外汇风险的防范措施论文

外汇风险的防范措施论文（共4篇）

外汇风险的防范措施论文 篇1

一、外汇检查执法风险的产生

从当前外汇检查的基本程序看, 外汇检查执法面临的潜在风险主要存在于立案、调查、处理、执行四个环节中, 具体表现如下:

(一) 立案环节的潜在风险

立案环节是外汇检查过程的起始阶段, 立案是否合规直接关系到后续调查、处理、执行环节的合规性;若立案本身就违规, 后续工作的合规性就无从谈起。在外汇检查工作实践中, 易发生以下风险:

1. 该移交的未移交。

现行有关外汇检查案件移交的规定主要针对外汇管理业务部门如何向外汇检查部门移交, 即移交的方式。但均未明文规定“外汇管理业务部门发现案件后必须移交”, 可能导致外汇管理业务部门出于工作便利、个人情感等方面的原因, 对应该移交的案件未进行移交, 私下处理的风险。

2. 该立案的未立案。

对于符合立案条件的, 外汇检查部门应及时按照程序进行立案。但在实际工作中, 外汇检查部门在立案时常会受到外界因素的干扰, 包括案件查处难度大、案件牵涉面广、案件牵涉个人情感等, 从而产生对发现的案件或移交的案件未及时立案的风险。

3. 不该立案的强行立案。

对于不符合立案条件的, 外汇检查部门应按照程序作出不予立案决定。但在实际工作中, 外汇检查部门为完成检查任务或其他原因, 易产生对不够立案条件的案件强行立案的风险, 从而损害被查单位的利益。

(二) 调查环节的潜在风险

调查环节是外汇检查人员与当事人直接接触的环节, 调查环节是否合规直接影响整个检查工作的质量和最终处理结果。在外汇检查工作实践中, 易发生以下风险:

1. 调查程序违规风险。

调查程序若违规直接否定了整个调查环节的合规性。在检查过程中, 由于检查人员的疏忽或图方便, 易出现二种执法风险:一是未向当事人或见证人出示“国家外汇管理局检查证”或者介绍信;二是实际参与检查的人员中出现了介绍信未包含的人员。

2. 证据存取违规风险。

证据的取得和封存是调查工作的重要风险点。在证据存取过程中仍存在三种执法风险:一是证据清单缺失或不完整, 缺少证据件数、类别等要素, 或缺少相关人员的盖章或签字;二是收集的证据并非原件, 且未注明出处、原件存放处等要素;三是封存证据时未会同证据持有人对证据进行当场清点, 封存证据后未在七日内及时作出处理。

(三) 处理环节的潜在风险

处理环节是对调查发现的事实情况进行定性和处罚, 处理的合规与否, 直接影响国家或当事人的合法权益是否受到损害, 在外汇检查工作实践中, 易发生以下风险:

1. 自由裁量权行使不当的风险。

自由裁量权是外汇检查人员在规定的处理幅度内自行调整处罚轻重的权力, 在对案件进行处罚裁量时, 极易出现由于检查人员的认识不足或主观故意等原因, 损害国家或当事人合法权益的风险。例如, 处罚金额不当, 《中华人民共和国外汇管理条例》第四十八条对部分外汇违规情形规定了“对机构可以处30万元以下的罚款……”, 金额跨度过大, 容易出现处罚金额随意性较大的风险。

2. 案审会集体审议工作中的风险。

案审会集体审议制度是外汇检查工作的特色之一, 集中体现了处理环节的科学性、公正性。案审会制度执行的效果好坏直接关系到案件处理是否公允, 但也存在两种风险需要引起重视:一是案审会组成或召开程序不合规, 包括案审会组成成员及人数不符合要求, 案审会成员未按规定程序无故缺席案审会, 案审会的召开按规定经过相关批准等。二是案审会决议被领导意志左右, 包括该上案审会的案件被领导压制不上案审会, 案审会决议以少数领导意见为主等。

(四) 执行环节的潜在风险

执行环节是外汇检查的重要环节, 是将违规处理结果落到实处的关键。在外汇检查工作实践中, 存在以下几类风险:

1. 违反规定执行程序。

外汇检查人员为保证结案率, 在行政处罚告知书送出前, 甚至立案前就与当事人进行沟通, 对确定能顺利执行处罚的案件才发送相关行政处罚文书, 并让当事人一次性在数个文书上签署姓名以及预先推算的日期。

2. 随意适用简易程序处罚。

外汇检查人员为提高执法效率, 对不符合规定条件的案件, 也使用简易程序处罚, 造成执法风险。

二、外汇检查执法风险的责任归属

既然在外汇检查过程中产生了执法风险, 就一定有风险的承担者, 也就是责任人或机构。责任归属主要有以下两种: (下转第89页)

(一) 损害当事人合法权益的责任归属

因外汇检查执法过程中的违规行为最终造成涉案当事人合法权益受到损害的, 当事人有权提出起诉甚至赔偿。《中华人民共和国国家赔偿法》第二条第一款规定“国家机关和国家机关工作人员行使职权, 有本法规定的侵犯公民、法人和其他组织合法权益的情形, 造成损害的, 受害人有依照本法取得国家赔偿的权利。”从该规定可以看出, 外汇管理局只是国家赔偿的义务机关, 最终进行赔偿的仍是国家。但《国家赔偿法》第十六条规定“赔偿义务机关赔偿损失后, 应当责令有故意或者重大过失的工作人员或者受委托的组织或者个人承担部分或者全部赔偿费用。”因此, 在出现损害当事人合法权益的风险时, 如果外汇检查人员有故意或者重大过失, 在所属外汇管理局承担赔偿责任后, 也必须承担相应的责任。

(二) 损害国家利益的责任归属

在外汇检查执法过程中, 若出现了擅自制定或违法执行减免形成处罚政策、徇私舞弊、对重大案件不立案不查处、滥用自由裁量权减少罚款额度、玩忽职守等行为, 损害的是国家的利益, 相关外汇检查人员及所属外汇局都要承担相应的法律责任。

三、外汇检查执法风险防范

(一) 健全内控监督机制

一是分析自身外汇检查工作中易产生风险的环节, 对高风险环节加强日常管理。及时发现问题, 堵塞管理漏洞。二是完善相关内控制度, 对自身内控制度建设情况进行梳理, 及时根据外汇管理新政修订相关检查制度。

(二) 强化依法行政理念

一是定期开展外汇检查法制教育, 将培训学习与检查工作相衔接, 有针对性地开展相关法律法规的培训学习。二是加强职业道德教育, 增强外汇管理检查人员的责任感, 从思想构筑依法行政的防线。

(三) 创新外汇检查方式

一是尝试“飞行检查”, 通过“飞行检查”将可能发生的人情托辞、有案不查等情况扼杀在萌芽状态。二是尝试“空降检查”, 由上级局指派检查精英, “空降”到下级局主导某个检查项目, 现场参与或督导检查。

(四) 提高风险防范水平

一是实行权力分立和制衡制度, 对案件的现场检查、案件处理、处罚执行实行明确分工, 权力分离, 避免权力的过分集中导致的违规风险。二是建立责任追究制度。对外汇检查人员随意使用自由裁量权, 办人情案, 不作为、乱作为等违法违规行为做到“违规必查, 违法必究”。

参考文献

[1]章志远.相对集中行政处罚权改革之评述[J].中共长春市委党校学报, 2006 (1) .

[2]叶灵杰.关于行政执法及其权力冲突研究的综述[J].西南政法大学学报, 2011 (1) .

我国外汇储备风险防范的实证研究 篇2

关键词：外汇储备风险防范实证研究

引言：我国外汇储备是我国政府所持有的以外币表示的债权。据数据显示，2011年3月末我国外汇储备首破3万亿美元，而后4月14日中国人民银行14日公布的统计数据，“国家外汇储备余额为30447亿美元，同比增长24.4%，首次突破3万亿美元，自此2011年第一季度国家外汇储备增加了1974亿美元”。高额的外汇储备带来的风险和利益都是双重性的，在经济全球化的大浪潮中如何防范风险是关键。

一、我国外汇储备的现状

1.外汇储备的概念

外汇储备是综合国力的体现，是国家政府为了国际收支逆差而持有的国际都认可的一切形式的资产，外汇储备反映了国家稳定货币和调节国际收支的能力。外汇储备可以保持本国的国际的支付能力，但是过多的外汇储备则会带来反作用，过量的外汇储备会导致本国货币供应机制发生改变，给国家带来巨大的风险，若外汇储备过多，则会导致本国经济受到影响。外汇储备是国家金融实力的体现，但同时也需时刻关注外汇储备的风险问题，避免储备外汇过量。

2.我国外汇储备的基本情况

我国外汇储备在1990年末仅为110.93亿美元，但1996年底，我国外汇储备已突破1000亿美元，此后四年，外汇储备均呈现平稳上升趋势。2000年，我们外汇储备开始快速增长。2005年末增至8189亿美元，跃居全球第二。2006年，我国外汇储备8537亿美元，跃居全球第二。中国人民银行统计数据显示：2011年3月底，我国外汇储备余额30447亿美元，达到全球外汇储备的三分之一。

二、我国外汇面临的风险

1.美元贬值，人民币升值的风险

巨额的外汇储备对人民币汇率的走势有着重要影响。我国的外汇管理制度导致外汇的储蓄风险上升，我国为了抵御热钱袭击，保持人民币币值稳定，为了保持人民币的汇率稳定，国家银行只好购买更多的外汇，外汇多了的话，人民币的升值压力更大，于是乎就形成了恶性循环。随着我国外汇储备规模的持续增大，在经济形势和政治环境压力的双重压力下，人民币升值风险也不断加大，我国外汇储备的风险依旧很大。

美元贬值给我国外汇储备带来了严重的打击，虽然政府没有明确各币种占外汇储备的具体比例，但是美元贬值给中国外汇储备带来很大的影响，以美元资产为主的中国外汇储备可以说是损失惨重。为了维护人民币汇率的稳定，国家银行大量的购进美元但是却带来了更大的问题——通货膨胀。由于我国外汇储备的增加，国内商业银行用于放贷的货币就相对减少我国企业获得的贷款就越少，从而影响到了企业正常的运转，过量的美元储备带来了国内经济的问题。

2.中国外汇储备实证分析

1.我们利用EVIWS软件进行回归分析，我们以中国外汇储备规模作为模型的因变量，并且以对外开放的程度、债务风险、国际收支差额波动率等影响因素作为模型的自变量，建立中国在1985—2011年数据基础上的外汇储备长期需求的回归方程LOG为自然对数形式回归方程表示为：LOG（R=—17.40294897+3.02051973*LOG（IMP）—1.588612242*LOG（MP）+1.913575695*LOG（BM）+0.1845278944*LOG（δ）

我们对上面模型进行检验：R检验R—squared和AdjustedR—squared分别为0.966362和0.958886，都接近1，可以表明此模型的拟合效果比较好。

F检验Prob（F—statistic）一1表示犯错概率的概率，我们事先可以确定置信度為0.05，那么此处相伴概率为0.00000，远小于0.05，反映了变量间呈高度线形，回归方程高度显著。

DW检验在样本个数为22，自变量个数为3的条件下，显著水平为5%，1%下的du，dl值分别为0.99，1.79和0.77，1.53而DW值为1.481442均未落在（0，dl），（du，4—du），（4—du，4）区间中的任一个，所以此检验方法在此失效。自变量的检验，通过t—检验，自变量MP和δ对应的t—Statistic的绝对值大于2，以及其Prob.都过大，这可以认为自变量MP和δ不显著。根据上面的分析发现自变量之间的影响不明显，所以为了使得结果更有利于分析我删除了这些自变量后再次进行相应的回归，结果如下：回归方程表示为：LOG（R）=—12.19760027+2.696899891*LOG（IMP）+2.371392886*LOG（BM）

我们利用AIC准则和SC准则来评价剔除不显著变量前后的模型，新模型的AIC值为1.237356和SC值为1.385464均小于之前的模型，所以我们可以认为新模型更优。

通过回归方程影响中国外汇储备规模的因素进行了实证分析。根据回归模型，影响中国外汇储备规模的主要因素有进口总额和负债率，说明中国外汇储备规模与中国的经济规模正相关，并且关于进口规模的弹性接近2.7，后者说明债务风险的大小对外汇储备规模的影响，这种影响是正的，而且弹性接近2.4。此外，边际进口倾向对中国外汇储备规模的影响为负，但不显著。通常我们认为，MP对外汇储备的影响是不确定的。从理论上的分析，由于政策和管理结构水平还不完善，进口倾向大小与收入政策效力并没有必然的联系，而同时又与对外风险有较强的相关性，进口倾向对中国的外汇储备需求应该有正的影响，但是根据分析国际收支波动率与外汇储备规模的正相关性不显著。

三、根据实证研究对外汇储备风险防范的建议

1.协调进出口，促进国际收支的基本平衡

想要进出口顺差必须要实现产业结构的调整，扩展国内消费市场，想要综合国力上升就必须使国际收支达到平衡，进出口额相差不应过大，要不过分依赖出口，如何才可以协调进出口额度这就要调整我国的外汇产业结构，前文也提到过我国外汇对美元的依赖，产业结构的畸形使得我国对美国的出口量巨大，要及时的改变这一现状。要大力发展高科技，让出口依高科技为主而不是以廉价小物件为主。

2.改变外汇机制优化产业结构

我国目前有外管局、中投公司、社保基金、国家开发银行、中资企业等众多主权投资机构进行外汇投资运作，但这些主权投资机构政出多门，而且他们担负不同的管理职能，一千个读者就会有一千个哈姆雷特他们无法达到一个统一的管理方法，由此降低了管理效率，引发了各种问题，各个部门有着不同的看法和目的所以导致各部门相互间政策协调不一致，这样会造成各主权机构间无法相互合作，导致投资绩效的考核也很难顺利进行。投资管理机制无法很好的透明公开，政府的投资意图就没法达到。所以应对这一问题，中国政府应统筹规划各主权投资机构，以形成系统的科学有效的海外投资战略，将职能不一、实力不一的主权投资机构，进行改组，要侧重点不同相互配合形成中国外汇储备投资团队以避免本国机构内部无谓竞争，实现资源、优势互补，构成强大的协同效应带来的好的影响。

要改善我国外汇储备投资的结构，一起结构单一就应该向多元化发展。在次贷危机中，中国外汇储备管理暴露出了很大的弊端，美元资产所占比重过大导致了我国外汇储备的损失，如何将美元资产转化为其他国家资产是中国外汇储备管理防范风险的重点。

为什么我国的币种多元化在短期内尚不成熟，缺乏可操作性？其实原因很明显，我国持有巨额美元资产不可能大量抛售，一旦抛售更会加剧美元资产的价值严重缩水对我国外汇安全不利，而且当前的政治环境也不容许我们这样做。美国次贷危机已经蔓延至全球波及了很多国家，中国想要找到可以代替美元的外汇投资很难实现，全球主要几大币种，欧元、英镑、日元但是都因為次贷危机损失惨重，短时间能中国无法找到可以代替的币种来进行投资。最好的做法就是逐渐降低美元资产比重，提高其他货币资产在外汇储备中的比重，中国的外汇储备要把目光放长，要加强管理能力，逐步的对美元进行缩减投资，增加资产的流动性。

优化外汇储备资产结构是当前外汇发展的重要方面，美国国债最大的持有人是我国，其实对我国还是有利的可以由此要求美国政府允许中国主权投资机构购买资源性商品然后可以对高科技等重要领域进行渗透，可以要求美方开放美国国内的金融市场，让我国可以投资美国公司的股份，并且可以要求他们在一些金融领域让中国参加，这样对中国是有利的不用抛售美国的外汇储备资产，又稳定美国金融市场而且还稳定美国实体经济的作用，这样才能够实现了我国外汇储备资产多元化的目标对双方都是有利的。

必须控制外汇储备的规模，不能无休止的增长下去，必须有效的控制外汇的规模。我国要防范外汇规模过大带来的风险，归结到底就是双顺差的防范，仅仅减少出口、增加进口或者减少国外资本流入、加强国内资本流出等方式是解决不了双顺差的，而且我国的政策是以经济建设为中心如果靠上述手段就违背了初衷。目前，我国外汇储备数量过大的最根本的原因是：我国外汇管理制度的缺陷性。所以，合理控制我国外汇规模的同时还有加强管理的能力，优化产业机构适量的进行合理的外汇储备才是明智的行为。

3.控制外债规模大小

实证研究提到外债的负债率与外汇储备规模之间正相关性很明显。外债规模对我国的影响是巨大的，前文对外债的规模也加以了分析，外债规模的过大直接影响到中国金融环境的健康，外债有其优点但是规模控制不了就会导致国内资金的流通力受阻碍，并且过量的外债会超出我国的承担能力，是很不利于外汇储蓄管理的，所以要实现产业结构的调整。

4.控制国际收支波动

实证分析中已经指出国际收支波动的风险大小影响外汇储备规模，这种波动往往形成了非自愿储备，现在影响到外汇已经有很多的原因，如何控制国际收支波动已经成为解决外汇问题的重要条件之一，要控制国际收支的波动风险适当的调整外汇管理模式。

5.推行管理制度的改革加强监管的力度

我国外汇储备在不断的增长，改变管理制度可以帮助防范风险，国家政府应放宽对公民持有外汇的条件让企业和公民都积极参与到外汇投资中，所以国家应逐渐放宽企业和居民持有和使用外汇的政策限制，这样才能改革机制。我国外汇储备制度的现状是只能国家购买外汇，如果放宽购买外汇的对象，国家就不会过多地购买外汇，从而在此上花费的货币也不会过多，就不会担心因此导致的通货膨胀了。况且国家购买外汇的话，还得安排统一的机构进行管理，多花费了一部分不需要的管理费用。所以我国政府可以改革结售汇制度。我国需要改变管理机制，尽可能的减少政府对外汇市场的干预，让市场自主调节，发挥市场自身的作用让国内的金融市场稳定，减少外汇储备的风险。

另外要加强对外汇的监管力度，由于中国是受次贷危机影响最小的国家加上人民币持续的升值，导致了很多国家的投资商都开始了对中国的投机投资，这样就加速了热钱流向中国，不利于我国外汇的安全和金融环境的稳定。加强监管已经是必要的对策，国家要增强对外汇监管的力度，不让那些外国投机商骗取利润，更要对外资的投资项目进行严格的监察，必须保证我国外汇的安全。

我国外汇的管理体制是不完善的才会导致外汇风险的上升，改变投资的理念加强政府的外汇机制的管理能力才是防范风险的根本。总结：外汇储备是一个国家综合实力的体现，如何防范外汇储备给我国带来的风险，必须从优化产业结构加强外汇储备的管理入手以防金融环境和政治环境的变动给我国外汇带来的不利影响。外汇储备是把双刃剑要懂得控制规模、改善市场机制、加强监督管理到达外稳定外汇的目的。（作者单位：广西师范大学）

注解：

①F=0.00000

参考文献：

[1]巴曙松.外汇储备投资成本收益的权衡[J]世纪经济报道，2007（1）.

[2]孔立平.次贷危机后中国外汇储备资产的风险及优化配置[J].国际金融研究，2009，（8）.

[3]焦志文.新视角下中国外汇储备风险与控制策略[J].国际经济合作，2008，（10）.

[4]王学龙，王绍宏.论外汇储备投资多元化及其风险管理[J].现代财经，2008，（1）.

外汇风险的防范措施论文 篇3

一、外汇风险极其影响

(一)外汇风险分析

外汇风险是随着国际贸易发展而产生的一个词汇,其主要指的是因为汇率变动而产生的各种风险和损失。在外贸领域,外汇风险的影响力是十分巨大的, 它是企业发展不可忽视的一个内容。外汇风险一般是由汇率的变动所决定的, 而汇率变动本身就是一个复杂的过程, 其主要的影响因素有:经济增长率、国际收支状况、通货膨胀等,这些因素在国际经济发展中,各自有着不同的作用,有些能够促进经济的增长,有些却能阻碍经济的增长。现如今,在我国经济发展过程中,经济结构和进出口结构都与其他国家存在很大差异,加之当今的人民币尚不能进行自由兑换,这就增加了人民币汇率的波动程度。当人民币的汇率值增大时,就出现升值现象,反之人民币就会贬值。这就使我国的经济贸易产生两种情况,一方面,我国的收支顺差会继续增加,另一方面,人民币的升值压力也会持续增大2。由此可知,在未来的国际贸易当中,外汇风险将会成为外贸企业面临的主要风险,为此,企业应该积极探索应对措施,以此来保证企业的良性发展。

(二)汇率变动对我国企业的影响

我国大型企业都集中在进出口贸易领域,在涉外贸易过程中,许多企业会面临这样或那样的外汇业务,进而不可避免的接收大量外币或外币债务,当这些外币汇率发生变动时,就会对企业的经营产生一定的影响。

1.在兑换货币时造成损失。我国的进出口贸易业务复杂,经历的时间较长,因此在经营过程中会时常经历汇率变化, 如果交付时的汇率与签订合同时的汇率有所不同,就会直接造成一定的汇兑损失。如果外汇的汇率变大,就会对进口商造成一定的压力,如果外汇汇率偏低,就会对出口商造成一定的影响。

2.对企业业务量造成影响。汇率的变动会引起企业业务量的变化,而企业业务量的变化又会影响到企业的经营。例如,对于出口企业来说,如果国内汇率上涨,那么在本币不变的情况下外销价就会变高,这就使得此种商品的需求弹性变大,进而导致出口量减少,企业收益减少。反之,对于进口企业来说,如果国内汇率下降,那么外币的内销价就会增高, 这样就增加了企业的进口成本,如果这种商品在国内市场的需求弹性也变大, 就会使企业的进口量减少,从而导致企业出现经营风险。

3.造成企业账面损失。企业在其经营过程中通常会制定一定的资产负债来表示自己的经营状况,在我国,账面资产形势有两种,一种是本币,另一种就是外汇。企业在制定财务报表时,往往会对不同货币进行统一折算,并将其折算成企业所在国的货币形式来表示企业资产状况,在这个过程当中,往往会因为汇率变动而使账目发生变化,从而造成企业的账面损失。

二、产生外汇风险的原因

(一)兑换产生的风险

在世界经济贸易中,由于各国的货币品种不同,结算方式不同,就导致了交易方法也不同,为了促进各国的经济发展,许多企业都采取外汇结算、本币记账的方式,这是造成外汇风险的一个根本原因。如果各个企业都使用本币进行交易和记账,就会避免外汇风险。然而,这一点是无法实现的,可以说,外汇风险是外贸企业必须面对的风险。

(二)汇率波动产生风险

在国际经济贸易中,外汇汇率在不断发生着变化,这是造成外汇风险的另一个原因,试想,如果外汇汇率一直保持不变,那么企业在经营过程中就可以避免汇率风险。然而在现实的经济格局中, 这是不可能的。

(三)结算方式多样化造成的风险

由于各国的经济状况不同,导致结算方式也有所不同,通行的结算方式主要有:赊销、汇兑、信用证等3。这一系列过程在操作时往往历时很久,其中难免会发生汇率变动的情况,因此会为企业带来一定的外汇风险。

(四)我国企业的应变能力不强

在我国企业发展的过程中,缺乏相应的专业人才,使得企业的应变能力不强,抗风险能力差,无法对外汇风险进行及时预测,更无法制定出健全的应对方案,最终使得企业难以应对外汇风险,经营失败。

(五)我国的外汇市场不完善

严格意义上来讲,我国外汇市场的发展是不健全的,还不是一个具有完全意义的金融性的外汇市场,而是我国外汇体制的附庸产品4,在外汇体制中仅仅承担一个汇兑货币的功能,因此与国外成熟的外汇市场相比存在许多差距。此外,我国外汇市场的发展程度也相对落后,使许多防范外汇风险的方法受到限制,进而无法为企业规避风险。

(六)与之相配套的金融机制不完善

与发达国家相比,我国目前的金融市场还不够完善,金融服务也相对落后,许多金融机构的外汇风险防范措施还不够健全,因此,无法为企业提供高效的预防外汇风险机制,进而导致外汇风险在我国外贸企业中间影响越来越大。

三、外汇风险的预防措施

(一)树立防范意识

树立防范意识是企业防范外汇风险的基础。首先,企业应该加强文化建设, 提高员工的防范意识,健全员工的价值观念;其次,企业需要建立相应的责任制度,以此来提高员工的防范意识;再次, 企业还应该锻炼相关部门的反应速度, 以便能够做出应急策略,从而减少企业的损失。

(二)建立外汇风险管理机制

建立外汇风险管理制度是企业的必然选择,对于企业的发展而言,企业要想在世界贸易中提高自己的经济实力,就需要从公司自身做起,制定出相应的管理机制,并从根本上保证企业的发展5。 首先,企业可以向其他优秀公司或先进国家借鉴成功经验,并将之与企业自身的发展状况相结合,以此建立一种健全的管理机制;其次,企业应该对外汇风险的各个环节进行细致分析,找出企业外汇风险存在的原因,以此为依据来制定相应的策略。

(三)采用健全的外汇风险管理工具

对于我国企业来说,外汇风险管理工具是必不可少的,它能够为企业防范外汇风险提供帮助,并进一步提高企业抗风险能力。就目前形势来讲,常用的风险管理工具有:即期外汇交易、远期外汇交易、期权交易、期货加以和掉期交易等。企业在应对外汇风险时,可以采用一种适合自己的方法,也可以将多种方法放在一起进行整合,制定出适合自己的综合性方法。

(四)加强外汇风险管理

内部管理在企业防范外汇风险的过程中是十分重要的,因此,加强企业内部管理成为许多企业防范外汇风险的重要举措。企业可以通过以下几个方面进行外汇风险管理,例如,选择正确的结算币种、 适当调整货币资产负债情况、在合同中增加保值条款、增加外币贷款规模等6,这些都可以为企业带来一定的保障,从而降低企业的经营风险。

(五)培养相对应的人才

缺乏相应的风险管理人才是我国企业面临的主要问题,因此,为了实现长远发展,企业应该尽快解决这一问题。首先,企业可以为员工提供抵抗外汇风险的培训机会,并培养出外汇风险管理人才,同时,在招募人才时,也需要对应聘人员的外汇风险意识加以测评;其次,企业需要制定预测机制,以此来增强员工的抗风险能力。

(六)选择更加适合的结算和融资方式

在国际贸易中,各国结算方式的不同也会带来一定的外汇风险,因此,为了避免此种风险,企业在选择结算方式时需要多加考虑,从自身出发,选择科学合理的结算方式进行结算。例如,企业需要在交易过程中对货币的收付进行跟踪, 同时对汇率变化进行跟踪,这样,就可以保证在汇率变动之前完成货币交易,从而降低外汇风险对企业的影响7。此外, 企业在选择融资方式时,需要通过信用证下的出口押汇来解决融资过程中所遇到的问题。所以,对于企业来讲,无论是融资还是结算,都需要采取正确的方式来减少外汇风险。

结束语

近年来,随着世界经济一体化进程不断加快,国与国之间的交往日益密切, 而在这场交易中,外汇是一种不可或缺的形式。为了规避外汇风险,企业应该从自身入手,不断加强管理,制定出适合的管理机制,同时积极向先进的企业进行学习,以此来提升自身的抗风险能力,进而实现自身的长远发展。

摘要：随着世界经济一体化进程不断加快,国与国之间的贸易往来日益频繁,在这样的大背景下,国际贸易已经成为我国重要的国际交往平台。然而,随着外贸企业与世界市场的交往愈加频繁,国际经济贸易中的外汇风险也在不断增大,这对外贸企业的发展造成了不小的冲击,如何在国际贸易条件下应对外汇风险已成为我国企业当今的重要课题。文章分析了国际经济贸易中的外汇风险及成因,提出了相应的解决措施。

境外项目外汇风险的防范 篇4

1 外汇风险及其分类

外汇风险又称为汇率风险, 是经济主体在持有或运用外汇进行经济活动过程中, 因为汇率变化而遭受损失或获得额外收益的可能性。外汇风险主要包括交易风险、折算风险和经济风险这三大类。

交易风险是指一个经济事体在其以外币计价的国际收付经营活动中, 由于外汇汇率的波动而引起应收帐款和应付帐款的变动。

折算风险又称会计风险, 是指企业在对资产负债表进行会计处理过程中, 将功能货币转化为计帐货币时候, 因汇率变动而产生的帐面上的损益。按照我国会计准则的规定, 当企业在进行会计核算的时候, 需要通过资产负债表来反映其经营状况, 应将原来以外币计量的各种资产和负债按一定的汇率折算成人民币来表示。这样, 由于换算的方法所使用的汇率不同就会导致损益的发生。折算风险主要是对境外投资的企业而言的, 由于汇率变动使在不同国家和地区投资企业的资产价值进行会计结算时可能发生的损益。折算风险只是一种会计概念, 并不表示企业已经发生的收益和损失。

经济风险是指由于意料之外的汇率变动化而引起企业未来一定时间内经营状况的不稳定。交易风险和折算风险是企业所能预测到的, 但是经济风险比较难预测到的, 例如这次美国刺激债危机就影响到了美元与各种货币之间的兑换率差。

2 防范外汇风险的措施

汇率变幻莫测, 企业应当运用正确的汇率防范措施来防止外汇风险所带来的不利影响。防范汇率风险的主要措施有:

2.1 选择适当的计价货币:

企业选择适当的计价货币以避免外汇风险。一般来说, 当企业的债权与债务币种不同时, 企业一般是选择付汇争取以软币 (即在付款期内呈现下降趋势的币种) 计价, 收汇争取以硬币 (即在收汇期内呈现上升趋势的币种) 计价。但这种计价方式通常要受到交易本身条件的限制, 实际上交易双方均会采用相同的商业策略, 其结果是若一方想要避免外汇交易风险, 则必须相应以较高的交易成本为代价。但是, 企业可以从不同的战略层次来分析其选择适当的计价货币以避免外汇风险的能力。即:a.从企业集团整体的债权债务币种的平衡来进行分析;b.从企业在东道国的债权债务币种的平衡来进行分析;c.从特定项目的债权债务币种的平衡来进行分析。企业选择适当的计价货币以避免外汇风险的能力随上述战略层次的上升而不断提高。

2.2 提前与推迟结汇:

企业可以通过提前与推迟结汇的方式, 选择适当时点兑换外汇清偿债务, 但这要依据企业的综合财力和融资能力。企业的综合财力和融资能力越强, 提前与推迟结汇的能力也就越强;反之, 企业的综合财力和融资能力越弱, 提前与推迟结汇的能力也就越弱。

2.3 收支冲销:

跨国公司集团各成员单位之间的债权债务, 虽然大多都是由外汇交易所形成, 但它们相互之间可以通过财务转账的形式将一部分债权债务彼此冲销, 从而避免外汇交易风险的产生。衡量这部分金额可以更加准确地分析出企业外汇交易风险的程度。

2.4 利用各种衍生工具:

在银行间的产品中, 有很多衍生产品都可以帮助企业规避外汇所带来的风险。外汇衍生产品是一种金融合约, 其价值取决于一种或多种基础资产或指数, 外汇衍生产品的基本种类包括远期、期货、掉期 (互换) 和期权。我们在先前的文章中已经做了详细的介绍。

2.5 运用信贷方式转移风险:

企业可以选择出口信贷、保理、福费廷等银行信贷融资产品来帮助自己管理外汇资产。通过这些信贷方法, 一方面可以获得资金上的融通, 另一方面还能冲销和转嫁外汇风险。

出口信贷可以分为买方信贷和卖方信贷。卖方信贷是由出口方银行直接向进口商或进口方银行提供贷款。卖方信贷是由出口商的开户银行向出口商垫付货款, 允许进口企业以后分期偿还。出口信贷从一种角度来看是通过银行产品将外汇风险转嫁给了银行。

此外保理和福费廷也是将外汇风险转嫁给了银行, 企业通过这两项产品将应收的款项向银行进行贴现, 提前取得货款, 之后汇率再如何向不利方向变动也和企业无关。企业既获得了资金上的融通又转移了风险。

摘要：针对境外项目外汇风险的防范措施进行了论述。