财务评价（共12篇）
财务评价 篇1
1 前言
科学公允地评价公司综合财务状况已成为各利益相关者的共识, 评价主体对于评价结果准确性的要求也越来越高, 而会计信息的爆炸、财务指标的繁多、多重的综合评价制度又使得分析能力尚且不足的评价主体无所适从, 提高综合评价体系的科学性以及评价结果对于决策的有用性十分必要。因此, 如何恰当的选择财务指标是综合财务评价有效实施的必要前提。现阶段, 各种综合财务评价方法对财务指标的选择尚未形成统一的标准, 不同评价主体对财务指标的选择随机性加大, 且广泛存在着指标选择不合理的问题。
2 现阶段财务比率指标选择中存在的问题
尽管在近年来, 综合财务评价的方法不断丰富, 财务评价指标体系也日益完善, 但企业在选择财务评价指标的过程中依然存在以下问题:
2.1 缺乏反映企业未来发展能力的财务指标
传统的综合财务评价体系对企业的经营成果进行评价时, 所选用的财务指标大多是传统的财务比率指标, 这些指标以会计数据为依据, 是对企业前期经营情况的反映。因此, 综合评价的结果是面向过去的, 即是对企业历史经营成果的评价, 缺乏企业未来持续发展能力的评价, 随着企业股东多元化以及财务数据使用需求的转变, 这些财务指标无法满足信息使用者的需求。
2.2 财务指标之间的相关性明显, 造成评价内容被重复考虑
目前广泛使用的功效系数法、综合评分法实质上是加权的合成法, 运用这种方法的前提应该是各个加权成份之间的相互独立。而现阶段企业选择的财务指标之间显著相关, 缺乏应有的独立性, 就造成了衡量内容的重复考虑, 必然会夸大缺乏独立性的指标的实际影响力, 而相应地另外一些相对独立的指标则没有得到应有的重视程度, 这样必然会影响评价体系的科学性, 最终使评价结果不真实。单从国有资本金绩效评价指标体系来看, 包含的指标类型众多, 所包含的财务指标之间的相关性较强, 某些指标的衡量内容明显相互交叉重叠。例如资本保值增值率、资本积累率和净资产收益率这三项指标就具有明显的相关性, 实际上这三项指标的功能几乎完全重叠。
2.3 评价主体不明确
在我国, 颁布业绩评价体系的初衷是服务于国家对国有企业经济效益的评价, 相当于股东对公司的评价。但业绩评价主体越来越多元化, 如债权人、供应商、中小股东等, 这些评价主体对财务评价的需求是不同的, 但现实中却没有出现专门服务于他们的评价体系, 因此除股东之外的利益相关者往往就借鉴这两套体系进行评价活动, 这样得到的评价结果并不能满足他们的决策需求。
2.4 在构建指标体系时未考虑行业因素影响
目前综合评价模型仍以混合行业研究为主, 忽视了行业特征的差异。行业不同, 资本结构、资产结构、费用结构、收入确认方式、盈利模式以及现金流入流出形式等会呈现出来不同的特征, 不同行业间的财务比率会有显著的差异。虽然国有资本金效绩评价体系根据行业不同确定各行业的标准值, 依然没有在选择指标和确定权重时考虑行业因素。
2.5 未考虑成本效益原则
有的指标体系在建立时只考虑体系的综合性, 追求衡量内容的全面性, 没有实际考虑特定评价主体的信息获取能力, 违背了成本效益原则。如《国有资本金绩效评价体系》中使用了不良资产比率和技术投入比率, 需要用到年末不良资产总额和本年科技支出合计, 这些数据在外部利益相关者看来都很难获得。
3 财务比率指标选择的依据与原则
3.1 依据
对于上述存在的问题, 其原因之一在于企业在进行财务指标选择的过程中对财务指标的选择依据尚不明确。结合综合财务评价的特点及目标, 选择财务比率指标的依据有以下几个方面:
(1) 评价主体。即综合财务评价的信息使用者。评价结果是为评价主体服务的, 不同的评价主体对评价指标的需求是不同的, 因此, 企业在进行综合财务评价时应首先考虑评价主体的特点, 再选则相应的财务比率指标。
(2) 所处行业。如上文所述, 不同行业所反映的财务信息特点是不同的, 如果选取统一的财务比率指标笼统的反映企业经营信息是是不科学的, 不能反映行业特点, 也不利于反映企业的真实状况。
(3) 评价期间。即企业在进行综合财务评价时应当确定评价的期间是面向过去还是面向未来, 现阶段企业选取的财务比率指标大多是面向过去的, 是对企业以前各期经营成果的评价, 缺乏对企业可持续发展能力的评价及相关财务指标的选择。
3.2 原则
企业在选取财务比率指标的过程中, 除了要参考上述依据外, 还应当遵循下列几个原则:
(1) 全面性原则。传统的综合财务评价方法的内在要求是对企业偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力、获现能力五个方面进行分析, 缺乏企业可持续发展能力的分析, 科学的财务比率指标体系要求在指标的设置上必须能够全面反映企业的财务状况以及未来的发展趋势, 以保证评价内容的完整性和系统性。
(2) 相对独立性原则。如前所述, 指标之间存在相关性是企业进行综合财务评价过程中存在的问题之一, 目前广泛使用的综合评分法、功效系数法等的应用前提是各个指标之间的相互独立, 因此, 应该尽量保证指标之间的相对独立, 避免出现指标衡量内容交叉重叠的局面。
(3) 决策相关性原则。决策相关性原则指财务指标必须与经济决策相关, 以避免信息使用者的决策失误。综合评价的目的是为特定的决策提供理性的财务信息支持, 为了达到这一点, 指标的选取必须切合决策需要, 即满足特定信息使用者的需求。
(4) 可操作性原则。可操作性是指为计算指标而进行的数据收集要可行, 选用那些较容易被评价主体通过公开的途径及时准确获得的信息。如果某项指标对于评价结果很有用, 但获取这项指标数据非常不易, 一般来说应该放弃这项指标, 转而选取其他可以与这个指标反映基本相同信息并且易于获取的指标来替代。
4 财务比率指标体系的构建
4.1 面向过去的财务比率指标的选择
面向过去的财务比率指标理论上来说属于传统综合财务评价的范畴, 即对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力、获现能力五个方面的能力进行分析, 之所以面向过去, 是因为企业在评价以上各项能力时依据大多为传统的财务比率指标, 这些指标来自于会计账户的数据, 通过选择相应的财务比率指标, 企业及信息使用者可以了解到企业最近一段期间的经营成果, 但与此同时, 仅仅根据这些财务指标以及所评价的企业能力, 信息使用者并不能够准确判断出企业的未来发展趋势。
对于这方面的财务比率指标选择, 国内外的研究较多, 所构建的财务指标体系日益完善, 目前通用的财务比率指标体系如下表1所示。
对于表1的内容, 要说明以下两点:
第一, 表1为通用的财务比率指标评价体系, 并没有考虑评价主体和所处行业的影响, 因此企业通常并不能应用其直接进行综合财务评价, 而应当根据具体的评价主体, 同时结合所处行业的特殊性, 在上述体系中进行扩充, 提高财务比率指标的针对性。例如, 针对债权人的综合财务评价, 选取的财务比率指标应当突出偿债能力评价, 并额外提供现金流量对债务的保障信息;针对中小股东的综合财务评价, 则应当增加每股收益、每股净资产等有关盈利能力的指标。
第二, 表1中的财务比率指标并不需要全部进行反映, 原因在于上述指标之间是存在相关性的。根据选择财务比率指标的相对独立性原则, 若上述指标全部包含在评价体系当中, 反而会因指标间的重叠而造成评价结果的失真。就如何确定指标之间的相关性, 应当根据企业自身的具体情况, 计算各指标的数值, 并应用SPSS等软件系统加以分析。例如, 流动资产周转率与存货周转率、应收账款周转率之间存在内在的联系。流动资产中比重最大的就是存货与应收账款, 存货与应收账款的营运状况几乎就决定了流动资产的营运状况, 所以这三个指标不能同时被纳入最后的指标体系, 最终选择哪个指标要根据指标之间的相关系数来决定。
根据上述财务评价体系计算得出的财务比率指标能够较为全面的反映企业过去的经营成果, 但正如上文所述, 这些财务比率指标并不能反映企业未来的信息, 因此还需要面向未来的财务比率指标来加以补充。
4.2 面向未来的财务比率指标的选择
所谓面向未来, 即是对企业可持续发展能力的考量, 近年来, 决策有用观逐渐取代了受托责任观成为了财务报告的目标, 企业的利益相关者更加关注企业的未来发展能力, 并据此做出相应的决策, 因此, 企业的综合财务评价应当提供给信息使用者更多关于企业未来发展的信息, 这也是综合财务评价体系中所欠缺的。
因此, 需要在财务比率指标的选择过程中, 加入更多反映企业可持续发展能力的指标, 总结起来, 可分为两个方面的财务比率指标:创新能力指标和利益相关者利益保障指标。
(1) 创新能力指标的选择。
企业的创新活动是企业的基本活动之一, 随着我国科技的高速发展以及产业结构的转变, 企业的创新能力在企业发展战略当中发挥着越来越重要的作用。企业的创新行为往往会对企业的可持续发展能力产生重大影响, 但由于其对经营当期的影响较小, 因而在传统的综合财务评价体系当中常常被忽略。
根据企业创新的对象以及创新过程, 可将企业的创新能力分为五个方面:自主技术创新能力、自主管理创新能力、自主制度创新能力、自主组织创新能力、自主市场创新能力, 相应的财务比率指标如表2所示。
表2仅为企业在评价自身创新能力时提供必要的参考, 企业在选取相关指标时, 应当根据企业自身及所处行业的特点对指标体系加以扩充, 但总体而言, 企业应当遵循科学的指标设置原则, 以自主技术创新能力为核心, 以自主管理创新能力为观念, 以自主制度创新能力为支撑, 以自主组织创新能力为保障, 以自主市场创新能力为依托, 构建一个科学完整的企业自主创新能力综合财务评价指标体系。
(2) 利益相关者利益保障指标的选择。
企业的利益相关者是指企业的内外部环境中受组织决策和行动影响的任何相关者, 通常情况下, 企业的利益相关者包括企业的所有者和股东、员工、债权人、供应商、客户、政府机构以及社会公众等等。近年来, 利益相关者的概念受到广泛关注, 利益相关者能够通过自身与企业的利益关系直接影响到企业的经营效果, 会对企业当期及未来期间的经营活动产生影响, 企业只有满足利益相关者的利益需求, 才能实现自身的可持续发展, 因此, 在综合财务评价中应当加入利益相关者利益保障指标。
由于传统的综合财务评价体系的评价主体为企业所有者, 因此, 此处讨论的企业利益相关者不包括股东 (中小股东除外) 。针对不同的利益相关者选取的财务比例指标如表3所示。
引入上述财务比率指标能够反映出企业对利益相关者的贡献程度以及企业社会责任的履行情况, 进而可以评估企业的可持续发展能力。
企业在选取利益相关者利益保障指标的过程中, 应当根据自身情况及相关原则选择恰当的财务比率指标, 同时还应当考虑特定的评价主体, 对于不同的信息使用者确定所提供信息的侧重点。例如, 以客户为评价主体的综合财务评价应当增加有关产品安全与质量的财务指标, 如产品成本率、产品的修理退换比率等;以政府为评价主体的评价体系则应当重点突出企业纳税义务的履行情况。
对于上述面向未来的财务指标体系, 目前的研究仍然比较匮乏, 在企业的实践当中重视程度依然不足, 这也是现代财务比率指标体系的主要缺陷之一。随着企业利益需求的多元化, 企业的可持续发展能力受到越来越多的关注, 在经济决策过程中, 其所提供的信息甚至超过了传统财务比率指标所反映的内容。本文将企业面向未来的财务比率指标划分为创新能力指标和利益相关者利益保障指标两个方面, 企业也可以根据自身的经营特点选择其他类型的财务比率指标。需要说明的是, 企业的可持续发展已经成为企业自身长足发展和自然、经济、社会可持续发展的客观要求, 传统的财务评价也需纳入可持续发展的内涵和要求。因此, 财务比率指标的选取应当以体现企业可持续发展能力为最终目的。
5 结束语
本文阐述了如何在现有的财务比率指标体系的基础上构建科学的财务比率指标评价体系, 提出企业在选取财务评价指标时应当综合考虑面向过去和面向未来的财务比率指标, 并且针对企业的创新能力和利益相关者利益保障水平构建了相关的指标体系, 能够为企业在相关领域的评价活动提供参考, 属于在决策有用论下对企业综合财务评价体系的改进和完善。
但与此同时, 本文仅仅提供了构建科学财务比率指标体系的基本思路, 所构建的仅为基本财务指标体系, 并未区分特定的评价主体及行业特点, 这也将成为未来完善财务比率指标体系的研究方向。
参考文献
[1]陈秀华.基于指标相关性的财务综合评价体系优化研究[D].中国海洋大学, 2012.
[2]郑惠尹.企业可持续发展理念下的财务评价体系构建策略[J].企业经济, 2010, (09) :33-35.
财务评价 篇2
以上是我对本人这三个月工作的一些体会和总结。在以后的工作和学习中我还将不懈努力，做好本职工作，与道同公司的发展同步。同时积极协助他人，共同为公司谋发展。对于公司领导和各位同事在工作和生活中给予我的支持和关心，我真诚的表示感谢！同时恳请公司领导给我一个继续锻炼自己、实现理想的机会，批准我转正。我会用谦虚的态度和饱满的热情做好我的本职工作，为公司创造价值的同时，让自己迈向一个更高的台阶。
我公司各部门都了可喜的成就，作为公司出纳，我在收付、反映、监督、管理四个方面尽到了应尽的职责，按时到银行保险等公共场合办理业务。
在过去的一年里在不断改善工作方式方法的同时，顺利完成如下工作：
一、开学期间日常工作：
1、与银行相关部门联系，井然有序地完成了职工工资发放工作。
2、清理客户欠费名单，并与各个相关部门通力合作，共同欠费的催收工作。
3、核对保险名单，与保险公司办理好交接手续，完成对我公司职工的意外伤害险的投保工作。
4、做好20xx年各种财务报表及统计报表，并及时送交相关主管部门。
二、其他工作
1、迎接公司评估，准备所需财务相关材料，及时送交办公室。
2、为迎接审计部门对我公司帐务情况的检查工作，做好前期自查自纠工作，对检查中可能出现的问题做好统计，并提交领导审阅。
3、按照公司部署，做好了社会公益活动及困难职工救济工作。
三、在本年度工作中
1、严格执行现金管理和结算制度，定期向会计核对现金与帐目，发现现金金额不符，做好及时汇报，及时处理。
2、及时收回公司各项收入，开出收据，及时收回现金存入银行，从无坐支现金。
3、根据会计提供的依据，及时发放教工工资和其它应发放的经费。
4、坚持财务手续，严格审核算（发票上必须有经手人、验收人、审批人签字方可报帐），对不符手续的发票不付款。
浅议部门业绩财务评价 篇3
随着当今市场经济特别是资本市场的不断发展，财务管理在企业管理中扮演着越来越重要的角色。实践表明，财务管理是企业管理的核心环节。.在竞争日益激烈的商业环境中，管理者所面临的工作之一就是要对企业中的各个系统及个体表现做出评价，保证各部分运转正常。公司所有者对经营者约束的重要途径之一便是设计一套行之有效的业绩考评机制，加强对执行经理的考核。这正是公司业绩评价指标体系的研究在我国欣欣向荣的原因。
企业的管理者需要理解导致高组织绩效的因素。近年来许多公司的经理报酬水平呈现指数化增长，如TCL的李东升董事长年薪200多万，而公司业绩却很不理想，引起了人们对经理报酬机制的深入思考。相应地，公司也开始检查经理报酬与公司绩效的联系。如果两者的相关性较强，比如一个获得高报酬的企业经理，能支持公司股票价格的不断上扬，没有人会质疑经理报酬增长过快。但是如果公司业绩与经理报酬的相关性很小，甚至不存在，情形就大不一样了。评价经理业绩的标杆，就当前而言，主要是公司现时财务业绩，将经理报酬和公司绩效联系在一起的传统方法是应用财务会计指标体系。因此，必须建立起一套有效的业绩财务评价系统作为—种管理控制手段，让财务评价体系对提高部门业绩起引导作用，对公司的经营活动情况做出判断和衡量。
一、业绩财务评价的基本程序
业绩财务评价系统的基本运行程序是一个循环的过程。一是公司的管理层必须制订明确的公司战略，有长远的战略目标；二是根据企业组织结构的特点来确定业绩评价的对象；三是寻找并设定合适的公司业绩评价指标；四是编制预算标准；五是通过日常的报告来收集信息；六是编制业绩评价报告，分析并得出评价结论。
二、业绩财务评价与战略目标的制定
绩效管理已成为全球化趋势的管理要求，国际上著名的大公司几乎无一例外地实施了有效的绩效管理系统。绩效管理的起点和基础是绩效合约，它是员工与其主管之间确定的，在一定时间内实现某些具体目标，并就结果进行分析和评价的书面协议。在给员工进行评估之前，合理的做法应是主管与员工必须就员工在评估期内应该完成什么工作和达到怎么样的绩效才算完成任务进行探讨并形成一致，一道分析为完成那些目标可能遇到的障碍和困难，需要公司、主管提供的帮助和支持，并一起制定完成目标的行动计划。强调主管与员工一起制定绩效合约的目的是要把员工被动接受任务的状态改变为员工主动为自己设定目标，把“要我做”转变为“我要做”，使员工更清楚他的工作目标，更明确主管的期望，从而产生更大的工作动力。现代企业的财务部门需要比以往更为主动地参与到这个过程中，和公司管理层作有效的沟通，充分了解其战略意图，为战略目标的确定提供决策支持，让财务评价体系在提高部门业绩中发挥其作用。
三、业绩财务评价标准体系的建立
企业价值是企业适应市场环境、获利能力和竞争优势持续时间的综合表现，它不但是衡量企业已有资产的获利能力，还体现了企业对经营环境的战略适应能力。企业财务评价就是对持续经营中企业的经济价值进行估量。财务评价体系需要对各部门业绩的提高担负起关键的作用。这其中包括两部分的工作：一是采用合适的公司业绩评价指标；二是选择恰当的预算控制标准。
业绩财务评价指标是对公司在某一方面表现的一种说明，通常把它分为两类：一类是财务指标，一类是非财务指标。财务指标在整个业绩评价体系中占有十分重要的地位，因为它们不但可以和公司的长期目标相衔接，而且通常是公司的股东们最为关心的事。在实践中，人们常用的财务指标主要有：利润指标、投资报酬率、销售收入、现金流量以及各种财务比率，如反映公司流动状况和偿债能力的流动比率、速动比率、现金比率，反映公司经营能力的固定资产周转率、应收账款周转率、存货周转率，反映获利能力的销售利潤率、资本报酬率、毛利率，反映公司资本结构的负债／权益比率等等。但是用财务指标来衡量业绩存在很大的不足，主要表现在：单纯的财务指标不能反映一些十分重要，但无法用会计数字表示的企业经营活动情况，例如产品质量水平；财务指标不能够准确反映各部门或分公司间的相互关系；用财务会计数据作为计量基础的指标往往不符合公司内部管理的需要；财务指标一般只是体现出管理人员的经营成果，无法反映出其努力程度，过度注重财务指标，容易导致管理人员的机会主义和短期行为。因此，近年来人们开始关注非财务指标在公司业绩评价系统中的应用。在实践中，公司所采用的非财务指标种类繁多，如缺勤率、生产率、市场地位、质量水平和客户满意率等等。每家公司都应该根据自身的实际情况设计合适的非财务指标来弥补财务指标的不足。重视非财务指标在业绩评价系统中的应用是业绩管理的一个发展方向。
预算控制标准是部门考核的依据，通过为各部门或分公司编制预算来引导部门管理人员的行为并作为评价其业绩的标准。预算控制标准包括财务性的标准，也包括非财务性的标准。财务部门需要协助其他部门或分公司建立其预算控制标准，确保其部门预算或分公司预算中的财务部分能同公司的财务预算相吻合，并就非财务的控制标准的建立提供支持。
选择什么样的指标和标准？怎么样运用这些指标和标准？需要财务部门解决以下的问题：
（一）公司打算采用的指标与公司的战略目标相一致吗?
（二）指标能反映公司的实际情况吗？适合于公司所处的特定行业吗?处于不同发展阶段、不同行业的公司会选择不同的指标来反映影响公司的运营表现的关键因素。比如，对商业零售企业来说，存货周转率就是一个十分重要的指标，由于应收账款的数额很小应收账款周转率指标便无关紧要；但对于商业批发企业来说，情况往往刚好相反，存货周转率常常不是很重要，但应收账款周转率却对企业的生存至关重要。
（三）这些指标和控制标准是否得到公司从上至下的理解和认同?只有得到充分的理解和认同，业绩衡量标准才会有效地发挥作用；才会避免公司内部的矛盾和推诿；才会促使员工发挥自己的主观能动性。
（四）各指标之间、指标和预算控制标准之间的衔接如何?是否具有一致性?一方面，互相冲突的指标会让人无所适从，找不着工作的方向；另一方面，如果指标、预算和标准之间没有很好地衔接，缺乏可比性，会导致公司的战略计划无法得到具体实施。
（五）指标是否可以准确地计量报告?应当将各指标和控制标准量化，虽然主观的、定性的因素难以完全消除，但抽象的东西太多会令人觉得模棱两可，难以捉摸，容易引起怀疑和争议。
（六）指标和标准确定得是否合理，是否有前瞻性，是否有可比性?标准的设立应是合理可行的，不能超出企业实际盲目提出过高的要求。除了反映企业过去决策和经营成果的“滞后性”指标外，还应当有可以指明公司业务未来成果的“超前性”指标；应当具有可比性，包括横向对比和纵向对比。
四、部门业绩与财务评价报告
评价需要信息，一般而言，财务评价就是通过收集和选取与决策相关的各项财务信息，并运用一定的分析方法进行信息加工，借以评估企业的经营业绩与财务状况。因此，在得出评价结论之前，财务部门要收集和整理公司各方面的信息资料。这个工作主要是通过公司内部的管理信息系统，以日常报告的形式来完成的。在收集到足够多的信息后，就可以开始对这些信息进行分析和整理，结合公司业已制定的战略计划、年度预算、资本预算及公司的外部环境的变化等来编制评价报告。
业绩财务评价报告可以分为两类，一类是对公司的各部门或分公司及其经理人员的评价报告；一类是对公司总体业绩水平的评价。这样的评价报告在实务中通常是由一个小组集体来完成的，小组的成员来自于公司的各部门。对部门或分公司的评价报告包括以下内容：被评价单位的基本状况；被评价单位的基本任务和目标；评价指标体系和预算控制标准；预算期内对经营环境的基本假设；实际经营环境的变化及其对被评价单位所带来的影响；各项指标及預算的完成情况；对实际结果和指标预算数作比较，找出差异，并对差异产生的原因作分析；对经理人员的能力、素质和工作努力程度作综合分析评估；结合以上两点，对差异的性质作出判断；提出下期经营活动的改进意见；根据公司内外部环境的新变化，提出调整或改进评价标准的建议。
在分析方法上，主要是管理会计中常用的差异分析方法，其基本的思路是确定影响关键指标的关键因素，将差异按关键因素进行分解，用连环分析法评估单个因素对指标的影响大小，再进一步分解因素，作更深入的分析。
五、企业进行绩效管理的意义
（一）更好地进行资产的管理。一个组织的资产只有在它们以能够获取价值的方式管理时才会有价值，管理者寻找方法来更好地管理他们的资产，以便他们在关键的绩效衡量中采取外在和内在的评价措施都能得到好成绩。
（二）增强提供顾客价值的能力。为顾客提供价值对组织很重要，如果顾客不能从与组织的交换中获取一些有价值的东西，他们会到其他地方去寻找。日本和德国的IBM产业解决方案实验室，IBM的研究人员和顾客互相交流来讨论技术上的解决方法以满足他们独特的和挑战性的需求。
（三）对组织名誉的影响。良好的公司名誉的好坏包括更大的顾客信任和支配饿上涨的能力，而且，在公司的财务绩效和它的名誉之间有很强的相关性，如收入增长和总回报。
综上所述，财务部门的财务评价由于其在公司组织结构中所处的位置，它在提高部门业绩中起着关键性的作用。然而，展望未来，要真正让业绩财务评价系统不能仅成为办公室里的一堆文件，而应成为一个真正高效的管理控制系统，财务评价体系需要更好地发挥作用。许多公司已清楚地认识到，在报酬激励计划中加入财务评价指标对提高公司各部门和各员工的积极性和能动性意义非凡；对提高公司的长期效益意义深远。可以预计，不断改进的数据分析和处理能力，特别是检验和证实财务指标和业绩指标关系的能力，将帮助公司在报酬激励计划中建立一套内容广泛的业绩财务评价指标体系，并与公司长期追求利润最大化目标有机地结合在一起，使财务评价指标体系在提高公司各部门的业绩和各位员工的积极性中发挥其重要作用。
高校财务绩效评价探析 篇4
高校财务绩效评价是指运用特定的评价指标、合理的评价标准、科学的评价方法,对高校财务行为过程以及结果进行科学、客观、公正的衡量比较和综合评价。20世纪80年代,高校财务绩效评价在西方许多国家高校得到广泛的应用,他们通过建立高校绩效评价指标体系,对学校的办学成果和学校工作的各个方面进行数量化的测评。近年来,随着我国高等教育事业的改革和发展,合理配置高等教育资源,提高高等教育资源的配置效率的呼声日益高涨,迫切需要对高等院校的运作和管理水平提供一个量化的、可操作的综合评价方法,以正确地、合理地评价教育资源配置的效率情况,提高高校资源的使用效率和管理水平。
高校财务管理和改革的核心问题是效益问题。高校财务绩效评价的指导思想就是以经济效益为中心,全面强化财务管理,让有限的资金发挥最大的社会效益和经济效益,以推进高校事业健康地发展。
二、高校财务绩效评价的内容
高校财务绩效评价是一个多目标的管理系统,它必须体现以效益为核心的指导思想。按照层次分析理论,高校财务绩效评价应以动态的管理为对象,将目标层目标定为财务运行绩效和财务发展潜力,建立以绩效和风险评价为核心,以财务综合实力为辅助的考核评价系统,全面揭示高校的财务运行状况。具体包括财务运行绩效、财务发展潜力和财务综合实力。
(一)财务运行绩效。
所谓财务运行绩效,就是按照投入与产出相比的社会经济效益的评价原理,对高校财务运行效能、效益、成绩等多种产出形式进行综合性评价,以全面反映高校全部运营资金获取社会效益和经济效益的趋势性概况。其具体分析指标如下:
1. 学校自筹收入占学校总收入的比重。
学校自筹收入占学校总收入的比重=学校自筹收入/学校总收入×100%
2. 学校自筹收入年增长率。
学校自筹收入年增长率=(本年学校自筹收入-上年学校自筹收入)/上年学校自筹收入×100%
3. 教学服务收入年增长率。
教学服务收入年增长率=(本年教学服务收入-上年教学服务收入)/上年教学服务收入×100%
4. 科研服务收入年增长率。
科研服务收入年增长率=(本年科研服务收入-上年科研服务收入)/上年科研服务收入×100%
5. 教职工人均获取经费收入。
教职工人均获取经费收入=学校总收入/教职工年平均数
上述指标从不同的方面反映了学校筹措资金的能力及努力程度,指标值越大,说明学校自我积累和自我发展能力越强,横向比较,可以反映学校经营状况和财务管理水平。
6. 生均事业支出。
生均事业支出=事业支出/折合后的各类学生平均人数合计
生均事业支出也即生均培养成本,在同类学校具有可比的基础上,该指标值越小,反映学校降低办学成本,提高办学效益的状况越好。
7. 学校融资收入占学校银行存款年平均余额的比重。
学校融资收入占学校银行存款年平均余额的比重=融资收入/银行存款年平均余额×100%
融资收入是指学校财务部门年度全部金融资产所获取的利息和投资收益等全部收入,银行存款年平均余额是银行存款期初数与期末数的平均数。这个指标反映学校盘活资金存量,合理理财,积极组织融资活动的成果。
8. 基建投资竣工率。
基建投资竣工率=当年基建新增交付使用的固定资产/当年全部基本建设投资总额×100%
基建投资竣工率反映基本建设的效率和管理水平。一,般地说,该指标值越高说明学校基本建设效率和财务管理水平越高。
9. 校办产业上交学校收入增长率。
校办产业上交学校收入增长率=(本年校办产业上交学校收入-上年校办产业上交学校收入)/上年校办产业上交学校收入×100%
校办产业上交学校收入增长率反映学校产业的发展情况和对学校事业的支持程度,是评价学校产业发展效益的重要考核指标。
1 0. 固定资产年增长率。
固定资产年增长率=(本年末固定资产总额-上年末固定资产总额)/上年末固定资产总额×100%
1 1. 校办产业资本保值增值率。
校办产业资本保值增值率=本年末所有者权益/上年末所有者权益×100%
实现国有资产的保值增值,是市场经济条件下高校财务工作的重要内容之一。固定资产年增长率、校办产业资本保值增值率反映学校资产增长速度,该指标值越高,说明财务支出结构较优,国有资产管理效果较好。
1 2. 师生比。
师生比=折合后的各类学生平均数/教师年平均数
师生比说明学校人力资源利用效率,间接反映学校的办学效益。在教学质量稳定可比的前提下,该指标值越高,说明学校办学效益好,管理水平高。
(二)财务发展潜力。
所谓财务发展潜力,是从负面效益的角度,反映高校负债状况和财务风险承受能力。其具体分析指标如下:
1. 资产负债率。
资产负债率=负债总额/资产总额×100%
资产负债率主要是反映债权人提供资金的安全保障程度。从学校性质来看,学校保持较低的资产负债率,有利于降低财务风险。
2. 学校负债总额占学校总收入的比重。
学校负债总额占学校总收入的比重=学校负债总额/学校总收入×100%
学校负债总额占学校总收入的比重反映学校承受财务风险的程度,该指标值过高,则财务风险增大,将对学校的事业发展形成威胁。
3. 应收及暂付款占全部流动资金的比重。
应收及暂付款占全部流动资金的比重=应收及暂付款/(本年度资产合计-固定资产等)×100%
应收及暂付款占全部流动资金的比重反映学校资金使用效益和财务管理水平。这一指标值越大,说明学校的财务风险越大。
4. 学校年度收支比。
学校年度收支比=本年度实际总支出/本年度总收入
学校年度收支比是评价学校年度财务状况的重要指标。该指标值小于1,说明学校的财务运转正常;若大于1,说明该年度出现负债和赤字,已动用了历年财务结余,数额越大,说明学校财务运转困难。
5. 校办产业资产负债率。
校办产业资产负债率=校办产业负债总额/校办产业资产总额
校办产业资产负债率反映校办产业长期偿债能力。该指标值越高,企业的风险越大,给学校带来的连带风险也增大。适度的资产负债率有利于校办产业的经营和发展。
(三)财务综合实力。
所谓财务综合实力,是指高校通力自身的努力,从政府拨款和自筹经费等渠道获取经费的能力。其具体分析指标如下:
1. 学校总收入。
学校总收入是学校在一年内所获全部收入的总和,包括财政拨款收入和学校自筹收入。学校总收入反映了学校筹集资金的规模,体现了学校的综合经济实力。
2. 教学服务收入。
教学服务收入是学校自筹收入中的重要来源之一,其收入水平直接反映学校教学活动的创收能力和办学活力,体现了学校教学实力和自我发展能力。
3. 科研服务收入。
科研服务收入反映学校科研水平和能力,体现了学校综合科技实力。
4. 学校年末资产总额。
财务英文自我评价 篇5
With accounting posts, UF financial certificate, English six certificates. Have a solid professional foundation, prudent and reliable style of work, down to earth attitude, a high sense of responsibility of the work attitude. Cheerful and generous personality, have good communication and expression skills, and colleagues get along harmony. Mainly responsible for international letters of credit, domestic letters of credit, foreign currency payment and collection, all kinds of financing business (letter of guarantee, invoice financing, tt / lc bills, etc.). Proficiency in relevant business operations, able to do the job.
财务监察评价体系的构建研究 篇6
[关键词] 财务监察；成本管理；经济效益
[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2015.08.098
在激烈的市场竞争下，施工企业的经济效益如何是极为突出的问题，其中项目成本管理水平能否进一步提高是关键。理论上来说，我国已经建立了成本预测、成本决策、成本计划、成本控制、成本核算、成本分析和成本考核的成本管理体系，但将成本管理体系用于实践仍然存在很多问题。
本文通过讨论当前成本管理中出现的问题，进而提出改进方法，即财务监察全面介入成本管理过程，主要包括加强预算成本管理；细化财务管理制度与成本管理制度；增强项目管理人员的经济观念、责任意识，形成一套完整的权责相结合的成本管理体制。
通过对企业成本管理与财务监察意义的论述，并提出铁路建设施工项目成本管理存在的问题。利用财务监察推动企业成本管理，科学地形成财务监察评价体系的构建。
1 企业成本管理与财务监察的意义
对于施工企业来说，提高经济效益是经营的最终目标，也是生存与发展的根本保证；工程项目的成本控制是铁路施工企业提高效益的根本途径，也是企业发展的基础。因此，做好项目的成本控制工作，是做好项目管理工作的关键环节之一，更是事关企业生死存亡的关键因素之一。
企业管理的中心是财务管理，财务监察工作是更高层次上的财务管理工作，是对财务管理工作的一种监督与加强。财务监察工作的范围包括了财务管理和核算等会计基础工作的各方面，其日常对所属单位进行经常性检查，主要包括：对《会计法》的执行情况；对预算计划的执行情况；对国家有关财经法规制度执行情况；对单位内部财务会计制度建立和执行情况；对单位会计基础工作、国有资本营运、管理情况等进行监督检查。
笔者认为，财务监察全面介入成本管理过程，将项目预算执行情况、会计制度执行情况、项目管理人员责任落实情况纳入财务监察范围，建立财务监察评价体系，严肃财务监察效力，可以防止国有资产流失，确保国有资产增值保值，推动企业成本管理效率，增强企业在市场中的竞争力。
2 铁路建设施工项目成本管理存在的问题
成本控制就是一个系统的管理过程。对于建设企业来说要在施工方案管理、进度管理、质量管理、安全管理中穿插成本管理思想，建立一套相互制约，相互影响的成本控制机制从每一个细节上控制成本管理的结果。在现实中成本控制存在几个问题：
2.1 建设施工过程中偏离预算成本管理
铁路建设项目一般都有一个预算管理目标，建设费用都包含在预算费用控制管理当中。在现实的施工过程中项目施工部门常常会因为赶工期、处理紧急突发状况等而忽视预算成本管理，出现超支的现象，施工企业对工期成本重视不够，造成工程成本的额外增加。
2.2 项目成本管理存在漏洞
工程款划拨存在漏洞，成本过高。有的项目对分包队伍施工的部分工序的工程数量存在重复计价现象，导致多拨工程款，最后形成亏损；有的项目对分包工程的价格非常随意，没有重新按照定额和预算标准进行计算；有的项目甚至不考虑中标价格，把工程以高于中标价的价格分包出去形成巨额亏损；有的分包单位，为了把早日利润拿到手，甚至拖欠、不支付工人工资或者材料款，不仅造成经济损失，更为项目发展造成隐患。
材料管理存在漏洞。材料成本在工程成本中占较大比例，因此做好材料管理工作是有效控制成本的关键。材料的采购环节，相当一部分项目部存在采购的无序性和随意性，导致很多材料无用或者超量，造成浪费；一些项目部因为材料种类繁多，所以由于某些人员的疏忽大意在备料时将一些材料型号或者数量计算错误，进而购买的材料不能物尽其用，造成浪费；部分物资采购人员信息收集不充分，质量标准定位模糊，导致材料质次价高，造成浪费。在材料管理环节，有相当部分项目材料入库后不管不问，随意堆码，任意发放，损坏不加以维修直接更换新件，浪费严重。
此外，项目中的招待费、差旅费、劳保费、办公费等间接费用严重超支也会造成项目成本过高。
2.3 铁路建设项目管理人员经济观念不强，项目建设没有形成一套完整的权责相结合的成本管理体系
由于分工的细化，材料采购，项目施工是相对独立的部门，在现实中材料采购部门只是负责材料的采购，项目施工部门只是负责项目施工生产和工程进度，工程技术部门也只是负责项目的技术支持，这样细化的分工责任上比较明确，但是在成本控制上没有形成完整的结合。
由于各自的出发点不同，项目管理人员经济观念不强，导致的结果是技术部门只注重工程质量，材料采购部门只注重材料类型和质量，安全质量部门只注重工程施工安全，各人自扫门前雪，却共同忽视了成本控制问题。应该增强项目施工各相关人员管理人员的经济观念，建立系统整合的成本控制体系，加强各部门的联系，在保证质量的前提下控制项目施工成本。
在铁路建设项目管理体系中，项目经理在成本管理及项目效益方面对企业经理负责，其他业务部门主管以及各部门管理人员都应有相应的责任、权利及利益分配相配套的管理体制加以约束和激励，而现行的施工项目成本管理体制，没有很好的将责权利三者结合起来。
3 利用财务监察推动企业成本管理
推动企业成本管理，可以通过建立财务监察评价体系来保证成本管理制度得到切实履行。
该评价体系至少包括三个方面的内容：一是对预算成本管理完成度评价，二是对项目各项成本控制完成度评价，三是对项目领导及相关负责人的工作绩效评价。
3.1 加强项目预算成本管理
3.1.1 编制科学合理的施工组织设计
施工组织设计是指导施工的主要依据，项目施工中要充分发挥技术人员的主观能动性，鼓励他们对投标施组中技术方案做必须的技术论证，并结合现场实际，根据规范、合同、工期等，对当期施工项目的施工进度、施工方法、质量、安全等各方面做出最优秀的施工安排，合理配置资源，制定节约和中和利用资源的目标与措施，确定合理的施工程序，使施工过程具有科学性，以保证工程施工的顺利进行，从而提高经济效益。在编制施工组织设计时，要充分考虑施工生产中的联系性、平行性、协调性、均衡性的相互关系，它是工程施工作业的基本组合方式，是作为计算分析和合理配置各种资源的重要依据，其目的是为了使建设工程能够最经济的得以实施，从而避免重复施工、突击施工。
3.1.2 实行二次预算分割，合理制定目标责任成本
项目责任成本是对项目实施总量控制的依据，由项目管理经费和工程直接成本两部分组成。项目一开始，应由公司成本管理部门，根据投标报价，各种自然条件以及当地各种材料的价格水平，结合企业定额，预测盈亏平衡点，确定项目目标责任成本。因项目责任成本是事先制定，存在着一定的不可预见性，为了更加切合项目实际，项目各部门管理人员要在责任预算的基础上，进一步做好市场调查及现场勘查工作，认真分析工程施工特点，掌握现场施工单位情况，进行再次预算分割。
3.1.3 预算成本管理完成评价体系
本文对涉及影响预算成本管理的要素纳入财务监察评价体系，根据具体内容建立相应的评分指标，为每个指标赋以权重（见表1）。
3.2 严肃项目成本管理，细化成本控制及财务核算制度
铁路施工项目包括直接成本和间接成本，其中，直接成本包括人工费、材料费、机械费和其他直接费，某些项目的专业分包产生的工程款亦在直接成本范畴；间接费用是指施工过程中发生的项目管理费和临时设施费等。
3.2.1 专业分包工程款控制
随着建筑工程越来越专业化，在专业化程度较高的行业以及在一些工程项目需要某些特殊技术时，最好的解决办法就是选择专业队伍进行分包，即专业分包。要做到有效控制成本，保证企业的经济效益，就必须加强分包工程成本控制。
第一，分包单位选择。选择分包单位时，公司应在源头上进行控制，在招标过程中，进行详细的了解和考察，选择有资质有能力符合条件的分包单位，这可以有效解决很多后续管理问题。
第二，认真做好合同评审工作。项目部对外签订分包工程合同应先进行自评，然后报公司合同主管部门审定，财务部门应参与合同评审过程，评审时应注意以下内容：一是当事人的名称或姓名和住所；二是施工地点及工程内容，合同中应明确分包工程的地点、范围和工程量，并附有工程量清单；三是承包方式及合同价款，特别注意是否含税并注明税种税率以及变更索赔的条件、方式；四是合同工期，明确工期延误责任与奖罚措施；五是质量标准，不低于业主要求标准；六是严格按照规定拨付和结算工程款。
第三，认真进行合同执行。项目部必须按照合同规定的工程价款结算方式，对分包单位完成的合格工程量按月进行验工计价，然后结算工程款。
在结算工程款时，必须及时扣除项目部代垫各项费用，建立结算工程款的联签制度，除验工计价报表外，与分包单位有关的业务部门对是否需要扣款出具意见。分包工程结算工程量时，应编写分包工程结算书，报工程计划部门审核后，报工程项目经理审批，最后送达财务部门办理工程款支付手续。
在未办理竣工手续前，不能全额拨付工程款，应按不低于分包工程造价的5%比例扣留质量保证金，待保修期满后，再按规定结清。
第四，分包工程管理评价体系。本文对涉及影响分包工程成本管理的要素纳入财务监察评价体系，根据具体内容建立相应的评分指标，为每个指标赋以权重（见表2）。
3.2.2 材料费控制
材料费的控制，按照量、价分离的原则，一是对材料用量的控制；二是对材料价格的控制。材料用量要按定额确定单项工程的材料消耗量，严格执行材料进场验收和限额领料制度，有效控制材料损耗量。
目前，在铁路工程建设项目中，大部分项目的主要材料都是由甲方供应，或者甲方招标、或者甲方指定供应厂家，施工单位没有办法在采购中控制材料采购价格，而这些材料的价格又往往高于材料预算价格，项目部应及时向业主反映，争取以实际采购价结算，这种情况下，材料费的控制主要在于材料用量的控制。
对于工程所需要的周转材料、低值易耗品，根据实际需要申请购买，合理进行摊销。项目完工后，尚可使用的，由公司财务总部负责变价处理收回残值，也可估价收回周转使用，取得的收入冲减项目成本。
本文对涉及影响材料控制的要素纳入财务监察评价体系，根据具体内容建立相应的评分指标，为每个指标赋以权重（见表3）。
3.2.3 间接费用控制
间接费用在项目成本中占有一定比例，由于间接成本的支出与工程施工无直接关系，所以在控制与核算上都比较难把握，使用和开支时弹性较大。
项目部可主要采取三条控制措施。
第一，建立精干高效的项目管理层，严格控制非生产人员和非生产性支出；
第二，细化费用开支，严格监控支出流程，明确每一笔支出来龙与去脉；
第三，项目经理在规定开支范围内审批报销，财务部门要逐月对项目管理费用使用情况进行分析，发现问题，及时反映，分析原因，制定纠正措施。
本文对涉及影响间接费用控制的要素纳入财务监察评价体系，根据具体内容建立相应的评分指标，为每个指标赋以权重（见表4）。
3.3 增强铁路建设项目管理人员经济观念，逐渐形成一套完整的权责相结合的成本管理体系
思想上，增强项目管理人员成本控制观念。在项目施工管理中，各参建人员应该在原有的责任基础上进一步明确成本管理的责任。使每一个人都有控制成本的认识，抱着对企业和集体负责的主人翁意识为降低成本精打细算，为节约开支严格把关。所以，建立一套严密的成本控制责任体系，用统一的规范和责任来约束和指导工程参建人员的工作，保证施工项目达到预期的经济指标，在项目施工中显得尤为重要。
制度上，进一步完善成本管理体制，形成权责明晰的成本管理体系，成立以项目经理为第一责任人的项目成本管理小组，这样形成了一个以项目经理为核心的成本管理体系。对成本管理体系中的每个部门，每个人的工作职责和范围进行明确界定。这样，指标具体到每个部门、每个人，从而形成一个全员参与、全方位的、权责明晰的成本管理体系。
通过财务监察制度实行，公司对项目的成本控制状况有了全面、具体、明晰的把握，根据监察体系评判标准，对各项目成本控制分为上、中、下三等，财务监察结果直接与项目人员奖金挂钩，有赏有罚，提高项目工作人员对成本管理把控的积极性。
4 小结
工程成本控制的最终目的就是使成本投入与产出最大。它是一项贯穿于整个施工过程的复杂的工作，涉及的人力、物力和资金较多。每一个铁路施工项目都有自身的特点，这就需要施工企业对成本管理及经济效益有一个全面的、深入的认识。财务监察可以使成本管理制度化、具体化、细致化，只有做好项目成本控制，提高经济效益，才能在竞争激烈的铁路工程大潮中争得一席之地。
参考文献：
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财务评价 篇7
对外投资是指国际投资, 是指跨国公司等国际投资主体将其拥有的货币资本或者产业资本, 通过跨国界的流动和营运, 以实现其资本的价值增值的经济行为。在改革开放初期, 我国政府为了鼓励一些企业对外投资对外发展, 促使我国经济增长, 进行产业结构调整, 提出了“走出去”的战略方针, 着重为对外投资企业大开绿灯, 从而拉动经济快速发展。通过我国企业的不断壮大, 海外投资队伍也不断壮大, 中国对外投资企业形成了跨越式发展, 很多企业因为初期投资得到回报, 从而再次进行投资, 从而使我国逐步成为了世界投资领域的最重要的新兴力量, 也使得我国的对外投资极大的拉动世界经济增长。
目前大部分的企业对外投资的规模小, 但增长速度快;投资行业的项目种类繁多且分布广泛, 呈现投资多元化的现象。根据国际市场的需求, 世界经济一体化国际发展方式对投资的需求量大, 基于中国这个世界上最大的发展国家, 也是具有最大潜力发展的国家, 国际社会希望我国企业能够为世界的经济做出更大的贡献。改革开放30年来, 根据本国发展国情, 当今的社会发展规律来看, 当前国内外的经济环境我国政府继续出台政策, 支持企业大力“走出去”。就当前的国外环境来看, 我国经济社会地位不断提高, 经济总量、对外贸易不断增加、人民币与美元的汇率不断减小, 人民币不断升值, 促使我国产品在国际上有一定的优势和国际竞争力, 这都十分利于我国企业走向世界舞台。伴随着国外经济环境的不断转暖, 跨国直接投资逐年回升, 世界经济处于上升期这就更加促使我国企业抓住机遇, 我国企业的对外交流投资不断创造新高。
2 企业对外投资存在的风险
2.1 企业本身对风险的评估不足
集团企业尤其是跨国集团企业公司事务比较繁忙, 总公司通常不参与投资企业的日常经营, 没有对投资企业存在的风险进行一个细致的梳理和盘点, 造成集团企业对投资企业的风险评估不足, 导致当投资企业生产经营出现异常情况, 公司权益造成威胁时, 公司往往没有反应, 被企业的表面繁荣现象所迷惑, 对即将到的危机毫无应对措施。
2.2 应对风险的能力较弱
集团公司对投资的风险评估不足、反应滞后, 必然会造成应对突发状况的能力不足, 使企业遭受毁灭性的损失。主要是因为集团公司没有对投资企业进行细致的了解, 当公司出现异常情况时没有有效的风险管理制度, 没有明确的责任负责制度, 当事件或危机发生的时候, 往往责任主体不明确, 集团企业各个部门都选择回避而没有去挽救危情减少损失的部门, 唯恐责任由自身部门承担。由于公司没有预案没有风险防控制度, 造成风险发生后得不到控制, 难以系统的提出解决问题的方案。
2.3 企业对外投资制度上的风险
我国的部分企业因为企业管理阶层对对外投资制度的不重视, 导致制度的不健全, 甚至在投资失败后都并没有对相关负责人进行处罚, 从而进一步给其他对外投资管理层、员工造成“无所谓”的态度, 甚至给有些公司负责人在投资时更加随意性, 给企业造成了严重的财务风险。
2.4 企业对外投资对象选择的风险
有些企业在对外投资选择的时候, 因为尽快完成投资任务, 既没有实地考察, 又没有对投资地点的了解, 甚至对投资对象企业都不清楚的情况上就进行了盲目的投资, 给企业带来了财务风险。选择对外投资的企业的时候应对其企业所处的行业进行选择风险评估、对目标企业收购成本的方面进行了解。对目标企业收购失败的风险等进行考虑。也应对目标企业的管理能力、财政状况、经营能力、市场销售竞争状况等因素综合考虑, 核算对目标企业进行投资的投资收益, 确定是否对目标企业进行投资及是否扩大投资力度。在我国的对外投资中实例中, 有些企业仅凭对方公司的一面之词, 没有脚踏实地的分析取证, 就确立了投资关系, 从而对公司造成巨额损失。
2.5 企业对外投资时机选择的风险
在当今的国际经济秩序中, 机遇无处不在, 同样危机也无处不在。市场经济环境下, 企业应谨慎选择把握投资的时机, 不能随波逐流, 盲目跟风, 要把握机会, 但也不能畏首畏脚不敢投资。在企业选择投资造成错误后, 会带来非常不利的影响, 影响企业的信誉, 并造成财务危机。把握一个恰当的时间有利于企业打响知名度, 迅速扎稳脚跟占领大量的市场, 进行产品大量的销售, 为企业带来巨额的利益。企业在兼并目标企业后, 需要合理的配置资源, 实现财务的协同效应。
2.6 企业投资的政治风险
企业投资一定要注意政治风险, 政治风险是各种政治力量, 可以使一个国家的经营环境发生超常变化的力量, 从而直接影响企业目标的实施。对外投资中的政治风险需要从两个方面考虑, 一方面是东道主国家政局的不稳定, 东道主国家政治能力的虚弱而导致政治体系或政府的不稳定, 从而造成的并购风险;另一方面是东道主国家出于国家经济安全的考虑, 借助自身的经济实力或者法律约束来限制正当的商业并购活动, 给我国企业对外投资活动带来风险。
3 对外投资财务风险的控制
3.1 强化企业对财务风险的评估
企业应提高对外投资的企业员工的风险能力以及风险意识, 让任何一面普通的员工都能了解到有可能只是一个小小的环节、对外投资的任何一个工作失误, 就有可能对对外投资的不可挽回的财务风险。同时通过建立及时、有效、数量多、质量高的对外投资信息网络, 为风险决策风险防范实施条件, 从而为企业的投资保驾护航。
3.2 加强对外投资环境的监控及其变化情况的分析
为了提高对当前对外投资环境变化的适应能力和应变能力, 要时时关注投资企业的相关情况, 及其相关政策的变化情况, 及时调节应用的政策, 提前做好应对措施, 提高企业根据实际情况的变化而不断适应的能力。应完善财务管理环节, 不断建立完善财务管理体系, 提高员工素质, 增强员工的素质教育。还要保障基础工作, 从而防范因对外投资环境变化而产生的财务风险。
3.3 增强企业对外投资决策的科学化水平
企业应建立新时代的高科技创新企业, 提高其运作生产过程中的科学化水平, 合理运作, 科学运作, 加强内部管理, 通过科学的投资方案来对外投资。企业必须从建立健全风险管理体系上入手, 加强企业内部管理制度的建设, 建设规范的法人治理结构和内务审查部门从而达到降低对外投资风险的目的。
3.4 增强企业财务的集中管理
对于投资的目标公司, 集团企业必须加强财务的集中控制, 财务的集中控制能更好的管理对外投资公司的财务行动, 能为高层面的发展战略控制和控制经营奠定结实的基础。
3.5 增强企业财务工作者的管理素质与风险意识
财务管理人员的业务素质与财务管理工作效率密切相关, 能极大的降低财务风险的发生, 为了能提高财务管理人员应对财务风险的能力, 企业应不断强化财务管理人员的素质, 开展专题讲座, 通过财务管理实况, 结合实例的方式, 推广权威性的专业知识, 从而提高财务人员的应变能力, 培养创新思维。
3.6 选择恰当的经营投资方式
企业可以通过与当地企业或政府采取共同投资的方式进行对外投资, 共享利益的投资进入方式更利于企业缓解民族主义所导致的对外国企业的敌视, 而且通过共同承担政治风险, 可以大大减少东道主国家刻意刁难政治干预的可能性。所以在企业对外投资的过程中可以适当选择与当地的政府或者企业进行合资经营, 在投资融资过程中积极吸收东道主国家的银行、客户、供应商等加入股份, 从而降低有可能面临的政治风险。例如企业在实施跨国投资对外投资的时候可以通过自己持有股份的第三国家公司作为跨国并购的代理者或者谋求当地合作伙伴、专业投资机构的协作加盟, 通过并购主体多元化来避免海外并购的行为被视作国家行为。应对东道主国家、民族敏感地带或敏感问题的时候, 应采取更能使东道主国家接受的投资方式, 灵活的投资方式能够最大可能性的消除东道主国家对外资的敌视。必要时寻求我国大使馆、我国外交机构、驻外代表等政府机构的帮助援助。
4 总结
文章首先明确了对外投资的定义, 然后分析了企业的对外投资发展过程中存在的财务风险, 最后探索了财务风险的相关措施。就当前来讲, 随着我国政策的扶持和经济全球化的发展与完善, 企业应当适应潮流抓紧时机, 深入实际, 加强财务风险控制, 不断完善企业的对外政策, 加大对外投资的力度, 加强对外投资企业的管理监督, 建立起切实有效的风险预防制度, 从而降低对外投资风险, 行之有效的进行对外投资。使企业又好又快的发展, 从而适应我国经济的不断快速发展的潮流。
参考文献
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财务评价 篇8
公司财务分析是运用分析工具和经验从公司的财务报表, 以及其他财务报告和有关资料中得出相关信息, 并进行判断、分析和解释, 以便对公司的财务活动和有关经济活动做出评价和预测, 从而有助于公司做出好的经济决策。
二、财务分析基本意义
从企业实践业务来看, 财务分析的意义有以下几个方面。
第一, 判断公司财务实力;
第二, 评价和考核公司经营业绩, 找出财务活动中存在的问题;
第三, 挖掘公司潜力, 寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径;
第四, 评价公司未来发展趋势。
三、实例分析
下面通过一家美国公司——A公司与SHELL公司财务指标的对比, 分析A公司的横向财务能力及表现 (详见表1) 。
下面从四个方面进行指标分析。
1. 偿债能力指标
从资产负债率指标来看, 5年来公司的资产负债率一直处于非常低的水平, 保障了公司良好的偿债能力和对抗财务风险能力。同时也应看到, 公司在今后的经营中应在保持安全的财务结构的前提下, 适度提高负债比例, 提高财务杠杆的应用程度, 从而获得合理利用财务杠杆的诸多好处。从负债对账面资本的比率来看, 依然可以看到, 公司连续5年的该项指标较低且一直处于稳定水平, 公司的财务结构相对稳定, 拥有较强的抗风险能力。
2. 盈利能力指标
从5年的总资产净利率、销售净利率及净资产收益率来看, 除2009年公司亏损外, 总资产净利率保持在5%左右, 销售净利率保持在10%以上, 表现出强劲的盈利能力;净资产收益率与销售净利率表现出同样的变化规律, 更加证明了公司较强的盈利能力。从5年的利润现金保障倍数指标来看, 公司现金流量较好的保障利润的实现能力。
3. 资产管理指标
总资产周转率上, 资产的周转率基本上处于一种不断上升的趋势, 表明资产的运营随着业务的高速发展和较强的盈利能力在逐步提高, 公司的整体资产运行水平良好。固定资产周转率由于数据来源有限, 仅对比了2012年和2011年两年的情况, 从数据可以看出, 两年固定资产周转情况基本稳定, 表明固定资产运营情况平稳。
4. 发展能力指标
从营业收入增长率指标来看, 同样, 除2009年外, 公司均以20%以上的发展速度高速增长, 连续几年的投资不断增长也为发展提供了持续动力和基础。同时也应看到, 由于该公司公开的数据显示没有研发投入, 如果继续轻视研发投入, 将使后续的发展基础不够牢固, 难以实现持续的高速发展。
除以上财务指标外, 从5年的财务数据中还可以看到, 公司稀释后的每股利润除2009年外都相对比较稳定, 现金股利支付率除2011年外, 一直维持在20%左右的水平, 这为公司股价稳定提供了基础。公司的经营现金流也一直相对稳定, 对流动性的把握较好, 保障了公司的高效运行。
SHELL公司作为世界一流的大石油公司, 其财务指标表现出教科书式的优异。主要财务指标中, 资产负债率指标5年来维持在0.10左右, 表现出大公司稳健的财务结构和较好的抗风险能力;总资产净利率指标5年平均为7%;销售净利率指标5年平均为6%;净资产收益率5年平均为8%;表现出较好的盈利能力和稳健的盈利水平;利润现金保障倍数指标5年全部大于1, 公司现金流量较好的保障了利润的实现能力;总资产周转率指标基本均大于1, 且维持在一个较为平稳的水平, 公司的整体资产运行水平良好;营业收入增长率指标总体较平稳。由于SHELL公司为全球化的大型公司, 业务涉及多而广, 因此业绩难以维持每年均有一个高的增长速度, 但其强大的盈利能力还是确保了其在2010年和2011年实现了25%以上的较大增长。总体而言, SHELL的财务数据表现出了一个国际化的大型石油公司应有的稳健和良好的财务状况及运营水平 (详见表2) 。
对比两公司财务数据可以看出:
(1) 在偿债能力方面, A公司比SHELL公司的债务比例稍高, 两公司的财务结构均比较稳定, 偿债能力较强。
(2) 在盈利能力方面, 从总资产净利率、销售净利率及净资产收益率三个指标来看, A公司比SHELL公司在盈利方面要稍强一些, 但存在一定的业务不稳定性, 比如2009年A公司出现了亏损;从利润现金保障倍数指标来看, A公司比SHELL公司在现金流量保障利润的实现能力方面有一定优势。
(3) 在资产管理方面, 从总资产周转率来看, 两公司的资产周转能力有一定差异, SHELL公司的资产周转和运营能力超过了A公司。
(4) 在发展能力方面, 从营业收入增长率来看, A公司的业务发展速度比SHELL公司的要好, 但公司也应注意发展与稳定的关系, 防止再出现2009年的亏损情况。
结合以上分析, 对A公司提出几点建议。
第一, 在继续维持稳定的财务结构的基础上, 适度提高债务比例, 以利用财务杠杆提高营运水平;
第二, 业务的发展和扩张上处理好增长与稳定的关系, 为今后的持续高速发展奠定基础;
第三, 继续努力提供资产管理水平, 大力发展业务领域, 提高设备使用效率, 增加资产创造持续、稳定现金流的能力。
通过研究和学习国外先进公司的财务表现指标及分析方法, 有助于我国企业提高财务分析意识和水平, 从而提高投资的经济效益。
摘要：财务评价就是以会计报表资料和其他相关信息为依据, 采用专门的方法, 系统分析、评价企业过去和现在的经营成果和财务状况, 从而为企业管理决策服务。企业要在风云变幻的市场竞争中求得生存和发展, 就应全面、准确地了解过去、评价现状、预测未来, 以知己知彼、百战不殆。本文将以A公司财务指标的综合分析为例, 对公司的财务评价进行实证研究。
构建高校财务绩效评价体系 篇9
高等院校作为非营利性组织,与作为追求经济效益的企业不一样,由于高校产出测算比较困难,没有进行成本核算,很难对其进行经济效益考核。我们引入了“绩效”概念,它是效率、效益和效果的统称。高校财务绩效评价就是用一定的方法对照非市场标准对高校财务行为过程以及结果进行科学、客观、公正的衡量比较和综合评价,反映高校教育资金投入而产生的效果、效率、效益,评价高校资金使用和产出效益状况。
二、当前高等学校财务绩效评价现状
(一)认识误区
长期以来高校普遍在财务绩效评价中存在“重投入,轻产出”、“重使用,轻效益”、“重分配,轻监督”等现象,在资金的使用上只是着眼把钱发出去,办学成本意识不强,效益有待提高。这些观念造成绩效评价的缺失,导致了高校在日常运行中投入不足与教育资源浪费共存、教育资源配置不合理与有效利用率低共存、教育资金困难与教育支出效益低下共存、教育支出结构不甚合理等问题。
(二)缺乏完整性、规范性
高校财务绩效评价应包括评价主体、评价客体、指标体系、评价标准、评价方法等一整套完整的体系。目前国内绩效评价尚未建立一套完整的指标体系,对非财务指标关注很少,也尚无一个权威的标准,评价的可靠性有待商榷,这一点已经成为当前高校财务绩效不可逾越的障碍。有了评价的指标和标准,还要采取一定的方法对数据和信息进行分析、处理和判断,才能得出客观的评价结果。
评价主体不明确,忽视评价的导向、规范和激励功能。高校办学经费投资主体呈现出多元化的特点,经费涉及面广、资金渠道多,财务绩效评价的主体确定较为复杂。评价客体是由评价主体根据需要确定的,指对什么进行评价,评价客体确定不明必然导致评价指标的不明确。
(三)财务绩效评价体系配套不完善
一般高校尚未制定有关财务绩效评价方面的文件,高校绩效评价指标体系也缺乏应有的法律和制度保障,财政部门及教育主管部门对高校绩效考评的内容和报告制度的相关政策、办法不尽完善,高校绩效监督的机制也未建立。
三、高校财务绩效评价体系构建
高校财务绩效评价的目的在于全面、准确、客观地揭示高校财务状况和经营情况,通过一定的标准进行合理的评价,最终形成一个科学的、客观的高校财务评价结果,为决策提供科学支持。要达到这样的目的,需要确定财务绩效分析的基础、评价的主体、内容,选择评价的标准,构建科学的评价指标体系以及选择适当的评价方法。
(一)财务绩效分析基础一一财务报告体系
高校财务绩效评价所需要的资料和数据,主要来源于高校的财务报告体系。高校财务报告是总括反映高等学校一定时期财务状况和事业发展成果的书面报告文件,是传递高校财务信息和会计数据的主要手段,财务报告体系构成高校财务绩效的分析基础。
(二)财务绩效评价内容
要对高校进行财务绩效评价,财务报告是基础,要从财务报告中分析什么,就成了评价的内容,可以概括为财务的效率、效益、效果。
1. 财务效率
财务效率可以理解为高校教育资源的使用效率,它综合反映了高校资金潜力的发挥程度,具体包括人力资源使用效率、资金使用效率和资产使用效率。
2. 财务效益
财务效益指资金投入后预定目标的实现程度和经济效益的实现情况。评价高校财务效益具体内容包括:教学效益,反映高校事业发展的经济效益;产业效益,反映校办产业的经济效益;对外服务效益,反映对外服务及科研的经济效益。高校的财务效益反映高校投入与产出的对比关系。
3. 财务效果
高校的财务效果是指人才培养、科研成果和其他产出的数量和质量,反映的是学校综合实力及获取收益的能力,也是高校实现本身职能的外在表现。需要指出的是,评价高校财务效果可以从以人才培养能力、科研成果转化、服务社会及学校获得经费能力等几方面分析。
(三)财务绩效评价的指标体系
指标是对评价内容的具体反映。诸多因素决定了高校财务绩效的评价指标需要建立一个多层次的、立体的指标体系。指标体系设计应遵循科学性、完整性、可比性等原则,考虑高校财务绩效评价的内容以及它们之间的隶属关系,可以将指标体系划分为三个层次:目标层、准则层、指标层。
目标层:高校财务绩效评价(A),综合反映高校财务状况与绩效。
准则层:笔者从资金运动角度对财务绩效指标进行构建,包括以下四方面的内容:第一,高校资金筹措能力(B1),反映高校自身筹集资金发展事业的能力。主要指标来源于财务效果中反映学校获取经费能力的相关内容。第二,资金运用效率(B2),反映高校的资金运用效率。主要指标来源于财务绩效内容中的财务效率。第三,资金运行绩效(B3),反映高校运用资金满足社会需要、提供人才、科学成果、服务社会的质量和效果,指标内容可以从经济效益、社会效益两方面衡量。第四,财务发展潜力(B4),主要反映学校财务的安全性指标及反映学校增长的成长性指标。
指标层:反映准则层内容的具体指标,笔者选取了25个指标,其中反映资金筹措能力(B1)指标4个,分别为C1学校自筹经费占总收入比率;C2生均经费总收入;C3经费自给率;C4自筹基建经费占基建经费比例。反映资金运行效率指标7个,分别为C5教职工人均经费总支出;C6生师比;C7专任教师比率;C8生均成本;C9教学支出占事业支出比率;C10人员经费占事业支出比率;C11生均固定资产占用额。反映资金运行效益效果指标7个,分别为C12教职工人均获取经费;C13教师人均获取科研费;C14学校融资收入占银行存款余额比率;C15对校办产业投资收益率;C16教师人均发表论文数;C17毕业生总体就业率;C18每10万元科研支出成果产出数。反映高校发展能力指标7个,分别为C19学校年末对外负债占学校总经费收入比率;C20学校年末存款净余额与支出比;C21财政补助收入增长率;C22学校教学活动收入年增长率;C23学校科研活动收入年增长率;C24固定资产增长率;C25学校年度收支比。
(四)财务绩效评价方法
1. 方法的选择
目前有关绩效评价的方法有几十种之多,但由于各种方法的思路不同,出发点和侧重点不同,解决的问题也有所区别。层次分析法(AHP)相对于其他的评价方法,指标权重的设置首先需要依据专家对同一层次两两指标进行判断,再通过矩阵的综合运算得出,这种指标分层次进行决策判断和分析的特点与高校财务绩效评价体系的多目标、多层次特点一致。但是,层次分析法对于评价指标的无量纲化处理和转换问题关注不够,需要借助相对化处理方法,这种处理方法简单且实用,易于理解。所以,作者认为高校财务绩效评价的可行方法是:采用层次分析法来解决指标权重设置等问题,同时用相对化处理方法解决指标设置的“量纲”问题,再用综合评分法确定财务绩效评价模型。
2. 方法运用步骤
第一,建立层次结构模型。
按照AHP的分层思维,结合财务绩效多目标、多层次的要求建立层次模型,我们将目标层定位第一层次,准则层位列第二层次,指标层为第三层次,各层次的指标支配下一层次的相应指标,同一层次中各指标相互独立,高校财务绩效指标体系的结构模型实际上形成了一个“金字塔”型层次结构。
第二,构造判断矩阵。
AHP引入了相对重要的比例标度,这样两两指标间通过专家意见,利用比较标度,形成了一个判定值。全部指标经过两两比较之后,形成了一个判断矩阵,例如,Bij表示对目标层A而言,准则层Bi对Bj的相对重要性的数值表示,Bij用常数或1,3,5,7,9或其倒数表示。以T.L.Saaty的标度法表示具体含义,1表示表示Bi与Bj两个指标相比,具有同样重要性,以此类推9表示Bi与Bj两个指标相比,Bi比Bj绝对重要。
第三,专家评判。
专家评判一般常用的方法是德尔菲法,其特点是依靠专家的经验来确定指标的重要性,并在不断反馈和修改中得到比较满意的答案。
第四,计算权数单排序并进行一致性检验。
层次单排序是指根据判断矩阵计算对于上一层某因素而言本层次与之有联系的因素的重要性次序的权值。它是本层次所有因素相对上一层次而言的重要性进行排序的基础。
第五,指标的标准化处理。
指标体系确定之后,为解决各指标不同量纲(计量单位)无法进行直接汇总的问题,一般在完成数据收集后还需对数据进行消除量纲影响的处理,这就需要对指标进行标准化处理。
第六,确定评价模型。
运用加权综合求和评分方法对绩效进行评价。步骤如下:
首先,选定标准值,以教育部直属高校为例,将直属高校的平均值确认为指标平均的标准值。标准值赋分将综合标准分定为100分,并按本文中确定的指标权重给予赋分,权重越大,评分越高。
其次,确定最高上限分和最低下限分,其目的为了尽量避免个别指标异常对评价结果造成不合理的影响。上限分按各指标的标准正常分的1.5倍计算,下限分按其0.5倍计算。
然后,计算相对比率,再计算某一指标得分:该指标权重分×该指标相对比率
最后,用下面列示的财务绩效总评分模型计算高校财务绩效得分情况。
上述表达式中,n为指标评价体系中准则层个数,m为某一准则层下具体指标数量,Bli代表准则层Bi的相对比率,WBi代表该指标在目标层下的权重分,Clj代表指标Cj的相对比率,WCj代表该指标在准则层下所对应的权重分,通过加权综合求和计算出评价对象的最后得分。
为了直观地体现评价结果,便于财务绩效评价主体对结果的正确解读,借鉴我国国有企业绩效评价等做法,采取分值段对评价结果进行划分,具体分四种类型:当绩效得分为130至150分之间时,评价结果应为A或优,得分在100至130、80至99、50至80时,对应的评价结果为B、C、D或良、中、低,也可以根据需要对评分结果作进一步细化。
财务报表保险招标风险评价 篇10
对于依赖审计意见进行决策的投资者、债权人及其他相关的利益主体而言, CPA审计独立性风险的产生或增大会对审计质量产生明显的负面影响。我国学者裘宗舜和韩洪灵将审计独立性风险的影响因素分成两大类:环境前因和减缓因素, 其中环境前因包括诱导因素和以职业判断为基础的决策两部分。笔者认为, 以职业判断为基础的决策属于注册会计师的主观因素, 将其归为环境前因不够科学准确;此外, 我国审计独立性风险的产生还与我国制度背景下的特有成因有关。因此, 笔者认为应重构审计独立性风险因素分析框架, 将其分为环境前因、主观因素和减缓因素3部分。其中, 环境前因包括诱导因素 (直接诱因、间接诱因) 和我国制度背景下的特有成因;主观因素指以职业判断为基础的决策, 主要包括疑难会计问题的压力、重要性判断的压力和审计范围与行为的压力;减缓因素主要有被审公司的治理结构、管制性监督、会计师事务所的政策、会计师事务所的文化、注册会计师的品行等。当某一个因素单独作用不足以消除或减轻独立性风险时, 我们可以采取多种措施, 构建审计独立性风险因素的综合分析框架, 进而达到综合治理的效果。
2 算法设计
假定审计独立性风险因素指标体系 (如图1所示) 中共有n个风险要素, 其中有n1个要素包含于第t个风险因素类别Ct中, 风险类别的个数为l, 则undefined表示体系中第i (i=1, 2, …, n) 个风险因素, Ri, t表示Ct中的第i个因素。
经专家针对会计师事务所具体情况对各风险要素评价打分结果得到信息决策表, 由
γ (B, Q, β) =|pos (P, Q, β) |/|U| (1)
得
undefined
式中, Rki, t为第k个专家 (k=1, 2, …, m) 对Ri, t风险程度的打分。对各专家的评价结果取均值:
undefined
运用层次分析法 (AHP法) , 以底层要素之间的相对重要性rij为元素, 构造判断矩阵R, 这里, rij是R中第i行j列元素, 表示要素Ri, t相对于Rj, t的重要程度, 即
undefined
由于rij×rih=Yih, R为完全一致判断矩阵, 决策的关键在于将R1, …, Ri, …, Rn按其相对于整体风险G的重要性程度赋予其相应的权重Wundefined, 这里采用几何平均法。对于Ri, t, 定义:undefined
进行归一化处理, 有:undefined
这样, 可以得到判断矩阵的特征向量 (Wundefined, …, Wundefined, …, Wundefined) , 即权重, 其中,
undefined
同理, 根据C1, …, Ct, …, Ct之间的相对重要度cij, 可以构造判断矩阵C。Ct相对于总目标G的权重为:undefined
各要素对于总目标的综合重要度为:
Wundefined=Wundefinedt×Wundefined (9)
综合重要度是对各风险要素在总目标体系中所占的比重, 这里:
undefined
在理论上, undefined, 但由于实际运算存在误差, 结果往往可能存在不等于1的情况。假定经过:
γ (P, Q, β) =γ (red (P, Q, β) , Q, β) (11)
约简, 我们保留了s个审计独立性风险因素, 记为Rj (j=1, 2, …, s) , 则构造的审计独立性风险评价模型为:
undefined
其中, G为审计独立性风险的总体综合评价值;Rj表示最初由专家评价的风险等级值的算术均值。
3 执行步骤
第一步:建立系统评价结构模式, 如图1所示。
第二步:特征化数据, 建立决策表S= (U, ({ek}×C) ∪D, V, f) 。设条件属性集C={各个风险因素}, 决策属性集D={审计独立性风险等级}。由专家组对各个风险要素进行客观评价打分, 0为无风险, (0, 1]为轻度风险, (1, 2]为适中风险, (2, 3]为较严重风险, (3, 4]为严重风险。
第三步:确定β值。采用变精度粗糙集模型, 在一定程度上消除了因专家评估的片面性带来的负面效应, 但是, 最终结果与β的取值密切相关。形象地说, β是一把双刃剑, 其值过高或过低都将影响评价结果的准确性。因此, 需要根据决策表的数据情况, 来选取恰当的β值, 一般来说, 当系统完备且数据分布较均匀时, β取较小的值, 否则, 宜取较大值。
第四步:根据式 (2) 和式 (3) , 计算属性间的相对依赖度即γ (Rki, tCt, β) , 求得undefined。由式 (2) 剔除undefined的要素。同理, 可计算undefined。我们可以利用现行的Rosetta决策分析系统进行属性约简, 尤其是当数据信息量较大时, 从而可以借助计算机提高工作效率。
第五步:由式 (4) 计算各要素之间的相对重要度, 得到元素rij和cij, 分别建立判断矩阵。并检验矩阵的一致性。
第六步:依据式 (5) ～式 (9) 计算各要素的综合重要度。通过排序, 我们可以做出相应的分析决策。
第七步:最后根据构建的风险评价模型 (12) 求得审计独立性风险的总体综合评价值。
4 结 论
一般说来, 审计独立性风险要素综合重要度越高, 说明该风险要素的出现预示着整个审计业务发生危机的可能性越大, 也就意味着财务报表保险招标风险越高。因此, 排序结果有助于注册会计师行业的监管机构将有限的精力用在风险较高要素的管理上, 从而制定出有重点和针对性的审计独立性风险消减治理对策。同时, 招标风险要素的评价和相应决策的制定为财务报表保险制度的有效运作和顺利实施提供了有力的技术支持。
参考文献
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简述企业财务风险的评价方法 篇11
【关键词】企业；财务风险；评价方法
一、引言
在经济全球化的今天，在大数据时代，企业所处的外部环境极其复杂。经济环境瞬息万变，经济的波动，政府政策的推行，信息等的收集速度等等一系列都将会导致企业无时无刻不面临着风险与压力。商场如战场，风险既是机会也是危险。一招不慎，满盘皆输的例子在企业中很常见. 2008年美国第四大投资银行雷曼兄弟公司的破产，这个有着152年历史的企业是华尔街第四大投资银行，因财务问题而倒闭。同样的中信泰富炒汇巨亏事件，也让我们看到财务问题给企业带来的毁灭性的打击。财务是一个企业的命脉，资金的充足性有效性关乎一个企业的兴衰，故而财务风险管理是企业管理的一个重要内容。对企业财务风险的评价方法在财务风险管理中至关重要，只有有效合理的评价方法才能知道公司所面临的财务风险的危机，才能更快更好地使企业发展。
二、企业财务风险的概念及分类
企业财务风险指的是企业在其各项财务活动的过程中，由于各种难以预料或者控制的因素（例如金融危机、政府政策调整等）影响，财务状况具有不确定性，从而使企业因财务运行而遭受到损失的可能性。根据财务活动的主要环节，主要将财务风险分为四类。
第一，筹资风险，企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润的可变性。如韩国曾经的第二大企业大宇集团正是因为对筹资风险把握不足，不合适的债务融资使得该企业以破产的命运而结束。
第二，投资风险，对未来透支收益的不确定性。投资做得好，不仅可以给企业带来效益，反而可以加强与其他行业及企业之间的合作，如携程网；相反，做不好，不仅投资收不回，也可能使投资公司遭受严重损失甚至破产，如香港的明珠兴业集团。
第三，资金回收风险，指的是成品资金转化为结算资金和结算资金转化为货币资金这两个过程中时间和金额不确定性。如美国次贷危机。
第四，收益分配风险。
三、企业财务风险评价常用方法
企业在经营过程中，时时刻刻都处在这一系列的风险之中，从上述内容中可以看出，企业在面对这些风险时候稍有不慎就会走入困境之中，严重影响公司发展。所以，企业在做每一步的决定时，必须对所作出的决定所带来的财务风险进行评估。企业财务风险评价主要是通过资产负债表、利润表、现金流量表，分析企业财务状况的变动趋势及资产、负债、收益之间的关系，从财务报表的会计信息中挖掘企业内在的财务关系。
1.单变量分析模型判定法
单变量分析法是企业财务风险评价最早的方法，该方法是用单一的财务比率-现金流量/负债总额、资产收益率、资产负债率“三率”来评价企业财务风险。这种方法是Beaver运用统计方法提出的，之前没有较精确的来评价财务风险的指标，该方法的提出是财务分析的一大进步。很明显，虽然通过这种方法可以简单的评价财务中出现的风险，但是，影响企业财务风险的因素是多种多样的，单变量分析法不再适合和评价在复杂多变环境下企业所面临的财务风险。
2.多元线性评价法
在基于单变量模型的基础上，研究者通过不断努力与研究，提出了多元线性评价法来评价财务风险。在现在企业的财务风险评价中常用这种评价方法。其线性计算公式如下：Z= 1.2（营运资金/ 资产总额）+1.4（留存收益/ 资产总额）+3.3（息税前利润/资产总额）+0.6（普通股和优先股市场价值总额/ 负债账面价值总额）+0.999（销售收入/ 资产总额）。然后通过Z的取值范围来判定该企业财务状况是否良好，企业是否有破产的倾向等。多元线性模型相比于单变量模型更趋近于综合，把企业财务运营中出现的各种情况都考虑在内，从该模型可以看出，该评价方法更加注重企业的利润获得对财务的影响。但是，该模型假定变量服从多元正态分布，没有考虑变量之间互相影响等因素，并且把财务风险概括在一定范围内，有很大局限性。这二者都不符合实际。
3.综合评价法
该方法是基于沃尔评分法的基础上，提出的一种全新的评价财务风险的方法，不仅可以评价财务运营中分别产生的筹资、投资、资金回收等一系列风险，还可以整体的对企业的财务风险进行评价。该方法中首先根据全面性和低相关性的原则选取企业财务风险评价的指标，然后根据企业自己的目标确定相应的标准值。其次是确定各指标所占的比重，该评价法中评价主要内容是盈利能力、偿债能力和成长能力，比重值为5：3：2。而盈利能力中，资产净利率：销售净利率：净值报酬率=2：2：1；偿债能力中，自有资金比率：流动比率：应收账款周转率：存货周转率=1；发展能力指标：销售增长率：净利增长率：人均净利增长率=1。最后根据以上比重，对企业财务进行综合评分，之后与行业平均水平做比较，从而度量出企业财务所面临风险的程度的高低。该方法虽然考虑到了企业的发展能力，更综合了企业财务运营中的风险因素等，但是，该方法需要较长时间证明与实践，并且里面的指标都是根据企业的实际情况由企业管理者作出决定，主观性太强。
4.其他的评价方法
在现今财务分析中，除了上述三种常用的评价方法之外，还有其他的一些比较少用的，例如概率模型法、神经网络分析模型法。概率模型法是利用二元 Logistic 函数，将相应的财务指标带入该函数中进行计算从而得出事件发生的概率。该模型的理论依据不强，虽然在财务分析评价中也曾被证明在财务预警时效果很好，但是仍然存在很多不足。
神经网络分析法，是从神经心理学和认知科学研究成果出发，应用数学方法发展起来的一种具有高度并行计算能力、自学能力和容错能力的处理方法，它实现了企业财务风险的动态化分析与评价，由一个输入层，若干中间层和一个输出层构成。需要用合适的网络模型，计算方法，将企业中相关的财务指标输入，便可得到相应的企业财务的风险的大小。但是该模型较复杂，技术要求很高，适用性能差，只适用个别类公司。
四、对现存财务风险的评价方法评价
现存的这些评价中，多多少少在企业财务风险分析中起着很重要的作用，为每个企业的发展提供相应的依据。但是，这些方法都存在着很多缺陷，缺陷不及时弥补和改进，将会在给企业带来益处的时候带来危机。
综合来看现存的方法首先都具有片面性，虽然综合分析法考虑了很多方面的因素，但有一些仍未考虑到，例如现金流方面都没有考虑到。同样该评价方法只能改进企业内部因素所带来的影响，企业外部环境的影响并未全不考虑。其次是定量化带来的差异，企业财务风险分析是一个较模糊的概念，是一个定性的问题，现存方法都采用指标定量化，虽然分析的结果是精确性，但是定量得出的结果与现实相差很大。最后是客观性，一个企业的领导者对该企业的发展方向做出决策时，在进行企业财务的评价中的指标选择时，多少会受到个人主观意识的影响。管理者的风险意识，财务人员的素质等都是非定量因素，如果人为地忽略一些财务活动中影响因素，其定量指标不全不充分，严重影响着企业财务评价方法的结果。
五、结论
在这个经济、科技迅猛发展的时代，企业家的竞争日益激烈，稍有不慎，企业就会陷入危机。要使企业能够在复杂的环境中生存下来，企业家们需要时时刻刻知道自己所做的决定而面临的风险。这就需要我们不断的探索研究新的方法来对企业财务风险进行评价。
针对这些现存方法的缺陷，有许多的经济学研究者不断提出新的方法。如南京航空航天大学的储飞飞提出了基于现金流而提出的对企业财务风险控制的措施，通过筹资风险，投资风险，运营风险这三方面提出的财务风险评价方法。但这仅仅基于现金流基础上提出的，弥补的只是财务风险评价中的一方面的缺陷。
财务风险的评价是一个综合性的问题，不同行业，不同企业，在财务管理方面的侧重点不同。所以要提出一个普遍适用的评价方法，在这个经济迅猛发展的时代，外部经济环境复杂变化，需要进一步地更深地努力去研究与探索。
参考文献：
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企业财务状况评价模型研究 篇12
随着我国经济实力的蓬勃发展,资本市场在我国经济体制中发挥了越来越大的作用。不论是从国民经济发展的角度还是从个人投资者的角度来看,如何对上市公司财务状况进行科学的评判,对保持我国经济既好又快的发展都是至关重要的。目前企业财务状况评价的手段有传统的一元判别法(单变量模型)、Z-SCORE多元判别模型[1]以及AZETA模型,[2]利用主成分分析法建立Y分数横型。Fisher线性判定分析、[3]多元线性回归分析、[4]灰色预测及马尔科夫琏等方法,近年来随着智能算法的发展,基于人工神经网络和支持向量机的企业财务评价模型已成为新的热点。[5,6,7,8,9,10]笔者借助他们的思想对企业财务评价模型进行进一步的研究。
上市企业财务评价是一个多指标的评价体系,需要能表明企业发展的方方面面的数据。故笔者在收集完样本数据以后,先采用主成分分析来剔除样本数据中的冗余数据,以达到降维的效果并减轻利用支持向量机分类算法,对企业财务状况进行分类评价时计算过程。
二、实验样本数据的选取
本文选取了沪深两市60家上市企业2003—2005连续3年的财务数据的均值。在参考以往经济研究资料的基础上,选取了5大类21组基本能代表企业发展的各方面能力的财务数据。
这些样本数据均来自上市公司历年的财务报表,取均值是为了避免上市公司因为某种原因在财务数据中产生过大财务变动。在我国一般把ST和*ST的上市企业认为是财务风险比较大的企业,尤其是后者连续多年亏损有面临退市的危险。本文把这类企业归类为企业财务评价低的一类,其他的企业为企业财务评价高的一类。在本文总共收集了各15组ST和*ST的上市企业,经营状况良好的30组上市企业。
三、应用主成分分析处理数据
主成分分析是一种数学变换的方法,它可以把一组相关变量通过线性变换转换成另一组不相关的变量,这些变量按照依次递减的顺序排列。最后根据方差排列的顺序来提取最具有代表性,信息表达最丰富的少数几个合成变量来达到降维和去除冗余数据的目的。在本文中利用了SPSS统计软件对21组财务数据进行主成分分析确定各个数据间的相关性和提取主成分。
在偿债能力指标方面:相关性比较强的财务数据是负债权益比(X2),流动比率(X3)为0.917,流动比率(X3)和速动比率(X4)为0.963,负债权益比(X2)和速动比率(X4)为0.874。这三项财务指标反应了企业偿还债务的能力,有简化的空间。
在企业盈利能力指标中:销售毛利率(X5)同主营业利润率(X6)的相关性比较强达到了0.991有冗余。
企业成长能力指标:该方面的6个财务数据除了股东权益增长率(X13)和净资产增长率(X14)的相关性达到0.971外,其他4个指标间的相关性都比较弱。
资产负债指标及现金流量指标:这两个方面7个财务数据之间的相关性都很低,冗余程度较低。
在不同大类的财务数据的相关性都很低,并且像企业偿债能力指标、企业成长能力指标同企业盈利能力指标及企业资产负债指标间能呈现一定的负相关性。
根据表2各主成分的特征值和贡献率,选取特征值超过1的主成分,最后得到8个主成分因子,该8个因子包含了原来78.377%的信息量。
经过主成分变化后可以得到新的约减后的主成分变量与原先变量的相关系数,两者间的相关系数(绝对值)越大,主成分对该变量的代表性也越大。设负荷矩阵为A的话,两者间的关系式为:X=A*Y(其中X=(x1,x2…x21)T,Y=(y1…y8)T)。
其中主成分Y1对X5、X6、X7、X8、X10、X12、X13、X14负荷矩阵系数分别为0.538、0.555、0.624、0.755、0.755、0.572、0.574、0.819、0.808,它代表了企业盈利和成长两大类方面的能力。主成分Y2对X2、X3、X4的负荷矩阵系数为0.743,0.808,0.861,它代表了企业的偿债能力。可以看出,第一、第二主成分对各个变量解释得都很充分,而最后的几个主成分和原先的变量就不那么相关了。
四、基于支持向量机的企业评价模型实验
实验设计思路:在收集到的60家中分别取出8家ST及*ST的上市企业和另外16家正常的上市企业总共32家作为一组训练样本。剩下的28家作为一组测试样本。本文准备进行二次分类评价模型实验。实验环境:MATLAB 7.0软件采用SMO训练算法。主成分Y1、Y2、…、Y8作为输入数据。
实验一 :二类企业财务评价模型的划分,即只分财务评价好和差的二类。实验结果如表3。该实验采用径向基作为核函数。样本训练总共迭代23步达到收敛,求得二次规划最小值为-36.572 3。训练样本的交叉检验准确率为96.66%,测试样本的准确率为100%。
实验二:四类企业财务评价模型的划分,在该实验中把*ST分为财务评价很差,ST分为财务评价差,另外30 家企业也各分2组,一组为财务评价好,另一组为财务评价很好。实验结果如表4。该实验采用径向基作为核函数。训练样本的交叉检验准确率为53.33%,测试样本的准确率为60.71%。
实验结果分析:支持向量机在二类企业财务评价模型时有很高的准确率,说明其完全可以提取这两类的区别特征进行财务评价。但其在处理多分类的评价模型时准确率开始降低,交叉检验准确率仅为53.33%。不过由于SVM 的n类划分是由n(n一1)/2个2类SVM 分类器组成,每个SVM 只对其中的2类进行区别,加上由于企业样本自身分类的模糊性所以会出现无法正确区分的情况。因此四类企业评价模型划分的结果还是可以接受的。
五、结束语
笔者采用主成分分析法同支持向量机理论相结合的方法对上市企业进行财务评价,它与传统的财务分析手段相比,能够在数据表达尽可能完整的情况下剔除冗余数据,同时也摆脱了依赖线性函数建立判别模型的限制。另外利用支持向量机,也不用像BP神经网络那样需要大量的训练样本来建立模型。从样本的交叉验证中可以看到支持向量机在小样本中分类结果也是很好的。当然在解决多类以上问题时出现了较大的误差,这其中虽然有样本数据自身来自不同的行业有各自行业不同分类的标准,也有企业样本自身分类的模糊性。因此如何进一步优选数据及改进算法,提高多类分类的准确性是今后工作的重点。
摘要：利用主成分分析方法支持向量机在小样本空间中良好的分类能力,对60家上市企业分别进行了两类和四类的财务状况评价,获得了比较满意的结果。实验表明支持向量机完全可以提取优秀企业财务数据的内在知识,用来评判企业的财务状况。
关键词：主成分分析,支持向量机,交叉验证,财务评价
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