信用分析

信用分析（通用12篇）

信用分析 篇1

摘要：当前, 大学生信用卡所蕴含的各种风险主要包括信用风险、欺诈风险、操作风险、法律风险、宏观风险等。风险产生的原因主要包括商业银行和大学生自身两方面。加强大学生信用卡风险控制与管理, 政府应完善相关法律体系, 加强监管力度;银行应建立有效的道德监督体系, 加强诚信文化的推广;严把资信审查关, 加大信用审查的力度;加强营销人员的营销管理, 提高营销人员的道德素养;减少办卡送礼的方式引诱大学生办理信用卡;加强大学生信用卡知识的普及。

关键词：大学生,信用卡,信用风险,成因,对策

大学生信用卡是银行专门针对在校大学生发行的信用卡, 具有免费异地汇款、先消费后还款、分期付款、购物等金融功能, 是广大莘莘学子开启信用生活、熟悉金融理财的好帮手。20世纪80年代末, 美国信用卡市场趋于饱和, 发卡机构为了赢得更多的利润, 进一步拓展信用卡市场, 将发行目标投向了在校大学生, 在这种背景下的推动下, 在美国, 诞生了世界上第一张大学生信用卡。

随着经济的全球化, 2004年9月20日, 由金诚信用公司和广发银行联名发行了我国第一张大学生信用卡。各大银行紧随其后, 纷纷推出了自己的大学生信用卡业务, 掀起一阵热潮。其中以建设银行的“龙卡名校卡”、工商银行的“牡丹学生卡”、招商银行的“Young卡”、农业银行的“优卡”、兴业银行的“加菲猫信用卡”、中信银行的“中信I卡”等最具有代表性。以下便是我国市场各大银行的大学生信用卡的种类:

一、大学生信用卡的作用

(一) 支付结算功能

大学生信用卡同一般的借记卡一样, 具有支付结算的功能, 是大学生信用卡的首要功能, 大学生持卡人只要每年在规定的时间内, 向发卡机构缴纳相应的年费 (目前, 我国大学生信用卡的年费一般在20-200元之间) , 就可以使用大学生信用卡在签约单位进行购物和消费。大学生持卡人在消费时, 不用支付现金, 只需在每个月规定时间内与银行进行资金结算, 发卡银行从签约单位提取佣金。

大学生信用卡的支付结算功能提高了货币的流通速度, 节约了社会成本和劳动力, 减少了现金的持有量, 方便了持卡大学生和商户之间的购销活动。

(二) 转账功能

大学生信用卡的持有人, 在与商户进行业务时, 可以通过互联网、电话、ATM机等, 将资金从信用卡划转到另外的资金账户上, 不但手续费低, 还可以在规定的额度内透支, 但必须在规定的期限内偿还透支金额。

大学生的转账功能是大学生信用卡的一个重要功能, 推动了网上银行、电子商务的飞速发展, 节约了大学生的时间, 减少了银行的人力、物力成本。

(三) 信用消费功能

信用消费功能是大学生信用卡区别于一般借记卡的重要标识, 当卡里事先没有存款时, 持卡大学生也可以在银行规定的额度内, 进行预先支取消费, 形成透支即应付账款。只要持卡人在银行规定的期限内 (一般是20到50天) 偿还透支金额, 则就是免息, 否则, 银行就要收取超额利息。

信用消费功能刺激了大学生的消费需求, 扩大了社会消费, 为国家的GDP增长作出了巨大贡献, 推动了经济的发展, 是大学生信用卡的主要功能之一。

(四) 循环信贷及提取现金功能

循环信贷是指持卡大学生在银行规定的额度内, 可以分次提款、循环使用, 只要在规定时间了还了款, 则持卡人的信用额度由得到了恢复, 持卡人又可以在其信用额度内进行消费, 由此循环反复。大学生信用卡还具有在ATM机上提取现金进行透支的功能, (很少有人愿意用信用卡当储存卡) 用以应急。

大学生信用卡的循环信贷及提取现金的功能, 提高了大学生的消费欲望, 方便了大学生在没带现金的情况下出门消费, 提高了资金的安全性, 为诚信打下了坚实的基础。

二、大学生信用卡的主要风险

由于银行的业务发展需要以及资本的逐利性的要求, 银行系统不断地推出新型、更新的信用卡产品以求盈利, 纷纷推出各种业务品种对信用卡进行推广。信用卡的泛滥速度惊人, 正以每年数十种的速度递增。2004年, 广东发展银行在北京几大高校陆续推出了“大学生信用卡”, 随后, 各家银行争先恐后地推出各自的大学生信用卡产品, 如招商银行的“Young卡”、交通银行的“Y—power卡”等。然而, 由于大学生群体的特殊性, 信用卡业务在高校层面的拓展面临很大风险。目前, 率先进入大学生信用卡市场的广东发展银行已经全面退出该市场, 兴业银行、光大银行、浦发银行也已经相继退出这一市场。大学生信用卡所蕴含的各种风险为人们所关注。

(一) 信用风险

信用风险是大学生信用卡最主要的风险, 它是指因持卡大学生不能依约偿还本息的风险。这种风险直接威胁银行资金安全, 具有极高的风险性, 它的程度时刻影响到银行信用卡准备金, 如果控制不当, 将直接导致银行产生大量坏账呆账。

(二) 欺诈风险

欺诈风险是大学生信用卡主要风险之一, 是指发卡机构因不法分子恶意透支、骗取、冒用、使用伪造或作废的信用卡以及特约单位诈骗给银行造成经济损失的风险。欺诈风险主要由虚假申请和欺诈交易两部分组成。虚假申请是指欺诈者提供虚假资料, 如虚假身份证 (或盗用他人身份信息) 、财力证明、职业证明, 以骗取发卡机构的信任, 获得信用卡。欺诈交易是指持卡人利用签约单位审核不严的漏洞, 进行超额度透支的行为。

(三) 操作风险

操作风险指由于内部程序、人员、系统的不完善造成的损失, 或外部事件造成直接或间接损失的风险。信用卡的操作风险包括市场营销、信贷审批程序、制作、行政支持、客户服务、收款等环节, 操作风险的起因既包括内在组织权限不清、审核不严守则不尽, 也包括外在客户的有账不管、管不及时、讨债不力和防冒不力、法令不严。

(四) 法律风险

法律风险是指由于法律体系不健全而造成的风险。发卡机构和持卡大学生都可能面临法律风险。比如, 持卡大学生如果丢失信用卡, 在挂失止付前所有的损失都由持卡人自己承担;对发卡机构来说, 当持卡大学生不能偿还透支资金时, 向其监护人追偿, 但是很多大学生在办卡时, 根本没有得到监护人的同意, 所有法律上不具有偿还的义务, 因此银行也没有向其监护人索赔的权力, 其损失只能由自己承担。

(五) 宏观风险

信用卡的宏观风险是指宏观经济环境的不确定性给信用卡业务带来的风险。宏观风险的特点是:持续性强、影响范围广、可控性较差, 受国家的宏观政策或经济周期的改变而改变。大学生信用卡受宏观经济的影响更加明显, 当经济处于繁荣昌盛时期, 就业率水平较高, 大学生相对容易找到工作, 还清自己的大学生信用卡欠款, 反之亦然。

三、大学生信用卡风险的成因分析

(一) 从商业银行的角度分析

1. 银行业剧烈的竞争压力。

随着时代的进步, 大学生的前景越来越被大家所看好, 大学生信用卡具有不可想象的发展空间, 因而大学生信用卡也越来越被我国各商业银行所重视, 各种产品不断更新, 虽然大学生信用卡的产生及推广不过几年间的事情, 但是银行业竞争压力已经十分激励。各大商行都想争夺这一块“肥肉”, 先入者虽然可能需要投入一定的精力和财力, 但由于进入市场的成本比较低, 竞争者少, 很容易取得领先地位, 可以更大程度地获取客户资源, 赢得更多的利润。因此, 各个商行争先恐后, 千方百计抢夺大学生市场, 而疏于对大学生信用卡严格管理。如:未进行严格的授信审核、未设立有效担保等等。缺乏对大学生正确使用大学生信用卡的引导, 缺乏对大学生群体的风险评估, 没有完善的风险限额管理机制。这就使大学生信用卡的市场环境不够成熟, 不够完美, 存在较高的风险。

2. 营销人员的违规操作。

随着各大银行之间竞争的加剧, 各个商业银行更多的招聘的是临时工作人员, 这些人本身只经过银行的短期培训, 对大学生信用卡的业务知识和风险防范意识也不是很了解, 加之其压力加大, 很多时候他们缺乏对大学生正确使用信用卡的引导, 更有甚者, 为了拉拢更多的客户, 提取更多的报酬, 不惜采取一切手段, 甚至帮助大学生捏造信用, 向大学生超规模、超额度、超信用地推销信用卡, 没有考虑到持卡大学生是否具有偿还能力、是否具有良好的信用、是否具有正确的消费意识, 导致很多大学生有能力透支, 无能力偿还。

3. 管理制度设计的缺陷。

在各大高校的校园里, 随处可见到摆摊办理信用卡, 办理大学生信用卡其实不是一件难事, 只需要提交个人身份证和学生证复印件, 再填写一份基本信息表, 没有任何收入来源的学生即可办到透支额度高达8000元的信用卡, 没有任何保证, 甚至没有更多的客户家庭信息, 就可以办到透支额度在4000到10000的信用卡。这许多不规范、不正规的大学生办理信用卡的途径, 让许多不法分子瞅准信用卡申办和管理的疏漏, 出现了许多办假卡、恶意透支、套现的现象, 出现了用一张信用卡还另外一张信用卡的透支额度, 这种信息的不对称, 让大学生消费者来说, 无疑是得到了一张没有任何保障的信用卡, 商业银行的这些不规范行为, 对大学生信用卡的正确使用造成了很大的问题和困扰。

(二) 从大学生角度的分析

1. 资金来源的特殊性。

以求学深造为主业的大学生属于非职业群体, 其资金来源有其显著的特殊性。大学生的资金来源一般可以划分为两种。一种是资助性资金来源;一种是收入性资金来源。资助性资金来源指不以提供一定的劳动服务为交换的资金获取方式。包括父母亲朋提供的生活费、学校提供的奖学金、助学金以及助学贷款等;收入性资金来源指以提供一定的劳动服务为交换的资金获取方式。包括大学生课余兼职收入、勤工俭学收入、商业行为收入等。

资助性资金来源是大学生最重要的、稳定的资金来源渠道。但是, 资助性资金来源与职业群体的工资性收入有着截然不同的区别。当信用风险一旦发生, 银职业群体未来工资收入作为偿还透支欠款的有效担保, 但是, 大学生的资助性资金却无法承担这一功能。而大学生的收入性资金来源具有临时性与偶然性, 同时, 往往属于难以追踪的小额资金, 所以同样无法承担偿还透支欠款的作用。可以讲, 资金来源的特殊性是大学生信用卡风险最为本质的诱发因素。

2. 超前的消费观念。

消费主义是一种典型的西方追求高消费的消费文化。近年来, 受西方消费文化以及大众传媒的影响, 中国社会逐渐开始步入消费主义时代。作为新一代的年轻人, 大学生对新鲜的事物总是充满了好奇, 追求时尚、追求美丽、追求前卫, 屡见不鲜。传统的被推崇的节俭观念受到了冲击, 而追求物质享受, 追求高消费、名牌消费的消费观念不断膨胀。许多大学生没有很好培养自己的理财观念, 自制力差, 办信用卡的大学生, 有不少都是“寅吃卯粮”。更有甚者, 为了还款, 编出各种理由向家里要钱、向同学借钱。此外, 随着经济节奏的加快和经济压力的加大, 很多大学生不具备诚信的品质, 只记住了消费、享受, 却把还款抛诸脑后。

3. 信用卡知识的缺乏。

据统计:当代大学生办取信用卡主要有以下动因:第一, 申请信用卡可以免费获得小礼品, 占31.1%;第二, 享受信用卡透支功能的占39%;当三, 刷卡消费安全时尚18.3%;第四, 信用卡外观时尚精致11.6%。但是大学生对信用卡的正确使用并不完全了解, 绝大多数的持卡大学生对信用卡的使用频率也很低, 部分大学生信用卡自从办理后从未使用, 成了睡眠卡;更多的持卡大学生为了达到最低的免除年费标准而去刷卡六次, 甚至是买一盒牙膏乃至一个牙刷、一包卫生纸都要刷信用卡, 从这一点上也可以看出大学生并没有真实的消费能力去使用大学生信用卡, 对信用卡功能及条款的了解程度也远远不够。

四、大学生信用卡风险控制与管理的对策

信用卡的普及应用是未来经济社会发展的一个必然趋势, 而大学生群体也必然会成为未来消费群体的主力军, 所以, 面对大学生信用卡业务存在的风险, 银行的选择不应是黯然退出, 而应是积极的应对与科学的防范。

(一) 建立有效的道德监督体系, 加强诚信文化的推广

发卡银行应面向社会, 加强诚信文化宣传, 建立完善有效的强大的道德监督体系, 大力推广诚信文化;建立有效强有力的失信惩罚体系和高效的自我约束机制。通过有力的宣传, 让大学生意识到恶意欠款的不良信用行为, 将会是被记录的信用污点, 对于以后的贷款申请将产生影响, 使大学生深刻认识到诚信是中华民族的一种传统美德, 是立足社会的根本。

(二) 完善相关法律体系, 加强监管力度

大学生信用卡风险管理离不开严格规范的信用法律体系, 政府、银行的相关部门应当抓好立法工作, 加强内部控制, 明确各部门责任, 规范大学生的行为, 对恶意透支, 伪造冒用等犯罪行为要给予最严厉的打击, 此外也要加快制定关于电子支付、税收管理和网络信息等方面的法律法规, 尤其是挂失风险的管理, 应当特别重视。并且, 应借助保险公司的合作参与, 全方位保障权益人的合法权益。

(三) 严把资信审查关, 加大信用审查的力度

自信审查是办理大学生信用卡业务一个至关重要的环节, 这项工作与大学生信用卡业务的风险有着十分紧密的联系, 各大商业银行都应当特别重视, 认真对待。首先, 利用数据库技术, 建立健全个人信用征信体系, 完成对个人信息资料的搜集、整理、分析、建模、评价, 最后做出准确的判断, 并将其运用到信用卡资信的审查。其次, 银行的资信审查委员会要保持其独立性, 合理地运用自己的权力, 进行资信的审查, 保证其审查的质量和效率, 保持其独立性。最后, 发卡机构要时刻关注大学生的动态变化, 对大学生的资信状况及时作出合理的评价。

(四) 加强营销人员的营销管理, 提高营销人员的道德素养

发卡机构应当加强营销人员专业培训, 拓展营销人员的信用卡知识, 提高营销人员的自我素养, 营销人员在正式上岗前要通过专业考试。营销人员在向大学生推销信用卡时, 要正确引导大学生合理使用信用卡, 严格审查每位办卡大学生的资信情况, 作出合理公正的判断, 规范办卡的操作流程, 对自己负责、对学生负责、对银行负责、对社会负责。

(五) 减少办卡送礼的方式引诱大学生办理信用卡

虽然办卡送礼是引诱大学生申请信用卡的一个有效手段, 但是很多大学生在办卡时不了解信用卡, 只图礼品, 但又因为担心使用信用卡以后无力承担风险而不使用信用卡, 或者办了很多信用卡却只使用一张, 导致出现了很多的睡眠卡或注销信用卡, 这些都给银行造成了资源浪费, 所以银行应该合理投入对办卡送礼的资本, 重视信用卡功能的宣传, 让大学生不仅办卡, 更要用卡。

(六) 加强大学生信用卡知识的普及

为了有效的控制大学生信用卡风险, 银行可以定期在高校开展信用卡业务知识普及, 在公众场所组织一些大型、小型的信用卡知识讲座, 邀请理财专家、专业教授在各大高校进行信用卡知识讲评, 加大大学生信用卡知识的宣传力度, 正确引导大学生对消费结构、消费倾向、消费能力的评估, 加强诚信知识的推广, 使大学生在潜移默化中逐步正确认识信用卡, 正确使用信用卡。

参考文献

[1]梁佑良, 大学生信用卡风险的应对措施[J].中国信用卡, 2009 (3)

[2]大学生信用卡能走多远[J].中国金融, 2006 (10)

[3]耿军军.大学生信用卡客户潜在价值影响因素研究硕士学位论文[D].浙江大学, 2007

[4]韩宇宁.透视我国大学生信用卡市场[J].中国信用卡, 2006 (22) :47-50

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[6]王旻.商业银行大学生信用卡风险管理问题新思考[J].中国农业银行武汉培训学院学报, 2009 (4) :28-30

信用分析 篇2

信用危机的博弈分析

【摘 要】近年来我国频繁披露出证券投资基金经理人的相关丑闻，引发了基金经理人的信用危机，这一现象不仅引起了广大基民对基金经理人的信任危机，更是引起了全社会的广泛关注。本文试图运用经济学中的博弈论的分析工具对基金经理人的失信行为进行分析，为寻求解决对策提供合理的理论基础和可行方案。

【关键词】证券投资 基金经理人 信用危机 博弈分析

证券投资基金在促进资本形成、稳定金融市场、推动产业成长、提高资源配置效率等方面发挥着巨大作用。目前我国正在努力学习国外的成功运作经验，积极推动证券投资基金的发展。然而由于我国起步晚，发展快，所以在制度建设方面欠完善，证券投资基金经理们作为基金管理的舵手，手握巨额资金，追求自身效用最大化，于是出现了一系列基金经理人的信用危机事件，引起了社会的广泛关注。为了我国证券投资基金业的健康发展，稳定基金投资者信心，妥善解决好这类问题显得尤为重要。

一、基金经理人信用危机的具体表现

随着我国证券投资基金规模的不断扩大，相应的基金制度法规落后于市场的迅猛发展。导致了证券投资基金经理人的各种违法违规现象屡屡发生：10月，前华安基金管理公司总经理韩方河涉嫌利益输送被有关部门“带走”,被判处有期徒刑。5月，上投摩根基金经理唐建因私建“老鼠仓”非法谋利150万元，被处以没收全部非法所得、终身禁入基金管理市场。继唐建“老鼠仓”事件不久，公众最信任的南方基金经理王黎敏，同样是使用了直系亲属的股票账户买卖股票，私建“老鼠仓”获利百万余元，被证监会处以150万元罚款并终身市场禁入。是老鼠年，但如果历数近期曝光的老鼠案，让公众窥出A股基金业的老鼠非但没有减少，反而呈暴发性增长趋势。

证券投资基金经理人不断曝光的违法违规丑闻引起了业界的广泛关注，造成了基金经理人的信用危机。证券投资基金经理人的信用危机现象扰乱了证券市场的交易秩序和资源配置功能，使证券投资基金不仅没有起到稳定证券证券市场股市大盘的作用，反而影响了证券投资基金的有效运行和正常发展，对市场经济造成极大的危害。

二、基金经理人失信行为的博弈分析

(一)模型的建立

假设条件：1.模型中甲为基金经理人，乙为基金投资人。2.局中人都是理性的追求收益最大化(假设收益G3>G4>G1>G2)，据此，得到一个静态博弈模型，见下表：

该模型展示了两种不同的.情形：情形一：开始甲乙分别选择守信和信任，此是双方都得到G1的收益。此情形将一直延续到一方改变初衷。此时不守信(不信任)方得到G3-G2的超额收益，而守信(信任)方只能得到G2的收益，收益差的存在将导致双方都选择不守信(不信任)，各得G4的收益。情形二：甲乙一开始都选择不守信、不信任，这时达到纳什均衡，各得G4的收益。该博弈处于稳定状态，并将持续下去。

从博弈的结果来看，为了获得收益最大化，甲将选择不守信。

(二)模型的扩展分析

由于基金经理人不守信，一旦被发现将受到惩罚，因此在博弈分析时需要将惩罚的代价考虑在内，如果将惩罚的代价高设为F,双矩阵模型变为下表所示：

从短期来看，甲获得G3-F的收益，但是由于甲不守信受到惩罚，其形象受损，导致以后阶段的的收益下降，甚至亏损，其收益现值即为G3-F.如果甲坚持守信，那么其每一阶段的收益都是G1,设贴现率为R(0QRQ1)，其收益值为G1+G1R+G1R2+……G1R n(n→∞)，当G3-FQG1+G1R+G1R2+……G1Rn,即G3-FQG1/(1-R)时，解得RR(G3-F-G1)/(G3-F)可以分为两种情况讨论：

(1)如果G3-F>G1,则0<(G3-F-G1)/(G3-F)<1,此时只要RR(G3-F-G1)/(G3-F)甲就会获得大于短期收益的长期收益，甲就会坚持诚信。

(2)如果G3-FQ(G3-F-G1)/(G3-F)<0,由于0QRQ1,R>(G3-F-G1)/(G3-F)是必然成立的，说明甲为了获得长期稳定的发展一定会坚持守信，此博弈可以无限次重复。

以上所得是双人博弈的结果，同理可扩展到多人博弈。由此博弈分析模型可以看出：在制度完善的条件下，证券投资基金经理人的失信行为是一种短期行为，如果他们追求长期稳定发展，一定会恪守诚信。

三、博弈的启示及对策构想

造成目前我国证券投资基金经理人的诚信缺乏是诸多因素综合作用的结果，制度经济学告诉我们，任何一项制度安排，只有满足“激励相容”约束才能成为可行。要使诚信成为一种制度规范，必须满足三个条件：(1)市场中的行为主体有追求长远利益的动机，不会为了短期的利益而损害自己的声誉;(2)社会信息渠道畅通，市场中的行为主体对诚信或不诚信的选择会传递出去;(3)市场中的行为主体明确知道，自己的不诚信行为一定会受到惩罚。对照我国目前证券投资基金市场的现实环境，我们发现：由于众多管理条例定义模糊，基金经理人难以对自己远期利益进行稳定把握;由于双重的委托代理关系拉大了监管链，部分阻塞了信息渠道，使基金经理人行为更具隐蔽性;由于基金经理人的失信行为具有很大的隐蔽性，所以他们知道不一定会受到惩罚，所以制度变迁亟待进行。

首先，基金监管部门还应该加强法规建设，针对我国证券投资基金行业的迅速发展，相关的法制建设也应该跟上其步伐，对以基金经理人领衔的基金管理者的约束更加细化，惩处力度更加严厉，同时加大执法监管力度，使其犯罪成本与犯罪收益保持相当。

其次，政府要对基金强制信息披露，以应对基金市场中欺诈行为和内幕交易等市场失灵现象，改善市场中客观存在的不公平竞争状态。在基金市场上，市场参与各方所掌握的信息总是不对称的，作为信息提供者的基金经理拥有完全的信息，而信息的接受方则处于相对信息的劣势。因此基金经理人在与基金持有人等信息使用者的博弈关系中处于天然的有利地位，而政府的强制信息披露则可以对基金经理人和基金持有人的地位起到平衡作用。

在证券投资基金行业中，制度的意义是将一次性博弈转化为重复性博弈，基金经理人要不断博弈下去，就必须遵守承诺讲信誉，这就使得证券投资基金成为诚信的载体。制度完善的基本功能就是给人们提供一个追求长期利益的稳定预期和重复博弈的规则。只有法规具体明确，社会信息渠道畅通，政府监管到位，强化基金经理人市场竞争，基金经理人才有选择诚信、追求长远利益的动力，基金经理人的信用危机问题才有望得到根本的解决。

参考文献：

[1]骆玉鼎。信用经济中的金融控制。上海财经大学出版社，.

[2]贝政新。基金治理研究。复旦大学出版社，.

投资美国信用风险分析 篇3

美国市场优劣势并存

美国市场现今发展的优势在于：由于美国巨大的国内市场和在世界金融系统中的特殊地位，其仍然吸引着大量外国投资者，尤其是来自亚洲及产油国的投资。大量可培训的、地理上高度流动的劳动力，高移民率，以及富有弹性的劳动立法，促进了劳动力供应及创造就业岗位间的良好平衡。另外，政府与各企业继续向科研提供大量资金支持，而研究工作则通过实验室、大学、企业间的合作得到了极大的增强，并因此而吸引了外国的工程师及科学家。

不足表现在于：美国可观的经常账户赤字将最终使其经济和财政调整成为必要；人口老龄化已经造成了目前医疗及退休金系统的不足；电力网络的不完善，陈旧的公路、铁路及港口基础设施将使大额投资成为必要；低效的石化燃料经济将不得不使投资适应环境的制约。这些不足结合在一起，将使公共财政承受着负担，破坏了美国企业的竞争力。

行业贸易风险差异大

自2007年4月10日以来，科法斯一直把美国置于负面观察之下。在评估中特别强调了美国经济的下滑征兆，房地产市场的困境、信贷紧缩以及上述因素对企业财务稳健可能造成的冲击。

科法斯认为，美国经济增速放缓可能延续到2008年。如果全球企业付款表现仍保持良好的话，某些企业，尤其是那些通过杠杆（负债）收购进行融资的企业可能会被削弱。倘若它们又面临信用紧缩的危机，经济放缓对其打击会更加强烈。

同时，家庭消费将会更为低缓。在盘存调整及新订单减少的环境下，制造商将会适度减少投资。出口将会继续受益于弱势美元及新兴国家对生产资料的强劲需求，但这并不能明显减少无底的经常账户赤字。尽管因行业而异，但科法斯企业欠款指数反映出美国企业财务状况普遍良好。但与严重的财务困难作斗争的美国汽车制造商和其大部分分销商，由于预计的销售不畅不能在2007年减轻企业欠款，所以这些企业将继续呈现出高的风险。此外，建筑及家具业也将承受房地产市场的减速影响。相反，化工、钢铁甚至航空运输将会从不断稳定的价格中受益，可部分抵消需求力度不足的影响。享有多年创纪录利润之后的各个企业应该有能力应对一些欠佳的经济环境。

建筑业

2007年前9个月，新住房开工率下降了21%。市场的低迷已经对美国的3大建筑商产生了影响：Pulte Homes, Centex Homes, and Ryland Homes业绩欠佳。Neumann Homes还申请了第11章破产保护。由于国内市场需求减弱，这种恶化在2008年仍将继续。

分销业

面临激烈的竞争和消费减速，该行业重量级企业低于标准水平的业绩促使其减价：阿霍得（Ahold）公司抛售了US Foodservice，而沃尔玛则削减了投资。2006年资本投资基金仍保持着收购分销商（伯灵顿外衣厂的外销渠道Burlington Coat Factory Outlet及利纳斯Linen N’Things）的兴趣。在2007年经济减速的环境下这种现象有所增强。

汽车业

通用汽车、福特及戴姆勒－克莱斯勒2006年销售疲软，而丰田、尼桑及本田汽车则获得了部分市场。尽管汽油的价格下降，但由于家庭需求的下降，2008年车辆生产及销售将会不景气。汽车零部件制造商在此危机下首当其冲，成为最先波及到的受害者。

钢铁业

建筑及汽车工业的需求下降，以及销售服务中心占钢铁销售额30%的高库存量，使得一些钢铁生产商在2006年底停工。但2007年钢铁业整体增长近3%。然而，随着2008年美国市场从中国进口钢铁的复苏，将会引起美国钢铁价格下降，并将危及增长的趋势。但企业通过降低成本仍可保持良好的收益。

电脑业

主要的电脑制造商：戴尔、惠普、宏基、联想及富士通西门子等，不仅要应对价格竞争（下降趋势会在2008年继续），而且还要应对交货速度及售后服务上的竞争。但是，价格压力并没有影响到服务及软件。美国微软公司新推出的Vista操作系统将不仅会推进软件销售，而且还会推进个人电脑的销售，因为运行该系统需要新的设备。由于企业2007年的预算已定，因此该系统会在2008年投入市场，引起竞争。

电信业

随着来自每个用户的平均收入日趋稳定，移动电话市场的发展逐渐缓慢。固定电话收入随着不需要操作员的ADSL宽带互联网的繁荣而日渐衰退。在这种情况下，从业者试图产品及服务范围多样化，因而AT&T提供连接IP网络协议的服务，而Verizon则增强其提供的传统服务，通过接入其FTTP光纤到户网络的数字电视而为其自身装备了一个四项服务包（电视、固定及移动电话同用、互联网）。

信用分析 篇4

出口企业无论是要求进口商开立信用证还是投保出口信用保险, 目的都是获得进口商以外第三方的信用支持, 降低风险。但实现的方式和获得支持的性质却不尽相同。

(1) 信用证是开证行开立的以出口商为受益人的付款承诺, 开证行取代进口商承担了第一性的付款责任。信用保险公司承担的是第二性的付款责任, 即该责任的生效是以出险 (包括进口商的商业风险和政治风险) 为前提的。

(2) 相对出口信用保险的承保范围, 采用信用证方式结算可以规避的风险较窄, 只能在一定程度上防范进口商的商业风险。由于出口信用保险是一种特殊的保险, 因其承担的风险大、范围广, 其保险责任实行特殊的最高赔偿限额与绝对免赔额制度, 故而在承保的金额上比信用证略低。但是出口信用保险的保证范围却更为宽泛, 除了承保信用证的保证范围内的责任外, 还比信用证多承担了开证行的风险与政治风险。

(3) 信用证下开证行的付款责任是“有条件”的。受益人必须提交单证相符、单单相符的单据。这一特点使信用证在一定程度上与实际贸易脱节, 因为有可能受益人已经完全履行了合同项下的义务, 但由于提交了有“不符点”的单据而丧失相应的权利。而出口信用保险在出口商完全履行了合同义务的条件下, 只要出现承保的风险, 信保公司的赔偿责任是“无条件”的。由于信用证项下对开证行付款责任的过分依赖, 导致出口商在发生不符点的情况下缺乏后续风险管理手段。所以无论出现实质性还是非实质性不符点, 相比类似情况下的托收或OA并投保信用保险的交易, 出口商的风险更大。

(4) 中国出口信用保险公司提供的保障较一般的开证银行要更为坚实、可靠。无论是信用证还是出口信用保险, 能否有效地帮助企业控制风险从根本上讲取决于开证行和出口信用保险公司的资信情况。由于中国出口信用保险公司的政策性背景, 以及相应的政策安排, 中国出口信用保险公司应该与中国政府有同样的信用评级。中国出口信用保险公司公司的偿付能力绝不亚于大型的银行集团, 更不要说众多的中小型银行。

2 从作为结算的手段比较分析

信用证是19世纪末发展起来的一种结算方式。当时是为了在国际贸易中实现“一手交钱, 一手交货”的目的。但一个世纪以来, 由于科技的高速发展, 信用证作为一种结算方式已 经落伍了。主要体现在信用证繁琐的手续上。由于信用证项下必须提交合格单据的严格要求, 与托收相比出口企业在制单、议付行和开证行审单三个环节上至少要多花费5-6个工作日, 在需要转开证或限制非所在地银行议付的情况下, 耽搁的时间更长。

目前, 欧美国家的出口贸易仅有20% 使用信用证结算。一方面是当地发达的金融市场中有很多替代的风险管理手段可供选择, 更重要的是在科技发展面前严重滞后的信用证已经无法满足现代国际贸易的要求。许多出口商已经注意到, 要求一份提单径寄进口商的信用证越来越多, 尤其是出口韩、日、香港等国家和地区的近洋贸易中。这是因为银行处理单据的速度远远跟不上物流的速度, 为使银行繁琐的手续不至于影响到进口商的商业活动而采取的变通做法。相信出口商都清楚提单径寄进口商的风险, 因此出口商敢于接受这种安排的现象说明了一个问题, 即出口商对进口商的信用情况有相当的把握。既然如此, 出口商如果仍选择使用信用证结算方式只能规因于因循传统的惯性。

3 费用比较分析

信用证的相关费用可以分为显性和隐性两种。显性的费用是指与非证结算方式相比需要额外支付的银行费用。隐性的费用是指进口商借用银行信用需要承担的资金成本。其中显性费用包括开证费、通知费、议付费、电报费、保兑费等。其中开证费和议付费一般按比例收取, 合计约为信用证金额的0.5%左右。另外, 银行一般会规定最低议付费标准, 如低于5万美元的小金额发票按5万美元收取议付费。其余的费用按笔收取固定费用, 如通知费每笔200元, 电报费每笔150元 (外资银行的收费标准一般是国内银行的2-3倍) 。保兑费一般为信用证金额的0.3-0.5%或更高。除此之外还有一些虽然经常发生但不为人们熟知的费用。在带不符点出运情况下, 需要支付开证行的不符点费、电报费和单据处理费, 一般一个不符点需花费的整体费用在150-200美元之间。在转让信用证情况下, 转让行要扣收无兑换手续费 (in lieu of exchange charge) , 一般在200-300美元之间。需要特别指出的是, 从信用证费用结构可以看出, 采用信用证结算方式对于多笔、小金额的开证或大额信用证项下的多笔、小金额出运是非常不经济的。

隐性费用是进口商不愿意采用信用证的主要原因。因为开证行会要求进口商存放一定金额的保证金或扣减其在该行的信用额度, 从而降低进口商的资金运用能力。 事实上, 在贸易中远期结算的交易方式是出口商向进口商提供了资金支持。出口商一般通过提供宽松的放帐期的方式提高价格或在激烈的竞争中胜出。但远期结算相 应的好处只有在非证结算中才会很好地体现出来。因为通过信用证结算, 由于银行会要求出口商的保证金存款或相应地削减授信额度, 进口商根本无法利用出口商提 供的放帐期增强其运用资金的能力, 唯一的好处是在信用证项下出口商替进口商承担了融资的成本。

与信用证相比, 出口信用保险产品在费用方面有以下几个特点:

(1) 整体费用水平与信用证相仿或更优。以非证统保保单为例, 目前全国的平均费用约为0.8%, 扣除中央财政扶持基金补贴的20%, 出口企业实际承担的费率水平仅为0.6%左右 (如果考虑当地政府另行制定的扶持措施, 真实费率还要更低) 。

(2) 出口信用保险是建立在双方长期合作的基础上的, 提供全面的风险管理服务。因此, 出口信用保险的费率厘定会充分考虑买家过往的付款纪律和保户的履约情况, 对于资信良好、付款及时的买家会通过提高限额和降低费率两种途径给予保户优惠。这是出口信用保险特有的长处。

(3) 出口信用保险的费率全面覆盖了出口信用保险公司提供的各项服务, 而且还按比例承担了海外追索过程中形成的各种费用。投保信用保险不会出现类似信用证项下出现不符点造成费用激增、无法控制的局面。

(4) 在资金负担方面, 不仅因为使用了非证的结算方式提高了进口商资金运用能力, 出口企业同样可以通过短期出口信用保险项下的融资安排获取融资便利。综合考虑进口商在信用证交易中需要承担的显性和隐性费用, 如果变信用证结算为非证结算, 出口企业可能会争取到更好的价位。

综上所述, 通过改变结算方式、投保出口信用保险, 出口企业可以在成本不变甚至降低的情况下, 不仅可以获得类似与信用证的风险保障和融资便利, 更能简化手续、降低管理费用、提高市场竞争能力、提高收益水平, 实现企业做大、做强的宏伟目标。

摘要：信用保险出口是我国对外贸易企业开拓国际市场、防范风险的有力保障。与传统的信用证相比较, 信用保险在风险控制、操作程序及成本费用上都具有优势。

关键词：信用证,信用保险产品,优势比较

参考文献

[1]景智.出口信用保险, 出口企业的重要选择[J].中国外汇管理.2004, (12) .

[2]韩宝庆.信用证结算的替代-电汇+出口信用保险[J].对外经贸实务, 2006.

[3]王学龙.国际结算[M].北京:清华大学出版社.

信用证案例分析 篇5

1.某市中国银行分行收到新加坡某银行电开 信用证一份，金额为100万美元，购花岗岩石块，目的港为巴基斯坦卡拉奇，证中有下述条款：

(1)检验证书于货物装运前开立并由开证申请人 授权的签字人签字，该签字必须由开证行检验;

(2)货物只能待开证申请人指定船只并由开证行 给通知行加押电通知后装运，而该加押电必须随同 正本单据提交议付。问：该信用证可不可以接受?

2.我某出口企业收到国外开来不可撤销信用证 一份，由设在我国境内的某外资银行通知并加以保兑。我出口企业在货物装运后，正拟将有关单据交银行 议付时，忽接该外资银行通知，由于开证银行已

物流企业信用分析和评价 篇6

关键词：企业信用；信用风险；信用分析；分析指标；评价模型

中图分类号：F830

文献标识码：A文

章编号：1672 -3198（2007）11- 0004- 03

狭义的信用风险即信贷风险一般是指债务人未能如期偿还其债务而造成的违约进而为经济主体经营带来的风险。巴塞尔银行监管委员会将信用风险定义为“交易对手无法履行的风险”。借款人和贷款人是信贷关系中的两个最重要的业务主体。企业贷款是银行贷款的主要组成部分，比重一般在70％以上。银行对企业贷款信用风险的分析和管理非常重要。同时，信贷风险产生的原因之一就在于贷款人如银行与借款人如企业等交易双方的信息不对称，即一方面企业作为资金的使用者和借款人，通常比银行具有更多的信息优势；另一方面也有可能企业本身对银行的贷款条件、利率水平、附件条件的了解不充分和本身经营风险的忽视。因此，企业信用风险是银行和企业需要共同了解、掌握、预防和管理的。

1信用风险的产生原因和影响因素

对企业信用风险进行测度和管理，离不开对风险因素的分析。拥有足够现金流量的企业有可能在债务到期时偿还债务；而那些因没有足够现金流量而缺乏流动性的企业，即使有盈利能力也会存在严重的信用风险。信用风险因素主要有：

（1）借款者经营状况、财务状况、利润水平的不确定性以及信用等级状况的多变性。

（2）经济发展状况的不稳定性，经济变量的不规则变动，如利率、汇率、股票价格、通胀率、商品价格等因素的变动。

（3）其他，如社会诚信水平和信用状况、心理预期、信息的充分性、道德风险、自然社会经济生活中可变事件的不确定性等。

金融机构在管理信用风险时比较注重分析的几个因素包括：

（1）违约率，美国的穆迪和标准普尔等公司注重使用债券的信用等级对筹资者在一定期限内的违约率进行预测，结果显示，企业信用等级和违约率之间存在着很强的负相关性。

（2）清偿率，假设其他因素不变，预期可清偿的金额越大，则信用风险就越小。

（3）信用暴露，是指违约日企业贷款资产的重置成本或资产市场价值的总额。风险暴露的大小受市场因素如利率、汇率等的影响。

2信用分析的内容和指标

信用分析是管理信贷风险的主要方法。企业信用分析的目标是评估客户的流动性，判断其偿债能力。

2.1信用分析的内容

一般信用风险评估没有一个能显示企业信用状况好坏的单一指标，而往往必须分析一系列财务和非财务信息。企业财务报表是这些信息的重要来源。

分析企业信用时，主要应关注以下几个方面：

（1）总收入、成本和利润，它反映了企业的生存能力。

（2）现金流量，它反映企业的流动性和信用风险。

（3）资产及资产的潜在价值，它反映企业通过变现应对赔偿的能力。

（4）短期债务和其他负债，它反映企业目前所欠的债务。

2.2信用分析的主要指标

信用分析主要是对借款者在获得贷款后还款意愿和还款能力的分析。国外常用的信用分析指标有“6C法”和“5P法”等。

“6C”指借款人的品格（Character）、能力（Capacity）、资本（Capital）、担保（Collateral）、经营环境（Condition）和现金（Cash）。

“5P”指个人（personal）、目的（purpose）、支付（payment）、保障（protection）和前景（prospective）因素。

我国银监会分布的自2006年1月1日起试行的《商业银行风险监管核心指标（试行）》中信用风险指标包括不良资产率、单一集团客户授信集中度、全部关联度三类指标。

（1）不良资产率为不良资产与资产总额之比，不应高于4%。该项指标为一级指标，包括不良贷款率一个二级指标；不良贷款率为不良贷款与贷款总额之比，不应高于5%。

（2）单一集团客户授信集中度为最大一家集团客户授信总额与资本净额之比，不应高于15%。该项指标为一级指标，包括单一客户贷款集中度一个二级指标；单一客户贷款集中度为最大一家客户贷款总额与资本净额之比，不应高于10%。

（3）全部关联度为全部关联授信与资本净额之比，不应高于50%。

信用风险的传统分析方法是以定性分析和指标分析为主的信用分析法，包括影响因素分析法、财务状况分析法和比率分析法等。2001年《新巴塞尔资本协议》提出了以应用标准法、和内部评级法对银行信贷风险进行量化分析，为企业信贷风险的测度和管理提供了新的思路和方法。

3几种信用分析评价模型

（1）亚历山大•沃尔比重评分模型。沃尔在20世纪初出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数概念，将企业的流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收帐款周转率、固定资产周转率、自有资金周转率7个财务比率用线性关系结合起来，并分别给定其在总评价中所占的分数比重（权重），与标准比率进行比较计算指数，确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价。

（2）David Durand和Chesser模型。该模型是由David Durand在1941年最早提出的。银行可以通过该模型预测借款人违约的可能性，从而估测相应的信贷风险。模型变量包括：X₁=（现金+变现性较强的证券）/总资产、X₂=净销售额/（现金+变现性较强的证券）、X₃=息税前利润/总资产、X₄=总负债／总资产、X₅=固定资产总值／净值、X₆=营运资本／净销售额。

Chesser（切斯尔）通过抽取样本进行多元线性回归得出模型：

Y=2.04345.24X₁+0.0053X₂6.6507X₃+4.4009X₄0.0791X₅ 0.102X₆

由上式计算违约率P=1/（1+e^-y），但该模型预测信贷风险的准确度随着预测期的延长而下降。

（3）Z和Zeta计分模型。最早由美国的Edward Altman于1968年提出，主要通过一些关键的财务比率来预测借款人破产的可能性。模型变量包括：X1=营运资本/总资产、X2=留存收益/总资产、X3=息税前利润/总资产、X4=借款人股本的市场价值／负债总额的帐面价值、X5=销售额／总资产

Altman（阿塔曼）利用了多样差别法和统计技术，经过大量分析得出Z模型：

Z=1.2X₁+1.4X₂+3.3X₃+0.6X₄+1.0X₅

判别借款人违约的临界值Zp=2.675，但此模型在Z=1.82.99时为“未知区”，判断失误率较高。

1977年Altman、Haldeman和Narayanan对原来Z评分模型进行了修正和扩展，建立了第二代Zeta模型。新模型的自变量增加到7个，即资产收益率、收益稳定性指标、债务偿还能力指标、累计盈利能力指标、流动性指标、资本化程度指标、规模指标。

（4）Alexander Bathory模型。此模型广泛运用于美国银行信贷分析报告和软件中，该模型适用于所有行业，且不需要复杂计算，模型变量包括：X₁=(税后利润+折旧+递延税)／流动负债(银行货款，应付税金)、X₂=税前利润／营运资本、X₃=股东权益／流动负债、X₄=有形资产净值／总负债、X₅=营运资本／总资产

Y=X₁+X₂+X₃+X₄+X₅

Y值较低或呈现负值都表明公司前景不妙，模型指数越高说明公司实力越强。据其统计信息显示，该模型预测公司破产率的准确率可达95％，同时也能衡量公司实力的强弱。

（5）A值模型。John Argenti于《企业破产》一书中提出了A值模型，即企业破产预测模型。在A值模型中列出管理不善的所有现象，并给每个现象制定最高分值，根据企业表现打分，总分为100分，企业得分超过25分，该企业就有潜在的破产风险。

（6）骆驼（CAMEL）评级模型。此模型是美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评价制度。有5项考核指标：资本充足性（Capital Adequacy）、资产质量（Asset Quality）、管理水平（Management）、盈利能力（Earnings）和流动性（Liquidity），缩写为CAMEL，采用五级评分制。

（7）现代信用分析模型。在多种现代信用风险的度量模型中，尤其是KMV公司以预期违约频率（EDF）为核心手段的KMV模型和J.P.Morgan继1997年推出的信贷风险计量模型（Credit Metrics）最有名。虽然这两个模型流行，但技术要求较高，一般人不易掌握。

（8）近年来，我国也有一些对银行信用风险的研究。如：胡雁飞、冯珊的7个指标的财务比率模型、布慧敏的13个指标的AHP法评分模型、赵向飞的AHP与模糊评价整合模型，等等。

4企业信用的实证分析

收集了28家物流企业（上市公司）2006年的相关资料，选用了几个模型，使用经营决策和预测系统对企业的信用状况和投资风险进行分析比较。根据这些信用评价模型，可以对企业的信用状况作出定量评价，也可以按照申请贷款的企业信用评分的高低进行排序，从而作出比较科学的贷款决策。其结果如下：

上述几个模型分析评价模型的变量主要引用了企业短期偿债能力，长期财务状况能力，企业获利能力，长期资产适应能力等方面的财务指标，但侧重点有所不同。切斯尔模型比较侧重短期支付能力；阿塔曼模型侧重获利能力；骆驼评级模型包括了非财务因素，侧重综合能力；沃尔模型侧重偿债能力，等。

从上表结果来看，各种模型测量的结果有很大的不同，切斯尔模型测定的结果是这些企业的风险都较低；而沃尔模型测定的结果是这些企业的风险都为高。因此，在用这些模型分析评价企业信用时，不能简单的选用某一个模型，而应该几个模型同时应用，进行综合比较分析。甚至，有时仅凭定量的技术分析也是远远不够的，有许多重要信用是数字无法简单表达的，需深入作出定性分析，只有将两者有机的结合起来，互为补充，互为修正才能达到较佳的评估效果。

信用分析是提高我国商业银行和企业信贷管理水平的重要工具，基于贷款和投资风险的防范和控制，各种分析指标和评价方法的引入对保障贷款资产的安全性、流动性和盈利性，提升贷款资产的规范化管理具有重大意义。 



参考文献

［1］于研.信用风险的测定与管理［M］.上海：上海财经大学出版社，2003.

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［4］胡雁飞，冯珊.论模型分析法在商业银行贷款管理中的运用［J］.特区经济，2001，（3）：4547.

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［8］布慧敏.我国商业银行信用风险量化度量方法研究［J］.统计与决策，2005，（1）：99100.

信用分析 篇7

相关资料显示，近10年来信用卡业务迅猛发展，使之成为银行业务的重要组成部分。随之而来的便是信用卡风险的日益显现，信用卡风险除具有商业银行的传统信贷风险外，亦有其自身特有的风险，其最大的风险便是不良信用风险。

二、信用卡信用风险表现形式

（一）为了获取更多的授信额度，申请人提供虚假信息

一部分持卡人，尤其是刚步入社会的年轻人，为了获取更多的授信额度，在申请信用卡时故意虚报收入水平、夸大偿还能力，提供虚假资料或以循环担保方式获取超过授信额度的信用卡。据笔者了解，身边有好些人，同时持有多家银行信用卡。部分持卡群体，在消费冲动的驱使下，难以把控自己，信用卡的透支便利，在满足他们消费欲望的同时，也埋下了可能无力偿还的信用风险。

（二）恶意透支

持卡人违反信用卡章程，有意骗取银行资金，以限额下多次消费压单等隐密手段进行恶意透支，是最常见、最隐蔽及最难防范的信用卡犯罪手段。

（三）信用卡非法套现

“信用卡套现”是指持卡人不是通过正常合法手续 (ATM或柜台) 提取现金，而通过其他手段将卡中信用额度内的资金以现金的方式套取，同时又不支付银行提现费用的行为。如：POS机套现、电子商务套现等。

（四）持卡人偿还能力的变化

持卡人主观上并无诈骗企图，客观上因资信状况恶化从而无力偿还透支款。

三、信用卡信用风险成因

（一）发卡机构与客户信息不对称

个人信用卡风险的高低，是由客户的收入水平与个人信用来决定的。人们收入的动态性，造成收入不稳定现状。客户申请信用卡时，唯有自己清楚偿还能力的可能性，而发卡机构并不知情。有些人便利用此管理漏洞，或掩盖真实情况，或捏造虚假信息获得一定的授信额度。其次，持卡人获取信用卡后有可能出现任意挥霍，甚至恶意透支等道德风险。发卡机构由于制度缺失或跟踪监管不力，对持卡人上述行为全然不知，无疑加大了此类客户的信用风险。

（二）激烈的市场竞争形成大量高风险客户

随着竞争的加剧，各发卡银行为争夺市场，降低发卡条件或模糊审核程序，放松对申请人资信审查。为争取信用卡客户，银行信用卡客户群向中、低端发展，开始更多地接受高信用风险客户，导致客户质量参差不齐，信用风险随之上升。

（三）信用卡透支便利催生高风险信用客户群

透支便利是信用卡业务的重要金融特性，是银行根据持卡人信用情况，为满足持卡人对临时资金周转需要而发放的短期信贷。透支便利成为持卡人绕开常规贷款程序而获取资金周转的一个手段，其操作手续比银行借款容易得多。透支便利的失控，使相当数量的高风险信用客户对信用卡趋之若鹜，催生信用卡市场的高风险信用客户群。

四、信用卡信用风险防范对策

（一）建立有效个人信用制度

有效的个人信用制度是指能证明、解释和查验自然人资信而建立的一系列具有效力的文本资料和行事规则。较为完善的个人信用制度，对于贷款机构而言，能根据个人信用的自我评估或请专业评估机构评估取得个人信用状况，确定个人风险承受能力，然后予以决策，从而有效地防范信用卡个人信用风险。笔者认为：建立有效的个人信用制度，必须从逐级完善个人信息库入手。首先，各商业银行要多方位、多渠道收集每个存量客户真实完整的信息并跟踪详实的信用记录，建立内部个人客户信用数据库。其次，加快实现国内各商业银行之间的信息共享。再者，发挥人民银行的行政职能协同相关政府职能部门搜集整理个人收入、信用、犯罪等记录，评估个人信用等级，为金融机构提供客户的可靠资信情况。

（二）实行动态化风险跟踪监控

商业银行对持卡人可能产生的信用风险进行有效防范，就必须对其实行动态化风险跟踪监控，建立先进的风险跟踪监控体系。一方面，对持卡人交易行为进行有效跟踪监控，制定不同信用等级持卡人的随机止付指标。另一方面，针对不同风险案件，制定快速、可行的处理预案，一旦风险发生，力求在第一时间和最小范围内予以控制。

（三）不断完善信用卡立法，加大执法力度

近年来，随着信用卡高风险客户群不断扩大，信用卡违法行为随之凸现。为更加规范信用卡业务，银监会、各商业银行总行对信用卡运行规则出台了相关法规、制度及章程。但打击信用卡犯罪的立法，至今还停留在2009年最高人民法院、最高人民检察院发布的《关于办理妨害信用卡管理刑事案件具体应用法律若干问题的解释》。要真正遏制信用卡犯罪行为，就必须把骗领信用卡、非法信用卡套现等违法行为纳入刑事处罚的范畴。同时，要加大执法力度，尽管上述《解释》中明确规定“商家使用POS机为客户的信用卡套现已经构成了金融诈骗罪”，但由于监管的乏力，执法力度的欠缺，POS机套现、电子商务套现屡屡出现。

五、结论

商业银行信用卡管理部门必须高度重视持卡人信用风险预防工作。加强内部管理，严格规范信用卡申领审核程序，掌握客户真实信息，尤其对中、低端高信用风险客户信息要多方位、多渠道的调查，谨慎确定授信额度。对持卡人实行动态化风险跟踪监控，对随时可能出现的风险及时予以控制，进而有效防范信用风险。

参考文献

银行短期信用风险分析 篇8

(一) 信用的定义

信用可以从不同角度去定义。从伦理道德角度定义, 信用主要是指当事人在参与社会和经济活动时所建立起来的、以信守诺言为道德基础的一种“践约”行为。从经济学角度定义, 信用是指授信人和受信人之间在借贷经济活动中形成的、用契约关系确定的授信人向受信人放贷, 并保障放贷本金能够收回并产生增值的价值运动。它实际上是授信人在一段限定的时间内能获得一笔钱的预期。信用根据授信主体不同, 分为国家信用、银行信用、企业信用、个人信用等。

(二) 银行信用的定义

银行信用是由银行或其他金融机构授予企业或个人的信用。企业在产品生产经营过程中, 由于资金紧张可以向银行等金融机构取得贷款, 银行等金融机构以货币方式授予企业信用 (贷款给企业) , 企业就获得了银行信用。

(三) 银行短期信用的定义

根据银行等金融机构向企业放款时间的长短, 分为银行短期信用和银行长期信用两种。凡放款期限等于及短于一年的, 是银行短期信用;凡放款期限超过一年的, 是银行长期信用。从企业看, 银行短期信用是企业会计核算上的“短期借款”, 银行长期信用是企业会计核算上的“长期借款”。

二、银行短期信用风险的概念

对银行短期信用进行分析, 首先是分析银行短期信用的风险。银行利率往往和借款期限有一定联系。一般来说, 借款期限愈长, 利率愈高, 反之愈低。从存款者看, 存期愈长, 资金愈稳定, 银行愈能有效地运用, 赚取的利润愈大, 银行可能也应该付给存款者更高的利息;从贷款者看, 贷款期限愈长, 风险愈大, 银行受到的机会成本损失愈大, 银行理应收取更高的利息。可见, 就一般情况而言, 短期借款支付的利息相对长期借款要少。

然而, 市场利率变动水平受到很多因素影响, 比如, 资金供求情况、平均利润率水平、借贷资金风险的大小、预期通货膨胀率、银行费用支出、国家经济改革政策的变动、历史因素的其他国家利率水平等都会影响利率的变动。通常情况是, 长期借款利率一般固定, 而短期借款往往采用浮动利率计息。企业取得银行借款时, 如果银行短期借款的浮动利率变动对企业带来的影响超过长期借款固定利率对企业带来的影响, 则产生了短期信用风险。

三、银行短期信用风险分析举例

(一) 与银行短期信用风险有关概念分析举例

要计算短期信用风险必须先弄清楚以下两个概念:

1. 名义利率概念

名义利率是银行等金融机构按国家金融信贷政策及相关的法规制度确定的公布于金融货币市场的利率, 是一种法定的利率。包括法定的存款利率和法定的贷款利率。例如, 2012年7月6日, 中国人民银行规定的半年期 (含六个月) 短期贷款年利率为5.60%, 一年期短期贷款年利率为6.00%, 一年以上至三年的中长期贷款年利率为6.15%, 三年以上至五年的中长期贷款年利率为6.40%, 五年以上中长期贷款年利率为6.55%。

2. 有效利率概念

有效利率是考虑计息方式和计息期次将年度中间利息折算成年终利息而计算的利率。即有效利率是一种年终利率。如果取得借款的企业有一笔利息在年度中间支付, 对支付者来讲, 他就损失了支付日至年终这段时间的货币时间价值。换句话说, 如果该企业不是在年度中间支付利息, 而是在年终支付利息, 他就能利用这笔钱投放到其他项目至年终得到一笔收益。则该项资金的有效利息=年度中间支付的利息+将年度中间支付的利息折算成年终的利息。举例说明如下:

例1:A企业年初向银行取得一年期借款10万元, 如果按银行名义贷款利率6.00%计息, 到期一次还本付息, 则有效利率为6.00% (年末付息0.60万元÷本金10万元) 。如果A企业取得3个月期借款10万元, 年利率5%, 则3个月到期付息0.125万元 (10×5%÷12×3) 。假定这笔借款全年连续发生了四次, 全年共付息0.5万元。由于付息期提前, 借款成本 (有效利息) 会超过0.5万元, 它等于各期付息按利率折算为年末终值的合计额。即:

3月末付息0.125万元, 折算成年末终值为0.1297万元[0.125× (l+5%÷12×9) ];

6月末付息0.125万元, 折算成年末终值为0.1281万元[0.125× (l+5%÷12×6) ];

9月末付息0.125万元, 折算成年末终值为0.1266万元[0.125× (l+5%÷12×3) ];

12月未付息0.125万元, 折算成年末终值为0.125万元;

折算后有效利息合计0.5094万元 (0.1297+0.1281+0.1266+0.125) 。

有效利率=0.5094÷10=5.094%

单利方式下有效利率的计算公式归纳如下:

公式 (一) 适用于各种不同利率和不规则的付息期限的有效利率计算。公式 (二) 适用于各种借款利率相等和付息期限相等的有效刮率的计算。

(二) 计算银行短期信用风险的实际案例

例2:B企业某年度从银行取得一笔长期借款, 借款本金10万元, 3年期, 年利率6.15%;同时还取得以下两笔短期借款:

(1) 2月1日取得半年期借款8万元, 年利率5.60%;

(2) 4月1日取得1年期借款12万元, 年利率6.00%。

要求分析该企业是否产生了短期信用风险, 即分析银行短期借款实行浮动利率是否超过了长期借款的固定利率。如果产生了短期信用风险, 要求计算短期信用风险的金额, 并分析对其利润的影响 (为了计算和分析, 可另假设3年期长期借款年利率为5.49%, 所得税率为25%) 。B企业借款业务的信用风险计算过程如下:

(1) 8月1日半年期借款到期付息=8×5.60%÷2=0.224万元;

8月1日付息折算成年终有效利息=0.224× (1+5.60%×5÷12) =0.2292万元

(2) 12月31日1年期借款到期计息=12×6.00%×9÷12=0.54万元

(3) 短期借款平均余额= (8×6÷12) + (12×9÷12) =13万元

(4) 短期借款有效利率= (0.2292+0.54) ÷13=0.7692÷13=5.917%

计算结果表明:短期借款有效利率5.917%<长期借款利率6.15%, 没有产生短期信用风险。

假如B企业取得3年期贷款的年利率不是6.15%, 而是5.49%<短期借款有效利率5.917%, 则产生了短期信用风险。

短期信用风险的金额=短期借款平均余额× (短期借款有效利率-长期借款利率) =13× (5.917%-5.49%) =0.05551万元

信用分析 篇9

关键词：信用,信用评估体系,对比

信用,已经成为人们生活中不可缺少的一部分,一切金融工具,都是信用的产品。 构建现代信用体系对金融业的发展乃至整个国民经济体系的发展都至关重要。 在信息技术飞跃发展的今天,银行作为金融体系的主体,其信用体系仍然以人工划分及判定为主,不仅效率低下,更产生了不少道德问题。 针对此类问题,本文提出了关于新型信用评估系统的假设以及此类假设与现有信用评估体系的比较分析,以期推动信用评估体系的改革和发展。

1新型信用评估体系

1.1 Android的低内存管理

Android是一个多任务系统,当启动一个程序时会消耗一定的时间[1]。 为了加快运行速度,当退出一个程序时,Android并不会立即杀掉它, 这样当用户重新运行该程序时, 可以很快地启动。 但随着系统中保留的程序越来越多,内存肯定会出现不足,此时就有了Android的低内存管理(Low Memory Killer)机制。 所谓的Low Memory Killer机制, 是在标准Linux kernel的OOM基础上修改而来的一种内存管理机制, 基于OOM—adj和占用内存的大小来选择Bad进程。 对应于每个OOM—adj都有一个空闲内存的阈值,Android kernel每隔一段时间会检查当前空闲内存是否低于某个阈值。 如果是,则杀死OOM—adj最大的Bad进程。 如有两个以上的Bad进程OOM—adj相同,则杀死其中占用内存最多的进程。

在Android中运行一个Low Memory Killer进程,该进程启动时会首先在Linux内核中把自己注册为一个OOM Killer, 即当Linux内核的内存管理模块检测到系统内存低的时候就会通知已经注册的OOM进程,然后这些OOM Killer就可以根据各种规则进行内存释放。 当内存满足低的条件时,Linux内核管理模块通知OOM Killer,Killer则根据Ams所告知的优先级, 强制退出优先级低的应用程序。

1.2 决策树理论

决策树[1]简介,数据挖掘[2]是一个利用各种分析工具在海量数据中发现模型和数据间关系的过程, 使用这些模型和关系可以进行预测,它帮助决策者寻找数据问潜在的关联,发现被忽略的因素, 因而被认为是解决当今时代数据爆炸而导致的信息贫乏的一种有效方法。 数据挖掘通常也称为KDD (Knowledge Discovery in Database)[3]— ——数据库中的知识发现。 数据挖掘的方法有多种,包括分类、预测、聚类、关联规则挖掘、序列模式挖掘等,其中分类问题是被广泛研究的课题之一。 目前决策树算法被广泛应用于多个领域,它经历了一个由浅到深、由简单到复杂的过程。 分类研究在国外发展很快, 已有很多成型的算法和模型, 比较成熟的决策树算法有ID3、CA.5、CHAID、CART、PUBLIC、SLIQ、SPRINT等。 从数据中生成分类器的有效方法是建立决策树(Decision Tree)。

1.3 根据消息系统特点提出的内存管理方案

物理消息是实际的消息,主要用来保存消息体等信息,从它可以定位到逻辑消息, 以便在将物理消息置换出内存时可以在逻辑消息上标记存储信息[4]。 逻辑消息是对消息的封装,包括消息编号 消息头 消息引用 硬盘消息信息等, 不含消息体,占用的内存空间少。 消息引用指向实际的物理消息,对应的物理消息可能存在内存消息队列 高速缓存消息队列或者硬盘消息队列中参见后面物理消息队列的结构说明。 如果消息引用指向的消息不为空9 则说明消息在内存中可能在内存消息队列或者高速缓存消息队列中,如果为空,说明消息存在硬盘消息队列中,硬盘消息使其可以被重新导入到高速缓存中。 消息服务器操纵的是逻辑消息,它屏蔽了物理消息的物理位置和状态,使得消息服务器其他模块的逻辑简单,而且在最后被接收以前,都只需要消息头,所以操纵逻辑消息足够。

1.4 低内存管理在新型信用平台的应用

本文构建了这样的一个理想的资金信贷平台。 它是一个实现自动化操作的信贷平台, 可以综合这个人或者这家公司各方面的资信状况, 通过构建模型以及信息技术实时地判断借贷人的资信水平,并用类似于安卓低内存管理的动态内存管理技术。设想资金是内存, 借贷人是程序, 当借贷人发生一次借贷行为时,借贷人就会在技术后台注册一个序列号,技术后台通过注册信息构建模型对借贷人进行评级, 当技术后台的内存管理模块检测到资金链有断裂危险的时候就会通知已经注册的借贷序列号,然后这些序列号就可以根据各种规则回笼资金。

如果将这个平台用在判定个人信用卡资信额度方面, 可以作这样的初步设想,在采集申请人的资信数据的基础上,设置参数,利用决策树理论以及C4 / 5 算法进行信息集成及分析,将某一资信水平设为一个标准值,其他各程度的资信水平与之比较,得出资信分数, 并按照这一分数对申请人的信用卡额度进行调整。

现有的信用平台仍旧以少量的人工服务和不完全的系统评级构成,离完全的自动化评级系统还有很大的差距,自动化借贷系统有很大的风险主要是因为自动贷款容易被操纵, 它给你的只是预先设置好的程序。 只要微微调整算法,平台就能制造出更多的贷款,增加短期利润,同时也会承担更多的信贷风险。 本文认为,通过实时的信用评级调整能有效降低这一风险,借鉴手机内存管理系统的经验,将评级不仅仅应用到发放贷款、定期调整等方面,而是作为一种常态化的管理,实时发布评级数据,在根据数据做出是否下调或者上调评级分数的同时, 将评级数据作为历史数据保存下来,作为信用评级的新增的参数,这样得到的评级数据在长时间的应用之后,就会越来越接近于准确值。 而在这一体系里,借鉴手机内存动态管理体系,多级资金管理、实时信用数据更新以及完全的自动化操作将会成为关键, 三者相辅相成,可以合理有效地降低资金风险。

2此类新型信用平台与现有信用平台比较分析

2.1 现有信用评台

(1)企业征信在各行业推广程度不一。 从行业分类来看,征信业在金融业、 房地产业、 物业管理等相关行业内推广程度较高,而在其他行业,建立企业信用档案的企业相对较少。 如房地产业建立了中国房地产信用档案网站, 标明了企业信用良好的物业管理企业,而其他行业并没有建立相关的企业信用档案网站。

(2)企业征信在我国各地区发展程度不一。 我国经济基础较发达的地区的企业建立了信用档案, 并建立整个地区企业信用档案管理体系, 而经济基础薄弱地区的企业并没有这方面的意识。 如上海在2006 年召开了“信用长三角”高层研讨会上发布了拥有60 万家上海企业信用档案的“信用长三角”信息平台,这个平台提供分散在工商、税务、金融信贷等各信用单位的企业信用信息,并实现企业名称、法人、注册等八项信息的三地联网查询,而其他经济薄弱的企业并没有建立有关信用档案。

(3)企业性质决定企业征信关注度。 在目前,国有、三资企业对企业信用档案的建立关注度较高,中小企业则不够重视。 如上海移动通信有限公司初步建立了企业信用档案, 而中小企业由于缺乏积累信用的意识,使得企业信用档案体系建设成为难题,全行业内建立信用档案的企业屈指可数。

2.2 两类平台的比较分析

举例说明,就拿中国银行的信用卡发卡平台来说,现有的信用卡发卡体系仍旧以人工审核和个人提供信用数据为主, 除了公积金编号和社保编号可以同时在多家银行申请信用卡额度之外,个人的工资流水帐单以及房贷、房产、理财资金、存款账户等,都受限于所在的开户行,即只能在该行办理房贷或者有该行存款,才能在该行获得信用卡审批额度,在其他银行则不可以。其次,信用卡发卡通常需要一个月的时间,这还是仅仅包括确定额度到确定发卡的时间,而不包括将卡寄送的时间,正是人为操作的局限性使得信用平台效率低下,行事缓慢。 除此之外,人为操作还使得在同样的资信证明在不同的审批人或是审批小组审批下,拿到的信用卡额度天差地别。 这些正是现有信用平台体现出来的弊端和缺失, 长此以往, 一定会降低社会资源配置的效率,降低社会平均劳动生产率。

无疑, 新型的信用平台能降低现有信用平台的资金运用风险。 一方面,风险与时间相对,更高效的系统必然能导致更低的风险, 一项资金的安全性很大程度地表现在其对风险的敏感程度和迅速反应的能力, 而实时的信用评级则是更高效更节省时间的做法。 另一方面,实时信用数据更新为自动化的信用平台创造了条件,而实现完全自动化的信用平台,能避免人为因素对信用系统的影响,可以大大增加平台的透明度和公正性。

3新型信用平台的限制因素和发展猜想

关于此类新型信用平台,之前也有专家、学者做过猜想,证明了它有它的限制性,除上文提到过的,主要体现在以下几个方面。

3.1 信用混乱,财务数据虚假,数据来源无法保持其真实性

相较于美国等发达国家来说,中国作为发展中国家,无论是经济发展还是结构优化都做的不够到位, 对于制度等方面的规定也不尽完善,无论是企业还是个人,都存在信用混乱,信用意识不强等问题,对有些企业来说,更是存在着财务数据虚假等诸多问题,财务数据来源无法保持其真实性。 针对这个问题,除了要做好相应措施之外, 加强实时的评分也是能降低这一问题的风险的,另外,对于一个信贷平台来说,要实现所有借贷者的信息真实完整本身就是你一件不可能的事情, 保持大部分的真实性就可以使得平台安全高效的运行下去, 但同时应该增强平台对发现这类事情以后的资金保护机制, 可以通过使借贷人信息透明化,以向公众公开的形式,增强群众监督和举报模式。

3.2 实时数据难以采集,且数据难以标准化,如何监管企业登记实时数据将是一大问题

数据不能标准化,及数据判断的复杂性:就企业贷款来讲,企业本身是一个非常复杂的法律个体,其自身的参数太多,参数之间的依赖性也太多,标准化处理太难。 举例几个银行信贷关注的参数:成立时间、股东背景、股东比例结构、治理架构、管理人员素质、资本状况;经营上如所属行业、政策情况、经营地位、产品属性、产能情况、价格情况、产品市场情况、产销情况、品牌情况、渠道情况等等;如果再加上财务数据,那么情况会更复杂多变,企业财务数据具有结构性和发展性,结构如何怎样变化,都要经过有经验的财务人员的审核和判断。 这些数据,有很多可以具有标准化,并数据化,但是有些做不到。 及时都做得到了标准数据化,但这些参数之间又是相互影响的又难以考察。 这对整个实时系统来说,是一个很大的问题。

针对这一问题,具体来说,要做到两个方面的改进:①源头标准化。 将企业以审批以及数据采集的源头标准定下来,就能使后面的事情避免很多的波折。 ②模型特色化,针对不同行业和细分的领域,用不同的模型去解决,能一定程度上控制自动化产生的风险。 行业分的越细,越能降低风险。 这两个方面将会是未来的新型信用平台的发展方向,在这些发展成熟的基础上,才能进一步考虑新型信用平台的建设。

笔者认为, 虽然信用平台的建设的复杂性要远远大于手机内存管理, 但两者有异曲同工之妙, 都是为了更好地加快内存(资金) 流转速率,不同的是,手机内存管理速率的加快是为了能让手机在有限的内存里运转更多的软件, 而信贷平台对于资金流转速率的要求则来自于对资金安全性的考量。因此,信贷平台完全可以借鉴手机内存动态管理的经验, 再辅助以适合的资金模型和更多的资金标准,打造出合理规避风险并加快运行速率,促使社会资源更合理有效地分配的新型资金信用平台。

参考文献

[1]魏晓云.决策树分类方法研究[J].计算机系统应用,2007(9):42-45.

[2]李雄飞,李军.数据挖掘与知识发现[M].北京:高等教育出版社,2003.

[3]魏栋,谭功全,叶建平.Android系统的内存管理研究[J].单片机与嵌入式系统应用,2012,12(4):9-12.

房地产市场主体信用分析 篇10

一、房地产开发中市场主体信用缺失的主要表现

为了加强对城市房地产的管理, 政府职能部门在建设项目前期阶段实施行政许可, 并负有后续监管的责任。由于行政机关实施行政许可是建立在申请人对其申请材料实质内容真实性负责的基础之上, 因此, 不再对有关数据进行计算, 如规划主管部门核发《工程规划许可证》时, 不再对建设单位报送的施工图建筑面积进行核算, 使得机会主义者有空可钻, 提供虚假数据。而且, 行政机关存在重审批、轻管理的现象, 使得建设、施工单位有机会随意变更规划指标。目前, 我国房地产开发中各市场主体信用缺失, 主要体现在:

1. 违法建设。体现在不按项目基本建设程序办理相关的行政许可手续, 前期手续不齐全, 产生工程质量安全隐患。

2. 前期阶段。

体现在有些建设单位虚报建筑面积, 施工图实际的建筑面积大于申报《工程规划许可证》的建筑面积;办理《工程规划许可证》的图纸不是经过审查的图纸, 造成两套不同图纸而超建的现象;绿地率达不到规划要求。

3. 实施阶段。

体现在有些建设、施工单位在实施项目过程中有意无意地违反设计条件, 如擅自变更轴线位置、加层建设, 使得实际建筑面积超过《工程规划许可证》核准的面积。

4. 竣工阶段。

体现在有些建设单位携款逃跑、下落不明, 建设项目无法按正常程序办理验收手续, 导致购房人无法办理产权证, 有些还给物业管理带来“后遗症”。

二、信用缺失原因的经济学分析

从经济学的角度来看, 上述现象的产生与市场监管机制不健全、人的机会主义倾向和有限理性有关。

1. 从制度经济学的角度分析信用缺失的原因。

从制度经济学角度来看, 信用缺失的本质是经济人的机会主义行为倾向。按照威廉姆逊的定义, 机会主义倾向指人们借助不正当的手段谋取自身利益的行为倾向。目前, 政府管理不到位给机会主义者提供了有利的条件。

2. 从信息经济学的角度分析信用缺失的原因。

从信息经济学的角度来看, 信息不对称是房地产开发中市场主体失信的根源。信息不对称, 使市场主体机会主义倾向得以显现, 这种倾向分为事前、事后两种, 事前称为逆向选择, 事后称为道德风险。

因此, 需要建立一种机制, 使失信受损、守信受益, 让人们真切地认识到诚信可以给自己带来利益, 是一个永远受用的无形资产。

三、解决思路

为解决上述失信行为, 维护公平的市场竞争环境, 可通过政府监管、行业自律和社会监督等形式, 规范市场主体的行为, 建立以法律为保障、道德为支撑的有效管理体系。

1. 建立系统、完善的行业信用法律体系。

我国出台了一系列的房地产开发管理的法律规章, 但这些法律规章并非专门针对信用, 对企业的信用行为没有建立起与“规范授信、平等授信机会”相应的法律准则和约束体系。而且, 目前并没有一个社会信用服务机构的综合管理部门, 各系统的信用信息得不到有效整合, 没有形成一套有效的监管机制。因此, 我们必须加快信用立法步伐, 制订行业信用方面的专门法律, 并建立有效整合信用信息的综合管理体系, 为社会主义市场经济创造有法可依的法律环境。

2. 加强建设项目前期审批管理。

对建设单位虚报建筑面积、设计单位超面积设计的情况, 可以通过加强政府审批、审查部门间的协作, 共享建设审批成果来加以解决。即在施工图审查机构进行施工图技术审查时, 审图机构除对施工图进行结构安全和强制性标准、规范执行情况进行审查外, 还应对建筑面积进行核算, 确认是否超过规划局批准的建设工程方案所核定的面积指标。建设单位报批《建设工程规划许可证》时, 必须同时提供施工图审查机构核算的建设面积, 作为规划部门核发《建设工程规划许可证》面积控制的依据。规划部门确认施工图审查意见书的面积与《建设工程规划许可证》批准的面积一致时予以发放批文。对出现两套不同图纸而超建的现象, 可以通过完善施工图审查的操作办法来加以解决。

3. 加强违规查处力度。

有效发挥法律和市场机制对失信行为的双重惩罚机制, 营造公平的市场竞争环境, 切实保护守信企业、购房业主的合法权益, 为房地产开发中各市场主体信用制度建设奠定基础。对违法、违规的市场主体的行为, 包括设计单位不按相关管理部门批准的立项、规划等批准文件及方案进行施工图设计, 建设单位对设计、施工、工程监理等单位提出超建、扩建等违反规划指标要求的或不办理建设项目前期手续, 施工单位不履行监管职能或监管不到位, 目前法律规章均有明确的罚款、降低资质直到清除市场等处罚规定, 关键在于行政执法机关能否掌握到失信行为, 并严肃查处。

4. 加强和完善信用信息的披露。

在市场经济中, 加强和完善信用信息完善披露制度, 增强信用信息的透明度, 可以有效解决信息不对称的问题。对房地产开发过程中各市场主体信用行为记录进行记载, 任何市场主体有失信行为, 就会进入信用记录系统, 并将失信企业列入黑名单曝光, 公众通过高科技手段, 可以很便捷地查到这些不良记录。这些信用信息也应迅速传递给招投标管理单位, 各专业招投标评标企业信用时就有了更为直接、客观的依据, 将影响到投标企业是否中标。

5. 加强“诚实守信”宣传。

会计信用的缺失分析与构建 篇11

关键词：信用 会计信用 会计信用缺失 会计信用制度

中图分类号:F230 文献标识码:A

文章编号:1004-4914(2007)11-160-02

一、引言

会计信用作为整个社会信用体系的重要组成部分，越来越受到社会的广泛关注。尤其 是近些年来国内外资本市场上不断出现的会计丑闻，使得会计行业的公信力受到沉重的打击 和严重的质疑。先是美国能源大亨安然公司因会计造假而宣告破产，紧接着是环球电讯、世 界通信等大公司也相继被曝光会计信息制假的丑闻。在我国也出现了银广夏、麦科特、蓝田 股份等曾经的股市神话相继破灭的事件。在人们对如此猖獗的会计造假事件深思的同时，也 对作为“不吃皇粮的经济警察”、“社会公众的终极委托者”的注册会计师及其所从事的社 会审计行业提出了质疑，注册会计师承担着会计报表的审计工作，是会计信息质量的“监察 员”，然而一份份无保留意见的审计报告给会计造假披上了华丽的外衣，使得缺乏对等专业 知识的普通投资者无从知晓。随着会计造假事件的相继曝光，注册会计师的虚假审计报告也 显露了原形。为安然公司承担16年审计业务的美国安达信会计师事务所也宣告解散，为银广 夏承担审计业务的深圳中天琴会计师事务所及其签字注册会计师刘加荣和徐林文也受到了法 律的制裁。这一系列的会计制假事件引发了一场史无前例的全球性的会计信用危机。

会计信用是信用概念在会计领域的应用。由于会计是以货币计量为基本形式，采用系 统的专业方法，对某一特定主体的经济活动所产生的经济信息进行确认、计量、记录和报告 的过程。因此会计信用是指会计行为主体（如企业、事业单位、社会团体等）按照会计法律 、法规及行业准则、制度的要求，在其会计信息的产生、提供和鉴证过程中所形成的建立在 相互信任基础上的一种履约能力。最终体现为会计行为主体所提供的财务会计报告及时、合 法、真实和完整，为会计信息的需求者提供高质量的会计信息，以便于其做出正确的经济决 策和判断。会计信用主要体现在会计信息质量上，会计行为主体的会计信用越高，其所提供 的会计信息质量越高，反之会计信息质量越低。

二、会计信用缺失的原因分析

会计信用缺失的最重要表征是会计信息的有意造假，从根本上看，会计行为主体对会 计信息的造假无非是想通过骗取社会公众或政府相关部门的信任，以达到维护少数人（如公 司的高级管理人员、控股股东等）经济利益的目的。会计信用缺失不仅使投资者对上市公司 、资本市场和会计执业界的信心一落千丈，而且也诱发了整个社会对于金融证券市场丧失信 心，并对一个国家的经济产生严重影响。

（一）巨大的经济利益与低廉的违规成本是会计信用缺失的关键诱因

会计行为主体为了谋求不正当利益，不执行会计准则和会计制度的有关规定，通过编 制虚假的财务会计信息造成了会计信用缺失。他们通过两种截然不 同的方式达到共同的目的，一是以人为手段使本来不佳的财务状况或经营成果表现良好，一 般通过虚增资产、虚减负债等手段，其目的在于骗取上市资格、达到增发新股的条件、博得 股东的信任而刺激股价或隐瞒亏损、左右盈余；二是通过多计费用、少计收入等手段逃避税 收负担、管理人员支出合法化、套取企业收入。这些看似并不高明的手段却能获得巨大的经 济利益，通过会计造假可以使会计行为主体偷税漏税、损公肥私、上市圈钱、拉高股价。而 低廉的违规成本是会计行为主体造假的又一个诱因。就目前的会计造假手段来说，隐蔽性比 较强，加之我国会计制度的不稳定性，新旧会计制度的过渡又为企业进行会计造假提供了方 便，因此对假账的确认有一定的难度。同时由于现行的法律制度的不健全，对于会计造假者 的惩罚力度不够，会计人员及单位负责人所承担的法律责任多是行政责任，极少数情况下才 能追究他们的民事责任，使得会计造假的受害者得不到应有的赔偿，这对于制假者来说大多 无关痛痒。另外，会计行为主体的经济利益往往与政府的政治业绩息息相关，这样就不可避 免地产生政府庇护，执法者与违法者相互串通，使假账的查处难上加难。如此低廉的会计造 假违规成本使很多会计行为主体在利益的驱动下走上了造假的歧途。

（二）监管制度的缺陷与执行不力是会计信用缺失的根本原因

会计行为具有经济后果，因此要求会计程序必须公平地对待一切利益集团，会计数据 应当是公允的、无偏斜的。在市场经济条件下，会计信息已经成为重要的经济资源，其质量 的高低直接关系到社会资源的配置、资本市场的有效运行以及整个市场经济的健康发展程度 。如何确保会计信息质量是我们不得不解决的重要问题，而要确保会计信息的质量，必须对 会计行为进行必要的会计制度约束，会计信用制度就是其中最重要的一项制度约束。可是实 际情况并非如此，我国目前不仅监管制度存在很大的缺陷，而且已有的制度还没有很好地贯 彻执行，这些是造成会计信用缺失的根本原因。

1．会计行为主体内部监控制度的缺陷。以上市公司为例，在我国目前的上市公司股权 结构中，国家股、法人股占绝对控股地位，并且国家股股东长期缺位，中小投资者的利益没 有得到有效的保护。这一股独大的局面导致公司高级管理者们集决策权、管理权、监督权于 一身，股东大会形同虚设，董事会、监事会、经理层三套班子一套人马，经营者们决定着公 司的一切重大事项，权力在公司内部失去了有效的制衡机制。虽然很多公司制定了自己的内 部控制制度，但大多流于形式，把它们作为一种门面挂在墙上或印在纸上而没有去实施。会 计人员作为会计信息的记录者，本应当按照国家会计法律与会计制度的要求从事会计工作， 然而由于企业管理当局从自身利益出发，有进行会计造假的动机，而会计人员往往受制于管 理人员，管理者不仅决定会计人员的聘任与解聘，而且决定着他们的报酬事项，加之会计人 员本身的职业道德水平与技术水平参差不齐，因此造成会计人员主动或被动地提供虚假会计 信息的局面。同时，很多会计行为主体的内部审计机制并不健全，内审部门独立性较差，大 多数的内部审计部门隶属于企业的财务部门，很难充分发挥其应有的作用，为会计造假提供 了更多的可能性。

2．会计行为主体外部监管制度的缺陷。在市场经济条件下，会计信用不仅需要内部监 控制度的约束，同时也需要接受国家法律、社会独立审计机构和社会公众的监督。但事实告 诉我们这些外部监管制度还存在诸多的问题。

首先，我国的会计法律、会计准则及会计制度与发达国家相比还存在着一定的距离， 会计政策的无常变化给会计行为主体造假提供了可能性。我国在加入WTO以后，会计制度需 要和世界接轨，这必然造成我国会计政策的大幅改变，在变化的过程中还必须和我国的国情 联系到一起，因此必然会出现很多的漏洞与冲突，加之会计行为主体对会计政策法规的理解 有别，导致主观与客观上的会计造假行为。已有的会计法律、会计制度也存在执行不力的情 况，我国在单位会计人员与注册会计师的法律责任方面，大多明确规定了他们在没有履行职 责的情况下应承担的行政责任与刑事责任，而民事责任的规定不仅简单且缺乏可操作性，在 实践中追究会计从业人员法律责任的情形与会计违规行为相比少之又少，这使得会计从业人 员更加无视会计法律与制度的规定而任意造假。

其次，注册会计师独立审计制度存在缺陷、审计行为弱化也是造成会计信息失真的原 因之一。在所有权与经营权分离的公司治理结构中，经营者接受所有者的委托对公司行使经 营管理权，其受托责任通过会计信用产品得到反映和揭示。为了保证会计信用产品的质量， 会计师事务所作为社会中介机构承担着鉴证的责任。而由于我国公司治理结构的不完善，所 有者缺位，内部人控制导致公司的经营者们真正决定着承担审计任务的会计师事务所的聘用 、续聘、审计费用等事项，经营者成了会计师事务所的“衣食父母”。于是在我国会计市场 上就出现了经营者委托审计机构对自己编制的财务会计报告进行审计的怪现象。在利益最大 化的驱动下，经营者当然渴望得到满足自己要求的会计信用产品，而会计师事务所在激烈的 行业竞争情况下必然导致执业质量下降。同时，注册会计师造假的法律风险远远低于其造假 收益，严格执业者往往不能得到应有的奖励反而会失去原有的客户，这些均导致会计行为主 体的会计信用缺失，会计信用产品质量不高。

最后，社会舆论监督制度还没有完全建立，会计信用信息交流与传播不力，失信者的 长远经济利益没有受到应有的影响。在我国由于受到政府管制、新闻审查与监管制度的影响 ，使本应被社会公众普遍知晓的会计失信行为与失信产品无法及时与准确地披露，这实 际上是对行骗者的保护与怂恿，使失信者更加有恃无恐，变相的助长了会计行为主体的失信 勇气与行为。

（三）诚信观念的淡薄与整体社会信用水平低下是会计信用缺失的主要成因

当我们讨论信用问题的时候，总会想到“诚信”这个术语。诚信属于道德范畴，用来 约束与评价人的行为。会计诚信是对会计人员最基本的要求，它主要强调会计人员应当遵守 职业道德。而会计信用属于法律与经济概念，它从一个特定的角度规范和修正着会计行为主 体与会计从业人员的会计活动，会计信用在道德领域表现为诚信，而在经济领域表现为主体 的履约能力，是他们的一项重要经济资源，可以为其带来经济利益。诚信观念本来是中国从 古至今所提倡的道德观念，但在经济利益的驱动和不完备的社会制度下，各种欺诈与虚假现 象充斥着中国市场，不讲信用已经渗透到了社会生活的各个领域，在这样的社会与市场环境 下，会计人员难于顶住社会各个方面的压力与干扰而洁身自好，于是，“劣币驱逐良币”的 现象也就无足为奇。在整体社会信用水平低下的环境里，会计信用缺失也就成了必然现象。

三、会计信用的构建设想

中国现代会计之父潘序伦先生指出：“立信，乃会计之本。没有信用，也就没有会计 。”因此，建立与完善会计信用是会计发展的必然，也是社会发展的必然要求。

（一）完善会计行为主体的内部制约机制是会计信用建立的基础

“所有者缺位，经营者越位”的反常公司治理结构现象要求我们必须加快产权制度改 革，明确财产权利的归属，使产权人具有强大的动力去提高资源的使用价值和监督经营者的 经营行为。明晰的产权也会在股东会、董事会、监事会和经理层之间合理配置权利，公平分 配利益，明确各自的职责权限，建立有效的权力制衡机制。这样就可以有效地降低管理当局 及其聘用的会计人员为谋取私利而实施会计造假的可能性。同时，企业需要建立良好的内部 控制制度与内部审计制度，对日常的会计核算工作需要进行周期性检查与抽查，发现问题及 时解决，这是提高会计行为主体会计信息质量的根本所在。

（二）加强注册会计师的独立审计监控机制是会计信用建立的保障

注册会计师审计是保证会计信息质量的重要手段之一。而在我国，注册会计师经济上 缺乏应有的独立性，对客户有明显的依赖关系，在寻求自身发展的过程中和非审计业务的开 展过程中与客户的关系变得比较复杂，客观上很难对自己的“上帝”实施必要的审计并出具 合格的审计报告。因此需要提高行业准入的门槛，提高会计师事务所和注册会计师违规的成 本。我国目前有会计师事务所2000多家，其中具有证券、期货职业资格的会计师事务所200 家，并且普遍存在着注册资金要求低、抗风险能力低、注册会计师职业道德审查不严等情况 ，因此需要提高会计师事务所的注册资本金要求，提高风险准备金比例，并对历史上有不良 记录的注册会计师取消继续从事证券、期货业务的资格，增加注册会计师的违规成本。

（三）建立会计信用评级及其公告制度是会计信用建立的技术平台

知识经济时代的到来，网络和各种通讯技术得到了空前的发展并发挥着重要的作用。 会计信用的建立需要有效的信息传输系统，使失信者的失信行为迅速传播，从而影响其眼前 利益与长远利益，守信者的守信行为得到社会的肯定并为其带来可观的经济效益。这就要求 我们做好两个方面的工作：一是建立全国范围内的会计信用评级制度。目前部分省市建立了 会计信用评级制度并取得了一定的效果，但是由于具有很强的地域性和缺乏有效的监管而没 有起到很好的作用，因此需要在全国范围内建立会计信用评级制度，并建立由财政部门为主 体，有审计、税务、工商、证券监管、银行监管、保险监管、国有资产管理部门参与的会计 信用评级监管机构，以使其发挥应有的作用。二是要建立会计信用评级公告制度。通过网络 、新闻媒体和其他通讯技术及时发布会计信用评级结果，使交易各方获得更多的会计信用信 息，降低交易风险和成本。同时也可以充分发挥社会监督的作用，打击和抵制会计失信行为 ，推动会计信用制度的建立。

（四）完善会计法律制度建设及其执行机制是会计信用建立的条件

建立完善的会计法律制度及其执行机制不仅可以维护会计市场的信用秩序，而且是会 计信用制度正常运行的重要条件。我们首先需要制定出高质量的能够适应未来会计环境变化 的会计准则及相关会计制度。制定时需要对未来会计环境的变化做出科学的预测，避免未来 环境的不确定性对会计产生过多的影响，同时也能减少因会计政策变化带来的会计失信行为 与失信产品。其次我们需要加强会计法律法规的执行力度。借鉴发达国家的做法，提高会计 造假的行为主体、经营者、会计从业人员的行政责任与刑事责任，增加经济处罚的力度，使 失信者不敢铤而走险。同时需要建立会计造假者的民事赔偿责任，只有高额的民事赔偿才能 使造假者经济利益严重受损，增加其造假的成本。

（五）树立会计诚信的道德观念是会计信用建立的根本

信用危机在社会的各个领域普遍存在，要建立会计信用，不能仅仅要求会计行为主体 及会计从业人员诚信，而需要全社会树立良好的诚信观念，让社会的每一个行为主体都意识 到讲信用可以获得利益，而失信必然遭受损失。这就要求我们的政府及其工作人员首先树立 诚信的观念与诚信的意识，才能有效行使其国家管理职能并起到良好的示范作用。这样，企 业等其他各类市场主体才会树立诚信观念并享受守信这个无形资产给他们带来的经济利益。 在会计业界应当长期坚持对会计从业人员进行包括会计诚信在内的会计职业道德教育，并建 立会计从业人员的个人信用档案，供社会公众查阅与监督。当整个社会都处在诚实守信的环 境里，失信者就失去了生存的空间，会计失信行为就会越来越少直至消失。

参考文献：

1．陈永利.重塑注会形象 重建会计信用——从银广夏事件谈起［J］.中央财经大学 学报，2002（3）

2．朱秀芬.对会计信用危机的思考［J］.呼伦贝尔学院学报，2003（6）

3．华增凤等.会计信用供求与我国会计信用制度建设［J］.经济与管理，2004（4）

4．朱锦余等.关于会计信用若干问题的探讨［J］.中国农业会计，2005（9）

5．孙健夫等.论我国企业会计信用监控机制的缺陷与完善［J］.经济研究参考，2005 （34）

6．万晓文.会计信用的经济学分析［J］.当代财经，2006（5）

(作者单位：吉林大学商学院 吉林长春 130021)

企业信用风险分析及控制 篇12

1 企业信用风险的内外因分析

1.1 企业信用风险的内因分析

目前,我国大多数企业之所以面临信用风险,其自身的经营理念和风险意识是主要的原因。第一,不合理的经营战略。企业的发展往往和其经营战略有着密切的关系,受传统经营思想影响,我国现代企业的经营战略大多是“销售为主,控制为辅”,即将短期的经济效益看作是经营目标,而没有从战略的高度来看待企业的信用经营,例如,收入来确定企业经营的好坏,随意向客户放账,忽视了账款的回收难度;二是没有足够的信用风险意识。现代企业的风险意识还是很强的,但这种风险意识更多的是体现在企业的财务管理上,过于重视企业的账面利润。其实企业的账面利润和企业的实际利润是有所区别的,坏账损失其实是减少了企业的净利润,而大多数企业却忽视了这个概念,从而造成了公司流动资金的减少,使得企业在市场竞争中的风险大幅度增加。三是企业的财务管理和市场营销不协调。企业是多个部门的集合体,其中市场部门主要负责的是市场营销,占领市场,完成销售目标,而财务部门主要负责货款的回收。两个部门的不协调导致了在实际操作中,市场营销部门为了顺利完成销售目标而不考虑对客户进行信用调查,财务部门更是不了解客户的实际情况,只知道客户的欠款数量,这样一来就很容易导致企业面临严峻的信用风险。四是缺乏专门的信用管理机制。虽然说目前很多企业已意识到了信用风险对企业发展的影响作用,但在信用管理机制的构建上几乎空白,这也是导致企业账款拖欠、经营效率低下的一个重要原因。企业内部有生产部门、营销部门、财务部门等,唯独缺乏了信用管理部门,这从侧面证实了目前企业对于信用管理仍没有给予足够重视。

1.2 企业信用风险的外部原因

俗话说“一个巴掌拍不响”,我国企业之所以面临信用风险除了自身原因之外,整体的经济环境也是一个重要因素。一方面,经过漫长的小农经济时期,我国人民的法制观念不是很强,信用意识也没有得到全民普及,使得我国至今没有形成一个有序、规范、合理的社会信用经济环境;另一方面,经济活动双方的信息不对称也是导致信用风险的主要因素。一般来说,在经济活动中,赊购方往往要比赊销方掌握的信息资源更多,利用信息上的优势在进行交易活动时赊购方通常会通过“逆向选择”即在签约之前提供一些真假难辨、掺有水分的信息给赊销方的方式来为自己获取更多的利益。同时,值得注意的是,“经营性拖欠”也是造成企业信用风险的重要因素,目前,我国的市场经济活动大概有70% 左右的账款都无法及时收付,交易双方产生纠纷。

2 企业信用风险的管理与控制

2.1 建立专业的信用管理部门

企业要从根本上改善目标的信用风险,必须建立一个独立的信用管理部门来专业地进行信用分析、管理工作。首先,要在和客户签订合同之前对客户进行全面客观的信用调查,根据其信用状况来确定客户的信用标准和信用条件,建立起客户档案,强化交易活动的前期控制。其次,要实施严格的账龄管理,对于客户的账款支付进度来实时进行跟踪调查,确保客户能及时支付账款,最大限度降低其拖欠账款的可能性,强化对交易过程的控制。最后,如果已遇到了信用风险带来的损失,那么企业应当遵循成本效益的原则,采取有效合理的政策来进行收账,减少企业的损失,强化企业交易事后控制。

2.2 构建科学合理的信用风险评估机制

风险评估主要是指对企业所从事的生产、销售、市场营销和财务管理等经济活动额风险进行分析确认和管理的方式。一般来说,在构建信用风险评估机制时主要考虑两个方面。一方面是信用风险评估机制要能准确的确定风险因素。只有确定了目标,风险评估才有意义。例如。企业进行应收账款内部控制的主要目的是为了规范企业的赊销业务,避免坏账的出现。因此风险评估时确定的应收账款的风险因素主要是坏账风险、资金流动性风险、汇率风险、成本增加风险等风险因素。另一方面,在确定风险因素之后要对风险因素进行深入分析,并根据分析的结果采取措施对信用风险进行控制。分析的内容通常包括风险的发生频率、风险的严重程度等。

2.3 强化信用风险的信息与沟通

信用风险管理的信息与沟通指以不同形式取得和传递信息,使内部员工懂得自己在控制系统中的作用、责任,更好地履行职责,并形成有利的外部沟通环境,保持经营信息和控制信息畅通,以减少由于信息不对称导致的企业经管成本和社会监督成本的提高。首先,要建立起账款台账。坏账现象是企业面临的主要信用风险,对此企业要建立起科学合理的应收账款台账,将客户的应收款项发生的变化如实表现出来,如账款的增加或减少、账龄等,根据台账的反映对客户进行调查,防止坏账。其次,要定期编制应收款项明细报表。通过应收款项明细报表,企业管理人员和销售部门可及时了解应收款项的余额和账龄等信息,采取有效措施来降低企业所遭受的损失。最后,确保实时对账。企业的财务部门不仅要定期的和市场营销部门进行对账,核实应收账款,也要通过其他方法和客户进行对账,将企业的应收账款金额和期限核对清楚。然后将信息反馈到企业的领导层次来进行决策,避免因财务部门的失误而导致应收账款的损失。

2.4 加强对企业信用风险的监督

由于赊销这一经济活动的资金回收具有很大延迟性,因此其账款的回收往往具有很大的不确定性,很容易导致企业面临信用风险。因此,为了提高企业应收账款的管理水平,降低企业信用风险,企业必须采取以下监控措施。第一,要对赊销的发生进行监督如接受客户订单、批准客户赊购、后期的货款回收等。第二,要对赊销账款进行监督。例如财务管理部门对赊销客户的经营状况、赊销历史、账龄的长短等信息利用比率、趋势结构等方法进行分析,确定坏账现象出现的可能性大小,采取不同的赊销策略。第三,对客户进行跟踪管理。从赊销的开始到应收账款之间,企业的信用管理部门和财务部门都要和赊销客户随时保持联系,一方面是为了确定客户能正常支付货款,另一方面也是为了在发生因质量、运输、包装等因素造成的纠纷时及时采取对策进行处理,保持和客户的良好关系。

3 结语

信用风险的出现不是因为一家企业缺乏信用造成的,而是因为整个社会环境的信用意识不到位。因此,避免企业遭遇信用风险的根本方法是建立以信用为核心的市场经济体系。当然,这不是一朝一夕的事情,需要经过长期的努力。而目前降低企业信用风险的主要途径就是从企业内部着手,强化企业的风险意识,建立专业的信用管理部门,最大限度避免信用风险。此外,企业也不能忽视自身信用品牌的塑造,如果大多数企业都塑造了自己的信用品牌,那么信用风险也会大幅度降低。

参考文献

[1]陈小毅,任利军,郭立忠,等.浅析企业信用风险管理与控制[J].企业活力,2003(9).

[2]何军明.中小企业信用担保的风险与控制[J].经济论坛,2005(15).

[3]朱星文.论企业信用风险及其控制[J].江西财经大学学报,2012(6).

[4]祝亚辉.中小企业信用担保风险管理与控制策略研究[J].中国外资,2012(13).