企业投资项目资金管理

企业投资项目资金管理（共12篇）

企业投资项目资金管理 篇1

一、施工企业项目资金的主要财务风险

项目资金随着项目建设的不断进行而循环周转, 大致可以分为筹集、投入生产、结算回收等几个环节。施工企业在项目施工中, 项目资金管理应紧紧围绕资金的运动过程进行, 以保证经济效益的稳步实现, 提升企业竞争力。

在市场经济条件下, 建筑市场竞争愈加激烈。施工企业在发展中既有机遇, 也有风险。如何加强施工企业项目资金管理, 规避财务风险, 保证项目的顺利实施, 促进企业健康营运是当前值得深入研究的问题。目前, 施工企业的项目资金主要存在以下几个方面的财务风险。

一是国家宏观调控政策影响施工企业项目资金来源。近年国家先后出台了货币紧缩、房地产市场调控等多项措施, 对建筑行业产生了很大的影响。施工的房地产项目资金回收缓慢, 项目施工中的各种消耗难以及时得到补偿。据统计2012年建设项目资金回收率低于70%, 较2011年下降了15%, 项目生产经营资金严重短缺。二是建设单位项目资金不足, 工程款拖欠严重。据有关资料显示, 2012年底, 一个年产值23亿的建筑施工企业累计拖欠工程款达5.5亿元, 不良资产有增无减, 长期挂账, 使得资金运作困难, 严重束缚了施工企业的生存和发展。三是工程质保金、保函占用资金量大、时间长。工程质保金一般在合同造价的5%-10%之间, 如果按一个施工企业一年承揽20亿元的工程量计算, 被扣压在建设方的工程质保金就达1-2亿元。通常这部分质保金在工程竣工验收后一两年才返还给施工企业, 被占用时间是2-3年的建设期;投标保函、履约保函存款的数额也较大, 一般在合同造价的5%-15%之间, 占用时间一般在三到六个月。大量资金的滞留严重影响了施工企业的资金周转, 从而影响了企业的正常生产经营秩序。四是建筑市场不规范, 承接工程项目垫资压价。随着建筑市场竞争的日趋激烈, 施工企业为了承揽工程, 在更新机械设备, 增强生产技术力量的同时, 还要承受着建设单位的压级压价、垫资施工, 使得资金缺口加大, 成为制约施工企业竞争力提升的重要因素。五是项目资金管理制度不健全, 资金管理水平较低。由于建设项目点多、线长、流动分散, 为了方便资金的使用, 常常是一个项目开工就开设一个银行账户, 有的项目甚至多头开户, 致使资金分流沉淀, 不利于监管, 造成浪费。加之材料采购的无序和工程结 (决) 算的不及时, 工程款回收不畅。

二、控制项目资金风险的重点

(一) 全面实行项目资金预算管理

项目资金管理应以资金预算为起点, 建立资金预算制度。项目中标后, 企业应根据中标价款、施工合同和施工图纸, 结合生产技术措施、市场因素、地区差异等, 合理编制施工预算, 分部分项计算工程所需的人工、材料、机械等成本费用, 科学预测项目总体资金收支状况, 编制项目总体资金预算。同时, 应根据项目计划工期、生产进度以及合同确定的工程计价、拨付方式, 考虑施工过程中的变更签证、奖励索赔等, 将总体资金预算分解、细化, 编制年度、季度、月度的项目分期资金预算。以月度资金预算作为项目资金预算管理的主要形式, 在项目资金预算的基础上, 把各项资金收入、支出款项按时间汇总, 按月列出项目资金的收入和支出计划, 内容包括资金流入流出情况, 应收款和应付款情况, 及时将资金计划提交项目经理, 向各业务部门通报, 分析当期资金存量与计划使用情况, 避免资金超计划审批支付。

(二) 合理筹措项目资金

面对国家宏观经济环境和施工企业项目资金短缺的实际状况, 要合理筹集资金, 精心选择筹资渠道, 优化资本结构, 有效降低资金成本, 保证工程项目顺利进行。

首先, 项目资金的最终来源是收取工程款, 建设合同是有效回收工程项目资金的法律保障, 所以对建设合同中有关工程款回收的条款要予以特别的关注慎重。要合理利用建设合同, 与建设方约定有利的付款条件, 积极收取工程款, 从而减少项目投入资金, 减缓资金周转压力。建设合同中对工程付款比例、支付方式、支付时间和期限都应加以详细约定, 并按合同规定严格执行, 及时足额收取项目各期工程款。

对于有甲供料的工程项目, 建设合同的支付条款中应注明有利于工程款回收的付款计算方式。由于计算方式的不同, 会产生较大的工程付款差异, 产生差异的原因是建设方没有将需要扣除的款项按比例计算, 而是全额扣除, 影响了施工企业资金的回收。特别是在大型工程项目中甲供料量大的情况下, 这种差异更为明显。所以, 合同中需注明付款计算方式为:

当期应付工程进度款= (当期审定工程量-当期甲供用料) ×付款比例

对于一个建设合同中包含多个单体工程的项目, 若采用阶段进度付款, 比如主体封顶后付款, 应该在合同中说明单体工程达到主体封顶, 建设方应支付该单体的工程进度款。有时由于设计院或建设方的原因导致部分单体工程延迟开工, 影响生产进度, 若不加说明, 以所有单体工程均达到主体封顶作为付款条件, 会严重影响工程款的收取, 直接导致项目资金的短缺。

其次, 银行授信额度是筹措外部流动资金的良好渠道。施工企业可以建立资金结算中心, 统一银行账户, 归集分散资金, 扩大资金规模, 增强授信能力。根据工程项目的特点、资金使用时间、利率和用途的不同, 可以选择贷款额度、银行承兑汇票额度、履约保函额度、投标保函额度等不同的授信产品, 只要授信余额不超过对应的业务品种指标, 无论累计发放金额和发放次数为多少, 均可便捷的使用银行的短期授信资金。此外, 负债融资方式的债务利息税前扣除, 可以获取财务杠杆利益。

第三, 适当向项目分包方和联合体合作方转移资金压力。分包是施工企业项目承包中普遍采用的方式, 分包方应承担分包工程的资金压力, 如收取分包工程的质保金或风险抵押金。采用联合体承包方式时, 可以充分利用和发挥合作方的优势, 适当分散或转移资金压力。

(三) 完善资金管理制度, 提高项目资金管理水平

一是严格控制资金监管关键点。材料、人工、机械等成本结算是项目监控的重点。项目施工中, 相关部门应认真对照图纸, 核实劳务队的工程量结算书, 核对现场物资进场数量, 查验各种手续和单证是否齐备合规, 对照双方签订的合同, 保证结算款项的准确。对外包、分包的结算实行统一的结算单, 以进一步明确各部门应承担的管理责任, 并起到相互制约的作用。项目财务部门要对结算环节的工程量、单价和总价等内容进行最后复核。这样不仅使工程成本核算相对真实, 而且也使资金使用有的放矢。

二是资金支付实行会签审批制度。项目资金的支付应按照项目当期资金预算和可支配资金总量, 由项目财务提供资料, 项目经理会同项目预算、财务等人员, 参照当期资金预算, 编制详细的资金支付计划。项目每一笔对外资金支付, 先由材料、劳务、机械各归口专业管理人员签字, 经预算员审核后, 报项目经理审批。企业财务部门根据当期项目资金支付计划进行稽核和办理对外支付, 确保重点支出需要。大额的材料、劳务费支付, 必须严格依照合同条款执行, 杜绝无计划或超计划支付的现象。

三是项目税金和上级管理费切块上交。项目应缴的税费和上级管理费, 以甲方确认报量收入和《项目考核书》确定的比例计算并切块收取。对于项目总成本实现结余的, 在清理完债权债务后, 要及时将成本结余所产生的盈余资金收归企业, 防止资金被挪用和流失。

(四) 完善施工管理, 减少物化消耗, 节约流动资金

施工企业工程项目的生产过程是项目资金最主要的运动过程。加强生产过程的管理, 减少资源浪费, 节约流动资金, 既是降低项目成本的重要手段, 也是提高资金使用效益的有效途径。

一是采用合理的施工组织设计, 丰富的施工经验, 加强对项目施工过程的管理和控制, 降低工程成本, 减少资金支出。在施工中应根据工程特点, 科学选用支模方木, 利用其他工程退下的旧方木与新采购的方木拼接组合, 可以减少新方木的用量;将拆除模板时掉落的混凝土残渣及时清理集中, 待粉粹后可以作为屋面或地面的轻集料的骨料使用, 这些都会节约材料的采购成本, 带来项目的资金节余。加快施工进度, 缩短工期, 由此还可以相应的减少人工、材料、机械等各项资金支出。

二是工程设备和材料要根据工程量和工程进度有序购买, 减少资金积压。采购材料、设备时, 可以引入竞争机制, 选择多家供应商, 对有良好合作关系的供应商建立档案进行管理, 争取供应商给予比较优惠的价格和支付条件。对于价格预期将上涨的大宗材料, 可以采用一次订货, 供应商按工程进度分批供应和分期支付的方式。降低材料采购成本, 减少库存, 节约采购保管费。同时, 分期付款可以减轻资金周转的压力。

三是严格质量工期控制。特别是在工程的装饰阶段, 要合理安排工序、人力, 加快进度, 防止窝工、返工。实践证明加快施工进度, 缩短工期, 可以极大的减少人工、材料、机械等各项资金支出。

四是严格控制非生产性支出。尽量减少各种非生产性支出, 以确保生产资金需求。其中最主要的是要严格控制办公费、差旅费和业务招待费。

(五) 加强工程结 (决) 算, 为工程款收取提供可靠依据

及时准确地进行工程结算和决算, 千方百计加快资金回收, 不仅可以提高资金利用效益, 还能确保项目经济效益的实现。按期对工程进行结算, 并及时回收工程进度款。项目实施过程中, 现场工程管理人员要按合同及时要求建设方检查验收已完工的工程项目, 按期确认已完工程量。对于运到现场的设备、材料, 应立即通知建设方进行检查验收并确认数量, 以作为申请设备材料款的有效文件。项目经理部的核算人员要与工程技术人员配合, 及时按合同规定和建设方确认的结算格式编制月结算单, 并以此为依据, 催收工程款。对不按合同及时付款的, 要有相应的制约措施。工程完工交付建设方后, 要及时按合同要求集中力量, 在规定的时间内, 完成工程决算, 报建设方确认, 为收取工程款提供可靠依据。项目要做好充分准备, 防止建设方久拖不决或借故搪塞, 必要时利用法律武器, 以确保工程款的回收。

总之, 项目要建立资金管理制度, 坚持做到预算先行, 科学编制资金计划, 注重分析资金的收入与支出, 努力在施工的各个阶段使项目资金运转处于全程受控状态, 同时在资金短缺时, 选择合理的筹资渠道, 规避资金风险, 提升项目资金管理的水平, 降低项目成本, 提高项目效益, 从而增强企业积累, 实现企业的可持续发展。

摘要：施工企业的项目资金是工程顺利进行的基础和保证, 针对施工企业的财务风险, 以资金预算为起点, 对资金循环周转的各个环节进行全面管理, 以求高效益低成本的使用资金, 保证施工企业正常的生产经营活动, 提高企业整体经济效益。

关键词：施工企业,项目资金,管理

参考文献

[1]刘静超.施工企业资金管理问题.合作经济与科技, 2011 (13) .

[2]马勇.刍议建筑工程项目的资金管理.财会学习, 2007 (9) .

[3]卢伟鹏.建筑工程预决算审核问题及建议.建筑经济, 2012 (1) .

企业投资项目资金管理 篇2

暂行办法》的通知

财建[2009]647号

各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅（局）、工业和信息化主管部门，新疆生产建设兵团财务局、工业和信息化主管部门：

为加快推进工业化和信息化融合，提高工业企业能源管理水平和能源利用效率，推动工业企业节能减排，财政部、工业和信息化部决定，在工业领域开展能源管理中心建设示范工作，中央财政安排资金对示范项目给予适当支持。为加强财政资金管理，提高资金使用效益，我们制定了《工业企业能源管理中心建设示范项目财政补助资金管理暂行办法》，现印发给你们，请遵照执行。

附件：工业企业能源管理中心建设示范项目财政补助资金管理暂行办法 二〇〇九年十月十四日

附件：

工业企业能源管理中心建设示范项目财政补助资金管理暂行办法

第一条 根据《国务院关于加强节能的决定》（国发〔2006〕28号）和《国务院关于印发节能减排综合性工作方案的通知》（国发〔2007〕15号），中央财政安排资金对工业企业能源管理中心建设示范项目给予适当支持。为加强示范项目财政补助资金（以下简称补助资金）管理，提高资金使用效益，特制定本办法。

第二条 本办法所称工业企业能源管理中心，是指采用自动化、信息化技术和集中管理模式，对企业能源系统的生产、输配和消耗环节实施集中扁平化的动态监控和数字化管理，改进和优化能源平衡，实现系统性节能降耗的管控一体化系统。

第三条 根据我国工业企业节能及节能新技术发展等情况，在钢铁、有色、化工、建材等重点用能行业开展能源管理中心建设示范工作。

第四条 工业和信息化部、财政部将根据重点用能行业特点制定下发相关行业能源管理中心建设实施方案，明确目标任务、支持范围、技术要求等内容。

第五条 申请享受补助资金支持的能源管理中心建设示范项目应满足以下条件：

（一）符合工业和信息化部、财政部制定的能源管理中心建设实施方案要求；

（二）项目已经审批、核准或备案；

（三）主要建设条件基本落实；

（三）符合财政部、工业和信息化部的其他要求。

已享受中央财政其他资金支持的项目，补助资金不再支持。

第六条 补助标准原则上根据示范项目投资规模并综合考虑节能效果、技术先进程度等因素确定。

第七条 符合条件的能源管理中心建设示范项目，由企业提出资金申请报告，按属地原则报项目所在地财政、工业和信息化主管部门。企业对上报材料的真实性负责。

第八条 省级财政、工业和信息化主管部门对企业的资金申请报告进行审核汇总，报财政部、工业和信息化部。

第九条 财政部、工业和信息化部组织专家对上报的资金申请报告进行审核，确定支持项目和补助资金。

第十条 财政部将补助资金预算下达省级财政部门，并抄送工业和信息化部。补助资金拨付按照财政国库管理制度有关规定执行。

第十一条 地方工业和信息化主管部门要会同财政部门采取有效措施，落实相关政策，督促示范项目实施，保证项目按时完工，并实现节能效果。

第十二条 对弄虚作假、骗取补助资金的地方，财政部、工业和信息化部将追回相关项目的补助资金，责令地方财政部门、工业和信息化主管部门整改，并视情况对相关省份给予一定处罚。

第十三条 补助资金必须专款专用，任何单位和个人不得以任何理由、任何形式截留、挪用。对违反规定的，按照《财政违法行为处罚处分条例》（国务院令第427号）等有关规定，依法追究有关单位和人员的责任。

第十四条 本办法由财政部、工业和信息化部负责解释。第十五条 本办法自印发之日起实施。附：工业企业能源管理中心建设示范项目资金申请报告编制要点

附：

工业企业能源管理中心建设示范项目资金申请报告编制要点

一、项目的背景和必要性

二、项目承担单位的基本情况和财务状况

包括所有制性质、主营业务、近三年来的销售收入、利润、税金、固定资产、资产负债率、银行信用等级、项目负责人基本情况及主要股东的概况。

三、建设方案

项目建设的主要内容、建设规模、采用的工艺路线与技术特点、设备选型及主要技术经济指标、产品市场预测、建设地点、建设工期和进度安排、建设期管理等。

四、预期节能效果

企业应编制项目节能评估报告，包括企业能源管理情况、项目实施前用能状况、节能措施、节能量测算和检测方法等。

五、各项建设条件落实情况

包括环境保护、资源综合利用、原材料供应及外部配套条件落实情况等。

六、投资估算及资金筹措

七、项目财务分析、经济分析及主要指标

内部收益率、投资利润率、投资回收期、贷款偿还期等指标的计算和评估，项目风险分析，经济效益和社会效益分析。

八、资金申请报告附件

（一）项目可行性研究报告；

（二）项目的备案、核准或审批文件；

（三）项目资金落实情况及相关证明材料；

（四）环境保护部门对项目环境影响报告书（表）的批复；

（五）节能、土地、规划等相关文件；

企业投资项目资金管理 篇3

一、房地产资金链风险分析

项目周期理论认为任何项目从开始到结束都可以概括为项目机会分析、项目规划、项目实施和项目后期处理四个部分。每一个阶段都对应着项目的实施情况和特定需求。本文结合项目周期理论，从项目启动到项目最终结束都伴随着资金的流入和流出。要控制企业资金链风险，必须从项目实施的每个环节和相应的任务出发，针对每一个环节的不同情况，分析资金的流入与流出，从而控制相应的风险。风险管理理论支出，风险管理可以划分为风险识别、风险评估、风险应对、风险监控四个环节进行分析与研究。首先，资金风险识别是房地产项目风险管理的基础，重点寻找项目的风险因素，明确风险管理对象。风险评估是结合公司的实际情况，分析项目中的风险点，提出尽可能多的可行性方案，防范相应的风险。风险应对是针对相应的风险，从相关的解决方案中挑选出最符合公司战略目标和未来发展的风险控制方案， 并加以执行。风险监控是对方案实施的效果进行反馈和监督，对方案执行的效果进行评价，并进行适时地纠正和修改。 结合房地产开发资金投资大、开发周期长的特殊性， 本文将房地产开发分为四个阶段，并对每个阶段可能遇到的资金风险进行识别和分析， 并提出可靠的解决办法。

（一）开发前期可行性研究过程中的资金风险项目开发前期通常要进行可行性的研究。可行性研究阶段是投资决策的重要依据，是项目管理前期工作的重中之重。房地产项目的详细可行性研究是指在房地产项目投资决策前，对拟建项目有关的社会、经济、技术等方面进行深入细致的调查与研究，对可能采用的各种开发方案进行认真仔细的经济分析和比较论证，对项目建成后的经济效益进行科学的预测和评价。在此基础上，对拟建项目的技术先进性和适用性、经济合理性，以及建设的必要性和可行性进行全面分析、系统论证、多方案比较和综合评价，由此得出该项目是否应该投资建设和如何投资建设等结论性意见，为项目投资决策提供可靠的科学依据。

房地产开发前期另一个重要工作是保证开发土地的按时取得。土地项目的基本情况包括有项目的名称、性质、地理位置、周围地理环境、总占地面积、总建筑面积、建筑密度、容积率、各类建筑的构成、投资方案规划、投资总额，总工期等基本情况。与此同时，还必须进行开发项目场地的现状和建设条件分析，如基础设施状况及其外部条件，各类建筑物、构筑物的现状，计算需要拆除的房屋面积，需要处置的原住户户数和人口，需要安置的劳动力人数等调查资料，并对供水、供电、污水处理条件以及商业、服务业、文教卫生环境条件进行分析。这些资料是可行性报告对项目进行经济评价的依据。

在项目开发前期，企业必须确定项目开发所需要的资金，计算公司的资金缺口，并提出资金缺口的解决办法，保证项目实施所需要的资金能够完全到位。在前期的可行性分析报告中，对取得土地的价款以及相应的拆迁费用必须做好详细的预算，在房地产开发项目中，前期的土地款是必须要从企业流出的，因此，企业必须对这一部分风险予以充分的考虑。在项目规划方案中，企业将要建设的楼盘规划也必须与相应的资金予以配套。

（二）项目开发建设过程中的资金风险项目开发与建设过程中的资金风险非常复杂，这主要表现为：一方面，房地产项目开发周期长导致房地产企业资金循环周期也相应会较长，大量资金必须占用在一个项目上；另一方面，房地产市场和我国金融市场存在较多的不确定性因素， 导致房地产开发面临较大的资金风险，不可控因素较多，资金的成本和后续资金的跟进存在较大的问题。

针对房地产项目开发和建设过程，资金的风险主要体现在建设周期过长这一特殊客观情况上。资金被过长的占用在一个项目上，加大了资金链断裂的风险。随着2009年下半年，我国政府对金融企业向房地产开发商银根贷款的紧缩，大部分企业在筹集资金方面将面临较大困难。如何合理分配有限的资金到项目开发过程中，同时保证开发项目有条不紊地进行是房地产企业在开发过程中必须要分析的重要议题。首先，不能同时进行多个项目的开发，必须保证企业资金实力能够支撑现有项目的资金需要；其次，在项目开发过程中，如何保证项目建设的速度和资金供给的速度匹配是建设过程中资金风险控制的关键。

（三）产品销售过程中的资金风险我国普通住宅、写字楼、别墅、商业地产的房地产类型主要采取开发销售的模式，资金回笼速度受房地产开发建设周期的影响较大。而商业地产项目经营周期长达十几年甚至更长，因此其投资回收期较长，资金回笼速度缓慢，受宏观政策与微观市场的影响较大，所面临的风险也较大。房地产销售是房地产开发商资金回笼的过程，一方面，企业要偿还公司在项目开发前期向银行和其他机构所借的资金，另一方面还必须保证其他开发项目、竞拍土地资源和公司未来发展的资金。通过租金的形式能够为企业带来稳定的现金流，并且具有较高的收益，但是不能一次性地为企业带来大额现金流入。如何在资金流入上与企业资金流出两者间达成平衡，以及如何有效实现资金的收回是销售过程中资金控制的重点。

（四）售后服务过程中的资金风险现代房地产开发企业在楼盘发开中都包含有物业管理、房屋维修等后续服务项目。在设计阶段，企业根据建筑或建筑构件的使用寿命，确定上述维护工作的时间安排，必要时还可进一步确定大规模整修和组件更换的时间，以实现维护工作和费用的合理化。售后服务可以分为外包和自主经营两类。如果实行物业外包对企业来说就没有资金风险，但是自主经营就必须对相应的资金流出予以控制。

二、资金链风险控制措施

资金链对于房地产开发企业而言具有非常重要的意义。一方面，由于房地产行业属于资本密集型行业，需要大量的资金投入才能够形成；另一方面，房地产开发周期长，企业必须能够有效地分配有限的资金，完成项目开发。针对房地产开发过程中遇到的种种资金管理风险，可以通过下面的相关措施予以控制。

（一）制定有效可靠的融资方案项目开发前期，企业必须制定有效的融资方案，筹集项目开发过程中需要的资金。具体可从以下几个方面入手：首先，企业需要综合分析和考虑国内的宏观金融政策以及未来政策走向。其次，考虑具体开发项目的资金需要和资金融通的风险和收益情况等因素，确定投资结构，制定初步融资方案。比较不同的融资方案的优缺点，根据项目自身和各融资方式的特点，对融资结构和资金结构进行相应调整。根据融资成本理论，分析比较各种融资方式，选择可行、有效的融资方案。

（二）加强项目开发过程中成本控制在项目实施过程中，需要项目的各种成本进行有效控制，保证资金的合理利用。第一，项目开始初期，做好成本管理的基础工作，对相关原材料的价格进行收集和整理，做好各项房地产项目的成本定额，财务部门应该对相关的预算方案进行修改，并形成考核目标，加强预算的有效执行。第二，实行全面成本管理。结合基础工作的成本定额、财务预算计划，分析对照各部门、各项目工程的成本责任考核指标，向企业领导提供真实的成本数据，严格日常成本管理控制。第三，严格执行考核标准，对各班组的成本控制执行情况进行考核。

（三）在销售过程中加速项目资金回流销售过程是企业资金回流的过程。房地产商品进行流通时，房地产流动资金的周转时间对开发商而言具有非常重要的意义。它直接影响房地产资金全部循环过程，流动资金的周转时间主要取决于房地产货币资金和商品资金在商品流通过程中变更的长短。为了促进资金的回流，房地产企业可以采取相应的营销手段，加速资金的回流速度。分析房地产市场供求信息，正确运用销售心理学和财务杠杆原理，制定有效的营销策略，合理地利用预售手段，可以缩短销售周期加快资金回收。运用有效的营销手段，不仅可提高企业经济效益，还可降低企业的财务风险。

（四）加快房地产体系配套政策改革有效解决房地产资金链的风险还需要相关宏观政策的帮助。扩大参与房地产信贷融资的金融机构的范围，允许有一定实力的非国有商业银行发放房地产抵押贷款是缓解房地产商资金链紧张的有效手段。政府制定相关政策，规范目前在中国房市寻找投资机会和参与投资的私募基金的运作行为，保护投资者的合法权益。监管部门应适当降低房地产企业上市融资的门槛，使一部分具有一定规模和实力的房地产开发企业通过发行股票的方式吸收社会上大量的闲散资金，解决融资难的问题。积极培育企业债券市场，鼓励房地产企业通过发行企业债券，进行直接融资。

房地产业对我国整体经济发展具有非常重要的作用。企业资金链风险控制对房地产企业具有非常重要的意义，关系到企业的生存。如何控制企业开房地产开发过程中的资金风险是企业和政府共同作用的结果。继金融危机后，融资问题逐渐成为房地产市场的核心问题，如何解决资金问题、实现房地产企业资金链的良好运作与不断循环显得尤为重要。

参考文献：

［1］樊幻灵：《论我国房地产企业资金链管理与完善》，《中国房地产金融》2010年第1期。

［2］王琨：《房地产项目资金链风险控制》，《财会通讯》（综合·中）2009年第7期。

［3］牛永宁等：《全寿命周期理论在建设项目决策设计阶段中的应用》，《研究探索》2007年第9期。

［4］黄海滨等：《基于生命周期理论的房地产项目风险管理研究》，《消费导刊》2009年第2期。

企业投资项目资金管理 篇4

1 资金管理的概述

资金管理主要是指针对资金使用、资金来源等进行计划、监督、控制、考核等工作。在财务管理当中,资金管理是一项必不可少的组成部分。在资金管理当中,主要包括了专项资金管理、流动资金管理、固定资金管理等。在风险市场中,通过对单次投入资金比例的限制,对风险进行控制。常见的资金管理策略主要有等比例型资金管理、金字塔型资金管理等。在企业资金管理中,始终遵循着 “现金为王” 的理念。[1]对于企业的经营和发展来说,企业现金流量的管理水平,发挥着至关重要的作用。在当前市场竞争日益激烈的环境下,企业将会面临越来越多变、复杂的生存环境。因此,通过对企业现金流量管理水平的提升,能够对企业的营运风险进行合理的控制。这样,企业的整体资金使用效率能够得到极大的提升,从而使企业的发展得到更为有效的促进。

2 资金管理的重要意义

2. 1 优化投资性企业资金周转

在投资性企业当中,采取有效的资金管理措施,能够使企业资金的运转效益、周转效率等得到有效的提升。投资性企业通过良好的资金管理,能够促进企业目标的实现,对于企业发展来说,具有战略性的意义。在资金管理工作当中,应当能够有效地降低资金成本、加速资金周转。[2]对于集团式企业或单一式企业来说,在资金管理工作当中,资金周转效率和效益的提升,都具有十分重要的作用。通过对资金使用成本的控制和对资金使用效率的提升,推动企业取得更好的盈利能力,从而使企业能够创造出更大的经济效益。在管理资金占用和资金来源的过程中,应当提高企业资产的流动性,使资金能够得到良好的运转,对于应收款项,要及时的催收,从而降低存货资金占用,为企业经营活动提供更大的现金流。而对于应付款项,则应当对付款期限进行合理的规划和安排,从而使资金得到更为有效的利用。

2. 2 规范投资性企业运营活动

在当前很多企业当中,都存在着核算不规范的情况。很多原因都会造成企业核算的不规范情况,企业缺乏良好的经营管理素质,因而在市场中难以形成有效的竞争力。很多投资性企业都由于缺乏规范性良好的资金管理制度,因而企业的经营效率低下,经营效益也十分有限。[3]因此,采取有效的资金管理措施,能够解决企业资金管理中存在的问题,增强资金管理的纪律性和规范性。在过去的企业资金管理工作中,由于工作不到位的情况,有时会故意造成账目不符等情况。从表面上看,虽然会给企业带来一定的短期利益,但是对于企业的长远发展来说,将会造成很大的危害。而资金管理的有效实施,能够避免企业管理中的漏洞被非法利用,从而更好地保护企业的资产,推动投资性企业更为良好的发展。对于投资性企业来说,资金管理是一项十分重要的工作,只有建立和实施了良好的资金管理制度,才能够推动投资性企业良好的可持续性发展。

3 投资性企业资金管理中存在的问题

3. 1 财务监督流于形式

对于投资性企业资金管理来说,财务监督发挥着至关重要的作用。但是当前很多投资性企业对于财务监督并没有真正的重视起来,存在着较为严重的形式化现象,因而导致财务监督难以发挥有效的作用。目前,投资性企业的财务监控力度普遍不足,甚至存在着一些内部人为控制的现象。[4]例如,企业对分公司的随意控制和干预、总公司对分公司的管理、或是企业管理层控制资金运营环节等情况。一些投资性企业的领导者对于企业的经济状况,缺乏清晰的认识,因而容易造成企业资金管理账目不清晰的问题。财务人员往往根据领导的意见对账务进行处理,会计的财务分析也会对财务工作造成影响。因而在投资性企业中,没有将财务监督真正的落到实处,无法发挥出良好的监督效果,因而造成了投资性企业资金管理不良的问题。

3. 2 资金集中利用不足

在很多投资性企业当中,都存在着一定的资金分散占用情况,使得资金使用效率十分有限。而投资性企业资金监管不够重视,因而使得这种现象十分严重。例如,很多分公司频繁的设立账户,多开户头,对企业的资金随意的利用,造成了十分严重的资金浪费情况。[5]在一些分公司的投资活动当中,存在着较大的随意性,不顾企业的整体利益,盲目的进行投资。这样难免会发生很多投资失误的情况,因而对企业资金造成了十分严重的流失和浪费,甚至导致企业出现严重的经济问题,威胁到企业的正常经营发展。

3. 3 资金管理方法落后

随着市场经济的不断发展,投资性企业也取得了极大的进步。在企业经营管理当中,也纷纷采用了很多先进的管理模式。但是,在资金管理方面,很多投资性企业并没有采取切实可行的资金管理方法,因而导致了在财务会计相关工作中,存在着较大的随意性。有时由于难以及时的获取信息,因而造成了资金管理效率的低下。随着科技的发展,计算机网络在各个领域中的应用越来越广泛,而很多投资性企业在资金管理当中,并没有对电子计算机财务传递、监控、查询、核算等设备进行有效利用,因此,资金管理效率和效果也难以得到有效的提升。

4 投资性企业资金管理的措施

4. 1 提升资金管理水平

随着计算机技术的不断发展和应用,投资性企业在资金管理工作当中,可以建立以资金管理为中心的信息系统,从而提供更加充足的依据,确保企业资金管理得到更为良好的开展。在企业决策的制定过程中,企业资金信息具有重要的指导性作用,同时也能够汇集其他方面的信息。基于计算机的应用,可以对财务管理和资金管理的软件进行应用,从而提升资金管理的效率。随着计算机技术在企业资金管理中应用的不断深入,各类财务管理软件和资金管理软件也得到了广泛的应用。在实际应用中,能够逐渐发现软件中存在的不足,从而进行升级和优化,更好地为企业资金管理提供便利。利用资金管理软件对各类财务数据进行处理,能够极大地提升资金管理和财务管理的效率,从而更好地推动企业的经营发展。相比于传统的人工处理方式,利用计算机软件进行资金管理,使得工作效率得到了有效的提高。此外,通过实行电子化的资金管理,能够通过网络对资金管理工作进行有效的监督,避免了以前人盯人式监控方法中存在的各种不足。在现代化的资金管理和监督方法之下,能够有效地提升资金管理工作的透明度。通过对先进技术的应用,能够有效地降低资金管理工作中人为因素造成的失误,避免对资金管理造成不良影响。通过这种方式,能够有效地解决资金管理监督力度不足、信息不及时等方面的问题,从而使投资性企业资金管理的效果和作用得到更为理想的发挥。

4. 2 采取资金集约管理

投资性企业应当采取有效的资金集约管理,确保资金能够按需流动,并且得到最为合理的配置。在对投资性企业资金管理进行优化的过程中,首先应当对外部银行的开户行为进行严格的管理,同时对自己的资金结算中心进行建立。对于在其他银行设立账户的问题,应由资金结算中心统一的进行管理。同时,结算中心应当对各个部门的资金使用情况进行系统化的处理与合理的调度安排。通过这种方式,能够对资金使用情况进行更加清晰、明确的掌握,从而使资金都能够得到有效的使用,发挥出最大的使用效率。投资性企业建立和形成了良好的资金管理体系和制度,能够逐渐朝着新型资金管理企业的方向发展。随着市场经济的不断发展,企业对资金进行更加高效的应用,从而实现良好的控制与管理,使资金使用效率达到最大化。同时,采取资金集约管理还能够降低资金的不合理外流,避免资金浪费或资金挪用,从而为投资性企业提供更大的资金空间。

4. 3 实施资金预算方法

投资性企业应当实施资金预算的方法,对资金管理制度进行有效的制定。通过资金预算,能够对企业法人治理结构进行优化,并且确保企业更为良好的生产和经营秩序。这样,企业能够更加良好的进行资金管理,同时拥有更加充足的依据进行资金审核。通过对资金全面预算制度的建立和完善,能够使企业财务容易发生问题的情况得到有效的缓解和改善。在企业各个经营环节中,要进行有效的资金考核、资金分析以及资金预算。对于企业经营活动中的资金流动情况,也要进行严格的要求、科学的管理和精确的记录。此外,随着计算机技术的发展和应用,投资性企业在进行资金预算的过程中,应当充分的运用各项先进技术,不断提高资金管理的效率和效果。

5 结论

企业是市场经济发展当中的重要主体,随着市场经济的快速发展,投资性企业逐渐发展成为一种重要的企业形式。在当前的社会主义市场经济当中,投资性企业正在发挥着越来越重要的作用。而在投资性企业的经营和发展当中,资金管理具有不容忽视的意义。因此应当认识到资金管理的重要意义,认识到其中存在的问题,并且采取有效的措施进行优化,从而确保企业资金管理能够真正的发挥作用,推动投资性企业更为良好的发展。

参考文献

[1]樊洪,王敏,潘岳奇.创业投资促进高新技术企业成长:资金支持与管理支持的作用[J].科技进步与对策,2012(11):1-4.

[2]戚冰.港口企业投资资金风险的管理与控制[J].财经界:学术版,2012(11):115-116.

[3]贾薪昌.油田企业资金管理存在的问题及应对措施[J].石油天然气学报,2011(3):159-160.

[4]夏建雄,许杰.施工企业BT模式下的项目资金管理[J].辽宁工程技术大学学报:社会科学版,2010(5):491-493.

企业投资项目资金管理 篇5

发布时间：2010-02-03 阅读次数：1359

第一章总则

第一条科技型中小企业已经成为我国技术创新的重要力量。为了扶持和促进科技型中小企业开展技术创新活动，建立与国家技术创新基金上下联动机制，经省政府批准，设立河南省科技型中小企业技术创新资金(以下简称“技术创新资金”)。

第二条为了保证省技术创新资金管理工作的顺利开展，根据《中华人民共和国中小企业促进法》和国务院办公厅转发科学技术部、财政部《关于科技型中小企业技术创新基金的暂行规定的通知》(国办发〔1999〕47号)，科技部、财政部《科技型中小企业技术创新基金项目管理暂行办法》等，制定本办法。

第三条省技术创新资金是一种引导性资金，旨在增强科技型中小企业创新能力，引导企业和全社会对科技型中小企业进行投资，促进科技成果的转化，营造有利于科技型中小企业技术创新和科技人员创业的良好环境，推动广大科技型中小企业技术创新能力建设，培育一批具有活力和市场竞争力的科技型中小企业。

第四条省技术创新资金的使用和管理遵守国家有关法律、行政法规和相关规章制度，遵循诚实申请、公正受理、科学管理、择优支持、公开透明、专款专用的原则。

第二章工作机构及职能

第五条省科技厅、省财政厅是省技术创新资金的管理部门。共同负责省技术创新资金的管理工作。主要职责和任务是：

1.申请企业资格审查；

2.企业申请材料审查；

3.评审专家库建设；

4.项目评审组织；

5.审定下达立项通知和项目资金

6.省技术创新资金项目的统计、监理、验收

第三章支持条件、范围与支持方式

第六条申请省技术创新资金支持的项目需符合以下条件

(一)符合国家和省产业、技术政策；

(二)创新性强、技术含量高;

(三)项目产品有较大市场容量，较强的市场竞争力;

(四)项目无知识产权纠纷。

第七条承担项目的企业应具备以下条件

(一)工商行政管理部门注册的河南省辖区内具有独立企业法人资格的科技型中小企业；

(二)主要从事高新技术产品的研制、开发、生产和服务业务；

(三)企业管理层团队具有较高经营管理水平和较强的市场开拓能力，并有自主创新的意识；

(四)具有大专以上学历的科技人员占职工总数的比例不低于30%，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的比例不低于10%；

(五)有良好的经营业绩，资产负债率不超过70%，每年用于高新技术产品研究开发的经费不低于销售额的5%；

(六)有健全的财务管理机构，有严格的财务管理制度和符合要求的财务人员。

第八条省技术创新资金不支持的项目与企业

(一)不支持的项目

1.《科技型中小企业技术创新基金项目指南》（以下简称《项目指南》）中明确不支持的。

2.已列入国家或省科技计划并得到科技经费支持目前尚未验收的；

3.不符合国家和省产业政策；

4.无创新性的单纯技术引进、低水平重复，一般加工工业和单纯的基本建设；

(二)不支持的企业

1.《项目指南》中明确不支持的企业；

2.外商独资企业和中方拥有股权未超过50%的中外合资企业；

3.已经上市的企业以及上市企业占有50%以上股份的企业；

4.在生产经营、科技、财税、信贷等方面有重大不良记录的企业。

第九条省技术创新资金资助的方式和条件

(一)无偿资助

1.主要用于技术创新产品在研究、开发及中试阶段的必要补助；

2.企业注册资本最低不得少于30万元，职工人数不超过300人，资产总额不高于4000万元，年销售收入不超过3000万元；

3.申请的项目产品，目前尚未有销售或仅有少量试销售；

4.项目新增投资一般在1000万元以下，资金来源基本确定，投资结构合理，企业需有申请省技术创新资金2倍以上的自有资金匹配，企业的净资产为申请省技术创新资金2倍以上；

5.项目执行期一般为2年(从项目批准之日起计。生物、医药类的药品项目可以放宽至3年)，项目完成时实现合理的销售收入(药品项目除外)；

6.省技术创新资金资助额一般为25万元，个别较大的项目最多不超过50万元；

(二)贷款贴息

1.主要用于支持产品具有一定的创新性，需要中试或扩大规模，形成批量生产，银行已经给予贷款的项目；

2.《项目指南》中明确规定只能以贷款贴息方式资助的项目；

3.企业职工人数不超过500人，项目计划新增投资在3000万元以下，资金来源基本确定，投资结构合理，项目执行期不超过3年(从项目批准之日起计)；

4.贷款利息为近期完成投资额和计划新增投资中的贷款部分的利息，贴息总额一般不超过25万元；

第十条在同一内，一个企业只能申请一个项目和一种支持方式。经评审确定不立项的项目，当年不得再次申请，申请企业也不能再申请其它项目。已获得省技术创新资金支持的企业，必须在已立项项目验收合格后，方可申请新项目；验收基本合格的项目，承担企业当年不得申请新项目；验收不合格的项目，承担企业原则上3年内不得申请新项目。

第四章项目申请与受理

第十一条项目实行全年申报，定期审批的办法。

第十二条省科技厅每年转发科技部制定的《项目指南》。

第十三条科技型中小企业申请省技术创新资金，应根据省科技厅、财政厅的有关规定发布的《科技型中小企业技术创新资金项目申请须知》准备和提供相应的申请材料。

第十四条企业提交的创新资金申请材料必须真实可靠，并经省辖市科技局(省直管县市)、国家级高新技术开发区管委会推荐，省辖市科技局(省直管县市)、国家级高新技术开发区管委会出具推荐意见之前需征求省辖市财政局的意见，省辖市财政局应将对项目的审核意见报省财政厅备案。

第五章项目立项评审

第十五条省技术创新资金项目评审由省科技厅、财政厅组织。评审专家由省技术创新资金评审专家库中的技术、经济、财务、市场和企业管理等人员参加。省技术创新资金评

审专家库专家应具备以下条件：

(一)具有良好的职业道德，能坚持独立、客观、公正原则；

(二)对评审项目所属的技术领域有较丰富的专业知识和实践经验，对该技术领域的发展和所涉及经济、市场状况有较多的了解，具有权威性；

(三)一般应具有高级专业技术职务，年龄一般在60岁以下。

第十六条专家应依据评审工作规范和标准，对申请项目进行全面的审查，并提出有针对性的评审意见。在评审过程中，专家可通过省科技厅要求申请企业补充有关材料或进一步说明情况，但不得与申请企业及有关人员直接联系。

第十七条为保证省技术创新资金项目立项评审的公正性，评审工作实行回避制度。属下列情况之一时，专家应当回避：

(一)评审专家所在企业；

(二)专家家庭成员或近亲属为所申请项目企业的负责人；

(三)有利益关系或直接隶属关系

第十八条省科技厅、省财政厅根据专家评审意见进行立项审批。

第十九条经省科技厅、省财政厅批准的项目，应在河南省科技网站以及省相关新闻媒体上发布立项项目公告，公告发布之日起2周内为立项项目异议期。

第二十条省科技厅在异议期满后应与立项项目承担企业签订合同，合同应确定项目各项技术经济指标、阶段考核目标以及完成期限等条款,并将合同抄送省财政厅。

第六章项目监督管理及验收

第二十一条省科技厅会同省财政厅制订《创新资金项目监督管理和验收工作规范》，委托省辖市科技局和财政局负责项目的日常监督管理；对省技术创新资金的运作和使用进行监督、检查；分析总结项目执行情况。

第二十二条项目监督管理主要内容包括：

(一)项目资金到位与使用情况；

(二)合同计划进度执行情况；

(三)项目达到的技术、经济、质量指标情况；

(四)项目存在的主要问题和解决措施。

第二十三条项目监督管理的主要方式：

(一)项目承担企业定期填报监理信息调查表(半年报、年报)；

(二)省辖市科技局和财政局应实地检查项目执行情况，并提出监理意见和省技术创新资金使用管理情况报告，汇总后分别报省科技厅、省财政厅。

第二十四条项目因故需要终止或调整，项目承担单位应当按项目原申报程序报经省科技厅、财政厅批准，终止的项目应将剩余经费按原渠道归还。

第二十五条项目验收工作原则上在合同到期后一年内完成。需要提前或延期验收的项目，企业应提出申请报省科技厅批准后执行。

第二十六条企业在项目执行过程中如有重大违约行为，将终止合同并采取通报、停止拨款、追回资金等相关处理措施。需要追回资金的，由项目推荐单位负责监督企业将资金如数上缴国库。已形成资产的将资产变现后上缴国库。

第二十七条省技术创新资金项目验收的主要内容包括：

(一)合同计划进度执行情况；

(二)项目经济、技术指标完成情况；

(三)省技术创新资金项目研究开发取得的成果情况；

(四)资金落实与使用情况；

(五)项目实施前后企业的整体发展变化情况。

第二十八条省科技厅、省财政厅负责组织验收工作，也可委托省辖市科技局和财政局组织项目验收。

第二十九条省科技厅和财政厅依据《河南省技术创新资金项目监督管理和验收工作规范》，对项目进行综合评价并分别做出验收合格、基本合格、不合格的结论意见。对验收合格的项目应拨付剩余的全部资金，验收基本合格的项目视情况拨付剩余的资金，验收不合格的项目不再拨付剩余的资金。

第七章附则

浅议加强基层农业项目资金管理 篇6

关键词 基层农业项目；资金管理；项目建设

中图分类号：F323.9 文献标志码：B 文章编号：1673-890X（2016）12--02

近年来，国家对于财政管理工作愈加重视。从预算、绩效、管理和执行等方面对于财政制度进行完善。作为国家农业政策的具体体现和财政对于农业发展的扶持，农业项目，尤其是基层农业项目资金在国家财政资金中所占比例逐渐增大。基层农业项目建设资金的管理效率和力度直接决定财政资金所发挥的效用。随着国家经济发展，政府对于基层农业建设投入资金日益加大，为社会农业生产提供良好环境，推动农业综合生产力快速增长，奠定了农村经济快速健康发展，农民收入水平不断提高的坚实基础。但这其中依然有许多客观存在的问题，尤其表现于基层农业项目建设资金管理方面。

1 农业项目资金管理过程中存在的问题

基层建设项目资金管理过程中，存在诸多问题。例如：资金管理主体不明确，所设立项目资金规范性不足，资金涵盖范围不清晰，资金支出方向模糊。项目建设预算缺乏严谨性和明确的标准，没有经过科学的论证，就以争取立项和投资为目的上报，导致项目建设工作面临诸多问题，无法顺利进行[1]。项目资金支出与项目建设很难具备统一的进度。资金相关财务功能表现不足，管理意识欠缺，管理制度不完善，容易导致项目资金无法及时落实。基层农业项目建设没有表现出明确的责任划分和清晰的任务分配以及严格的管理秩序，内部不具备健全的控制制度，财务方面，尤其是会计方面的工作没有坚实的基础。此外，地方配套资金无法及时落实，地方财政对于项目建设无法提供保障，容易造成建设项目进度慢，质量不符合标准，直接影响资金的使用效率。

2 强化农业项目资金管理的对策

针对基层农业建设项目资金管理中存在的问题，在设立项目资金设立之初，就应考虑到当地农业的发展水平。近年来，政府出台的诸多法律法规和基层农业项目建设相关的制度给予项目建设资金的管理工作制度方面的支撑。项目建设过程中，对于政策法规应当认真学习，深刻领悟，把控其实质内容。在项目建设过程中应当注意以下几点。

2.1 制定完善的项目建设书

首先，搞好项目选址，拟定方案。选定2个以上项目实施地点，根据该地的交通、气候、劳力等科学地预算成本，并进行比较，择优选择成本较低的方案，根据方案制定可行性项目建设书。初步设计的实施，项目建设可行性研究报告的编制，施工准备，项目建设实施，项目建设完成后的评价，验收工作等实施过程都应遵循相关程序。所有阶段都应严格遵循国家颁布的相关法律法规和项目建设的批准文件。对于所建设项目的性质，负责单位，项目包含内容，项目质量，项目投资规模等各方面不得进行随意变更。项目施工之前，要严格按照项目投资计划和审批文件进行项目建设的组织工作。前期基础工作全部完成并获得审批之前不能进行项目施工。

2.2 项目建设过程中严格执行项目合同

项目合同在项目建设法律文件中占据主要地位。但现实中，许多项目建设单位的合同不具备与之匹配的地位重要性。没有起到对于项目质量必要的约束责任。甚至存在不签合同，或者建设过程不遵从合同规定的情况，直接导致项目建设各阶段，各方面混乱无序。

2.3 项目建设中应存在严格的资金管理制度

首先，对于资金的使用严格遵从国家在固定资产投资方面的相关规定。项目款的支付完全依从于法定资料。避免国家资金被挪用套取和非法侵占。其次，项目建设单位提高自身管理意识，建立严格制度，基本建设资金拥有专门明确的管理主体和账户。费用支出形式遵从国家规定，规定银行转账的，坚决避免现金流动。再次，对于不符合法律法规的违法违纪行为坚决杜绝。最后，立足实际，节约成本。项目预算工作科学严谨。对于产生的问题进行及时的改进，为项目建设资金的使用合理性和运行安全性提供保障。

2.4 加强检查工作和监督工作

首先，对项目建设资金的使用情况进行监督，对项目建设进行反复检查。对于发现的问题进行及时的纠正。其次，工程咨询，监察部门，审计部门等部门应当充分发挥自身的监督作用，为项目建设资金的使用效率，合理性，安全性和项目实施的顺利性提供保障。再次，项目建设过程各阶段情况都要定期向外界公布，接受社会监督。建立顺畅的监察举报通道。最后，做好后续工作。对项目建设资金使用情况进行全面总结，注重竣工验收工作。项目建设完成后发挥的社会效益和经济效益为项目的评价工作提供直接条件。

2.5 严格执行政府采购工作和招标投标工作管理

目前，政府采购实行集中采购和分散采购相结合，在政府采购活动中，采购人员及相关人员与供应商有利害关系的，必须回避，政府采购严格遵循国家相关法律法规，对竞标单位或企业资质审核应严格把关，以确保竞标质量，竞标价格随市场波动而上下浮动。符合法律规定招投标规定的，必须进行具备公正性、公开性、公平性的招标投标工作，招投标要具备规范化的操作，并遵从诚信原则[2]。坚决禁止招标的虚假性。项目中标单位必须遵从合同规定，不得私自对项目进行转包。政府采购工作要有科学性和自身透明度，涵盖项目建设各个方面。此外，基层农业项目建设要有明确的责任制度，充分发挥资金效应和建设项目效应，推动国家现代农业发展，服务社会主义新农村建设。

3 结语

受到地方财政自身存在财力不足以及农业项目涉及范围和时间跨度较大等因素的影响，当前的基层农业建设项目在资金管理方面存在一定的问题。需要引起我们的重视，并积极的采取有效措施予以解决。

参考文献

[1]周月玲，魏永信，董保根，等.基层水利项目工程建设资金管理及使用的建议[J].河南水利与南水北调，2013（20）：51-52.

[2]谈嵩山.农浅谈加强基层农业项目资金的管理2200字符业项目资金管理存在的问题与对策研究[J].行政事业资产与财务，2015（11）：33-34.

企业投资项目资金管理 篇7

一、建筑施工项目资金管理中存在的问题

建筑企业施工项目规模大、点多线长、工期缩短、资金流量大, 致使财务核算繁琐, 财务管理困难, 对项目部资金的管理提出了较高的要求。企业面临着资金结算管理“散", 财务预算管理“虚".监督考核环节“弱"等问题。

(一) 工程垫资与工程拖欠款较大

随着建筑市场施工队伍的急剧膨胀, 建筑市场的竞争日趋激烈, 僧多粥少的形式加剧, 一些建设单位在工程发包时, 提出某些不利于施工企业的要求, 垫资被作为一种普遍手段、成为签订工程承包合同和考查施工队伍势力的重要条件, 有的工程项目垫资资金甚至超过50%。

建筑施工企业, 为了在建筑市场中抢占一席之地, 往往会承诺建设单位的垫资条件。企业一旦为某项工程垫资, 则会身不由己, 或者丧失先期垫资应获取的收益及承担垫资损失, 或不得不继续垫资施工, 但这样的垫资工程, 完工后垫资款则可能转变成拖欠款。拖欠款是以垫资为前提的, 如果没有垫资, 就不会有大面积的拖欠和长时间的存在垫资。因为摆不脱垫资的困惑, 也就难以解除拖欠的压力。

(二) 资金管理水平低、使用效益差

尽管每个建筑施工企业都可能制订了资金使用计划和各项费用开支计划, 但多数企业不能做到按计划控制, 导致计划的可操作性差, 有的甚至将计划束之高阁, 形成计划与实际的严重脱节, 使企业的资金管理变得盲目, 影响企业资金的正常周转。其原因有两方面:客观上因受市场经济等因素影响, 有许多意想不到但又必须支出的项目, 增加了各种费用的实际支出数, 主观上却是一些单位领导和管理人员没有切实有效地抓好计划控制这一关键环节。

分散施工的施工项目资金支出随意性大且未及时报账, 一味向项目部要钱, 同时项目部难以准确掌握施工处的资金状况, 流动资金占用有增无减.周转缓慢, 导致账面资金余额与实际资金数不相符, 严重加大了施工项目部资金运作的负担和经营风险。

(三) 财务信息传递不畅, 影响项目部领导层的科学决策

施工项目正常经营需要进行财务分析, 财务分析是建立在对会计资料分析基础之上的。因此, 只有项目部内部各施工处及时报账收集各类会计资料后, 才能得到全面且准确的财务信息。同时项目部经营运行中对外界市场的反应与资金的回收速度要求较高, 财务信息传达的断层现象和不畅现象, 很难使项目部领导层做出正确的科学的决策以适应经济活动的需求。

(四) 分散施工的建筑企业缺乏有效的财务监督

由于一些建筑企业分散施工, 项目部线路长、高度分散, 涉及重大经营管理问题时, 如果没有坚持执行财务各项规章制度, 缺乏约束机制, 只是个人说了算的话.资金的流向与控制就会脱节, 不能及时掌握财务资金变动情况, 资金出大于收, 资金责任与财务风险就会增大, 严重时会引起相关经济责任。同时, 项目部领导人如果对自身财务状况不清楚, 财务人员对经营情况又不甚了解, 只能按领导的意图处理账务, 就会造成“财务管理跟着会计核算走, 会计核算跟着领导意志走”的局面, 就不能有效发挥财务监督职能和作用。

二、加强建筑企业分散施工项目资金管理

(一) 建立统一的结算中心, 进行资金的统一管理

资金管理高度集中, 一切现金收付活动都必须集中在项目部。项目部的财务部门通过集中统一报账来实现财务资金集中管理与有效监控。采取机构、人员、制度、资金、核算五个统一。“机构统一”指各施工处设立的财务经办人由项目部财务部门统一设立、统一培训:“人员统一”指各施工处财务经办人服从项目部财务部门业务管理:“制度统一"指由项目部财务部门统一制定各项财务管理规章制度.各施工处必须遵守落实;“资金统一"指所有资金由项目部财务部门一个银行账户统一管理;“核算统一"指统一监督、统一报账、统一收支, 并且拨付一定数额的现金备其各施工处临时使用。施工处所发生的现金支出必须持有关原始凭证到项目部财务部门统一报销以补足备用金, 以此来加强资金的集中管理与有效监督。比如:某分散施工项目部成立专门财务机构, 配备专职财务人员, 根据施工所属地级市设立施工处, 每个施工处分别配备施工处主任及兼职财务经办人, 施工处财务经办人负责经办施工处的各项费用开支.在项目部的统一管理下进行领报核算, 对施工项目的资金安全负责, 施工负责人对施工处资金收支负总责, 所开支的每一笔支出都必须严格遵守项目部制定的各项财务管理制度, 报销发票时通过证明人、施工处财务经办人、施工项目负责人、财务部门负责人和项目部主管上实施“五级"联审联批制度, 严格控制开支随意性, 降低各项可控成本支出, 实现了内部资金的集中管理、统一调度和有效监控, 资金的收支处于项目部的严密监管之下, 明确了相关人员责任, 减少施工项目财务风险。

(二) 加强财务预算管理, 严格控制现金流量

在项目部财务管理的资金筹措与使用的责任及权利在项目部, 通过编制财务预算来加强资金安全, 保障经营目标的实现。项目部在编制预算时, 采取责任预算编制方法, 各责任中心即各施工处根据工程实际特点先自行核定工程预算收入, 确定利润目标, 汇总后由项目部工程预算与财务等预算管理部门核定整个项目部的工程预算收入, 结合收入与成本相配比等原则核定整个项目部的利润目标.编制利润预算表、资产负债预算表、现金流量预算等报表, 掌握各施工处预计的资产负债和损益状况, 进行资金的预算平衡和合理调度。由此形成自下而上, 层层汇总的责权利预算编制体系, 同时在各施工处建立预算跟踪系统, 记录预算的执行情况, 定期把施工处收入与成本实际发生数汇总考核, 并通过与各施工处主任签订奖惩责任书制度, 保障各项预算指标的实现。其中, 在编制现金流量预算表时先由施工处财务负责人编制, 施工处主任审核后交项目部财务部门审核, 经项目部主管审批后直接拨付该项资金, 以此来树立“钱流到哪里, 管理就紧跟到哪里, 监督就进行到哪的全程化控制模式, 将现金流量管理与监督贯穿于管理的各个环节, 严格把现金流量的收支关口, 使预算管理不仅表现在预算指标的制定, 预算的编制和汇总上, 更重要的是通过预算的执行和监控, 分析与调整、考核与评价, 真正发挥预算管理的权威和对经营活动的指导作用, 及时发现和解决预算执行过程中出现的经营问题或利润预算目标的实现问题。

财务部门要及时给领导提供资金收支情况, 为企业经营决策当好参谋。

(三) 进行有效监督, 确保资金的安全和完整

1. 采取“会计委派制”, 以制度确保资金安全。

实行会计委派制, 对各施工处重大财务事项实施监督, 保证会计信息真实, 防止资产流失。委派的财务人员既对财务负责, 行使所有者会计职能, 又对经营者负责, 行使企业内部会计职能。委派财务人员在行使所有者会计职能的同时还承担着内部审计的职能。该项制度的实行, 强化了事前、事中的及时监督, 同时, 保证了财务政策的有效运行, 有利于资金管理和运用。

2. 发挥内部审计监督控制的作用, 强化全方位控制。

强调内部审计与监督不仅对财务会计信息和经营业绩真实性与合法性提供了保障, 而且还对财务各项规章制度和重大经营决策的贯彻执行情况的过程性审计与监督, 把监督关口前移, 将重点放到管理审计中, 强化事前预防和事中控制, 保证了项目部资金运行。

3. 建立财务内部信息管理系统, 以科技手段保证资金安全。

在建筑企业分散施工条件下, 财务资金信息如果没有快捷的传速方式, 就会造成时效性差、信息传递缓慢, 从而影响信息真实性的问题。如果能够采用计算机技术和统一的财务管理软件, 就可以将繁琐的会计资料整理、分析等基础性管理工作和“人盯人”的监控方式, 借助计算机管理软件应用予以取代。保障在整个经营管理的各个环节进行实时、动态、全面的控制, 使财务管理工作的“手”伸长, 特别是对各项财务规章制度也可以通过计算机程序传达, 从技术手段上解决了信息不及时、不对称和监督乏力、滞后等问题。

资金管理是企业管理的集中体现, 管好、用好资金是关系到施工企业生存发展的大事。它涉及到方方面面, 特别是在当前资金供需矛盾十分突出的情况下, 管好用好资金是企业需要解决的一个重要难题。要提高资金管理水平, 施工企业应当把工作重点放在事先预测、事中控制上来, 提高资金管理水平、提高资金使用效益。

摘要：建筑施工项目资金管理中存在着工程垫资与工程拖欠款较大, 资金管理水平低、使用效益差, 财务信息传递不畅、影响项目部领导层的科学决策, 缺乏有效的财务监督等问题。加强建筑企业分散施工项目资金管理, 应建立统一的结算中心, 进行资金的统一管理;加强财务预算管理, 严格控制现金流量;进行有效监督, 确保资金的安全和完整。

关键词：建筑施工,项目,资金管理

参考文献

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[3]孙成付.谈施工企业的资金管理[J].山西建筑, 2001, (2) .

企业投资项目资金管理 篇8

建筑企业由于项目较为分散、其生产的周期较长,整体的结构也十分复杂,在项目运营时会出现资金垫付的问题,运用资金的集中管理可以有效的解决建筑企业的这一问题,减少周转的环节,降低企业的成本,从而有利于企业的发展。首先,资金的集中管理具有简化财务工作的优势。建筑企业由于项目与部门较多,传统的工作方法下,进行相应的对账等财务工作十分复杂,而采用资金集中管理则可以在信息技术和计算机的帮助下进行自动的对账并从事其他的会计工作,使得财务工作更加便捷和准确。其次,资金的集中管理有利于预算的执行。通过资金的集中管理,一改建筑企业资金管理的分散无序,通过财务的结算中心对企业的预算进行统一的管理,这样能够更好的进行监督和管理,确保预算的顺利执行。再次,集中管理能够有效保证资金的安全性,通过集中管理,扭转了监管混乱的局面,有效监督与控制,保证企业的资金不被非法占有与挪用,为企业资金的安全提供了保证。同时通过资金的统一管理,有利于财务部门对每一项资金的结算进行严格的审核,有效保证财务的真实合法性,有效防止了盲目投资和违法违纪的现象发生,为建筑企业的健康发展奠定基础。

二、资金集中管理的措施

(一)提高企业对资金集中管理重要性的认识

首先要提高企业对于资金集中管理重要性的认识,尤其要从企业的管理层和领导做起,只有充分的认识到集中管理给企业带来的好处和利益,才能够更好的实行此方法,为企业的财务管理奠定基础。企业应对资金的实行设立原则,并要求员工严格遵守原则,可设立“统一筹资、集中管理、统筹调度、有偿调剂”的原则,事项分级进行管理且信息集中的管理模式,使得整个企业从管理层到执行的基层都能够积极配合相关的资金管理方法,使得公司的财务部门能够充分及时的了解每一个分部账户的具体信息,对公司和分公司的资金调度上进行强化。

(二)加强内部资金的调度

首先,要求各个分公司按照公司总部的要求在规定的时间内完成相关的开户工作,并在规定的时间内向总部进行报备与备案,将卡户的全称、开户行与账号进行登记,统一进行管理。对于相关的多头账户与休眠账户进行相应的情况。同时,还要求各下属单位要与银行设立协调存款协议,按各单位自身的情况进行额度的设置,有效保证资金使用效率的提高。

其次,要建立起资金调剂市场化机制,实行资金有偿使用,按时归还调剂款本息的资金调配原则,在进行资金调配是要严格遵守此原则。在各个下属单位中间不允许直接进行资金调配或对项目外的款项进行支付,若有相关资金调配需求则需要向财务管理的总部进行申请,经过相关的程序和公司的管理层的审批后才可以进行下属单位的资金内部调配。

(三)建立相关的绩效考核体系

企业应建立科学的评价体系。应定时对资金集中管理的执行状况进行科学评价,以及时发现执行过程中的设计缺陷和运行缺陷,并采取适当的措施进行改进。应以内部人员组成内部评价人员,或聘请专业机构进行全面客观评价。并将评价结果与员工的绩效考核相挂钩,有效的激励机制和科学的绩效考核标准是调动员工积极性的源泉,要建立科学的薪酬激励机制,主要通过按贡献、按劳分配的激励方式,是一种效果极佳的激励方式,企业应树立高绩效高奖励的口号,不断引导员工配合资金集中管理管理,建立差别化薪资标准,使得员工间有工资差,从而引导工资较低的员工自主的提升工作技能和专业素质,激活其工作的积极性,提升竞争力。

同时,还要加强对资金无效占用的相应奖惩措施。对于分公司和个人都要有相应的考核。针对分公司的经理和财务会计,没有按照规定对占用分公司资金的项目部计算利息或将分公司利息净收入变相返还给项目的,按应作收入的50%对相关财务人员处以罚款,同时对应作收入的部分予以追缴。对当季度日平均银行存款余额低于下表中下限指标的分公司,按当季度日平均存款余额低于下限指标的部分每万元奖励50元;对当季度日平均银行存款余额高于下表中上限指标的分公司,按当季度日平均存款余额高于上限指标的部分每万元处罚50元,并将此作为年终考核的一部分。同时对于项目部门的考核对象主要是项目部的经理和会计,具体考核标准如下:对财务费用产值比小于0.2%的项目部,按照(0.2%*当年度产值-实际财务费用)*10%的部分进行奖励;当财务费用产值比大于1.2%的项目部,按照(实际财务费用-1.2%*当年度产值)*10%的部分进行处罚。按照此种有效精准的奖罚措施,有利于财务管理人员更加重视自己的工作,促进每个人将自己手中的工作做好,一同促进集中的资金管理的模式推动与发展。

(四)不断提高财务管理者的素质

随着计算机水平的不断发展,会计电算化发展也不断深入,信息的高效性也对企业的资金集中化管理要求也越来越高,对财务管理者的要求也就更高。因此,要解决这些问题首先就要不断提升领导者对资金集中管理的认识,不断提升管理者的综合素质和文化水平。其次,要提高整个企业中财务人员的基本素质。加强会计电算化的学习与实践,改变原来一味传统管理方式,建立企业的数据收集汇总以及分析的整套电脑程序,促进资金的集中管理更加顺利和便捷。

总之,加强建筑企业的资金集中管理十分重要,企业只有做好提高企业对资金集中管理重要性的认识、加强内部资金的调度、建立相关的绩效考核体系和不断提高财务管理者的素质,才能更好的促进企业资金集中管理的有效性。

摘要：对于建筑企业来说,资金的集中管理十分重要,本文从资金集中管理的优势及对建筑企业的重要性和资金中管理的措施展开论述,希望能对建筑企业的资金管理提供帮助。

关键词：建筑企业,资金,管理

参考文献

[1]曾肇和.建筑企业资金集中管理的意义[N].中国建筑报,2008

企业投资项目资金管理 篇9

2016 年2 月22 日,由国家安全监管总局主办、国家安全监管总局国际交流合作中心承办的亚洲区域合作专项资金项目“企业安全生产标准化管理培训”在北京开班。来自印度尼西亚、老挝、马来西亚、菲律宾和越南等5 个东盟国家安全监管监察部门的22 名官员和代表参加此次培训和交流。

此次培训班为期两周,围绕企业安全生产标准化管理的主题,以培训课程、座谈交流、技术考察与文化交流等活动相结合的方式,安排学员们听取10 位国内相关领域的优秀专家专题授课,与总局有关司局进行座谈交流,现场参观考察企业安全生产标准化建设。通过此次培训,我国将与东盟国家分享交流安全健康领域经验和做法,相互学习和借鉴,促进中国- 东盟非传统安全合作,共同应对安全健康挑战。同时,积极向东盟国家宣传和推广《企业安全生产标准化基本规范》,推动我国安全生产标准化工作实现国际化,服务国家“一带一路”战略和中国企业“走出去”。

企业安全生产标准化管理培训是外交部、财政部“亚洲区域合作专项资金”资助项目。该专项资金主要用于资助亚洲区域或次区域合作机制下我国参与的具有政府推动行为的多边合作项目以及区域合作专题研究。该培训是国家安全监管总局首次组织实施“亚洲区域合作专项资金”资助项目。

企业投资项目资金管理 篇10

一、财政专项资金管理存在的主要问题

(一) 企业违规申领项目专项资金

一些中小企业特别是民营企业一般都没有建立良好的内部控制体系, 经营者法律意识淡薄, 他们为了扩大企业或品牌在本地影响力, 往往会想尽办法争取本企业项目获得当地政府的财政扶持, 他们认为获取专项资金不是为了解决资金问题, 更重要是宣传企业或品牌的作用。所以, 当企业规模或条件达不到申报要求时, 企业会采取伪造材料、虚构项目, 夸大资产规模、注册资金、技术人员比例和项目规模等手段编制申报材料, 故意掩盖企业的重大违法记录, 造成财政专项资金流入这些不具备申报条件的企业。

(二) 企业挤占、挪用专项资金

一些中小企业普遍存在财务人员业务素质低, 内部管理不健全, 没有严格的财务管理制度, 使财政专项资金下拨到企业后, 经常发生全部或部分被用于提取现金, 支付员工借款, 发放非科研人员工资, 支付非项目用途的材料采购款, 甚至被转至关联企业使用, 出现种种挤占挪用专项资金的违法行为。

(三) 企业以非项目支出虚列专项支出

一些中小企业会计核算不规范, 会计账目核算混乱, 时常发生使用专项资金购买固定资产后直接费用化处理的现象, 在专项资金实际使用过程中, 企业经营者、技术人员或财务人员巧立名目、虚构支出, 经常把一些日常生产经营发生的成本费用在专项资金范围内列支。

(四) 企业自筹项目资金不足

企业在做项目专项资金申请方案时, 资金计划一定包括企业自筹部分资金, 这就要求企业按项目进度按时筹集、投入匹配资金。有些企业收到专项资金后, 擅自改变项目研发计划, 故意缩小项目规模, 减少自筹资金拨付额度, 没有按时足额拨入项目的自筹资金部分, 导致研发项目因资金不足无法开展或进度缓慢, 其实这是企业一种严重违约行为。

(五) 项目完成后达不到预期效果

企业创新研发或技术改造项目完成后, 对项目实际效果的考核量化指标包括:相关技术形成的新增专利数量, 相关技术革新带来的增加产量, 以及新技术、新装备能够提升的营业收入和利润增加额。由于一些企业的专项资金没有真正发挥作用, 即使项目完成, 也因期间出现的技术水平低、自筹资金不足等问题, 导致创新技术研发或设备升级改造达不到预期目标, 最终造成政府财政资金的浪费与流失。

二、财政专项资金管理问题的对策

(一) 项目主管部门必须加强审查申报项目

项目政府主管部门对企业拟申报财政扶持项目必须进行可行性研究, 组织专家对项目效果进行客观评估, 审结方案必须在主管部门立项和备案。主管部门收到企业申报材料后, 应当本着对政府财政资金高度负责的态度, 组织相关领域的智库专家对企业申报材料、科研力量和现场条件进行认真审核, 仔细核对资料原件。专家在评审过程中必须坚持原则、拒绝利益诱惑, 参与专家对审核结果终身负责。坚决杜绝虚构项目、虚假材料。

(二) 财政部门必须严格执行专项资金拨付程序

财政部门收到企业申请和项目主管部门的批复文件后, 应当认真审核企业的项目申报材料, 发现问题及时处理, 对一些不符合规定或存在虚假成份的材料一律退回, 拒绝付款。财政部门向企业拨付专项资金前, 应当与项目承担企业签订《专项资金管理责任书》, 要求企业按指定用途使用专项资金, 按时拨入匹配自筹资金, 以保障项目的资金计划得到执行, 保证项目取得预期效果。

(三) 政府主管部门必须加强对项目绩效跟踪与评核

技术创新或技术改造项目往往历时较长, 通常小型项目需2-3年, 重大项目需要5-10年。项目主管部门和财政部门应当联合组成“专项资金绩效评价小组”, 要求申报企业每年定期填报项目的进展情况, 调查、跟踪项目的实质进度和结果, 发现问题及时纠正。当实施项目完成后, 应当及时组织专家验收, 验收结果达不到预期目标的, 必须要求企业将专项资金全额退还国库, 并将涉事企业和该企业法定代表人列入黑名单, 5年内不得申请任何类型的专项资金, 以作惩罚。验收结果达到预期成效, 如有结余资金的, 企业报科技主管部门批准后可以留在企业继续使用或者按规定退回国库。

(四) 企业必须建立制度加强专项资金管理

根据财政部门对专项资金使用的总体要求, 项目企业必须按以下标准制订财务制度、管理资金和核算相关账务:

1. 遵守国家财经纪律, 执行国家会计制度或会计准则。

建立内部控制机制是企业资金管理的重要保障, 专项资金的收支、保管都必须执行国家财务管理制度, 做到“收入有凭, 支出有据”。企业收到财政专项资金后, 企业应当按照日常会计核算所选用的会计制度或会计准则, 正确进行账务处理。

2. 设置专门会计科目, 对财政专项资金进行单独核算、单独列账, 并建立备查簿。

根据现行企业会计核算管理规范, 研发项目企业的会计核算有会计制度和会计准则两种方式可供选择。执行会计制度企业应设置“专项应付款”会计科目核算科研经费;执行会计准则企业应设置“递延收益”会计科目核算。项目专项资金支出经费分为直接费用和间接费用。直接费用是指在项目研究开发过程中发生的与之直接相关的费用, 主要包括设备费、材料费、测试化验费、燃料动力费、差旅费、会议费、国际合作交流费、报刊宣传费、租赁费、人员工资、专家咨询费和专利申请费等。

3. 企业必须做到“专款专用”, 不得弄虚作假、截留、挤占、挪用专项资金。

专项资金是要真正做到“专款专用”, 企业可以根据公司实际银行账户情况指定专门账户存取专项资金, 该账户余额可以定期与专项资金核算科目“专项应付款”或“递延收益”核对。专项资金的支出应当经企业内部项目负责人、技术主管和财务部负责审批, 任何人员不得虚构名目列支费用, 更不得以任何手段截留、挤占、挪用专项资金。

三、结语

财政专项资金是政府公共资源的一部分, 政府部门运用专项资金扶持政策, 既能有效帮扶科技型中小企业创新技术、改造设备、摆脱困境, 又可促进企业快速实现转型升级。接受资助科技企业应当充分运用政府提供的这一宝贵资源, 改善企业内部管理, 改变经营思路, 让财政专项资金发挥最大效应, 把企业做大做强, 这样不但协助当地政府解决劳动力就业问题, 而且还可以为国家经济发展作出更大贡献!

摘要：加强财政专项资金管理是深化财政体制改革的重要内容, 也是提高财政专项资金的使用效率, 防止财政资金被非法挪用, 减少因财政资金管理问题引致的社会腐败现象发生, 从而促进社会经济持续健康、和谐稳定发展的重要手段。本文以科技型中小企业技术创新或技术改造项目的专项资金为例说明财政专项资金管理中存在问题及应对策略。

关键词：专项资金,专款专用,财务制度,会计核算,绩效评价

参考文献

[1]广东省科技厅组织编制的《广东省省级科技计划项目经费会计核算和会计制度汇编》。

企业投资项目资金管理 篇11

关键词：内部资金结算中心

内部资金结算中心集银行金融管理和企业资金管理于一身，通过“结算管理”和“信贷管理”做好企业资金的调剂工作，并及时把企业高层的经营意图贯彻于财务部门、计划部门以及分公司、各直属部门，为企业的正常运营提供资金保障。因此，内部资金结算中心的工作目标与任务不是盈利，评价其工作业绩也是要看它对内服务的效率与质量如何，看它对企业财务控制和对决策的支持程度怎样。只有这样，才能激励内部资金结算中心以公司的利益最大化为目标和提高自身的资金管理能力。

一，内部资金结算中心的职能设计

实现内部资金结算中心的各种功能必须有一个前提，即结算中心要与银行签订有关协议，确保融洽合作。

(一)实现公司内部各类账户资金的全面监控和调度资金的瞬时到位。结算中心通过与银行合作，设立企业银行终端并利用其企业结算系统，使公司总部能通过终端随时查询各分支机构账户上的资金余额，全面及时地掌握公司的整体资金状况，同时根据公司的资金预算、计划，使需要调度的资金能够在瞬间到账，解决资金调度上存在的时间、地区差异问题。

(二)实现网内资金融通。如果公司下属某个单位急需现金而账面存款不足，这时只要总公司在合作银行系统存款总额高于需用的资金数，即可由该单位当地开户行先垫支，此笔款项银行不收短期拆借利息，等该单位资金调度到位后偿还这笔款项。

二，资金结算中心的运作

资金结算中心应考虑合作银行结算网络的实际功能和运行情况，在运行中应不断地根据实际情况进行改进和完善。

(一)账户开设规定

账户的设立是公司与银行合作运转资金结算中心的基础。为便于资金结算中心能更好地运用银行结算网络，各分公司要统一在所在地合作银行开立结算账户，并有计划地撤销原来其它银行开设的账户。

对于开设账户，应注意： (1)分公司在银行应开立一个收入户和一个支出户，实行收支两条线管理。收入户资金来源于国拨经费和本单位的自筹资金，对于重大科研项目要建立专款专用账户。应根据各单位实际情况，对其分户确定一定的存款限额，在与银行达成充分协议与授权的基础上，超过限额的资金由银行自动划至总公司在银行开立的账户上，低于限额由公司总部根据该分公司生产经营需要决定是否给予补充资金。

(二)资金调拨程序及控制

为防止企业银行系统被盗用，同时也阻止计算机病毒的侵入，企业银行系统的登录采用银行提供的密码保护系统，同时企业资金调拨须坚持专人密码操作、权限设定原则，即对于每一笔资金的划拨应在数量上设定权限，专人必须有其专用密码，并与特定数量资金的调拨权限相对应。如结算中心资金管理人员和业务主任共同确认可对应50万元调拨权限，业务主任和财务经理共同确认对应50万-200万元的调拨权限，200万元以上须由公司主管副总亲自或授权运用其特定密码完成该笔资金调拨业务，同时对于每一笔业务的操作人员按其权限设定其应承担的责任。具体调拨方式如下：根据公司资金收支计划，资金管理员运用资金结算网络的远程查询功能，获知各单位资金余额后，结合各单位资金运行情况，据其经营需要，在计划额度内，由资金管理人员按其权限通过网络予以给付资金；对超权限业务可向相应权限领导提出报告，并由本人或授权人员完成该笔资金拨付手续，其票据传递及往来业务按规定程序办理。

(三)资金结算中心的日常管理

除密码专用及权限设定等内容外，资金结算中心应结合总部与各分公司资金借贷流向情况及会计报表情况，于月末结账后10日内确定公司总部每月利息分摊数额，完成利息分摊工作。各单位应针对其在合作银行开立的收入户和支出户分别登记银行存款日记账，并每天与银行核对，做到业务发生次日必须结清，月末编制银行对账单并调整账务，并每月与结算中心核对账目。

运用资金结算网络的远程查询功能，对于各分公司的支出户开支情况予以监督，了解其月度资金收支计划的执行情况，并将其纳入月度资金收支计划的考核，严格兑现相应奖罚，由此简化公司资金管理程序，且极大地提高了公司资金管理的效率。

(四)结算中心单据的传递及资金调拨指令

结算中心要单独制作资金收、付单据，发生资金收付业务时，进行账务处理并填制资金收支单据，其程序应与银行相仿。单据在每月财务会议上发放或由来往人员携带，并发放对账单，结算中心根据资金收支计划调度、調拨资金时，以“资金调度令”为准，电话和传真通知有关分公司。

(五)组织机构设置及分工职责

企业投资项目资金管理 篇12

(一) 增长模型法

增长模型法首先建立将投资与现金流联系起来的模型, 然后改变模型的关键假设来分析战略选择的影响, 具体包括可持续增长模型和不可持续增长模型。

1. 可持续增长模型

项目现金流周期对可持续增长率的影响取决于三个关键决策:以后是否筹集股权资本、所用财务杠杆比例、利润对投资者的分配比例。

(1) 模型

增长率定义为:

初始投资后不进行额外股权融资下的股东权益变化为:

因此, 股东权益增长率取决于股东权益收益率和利润留存政策。为分析增长率与项目策划人员政策决定之间的关系, 把ROE改写为:

因此, 项目可以改变股权投资盈利能力的方式有: (1) 提高销售利润率; (2) 提高资产支持的销售金额; (3) 利用债务对资产融资。则可持续增长率就是:

该模型表明:随着项目增长, 资产、债务融资、销售和净利润按比例增长。

现在分析项目可持续增长率与现金流的联系。首先净利润与财务杠杆比例相互联系:

可持续增长假设折旧费用的会计处理对应于经济性折旧, 从而使得与折旧相关的年度现金流足以维持项目资产的生产效率。所以,

(2) 所用定义。g:股东权益年百分比增长率;g*:给定财务杠杆和红利政策、不进行额外股权融资下的可持续股东权益年百分比增长率;E:年初的股东权益账面值;△E:当年股东权益账面值变化;NI:当年税后净利润;R:利润留存率=留存利润/税后利润;ROE:股东权益收益率=税后利润/股东权益;S:当年销售收入;A:年初账面总资产;ROS:销售利润率=税后利润/销售收入;资产周转率:当年销售收入与年初总资产比例;财务杠杆比例:年初资产与年初股东权益比例;EBIT:息税前净利润;r:债务融资 (所有非股权融资) 实际利率;t:所得税率。

2. 不可持续增长模型

增长太慢会威胁项目生存 (威胁来自产品市场竞争) , 增长太快会威胁控制和生存 (威胁来自资本市场) , 因此太快或太慢的不可持续增长都带来问题。

项目策划人员评估快速增长利弊的关键在于长期财务计划。财务计划需要在评估资金需求基础上选择产品市场战略, 资金需求可能使项目策划人员放弃看起来最好的产品市场战略而选择带给企业更多价值的相对差的产品市场。

财务计划强调提供足够财务宽裕度 (Financial Slack) , 财务宽裕度是不需要新外部资金而使项目能够处理未预期成败或追求未预期投资机会的流动性, 可以来自经营现金流、现金盈余、其他流动资产、未使用的授信额度等。

(1) 考虑未预期的成功

未预期的产品市场成功对项目生存和控制形成威胁, 增长不等同于盈利能力, 因此长期资金需求预测需要处理未预期的产品市场成功风险。1) 项目盈利并产生超过资本重置要求的经营现金流时, 其自身能为增长提供资金支持。超额经营现金流是投资资本的重要来源, 没有债务的项目内部资金能力大致等于其税后资产收益率, 实际增长率与可持续增长率之间差额越大, 要求的外部资金越大。2) 未预期的产品市场成功迫使项目策划人员重新考虑产品市场战略和需要外部资金, 但安排新融资需要时间 (特别是没有成功记录的早期阶段项目) 。不过, 项目策划人员可以预先准备增长超过预期情形时的财务计划, 从而将更多精力用于增长管理。3) 如果项目随后阶段需要更多资金, 当期融资决定可能带来问题, 例如: (1) 贷款协议有时包含没有债权人同意就不能进行额外融资的条款, 使得需要额外融资时债权人利益与项目策划人员利益出现冲突: (2) 股权融资安排中外部投资者权益反稀释条款会妨碍项目的融资能力, 特别是项目出现问题而需要资金时。

(2) 考虑未预期的失败

项目产生正现金流后的未预期慢增长不会形成严重问题, 但在达到财务可行之前出现未预期的失败则产生严重问题。例如, 如果产品开发期超过预期、销售增长低于预期、销售水平不足以产生满足资本重置所需资金, 则项目对外部融资的依赖程度超过预期, 这使预期筹资困难。

显然, 财务计划在处理未预期的失败中发挥重要作用, 项目策划人员可以通过维持财务宽裕度、保持在增长低于预期时的额外融资能力来应对未预期的慢增长。

案例 债务融资举例

假设项目策划人员考虑50万元初期投资而计划不用债务融资, 第5年销售目标为250万元, 预期资产周转率为2, EBIT与销售收入的比例为0.1, 所得税率为35%, 开始5年保留全部利润, 现在项目策划人员考虑这些政策选择是否足以使项目实现第5年的销售目标。

可持续增长率为g*=0.1× (1-0.35) ×2.0×1.0×1.0=0.13=13%

也就是说不借助额外股权融资或债务融资, 项目可以实现1 3%的年增长率, 由于资产周转率为2, 因此50万元初始投资可以支持第1年100万元销售水平, 以13%增长5年后项目可以维持的第5年销售水平为184.2万元, 这低于250万元销售目标。

项目策划人员可以通过改变政策选择来实现销售目标:

(1) 提高初始投资规模。实现13%增长率和第5年250万元销售目标要求67.8万元初始投资, 因此项目策划人员需要从外部筹集l7.8万元股权资本;

(2) 调整债务使用政策。项目立即产生应税收入而用外部债务融资比外部股权融资更好, 从可持续增长模型可推导出26%的债务与股权比例 (即期初借入l3万元) 可以在初始50万元投资下实现预定销售目标。

虽然17.8万元外部股权融资和13万元外部债务融资都满足要求, 但使用债务融资的可持续增长率要高些。因为只要债务税后成本低于资产实际收益率, 提高财务杠杆比例就会提高可持续增长率。

(二) 常用现金流平衡点法

资金需求预测需要考虑现金流的时间价值即机会成本, 即确定现金流平衡点, 它使项目实现无需额外外部资金就足以维持现有经营水平的销售水平, 现金流平衡分析模型可以决定初始资金需求如何依赖于销售水平、销售增长、产品价格、固定成本、变动成本和非现金收支, 也可进行“如果不这样会怎样”的分析和敏感性分析。有四个常用现金流平衡点。

1. 净利润或税前净利润平衡点。

税前净利润是支付全部现金和非现金费用 (包括债务利息) 后的利润, 这个平衡点能够重置现有资产和继续支付现有债务, 从而是考虑资本结构下的稳定平衡水平。

2. 税前利润 (EBIT) 平衡点。

EBIT是所有权益所有者 (股东、债权人、政府) 可获得的利润, 没有债务融资时EBIT平衡点等于净利润平衡点。由于有些费用项目不涉及现金流出 (特别是折旧和摊销) , EBIT低估经营现金流。

3. 利息、税收、折旧和摊销前利润 (EBITDA) 平衡点。

EBITDA是不考虑资本重置的经营现金流。由于EBITDA是EBIT加上折旧和摊销, 从这个意义上说, 项目有正的经营现金流, 但资本重置需要资金支持, 这个融资必须超过已有融资。除非项目进行额外融资以重置折旧资本, 否则EBITDA不能持续, 因此这是一个短期现金流平衡概念。

4. 自由现金流 (FCF) 平衡点。

自由现金流平衡点指项目有足够经营现金流满足资本重置、新设备投资、无形资产投资、实现未来销售目标的营运资本投资, 自由现金流可以用于债务偿还、分配给投资者或追求其他增长机会。当增长率下降到使这些投资相对不大时, 绝大部分项目可以实现FCF平衡点。

(三) 情景分析和模拟法

项目资金需求取决于未来发生什么, 但未来的不确定性使估计不确定情形下的资金需求特别有价值, 情景分析和模拟有助于在全面分析不确定性基础上做出最佳决策。

1. 情景分析

情景分析方法与决策树相同。表1是不同销售增长、收入、成本假设下的18个情景。

决策者面临的决策是需要多少初始融资。虽然有18个情景, 但有4个情景更可能: (1) 成功情景, 销售增长超过预期、变动成本低于预期、广告收入高于预期, 此时累计现金短缺是37.5万元 (低于最可能情形) ; (2) 失败情景, 销售增长低于预期、变动成本高于预期、广告收入低于预期, 此时开始3年的累计现金短缺是325万元; (3) 最可能情景下广告收入上升或下降15%的情景, 这个广告收入变化导致150万元的资金需求差异。

(四) 模拟

模拟将不确定性更全面地融入融资决策。比如, 如果前面项目N的表现符合预期, 外部资金需求在第55个月达到最高 (大约59.3万元) 。但如果N发展不符合期望呢?如开发期更长或更短、开发期成本可能高于或低于预期、开发完成后的销售增长率不确定、高速增长结束期不确定、绝对形式费用水平和与同期销售相关的相对形式费用水平不确定等, 简单调整前面的财务报表可以融入这些不确定性。一旦融入关键不确定性要素后, 模型复杂性增加会快速降低其好处。如果基于经很好研究后的少数几个假设, 模型结果更容易控制、更容易调整而有明显好处, 因此项目策划人员应该集中下面几个关键的不确定性。

(1) 开发时间不确定性。为反映开发时间不确定性, 调整N的模型以使其在开始9个月前不能完成开发、在第9个月到第24个月开发成功概率最高 (累计概率达到84%) , 随后12个月的累计概率达到87%, 到第78个月累计概率达到89%, 因此在78个月努力后不能完成开发的概率为11%。当开发成本高而开发成功时间不确定时, 项目资金需求主要取决于开发时间。对投资者而言, 不能实现目标意味着项目策划人员对项目过分乐观, 因此在实现一定开发目标之前用完现金的项目可能面临额外融资安排困难。关于项目开发所需时间的假设没有一般规则。可用结构分析 (Engineering Study) 或管理基准收益率 (Regulatory Hurdlle) 来估计开发时间, 也可用可比公司的实际经验, 不过可比项目开发成功并到达收获期而导致只选择成功的项目面临选择偏差。

(2) 增长率不确定性。 (1) 每月销售取决于经过预期销售增长率和与前期销售水平相联系的随机成份调整后的前期销售, 这使经调整预期增长后的当期销售水平成为下期销售的最好预测。其结果是, 如果一期销售水平超预期的高 (低) , 这个变化就永久增加 (降低) 所有随后时期的期望销售水平。 (2) 考虑销售对长期趋势的一定程度回归, 此时下期销售预测取决于过去几期的销售水平。 (3) 反映销售水平的季节性方式或其他不规则的增长率。

(3) 成本和盈利能力不确定性。一般可采取这种做法:开发期, 对经营费用加上一个随机成份来反映开发成本不确定性, 当期经营费用等于经通货膨胀和随机成份调整后的前期经营费用 (与销售收入相似的随机运动) ;产生收入后, 对销售成本加上销售的一个随机比例以反映成本不确定性。

案例 模拟分析应用

模拟分析一般集中于各种情形下的资金需求概率和融资方案可行性。

1. 资金需求概率分析

假设: (1) N在用完现金的任何时候都可以自动借到资金来满足最低现金要求; (2) 产生自由现金流的任何时候都自动偿还债务; (3) 如果能够偿还债务后有剩余现金, 余额以市场利率投资并滚动到模拟期末; (4) 用累积现金盈余评估项目在特定模拟中的表现。

表2和图1是上述假设下的500次模拟结果。

图1显示项目最初5年每年末的外部资金需求分布频率和分布均值, 图中每个点对应于总模拟次数中某年末所需外部融资不超过纵轴对应金额的比例, 表明: (1) 外部资金需求开始5年间随时间而增加, 第5年末资金需求均值达到大约70万元, 一般来说, 低资金需求对应于短开发期、随后低而赢利的销售增长, 高资金需求对应于长开发期、快速而极不赢利的销售增长; (2) 存在第5年末资金需求低于以前某年末水平的合理机会 (即项目能够偿还部分债务) , 甚至很少有机会偿还全部债务, 第5年偿还全部债务对应于短开发期、赢利销售、较早结束扩张期。

2. 资金方案可行性分析

考虑项目策划人员开始时想筹集足够资金以确保项目运做模拟覆盖的6年半时间 (18个月开发期和5年销售期) , 设初始融资是50万元股权、闲置现金获得4%的年收益, 那么500次模拟结果见表3:

根据是否用完资金和是否在开发前用完资金对模拟结果统计如表4:

结果表明, 50万元初始投资看起来符合外部投资者利益:对几乎所有最有吸引力的结果, 50万元初始投资能够使外部投资者将第二阶段投资基于实际开发成功 (某些情形下基于市场成功) ;对所有没有完成开发情形, 50万元初始投资给投资者在开发完成前做出随后投资决定的机会, 在那个时点决定不投资额外资金只会排除少数低增长或适度增长情形。

不过, 50万元初始投资是否符合企业利益, 取决于在用完资金而还没有完成开发情形下项目策划人员是否想开展项目:如果项目策划人员不想开展 (由于高失败概率和上升潜力有限) , 可以接受该安排;如果由于关闭可行项目而使50万元对企业没有吸引力, 就需要一些改进的融资安排 (如指定额外目标、用更少的累积投资或其他和约工具) 。

摘要：在科技企业“三合一”项目实施过程中, 资金需求预测准确与否直接影响项目资本结构、资金成本及未来盈利, 最终影响项目经济效益。文章介绍了资金需求预测的三种方法:增长模型法、常用现金流平衡点法、情景分析和模拟法。

关键词：科技企业,项目,资金需求,预测

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