电力上市企业（精选4篇）
电力上市企业 篇1
上市公司的财务状况一直是利益相关者关注的信息。传统财务评价基于资产负载表和利润表基础上的大量财务比率, 单一财务比率的值或者简单的组合不能反映企业的真实状况。因此, 本文拟应用多元统计降维思想, 将财务比率通过降维进行重新组合, 提取有价值信息进行组合来进行分析。
一、样本及财务比率指标选择
根据中国证监会《上市公司行业分类指引》, 本文选择2006年沪深股市电力上市公司年报数据, 原始数据来自中国上市公司资讯网, 指标数据处理使用EXCEL2003, 因子分析使用统计分析软件SPSS17.0。
二、实证结果分析
将上述上市公司2006年年报数据代入, 用SPSS17.0因子分析模块进行分析, Kaiser-Meyer-Olkin度量值为0.512 (大于0.5) , 表明所选样本可以进行因子分析。得出可以用Y1、Y2、Y3、Y4四个因子时, 变量的共同度对绝大多数的变量都比较高, 结果显示前四个因子方差占总方差的比例达到74.627%。因此来进行解释:
以上 (1) (2) (3) (4) 因子是所选财务比率指标的线性组合。从线性组合中变量的系数中权重较大的可以定性地分析各个因子。因子在销售净利率、总资产收益率、应收账款周转率、存货周转率的系数远大于其他变量, 表明是反映盈利能力的因子;因子在总资产周转率、流动比率、速动比率的系数较大, 表明是反映经营能力的指标;因子在资产负债比率、主营业务增长率、利润增长率的系数较大, 表明是反映偿债能力的因子;因子在净利润增长率、总资产增长率的系数远大于其他变量, 表明是反映增长能力的因子。
三、结论
本文利用因子分析法对电力板块上市公司进行了分析。利用降维处理得到的信息, 投资者可以对单一的投资者进行投资决策, 也能够让企业管理者对自身状况和行业位置进行科学合理判断, 改善企业的经营状况。
参考文献
[1]周建国, 等.电力上市公司综合实力的熵评价[J].华北电力大学学报, 2004, (3) .
[2]朱顺泉, 张尧庭.改进的主成分分析在公司财务评价中的应用[J].山西财经大学学报, 2003, (25) .
[3]何晓群.现代统计分析方法与应用[M].北京:中国人民大学出版社, 2007.
电力上市企业 篇2
1.阳光电源
是一家专注于太阳能、风能、储能等新能源电源设备的研发、生产、销售和服务的国家重点高新技术企业。主要产品有光伏逆变器、风能变流器、储能系统、电动车电机控制器，并致力于提供全球一流的光伏电站解决方案、储能及微电网解决方案。其中光伏电站解决方案包括：荒漠电站、屋顶电站、山丘电站。能及微电网解决方案主要有储能并网系统、光储微电网系统、燃料节约系统，主要应用与厂矿、企业、村落、通讯基站、光伏、风能发电站、地铁、港口医院等。
太阳能光伏逆变器产品继续稳居国内市场占有率第一，光伏电站系统集成业务也快速发展。
公司布局储能电源领域公司与三星SDI株式会社与2014年11月在韩国釜山签订了正式的合资合约，双方将在合肥建立合资公司，携手开展电力用储能系统相关产品的研制、生产和销售。依据计划，双方将在合肥高新区新设立储能电池和储能电源两个合资公司，分别从事电力用锂离子储能电池包的开发、生产、销售和分销，及电力设施用变流设备和一体化储能系统的开发、生产、销售和分销。双方约定，将充分利用各自优势，强强联合，共同开拓电力储能市场，并致力于成为全球领先的储能产品及系统解决方案供应商。
2.南都能源
公司主营业务为通信后备电源、动力电源、储能电源、系统集成及相关产品的研发、制造、销售和服务；主导产品为阀控密封蓄电池、锂离子电池、燃料电池及相关材料。产品广泛应用于通信、电力、铁路等基础性产业；太阳能、风能、智能电网、电动汽车、储能电站等战略性新兴产业；电动自行车电池、通讯终端应用电池等民生产业。
公司战略目标：致力于成为全球的通信后备电源、储能应用电源、动力电源和新能源应用领域系统解决方案的领导者。在储能应用领域，拥有大型储能、离网储能、分布式储能的系统设计及集成技术；在动力应用领域，拥有电动汽车、电动叉车、电动自行车等车用超级电池、锂离子电池技术；在通信应用领域，拥有IDC等交换机房用、基站用、UPS用等阀控电池、锂电池、燃料电池技术，其中适用于高温环境下的环保节能电池为国际首创，具有巨大的经济及生态效益；在新型材料方面，拥有锂离子电池正负极材料、阀控电池正负极材料、电解质材料等多项核心技术。
公司主营业务：
储能领域：
2014年，公司储能业务实现销售收入15,969.52万元，同比增长14.69%。公司继续保持行业领先地位，在大规模储能、分布式储能、户用储能等领域齐头并进，各类系统解决方案及产品日趋成熟。在大规模储能及分布式微网储能领域，公司以锂电和铅炭电池核心技术为基础，提供全面系统解决方案，完成了国家风光储输示范工程项目（国家电网主导、国内影响力最大的新能源综合示范项目）、广东电科院广成铝业1.5MW蓄能项目（科技部863项目）、浙江鹿西岛4MWh新能源微网储能项目（科技部863项目）等项目的装机运行，并在一系列新的示范项目中中标。
3.科陆电子
科陆电子是智能电网、新能源、节能减排产品设备研发、生产及销售方面的龙头企业，较早涉足物联网行业，独立开发、自主研制并生产了100多种主要产品。
公司主要发展领域为智能电网领域、新能源光伏发电、储能方面、新能源电动汽车充电网络建设方面。主要包括智能变电站、智能用电系统、智能电能表、标准仪器仪表、风电变流器装置、储能与电力电源、机场专用中频静态电源、大功率光伏逆变器、高中低压变频器、高压大功率静止无功发生器SVG、电动汽车充放电设备及检测产品、电子资产全生命周期管理系统等十几类产品。
储能方面，公司依托国家能源局成立的可再生能源规模化储能并网工程实验室，已研制出具有虚拟同步机特性的光伏-储能一体化高效智能充放电控制技术，研制成功500KW级的具有自同步电压源（V/F模式）电力能量路由器，能实现8台以上并联运行；兆瓦级箱式储能电站继成功应用于中广核曲蔴莱7.203MWp离网光伏电站、祁连3.087MWp离网光伏电站等几个示范项目后，于2014年7月一举中标青海黄河上游水电开发有限责任公司青海玉树州无电地区电力建设独立光伏供电工程户用系统设备采购项目，公司为此项目唯一中标人，合计中标金额14,940.47万元。
4.猛狮电源
广东猛狮电源科技股份有限公司成立于2001年，是一家以研发、生产和销售各类电池以及电池应用为主的新能源及节能技术领域高新技术企业。2008年，猛狮科技在全球范围率先推出纳米胶体电解质起动电池，经过六年的不断努力，纳米胶体电池在欧美高端摩托车更换市场已经成为新一代高科技换代产品，逐步取代传统的铅酸电池。2014年公司推出的全系列高倍率磷酸铁锂起动电池，是目前世界上性能最好的锂离子起动电池之一，已经高调进入美国市场和欧洲市场。为了应对日益复杂的市场竞争的需要，公司已经成功开发出6大系列800多种规格型号的电池产品，涵盖汽车、工程机械、船舶、摩托车、通信、电力、照明、电动车辆、光伏储能等各个领域。
公司主要发展领域为摩托车起动电池，在新能源车辆研发、储能系统领域。在储能系统领域，公司主要开发产品分为三大类，分别为家庭便携式储能系统、微电网复合储能系统、MW级智能电网储能系统，具体如下： 1)便携式式储能系统分为离网式、离并网式，功率范围从20W到10kW，特点是携带方便，安装简单，主要应用在家庭应急供电、缺电地区储备电能； 2）储能系统分为离网式、并网式、侧并网式等，功率范围从2kW到500kW，主要应用于分布式储能、微电网系统储能等领域； 3）MW级智能电网储能式系统，主要是并网式，功率一般大于0.1MW，应用于智能电网削峰填谷，大型光伏、风力发电站储能。
5.圣阳电源
公司专业从事通信备用电源、电力备用电源、新能源储能电源、动力电源、新能源系统集成等系统方案的设计、开发和经营，是国际知名、国内领先的绿色能源制造商。目前，公司已形成成熟的AGM和GEL两大类阀控铅酸蓄电池开发技术、锂离子电池开发技术和新能源系统集成技术。主要产品有：FCP铅炭电池、铅酸蓄电池、新能源系统集成、锂离子电池产品，广泛应用于通信、电力、动力和新能源储能等领域，远销30多个国家和地区，畅销国内外市场。
水系离子电池研发公司
1、巨化股份
2013年巨化与中科院宁波材料技术与工程研究所合作，主要合作领域有固体氧化物燃料电池、加氢催化剂、海洋新材料重点实验室及有机涂料、复合材料、激光表面处理、热喷涂技术以及高效硅基薄膜太阳能电池等项目。
2013年7月中科院宁波材料技术与工程研究所科研人员在水系离子电池研究中获重要进展，首次提出用锂钠混合离子电解质这一全新理念构建新型水系离子电池。传统的以有机溶剂为电解液的锂离子电池能量密度高，但存在安全性低和成本高的问题。与之相比，水系离子电池具有价格廉价、无环境污染且安全性高等优点，在大规模储能体系中具有潜在的重要应用前景。然而，目 前适用于水系钠离子电池的电极材料极为匮乏，这成为阻碍钠离子电池发展的瓶颈。为此，宁波材料所动力锂电池工程实验室研究人员设计出一种新型水系锂钠混合离子电池。这类电池的一极采用选择性嵌入/脱嵌锂离子的化合物为活性材料，而另一极则选用选择性嵌入/脱嵌钠离子的化合物作为活性材料，同时以锂钠混合离子水溶液作为电解质。
得益于其独特的工作原理，这类电池不但能储存电能，而且还具有分离锂离子和钠离子的功能。电池可通过反复的充放电过程来实现对锂离子和钠离子的富集，与现有其他化学分离技术相比，此操作更为简便且更加绿色环保。
2、郑州大学化学与分子工程学院
郑州大学化学与分子工程学院陈卫华博士开发的一种水系可充放锂离子的电极材料及包含该材料的水系可充放锂离子电池，获国家发明专利授权，标志着一种新型绿色环保电池的诞生。
据陈卫华介绍，有机系锂离子电池因其有机电解液具有毒性和可燃性，在过充或短路等不当操作中存在严重的安全隐患。
此外，非水电解液的离子电导率比相应的水溶液电解液要低两个数量级，有机电解液电池的制作成本也相应高很多。考虑到成本、安全性和循环寿命，这些缺点限制了大型电池的应用。
电力上市公司股价影响因素分析 篇3
一、研究样本、变量选取及研究假设
1. 样本企业。
本文的研究对象为我国电力行业2004~2006年的A股上市公司。在样本的选取过程中, 剔除了2004年之后上市的2家A股上市公司和数据不易获得的4家B股上市公司, 最后选取了57家A股电力上市公司。
2. 变量选取。
本文选取了电力行业企业在筹资、投资、运营及分配四个方面的现金流指标作为变量, 研究这些指标对企业股价的影响。为了消除其他因素的影响, 尽可能最大限度地反映所选变量对股价的影响, 本文以各个公司当年财务报告公布后第十天的股价作为因变量。
筹资活动一方面能够满足企业生产经营、增加投资、改善资本结构和增加现金流的需要;另一方面, 筹资活动本身又具有一定的风险, 特别是债券筹资面临到期偿债的风险。本文在衡量筹资活动的现金流因素对股价的影响时, 选取了即付比率和现金流量比率。投资活动是企业扩大再生产和获取现金流的重要手段。一个企业投资项目信息的公布会对其股价产生有利或不利的影响, 并能够在很短的时间内造成股价的大幅波动。本文研究投资活动对股价的影响时选取了再投资现金比率, 以考察经营活动产生的现金流量满足企业再投资的程度对企业股价的影响。资本运营活动是企业现金流产生的最主要环节, 企业的现金流量主要由经营活动产生的现金流量构成。经营活动产生的现金流量是衡量企业盈利能力和评价企业业绩的主要因素, 也是影响企业股价的重要因素。本文选取了销售现金比率和现金营运指数来衡量经营活动对股价的影响。分配活动会影响企业的现金流, 尤其是现金股利的支付, 而如果企业没有足够的留存收益, 则会使企业的再投资和长远发展缺乏足够的资金支持。能否合理有效地确定企业的利润分配政策, 对企业股价有较大影响。本文所选取的变量详见表1。
3. 研究假设。本文的基本假设有:
假设1:股价与企业的筹资活动具有相关性。筹资活动既是企业实现生产、增加投资的必要环节, 同时也会因筹资的方式、渠道不合理等给企业带来巨大的风险, 因此假设筹资活动会对企业的股价产生影响。
假设2:股价与企业的投资活动具有相关性。投资活动是企业扩大再生产和获取现金流的重要手段, 投资活动的成功与否关系着企业的生死存亡, 其必然会影响股价, 因此假设股价与企业的投资活动具有相关性。
假设3:股价与企业的资本运营活动具有相关性。经营活动产生的现金流是企业现金流的主要来源, 同时也是衡量企业盈利能力和评价企业业绩的主要因素, 因此假设股价与企业的资本运营活动具有相关性。
假设4:股价与企业的利润分配具有相关性。分配活动尤其是现金股利的支付会影响企业的现金流量, 而股利分配政策的合理与否又会影响企业进一步的发展, 因此假设股价与企业的利润分配具有相关性。
根据以上假设, 笔者构建出如下模型, 并运用统计软件Eviews5.0对该模型和数据进行统计回归分析和假设检验。
二、回归分析
通过对样本数据的统计回归分析, 得出2004~2006年电力上市公司股价影响因素的分析结果, 见表2、表3和表4。
由表2可知, 2004年电力上市企业的股价与再投资现金比率相关性最强, 其回归系数为54.237 41, T值为3.339 679。其他与股价有较强相关性的指标有现金销售比率、现金流量比率和股利支付率, 但现金销售比率和现金流量比率的T值较小。虽然即付比率回归系数仅为0.618 463, 但是T值较大且Prob值很小, 所以也是对股价有影响的主要因素。与股价相关性最弱的指标是现金营运指数, 其回归系数和T值都很小。
由表3可见, 与2004年相同, 2005年对电力上市公司股价影响最大的现金流指标仍然是再投资现金比率, 其回归系数为15.354 85, T值为2.549 263, Prob值为0.013 8。其他与股价相关性较强的是现金销售比率和现金流量比率。即付比率回归系数较小, 但是T值较大且Prob值很小, 仍是对股价有影响的主要因素。本年中, 与股价相关性最弱的指标为现金营运指数和股利支付率。
由表4可见, 与前两年不同, 与电力上市公司股价相关性最强的指标是现金销售比率, 回归系数是9.875 926, T值为2.933199, Prob值为0.005。但是, 再投资现金比率仍然与股价具有高度相关性, 其回归系数为6.852 189, 仍然是影响股价的重要因素。即付比率与前两年相似, 回归系数不大, 但是T值较大, Prob值很小, 说明其还是影响股价的主要因素。2006年与股价相关性最弱的指标是现金流量比率、股利支付率和现金营运指数。
三、结论
从财务管理的四个活动来看, 投资活动与股价的相关性最强, 对股价的影响也最大, 因此假设2成立。这说明, 能够给企业创造巨大利润、带来大量现金流的投资项目, 会向市场传递有利的信息, 使市场和投资者都预期企业未来会创造出优良的业绩, 从而抬高股价。但是, 由于近几年的增资扩股和“煤电联动”的影响, 很多投资者对短期的预期并不乐观, 纷纷减持、抛售电力企业的股票, 使股价下跌。
分配活动与股价的相关性最弱。这是由于企业的分配活动主要是股利分配, 这部分的现金流量较小, 而在股利分配中与现金流量有关的是现金股利的分配。由于投资者的投资心理不同, 呈现出不一致的两种行为:一方面, 由于受税收等因素的影响, 投资者获取现金股利的意愿不强, 他们愿意追加投资, 将其所获得的现金股利再次投入该企业, 以获得更高的利润, 由此使得企业的现金流更充裕, 在获取利润的同时使其股票价值不断升高;另一方面, 由于“二鸟在林, 不如一鸟在手”的心理, 投资者也会将现金股利提出来, 投入其他盈利性更好的企业。所以, 在这两种投资心理的共同作用之下, 分配活动对企业股价的影响非常有限。
资本运营活动和筹资活动对企业股价的影响弱于投资活动而强于分配活动。企业的现金流中最主要的部分为经营活动产生的现金流, 资本运营过程中持续创造充足的现金流, 有利于加速资金循环、提高资金利用效率, 并能够降低企业的经营风险和财务风险。因此, 充足的经营活动现金流量就成为市场和投资者关注的重要项目, 也就成为影响股价的主要因素。企业通过筹资活动能够筹集必要资金, 满足企业扩大再生产的需要, 促进企业经济效益的提高和企业价值的增加。筹资活动带来的效益可以通过投资活动和运营活动体现出来, 因而, 市场和投资者在考察企业的筹资活动时更关注筹资给企业带来的风险, 他们希望企业能够在创造利润的同时保持很强的偿债能力, 最大限度地降低自己的风险。可见, 筹资活动也是影响企业股价的主要因素。
综上所述, 投资活动与股价的相关性最强, 其次是资本运营活动和筹资活动, 分配活动与股价的相关性最弱。
参考文献
[1].郭鹏飞, 杨朝军.公司业绩与股价收益:基于行业特征的实证分析.证券市场导报, 2003;7
[2].郭旭芬.上市公司业绩增长与股价涨幅关系的实证研究.吉林省经济管理干部学院学报, 2004;1
[3].李寿喜.会计报表信息与股价相关性之中美差异比较.上海金融, 2004;7
电力上市企业 篇4
企业在香港主板上市需符合下列三个测试要求之一
1、盈利测试
3年税后盈利 ≥ 5,000万港元
首2年税后盈利3,000万港元，近1年税后盈利2,000万港元
2、市值/收入测试
市值 ≥ 40亿港元；
及最近1年收入 ≥ 5亿港元
3、市值/收入测试/现金流量测试
市值 ≥ 20亿港元；
及最近1年收入 ≥ 5亿港元；
及前3年累计现金流入 ≥ 1亿港元
营业纪录要求 1、3年(如符合市值/收入测试，可短于3年)
2、在基本相同的管理层下管理运作
3、最近1年须在基本相同的拥有权及控制权下运作
管理层要求及股东承诺
1、管理层要求：
必须有3名独立非执行董事 必须设立审核委员会
2、股东须承诺：
上市文件披露至上市后首6个月内不会出售其在公司的权益
3、管理层承诺：
在上市后12个月内，不出售其在公司的权益，以导致其不再是公司的控股股东，维持最少30%的公司权益
会计师报告
必须按照「香港财务汇报准则」或「国际财务汇报准则」编制
联交所于某些情况下可接受以「美国公认会计准则」或其他准则编制的账目 在一般情况下，会计师报告至少涵盖在上市文件公布前最后三个完整的财政
会计师报告所呈报的最后一个财务会计期的结算日不得与招股章程日期相隔超过六个月
公司管治
须有三名独立非执行董事 须有合资格的注册会计师 须设立审核委员会 须聘任一名合规顾问，任期由首次上市之日起，至其在首次上市之日起计首个完整财政 财务业绩报告送交股东日止
认可司法地区
香港、百慕达、开曼群岛及中华人民共和国
如属第二上市，其他司法地区亦可获考虑
最低公众持股量
1、上市时公众持股量不低于5,000万港元；
2、上市时公众持有的股份数量占发行人已发行股本总额的25%以上；
3、如果上市时的市值超过100亿港元，联交所可能会将公众持股量降到15%至25%之间
其他要求
1、控股股东或董事可进行与公司有竞争的业务，但必须全面披露
2、不可以选择纯以配售形式上市
3、公开认购部分须全部包销
4、公司上市后首6个月内不能发行新股
公司上市主要程序
准备期
1、公司决定上市
根据未来发展策略，招开董事会和股东会，决定在香港上市。
2、第一次中介协调会
公司与承销商、会计师、评估师召开第一次上市会议，与各中介机构通力协作，直至挂牌上市。
3、尽职调查
承销商、会计师、律师分别对公司的业务、财务状况、未来前景、主要风险因素、法律事宜等进行审慎调查，以确保各类公开文件内容正确无误。
4、重组
承销商、会计师、律师向公司提供专业建议，结合未来发展方向，将公司的业务、结构、财务状况等方面进行重新整合，使之成为符合上市规定、吸引投资者的新实体。
5、文件制作
承销商、会计师、律师编写各类上市所需档，如招股说明书、审计报告、法律意见书等。
6、提交A1表
承销商协助公司向联交所上市科提交上市初步申请档。
审批期
1、回答有关问题及提交其他上市文件
提交A1表后，联交所将提出问题要求公司回答，承销商与各中介机构协助完成该项工作。
2、聆讯
联交所上市委员会对拟上市公司是否符合上市资格举行听证会，经批准后，公司和承销商可以开始一系列的股票发行宣传工作。
宣传期
1、分析员研究报告
通常由承销商的行业分析员编写，分析员通过拜访公司髙级管理人员，了解公司业务、财务等状况，编写出向投资者、基金经理进行推荐的报告，其工作完全独立于承销商的尽职调查工作，一般于提交A1表之后开始准备，路演之前发表。
2、路演
承销商为公司组织的路演推介工作，一般分为午餐推介会和一对一会议两种形式，通常由承销商陪同公司髙级管理层走访香港、新加坡、东京及欧美主要大城市。
发行期
1、累计投标
根据发行时的市场状况决定一个价格区间，然后邀请投资者在价格区间预先表示认购意向，最后以认购结果决定最终发行价。
2、配售及公开招股 通常在香港上市时，股票发行分为配售和公开招股两部分。配售指向全球基金等机构投资者定向发售；公开招股指向香港的公众公开发售。
3、定价及挂牌上市
根据累计认购订单结果及发行时的市场状况寻找一个理想平衡点，订立最终的股票发行价格。通常在挂牌当天，在联交所交易大堂会举行一个简单而隆重的挂牌仪式。
在香港上市的优点
当公司决定申请上市后，还要选择在合适的市场上市。以下载述了以香港为上市地的一些优点：
国际金融中心地位
香港是国际公认的金融中心，业界精英云集，已有众多中国内地企业及跨国公司在交易所上市集资。
建立国际化运营平台
香港没有外汇管制，资金流出入不受限制；香港税率低、基础设施一流、政府廉洁高效。在香港上市，有助于内地发行人建立国际化运作平台，实施“走出去”战略。
本土市场理论
香港作为中国的一部分，长期以来是内地企业海外上市的首选市场。一些在香港及另一主要
海外交易所双重上市的内地企业，其绝大部分的股份买卖在香港市场进行。香港的证券市场既达到国际标准，又是内地企业上市的本土市场。
健全的法律体制
香港的法律体制以英国普通法为基础，法制健全。这为筹集资金的公司奠定坚实的基础，也增强了投资者的信心。
国际会计准则
除《香港财务报告准则》及《国际财务报告准则》之外，在个别情况下，香港交易所也会接纳新申请人采用美国公认会计原则及其它会计准则。
完善的监管架构
香港交易所的《上市规则》力求符合国际标准，对上市发行人提出高水准的披露规定。我们对企业管治要求严格，确保投资者能够从发行人获取适时及具透明度的资料，以便评价公司的状况及前景。
再融资便利
上市6个月之后，上市发行人就可以进行新股融资。先进的交易、结算及交收措施
香港的证券及银行业以健全、稳健着称；交易所拥有先进、完善的交易、结算及交收设施。
文化相同、地理接近
香港与内地往来十分便捷，语言文化基本相同，便于上市发行人与投资者及监管机构沟通。
香港主板上市基本要求
(I)财务要求:
主板新申请人须具备不少于3个财政的营业记录，并须符合下列三项财务准则其中一项：
一、盈利测试: 股东应占盈利：过去三个财政至少5,000万港元(最近一年盈利至少2,000万盈利，及前两年累计盈利至少3,000 万港元）； 市值：上市时至少达2亿港元。
二、市值/收入测试: 市值：上市时至少达40亿港元；
收入：最近一个经审计财政至少5亿港元。
三、市值/收入测试/现金流量测试: 市值：上市时至少达20亿港元；
收入：最近一个经审计财政至少5亿港元
现金流量：前3个财政来自营运业务的现金流入合计至少1亿港元
注：联交所可接纳为期较短的营业纪录，并／或修订或豁免上述的溢利或其他财务准则规定。有关详情请参阅“股本证券的特别上市规定”一节。
(II)可接受的司法地区
《上市规则》中订明，于香港、中华人民共和国、百慕达及开曼群岛此四个司法权区注册成立的公司符合提出上市申请的资格要求。
自2006年10月以来，上市委员会又继续通过正式议决接纳以下司法权区：澳洲、巴西、英属维尔京群岛、加拿大阿尔伯达省、加拿大不列颠哥伦比亚省、加拿大安大回略省、塞浦路斯、法国、德国、格恩西、马恩岛、意大利、日本、泽西岛、大韩民国、卢森堡、新加坡、英国、美国加州、美国特拉华州。
注册在以上司法地区之外的申请人寻求在主板和创业板上市，联交所将根据每个案例的实际情况来考核，申请人要表明其能为股东提供的保障水准至少相当于香港提供的保障水准。
(III)会计准则：
新申请人的账目必须按《香港财务汇报准则》或《国际财务汇报准则》编制。
经营银行业务的公司必须同时遵守香港金融管理局发出的《本地注册认可机构披露财务资料》。
如属海外注册成立的主板新申请人，在若干情况下，联交所可接纳其按《美国公认会计原则》或其他会计准则编制的账目。
(IV)是否适合上市：
必须是联交所认为适合上市的发行人及业务。
如发行人或其集团（投资公司除外）全部或大部分的资产为现金或短期证券，则其一般不会被视为适合上市，除非其所从事或主要从事的业务是证券经纪业务。
(V)营业纪录及管理层：
新申请人须在大致相若的拥有权及管理层管理下具备至少3个财政的营业纪录，即： 1.在至少前3个财政管理层大致维持不变；及
2.在至少最近一个经审计财政拥有权和控制权大致维持不变。
豁免：
在市值/收入测试下，如新申请人能证明下述情况，联交所可接纳新申请人在管理层大致相若的条件下具备为期较短的营业纪录：
1.董事及管理层在新申请人所属业务及行业中拥有足够（至少三年）及令人满意的经验；及 2.在最近一个经审计财政管理层大致维持不变。
(VI)最低市值：
新申请人上市时证券预期市值至少为2亿港元
(VII)公众持股的市值：
新申请人预期证券上市时由公众人士持有的股份的市值须至少为5,000万港元
(VIII)公众持股量:
无论任何时候公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少25%。若发行人拥有一类或以上的证券，其上市时由公众人士持有的证券总数必须占发行人已发行股本总额至少25%；但正在申请上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分比不得少于15%，上市时的预期市值也不得少于5,000万港元。
如发行人预期上市时市值超过100亿港元，则联交所可酌情接纳一个介乎15%至25%之间的较低百分比。
(IX)股东分布:
持有有关证券的公众股东须至少为300人；
持股量最高的三名公众股东实益持有的股数不得占证券上市时公众持股量逾50%。
(X)招股机制
若公众人士对新申请人证券的需求可能甚大，新申请人不得仅以配售形式上市。
《主板上市规则》载有首次公开招股有关股份分配的若干程序。有关详情请参阅《主板上市规则》《第18项应用指引》「证券的首次公开招股」
(XI)招股价:
《主板上市规则》没有规定招股价，但新股不得以低于面值发行。
筹资成本
香港创业版市场上市，要求募股资金能够达到5000万—1亿港元，而筹资成本为10%--15%，甚至更高。上市后的运营成本包括中介机构（香港认可牌照）、保荐人、外部的法律顾问、财务总监等机构和人力成本是非常高的，远远超过内地。上市方式
目前，已在香港挂牌上市的内地公司有两种形式：一是以H股上市形式，二是以红筹股上市形式。H股与红筹股的不同点在于公司注册地点不同，在中国内地注册成立的公司称为H股；另一种公司注册地不在中国内地，而在香港、百慕大、开曼群岛等地，但其主要业务是在中国内地，称为红筹股。这两种公司上市的模式分别被称之为H股形式与红筹股形式。
（一）H股模式
首先必须在内地有证券资格的专业机构参与，已完成股份制的改造，然后才能启动在香港上市的基本程序，一般上市的基本程序如下：
1、以H股公司方式在主板上市
中国内地企业直接以H股方式到香港的主板上市，除香港联交所的上述要求外，还必须满足内地部门的要求。中国证监会于1999年7月14关于企业申请境外上市有关问题的通知中，规定企业必须满足一系列条件方可申请到境外上市，包括企业的净资产不能少于4亿元人民币，过去一年税后利润不能少于6仟万元人民币，并有增长势头，按合理预期市赢率计算，筹资额不少于5仟万美元。必须注意的是，企业除必须符合香港主板上市要求外，还须满足这些要求方能到香港申请上市。
2、以H股方式在创业板上市
中国证监会1999年9月21日发布了《境内企业申请到香港创业板上市审批与监管指引》。
3、香港联交所的其他规定
发行人必须是中国正式注册成立的股份有限公司；所有H股必须由公众人士持有，除非联交所使其酌情决定权而另行准许；最少两名执行董事需经常居于香港（除非联交所的豁免）；国内发起人则受中国《公司法》规定，自成立股份有限公司起三年不得转让股权；上市后保荐人须留任一年以上（香港创业板须留任二年以上）。
4、H股情况下的中国监管部门审批
国内监管部门审批涉及中国证监会（含国际部、办公厅、主席助理等）和各级发改委机构。鉴于部分机构的审批（审核）并无公开的法规、条例可循，或并无公开明确的程序，从而通过该环节的时间难以预测。
5、香港监管部门审批
从2003年4月开始，香港上市公司审批程序实行了“双重架构”政策，即香港联交所及香港证监会分别向拟上市公司提出有关上市的问题。此架构无疑造成了上市过程的复杂化，增加了各中介机构的工作量。该情形极有可能拖延上市进度。
（二）红筹股模式
国务院于1997年6月20日发出了《国务院关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》（一般称之为《红筹指引》）。然而，现时按有关规定成功申请来港上市的情况并不普遍。必须注意的是，涉及境内权益的境外公司在境外发行股票和上市并不一定涉及红筹指引。就此证监会于2000年6月9日发出了《关于涉及境内权益的海外公司在境外发行股票和上市有关问题的通知》。
1、红筹模式的优点
红筹模式上市股份流通性最佳，控股股东于6个月所定期后，可自由流通，更重要的是因其可流通而使其股份价值高于不可流通的内资股(比较H股模式而言)，从而可以利用股份作为收购兼并时的对价，极为有利于公司的资本运营
上市规则对盈利等方面的要求相对较低，不需要达到中国证监会的“4-5-6”标准。因不涉及中国证监会的审批，时间进程较快。
2、红筹模式操作上的可行性
由于红筹模式具有上述优点，因此被民营企业所青睐，但并不是所有企业都合适，红筹模式针对以下企业较为使用：
（1）现有股东在境外控股公司中占有控股地位，国内业务的控制权和管理层没有发生重大变动，符合香港上市规则的要求。
（2）境外控股公司收购境内业务单位，是集团重组的一部分；而境内业务单位具有三年连续业绩，因此其业绩连续性也符合香港上市规则要求。
（3）由于在组建境外控股公司时，现有股东（尤其是管理层股东）最好是非现金投入，从而不存在国内居民对境外投资时的外汇合法来源问题。
二、香港股市的发行上市方式
股票发行根据发行主体的不同可分为直接发行和间接发行两大类。在香港，发行人可委托经中国证监会及香港联交所认可的保荐人承担代理发行和包销的业务。香港证券市场允许上市发行人采取以下任何一种方式安排股本证券市场。
（一）发售以供认购（Offer for Subscription）发售以供认购即公开招股，由申请上市的公司发行本身证券，按已指定认购价格与公众申请认购。上市公司须提交一份招股章程（Prospectus）予有关当局，并且要有投资银行负责全面包销。
（二）发售现有证券（Offer for Sale）发售现有证券即公开发售，由一名交易所会员，向公众发售已发行或该名会员已同意认购的证券。
（三）配售（Placing）
配售是由发行人或中间人将证券主要出售予经其选择或批准的人士，或主要供该等人士认购。上市的步骤
重组阶段（一般需时一至三个月）： 1.聘请专业中介机构
（包括保荐人、律师、会计师、评估师等）2.审查及评估
（上述专业中介机构进行尽职调查及评估）3.集团重组
（拟上市公司和专业中介机构共同商讨及落实上市重组的架构，使适合上市及配合公司未来的业务发展）
前期工作阶段（一般需时二至四个月时间）： 1.审计及编制会计师报告
（会计师编制拟上市公司过去业绩及财务状况之报告）2.编撰上市文件
（保荐人草拟招股章程及各上市文件）
若以H股公司形式上市，向中国证监会提供保荐人报告及公司境外上市申请
上市过程（审批阶段）（一般需时二至四个月时间）：
1.呈交上市申请表及有关文件予联交所并回答联交所就上市之查询 2.若以H股形式上市，获中国证监会批准申请企业的境外上市 3.联交所上市委员会进行上市聆讯
上市过程（发行阶段）（一般需时二至四个月）： 1.联交所上市委员会批准上市申请
2.保荐人连同公关公司向投资者推介拟上市公司 3.刊发招股章程 4.接受公众认购申请 5.正式挂牌上市
上市工作的主要中介机构及其角色为何？
保荐人：整个繁复上市过程的统筹者和领导者，向拟上市公司提供上市的专业财务意见，助其处理上市各项事务；同时担当拟上市公司与联交所、中国证监会、香港证监会及各专业中介机构之间的主要沟通渠道，确保拟上市公司适合上市，其重要资料已在招股文件中全面及准确地披露，及拟上市公司的所有董事明白作为上市公司董事的责任等。其功能还包括设计股票推销策略，组织承销团等。
申报会计师：负责准备会计师报告，此报告将刊载在招股章程内。
法律顾问：法例规定须委任一位香港律师为拟上市公司的法律顾问，并须委任另一位香港律师为保荐人及承销商提供法律意见。此外，如公司于内地有业务，亦须委任一名中国律师提供中国法律意见。假若公司于海外注册成立，须额外委任一间于司法区域开业的海外律师行。资产评估师：负责为公司的土地及物业权益作出评估，估值报告刊载于招股章程内。财经公关公司：协助上市的市场推广工作，增加投资者及公众对公司的人士及兴趣。
上市所需时间和费用若干？
由拟上市公司签定保荐人起，一般至少需时六至九个月。
中介人费用，包括保荐人、律师、会计师、评估师等，平均至少约一千万港元，另加包销费用，约为筹资额的2.5%至4%。换言之，筹资额愈高，费用愈高。
上市过程可能会遇到什么问题？
最通常遇到的问题一般由香港和内地两地的营商习惯、司法制度、会计制度等有差异而引起，有的民企原以为企业有盈利，符合上市条件，结果经香港会计制度调整后变得没盈利，企业最终上市不成。
内地产权未规范化亦造成问题。中国的土地向来属集体拥有或国有，后来实行土地使用权有偿转让政策，令土地的价格上涨，取得土地使用权的费用随之升高，一些企业因此并未办理取得土地使用权或房产权的手续。另外，企业可能根本不了解土地权的问题，在乡镇有个厂房，便以为拥有这块地的使用权，但原来乡镇的土地归集体拥有，并没有土地权登记，在没有合法性的情况下，工厂的土地估值便变为零。如拟上市公司没有合法的土地使用权或房产证，可能导致该公司的业务受到极大的影响，除非它能证明这方面对公司的业务影响不大，否则香港联交所为保障投资者的利益，不会轻易批准其上市申请。
此外，税务问题、关连交易问题（指上市公司或其任何附属公司与其关连人士达成的交易）等，都是民企申请上市时可能遇到而需解决的事项。
有什么需注意的问题和建议？
（一）找可靠能干的保荐人
找一个可靠老实的保荐人很重要，保荐人是上市事宜的牵头人、成事与否的关键：「有些保荐人明知有问题都答应帮公司搞上市，抱着试试的态度，结果上市难产，为公司带来严重的金钱和时间损失。要做到「主观判断，客观分析」。
另外，在找保荐人的时候，要留意是否对口，如果企业的规模小，就不宜找大的商业银行作保荐人，因为对方根本不会感兴趣；相反，如果企业的规模大，则不宜找规模小的保荐人，因为对方力有不逮。需视乎自身的规模，挑选适合的保荐人很重要。
（二）找顾问帮忙
民企没上市的经验，又不懂香港的上市条例和情况，兼忙于本身的业务，宜找顾问扮演统筹角色，帮忙找保荐人、会计师、律师等。虽然保荐人扮演牵头人的角色，但它一般只看大方向，顾问则可以连细微的事情也顾及。顾问一般会收一笔固定的费用，如果上市成功，再按筹资额收取佣金。
（三）全心全意
上市这个决定包含很多问题，涉及的时间和费用实在庞大，企业一定要考虑清楚才作出决定，当决定后，便要全心全意去做，否则很易蒙受时间和金钱的损失。
（四）上创业板需留意
上香港创业板的企业不需有过去业务的盈利纪录，但一般须有最少两年的活跃业务纪录（在若干特殊情况下可为一年），及详细的业务计划，并在上市后的当年及随后两年的财政每季度披露业务计划的进展和业绩，及继续委任一名保荐人为其持续财务顾问，规条相当繁复，考虑上创业板的企业需留意。
（五）学习遵守上市条例
民企上市之后并不代表事情告一段落，公司的董事宜继续学习当董事的责任和如何遵守上市条例，虽然香港当局规定上市公司必须聘请公司秘书提供这方面的意见，但最重要是公司董事自己多熟习，否则很易出问题。
香港筹资能力高
在香港首次上市时筹得的钱和费用相比，民企可能觉得香港的上市贵用不低，但香港是容易让企业在第二及第三轮集资时筹到钱的地方，这主要因为不少投资基金驻香港，而且对中国感兴趣的投资机构研究队伍全都驻香港，投资者认识内地公司的机会自是大很多─有认识才敢投资，所以在香港上市，不要只看上市第一轮筹到的钱和费用，因为那只是起步，还有第二及第三轮的筹资能力，如果企业能证明到其能力，它们在香港筹资的能力可以很高。
附 录
企业在港上市的条件
既选了在港上市融资，民企还需考虑一个重要的问题：你的企业符合在港上市的条件吗？以下分三方面的条件讲：
（一）在香港主板上市的要求
香港联合交易所（香港联交所）制定了《香港联合交易所有限公司证券上市规则》以规管主板上市的各项要求，以下仅列出部份基本要求（详尽的香港主板上市要求请参考香港交易所网址.hk）：
持续的管理层
拟上市公司须有最少三年的营运纪录，在这段期间，公司须在大致相同的管理层管理下运作。
股权结构
在最近一个经审核的财政内股权不能有重大变动。
财务要求
拟上市公司须符合以下任何一项财务要求：（1）盈利：
-过去3年股东应占盈利达5,000万港元（最近一年2,000万港元，其前两年合计达3,000万港元）
-上市时市值至少达2亿港元；（2）市值/收入/现金流量：-上市时市值至少达20亿港元；
-最近一个经审核财政的收入至少达5亿港元；
-经营业务有现金流入，于前3个财政合计至少达1亿港元（3）市值/收入：
-上市时市值至少达40亿港元
-最近一个经审核财政的收入至少达5亿港元
会计师报告
会计师报告采用香港和国际会计准则，报告内最近期的财政期间的截止日期不得早于招股章程刊发日期前6个月。
上市市值
拟上市公司的预期市值须至少达2亿港元。
中国证监会要求（只限以H股形式上市）如果公司成立的地点在内地，而以这公司作为主体上市则须符合中国证监会要求。中国证监会在1997年7月14日颁布了《关于企业申请境外上市有关问题的通知》，其中第1.3条规定，内地H股企业须符合三项要求方可到境外上市（包括香港主板）：净资产不少于4亿元人民币，集资额不少于5,000万美元和最近一年税后利润不少于6,000万元人民币。
（二）在香港创业板上市的要求
香港联交所亦制定了《香港联合交易所有限公司创业板证券上市规则》以规管创业板上市的各项要求，以下仅列出部份基本要求（详尽的香港创业板上市要求请参考香港交易所网址.hk）：
对于在创业板上市的公司并无盈利或其他财务标准要求
持续管理层及控股权
拟上市公司须有至少两年的活跃业务纪录，在这段时间，公司需拥有持续的管理层及股权架构不能有重大变动。在符合若干条件下，上述活跃业务纪录可减少至一年。
单一主营业务
拟上市公司在上述一年或两年的活跃业务纪录期内积极经营一种单一主营业务，故综合性企业或拥有多种业务的企业不能在创业板上市。
业务目标声明
拟上市公司须在招股章程内详细说明未来整体业务目标和计划，及解释上市后当年及随后两年的财政将如何达成此等目标和计划。
上市后的保荐期
上市后当年及随后两年的财政须继续委任一位保荐人为其财务顾问。
会计师报告
会计师报告采用香港和国际会计准则，报告内最近期的财政期间的截止日期不得早于招股章程刊发日期前六个月。
（三）市场要求