中小企业融资难的出路

中小企业融资难的出路（共11篇）

中小企业融资难的出路 篇1

1 前言

近年来, 济南市中小工业企业在济南市委、市政府的领导下得到了快速发展, 并在缓解就业压力、增加城乡居民收入、推进城市化建设、活跃市场经济、促进社会稳定中发挥了积极的不可替代的重要作用。截至2011年9月末, 全市中小工业企业已发展到1.32万家, 占全部工业企业总数的99.2%, 仅年主营业务收入1000万元以下工业企业就吸收了全部工业54.8%的从业人员, 实现增加值94.86亿元, 为济南工业经济发展发挥了积极作用。但是, 随着国家调结构、转方式等宏观政策的实施和市场及企业自身发展的需求, 中小工业企业缺少资金和融资困难的问题也显露出来。

据对部分中小工业企业融资情况的调查结果显示, 有资金短缺问题的企业占被调查企业的66.7%, 平均每家资金缺口约为413.6万元;申请过贷款的企业占被调查企业的63.6%, 遇到融资难的企业占有过申请贷款企业的28.6%, 高出北京大学国家发展研究院公布的7月份调查结果, 即全国有22%的中小企业未能获得过贷款的6.6个百分点。照此推算, 保守估计全市约有8000多家企业存在资金短缺问题, 缺口约在367亿元左右;还将有2400多家企业得不到金融支持。

2 中小工业企业融资难的成因

从企业层面看, 其自身规模小、技术水平低、管理理念落后等先天不足, 造成了融资困难;从金融机构层面看, 银行过度垄断信用, 体制性的偏好使中小企业难以融资;从政府和宏观政策层面看, 存在着体制改革的非均衡性, 支持中小企业融资的相关制度和功能不健全、融资渠道少, 不能满足中小工业企业的融资需求。可以说, 中小工业企业融资难, 既与企业自身的缺陷有关, 又和金融体制、国家宏观政策等外部因素密切关联。

2.1 企业自身“底气不足”, 是造成其融资难的直接原因

(1) 抗风险能力普遍较弱。

调查资料显示全市54%以上的中小工业企业集中在通用设备制造、非金属矿物制品、农副食品加工、纺织等传统劳动密集型行业, 其规模小、人员少、资本少, 没有自己的核心竞争力, 经营手段和信息交流均落后于市场发展, 缺乏对市场判断的前瞻性, 容易受经济波动的冲击, 抵御市场风险能力普遍较弱。

(2) 组织管理相对落后。

中小工业企业多是以家族式起家的以手工操作为主的企业, 设备陈旧、技术老化、科技含量低、生产经营粗放、法人治理结构不完善、组织制度建设滞后、缺乏技术创新和可持续发展的能力, 抑制了金融机构的放贷意愿。

(3) 财务信息透明度不高。

制度不健全、信息透明度差, 是中小工业企业普遍存在的问题, 特别是在贷款行为中, 银行难以了解企业经营管理和财务真实状况, 对其还款能力、借款投向难以把握和监督, 增加了银行放贷风险性。同时中小工业企业的贷款额度普遍偏小, 银行放贷调研耗费的人力、物力和得到的贷款利差极不相称, 导致银行不愿意放贷给中小工业企业。这也直接增加了中小工业企业信用贷款的困难。

(4) 抵押式担保能力不足。

在现行的金融政策下, 银行放款要求企业必须具备有效的抵押担保, 但大部分中小工业企业却缺乏贷款抵押能力。目前, 全市中小工业企业的固定资产平均仅为208.4万元, 满足不了金融机构的放贷要求。

(5) 企业信用文化缺失。

中小工业企业融资难, 还有着更为深层的内部原因, 即企业信用文化的缺失。一直以来, 多数中小工业企业都是家族式的内部控制管理方式, 个人意愿大于制度, 投机取巧思想作祟, 公平、守信程度低, 按规则办事意识差, 拖欠货款、骗贷、逃债现象普遍, 严重影响了银行对企业的信任, 制约了金融机构对中小企业的信贷支持力度。

2.2 金融部门创新不足, 增加了中小工业企业贷款的难度

首先, 银行追求贷款规模效益的经营理念, 成为对中小工业企业“惜贷”的动因。长期以来, 处于垄断地位的国有银行, 将其服务对象定位于“抓大放小”。尤其是近几年, 为压缩风险资产比重, 银行的信贷管理采取集约化经营, 主力资金投向了大型企业。资料显示, 到今年7月末, 全市工业贷款余额为2057.27亿元, 其中大型企业占用1368.31亿元, 中小企业贷款687亿元, 仅占全部贷款余额的33%。另外, 为强化风险管理, 银行普遍实行贷款风险终身责任制, 将信贷风险与信贷人员的职位、工资、奖金挂钩, 并追究终身责任, 因此, 信贷员均不愿冒险逆向选择, 这就增加了中小工业企业的融资难度。

其次, 金融机构创新力不足, 缺乏对中小工业企业融资服务的灵活性和多样性。银行信贷管理门槛高、条件多、审批时间长, 与中小工业企业经营灵活、资金周转快的特点相去甚远。在对中小工业企业风险定位、风险监测、解决信息不对称、客户管理等方面, 金融部门还没有较为先进的手段, 创新金融资源不足, 导致中小企业贷款缺失政策支持。

最后, 金融服务专业化程度不高, 缺乏向中小工业渗透服务的能力。目前, 全社会的资本供给的结构性矛盾比较突出, 一方面大型国企、传统产业领域或房地产行业存在融资过度, 资金使用效率低;另一方面新兴产业和创新型企业等中小企业群体急需的资本又供给不足。之所以出现这种局面, 关键在于金融服务细分化不够, 专业化程度太低。而在美国纳斯达克上市的金融机构中, 有专注于年营业额在100万～3000万美元的中小企业的票据贴现业务;有专门服务于亚洲籍中小企业业主的;有专注于服务于某类新兴产业或产业中的某些环节的;另外, 金融技术的相对落后、为中小工业服务的手段缺乏、可供中小企业选择的服务产品不多等问题, 都有待于金融机构的改革创新。

2.3 政策层面支持力度落实不到位

有资料显示, 处于三产高端的金融服务业的中、工、农、建等几大银行, 集中了全国70%以上的存款资金, 占据着70%以上的信贷市场, 处于绝对垄断地位, 特别是在稳健货币政策下, 一方面国有商业银行存款大量积压, 形成沉重的利息负担, 另一方面发展的中小工业企业融资却越来越难, 形成了“有钱的放不出去, 没钱的又借不到”的格局。究其原因, 就是金融体制改革的严重滞后, 造成宏观层面对中小工业企业融资的支持不够。

首先, 金融体制改革滞后, 缺少扶持中小工业企业融资的相关政策。随着经济体制的改革, 国有大中型企业和企业集团的融资问题已经得到了较好解决, 但在支持中小工业企业的融资方面还没有很好的扶持政策, 特别缺乏专门为中小工业提供金融服务的配套措施, 导致中小工业企业融资渠道狭窄或融资受阻。

其次, 现有的直接融资渠道不适用中小工业企业。企业直接融资主要有股票和债券两个市场。在股票市场上, 中小工业企业融资受规模限制 (按我国法律规定股份有限公司的注册资本最低为1000万元, 上市公司股本总额不得少于5000万元, 而全市中小工业企业平均资产总额只有842.9万元, 且大都不是股份制企业) ;在债券市场上, 中小工业企业几乎没有大规模技术改造等项目, 所以中小工业企业直接融资的空间较小, 而且目前的债券利率也使得中小工业企业难以承受。

最后, 社会信用体系不完善, 政府在信用体系建设中职能缺位。市场经济是契约经济、信用经济, 信用的高低直接影响着企业、个人在市场中的交易范围、交易成本、交易风险和利益获得。但是我国尚无信用方面的法律法规和公平的信用评估体系, 没有完备的信用信息披露制度和失信惩戒制度, 因此合同违约、恶意逃债、偷税逃税、走私骗汇、假账、假货、假证等失信行为造成中小企业信用缺失, 加大了社会交易成本, 从而也影响到中小工业企业的融资信誉。从某种程度上说, 此现状与政府在信用体系建设中的职能缺位有密切关联。

3 解决中小工业企业融资难的对策

中小工业企业融资难, 既反映了社会资源配置的结构性问题, 又体现了社会协调发展的政策导向问题, 要从根本上解决中小工业企业的融资难, 政府要有大作为。首先要引导和帮助企业进行自我完善, 减轻金融机构贷款风险;其次要从强化金融市场竞争入手, 拓宽中小企业融资渠道, 促进大型商业银行资金更多地转向中小企业;最后要立足中小企业融资长远发展, 建立科学的政策性金融机制, 完善以社会诚信体系为核心的法律制度环境, 形成企业、政府、金融机构三方共同努力, 社会多方支持的融资环境, 方能破解中小工业企业的融资难题。

3.1 企业立足自我完善, 是解决融资难的根本出路

不可否认, 中小工业企业在促进经济增长、增加劳动就业、促进城乡居民增收、稳定社会秩序等方面发挥了重要作用, 并已经成为了活跃市场、推动经济发展的重要力量。但其经营管理落后、财务制度不健全、道德风险高, 还是无法回避的现实问题。所以, 中小工业企业只有强化内部管理, 建立健全各项制度, 加强自我完善, 才是解决融资难的根本出路。

一要吸收现代企业科学管理要素, 改变传统管理模式, 优化治理结构, 跳出经营观念趋同、生产产品趋同的圈圈, 立足长远、自主创新、形成独特优势;树立遵纪守法、公平公正、诚实经营的形象, 以赢得社会公众、金融机构、政府部门的信赖和支持。

二要加强财会基础建设工作, 严格执行国家的财务会计制度, 确保财务信息的披露完整、真实、清晰, 减轻金融机构规避风险的顾虑。

三要拓宽融资视野, 不能只盯着银行, 要学会使用企业保留盈余、融资租赁、应收账款融资等多种融资方式或手段, 立足自身解决融资难的问题。

3.2 金融机构立足创新, 是银企双赢的战略选择

解决中小工业企业融资难, 对金融机构来说, 关键在于解决好两个方面的问题。一方面要立足创新, 为中小工业企业拓宽融资渠道;另一方面要降低“排他性”、增强“包容性”, 尽可能地向中小企业提供金融产品和服务。

一要快速发展小型金融机构, 构建多层次融资平台, 形成小型专营机构向分支机构和基层营业网点延伸, 向县区和集镇、商贸市场延伸, 构建从总行到分支行, 从城市到乡镇的多层次小企业金融服务专营体系, 制定授信额度小的工业企业贷款增幅考核指标, 做到客户层级下沉;加强对科技型中小工业企业的金融服务, 比如设立专为科技型中小工业企业服务的支行, 建立与创投公司、担保公司以及政府有关方面的联动机制, 缓解小型金融机构供给不足的矛盾, 以满足中小工业企业多元化金融需求。

二要降低企业融资准入门槛, 推进多层次资本市场体系建设, 发挥证券市场的资源配置与机制转换功能;鼓励风险资本投资中小企业;稳步发展中小企业集合债券;推进银保合作, 开发中小工业企业信用保险产品等。

三要发展新的金融机构和替代中介机构向受到金融排斥的中小企业提供和传递金融资讯, 增加中小企业接近金融服务的可能性;开发并提高适合中小企业需求特点的金融产品;适当控制金融服务价格, 减轻中小企业融资成本;扩大对中小企业金融服务的覆盖面。

3.3 政府在解决中小工业企业融资难的问题上应发挥关键作用

随着中小工业企业在社会经济中的作用不断显现, 其融资难应当成为政府重点关注的经济问题之一。特别是在经济转型的大背景下, 更要关注中小工业企业的健康发展。近年来各级政府先后出台了一系列促进中小企业发展的政策和法规办法, 对中小企业发展起到了积极作用, 但有些政策和办法还需要进一步落实到位。“十二五”规划纲要提出“要大力发展中小企业, 完善中小企业政策体系, 促进中小企业加快转变发展方式, 强化质量诚信建设、促进结构调整、提升专业化协作水平”的要求, 政府部门应站在大力推进中小工业建设发展的角度, 制定和实施适合于中小工业企业融资需求的结构性金融政策, 鼓励金融机构加大对中小工业企业的金融支持力度, 从根本上突破中小工业企业贷款难的瓶颈。

第一要坚决落实国家稳健的货币政策, 抑制通胀水平, 控制原材料、能源价格, 降低企业运营成本, 以减缓中小工业企业增长的融资需求。

第二要实施对中小工业企业的“分类管理”, 加强对战略性新兴产业和符合国家经济结构调整及产业政策导向的中小工业企业的信贷支持, 帮助企业加强技术改造和产品结构调整, 提高市场竞争能力;尝试设立中小工业企业投资专项资金, 发挥其引导和放大效应, 引导银行加大对中小工业企业的信贷倾斜力度。

第三要结合济南工业发展和金融环境实际, 制定实施包括中小企业信贷配套抵押、担保、信用评级、财政支持等一揽子政策和制度, 防止“头疼医头、脚痛医脚”的情况发生。

第四要结合地域和企业特点, 建立健全对中小企业融资的信用担保体系。有资料显示, 发达国家的政府部门虽然也为中小企业提供资金, 但最主要的形式还是提供担保支持。美国小企业管理局 (SBA) , 以其信誉为小企业向商业银行贷款担保, 一般担保贷款总额的75%～80%, 其余部分由商业银行承担风险。其担保贷款最高限额为75万美元, 担保贷款的风险损失由政府预算列为风险处理。20世纪80年代初英法等欧洲一些国家也采纳了美国的做法, 通过立法规定政府可以按照一定程序, 为中小企业贷款提供担保, 担保人可以是政府, 也可以是由政府给予财政支持的担保银行或基金, 需要贷款的企业要提交有关项目资料, 由政府指定的银行审查。日本也建立了中小企业信用担保制度, 设置中小企业信用保险公库, 为中小企业从民间金融机构借款的债务进行担保, 并在此基础上设立了全国性的“信贷担保协会”, 共同为中小企业贷款提供担保服务。

第五要建设有工商、税务、银行共同参与的中小工业企业信用体系, 建立企业信用档案, 搭建信用信息平台, 提高企业诚信意识, 为中小工业企业信贷融资创造基础条件。

第六要广泛宣传, 树立正确的舆论导向。从抽样调查的情况看, 济南市中小工业企业, 尽管遇到了资金趋紧和融资难的问题, 但企业生产经营总体平稳, 没有出现浙江、广东等南方地区中小企业大面积关停、倒闭现象。因此, 正确的舆论引导, 避免由于错误的舆论导致决策失当。

摘要：中小工业企业融资难的问题, 是一个涉及资源整合与配置的带有普遍性的社会问题。在通胀预期较强的背景下, 由于原材料、煤电油运价格上涨, 人工工资普遍增加等因素带给企业的高成本, 使企业赢利水平和内部积累受到挤压, 导致了企业生产经营对外援资金, 特别是向银行贷款需求的增加, 但是在现行的金融体制下, 中小工业企业融资需求的迅速增加和金融系统资金供给能力的不足, 扩大了企业融资需求与金融供给之间的矛盾。如何解决好中小工业企业融资难, 将中小工业企业带出融资难的困境, 这不仅是企业自身需要面对问题, 也是各级政府、金融机构应该认真思考、深入研究、切实解决的一项重要课题, 本文对此进行了分析、研究。

关键词：中小企业,融资难,创新,市场机制

参考文献

[1]周峰.中小企业融资难的原因分析[J].南方金融, 2007 (4) .

[2]鲍静海, 贾电轩.破解中小企业融资难:基于保理业务的思考[J].金融理论与实践, 2007 (2) .

[3]张优勤.金融危机下再谈中小企业融资难问题[J].商场现代化, 2009 (9) .

中小企业融资难的出路 篇2

长期以来，中小企业已成为促进我X经济发展、X场繁荣和实现就业的重要基础。然而，“融资难、融资贵”一直困扰着中小企业，严重阻碍了实体经济的发展。如何有效解决中小企业融资难，以促进中小企业健康持续发展是当前急需解决的难题。为此，X政协主席会议根据X委安排开展了专题协商调研，现将调研情况汇报如下：

一、中小企业融资难的原因分析

(一)中小企业自身存在的问题

一是投资过于单一。

中小企业的初始资本主要取决于发起人的资本力量和所规划的事业规模，从事大企业的配套协作生产或服务业等对规模要求不高的生产经营。企业业主实行家族式管理，资本来源过于单一,不愿吸收外来资本，一门心思想贷款，因而初始资本不会很大。一旦资金链断裂或脆弱，企业的生产经营活动将会受到沉重打击。

二是财务制度不健全。

绝大多数中小企业处于创新成长期，未能形成一套完整的、科学的管理制度。财务管理体系及制度缺乏，存货管理与债务债权方面缺少内部控制、无严密的资金使用计划、重视利润而忽视现金流量的管理等问题，更加加剧了企业融资的困难。

三是有效担保不足。

中小企业融资难最大的障碍就是不能提供有效的信贷保证，一些单位怕银行追究连带责任，都不愿意冒风险为别人提供担保，即使能找到一个为自己担保的往往也会因为经营不善、资产质量差等原因而不具备担保能力。其次，中小企业融资时难以提供相应的抵押品，提供的一些产品、设备变现能力低，银行都不愿接受。另外，抵押担保的程序也很复杂，企业如要办理一批财产的抵押，需要办理财产评估、登记、保险、公正等复杂手续，涉及到许多的职能部门，并需要提供很多相关的资料。由于中小企业抵押担保的质量低和难以落实，致使金融机构都不愿意贷款给中小企业。

(二)银行方面存在的问题

一是银行不愿承担风险。

商业银行是中小企业融资的主要渠道，然而，现实情况却是，银行出于资产质量和风险收益的考虑，在对中小企业融资支持上都十分谨慎，最易受到宏观调控、压缩贷款规模的影响而具有很大不确定性。银行是企业的本质，决定对企业贷款是锦上添花，产生的结果必然是金融企业向实力雄厚的大中型企业或者基础建设聚集，而对中小企业出现了“两极分化”。一方面是收益高、效益好、现金流充足的优质中小企业成为各大金融机构争抢的对象；另一方面有发展潜力但目前状况不十分好的企业，由于银行尚不能识别，往往融资困难。

二是政策制约银行贷款能力。

政策对银行的规定不只是“合法经营，照章纳税”，还规定贷款对象和额度，导致X几大银行陷入有存款无贷款，有贷款无存款的怪圈。如邮政银行、农商银行吸纳了XX%的存款，而政策规定这两大银行只能为服务三农提供单笔不超过X万，总量不超过存款额X%的小额贷款，而银行为了支付存款利息并让存款产生收益，只能将余款交上级银行投入其他地方。其他几大银行有贷款额度但因存款太少而无贷款能力，想贷款也只能承担风险从外地借资，如一家刚进入X的银行三个月存款X亿元，贷款达X亿元，银行为此承受具大风险。

三是银行对信贷责任人的责任加大。

目前，银行对从事信贷工作人员的责任追究很重，一笔贷款的损失一定程度上会影响到贷款责任人，因此，在风险因素不能确定前，银行人员是存在恐贷、拒贷心理。

(三)政府方面存在的问题

一是政府不够重视。

X政府虽然对中小企业实行了“税融通”、“促保贷”和“企业上云”等帮扶措施，并建立了“中小企业服务平台”，但对召开银行联系会议增强银行责任，召开银企对接会议加强银企沟通，制定激励机制调动银行积极性，财政国库存款实行论功行赏等方面做得不够。导致各级银信部门对政府融资态度不了解，对企业状况不清楚，使X的存款外流，外面的资金也不愿引进。

二是信用环境不优。

虽然，今年X法院公开了八批老赖，对创建良好信用环境起了积极作用，但部门联动不够，打击不力。特别是前几年个别企业贷款跑路，目前银行还心存余悸。

二、解决中小企业融资难的对策

(一)加大宣传力度

加强对中小企业金融扶持的宣传力度，宣传和推广中小企业金融服务政策以及银行机构支持中小企业情况，营造良好的社会舆论氛围。一方面搭建融资对接平台，促进银企良性合作。政府要积极引导银行机构深入中小企业聚集区，组织融资对接会，增加银企的相互了解，增进银企之间的感情，现场解决中小企业融资问题；另一方面，搭建政策宣传平台，促进信息交流互通，建立包括物理网点、报刊媒体、新宣传媒体在内的多方位、多元化的信息交流平台，促进政策宣导以及政、银、企交流，促进中小企业金融服务政策的落实。

(二)转变经营理念

中小企业要转变观念，建立健全财务和人事制度，积极授信，主动创造条件争取金融支持。同时，中小企业要改变家族管理模式，积极吸纳股东、引入风投资本壮大经济势力。银行机构要转变经营理念，积极主动作为，优化金融服务，在政策许可的情况下，主动对接企业，敢为人先，解决好中小企业融资和金融支持面临的几个突出问题，即中小企业产权不明晰，造成抵押手续无法办理，抵押物价值不足，导致抵押无法落实，企业达不到行业准入管理要求，基层行无法办理授信等问题；同时信贷产品上要简化信贷手续和审批流程，尽可能缩短企业融资等待时间，科学、合理地制定贷款限额、期限和利率价格水平，寻求企业和金融最佳效益结合点。

(三)推进体制改革

推进金融体制改革，使金融体制改革与经济体制改革相适应。国有商业银行应该转变观念，重视对中小企业的信贷支持，以适应目前的经济体制改革。国有商业银行应该设立中小企业信贷部，积极、有效、合理、透明地开展面向中小企业的金融服务业务，要特别支持那些有X场、有效益、有前途的中小企业，建立多层次、专门为中小企业服务的中小资本X场体系。银行可以扩展中间业务，为中小企业提供更多的金融服务，例如票据承兑和贴现、代理融通、结算等业务。金融机构发展此类业务，既能促进企业资金方面的流通，缓解资金困难，又能促进社会资金的流通使其呈良性循环。

(四)强化激励措施

政府对中小企业进行扶持，除了政策引导和支持外，更多的应该是为中小企业营造良好的融资环境，激励银行对中小企业的贷款信心和贷款力度，使银行成为支持X经济发展的主力军。一是要加强沟通，改善银行系统对X融资环境的认识，增强银行对中小企业的贷款信心。二是要出台《金融机构支持地方经济发展考核办法》，把银行业绩考核同支持民营经济发展挂钩，解决不敢贷、不愿贷的问题。激励银行机构引入资金加大对中小企业融资的力度，支持X经济建设。三是要建立财政国库账户论功行赏的竞争机制，财政国库账户实行轮换，谁对X经济发展贡献大，财政国库账户落户谁家，以调动金融机构为中小企业融资服务的积极性。

(五)加大打击力度

我国中小民营企业融资难的 篇3

[关键词] 中小民营企业；融资；原因和对策

改革开放以来，我国经济不断发展，民营中小企业成为我国经济持续增长和良性发展的生力军。根据国家五部委局联合发布的《中小企业标准暂行规定》，统计资料显示，目前，我国中小企业已超过800万家，占全国注册企业总数的99%以上，其工业总产值、销售收入、实现利税、出口总额分别已占全国的60%、57%、40%和60%以上，并提供了约75%的城镇就业机会，从农村转移出来的约2.8亿劳动力，大多数也在中小民营企业就业，且这些中小企业中，民营企业占主要地位。

一、中小民营企业在我国经济发展中的作用

中小民营企业的规模较小，品牌效应较低，企业的质量参差不齐，但它们群体广大，涵盖产品和服务范围极广，渗透到国民经济的各个方面，承担了社会主要的就业任务，因此在国民经济中扮演着不可或缺的角色，其具体有以下几个方面。

（一）中小企业规模小，经营灵活，能够更有效、更经常地利用地方性的资源，对量少、分散的资源能进行有效的利用。

（二）中小企业能更好地提供个性化的服务。随着社会经济的进步和人们生活水平的提高，人们越来越追求适合自己个性的生活。

（三）中小企业能吸收众多劳动力就业。多数中小企业属劳动密集型企业。据统计，同样的资金投入，小企业可以比大企业多吸收4倍的人员就业。

二、中小民营企业融资难的深层次原因

（一）中小民营企业贷款难度大，成本高

银行本是中小企业融资的重要渠道。但中小企业获得融资的难度很大，成本很高，银行一般不大愿意给中小企业贷款。从表面上来看是银行对中小企业惜贷慎贷和资金紧张的问题，但从深层次来讲，其原因是由于贷款规模、贷款投向机制，银行的业绩考核标准和政府企业政策等问题。银行对中小民营企业惜贷限贷。国家对于贷款规模的总量有着严格的控制，特别是在现阶段国家抽紧银根，中小企业首当其冲受到影响。由于“保大放小”是银行贷款投向的基本原则，在我国现有的金融體制下，银行在贷款方面，首先是要保证国有大型企业和骨干企业的正常运转，对于中小企业的支持是有选择性的，而且支持也是很有限度的，这就使得中小企业从银行渠道贷款融资的难度性加大。

（二）中小民营企业缺乏灵活便利的担保信用机制

中小企业信用担保体系可以分为三个环节，上游环节是中小民营企业，下游环节则是银行等金融机构，而中间处于沟通环节的是中小企业信用担保体系，它的主要功能是信用担保，在中小企业申请银行贷款或者银行在受理中小企业贷款时，向中小企业担保机构提出信用保证申请。担保机构的存在对中小企业来说可以进一步提高信誉水平，降低贷款所需本钱，增加贷款数目等，对银行来说，可以增加银行对贷款的中小企业的信任，降低贷款风险，增加银行贷款资产的安全性。

（三）民营中小企业很难从证券市场筹资

中小企业从证券市场融资是很困难的，证券市场为进入市场的公司设置的门槛高，所以我国公司债券的发行者一般都是国有大中型企业，而民营中小企业通过企业债券融资的渠道基本上被封闭了。我国发行公司债券现行的标准是追求企业已经具有的规模和投资回报，而对未来预期的重视程度不够。中小企业难以满足规模（股份公司净资产3000万以上，有限责任公司净资产6000万以上）、产业方向、机构担保等发债资格与条件的限制，只能“望市兴叹”。

（四）政府对于中小民营企业的优惠政策不够

中国的经济体制改革走的是前人没有走过的道路，是在实践中摸索前进的，政府部门仍然保留着计划经济的观念，长期以来，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜，尽管这些年来国家政策有所改变，但并没有发生实质性的变化。特别是国家现阶段对企业实行各项优惠政策，而中小企业由于规模原因不能享受这些优惠政策。由于中小企业是小规模纳税人，在生产经营过程中，享受的优惠政策往往实际最终无法实现。

（三）解决中小民营企业融资困难的措施

1.要明晰企业的产权，建立股份合作制。积极稳妥地推进企业产权制度改革，只有企业的产权明晰，经营者才对自己的行为和企业未来的发展负责，企业的信用才有可能建立起来。根据现代企业制度的要求和中小企业自身的特点，大力推进股份合作制，促进中小企业的改革。通过产权转让、股份制改造、租赁、拍卖等多种方式，加快放开搞活中小企业的改革步伐。在改革中鼓励员工自愿入股，增强员工对企业资产的关切度，为企业的发展开辟新的融资渠道。

2.规范企业财务制度，提高财务管理水平。规定，建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。加强企业信贷管理，提高企业的信用等级。要将金融机制的有限贷款发放给A级以上信用级别的优秀企业，大力开拓产品市场，尽快构筑信用体系。

3.建立健全为中小企业服务的银行体系，专门为中小企业服务。在我国，除四家大商业银行外，其他银行，特别是地方新的城市商业银行应该以为中小企业服务为主。同时，还应创办专门为中小企业服务的民间银行。要鼓励更多的民间企业进入金融部门，创办民间银行（民生银行是个特例），要加大民间银行的发展，为中小企业服务。既然容许外资银行进入我国市场，没有理由不让我国自己的民办资本创办民间银行。那些主要或专门为中小企业服务的银行可以与中小企业建立紧密的长期的联系和信任关系，除提供贷款外，它们还可以在市场信息、企业管理等方面为中小企业提供服务。

参考文献

[1]孔署东：国外中小企业融资经验及启示[M].北京：中国金融出版社，2007.

[2]叶林：《我国民营中小企业融资问题分析》，《四川教育学院学报》，2003年1期。

中小企业融资难的出路 篇4

中小企业陷入融资难的困境

①民营经济与国有企业在抵押资产上的差距表现出二者的不平等竞争地位。民营经济因其抵押资产匮乏, 抵御风险能力不强, 不能提供有力的担保而被信贷市场抛弃, 国有企业因其雄厚的抵押资产而吸引了大部分的银行信贷资金支持。②民营经济资信评估的相关机构缺乏, 导致金融机构不能收集到完整和权威的信息, 在成本控制和风险控制下难以做出一个准确的放贷决策。③相比国有企业或者大型企业, 民营经济缺少对建立银行信用的重视, 信用意识薄弱, 信息透明度较差, 没有授信额度, 由此加剧了与银行等金融机构之间的信息不对称, 银行对民营中小企业的贷款决策较慎重。④为了解决中小企业融资难问题, 即使多地出台了融资优惠政策, 但根本上还是对担保人资产抵押和企业资信担保条件有严格的要求, 较多的企业不能享受到政策的优惠。⑤融资渠道单一, 民营经济对银行融资严重依赖, 且银行等金融机构向民营企业提供的金融服务品种单一, 大部分是期限短, 额度小, 成本高的贷款, 其他中间服务微乎其微, 资金需求远远不能得到满足。⑥由于服务于民营经济直接融资的渠道并未建立, 直接融资空间极为有限。我国的资本市场尚不完善, 对企业发行股票上市都加以严格的限制, 只有达到一定资金规模要求的企业才有可能进入股市融资, 因此一般的中小企业是无法利用股票市场获得资金来源的。

私募融资成为解决中小企业融资难的重要途径

私募融资是指采用非公开的方式, 以私下与特定的投资人或者债权人商谈, 招标等方式融得资金。相对于公募融资条件的严格限制, 私募融资方式多样, 条件相对宽松。因此, 私募融资逐渐成为了吸引我国中小企业的新型融资方式。

(1) 保护经营信息私密性。中小企业多为劳动密集型企业, 各家独特的产品信息和经销渠道是自身的竞争优势, 信息披露很有可能对其经营造成负面影响, 丧失竞争优势。另外, 出于避税的目的, 会计信息披露也有可能对中小企业的利益造成威胁, 因此, 私募投资满足了民营中小企业对信息保护的需要。

(2) 满足企业个性化的需求。相对于公募融资的标准化和规范化, 私募融资则灵活多样。它可以根据企业融资的个性化需求, 针对不同的信用状况和经营状况, 资金用途, 抵押担保情况等做出个性化的设计, 满足企业的融资需求。

(3) 可得性和有效性较强。金融机构对中小企业进行融资时, 并不完全依赖于其财务报表中各项财务指标等硬信息, 反而是通过与中小企业密切接触的信贷经理的个人主观判断。信贷经理通过与企业的接触, 搜集到融资企业及其同行经销渠道, 产品信息, 业主个人资信状况等与企业真实经营状况相关的软信息, 极大地提高了融资的有效性。此外, 中小企业的私募融资投资人, 大都是熟悉该企业的私人投资者或者与其有商业信用关系的关联企业, 这就与被投资企业形成了信息对称的优势, 克服了逆向选择的风险, 增强了融资的有效性。

进一步解决中小企业融资难的相关建议

(1) 加强利率市场化改革, 进一步扩大银行等金融机构的利率浮动区间, 鼓励金融机构依据企业的经营状况和发展前景, 基于市场化的贷款政策和灵活的风险收益标准为民营经济的发展提供资金支持, 同时也在提升自己作为金融机构在市场中的竞争力。

(2) 加强经济法律法规建设, 完善抵押担保制度, 增强抵押处置效率, 缓解金融企业的资金缺口。同时, 加强司法执法力度, 在银行与企业发生债务纠纷时提高强有力的法律依据, 制定银行独立处理抵押物的相关法律程序和措施, 降低抵押品处置手续费用, 提高抵押处置效率。

化解中小企业融资难的国际经验 篇5

从融资结构看，据世界银行2010年对全球142个国家的融资可得性的调查，中小企业贷款余额占全部企业贷款的比重，中低收入国家为34%，而高收入国家高达62%。与高收入国家相比，中低收入国家的银行贷款更多地发放给了大企业，中小企业获得银行贷款较难。

从贷款占比看，发展中国家中小企业的内源融资占比多在50%以上，部分国家甚至超过80%，内源融资成为各国中小企业融资的主要来源。银行贷款等债权融资是发展中国家中小企业外源融资的主要来源，但股权融资发展总体不足。

中小企业由于自身局限，单靠自身的努力无法解决企业融资难题，所以许多发达国家或地区普遍采取各种金融支持政策手段，力求建立多种融资渠道，为满足企业的融资需求提供便利。

立法先行

凡是中小企业发展好的地方都非常重视建立和完善中小企业法律法规。当今主要发达国家或地区均奉行立法先行，建立了比较完善的中小企业法律体系，从法律上对中小企业的发展和融资给予支持。

美国于1953年颁布了《小企业法》，韩国1966年颁布了《中小企业基本法》，日本在1963年颁布了被称为日本“中小企业宪法”的《中小企业基本法》。围绕中小企业基本法，日本形成了50多部有关中小企业的法律，涉及中小企业融资、信用担保、彼此互助、与大企业关系、应对危急情况等诸多方面，为中小企业发展提供良好的法律环境，成为中小企业立法最为完备的国家之一。

美国还颁布了专门支持中小企业融资的《机会均等法》、《公平信贷机会法》，确保中小企业获得非歧视的贷款权力；日本则颁布了《中小企业信贷保护法》、《中小企业公库法》，来帮助中小企业解决融资困难。

中国台湾从1967年就开始制定《中小企业辅导准则》，并最终制定了台湾中小企业基本法—《中小企业发展条例》。在此基础上，台湾根据本地情况和发展中小企业的具体需要，还制定了许多涉及中小企业发展具体问题的专项法规，形成了由中小企业基本法和专项法规组成的较为完善的中小企业法律法规体系。

在立法支持方面，香港地区是个特例。在支持中小企业发展方面，香港特区政府奉行“最小的干预，最大的支持”理念，营造自由的市场经济环境。由于信奉“积极不干预”和自由主义，香港并无特殊法例扶持中小企业发展。相关法律文献只有香港特别行政区法律条例中的公司条例、《竞争法》，以及2012年5月开始实行的《最低工资法》。不过特区政府在管理体制、融资财税政策、技术创新、教育培训等方面都出台了扶持政策，构成了对中小企业在政策、生产要素、创业、融资、技术开发、信息、市场开拓、人力资源等方面的全方位服务体系。融资方面，特区政府推出和完善了一系列融资计划，包括“中小企业资助计划”、“中小型企业特别信贷计划”等，帮助企业解决资金周转问题，有力促进了中小企业的发展。

政策性银行

一些国家或地区的政策性银行主要为中小企业提供流动资金贷款和固定资产投资贷款，有的还向商业银行提供担保、利息补贴等，为帮助解决企业融资问题发挥了重要作用。

日本设有商工组合中央金库、国民生活金融公库和中小企业金融公库；德国设有专门为中小企业服务的国家政策性银行（德国复兴开发银行和德国平衡银行），州政策性银行；韩国设有中小企业银行等。

台湾在上世纪70年代设立了台湾中小企业银行、台北国际商业银行、新竹国际商业银行、台中商业银行、台南中小企业银行、高雄中小企业银行、台东中小企业银行等7家中小企业专业银行。台湾从法律上确立了这些中小企业银行不以盈利为目的，并要求其“对中型企业放款不得低于放款总额30%，对小型企业放款不得低于40%”，即向中小企业贷款总的比率不低于70%。不过应指出的是，虽然这些中小企业专业银行恪守了此项规定，但由于它们规模较小，使得事实上这些中小企业专业银行对中小企业贷款，只占到全部金融机构对中小企业贷款总额的30%。

中国台湾还通过行政干预方式，确保普通商业银行给予中小企业一定比例贷款。由于普通商业银行资金规模大，它们对中小企业贷款实际覆盖了中小企业贷款总额的70%。特别是台湾对中小企业非常重视，公营银行或公股占比较大的银行对中小企业资金支持最大。例如，近些年台湾银行、合作金库银行、第一商业银行、台湾土地银行、兆丰国际商业银行、华南银行、彰化银行等对中小企业放款的市场占有率接近70%。加之中小企业银行近年来逐步由政策性银行向一般性商业银行转型，实际上，台湾中小企业融资来源从一开始依赖于政策性银行，现在越来越转向依赖于普通商业银行。

信保体系

由于中小企业经营风险较大，可抵押资产少，建立中小企业信用担保体系是世界各国（地区）解决中小企业融资问题的通行做法，在发达国家已有近百年历史。

美国中小企业管理局（SBA）对小企业资金支持最主要的一个方面就是提供信用担保。凡申请担保并获批准的小企业，在逾期不能归还商业银行贷款时，管理局保证支付不低于90%的未偿部分（担保总额不超过75万美元，担保部分不超过贷款的90%）。日本采用了地方担保和政府再担保的两级信用担保体系，即地方信用担保协会对企业承保后，再由政府的“中小企业信用保险公库”对担保协会进行再担保，极大地增强了中小企业从银行获得资金的能力。目前，日本约有50%的中小企业使用该制度。

台湾的中小企业信用保证基金（简称“信保基金”）对解决台湾地区中小企业融资难题、培育中小企业成长方面作用显著，其主要经验有：

一是政府居主导地位，台湾行政当局是主要发起人和出资人，以行政捐赠为主、金融机构捐赠以及信保基金自筹资金为辅，基金长期由“财政部”或“经济部”负责管理和运作。建立了持续稳定的财政资金补充机制，如果经济不景气，当局会增大注资力度，并采取措施鼓励金融机构增加对基金的捐助。例如2008年为帮助中小企业应对金融危机，行政捐赠65亿元，达到基金设立以来行政出资最大值。

二是健全的公司治理结构，董事会、监事会和总经理之间合理分工、相互制衡，提高了基金运作效率。

三是形成了风险共担的银保合作机制。基金不实行全额担保，担保比例平均为80%，这意味着当担保贷款发生代偿时，银行要承担20%的风险损失。这一机制促使商业银行加强对中小企业经营和财务状况进行持续监测和评估，提高了担保贷款安全性，信保基金的不良贷款率多年来一直控制在1%左右。信保基金与银行还建立了广泛合作关系。由于银行从信保基金每年获得的理赔金额达到捐助金额的4～5倍，加之不良贷款率低，且只需承担部分风险，因此银行参与信保基金的积极性很高。

由于金融机构、信保基金、中小企业三方很好地实现了互利共赢，使得台湾信保基金成为世界上运作最为成功的信用担保制度之一。

风险投资体系

高风险且处于创业阶段的中小企业更需要资本性的资金投入，即风险投资或创业资本，而非一般性的银行贷款。因此，为拓宽中小企业融资渠道，各国政府都鼓励对中小企业的风险投资业务。

由政府出资设立风险（创业）投资机构和引导基金，吸引社会资本支持企业创新、创业，是各国促进中小企业尤其是高新技术快速成长的普遍做法。最典型的是美国。美国在硅谷设立了大量风险投资基金，并成立了硅谷银行，对高科技中小企业融资给予强力支持。

从国际经验看，政府资金的使用应以间接方式为好。即政府不宜直接办理对创新企业、金融机构和担保机构的各项补贴，而是委托直接参与市场运作的政策性机构操作补助计划更为稳妥。

资本市场

大多发达国家均有针对中小企业上市的资本市场。美国资本市场包含八个层次，即全国性证交所、地方证交所、第三市场（上市股票的场外市场）、第四市场（大机构和投资家之间直接交易的市场）、纳斯达克全国市场、纳斯达克小型市场、小额股票挂牌市场和粉红单市场，其中后三个层次的市场专门为中小企业资本交易提供服务，入市标准逐级降低。美国最具成长性的企业中有90%以上在纳斯达克市场上市。

作为发展中国家的印度，围绕发展软件产业创建了多种风险投资基金，并形成了多层次资本市场体系。目前，印度有20余家证券交易所构成的多层次资本市场体系，其中大多数是面向中小企业的资本市场。并且，拥有大量风险投资基金，包括国家风险基金、邦风险基金和私营风险基金，直接推动了印度软件业的腾飞。

财税政策支持

财税政策支持是政府对中小企业最直接的资金援助方式，有利于中小企业资金的积累和成长。各国对中小企业的财税支持政策主要包括税收优惠、财政补贴、贷款援助等。各国政府普遍采取的税收优惠包括降低税率、税收减免、提高税收起征点、提高固定资产折旧率等。政府帮助中小企业获得贷款的方式有贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。

一些国家和地区对中小企业税收减免的力度很大。例如，在中国香港特区一直对中小企业一直实行简单而明确的低税制，这对中小企业非常有利。中小企业无须花费大量人力、物力来处理税务问题，将有限的资源投放在经营事务上。所有企业只需缴纳所得税，在香港近30万家公司中，大约65%的所得税来自缴税最多的800家公司，约22万家中小企业无需交税，占中小企业总数的70%以上。

还有很多国家将税收和财政政策紧密配合，收到了很好的效果。例如，德国对大部分中小手工业企业免征营业税；对周转额不超过2.5万德国马克的小企业免征周转税；对在德国东部投资的中小企业提供总投资额15%～23%的财政补贴；为中小企业提供贷款的银行提供利息补贴，幅度一般为2%～3%，有效地支持了中小企业融资。

中小企业融资难的出路 篇6

一、中小企业融资难的现状

1. 民间融资的不确定。

中小企业民间融资主要是指民间借贷和民间集资, 它不属于正规的融资渠道, 不能得到现行法律的保护, 不具有相关的法律保障措施, 而且民间融资大多数是高利贷, 融资成本大大高于商业银行贷款, 这样就形成了中小企业民间融资的不确定性。

2. 中小企业不能借助资本市场解决融资问题。

随着我国证劵市场的不断发展, 利用证劵进行直接融资的企业在不断提高。但是企业实现上市流通的门槛很高, 只有少数规模大、经济效益高、管理规范、科技含量高的企业和大型国有企业才能上市发行股票直接融资, 而大多数中小企业无法进行直接股权融资, 不能解决资金短缺的问题。

对于债券融资, 中小企业很难达到国家规定企业发行债券的标准, 并且我国对发行公司债券的审批比较严格, 规定了许多限制性条款, 债券融资的投向主要是基础设施和公用事业项目上。因此, 中小企业也无法利用债券融资。

3. 中小企业很难从商业银行获得贷款。

在信贷市场上, 中小企业与大型国有企业之间对信贷资金进行竞争。对于商业银行来说, 一方面考虑到贷款的成本与收益, 给中小企业贷款形成不了资金的规模收益, 由于中小企业贷款的每笔数额小, 频率高, 贷款的经营成本管理费用高。另一方面, 商业银行在贷款上的风险偏好。由于中小企业大多数是家族制或业主制企业, 没有建立现代企业制度, 财务信息制度不全, 缺少足够的抵押资产, 造成风险很高, 而我国的商业银行要保持稳健经营的原则, 因此贷款积极性不高。

因此, 中小企业融资难主要是对企业发展所需的中长期资金的缺失, 主要表现在资本市场不能为中小企业提供债权融资和股权融资, 商业银行不愿对中小企业发放贷款。而鉴于我国目前的实际情况, 要解决中小企业融资难问题, 主要是解决信贷市场上的信息不对称。

二、信息不对称:信贷市场上的逆向选择和道德风险

1. 中小企业融资难的原因。

(1) 信息不对称。在我国, 中小企业的经营规模小, 财务信息披露制度的不健全等决定了它不能够从股市或债券市场融资。因此, 中小企业发展所需要的资本筹集基本上是从金融机构的间接融资来完成。然而在信贷市场上, 中小企业与商业银行之间的信息不对称造成他们之间较高的交易费用, 由此产生了严重的逆向选择和道德风险问题, 这就是我国中小企业融资难的根本原因。

在信贷市场上, 中小企业与商业银行之间的信息不对称是普遍存在的。中小企业通常比银行掌握更多的信息, 是信息优势方。他们可以利用信息优势在与银行贷款交易过程中或过程后损害银行的利益, 使商业银行承担更多的贷款风险。中小企业融资的信息不对称主要表现为三个方面:第一, 银行很难确切的了解中小企业贷款投资的项目预期和实际的成本和收益;第二, 中小企业获得贷款后选择投资方向与贷款时承诺的投资方向是否一致;第三, 中小企业的实际盈利能力不对称。因此, 由于信贷市场上的信息不对称导致了逆向选择和道德风险。

(2) 逆向选择。中小企业融资产生的逆向选择是指发生在贷款交易前, 由于银行和中小企业的信息不对称, 中小企业可能故意隐瞒信息, 以求在与银行贷款过程中获得最大的收益, 而贷款银行却因没有足够了解中小企业的信息则受损。

在资金的信贷市场上, 中小企业和商业银行是交易的两方。由于作为贷款者的商业银行不能直接参与企业的经营管理, 对企业的信用水平, 偿还贷款能力及经营盈利能力不能充分了解。为了保证盈利, 商业银行不得不根据“好企业”和“坏企业”的平均信用水平、经营状况和偿还贷能力为标准来制定贷款条件, 这样就会形成一个较高的贷款利率。在该贷款利率下, “好企业”会认为贷款成本太高而较少贷款或不贷款, 而对于“坏企业”来说, 他们自身的风险很大或本来就打算贷款后就不偿还银行贷款, 因而会急于贷款, 这样信贷市场上将充满“坏企业”的借款者, 而“好企业”的借款者将退出信贷市场。当这一过程重复出现后, 随着“好企业”的不断退出, 资金的信贷市场上只剩下高风险的“坏企业”, 这就是逆向选择。逆向选择会对金融资源配置不利, 会使那些信用好的中小企业得不到贷款, 同时银行在贷款过程中非常谨慎, 宁愿不贷也不错贷, 即银行采取惜贷策略。

(3) 道德风险。资金信贷市场上的道德风险就是指在中小企业取得商业银行的贷款后, 由于双方的信息不对称而引起的中小企业做出损害商业银行的行为。具体的说, 在中小企业取得贷款的资金后, 在信息不对称的掩盖下, 中小企业可能背离原来的承诺, 为了追求更高的利润, 将借款投资于收益更高, 风险更大的项目, 这将偏离了银行的利益。由于道德风险的存在, 商业银行面临企业不偿还贷款的风险, 为了防止中小企业的违约, 银行会采取信贷配给的方法给中小企业贷款, 即按企业违约的成本来给中小企业发放贷款的数额。

2. 融资信用保险对信息不对称的克服。

融资信用保险的保险公司通过设立专门的机构, 对中小企业的信用及履约能力进行深入调查和了解, 并在此基础上为符合条件的中小企业提供贷款信用保险, 从而提升申请贷款的中小企业的信用改善了中小企业与贷款银行之间的信息不对称, 降低或减缓了信贷市场上逆向选择与道德风险。在一定程度上提升了中小企业的融资能力。

(1) 降低逆向选择。为中小企业提供融资信用保险的保险公司通过各种途径收集与企业信用有关的信息, 以便对中小企业的信用做出更准确的分类。这样可以让商业银行和保险公司更确切的了解企业的信用状况, 降低或减缓中小企业的逆向选择。同时, 保险公司设计出避免逆向选择的信用保险契约, 即根据中小企业的信用等级的不同来收取不同的信用保险费用, 并据此给予不同的信用担保最高限额。因而, 低信用的中小企业将承担更高的融资成本。

(2) 减轻道德风险。为了规避中小企业在贷款后的道德风险, 承保的保险公司最有效的策略是设计出具有针对性的保险条款, 即保险公司所设计的保险条款应尽量使中小企业谨守信用的边际收益为正值。这样, 那些追求高风险的中小企业将在考虑企业利益最大化原则下选择不损害贷款银行的利益。因此, 保险公司经营贷款信用保险使保险公司与被保险企业、银行与贷款企业信息对称, 从而使信贷市场融资效率得以提高。

中小企业融资难的问题研究 篇7

随着政府逐步打开中国市场, 我国中小企业在市场经济的大潮中如雨后春笋般发展起来, 中小企业正逐步成为推动我国经济由劳动密集型向技术密集型发展模式转变, 促进社会就业, 扩大中国对外出口, 建立健全市场经济体制, 促进资源流动和优化配置的主要力量。但是, 受到市场和自身的制约, 中小企业发展举步维艰, 制约企业快速、健康发展的瓶颈是融资困难。由于我国企业融资主要途径是银行贷款, 但中小企业从银行贷款存在着诸多困难。从银行方面而言, 一方面由于全球经济的影响, 银行必然会减少贷款规模, 回笼货币, 以维持全国物价平稳。另一方面, 由于中小企业规模小, 经营风险大, 使得银行在给予相关贷款上有着诸多顾虑和限制。从企业方面而言, 中小企业要想长期发展, 需要充足的资金支持, 以扩大生产规模, 提高企业研发能力, 迅速占有市场。但由于得不到相应的资金, 企业发展后劲不足, 生产得不到有效保证。再加上经济危机的间接诱导, 使得中小企业的发展举步维艰。

二、我国中小企业融资难的成因

(一) 从银行角度分析

1. 银行放贷成本过高, 加重了中小企业的借贷成本, 从而也加重了中小企业的资产负债率。

一般来说, 银行给中小企业的借贷成利率比国有大中型企业高, 而中小企业获得的贷款规模比国有大中型企业小。同时, 由于我国市场经济体制尚未健全, 政府对于国有大中型企业的政策性保护措施使得银行在贷款上向国有大中型企业倾斜, 从根本上挫伤了中小企业贷款的积极性。

2. 从银行的内部控制来讲, 银行循环的资金链是银行维系其生存的关键因素。

银行除了用货币资金来维护日常开支和交易性需求外, 还要积极对外投资, 其表现为对企业贷款, 利用货币乘数的累加效应, 通过银行的企业贷款利息实现利益的最大化, 以随时补充和扩大银行的融资规模。而中小企业的内部弊病使得银行的收益利息存在巨大风险, 并且这种风险一旦扩大, 银行将面临长期资金链断裂的风险, 从这个意义上来说, 一般银行将严格限制中小企业的贷款规模。

3. 中国金融体系的结构性缺陷, 也加剧了中小企业借贷的困难。

其缺陷具体表现为我国民间借贷机构的不完善, 从某种意义上说, 这更一步阻碍了中小企业的借贷。

(二) 从企业角度分析

中小企业的企业规模较小, 资产数量有限提供贷款的抵押和获得担保的难度大, 其自身的认知和内部管理和控制也存在着一定问题, 这在总体上影响了中小企业的融资。

1. 企业对自身价值认知不清, 盲目扩大企业规模。

总体上说, 我国大部分中小企业没有真正建立起现代企业制度, 往往是个人决策占主导, 缺乏企业整体对于决策的监督。企业发展后期, 一旦管理技术和人才上跟不上, 就有可能造成企业规模不经济, 具体表现为企业资源浪费, 利润降低, 负债增加, 信用度降低, 使得银行的贷款风险增加, 也使得企业的融资规模大幅减少。

2. 中小企业财务管理制度不完善, 报表披露不实。

银行惜贷是为了防范风险, 而风险的根源是信息不对称。在贷款前, 企业为了获得足额支撑企业发展的资金, 必然会对企业的财务状况进行瞒报。而在贷款后, 随着企业生产的继续, 规模不经济可能会越来越明显。因此, 当中小企业不能兑现巨额的贷款时, 这对于银行而言, 必然会产生坏账和赖账, 影响银行在融资市场上的收益率, 影响企业主的长期信用度。

(三) 从货币角度分析

货币是赋值的流动资本。货币的交易必然会产生交易的机会成本。因此, 银行选择交易对象一般会从节约交易成本的角度考虑。如果把款贷给一个资信得不到保证的企业, 银行的机会成本必然会成倍的增加, 而机会成本的增加必然会使得银行的运作效率大幅下降, 这在长远上是不利于银行业健康发展的。因此, 大多数银行非常重视, 对于贷款对象的审核尤为严格。这在一定程度上加大了中小企业的贷款难度。

(四) 从民间借贷分析

一旦企业从银行的融资渠道的限制增多, 企业必然会选择民间借贷。在我国, 民间借贷的特点是利息高, 风险大, 属于典型的高利贷。就从市场形成机制来看, 民间借贷的市场发展机制还不健全, 仅仅依靠血缘和地缘来维持其产业链的发展。可以说, 民间借贷难以形成真正的主导市场的趋势, 然而在一定程度上扰乱了金融市场的正常秩序。从企业方面来说, 如果还不了款, 企业主会面临长期的追款和频繁的黑势力的暴力侵害。

(五) 从法律角度分析

有关中小企业融资的相关法律、政策尚在健全中。专门的信用法规尚未成型, 与信用有关的法律法规主要有《民法通则》、《合同法》等, 尚未有规范中小企业融资的相关法律条文。

三、解决我国中小企业融资难的有效措施

(一) 积极完善市场贷款信用机制, 完善以银行为主体的间接信贷体系

1. 积极完善民间借贷体系, 发展民营银行和互助银行, 解决中小企业的短期贷款短缺的现状。

中国加入世贸组织后, 我国对金融行业逐年开放。大量私人性质的金融机构逐渐介入中国金融体系。这样, 新的民营金融机构将市场重心逐步投入到中小企业的融资领域。为了促进民营金融机构的发展, 国家可以降低进入国家金融领域的门槛, 减少对民营金融机构资格的审查。同时, 在资金和国家政策上大力扶助民间融资机构的发展, 以盘活我国的金融体系, 健全市场金融体系。

2. 积极鼓励民间金融机构把资金投向中小企业。

民间金融机构有如下优点。 (1) 机制灵活, 能够与企业同呼吸, 共命运, 成为激活中小企业的强心剂。 (2) 民间金融机构对于当地市场较为了解, 从而大大降低市场交易成本, 降低中央国有银行的贷款风险。 (3) 积极开拓中小企业的融资途径, 使得中小企业融资多元化。中小企业的融资渠道主体是地方性金融组织, 例如当地商业银行等机构。

(二) 企业应该实行股份制改革, 健全企业管理结构, 提高企业的信息透明度

中小企业的股份制改革, 在根本上是企业内部资源的优化调整, 表现为股份的转让和交易, 从而有利于企业外部资金的融通性转变。“股份制企业的决策管理机制的监控和内部岗位分工”的制衡原理, 注定有利于企业的内生资源实现企业规模经济基础上的优化配置和资源结构性转变。同时, 中小企业应该加强企业内部监控管理机制, 提升自身企业的管理水平, 建立科学的财务披露机制, 提供全面, 完整, 准确的企业财务状况, 以有利于银行对于中小企业贷款的管理和监督。

(三) 建立完善社会中介服务体系

1. 转变中间机构的服务观念, 提升中介机构的服务质量。

中介机构应该秉承事实, 严格调查申请企业的财务状况和资格。并在此基础上真实地为企业制作申请报表和履行作为中介人应有的义务。

2. 要注重中小企业的信用评价体系的建设。

企业信用, 是企业的重要灵魂。因此, 企业应重视诚信服务建设, 最重要的表现是健全企业内部信用保障和惩罚机制, 健全企业信息系统, 以建立公正, 透明, 合理的企业价值评价体系。

(四) 规范民间融资活动, 提高闲散资金的利用率

民间资金的重要来源是地下钱庄。由于资本市场信息不对称和供求关系的失衡, 货币资本市场供求双方只能自我衍生一个“金融市场”。对于地下钱庄一味地禁止从根本来说是不可行的, 国家应把地下钱庄纳入我国的金融体系, 本着“积极引导, 规范标准, 强化监管, 鼓励竞争”的原则引导地下钱庄的融资手段合法化, 规模化, 区域化, 成为中小企业融资的一种辅助形式, 消除影响我国经济正常发展的消极因素, 使地下资金真正成为阳光下的流动资金。

(五) 完善法律体系, 规范中小企业融资途径

缓解中小企业融资难的建议 篇8

一是企业要明晰产权。减少集体、政府所占的股份，扩大个人股份比重，实现规范的股份制运作。二是发展资本市场。我国要循序渐进地建立以创业板市场为主导，覆盖风险投资市场、三板市场、公司债券市场的多层次资本市场，以适应不同发展阶段的企业融资要求。例如，高成长性企业通过二板市场融资，而处于萌芽阶段向初创阶段发展的中小企业，不具备主板市场和二板市场上市的条件，需要在场外交易市场和债券市场融资以满足资金需求。三是发展多种投资。引导创业投资和风险投资基金流入高新技术中小企业，鼓励发展天使资金等私人权益的资本市场，帮助企业解决资金及发展战略问题。

二、拓宽间接融资渠道

一是企业应强化全面管理理念。加强内部管理，提高自身积累、资金运用能力，加强财务管理、主动提供真实可靠的财务信息、缓解信息不对称矛盾，加强信用观念、提高信用等级、赢得信贷支持。

二是政府应解决担保体系建设中的问题。应完善担保业各项法规和配套措施，规范管理运作、强化风险控制，解决担保基金的法律人格、持续发展及投向的不确定性等问题。应建立政府、银行、企业联合支持的担保、再担保基金，明确协作银行与担保机构的关系和风险分摊比例，实现银行、企业、担保机构三方的风险与利益共担机制。

三是规范和发展中小金融机构，发挥城市银行与信用社的作用。这类机构容易了解地方中小企业的经营状况、发展前景和信用水平，具有决策灵活、交易成本低、与客户地域经济联系密切等特点和比较优势，容易化解由于信息不对称或不完全而导致的信贷风险。中小金融机构通过运用多种金融工具和管理知识为中小企业提供理财与咨询等全方位服务，积累经验、提高质量，实现向综合性金融服务转变的目标。

四是引导非正规融资活动步入法制化。将民间金融如各种基金、私人钱庄、企业集资等纳入有组织、有管理的金融系统，加强监管，使其走出地下、合法地为中小企业服务。

三、改善企业自身融资条件

一是建立现代企业制度。要吸收现代企业制度和管理制度，改变家族式管理方式，建立符合现代市场经济要求的企业组织形式；要明晰产权关系，实现治理结构合理化；要强化内部管理，健全各项管理制度，提高企业管理水平。

二是规范财务制度，多元化融资。要规范财务制度，加强对财务与金融知识的学习，增加信息透明度，提高资金使用效率；要改善内源融资条件，促进融资结构合理化、多元化，提高融资效率和效益。

三是走专业化、联合协作的发展道路。要根据行业和区域特点，采取与大企业联合、小企业之间联合的形式扩大企业规模，增强抵御市场风险的能力；要切实转换经营机制，注重市场调查与产品开发、强化生产经营各个环节的管理，提高市场竞争力、提高信用等级。

四是推进中小企业信用制度建设。要研究适合中小企业特点的信用登记、信息征集、信用评级、信息发布及奖惩机制；要建立中小企业信用信息平台，实现管理监督社会化；要加强信用文化建设，培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，改善银企关系。

四、发挥政府部门的系统性作用

中小企业融资难的出路 篇9

一、供应链金融的概念和内涵

(一) 概念

供应链融资,是商业银行信贷业务的一个专业领域(银行层面),也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道(企业层面),是指银行向客户(核心企业)提供融资和其他结算、理财服务,同时向这些客户的供应商提供贷款及时收达的便利,或者向其分销商提供预付款代付及存活融资服务。简单地说,就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。

以上定义与传统的保理业务及货押业务(动产及货权抵/质押授信)非常接近。但有明显区别,即保理和货押只是简单的贸易融资产品,而供应链金融是核心企业与银行间达成的,一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。

(二) 内涵

《欧洲货币》杂志将供应链金融形容为近年来“银行交易性业务中最热门的话题”。一项调查显示,供应链融资是国际性银行2007年度流动资金贷款领域最重要的业务增长点。在始于次贷问题的金融危机中,供应链金融在西方银行业的信贷紧缩大背景下一枝独秀,高速增长的态势依然。

一般来说,一个特定商品的供应链从原材料采购,到制成中间及最终产品,最后由销售网络把产品送到消费者手中,将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体。在这个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位,往往在交货、价格、账期等贸易条件方面对上下游配套企业要求苛刻,从而给这些企业造成了巨大的压力。而上下游配套企业恰恰大多是中小企业,难以从银行融资,结果最后造成资金链十分紧张,整个供应链出现失衡。“供应链融资”最大的特点就是在供应链中寻找出一个大的核心企业,以核心企业为出发点,为供应链提供金融支持。一方面,将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业,解决中小企业融资难和供应链失衡的问题;另一方面,将银行信用融入上下游企业的购销行为,增强其商业信用,促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系,提升供应链的竞争能力。在“供应链金融”的融资模式下,处在供应链上的企业一旦获得银行的支持,资金这一“脐血”注入配套企业,也就等于进入了供应链,从而可以激活整个“链条”的运转;而且借助银行信用的支持,还为中小企业赢得了更多的商机。

二、造成我国中小企业融资难的成因分析

一是客观经济环境的因素,如社会信用体系不健全、缺乏信用担保机制、法律法规与管理机构不健全。

二是银行经营方面的原因。由于商业银行经营管理方面的原因,商业银行从综合考虑成本与收益的角度出发,不愿意对中小企业发放贷款。商业银行金融管制措施的原因,近年国家继续加大宏观调控,各金融机构采取了各种措施,来加强内部风险控制和管理,以致出现了对中小企业“惜贷、怕贷、从紧、从严”的现象。银行系统缺乏服务创新,银行信贷普遍存在操作流程长、环节多的问题,难以适应中小企业经营灵活、资金周转快的特点。

三是中小企业自身的缺陷,如发展的不确定性、资信等级普遍偏低、缺少资产用于抵押和担保、经营管理水平低,由于缺乏现代企业制度的管理,使得中小企业自身管理不规范,财务信息透明度低,从而影响商业银行的融资决策。

四是信息不对称下信贷配给的原因。信息不对称下的逆向选择和道德风险,信息不对称加大了银行信贷风险,商业银行实行信贷配给的合理性的要求,缓解银企之间的信息不对称是解决问题的关键。

三、供应链融资的好处

(一) 增加企业融资新渠道

供应链金融为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案。供应链金融作为融资的新渠道,不仅有助于弥补被银行压缩的传统流动资金贷款额度,而且通过上下游企业引入融资便利,自己的流动资金需求水平持续下降。盘活企业应收账款成为解决供应链上中小企业融资难题的重要路径。有助于优化买卖双方分处两地时的债权转让确认问题,帮助企业快速获得急需资金。

(二) 银行开源新通路

供应链金融提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道,通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案,核心企业被“绑定”在提供服务的银行。供应链金融比传统业务的利润更丰厚,而且提供了更多强化客户关系的宝贵机会。通过供应链金融,银行不仅跟单一的企业打交道,还跟整个供应链打交道,掌握的信息比较完整、及时,银行信贷风险也少得多。

(三) 经济效益和社会效益显著

供应链金融的经济效益和社会效益非常突出,借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新,中小企业融资的收益-成本比得以改善,并表现出明显的规模经济。

(四) 供应链融资实现了“物流”、“商流”“资金流”、“信息流”等多流合一

四、供应链金融融资模式

(一) 经销商、供应商网络融资模式

利用核心企业的信用引入,对核心企业的多个经销商、供应商提供授信的一种金融服务,是供应链金融最典型的融资模式,目前主要运用在汽车、钢铁等供应链管理较为完善的行业,这些行业内核心企业和供应链成员关系紧密,并有相应的准入和退出制度。该模式的应用必须有一个重要基础,即核心企业必须有供应链管理意识,对银行授信环节予以配合。

(二) 银行物流合作融资模式

银行与第三方物流公司合作,通过物流监管或信用保证为客户提供授信的一种金融服务,主要合作形式包括物流公司提供自有库监管、在途监管和输出监管等,也有物流公司基于货物控制为客户提供担保的情形。该模式的核心在于银行借助物流公司的专业能力控制风险,银行可以通过与物流公司的合作发现并切入客户群,拓展业务空间。

(三) 交易所仓单融资模式

利用交易所的交易规则以及交易所中立的动产监管职能,为交易所成员提供动产质押授信的一种金融服务。该模式包括现货仓单质押融资和未来仓单质押融资两种形式。该模式的推动力在于交易所和批发市场方具有促进交投的利益驱动,进而关心会员的资金流问题。因此商业银行可以将交易所作为“1”,会员作为“N”实施业务开发。

(四) 订单融资封闭授信融资模式

银行利用物流和资金流的封闭操作,采用预付账款融资和应收账款融资的产品组合,为经销商提供授信的一种金融服务。该种服务实际上突破了“1+N”的模式,主要是其交易特点为“两头大、中间小”,即“1+N+1”,适用于多个不同产业领域的中间商,如以煤炭企业为上游、钢铁企业为下游的经销商,以办公设备生产企业为上游、政府采购平台为下游的经销商等。

(五) 设备制造买方信贷融资模式

根据设备制造生产企业和下游企业签订的买卖合同,由商业银行向下游终端企业提供授信,用于购买该生产企业设备的一种金融服务。

综上所述,在供应链融资中实现物流、信息流以及资金流的合理配置,无疑会使整个供应链的竞争力得到极大的提升,解决许多中小企业融资难问题。同时借助供应链金融业务,中小型商业银行能够以低风险的手段占领数量众多、融资需求巨大的中小企业市场,这对于银行拓宽客户范围、优化客户结构和提高综合收益具有重要意义。供应链金融的兴起必将对传统的公司银行业务模式产生革命性的冲击。近年来,供应链融资已成为银行同业最为关注的业务领域之一。

参考文献

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[4]李常青,杨金海.应用供应链理念发展商业银行授信业务[J].投资研究,2007(3).

中小企业贷款融资难的分析研究 篇10

【关键词】 中小企业贷款融资 城市商业银行 政策

引言：

2008年5月份，人民银行和中国银监会出台了小贷公司指导意见。2008年上海市启动小额贷款公司试点。2011年的温州老板跑路事件。2012年6月，金交会主题论坛之一“创新与发展——中小企业融资论坛”在广州顺利召开，就金融创新、政策前瞻、化解中小微企业融资难等问题展开了热烈讨论。此外，将于明年1月1日起实施的新《商业银行资本管理办法》中亦规定，下调小微企业贷款和个人贷款的风险权重，引导商业银行扩大小微企业和个人贷款投放，更有效地服务实体经济。从这些事件与政策可以看出中小企业贷款一直是各行各界高度关注的话题。随着金融理论与实践的发展，中小企业融资贷款问题的研究已经取得了丰富的成果，国内外的专家学者们已从企业，银行，政府政策等方方面面对中小企业融资贷款难问题作出合理的解释与相应的解决方案。但长期以来，真正有影响的成果却不多。纵然研究成果很丰硕，中小企业贷款融资难问题却一直持续升温。这也是众多学者对这一问题反复研究思考的原因。本文基于我國中小企业贷款融资现状对中小企业贷款融资难的成因进行分析思考，提出缓解当前问题的基本思路和方案策略。

1. 中小企业在经济发展中的重要作用

德国把中小企业称为国家的“重要经济支柱”，日本则认为“没有中小企业的发展就没有日本的繁荣”，美国政府更把中小企业称作是“美国经济的脊梁”。在我国据统计，2011年1000多万家中小企业贡献了税收的50%，创造了GDP的60%，完成了创新的70%，解决了就业的80%，占全国企业数量99%。仅中关村（5.91，0.22，3.87%）符合创业板上市的企业就有1000多家，从这些数据我们直观的看到中小企业在推动经济增长、吸收就业人口、促进技术更新等方面发挥了不可替代的作用。

在我国富裕的东部城市，中小企业缓解了其就业压力，更灵活的吸收了这些城市的资源和劳力。在相对贫困的中西部城市，中小企业则肩负着振兴城市的主动力，中小企业的快速发展会缩小与东部城市的差距，其重要性不言而喻。但我国的中小企业面临的资金问题成为其发展的最大阻力，中小企业在资本市场不活跃，参与资本市场的渠道非常狭窄，在银行贷款融资份额所占比率小都是中小企业融资贷款难的体现。

2. 中小企业融资贷款环境现状

商业银行对中小企业爱之又恨之的态度使商业银行对中小企业贷款有很大限制。以小额贷款公司为代表的“草根金融”，积极缓解了小微企业的融资难问题，但仍面临税负比较重、放款资金来源有一定的限制、对信用信息了解不充分等问题。民间贷款的不规范性使中小型企业对其需之怯之，中小企业往往需要的是本金，或者是时间稍长一点的债务融资，这种服务只能由基础的直接融资来提供。这就要求中小企业积极参与资本市场，但参与资本市场的渠道非常狭窄。融资方式的限制也使得中小企业贷款不易。

中国证监会主席郭树清曾讲，在商业银行为主的金融体系当中，政府相关企业占有的资源比较明显，中小企业获得的服务非常有限。我国大企业、国有企业享用的金融资源优势比较明显，中小企业获得的服务很有限。我国目前还没有专门的中小企业管理部门，没有为中小企业服务的专有政策性银行。而出现的一批专为中小企业提供金融服务的城市商业银行在数量和规模上都不足以满足中小企业的贷款融资需求。目前中小企业的贷款融资环境还需很大的改进与调整才能满足日益增长的中小企业贷款融资需求。

3. 中小企业贷款融资难的原因分析

3.1中小企业自身的特点限制了贷款融资顺利进行

中小企业的规模比较小，经营方式灵活的特点使得中小企业在多变的市场竞争中占优势，但其市场波动性大，财务制度不健全，信息不对称的特点又使其在市场中处于劣势，尤其是中小企业在贷款方面，贷款需求急，频率高，金额小的特点让其贷款不易。

中小企业规模小也限制了其人才的引进使得中小企业的管理不规范，影响其发展壮大，中小企业的规模小还面临着其抗风险能力小，生产周期短，对中小企业投资的风险将很大，破产率较高，这使得投资方谨慎投资，贷款方小心贷款，构成中小企业融资难的重要原因。

3.2商业银行的管理机制对中小企业的贷款融资进行了限制

商业银行一方面急需拓展中小企业贷款市场，一方面对中小企业贷款又谨慎再谨慎。商业银行基于中小企业贷款的交易成本比较高，亏损较大，对中小企业的贷款要求比较苛刻，体现在对中小企业的信用审核较严格，要求其信用等级较高，但由于大多数中小企业贷款时处于种子期或创业期，经营时间还较短，没有积累很好的信用，很难达到银行高信用的要求。银行对中小企业申请贷款的审核程序比较繁琐，耗时长，这正与中小企业贷款需求急矛盾。

商业银行的信贷管理是根据大企业的特点制定的，当其用在中小企业贷款上自然有不妥之处，这种矛盾也使中小企业贷款融资举步维艰。此外，不良贷款率是商业银行业绩考核的核心指标，而中小企业贷款风险大，成本高的特点，其贷款很可能成为不良贷款，这与商业银行业绩考核矛盾，不利于中小企业贷款。

综上所述，银行本身的管理机制有很大一部分与中小企业贷款相矛盾，使商业银行对中小企业的贷款长期以来处于供不应求的状态，这也使得中小企业的贷款成本提高。

3.3其他机构尚不完善，对中小企业贷款融资支持力度不够大。

担保机构不愿意对中小企业提供担保或担保比率小，很多担保机构要求中小企业提供反担保，由于中小企业的固定资产比率小，很难提供反担保，使中小企业的担保成了很大的问题，长期处于无担保或担保少的状态。

目前我国还没有广泛的出现专门为中小企业提供金融服务的机构，是中小企业享有的金融资源少，信息不对称，不利于贷款。出现的城市商业银行，纵然一定程度上缓解了中小企业的贷款难问题，但由于其数量少，资源有限， 有难大规模高效率广范围的解决这一问题，而且由于城市商业银行存在较少，给于的保护也较少，其自身存在也有一定的危险。

3.4政府及其他机构政策虽多但落实少而且政策变动频繁

政府出台的政策很多，但很大一部分没有落实，中小企业没有享用到政策带来的优惠与福利，而是利益外流。政府政策支持力度还不大，很多政策存在不配套或不适应的问题。总之，许多政策没有真正带来其应有的效益。

政府的政策变动太过频繁，这对大企业来说可能影响不大，但对小企业来说，政策变动太过频繁对其造成的损失将很大，中小企业规模小，抗风险能力差，政策频繁变动的影响很可能致使一个企业停业，破产。中小企业的这种脆弱使得其对政策变动很是敏感。故政府政策变动频繁不利于中小企业的成长。

4. 缓解中小企业贷款难的基本思路与策略

4.1中小企业提高自身管理，提高企业信用与信心

针对中小企业贷款频繁，需求比较急，金额小的特点，中小企业可以总结自己企业发展成长的规律，变不确定的，金额较小的贷款为确定的，长期的，金额大的贷款。处于种子期或創业期的企业一般需要资金较急，而成长期或成熟期的企业贷款就比较稳定，对于在前期提供贷款的机构，可以订立合同在后期给于贷款机构更高的优厚待遇，是企业自身处于主动地位，吸引银行贷款给自己。

严格管理企业内部，提高企业信誉，引进人才，刻服中小企业自身规模小，吸引力不足的特点，强调本身优点，潜力股的特点的，低投入高回报。努力扬长避短但要以企业真实状况申请贷款，积极做好企业，逐步改变银行对中小企业的小心谨慎态度，拓宽贷款途径，挺高贷款金额。

4.2商业银行形成统一信用评判标准，严格控制贷出款项，监督企业管理，体现金融普惠理念。

银行业的发展与中小企业休戚相关，银行和中小企业是鱼水关系，应确保资金投放向薄弱环节延伸。中小企业的金融服务更应体现金融普惠的理念，从贷款的可得性、贷款的公正性、贷款定价的合理性上，来解决小微企业贷款难和贷款贵的问题。银行需要扩大快速发展的中小企业贷款这一诱人的市场份额，同时也要控制好风险，这就需要银行高度关注中小企业贷款问题，为中小企业着想，和中小企业一条心，积极完善银行不适应中小企业的管理机制，监督贷款的中小企业的管理，促进中小企业的发展，同时也为减少不良贷款做努力。

积极体现金融惠普理念，让利于中小企业等同于薄利多销，积极做好商业银行在中小企业贷款中的主力军作用。

4.3政府及社会各界积极关注中小企业贷款融资问题

积极配合参与各个政策的实行，为建立一个良好的中小企业贷款融资环境努力。增加对中小企业的扶持，支持城市商业银行等专门为中小企业服务的部门的发展。

中小企业需要直接融资，两类主要的直接融资方式中，股权性融资准入门槛高、程序繁琐、核准期限长、综合成本高，因此能够通过上市融资的只能是少数实力较强的中型企业。而对于大量急需资金支持的中小企业而言，债权性融资就成为其当前的重要融资途径。截至2011年末，中小微企业融资性担保贷款余额9857亿元，同比增长40.5%；中小微企业融资性担保贷款占融资性担保贷款余额的77.3%，同比增长0.4个百分点；中小微企业融资性担保在保户数17万户，同比增长20%。沪深交易所推出的中小企业私募债更是债券融资的创新之举。这进一步说明债券性融资积极地推动了中小企业贷款融资。

解决小微企业融资难题，无法通过银行或某单一机构独立完成，需要的是一个“生态圈”，需要建立多层次的金融服务体系，需要各类机构深入配合。在大力扶持村镇银行、担保公司、中小金融的同时，应该支持、扶持一些民营的金融公司，有时候小微企业不缺资金也不缺政策，缺的是金融服务。这种金融服务涉及到咨询机构、评估机构、评级机构、担保机构，还有经纪公司等等。这样才能保证中小企业在有限的金融资源的情况下比较顺利的贷到款。想要助力中小微企业突破融资困局，只有通过多方的努力，多管齐下，才能真正使金融服务体贴入“微”。解决中小企业贷款融资难问题。

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[6] 马尔霍特拉.拓展融资渠道 适合微型及中小型企业的范例及政策（ 中译本） [M] . 上海：上海财经大学出版社，2 0 0 9.

中小企业融资难的原因及其对策 篇11

1. 内源融资状况

内源融资是指企业不断将自己的储蓄转化为投资的过程。为了适应市场, 中小企业必须经营灵活, 所以在时间和数量上对资金的需求有着不确定性。这就要求企业提高自身的积累能力, 对市场变化做出迅速反映。我国大多数规模小、组织机构简单的中小企业融资大都靠自身力量发展。

2. 外源融资状况

第一, 直接融资方式。我国资本市场发展较晚, 而中小企业进入资本市场直接融资的空间极为有限, 其内部筹资和内部募股受到严格限制。随着股票市场和证券市场的发展, 通过发行股票和债券的可能性会加大, 但是近期仍然不会成为我国中小企业融资的主要方式。

第二, 间接融资方式。间接融资是指通过金融中介机构充当信用媒介而实现融资的一种方式, 具有间接性、短期性、可逆性和非流通性等特征, 是我国中小企业融资的主要方式。我国中小企业流动资金的90%来源于银行。

3. 中小企业融资地位

银行为了规避风险, 尽量争取大企业以取得规模效益。这使得中小企业处于与大企业不平等竞争的地位, 就算得到贷款数目也很小, 导致中小企业即使有好的机会也很难把握, 这就严重限制了中小企业的快速成长。当中小企业得到的银行贷款不能满足其资金需求时就会求助于民间高利贷, 而高利贷的泛滥加重企业经营成本的同时也扰乱了正常的金融秩序。

二中小企业融资难的原因

1. 自身原因

第一, 经营规模小, 效益相对低。中小企业规模较小, 生产力水平也比国有企业和股份制企业落后, 产品结构单一且科技含量较低, 导致其抵御风险的能力差, 致使其在市场竞争中极易受到冲击。

第二, 发展目标不明确, 管理水平低。多数中小企业缺乏明确的发展目标, 资金来源渠道各异, 导致银行在支持中小企业发展过程中产生很多顾虑。中小企业大多是以合伙经营或家庭经营方式发展起来的, 所以缺乏规范的企业制度, 而且组织结构单一、员工教育程度偏低、管理者缺乏长远的企业发展战略, 所以较难形成可持续发展。

第三, 财务制度不健全。企业账目不清, 提供的财务信息不准确, 财务报表弄虚作假, 造成虚盈实亏或虚亏实盈的现象, 使得会计信息透明度较低。

第四, 信用等级低。中小企业的发展预期不明、总体评价不高、信用等级普遍偏低, 使金融机构对企业的抗风险能力无法真实辨认, 对放贷后的监督也无法顺利进行。

第五, 难以提供担保。中小企业自身特点使得银行在为其提供贷款时要求其具备合格的资产担保抵押品。而中小企业规模小, 普遍缺乏足够的固定资产和适当的担保资产, 加之抵押程序繁琐, 各种费用较高, 从而使银行很难为中小企业及时提供贷款, 所以担保难是制约其发展的一个问题。

2. 银行原因

一般而言, 中小企业主要通过间接融资来满足资金需求, 其中又以银行贷款为主要来源。

第一, 体制政策的失衡影响银行贷款。我国金融机构主要以四大商业银行为主, 四大银行一般只愿给国有企业或大型企业贷款。国家规定对银行的逾期、呆账等不良贷款会实行追究制度, 因此银行向中小企业放贷时会多一份谨慎和小心。

第二, 信息不对称会影响银行与企业之间的关系。国际银行业统一的规则就是控制风险, 效益第一。银行以盈利为目的, 而在放贷前收集、鉴定中小企业的信息及还款能力等风险状况时要花费大量的时间、人力、财力等成本。银行作为资金的提供者, 不深入了解企业的基本经营状况, 会导致银行与中小企业之间的信息不对称。

3. 政策原因

第一, 缺乏专门管理中小企业的机构。一些发达国家为了加强对中小企业的管理与扶持, 均设有专门管理中小企业的管理机构。比如, 英国贸易工业部设有小企业服务局, 美国设有小企业管理局, 日本设有中小企业厅等, 但我国中小企业管理较为分散。

第二, 缺乏专门为中小企业服务的机构。目前我国金融体制中处于主导地位的仍是国有金融机构, 其主要服务对象是国有大中型企业, 而专门为中小企业服务的中小型金融机构极为匮乏。

第三, 缺乏服务于中小企业的担保机构。金融机构在为中小企业提供贷款时普遍采用抵押和担保等方式。中小企业普遍资金匮乏、资产流动性较差, 使其担保条件达不到金融机构设定的标准, 为了保证金融机构的信贷资金安全, 很多担保机构都不愿为中小企业提供担保。

三解决中小企业融资难的对策

解决中小企业融资难问题是一项事关全局经济发展的大事, 需要企业、银行、政府及社会各方面协调配合, 采取积极措施, 共同化解。

1. 提高自身素质

第一, 要树立良好的信用形象、坚持诚信观念、保证公平竞争的原则。中小企业自身做到合法经营, 杜绝商业欺诈行为, 树立对外诚信形象。企业要依法建账, 严格按照国家统一的会计制度进行会计核算, 确保会计资料真实完整。

第二, 要提高企业经营管理水平。中小企业要尽快建立与市场经济需求相适应的经营管理模式, 要有长远性的眼光吸收专业性的管理人才和高科技的技术人才, 建立并健全内控制度, 增加研发资金投入, 提高产品的科技含量。完善企业经济责任追究制度, 合法经营, 规范管理, 达到银行的授信范围, 取得金融支持。

第三, 要积极拓宽融资渠道。努力做到从自我积累和获得银行贷款向多元化融资方式转变, 经济增长方式由粗放型向集约型转变, 产业定位由传统型向科技型转变, 从根本上解决因产业结构不合理而导致的融资困难问题。

2. 银行应转变信贷观念

第一, 进一步完善支持中小企业的信贷管理制度。建立银行自己的中小企业资料库, 了解企业的基本情况, 提高对中小企业的认识, 让信息不对称的问题得到较好的解决。建立适合中小企业特点的信用评估、授信及贷款审批制度, 缩短其贷款流程, 根据中小企业的实际情况适当降低利率, 减少其融资成本。

第二, 在防范风险的前提下, 积极加快产品创新, 增强信贷产品服务的针对性。中小企业有自己独特的经营特点和资金需求, 根据其不同发展阶段的信贷需求, 推出有针对性的产品, 可以根据中小企业的特点, 开展应收账款抵押贷款、无形资产抵押贷款和存货抵押贷款等信贷业务。

第三, 发挥职能优势, 完善服务功能, 改善金融服务, 促进中小企业提高经营效益, 共同抵御市场风险。

3. 政府要进行政策扶持

第一, 推行优惠政策。例如, 税收减免、降低税率、提高税收起征点、加速固定资产折旧等, 这样能补充中小企业发展资金。虽然此举短期内会减少财政收入, 但是帮助一些有潜力的企业成长发展起来以后, 就会给政府带来长远的利益。

第二, 加快建立键全信用制度和信用体系建设。解决银行与中小企业之间的信息不对称问题, 需要我国政府创建与中小企业基本情况适应的信用信息系统, 建立适合的信用征集、评估和发布制度, 使其成为金融机构和企业之间的良好纽带, 加快银企之间的信息传递。

第三, 加快完善中小企业信用担保体系是缓解中小企业融资难的重要举措。针对我国中小企业特点, 我国的担保体系应由政府引导, 同时商业担保机构和民间担保机构并存。建设担保机构时重点扶持一些管理规范、制度健全、业绩突出的担保机构。还要从法律方面进行建设, 要明确信用担保机构的职责功能、收费标准、业务规范、担保各方的权利义务、行为规范和管理规则等。在完善信用担保体系同时, 还要优化中小企业信用担保外部环境。