《财务管理》模拟试题

《财务管理》模拟试题（共12篇）

《财务管理》模拟试题 篇1

一、单项选择题

1、按照金融工具的属性可以将金融市场分为 () 。

A.基础性金融市场和金融衍生品市场

B.现货市场、期货市场和期权市场

C.初级市场和次级市场

D.货币市场和资本市场

2、在下列各项中, 无法解决和协调所有者与债务人矛盾的方式是 () 。

A.解聘 B.不再借款 C.收回借款 D.限制性借债

3、某公司发行认股权证筹资, 规定每张认股权证可按8元认购1股普通股票, 若公司当前的普通股市价为9.5元, 则公司发行的每张认股权证的理论价值为 () 元。

A.9.5 B.1.5 C.8 D.17.5

4、某项目投资为建设起点一次投入, 若利用插入函数法所计算的方案净现值为245万元, 企业资金成本率10%, 则方案本身的净现值为 () 万元。

A.245 B.220.5 C.269.5 D.222.73

5、相对于利润最大化目标, 以每股收益最大化作为财务管理目标, 优点是 () 。

A.反映了创造的利润同投入资本之间的关系

B.考虑了风险因素

C.考虑了时间价值

D.可以避免企业的短期行为

6、完整的投资报酬率的一般计算公式为 () 。

A.投资报酬率=资金时间价值

B.投资报酬率=资金时间价值+风险报酬率

C.投资报酬率=资金时间价值+风险报酬率+通货膨胀补贴率

D.投资报酬率=资金时间价值-风险报酬率+通货膨胀补贴率

7、违约风险、流动性风险和破产风险共同构成了 () 。

A.证券投资系统风险 B.证券投资非系统风险

C.经营风险 D.复合风险

8、一个单纯固定资产投资项目资金均为银行借款, 按全投资假设计算的投产后第一年的净现金流量为100万元, 该年新增的净利润为60万元, 新增的固定资产折旧为35万元, 则该年新增的利息为 () 。

A.95万元 B.65万元 C.25万元 D.5万元

9、基金的价值取决于 () 。

A.基金净资产账面价值

B.基金资产未来能给投资者带来的现金流量

C.基金净资产现有市场价值

D.基金净资产能给投资者带来的未来现金流量的现值

1 0、如果某投资项目的NPV>0, NPVR>0, PI>1, IRR>ic, PP>n/2, 则可以断定该项目 () 。

A.基本具备财务可行性 B.完全具备财务可行性

C.基本不具备财务可行性 D.完全不具备财务可行性

1 1、下列关于基金价值的说法正确的是 () 。

A.基金的价值取决于目前能给投资者带来的现金流量, 即基金资产的现在价值

B.基金单位净值是在某一时期每一基金单位 (或基金股份) 所具有的市场价值

C.基金单位净值= (基金资产总额-基金负债总额) /基金单位总份额

D.基金赎回价=基金单位净值+基金赎回费

12、在计算资本保值增值率指标分子时, 应当予以扣除的客观因素是 () 。

A.本年股东追加投入的资本额

B.年末所有者权益的账面金额

C.年初所有者权益的账面金额

D.本年盈余公积的增加额

13、在下列财务预算方法中, 与弹性预算特点相对立的方法是 () 。

A.定期预算 B.静态预算 C.增量预算 D.动态预算

14、下列哪种股利政策是基于股利无关论确立的 () 。

A.剩余股利政策 B.固定股利政策

C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策

1 5、下列各项中, 不属于衡量盈利能力指标的是 () 。

A.现金盈余保障倍数 B.资本积累率 C.总资产报酬率 D.市盈率

16、已知某完整工业投资项目的固定资产投资为100万元, 无形资产投资为20万元, 流动资金投资为30万元, 建设期资本化利息为10万元。则下列有关该项目相关指标的表述中正确的是 () 。

A.投资总额为150万元 B.原始总投资为160万元

C.建设投资为130万元 D.固定资产原值为110万元

17、已知某公司拟发行面值为1 000元, 票面利息率为10%, 期限为10年, 到期一次还本付息单利计息的公司债券, 如果当前市场利率为5%, 则该公司债券的发行价格为 () 。已知 (P/F, 5%, 10) =0.6139。

A.749.1元 B.1 000元 C.1 227.8元 D.1 386.1元

18、如果你被要求从已具备财务可行性的三个互斥备选方案中做出比较决策, 已知这些方案不仅原始投资额不同, 而且项目计算期也不相同, 那么, 你应当首先排除的决策方法是 () 。

A.方案重复法 B.年等额净回收额法

C.最短计算期法 D.净现值率法

19、若某企业目标资金结构中普通股的比重 (市场价值权数) 为75%, 在普通股筹资方式下, 资金增加额在0~22 500元范围内的资金成本为15%, 超过22 500元, 资金成本为16%, 则该企业筹资总额分界点为 () 。

A.22 000元 B.30 000元 C.60 000元 D.150 000元

20、下列各项权利中, 不属于优先股股东优先权的是 () 。

A.优先分配股利权 B.优先分配剩余财产权

C.优先认购新股权 D.部分事项上的表决权

21、某投资项目投资为初始一次投入, 每年的经营现金流量相等, 若投资额除以每年的经营现金流量为5, 按14%折现率计算的年金现值系数为5.2161, 按16%折现率计算的年金现值系数为4.8332, 则该项目的内部收益率 () 。

A.等于15.46% B.等于14.28% C.等于15.13% D.等于16.63%

22、为及时识别已存在的财务危机和已发生的错弊和非法行为或增强识别风险和发现错弊机会的能力所进行的各项控制称为 () 。

A.预防性控制 B.纠正性控制

C.侦查性控制 D.指导性控制

23、已知某企业按面值1 000万元发行票面年利率为14%, 期限为5年的公司债券, 每年付息一次, 适用的企业所得税率为33%, 假定债券发行费率为零, 则该企业债券成本为 () 。

A.18.62% B.14% C.9.38% D.4.62%

24、企业为实施兼并而产生的追加筹资的动机属于 () 。

A.设立性筹资动机 B.扩张性筹资动机

C.混合性筹资动机 D.调整性筹资动机

25、下列各项中, 能够正确反映现金余缺与其他有关因素关系的计算公式是 () 。

A.期初现金余额+本期经营现金收入-本期经营现金支出=现金余缺

B.期初现金余额-本期经营现金收入+本期经营现金支出=现金余缺

C.现金余缺+期末现金余额=借款+增发股票或债券-归还借款本金利息-购买有价证券

D.现金余缺-期末现金余额=归还借款本金和利息+购买有价证券-借款-增发股票或债券

二、多项选择题

1、实物投资相对于金融投资的区别主要包括 () 。

A.投资风险较大 B.实物资产流动性较差

C.实物资产交易成本较高 D.价值稳定

2、企业决定是否对股东派发股利以及股利支付率的高低时, 需要权衡的因素有 () 。

A.顾客效应 B.目前的投资机会

C.通货膨胀因素 D.企业的举债能力及筹资成本

3、当两项资产收益率之间的相关系数为0时, 下列有关表述正确的是 () 。

A.两项资产收益率之间没有相关性

B.投资组合的风险最小

C.投资组合可分散的风险效果比正相关的效果大

D.投资组合可分散的风险效果比负相关的效果小

4、在下列项目中, 属于完全工业投资项目现金流入量内容的有 () 。

A.营业收入 B.回收固定资产余值

C.回收流动资金 D.节约的经营成本

5、已知某一完整工业项目涉及到固定资产投资 (寿命期10年) 、无形资产投资 (摊销期为5年) 和借款利息 (每年发生) , 则在计算经营期最后一年的净现金流量时, 需要考虑的因素有 () 。

A.该年的净利润 B.该年的折旧

C.该年的回收额 D.该年的借款利息

6、企业按滚动预算方法编制财务预算时, 通常采用的方式有 () 。

A.逐日滚动方式 B.逐月滚动方式

C.逐季滚动方式 D.混合滚动方式

7、在其他条件不变的情况下, 下列项目中, 能够导致复合杠杆系数提高的有 () 。

A.提高固定成本 B.降低变动成本

C.提高固定财务费用 D.降低变动财务费用

8、要确保财务绝对控制, 实现定额控制的有效性, 必须做到 () 。

A.对激励性指标按最低标准控制

B.对激励性指标按最高标准控制

C.对约束性指标按最高标准控制

D.对约束性指标按最低标准控制

三、判断题

1、产权比率反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度, 该比率越高, 表明企业的长期偿债能力越强。 ()

2、某公司发行认股权证筹资, 规定每张认股权可按7元认购2股普通股票, 若公司当前的普通股市价为8.5元, 则公司发行的每张认股权证的理论价值为1.5元。 ()

3、技术分析只关心市场上股票价格的波动和如何获得股票投资的短期收益, 很少涉及股票市场以外的因素。 ()

4、在评价原始投资额不同但项目计算期相同的互斥方案时, 若差额内部投资收益率小于基准折现率, 则原始投资额较小的方案为最优方案。 ()

5、开放型基金买卖价格取决于市场供求关系。 ()

6、按照股利的税收差异理论, 股利政策不仅与股价相关, 而且由于税赋影响, 企业应采取高股利政策。 ()

7、固定预算只能适用于那些业务量水平较为稳定的企业或非营利组织编制预算时采用。 ()

四、计算分析题

1、万泉公司正在对当前应收账款信用条件进行评估。目前的信用条件是 (2/10, n/30) , 现有两个备选方案可供选择:一是 (3/10, n/45) , 二是 (3/10, n/60) 。其他有关资料如表4所示。

上表中, 各方案的固定成本总额均不包括坏账损失、收账费用。万泉公司要求的最低报酬率为10%。要求:评价万泉公司应否改变信用条件?如果可以改变, 应选择哪一个方案?

2、某企业使用标准成本法, 某一产品的正常生产能量为1000单位, 标准成本的相关资料如表5所示。

本月份生产800单位产品, 实际单位成本见表6。

对该产品进行成本差异分析, 其中固定制造费用的分析用二因素法。

3、万达公司2005年产品销售收入为1000万元, 边际贡献率为25%。固定成本为50万元 (不含债利息) 。该企业负债总额为500万元, 平均利息率为6%;所有者权益为500万元, 其中普通股股本300万元 (每股面值1元) , 优先股股本为100万元 (每股面值1元, 股息率为8%) 。万达公司适用的所得税率为30%。2006年, 万达公司拟扩大生产规模, 需筹集400万元资金, 可选择的筹资方案有两个:一是平价发行债券, 利率为15%;二是按每股4元的价格发行普通股100万股 (每股面值1元) 。要求: (1) 计算万达公司2005年度的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数以及复合杠杆系数; (2) 计算机债券筹资与普通股筹资的每股利润无差别点销售额, 并指出在任何情况下应发行债券融资, 何种情况下应发行变通股融资; (3) 假定企业筹资后, 销售额可以达到1500万元, 要求计算万达公司的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数以及2006年末的所有者权益总额 (假定普通股股利支付率为50%) 。

五、综合题

1、甲公司对客户XYZ公司信用进行评估过程中, 取得以下资料:XYZ公司2006年度年初存货成本为15万元, 应收账款为20万元, 年初全部资产总额为140万元, 年初资产负债率40%。2002年度末, 流动比率为2.1, 速动比率为1.1, 存货周转率6次, 资产负债率35%, 长期负债42万元, 全部资产总额160万元, 其中现金为6万元, 应收账款为10万元, 没有待摊费用。2002年获得销售收入120万元, 发生经营管理费用9万元, 利息费用10万元, 所得税税率33%。甲公司的信用标准如表7所示。

甲公司规定, 若某客户的某项指标值等于或低于差的信用标准, 则该客户的拒付风险系数 (即坏账损失率) 增加10个百分点;若客户的某项指标值介于好与差的信用标准之间, 则该客户的拒付风险系数 (即坏账损失率) 增加5个百分点;若客户的某项指标值等于或高于好的信用标准, 则视该客户无拒付风险。要求: (1) 计算2006年末流动负债总额、流动资产总额、现金比率、存货成本总额、权益乘数、产权比率、应收账款周转率、总资产周转率; (2) 计算2006年销售成本、利息保障倍数、总资产周转率、资本积累率和净资产收益率; (3) 计算2007年的财务杠杆系数; (4) 根据上述计算结果, 填列表8“客户信用状况评价表”; (5) 如果甲公司规定, 坏账损失率大于或等于20%的, 不得给予商业信用。根据上述结果, 说明甲公司应否给予XYZ公司商业信用。

2、光华公司拟用新设备取代已使用5年的旧设备。旧设备原价234500元 (目前变现价值为100000元) , 原预计使用年限为9年, 当前估计尚可使用5年, 预计残值为10000元, 每年可获得营业收入55000元, 每年需支付营运成本25000元;如果购置新设备, 需花费127500元, 预计可使用6年, 预计净残值为12750元, 每年可获得营业收入60000元, 每年操作成本17500元。该公司预期报酬率10%, 所得税率30%, 新旧设备均采用直线法计提折旧。要求: (1) 计算继续使用旧设备各年的现金流量; (2) 计算购买新设备各年的现金流量; (3) 计算继续使用旧设备的净现值和年等额净回收额; (4) 计算购买新设备的净现值和年等额净回收额; (5) 作出继续使用旧设备还是购买新设备的决策。

《财务管理》参考答案及解析

一、单项选择题

1、A选项B是按交割方式对金融市场进行的分类, 选项C是按证券交易的方式和次数对金融市场进行的分类, 选项D是按期限划分金融市场。

2、A解决和协调所有者与债权人矛盾的方式包括:限制性借债、收回借款或停止借款。

3、B认股权证理论价值= (普通股市价-执行价格) ×换股比率= (9.5-8) ×1=1.5元。

4、C按插入函数法所求的净现值并不是所求的第0年价值, 而是第0年前一年的价值。方案本身的净现值=按插入法求得的净现值× (1+10%) =245× (1+10%) =269.5 (万元) 。

5、A以每股收益最大化作为财务管理目标, 没有考虑风险因素和时间价值, 也不能避免企业的短期行为, 不过反映了创造的利润同投入资本之间的关系。利润最大化目标不能反映创造的利润同投入资本之间的关系。

6、C投资报酬率=资金时间价值+风险报酬率+通货膨胀补贴率。

7、B证券投资风险分为系统性风险和非系统性风险, 其中非系统性风险包括违约风险、流动性风险和破产风险。

8、D投产后第一年的净现金流量=新增的净利润+新增的折旧+新增的利息=100, 所以新增的利息=100-60-35=5 (万元) 。

9、C投资基金的未来收益是不可以预测的, 投资者把握的是现在, 即基金的价值取决于基金净资产的现在价值。

1 0、A如果在评价的过程中发现某项目的主要指标处于可行区间 (如NPV≥0, NPVR≥0, PI≥1, IRR≥ic) , 但次要或辅助指标处于不可行区间 (如PP≥n/2或ROI

1 1、C基金的价值取决于目前能给投资者带来的现金流量, 即基金净资产的现在价值。所以, A的说法不正确。基金单位净值是在某一时点每一基金单位 (或基金股份) 所具有的市场价值, 计算公式为:基金单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额, 其中:基金净资产价值总额=基金资产总额-基金负债总额。所以, B的说法不正确, C的说法正确。基金认购价=基金单位净值+首次认购, 基金赎回价=基金单位净值-基金赎回费。所以, D的说法不正确。

1 2、A资本保值增值率计算公式的分子是“扣除客观因素后的年末所有者权益总额”, 其中的客观因素主要是指股东的追加投入资本。

1 3、B按照业务量基础的数量特征不同, 预算方法可以分为固定预算和弹性预算, 其中固定预算也叫静态预算。

1 4、A固定股利政策、固定股利支付率政策、低正常股利加额外股利政策的理论依据是股利重要论, 剩余股利政策的理论依据是股利无关论。

1 5、B资本积累率是衡量企业发展能力的指标。

16、D本题中原始总投资为150万元;投资总额=原始总投资+资本化利息=160万元;建设投资=固定资产投资+无形资产投资=120万元;固定资产原值=固定资产投资+资本化利息=110万元。

17、C 1 000× (1+10×10%) × (P/F, 5%, 10) =1227.8元。

18、D净现值率法适用于原始投资额相同的多个互斥方案的比较决策, 因为原始投资额不同, 所以应首先排除。

19、B筹资总额分界点=22500/75%=30000元。

20、C优先股的“优先”是相对于普通股而言的, 这些优先权表现在:优先分配股利权;优先分配剩余财产权;部分管理权。

21、C根据题意可以判断, 计算内含报酬率的年金现值系数的值为5, 所以根据内插法可知: (IRR-14%) / (16%-14%) = (5-5.2161) / (4.8332-5.2161) , IRR=15.13%

22、C侦查性控制是指为及时识别已存在的财务危机和已发生的错弊和非法行为或增强识别风险和发行错弊机会的能力所进行的各项控制。

23、C债券成本=14%× (1-33%) =9.38%

24、B企业为扩大生产经营规模或增加对外投资而产生的追加筹资的动机为扩张性筹资动机。

25、D选项A不全面, 没有考虑资本性支出;从资金的筹措和运用来看, 现金余缺+借款+增发股票或债券-归还借款本金利息-购买有价证券=期末现金余额, 经过变形就是选项D。

二、多项选择题

1、BCD实物资产受人为因素的影响较小, 价值较稳定, 而且有实物作保证, 所以实物投资一般比金融投资风险较小。

2、ABCD企业决定是否对股东派发股利以及股利支付率的高低时, 需要权衡的因素有:企业所处的成长周期以及目前的投资机会;企业的再筹资能力及筹资成本;企业的控制权结构;顾客效应;股利信号传递功能;贷款协议以及法律限制;通货膨胀等因素。

3、ACD当相关系数为0时, 表明各单项资产收益率之间没有相关性, 其投资组合可分散的风险效果比正相关的效果大, 但是比负相关的效果小, 所以不能说投资组合风险最小。

4、ABC经营成本是现金流出量的内容, 节约的经营成本以负值记入现金流出量项目, 并不列入现金流入量项目。

5、ABCD完整工业投资项目经营期最后一年的净现金流量=该年净利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额。

6、BCD滚动预算主要有逐月滚动、逐季滚动和混合滚动三种方式。

7、AC复合杠杆系数=M/ (EBIT-I-L-D/ (1-T) ) , 提高固定财务费用, 会使得分母变小, 从而提高复合杠杆系数;复合杠杆系数=M/ (EBIT-I-L-D/ (1-T) ) =M/ (M-a-I-L-D) / (1-T) ) , 提高固定成本, 会使得分母变小, 从而提高复合杠杆系数;复合杠杆系数=M/[M-a-I-L-D/ (1-T) ]=1/{1-[a+I+L+D/ (1-T) ]/M}, M=销售收入-变动成本, 降低变动成本, 使得M变大, [a+I+L+D/ (1-T) ]/M变小, 所以分母变大, 因此, 会降低复合杠杆系数。

8、AC一般而言对于激励性指标确定最低控制标准, 对于约束性指标确定最高标准。

三、判断题

1、×产权比率反映企业所有者权益对债权人权益的保障程度, 该比率越低, 表明企业的长期偿债能力越强。

2、×理论价值= (普通股市价-执行价格) ×换股比率= (8.5-7) ×2=3 (元)

3、√技术分析只关心市场上股票价格的波动和如何获得股票投资的短期收益, 很少涉及股票市场以外的因素。基本分析不仅研究整个证券市场的情况, 而且研究单个证券的投资价值;不仅关心证券的收益, 而且关心证券的升值。

4、√在评价原始投资额不同但项目计算期相同的互斥方案时, 若差额内部投资收益率小于基准折现率, 表明所增加投资部分的报酬率没有达到基准折扣率, 所以应选择投资额较小的投资方案。

5、×开放型基金买卖价格基本不受市场供求影响, 交易价格取决于基金的每单位资产净值的大小, 卖出价=单位资产净值+5%左右的首次购买费;赎回价=单位资产净值-一定的赎回费。

6、×按照股利的税收差异理论, 股利政策不仅与股价相关, 如果受税赋影响, 企业应采取低股利政策。

7、√固定预算编制预算的业务量基础是事先假定的某一个业务水平, 因此其适用范围较窄。

四、计算分析题

1、各信用政策详细分析如表9所示。

注:目前应收账款的平均收账期=10×80%+30×20%=14 (天) ;备选方案1的应收账款平均收账期=10×80%+45×20%=17 (天) ;备选方案2的应收账款平均收账期=10×90%+60×10%=15 (天) 。目前信用条件下的应收账款机会成本=500000×40%÷360×14×80%×10%=622.22 (元) ;备选方案1的应收账款机会成本=600000×50%÷360×17×80%×10%=1133.33 (元) ;备选方案2的应收账款机会成本=750000×60%÷360×15×90%×10%=1687.5 (元) 。决策结论:万泉公司应该改变当前的信用条件, 并且采用备选方案2, 即运用 (3/10, n/60) 的信用条件。

本题的考核点是应收账款信用政策改变的决策方法。解答本题时要注意几点: (1) 由于备选方案2的固定成本也发生了变化, 故不能单纯比较成本的高低, 而应考虑扣除各种信用成本后的收益的大小, 才能决定方案的优劣; (2) 现金折扣、坏账损失和收账费用均是企业实际发生的费用, 必须反映在有关会计账簿中, 而应收账款的机会成本不需要会计记录, 所以它并不构成企业实际成本的一部分; (3) 题目所给的现金折扣比例为“享受现金折扣的销售额占赊销额的比例”, 因此, 计算现金折扣时必须使用赊销额, 而不能使用全部销售额; (4) 题目所给的坏账损失比例是“坏账损失占赊销额的比例”, 计算坏账损失时也必须使用赊销额, 不能使用全部销售额。

2、 (1) 直接材料成本差异。材料价格差异=0.22×800× (90-100) =-1760 (元) ;材料用量差异= (0.22×800-0.20×800) ×100=1600 (元) 。由于材料实际价格低于标准价格, 使成本下降了1760元, 但由于用量超过标准用量, 使材料成本上升1600元。两者相抵, 直接材料总成本下降160元。

(2) 直接人工成本差异。工资率差异=5.5×800× (3.9-4) =-440 (元) ;人工效率差异=[ (5.5×800) - (5×800) ]×4=1600 (元) ;因实际工资率低于标准工资率, 使直接人工成本下降440元, 由于实际耗费工时高于标准耗费工时, 使直接人工成本上升1600元。两者相抵, 直接人工总成本上升1160元。

(3) 变动制造费用差异。变动制造费用耗费差异= (5.5×800) ×[4000/ (800×5.5) - (4/5) ]=480 (元) ;变动制造费用效率差异=[ (5.5×800) - (800×5) ]× (4/5) =320 (元) 。由于实际制造费用分配率高于制造费用标准分配率, 使变动制造费用上升480元, 由于实际工时高于标准工时, 使变动制造费用上升320元, 两者相加, 变动制造费用上升800元。

(4) 固定制造费用差异。固定制造费用耗费差异=6000-6000=0;固定制造费用能量差异=1000×6-800×6=1200 (元) ;即未发生固定制造费用耗费差异, 但固定制造费用发生闲置, 损失1200元。

本题的考核点是标准成本差异分析与计算。本题为2007年教材新增内容, 应加以注意。

3、 (1) 计算2005年度的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数以及复合杠杆系数。

2005年度息税前利润=1000×25%-50=200 (万元)

2005年度税后利润= (200-500×6%) × (1-30%) =119 (万元)

2005年度每股收益= (119-100×8%) /300=0.37 (元/股)

2005年度经营杠杆系数=1000×25%/200=1.25

2005年度复合杠杆系数=1000×25%/158.57=1.58

(2) 计算每股利润无差别点销售额, 并作出筹资决策

设每股利润无差别点销售额为X, 则

解得:X=1325.71 (万元)

根据上述计算结果可知, 若2004年度企业筹资后的销售额大于或等于1325.71万元时, 万达公司应发行债券筹资;否则, 应发行普通股筹资。

(3) 计算销售额达到1500万元时的经营杠杆系数、财务杠杆系数、复合杠杆系数、每股收益以及2006年末的所有者权益总额。由于万达公司的销售额达到1500万元, 根据第二步的计算结果, 该公司应发行债券筹需资金。故本步骤的所有计算均以发行债券为前提。

2006年度息税前利润=1500×25%-50=325 (万元)

2006年度税后利润= (325-500×60%-400×15%) (1-30%) =164.5 (万元)

2006年度每股收益= (164.5-100×8%) /300=0.52 (元/股)

2006年度经营杠杆系数=1500×25%/325=1.15

2006年度复合杠杆系数=1.15×1.45=4.67

2006年末的所有者权益总额=2005末的所有者权益总额+留存收益增加额=500+164.5× (1-50%) -100×8%=574.25 (万元)

本题的考核点是外部融资需要量预测以及最佳资本结构决策。由于万达公司存在优先股, 在计算财务杠杆系数时, 分母为减去优先股股利的税前金额;解答第3问时, 要充分考虑第2问的决策结论, 因为销售额达到1500万元时就应发行债券筹集资金, 所以第3问的所有计算均以此为出发点。

五、综合题

1、 (1) 计算2006年末流动负债总额、流动资产总额、现金比率、存货成本总额、权益乘数、产权比率、应收账款周转率、总资产周转率。2006年末负债额=160×35%=56 (万元) ;流动负债=56-42=14 (万元) ;流动资产总额=2.1×14=29.4 (万元) ;现金比率=6/14=0.43;速动资产=1.1×14=15.4 (万元) ;期末存货成本=29.4-15.4=14 (万元) ;权益乘数=160/ (160-56) =1.54;产权比率=56/ (160-56) =53.85%;应收账款周转率=120/ (20+10) ×2=8 (次) ;应收账款周转天数=360/8=45 (天) ;总资产周转率=120/ (140+160) ×2=0.8 (次) 。

(2) 计算2006年销售成本、利息保障倍数、总资产增长率、资本积累率、净资产收益率和总资产报酬率。销售成本= (15+14) ×6/2=87 (万元) ;息税前利润120-87-9=24 (万元) ;利息保障倍数=24/10=2.4 (万元) ;总资产增长率= (160-140) /140=14.29%;期初所有者权益=140 (1-40%) =84 (万元) ;期末所有者权益=160 (1-35%) =104 (万元) ;资本积累率= (104-84) /84=23.81%;净利润= (24-10) × (1-33%) =9.38 (万元) ;净资产收益率=9.38/ (84+104) ×2=9.98%;总资产报酬率=24/ (140+160) ×2=16%

(3) 计算2007年的财务杠杆系数。财务杠杆系数=24/ (24-10) =1.71。

(4) 根据上述计算结果, 填列“客户信用状况评价表”, 具体见表10所示。

(5) 判断甲公司应否给予XYZ公司商业信用。由于XYZ公司的坏账损失率为35%, 高于企业设定的信用标准, 故甲公司不应给予XYZ公司商业信用。

本题的考核点是信用标准的制定方法。要正确评价XYZ公司的信用状况, 必须首先计算出XYZ公司的各项指标, 然后再与甲公司的信用标准进行比较, 确定拒付风险系数, 最后根据甲公司设定的坏账损失率标准决定是否给予XYZ公司商业信用。

2、 (1) 计算继续使用旧设备各年的现金流量。

旧设备原每年折旧额= (234500-10000) /9=24944.44 (元)

旧设备累计折旧=24944.44×5=124722.20 (元)

旧设备的账面价值=234000-124722.20=109777.80 (元)

继续使用旧设备每年的折旧额= (100000-10000) /5=18000 (元)

继续使用旧设备的息前税后利润= (55000-25000-18000) × (1-30%) =84000 (元)

继续使用旧设备第0年的现金净流量=-100000 (元)

继续使用旧设备1~4年每年的现金流量=8400+18000=26400 (元)

继续使用旧设备5年的现金流量=26400+10000=26400 (元)

(2) 计算购买新设备各年的现金流量。

新设备每年的折旧额= (127500-12750) /6=19125 (元)

旧设备变现损失=109777.80-100000=9777.80 (元)

旧设备变现损失减税=9777.80×30%=2933.34 (元)

新设备第0年的现金净流量=-127500 (元)

新设备每年的息前税后利润= (60000-17500-19125) × (1-30%) =16362.5 (元)

新设备第1年的现金净流量=16362.5+19125+2933.34=38420.84 (元)

新设备第2~5年的现金净流量=16362.5+19125=35487.5 (元)

新设备第6年的现金净流量=16362.5+19125+12750=48237.5 (元)

(3) 计算继续使用旧设备的净现值和年等额净回收额。

继续使用旧设备的净现值=26400 (P/A, 10%, 4) +36400 (P/F, 10%, 5) -100000=26400×3.1699+36400×0.6209-100000=6286.12 (元)

继续使用旧设备每年的等额净回收额=6286.12/ (P/A, 10%, 5) =6286.12÷3.7908=1658.26 (元)

(4) 计算购买新设备的净现值和年等额净回收额。

购买新设备的净现值=38420.84 (P/F, 10%, 1) +35487.5 (P/A, 10%, 4) (P/F, 10%, 1) +48237.5 (P/F, 10%, 6) =38420.84×0.9091+35487.5×3.1699×0.9091+48237.5×0.5645-127500=36924.77 (元)

购买新设备每年等额净回收额=36924.77/ (P/A, 10%, 6) =36924.77÷4.3553=8478.12 (元)

(5) 作出继续使用旧设备还是购买新设备的决策。由于新设备每年回收额大于继续使用旧设备, 光华公司应该购买新设备。

本题的考核点是更新改造决策。本题有两个难点:一是两个方案的使用年限不同, 应该通过计算两个方案的年等额净回收额来决定是否购买新设备;二是本例中更新时间为0, 如果购买新设备, 旧设备变现损失抵税额要作为第1年的现金流入, 而不是作为第0年的现金流入。

《财务管理》模拟试题 篇2

1、企业所采用的财务管理策略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，不应选择的财务管理策略是( )。

a、扩充厂房设备

b、继续建立存货

c、裁减雇员

d、提高产品价格

正确答案:c

解析:本题考核的是经济周期对企业财务管理的影响。在经济繁荣期，应选择的经营策略包括：继续建立存货;扩充厂房设备;提高产品价格;开展营销规划;增加劳动力。而在经济衰退期则应停止扩招雇员。选项c裁减雇员是在经济萧条期应采用的策略。

2、某人有一笔5年后到期的借款，本息合计221024元，他决定从现在开始为还款存钱。于是，他每年年末等额地存入银行一笔款项，以便5年后将本息一并取出偿还借款。若银行年利率5%，他的年偿债基金为( )元。

a、60000

b、51000

c、34050.60

d、40000

正确答案:d

解析:本题考核的是年偿债基金问题。偿债基金年金=终值÷年金终值系数。所以，他每年存入银行的金额=221024/(f/a，5%，5)=221024/5.5256=40000(元)。

3、若企业向银行贷款购置房产，年利率为6%，半年复利一次，则该项贷款的实际利率为( )。

a、5.82%

b、6.27%

c、7.80%

d、6.09%

正确答案:d

解析:本题考核的是名义利率与实际利率的转换。名义利率是指当每年复利次数超过一次时的年利率。实际利率是每年只复利一次的利率。当一年内复利m次时，两者之间可以用下面的公式进行转换：i=(1+r/m)m-1。所以，该项贷款实际利率=-1=6.09%。

4、发行债券不属于( )。

a、外源筹资

b、表外筹资

c、负债筹资

d、直接筹资

正确答案:b

解析:本题考核的是筹资的分类。外源筹资是指吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程，包括股票发行、债券发行、商业信贷、银行借款等，故不选a。发行债券属于负债筹资，故不选c。直接筹资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的筹资形式。直接筹资的工具主要是商业票据、股票、债券，故不选d。表内筹资是指可能直接引起资产负债表中负债与所有者权益发生变动的筹资，发行债券可使资产负债表中的负债的比例加大，所以它属于表内筹资。

5、下列关于认股权证的说法不正确的是( )。

a、认股权证的基本要素有认购数量、认购价格和认购期限三个

b、认股权证的实际价值大于理论价值的部分称为超理论价值的溢价

c、用认股权证购买普通股股票，其价格一般低于市价

d、按认股权证的发行方式不同，分为单独发行认股权证与附带发行认股权证

正确答案:a

解析:本题考核的是认股权证的相关知识。按认股权证的发行方式不同，分为单独发行认股权证与附带发行认股权证;认股权证的实际价值是认股权证在证券市场上的市场价格或售价，认股权证的实际价值大于理论价值的部分称为超理论价值的溢价;认股权证具有价值和市场价格。用认股权证购买普通股票，其价格一般低于市价。认股权证的基本要素有认购数量、认购价格和认购期限、赎回条款四个，所以，a不正确。

6、某公司拟发行的公司债券面值为1000元，票面年利率为11%，期限为3年，每年年末付息一次。如果发行时市场利率为10%，则其发行价格应为()元。

a、1025

b、950

c、1000

d、900

正确答案:a

解析:本题考核的是债券发行价格的计算。

发行价格=1000×(p/f，10%，3)+1000×11%×(p/a，10%，3)

=1000×0.7513+110×2.4869

=1024.86≈1025(元)

7、m企业增发普通股，市价为12元/股，筹资费用率为6%，本年刚发放的股利为每股0.60元，已知该股票的资金成本率为11%，则该股票的股利年增长率为()。

a、17%

b、5%

c、5.39%

d、6.2%

正确答案:c

解析:本题考核的是股利折现模型下采用固定股利增长率政策时普通股资金成本的计算。

普通股成本=

普通股成本=〔0.6(1+g)〕/〔12×(1-6%)〕+g;g=5.39%。

8、某投资组合的风险收益率为10%，市场组合的平均收益率为12%，无风险收益率为8%，则该投资组合的β系数为( )。

a、2

b、2.5

c、1.5

d、5

正确答案:b

解析:本题考核的是风险收益率的推算。据题意，e(rp)=10%，rm=12%，rf=8%，则

投资组合的βp=e(rp)/(rm-rf)=10%/(12%-8%)=2.5。

9、下列选项中，说法错误的是( )。

a、金融投资一般比实物投资的风险要大

b、金融资产的流动性明显高于实物资产

c、金融资产的交易成本要比实物资产的交易成本高

d、金融资产价值不稳定，而实物资产的价值相对稳定

正确答案:c

解析:本题考核的是实物投资(资产)与金融投资(资产)的区别。实物资产和金融资产要比，由于实物资产价值较稳定，所以实物投资风险较小;实物资产是包括厂房、机器设备等具有实物动态的资产，金融资产是包括股票、债券等金融产品的资产，可以看出实物资产流动性低于金融资产;实物资产的交易过程复杂，其交易成本较高，而金融资产的交易快速、简捷、成本较低。

10、证券市场线反映了个别资产或投资组合( )与其所承担的系统风险β系数之间的线性关系。

a、风险收益率

b、无风险收益率

c、通货膨胀率

d、预期收益率

正确答案:d

《财务管理》模拟试题 篇3

摘 要：本文在探讨高校综合实验平台建设实际意义的基础上，依据我国特色实验教学的目的和要求，提出综合实验平台的构建框架，运用模拟仿真技术将现代企业经营决策所需的大部分基础知识和理论有机地结合在一起，使学生在短时间内从多方面锻炼高层次专业技能，达到加速培养现代经营决策人才的目的。

关键词：管理决策模拟 供应链管理 综合实验平台

中图分类号：TP391 文献标识码：A 文章编号：1673-8454（2009）03-0025-03

一、平台建设意义

企业对管理决策、物流及供应链的重视程度越来越高。[1] 然而由于管理决策能力的培养一般要经过较长时间的学习和实战锻炼过程，加之高校实验室建设通常滞后于人才培养的需求，因而出现了实际需求和人才培养不对称的现状。基本的实验室环境还不能够实现管理决策的模拟，也不能够有效地模仿真实的供应链环境及其生产环境，难以解决管理决策实践难的问题。[2] 为此，打破现有实验环境的局限性，开展管理决策模拟与供应链管理综合实验平台建设，为学生提供可以模仿真实的供应链环境及其生产环境是非常必要的。

二、综合实验平台的建设理论及框架

管理决策是决策者为达到某种预定目标，综合运用管理工程、工业工程、财务管理、系统工程、生产运作管理、战略管理、企业资源管理等科学理论、方法和手段，制定出若干行动方案，对此做出一种具有判断性的选择，予以实施，直到目标实现。模拟方法则是用模型去模仿真实系统，用抽象的系统来描述和类比现实系统的某些行为特征，通过对现实世界的分析和抽象形成仿真模型，并在检验、修正和运用后，再去解决现实世界中的问题。[3][4]

在这些理论技术的支撑下，管理决策模拟与供应链管理综合实验平台建设的思路是根据我国特色实验教学目的和要求，在类似真实的供应链及其生产环境中运用模拟仿真技术，使学生短时间内充分运用自身所学的理论、知识和方法在仿真环境下进行实践性尝试，锻炼多方面高层次专业技能，达到加速培养现代经营决策人才的目的。

籍此，我们在借鉴国内外管理学科先进实验教学经验的基础上，构建了一个由“底层支撑系统”、“基础实验系统”、“物流与供应链管理综合实验系统”、“面向管理学科各专业的决策模拟系统”四个层面组成的管理决策模拟与供应链管理综合实验平台，如图1所示。各层次具体方案如下。

1.底层支撑系统方案

底层支撑系统是构建整个综合实验平台的软硬件支撑环境，其方案通常是购置设备和基础服务软件，因而常常导致系统的重复建设和资源的严重浪费。考虑到这些问题，底层支撑系统的建设方案是依靠现有实验室软硬件资源搭建，并根据管理决策模拟所需采购部分硬件支撑性设备，确保在不浪费现有资源和不影响现有基础课程实验的基础上，对现有系统网络、系统软件、基础数据、软件服务、开发工具进行重构，充分利用原有设备的服务机能为综合实验平台建设服务。根据新系统需要，本部分建设内容划分为硬件环境重组和现有系统完善两类。

硬件环境重组主要依靠实验室工程师及高级技工，在不影响现有基础课程实验的条件下，运用现有资源摒除系统中的不稳定因素，建立面向新系统的可扩展接口，优化网络拓扑，并采用购置新硬件设备及系统的办法扩充实验室的承载力和服务支撑能力，以提高系统效率、数据可容纳空间，为项目的实施提供安全和稳定保障。现有系统完善则依靠教师科研力量以及与关系密切的企事业单位的科研力量，按照培养高层次高素质人才、服务社会的目标，实现对现有实验室中的现有实践教学服务系统进行整改与完善。

2.基础实验系统方案

基础实验室系统建设主要是搭建一个平台化的模拟实验基础环境，把当前与管理决策相关的服务性系统集成起来，形成系统化的服务接口，在完成对底层支撑系统的访问的同时实现与上层应用服务系统的交互，以确保系统的稳定性和访问有效性。从实用角度看，基础实验室系统建设主要完成四方面内容：扩充面向管理决策模拟的硬件和网络环境；构建支撑管理决策模拟的数据仓库和数据环境；建设面向优势专业的数据仓库服务系统；搭建面向管理决策的数据资源分析与知识发现环境。

通过这四方面的内容建设，为管理科学与工程学科下各专业提供管理决策模拟基础实验环境，该环境在优势专业数据仓库的基础上，通过数据分析软件进行数据分析，最终实现一个平台化的模拟实验基础环境，为准确应用层面的管理决策服务提供有力支持。

3.物流与供应链管理综合实验系统方案

物流与供应链管理综合实验系统的建设思路是构造一个类似真实供应链环境及其生产环境的“微型工厂”。在方案上主要利用计算机网络技术，模拟定单管理、采购管理、供应物流管理、生产运作管理、销售物流管理、配送管理、逆向物流管理、基于Internet的供应链交互信息管理等物流环节，形成一套完整的物流业务流程，使学生对物流涉及的主要硬件设备有感性的认识，满足管理学科相关专业开设的物流管理、供应链管理、现代制造系统、生产计划与控制、生产与运作管理等课程的基本实验、综合性实验、设计性实验，以及相关课程设计和毕业设计的需要。

根据管理类相关专业的课程教学要求，我们制定如图2所示的物流与供应链管理综合实验架构，其整个系统包括内部系统和辅助系统两大部分。内部系统是物流和供应链管理的核心，辅助系统则为内部系统提供了外围的辅助实验环境。内部系统共划分为基础层、专业层、优化层三个层面，其中基础层主要建设仓储管理、运输管理、配送管理等实验平台所需要的主体基础系统；专业层则以教学专业配置为导向划分为供应链管理系统和生产物流系统，以实现专业性质的系统实验服务；优化层是内部系统的最高层次，它是现代智能化系统服务的集中体现，该层面主要通过引入人工智能技术以实现物流方案和管理策略的优化，进而为学生建立一个具有一定前沿性质的实验基地。

本部分内容的建设可为管理学科相关专业的物流管理、供应链管理、生产与运作管理等课程开设零件库管理、运输系统沙盘仿真、设施规划与物流分析、组装线平衡、混流装配生产、成品库管理、配送管理、多级库存管理、牛鞭效应等多项实验。

4.面向管理学科各专业的决策模拟系统方案

面向管理学科各专业的决策模拟系统则主要是针对学院内部优势学科，按照不重复、可扩展、高实用原则，充分考虑优势学科建设中决策模拟实验的必要性，建立起的应用型系统服务环境。限于文章篇幅，此处仅列出“电子商务与信息管理决策模拟系统”和“人力资源管理决策模拟实验系统”的建设方案。

（１）电子商务与信息管理决策模拟系统：当前，电子商务与信息管理技术发展日新月异，企事业单位对具有决策分析能力的高素质人才的需求日益增加，现有的实验教学内容已经满足不了学生实践深层次信息化理论的需要。因而，在专业实验教学中，应将当前市场迫切需要的高层次理论知识融入到实践环节中，使学生从模拟环境中学到现实生产中的实践知识。考虑到本专业包含了网络安全、Internet信息技术、数据挖掘技术、人工智能等多方面前沿科技，这些深层次实验系统价值昂贵，因而在建设时不能一蹴而就，应该对基础性的、且能够为管理学科其他专业提供服务的系统进行优先建设。为此，可主要围绕网络安全和数据挖掘展开。

建设时，首先把网络安全技术融入到底层支撑系统和基础实验系统建设中，运用安全认证技术建立系统的访问权限机制，通过SNMP（简单网络管理协议）实现网络代理管理，并针对各子实验平台形成一个统一的访问接口，协调管理系统用户、教师用户和学生用户，采用BBS以及FTP系统为教师提供与学生交流的环境，最终使系统的运行环境具有较强的安全性和交互性，进而使学生可在整个实验平台中感性地认识网络的安全环节和安全技术的运用成果；然后，建立个性化的可定制安全虚拟服务环境，让学生自主地定制路由规则、安全级别、访问规则和使用权限，在虚拟环境中模拟系统安全部署的各个环节；其次，以安全单元形式提供安全机制控制系统，把系统安全划分为访问控制、漏洞探测、安全监听、日志记录、攻击捕获等多个安全单元，各单元内部使用可视化模块进行组合，通过学生对模块的重组或内部模块修正，达到对安全的实践目的；最后，鉴于数据挖掘技术设计性实验难度较大，因而建设时可在建立原始数据仓库的基础上，建立数据训练标准样本，提供抽样模型，建立模拟的分类器和关联规则挖掘系统，形成以决策树为主导、子图挖掘为辅的数据挖掘项目，并预留可调节参数接口，为学生提供验证性的数据挖掘实验环境。通过本部分系统的建设可开设网络安全、访问控制、计算机安全、数据挖掘等实验。

（２）人力资源管理决策模拟实验系统：常见的招聘管理、绩效考核管理、薪酬管理等人力资源管理专业实验，已具备了人力资源管理实验体系建设的雏形，但从实验的内容上看多为验证性实验，综合性、设计性的实验少，实验内容及方法比较固定，学生只是机械地模仿完成，因而不能很好地培养学生的自主实验能力，也不能把人力资源管理的相关知识有机地融合起来。为此，把人力资源管理决策模拟实验系统分为“人员素质测评决策模拟”和“人力资源管理技巧开发训练”两大系统，以强化对评测决策、管理训练的模拟，提高学生的高层次知识应用能力。其具体建设内容如下：

人力资源管理技巧开发训练系统较为简单，其可由常见的决策过程与策略规划能力训练子系统、人际沟通与冲突训练子系统、会议模拟子系统组成。人员素质测评决策模拟系统则是本部分建设的重点内容，其主要是应用教育测量学、现代心理学、行为科学、管理学相关研究成果，借助计算机模拟技术，对人员的知识能力水平、个性特征、发展潜力等进行准确定位，提高企业的招聘效率与质量，锻炼学生招聘决策的分析过程，从而使学生扎实地掌握综合素质测评、职业能力倾向性测评、经理人员资格测评、工作动力测评、领导者能力结构测评、创新能力测评、管理人员基本素质测评、行政职业能力测评等甄选技术。通过本部分系统的实施，可开设招聘与甄选管理技巧开发、管理沟通技巧开发、人员素质测评模拟等实验。

三、综合实验平台的特点分析

就实践应用来看，管理决策模拟与供应链管理综合实验平台为培养高素质人才提供了良好的实验基地，它进一步强化理论与实践的结合，解决了高层次理论知识实践难的问题，提高了学生对高层次知识的运用，并为学生验证创新思维提供了开放的实验环境。其具有五个鲜明的特点：①技术先进性：采用先进的自动化技术，以及具有前瞻性的信息通信与管理技术，使学生通过实验及时了解国际业界的最新技术动态。②交互性：管理决策模拟过程通常是以互动小组为最小实验单元，这给来自不同专业、不同领域、不同实践背景的学生提供了一个相互交流平台，学生可通过学习、讨论，以及汇总、分析实验结果等环节的训练培养协作和交流能力。③适应性：平台建成后可逐步推动学生参与到教师科研项目中，使学生在理论知识学习的同时，参与实际的科研工作，进而增强学生的创新能力。④综合性：平台集中生产管理、市场营销管理、财务管理等相关知识，使用模拟教学方式将知识性、实用性、趣味性和竞争性有机结合，将深层次经济管理类专业课程融会贯通，简明扼要，通俗易懂。⑤可操作性：改变了重流程演示、轻环节实验的习惯做法，探索出多种实用的必做的实验内容，使学生通过多种软、硬件的实验学习，掌握各种常用的和最先进的管理手段，学会管理的技术和方法。

四、总结

在当前社会经济高速发展的前提条件下，由于决策支持的需要，信息部门需要建立决策支持系统，以帮助业务部门将业务数据转化成决策信息。[5] 如果在高等教育中把实践周期长、难度大的管理决策过程采用系统模拟的方法展现给学生，势必提高学生在实际环境运用理论的能力，并从广度、深度两方面拓宽学生的知识面。

管理决策模拟与供应链管理综合实验平台则正是在上述需求的基础上而建立的一个虚拟的仿真模拟实验环境，我校通过本项目的实施，不仅提高了专业课程的授课水平，也为提升毕业设计、课程设计、生产实习等实践性教学环节的质量打下良好的硬件基础。特别是，利用现实供应链管理情景仿真和决策方法相结合的实验方法，能够在类似真实的供应链环境及其生产环境中培养学生的洞察力、创造力、协调力和运用决策方法等基本素质，提高了学生对管理决策和供应链管理的感性认识，强化了学生对深层次专业知识的理解。

参考文献：

[1]王黎.关于构建高校经济管理类实验平台的探讨[J].成都大学学报(社会科学版) ,2006(1):100-105.

[2]赵向阳,蔡惠萍.实验教学与创新能力培养探析[J].实验室研究与探索,2004,23(1):12-14.

[3]曾小彬.试论经济管理类专业计算机模拟实践教学及其发展[J].实验室研究与探索,2003(6):1-3.

[4]张永兵.教学实验室导论[M].济南:山东教育出版社,2002:22-45.

中级财务管理模拟试题及参考答案 篇4

一、单项选择题

1.可以节约信息传递与过程控制等的相关成本, 并大大提高信息的决策价值与利用效率的财务管理体制是 () 。

A.集权型 B.分权型 C.集权和分权相结合型 D.M型

2.下列应对通货膨胀风险的各项策略中, 不正确的是 () 。

A.进行长期投资 B.采用宽松的信用条件 C.取得长期借款 D.签订长期购货合同

3.在协调所有者与经营者矛盾的方法中, 通过所有者来约束经营者的方法是 () 。

A.解聘 B.接收 C.股票期权 D.绩效股

4.某公司2014年1月1日投资建设一条生产线, 投资期3年, 营业期8年, 建成后每年现金净流量均为500万元。该生产线现金净流量的年金形式是 () 。

A.普通年金 B.预付年金 C.递延年金 D.永续年金

5.当股票投资必要收益率等于无风险投资收益率时, β系数 () 。

A.大于1 B.等于1 C.小于1 D.等于0

6.下列各项中, 属于酌量性固定成本的是 () 。

A.折旧费 B.长期租赁费 C.直接材料费 D.广告费

7.财务预算管理中, 不属于总预算内容的是 () 。

A.现金预算 B.销售预算 C.预计利润表 D.预计资产负债表

8.在下列预算方法中, 能够适应多种业务量水平并能克服固定预算法缺点的是 () 。

A.弹性预算法 B.增量预算法 C.零基预算法 D.流动预算法

9.在下列各项中, 能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收支的预算是 () 。

A.现金预算 B.销售预算 C.生产预算 D.产品成本预算

10.企业为了优化资本结构, 合理利用财务杠杆效应所产生的筹资动机属于 () 。

A.创立性筹资动机 B.支付性筹资动机 C.扩张性筹资动机 D.调整性筹资动机

11.企业向租赁公司租入一台设备, 价值500万元, 合同约定租赁期满时残值5万元归租赁公司所有, 租期为5年, 租费率为12%, 若采用先付租金的方式, 则平均每年支付的租金为 () 万元。

已知: (P/A, 12%, 4) =3.037 3, (P/A, 12%, 5) =3.604 8, (P/F, 12%, 5) =0.567 4。

A.123.8 B.138.7 C.123.14 D.108.6

12.以下事项中, 会导致公司资本成本降低的是 () 。

A.通货膨胀率提高 B.企业经营风险高, 财务风险大 C.公司股票上市交易, 改善了股票的市场流动性 D.企业一次性需要筹集的资金规模大、占用资金时限长

13.下列各项中, 运用普通股每股收益无差别点法确定最佳资本结构时, 需计算的指标是 () 。

A.息税前利润 B.营业利润 C.净利润 D.利润总额

14.指公司授予经营者的一种权利, 如果经营者努力经营企业, 在规定的期限内, 公司股票价格上升或业绩上升, 经营者就可以按一定比例获得这种由股价上扬或业绩提升所带来的收益, 收益为行权价与行权日二级市场股价之间的差价或净资产的增值额, 这种股权激励模式是 () 。

A.股票期权模式 B.限制性股票模式 C.股票增值权模式 D.业绩股票激励模式

15.某企业计划投资一个项目, 初始投资额为100万元, 年折旧率为10%, 无残值, 项目寿命期10年, 预计项目每年可获净利润15万元, 公司资本成本为8%, 则该项目动态投资回收期为 () 。

已知: (P/A, 8%, 5) =3.992 7, (P/A, 8%, 6) =4.622 9, (P/A, 8%, 7) =5.206 4。

A.3年 B.5.01年 C.4年 D.6年

16.下列属于证券投资非系统风险的是 () 。

A.变现风险 B.再投资风险 C.购买力风险 D.价格风险

17.在下列方法中, 能直接用于项目寿命期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是 () 。

A.净现值法 B.年金净流量法 C.内含报酬率法 D.现值指数法

18.某企业固定资产为800万元, 永久性流动资产为200万元, 波动性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元, 则该企业 () 。

A.采取的是期限匹配融资策略 B.采取的是激进融资策略 C.采取的是保守融资策略 D.资本成本较高

19.按照随机模型, 确定现金存量的下限时, 应考虑的因素是 () 。

A.企业现金最高余额 B.有价证券的日利息率 C.有价证券的每次转换成本 D.管理人员对风险的态度

20.与短期借款筹资相比, 短期融资券筹资的特点是 () 。

A.筹资风险比较小 B.筹资弹性比较大 C.筹资条件比较严格 D.筹资条件比较宽松

21.某企业2013年的实际销量为2 110件, 原预测销售量为2 117.5件, 若平滑指数=0.6, 则利用指数平滑法预测公司2014年的销售量为 () 件。

A.2 110 B.2 113 C.2 114.5 D.2 113.75

22.在两差异法中, 固定制造费用的能量差异是 () 。

A.利用预算产量下的标准工时与实际产量下的实际工时的差额, 乘以固定制造费用标准分配率计算得出的 B.利用预算产量下的标准工时与实际产量下标准工时的差额, 乘以固定制造费用标准分配率计算得出的 C.利用实际产量下实际工时与实际产量下标准工时的差额, 乘以固定制造费用标准分配率计算得出的 D.利用实际制造费用减去预算产量标准工时, 乘以固定制造费用标准分配率计算得出的

23.公司采用固定或稳定增长股利政策发放股利的好处主要表现为 () 。

A.降低资本成本 B.维持股价稳定 C.提高支付能力 D.实现资本保全

24.下列属于构成比率的指标是 () 。

A.不良资产比率 B.流动比率 C.总资产周转率 D.销售净利率

25.甲公司2013年初发行在外普通股股数10 000万股, 2013年3月1日发放股票股利, 每10股送1股。2013年6月1日增发普通股4 500万股, 12月1日回购1 500万股, 2013年实现净利润5 000万元, 则基本每股收益为 () 元。

A.0.2 B.0.37 C.0.38 D.0.42

二、多项选择题

1.企业的社会责任主要包括的内容有 () 。

A.对环境和资源的责任 B.对债权人的责任 C.对消费者的责任 D.对所有者的责任

2.下列关于货币时间价值系数关系的表述中, 正确的有 () 。

A.普通年金现值系数×投资回收系数=1 B.普通年金终值系数×偿债基金系数=1 C.普通年金现值系数× (1+利率) =预付年金现值系数 D.普通年金终值系数× (1+利率) =预付年金终值系数

3.在编制生产预算时, 计算某种产品预计生产量应考虑的因素包括 () 。

A.预计材料采购量 B.预计产品销售量 C.预计期初产品存货量 D.预计期末产品存货量

4.与负债筹资相比, 股票筹资的特点有 () 。

A.财务风险大 B.资本成本高 C.信息沟通与披露成本较大 D.分散控制权

5.确定企业资本结构时 () 。

A.如果企业产销业务稳定, 则可适度增加债务资本比重 B.若企业处于初创期, 可适度增加债务资本比重 C.若企业处于发展成熟阶段, 应逐步降低债务资本比重 D.若企业处于收缩阶段, 应逐步降低债务资本比重

6.企业正在讨论两个投资方案:A方案寿命期10年, 净现值为400万元, 内含报酬率为10%;B方案寿命期10年, 净现值为300万元, 内含报酬率为15%。据此可以认定 () 。

A.若A、B两方案是互斥方案, 则A方案较好 B.若A、B两方案是互斥方案, 则B方案较好 C.若A、B两方案是独立方案, 则A方案较好 D.若A、B两方案是独立方案, 则B方案较好

7.下列属于控制现金支出有效措施的有 () 。

A.运用坐支 B.运用透支 C.提前支付账款 D.运用浮游量

8.某公司生产销售甲、乙、丙三种产品, 销售单价分别为50元、70元、90元;预计销售量分别为50 000件、30 000件、20 000件;预计各产品的单位变动成本分别为20元、35元、40元;预计固定成本总额为400 000元, 若企业采用联合单位法, 下列表述正确的有 () 。

A.联合保本量1 750件 B.甲产品保本销售量8 750件 C.乙产品保本销售量3 381件 D.丙产品保本销售量2 254件

9.某公司非常重视产品定价工作, 公司负责人强调采用以市场需求为基础的定价方法, 则可以采取的定价法有 () 。

A.保本点定价法 B.目标利润定价法 C.需求价格弹性系数定价法 D.边际分析定价法

10.当公司存在下列哪些项目时, 需计算稀释每股收益 () 。

A.股票期货 B.可转换公司债券 C.认股权证 D.股票期权

三、判断题

1.利润最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标, 都是以股东财富最大化为基础。 ()

2.根据财务管理的理论, 必要投资收益率等于期望投资收益率、无风险收益率和风险收益率之和。 ()

3.企业调整预算, 应当由财务管理部门逐级向企业预算委员会提出书面报告, 提出预算指标的调整幅度。 ()

4.如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款, 则当预测年利息率下降时, 一般应提前赎回债券。 ()

5.甲企业上年度资产平均占用额为5 000万元, 经分析, 其中不合理部分700万元, 预计本年度销售增长8%, 资金周转加速3%。则按因素分析法预测年度资金需要量为4 504.68万元。 ()

6.投资长期溢价债券, 容易获取投资收益, 但安全性较低, 利率风险较大。 ()

7.在存货的ABC控制法下, 应当重点管理的是虽然品种数量较少, 但金额较大的存货。 ()

8.作业共享指利用规模经济来提高增值作业的效率。 ()

9.代理理论认为, 高支付率的股利政策有助于降低企业的代理成本, 但同时也会增加企业的外部融资成本。 ()

10.一般来说, 市净率较高的股票, 投资价值较高。 ()

四、计算分析题

1.东方公司拟进行证券投资, 目前无风险收益率为4%, 市场风险溢酬为8%的备选方案的资料如下:

(1) 购买A公司债券, 持有至到期日。A公司发行债券的面值为100元, 票面利率8%, 期限10年, 筹资费率3%, 每年付息一次, 到期归还面值, 所得税税率25%, A公司发行价格为87.71元。

(2) 购买B公司股票, 长期持有。B公司股票现行市价为每股9元, 今年每股股利为0.9元, 预计以后每年以6%的增长率增长。

(3) 购买C公司股票, 长期持有。C公司股票现行市价为每股9元, 预期未来两年每股股利为1.5元, 从第三年开始预期股利每年增长2%, 股利分配将一贯坚持固定增长股利政策。

(4) A公司债券的β系数为1, B公司股票的β系数为1.5, C公司股票的β系数为2。

已知: (P/A, 10%, 10) =6.144, (P/F, 10%, 10) =0.385 5, (P/A, 12%, 10) =5.150 2, (P/F, 12%, 10) =0.322。

要求:

(1) 计算A公司利用债券筹资的资本成本 (按一般模式计算) 。

(2) 计算东方公司购买A公司债券的持有至到期日的内含报酬率。

(3) 计算A公司债券、B公司股票和C公司股票的内在价值, 并为东方公司作出最优投资决策。

(4) 根据第3问的结果, 计算东方公司所选择证券的投资收益率。

2.假设某公司每年需外购零件4 900千克, 该零件单价为100元, 单位储存变动成本400元, 一次订货成本5 000元, 单位缺货成本200元, 企业目前建立的保险储备量是50千克。在交货期内的需要量及其概率如下:

要求:

(1) 计算经济订货批量、年最优订货次数。

(2) 按企业目前的保险储备标准, 存货水平为多少时应补充订货?

(3) 企业目前的保险储备标准是否恰当?

(4) 按合理保险储备标准, 企业的再订货点为多少?

3.某企业生产和销售甲、乙两种产品, 产品的单位售价分别为5元和10元, 边际贡献率分别是40%和20%, 全年固定成本为50 000元, 企业采用加权平均边际贡献率法进行量本利分析。

要求:

(1) 假设全年甲、乙两种产品分别销售了20 000件和40 000件, 试计算下列指标:

(1) 用金额表示的保本点销售额 (计算结果保留整数, 下同) 。

(2) 用实物单位表示的甲、乙两种产品的保本点的销售量。

(3) 用金额表现的安全边际额。

(4) 预计利润。

(2) 如果增加促销费10 000元, 可使甲产品销售量增至40 000件, 而乙产品的销售量会减少到20 000件。试计算此时的保本点的销售额和安全边际额, 并说明采取这一促销措施是否合算。

4.甲公司是一家上市公司, 所得税税率为25%。2013年年末公司总股份为50亿股, 当年实现净利润为15亿元, 公司计划投资一条新生产线, 总投资额为40亿元, 经过论证, 该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金, 财务部制定了三个筹资方案供董事会选择:

方案一:发行可转换公司债券40亿元, 每张面值100元, 规定的转换比率为10, 债券期限为5年, 年利率为3%, 可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日 (2014年1月1日) 起满1年后的第一个交易日 (2015年1月1日) 。

方案二:平价发行一般公司债券40亿元, 每张面值100元, 债券期限为5年, 年利率为6%。

方案三:平价发行40亿债券, 票面年利率为4%, 按年计息, 每张面值100元。同时每张债券的认购人获得公司派发的10份认股权证, 该认股权证为欧式认股权证, 行权比例为2∶1, 行权价格为8元/股。认股权证存续期为12个月 (即2014年1月1日到2015年的1月1日) , 行权期为认股权证存续期最后五个交易日 (行权期间权证停止交易) 。假定债券和认股权证发行当日即上市, 预计认股权证行权期截止前夕, 每股认股权证的价格为1元。

要求:

(1) 根据方案一的资料确定:

(1) 计算可转换债券的转换价格;

(2) 假定计息开始日为债券发行结束之日, 计算甲公司采用方案一2014年节约的利息 (与方案二相比) ;

(3) 预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平。如果甲公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股, 那么甲公司2014年的净利润及其增长率至少应达到多少?

(4) 如果2014年1月1日到2015年的1月1日的公司股价在9~10元之间波动, 说明甲公司将面临何种风险?

(2) 根据方案二, 计算债券的资本成本 (不考虑筹资费用, 采用一般模式) 。

(3) 根据方案三的资料确定:

(1) 假定计息开始日为债券发行结束之日, 计算甲公司采用方案三2014年节约的利息 (与方案二相比) ;

(2) 为促使权证持有人行权, 股价应达到的水平为多少?

(3) 如果权证持有人均能行权, 公司会新增股权资金额为多少?

(4) 如果2014年12月1日到2015年的1月1日的公司股价在9~10元之间波动, 说明甲公司将面临何种风险?

五、综合题

1.C公司只生产一种产品。相关预算资料如下:

资料一:预计每个季度实现的销售收入均以赊销方式售出, 其中60%在本季度内收到现金, 其余40%要到下一季度收讫, 假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如下表所示:

单位:元

说明:上表中“*”表示省略的数据, 下同。

资料二:预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购, 其中50%于本季度内支付现金, 其余50%需要到下个季度付讫, 假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如下表所示:

单位:元

资料三:预计公司的年变动制造费用预算总额为200 000元, 年预算产量为1 000件, 年预算工时为40 000小时, 其中第一季度工时为8 000小时, 第二季度工时为9 000小时, 第三季度工时为11 000小时, 第四季度工时为12 000小时。年固定制造费用预算总额为360 000元, 其中折旧费用为120 000元。

资料四:若该年度公司实际的年生产量为1 050件, 实际耗用的工时为40 000小时, 实际发生的固定制造费用400 000元, 实际发生的变动制造费用为210 000元。

要求:

(1) 根据资料一确定该表中用字母表示的数值。

(2) 根据资料二确定该表中用字母表示的数值。

(3) 根据资料一和资料二, 计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额。

(4) 根据资料三计算预算的变动制造费用分配率, 填写表中空缺部分的数据。

单位:元

(5) 根据资料三和资料四, 计算该年变动制造费用耗费差异和变动制造费用效率差异, 以及固定制造费用的耗费差异和能量差异。

2.已知:A、B、C三个企业的相关资料如下:

资料一:A企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如下表所示:

单位:元

资料二:B企业2013年12月31日资产负债表 (简表) 如下表所示:

单位:万元

该企业2014年的相关预测数据为:销售收入8 000万元, 新增留存收益40万元;不变现金总额400万元, 每元销售收入占用变动现金0.05元, 其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示:

资料三:C企业2013年末总股本为120万股, 该年利息费用为200万元, 假定该部分利息费用在2014年保持不变, 预计2014年销售收入为6 000万元, 预计息税前利润与销售收入的比率为12%。该企业决定于2014年初从外部筹集资金340万元。具体筹资方案有两个:

方案1:发行普通股股票40万股, 发行价每股8.5元。2013年每股股利 (D0) 为0.5元, 预计股利增长率为5%。

方案2:发行债券340万元, 票面利率10%, 适用的企业所得税税率为25%。

假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。

要求:

(1) 根据资料一, 运用高低点法测算A企业的下列指标:

每元销售收入占用变动现金;

(2) 销售收入占用不变现金总额。

(2) 根据资料二为B企业完成下列任务:

(1) 按步骤建立总资金需求模型;

(2) 测算2014年资金需求总量;

(3) 测算2014年外部筹资量。

(3) 根据资料三为C企业完成下列任务:

(1) 计算2014年预计息税前利润;

(2) 计算每股收益无差别点息税前利润;

(3) 根据每股收益无差别点法做出最优筹资方案决策, 并说明理由;

(4) 计算方案1增发新股的资本成本。

中级财务管理模拟试题参考答案

一、单项选择题

1.B 2.B 3.A 4.C 5.D 6.D 7.B 8.A 9.B 10.D 11.C 12.C 13.A 14.C 15.D 16.A 17.B 18.B 19.D 20.C 21.B 22.B 23.B 24.A 25.B

二、多项选择题

1.ABC 2.ABCD 3.BCD 4.BCD 5.AD 6.AD 7.BD 8.CD 9.CD 10.BCD

三、判断题

1.√ 2.× 3.× 4.√ 5.√ 6.√ 7.√ 8.√ 9.√ 10.×

四、计算分析题

1. (1) A公司债券的资本成本=100×8%× (1-25%) /[87.71× (1-3%) ]=7.05%

(2) 100×8%× (P/A, i, 10) +100× (P/F, i, 10) -87.71=0

设利率为10%, 100×8%× (P/A, 10%, 10) +100× (P/F, 10%, 10) -87.71=0=10%

所以债券持有至到期日的内含报酬率=10%

(3) 债券投资要求的必要报酬率=4%+8%=12%

A公司债券内在价值=100×8%× (P/A, 12%, 10) +100× (P/F, 12%, 10) =8×5.650 2+100×0.322=77.4 (元) 。

B公司股票投资的必要报酬率=4%+1.5×8%=16%

B公司股票内在价值=0.9× (1+6%) / (16%-6%) =9.54 (元) 。

C公司股票投资的必要报酬率=4%+2×8%=20%

A公司债券发行价格为87.71元, 高于其投资价值77.4元, 故不值得投资。

B公司股票现行市价为9元, 低于其投资价值9.54元, 故值得投资。

C公司股票现行市价为9元, 高于其投资价值8.19元, 故不值得投资。

所以, 东方公司应投资购买B公司股票。

(4) 购买B公司股票的投资

年最优订货次数=4 900÷350=14 (次)

(2) 交货期内平均需求=240×0.1+260×0.2+280×0.4+300×0.2+320×0.1=280 (千克)

含有保险储备的再订货点=280+50=330 (千克)

存货水平为330千克时应补充订货。

(3) (1) 设保险储备为0, 再订货点=280 (千克) , 缺货量= (300-280) ×0.2+ (320-280) ×0.1=8 (千克)

缺货损失与保险储备持有成本之和=8×14×200+0×400=22 400 (元)

(2) 设保险储备为20, 再订货点=280+20=300 (千克) ;缺货量= (320-300) ×0.1=2 (千克)

缺货损失与保险储备持有成本之和=2×14×200+20×400=13 600 (元)

(3) 设保险储备为40, 再订货点=280+40=320 (千克) ;缺货量=0

缺货损失与保险储备持有成本之和=40×400=16 000 (元)

因此合理保险储备为20千克, 相关成本最小。企业目前的保险储备标准太高。

(4) 按合理保险储备标准, 企业的再订货点=280+20=300 (千克)

所以, 甲产品的保本点销售量=208 333×20%÷5=8 333 (件)

乙产品的保本点销售量=208 333×80%÷10=16 667 (件)

(3) 安全边际额=正常销售额-保本点销售额=500 000-208 333=291 667 (元)

(4) 预计利润=销售收入×边际贡献率-固定成本=500 000×24%-50 000=70 000 (元)

安全边际额=400 000-200 000=200 000 (元)

利润=400 000×30%-60 000=60 000 (元)

增加促销费后虽然保本点销售额下降, 但固定成本上升幅度大于保本点下降幅度, 导致企业利润降低, 所以采取这一措施是不合算的。

4. (1) (1) 转换价格=面值/转换比率=100/10=10 (元)

(2) 发行可转换公司债券节约的利息=40× (6%-3%) =1.2 (亿元)

(3) 要想实现转股, 转换期的股价至少应该达到转换价格10元, 由于市盈率=每股市价/每股收益, 所以, 2014年的每股收益至少应该达到0.4元 (10/25) , 净利润至少应该达到20亿元 (0.4×50) , 增长率至少应该达到33.33%[ (20-15) /15×100%]。

(4) 如果公司的股价在9~10元内波动, 由于股价低于转换价格, 此时, 可转换债券的持有人将不会转换, 这会造成公司集中兑付债券本金的财务压力, 加大财务风险。

(2) 债券资本成本=6%× (1-25%) =4.5%

(3) (1) 发行附认股权债券节约的利息=40× (6%-4%) =0.8 (亿元)

(2) 为促使权证持有人行权, 股价=8+1×2=10 (元)

(3) 发行债券张数=40/100=0.4 (亿张)

附认股权数=0.4×10=4 (亿份)

认购股数=4/2=2 (亿股)

如果权证持有人均能行权, 公司会新增股权资金额=2×8=16 (亿元)

(4) 利用这种筹资方式公司面临的风险首先是仍然需要还本付息 (利息虽然低但仍有固定的利息负担) , 然后是如果未来股票价格低于行权价格, 认股权证持有人不会行权, 公司就无法完成股票发行计划, 这样便无法筹集到相应的资金。

五、综合题

1. (1) A=20 800元, B=117 000×60%=70 200 (元) , C=117 000×40%=46 800 (元) , D=70 200+46 800=117 000 (元) , E=117 000×60%=70 200 (元) , F=128 700×60%=77 220 (元) , G=70 200+46 800=117 000 (元)

(2) H=10 000+70 200×50%=45 100 (元) , I=70 200×50%=35 100 (元) , J=10 000 (元)

(3) 应收账款年末余额=128 700×40%=51 480 (元)

应付账款年末余额=77 220×50%=38 610 (元)

(4) 变动制造费用分配率=200 000/40 000=5 (元/小时)

单位:元

(5) 标准的变动制造费用分配率=200 000/40 000=5 (元/小时)

标准的单件工时标准=40 000/1 000=40 (小时/件)

标准的固定制造费用分配率=360 000/40 000=9 (元/小时)

实际的变动制造费用分配率=210 000/40 000=5.25 (元/小时)

实际的单件工时=40 000/1 050=38.10 (小时/件)

变动制造费用的耗费差异= (5.25-5) ×40 000=10 000 (元)

变动制造费用的效率差异= (40 000-1 050×40) ×5=-10 000 (元)

固定制造费用的耗费差异=400 000-360 000=40 000 (元)

固定制造费用的能量差异=360 000-1 050×40×9=-18 000 (元)

2. (1) 首先判断高低点, 因为本题中2013年的销售收入最高, 2009年的销售收入最低, 所以高点是2013年, 低点是2009年。

(1) 每元销售收入占用现金= (300-280) / (4 800-4 000) =0.025 (元)

(2) 销售收入占用不变现金总额=300-0.025×4 800=180 (万元)

或=280-0.025×4 000=180 (万元) 。

(2) (1) 销售收入占用不变资金总额a=400+228+600+1 800-120-156=2 752 (万元)

每元销售收入占用变动资金b=0.05+0.14+0.25-0.1-0.03=0.31 (元)

所以总资金需求模型为:Y=2 752+0.31X

(2) 2014资金需求总量=2 752+0.31×8 000=5 232 (万元)

(3) 2013年资金需求总量=4 800-600-300=3 900 (万元)

2014年外部筹资量=5 232-3 900-40=1 292 (万元) 。

(3) (1) 2014年预计息税前利润=6 000×12%=720 (万元)

(2) 增发普通股方式下的股数=120+40=160 (万股)

增发普通股方式下的利息=200 (万元)

增发债券方式下的股数=120 (万股)

增发债券方式下的利息=200+340×10%=234 (万元)

(3) 决策结论:应选择方案2 (或应当负债筹资或发行债券)

理由:由于2014年预计息税前利润720万元大于每股收益无差别点的息税前利润336万元。

《财务管理》模拟试题 篇5

某企业正在编制第4季度的直接材料消耗与采购预算，预计直接材料的期初存量为l000千克，本期生产消耗量为3500千克，期末存量为800千克;材料采购单价为每千克25元，企业每个季度的材料采购货款有30%当季付清，其余50%在下季付清,还有20%在再下季度付清。该企业第3季度末材料采购成本为90000元，第2季度材料采购成本为80000元，则第4季度“应付账款”期末余额预计为()元。

A.82500

B.44750

C.57750

D.75750

参考答案：D

【解析】第4季度采购量=3500+800-1000=3300(千克)，采购金额=3300×25=82500(元)，

2、多选题

在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有()。

A.期初现金余额

B.期末现金余额

C.当期现金支出

D.当期现金收入

参考答案：A,C,D

【解析】某期现金余缺=该期可运用现金合计-该期现金支出，而当期可运用现金合计=期初现金余额+当期现金收入，即现金余缺=期初现金余额+当期现金收入-该期现金支出，而选项B期末现金余额则是在计算确定现金余缺的基础上进一步运用或筹集现金后的结果，所以本题的答案是A、C、D。

3、单选题

某期现金预算中假定出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，单纯从财务预算调剂现金余缺的角度看，该期不宜采用的措施是()。

A.偿还部分借款利息

B.偿还部分借款本金

C.抛售短期有价证券

D.购入短期有价证券

参考答案：C

【解析】现金预算中如果出现了正值的现金收支差额，且超过额定的期末现金余额时，说明企业现金有剩余，应当运用资金，选项A、B、D都是运用现金的措施。而选项C是补充现金的措施，所以选C。

4、多选题

在编制现金预算的过程中，可作为其编制依据的有()。

A.日常业务预算

B.预计利润表

C.预计资产负债表

D.专门决策预算

参考答案：A,D

【解析】现金预算亦称现金收支预算，它是以日常业务预算和专门决策预算为基础编制的。

5、单选题

编制工作量较大，但可以直接从表中查得各种业务量下的成本费用预算，不用另行计算的弹性预算编制方法是()。

A.公式法

B.列表法

C.图示法

D.因素法

参考答案：B

【解析】弹性成本预算编制的方法主要有公式法、列表法，其中列表法可以直接从表中查得各种业务量下的成本费用预算，不用另行计算，因此直接、简便。

6、多选题

在下列各项中，属于日常业务预算的有()。

A.销售预算

B.现金预算

C.生产预算

D.销售费用预算

参考答案：A,C,D

【解析】业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。它主要包括销售预、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管理费用预算等。现金预算属于财务预算的内容。

7、单选题

不受现有费用项目和开支水平限制，并能够克服增量预算缺点的预算方法是()。

A.弹性预算方法

B.固定预算方法

C.零基预算方法

D.滚动预算方法

参考答案：C

《财务管理》模拟试题 篇6

【关键词】工商管理专业 模拟实验教学 措施

工商管理专业一直都是综合型院校中必不可少的基础类专业之一，它为企业提供了众多高素质的专业人才，也为推动社会经济发展做出了积极的贡献。然而，随着社会经济的不断变化发展，目前我国中等职业院校相关工商管理专业类学科在教学过程中面临着诸多的困境和尴尬，严重阻碍了学校工商管理专业类学科的教学发展。因此，必须要加强对工商管理专业类学科的教学改革和创新，积极引进新型的、科学的教学模式。

一、工商管理专业模拟实验教学的概述

（一）工商管理专业相关学科模拟实验教学的含义

所谓工商管理模拟实验教学，主要指的是教师在教学过程中通过采用计算机技术对企业实际经营管理环境进行仿真模拟，让学生在仿真环境中扮演领导者进行相应的企业管理活动，并就其经营管理结果进行考核评价，从而更好地训练和提升学生在企业经营上的综合管理能力和素质水平。

（二）工商管理模拟实验教学的特点

教学活动主要是以学生为主体进行开展的；教学理论同社会实践之间存在高度的结合；教学开展具有较高的引导性；对学生理论知识和素质能力进行综合性培养；学生在教学活动中能够充分发挥其创造性；学生参与的积极性和主动性较高。

（三）工商管理模拟实验教学的意义

采用工商管理模拟实验教学法对中等职业院校教学改革以及学生素质培养等均具有较大的积极作用和意义，主要体现在：有助于中职生工商管理方面综合应用能力的培养；有助于中职生企业管理决断能力的提高；有助于中职生在实际管理工作中协调能力和合作精神的提高；有助于中职生在工作中竞争意识和进取精神的培养。

（四）工商管理模拟实验教学中存在的问题

1.缺乏完善的模拟实验室管理体制。中等职业学校在模拟实验室的软件维护、硬件设备以及人员管理等环节上普遍存在诸如网络安全等级低、设备使用效率低、人员专业素质不高等问题，缺乏统一、规范、健全的实验室管理体制。

2.不同专业实验之间缺乏良好的衔接。许多中职学校现行的工商管理实验体系当中，大部分专业实验之间的关联性不高，存在相互脱节或相互重复的问题，导致实验体系缺乏统一性、衔接性和完整性。

3.缺乏科学合理的实验方法及模式。目前，中等职业学校工商管理模拟实验教学主要以综合性、设计性的实验为主，但这些实验中的具体实验方法或模式往往存在不合理、不科学的问题，导致模拟实验在整体上缺乏可行性和有效性。

4.缺乏对开放性实验的重视。我国中等职业学校在开展工商管理模拟实验教学时，由于受到教学观念、网络技术、社会环境等方面的影响和限制，其实验类型中的开放性实验比例过小，这就导致模拟教学的开展不顺利，学生的思维意识和创新能力得不到充分、有效的开放和培养。

二、加强工商管理专业模拟实验教学的措施

（一）增强模拟教学意识，创新教学观念

中等职业学校要加强和提高对工商管理模拟实验教学的重视和投入，充分了解和认识模拟教学在工商管理教学中的重要性和积极作用，积极转变和创新教学观念，从长远发展的角度正确认识模拟教学，加大对模拟教学实验室建设的资金、技术以及人员投入，从而更好地确保工商管理模拟实验教学的顺利开展。

（二）建立健全模拟实验室管理体制

中等职业学校要关注和重视工商管理模拟实验教学的实施落实，积极建立和健全模拟实验室管理体制，提高硬件设施设备的合理统筹和利用效率，加强对软件系统的维护管理，加大对软件系统的合理开发和应用，并加强对实验室管理人员的配备和管理，不断提高管理人员的专业素质水平。同时，还要建立和完善校内综合性的学科模拟实验室，加大对综合性模拟实验研究的支持和投入，从而更好地培养和提高学生在工商管理方面的综合能力水平。

（三）加强模拟实验的科学设计

高校要加强对工商管理模拟实验项目的规划设计，在教学目标的指导下，从实际需求出发，切实提高实验设计的实效性、科学性和合理性。同时，还要加强对重点实验项目的重视和突出，使之形成以核心实验为主体，辅助扩展实验的教学层次结构，从而有效提高模拟实验教学的扎实性、系统性和完整性。

三、结语

随着我国中等职业教育机制改革工作的不断深化以及社会环境形势的不断发展，对中职生工商管理专业类学科的教育教学也提出了更高的要求。因此，各中等职业学校必须紧跟时代发展，积极创新、大胆改革，通过从各个方面采用方法，不断提高工商管理模拟实验教学的质量和水平，从而更好地培养和提高大学生的工商管理能力素质水平，进而更好地推动和促进我国社会经济的蓬勃、繁荣发展。

【参考文献】

[1]苑一时，陈黎琴.浅析企业经营管理模拟在工商管理专业教学中的应用[J].中国校外教育，2012（24）：73-74.

[2]方美君.工商管理专业模拟实践教学模式的思考[J].东方企业文化，2012（07）：248-249.

[3]南旭光，罗慧英，张燕.基于网络学习共同体的任务驱动型教学模式分析——以开放教育工商管理模拟实验为例[J].现代教育技术，2009（12）：68-71.

财务管理模拟测试题 篇7

1.构建激励与约束机制的关键环节是 () 。

A.财务考核 B.财务决策

C.财务计划 D.财务控制

2.下列属于企业价值最大化目标缺陷的是 () 。

A.没有考虑货币时间价值

B.没有考虑风险因素

C.不能规避短期行为

D.非上市公司价值的确定比较困难

3.为了协调所有者与债权人之间的矛盾, 通常采用的方法是 () 。

A.在借款中明确担保条款

B.参与企业的经营决策

C.对企业的经营活动进行财务监督

D.将债权人的收益与企业经营的绩效挂钩

4.M型组织由三个相互关联的层次组成, 其中不包括 () 。

A.由董事会和经理班子组成的总部

B.由职能和支持、服务部门组成的

C.围绕企业的主导或核心业务, 互相依存又相互独立的各所属单位

D.由监事会和董事会组成的总部

5.当企业处于经济周期的 () 阶段时, 应该继续建立存货, 提高产品价格, 增加劳动力。

A.复苏 B.繁荣

C.衰退 D.萧条

6.预计资产负债表与业务预算和现金预算有密切关系。下列关系式中, 不正确的是 () 。

A.预计应收账款=期初应收账款+预计销售收入-预计现销收入-回收前期应收账款

B.预计材料存货=期初材料存货+预计材料采购成本总额预计材料耗用总额

C.预计应付账款=期初应付账款+预计材料采购成本-预计现购材料成本-偿付前期应付账款

D.预计留存收益=期初留存收益+预计净利润一预计现金股利

7.基于一系列可预见的业务量水平编制的、能适应多种情况的预算是 () 。

A.弹性预算 B.固定预算

C.增量预算D.零基预算

8.不受现有费用项目和开支水平限制, 并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是 () 。

A.弹性预算方法 B.固定预算方法

C.零基预算方法 D.滚动预算方法

9.编制预计资产负债表时, 可以直接从现金预算中直接获得的数据是 () 。

A.应收账款期末余额 B.现金期初期末余额

C.短期借款期末余额 D.存货期末余额

10.在基期成本费用水平的基础上, 结合预算期业务量及有关降低成本的措施, 通过调整有关原有成本项目而编制的预算, 称为 () 。

A.弹性预算 B.零基预算

C.增量预算 D.滚动预算

11.在下列各项中, 能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收人和相关现金收支的预算是 () 。

A.现金预算 B.销售预算

C.生产预算 D.产品成本预算

12.相对于发行股票而言, 发行公司债券筹资的优点为 () 。

A.筹资风险小 B.限制条款少

C.筹资额度大 D.资金成本低

13.在个别资金成本的计算中, 不必考虑筹资费用影响因素的是 () 。

A.长期借款成本 B.债券成本

C.留存收益成本 D.普通股成本

14.某公司年营业收入为500万元, 变动成本率为40%, 经营杠杆系数为1.5, 财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元, 则复合杠杆系数将变为 () 。

A.2.4 B.3

C.6 D.8

15.下列关于可转换债券的说法不正确的是 () 。

A.标的股票一定是发行公司本身的股票

B.票面利率一般低于普通债券的票面利率

C.存在不转换的财务压力

D.存在股价上扬风险

16.关于每股收益无差别点的决策原则, 下列说法错误的是 () 。

A.对于负债和普通股筹资方式来说, 当预计边际贡献大于每股利润无差别点的边际贡献时, 应选择财务杠杆效应较大的筹资方式

B.对于负债和普通股筹资方式来说, 当预计销售额小于每股利润无差别点的销售额时, 应选择财务杠杆效应较小的筹资方式

C.对于负债和普通股筹资方式来说, 当预计EBIT等于每股利润无差别点的EBIT时, 两种均可

D.对于负债和普通股筹资方式来说, 当预计新增的EBII小于每股利润无差别点的EBIT时, 应选择财务杠杆效应较小的筹资方式

17.下列关于影响资本结构的说法中, 不正确的是 () 。

A.如果企业产销业务稳定, 企业可以较多地负担固定的财务费用

B.产品市场稳定的成熟产业, 可提高负债资本比重

C.当所得税税率较高时, 应降低负债筹资

D.稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构

18.某企业的资本结构中, 产权比率 (负债/所有者权益) 为2/3, 债务税前资本成本为14%。目前市场上的无风险报酬率为8%, 市场上所有股票的平均收益率为16%, 公司股票的B系数为1.2, 所得税税率为30%, 则平均资本成本为 () 。

A.14.48% B.16%

C.18% D.12%

19.下列指标中, 可能受投资资金来源结构 (权益资金和债务资金的比例) 影响的是 () 。

A.原始投资 B.固定资产投资

C.流动资金投资 D.项目总投资

20.净现值、净现值率共同的特点是 () 。

A.都是相对数指标

B.无法直接反映投资项目的实际收益率水平

C.从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系

D.从动态的角度反映项目投资的资金投入与总产出之间的关系

21.如果某投资项目完全具备财务可行性, 且其净现值指标大于零, 则可以断定该项目的相关评价指标同时满足以下关系 () 。

A.总投资收益率小于基准总投资收益率

B.净现值率大于等于零

C.内部收益率大于基准折现率

D.包括建设期的静态投资回收期大于项目计算期的一半

22.对某一投资项目分别计算总投资收益率与净现值, 发现总投资收益率小于行业基准投资收益率, 但净现值大于零, 则可以断定 () 。

A.该方案不具备财务可行性, 应拒绝

B.该方案基本具备财务可行性

C.仍需进一步计算净现值率再作判断

D.仍没法判断

23.如果某投资方案的净现值为正数, 则必然存在的结果是 () 。

A.投资回收期在1年以内

B.净现值率大于0

C.总投资收益率高于100%

D.年均现金净流量大于原始投资额

24.关于项目投资, 下列说法正确的是 () 。

A.经营成本中包括利息费用

B.项目总投资=建设投资+流动资金投资

C.营业税金及附加中不包含增值税

D.调整所得税等于税前利润与适用的所得税税率的乘积

25.某投资项目建设期为2年, 第5年的累计净现金流量为-100万元, 第6年的累计净现金流量为100万元, 则不包括建设期的静态投资回收期为 () 年。

A.5 B.5.5

C.3.5 D.6

26.在其他因素不变的情况下, 企业加强收账管理, 及早收回货款, 可能导致的后果是 () 。

A.坏账损失增加 B.应收账款投资增加

C.收账费用增加 D.平均收账期延长

27.以下关于激进的流动资产融资战略表述中, 错误的是 () 。

A.公司以长期负债和权益为全部固定资产融资

B.一部分永久性流动资产使用短期融资方式融资

C.一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资

D.短期融资方式支持了部分临时性流动资产

28.对于现金管理的成本分析模型而言, 以下说法错误的是 () 。

A.管理成本和现金持有量呈正相关

B.机会成本和现金持有量呈正相关

C.短缺成本和现金持有量呈负相关

D.机会成本在数额上等于资金成本

29.以下关于集团企业现金统收统支模式说法错误的是 () 。

A.企业的一切现金收入都集中在集团总部的财务部门

B.现金收支的批准权高度集中

C.有利于企业集团的全面收支平衡

D.有利于调动成员企业开源节流的积极性

30.以下各项与存货有关的成本费用中, 不影响经济订货批量的是 () 。

A.专设采购机构的基本开支

B.采购员的差旅费

C.存货资金占用费

D.存货的保险费

31.收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。以下不属于收款浮动期类型的是 () 。

A.邮寄浮动期 B.结算浮动期

C.到账浮动期 D.处理浮动期

32.下列各项成本中与现金的持有量成正相关的是 () 。

A.管理成本

B.转换成本

C.企业持有现金放弃的再投资收益

D.短缺成本

33.下列关于随机模型中现金回归线, 表述正确的是 () 。

A.回归线的确定与日常周转所需资金无关

B.现金机会成本增加, 会导致回归线上升

C.每次现金转换为证券或证券转换为现金的成本上升, 会导致回归线上升

D.当现金的持有量高于或低于回归线时, 应立即购入或出售有价证券

34.以下关于企业产品价格运用策略说法错误的是 () 。

A.折让定价策略是以降低产品的销售价格来刺激购买者, 从而达到扩大产品销售量的目的

B.名牌产品的价格相对较高, 这是厂家利用了心理定价策略

C.组合定价策略有利于企业整体效益的提高

D.在寿命周期的成熟期, 由于竞争日趋激烈, 企业应该采用低价促销

35.某企业生产销售C产品, 2010年前三个季度的销售单价分别为50元、55元和57元;销售数量分别为210件、190件和196件。若企业在第四季度预计完成200件产品的销售任务, 根据需求价格弹性系数定价法预测的产品单价为 () 。

A.54.19 B.56.28

C.54 D.56

36.在下列各项中, 属于半固定成本的是 () 。

A.直接材料

B.企业检验员的工资费用

C.直接人工

D.常年租用的仓库的年租金

37.下列关于作业成本法的说法不正确的是 () 。

A.对于直接费用的确认和分配, 作业成本法与传统的成本计算方法一样

B.在作业成本法下, 间接费用的分配对象是产品

C.成本分配的依据是成本动因

D.作业成本法克服了传统成本方法中间接费用责任划分不清的缺点

38.公司在制定股利政策时要与其所处的发展阶段相适应, 下列说法不正确的是 () 。

A.初创阶段适用剩余股利政策

B.成熟阶段适用低正常股利加额外股利政策

C.盈利随着经济周期而波动较大的公司适用于低正常股利加额外股利政策

D.固定股利支付率政策适用于处于稳定发展且财务状况也较稳定的公司

39.股票分割又称股票拆细, 即将一股股票拆分成多股股票的行为, 下列说法不正确的是 () 。

A.股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响

B.股东权益的总额不变

C.股东权益内部结构会发生变化

D.会使发行在外的股票总数增加

40.下列各项中不属于确定收益分配政策应考虑的公司因素的是 () 。

A.资产的流动性 B.现金流量

C.投资机会 D.超额累积利润约束

41.认为用留存收益再投资带给投资者的收益具有很大的不确定性, 并且投资风险随着时间的推移将进一步增大, 因此, 投资者会偏好确定的股利收益, 而不愿意将收益留在公司内部的股利理论是 () 。

A.“手中鸟”理论 B.信号传递理论

C.代理理论 D.股利无关论

42.下列有关税务管理的说法不正确的是 () 。

A.税务管理贯穿于企业财务决策的各个领域

B.税务管理是实现企业财务管理目标的有效途径

C.税务管理有助于提高企业财务管理水平, 增强企业竞争力

D.税务管理是实现企业财务管理目标的重要途径

43.下列债务筹资的税务管理, 对于设有财务公司或财务中心 (结算中心) 的集团企业来说, 税收利益尤为明显的是 () 。

A.银行借款的税务管理

B.发行债券的税务管理

C.企业间拆借资金的税务管理

D.租赁的税务管理

44.下列有关稀释每股收益的说法不正确的是 () 。

A.潜在的普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股份期权等

B.对于可转换公司债券, 计算稀释每股收益时, 分子的调整项目为可转换公司债券当期已确认为费用的利息等的影响额

C.对于可转换公司债券, 计算稀释每股收益时, 分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初或发行日转换为普通股的股数加权平均数

D.对于认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时, 应当考虑其稀释性

45.下列各项中, 不会影响市盈率的是 () 。

A.上市公司盈利能力的成长性

B.投资者所获报酬率的稳定性

C.利率水平的变动

D.每股净资产

46.沃尔评分法选择了七种财务比率, 现在使用的沃尔评分法发生了很大的变化, 共计选用了10个财务指标, 下列指标中没有被选用的是 () 。

A.总资产报酬率 B.资产负债率

C.自有资本比率 D.总资产增长率

47.下列各项中, 属于企业债务风险分析与评判的修正指标的是 () 。

A.总资产增长率 B.速动比率

C.流动资产周转率 D.成本费用利润率

48.在财务分析的需求者中, 最关心企业盈利能力的有 () 。

A.企业所有者 B.企业债权人

C.企业经营决策者 D.政策经济管理机构

49.运用趋势分析法时, 必须注意的问题是 () 。

A.用于对比的指标, 计算口径必须一致

B.必须剔除偶发性项目的影响

C.必须通过相对数反映指标在各项目之间的变化

D.要重点分析显著变动的指标

50.净资产收益率可以综合反映企业的 () 。

A.盈利能力 B.短期偿债能力

C.长期偿债能力 D.营运能力

二、多项选择题:

1.债权人与所有者的矛盾表现在未经债权人同意, 所有者要求经营者 () 。

A.投资于比债权人预期风险要高的项目

B.发行新债券而致使旧债券价值下降

C.扩大赊销比重

D.改变资产与负债及所有者权益的比重

2.下列各项, 属于集权型财务管理体制优点的是 () 。

A.有利于在整个企业内部优化配置资源

B.有利于调动各所属单位的主动性、积极性

C.有利于实行内部调拨价格

D.有利于内部采取避税措施

3.相对固定预算而言, 弹性预算的优点有 () 。

A.预算成本低 B.预算工作量小

C.预算可比性强 D.预算适用范围宽

4.下列不涉及现金收支的预算有 () 。

A.销售预算 B.生产预算

C.产品成本预算 D.经营与管理费用预算

5.普通股股东的公司管理权主要表现在 () 。

A.重大决策参与权 B.财务监控权

C.经营者选择权 D.公司经营权

6.相对于股票筹资而言, 银行借款筹资的优点有 () 。

A.筹资速度快 B.借款弹性好

C.筹资成本高 D.财务风险大

7.下列不需发行证券就可以筹资的筹资方式是 () 。

A.吸收直接投资 B.发行普通股

C.发行优先股 D.留存收益

8.能够分散企业控制权的筹资方式有 () 。

A.吸引直接投资 B.发行普通股

C.发行优先股 D.利用留存收益

9.发行可转换债券公司设置赎回条款的目的包括 ()

A.促使债券持有人转换股份

B.能使发行公司避免市场利率下降后, 继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失

C.限制债券持有人过分享受公司收益大幅度上升所带来的回报

D.保护债券投资人的利益

10.假设有甲乙两个存在互相排斥关系的投资方案, 它们的原始投资额 (建设期初一次投入) 不同, 但项目计算期和净现值相同, 设定折现率相同。则下列说法正确的有 () 。

A.甲方案的年等额净回收额等于乙方案

B.甲方案的净现值率等于乙方案

C.两个方案的内部收益率相同

D.甲方案与乙方案的差额内部投资收益率等于设定折现率

11.在现金收支两条线管理模式下, 对于支出环节, 应该本着 () 的原则从收入户按照支出预算安排将资金定期划拨到支出户, 支出户平均资金占用额应压缩到最低限度。

A.以收定支 B.资金收益最大化

C.加速资金周转 D.最低限额资金占用

12.在保守的流动资产融资战略中, 长期融资用来支持 () 。

A.全部波动性流动资产

B.全部永久性流动资产

C.部分永久性流动资产

D.部分波动性流动资产

13.在我国, 以下属于短期融资券特征的是 () 。

A.发行和交易的对象可以是机构投资者, 也可以是社会公众

B.实行余额管理, 发行单位待偿还融资券余额不超过企业净资产的60%

C.发行人为非金融企业

D.融资券的发行由符合条件的金融机构承销, 企业不得自行销售融资券

14.下列有关寿命周期定价策略, 表述正确的有 () 。

A.推广期应采用低价促销策略

B.成长期应采用高价促销策略

C.成熟期可以采用中等价格策略

D.衰退期应该降价促销或维持现价并辅之以折扣等其他手段

15.下列关于固定股利支付率政策的说法正确的有 () 。

体现了多盈多分少盈少分无盈不分的股利分配原则

B.从企业支付能力的角度看, 这是一种不稳定的股利政策

C.比较适用于那些处于稳定发展且财务状况也较稳定的公司

D.该政策下, 公司丧失了利用股利政策的财务方法, 缺乏财务弹性

16.下列关于成本的说法不正确的有 () 。

A.固定成本是指其总额在一定时期及一定产量范围内, 不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本

B.变化率递减的曲线成本的总额随产量的增加而减少

C.在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数, 当业务量增长超出了这个范围, 它就与业务量的增长成正比例变动的成本叫半变动成本

D.固定月工资加加班费一般为延期变动成本

17.下列有关“资源动因”表述正确的是 () 。

A.它是引起作业成本变动的因素

B.它是引起产品成本变动的因素

C.反映作业量与资源耗费之间的因果关系

D.反映产品产量与作业成本之间的因果关系

18.税务管理的目标包括 () 。

A.规范企业纳税行为 B.降低税收支出

C.防范纳税风险 D.规避涉税风险

19.下列有关管理层讨论与分析的说法正确的有 () 。

A.是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析

B.是对企业财务报告中所描述的财务状况和经营成果的解释

C.是对经营中固有风险和不确定性的揭示

D.是对企业和未来发展趋势的前瞻眭判断

20.下列各项中, 属于企业资产质量分析与评判的主要指标的有 () 。

A.总资产周转率 B.应收账款周转率

C.净资产收益率 D.总资产报酬率

三、判断题:

1.利益冲突的协调要尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。 ()

2.分权型财务管理体制, 可能导致资金管理分散、资金成本较大、费用控制、经营风险较大。 ()

3.编制生产预算的目的是确定生产过程中的现金支付需要, 从而为编制现金预算打下基础。 ()

4.特种决策预算包括经营决策预算和投资决策预算, 一般情况下, 特种决策预算的数据要纳入日常业务预算和现金预算。 ()

5.滚动预算的缺点是可比性差, 不便于考核预算完成情况。 ()

6.采用增量预算的方法编制预算, 必然会使成本费用的预算额上升。 ()

7.由于债务资本到期要归还本金和支付利息, 对企业的经营状况不承担责任, 因此对于企业来说, 筹集债务资本的财务风险较大, 但付出的资本成本较低。 ()

8.财务杠杆, 是指由于固定财务费用的存在而导致普通股每股利润变动率大于息税前利润变动率的杠杆效应。只要在企业的筹资方式中有固定财务费用支出的债务, 就会存在财务杠杆效应, 财务杠杆会加大财务风险, 企业负债比重越大, 财务杠杆效应越强, 财务风险越大。 ()

9.当国家执行紧缩的货币政策时, 市场利率提高, 企业债务资本成本降低。 ()

10.影响经营杠杆系数的因素必然影响财务杠杆系数, 但是影响财务杠杆系数的因素不一定影响经营杠杆系数。 ()

11.认股权证是一种认购普通股的期权, 它没有普通股相应的投票权, 但是有普通股的红利收入。 ()

12.在应用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时, 如果差额内部收益率小于基准折现率或设定的折现率, 就不应当进行更新改造。 ()

13.评价投资项目的财务可行性时, 如果静态投资回收期或总投资收益率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾, 应当以净现值指标的结论为准。 ()

14.在米勒一奥尔模型中, 当现金余额超过上限时, 将部分现金转换为有价证券;当现金余额低于下限时, 则卖出部分证券。 ()

15.一个企业中, 运营经理主导了公司决策, 那么该公司更有可能采用受限的流动资产投资战略。 ()

16.以成本为基础的产品定价方法, 主要关注企业成本状况而不考虑市场需求状况, 因而这种方法制定的产品价格不一定满足企业销售收入或利润最大化的要求。 ()

17.“低正常股利加额外股利政策”和“固定或稳定增长的股利政策”均有助于稳定股价、均可以增强投资者信心。 ()

18.在银行借款的税务管理中, 以不同还本付息方式下的应纳所得税总额为主要选择标准, 同时将现金流出的时间作为辅助判断标准。 ()

19.用因素分析法计算分析各因素对综合指标的影响程度时, 分析的顺序先后不影响分析结果。 ()

20.市盈率是股票每股市价与每股收益的比率。市盈率越高, 一方面意味着企业未来成长的潜力越大, 也即投资者对该股票的评价越高, 另一方面, 也说明投资于该股票的风险越大。 ()

四、计算分析题:

1.甲企业2011年有关预算资料如下:

(1) 预计3-7月份的销售收入分别为40000元、50000元、60000元、70000元、80000元。根据以往经验, 每月销售收人中, 当月收到现金30%, 下月收到现金70%。

(2) 各月直接材料采购成本按下一月份销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现金50%, 下月支付现金50%。

(3) 预计4-6月份的制造费用分别为4000元、4500元、4200元, 每月制造费用中包括折旧费1000元。

(4) 预计4月份购置固定资产, 将支付16000元。

(5) 甲企业在现金不足时, 可向银行借款 (为1000元的倍数) ;现金有多余时归还银行借款 (为1000元的倍数) 。借款在期初, 还款在期末, 借款年利率为12%。

(6) 要求期末现金余额最低为6000元。

(7) 其他资料见现金预算。

要求:根据以上资料, 编制完成甲企业2011年4-6月份的现金预算。

2.甲公司普通股股数为1000万股, 2010年的销售收入为18000万元, 每股股利3元, 预计2011年的销售收入增长率为20%, 销售净利率为15%, 适用的所得税率为25%, 长期资产总额不变, 流动资产和流动负债占销售收入的比例不变 (分别为28%和12%) , 公司采用的是低正常股利加额外股利政策, 每股正常股利为3元。如果净利润超过2 240万元, 则用超过部分的10%发放额外股利。

要求:

(1) 预计2011年的每股股利;

(2) 预测2011年需增加的营运资金;

(3) 预测2011年需从外部追加的资金;

(4) 如果按照每张82元的价格折价发行面值为100形张的债券筹集外部资金, 发行费用为每张2元, 期限为5年, 每年付息一次, 票面利率为4%, 计算发行债券的数量和债券筹资成本 (不考虑资金时间价值) 。

3.某公司计划投资一项目, 原始投资额为200万元, 全部在建设起点一次投入, 并于当年完工投产。投产后每年增加销售收入90万元, 付现成本21万元。该项目预计使用10年, 按直线法提取折旧, 预计残值为10万元。该公司拟发行面值为1000元, 票面年利率为15%, 期限为10年的债券1600张, 债券的筹资费率为1%;剩余资金以发行普通股方式筹集, 公司拟坚持固定股利政策, 固定股息率19.4%, 筹资费率3%。假设市场年利率为15%, 所得税税率为34%。

要求:

(1) 计算债券成本率, 普通股成本率和项目综合资本成本率;

(2) 计算项目各年度经营现金净流量;

(3) 计算项目的净现值并评价项目的可行性。

4.某企业只生产销售一种产品, 每年赊销额为2400万元, 该企业产品变动成本率为60%, 资金利润率为5%, 企业现有A、B两种收账政策可供选用。有关资料如下表所示:

单位:万元

已知:在A政策下, 预计有30%的客户 (按赊销额计算, 下同) 的拒付风险系数为0, 有50%的客户拒付风险系数为5%, 有20%的客户的拒付风险系数为10%;在B政策下, 预计有50%的客户的拒付风险系数为0, 有30%的客户拒付风险系数为5%, 有20%的客户的拒付风险系数为10%。 (拒付风险系数=拒付金额/应收账款)

要求:

(1) 计算填列表中的空白部分 (一年按360天计算) , 在表中列出计算过程;

(2) 对上述收账政策进行决策。

5.某公司每年需要某种原材料540000千克, 已经计算得到经济订货批量为180000千克, 材料单价为10元, 变动储存费占材料成本的10%, 单位材料缺货成本为8元。企业计划的订货点为15000, 到货期及其概率分布如下

要求:确定该企业合理的保险储备。

6.某集团公司下设A、B两个投资中心。A中心的投资额为200万元, 投资利润率为15%, 剩余收益为10万元;B中心的投资利润率为16%, 剩余收益为30万元。集团公司决定追加投资100万元, 若投向A中心, 每年增加利润12万元;若投向B中心, 每年增加利润20万元。

要求:计算下列指标:

(1) 追加投资前A中心的最低投资收益额以及集团公司规定的最低投资报酬率;

(2) 追加投资前B中心的投资额;

(3) 追加投资前集团公司的投资利润率;

(4) 若A中心接受追加投资, 追加投资后A中心剩余收益和投资利润率;

(5) 若B中心接受追加投资, 追加投资后B中心投资利润率和剩余收益;

(6) 从投资利润率的角度看, A、B中心是否会接受投资;

(7) 从剩余收益角度看, A、B中心是否会接受投资;

(8) 从集团公司看, 应向哪个投资中心追加投资, 并说明理由;

(9) 计算追加投资后的集团公司的投资利润率。

7.某企业为扩大产品销售, 谋求市场竞争优势, 打算在北京和上海设销售代表处。根据企业财务预测:今年北京代表处将盈利200万元, 而上海代表处由于竞争对手众多, 今年将暂时亏损20万元, 今年总部将盈利1000万元。假设不考虑应纳税所得额的调整因素, 企业所得税税率为25%。

要求:

(1) 计算把上海的销售代表处设立为分公司形式时, 总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额;

(2) 计算把上海的销售代表处设立为子公司形式时, 总部和分支机构今年应缴纳的所得税总额;

(3) 分析哪种形式对企业更有利。

8.东方公司有关资料如下:

资料1:今年年初股东权益总额为1200万元, 年末股东权益总额为1680万元 (其中, 优先股股本84万元) 。今年年初、年末的权益乘数分别是2.5和2.2;

资料2:本年利润总额400万元, 今年的所得税为100万元, 优先股股利为60万元, 普通股现金股利总额为84万元, 普通股的加权平均数为200万股, 所有的普通股均发行在外;

资料3:年末普通股股数为210万股, 按照年末每股市价计算的市盈率为10;

资料4:公司于去年发行了面值总额为100万元的可转换公司债券 (期限为五年) , 发行总额为120万元, 每张债券面值为1000元, 转换比率为80 (今年没有转股) , 债券利率为4%, 所得税税率为25%。

资料5:今年的总资产周转率为1.5次, 去年的销售净利率为4%, 总资产周转率为1.2次, 权益乘数 (按平均数计算) 为2.5。

要求: (1) 计算年初、年末的资产总额和负债总额;

(2) 计算年末的产权比率;

(3) 计算年末的普通股每股净资产;

(4) 计算今年的基本每股收益和每股股利;

(5) 计算年末普通股每股市价;

(6) 计算可转换债券的年利息、可转换债券可以转换的普通股股数;

(7) 计算今年的稀释每股收益;

(8) 计算今年的权益乘数 (按平均数计算) ;

(9) 利用连环替代法和差额分析法分别分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对权益净利率的影响。

五、综合题:

1.某公司2005年-2009年各年产品销售收入分别为2000万元、2400万元、2600万元、2800万元和3000万元;各年年末现金余额分别为110万元、130万元、140万元、150万元和160万元。在年度销售收入不高于5000万元的前提下, 存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示: (单位:万元)

已知该公司已发行普通股1000万股, 共1000万元。公司2010年销售收入将在2009年基础上增长40%。销售净利率为10%, 公司拟按每股0.2元的固定股利进行利润分配。

要求:

(1) 采用高低点法计算每万元销售收入的变动资金和现金项目的不变资金。

(2) 按y=a+bx的方程建立资金预测模型。

(3) 预测该公司2010年资金需要总量及需新增资金量。

(4) 预计该公司2010年的留存收益和外部筹资额。

(5) 假设外部筹资额中有60%通过发行债券获得 (债券面值1000元, 期限为5年, 发行价格为1100元, 手续费率为2%, 票面利率为8%, 每年付息一次, 到期一次还本, 所得税率为25%) , 其余的通过发行股票获得 (资本市场有效, 股票的贝塔系数为1.5, 市场平均报酬率为10%, 一年期国债利率为5%) , 不考虑时间价值, 计算外部筹资的平均资本成本。

2.甲公司相关资料如下:

资料一:甲公司2010年度产品销售量为10000万件, 产品单价为100元, 单位变动成本为40元, 固定成本总额为100000万元, 所得税率为25%。2010年度利息费用50 00万元, 留存收益162000万元。2010年12月31日资产负债表 (简表) 如下表所示:

公司的流动资产以及流动负债随销售额同比率增减。

资料二:甲公司2011年度相关预测数据为:销售量增长到12000件, 产品单价、单位变动成本、固定成本总额、销售净利率、股利支付率都保持2010年水平不变。由于原有生产能力已经饱和。需要新增一台价值154 400元的生产设备。

资料三:如果甲公司2011年需要从外部筹集资金, 有两个方案可供选择 (不考虑筹资费用) :

方案l:以每股发行价20元发行新股。

方案2:按面值发行债券, 债券利率为12%。

要求:

(1) 根据资料一, 计算甲企业的下列指标:

(1) 2010年的边际贡献;

(2) 2010年的息税前利润;

(3) 2010年的销售净利率;

(4) 2010年的股利支付率;

(5) 2010年每股股利;

(6) 2011年的经营杠杆系数 (利用简化公式计算, 保留两位小数) 。

(2) 计算甲企业2011年下列指标或数据:

(1) 息税前利润增长率;

(2) 需要筹集的外部资金。

(3) 根据资料三及前两问的计算结果, 为甲企业完成下列计算:

(1) 计算方案1中需要增发的普通股股数;

(2) 计算每股收益无差别点的息税前利润;

(3) 利用每股收益无差别点法作出最优筹资方案决策, 并说明理由。

3.为提高生产效率, 某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成 (即更新设备的建设期为0) , 不涉及增加流动资金投资, 采用直线法计提设备折旧。适用的企业所得税税率为25%。相关资料如下:

资料一:已知旧设备当前的账面价值为189000元, 对外转让可获变价收入130000元, 预计发生清理费用1000元 (用现金支付) 。如果继续使用该旧设备, 到第五年末的预计净残值为10000元 (与税法规定相同) 。

资料二:该更新改造项目有甲、乙两个方案可供选择。甲方案的资料如下:

购置一套价值329000元的A设备替换旧设备, 该设备预计到第五年末回收的净残值为50000元 (与税法规定相同) 。使用A设备可使企业每年增加息税前利润50000元 (不包括因旧固定资产提前报废发生的净损失) ;

乙方案的资料如下:

购置一套B设备替换旧设备, 各年相应的更新改造增量净现金流量分别为

资料三:已知当前企业投资的风险报酬率为4%, 无风险报酬率为8%。

要求:

(1) 根据资料一计算下列指标:

(1) 旧设备的变价净收入;

(2) 因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额。

(2) 根据资料二中甲方案的有关资料和其他数据计算与甲方案有关的指标:

(1) 因更新改造第一年初增加的净现金流量;

(2) 运营期内每年因更新改造而增加的折旧;

(3) 运营期各年的增量税后净现金流量;

(4) 甲方案的差额内部收益率△IRR) (提示:介于24%和28%之间)

(3) 根据资料二中乙方案的有关资料计算乙方案的有关指标:

(1) 更新设备比继续使用旧设备增加的投资额;

(2) B设备的投资额;

(3) 乙方案的差额内部收益率 (△IRR) 。

(4) 根据资料三计算企业要求的投资报酬率。

(5) 以企业期望的投资报酬率为决策标准, 按差额内部收益率法对甲、乙两方案作出评价, 并为企业作出是否更新改造设备的最终决策, 同时说明理由。

4.某企业2010年A产品销售收入为4000万元, 总成本为3000万元, 其中固定成本为600万元。2011年该企业有两种信用政策可供选用:

甲方案:给予客户60天信用期限 (n/60) , 预计销售收人为5000万元, 货款将于第60天收到, 其信用成本为140万元;

乙方案:信用政策为 (2/10, 1/20, n/90) , 预计销售收入为5400万元, 将有30%的贷款于第10天收到, 20%的货款于第20天收到, 其余50%的贷款于第90天收到 (前两部分货款不会产生坏账, 后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%) , 收账费用为50万元。

该企业A产品销售额的相关范围为3000～6000万元, 企业的资金成本率为8% (为简化计算, 本题不考虑增值税因素) 。

要求:

(1) 计算该企业2010年的下列指标:

(1) 变动成本总额;

(2) 以销售收入为基础计算的变动成本率。

(2) 计算乙方案的下列指标:

(1) 应收账款平均收账天数;

(2) 应收账款平均余额;

(3) 维持应收账款所需资金;

(4) 应收账款机会成本;

(5) 坏账成本;

(6) 采用乙方案的信用成本。

(3) 计算以下指标:

(1) 甲方案的现金折扣;

(2) 乙方案的现金折扣;

(3) 甲乙两方案信用成本前收益之差;

(4) 甲乙两方案信用成本后收益之差。

财务成本管理模拟试题及参考答案 篇8

一、单项选择题

1.下列有关表述中,不正确的是()。

A.市盈率反映了投资者对公司未来前景的预期,市盈率越高,投资者对公司未来前景的预期越差B.每股收益的分子应从净利润中扣除当年宣告或累积的优先股股利C.计算每股净资产时,如果存在优先股应从股东权益总额中减去优先股的权益,包括优先股的清算价值及全部拖欠的股利,得出普通股权益D.市销率等于市盈率乘以销售净利率

2.某企业为一盈利企业,目前的销售净利率为10%,股利支付率为50%,则下列会使企业外部融资额上升的因素是()。

A.净经营资产周转次数上升B.销售增长率超过内含增长率C.销售净利率上升D.股利支付率下降

3.在使用同种原料生产主产品的同时,附带生产副产品的情况下,由于副产品价值相对较低,而且在全部产品生产中所占的比重较小,因此,在分配主产品和副产品的加工成本时,()。

A.通常先确定主产品的加工成本,然后再确定副产品的加工成本B.通常先确定副产品的加工成本,然后再确定主产品的加工成本C.通常先利用售价法分配主产品和副产品D.通常先利用可变现净值法分配主产品和副产品

4.在保守型筹资策略下,下列结论能成立的是()。

A.临时性负债小于长期负债B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于长期性资产C.临时性负债大于波动性流动资产D.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于长期性资产

5.如果不考虑影响股价的其他因素,零增长股票的价值()。

A.与无风险报酬率成正比B.与预期股利成正比C.与预期股利增长率成反比D.与每股净资产成正比

6.若公司发行附带认股权证的债券,相比一般债券利率8%,它可以降低利率发行,若目前公司股票的资本成本为10%,公司适用的所得税税率为25%,则附带认股权证债券的税前资本成本可为()。

A.5%B.10%C.14%D.16%

7.以下关于企业价值评估现金流量折现法的表述中,不正确的是()。

A.预测基数可以为修正后的上年数据B.预测期是指企业增长的不稳定时期,通常在10年以上C.实体现金流量应该等于融资现金流量D.对销售增长率进行预测时,如果宏观经济、行业状况和企业的经营战略预计没有明显变化,则可以按上年增长率进行预测

8.在作业成本法下,下列成本分配方式中表述不正确的是()。

A.使用直接追溯方式最能真实地反映产品成本B.使用动因分配方式最能真实地反映产品成本C.直接追溯,是指将成本直接确认分配到某一成本对象的过程D.直接追溯这一过程是可以实地观察的

9.两种期权的执行价格均为55.5元,6个月后到期,若无风险年报酬率为10%,股票的现行价格为63元,看涨期权的价格为12.75元,则看跌期权的价格为()元。

A.7.5 B.5 C.3.5 D.2.61

10.某投资人购买1股股票,同时出售该股票1股看涨期权,这种投资策略为()。

A.保护性看跌期权B.抛补看涨期权C.多头对敲D.空头对敲

11.某企业经营杠杆系数为4,每年的固定经营成本为9万元,利息费用为1万元,则下列表述不正确的是()。

A.利息保障倍数为3B.盈亏临界点的作业率为75%C.销售增长10%,每股收益增长60%D.销量降低20%,企业会由盈利转为亏损

12.下列关于客户效应理论的表述中正确的是()。

A.边际税率较高的投资者偏好多分现金股利、少留存B.持有养老基金的投资者喜欢高股利支付率的股票C.较高的现金股利会引起低税率阶层的不满D.较少的现金股利会引起高税率阶层的不满

13.下列关于认股权证和以股票为标的物的看涨期权的表述中,不正确的是()。

A.二者均以股票为标的资产,其价值随股票价格变动B.二者在到期前均可以选择执行或不执行,具有选择权C.二者都有一个固定的执行价格D.二者的执行都会引起股份数的增加,从而稀释每股收益和股价

14.下列有关租赁分类的表述中,正确的是()。

A.由承租人负责租赁资产维护的租赁,被称为毛租赁B.合同中注明出租人可以提前解除合同的租赁,被称为可以撤销租赁C.从承租人的角度来看,杠杆租赁与直接租赁并无区别D.典型的融资租赁是长期的、完全补偿的、不可撤销的毛租赁

二、多项选择题

1.下列表述中不正确的有()。

A.营运资本之所以能够成为短期债务的“缓冲垫”,是因为它是长期资本用于流动资产的部分,不需要在一年内偿还B.当流动资产小于流动负债时,营运资本为负数,表明长期资本小于长期资产,财务状况不稳定C.现金比率是指经营活动现金流量净额与流动负债的比D.长期资本负债率是指负债总额与长期资本的百分比

2.下列项目中,属于企业置存现金原因中交易性需要的有()。

A.派发现金股利B.支付工资C.缴纳所得税D.购买股票

3.某企业销售收入为1200万元,产品变动成本为300万元,固定制造成本为100万元,销售和管理变动成本为150万元,固定销售和管理成本为250万元,下列说法正确的有()。

A.制造边际贡献为900万元B.产品边际贡献为800万元C.制造边际贡献为400万元D.产品边际贡献为750万元

4.当企业采用随机模式对现金持有量进行控制时,下列有关表述不正确的有()。

A.只有现金持有量超出控制上限时,才用现金购入有价证券,使现金持有量下降;只有现金持有量低于控制下限时,才抛售有价证券换回现金,使现金持有量上升B.计算出来的现金持有量比较保守,往往比运用存货模式的计算结果大C.当有价证券利息率下降时,企业应降低现金存量的上限D.现金余额波动越大的企业,最优返回线越高

5.下列关于全面预算中的资产负债表预算编制的说法中,正确的有()。

A.资产负债表期末预算数额面向未来,通常也需要以预算期初的资产负债表数据为基础B.通常应先编资产负债表预算再编利润表预算C.存货项目的数据,来自直接材料预算D.编制资产负债表预算可以判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性

6.根据固定资产的平均年成本概念,下列表述中不正确的有()。

A.下图中的成本1是运行成本的变化曲线B.下图中的成本2是运行成本的变化曲线C.下图中的成本3是持有成本的变化曲线D.固定资产经济寿命是使得运行成本最低的那一个年限

7.下列关于最优资本结构理论表述正确的有()。

A.无税的MM理论是针对完美资本市场的资本结构建立的理论B.优序融资理论认为考虑信息不对称和逆向选择的影响,管理者偏好首选留存收益融资,然后是债务融资,发行新股则作为最后的选择C.权衡理论认为应该综合考虑财务杠杆的利息抵税收益与财务困境成本,以确定企业为最大化企业价值而应该筹集的债务额D.代理理论认为债务的存在可能会激励管理者和股东从事减少企业价值的行为

8.下列关于互斥项目的选择问题中,表述正确的有()

A.如果项目的寿命相同,应当以净现值法优先B.如果项目的寿命不同,可以通过共同年限法或等额年金法解决C.共同年限法的原理是:假设项目可以在终止时进行重置,通过重置其达到相同的年限,比较净现值的大小D.等额年金法与共同年限法均考虑了竞争因素对于项目净利润的影响

9.企业在确定内部转移价格时有多种选择,下列有关内部转移价格的表述正确的有()。

A.只有在最终产品市场稳定的情况下,才适合采用变动成本加固定费转移价格作为企业两个部门(投资中心)之间的内部转移价格B.在制定内部转移价格时,如果中间产品存在完全竞争市场,理想的转移价格是市场价格减去对外销售费用C.只要制定出合理的内部转移价格,就可以将企业大多数生产半成品或提供劳务的成本中心改造成自然利润中心D.以市场价格作为内部转移价格,并不是按市场价格结算

10.按照平衡计分卡,下列表述正确的有()。

A.财务维度其目标是解决“股东如何看待我们”这一类问题B.顾客维度回答“顾客如何看待我们”的问题C.内部业务流程维度解决“我们是否能继续提高并创造价值”的问题D.学习与成长维度解决“我们的优势是什么”的问题

11.下列有关表述中正确的有()。

A.销售息税前利润除以变动成本率等于盈亏临界点作业率B.盈亏临界点作业率乘以安全边际率等于1 C.销售息税前利润率除以边际贡献率等于安全边际率D.边际贡献率加上变动成本率等于1

12.下列模型中均需考虑机会成本和交易成本的有()。

A.成本分析模式B.存货模式C.随机模式D.现金周转模式

三、计算分析题

1.甲公司为了开发新的项目,急需筹资20000万元,甲公司拟采取发行附带认股权证债券的方式筹资并初拟了筹资方案,相关资料如下:

(1)发行10年期附认股权证债券20万份,每份债券面值为1000元,票面利率为6%,每年年末付息一次,到期还本。债券按面值发行,每份债券同时附带10张认股权证,认股权证只能在第六年年末行权,行权时每张认股权证可以按21元的价格购买1股普通股。

(2)公司目前发行在外的普通股为2000万股,每股市价15元,无负债。股东权益账面价值与其市值相同。公司未来仅依靠利润留存提供增长资金,不打算增发或回购股票,也不打算增加新的债务筹资,债券发行后公司总资产的预计年增长率为5%。

(3)当前等风险普通债券的平均利率为10%,发行费用可以忽略不计。

要求:

(1)计算拟发行的每份纯债券的价值;

(2)计算拟附带的每张认股权证的价值;

(3)计算第六年年末认股权证行权前以及行权后的股票价格;

(4)计算该附认股权证债券的税前资本成本;

(5)如方案不可行,票面利率至少提高到多少,方案才是可行的。

2.某企业生产中使用的A标准件既可自制也可外购。若自制,单位产品材料成本为30元,单位产品人工成本为20元,单位变动制造费用为10元,生产零件需要购置专用加工设备一台,价值50万元,使用期5年,加工设备在设备使用期内按平均年成本法分摊设备成本,此外,生产零件时,每次生产准备成本500元,年固定生产准备成本为50000元,每日产量30件;若外购,购入产品单位价格是90元,一次订货运输费2600元,每次订货的检验费400元,从发出订单到货物到达的时间如下表所示:

A标准件全年共需耗用4500件,企业的资本成本率为10%,单件存货保险费为1元,存货残损变质损失为每件2元,假设一年工作天数为300天,单位缺货成本为10元。

要求:

(1)计算自制存货的单位储存成本;

(2)计算外购存货的单位储存成本;

(3)若不考虑缺货的影响,分别计算自制的经济生产批量和外购的经济订货量,并通过计算分析企业应自制还是外购A标准件;

(4)若考虑缺货的影响,判断企业应自制还是外购A标准件。

3.ABC公司2015年度财务报表的主要数据如下:

该公司2015年12月31日的股票市价为20元。

要求:

(1)假设公司未来不发行股票,保持财务政策、经营效率不变,计算2015年末内在市盈率、内在市净率和内在市销率;

(2)ABC公司属于拥有大量资产、净资产为正值的上市公司,与该公司所在行业相同的代表性公司有3家公司,有关资料如下表,要求分别用修正的平均市价比率法和股价平均法评估ABC公司的股票价值。

4.甲酒店想加盟一个叫“阳光酒店”的项目,期限8年,相关事项如下:

(1)初始加盟保证金10万元,初始加盟保证金一次收取,合同结束时归还本金(无利息);

(2)初始加盟费按照酒店房间数120间计算,每间房间3000元,初始加盟费一次收取;

(3)每年特许经营费按酒店收入的6.5%上缴,加盟后每年年末支付;

(4)甲酒店租用的房屋4200平方米,租金每平方米一天1元,全年按365天计算(下同),每年年末支付;

(5)甲酒店需要在项目初始投入600万元的装修费用,按税法规定可按8年平均摊销;

(6)甲酒店每间房屋定价每天175元,全年平均入住率85%,每间房间的客房用品、洗涤费用、能源费用等支出为每天29元,另外酒店还需要支付每年30万元的固定付现成本;

(7)酒店的人工成本每年105万元,每年年末支付;

(8)酒店的营业税金为营业收入的5.5%。

要求:

(1)计算加盟酒店的年固定成本总额和单位变动成本;

(2)计算酒店的盈亏平衡点入住率、安全边际率和年息税前利润;

(3)若决定每间房屋定价下调10%,其他影响因素不变,求解此时酒店的盈亏平衡点入住率,以及为了维持目前息税前利润水平,酒店的平均入住率应提高到多少(房间数不足一间按一间考虑)。

5.C公司只生产一种产品。相关预算资料如下:

资料一:预计每个季度实现的销售收入均以赊销方式售出,其中60%在本季度内收到现金,其余40%要到下一季度收讫,假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如表1所示:

单位:元

说明:上表中“×”表示省略的数据。

资料二:预计每个季度所需要的直接材料均以赊购方式采购,其中50%于本季度内支付现金,其余50%需要到下个季度付讫,假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如表2所示:

单位:元

说明:上表中“×”表示省略的数据。

资料三:公司加工一件产品需要的必不可少的加工操作时间为30小时,设备调整时间为3小时,必要的工间休息为5小时,正常废品率为5%。公司的年预算产量为1000件,年固定制造费用预算总额为360000元,变动制造费用的预算额为200000元。

资料四:若该年度公司实际的年生产量为1050件,实际耗用的工时为40000小时,实际发生的固定制造费用400000元,实际发生的变动制造费用为210000元。

要求:

(1)根据资料一确定表1中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);

(2)根据资料二确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程);

(3)根据资料一和资料二,计算预算年度应收账款和应付账款的年末余额;

(4)根据资料三和资料四,计算该年变动制造费用耗费差异和变动制造费用效率差异,以及固定制造费用的耗费差异和能量差异。

四、综合题

资料:

F公司是一家餐饮连锁上市公司。为在首都机场开设一个新门店,参加机场内一处商铺的租约竞标。出租方要求,租约合同为期5年,不再续约,租金在合同生效时一次付清。相关资料如下:

(1)F公司目前股价40元/股,流通在外的普通股股数2500万股。债务市值60000万元,到期收益率8%。无风险报酬率6%,权益市场风险溢价8%,F公司的β系数为1.8。

(2)F公司开设机场门店后,第1年预计营业收入300万元,第2、3、4年预计营业收入均为400万元,第5年预计营业收入300万元。预计营业变动成本为营业收入的60%,营业固定成本(不含设备折旧或租金)为每年40万元。假设营业现金流量均发生在年末。

(3)开设机场门店需添置相关设备,预计购置成本为250万元,没有运输、安装、维护等其他费用。按照税法规定,可采用双倍余额递减法计提折旧,折旧年限为5年,假设期末账面残值为零(提示:双倍余额递减法在折旧年限的倒数两年改为直线法)。合同结束时,预计该设备的变现价值为40万元。

(4)开业时需投入营运资本10万元,合同结束时资金全部收回。

(5)F公司适用的所得税税率为25%。

(6)F公司计划以2/3(负债/权益)的资本结构为门店项目筹资。如果决定投资该项目,F公司将于2016年10月发行5年期债券。由于F公司目前没有已上市债券,拟采用风险调整法确定债务资本成本。该项目的权益资本相对其税后债务资本成本的风险溢价为5%。

F公司的信用级别为AA级,国内上市交易的AA级公司债券有3种,这3种债券及政府债券的收益率如下表所示:

要求:

(1)根据所给资料,估计无风险报酬率,计算新项目的加权平均资本成本,其中债务资本成本采用风险调整法计算,权益资本成本采用债券收益率风险调整模型计算;

(2)如果出租方要求的最低竞价租金为50万元,计算若能按最低竞价租金成交,该方案净现值;

(3)为使该项目可行,请问F公司竞价时最高的租金报价是多少?

(4)计算净现值对租金的敏感系数。

财务成本管理模拟试题参考答案

一、单项选择题

1.A2.B3.B4.D5.B6.B7.B8.B9.D 10.B 11.D 12.B 13.D 14.C

二、多项选择题

1.CD2.ABC3.AD4.AC5.AD6.AD7.ABCD 8.ABC 9.ABD 10.AB 11.CD 12.BC

三、计算分析题

1.(1)每份纯债券价值=1000×6%×(P/A,10%,10)+1000×(P/F,10%,10)=60×6.1446+1000×0.3855=754.18(元)

(2)每张认股权证的价值=(1000-754.18)/10=24.58(元)

(3)行权前的公司总价值=(2000×15+20000)×(F/P,5%,6)=(2000×15+20000)×1.3401=67005(万元)

每张债券价值=1000×6%×(P/A,10%,4)+1000×(P/F,10%,4)=60×3.1699+1000×0.6830=873.19(元)

债务总价值=873.19×20=17463.8(万元)

行权前权益价值=67005-17463.8=49541.2(万元)

行权前股票价格=49541.2/2000=24.77(元)

行权后的权益价值=49541.2+10×20×21=53741.2(万元)

行权后股票价格=53741.2/(2000+10×20)=24.43(元)

设K为6%:

设K为7%:

(5)经计算,附认股权证债券的税前资本成本小于当前等风险普通债券的平均利率,方案不可行。

设票面利率提高至i:

票面利率至少提高至9.69%,方案才是可行的。

2.(1)单位存货占用资金=30+20+10=60(元)

自制存货的单位储存成本=单位存货占用资金的应计利息+单位存货保险费+单位存货残损变质损失=60×10%+1+2=9(元/件)

(2)外购存货的单位储存成本=90×10%+1+2=12(元/件)

(3)每日需要量=4500/300=15(件/天)

自制:

加工设备的年平均成本=500000/(P/A,10%,5)=500000/3.7908=131898.28(元)

外购:

每次订货成本=2600+400=3000(元)

因为自制总成本大于外购总成本,所以企业应外购A标准件。

(4)外购:

年订货次数=4500/1500=3(次)

再订货点为45件时,相关成本最小。

考虑缺货影响的外购相关成本=423000+225=423225(元),仍小于自制总成本,所以还是选择外购。

3.(1)2015年权益净利率=300/2000=15%

2015年利润留存率=(300-150)/300=50%

2015年可持续增长率=(15%×50%)/(1-15%×50%)=8.11%

因此,该公司处于稳定状态,其股利增长率等于可持续增长率,即8.11%。

目前的每股股利=150÷400=0.375(元)

权益资本成本=0.375×(1+8.11%)/20+8.11%=10.14%

股利支付率=1-50%=50%

销售净利率=300/3000=10%

内在市盈率=50%/(10.14%-8.11%)=24.63

内在市净率=15%×50%/(10.14%-8.11%)=3.69

内在市销率=10%×50%/(10.14%-8.11%)=2.46

(2)ABC公司属于拥有大量资产、净资产为正值的上市公司,应当选择市净率模型。

ABC公司每股净资产=2000/400=5(元)

4.(1)固定成本=初始加盟费摊销+房屋租金+装修费摊销+酒店固定付现成本+酒店人工成本=3000×120/8+4200×1×365+6000000/8+300000+1050000=45000+1533000+750000+300000+1050000=3678000(元)

单位变动成本=特许经营费+客房经费+营业税金=175×6.5%+29+175×5.5%=50(元)

(2)盈亏平衡全年入住房间=3678000/(175-50)=29424(间)

29424=120×365×盈亏平衡入住率

所以:盈亏平衡入住率=29424/(120×365)=67.18%

目前销售房间=120×365×85%=37230(间)

安全边际率=(37230-29424)/37230=20.97%

年息税前利润=37230×(175-50)-3678000=975750(万元)

(3)单价下降10%:

新单价=175×(1-10%)=157.5(元)

单位变动成本=特许经营费+客房经费+营业税金=157.5×6.5%+29+157.5×5.5%=47.9(元)

盈亏平衡全年入住房间=3678000/(157.5-47.9)=33559(间)

盈亏平衡入住率=33559/(120×365)=76.62%

入住率=42462/(120×365)=96.95%

5.(1)A=20800(元),B=117000×60%=70200(元),C=117000×40%=46800(元),D=70200+46800=117000(元),E=117000×60%=70200(元),F=128700×60%=77220(元),G=70200+46800=117000(元)

(3)应收账款年末余额=128700×40%=51480(元)

应付账款年末余额=77220×50%=38610(元)

(4)单件产品的标准工时=(30+3+5)/(1-5%)=40(小时)

标准的变动制造费用分配率=200000/(40×1000)=5(元/小时)

标准的固定制造费用分配率=360000/(40×1000)=9(元/小时)

实际的变动制造费用分配率=210000/40000=5.25(元/小时)

变动制造费用的耗费差异=(5.25-5)×40000=10000(元)

变动制造费用的效率差异=(40000-1050×40)×5=-10000(元)

固定制造费用的耗费差异=400000-360000=40000(元)

固定制造费用的能量差异=360000-1050×40×9=-18000(元)

四、综合题

(1)无风险报酬率为5年后到期的政府债券的到期收益率,即4.3%。

企业信用风险补偿率=[(6.5%-3.4%)+(7.6%-3.6%)+(8.3%-4.3%)]÷3=3.7%

税前债务资本成本=4.3%+3.7%=8%

股权资本成本=8%×(1-25%)+5%=11%

加权平均资本成本=8%×(1-25%)×(2/5)+11%×(3/5)=9%

(2)初始现金流量=-(50+250+10)=-310(万元)

第1年折旧=250×2/5=100(万元)

第2年折旧=(250-100)×2/5=60(万元)

第3年折旧=(250-100-60)×2/5=36(万元)

第4年折旧=(250-100-60-36)/2=27(万元)

第5年折旧=27(万元)

第1年营业现金流量=300×(1-25%)-(300×60%+40)×(1-25%)+100×25%+50/5×25%=85+2.5=87.5(万元)

第2年营业现金流量=400×(1-25%)-(400×60%+40)×(1-25%)+60×25%+50/5×25%=105+2.5=107.5(万元)

第3年营业现金流量=400×(1-25%)-(400×60%+40)×(1-25%)+36×25%+50/5×25%=99+2.5=101.5(万元)

第4年营业现金流量=400×(1-25%)-(400×60%+40)×(1-25%)+27×25%+50/5×25%=96.75+2.5=99.25(万元)

第5年营业现金流量=300×(1-25%)-(300×60%+40)×(1-25%)+27×25%+50/5×25%=66.75+2.5=69.25(万元)

第5年末回收的现金流量=40-40×25%+10=40(万元)

净现值=-310+87.5/(1+9%)+107.5/(1+9%)2+101.5/(1+9%)3+99.25/(1+9%)4+(69.25+40)/(1+9%)5=80.45(万元)

(3)设租金为X:

初始现金流量=-(260+X)

第1年营业现金流量=85+(X/5)×25%=85+5%X

第2年营业现金流量=105+5%X

第3年营业现金流量=99+5%X

第4年营业现金流量=96.75+5%X

第5年营业现金流量=66.75+5%X

第5年末收回的现金流量=40

《财务管理》模拟试题 篇9

一、单项选择题

1.下列不属于审计委员会的职能范围的是()。

A.审核及监督外部审计机构B.审核公司的财务信息及其披露C.审核公司会计人员的工作绩效D.监督公司的内部审计制度及其实施

2.大型零售商W集团通过对销售清单数据的分析发现,很多购买啤酒的人同时会购买尿布。根据这个发现,对物品的摆放位置进行了调整,将二者放在相邻的位置,从而取得很好的销售业绩。这属于数据挖掘的功能和应用中的()。

A.数据特征总结与区分B.关联规则C.聚类D.序列模式

3.某上市公司董事会由下述人员构成:董事长王冠、总经理李飞、工会主席王炎、财务总监杜亮、独立董事许克(一家无关联关系公司财务部经理)、独立董事赵卓(一家无关联关系公司财务总监)、独立董事汪锋(某会计师事务所主任会计师)。最符合公司治理结构要求的上市公司审计委员会构成的是()。

A.许克、杜亮、王炎B.许克、赵卓、汪锋C.王冠、王炎、汪锋D.李飞、王炎、汪锋

4.下列各项应对风险的措施中,属于风险转移的是()。

A.甲公司是一家稀有资源开发企业。按照国际惯例,甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B.乙公司是一家商品零售企业。为了筹建更多商场,扩大市场占有率,乙公司要求母公司为其金额为5亿元的中长期贷款提供担保C.丙公司是一家区域性奶制品生产企业。为了推广高端乳酸菌饮料产品,丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售D.丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权,丁公司与其网络商场签订合作协议,由该网络商场每年支付固定版权费用,商场会员即可无限次下载收到版权保护的丁公司制作的唱片音乐

5.当本土企业优势资源适合于本国市场,产业的全球化程度高的情况下,新兴市场本土企业应该采取的战略定位是()。

A.利用国内市场的优势防卫B.将企业的经验转移到周边市场C.通过转向新业务或缝隙市场避开竞争D.通过全球竞争发动进攻

6.甲公司是全球领先的综合通信解决方案提供商。公司通过为全球140多个国家和地区的电信运营商提供创新技术与产品解决方案,让全世界用户享有语音、数据、多媒体、无线宽带等全方位沟通服务。公司成立于1985年,在香港和深圳两地上市。已跃居全球第四大手机厂商。甲公司管理层正在讨论分析公司面临的主要风险。下列各项风险中,属于操作风险的是()。

A.由于受到业绩的影响,该公司在二级市场的股价近期出现大幅度下跌B.近期,美国联邦调查局正在调查该公司向伊朗出售遭禁运的美国电脑设备一事C.由于该公司财务人员不熟悉外汇期货市场交易规则,发出错误的外汇套期操作指令D.近期受一些事件的影响,该公司在印度出售电信设备的回款出现问题

7.在W公司中,企业文化是围绕着限定的工作规章和程序建立起来的,理性和逻辑是其中心,分歧由规章和制度来解决。W公司的文化类型是()。

A.权力导向型B.角色导向型C.任务导向型D.人员导向型

8.某集团的组织结构为战略业务单位组织结构,为强化对战略业务单位的控制,该集团实行严格的预算管理。集团风险管理部按月从风险监控信息系统获取各战略业务单位新增逾期应收账款情况表和超龄库存表,提交集团月度经营调度会议研究,以便做出进一步处置。下列属于该风险监控信息系统的是()。

A.企业资源计划系统B.管理信息系统C.决策支持系统D.经理系统

9.甲公司原是一家生产手机电池的企业,面对新能源汽车产业的兴起,公司决定利用其在电池研发方面积累起来的技术优势,开拓新的业务领域,把一部分资金投入生产新能源汽车电池。甲公司实施的变革模式称为()。

A.计划B.接受C.迫使D.协调

10.下列不属于全面风险管理特征的是()。

A.战略性B.全员化C.计划性D.二重性

11.下列各项中,不属于风险管理策略的组成部分的是()。

A.风险偏好和风险承受度B.全面风险管理的有效性标准C.风险管理的工具选择D.风险管理的目标

12.下列各项中,不适宜跨国公司采用控制程度高的对外直接投资的情形是()。

A.母国与东道国社会文化差异大B.东道国的管制宽松C.公司拥有的技术水平高D.公司的国际经营经验丰富

13..如果用合作性和坚定性两维坐标来描述企业某一利益相关者在企业战略决策与实施过程的行为模式,“对抗”是()。

A.中等程度的坚定性和中等程度的合作性行为的组合B.不坚定行为与合作行为的组合C.坚定行为和不合作行为的组合D.坚定行为与合作行为的组合

14.企业可以选择自上而下的方法、自下而上的方法或上下结合的方法来制定战略方案。三种战略制定方法的主要区别在于战略制定过程中对()的把握。

A.集权与分权程度B.内部资源能力与外部环境平衡C.整体利益与局部利益平衡D.刚性与弹性程度

15.某工厂预期半年后需买入燃料油1000吨,目前现货市场价格为3750元/吨,现在该工厂买入20手6个月后到期的燃料油期货合约,50吨/手,成交价为3788元/吨。半年后,该工厂以3960元/吨购入1000吨燃料油,并以3980元/吨的价格将期货合约平仓,则该工厂燃料油净进货成本为()元/吨。

A.3768 B.3867 C.3688 D.3678

16.为了保护环境,当前北京市对汽车尾气排放的标准进行了严格的限制,因此制造汽车的企业在设计生产时必须遵守并力求制造出环保型汽车,这属于宏观环境中()因素的影响。

A.经济环境B.技术环境C.政治和法律环境D.社会文化环境

17.荷兰的花卉业很发达,并不是因为其位居热带而有了首屈一指的花卉业,而是因为它在花卉的培育、包装及运送上具有高度专精的研究机构。按照波特的“钻石模型”分析架构,荷兰的花卉业发达的主要原因是()。

A.强大的国内市场需求B.生产要素C.相关和支持性行业的存在D.企业的战略、结构和同业竞争

18.战略与组织结构关系的基本原则是()。

A.组织战略服从于组织结构B.产生共同愿景C.组织战略与组织结构并列D.组织结构服从于组织战略

19.甲公司是一家国内汽车制造企业。基于客户对特定车型的基本需求是相同的,只是配置要求不同,甲公司根据消费者的需求接受预定,消费者可以对车型进行颜色和配置的选择。甲公司采用的平衡产能与需求的方法是()。

A.订单生产式生产B.资源订单式生产C.库存生产式生产D.滞后策略式生产

20.组织间流程管理通常分为4个层次,以适应不同企业的实际需求。按复杂到简单、由高到低的顺序排列,这4个层次依次为()。

A.流程标准化、流程整合、流程互联和流程开放B.流程整合、流程开放、流程互联和流程标准化C.流程开放、流程整合、流程互联和流程标准化D.流程标准化、流程开放、流程互联和流程整合

21.甲公司是一家多元化经营的企业,涉足的产品包括针对儿童的营养液、针对时尚青年的果汁饮料以及八宝粥。根据以上信息可以判断该企业的目标市场选择战略是()。

A.无差异市场营销B.集中市场营销C.差异市场营销D.全面市场营销

22.甲公司是国内一家上市公司。甲公司对其各子公司实行全面预算管理,并通常使用增量预算方式进行战略控制,子公司预算需要经甲公司预算管理委员会批准后执行。2016年7月,甲公司投资了一个新的项目乙(子公司)。2016年11月,甲公司启动2017年度预算编审工作,此时甲公司应要求乙项目编制()。

A.增量预算B.零基预算C.固定预算D.弹性预算

23.甲公司是一家以运营模式面向企业用户提供IT应用服务的企业。在过去的10多年中,甲公司运用先进的高科技手段为企业搭建了一个适合业务和管理需要的信息化应用服务平台。依托这个服务平台为企业客户提供不间断的、全方位的IT应用服务,甲公司已经成功建立起很高的信誉和知名度。近期,甲公司管理层通过市场调查发现,合作代理产品导致产品高度同质化的激烈外部竞争环境,已经使甲公司失去了一部分客户。甲公司因此开始自主研发新产品、推广新产品。甲公司采取的这种战略变革是()。

A.提前性变革B.反应性变革C.危机性变革D.必要性变革

24.下列有关ERP管理系统特点的描述中,错误的是()。

A.能够对市场快速响应B.具有较完善的企业财务管理体系C.充分考虑人作为资源在生产经营规划中的作用D.弱化了生产管理系统与其他系统的集成

二、多项选择题

1.下列有关内部审计师在公司治理中的职责和作用的说法中,正确的有()。

A.对一个公司的财务系统提供质量控制B.负责保证内部控制存在且有效地运行C.调査舞弊和其他违法行为D.向投资者提供管理层根据现行会计准则恰当地编制财务报表的保证

2.某研究报告指出,我国出境游市场进入成长期。支持该研究报告结论的市场现象包括()。

A.从消费群体的构成来看,除收入相对较高、注重生活方式的中产阶级外,我国家庭旅游是出境旅游消费的第二支主力军B.出境游产品较为丰富、时间更加灵活,能够较好地满足“出境自由行”游客的个性化、多样化需求C.行业产品利润率及企业的市场占有率同时处于高位D.旅行社的战略目标是市场扩张,路径是市场营销

3.下列属于内部审计师职能范围的有()。

A.复核外部审计部门的有效性B.评价会计、运营及行政控制的可靠性、充分性及有效性C.为企业增加新产品或服务提供建设性的商业建议D.规划、复核和记录内部审计部门的工作

4.甲公司是一家在上海证券交易所上市的有色金属公司。2009年,受全球金融危机影响,该公司亏损巨大。另外,公司产品市场需求持续疲软,不断下降的产品价格与成本形成了严重倒挂,公司的前景进入最为艰难的时期。为此,甲公司选择出售旗下九家主业为铝加工的亏损子公司,扩大氧化铝和电解铝业务比例,并加快了在海外铝土矿、石灰石矿、镁矿等矿山资源的布局步伐。根据以上信息可以判断,甲公司总体战略选择涉及的类型包括()。

A.紧缩与集中战略B.一体化战略C.转向战略D.放弃战略

5.下列说法错误的有()。

A.买方期权是指期权的卖方在支付了一定的权利金后,即拥有在期权有效期内,按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的资产的期权合约,但不负有必须买入的义务B.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利,也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利D.卖方期权是指期权的买方在支付了一定的权利金后,即拥有在期权有效期内,按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的资产的期权合约,但不负有必须卖出的义务

6.下列各项说法中,符合人力资源内部控制要求的有()。

A.企业确定选聘人员后,应当依法签订劳动合同,建立劳动用工关系B.已选聘人员要进行试用和岗前培训,试用期满考核合格后,方可正式上岗C.对于涉及关键技术、知识产权、商业秘密的工作岗位,应当与该岗位员工签订有关岗位保密协议D.涉及知识产权、商业秘密和国家机密的企业关键岗位人员离职前,应当进行工作交接或离任审计

7.按照影响内部控制目标的具体表现形式分类,内部控制缺陷分为财务报告相关缺陷和非财务报告相关缺陷。下列属于财务报告相关缺陷的有()。

A.注册会计师发现却未被公司内部控制识别的当期财务报告中的重大错报B.未依照企业会计准则选择和应用会计政策C.对于非常规或特殊交易的账务处理没有建立相应的控制机制或没有实施且没有相应的补偿性控制D.公司出纳盗用公司印鉴,以盗开银行票据等方式从公司银行账户中挪用资金100万元

8.下列关于各种类型供应链的说法中,错误的有()。

A.基于相对频繁变化、复杂的需求而组成的供应链的动态性较弱B.倾斜的供应链是指当市场变化加剧,造成供应链成本增加、库存增加等现象时的供应链C.有效性供应链是指能以最低的成本供应并以尽可能高的价格有效地实现以供应为基本目标的供应链D.反应性供应链是指对不可预测的需求能够作出快速反应的供应链

9.下列关于战略性业绩计量特征的说法中,正确的有()。

A.战略性业绩计量重点关注长期事项,对大多数企业而言可能是增长最大化B.战略性业绩计量有助于识别企业成功的动因C.战略性业绩计量通过企业提高业绩来支持企业学习D.战略性业绩计量提供的奖励基础是企业每年的业绩

10.评估战略备选方案的适宜性标准通常考虑()。

战略是否发挥了企业的优势,克服了企业的劣势战略是否利用了外部环境提供的机会,将外部威胁削弱到了最低程度C.战略是否有助于企业实现目标D.战略能否被企业利益相关者所接受

11.当企业在实施一个新战略时,组织的要素会发生重大的变化,又多与企业现有的文化很不一致,或受到现有文化的抵制。为了处理这种重大的变革,企业可以从()方面采取管理行动。

A.企业的高层管理人员要痛下决心进行变革,并向全体员工讲明变革的意义B.巩固和加强企业现有的文化C.将奖励的重点放在具有新文化意识的事业部或个人的身上D.设法让管理人员和员工明确新文化所需要的行为,形成一定的规范

12.按照波特的五种竞争力分析模型,下列各项因素中,可能对某家航空公司获取行业竞争优势产生有利影响的有()。

A.航空业的巨额资本投入B.航空公司实行里程累积计划C.高额的飞行员和技师培训费用D.目前生产大型商用飞机的公司主要有波音和空中客车两家公司

13.按照波特的价值链理论,企业的下列各项活动中,属于支持活动的有()。

A.技术开发过程中购买外部的测试服务B.订货由手工订单改为电子订单C.独特的员工招聘和培训方式D.企业与政府和公众的公共关系

14.下列企业采用的发展战略中,属于市场渗透战略的有()。

A.甲公司通过营销创新,不断向现有产品范畴中输入新的活力以增加其现有市场份额B.乙飞机货运服务公司吸引更多的用户采用空运方式而减少采用陆运或水运方式C.丙化妆品公司不断变换化妆品包装瓶子的颜色和形状以招揽更多的顾客D.丁牙膏厂向目标顾客宣传早起、饭后、睡前都要刷牙的良好口腔卫生习惯,其目标在于增加消费者的使用次数

三、简答题

1.甲公司是一家在上海证券交易所和美国纽约证券交易所同时上市的公司,该公司审计委员会决定聘请大华会计师事务所(具有证券、期货业务资格)为其提供内部控制评价服务和内部控制审计服务。在评审过程中,大华会计师事务所的注册会计师王明和陈娟在了解甲公司内部控制设计的基础上,评价了内部控制设计的合理性,测试和评价了内部控制执行的有效性,并编制了相关评价工作底稿。评价工作底稿中记载的有关甲公司内部控制设计和运行的部分内容摘录如下:

(1)为加强货币支付管理,货币资金支付审批实行分级管理办法:单笔付款金额在10万元以下的,由财务部经理审批;单笔付款金额在10万元以上、50万元以下的,由财务总监审批;单笔付款金额在50万元以上的,由总经理审批。

(2)为实现统一财务管理、提高会计核算水平,设置内部审计部,与财务部一并由总会计师分管。内部审计的主要职责是对公司内部控制的健全、有效,会计及相关信息的真实、合法、完整,资产的安全、完整,经营绩效以及经营合规性进行检查、监督和评价。

(3)为保证公司投资业务的不相容职务相互分离、制约和监督,投资业务分由不同部门或不同职员负责。其中:投资部的A职员负责对外投资预算的编制;投资部门的B职员负责对外投资项目的可行性分析论证及审批;财务部负责对外投资业务的相关会计记录。

(4)企业建立了采购申请制度,依据购买物资或接受劳务的类型,确定归口管理部门,明确相关部门或人员的职责权限及相应的请购和审批程序。具有请购权的部门对于预算内采购项目,应当严格按照预算执行进度办理请购手续,对于超预算和预算外采购项目,应在办理请购手续后,及时报请具备审批权限的部门和人员审批。

(5)C职员在核对商品装运凭证和相应的经批准的销售单后,开具销售发票。具体程序为:根据已授权批准的商品价目表填写销售发票的金额,根据商品装运凭证上的数量填写销售发票的数量;销售发票的其中一联交财务部D职员据以登记与销售业务相关的总账和明细账。

(6)甲公司的某一子公司在完成销售业务后通知出纳人员办理货款结算,并进行账务处理。公司未设独立的客户信用调查机构,在财务部门和销售部门也没有专人负责此项工作。

(7)公司董事长郑某等人在2014年和2015年间未经公司董事会同意,先后挪用1590万元和1400万元,分别给了M公司和N公司用于经营。事后得知,M公司是甲公司的第5大股东,它是由郑某等人以亲属名义注册的私人企业,而N公司的企业法人就是郑某。

要求:

(1)甲公司审计委员会聘请大华会计师事务所为其提供内部控制评价服务和内部控制审计服务以及相关的业务内容是否符合《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》的要求,并说明理由。

(2)假定甲公司的其他内部控制不存在缺陷,请指出甲公司上述内部控制在设计与运行方面的缺陷,并简要说明理由。

2.近年来,互联网的发展日新月异,其对于人们生活的影响覆盖了工作、学习、娱乐等各个领域。互联网的快速发展也催生了网络游戏产业的萌芽。网络游戏的产生是源于人们对高级化交互式数字娱乐的社会需求。近年来网络游戏产业发展迅猛,游戏产品和服务供给的各个环节逐步完善,产业链初步成形。

网络游戏产业链的结构可以较为清晰地分为三个层次,即网络游戏开发商、网络游戏运营商和网络游戏用户。一般将游戏开发商视为这个产业的上游,运营商视为中游,游戏用户视为下游。产业链的上游手握知识产权,负责技术的研发,也是我国发展相对比较薄弱的环节。

目前,我国多数网络游戏企业都通过代理运营的商业模式来进行运营管理,即主要扮演运营商的角色,从网游开发商手中通过出资代理或版权分成等方式获得某款网络游戏的代理权,并依靠其市场的销售能力和拓展运营能力迅速将代理的游戏推销给游戏用户以获取利益。这种运营方式限制了企业战略的部署和获得利润的能力。虽然我国的网络游戏产业发展迅速,同时很多国内知名的网游企业也开始加大对研发的投入,走自主产权的道路,但是相比韩国、日本等国家,我国网络游戏仍处于劣势。

在我国,很多韩国、日本开发的网络游戏深受欢迎,给本土的企业带来的冲击是巨大的,因为他们在国外有着多年的经验,产品经历了成熟市场考验同时制作精良,形成了不可抗拒的品牌优势。我国的网络游戏产业作为一个发展不过十几年的新兴产业,面临着无数的风险和机遇。

要求:

(1)在新兴产业中,风险与机遇共存,而风险与机遇都来源于产业的不确定性。简述新兴产业在战略制定过程中应如何处理好其不确定性。

(2)处理新兴产业的机会与风险是最具有挑战性的战略问题,简要分析网络游戏产业中的公司要想取得成功,应该采取的对策。

(3)简述新兴市场中本土企业可选择的战略类型及其内涵,分析我国网络游戏企业可选择的战略类型。

3.康杰公司是一家大型医疗器械连锁集团,品牌连锁店主要攻占美国和亚洲市场,分别占公司收入的85%和15%。一方面,由于受到全球性经济危机的影响,美国业务运营成本不断增加,收入连续数年下滑,客户群体出现萎缩,甚至一些地区业务出现严重亏损,公司身处巨大的财务困境;另一方面,近年来亚洲地区网上商城盛行,也加剧了行业的竞争。公司为了实现战略目标,在未来几年内希望将业务慢慢向内地和台湾地区转移。为了开源节流,集团董事会正考虑在运营方面可能实施的变革和重组方案,其中包括:

计划(一):将东南亚地区的行政、支持性部门,包括人力资源部、会计部、采购部等工作重组为共享服务中心的运作模式,在成都市集中处理。但是,公司的首席执行官担心此变革不能得到各地区领导层及员工的接受。

计划(二):开拓网上商城的市场,希望吸引喜欢使用网上消费的群组进行网上购物。

计划(三):在内地及台湾增设二十多家专卖店,以进一步扩大销售网络,但预计所需投入资金最少五千万元人民币,对公司来说是一个巨大的财务挑战。

要求:

(1)针对变革时机的选择,简要分析康杰公司整个变革方案的类别。

(2)简要分析康杰公司各地区领导层及员工可能反对变革计划(一)的原因,并指出首席执行官在处理该变革阻力时应考虑哪些因素。

(3)如果康杰公司在计划(二)中决定利用外包商为其开发网上购物商城业务的信息系统,简要分析此方案的风险。

(4)除了增设二十多家专卖店,康杰公司还应当如何实施其他支持扩大销售网络的战略,并简要分析康杰公司如何来管控该种发展战略途径。

4.E公司总部位于北京,其经营范围涉及多个领域,主要包括保健品、白酒、室内设计装修和生态旅游等四个业务单元。

随着社会进步和经济发展,人们对自身的健康日益关注。上世纪90年代以来,全球居民的健康消费逐年攀升,对营养保健品的需求十分旺盛。在按国际标准划分的15类国际化产业中,医药保健是世界贸易增长最快的五个行业之一,保健食品的销售额每年以13%的速度增长。但是,该公司涉足保健品市场的时间很短,市场占有率很低,而且保健品行业是一个高度竞争的行业。

白酒行业在我国目前基本处于成熟阶段,市场增长缓慢,受啤酒、红酒等的冲击,某些年份甚至出现了负增长,E公司的白酒业务具有悠久的历史,市场占有率多年来在全国稳定保持在前5名,而且拥有一部分相当稳定的顾客群。

据国家建设部门的规划,2020年我国城镇居民人均住宅建筑面积将达32平方米,这就意味着今后每年全国城镇要新建住宅7亿多平方米,而90%以上的住宅都要进行室内装修设计。城市的基础建设、旧街区改造以及更多商业店铺、商务会展、甚至旅游等项目的开发,为国内设计整体水平的提高提供了难得机遇和广阔空间,该行业也成为增长率较快的行业之一。该公司的室内设计装修业务开展得较早,在业内具有较好的口碑,在我国室内设计装修市场具有较高的市场占有率。

生态旅游是近年来正在兴起的产业,发展较快,E公司的生态旅游园正在建设当中。E公司的生态旅游园即将开业,其主要特色是果菜种植,家禽、家畜和小动物喂养,儿童传统游戏等,面向的潜在客户为北京城里的小朋友。

针对市场上保健品产品的状况,E公司创新地开发了纳豆胶囊和冠益酸牛奶两大保健系列产品。

根据以上资料及相关理论,回答下列问题:

(1)说明E公司采用的企业总体战略类型,并简述该种战略的优点。

(2)依据波士顿矩阵,分别指出E公司的保健品、白酒、室内设计装修和生态旅游所属的产品类型,并简要说明理由。

(3)说明E公司对保健品业务单元和生态旅游业务单元各自采用的竞争战略类型,并简要说明理由。

(4)E公司在确定其生态旅游业务市场时对消费者市场进行了细分,根据E公司的市场定位说出至少三个该公司确定该细分市场的依据,并简要说明理由。

四、综合题

2006年,兆龙能源经过股改变更为股份有限公司。2007年年初,兆龙能源在上海证券交易所上市。

兆龙能源所处的煤炭和电力行业作为国民经济的基础性行业,与国民经济的景气程度有很强的正相关性。近几年,随着经济持续增长及石油和天然气价格大幅波动,煤炭的产量和需求都呈现较快增长趋势。

由于我国煤炭生产和需求的地理分布不均衡,煤炭行业集中度较低,加之近期频发环境污染与安全事故,国家调整了对煤炭企业的监管政策和产业政策。在监管政策方面,国家进一步提高了对煤炭企业生产规模、生产工艺、环保要求、矿井回采率及安全生产方面的要求标准。在产业政策方面,国家明确提出重视煤炭对国家能源安全的重要作用,努力推动建立大型煤炭集团,促进煤炭资源综合利用,同时抓好洁净煤炭的推广应用,发展替代产业,延伸煤炭产业链等。国家开始进行煤炭工业可持续发展政策的试点,包括实行煤炭资源有偿使用,征收可持续发展基金、矿山环境治理恢复保证金和煤矿转产发展资金等。

兆龙能源的业务受到中央和地方政府有关部门的监管,监管范围包括授予和延续煤炭探矿权和采矿权、颁发生产许可证和安全生产许可证,设定资源回采率的下限,调配国有铁路系统的煤炭运力,制订运输服务的价格,确定煤炭出口配额和颁发许可证,采取临时性措施限制煤炭价格上涨,制定上网电价,控制投资方向和规模,核准新建煤矿、铁路、港口、电厂的规划和建设,制订电力调度规则,监管环境保护和安全等方面。

兆龙能源的煤炭业务包括三项一体化的业务活动:煤炭开采和洗选加工、煤炭内销和出口、煤炭运输。

兆龙能源的动力煤产品以国内销售为主,兼营部分出口销售。兆龙能源国内销售主要采用长期供应合同和现货市场销售方式,占兆龙能源总销售收入的85%以上。兆龙能源长期供应合同取得的销售收入一般占其国内销售收入的80%以上。

兆龙能源的出口销售部分主要销往日本、韩国等亚太动力煤市场。出口销售价格根据全球市场行情确定,采用美元计价结算。

随着国家新能源政策的出台,兆龙能源开始涉足风力发电等新能源项目。但是我国的电力价格受政府管制,各电厂的上网电价由各省市物价局核定并报国家发改委批准。

煤炭业务和电力业务各环节均有可能遭受不可控因素的影响,从而造成业务中断、人身伤害、财产损失、环境破坏或在一段时间内增加成本等情况。兆龙能源根据国内行业惯例,为煤炭业务的主要设备或存货投保火灾保险和其他财产意外事故保险;为所有发电厂和运输业务有关的意外所产生的人身伤害或环境损害投保业务中断险或第三方责任险;为员工投保职业意外保险、医疗保险、第三方责任险及失业保险等。

兆龙能源先后以人民币、美元和日元举借长期借款,用于煤炭、电力、铁路及港口建设。截至2009年年底,兆龙能源长期借款余额折合人民币440亿元,到期日长于3年的长期借款所占比重达到80%。

兆龙能源建立了完整的管理体制,并设置了14个职能部门以及1个中心:(1)总裁办公室;(2)投资者关系部;(3)法律事务部;(4)战略规划部;(5)财务部;(6)人力资源部;(7)资本运营部;(8)科技发展部;(9)安全健康环保部;(10)总调度室;(11)生产与装备部;(12)运输管理部;(13)工程管理部;(14)内控审计部;(15)采购中心。

为落实国家产业结构调整政策,加快新能源开发步伐,寻找新的利润增长点,兆龙能源拟收购新兴太阳能高新技术有限公司(简称“新兴公司”)。新兴公司成立不足一年,其主要业务是生产“红太阳”牌高容量太阳能电池。目前新兴公司生产的上述产品在太阳能电池市场的占有率很低,但该项目具有广阔的发展前景。

2013年4月,兆龙能源在某岛国并购了铁矿石企业A,由于当地法规的要求,必须以岛国货币现金结算购买A企业矿石的货款,兆龙能源将会面临较大的外币汇兑风险。公司董事会要求投资部分析收购A企业带来的外币汇兑风险,并提出相关应对方案。兆龙能源从来没有使用金融工具进行套期活动,董事会因此要求投资部在可能的情况下避免使用金融工具。

要求:

(1)列出兆龙能源可能面临的至少5种风险,并简述风险的内容。

(2)列举公司横向分工组织结构的主要类型。根据兆龙能源职能部门的设置,判断兆龙能源的组织结构属于哪一种类型,并简述兆龙能源组织结构的优缺点。

(3)列举公司总体战略的主要类型。判断兆龙能源的总体战略所属的类型,并简要说明理由。

(4)根据公司战略理论,画出波士顿矩阵图,判断新兴公司生产的“红太阳”牌高容量太阳能电池属于波士顿矩阵图的哪一类产品。

(5)简述公司运用衍生产品进行风险管理需要满足的条件。

公司战略与风公司战略与风险管理模拟试题参考答案

一、单项选择题

1.C 2.B 3.B 4.D 5.C 6.C 7.B 8.B 9.D10.C11.D12.A 13.C14.A 15.A 16.C17.B18.D 19.A 20.A 21.C 22.B 23.B 24.D

二、多项选择题

1.ABC2.ABCD3.BCD4.BCD5.AC6.ABCD7.ABC8.AC9.BC10.ABC11.ACD12.ABC 13.ABCD 14.ABCD

三、简答题

1.(1)甲公司聘请大华会计师事务所为其提供内部控制评价服务和内部控制审计服务以及相关的业务内容不符合《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制评价指引》和《企业内部控制审计指引》的要求。

《企业内部控制审计指引》规定,禁止会计师事务所针对同一客户既承担内部控制审计业务,同时又承担内部控制咨询和代行内部控制自我评价业务。

(2)(1)“单笔付款金额在50万元以上的,由总经理审批”不恰当。《企业内部控制应用指引第1号——组织结构》明确要求,企业的重大决策、重大事项、重要人事任免及大额资金支付业务等(“三重一大”),应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度;任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。因此,对公司总经理的货币资金支付审批权限,也应设定上限,超过设定审批权限的,应通过集体决策和审批进行“特别授权”,甚至由公司董事会集体决策和审批,总经理、董事长等也不能例外。

(2)“内部审计部与财务部一并由总会计师分管”不恰当。内部审计是一项独立的自我评价活动,为保证内部审计的独立性,必须做到机构独立、工作独立、人员独立,财会部门的工作是内部审计的主要评价对象,总会计师分管内部审计部将影响内部审计部工作的独立性。

(3)“投资部的B职员负责对外投资项目的可行性分析论证及审批”不恰当,违背了不相容职务分离控制的要求。《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》明确规定,对外投资项目的可行性分析论证和审批属于两个不相容岗位,应相互分离。

(4)“在办理请购手续后及时报请具备审批权限的部门和人员”不恰当。《企业内部控制应用指引第7号——采购业务》要求企业建立采购申请制度,依据购买物资或接受劳务的类型,确定归口管理部门,明确相关部门或人员的职责权限及相应的请购和审批程序。具有请购权的部门对于预算内采购项目,应当严格按照预算执行进度办理请购手续,对于超预算和预算外采购项目,应先履行预算调整程序,由具备审批权限的部门和人员审批后,再行办理请购手续。

(5)“销售发票的其中一联交财务部D职员据以登记与销售业务相关的总账和明细账”不恰当。登记总账和明细账属于不相容职务,应当予以分离。

(6)甲公司的某一子公司违反了《企业内部控制应用指引第9号——销售业务》的岗位分工的规定。

一是,该子公司的出纳人员同时负责办理货款结算和账务处理,这是极其严重的内部控制漏洞,很容易造成货币资金的舞弊、销售收入做假账等行为。

二是,公司没有专门的客户信用管理人员和机构,不能了解和掌握客户的资信情况,会使销售款项不能收回或遭受欺诈。

(7)企业的重大决策、重大事项、重要人事任免及大额资金支付业务等(“三重一大”),应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度;任何个人不得单独进行决策。甲公司董事长郑某等人存在舞弊。

2.(1)(1)塑造产业结构;(2)正确对待产业发展的外在性;(3)注意产业机会与障碍的转变,在产业发展变化中占据主动地位。

(2)处理新兴产业的机会与风险是最具有挑战性的战略问题,公司要想取得成功,通常应该采取下列一种或几种方式:

(1)发扬企业家精神和实施创造性战略,为尽早赢得产业领导地位而斗争。

(2)推动自身在技术研发上臻于完善,改善产品质量,开发有吸引力的产品。

(3)一旦技术不确定性消除,出现了占统治地位的技术,就采纳它。

(4)在早期就致力于有前途的技术,同产业链其他环节建立联盟,扩大产品的选择范围,改善产品的质量,实现经验曲线效应,从而尽量抓住先行动者所拥有的优势。

(5)与关键的供应商建立联盟关系,获取专业化的技能、技术能力和关键的原材料或零部件。

(6)追寻新的顾客群,进入新的地理区域。

(7)使首次体验者试用公司的第一代产品的代价和难度降低。

(8)采用削价的策略来吸引对价格敏感的购买者。

(9)预测与关注在产业进入成长期后的新进入者。

(3)将产业所面临的全球化压力和新兴市场本土企业可以转移的资源作为两个变量,新兴市场本土企业可选择的战略类型有4种:

(1)“防御者”。如果企业面临的全球化压力较小,又没有什么可转移的优势资源,那就需要集中力量保护已有的市场份额不被跨国竞争对手侵占。我们称采取这种战略的企业为“防御者”,其战略定位是利用国内市场的优势防卫。

(2)“扩张者”。如果企业面临的全球化压力不大,而自身的优势资源又可以被移植到海外,那么企业就可以将本土市场的成功经验推广到若干国外的市场,我们称采取这种战略的企业为“扩张者”,其战略定位是将企业的经验转移到周边市场。

(3)“躲闪者”。如果全球化压力大,企业就会面临更大的挑战。如果企业优势资源只能在本土发挥作用,企业就必须围绕仍有价值的本土资源,对其价值链的某些环节进行重组,以躲避外来竞争对手的冲击,从而保持企业的独立性。这类企业,我们称之为“躲闪者”。其战略定位是通过转向新业务或缝隙市场避开竞争。

(4)“抗衡者”。如果全球化压力大,而企业优势资源可以转移到其他市场,企业有可能与发达国家跨国公司在全球范围内展开正面竞争。我们称这种情况下的本土企业为“抗衡者”。其战略定位是通过全球竞争发动进攻。

网络游戏产业面临的全球化压力正在加大,国内网游企业将会面临更大的挑战。为此,国内网游企业可选的战略选择是成为“躲闪者”或“抗衡者”。

如果企业成为“躲闪者”,可以采取以下措施:

第一,与跨国公司建立合资、合作企业。

第二,将企业出售给跨国公司。

第三,重新定义自己的核心业务,避开与跨国公司的直接竞争。

第四,根据自身的本土优势专注于细分市场,将业务重心转向价值链中的某些环节。

第五,生产与跨国公司产品互补的产品,或者将其改造为适合本国人口味的产品。

成为“抗衡者”,可以采取以下措施:

第一,不要拘泥于成本上竞争,而应该比照行业中的领先公司来衡量自己的实力。

第二,找到一个定位明确又易于防守的市场。

第三,在一个全球化的产业中找到一个合适的突破口。

第四,学习从发达国家获取资源,以克服自身技能不足和资本的匮乏。

3.(1)变革和重组方案的类别:因为康杰公司身处巨大的财务困境,再不进行战略变革,公司将面临倒闭和破产,所以其应该考虑进行的整体变革属于危机性变革。

(2)变革计划(一)可能受到各地区领导层和员工的抵制的原因是变革会对人们的境遇甚至是下列领域的健康产生重要影响:(1)生理变化;(2)环境变化;(3)心理变化。具体如下:

(1)各个行政、支持性部门的主管在变革方案制定的过程中没有充分地参与,也不了解重整方案的细节,这使他们无法预计有关计划对他们的实质性影响,因而选择不支持。

(2)利用共享服务中心的运作模式,在成都市集中处理有关支持性工作,使得各部门的工作程序和人员工作习惯有所改变,甚至会导致各支持性部门需要裁减重复的人员,使得人员心理出现了对未来工作存在不确定性和缺乏工作安全感。

处理变革阻力时应考虑的因素:(1)变革的节奏。变革应循序渐进,在许可的情况下让有关行政部门、支持性部门的主管参与,或让他们有足够的时间进行了解和提问。(2)变革的管理方式。管理层应充分了解变革的细节,深刻地理解变革的必要性,看清变革的方向。沟通需要由上而下,顺畅地进行,在适当的时候向员工传递适当的信息,平息人员恐惧。(3)变革的范围。管理层应注意一次性地对各个地区的行政及支持性部门同时进行重组,规模是否太大。同时,成都市的共享服务中心是否能够支持有关业务的行政工作。

(3)康杰公司的信息系统服务外包需关注的主要风险:

(1)外包范围和价格确定不合理,承包方选择不当,可能导致企业遭受损失。

(2)业务外包监控不严、服务质量低劣,可能导致企业难以发挥业务外包的优势。

(3)业务外包可能存在商业贿赂等舞弊行为,导致企业相关人员涉案。

(4)康杰公司可考虑利用战略联盟,例如与网络运营商合资的方式,来支持业务发展战略。虽然战略联盟能够兼顾并购战略与新建战略的优点,但是相对并购战略,战略联盟企业之间的关系比较松散,如果管控不到位,可能会导致更多地体现了并购战略与新建战略各自的缺点。因此,如何订立联盟以及管理联盟,是战略联盟能否实现预期目标的关键。

(1)订立协议。战略联盟通过契约或协议关系生成时,联盟各方能否遵守所签署的契约或协议主要靠企业的监督管理,发生纠纷时往往不会选择执行成本较高的法院判决或第三方仲裁,而是联盟之间自行商议解决。因此,如何订立协议需要明确以下一些基本内容:严格界定联盟的目标;周密设计联盟结构;准确评估投入的资产;规定违约责任和解散条款。(2)建立合作信任的联盟关系。联盟企业之间必须相互信任,并且以双方利益最大化为导向,而不是以自身利益最大化为导向。

4.(1)E公司的业务涉及多个不同的行业,采用的是多元化战略。企业采用多元化战略的优点:(1)分散风险;(2)能更容易地从资本市场中获得融资;(3)在企业无法增长的情况下找到新的增长点;(4)利用未被充分利用的资源;(5)运用盈余资金;(6)获得资金或其他财务利益;(7)运用企业在某个产业或某个市场中的形象和声誉来进入另一个产业或市场。

(2)保健品属于问题业务,因为保健品行业市场增长率高而企业的相对市场份额低;白酒属于现金牛业务,因为白酒行业市场增长率低而企业的相对市场份额高;室内设计装修属于明星业务,因为装修行业市场增长率高且企业的相对市场份额高;生态旅游属于问题业务,因为生态旅游行业市场增长率高而企业的相对市场份额低。

(3)保健品业务单元采用的是差异战略,因为企业创新地推出纳豆胶囊和冠益酸牛奶两大保健系列产品,这种保健品明显区别于市场上现有的保健品。

生态旅游业务单元采用的是集中差异化战略,因为企业是面向北京城里的儿童推出的一种特色产品。

(4)消费者市场细分的依据包括人口、地理、心理和行为四类变量。以儿童为对象,体现了人口细分;以北京市作为市场,体现了地理细分;以城市儿童为对象,考虑了城市儿童和农村儿童的生活方式、个性等心理变量,体现了心理细分。

四、综合题

(1)兆龙能源可能面对的风险包括:

(1)市场风险。具体包括:

第一,股票价格风险。因为兆龙能源2007年在上海证券交易所上市,所以股票的价格是在不断波动的,它可能会面临股票价格波动的风险。

第二,汇率风险。由于兆龙能源的出口销售部分主要销往日本、韩国等亚太动力煤市场,出口销售价格根据全球市场行情确定,采用美元计价结算,会受到汇率波动的影响,即可能会面临汇率风险。

第三,产品价格带来的风险。兆龙能源开始涉足风力发电项目,但是我国的电力价格受政府管制,各电厂的上网电价由各省市物价局核定并报国家发改委批准,所以该公司可能会受到商品价格风险的影响。

(2)政治风险。兆龙能源的业务受到中央和地方政府有关部门的监管,所以会经受政治风险。

(3)操作风险。煤炭业务和电力业务各环节均有可能遭受不可控因素的影响,从而造成业务中断、人身伤害、财产损失等情况,所以可能会有操作风险。

(4)法律风险和合规风险。由于该公司从事煤炭的生产和销售,企业可能会违反相关法律法规,如环境保护法,所以公司可能会有法律风险和合规风险。

(5)运营风险。兆龙能源开始涉足风力发电这个新能源项目(新产品、新业务),所以可能会遭受运营风险。

(6)财务风险。兆龙能源截至2009年年底的长期借款余额折合人民币为440亿元,到期日长于3年的长期借款所占比重达到80%,因为到期的长期借款金额巨大,企业的还款压力非常大,同时偿还长期借款会使企业的流动资产减少,企业可能不能满足日常开支的需求,所以公司可能会面临财务风险。

(7)自然环境风险。由于我国煤炭生产和需求的地理分布不均衡,煤炭行业集中度较低,加之近期频发环境污染与安全事故,该公司可能会有自然环境风险。

(8)战略风险。兆龙能源进行了战略调整,所以可能会有战略风险。

(2)公司横向分工组织结构的主要类型包括:创业型组织结构、职能制组织结构、事业部制组织结构、M型企业组织结构、战略业务单位组织结构、矩阵制组织结构、控股企业/控股集团组织结构和国际化经营企业组织结构。

兆龙能源的组织结构是职能制组织结构。

优点:一是能够通过集中单一部门内所有某一类型的活动来实现规模经济;二是有利于培养职能专家;三是由于任务为常规和重复性任务,因而工作效率得到提高;四是董事会便于监控各个部门。

缺点:一是由于对战略重要性的流程进行了过度细分,在协调不同职能时,可能出现问题;二是难以确定各项产品产生的盈亏;三是导致职能间发生冲突、各自为政,而不是出于企业整体利益进行相互合作;四是等级层次以及集权化的决策制定机制会放慢反应速度。

(3)公司总体战略的主要类型包括:

(1)发展战略。其中包括一体化战略、密集型战略和多元化战略。

(2)稳定战略。

(3)收缩战略。其中包括紧缩与集中战略、转向战略和放弃战略。

该公司的总体战略属于发展战略,包括纵向一体化战略和多元化战略。该公司的业务主要包括煤炭开采和洗选加工、煤炭内销和出口、煤炭运输,体现了纵向一体化战略。同时,该公司还涉足风力发电等新能源项目,以及并购新兴公司和岛国铁矿石企业A,体现了多元化发展战略。

(4)波士顿矩阵的纵坐标表示产品的市场增长率,横坐标表示本企业的相对市场占有率。根据产品市场增长率和相对市场占有率的不同组合,可以将企业的产品分成四种类型:明星产品、现金牛产品、问题产品和瘦狗产品。

新兴公司生产的“红太阳”牌高容量太阳能电池属于问题产品。目前,新兴公司生产的“红太阳”产品在太阳能市场的市场占有率低,但具有广阔的发展前景,说明其市场增长率高,所以属于问题产品。

(5)运用衍生产品进行风险管理需要满足以下条件:

(1)满足合规要求。

(2)与公司的业务和发展战略保持一致。

(3)建立完善的内部控制措施,包括授权、计划、报告、监督、决策等流程和规范。

(4)采用能够准确反映风险状况的风险计量方法,明确头寸、损失、风险限额。

(5)建立完善的信息沟通机制,保证头寸、损失、风险敞口的报告及时可靠。

《财务管理》模拟试题 篇10

一、单项选择题

1.在信息系统的评价方法中,处理具有多个输入和多个输出的多目标决策问题的方法是()。

A.多因素加权平均法B.层次分析法C.数据包络分析法D.经济效果评价法

2.以下关于波士顿矩阵中明星产品的描述中错误的是()。

A.明星产品在高增长的市场中占有高份额B.需要投入大量的现金来维持企业现有的地位C.不需大量的资本投入但是能产生大量的现金收入D.企业整体现金的净流量比较低

3. 下列各项中,不属于企业面临的操作风险的是( )。

A.产业波动性大B.雇员缺乏必要的培训C.企业整体缺乏职业道德D.缺乏规定的程序

4. 以下关于远期合同和期货合同的说法中错误的是( )。

A.与远期合同相比,期货合同一般情况下都是标准化的B.远期合同不在规范的交易所内交易,具有较大的灵活性C.远期合同因为受到的限制较少,因此流动性较期货合同好D.大多数期货合同是抵消结算,少数是交付结算

5.在信息系统安全管理技术中,下列属于信息防护技术的是()。

A.信息系统安全审计B.报文鉴别C.数字签名D.访问控制

6. 由于面临市场的巨变,MM公司制定了新的企业战略,且立刻投入实施,由于缺乏良好的企业内部沟通机制,没有使新战略被全体员工接受,这一做法极可能导致企业战略的()。

A.早期失效B.中期失效C.偶然失效D.晚期失效

7. 蓝海战略是一种崭新的战略思维,其制定和实施的方法也完全不同于典型的战略规划。下列属于指导蓝海战略实施的原则是()。

A.重建市场边界B.超越现有需求C.遵循合理的战略顺序D.克服关键组织障碍

8.在市场销售管理子系统中,下列属于运行控制及业务处理方面的主要职责的是()。

A.资源的优化配置B.售后服务C.总的销售成果和市场销售计划的比较,找出差距并制定调整措施D.制定新市场的开发战略

9. 关于企业成长期财务战略的描述中正确的是( )。

A.应该尽量使用权益筹资B.在寻求资本来源时应尽量寻找风险投资家C.经营中多余的现金用来分配股利D.应该尽量使用负债筹资

10. 甲公司出资70%、乙公司出资30%共同设立有限责任公司丙。丙公司董事会共有9名董事,于2015年4月召开董事会临时会议。下列关于董事会职责的说法中正确的是( )。

A.审议内审部门提交的风险管理监督评价审计报告并报股东会议批准B.批准设立公司风险管理部C.批准企业全面风险管理年度工作报告D.对并购丁公司的风险评估报告进行审议

11.企业全面风险管理的商业使命不包括()。

A.损失最小化管理B.不确定性管理C.绩效最优化管理D.企业价值最大化管理

12.下列各项甲公司应对风险的措施中,属于风险规避的是()。

A.与控股股东签订应急资本协议B.利用期货为其现货铜进行套期保值C.对其固定资产计提资产减值准备D.退出钢铁产业以避免将来可能面对的激烈竞争

13. 甲公司是一家远程领域公司,公司的业务几乎都是从网上运营。公司规定,不准员工在单位利用公司的电脑访问公司列举的网站。该公司采用的风险管理工具是()。

A.风险承担B.风险规避C.风险转移D.风险对冲

14. 某电器公司经过分析和调查,消费者的生活方式正在发生变化,喜欢足不出户就能满足自己的需求,所以电器公司也开通了网上购物,实现了电商模式,该电器公司的消费细分属于()。

A.人口细分B.地理细分C.行为细分D.心理细分

15. 随着国家住房产业政策调整,一些企业迅速从高档豪华房地产项目开发转向经济适用型住房的开发,这属于 ()。

A.危机性变革B.反应性变革C.提前性变革D.应变式变革

16. 荷兰的花卉业很发达,并不是因为其良好的自然条件而有了首屈一指的花卉业,而是因为它在花卉的培育、包装及运送上具有高度专精的研究机构和专业人才。按照波特的“钻石模型”分析架构,荷兰的花卉业发达的主要原因是( )。

A.强大的国内市场需求B.有利的因素状况C.相关和支持性产业的存在D.企业的战略、结构和竞争对手的表现

17. 下列说法中,不属于防御型战略组织特点的是( )。

A.技术效率是组织获得成功的关键B.常常采取“机械式” 结构机制C.适合于较为稳定的行业D.组织缺乏效率性

18. 甲公司是一家化纤企业,近期准备新建一生产线项目,考虑项目实施过程中一些不确定性因素的变化,该公司分别将固定资产投资、经营成本、销售收入这三个因素作为分析对象,分析每一个因素的变化对该项目内部收益率的影响。根据以上信息可以判断,该投资方采取的分析方法是 ()。

A.敏感性分析法B.决策树法C.情景设计法D.事件树分析法

19. 由于管理层次的构成和目的不同,每个层次的信息需求也不同。下列不属于高层(战略层)信息需求特点的是 ()。

A.以外部信息为主、内部信息为辅B.面向阶段性综合C.不确定程度高D.面向预测和未来

20. 甲公司是一家集团企业,为了规范合同管理,特制定出有关合同的管理制度。下列选项中,该公司制定的制度不符合相关规定的是()。

A.合同签订前需要对谈判对方当事人进行资格审查B.合同谈判的主要事项应妥善记录C.合同文本必须由法律部门起草D.合同专用章由专人保管

21. 实施战略时,由于全体员工没有理解和接受战略出现差异而导致的战略失效称为()。

A.早期失效B.偶然失效C.晚期失效D.预期失效

22. 下列关于 角色导向 型文化的 表述中 ,错误的是( )。

A.角色导向型企业尽可能追求理性和秩序B.角色导向型文化十分重视合法性、忠诚和责任C.理性和逻辑是这一文化的中心D.此类文化最常见于高科技企业

23. 在波士顿矩阵的分析中,通常有四种战略目标分别适用于不同的业务。其中不适合采用“收割”战略的是( )。

A.“明星”类业务B.“现金牛”类业务C.“问题”类业务D.“瘦狗”类业务

24. 最适用于事业部制组织结构的协调机制是( )。

A.相互适应,自行调整B.直接指挥,直接控制C.工作过程标准化D.工作成果标准化

二、多项选择题

1. 甲公司是一家物流快递企业,公司总经理兼任董事长。该公司普遍存在用人不当、以貌取人、随意用人、任人唯亲的现象。只顾企业做大做强,忽视产品质量安全。根据以上信息可以判断,该公司在内部环境方面存在的问题与() 有关。

A.组织结构B.社会责任C.控制活动D.人力资源政策

2.下列选项中,能够形成企业核心能力的有()。

A.甲公司拥有以独特方式整合内部知识的能力B.乙公司具有同行业极强的产品创新特别是小型化的能力C.丙公司在长期的发展中形成了独特的企业文化D.丁公司从美国硅谷购买了一套先进的信息系统

3.邓宁总结的决定国际企业行为和国际直接投资的三个最基本的要素有()。

A.所有权优势B.区位优势C.内部化优势D.外部化优势

4.下列属于信息系统运维制度的有()。

A.机房管理制度B.数据管理制度C.运行日志管理制度D.档案管理制度

5. 新华股份有限公司2014年开始推行风险管理,成立了风险管理小组,其中小王在风险管理小组中负责分析市场风险,下列属于其应该收集的信息的是()。

A.质量、安全、环保、信息安全等管理中曾发生或易发生失误的业务流程或环节B.该企业签订的重大协议和有关贸易合同C.能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格变化D.主要客户、主要供应商的信用情况

6.某物流公司根据所实施的战略制定了平衡计分卡。下列各项中,属于平衡计分卡优点的有()。

A.不但适用于业务部门,同样也适用于后勤支持部门B.可以通过平衡计分卡明确学习与创新的重要性C.有助于物流公司通过设定适当的指标来改善客户服务,以提高客户满意度D.有助于公司战略目标的制定

7.以下关于经营风险和财务风险描述中错误的有()。

A.任何企业都既有经营风险又有财务风险B.经营风险大小是由经营战略决定的C.低经营风险与低财务风险的搭配因找不到权益投资人而无法实现D.高经营风险与高财务风险的搭配因找不到权益投资人而无法实现

8.下列有关内部控制缺陷的认定程序与整改的说法中,正确的有()。

A.对于重大缺陷和重要缺陷的整改方案,应向董事会(审计委员会)、监事会或经理层报告并审定B.如果出现不适合向经理层报告的情形,内部控制评价组应当直接向董事会 (审计委员会)、监事会报告C.重要缺陷并不影响企业内部控制的整体有效性,但是应当引起董事会和管理层的重视D.对于一般缺陷,可以向企业管理层报告,并视情况考虑是否需要向董事会(审计委员会)、监事会报告

9.下列属于蓝海战略内涵的有()。

A.规避竞争B.打破价值与成本互替定律C.根据差异化或成本领先进行战略选择D.争夺现有需求

10. 下列关于业务单位战略的相关表述中,正确的有( )。

A.业务单位战略关注的是特定市场、特定业务的竞争力B. 有的企业只有公司层次的战略,没有业务层次的战略C.在单一产品、单一渠道上竞争的企业,其业务单位战略就是公司层战略D.一个多元化经营的公司,需要为它参与竞争的每个产品市场,制定一个独立的业务单位战略

11. 下列各项中,能够增加购买者讨价还价能力的有( )。

A.与其供应商建立了长期、稳定的合作关系B.供应商提供的商品很容易被替代C.转换其他供应商购买的成本较低D.向其供应商购买的商品占了其供应商销售量很大的比例

12.下列选项中,不属于信息系统风险评估的详细评估模式的特点有()。

A.评估周期 短B.操作简单C.评估需要 投入的资 源少D.评估结果有可能有一定的时间滞后

13. 甲公司生产的高档家用刀具刃具多次出现退货、换货的问题,严重侵蚀了经营效益。为此,总经理召集有关职能部门负责人,对应提出的措施是:(1)针对基本活动中常见质量缺陷,培训员工识别和处理的方法;(2)将预防缺陷问题、 鉴定符合标准的活动,规定为各个岗位必须做的工作;(3)在高档生产车间,根据质量保证工作承担事项和符合质量要求产品数量,考评岗位绩效。而这些措施实施后确实有显著效果的原因有()。

A.符合了提高预防成本、减少内部和外部损失成本的原理B.遵循了有效评估机制应在结果和行为的计量上寻求平衡的要求C.把握了全面质量管理授权员工承担实现生产目标和质量控制责任的要点D.落实了针对不同的员工采取不同的办法激励的措施

14.下列选项中,属于智能代理的软件或硬件系统一般具有的基本特征的有()。

A.自主性B.社会性C.反应性D.被动性

三、简答题

1. 远望公司是一家RFID(无线射频识别)通信公司,拥有40多项RFID专利技术,以及5大系列60多种具有自主知识产权的RFID产品,包括阅读器、电子标签、天线及其衍生产品。公司在铁路、烟草、军事行业的RFID产品具有技术领先和市场先入优势,并为图书管理、资产追踪,物流及供应链、机动车辆、畜牧业、医药、门票门禁等多个领域提供了高性能的RFID产品方案。远望公司所主营的高新技术业务受到了政府的大力支持,在2010年,远望公司通过公开招股筹集资金并将其股票上市交易。

公司上市后,开始着手研究低成本的研发和管理模式。 同时,远望公司还着手开展海外市场,对上市前咨询机构提交的多个境外投资方案进行评估。但当远望公司管理层要求信息技术部提供评估需要的相关数据时,信息技术部告知有关信息系统的一些月度数据被人删除,无法提供。远望公司经调查发现,一名已被公司辞退的后勤部职员,在退职后未经允许进入系统删除了有关信息。为此远望公司进行了信息系统安全风险评估。

要求:

(1)简述业务处理系统的内涵以及运用业务处理系统带来的好处,并指出远望公司为实行低成本的研发和管理模式需要获得的基本信息(包含外部信息及内部信息)。

(2)简述信息系统安全风险评估常用的模式及其特点, 并指出远望公司为防止信息被删除应采取的一般控制措施。

2. BCX公司是我国主要彩管生产企业之一,主要生产19、21、25和29英寸普通彩色显像管,1999年产量约300万只。随着国内外彩电市场的变化,彩电市场竞争日益白热化, 1998年全国彩管生产企业11家,彩管生产能力约5 000万只,实际产量3 490万只,约占全球产量2.4亿只的14.5%。电视机生产企业利润日益摊薄,电视机企业对彩管企业讨价还价能力增强,彩管价格不断下降;同时,大屏幕彩电、纯平彩电、背投电视、液晶电视、等离子体电视等开始出现,对彩管的需求正在发生变化。BCX公司利润水平持续下降,面对市场变化,需要调整企业战略。

初步判断企业组织与管理能力较强,有能力与同行竞争,通过后期的改制上市,企业负债率低,银行信誉好,具有较强的融资能力。当前在市场上公司的产品质量好,成本低, 产品能够适应进一步降价的压力,产品国产化率较高,受国际因素影响较小。BCX地处经济高度发达的沿海地区,交通运输便利,周围有多家国内著名的彩电生产企业,彩电生产能力约占全国彩电生产能力的50%。企业占据地利优势,可喜的是员工素质较高,企业机制比较灵活。专家的调查研究、 市场需求分析表明,彩管产业仍有较强的生命力,可能维持缓慢成长15年,还有市场空间和获利机会,目前看来彩管产业进入壁垒较高,其他企业难以进入。自从我国加入WTO后,BCX出口机会增加,在各个市场上,BCX都在等待低成本扩张的机会。

但是情况不能盲目地乐观,专家指出BCX自主开发和创新能力弱,大屏幕、纯平等技术来源不稳定,在技术上无法占领制高点。另外彩管产业投资大,设备专用性强,产业退出能力弱,企业为国有控股企业,与另外八家外资或台资企业相比,在技术、资金和管理上处于劣势。由于过去的出口机会少,企业缺乏国际市场渠道和营销经验,出口市场尚未启动, 而其他彩管生产企业都有产品出口且竞争对手大部分都是上下游一体化,同时生产彩管和整机,而BCX较难进入上下游产业。目前看来,产品品种单一,其他多元化产业未形成规模,抗风险能力弱。整体来看,大屏幕彩电、超平纯平CRT、 背投电视、等离子体和LCD液晶显示器等能够大幅度地降低成本,目前的产品将面临被替代威胁,彩管业竞争激烈、受彩电厂商的价格打压,讨价还价能力较弱,可能会引起利润下滑,未来生产和利润可能受玻壳供应紧张及涨价因素影响,同行的竞争十分激烈。

要求:运用SWOT分析法对该公司进行分析,并提出相关的战略选择。

3. 东林公司是一家民营高科技企业,专门研发、生产和销售户外LED屏幕。经过多年的发展,公司产品在本省占有率达到40%,控股子公司有8个,总经理由职业经理人担任。 公司的实际控制人张某深感内部控制制度的建立健全对公司可持续发展的重要性。公司给办公大楼都安装了24小时监视系统及门禁系统,为贵重资产采取了双重保管制度(即必须两人同时出现才能取得某些资产)。公司有一套完备的员工业绩评价体系,并将考评结果作为确定员工薪酬以及晋升、评优的依据。东林公司除建立以上制度外,在日常经营过程中还建立了如下制度:

(1)为了加强资金管理,公司规定单笔资金使用在20万元以下的,由财务总监审批;单笔资金使用在20万元以上的, 由总经理审批。

(2)出纳人员孙某负责根据资金收付凭证登记日记账, 会计钱某根据相关凭证登记有关明细账和总账。

(3)公司建立了完善的采购制度,采购需求方提出申请, 由相关权限部门或个人进行审批。对预算内的采购,严格按预算执行进度办理手续;对于超预算的采购申请,在办理请购手续后,报相关权限部门或个人审批。

要求:

(1)简述东林公司上述制度涉及的控制活动;

(2)结合《企业内部控制应用指引》,简要分析东林公司制度建设中存在的内部控制缺陷和相关的应对措施。

4.资料一:摩托罗拉在中国的市场占有率由1995年的60%以上跌至2007年的12%。

十多年前,摩托罗拉还一直是引领尖端技术和卓越典范的代表,享有着全球最受尊敬公司之一的尊崇地位。它一度每隔10年便开创一个新的工业领域,有的10年还开创两个。 成立80年来,发明过车载收音机、彩电显像管、全晶体管彩色电视机、半导体微处理器、对讲机、寻呼机、大哥大(蜂窝电话)以及“六西格玛”质量管理体系认证,它先后开创了汽车电子、晶体管彩电、集群通信、半导体、移动通信、手机等多个产业,并长时间在各个领域中找不到对手。

但是这样一家有着显赫历史的企业,在2003年手机品牌竞争力排名中排在第一位,2004年被诺基亚超过排在了第二位,而到了2005年,则又被三星超过,排到了第三位。

资料二:摩托罗拉没有考虑手机的细分发展,3年时间仅依赖V3一个机型。没有人会否认V3作为一款经典手机的地位,正是依靠V3,摩托罗拉2005年全年利润提高了102%,手机发货量增长40%,摩托罗拉品牌也重焕生机。尽管V3让摩托罗拉重新复苏,更让摩托罗拉看到了夺回市场老大地位的希望。然而,摩托罗拉过分陶醉于V3带来的市场成功。赛迪顾问研究显示,2005年以前是明星机型的天下,一款明星手机平均可以畅销2 ~ 3年,而过了2005年,手机市场已成了细分市场的天下,手机产业已经朝着智能化、专业拍照、娱乐等方向极度细分,而摩托罗拉似乎对此视而不见。在中国市场, 2007年摩托罗拉仅仅推出13款新机型,而其竞争对手三星推出了54款机型,诺基亚也有37款。

资料三:手机消费者在手机厂商的培育和自发发展下, 需求变化日益飘忽不定。消费者对手机的要求已经不仅仅局限在外观方面,苛刻的消费者更多地开始关注手机的配置、 功能、特色等内在技术因素。以技术见长的摩托罗拉本不应在技术方面让消费者失望,但是现实还是让消费者失望了。 从手机零售卖场列出来的那些一目了然的参数中,摩托罗拉的像素、屏幕分辨率、内存几乎都落后于诺基亚等竞争对手的同类机型。自从推出V3之后,摩托罗拉发布的绝大部分新品手机无论是U系还是L系,甚至是K系就再也抹不去V3的影子,尤其是其金属激光蚀刻键盘设计。V3的键盘设计的确是经典,但再经典的东西被反反复复无数次拿出来用,也会引起消费者的视觉疲劳,甚至产生抵触情绪,尤其是对于那些经常更换手机的用户。

资料四:摩托罗拉是一家技术主导型的公司,工程师文化非常浓厚,这种公司通常以自我为中心,唯“技术论”,从而导致摩托罗拉虽然有市场部门专门负责收集消费者需求信息,但在技术导向型的企业文化里,消费者的需求很难被研发部门真正倾听,研发部门更愿意花费大量精力在那些复杂系统的开发上,从而导致研发与市场需求的脱节。

另外,摩托罗拉内部产品规划战略上的不统一、不稳定, 还使得上游的元器件采购成本一直降不下来,摩托罗拉每一个型号都有一个全新的平台,平台之间大多不通用,这就带来生产、采购、规划上的难度。对于全球顶级通信设备商而言,同时运营好系统设备和手机终端两块业务,似乎是一项 “不可能完成的任务”。

摩托罗拉资深副总裁吉尔莫曾说:“摩托罗拉内部有一种亟须改变的‘孤岛传统’,外界环境的变化如此迅捷,用户的需求越来越苛刻,现在你需要成为整个反应系统的一个环节。”

要求:

(1)简述产品开发战略的适宜情形以及实施该战略的主要原因;

(2)简述企业文化的类型;

(3)简述横向分工组织结构的基本类型;

(4)摩托罗拉应该采用何种横向分工组织结构以及该结构的特点;

(5)简述战略的稳定性与文化适应性匹配的4种类型,并简要分析摩托罗拉应该选择哪种匹配方式以及应该采取的行动;

(6)简述组织的战略类型,并简要分析摩托罗拉的组织战略类型及其形成原因。

四、综合题

法国A公司是国际知名的电气跨国公司,十年前通过设立中国分公司进入中国市场。针对中国成为世界加工厂和世界经济的有力推动者之一的趋势不断加强,A公司开始着手研究在中国的发展战略。经过十年充分的战略情报研究和战略保障准备,从2005年开始在中国实施并购。

在中国并购是A公司发展的一个战略阶段,过去十年间,该公司不断尝试进入中国、探索在中国的兼并方式、培育中国企业运行机制和人才、调整全球战略部署,实现了35% 的增长速度,并取得了在中国市场上一定的主动权。

作为一个国际知名的大型公司,A公司在全球范围的战略安排是法国总公司控制品牌和专利权,而中国主要负责生产,北美及欧洲负责销售。A公司在中国的并购思路为由西到东,创造中国最好的生产企业,并形成一定垄断地位。鉴于中国政府提出了发展西部的战略,并出台了一系列的西部大开发政策,给予西部地区极大的市场优惠政策和非市场优惠政策,A公司在享受到各种优惠的同时,赢得了良好的声誉, 为以后的并购创造了良好的信誉氛围。

并购活动中,除了品牌和专利权外,该公司的策略非常灵活,先答应并购对象提出的各种条件,然后再做部分方案调整,使中方企业更容易同意并购。并购山西B集团是A公司的第一步,随后并购东部两省的C公司和D公司。以中国西部为中心向外辐射,实现从西部到东部扩张。A公司并购的目标是成为中国第一大生产企业,在并购过程中,它并没有确定的投资额,也没有确定的并购企业数目,而是使它的筹资、投入及投资方法都服从于这个战略目标。

并购的目的是达到一定的垄断。我们可以看到A公司的垄断目的和成为中国第一生产企业目标之间的逻辑关系:战略目标服从于企业使命。在外部条件发生变化时可以改变战略目标,用新的目标代替原来目标,但仍服从于企业使命。按照企业使命,不断推进并购活动。只要企业使命未实现,并购活动就不会停。

此外,为了保障并购成功,A公司先在知识产权保护方面进行充分准备。对于拒绝并购或者合作不顺利的,都会施以知识产权保护打压。在与另一家低压电器巨头E集团谈判不成而E集团与美国通用电气交往渐近时,A公司就对E集团和通用电气都施以法律阻击。

至此,我们可以看到A公司的并购不是一时的经营性的,而是战略性的;不是单纯提高竞争力的手段,而是从自身生命发展周期来考虑的。同时,要想获得成功的并购,在实施并购之前,需要进行战略情报分析研究,而不限于市场信息分析,还要进行战略预见,而不是供求预测。在并购之后进行妥当的管理也是必不可少的。

要求:

(1)简述企业进入国外市场的主要模式,并简要分析A公司进入中国市场的模式;

(2)简述企业进入国外市场方式选择时应该考虑的因素;

(3)简述国际化经营的战略类型,并简要分析A公司采用的国际化经营的战略类型;

(4)简述区位优势理论的主要观点,并简要分析A公司选择进入中国市场的主要原因;

(5)简述发展战略的主要途径,并分析A公司的发展战略途径以及采用该种途径的原因;

(6)简要分析A公司能够成功实施这种发展战略途径需要把握的关键要素;

(7)简述制定与实施发展战略需关注的主要风险;

(8)列举至少三条有关发展战略制定中的内部控制要求与措施。

公司战略与风公司战略与风险管理模拟试题参考答案

一、单项选择题

1. C2. C3. A4. C5. A6. A7. D8. B 9. A10. B11. D12. D13. B14. D15. C16. B 17. D 18. A 19. B 20. C 21. A 22. D 23. A 24. D

二、多项选择题

1. ABD 2. ABC 3. ABC 4. ABCD 5. CD 6. ABC 7. AD8. ABCD9. AB10. ACD11. BCD12. ABC 13. ABC 14. ABC

三、简答题

1.(1)1业务处理系统的内涵:业务处理系统(TPS)是负责记录、处理并报告组织中重复性的日常活动,记录和更新企业业务数据的信息系统。TPS是为组织作业层服务的基本信息系统,它是信息系统在组织中早期的应用形式,也是最基本的信息系统形式,主要作用是运用信息技术手段加工和处理业务信息。

通过业务处理系统处理业务信息可带来如下好处:

1)有利于提高信息处理的准确度;

2)有助于提高信息处理速度;

3)节省人力,提高劳动生产率;

4)提高服务水平,能更好地满足客户对产品和服务的要求。

3第一,制定不同的计划,并评估计划中的成本与效益的数据(外部信息);

第二,远望公司现有主营业务的营运成本、收益等内部信息。

(2)1信息系统安全风险评估常用的模式有基线评估、 详细评估和组合评估。

1)基线评估。采用基线安全风险评估,企业根据自己的实际情况(所在行业、业务环境与性质等),对信息系统进行安全基线检查(拿现有的安全措施与安全基线规定的措施进行比较,找出其中的差距),得出基本的安全需求,通过选择并实施标准的安全措施来消减和控制风险。

这种评估模式需要的资源少,评估周期短,操作简单,是最经济有效的风险评估模式。但是,基线水平的高低确定困难。

2)详细评估。详细评估要求对信息系统中的所有资源都进行详细识别和评价,对可能引起风险的威胁和弱点水平进行评估,根据风险评估的结果来识别和选择安全措施。

这种评估途径集中体现了风险管理的思想,即识别资产的风险并将风险降低到可接受的水平,以此证明管理者所采用的安全控制措施是恰当的。但这种评估模式需要相当多的财力、物力、时间、精力和专业能力的投入,最后获得的结果有可能有一定的时间滞后。

3)组合评估。组合评估是上述两种模式的结合。它首先对所有信息系统进行一次较高级别的安全分析,并关注每一个实际分析对整个业务的价值以及它所面临的风险程度。然后对业务非常重要或面临严重风险的部分进行详细评估分析,对其他部分进行极限评估分析。这种评估模式注意了耗费与效率之间的平衡,还注意了高风险系统的安全防范。

2建议可实施的一般控制以防止上述数据被删掉的事件再次发生:

1)设定适当的权限范围,以配合个别的职务,以防止不相关的职员(如后勤部职员)能够获得或删掉重要的分析数据。

2)制定相关守则或政策,立即终止有关离职雇员对重要信息系统(如载有重要内部数据的系统)的所有访问权限。

2.(1)优势:企业组织与管理能力较强,有能力与同行竞争;通过改制上市,企业负债率低,银行信誉好,具有较强的融资能力;产品质量好,成本低,能够适应进一步降价的压力;产品国产化率较高,受国际因素影响较小;企业地处经济高度发达的沿海地区,交通运输便利,周围有多家国内著名的彩电生产企业,彩电生产能力约占全国彩电生产能力的50%,企业占据地利优势;员工素质较高,企业机制比较灵活。

(2)劣势:自主开发和创新能力弱,大屏幕、纯平等技术来源不稳定,在技术上无法占领制高点;企业为国有控股企业,与另外八家外资或台资企业相比,在技术、资金和管理上处于劣势;缺乏国际市场渠道和营销经验,出口市场尚未启动,而其他彩管生产企业都有产品出口;竞争对手大部分都是上下游一体化,同时生产彩管和整机,而BCX较难进入上下游产业;产品品种单一,其他多元化产业未形成规模,抗风险能力弱。

(3)机会:市场需求分析表明,彩管产业仍有较强的生命力,可能维持缓慢成长15年,还有市场空间和获利机会;彩管产业进入壁垒较高,其他企业难以进入;加入WTO后,出口机会增加;存在低成本扩张的机会。

(4)威胁:彩管价格不断下降;大屏幕彩电、超平纯平CRT、背投电视、等离子体和LCD液晶显示器等能够大幅度地降低成本,目前的产品将面临被替代威胁;彩管业竞争激烈、受彩电厂商的价格打压,讨价还价能力较弱,可能会引起利润下滑;未来生产和利润可能受玻壳供应紧张及涨价因素影响;存在同行的竞争威胁。

应采取的总体战略:

SO战略——增长型战略,利用优势和机会,保持现有的经营领域,并且继续全力以赴地在该领域扩大产品规模和品种,加大技术研发,增加大屏幕产品,引进纯平产品生产线, 积极拓展国内和海外市场。缺点是没有考虑到威胁和劣势。

ST战略——多元化战略,利用优势避免威胁,保持现有的经营领域,不再在该经营领域进行扩张。利用自身融资能力,向其他领域进军,发展LCD、PDP等相关显示产品,实行多元化经营的原则。缺点是放弃了潜在的机会。

WO战略——扭转型战略,利用机会改进内部弱点,在保持、稳定、发展和提高现有经营领域的同时,开展多元化经营,增加CRT生产线,与电视生产企业联合,培养核心竞争能力。优点是利用了机会和优势,避免威胁,克服劣势。

WT战略——防御型战略,为了克服弱点、避免威胁,放弃现有的经营领域,全力以赴地转到高新技术领域。争取占领技术制高点。缺点是放弃了现有的、潜在的机会和自身优势。

3.(1)1财产保护控制。公司给办公大楼都安装了24小时监视系统及门禁系统,为贵重资产采取了双重保管制度。

2绩效考评控制。公司有一套完备的员工业绩评价体系,并将考评结果作为确定员工薪酬以及晋升、评优的依据。

3授权审批控制。公司规定单笔资金使用在20万元以下的,由财务总监审批。公司建立了完善的采购制度,先由采购需求方提出申请,后由相关权限部门或个人进行审批。

4预算控制。对预算内的采购,严格按预算执行进度办理手续;对于超预算的采购申请,在办理请购手续后,报相关权限部门或个人审批。

5会计系统控制。出纳人员孙某负责根据资金收付凭证登记日记账,会计钱某根据相关凭证登记有关明细账和总账。

6不相容职务分离控制。资金管理制度中使用人和审批人分离;采购制度中采购需求方和审批人分离;财务部出纳和会计分离。

(2)1单笔资金使用在20万元以上的,由总经理审批的规定存在内部控制缺陷。《企业内部控制应用指引》中强调, 企业在处理“三重一大”的问题上,即在重大决策、重大事项、 重要人事任免和大额资金使用上,应当按照规定的权限和程序实行集体决策审批或者联签制度,任何个人不得单独进行决策或者擅自改变集体决策意见。

东林公司由总经理一人负责审批大额资金使用情况存在内部控制缺陷,大额资金使用审批应该由集体做出决策, 互相监督和制衡。

2会计钱某根据相关凭证登记有关明细账和总账的做法存在内部控制缺陷,违背了不相容职务相分离的原则。

公司总账应由主管会计负责登记,而明细账应由其他会计人员负责登记,双方可以互相复核和监督,进行账账核对, 减少错误和舞弊。

3在采购制度中,对于超预算的采购申请,在办理请购手续后才报相关权限部门或个人审批的做法存在内部控制缺陷。对于超预算和预算外采购项目,应先履行预算调整程序,由具备相应审批权限的部门或人员审批后,再行办理请购手续。

4.(1)产品开发战略的适宜情形有:

1企业产品具有较高的市场信誉度和顾客满意度;

2企业所在产业属于适宜创新的高速发展的高新技术产业;

3企业所在产业正处于高速增长阶段;

4企业具有较强的研究和开发能力;

5主要竞争对手以类似价格提供更高质量的产品。

采用该战略的原因:

1充分利用企业对市场的了解;

2保持相对于竞争对手的领先地位;

3从现有产品组合的不足中寻求新的机会;

4使企业能继续在现有市场中保持安全的地位。

(2)企业文化类型分为四类,即:权力导向型、角色导向型、任务导向型和人员导向型。

(3)从横向分工结构考察,企业组织结构有8种基本类型:创业型组织结构、职能制组织结构、事业部制组织结构、 M型企业组织结构(多部门结构)、战略业务单位组织结构 (SBU)、矩阵制组织结构和H型结构(控股企业/控股集团组织结构)和国际化经营企业的组织结构。

(4)摩托罗拉应该采用矩阵制组织结构。

矩阵制组织结构的主要特点:

1优点:一是由于项目经理与项目的关系更紧密,因而他们能更直接地参与到与其产品相关的战略中来,从而激发其成功的动力;二是能更加有效地优先考虑关键项目,加强对产品和市场的关注,从而避免职能型结构对产品和市场的关注不足;三是与产品主管和区域主管之间的联系更加直接,从而能够做出更有质量的决策;四是实现了各个部门之间的协作以及各项技能和专门技术的相互交融;五是双重权力使得企业具有多重定位,这样职能专家就不会只关注自身业务范围。

2缺点:一是可能导致权力划分不清晰(比如谁来负责预算),并在职能工作和项目工作之间产生冲突。二是双重权力容易使管理者之间产生冲突。如果采用混合型结构,非常重要的一点就是确保上级的权力不相互重叠,并清晰地划分权力范围。下属必须知道其工作的各个方面应对哪个上级负责。三是管理层可能难以接受混合型结构,并且管理者可能会觉得另一名管理者将争夺其权力,从而产生危机感。四是协调所有的产品和地区会增加时间成本和财务成本,从而导致制定决策的时间过长。

(5)企业战略的稳定性与文化的适应性进行匹配,形成四种情形:以企业使命为基础;加强协调作用;根据文化的要求进行管理;重新制定战略。

摩托罗拉应该选择重新制定战略。在企业外部环境发生重大变化时,企业考虑到自身长远利益,必须实施不能迎合企业现有文化的重大变革,企业则必须进行文化管理,使企业文化也做出相应重大的变化。

为了处理这种重大的变革,企业需要从四个方面采取管理行动:一是企业的高层管理人员要痛下决心进行变革,并向全体员工讲明变革的意义。二是为了形成新的文化,企业要招聘或从内部提拔一批与新文化相符的人员。三是改变奖励结构,将奖励的重点放在具有新文化意识的事业部或个人的身上,促进企业文化的转变。四是设法让管理人员和员工明确新文化所需要的行为,形成一定的规范,保证新战略的顺利实施。

(6)组织的战略类型包括:防御型战略组织、开拓型战略组织、分析型战略组织和反应型战略组织。

摩托罗拉的组织战略类型属于反应型战略组织。

反应型战略组织是指企业根据外部环境变化做出反应时,采取一种动荡不定的调整模式的组织形态。

反应型战略组织在战略选择中是一种下策。只有在其他三种战略都无法运用时,企业才可以考虑使用这种战略。

一个企业组织之所以成为反应型组织,主要有三个原因:

1决策层没有明确表达企业战略;

2管理层次中没有形成适用于现有战略的组织结构;

3只注重保持现有的战略与结构的关系,忽视了外部环境条件的变化。

四、综合题

(1)企业进入国外市场的模式主要有出口、股权投资、非股权安排等几种。

A公司进入中国市场的模式属于股权投资模式。

(2)跨国公司选择进入国外市场的方式是一项重要的战略决策。决定和影响公司对进入方式选择的各种因素,除了各种进入方式本身的特性和它们所共同具有的三个问题 ——控制、风险和灵活性外,还有两类因素:第一类是跨国公司内在因素;第二类是外部因素。

1公司内在因素对进入方式选择的影响:技术水平;产品年龄;产品在母公司战略中所处的地位;品牌与广告开支; 对外直接投资的固定成本;企业的国际经营经验。

2外部环境因素对进入方式选择的影响:母国与东道国社会文化的差异;东道国的管制;公司和东道国谈判地位的演变。

(3)企业国际化经营的战略基本上有四种类型,即:国际战略、多国本土化战略、全球化战略与跨国化战略。全球化战略是向全世界推销标准化的产品和服务,并在较有利的国家集中进行生产经营活动,由此形成经验曲线和规模经济效益,以获得高额利润。A公司在全球范围的战略安排是法国总公司控制品牌和专利权,而中国主要负责生产,北美及欧洲负责销售。

因此,A公司采用的国际化经营的战略类型属于全球化战略。

(4)区位优势理论的主要观点:区位理论认为,市场不完全性不仅存在于一国市场上,同样存在于国际市场上。国际市场的不完全性会导致各国之间的市场差异,即在生产要素价格、市场规模、市场资源供给等方面存在不同的差异。如果国外市场的这些差异为准备投资的一国企业带来了有利的条件,企业就会发生对外直接投资。A公司选择进入中国市场的主要原因是看重中国的以下区位优势:

1劳动力成本。中国劳动力成本相对于发达国家而言较低。

2市场购销因素。中国市场具有规模大、市场增长快、经济发展速度快以及产业竞争不激烈等优势。

3贸易壁垒。关税和非关税壁垒的存在,也会影响在直接投资与出口之间的选择。

4政府政策。一般的政治、社会和经济环境,会影响企业对风险的估计,并影响到他们选择建立子公司的地点。同样, 有关购买当地企业、当地参股的比例和利润汇回,也会影响外国企业选择参与市场的方式。中国政府鼓励外商直接投资。

(5)发展战略一般可以采用三种途径,即:外部发展(并购)、内部发展(新建)与战略联盟。

A公司采取的是外部发展(并购)战略。A公司的并购类型主要是横向收购,即被并购方与之处于同一产业。

其主要原因有:

1避开进入壁垒,迅速进入市场,争取市场机会,规避各种风险。

2获得协同效应。

3克服企业负外部性,减少竞争,增强企业对市场的控制力。

(6)在并购实践中,很多企业并没有达到预期的目的,甚至遭到了失败。A公司要想获得并购的成功,应当把握以下几个方面:

1并购之前做充分的调查分析,选择正确的目标企业, 不做决策不当的并购。

A公司应当认真分析目标企业的潜在成本和收益,合理估计并购后所带来的经济效益。

2并购后,进行企业整合。企业完成并购后面临着战略组织、制度、业务和文化等多方面的整合。其中,文化的整合是最根本也是最困难的工作。

3在并购费用的谈判中处于有利地位。高代价的并购会增加企业的财务负担,而合适的并购能够使企业赢在起跑线上。

(7)制定与实施发展战略需关注的主要风险:

1缺乏明确的发展战略或发展战略实施不到位,可能导致企业盲目发展,难以形成竞争优势,进而丧失发展机遇和动力。

2发展战略过于激进,脱离企业实际能力或偏离主业, 可能导致企业过度扩张,甚至经营失败。

3发展战略因主观原因频繁变动,可能导致资源浪费, 甚至危及企业的生存和持续发展。

(8)发展战略制定中的内部控制要求与措施:

1企业应在充分调查研究、科学分析预测和广泛征求意见的基础上制定发展目标,而不是靠拍脑袋,盲目制定发展战略。在制定目标过程中,应综合考虑宏观经济政策、国内外市场需求变化、技术发展趋势、行业及竞争对手状况、可利用资源水平和自身优势与劣势等影响因素。

2战略规划应当根据企业的发展目标制定,明确发展的阶段性和发展程度,确定每个发展阶段的具体目标、工作任务和实施路径。

3企业应健全组织机构,在董事会下设立战略委员会, 或指定相关机构负责发展战略管理工作。同时,战略委员会的成员素质、工作规范要符合要求。

人力资源管理模拟实训教学研究 篇11

关键词:人力资源管理模拟实训 准备 实施过程

一、人力资源管理模拟实训项目的提出

人力资源管理是一门由理论知识和实务技术两大模块构成的应用性学科。现代人力资源管理教育在我国的历史不长,至今尚未形成相对完善的理论知识和实务技术有机结合的教学模式。随着经济的发展和对外开放力度的加大,我国目前重理论轻实践的人才培养模式正面临着严峻挑战。作为培养复合型和应用型人才的重要途径,高校人力资源管理实训教学的研究日益受到关注。实训教学通过提供仿真的实践平台,使学生能够在加深理论知识理解的同时,提高独立思考、独立研究和独立探索问题的能力,进而获得一定的专业技能和创新能力。实训教学是摆脱高校教育困境,培养复合型人才和应用型人才的有效途径。

二、人力资源管理模拟实训项目实施的准备

实施人力资源管理模拟实训教学的准备:第一,实现教育观念转变。以培养“厚基础、强能力”的高素质、复合型人才为指导思想,逐步实现由知识传授为主向能力培养为主的综合性转变。第二,以创新实践为导向,系统地设计实训教学大纲、计划、日历、实务教材、模拟教学模式、实训报告写作规范等。尤其在实训系列讲座和指导书,的建设方面,必须通过现场调研,结合我国国情与企事业单位的人力资源管理现状,编写人力资源管理实训大纲和操作指导书,以改变现有实训教材缺乏的弊病。第三,改革教学方法。在模拟实训中,各组学生要注册公司且扮演公司的总经理、人力资源经理、人力资源助理、销售经理、生产经理等角色,强调仿真性和互动性。第四,人力资源管理模拟教学与实验室的建设结合起来,在人员招聘、培训与开发、薪酬管理等课程的学习中,充分、合理地利用可能的教学资源,改善情景模拟教学的效果;同时,改革实验室管理的方法,加强实验队伍建设,建立实验技术人员的学习培训机制,从实验课程体系、教学内容、教学方法和教学手段上突破传统的模式,按照学生能力形成的规律,通过“知识的掌握与深化—基本实验能力的形成—创新精神的培养”来逐步实现由理论到实际的过渡,促进学生知识、能力、情感、素质的协调发展,使得學生由“被动应付”转变为“主动参与”;锻炼学生解决实际问题的能力。第五,购买KJ人力资源管理模拟软件构建实训教学平台。KJ人力资源管理模拟软件教学,是借鉴欧美先进教学方法,并针对人力资源管理教学内容及我国企业的特点研发而成,旨在为学生创造一个接近现实的教学实践模拟平台,为教师提供多种辅助教学手段,提高学生的专业水平和社会实践能力,为将来投入社会工作奠定更好的基础,争取更大的就业机会。

三、人力资源管理模拟实训项目实施过程

我院已经积极购买KJ人力资源管理模拟软件且正式安装调试并试启用,目前,人力资源管理课程的综合性、设计性、创新性实训正在探索进行中。

首先,明确了KJ人力资源管理模拟软件实训教学目的。通过人力资源管理活动主要环节的模拟实训,使学生在提供虚拟的企业人力资源管理环境中了解、熟悉人力资源工作的全貌;让学生了解人力资源管理工作的战略意义;让学生熟悉人力资源工作的主要流程;掌握选人、用人、留人的技巧;训练学生薪资设计、培训计划、职位分析、绩效管理等技能;体会业务部门经理在人力资源工作中的作用;强化市场竞争意识。

其次,KJ人力资源管理模拟软件实训教学活动。①多次开展系和教研室活动,探讨大纲、计划和指导书等编写的相关问题。②根据不同实训环节的特点,结合教师本人的专业背景和研究领域配备了相关的实践指导教师。③编写的实训教学大纲、指导书和培训教材反映学生人力资源管理实践能力和创新能力的培养目标,对实训课具有指导意义。④教学方法与手段的选择,尽可能体现考查特色和专业培养目标的要求。一年来,我们配合学院的迎评工作一直注意引进人力资源管理教学、培训的新方法、新手段。针对课程的特点,重点开发了富有特色“现场教学”、“情景模拟”等教学方法。⑤积极探索KJ人力资源管理模拟软件实训教学的内在价值。一方面,教师利用双休日、暑假多次与教学软件公司接洽、考察、积极收集信息,为开出人力资源管理模拟软件实训课做了大量的筹备工作。另一方面,在目前实训教学条件有限的情况下,积极探索利用课余时间为学生开设8个学时KJ人力资源管理模拟软件开放性实训课进行教学尝试。在实训教学过程中严格按照大纲和指导书要求进行,确保教学质量。⑥项目特色。在人力资源管理实训课程的教学中,尝试采用了四步循环教学模式,即讲解、操作、思考和改进。在实际的教学中,结合我院的办学特色,为人力资源管理实训课程的教学设计了包含必修和选修的不同的教学培养目标。在学时上,30%以树立现代人力资源管理理念,了解人力资源管理这门学科的基础理论、基本原理和方法为教学目标,其教学内容的设计偏重于人力资源管理的基础理论、基本原理和方法;70%侧重人力资源管理实务模块,包括工作分析、绩效考评、薪酬设计与劳动关系管理等模块的教学。

四、人力资源模拟实训项目实施的初步效果

对学生而言,不仅能够使其更深刻、更具体地掌握人力资源管理的知识与技能,而且能够全面地提升学生解决问题、人际交往以及协同工作的能力。

第一,全方位的人力资源管理场景体验。在模拟训练中,将出现产品市场、人才市场等多种环境变化,虚拟企业人力资源工作的成败取决于人力资源规划、招聘培训、薪酬管理、绩效考核、员工管理等环节的有效管理。

第二,创造对抗性的竞赛形式,模拟现实企业人力资源竞争。实训过程中,学生分成多组,每组一人或多人组建一个虚拟公司。模拟现实中的企业竞争状况,虚拟公司之间存在激烈的竞争对抗关系,彼此争夺有限的市场份额、人力资源等等。让学生体验到现实中对人才的激烈争夺,对人才的培养、薪酬制定等人力资源管理工作对企业经营战略目标所起的重要作用。

第三,贴近现实的动态学习环境。系统中的虚拟产品市场、人才市场状况,随着企业各期不断的决策执行而瞬息万变,学生置身其中,在实训带来的趣味性同时体验到真实的、动态的企业人力资源管理过程。

第四,快速展现学习成果。通过软件系统的后台运算,企业的经营、人力资源管理决策值,在几秒钟之内转化成企业的经营报告、财务报告。学员对照经营报告,总结反省自己的经营行为并运用到下一期的人力资源管理决策中。

第五,模拟训练结果可衡量性。系统引入人力资源会计的概念,对学员的模拟训练结果作出科学的评价。

第六,营造团队协作促进的氛围(协作性)。模拟竞赛中,各组学生扮演公司的总经理、人力资源经理、人力资源助理、销售经理、生产经理等职务,需要团结协作,共同进行人力资源管理工作。通过学习,锻炼学生的团队合作能力,树立全局观的理念。

对教师而言,实训教学的研究能够优化人力资源管理的学科建设,丰富教学内容和手段,铺设一条教与学、学与用、理论联系实际的有效路径,提高教学质量,改善教学效果,提高自身的素养。

第一,教学内容理论联系实际。帮助学生了解人力资源在企业中的实际运作,使学生不只局限于书本上的理论条目。

第二,教学方式得到改进。同传统教学方式相比,可以极大地发挥学生的主观能动性,学生通过亲自去尝试,在应用知识的过程中会主动去思索和辨析理论上含混、模糊的内容。

第三,教学手段更丰富,给学生的学习过程带来更多的体验而不仅是简单的讨论。

第四,可以很快地得到学生对于教学效果的反馈信息,反过来进一步促进课堂上的理论教学。

五、尚需加强的环节

1.目前能够反映综合性、设计性、创新性的实训正在建设中。

2.正在为申报院、省级以上研究项目作准备。

《财务管理》模拟试题 篇12

一、财务管理课程的特点

(一) 综合性

在会计类专业所有课程中, 财务管理课程是内容最为综合的一科。财务管理课程的内容涉及了管理学、金融、证券、会计、税法、经济法规、经济数学、统计、预算以及决策等相关学科的知识, 学科体系庞大, 内容繁多、难度大, 是一门跨学科的课程。随着科学技术的发展, 各学科的发展变化速度越来越快, 对财务管理教学内容的更新要求也越来越高。

(二) 系统性

从管理内容上看, 财务管理的本质是企业资金的筹集和有效利用, 企业的资金运动从筹资、投资、资金营运到利润分配, 形成了一个完整的系统。课程的重点是以货币时间价值和风险报酬两个基本观念为基础, 对筹资、投资、经营和利润分配等环节的财务活动和财务关系进行筹划、分析和控制。财务管理作为企业管理决策的支持系统, 通过预测、决策、计划、控制、考核和分析等一系列方法为决策者提供决策信息。

(三) 交叉重复性

根据财务管理的教学内容, 在会计专业教学计划规划中, 学生们应该在学了经济数学、统计学、基础会计学、财务会计学、成本会计学和管理会计等课程之后, 再学习财务管理学。但考虑到课时、实训、师资、实验室等条件的限制, 不是所有学校都会这么安排课程。课程次序的颠倒, 引起课程衔接不合理, 这使得财务管理学的教学遇到许多困难。比如, 财务管理学中财务预算的内容大量地运用到管理会计的知识, 如边际贡献、变动成本、固定成本、目标利润等基本概念, 以及本量利测算方法, 还用到回归直线法等统计方法。如果学生不具备相应的统计和管理会计知识, 就需要教师先对相关概念进行讲解, 再进行预算内容的教学, 这样影响了教学的进度, 而且有喧宾夺主之嫌;赶课时的话又影响学生对内容的理解和掌握。

目前上述课程的教科书中课程内容重复的情况时有发生, 财务管理教材编制中经常涉及成本会计、管理会计、统计学、金融证券等相关学科知识, 造成课程内容交叉重叠。高校中每位教师都有主带课程, 通常不同课程是由不同教师授课, 这就不容易对讲授内容进行取舍, 易造成某些内容重复讲授, 导致学生重复学习, 浪费课时。

(四) 可操作性

高职院校的课程教学内容必须能够反映和指导社会实践, 财务管理是一门理论性和实践性较强的学科, 其理论来源于企业的理财实践, 如投资项目可行性分析、固定资产更新决策、融资方式的选择等等, 是企业中的常见决策项目, 具有很强的可操作性。因此, 财务管理的教学必须与实践相结合。

二、财务管理课程主要教学方法的缺陷

目前财务管理课程中常用的教学方法有:案例分析法、讨论教学法、社会调查法和情景教学法等。虽然方法各有优势, 但也都存在不足之处。

(一) 案例教学法的缺陷

案例教学法直观、形象、现场效果好, 是财务管理教学的常用手段, 其优势非常明显。

但目前我国财务管理案例来源匾乏, 内容陈旧单一, 缺乏时代特征和创新性。比如巨人集团的案例, 从十几年前直到现在, 还是MBA教学的经典案例, 而和它具有同样教学效果的案例却很少。同时, 案例的本土化率低, 多数采用泊来品, 由于企业制度背景和文化背景的差别, 与我国企业实情不符, 案例教学效果大打折扣。一个成功的案例应该是以理论知识为依据的有高度仿真性和鲜明的针对性的案例。

此外, 授课教师普遍缺乏财务管理实践经验。在案例教学中, 很多教师善于做理论分析, 但在涉及案例中的实际操作方法和操作细节时, 常常语焉不详, 因为他们本身没有实践经历, 纸上谈兵解决不了实际问题。

(二) 讨论教学法

讨论教学法是教师布置以小组为单位合作完成指定话题的大作业, 由学生做现场报告, 并和其他同学互动、发起讨论。这种教学方法让学生从被动接受变为主动探索, 培养了学生的合作能力、表达沟通能力和判断能力。

这种方法要求论题要结合教学内容, 有针对性, 使用中常见问题是讨论的难点和节奏较难以把握;学生的讨论深度不够、质量不高;短短的时间内无法达到期望的教学效果。

(三) 社会调查法的缺陷

社会调查法是先由老师拟定调查题目, 然后学生到企业、事业单位、银行、证券公司、会计师事务所等单位进行社会调查和岗位实习, 找出问题的解决方案, 写出社会调查报告。该方法能帮助学生尽快地学以致用, 发现理论知识与业务实践之间的差异。

但该方法要求有较长的集中调研时间, 还需要联系到足够的调研岗位, 这些在目前的实际教学安排中是很难做到的, 因此, 很多社会调查到最后都是流于了形式, 没有达到预期的目的。同时, 该教学方式还要求教师还要有极强的组织能力和应变能力。

(四) 情景教学法的缺陷

情景教学法是虚拟企业主体及其内部组织机构和相应的管理岗位, 设置一些重大的决策问题, 让学生以不同管理人员的身份进行模拟分析和决策, 比如在学习证券一章时可组织学生进行模拟实时炒股。在该方法下, 抽象的内容被形象化、具体化, 学生易于理解掌握;易调动学生学习的主动性和积极性。

但情景教学法对教学环境要求程度高, 比如要配备相应的操作软件和实验室, 还要对模拟决策内容进行全面的规划设计, 先期准备工作复杂、难度大。

三、沙盘模拟课程的内容和特点

(一) 沙盘模拟课程的内容

沙盘模拟训练起源于美国哈佛大学的MBA教学, 是一门对抗性的企业管理技能实训课程。它通过游戏教学的方式让学生在模拟企业经营决策的过程中对企业的运作有一个感性认识。

沙盘模拟课程仿真企业运营所处的内外部环境, 设计了战略规划、资金筹集、市场营销、产品研发、物资采购、生产组织、设备投资与改造、财务核算与管理等企业经营的关键环节, 制定了一系列的规则, 将学生们分成若干团队, 每个团队代表一个模拟企业, 成员各担任CEO、财务总监、营销经理、生产经理和采购经理等管理角色, 通过模拟企业六到八年会计年度的经营活动来争夺市场、组织生产、积累财富, 以实现了企业价值最大化的团队为胜者, 整个教学活动实现了理论和实践的紧密结合。

(二) 沙盘模拟课程的特点

1、自主性

沙盘课程的教学中学生是主体, 教师只起到辅助作用。学生自行设计、自行操作、自主探索、自行发现问题、自行解决问题, 完成经营活动。在整个过程中, 学生充分发挥了主观能动性, 大大提高了决策能力、判断能力和合作能力。

2、创新性

在课程中, 企业没有确定的经营模式, 没有评判的唯一标准, 结果瞬息万变, 学生可以大胆想象, 大胆尝试, 大胆探索各种方案, 学生的创新意识和创新能力可以得到极大的发挥。

3、实用性

在模拟企业经营过程中涉及资本结构的确定、融资方式的选择、财务杠杆的利用、营销方案的设计、经营风险的控制、现金管理、全面预算、盈亏平衡点测算、成本控制、JIT、管理信息化、项目决策、财务报表编制和财务分析等多项内容, 几乎涵盖了真实企业经营的所有内容, 有助于帮助学生了解企业的实际业务流程和科学决策程序。在对抗中, 学生经历了一个从理论到实践再到理论的上升过程, 帮助学生实现知识向能力的转化, 完成从学校到单位的无缝对接。

由沙盘课程的优势可以看到, 模拟沙盘教学可以和上述教学方法互补, 使得财务管理的教学方法更为多样化、特色化。

四、沙盘模拟教学在财务管理课程中的应用思路

要使得沙盘模拟教学在财务管理课程的教学中顺利应用并取得良好的教学效果, 应做好以下几方面的工作。

(一) 重视实验室的建设

要应用沙盘模拟课程的教学, 首先要建设实验室。第一要选择一套适合的沙盘教学软件。市场上的沙盘工具很多, 有单独使用物理沙盘的、也有电子沙盘和物理沙盘并行的, 从我院使用效果来看, 还是同时具有电子沙盘和物理沙盘的产品比较便捷、课时安排灵活、便于教师进行过程控制, 教学效果好。第二, 实验室的硬件设备要到位。实验室可利用原有的机房, 也可以新建, 在建设上要考虑实验室的综合功能, 如我院实验室是ERP、物流、人力资源三个沙盘的综合实验室, 充分利用了实验设备, 提高了资源利用效率。同时, 计算机的配置也要预留软件升级的空间。

(二) 做好师资培训

教师在沙盘课程担任着引导员和分析师的角色, 在最初规则的讲解, 过程中节奏的把握、问题发现和解决、事后的分析中, 教师都起着关键作用, 因此, 要顺利使用沙盘模拟教学, 首先要培训合格的师资, 教师要有充分的知识储备。

(三) 合理的教学计划

首先, 财务管理课程要尽量安排在开始提及的金融学、成本会计学和管理会计等课程之后, 让学生打好相关学科的理论基础;第二, 要保证财务管理课程正常的理论课时;第三, 沙盘模拟课程可作为一个专题, 以集中实训的方式穿插在财务管理课程的授课期间, 可放在学完财务分析和筹资方式的内容后。至少应保证24课时的教学时间, 安排规则讲解、引导年演示、经营年运作、学生总结、教师点评和综合点评等环节。

(四) 经营策略引导

在演练中, 教师须对企业的经营方向和策略进行引导。结合财务管理的基本内容, 可以设计企业第一、第二年的经营侧重于研发和改建;第三、第四年的经营侧重于现金流的控制和生产线扩建, 第五、第六年的经营侧重于产能和利润的同步发展, 追求利润最大化。第七、第八年则注重管理的信息化和内部控制, 实现企业价值的最大化。

在营销、采购、生产、库存、物流、财务和人力资源等各环节的决策中, 方案设计要注意一些关键 (下转第129页 (上接第154页) 环节:首先是在充分进行市场调研的基础上, 进行广告方案的制定。其次是以销定产。第三是确定改扩建生产设备的时机, 以及确定研发的产品种类、市场的拓展。第四是实现材料、商品的“零库存”。第五是及时交货。而贯彻整个方案始终的是现金的预算、筹资和投资活动, 控制资产负债率、到期偿债、合理负债经营, 从而实现资本的保有和增值。

(五) 调动学生的学习热情

学习的动力在于兴趣, 要使沙盘对抗教学取得良好效果, 就要激发学生的学习热情。沙盘对抗是一项集体的参与性活动, 除了课堂教学, 还可以课外组织第二课堂活动, 如举办沙盘对抗比赛, 吸引学生主动积极地学习。如我院就组织了系内的沙盘对抗比赛, 学生反映热烈, 并组队参加了教育部高职高专工商管理类教学指导委员会举办的2009年全国大学生企业经营管理沙盘模拟大赛, 取得了全国比赛三等奖的佳绩, 更进一步激发了学生的学习兴趣。

综上所述, 沙盘模拟对抗是财务管理教学中又一行之有效的教学手段。

参考文献

[1]周东黎.高职高专ERP实训教学刍议[J].职教论坛, 2009, (23) .

[2]张前, 张守凤.管理类专业引入ERP沙盘模拟课程教学探索[J].中国成人教育, 2009, (11) .