短期贷款利率

短期贷款利率（精选4篇）

短期贷款利率 篇1

经国务院批准,中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消票据贴现利率管制,改变贴现利率在再贴现利率基础上加点确定的方式,由金融机构自主确定。对农村信用社贷款利率不再设立上限。为继续严格执行差别化的住房信贷政策,促进房地产市场健康发展,个人住房贷款利率浮动区间暂不作调整。下一阶段,人民银行将继续完善市场化利率形成机制,优化金融市场基准利率体系,建立健全金融机构自主定价机制,逐步扩大负债产品市场化定价范围

贷款利率市场化及其影响 篇2

(一) 贷款利率将出现小幅波动

根据大多数国家和地区经验, 取消贷款利率管制初期, 利率水平都将经历一个从上升到回落趋稳的过程。如美国在放松管制初期利率上升幅度较大, 1978年贷款名义利率为9.06%, 至1981年达到18.87%的高峰, 以后开始回落并趋于稳定。韩国在第二阶段利率改革期间, 贷款名义利率则由8.5%上升到11.1%;我国台湾地区岛内银行贷款加权平均名义利率从1985年末的9.18%上升到1990年末的10.5%。从我国实际情况看, 由于贷款利率长期处于管制状态, 因此大多低于市场均衡水平, 央行放开贷款利率管制有利于贷款利率下行, 但目前, 由于社会整体融资需求依然旺盛, 利率水平下浮概率不大, 上升概率加大。一是当前贷款市场供需总体偏紧。由于央行对信贷额度是限定的, 这决定了信贷资源的稀缺性, 银行依然具有较强的议价能力, 因而短期内不可能打价格战, 贷款利率下浮压力小, 尽管大企业议价能力比较强, 但在短期内获得低于7折利率的可能性仍然非常小。同时, 中小企业存在的较大贷款需求将使利率存在巨大上涨压力。2013年一季度, 全国金融机构贷款执行下浮利率的比重只有11.44%, 同期, 执行贷款利率上浮的比率是64.77%, 处于历史较高水平, 说明当前贷款市场供需总体偏紧, 银行议价能力较强。二是受银行资金成本影响, 贷款利率下浮难度较大。目前银行贷款综合成本在5%以上, 而一年期贷款基准利率为6%, 意味着即使银行贷款零利润, 下浮的空间也不可能超过10%。实际上, 尽管2012年6、7月份央行已经将贷款利率下限扩大至下浮30%, 但在央行公布的金融机构贷款浮动占比数据中, 仍然只有下浮10%以内这个分类, 并没有下浮10%以上的数据, 从侧面说明下浮10%以上的贷款占比很少。三是从微观主体看, 近年我国银行业改革稳步推进, 主要商业银行公司治理机制不断完善、财务硬约束初步建立, 自主定价和风险管理能力不断提高, 金融机构的竞争也逐步趋于理性。目前, 银行90%的贷款是执行基准利率上浮的利率标准, 执行基准利率或者利率下浮的情况非常少, 并且有严格的风险评估要求。即使在中小企业发展较为充分的江浙地区, 贷款利率也基本由银行决定, 通常是基准利率基础上至少上浮10%-30%, 中小企业议价能力相当弱。四是从市场基础看, 经过多年建设培育, 作为市场基准利率体系的地位逐步形成。因此, 取消贷款利率管制后, 初期金融机构贷款利率还会小幅上升, 但不会带来利率水平的剧烈波动。

(二) 商业银行存贷利差缩小, 利润空间压缩

在由中央银行确定存贷款基准利率的情况下, 为保证商业银行的盈利水平, 存贷款利差维持了较高的水平。放松利率管制后, 虽然贷款利率水平有所上升, 但由于商业银行运用利率工具开展竞争成为常态, 即使初期出现存贷利差扩大的现象, 总体上看利差仍呈现缩小趋势。如美国1980-1985年存贷款平均利差为2.17%, 1986-1990年则为1.63%, 减少了54个基点;日本平均存贷利差由1984年的3.15%收缩到1994年的2.33%, 减少了82个基点;台湾岛内银行存贷款加权平均利差在上世纪80年代初曾经达到4个百分点左右, 但80年代后期则减少到不足3个百分点。因此, 根据这一规律, 利率市场化将导致银行利差收窄、盈利受限。一是利率市场化将抬高银行资金成本。由于存款利率刚性较大, 很难向下调整, 银行资金成本会上升。2012年, 国家两次扩大存贷款利率浮动空间后, 各家银行均或多或少上浮了存款利率。另外, 现在的银行理财产品可以说是存款利率市场化的预演, 一定程度上也提高了存款利率。二是利率市场化将压低银行贷款收益。目前, 尽管商业银行对于中小企业贷款具有较强的议价能力, 但对于大企业的议价能力较弱, 而大企业贷款占银行贷款的绝大部分, 取消贷款利率下限, 国有大型企业势必会要求银行有更大幅度的利率下浮, 因此, 贷款利率总体上升幅度有限, 存贷款利差可能会收窄。

(三) 中小金融机构经营困难

中小金融机构由于在技术网络、机构网点和产品创新等方面处于劣势, 中间业务较少, 业务范围较窄, 存贷款利差是其主要收入来源。因此, 利率管制在一定程度上保护了利率定价能力和利率风险管理能力较弱的中小金融机构, 避免其与大型金融机构开展直接的价格竞争。取消利率管制后, 金融机构运用利率手段竞争日益激烈, 由于中小金融机构信用程度逊于大型商业银行, 不得不以高于金融机构平均存款利率和低于金融机构平均贷款利率来吸引客户, 导致成本上升, 收益减小。同时, 放开利率后, 其风险也进一步显现, 导致不良资产增加, 部分中小金融机构经营困难。如美国在放开利率后, 吸收存款成本增加, 而大量长期贷款存量不能消化吸收存款成本, 出现巨大财务危机, 上世纪80年代有1000多家总资产超过5千亿美元的储贷机构倒闭, 美国政府花费1500多亿美元才化解了储贷危机。我国台湾地区在放松利率管制后的一段时期, 信用合作机构贷款利率低于商业银行1个百分点左右, 也出现了经营较为困难甚至破产倒闭的情况。

(四) 倒逼银行业加快金融创新和业务转型

利率管制条件下, 虽然存贷款利率都受到严格管制, 但从实际情况看, 商业银行可以稳定地获得3%以上的息差, 明显优于发达市场的竞争者。这使银行业竞争在一定程度上锁定在粗放式的放贷竞赛中, 中间业务发展缓慢, 金融创新动力不足, 这一点从银行对利息收入的依赖程度就可以看出。2012年二季度商业银行合计实现净利息收入6250亿元, 而商业银行非利息收入1631亿元, 净利息收入与非利息收入的比例接近4:1, 我国银行营业收入中70%-80%来自利息收入。而从国际上看, 银行的利息收入一般只占全部收入的50%, 非利息收入占另外50%。竞争性放贷必然导致坏账、呆账率大幅攀升, 最终陷入恶性循环。放贷竞赛也使得货币政策操作更多地依赖于准备金率工具, 这又使实体经济的资金可获得性大大降低, 融资成本上升, 对宏观经济的负面影响巨大。未来, 在息差收窄的大趋势下, 银行将面对的不仅仅是竞争危机而是生存危机, 这将有助于倒逼银行差异化经营, 改变“千行一面”的格局, 推动商业银行加快金融创新和业务转型, 迫使商业银行进一步加强自主定价能力, 尽快适应新的市场环境, 并逐步转变原来主要依靠做大存贷款规模的粗放式发展模式, 加快开发高附加值的中间业务和投资银行类中间业务, 通过多元化的业务模式获取新的盈利点, 形成多层次、业态丰富的金融服务体系。

二、利率市场化对中小企业融资的影响

利率市场化消除了中小企业融资难的制度性制约, 在缓解中小企业融资难方面将发挥着重要的作用, 但这一作用同时又受到各方面的约束, 使这一作用缩水。

(一) 有助于缓解中小微企业贷款难题

中小企业融资约束问题与利率管制之间存在较大的关联。管制造成的低利率会引致对资金的过度需求, 因此只有通过信贷配给的方式予以解决。而在我国国有银行占据主导地位的金融格局中, 信贷分配往往取决于企业的议价能力、银企关系等因行承担的利率风险能够从利息收入中得到补偿, 银行就能提供贷款, 从而可以让不同风险程度的融资需求得到满足, 这样, 中小企业获得贷款的几率将较以往大幅提高。另外, 利率市场化条件下, 国有大企业向银行贷款将更倾向于采用利率招标和议价的手段, 银行大企业贷款业务盈利空间压缩, 迫使银行逐渐向能承受更高利率的中小企业拓展业务, 寻找新的利润增长点, 推出适合中小企业的各类融资产品, 进而缓解中小企业融资约束问题。而且, 由于小微企业的高风险特质使得商业银行向中小企业贷款要承担较高的贷款风险, 决定了银行无法给予其优惠的贷款利率, 必然执行较高的贷款利率水平。这样, 银行单位信贷收益明显提高, 中小企业信贷收益的“洼地效应”将逐步凸显, 有助于提高商业银行对中小企业贷款的积极性, 届时会有一批中小银行专注于服务中小微企业, 更积极主动向信用等级高的优质中小企业提供贷款和多样化的金融服务。

(二) 利率市场化将改变企业的融资成本

小额贷款公司利率定价模型设计 篇3

一、国内外文献综述

国外学者对小额贷款利率的研究主要集中在是否应限制小额贷款利率和应如何制定小额贷款利率。Aidan Hollis和Authur Sweetman (1998) 通过对19世纪具有代表性的六家成功小额贷款机构进行分析, 探讨小额贷款公司成功的原因及其可持续发展问题, 其中一项分析结果表明, 对于小额贷款机构的存款和贷款利率的限制会阻碍小额贷款机构的经营规模, 利率的制定应具备弹性, 并与外部市场利率保持关联, 只有这样, 小额贷款机构才能取得成功。Brigit Helms和Xavier Reille (2004) 分析了限制小额贷款利率对客户造成的不利影响, 指出补贴型小额贷款效果较差的现状, 认为应通过竞争而不是实行利率限制的方式来保护消费者权益。

国内学者对小额贷款公司的利率问题也进行了大量研究。曹辛欣 (2007) 针对小额信贷的可持续发展, 通过小额信贷高利率的经济学解释, 分析了高利率政策在我国的可行性, 得出了高利率是保证小额信贷可持续发展的结论。马志娟和谭笑飞 (2011) 研究了小额信贷利率边界问题, 指出应该采用成本加成法, 以服务总成本加合理利润确定小额贷款的利率上限, 并结合黑市利率和法规限制, 得出低收入劳动者可承受的小额贷款利率上限, 作为政府补贴、贷款等用途的参考标准。但是其研究对小额贷款公司的成本构成与核算分析不足, 且只探讨了上限, 并未探讨具体贷款业务利率应如何定价。鲁爱民等 (2010) 借鉴了国外几种小额信贷盈亏平衡利率的测算方法, 结合我国小额信贷实际情况作出改进我国小额信贷盈亏平衡利率的测算方法。但这只是修正了盈亏平衡利率的测算方法, 而没有考虑正常贷款中的定价问题。

目前, 国内外针对小额贷款利率定价比较成熟的模型是Rivhard Rosenberg (2002) 提出的Rosenberg模型, 即:

R= (AE+LL+CF+K-II) / (1-LL)

式中:R表示小额信贷机构可持续发展的贷款有效年利率水平;AE表示行政成本率;LL表示贷款损失率;CF表示资金成本率;K表示预期收益率;II表示投资收益率。

二、小额贷款公司利率定价

我国的小额贷款公司与世界上普遍存在的小额信贷机构在公司性质、政策支持到业务方式等许多方面存在差异, 利率制定所考虑的方法和因素必然也有所不同。不同于非盈利性质和政策背景的小额信贷, 小额贷款公司都是商业化经营, 提供的产品是商业化产品, 自负盈亏, 财务的可持续发展是小额贷款公司首要考虑的问题。

2008年5月银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》强调贷款利率不得超过司法部门规定的上限, 下限为央行公布的贷款基准利率的0.9倍, 给了小额贷款公司利率定价的主动权。

小额贷款公司贷款与银行贷款区别

1. 小额贷款公司利率定价存在的问题。

现阶段我国小额贷款公司大多数都以银行基准利率作为公司贷款利率的参考标准, 采用固定利率的贷款方法, 但存在以下弊端:首先, 以银行基准利率作为小额贷款公司贷款利率的参考标准, 根据公司具体情况上下浮动确定实际贷款利率, 但是如何上下浮动却没有一个规范的方法, 大多根据市场而定, 虽然满足供需的定律, 但是因为没有考虑公司经营情况, 非常容易出现经营亏损。其次, 银行基准利率考虑的因素是银行经营和管理成本以及加收的预期收益, 小额贷款公司与银行在各个方面都存在重大差异, 经营管理成本以及预期的收益都不具有共性, 以银行的基准利率作为小额贷款公司的基准参考利率完全不具有可借鉴性。再次, 银行作为我国重要的金融机构, 利率又关系着国计民生, 利率的定价并不只是由银行从一个企业盈亏的角度去确定, 很多时候还要作为政府调控的手段, 而小额贷款公司基本上是一个独立的个体, 其贷款利率的定价更多的是从公司本身的生存和发展考虑, 以银行基准利率作为参考利率, 与小额贷款公司利率定价的出发点难以保持一致。最后, 目前多数小额贷款公司的贷款利率都采用固定利率的方法, 这样做当然简便、易操作, 却不能区分风险大小, 不利于激励优质客户。

2. 小额贷款公司利率定价方法的选择。

商业银行贷款利率的定价模型分为三类, 即成本导向型、价格领导型、客户导向型。

成本导向定价模型要求贷款机构必须清楚每一项成本, 以便针对任何不同类型的贷款都能制定出合理的价格, 这对成本管理系统要求非常高。

价格领导定价模型更有利于价格跟随者, 价格跟随者因为资金、人力等的限制不能准确地依靠自己的力量定价, 但根据价格领导定价模型可以在资源有限的情况下合理确定自身定价的范围, 提高效率。

客户导向定价模型是成本导向定价模型的改进, 适用于多重业务的贷款, 目的是达到整体收入最大化, 对于目前只进行贷款业务的小额贷款公司而言, 客户导向定价模型与成本导向定价模型完全相同。由于贷款方式、风险控制手段等的不同, 商业银行的成本导向定价模型显然也并不完全适用于小额贷款公司。

3. 小额贷款公司利率定价模型构建。

(1) 银行成本导向型利率定价模型如下:

I=CI+Co+Rt+Ro

式中:Rt=PD×LGD;CI表示资金成本;Co表示营业成本, 指在贷款过程中进行信用调查、分析、评估、管理以及对贷款所需的各种材料、文件进行整理、归档、保管等所花费的人力、物力等各种费用;Rt表示对贷款违约风险要求的补偿, 包括管理费用或可能产生的损失的补偿费用, 一笔贷款的风险程度和产生的风险费用受很多因素的影响, 包括贷款的种类、用途、期限、贷款保障、借款人信用、财务状况、客观经济环境的变化等;Ro表示资本预期收益;PD表示贷款违约率;LGD表示贷款违约损失率。

关于违约率的测算, 主要是利用模型。其适用范围被限定在了上市公司。还可以利用评级结果与信用等级转换矩阵来测算违约率, 首先需进行信用评级, 信用评级是贷款定价的基础, 而信用评级也是一个复杂的过程, 需要对客户财务报表进行分析, 判断借款人的偿债能力;需要分析借款人的行业特征, 判断风险;需要判断借款人财务信息的质量及其管理水平, 通过书面和主观的标准进行初评和复核, 从而确定借款人的信用等级, 需要大量的历史数据, 消耗人力、物力、财力, 我国商业银行至今也未建立内部评级体系。在内部评级体系未完全建立的情况下, 可以通过五级分类法, 将贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五类, 假设贷款由前两类转为后三类即视为违约, 以此统计不同行业组、不同信用等级客户的违约率。利用评级结果和信用等级转换矩阵测算违约率, 首先评级者跟踪以往的评级结果, 统计违约情况, 比较违约数量与该级别的总数量或金额, 得出该信用级别的违约概率, 建立违约概率数据库, 然后对借款人的信用进行评级, 最后通过搜索数据库即可知道借款人对应的违约率。目前银行违约损失率的计算参照的是新巴塞尔资本协议的初级法中确定的按担保分类的违约损失率最低标准值。

(2) 小额贷款公司利率定价模型。首先, 因为小额贷款公司的客户在传统的信用评级机制里信用等级都不高, 那么在小额贷款公司利率定价中是否考虑信用等级而区别定价就是一个值得思考的问题。其次, 在计算违约率的时候, 无论是限定在上市公司的模型测算还是需要大量历史数据的信用等级转移矩阵测算, 对于小额贷款公司而言都有很大的限制。最后, 违约损失率的计算非常复杂, 对于存在大量信用贷款业务的小额贷款公司同样不适用。

小额贷款公司主要的客户群体在各种硬性指标的还款能力上都远远比不上商业银行, 按照传统的贷款违约风险补偿率的计算方法在小额贷款公司行不通。本文提出对小额贷款公司贷款违约风险补偿率的计算应做“减法”, 而不是做“加法”, 且对贷款利率应采用固定加浮动的方式。做“减法”的意思是说小额贷款公司应将注意力集中在识别优质客户, 而不是识别不良客户上面, 固定利率是对大部分一般借款人采用统一的标准利率, 对部分优质客户采用浮动的优惠利率。小额贷款公司利率定价模型如下:

I=CI+Co+Rt+Ro

式中:Rt=Rn×f;Rn=PD×LGD;CI表示资金成本;Co表示营业成本;Rt表示对贷款违约风险要求的补偿;Ro表示资本预期收益;PD表示贷款违约率;LGD表示贷款违约损失率;Rn表示标准贷款违约风险补偿;f表示针对优质客户的浮动利率。

具体操作如下:①根据公司的实际情况做好成本核算, 计算出资金成本、营业成本、资本的预期收益, 这些在业务单一、成本核算基本健全的小额贷款公司都能做到。②小额贷款公司的利率定价重点在于贷款违约风险补偿率的计算, 考虑到小额贷款公司与商业银行最大的区别在于贷款的可获得性和及时性, 且小额贷款公司的人员素质普遍不高, 小额贷款公司对客户信用和风险的评估也不可能做到十分详细, 所以可以在最初就对所有的客户都设定统一的违约风险补偿率标准, 然后针对不同优质客户的还款能力相应的降低违约风险补偿率, 而对于普通借款人可以采用统一的违约风险补偿率, 这样既可以降低公司的评估成本, 又可以激励优质客户。③采用贷款违约风险补偿率“减法”存在两个关键因素, 违约风险补偿率标准和如何降低违约风险补偿率。

问题一:如何确定违约风险补偿率标准。因为小额贷款公司已经从扶贫式的小额信贷发展到了商业化经营的公司企业, 小额贷款公司的贷款对象已经发展到中低收入人群中具有还款能力的“优良客户”, 所以贷款的前提首先是借款人具有还款意愿, 只是缺乏启动资金或暂时的资金短缺导致还款不及时, 小额贷款公司可以根据实际贷款经验统计公司贷款 (包括信用贷款、担保贷款、抵押贷款) 的违约率和违约损失率, 计算结果作为违约风险补偿率的统一标准, 而不区分客户的信用等级, 同时标准应根据累积历史数据不断更新。

问题二:如何根据客户的还款能力降低违约风险补偿率。根据客户的还款能力降低违约风险补偿率是违约风险补偿率“减法”的核心, 能激励借款人, 鼓励借款人持续贷款, 形成良性循环, 实现公司和借款人的双赢。降低违约风险补偿率应该考虑的因素主要包括是否有抵押物品, 抵押物品的价值及变现价值;是否存在担保, 担保的比例及担保人信誉;是否在本公司有过贷款记录且准时还款, 贷款次数越多, 还款越准时则利率越低, 以此来留住优质客户。降低的幅度应根据小额贷款公司具体的经营策略和优惠政策来确定, 降低幅度的范围也需要作进一步的实证研究。

三、小结

本文通过借鉴商业银行贷款利率定价模型, 结合小额贷款公司的实际情况, 提出小额贷款公司的利率定价应采用成本导向定价模式, 而不是现在通行的价格领导定价模式, 并认为小额贷款公司的工作应落实在识别优质客户而非劣质客户上, 且根据做“减法”的新思路, 提出小额贷款公司在利率定价时应针对一般客户制定“标准贷款利率”, 根据优质客户的特殊情况制定“优惠利率”, 以此来达到小额贷款公司和贷款客户双赢的目的。

参考文献

[1].Aidan Hollis, Arthur Sweetman.Microcredit in Prefamine Ireland.Explorations in Economic History, 1998;10

[2].Brigit Helms, Xavier Reille.Interest Rate Ceilings and Microfinance:The Story So far.Occasional Paper NO.9, 2004;9

[3].曹辛欣.小额信贷的利率分析.黑龙江对外经贸, 2007;5

[4].马志娟, 谭笑飞.小额信贷利率边界问题探究.金融纵横, 2011;7

短期贷款利率 篇4

一、曲靖市民间借贷利率定价情况

从2006年年初开始, 人民银行曲靖市中心支行在辖内建立了5个民间借贷利率监测点, 120户农户、45户其他样本作为民间借贷利率监测对象, 监测对象包括农户、个体经营者、私营企业、公务人员等。从调查及监测情况看, 全市2007年12月末民间融资总额约为60亿元, 占同期银行类贷款余额的15%左右。

从2007年对165户监测对象抽样调查情况看, 曲靖市民间借贷利率主要在[0, 10]、[10, 15]、15, 20]、30%以上区间。如图:

(一) 民间融资农户样本利率监测情况

2007年监测农户发生借贷业务209笔, 金额557.1万元, 加权平均利率为18.643%, 其中最高利率是50%, 最低利率为6%。利率在[0, 10]占5.46%、[10, 15]占28.57%、[15, 20]占46.12%、[20, 25]占13.82%、[25, 30]占5.02%、30以上占1.01%, 说明农村民间融资已步入市场行为, 投资回报已成必然。

(二) 民间融资其他样本利率监测情况

2007年监测的私营及个体工商户发生借贷业务71笔, 金额1185.7万元, 加权平均利率为18.65%, 其中最高利率是80%, 最低利率为5%。利率在[0, 10]占33.68%、[10, 15]占7.44%、[15, 20]占31.46%、[25, 30]占5.06%、30以上占12.23%, 说明私营及个体工商户民间融资利率主要集中在低利率区间, 因个人信用等非市场化因素的影响, 无息或低息比例占四成左右, 反映出曲靖市作为欠发达地区正在经历由非市场经济向市场经济发展的过渡。

(三) 民间借贷利率的主要特点

一是浮动区间较大。最高利率达80%, 最低利率为0。若少数急需性短期借贷利率高达80%, 而一些居民中的临时性借款, 一般不收利息;二是经济相对发达地区的民间借贷利率相对较低, 而经济相对落后地区, 民间借贷利率相对较高, 民间借贷较为活跃。例如, 麒麟区 (曲靖市政府所在地) 民间借贷的最高利率为20%, 明显低于辖内其他县市的民间借贷利率, 民间借贷活动也不如其他县市频繁。主因是由于经济发达地区的金融服务较为完善, 同时, 当地人均收入较高, 资金供给较为充足有关。三是在县域民间借贷中, 经济发不达的地区民间借贷相对于经济发达地区, 且利率相对较高。如:会泽县民间借贷加权平均利率高于曲靖市市区10%。四是利率定价及付息的随意性较大, 从监测情况看, 利率浮动幅度仅凭私人交情随意执行与收益等无关, 付息除利随本清外, 其他无规律可循。五是借款对象大多都是亲戚、朋友, 极少数是熟人和有业务往来的关系单位。

二、当前曲靖市银行贷款利率定价情况

(一) 商业银行利率定价权上收, 利率浮动范围不大

在利率授权定价方面, 曲靖市辖内工、农、中、建、交、广发行贷款审批权全部集中在市级分行, 县 (市) 、区以下网点只有贷前调查和贷后管理权, 相应地贷款利率定价权集中在市级分行。在利率浮动方面, 贷款利率浮动集中在基准利率1~1.1倍区间;其中:一般个人住房贷款利率执行基准利率下浮10%, 级优客户下浮15%;经营性贷款利率普遍上浮10%左右, 对优质企业客户, 执行基准利率或下浮10%利率。

(二) 县级农村信用联社拥有贷款利率定价权, 但浮动较高

曲靖市所辖9个县 (市、区) 农村信用社, 能够自主进行贷款利率定价, 主要依据贷款对象、担保方式、期限、贷款用途、客户贡献率、入股情况等来确定, 利率浮动区间在基准利率的1~2倍之间, 其中以1.3~2倍的区间为主。如2007年, 曲靖市农村信用社有94.92%的贷款利率浮动在 (1.3, 2) 的区间, 期限以1年期为主, 总体加权平均利率高于商业银行利率水平。

(三) 银行贷款利率的主要特点

一是商业银行利率上浮幅度低于农信社。目前商业银行贷款利率最高上浮保持在30%的幅度, 而农信社利率上浮最高达100%;二是各商业银行利率具有趋同性。与辖内其他商业银行相比, 虽然曲靖市商业银行能够自主进行贷款利率定价, 但由于同业竞争激烈, 导致贷款利率水平相近且贷款对象趋同现象明显, 集中向高端、低风险客户营销;三是利率浮动幅度与企业效益前景相关。市场竞争能力较强、效益良好、前景看好的企业成为各家金融机构信贷营销的主要目标, 贷款利率水平较低;四是浮动幅度与企业规模大小成反比。规模大或较大企业具有明显获取资金资源的优势, 能够以较低的利率获得贷款, 而规模小的企业获取资金的难度较大, 相应地要以较高的利率获得贷款;五是浮动幅度与信用等级成反比。信用等级是贷款风险的综合反映, 客户信用等级越高, 贷款利率浮动幅度越低, 反之, 则高。

三、民间借贷利率与金融机构贷款利率的差异及影响

(一) 利率形成机制不同

目前, 曲靖市辖内金融机构贷款利率定价依据是银行的经营成本、目标利润率、客户贡献率、风险溢价等因素, 综合考虑确定资金价格。由于受定价方法科学性和自身素质的制约, 辖内金融机构贷款利率定价不能完全符合市场化原则, 因为借款人除支付利息外, 还要支付诸如抵押登记费、评估费、保险费等名目繁多的附加费用, 金融机构贷款利率显然不能完全反映出资金的实际成本。而民间借贷利率则以银行的贷款利率为参照, 以市场需求为导向, 结合实际情况在银行贷款利率基础上适当提高或下降, 部分民间借贷反映出资金的实际价格。

(二) 利率水平不一致

曲靖市金融机构贷款利率一般在较固定的区间浮动, 最低不超过基准利率的0.85倍, 最高一般不超过基准利率2倍, 利率水平较平稳, 针对同一类型的客户群体和贷款种类, 利率水平也较一致。民间借贷利率水平波动性极大, 对信用好、私人关系好的借款对象, 利率可低至0, 而少数的民间借贷, 利率水平可高至银行基准利率5倍甚至上10倍。

(三) 不良资产率不一致

调查显示, 民间借贷利率虽然高于银行贷款利率, 这种非市场化的借贷行为, 不良资产率却低于国有银行。在会泽、富源、宣威等县 (市) , 尽管民间借贷的利率高, 但借债人对民间融资的还款意愿强烈, 放贷收回率极高, 不良资产几乎为零;与此相反的是, 对国有银行的贷款, 少数企业和城乡居民认为是国家的钱, 能拖就拖。统计显示:截至2007年末, 曲靖市商业银行个体工商户不良贷款率高达20%。

(四) 民间借贷利率与银行贷款利率的相互影响

一是民间借贷利率主要受农村金融机构贷款利率的影响, 总体上利率水平与农村金融机构贷款利率呈正相关系。二是民间借贷利率因地而异、因人而异, 随行就市, 根据前面叙述的民间借贷利率主要特点, 一定程度反映了一定时间、空间内的资金的成本和稀缺程度, 或多或少反映市场供求关系, 能起到目前基层银行利率调节无法达到的效果, 提高了资金的使用效率, 对推进利率市场化有一定的借鉴作用。三是由于民间借贷手续方便灵活、借贷快捷迅速, 对农村金融机构经营带来一定挑战。基于曲靖市辖内国有商业银行纷纷撤并农村山区营业网点, 农村信用社在农村金融中居于绝对的垄断地位, 农村信用社贷款利率水平普遍较高, 已接近民间借贷利率水平, 在这一类地区, 民间借贷较活跃。由于民间借贷服务对象主要是农民和个体私营企业, 其活跃和蔓延不可避免地侵蚀了中小金融机构的部分信贷市场, 瓜分其盈利, 使农村信用社吸存放贷压力加大。同时, 民间借贷的存在无疑会推动中小金融机构尤其是农村信用社改善金融服务, 加强资金的组织力度, 加大信贷营销力度, 特别是增强对县域资金的吸收和利用工作力度。

四、存在问题

(一) 少数民间融资背离了资金的实际价格, 扭曲了资金的

正常传导渠道, 削弱了资金的“羊群累计”效应和宏观调控效果

同时, 民间借贷追逐高息, 到期不还、部分通过暴力收回借款, 融资双方人身安全受到威胁, 民间也因此出现了一些带黑社会性质的追债公司, 将会影响着社会稳定。

(二) 银行贷款利率市场化程度滞后

目前银行贷款利率定价趋同现象较严重, 还不能很好地结合客户、信贷资金实际供求等情况对利率定价实行差别化细分, 同一类信贷产品利率定价趋同性明显, 而且由于贷款利率不包括其他借款人需求额外支出的诸如抵押费、评估费、保险费等费用, 利率不能完全反映资金的实际市场价格, 利率调节经济的杠杆作用失效。

(三) 商业银行高度集中权限的管理体制使利率传导机制不畅

国有商业银行高度集权的信贷管理体制, 审批环节多, 基层行丧失了利率浮动权限, 在贷款利率执行上缺乏弹性, 基层商业银行掌握市场需求变化和客户情况却没有定价权, 而上级审批机构权力集中却无法细致科学的掌握基层微观贷款需求, 二者的矛盾使得贷款利率浮动政策在基层难以有效实施。同时, 商业银行上收信贷管理权限、实行信贷责任追究制度, 使得基层行信贷营销的积极性受到挫伤, 难以主动地去培植和挖掘潜在的客户, 执行贷款利率缺乏差异性, 贷款利率浮动区间政策效应不明显。

(四) 同业激烈竞争扭曲了贷款利率政策本意

商业银行对优质客户的争夺日益激烈, 为争夺辖内为数不多的优质客户, 纷纷压低贷款利率, 一些优质客户利用自身优势周旋于各金融机构之间, 以求得最低的资金成本, 在实施从紧货币政策的形势下, 处于发展期、真正亟须资金的中小企业却很难通过差别定价获得充分的金融服务。受各家金融机构对优质客户竞争加剧的影响, 在基层扩大贷款利率上浮幅度的政策难以发挥应有的作用。

五、相关建议

(一) 正确引导、疏堵结合, 促其规范

一是从实际出发, 因地制宜, 积极探索监督和管理民间借贷的有效途径。二是加强舆论宣传教育, 充分揭露地下钱庄、“賨会”和其他金融“三乱”危害性, 提高群众金融风险意识, 塑造良好信用观念, 倡导群众向银行、农村信用社等正规、合法的金融机构融资, 对于确需向民间借款的, 提倡订立要素齐备的借款合同, 并在法律许可的利率范围内收付利息。三是对民间融资进行规范、引导, 发挥其积极作用, 限制其负面作用, 使之成为资金市场一个有益组成部分;及时掌握民间融资的资金量、利率水平和交易对象等, 将民间融资纳入经济金融监测和宏观调控体系。

(二) 实行银行贷款自主定价, 继续推进利率市场化进程

价格型工具对信贷资源配置和实体经济可产生渐进式影响, 民间借贷自主定价对此已有证实。2004年10月29日以来, 金融机构利率浮动区间不断扩大, 贷款计结息方式由银企双方协商确定, 实际上就是正规金融对民间借贷的有益借鉴。扩大金融机构贷款利率浮动区间和自主定价权可大大提高贷款利率市场化程度和信贷风险的补偿能力, 贷款利率涵盖商业银行承担的风险、成本是合理贷款定价的基本原则。当贷款利率不能弥补贷款风险成本和支出时, 银行将无法充分计提各项损失准备, 信贷资产的损失会直接侵蚀银行资本, 威胁其持续经营。因此, 要保持金融机构的持续经营, 必须积极推进利率市场化。

(三) 商业银行要完善自身信贷管理体制, 下发一定的贷款利率定价和信贷权限

一是商业银行应加大对民间借贷市场进行研究, 开发适合该类客户市场需求的金融产品, 给基层分支机构一定的贷款利率定价权限, 针对性的进行金融服务。二是下放基层一定的信贷权限, 通过增加银行信贷资金投放量, 利用信贷增量和民间借贷利率的关系, 引导民间借贷利率保持在一个较合理的水平上, 有效控制银行储蓄量和民间融资量的比重, 间接削弱民间资本市场潜在的风险。

(四) 农村信用社要不断完善农村金融服务, 继续加大对“三农”的信贷支持