浅析我国商业票据市场的发展现状及存在问题

浅析我国商业票据市场的发展现状及存在问题（通用7篇）

浅析我国商业票据市场的发展现状及存在问题 篇1

浅析我国商业票据市场的发展现状及存在问题

一、我国商业票据市场发展历程及现有规模

（一）我国商业票据市场的起步及借鉴对象

我国的商业票据市场发展历程较短，起步也较晚，在改革开放后基于社会经济发展的需要，通过研究和借鉴西方的模式，直至1982年，中国人民银行才开始推行“三票一卡”，倡导商业银行发展票据业务。当年工商银行上海分行率先办理票据承兑、贴现业务，人行开始试办再贴现业务。但是由于我国商业票据市场刚起步，商业银行管理操作没有经验，票据市场上违规现象、假票问题严重，在1988年各商业银行被迫基本停办了票据业务。我国的商业票据市场发展方向陷入迷惘。

（二）我国商业票据市场发展的过程

我国各方专家机构通过研究，终于在1994年，针对当时一些重点行业的不良状况，中国人民银行再度推广使用商业汇票，开办票据承兑、贴现和再贴现业务，商业票据业务再次发展，在几个有限城市形成小规模票据市场。并在1996年颁布了《票据法》，奠定了法律基础。至此之后，我国不断改进，为支持中小金融机构和中小企业发展，促进货币市场健全，采取了一系列措施。改革贴现率、再贴现率确定方式，取消了再贴现行业比例限制等，使得我国票据市场进入快速发展时期。

（三）我国商业票据市场现有规模及经营现状

至我国商业票据市场建立以来，在中央银行的推动下，以银行承兑汇票为主的商业票据业务发展较快。一是票据业务量稳定增长，签发和贴现商业票据已经成为企业非常重要的融资渠道，但近几年增速有所放缓；二是以经济发达的中心城市为依托的区域性票据市场已经形成了一定的规模，上海、广州、深圳等十个中心城市的票据签发、贴现占全国1/3以上，目前仍是票据市场交易最频繁的几个地区；三是部分商业银行在内部设立票据专营机构，如工商银行在上海成立了票据营业部，并先后在北京、天津、郑州等地设立了票据分部，带动了票据业务的进一步发展，目前规模已比较健全；四是中国票据网建立，票据市场参与者可以充分利用网络进行交易咨询和沟通。时至今日，我国票据交易市场已达数十万亿，规模十分巨大，体系也相对较为健全。

二、目前阻碍我国商业票据市场发展的因素

（一）我国商业票据市场的先天不足

我国商业票据市场起步晚，开始是照搬西方做法，经验严重不足，也是处于正在摸索建设的阶段，没能针对我国国情做出更好的发展策略，开始发展阶段受到了一些挫折，直至今日，我国商业票据市场还发展得不够完善，品种匮乏，法律法规也还存在一些不足。

（二）我国商业票据市场未完善的地方

1、票据的信用基础薄弱。票据的基础是信用，我国信用制度的不健全和信用状况不佳是票据市场发展的最大障碍，动摇了市场的信用基础。

2、市场主体缺位。目前我国的票据市场一商业银行和部分大中型企业为主体，大量中小企业和非银行金融机构参与度很低，阻碍了票据市场的繁荣和发展。

3、交易品种单一。目前我国商业票据中银行承兑汇票占据了整个市场交易量的绝大部分，企业主要通过银行进行融资，使银行成为最大的风险承担者，不利于企业信用提级和分散资金风险。

4、票据市场法规不完善。法规许多内容已随着时代变化出现了局限性，但却没有与时俱进加以修正。我国法规的不健全使得许多新型的商业票据未能随着经济的发展发行。

5、票据市场流通性偏弱。目前我国虽然建立了许多专业票据机构，但受地域和规模限制，难以协调各地的运作机制，使得许多票据只能在部分地区流通，信用程度也普遍不高，加剧了市场的无序竞争和风险。

三、商业票据市场进一步发展及改革的可行性分析

（一）随着越来越多的信用良好的大企业通过发行商业票据来筹集低成本的运营资金，商业银行的短期贷款业务逐浙萎缩，银行的经营面临巨大的挑战。作为我国经济发展的重要支柱，针对因商业票据市场发展造成的困境应当根据我国国情作出适当改变。

（二）我国目前还不允许各类企业发行没有交易背景、纯粹为了融资的典型商业票据。我国的《票据法》将票据仅仅作为商品交易支付和结算的工具。这反映了我国商业票据市场的发展还有诸多不健全的地方，市场经济活动还不能实现资金的自由流动。

（三）整个社会的信用基础十分薄弱，票据市场的违约行为制约了市场的发展。

四、我国商业票据市场未来发展的方向

（一）我国商业票据市场的作用

商业票据是信用性票据，直接反映了发行者的商业信用状况。商业票据评级有助于形成市场准入机制，起到降低市场的非系统风险、保护票据投资者利益的作用；也有利于票据发行者筹集资金，对于不为大众熟悉的发行人，通过对其发行的票据进行评级，使其能够筹集更多的资金；有助于市场化利率的形成和国外同业交流，我国商业票据市场发展程度的提高，能吸引外国机构投资者参与我国票据市场。

（二）国外较健全的商业票据市场可借鉴之处

美国作为世界第一经济大国，加之其悠久的资本市场发展历程，其商业票据市场的发展状况尤为值得我国借鉴。从发行人方面来看，美国商业票据的发行主体较为广泛，担保、资产支持等灵活的方案设计安排，使得商业票据能够为越来越多的企业所应用，为其融资提供便利。其商业票据市场具有以下优势：融资成本低；监管约束较少，程序简便；融资效率高。另一方面，美国商业票据的投资者群体高度发达，货币市场基金和银行信托是最主要的投资者。

对于投资者来说，美国商业票据对其的吸引力主要体现在如下方面：风险可控；方案条款设计灵活。正是由于商业票据自身对于发行企业和投资机构均具有一定的吸引力和优势，它获得了广泛的欢迎，得以发展成为美国货币市场中的主流产品。

他山之石，可以攻玉。美国商业票据可以为中国提供些许启示，符合国内情况的商业票据的尽早推出能进一步发挥金融对实体经济的支持作用，对国内金融市场的深化和发展具有积极意义。

五、对我国商业票据市场现今存在问题的改革探讨

1、灵活而有针对性的条款设计是商业票据发展的动力。从美国商业票据市场看，灵活的产品条款设计可以尽可能满足投融资双方的需求，从而推动市场发展。因此，商业票据在条款设计上应尽量丰富，积极推进票据业务和产品创新，拓宽票据品种，满足不同发行主体和投资主体的需要。

2、放宽扩大的投融资主体范围是国内发展商业票据的重要基础。上世纪70和80年代货币市场基金的出现和更多中小机构发行人的出现，推动了美国商业票据市场的快速发展与壮大。因此，放开投融资主体范围对于国内商业票据的发展具有重要意义，鼓励和支持满足条件的中小企业发行票据，对于保证市场上充足的产品供应有重要意义，而新出现的投资者在保证市场需求的同时也将对促进产品创新起到积极作用。

3、简洁的发行管理程序是国内发展商业票据的必要保证。美国商业票据获得发行人持续欢迎的一个重要原因在于其程序较为简单，可以节约时间和发行成本。有鉴于此，国内商业票据在发行管理程序方面有必要较目前现有产品进行适当简化，这将有利于其获得发行人的欢迎，同时也将对探索新的证券审核与核准模式起到积极的示范作用。

4、进一步研究和健全法律法规和商业信用体系。对于我国现行滞后的法规，必须根据我国经济发展状况，与时俱进地更新票据规定，规范市场行为的同时也能促使票据市场的繁荣。而进一步规范和健全商业信用体系有助于提高社会的信用意识，遏制违约风险的程度。

5、尝试逐步建立统一的票据市场行为标准。积极协调有关部门进一步统一商业银行票据业务标准，减少跨系统银行承兑汇票识别难度。建立统一的票据监测系统，承兑行在签发汇票时应对承兑人的信息及时记入系统，贴现和转贴现行对于出票人的信息可直接从系统进行查询，解决信息不对称问题。

伴随着经济的发展和金融市场的深化，商业票据在中国的发展具有十分重要的意义，而随着市场的进一步成熟发展，相信它可以为我国更好地发展经济提供强有力的支撑。

参考文献

[1]潘彦,《探究我国商业票据市场发展的前景及策略》,网络财富,2008,(7）：86-88 [2] 胡晋芳,《改革开放30年中国票据市场发展历程回顾》,中国货币市场,2008,(12)：4-8 [3]《美国商业票据市场发展对中国的启示》,证券时报网,2010-12-21

10证券投资 林鸿达 1040204114

浅析我国商业票据市场的发展现状及存在问题 篇2

1、市场总体规模不断扩大, 市场主体多元化格局基本形成

根据中国人民银行发布的《二○○九年第四季度中国货币政策执行报告》, 2009年, 企业累计签发商业汇票10.3万亿元, 同比增长45.0%;累计贴现23.2万亿元, 同比增长71.4%;累计办理再贴现248.8亿元, 同比增长126.8%。期末商业汇票未到期金额4.1万亿元, 同比增长29.4%;贴现余额2.4万亿元, 同比增长23.7%;再贴现余额181.2亿元, 同比增长684.8%。票据市场已经成为我国金融市场中成长最快的子市场之一。

票据市场主体对票据支付结算和信用功能也由不认识到认识, 从认识逐步发展到重视, 票据业务以其交易简便、期限价格灵活的优势日益受到市场主体的青睐。1999年以前, 参与票据市场的主体基本局限于国有独资商业银行、少数大型企业及企业集团。在中央银行有关政策措施的引导下, 商业汇票的推广使用范围逐步扩大, 参与的市场主体逐步增加, 许多中小金融机构和中小企业逐步成为票据市场的重要参与者。票据市场总体规模的不断扩大、主体多元化格局的基本形成, 为推动票据业务的快速发展发挥了重要作用。

2、市场活跃程度不断提高, 创新步伐明显加快

一方面, 随着票据市场规模的不断扩大, 票据市场的活跃程度也日益增加, 在参与主体数量迅速增加的同时, 票据二级市场流动性提高, 票据周转次数增加, 进而吸引更多的机构、更多的资金进入票据市场。另一方面, 在票据贴现利率市场化、票据业务竞争日益激烈的情况下, 金融机构仅靠单一票据品种已经无法实现开拓市场、提高竞争力的目标。因此, 金融机构从满足客户的不同融资需求出发, 纷纷开发票据新品种, 在为客户提供融资便利的同时也力求实现自身利益的最大化, 特别是股份制商业银行和中小金融机构票据交易和创新的步伐日益加快。如深圳发展银行营销了以票据为核心的企业短期融资解决方案;中信银行针对大型企业普遍存在大额应收账款的问题, 推出商业发票贴现方案;民生银行开发了票据贴现买方付息、保理业务、外汇票据买断业务。

3、市场环境有所改善, 区域性票据市场初步形成

从市场环境看, 企业商品交易接受和使用票据增多, 票据流通程度提高, 经多次背书转让衔接产供销关系。商业票据已成为一些大型集团公司甚至中小企业的主要结算工具, 拓宽了企业融资渠道和满足市场需求。各商业银行主动参与票据业务的竞争, 设立专门的机构从事票据业务, 为企业提供专业化的金融服务;中央银行从政策上推动商业银行积极拓展票据业务, 促进区域性票据市场的形成。

二、票据市场存在的主要问题

1、票据市场信用基础薄弱, 信用风险加大

票据的基础是信用。信用环境的好坏, 直接关系到票据市场的发展。可以说, 中国信用制度的不健全和信用状况不佳是票据市场发展的最大障碍。

从签发主体上看, 签发商业票据的企业作为商业票据市场的筹资主体, 其信用状况的好坏将直接制约着商业票据融资的可能性和效率。中国国有企业产权不清, 所有者缺位等问题没有从根本上解决, 加上企业信用制度没有建立, 这些因素都在制约着市场主体及理性投资者的介入。同时, 商业票据的功能创新使其可能脱离真实的商品交易而独立存在, 这无疑会加大商业票据市场的风险, 市场主体及理性投资者想要规避风险必须进行风险评估, 但目前仍缺乏全国公认的权威性资信评估机构, 投资者必须自己进行评价。高额风险评价成本阻碍了投资者进入商业票据市场的步伐。

从商业票据交易主体上看, 我国商业票据市场的参与者主要是一些大中型企业和国有商业银行、股份制商业银行, 而众多的中小企业、中小商业银行和非银行金融机构参与该市场的程度十分有限, 所占的市场份额很小。商业银行为追求利润的最大化盲目开发新品种, 违规操作现象增多, 导致利用票据进行诈骗的金融案件日益增加, 从而给整个票据市场带来了巨大的负面影响。由于票据业务的发展主要依赖于银行信用, 使票据风险的最终承担者集中在少数银行, 既不利于金融体系分散和降低风险, 也不利于推动商业信用的票据化和扩大票据融资。

2、票据市场缺乏正确定位, 票据结构失衡

国外市场上, 商业票据在更多的情况下是出票人融资的债务凭证, 相应的商业票据市场定位于短期资金融通场所。《中华人民共和国票据法》对本票的界定只规定了银行本票, 对更为重要的商业本票并未作出规定, 并强调票据的真实交易、债权债务关系, 这种狭窄的定位致使商业票据功能仅局限于信用结算功能, 商业票据的融资功能未能得到发挥。即使在交易性票据中, 银行承兑汇票所占的比重又高达87%, 商业承兑汇票所占比重仅为13%。在这种单一银行承兑汇票的情况下, 票据业务的发展主要依赖于银行信用, 既不利于金融机构防范票据风险, 也不利于票据市场的健康持续发展。

3、票据市场经营模式陈旧, 缺乏专业的票据中介机构

票据业务具有专业性强、涉及面广、风险集中、资金周转快等特点。因此, 票据业务特别适合进行专业化经营, 票据市场也表现出了集中化的特点和趋势, 但整体来看仍属于分散基础上的集中, 涉及票源的承兑和贴现业务目前还是分散在商业银行的各级经营网点。从国外票据市场发展多年的经验看, 中介机构的存在便于市场交易和管理, 更重要的是有利于活跃市场、提高效率、保证价格的相对稳定。而中国票据市场至今, 中介机构非常缺乏, 专业化票据中介机构更是一片空白。商业票据贴现、转贴现等业务只是商业银行的“副产品”而非主导业务, 汇票的鉴别、查询、审查、放款和到期收款等操作也多由经营网点的营销、计划、风险控制和会计等多个部门分别经办, 致使大量商业票据贴现手续繁琐、效率低下, 影响了企业资金正常周转进而影响其通过商业票据融资的积极性。

4、票据市场基础建设滞后, 未建立统一的票据市场

目前, 我国的票据市场仍然处于分割状态, 仅在部分中心城市形成了区域性的票据中心, 缺乏全国统一的市场。票据在各行各地区之间的流动性较差, 由于各商业银行在出现流动性、资产结构等方面问题时, 往往是将已贴现的票据转贴现到异地或是再贴现, 在操作上难题较多, 风险较大。另一方面, 由于受目前中央银行再贴现采用的管理方法, 以及市场资金供求关系的影响, 再贴现工具基本淡出票据市场, 在一定程度上阻碍了全国性统一商业票据市场的形成和进一步发展。

5、电子商业汇票模式亟待大力推广

在我国, 票据的一级市场虽已形成, 但缺乏有效的市场基础, 电子化工作仍需大力推广。2009年10月28日, 由中国人民银行建设并管理的电子商业汇票系统正式上线, 标志着我国商业票据业务进入电子化时代, 是我国金融信息化、电子化进程中的一个重要里程碑, 将对我国票据业务的未来发展产生深远影响。但据人行通报, 通过该系统办理的商业汇票业务量仍然很小, 参与的机构也不是很多。截至2009年12月底, 电子商业汇票系统共发生承兑业务2001笔, 金额合计为54.72亿元。贴现业务总笔数为439笔, 涉及金额为35.15亿元。转贴现业务共发生144笔, 金额合计为13.4亿元。上述数据与2009年货币政策执行报告公布的票据市场总量相比非常低。

三、发展票据市场的对策

1、培养信用基础, 扩大票据使用

当前商业承兑汇票基础薄弱, 市场规模偏小, 发展速度缓慢, 主要原因在于社会信用环境不佳, 企业逃废债较严重, 企业信誉度很低, 加上信息不对称, 市场缺乏企业以外的强力推动, 这些因素使得我国商业承兑汇票业务尚处于起步阶段。而培育一种成熟的信用制度是一项长期工程, 有赖于经济发展、法制健全、道德约束和素质提高。从当前来看, 一方面要加大宣传力度, 使企业通过商业信用融资, 实现商业信用票据化。另一方面要通过政策推动, 中国票据市场的发展实践证明, 中央银行的政策推动是票据市场发展的推进剂。

2、以交易性票据为基础, 逐步发展融资性票据

票据市场的主要功能是为企业提供短期资金融通, 因此市场的工具应该既包括以真实性贸易为基础的交易性票据, 也包括单纯以融通短期资金为目的的融资性票据。从世界其他国家票据市场发展进程看, 融资性票据所占比重不断上升, 甚至达到70%~80%。鉴于我国目前社会信用环境和票据市场的实际情况, 应优先发展具有真实贸易背景的交易性票据, 鼓励企业在商品交易中使用票据。在交易性票据逐渐成熟后, 可推出融资性票据。

3、鼓励发展票据专营机构, 活跃票据市场的经营模式

发达国家发展票据市场的经验表明, 通过设立票据市场中介机构, 采取票据业务集中经营的方式, 不仅能够实现规模效益, 提高业务效率, 并且能有效地防范票据风险, 促进票据市场的健康快速发展。

在中国票据市场上, 迄今为止没有专业性的有法人资格的票据公司, 从事票据业务的机构主要局限于商业银行, 这是中国票据市场发展滞后的一个重要原因。商业银行固然是商业票据市场的重要主体, 但与专业的票据经营机构相比, 在经营动力、经营效率、专业化水平和风险控制等方面, 后者具有不可比拟的优势。近几年的实践表明, 一些商业银行通过建立票据专营机构, 采取票据业务集中经营的方式, 能有效防范票据风险, 提高市场效率, 实现规模效益。所以, 应大力支持商业银行建立票据专营机构, 发挥市场中介作用, 提高票据业务效率。在此基础上, 要逐渐将各商业银行设立的票据专营机构独立出来, 成立独立的票据经营公司, 并鼓励由基金公司、投资公司等成立法人资格的票据经营公司, 吸纳保险、信托等参与票据市场, 实现市场主体多元化, 活跃票据市场的经营模式, 推动票据市场的发展。

4、统一票据市场, 构筑票据交易平台

由于票据市场仍处于发展初期和票据市场分散交易形式等因素的存在, 造成票据市场信息渠道的不通畅和信息沟通的不及时, 这也使得各地转贴现价格指数仍存在一定差距, 由此, 需要一个统一的交易平台, 打破票据市场的条块分割格局, 逐步形成多层级的票据市场网络体系。建立统一的票据市场, 一是要提供一个真实存在的市场, 二是要提供一个便捷的交易平台, 统一登记、托管、进行资金清算。

5、利用电子商业汇票系统, 加强各商业银行电票系统兼容性建设

我国票据市场特征及发展问题研究 篇3

【关键词】票据市场；特征；发展问题

一、引言

自改革开放以来，我国经济发生了翻天覆地的变化，一个具有相当规模、分工较为明确的市场体系已经建立起来。经过30多年的努力，金融市场已经成为中国社会主义市场经济体系中的重要组成部分，至今我国在金融业领域已经取得了比较可观的成果，21世纪的中国经济中心将逐步向金融业转变。金融市场又可以分成货币市场和资本市场，其中货币市场是金融市场的基础，而货币市场中最基础、最重要的子市场是票据市场。

票据市场作为货币市场的重要组成部分，是在资金往来、商品交易中主要以本票、汇票和支票等票据形式的发行、担保、承兑、贴现、转贴现、在贴现等实现短期资金融通的市场。票据市场根据票据行为又可以进一步细分成一级和二级市场，一般认为票据的签发、承兑作为一级市场，而把贴现、转贴现、再贴现作为二级市场。票据市场与企业的运营直接相关，经历了起步、初步、规范等阶段，最近几年票据市场的地位日益凸显，业务覆盖面积不断扩大，已成为宏观调控的重要手段，大大促进了资金的流通，但票据市场仍然滞后于货币市场中的其他子市场，在票据市场快速发展的同时，票据市场的内在问题也不断暴露，为了能够发展更好、更完善的票据市场，这些问题需要足够的重视。

二、票据市场发展现状

1.国外票据市场发展现状

国外票据市场发展比较早，英国在18世纪就开始经营票据市场，后期英国、美国在20世纪中期票据市场发展比较成熟。目前，国外票据市场主要有三种比较具有代表性的发展模式，分别是美国的放任兼营模式、英国的引导专营模式、日本的强管制模式，这些典型的票据市场具有一些相似性，都具有较为发达的市场经济和成熟的市场体系、多样化的票据种类、具有严格准入规定的多元化中介机构、多层次化再贴现利率模式等。

2.国内票据市场发展现状

自改革开放以来，随着我国宏观经济的快速发展，企业资金需求量不断增大，票据市场相对于条件复杂的信贷而言，较高的安全性、方便快捷、较低的成本等优点使票据成为某些企业融资的重要渠道，同时票据贴现利率很低，票据业务暂时还没有较为完善的管理制度，这些方面共同刺激了我国票据市场在近几年的快速发展。目前我国票据市场已经具有以下特点：

（1）票据市场快速发展，规模不断扩大

虽然我国的票据市场起步比较晚，目前与发达国家票据市场发展程度还有一定的差距，但是自1999年，人民银行再次降低再贴现利率，进一步完善再贴现体系，银行的承兑量和贴限量呈现跳跃式发展，我国票据市场进入了全新的快速发展阶段，2005年短期融资债券的发行标志着股票市场新时代的来临。同时中小商业银行也开始进入票据市场，票据市场参与主体也不断扩大，活跃程度不断提高。

（2）区域性票据市场逐渐形成

目前，我国一些一线城市金融机构较为集中、金融业务较为发达，以这些城市为中心向四周辐射，我国区域性票据市场逐渐形成。典型的中心城市如：上海、重庆、大连、南京等，这些中心城市的票据业务量占全过总业务量的1/3左右，由于商业竞争的压力，各大商业银行增设专门从事票据业务的机构，并推出更具创新性的票据形式，进一步推动了区域性票据市场的形成与发展。

（3）票据市场专业化

商业银行间的竞争不断推动票据市场专业化程度的提高。实践证明票据业务的专业化能够带来较可观的收益，同时票据市场规模化的操作运营可以降低经营成本，增加银行机构利益，各大商业银行分别积极地成立了自己专门的票据中心机构、票据支行，努力提高票据业务人员的专业化水平和人员素质。

（4）票据业务不断创新

与西方国家相比，我国票据业务创新品种还不足。由于票据业务具有拓宽收入来源、增加资产的流通性、降低资产风险、调整资产结构等优点，中央银行已经把票据业务作为调整产业结构、改善金融服务的必不可少的手段。在日益激烈的市场竞争压力下，商业银行不断推出市场化、方便客户的创新性产品和业务来调高竞争力。随着西方当代金融四大发明的出现，国内商业银行以票据业务为载体的创新进入白热化。

三、我国票据市场发展主要问题

我国票据市场起步晚，但随着金融业的快速发展，票据市场作为货币市场中的重要组成部分近几年也进入了快速发展阶段，但是在票据市场快速发展的同时票据市场存在的问题也不断暴露。

1.缺乏统一完善的票据市场

虽然我国已经逐步形成区域性票据市场，但是始终没有形成统一完善的票据市场，各区域票据市场之间没有完全打通，处于一种分割状态。一种完善的票据市场必然是全国性、多层次、多样化的市场参与主体的有形市场，同时市场结构形式多元化，但是我国目前的票据市场结构相对西方比较单一，仍主要以贴现和再贴现为主，同时市场主要参与主体是中国银行、商业银行以及企业，市场参与主体相对贫乏。

2.票据市场工具单一

我国票据市场工具较为单一，主要体现在我国汇票主要分为银行汇票和商业汇票，其中银行汇票承兑交易量占全国汇票交易量比例较高（约90%），在国内有限的票据交易市场中银行汇票无论在规模还是数量上都是占统治地位，商业汇票相比银行汇票由于风险大、资金的回收率相对较低而不被看好，处于被排挤的地位，而且存单、保险单还是票据市场中的空白，这与西方发达国家相差较大。票据市场工具单一的问题极大的阻碍了票据市场规模化的发展，呈现出垄断的趋势，对票据产品的创新有极大的影响，同时银行与商业汇票的过度不平衡也有引起金融风险的可能，严重影响票据市场自身的健康发展。

3.票据业务风险大

在严格规范的情况下，票据业务风险程度较低。但在我国，由于票据市场参与者信用观念薄弱、自我风险意识差，同时票据市场不规范的行为不断增多，增大的我国票据业务的风险；我国目前仍缺乏统一的票据印制、查询、鉴证等专业票据机构，伪造的商业票据常常令人防不胜防；一些银行在票据到期后拒付、延付等现象使贴现银行浪费大量的资源；金融机构违规操作和不法分子骗取票据银行信用的现象时有发生，这也增加的票据市场的风险。

四、如何应对票据市场问题

在肯定票据市场发展取得的成果的同时，也要看到票据市场发展过程中暴露出的问题，为了保证票据市场健康的发展，应根据票据市场中的具体问题，采取有针对性的措施。下面针对本文上述票据市场的问题提出相应的对策。

1.形成统一完善的票据市场

构建统一的票据交易平台，实现票据市场的多元化是金融经济发展的必然，全国统一的票据市场可以更容易实现宏观调控，从更加宏观的角度合理配置资源，同时可以方便央行运行再贴现业务，全国统一的票据印制、登记、鉴证机构有助于防范伪造票据的蔓延。目前我国票据市场主要还是分割的区域性票据市场，为此应加强促进各区域票据市场之间的沟通与协调，逐步建立统一完善的票据市场。

2.扩大票据交易品种，发展票据市场工具

票据交易品种的缺乏、票据交易品种之间的严重不平衡极大地影响了票据市场的健康发展，为此应扩大票据交易的品种，在发展银行承兑票据的同时，大力推广商业承兑票据，让两者协同、均衡发展，避免票据垄断现象发生。在已有的票据市场工具基础之上创新新型票据市场工具，为票据市场的发展打下坚实的基础。

3.改善法律环境，完善信用制度

完善的法律环境和信用制度能够极大的降低票据交易中的风险。不断改善法律环境，严厉打击票据市场中的违规、违法操作，让不法分子望而却步，营造安全可靠的票据交易环境。通过宣传教育，让票据市场参与者深刻意识到信用的重要性，唤起票据市场参与主体的信用观念，构建健康的信用关系。完善票据市场内部监督体制，建立专门的票据市场监督机构，严格监管票据市场的运营过程，减少交易中的不正当操作。

参考文献：

[1]杨宏杰，上官一丹.我国票据市场发展的现状及对策[J]. 哈尔滨商业大学学报，2002（4）：55-57.

[2]王乃静，任晴.我国票据市场发展的问题及对策[J]. 技术经济与管理研究，2002（5）：91-92.

[3]赵静梅.我国票据市场的特征及发展对策[J].山西财经大学学报，2008（4）：180-181.

浅析我国商业票据市场的发展现状及存在问题 篇4

商业银行票据结算存在的问题及对策

摘要

商业票据作为一种便利的结算和融资工具，在国外发达国家的信用制度乃至经济金融发展过程中起到了很大的支撑作用。近年来，我国商业银行的票据业务得到了较快的发展，成为金融市场的重要组成部分，对于经济和金融发展起到了积极推动。然而，随着票据业务的发展，票据风险也日渐增大。本文就商业银行票据业务存在的问题进行了分析，并为防范票据业务风险、促进票据业务健康发展提出了相应的政策建议。

关键词：商业银行 票据业务 结算风险

黑龙江外国语学院

目 录

第1章 商业银行票据的业务概述............................1 1.1商业银行票据业务的定义.............................1 1.2商业银行票据业务的特征.............................1 1.3商业银行票据业务的发展.............................2 第2章 商业银行票据业务存在的问题........................2 2.1商业票据防伪及鉴别技术手段滞后.....................2 2.2票据审核不严、有章不循、违规操作...................3 2.2.1无贸易背景承兑或贴现票据......................3 2.2.2逆程序操作....................................3 2.2.3保证金不足签发银行承兑汇票....................3 2.3风险防范意识和防范措施薄弱.........................4 第3章 商业银行票据业务存在问题的原因分析................4 3.1票据业务收费低，成本高，银行审查贸易背景没有积极性.4 3.2银行承兑汇票对应的贸易背景非常复杂，银行不好审查...5 3.3不正当竞争迫使银行违规操作.........................6 第4章 商业银行票据业务存在问题的解决对策................6 4.1加大商业票据业务投资，提高票据鉴别能力.............6 4.2金融机构要健全和完善内部控制机制...................7 4.3金融机构联手培植商业信用，强化信用约束.............7 结 论...................................................9 参考文献................................................10 黑龙江外国语学院

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第1章 商业银行票据的业务概述 1.1商业银行票据业务的定义

我国票据法上的票据就是指出票人依法签发的，承诺在票据到期之日由自己或者委托他人或金融机构无条件地支付确定的金额给收款人或者持票人的一种有价证券。1.2商业银行票据业务的特征

商业银行票据业务有六个特征：

（1）设权凭证。票据是具有一定权力的凭证：付款请求权、追索权；票据的权利义务，由票据的设立而产生。

（2）无因凭证。流通过程中，接受票据的人无法了解也无须了解其前手取得票据的原因。

（3）要式凭证。各国的票据法都要求对票据的形式和内容保持标准化和规范化

（4）有价凭证。票据上一般须写明一定的货币金额，即表明其价位。

（5）文义凭证。票据权利的内容以及与票据有关的一切事项均以票据上记载的文字为准，不受票据上文字以外事项的影响。

（6）独立性。票据行为以其实质要件的合法和形式要件的完备而独自发生法律效力；一个票据行为的效力不受另一无效票据行为的影响。

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1.3商业银行票据业务的发展

商业票据作为一种便利的结算和融资工具，在国外发达国家的信用制度乃至经济金融发展过程中起到很大的支撑作用。我国票据市场在经过1998年至2000 年的快速发展和2001 年的规范整顿之后，逐渐进入良性、健康的发展轨道，有力地促进了国民经济的进一步发展。2002 年票据承兑和贴现业务较上年有大幅增长，特别是转贴现业务量增长迅猛。截至2002 年11 月末，贴现和转贴现余额高达 5400 亿元，比年初的3000 亿元增长了80％。同时，票据业务覆盖面进一步扩大，规范化管理进一步加强，再贴现业务已成为央行调控宏观经济不可缺少的重要手段。

第2章 商业银行票据业务存在的问题 2.1商业票据防伪及鉴别技术手段滞后

票据的真实性问题包括二个方面,一是真假汇票问题,二是票据背后是否有真实的商品交易问题。目前由于各行之间缺乏必要的信息沟通,各金融机构之间没有跨系统的票据信息查询网络,同时也缺乏对企业签发的商业汇票是否具有真实商品交易背景的信息查询系统,使银行具体操作人员难以核实票据的真实性,特别是社会不法分子利用高科技“克隆”汇票的出现,更加大了对票据真伪辨别的难度,在一定程度上加大了经营票据市场业务的风险。

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2.2票据审核不严、有章不循、违规操作

2.2.1无贸易背景承兑或贴现票据

《支付结算办法》和《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理暂行办法》规定，签发银行承兑汇票或贴现票据要有增值税发票、商品发运单据和商品交易合同。但实际执行中，有的银行无贸易背景承兑或贴现票据，表现为签订虚假合同，合同没有明确以银行承兑汇票为结算方式，增值税发票金额与贴现金额不相对应，贴现票据贸易合同在企业名称时间与成退回票记载和贴现时间存在出入，发票或合同金额小于票据额，增值税发票重复使用，使用过期或不合规范的贸易合同文本办理承兑汇票，以增值税发票代替贸易合同办理银行承兑汇票。

2.2.2逆程序操作

《商业汇票承兑，贴现与再贴现管理暂行办法》规定，贴现人对贴现申请人提交的商业汇票，应按规定向承兑人以书面方式查询，以控制交易风险，但有的银行对一些长期往来客户，为加快业务办理速度，提高竞争力，在与企业达成相关协议基础上，采取了先贴现后查方式逆程序操作。办理银行承兑汇票时，先签发后补办手续，存在银行承兑汇票签发日期早于合同签订日期等现象。

2.2.3保证金不足签发银行承兑汇票

银行向承兑申请人签发银行承兑汇票要按签发票据金额收取一定保证金，或要求申请人提供其他形式的担保，但有的银行对保证金 黑龙江外国语学院

或其他担保执行并不严格，表现为保证金不足或担保不到位签发银行承兑汇票，用本行贷款作保证金，未按规定比率收取保证金，保证金帐户未实行一一对应管理，一笔保证金开出多笔承兑汇票等现象。2.3风险防范意识和防范措施薄弱

票据的基础是信用。信用环境的好坏，直接关系到票据业务的发展。可以说，中国信用制度不健全和信用状况不佳是票据市场发展的最大障碍。而由于部分企业、个人和金融机构信用差，影响了部分票据的使用和流通，从而使市场对所有票据的信用产生怀疑，即使是信用好的企业签发的票据也难以被接受。“劣质信用驱逐优质信用”动摇了市场的信用基础。

第3章 商业银行票据业务存在问题的原因分析

3.1票据业务收费低，成本高，银行审查贸易背景没有积极性

按照现行法律规定和政策规定，商业银行办理银行承兑汇票只收取万分之五的手续费。而商业银行票据业务审批都集中在市分行，办理却在个支行，办一笔承兑汇票花费的各种人工费用，管理费用要高于承兑手续费。因此从实际操作和成本效益方面来讲，银行办理承兑汇票只能对贸易背景作形式上的审查，不会花大气力去调查企业是否有真实的交易，了解签发承兑汇票后的经营状况，但迫于法律法规的要求和应付监管部门的检查，商业银行对贸易背景往往会作形式上的要求，但不会作实质上的审查。黑龙江外国语学院

而且，银行审查贸易背景还会妨碍银行自身承兑汇票业务的发展。目前在商业银行办理全额质押或100%保证金业务的基本上都是个体工商户和民营企业，还有的是不符合资格的企业及其他组织。如果商业银行把这些客户拒之门外，损害的则是自己的利益。3.2银行承兑汇票对应的贸易背景非常复杂，银行不好审查

(1)经济合同约定的付款日期与实际付款日期往往不一致，银行若依据交易合同约定的付款日期与承兑汇票日期核对，交易真实性便不好判断，若不要求两者日期在约定的付款日期内，承兑汇票开出日期则更不好确定，承兑汇票对应的合同也不好却定

(2)付款方式往往有多种形式，很多经济交易要求部分用承兑汇票，部分用现款，合同金额与承兑汇票金额不好对应，判断贸易背景也有困难。

(3)合同规定金额与实际成交金额不能对应，但又不能武断的认定该承兑汇票无贸易背景。

(4)与上述情况相对应签订合同的企业，签发下笔承兑汇票所需上笔交易增值税发票到底应是那一份便不好确定，要求增值税发票也就没有意义，因为在该时间段内，企业会有很多增值税发票，有的是原来用其他方式付款的。如现在企业在异地办理承兑汇票或办理贴现，即使银行要求增值税发票原件，企业也会采取同一份发票多次使用的办法，但银行只是形式上要求有复印件，企业便可多次使用同一份增值税发票。

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(5)交易合同形式多样，银行审查合同有困难，按照《合同法》规定，当事人订立合同，有书面形式，口头形式和其他形式；书面形式又有合同书，信件和数据电文（包括电报，电传，传真，电子数据交换和电子邮件）等形式，银行很难区分这些合同的真假。3.3不正当竞争迫使银行违规操作

近几年来，商业银行把票据业务作为一项重要的业务品种进行发展，票据总量增加很快。本地票据市场被分割后，有的金融企业把目光转向外地市场。随着竞争加剧，银行在竞争手法上也花样翻新，一定程度上导致了银行违规操作。

第4章 商业银行票据业务存在问题的解决对策 4.1加大商业票据业务投资，提高票据鉴别能力

商业票据具有时空跨度大、资金额度大等特点，容易成为窃取、骗取资金犯罪分子涉猎的目标。商业票据防伪反假除了认真贯彻规章制度外，银行必须加强商业票据防伪反假的技术措施：用图形扫描仪或数码相机采集和积累商业票据信息，建立业务信息库；积极使用宽带信息网络传递商业票据业务信息；设计与开发鉴别票面真伪的软件程序，我们可以参照公安部门采用过的 “图形重合技术”软件程序，设计与开发应高质量、高速度地跟上票据业务发展需要的软件，使之 黑龙江外国语学院

成为鉴别票面真伪的技术保障。最后对信息采集、使用、输出、输入要有技术上和制度上的管理措施。不同部门的信息交流和使用应由人民银行作出具体规定，破除行业壁垒，疏通商业票据防伪反假的渠道，让商业票据业务信息充分合理地发挥使用效应。通过加强商业票据防伪反假的技术措施，形成社会有关行业商业票据防伪反假的信息网络，堵住假票，防止诈骗，震慑罪犯，共同防范票据风险。4.2金融机构要健全和完善内部控制机制

要根据各种票据业务的特点制定严密、科学的管理办法和操作规程，建立严格、明确的岗位责任制，使每一道环节的业务操作都有章可循，有据可查；要严格执行各项规章制度，切实杜绝操作风险，同时要加强对制度执行情况的稽核检查，一旦发现问题要及时纠正；要加大业务培训力度，全面提高票据人员的业务素质，减少风险隐患；要将票据业务纳入资产负债管理和统一授信管理，立足自身实力安排承兑业务总量规模，尽可能降低来自于承兑人的信用风险。4.3金融机构联手培植商业信用，强化信用约束

要改变目前商业承兑汇票使用少的状况，必须在企业中树立起信用观念。以人行牵头，金融机构和信誉良好的企业参加，建立金融机构之间的定期通报制度，并将其纳入企业信贷登记系统，定期公布相关企业的信用评级制度，加大信用环境治理的力度和公开性，确保信用信息的公开、公正和透明。通过人行和各金融机构成立信用评定小 7 黑龙江外国语学院

组，采取荐、评价、公示和考核制度，并授予“金融机构重点支持签发商业承兑汇票资格企业”并定期考核、记录资信，以此激励企业信誉感的增强。在培植信誉过程中，一定要注重依托现代化手段消除“信息不对称”现象，使恶意逃废银行债务，有不良票据行为的企业，受到金融机构合力制裁。一旦信用有不良的纪录，便要给其生活及经营活动带来极大困难，没有信用他们寸步难行。同时对随意延压、无理拒付行为的承兑银行，要进行公开曝光，并依法给予处罚，直至暂停或取消其承兑资格。

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结 论

商业银行票据结算业务是一项便利的金融工具，对经济发展起到积极的推动作用，为企业各种贸易提供了方便。近年来我国商业银行票据业务发展迅猛，但仍存在各种方面的问题。为此，我国商业银行票据业务应该对于存在的问题多加注意，思考解决对策，健全内控机制，促进商业银行票据业务更好发展。

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参考文献

浅析我国商业票据市场的发展现状及存在问题 篇5

一、目前我国商业银行中间业务发展存在的主要 问题

(一)对发展中间业务重要性认识不足 “认识是行动的先导。一定意义上讲 , 商业银行 高管层对发展中间业务重要性的认识程度 , 决定了这 个行中间业务的发展程度 ”。(唐双宁)因为商业银行 ” 首先是一个企业 , 是以股东收益最大化为目标的 , 发 展各项业务自然是为了盈利 , 要提高其利润就要在成 本和收入上下功夫。但是面对这个目标 , 一些银行仍 然受经营观念的束缚及客户金融意识薄弱等原因的影 响 , 过分倚重传统的资产负债业务 , 对发展中间业务 巨大的空间和广阔的市场没有合理的定位 , 缺乏足够 的认识 , 在经营思路上 , 为追求短期经营业绩 , 以经 营传统业务的管理办法来办理中间业务 , 以吸取多少 存款作为衡量开办中间业务的出发点 , 将中间业务作 为揽存的一种手段 , 为客户提供无偿服务 , 不是把它 作为一种全新的金融商品来开发和推广 , 而是通过中

收稿日期 : 200512 2006∏

05 总第 337 期 商业研究

COMM ERCIAL RES EARCH 论我国商业银行中间业务发展 存在的问题及解决途径武思彦(北京航空航天大学 经济管理学院 , 北京

100083)摘要 : 商业银行积极稳妥地发展中间业务 , 既是摆脱七次降息以来存贷利差日趋减小、利润趋微困境的需 要 , 也是应对加入 WTO 后外资银行冲击的理性选择。中间业务以其风险小、成本低、流转快、获利大的 特点正逐渐成为商业银行收入的“三驾马车”之一 , 但是 , 随着中间业务进入一个高速发展的时期 , 发展 过程中的瓶颈将大大地制约中间业务的发展速度 , 解决认识、产品创新、非理性竞争等问题迫在眉睫。关键词 : 商业银行;中间业务;解决途径 中图分类号 : F830133

文献标识码 : B 表1 国际大银行中间收入占比例花旗集团 汇丰银行 美洲银行 维超维亚 瑞士银行 荷兰银行 德意志银行 第一银行公司 法国农业信贷银行 巴克莱银行 47112 % 36187 % 72151 % 43135 % 49124 % 46137 % 63192 % 56183 % 46179 % 48126 % 间业务来增加收益。一方面 , 从开展中间业务的大环境来看。现行的 利率管制等宏观政策使传统业务受到保护 , 国家金融 体系没有树立很强的中间业务监管意识 , 也没有出台 相应的有利于中间业务发展的政策与法规。于是 , 在 表内业务充足、生存压力不大的情况下 , 商业银行几 乎都不愿意第一个吃螃蟹 , 因为最早开展中间业务的 全面收费 , 必然会受到损失 , 这样就使商业银行缺乏 开展表外业务的积极性。另一方面 , 从市场的认同度看。社会公众还没有 完全树立有偿服务的观念 , 许多客户不愿意接受中间 业务收费 , 从花旗银行对小额存款收取账户管理费 , 到 ATM 跨行取款收费 , 再到对银行卡收取年费 , 都 引发了不小的争论。基于以上原因 , 造成中间业务发展滞后 , 中间业务 占经营收入的比重比较低 , 我国商业银行中间业务收入 占总收入的比重一般在 10 %以内 ,平均为 7 %2 % , 比例最高的中国银行 , 由于具有国际 结算的优势 , 这一比例也只有 17 % , 与国外银行相比差 距较大。国际大银行中间业务收入情况见表 1 : ? ? 94

商业研究

(二)对传统类中间业务依赖较大 , 创新能力不 足 一是中间业务品种结构不合理 , 产品品种少、层 次低。目前西方国家普遍实行混业经营制度 , 其中间 业务品种不仅包括传统的商业银行业务 , 还将信托业 务、证券业务、保险业务等囊括其中。而我国商业银 行由于受分业经营所限 , 只能从事传统商业银行业 务 , 从目前开办的中间业务品种看 , 主要集中在传统 的结算、汇兑、代收代付以及信用卡、信用证、押汇 等 260 多种劳动密集型产品上 , 这些约占中间业务种 类的 60 %。中间业务大都依赖于机构、网点多 , 以 中小个人客户为服务对象 , 且局限在一般性的服务 上 , 集中于无风险的中间业务 , 如代发工资、代收电 话费、水电费、煤气费、代办火车票等 , 但是 , 其中 有相当一部分是不收费的 , 例如邮寄对账单、代发工 资、银证转账等业务。其他零售业务品种单一 , 利润 微乎其微。各行开发的产品品种数量还相对较少 , 不 能满足客户需要 , 与市场的需求量存在较大矛盾。中 间业务产品层次较低 , 商业银行很少利用自身的信 息、信用、技术及专业人才优势开发有高附加值的产 品 , 为公司客户、机构客户及 VIP 级个人客户充当理 财顾问 , 为企业的兼并、重组、收购提供项目咨询等 高层次的智力型业务 , 因此造成中间业务投入大于产 出的情况普遍存在。二是产品创新能力不强。“面对日益变化的客户 需求 , 如果不能提供源源不断的创新产品 , 商业银行 将无法在市场竞争中取得主动 , 必然导致优质客户的 流失。(唐双宁)至今仍然余波未平的例子是 “爱立 ” 信倒戈事件”。据了解 , 2002 年 , 南京爱立信公司突 然凑 足 巨 资 提 前 还 完 了 南 京 工 商 银 行、交 通 银 行 1919 亿元贷款 , 转而再向花旗银行上海分行贷回同 样数额的巨款。南京爱立信 “倒戈”的起因 , 是交通 银行南京分行无法提供无追索权的保理业务。而交通表2 收费项目 工商银行上海分行 新开服务结算账户 50 元∏户 50 元∏ 年 银行南京分行无法为其提供此项业务的理由是 , 目前 没有中资银行开办无追索权保理业务。经调查 , 目前 保理业务在国际上属于一种比较新兴的金融服务品 种 , 国内银行迄今为止只有中国银行、交通银行、光 大银行等为数不多的银行加入了国际保理商联合会(FCI), 能够开展该业务。交通银行虽然在国内开展 了保理业务 , 但不是无追索权保理业务 , 它的保理业 务保留了追索权 , 即在应收账款不能回笼时仍对融资 方保留追索权。在金融市场尚未十分开放的 2002 年 , 这样的事情都已经不可避免地发生了 , 那么面对即将 全面开放的金融市场 , 中资商业银行将何去何从呢 ? 不得不令高管们进行深刻地思索。(三)非理性竞争现象突出 随着中间业务日益成为各商业银行竞争的重要领 域 , 各行为了占市场、上规模 , 纷纷采取降低收费标 准、不收费甚至倒贴的做法 , 导致国内银行界非理性 竞争现象突出 , 低层次竞争较为普遍。某些掌握大量 资金的银行部门 , 自恃其在垄断市场中处于主导地 位 , 大肆炒卖中间业务的委托权;有些银行则为争办 中间业务而代客户支付费用;有的还承担额外的义 务 , 如对社会保险金的归集和发放。这些做法使得商 业银行办理中间业务的成本效益不成比例。而由于我 国尚未出台相关的竞争规则、收费标准 , 各行的收费 标准参差不齐 , 而且总体收费过低。特别是人民币结 算业务收费标准长期未调整 , 收费偏低。而有的有收 费标准但未认真执行。一些新开发的业务则因为没有 收费标准而暂未收费 , 如个人理财、开立资信证明、开立企业存款证明、补制客户回单、缴存现金汇款、存款挂失等。另外 , 商业银行的一些中间业务收费本 属正常的成本补偿和适当的盈利行为 , 但是一些地方 物价管理部门却将其视同于乱收费进行干涉。表 2 是上海部分中间业务收费比较 : 上海市部分中间业务收费比较表中国银行上海分行 免费 免费 免费 免费 招商银行上海分行 免费 资金转入专户监管余额 5 000 元 以下 100 元∏;余额 5 000 元以 年 上免费 一年以上未发生收付活 动结算账户 印鉴变更 印鉴挂失 10 元∏ 次 户∏ 50 元∏ 次 户∏ 10 元∏ 次 户∏ 50 元∏ 次 户∏ 1 个月内免费;1 个月以上至 1 补制回单 3 个月内不收费;超过三个月当 年 10 元∏;跨年 20 元∏ 笔 笔 年 10 元∏;1 年以上至 5 年 30 笔 元∏;5 年以上 200 元∏ 笔 笔 按金额 1 % , 无上下限 除收取本系统 ATM 机相应费用 外 , 每比加收 2 元 按金额 1 ‰, 最低 50 元∏ , 最 笔 高 260 元∏ , 另收电汇费 笔 免费 按金额 5 ‰, 最低 5 元 代客户垫付 银行卡异地取款 按金额 1 % , 最低 1 元最高 500 元 每笔 2 元 银行卡在他行 ATM 取款 2006∏ 05 外汇汇出汇款 按金额 1 ‰, 最低 20 元 , 最高 按金额 1 ‰, 最低 50 元∏ , 最 高 笔 1 000元∏ , 另收邮电费 笔 200 元 , 另收邮电费 总第 337 期 武思彦 : 论我国商业银行中间业务发展存在的问题及解决途径 ? ? 95

总之 , 价格是中间业务发展滞后的一个最主要的 症结。因此 , 规范关于中间业务的竞争规则 , 健全收 费标准和监管办法等方面的法律法规成了当务之急。

二、对我国商业银行中间业务发展存在问题的分析(一)要从商业银行经营中的经济效益性认识中 间业务发展的重要性 随着央行对利率管制的放松 , 存贷利差日渐缩 小 , 但仍然高于国际平均水平。目前在中国企业整体 经济效益未见根本好转、社会信用体系不健全的情况 下 , 增加贷款的难度非常大 , 而吸收存款的措施缺乏 特色和创新的潜力 , 不能成为根本有效地提高利润的 手段。同时 , 伴随着较高的回报 , 存贷活动也存在着 较高的风险。相比之下 , 中间业务拥有很大的优势。首先 , 中间业务可以有效地规避较大的风险;其次 , 它与贷款的相关系数几乎为 0 , 也就是说 , 中间业务 的开展并不会影响贷款的收入。而且 , 工商银行曾经 提出了关于中间业务与贷款业务收入关系的测算 , 并 受到了同行的广泛认可 , 即每增加一亿元中间业务收 入 , 相当于发放 50 亿元一年期贷款所取得的净收入 , 而且全额记息无风险。以此类推 , 10 亿元中间业务收 入约相当于 800 亿到 1 000 亿元一年期贷款投放所得。因此 , 商业银行将一部分精力投入到中间业务的开展 当中 , 其实是有很大的利益可图的。(二)要用发展的眼光看待中间业务发展的战略 地位 随着即将到来的金融市场的全面开放 , 按照《巴塞 尔协议》 银行的资本对风险资产比率要达 8 % , 这就 , 要求商业银行必须增加资本储备 , 这必然影响银行盈 利。在我国的四大国有商业银行中 , 只有中国银行的资 本充足率达到了 8 %以上 , 所以 , 创造新的利润增长点 成为各商业银行的当务之急。中间业务市场恰恰有着巨 大的发展前途和盈利空间 , 因为它既能带来收益 , 又对 资本无要求。因此 , 必须克服把中间业务作为商业银行 经营辅助性产品任其自然发展的经营理念 , 以至中间业 务缺乏内在的发展动力 , 缺乏整体性及规模性市场营 销 , 影响了商业银行中间业务的良性发展。(三)要站在市场竞争的舞台上 , 参与中间业务 市场分割 在日益严峻的竞争环境下 , 商业银行在传统业务 上遭到了非银行金融机构和国外同行的严重挑战。外 资银行在进入我国后 , 就传统的资产业务和负债而 言 , 外资银行尽管在管理经验、创新能力和营销技术 等方面有着绝对优势 , 但面对一个文化传统、制度背 景和政策环境都比较陌生的市场 , 由于机构网络少、客户基础缺失因素的制约 , 外资银行想要在资产负债 业务方面与中资银行竞争 , 成本和风险将会很大 , 且 盈利能力不一定比中资银行强。据统计 , 目前我国国 有银行在全国银行体系总资产、总贷款、总存款方面 的占有率高达 66 %、69 %、66 % , 面对这一局面 , 外资银行如果要在资产负债业务方面与我国国有商业 银行一争高低 , 显然是不明智的。相对而言 , 外资银 行在发展中间业务上 , 将具有技术、人才、产品及海 外机构网络等方面的明显优势 , 有助于实现利润最大 化的目标。因此 , 外资银行在进入我国后 , 必然在中 间业务上扬长避短 , 发展比较优势 , 与中资银行展开 激烈竞争。而且 , 越来越多的新兴非银行的专业金融 机构也介入传统的银行市场领域 , 参与市场分割。(四)要适应市场需求 , 拓展中间业务服务范围 在消费者方面 , 借鉴国外银行的发展历程 , 也经历 了由免费 — 收费 — 合理收费的市场博弈过程 , 从免费到 收费是中间业务发展的一个转折。从理论上说 , 中间业 务原义是收费及佣金业务 , 是一种基于双方自愿互利的 有偿业务 , 而非无偿业务。实际上 , 国内客户从花旗收 费事件到信用卡收费的惯例中 , 已经开始接受收费服务 的理念。社会对金融服务需求的扩大 , 对银行功能需求 的加深是发展中间业务的客观要求。企业的兼并、重组 需要银行提供咨询、评估、财务顾问、代理理财及清产 核资和资金清算等大量服务性的中间业务;消费者渴望 有更高、更有利于分散风险、更具有流动性的多种个人 资财投资组合营运管理方式 , 需要商业银行利用自己的 人才和信息优势提供代客投资理财服务。据工行上海分 行的调查显示 , 88 %的客户表示愿意接受银行推荐提供 的个人理财方案;农行广州分行调查的结果是 33 %的居 民要求银行提供信息咨询服务。三、对解决我国商业银行中间业务发展问题的途 径探讨(一)提高认识 , 更新观念 观念更新才是成功的先导。因此 , 商业银行应改变 传统的思想观念 , 统一和提高各级经营管理者和全体员 工对发展中间业务重要性的认识 , 树立市场观念 , 增强 竞争意识。在科学发展观的指导下 , 着力转变业务发展 方式 , 发展中间业务既是商业银行拓展新的利润增长 点 , 实现利润最大化的需要 , 同时也是商业银行参与市 场竞争不可缺少的手段。即在中间业务发展的经营理念 上 , 实现由过去只注重负债、资产业务向负债、资产、中间业务多元增效、齐头并进转变;在经营目标上 , 实 现其间接创收向直接创收转变;在经营意识上变过去中 间业务为“副业”收入向“主业”经营的转变。以传统 业务优势带动中间业务的发展 , 通过中间业务的发展壮 大来支撑和促进传统业务的巩固与发展 , 使两者相互依 存 , 形成一个协调发展的良性循环机制。(二)拓展业务 , 创新产品 11 巩固传统业务 , 服务新兴市场。巩固传统业务 不意味着仅仅保留传统的中间业务项目 , 还应当包括 与其它类型增加利润的手段的结合。(1)根据对基层 行的调研 , 在实践中发现 , 工程审价咨询业务是巩固 和发展代理政策性贷款、国家资金拨付业务的前提 , 只有在工程预决算、招标、投标上有过硬的业务技术 和高效优质服务 , 才能赢得委托方的依赖 , 使代理业 务更上一层楼 , 而开展工程的审价、抵押物估价 , 又 具有银行贷款风险防范和中间业务拓展的双重效应。针对这类的现象 , 应给予足够的重视 , 由基层行汇报 ? ? 96 商业研究 到总行 , 及时给予必要的业务调整。(2)随着中国加 入 WTO 和金融市场的全面开放 , 证券、保险期货、期货、外汇市场将迎来新的发展阶段 , 商业银行要充 分满足改革过程中对中间业务的各种需要 , 及时发挥 优势。证券市场的快速发展将为我国商业银行开展新 股申购验资 , 证券交易资金清算 , 银证通 , 资产托 管 , 融资顾问 , 债务重组 , 代客理财等银证合作类中 间业务提供广阔的空间;保险业对银行的依赖程度也 在增强 , 特别是资金结算、代销保险、代收保费、代 收理赔款等方面需要银行的积极合作;随着期货市场 的发展 , 期货交易资金清算业务的市场规模将前所未 有地扩大 , 这给银行进入期货市场中介业务带来契 机;外汇市场的发展对外汇交易和外汇资产风险管理 的需求也将上升 , 为商业银行做大国际保理、福费 廷、代客外汇买卖和综合理财业务提供难得的市场机 会。值得注意的是 , 银行作为平台时 , 要切实加强客 户与代理机构的沟通 , 调派专业的人才进行详细的讲 解 , 创造和谐的三赢局面。(3)利用目前大量的国有 资产面临重组、民营企业面临二次创业和体制转型、外资企业和跨国公司入境并购的市场契机 , 依托本行 客户 , 结合不良资产处置 , 参与企业的收购兼并 , 开 办重组咨询、并购顾问和资产证券化业务针对国家投 资体制改革后地方和企业扩大的投资自主权 , 开办融 资策划、项目融资、资产融资、资产管理和银团贷款 组织安排;按照 “集团混业”的模式 , 成立行属投资 银行 , 采取 “上混下分”的方式逐步介入上市推荐、证券承销、债券担保、股权资本融资等证券市场的投 行业务;利用本行的信息资源 , 合作中介机构 , 拓展 证券评级、项目评估、信用评级和调查、经济金融信 息咨询等市场资信业务。21 加强金融创新 , 强化产品开发。商业银行要在 中间业务市场稳定地占有一定的市场份额 , 必须要做 好市场调查和研究工作 , 广泛了解社会对中间业务的 需求 , 并在此基础上加强金融创新 , 开发满足各方面 不同需要的业务品种 , 推行自身鲜明特色和多样化的 营销策略。(1)加强中间业务的广告宣传 , 在政府的 支持下 , 着力营造银行产品消费的正确舆论环境 , 提 供一个公司财务人员与银行专业人士广泛交流的机 会 , 点对点地击破 , 尤其针对一些优质、效益高、信 誉好的企业。(2)根据自身的规模和地位 , 寻找那些 与银行优势和潜力可以结合得比较好的市场机会 , 采 取差异性市场策略 , 提供独特的金融产品服务。(3)充分注重客户需求的差异性 , 运用客户细分战略 , 即 稳定大型客户 , 大力发展中高端个人客户 , 适度发展 中小型客户 , 努力拓展同业客户 , 提供 “量体裁衣” 式服务。这几类客户的特点各有不同 : 大型客户 , 如 上面提到的爱立信公司 , 在银行的业务中多属于单一 贷款型 , 稳定程度不高 , 但它们选择余地大 , 议价能 力强 , 因此中间收费很难 , 应该多转变产品功能 , 不 吝惜为高端客户提供高附加值的中间业务服务。如北 京工行先后为中国石油等多家大型企业集团开办了资 金网络结算服务 , 为中国铁道部等提供综合金融服务 方案 , 为友邦保险等提供本外币理财方案 , 为华北电 力等提供外债置换和风险管理方案等 , 这一系列创新 服务都从深层次上赢得了高端客户们的信赖;对于覆 盖网点在大中城市的商业银行 , 拓展中小客户尚存一 定的空间 , 可采用一定的价格战略 , 加上优质的服 务 , 吸引中小客户的注意力 , 以少量的信贷投入为先 导 , 配合批量的定价较高的中间业务 , 造就稳定性高 的中小型客户群体。(4)以高附加值产品为重点开发 中间业务产品 , 加大金融创新力度。一是适应信用经 济发展的需要 , 大力开展承诺、担保类业务。对一些 信誉较好的企业积极开办担保签证、借款保函、备用 信用证业务 , 为信誉卓著的企业在金融市场上发行短 期票据提供票据发行便利 , 对客户提供备用贷款额度 和透支、循环贷款额度服务等;二是大力开展针对公 司和个人的代客理财业务。商业银行可以将证券投资 咨询、外汇买卖、投资组合设计与存放 , 融资、信用 卡、保管箱、结算等业务相结合 , 提供 “一揽子”服 务等;三是逐步进入交易性的以金融衍生工具为主的 市场 , 探索代客理财和财务顾问服务。开拓中间业务 的市场也要借助一些营销学的手段 , 具体表现在面向 客户策略。(5)要注重品牌建设。品牌背后的内涵就 是核心竞争力 , 如果把品牌和产品来比较 , 最大的区 别就是 , 产品是可以模仿的 , 品牌是不可以模仿的。品牌不仅仅代表我们对服务质量的承诺 , 更重要的是 代表客户对你的了解和忠诚 , 提升品牌的目标就是提 升客户的忠诚度。比如 , 香港汇丰银行的信用卡就有 卓越理财信用卡、白金 VISA 卡、汇财金卡、万事达 金卡、美元汇财金卡、日财金卡、联合航空 VISA 金 卡、优惠卡、商务卡、户口卡等十几种;恒生银行的 综合理财服务则分为优越理财、翱翔理财(男士)、悠娴理财(女士)、BIA 纵横理财、BIA J 1r 理财等类 别;在这方面国内的商业银行招商银行走在了前列。(三)完善机制 , 规范收费 11 借助全社会的力量 , 对银行的收费标准进行论 证监督。21 出台规范中间业务收费的相关政策时应当慎 重 , 要考虑到广大客户的接受能力。可在经济发达和 中间业务发展较好的城市先试点 , 待广大客户普遍接 受中间业务收费观念后 , 再向全国推广。31 商业银行的中间业务收费应该以银行投入的全 部成本为底线 , 并且适当考虑银行合理利润、风险补 偿和服务差别 , 最高标准通过行业协会自律确定 , 并 参考国外银行的收费标准 , 形成我国商业银行合理的 中间业务收费标准和价格形成机制。41 规范中间业务收费应与利率市场化进程相适 应。利率市场化 , 会导致存款利率提高 , 使商业银行 的息差变窄 , 令银行成本上升。为保证经营收益 , 银 行必然要提高和增设银行服务收费 , 以弥补成本。因 此 , 中间业务收费标准应与利率市场化进程相协调 ,(下转第 164 页)2006∏ 05 ? ? 164

商业研究 利益 , 增发公司会在增发前进行过度的盈余管理 , 这 成功地误导了潜在的投资者 , 使得市场关于增发后公 司业绩的预期发生了系统的高估 , 进而抬高了增发时 的股价 , 然而 , 增发后 , 过度的盈余管理造成的后继 业绩长时期的经营不善逐渐暴露 , 投资者会逐渐认识 到自己的预期偏差 , 进而逐渐降低对 SEO 股票的预期 , 这反映在股票市场上就会造成 SEO 股价在长时期内的 逐渐下降。过度的盈余管理造成的后继业绩长时期的 经营不善便表现为增发后公司业绩的长期弱势 , 而投 资者在长期内逐渐降低对 SEO 股票的预期所造成股价 的逐渐下降便表现为 SEO 股票收益率的长期弱势现象。注释 : ①

本文所指的新股增发日均为流通股上市日。②

在进行动态调整时 ,没有考虑 33 支增发样本以外 的 SEO 股票。③

笔者所选的非 SEO 股票均为沪深两市的 A 股股票。④

行业中值即此行业中所有上市公司的相应业绩指 标的中值。⑤

对于 2001 年增发的 18 家公司 ,T = 3 意味着 2004 年。所以 ,在研究 T = 3 年的业绩时 , 只包括 2000 年增发的 15 个样本。参考文献 : [1]

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浅析我国商业票据市场的发展现状及存在问题 篇6

及对策

引言

关于村民自治，1982年宪法修订确立以来，是历届中央政府十分关注的基层民生问题，每年的中央农村工作会议一号文件都把农村发展当做重点难点来抓。村民自治是广大农民群众参与基层社会事务管理的一种直接民主形式，其主要包括：民主选举、民主决策、民主管理、民主监督。它不是简单的农村群众自治，它需要国家政策的扶持和帮助，更需要发挥乡政府领导班子的带头作用。中共十五大报告指出：“扩大基层民主，保证人民群众直接行使权力，依法管理自己的事情，创造自己的幸福生活，是社会主义最广泛的实践。”所以，村委会要做到积极放权，不要将权力集中在领导手中，要时时想着村民的利益，急群众之所急，想群众之所想，处处为民。积极听取群众意见，结合农村实际情况，发展农村特色产业，这样才能把我国农村建设的更加美好。因此，发展我国农村村民自治，必须从群众的利益出发，坚持以村民为本的原则，积极听取农民群众的意见和好建议，结合农村实际情况，针对不同村民的不同情况，具体问题具体分析，采取不同的发展措施。

一、我国村民自治的起源及演变过程

村民自治就是农村农民可以自己亲自行使民主权利、根据我国法律办理自己的事情、让自己的生活变得更加美好，实行自我管理、自我教育、自我服务的一项基本社会政治制度。中国村民自治的起源广义的来说，应该是发起于晚清改制中的“乡镇自治”。狭义的来说村民自治的制度起源于对人民公社体制的部分替代。这种替代是历史性的，它将原来的人民公社体制“拦腰截断”，公社一级恢 1

复为国家政权建制即乡政府，纳入单一制的国家行政体制内；公社以下的生产大队和生产队以“村民自治”的形式区别于国家政权，以“自治民主”重建乡村秩序。这就是村民自治的起源。

（一）人民公社体制的历史回顾

新中国成立时并不是马上就实行了人民公社。1949年成立新中国以后，我党废除国民党时期的保甲制度，县级以下的行政区域有两种政权设置形式：东北、华北地区设的区、乡两级制，还有其他地区设的区乡建制等，两制主要区别就是“区”是否是独立的一级政权组织，但是乡以下都是行政村建制。我国1954年的宪法确定了县级以下区域只设乡、民族乡和镇基层政府，非正常情况下可设区公所。在县级以下区域也就是农村基层可以设乡—村—组。新中国成立的第一阶段主要是稳定国内政治秩序和恢复经济工作，而较大的工业化和农业化并没有开始。从1953年中央政府宣布了过渡时期的总路线以后，我国农业的集体化才不断加速。到1956年后农业化达到了高潮。1958年开始的“大跃进”致使中央对于农村形势的评估太高，于是开始大力推行农业合作社的并社运动，就是所谓的人民公社运动。社会主义整体建设方案的重要组成部分—对农村进行人民公社化改造，是社会主义公有制在程序上的必然结果。人民公社就是“一大二公”和政社合一。“一大二公”显然是人民公社规模大、公有化程度高。“政社合一”就是建立统一的公社管会。原来的农业合作社变成了生产大队，由公社领导。生产大队下面还设生产队，只能生产组织。1962年的《农村人民公社工作条例》（简称“农业六十条”）的通过，“三级所有、队为基础”的人民公社体制正式形成。

（二）人民公社的退场与村民自治的兴起

“重工业优先发展”被作为国家战略确定以后，显然人民公社本身的经济自主和政治民主的空间受到很大的挤压。而且基层的集体经济组织本来就没有生产经营的自主权。经济与政治权力都被集中到公社一级，农民们并没有从这种表面很美好的体制中获得归属于个体的经济与政治利益。“实践是检验真理的唯一标准”，人民公社并没有经住实践的真正考验就被逐渐冲淡，尽管理论是如此的完美，但历史限定的时空下和文革十年的影响下，它已经很难甚至根本可能继续维持下去了。国家的改革都是从农村的土地开始。于是安徽的“小岗村”被首当其冲的作为试验地。“小岗村”点燃了全国性的家庭联产承包制度的火焰，要有新的政治经济体制与之相适应。承认了个体的生产经营自主权之后原来人民公社的“三级体制”受到致命性的冲击。农民长期受到压制都渴望“去集体化”。由于种种原因而兴起了村民自治，它不仅要解决原来留下的烂摊子而且要维护村庄秩序。农村秩序问题在村民自治的制度起源上很大的作用。也就是说，在人民公社

退场和“经济小岗村”的定型后，“政治小岗村”成为农村的真正需要，需要一个村庄秩序重建的治理模式—那就是村民自治。

（三）村民自治的正式实行

1982年我国村民自治才有最初的提法。1987年11月《中华人民共和国村民委员会组织法(试行)》通过，村民自治才以法律的形式被确定下。1988年6月，第一次乡村选举由我国民政部组织，从此村民自治进入了制度化运作阶段。1990年以来，全国村级选举的示范活动被广泛开展。1992年全国各省都实行了农村基层选举。到1997年底，全国绝很多省份都已进行了两届选举，更有甚者已进行了四届选举。时至如今我国的农村已经普遍的建立了村民自治制度。

二．我国村民自治在发过程中存在的问题

20世纪80年代以来，我国农村的村民自治在实践探索中确实取得了重大成就，它对于促进农村经济社会发展、政治稳定和现代化建设，也起了重大的促进作用。并且开辟了一条乡村民主建设的新道路。但是我国正处于社会和经济转型阶段，在这种背景下的村民自治，不可避免的会存在一些问题。

（一）乡镇政府与村民委员会的关系不明确

《村民委员会组织法》第4条规定：乡镇政府指导、支持和帮助村民委员会的工作，而不是干预依法属于村民自治范围内的事项。村民委员会应该协助乡、镇人民政府开展工作。这就是所说的“乡镇村治”的宪法格局。就目前的成文法律制度来说，村委会与乡政府的关系是相当模糊的：即没有明确规定“指导、支持和帮助”的任何内容，也没有清楚的确定“协助”的范围和形式。这就为乡政府与村委会提供了很大的矛盾与冲突。

现在的乡镇政府对村级部门更多的不是指导，而是控制和干涉。主要表现为以下三个方面：

1.命令式的间接行政干预

乡镇政府对村委会永远都是下达各种指标，必须无条件的完成任务，要不然就不能被评委先进村或者惩罚村干部等。乡政府经常会在村干部中培养自己的代理人从而可以间接控制村里的一切事务。

2.无条件的对村务进行监控和控制

监控的话首先就是财政监控，本来农村的集体经济就比较薄弱，但是乡镇政府总是凭借自己政府的身份对村级财务进行管理，整个村的管理形式被不时的打乱。没有钱的村委会只能无辜的听任。乡镇对村干部的工资和奖励标准提出指导性意见，进行间接控制；借助“村财乡管”来强化对村委会的控制—这就是乡镇

对村级财务进行监督和控制的方式。还有乡镇对村委进行价值的控制，主要是国家各种救济的分配、优秀村的评定等。这些会从无形中给村干部们造成影响和压力，这也成为诱导和控制村委会治理的重要手段。

3.中国传统社会观念对村级治理的影响

自古以来中国都是人情社会，在信息时代的今天也没有受到影响，这种“人情社会”仍是当今社会人际关系的主体形式，自然农村也不例外。村民自治的实施，村级治理的自主性增强，于是乡镇政府对村委会也亲近了许多。如通过对村干部的种种许诺和一些实际的好处，让村干部对乡镇政府的工作给予大力的支持。这样有利于开展工作。但是村民会争取更多的自主管理，于是出现了“过分自治化”，即力求摆脱乡镇管理的倾向。并且有些村干部认为村民自治就是自己想干什么就干什么，村委会作为村民的合法代言人和代理人，有权决定自己村的事情，根本没有必要接受乡政府的管理和监督。于是，他们与本来应该协助的乡政府明争暗抗，如对本村村民的未成年结婚生娃不闻不问，从而使村委会呈现出“过度自治化”的倾向。

（二）村党支部与村民委员会的关系不协调

我国村党支部与村民委员会没有明确的分工，并且由于村里人的文化不高，对国家的政策方针不理解，于是出现很多问题。“两委”关系不正常主要有以下三种：

1.村委会一揽所有村政事务，村党支部没有任何作用价值

村委会的领导都是全村村民选举的，而且是村民们心中得意、放心的对象，于是得到了大部分村民的支持和拥护，在村级的权力结构中占有很强的优势，在与村党支部的权力对决中居于绝对优势。这样的话由少数党员中产生并由上级任命的村党支部就受到了强烈的排挤，在村民哪里没有任何的信任感。于是很难与村委会进行上抗衡，使得党支部的核心地位不复存在，村务完全由村委会把持，党支部也无法对村委会进行有效的领导和监督。2.党支部凭借权利包办村务导致村委会自治功能弱化

村党支部由上级任命的于是忘掉职权掌握着村中政治和经济上的绝大部分权力，由于历史的影响形成的权威和意识，在村民自治中，村党支部不但是领导核心，而且处于绝对领导地位，村党支部书记通常都是村里的“一把手”，总揽包办村中的一切大小事务，村委会只能听命办事。帮党支部支配的村委会只是跑腿的，村委会的管理权利都被剥夺。3.村党支部与村委会明争暗斗、互不相让

在我国的村民自治中，总有一些村是有两派的，分别是党支部与村委会，并且双方的关系非常紧张，各自为政，公开对立，各自组织自己的班子，在政治上互相抗衡，工作上互相拆台。

（三）村民委员会选举中存在很多问题

1.村民委员会选举的法律规定不完善

《村民委员会组织法》对农村民主选举的条文规定太粗略。虽然各地都有《选举办法》等操作性规定，但是也是不全面的。规定不是过于原则话，不便操作；就是有操作要求没规定违背操作要求所需承担的法律责任；或者是内涵模糊、不易理解等。如有在选民登记中出现了对个别选民的漏登、误登问题，一旦选举结果产生后，怎样认定其有效性就缺乏明确的法律依据。

2基层政府在村民委员会选举中的不负责行为

由于受种种社会因素的影响，基层政府不是依法组织村委会选举而是非法干预村委会选举事务、侵害村民选举权利等。有些地方的基层政府在选举中出现的违法行为是相当严重。基层政府没有认真学习领会上级有关选举精神，对选举中的各种违规行为视而不见，置之不理，放任作弊选举、违规违法选举的发生。并且基层政府违反法律、法规的相关规定，随意扩大自己的权限，在选举的各个环节，直接干预、控制选举，侵犯公民的合法权益，使选举活动按自己的意图发展。如在确定正式候选人时，会将有条件有能力但是自己不喜欢的人排除在，为自己的亲人或者候选人拉票等。

（四）村民自治中存在的其他问题

1.村民民主素养存在较大的差异

由于我国农村地区农民的文化水平还较低，政治科学知识在农村很难传播。农民的思想意识和价值观念还是处在自我意识上，比较自私狭隘、政治冷漠、缺乏对公共生活、公共利益的热情和关注。农村地区受历史的影响缺乏民主传统，等级观念依然较大。政治活动中平等的主体间的互动关系往往变为上下级间的不平等关系。而普通的农民大多不敢或不愿表达自己的意愿，去实现自己的利益和行使民主权利。他们缺乏作为民主政治主体的主体意识、平等意识、权利意识和竞争意识，政治责任感不强。

2.缺乏对村委会工作的监督

村委会的权力是全村人民授予的，他们代表村民的利益，理应为村民的利益服务。然而在现实生活中，村委会凭借群众给的权利，不为农民办事儿，而是自己谋取私利。政府拨给村里的财物，大部分到村委会就没有了，许多村干部上任几年就能买上好车，盖上好房，这难免有点儿让人匪夷所思。所以缺乏对村委会监督的农村，其带来的后果是非常严重的，它不仅会滋生腐败、阻碍我国农村经济的发展，而且还会导致我国农村贫富差距的进一步扩大。

四．村民自治中存在问题的对策

（一）让乡镇管理与村民自治合理的连接在一起

乡镇管理与村民自治本来就是一个有机的整体，是相互联系的，不可分割的，谁离开了谁都不能正常发展我国农村地区的经济。所有说不能把它们分开管，也不能单独就管一方。我们应该坚持“乡政村治”把乡镇管理和村民自治有机的链接在一起，让村委会和村党支部合理的协助乡政府的任务。乡政府也“放任”村委会去自治。

1.清晰划分出乡政管理和村民自治的三八线

根据《村民委员会组织法》原则，明确制定乡人民政府指导村委会工作的内容、方法、方式、范围等规则，并且村民委员会也应该协助乡政府做好工作的规则，将乡政府对村委会的指导，村委会协助乡政府工作的内容和范围做出明确的规定，这样更利于操作。而且从制度上清晰划分乡政府和村委会各自的权限，有利于乡政管理与村民自治在制度规范基础上的有机衔接。

2.对乡政府政绩考核制度进行改革、规范其行为

以前我国对政府政绩考核都是上级制定的指标下级按照吩咐完成了，并且是优秀的完成了，那么考核肯定就是合格的。这种由上级单纯制定的数字化指标考核乡镇领导的做法是不合理的。上级政府在制定乡级发展指标时要遵从中央政策精神还要从乡镇实际出发，并且要充分考虑乡镇的意见和要求。这些考核指标都是要落实到每个村民哪儿，因此事先应与村民委员会进行协商，广泛征求村民的意见。这样制定的考核指标才是合理的，更容易赢得村委会和村民的理解和支持，也才切实可行。乡镇政府有权管理本区域的事务，村委会亦有权自主处理本村范围的事务。

3.根据社会的进步逐步完善、改进乡镇政府的工作方式

不管是国家、政府还是村民们都是在随着社会的进步在不断变化的，因此乡镇政府传统的管理方式—行政管理手段也是有待改进的。规范乡镇政府行为，首先要改进其工作方式。然而随着农民民主意识的不断增强和依法要求自主管理农村事务愿望的日益迫切，这种手段已经对村民们不管用了。所有说乡政管理除采取必要的行政管理方式外，还要应用法律、经济和教育等管理方式，在尊重农民和村民自主权的基础上实现有效管理。

（二）改善村党支部与村民委员会的关系

党支部和村民委员会紧张的关系主要是两者分工不明、权限混乱等。要协调“两委”的矛盾可从这几个方面入手：

1.对基层干部加强教育转变其思想观念

目前我国大部分农村地方的教育水平还发展很落后，村委会主任及其成员往往就是本村有点威望的人，他们的知识文化水平、创新意识、政治理念等整体素质都很低。缺乏管理意识，在这样的村干部带领下很难使我国农村取得较好的发展，因此要改变这种落后状态，必须大力发展农村教育，积极引导大学生到农村工作，努力提高村干部的素质，对村干部不定期的开展学习培训课。“两委”都是农民们发展经济的希望。所以说不要有传统的“官本位”思想，高高在上，而是要把农民放在第一；把农民的利益放在第一位；把责任放在第一位，把为人民服务的宗旨装在心中，而不是只想着谁说了算，有了矛盾通过加强沟通解决。

2.规范乡镇和“两委”的组织行为、完善相关法律制度

明确划分“乡镇”和“两委”各自的权益边界。综观世界各国，不论是地方自治还是社区自治，一个共同的前提是对事权的明确划分，即明确各类组织的“固有权力”和双方的“共享权力”以及争端的调解仲裁方法，并以法律法规的方式确定下来。

（三）从过去的实践中规范村民委员会选举

我国村民选举的有关规则尚不完备，时常有在选举中出现违法案例，因此选举的实际运作和成效未达到理想的状态。规则上各行其是，运作上流于形式等现象颇为普遍，这些问题都需要作出进一步的探索和努力。

1.规范基层政府在村民选举中的领导行为

我国乡镇基层政府是直接领导村委会选举的国家基层政权机关，在村民选举中居于主导地位，其主要负责宣传、发动、组织、仲裁、监督，几乎扮演了一种全职全能的角色。但是在选举实践中，基层政府在村委会选举中也存在着种种问题，可归纳为消极选举和操作选举，这些行为破换了村民自治、民主选举的宗旨和精神，阻碍了村委会直选的顺利开展和有序进行，照成选举负面效果的出现。因此，我认为政府应是立法者，制定一系列健全的、避免与其他部门法冲突的操作性强的选举办法和实施细则，做到选举有法可依。并且政府应是村委会选举的监督者，宏观指导村委会的各项操作而不是操作者。

2.制定村民选举配套法规，提高选举质量

村委会是最底层、最接地气的组织。这样组织的选举具有很强的技术性，没有配套的选举法规是很难保证其选举质量的。因此，国家应针对各地村委会选举中、选举后出现的新情况、新问题，尽快制定一部全国统一的村委会选举法，统一、规范选举工作。

（四）解决影响村民自治的其他措施

1.大力发展农村文化教育

由于受历史影响，中国农村人口的整体文化素质很低。目前，我国的文盲主要集中在农村。村民的整体文化素质还很低，政治参与意识也缺乏。这必然导致村民自治不能有效的进行。因此发展农村文化教育是有效村民自治的基础。努力提高农民文化思想水平和政治参与意识，是保证村民自治规范运行、健康发展的一个重要条件和必要的前提。

2.完善对村委会的监督工作

我国村民自治的内部监督相当乏力，村民和政府权力机关应充分发挥他们的作用，对村委会的选举、日常工作（尤其是财务开支）等进行监督。在文化和民主底蕴薄弱的中国农村，完善对村委会的监督将会对村民自治起的有效运行起到非常关键的作用。由于村委会不是基层政权，而且数量巨大等特性，设一专门机关对村委会选举过程进行引导和监督，还有对村委会的日常工作进行监督等是十分必要的。

五．村民自治的意义

我国仍是农村地区多余城市地区，由此可见，我国农村人口肯定比城市人口多。而村民自治正是农村农民自己的自治，依法保障自己的权利。所有说村民自治对我国政治、经济、文化的发展有着非常重大的意义。主要表现在以下几个方面：

（一）村民自治有效的推动国家与农村社会良性互动

在以前的社会制度里，农民没有权利参与政治，国家政治对农民来说只能遵守，不能参与。于是政府和基层是脱节的。怎样调动农村社会资源，即实现国家意志，又维护村民利益，从而实现政府与农村社会的良性互动是一个棘手的问题。而村民自治正是兼顾国家和农村地区的利益，确保国家与农村地区的利益平衡、良性互动的有效形式。所以说，村民自治有效的推动国家与农村社会良性互动，从而推动了现代化目标的实现。

（二）村民自治为推动了中国农村民主政治的发展

目前我国村民自治虽然还有很多的不足，但是我认为它是中国历史上第一次真正的民主实践。农民第一次真正有权亲自参与从提名候选人到最终选出村干部的全部过程。

（三）村民自治有力的提高了农民的民主素养

中国农村的文化较低甚至相当一部分人还是文盲，所以说村民自治的实行激发了广大村民的政治积极性，和参与政治的主动精神。有利于提高村民的平等、契约、权力、义务、法律意识，增强村民积极参与民主管理的才能和素养。就这样潜移默化的提高了村民的民主素养。

总结

我国商业票据市场研究 篇7

一、我国商业票据市场发展历程

我国的商业票据市场发展较晚, 早期的票据大多是商业银行进行的票据承兑、贴现和再贴现业务。在我国改革开放的前20年, 资金、物资长期以来处于短缺的状态, 银行资金实施指令性管理。1988年以前, 一些地区的企业为弥补短期流动资金贷款的不足, 尝试在本地区发行短期融资券。1989年, 为了支持企业的发展, 拓宽企业合理的资金融资渠道, 中国人民银行下发了《关于发行短期融资券有关问题的通知》, 以文件的形式肯定了各地发行融资券的做法, 并统一上收了分行审批各地融资券的发行额度的权力, 由总行在年初一次性下达总额, 分行在总行下达的额度内审批单个企业发行额度和发行利率。至此, 全国范围内除允许企业发行长期债券以外, 也开始允许企业发行短期融资券。

由于1993—1994年社会上出现了乱拆借、乱提高利率和乱集资的“三乱”, 各地超规模发行债券, 个别地区演变为以高利率集资, 到1997年一些地区企业债券和短期融资券不能按期兑付的情况逐渐暴露出来。在企业债券交由国家计委统一管理后, 国家除审批部分企业发行3年以上的长期债券以外, 人民银行未再审批短期融资券, 企业短期融资券逐渐退出了市场。

经过1998—2000年的快速发展和2001年的规范整顿之后, 我国票据市场逐渐进入良性的、健康的发展轨道, 全国金融机构票据承兑商业汇票承兑余额由1995年的865亿元增至2003年的12776亿元, 金融机构办理的票据贴现量由1412亿元增至43388亿元, 分别增长13.8倍和29.7倍。票据市场已经成为我国金融市场中成长最快的子市场之一, 票据市场中可交易票据的品种已有一定程度发展, 支票和银行汇票较为普及。票据市场上的金融工具创新步伐逐步加快, 除了证券公司债券、商业银行次级债之外, 具有商业票据特征的短期融资券也逐步列入发展议程。票据市场初具规模, 已有140多个城市开办了商业票据承兑、贴现、再贴现业务, 以济南、上海、天津、武汉等城市为中心, 形成了区域性票据市场。

二、我国商业票据市场存在的主要问题

我国票据市场与国际先进票据市场相比, 还存在许多亟待改革和完善的地方。票据市场存在的主要问题体现在以下几个方面:

(1) 市场规模偏小, 尚未建立一个完整和统一的交易体系。尽管近年来票据市场业务的开展受到中央银行及各商业银行的重视, 企业办理票据结算和融资业务的积极性有了很大提高, 但从目前情况看, 票据市场的规模仍比较小, 未承兑的商业票据余额与贴现余额之和占同期贷款余额的比重依然较低。同时始终未形成全国统一的类似银行间同业拆借市场与国债发行与交易那样的全国性票据交易系统, 商业银行市场的组织框架中缺乏发挥市场作用的做市商和票据专营机构。

(2) 交易品种单一, 交易主体少, 票据融资功能不强。目前在我国, 商业票据交易品种主要是银行承兑汇票, 商业承兑汇票由于风险较大, 在票据市场交易中所占的比重较小, 在票据市场中不容易被接受。这种单一的银行承兑汇票格局, 不仅加大了商业银行的经营风险, 也不利于引导企业扩大票据融资, 不利于票据市场的进一步拓展。从商业票据交易主体上看, 我国商业票据交易的参与者主要是一些大中型企业和国有商业银行、股份制商业银行, 而众多的中小企业、中小商业银行和非银行金融机构参与该市场的程度十分有限, 所占市场份额很小。同时, 由于我国的商业票据是以企业真实商品交易为基础, 使企业的融资范围限定在了临时性的流动负债上, 而不能像国外票据把融资用于整个流动负债上, 票据的融资性没有得到很好的发挥。

(3) 票据市场缺乏信用制度基础。商业信用高度发达和商业信用的高度票据化是票据市场存在和发展的前提, 商业票据的签发和流通需要完善的商业信用制度来保证票据持有人的利益。美国的商业票据正是在商业信用发展基础上建立起来的。中国市场经济发展尚属于初级阶段, 由于长期处于计划经济体制下, 企业信用观念淡漠, 自我信用意识差, 理论界又缺乏对票据信用的系统性研究, 致使信用评估制度不健全, 信用工具的创新处于停滞状态, 人们对票据融资存在不少模糊认识, 整个社会缺乏对不讲信用行为的严厉惩罚和约束, 严重阻碍了票据市场的发展。

(4) 贴现率未能实现市场化, 业务创新滞后。一方面, 票据贴现率的行政管制抑制了商业银行的贴现主动性和商业票据的流动, 使资源不能得到优化配置, 央行不能真正运用再贴现这一货币政策工作配合其他货币政策手段来有效调节基础货币的供应量。另一方面, 我国商业银行仍然固守传统的贷款业务, 没有全面开始业务品种的创新, 不能根据企业的需要为企业创造出符合其要求的金融品种。

三、对发展我国商业票据市场的建议

认真总结我国企业短期融资市场的经验教训, 借鉴发达国家商业票据发展的基本经验, 开拓发展我国的商业票据市场, 对改善我国企业融资结构、扩大直接融资的比例不失为一种可行的选择。

(1) 建立和完善国家级权威性的信用等级评估制度, 对发行商业票据的公司进行严格的信用评级, 大力发展商业承兑汇票业务。商业票据发行公司的信用等级高低直接关系到投资品质量和风险大小, 关系到票据能否顺畅地流通和转让。商业票据评级在有效识别风险方面发挥积极而重要的作用。可考虑开放国内信用评估市场, 邀请国外知名度高、信誉好的信用评估机构对我国的商业票据发行人进行信用评级, 规范和促进我国国内信用评估, 规范和促进我国国内信用评估机构的成长。

(2) 建立商业票据风险防范机制。从海外商业票据市场的发展经验来看, 投资者对商业票据一般都会持有至到期日, 因此商业票据很少在市场上交易。一旦商业票据投资发生风险, 投资者通常是通过向发行方或承销商回售这些票据实现资金的回收。因此, 有必要建立我国的商业票据风险防范机制, 如有序退出市场机制、票据回购制度等, 以促进我国商业票据市场的健康有序发展, 满足拓宽发行企业短期融资渠道、丰富投资者投资品种的双重目标。

(3) 完善相应的监管制度和法规体系建设。目前短期融资券在我国尚处于发展初期, 对其监管法规还存在很多空白, 例如对货币市场基金持有的短期融资券数量、质量, 以及短期融资券的市场转让、抵押和再贴现等均没有明确的规定, 需要在实践中逐步加以完善。应尽量简化公司商业票据发行程序, 使短期融资高效进行, 减少商业票据发行的成本费用, 商业票据投资者范围可以不加限制, 不论是商业银行、机构投资者、公司或个人都可以购买, 鼓励将商业票据的购买作为一种短期投资。

(4) 鼓励商业银行积极参与商业票据发行。随着我国部分规模较大、质量较高的企业逐步采用商业票据发行来筹集资金, 我国的商业银行也应该改变服务理念, 加强风险意识和服务意识, 积极从提供银行贷款向提供支持服务转变。这既可以提高商业票据的信用等级, 也可以保持良好的银企关系, 有利于双方的利益。我国的商业银行应改变服务理念, 从提供贷款向提供支持服务转变, 抓住机会积极参与到票据市场的发展中来, 借鉴海外商业银行的成功经验, 为票据发行者提供一定的贷款承诺或者信用额度, 以挽留优质客户, 并在今后的发展中寻找更好的合作机会。

(5) 以提高市场透明度为核心完善市场运行规则。我国短期融资券的发行主体绝大多数都是上市公司, 信息披露要侧重于披露影响企业短期流动性的因素, 完善定期披露制度;要进一步减少各种费用, 降低收费标准, 简化审批程序, 实现企业的滚动发行, 缩短发行期限;积极推动票据的回购和抵押交易业务, 增强短期融资券的流动性。

摘要：发行商业票据已经成为很多公司短期资金的重要来源, 其有助于提高直接融资的比重, 促进直接融资与间接融资的协调发展。本文在研究我国票据市场发展实际的基础上, 提出应通过加强资信评级、商业银行积极参与、监管不断完善等措施, 来推进我国商业票据市场的健康发展。

关键词：商业票据,资信评级,信用支持,金融改革

参考文献

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[2]彭兴韵, 李格平.美国商业票据大观[J].银行家, 2003, (12) :116-118.