应收账款融资模式

应收账款融资模式（共12篇）

应收账款融资模式 篇1

中小企业对国民经济的发展起着至关重要的作用, 是促进我国经济转型的重要力量。尤其是改革开放以来, 中小企业促进市场竞争, 提高经济效益, 成为我国经济发展的主力军。但是, 由于缺少贷款抵押物、创新能力不足以及自身经营的高风险等因素, 中小企业融资难问题一直未能解决。供应链金融作为金融创新的融资模式, 近年来发展较快, 成为解决中小企业融资困难的有效途径。所谓供应链金融, 就是银行将产业链中的核心企业和上下游中小企业捆绑在一起作为一个整体, 从产业链角度出发, 为中小企业提供金融产品和服务满足其融资需求。[1]

一、文献综述

在银行界和中小企业开始关注供应链金融的同时, 很多学者也开始供应链融资模式的探究。何宜庆, 郭婷婷 (2010) 采用博弈方法分析比较供应链金融三种融资模式下中小企业融资行为后, 指出银行和企业较多的采用应收账款质押融资模式。徐昕彦 (2009) 从特点、对象、优势、风险四个方面研究了应收账款融资模式。[2]王波 (2011) 认为应收账款质押融资下的风险因素包括道德风险、信用风险、市场风险、法律风险和操作风险。[3]周波 (2010) 通过博弈论分析, 指出核心企业的还款意愿和借款企业资金运用方式会影响商业银行应收账款模式中出现的道德风险, 此外, 供应链中核心企业与贷款企业及核心企业与银行的双重关系也对道德风险产生一定的影响。[4]本文先从定性角度阐释应收账款融资模式的运作, 并剖析该模式下风险的来源, 再运用博弈模型就中小企业道德风险问题进行剖析, 最后提出相应的建议。

二、应收账款融资模式介绍

应收账款融资模式是指供应商为了获得自身的运营资本, 将没有到期的应收账款抵押或转让给银行, 银行根据这种应收账款向供应商提供贷款, 该模式主要发生在供应商发货到下游核心企业付款这一阶段。应收账款是一种债权, 是供应商根据合同规定向下游核心企业收取的扣除相关费用之后的货款。在应收账款融资模式中, 供应商将应收账款回收权作为担保, 向银行提出融资请求, 与银行合作的物流企业负责商品物流的监管并提供物流信息。

应收账款融资主要包括以下两种方式:

1、应收账款保理

应收账款保理又称应收账款转让, 是指供应商将应收账款转让给银行后, 银行为其提供融资等业务。根据应收账款是否得到核心企业的确认, 可分为明保理和暗保理。在明保理中, 供应商、核心企业、保理商三方签订应收账款转让协议, 核心企业的违约成本较大, 违约概率较低。

2、应收账款质押融资

应收账款质押融资是指中小企业在采用赊销方式向核心企业提供原材料时, 将应收账款质押给银行, 银行向其提供质押贷款并将应收账款作为还款来源的融资模式。应收账款质押融资是较常见的融资模式, 下文将以此展开论述。

三、应收账款质押融资模式制险因素

1、信用风险

信用风险是指商业银行向中小企业提供应收账款质押贷款后, 中小企业不能按时还本付息而引起的风险。在应收账款质押融资模式中, 商业银行不仅仅关注借款人的信用状况, 更需关注核心企业的信用水平、经营状况。

2、道德风险

道德风险主要是指中小企业获得贷款后, 并没有将资金投入供应链, 而将其转向高风险高收益的投资渠道。若投资成功, 中小企业获得更大收益, 若投资失败, 所贷款项全部亏损, 对整条供应链的经营运作产生负面影响。

3、法律风险

法律风险主要包括: (1) 权利虚假风险。权利虚假风险是指中小企业用于质押的应收账款根本不存在。 (2) 转让质押物或重复质押风险。中小企业将已出质的应收账款直接转让或再次质押, 将影响商业银行质权的实现。

4、行业风险

行业风险属于系统风险, 主要受宏观经济环境、行业发展前景、行业经济周期、产业政策、信贷政策、政府监督等因素的影响。供应链金融是针对同一行业产业链上的上下游企业提供贷款, 由于行业集中引起的贷款风险较为严重。

四、应收账款质押融资模式中的道德风险博弈分析

博弈论指在一定的规则约束下, 个体决策者根据其拥有的信息, 对活动做出决策并从各自的决策行为中取得相应结果的过程。[5]在银行和企业存在着信息不对称的情况下, 两者之间的融资往往会变成一种博弈行为。本文正是从博弈论的角度, 通过对中小企业贷款资金的用途以及是否还款、核心企业是否监督、商业银行在中小企业违约后是否采取诉讼进行分析, 得出不同状态下各方的不同收益。

1、博弈基本假设

本文进行以下假设: (1) 供应链上有中小供应商A (贷款企业) , 核心企业C和贷款银行B各一家; (2) 供应商A和核心企业C之间的应收账款为L, 应收账款的质押率为σ (0<σ<1) , 企业A可获得银行贷款为σL; (3) 供应商A获得贷款后, 可能继续为核心企业C提供原材料和配套服务, 这时供应商A获得的收益为R1;也可能由于银企间信息不对称产生道德风险, 供应商A将贷款投向高风险高收益的项目, 如果投资成功, 供应商A获得的收益为R2; (4) 对于核心企业C来说, 银行为供应商A提供应收账款质押贷款, 不仅缓解了供应链中的资金压力, 也缓解了上游供应商的催款压力, 这为核心企业提供了更为宽松的还款时间, 核心企业从供应链上获得的收益为R3。核心企业在供应链中扮演监督职责, 监督中小企业的资金运用以及还款情况, 可以有效减少道德风险。若供应商违约, 将对其采取惩罚措施, 致使供应商收益损失为F1, 核心企业的监督成本为C1; (5) 银行对供应商A的贷款利率为i, 贷款利息收益为iσL, 银行检查、监督成本为C2。若贷款企业未按时还款, 银行可能不追究供应商A的责任, 此时银行损失为F2, 银行也可能进行诉讼, 银行能收回本息, 但需要支付诉讼费用C3, 贷款企业因违约受到惩罚为F4。 (博弈树如图4-1所示)

2、应收账款融资模式中各方收益分析

(1) 供应商获得应收账款质押贷款后, 将资金注入供应链, 按合同约定继续为核心企业提供原材料, 核心企业监督供应商的资金运用, 并按时通过专款账户支付应收账款账面金额给供应商, 供应商也按时归还本息, 则银行贷款没有风险。银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2;E2=R1-σL (1+i) ;E3=R3-C1。如果供应商不按时归还本息, 当银行采取容忍态度时, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=-C2-F2;E2=R1-F1;E3=R3-C1;当银行进行诉讼时, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2-C3;E2=R1-σL (1+i) -F1-F4;E3=R3-C1。在核心企业不监督供应商的情况下, 如果供应商按时还本付息, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2;E2=R1-σL (1+i) ;E3=R3。但是供应商很有可能不还款, 当银行采取容忍态度时, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=-C2-F2;E2=R1-F1;E3=R3。一般情况下, 银行会进行诉讼, 此时银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2-C3;E2=R1-σL (1+i) -F1-F4;E3=R3。

(2) 供应商获得应收账款质押贷款后, 可能将资金投向高风险高收益的项目, 如果风险投资成功, 而核心企业对其进行监督, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2;E2=R2-σL (1+i) ;E3=R3-C1。当核心企业不对供应商进行监督时, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2;E2=R2-σL (1+i) ;E3=R3, 这种情况对三方来说是最完美的均衡。

(3) 供应商进行高风险投资失败时, 核心企业监督供应商的还款情况, 如果供应商按时归还本息, 此时银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2;E2=-σL (1+i) ;E3=R3-C1;如果供应商违约, 拒付本息, 核心企业将对其进行惩罚, 当银行允许坏账, 不对其进行诉讼时, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=-C2-F2;E2=-F1;E3=R3-C1。当银行采取诉讼手段应对供应商违约行为时, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2-C3;E2=-F1-F4;E3=R3-C1。在核心企业不监督供应商的还款情况下, 供应商可能会按时还本付息, 此时银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2;E2=-σL (1+i) ;E3=R3;但是也存在违约的情况, 此时, 若银行容忍供应商违约行为, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=-C2-F2;E2=-F1;E3=R3, 若银行不容忍, 采取诉讼手段, 银行、供应商、核心企业的收益分别为:E1=iσL-C2-C3;E2=-F1-F4;E3=R3。

五、结论

供应链金融可以缓减中小企业和商业银行之间因为信息不对称造成的融资难的局面, 但是, 商业银行在对供应链企业进行贷款过程中存在道德风险, 商业银行需要采取一定的措施来降低道德风险:

第一, 商业银行加强对中小企业的贷后监管, 关注贷款资金的使用情况, 防止资金投向高风险领域。由于供应链金融是基于核心企业与贷款企业的实际贸易关系, 并且由核心企业提供信用担保, 大大降低了贷款企业的信用风险, 但是与此同时, 银行也要采取措施降低企业的道德风险。

第二, 商业银行加强对中小企业贷款违约行为的惩罚。在中小企业发生贷款违约时, 商业银行要积极主动地采取诉讼手段, 这将在一定程度上降低中小企业的道德风险。但是, 由于我国相关法律不完善, 诉讼费用较高, 违约措施不明确等因素, 商业银行往往采取容忍态度对待中小企业的违约行为。

第三, 商业银行应该科学选取供应链上的核心企业, 鼓励核心企业加大对供应链上的贷款企业的监督力度, 并在贷款企业违约时对其采取强有力的惩罚措施。

第四, 密切供应链成员间的合作。物流、资金流的统一是供应链金融的一大特色, 做到银企之间的信息共享, 将大大减少因信息不对称导致的道德风险。

参考文献

[1]杜航, 李金焰, 刘继海.基于供应链金融的中小企业融资博弈分析[J].中国商贸, 2011, (14) .

[2]徐欣彦.应收账款融资的典型形式及其风险防范[J].浙江金融, 2009, (08) .

[3]王波.论供应链金融下应收账款融资模式风险及其防范[J].江苏经贸职业技术学院学报, 2011, (01) :10-13.

[4]周波.应收账款融资模式中的道德风险的博弈论分析[J].财政金融, 2010, (01) :28-29.

[5]汪慧玲, 郭强.基于信息不对称信贷市场风险的博弈分析[J].天津商业大学学报, 2012, (01) :27-31.

应收账款融资模式 篇2

应收账款资产证券化，有助于为企业开辟新的融资渠道，降低对传统银行的信贷依赖，并加快资金回笼，对中小企业盘活应收账款资产、解决中小企业融资难具有重要意义。

2017年12月15日，上交所、深交所、机构间报价系统同时发布了企业应收账款ABS“挂牌条件确认指南”及“信息披露指南”，进一步明确了应收账款资产证券化的挂牌要求。

此处的应收账款是指企业因履行合同项下销售商品、提供劳务等经营活动的义务后获得的付款请求权，但不包括因持有票据或其他有价证券而产生的付款请求权，且权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利的应收账款，是发行资产证券化的优良资产。

一、应收账款资产证券化发行方案

（一）参与主体 由原始权益人、计划管理人、担保人、托管人、差额补足承诺人等，以及其他为应收账款资产证券化提供服务的机构组成。

1.原始权益人，通常为企业，指资产证券化交易中把证券化资产即应收账款转让出去并获得融资的主体，主要负责确定将来证券化的应收账款，组建资产池，并按约定将其完全转让。原始权益人应当符合下列条件：

（1）生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家经济政策；

（2）内部控制制度健全；

（3）具有持续经营能力，无重大经营风险、财务风险和法律风险；（4）最近三年未发生重大违约、虚假信息披露或者其他重大违法违规行为；

（5）最近两年不存在因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制进行融资的情形。重要债务人（如有）最近两年内不存在因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、重大税收违法案件当事人或涉金融严重失信人的情形。

（6）法律、行政法规和中国证监会规定的其他条件。

2.计划管理人，将专项计划的认购资金用于购买基础资产，并管理专项计划资产、分配专项计划利益。

计划管理人须具备客户资产管理业务资格，基金管理公司子公司须由证券投资基金管理公司设立且具备特定客户资产管理业务资格，并符合以下条件：

（1）具有完善的合规、风控制度以及风险处置应对措施，能有效控制业务风险；

（2）最近1年未因重大违法违规行为受到行政处罚 有下列情形之一的，证券公司不得担任计划管理人：（1）证券公司持有原始权益人10％以上的股份；（2）原始权益人持有证券公司10％以上的股份；（3）根据协议安排，在未来12月内存在上述情形之一的；（4）证券公司与原始权益人之间存在其他重大关联关系，可能损害受益凭证持有人合法权益的。

3.担保人指专业的担保公司，一般信用评级需在AA+以上。4.托管人一般是银行，托管人是依据约定保管专项计划账户中的资金，管理专项计划账户，执行管理人的划款指令，负责办理专项计划名下的相关资金往来，确保专项计划账户中资金的独立和安全，依法保护资产支持证券投资者的财产权益。

5.差额补足承诺人，一般为原始权益人的实际控制人，或其他。

（二）基础资产

基础资产，应符合法律、行政法规的规定，权属明确，能够产生独立、稳定、可评估预测的现金流的财产或财产权利。

应收账款作为基础资产的入池标准，除满足基础资产合格标准的一般要求外，还需要符合以下要求：

1.原始权益人应当合法拥有基础资产，权属清晰，应收账款系从第三方受让所得的，原始权益人应当已经支付转让对价，且转让对价应当公允。

应收账款应当基于真实、合法的交易活动（包括销售商品、提供劳务等）产生，交易对价公允，且不涉及《资产证券化业务基础资产负面清单指引》。不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。已经存在抵押、质押等担保负担或者其他权利限制的，应当能够通过专项计划相关安排在原始权益人向专项计划转移基础资产时予以解除。2.交易合同应当合法有效，债权人已经履行了合同项下的义务，合同约定的付款条件已满足，不存在属于预付款的情形，且债务人履行其付款义务不存在抗辩事由和抵销情形。

3.基础资产涉及的应收账款应当可特定化，且应收账款金额、付款时间应当明确。

4.基础资产应当具有可转让性。基础资产的转让应当合法、有效，转让对价应当公允，存在附属担保权益的，应当一并转让。

应收账款转让应当通知债务人及附属担保权益义务人（如有），并在相关登记机构办理应收账款转让登记。

另外，基础资产池应当具有一定的分散度，至少包括 10 个相互之间不存在关联关系的债务人且单个债务人入池资产金额占比不超过 50%。

债务人分散度的要求豁免情形：

1.基础资产涉及核心企业供应链应付款等情况的，资产池包括至少 10 个相互之间不存在关联关系的债权人且债务人资信状况良好； 2.原始权益人资信状况良好，且专项计划设置担保、差额支付等有效增信措施。

（三）募集资金规模

根据基础资产池中，合格资产的规模和原始权益人的融资需求而设定。

（四）拟定期限结构

专项计划存续期限系指自专项计划设立日（含该日）起至专项计划终止日（含该日）止的期间。通常为1年，可以视具体情况而定。

（五）增信方式专项计划可设计如下信用增级方式： 1.超额现金流覆盖

专项计划的基础资产转让给计划管理人后，基础资产所对应回收款均归属于专项计划；专项计划初始资产池对应应收账款余额须覆盖优先级预期支付额（本金+利息）的1.2倍（具体以评级机构评定结果为准）。

2．优先/次级安排

专项计划拟对资产支持证券进行优先/次级分层，专项计划资产向优先级持有人分配本息后，余额全部分配给次级持有人；原始权益人持有不低于5%的次级。3．差额补足承诺

原始权益人实际控制人作为差额补足承诺人，与计划管理人按照《资产买卖协议》的约定支付基础资产购买价款前，签署《差额补足承诺函》，不可撤销及无条件地承诺：就资产支持证券的每一个兑付日而言，根据计划管理人于当期回收款转付日查询专项计划账户内资金金额，若专项计划账户内可供分配资金金额不足以支付当期兑付日应付未付的税费、优先级资产支持证券预期支付额所需资金的，由计划管理人于差额补足通知日通知差额补足承诺人履行《差额补足承诺函》项下差额补足义务。差额补足承诺人接到计划管理人要求其履行当期差额补足义务的通知后，应在差额补足支付日将差额补足款项支付至专项计划账户。差额补足承诺人对前述差额补足义务承担连带责任，计划管理人有权要求任一方支付全部差额补足款项。4．不可撤销连带责任保证

在差额补足承诺人履行差额补足义务后，若专项计划账户内资金仍不足以支付当期兑付日应付未付的税费、优先级预期支付额所需资金的，担保公司承担连带保证责任。通过外部担保为专项计划提供增信，有助于提高投资者和市场的认可度，降低融资成本。

（六）募集资金用途通常是置换原有高成本债务及补充营运资金等，视具体情况而定

二、交易结构

根据上述方案设计，应收账款资产支持专项计划交易结构图如下：

（一）认购人通过与计划管理人签订《认购协议》与《风险揭示书》，将认购资金以专项资产管理方式委托计划管理人管理，计划管理人设立并管理专项计划，认购人取得资产支持证券，成为资产支持证券持有人。

（二）计划管理人根据与原始权益人签订的《资产买卖协议》的约定，将专项计划资金用于向原始权益人购买基础资产，即原始权益人据《资产买卖协议》在专项计划设立日、循环购买日转让给计划管理人的，原始权益人依据销售合同等基础贸易合同对债务人享有的应收账款，基础资产包括初始基础资产及新增基础资产。

（三）资产服务机构根据《服务协议》的约定，提供与基础资产及其回收有关的管理服务及其他服务。

（四）原始权益人应当在每个回收款归集日将相应回收款归集期间收到的回收款转付至监管账户，资产服务机构在每一个回收款转付日，根据《服务合同》的相关约定将扣除执行费用后的前一个回收款转付期间的所有回收款统一转入专项计划账户，并由托管银行根据《托管协议》对专项计划资产进行托管。

（五）在本专项计划的循环期内，原始权益人向计划管理人持续提供符合合格标准的可供循环购买资产，由计划管理人以专项计划账户项下可支配资金作为对价于循环购买日持续买入符合合格标准的新增基础资产。

（六）若专项计划账户内可供分配资金金额不足以支付当期兑付日应付未付的税费、优先级预期支付额所需资金的，差额补足承诺人根据《差额补足承诺函》承担差额补足义务，在差额补足支付日将差额资金划入专项计划账户。

（七）在差额补足承诺人履行差额补足义务后，若专项计划账户内资金仍不足以支付当期兑付日应付未付的税费、优先级预期支付额所需资金的，担保公司承担连带保证责任。

（八）分配期内：计划管理人根据《计划说明书》及相关文件的约定，向托管银行发出分配指令，托管银行根据分配指令，将相应资金划拨至指定账户用于支付资产支持证券预期收益和本金。

三、原始权益人和各中介机构的职责 各中介机构的具体职责如下：

（一）原始权益人

1.配合中介机构进行尽职调查和资料搜集工作； 2.和计划管理人协商确定资产支持证券具体发行方案； 3.董事会及股东会的相关流程；

4.与推广机构共同负责与审核、监管部门的沟通。

（二）计划管理人

1.制作项目启动手册、项目时间表、职责分工； 2.协助发行人安排各项目参与方的工作分工； 3.组织各中介机构进行尽职调查和现场访谈； 4.负责确定本项目目标资产；

5.建立现金流分析模型以及交易结构设计； 6.协调会计师、评级及律师等中介机构； 7.协助撰写计划说明书； 8.与交易所沟通及协调； 9.制作全套申报文件；

10.负责招标准备、实施及缴款工作； 11.完成本期证券化产品销售工作；

12.完成本期证券化产品的备案及相关披露等工作； 13.其他有关工作事项。

（三）律师事务所

1.进行尽职调查，出具法律意见书； 2.相关合同、协议条款起草；

3.协助审阅各类发行申请及信息披露文件； 4.参与反馈意见的回复。

（四）评级机构

1.出具债项评级报告，包括后续的追踪评级，以及时发现任何潜在的新风险因素；

2.对现金流进行压力测试等分析。

怎样让应收账款成融资利器 篇3

加速资金周转

通过应收账款质押融资是解决这一问题的方案，融资以企业之间的贸易合同为基础，也不再需要中小企业提供额外的抵押、担保手段。

在供应链金融中，应收账款融资越来越多地被使用，这种融资模式以企业间的贸易合同为基础，选取某一家企业作为供应链的核心企业，核心企业产业链上下游的中小企业就可以使用应收账款作为质押，从银行获得贷款。

举个例子来说，B企业是一家中小企业，生产加工的产品主要销售给核心企业A。由于A企业的付款期时间较长，B企业采购原料、进行生产加工中需要大量的资金，导致企业的资金周转压力很大。通过应收账款融资，银行根据应收账款的一定比例提供融资，使B企业提前收到部分货款，用于原材料的采购与生产加工。

“池融资”批量授信

不过，对于一些中小企业来说，客户分散、数量较多，交易的频次高，单笔金额小，应收账款数量多、金额小。如果将这些应收账款分别向银行进行融资的话，一般很难取得银行授信。

在应收账款融资基础上所推出的“应收账款池融资”就是中小企业将日常零散、小额的应收账款集合起来，形成具有相对稳定的应收账款余额“池”并转让给银行。银行在仔细审核“应收账款池”的质量后，按照应收账款总额的一定比例给予中小企业融资。池融资的推出打破了原来对中小企业单笔应收账款融资金额和期限的限制。

如在兴业银行的“应收账款池融资”中，针对下游企业较为分散的中小企业，通过“池融资”的操作方式，就能够把不同金额、不同期限、分散买家的应收账款汇聚成一个“应收账款池”。在银行与中小企业所签订的“池融资”合同中，双方可以约定应收账款池的底线，举个例子来说，整个应收账款池最低金额要达到2000万元，企业要保证每个时点应收账款池金额和回款保证金金额加总都要满足银行所设立的这一最低金额要求。在此基础上，企业就可以通过一定的质押率，从银行获得应收账款融资。

降低出口企业汇率损失

对于出口型中小企业来说，通过“出口应收账款池”融资还有利于缩短资金周期，降低汇率风险。

平安银行发现，在赊销方式盛行情况下，企业特别需要既能解决融资问题又能兼顾汇率风险的金融产品，因此该行推出了出口应收账款池融资业务，主要针对从事出口贸易的中小企业。

应收账款融资业务初探 篇4

关键词：企业,应收账款,融资

企业发展的瓶颈——融资难, 是指由于企业本身和融资市场等多方面的原因, 致使企业的融资渠道有限。资金短缺已经成为许多有潜力的企业进一步成长的障碍。2008年, 一种新的融资方式——应收账款质押融资的出现, 在企业、金融界掀起了不小的波澜, 应收账款质押融资既解决企业发展中的资金问题, 又能增加信贷机构的收入。

1 应收账款融资概念的界定

应收账款是指权利人因提供一定的货物、服务或设施而获得的要求义务人付款的权利, 包括现有的和未来的金钱债权及其产生的收益, 但不包括因票据或其他有价证券而产生的付款请求权。2007年, 《中华人民共和国物权法》将应收账款作为一种可质押的权利, 为银行的融资贷款提供了一种新的担保物, 也拓宽了企业, 尤其是中小企业的融资渠道。

应收账款融资是指资金的需要人将赊销而形成的应收账款有条件地转让给专门的融资机构, 由其为企业提供融通资金、债款回收、销售账款管理、信用销售控制以及坏账担保等单项或多项金融服务, 从而使以赊销为主要方式的企业得到所需资金, 加强资金的周转。

2 应收账款融资风险分析

2.1 信用风险

美国货币监理署认为应收账款和存货融资最重要的风险是信用风险, 该风险存在于信贷评估、贷款审查、贷款管理和债务清算等各个环节中。如其一, 应收账款债权人因自身经营管理、财务状况、所在行业变价、宏观经济和政策变化多种因素导致其无法按期偿还银行借款风险;其二, 应收账款债务人的信用状况也影响应收账款债权人的还款意愿和能力, 虽然其不与银行直接发生债权债务关系, 但其信用状况也应作为信用风险分析的一个关键点;其三, 融资安排是指借款期限设计必须和交易双方之间的商品交易安排相吻合。假设应收账款债务人的还款时间在4个月后, 那么应收账款债权人的借款期限设计为6个月较为合理, 如果借款期限设计为12个月, 则会导致应收账款债权人挪用或者应收账款债务人合谋挪用既定的偿还资金;如果借款期限设计少于4个月, 显然无法实现应收款债权人的融资目的。

2.2 操作风险

应收账款融资业务较银行与其他传统业务最大的一个区别就是其操作流程相对较多, 任何一个环节因不确定因素影响度可能导致银行的债权损失, 如抵押登记无效、不及时和出质权质押展期操作时不规范等等, 需要强调的是, 在应收账款融资业务中最主要的操作风险是欺诈风险, 国外的经验也证明, 欺诈风险是造成银行应收账款业务出现损失的最主要因素之一, 欺诈风险主要有财务报表欺诈和担保欺诈两种表现形式。

2.3 法律风险

法律风险是指因交易合同的内容在法律上存在缺陷而无法履行, 或者因为合同内容存在瑕疵以及法律、法规的修改而是银行招收损失的风险。如没有在合同中明确约定供应商的合同义务;在合同中银行没有要求供应商与买方在买卖合同中约定债务转让须经银行同意等条款, 都会产生相应风险。

3 开展应收账款融资业务的实践情况

鉴于应收账款融资业务广泛的客户需求和市场前景, 从2008年开始, 各商业银行即对应收账款融资业务进行了探索尝试, 2009年以来, 应收账款融资业务更是得到了快速发展, 如某县级市建行2009年就为10家客户办理了1.8亿元的保理融资业务。其主要做法是:

3.1 客户群体选择

先是从下而上选择, 即选择本地优质大型企业的上游客户, 选择其优秀配套供应商, 再按照走出去的标准来选择, 即选择与国内其他城市的知名企业配套的上游客户。

3.2 融资模式选择

为降低营销初期的业务风险, 起初选择了有追索权的保理融资业务模式。经过实践, 能够争得下游核心企业支持的则采取公开保理模式, 其他则采取隐蔽保理模式。这样, 可以起到应收账款质押融资过程中能够向第三方债务人和融资方双向追偿的作用, 同时又具有保理操作的便利性。考虑到融资利息和销售折让等因素, 目前选择按应收账款的80%比例支付融资企业。

3.3 营销方案的确定

在营销方案推介说明中, 重点明确了保理操作可以帮助销货方提前取得销售资金、盘活企业流动资产、有效提高营运资金周转效率、开拓企业融资新渠道、一般无需提供额外担保等特点, 期限选择上一般在半个月到6个月之间, 保理放款金额一般控制在应收账款的80%。

3.4 风险防控

在实际操作中主要采取了下列措施控制业务风险:一是选择实力强的核心企业的上游配套客户, 并注重双方的长期稳定合作;二是合理控制保理放款比例, 一般不超过80%;三是原则上要求结算方式采取现汇等现金方式, 或者操作过程中银行能够控制结算票据;四是认真严格核实购销合同、增值税发票、运输单据, 并注意购销双方的对账确认;五是严格按照人民银行征信系统要求, 办理应收账款的查询、登记, 确保保理业务的法律效力。

4 发展前景与展望

国内市场上较为熟悉的应收账款融资方式是应收账款质押融资和应收账款让售 (相当于保理) 两种。在实际操作中, 我们也发现了诸多问题, 其一, 企业应收账款融资与银行信贷决策有很大矛盾;其二, 我国针对应收账款融资方面的制度体系还不完善, 需要重新构建, 如进一步拓宽担保物范畴, 逐步统一国内动产担保登记系统, 进一步明晰优先权规则;建立担保物权执行制度等。如何解决实际操作中的这些问题, 将成为我国应收账款业务系统完善的重点, 相信随着《物权法》、相关制度体系的完善和银行自身业务经验的积累, 应收账款业务将成为解决中小企业融资的重要途径。

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应收账款融资模式 篇5

业务操作异同剖析

2007年10月《物权法》正式实施，为应收账款质押业务的开展提供了法律上的依据，应收账款质押贷款与国内保理融资作为短期借款两种不同的信贷产品，均以应收账款为还款来源。两者对产生应收账款的贸易背景，有真实性、合法性等共同要求，对购货方（买方）的资信实力选择也相同。因此，业务操作上较为接近，特别是对于有追索权的融资型国内保理和应收账款质押贷款的界限区别则更为模糊。四川农信开展这两种业务的时间都不长，业务量也较小，加之国内保理融资管理办法还未出台。为促进业务的健康发展，根据相应的法律法规、政策制度，结合笔者业务经验，对两种业务进行比较分析，并将两者在业务操作及其本身的区别做了总结。

一、国内保理融资以应收账款的转让为核心，应收账款在该业务里不具有融资担保的功效。同时，信用社作为应收账款的受让方，受让完成后，应收账款所有权发生变化，信用社成为了应收账款新的债权人，除了给予业务申请人（供应商或应收账款转让人）的资金对价，信用社还兼具应收账款的管理、催收等职责，我们可以把国内保理融资看成是债权融资与债权管理的合流。而应收账款质押贷款，应收账款作为了质押物，是债务人对信用社债权提供的一种担保，其所有权并未发生变化，应收账款的管理、催收等事宜由质押人和应收账款的付款方直接交涉，信用社无需介入，只需监控指定应收账款回款专户的回款情况即可。因此，应收账款质押贷款可以单纯的理解为是权利质押担保贷款。国内保理

融资，信用社在应收账款到期时是以应收账款债权人的身份行使权利。而应收账款质押贷款，在债务人不能按时归还贷款本息的前提下，信用社则应以应收账款质押权人的身份来行使权利。

二、应收账款质押的设立条件，是应在信贷征信机构办理出质登记。《物权法》规定“以应收账款出质的,当事人应当订立书面合同,质权自信贷征信机构办理出质登记时设立”。在实际业务操作中，在信贷征信机构办理出质登记，就是信用社根据应收账款出质方的授权，在人民银行应收账款质押登记公示系统进行登记，将应收账款质押事宜进行公示，以便更好地保护信用社作为质押权人的优先受偿权。国内保理融资，债务人与信用社签订相应的法律合同、书面协议，同时，将所有权清晰、贸易背景真实、符合要求的应收账款收款人收款权利证明文件（贸易合同、提货单据、增值税发票等），交付信用社后，应收账款的转让便生效。相比应收账款质押贷款，后者除了提供上述相同的文件及资料外，还必须在人民银行应收账款质押登记公示系统进行质物有无质押的查询，并进行质押登记公示，打印相应登记和查询的信息作为放款资料要件。反观国内保理融资业务，由于涉及到的是应收账款转让而非质押，没有必须登记的规定，因此，相对而言风险更大，我们更加需要注意防范由于应收账款重复转让而给信用社带来的风险。

三、两种业务对于申请企业而言，有着不同的财务意义。应收账款质押贷款对于业务申请企业，由于贷款条件是应收账款的出质，其财务报表上反映的应收账款并未减少，而其银行负债增加，因此企业资产负债率肯定会相应上升。而对于国内保理融资业务的申请企业，由于保理融资是应收账款的转让，在其财务报表体现为应收账款科目的减少和现金科目的增加，应收账款转化为现金，现金流增大，能起到改善企业财务结构，美化财务指标的作用。

四、两种业务签订的合同文本不同。商业银行在经办应收账款质押贷款时，当事人除需签订《借款合同》和《质押合同》外，还要签订《应收账款质押登记协议》和《应收账款债权质押通知书》（如需要应收账款付款方知晓质押事宜，则需取得付款方签收回执）。而经办国内保理融资时，商业银行合同的签订则相对简单。根据保理业务的不同类型（公开型或隐蔽型、有追索权或无追索权）签订相对应的《国内保理合同》，无需再行签订借款合同和质押合同。另外，保理当事人需签订《应收账款债权转让通知》（若公开型国内保理，在将应收账款转让事宜告知应收账款付款人后，还要取得付款方知晓该转让事宜的回执）。

五、两种业务风险和收益不同。对于无追索权的国内保理业务，应收账款转让后,原应收账款债权人便彻底退出债的关系，信用社作为应收账款受让方，也就是新的应收账款债权人，独自承担应收账款收取的风险,亦即信用社对应收账款承担坏账担保的责任，业务风险相对较大。而应收账款质押贷款，信用社作为质权人，仍然保留有对应收账款债权人（出质人）的请求权,风险分散于出质人和第三债务人两方,相对较小。同时，按照收益覆盖风险的原则，由于国内保理融资业务风险相对较大，所以业务收益应相对高于应收账款质押贷款（保理融资业务除了按人民银行规定的同期同档次贷款利率收取融资费外，还应按照不低于应收账款金额0.125%的比例收取国内保理管理费。该管理费，通常被列为商业银行中间业务收入，有助于信用社改善收入结构，增加

应收账款融资模式 篇6

【关键词】中小企业；供应链金融；应收账款融资

一、应收账款融资的可行性分析

（1）应收账款融资的理论研究。目前，国内外关于供应链金融的理论研究日渐活跃，普遍认为供应链成员的资金流瓶颈问题会影响整个供应链的稳定性与发展。目前的理论研究多将供应链金融融资方式分为存货融资、应收账款融资和订单融资等模式，并且大多数学者认为应收账款融资可以被有效地分散化和结构化，是目前理论和实践界讨论最多的一种模式。更多的学者研究认为供应链融资可以创造供应链成员与金融机构多方共赢局面，不仅可以缓解中小企业融资困境，还可以给供应链中的其他企业带来资金管理和业务方面的支持，提高整条供应链的稳定性与运行效率。也有学者从以供应链成员交易流程的角度分析供应链模型，分析供应链成员采用应收账款融资后期望收益的变化情况，研究应收账款融资对整个供应链的价值。这些理论研究为中小企业采用应收账款融资提供了可靠的理论支撑，但是理论界对具体地区的研究很少。（2）应收账款融资在国内外的实践情况。早在19世纪的，美国就出现了应收账款融资的实践，并逐渐在西方国家流行，并于20世纪 60 年代得到快速发展，成为西方国家常规融资渠道之一。世界银行曾经以130个国家和地区为样本进行过一次调查，结果显示83%的样本国家和地区都采用了应收账款融资；尤其在美国，中小企业融资份额的70%以上是動产融资，而动产融资的70%以上是应收账款融资，这说明应收账款融资在许多国家的融资体系中已经占据了非常重要的地位，成为企业融资的重要渠道。充裕的应收账款是应收账款融资快速发展的必要条件之一。国际物流巨头UPS曾调查估计，2007年全球市场中应收账款的存量高达为13000亿美元，其相应的市场融资潜力则分别达到1000亿和 3400 亿美元，国际上很多金融机构都认可“应收账款”的作用和地位，将它看作供应链金融的媒介资产和优质的贷款支持性资产。虽然应收账款融资实践在国内起步比较晚，但也得到了很好的发展。早在2003年，我国的一些银行就进行了有益的尝试和探索，包括中国银行、交通银行、中信实业银行、光大银行、浦东发展银行、工商银行都开始了应收账款融资业务，并获得可观的收益。

二、中小企业应收账款融资现状及原因分析

（1）我国中小企业应收账款融资现状。我国中小企业发展迅速， 产品和服务市场前景好，销售额不断上升，销售渠道畅通、发展前景良好，存在大量应收账款，给中小企业的应收账款融资提供了良好的客观条件。据2012年统计年鉴，2011年企业应收账款总量大约有18万亿元人民币，而应收账款是中小企业主要资产之一，占总资产高达50%～60%，并且有上升的趋势。但是，中小企业应收账款的到位率平均不到60%，有的企业甚至不到40%，应收账款被下游客户占用，没有得到有效的利用。但是，金融机构的融资潜力没有充分挖掘，但是银行的应收账款融资业务量很小，并没有发挥应有的作用。中小企业的应收账款融资运用并不到位，绝大多数的银行仍未认可应收账款融资方式，处于观望阶段。（2）中小企业应收账款融资现状及原因分析。应收账款的总体特征是应收账款存量很大，但是利用不多，大多数银行尚未认可这种方式，即银行审核中小企业利用应收账款融资时一般出具拒绝意见，使得这种可以有效解决中小企业融资困境的手段在中小企业难以展开。究其原因有中小企业本身的，也有金融机构的，但是其中更为重要的是二者的信息沟通问题，即企业与金融机构信息的不对称，主要是银行对企业信息的不了解。银行是否愿意根据中小企业的应收账款来贷款，要看其对企业诚信的预期，而信任程度与银行对企业信息的掌握程度高度相关，信息不均衡对银行放贷起阻碍作用，所以对于应收账款融资这一创新渠道的开发重点需要解决信息均衡的问题，政府和社会应当尽量使得银行可以掌握企业应收账款的相关信息。

三、中小企业应收账款融资的对策建议

根据中小企业应收账款存在的问题及通过博弈论提出的信息不均衡的原因分析，笔者提出加快中小应收账款融资发展的对策建议——建立多层次的信息系统，确保金融机构可以掌握中小企业必要的信息，该系统主要的构建情况如下：（1）搭建中小企业应收账款的信息平台。中小企业应收账款由于没有专门的登记、信息披露平台造成了信息的不均衡。还没有建立专门的信息平台，金融机构难以获得中小企业应收账款的情况，目前只有上市公司的应收账款转让情况的披露情况。一是登记融资企业情况。具体详细的企业情况介绍能够为金融机构提供有效的信息，对其决策是否贷款尤为重要。基本信息如成立时间、资产总额、企业管理，主要涉及行业等应当登记在平台上；其次应当注意登记与应收账款融资非常密切的信息，比如主要的面对客户，客户货款支付的质量等，甚至可以登记应收账款债务人的经营情况。二是登记应收账款的初始情况。应收账款的情况在这个信息平台中是最重要的和核心的。应收账款相关信息不仅包括额度、债务人名称，还应当包括关键信息：是否为关联方的，坏帐计提情况，客户一般的偿还期间、周转率等。三是应收账款偿还情况登记。应收账款到期时，债务企业是否偿还等信息都应当登记在信息平台上，为系统的其他成员提供决策信息。（2）专业的应收账款评估机构加入系统。专业的评估机构运用信息平台的信息以及自己的一些资源，全面分析企业应收账款的信息，根据影响应收账款质量的各个维度给中小企业的应收账款打分评级，并将这些信息发布到信息平台上，供有意向发放贷款的金融机构参考。同时金融机构也可以专门委托评估机构来对某个企业进行详细的分析，提高企业信息的透明度、可信度，有利于提高金融机构发放贷款的可能性。（3）政府部门的审查工作要到位。政府活动具有一定的强制性、独立性，所以政府在该系统的一个重要作用就是审查信息的可靠性以及真实性。首先，政府审核中小企业信息的真实性、准确和完整性，以便其他组织可以详细的了解企业信息。其次，审查应收账款的真实性，政府应当运用政府力量来审查应收账款的真实性问题，这样政府可以根据相关法律在信息平台上通报。

建立这样的信息系统，金融机构可以从平台上得到企业、应收账款的详细信息，另外在专业评估机构的辅助下，政府相关数据的支撑下，可以全面真实的掌握企业应收账款的情况，进而做出是否贷款的决策。由于信息可靠、真实、全面，提高了银行对企业信用的预期，提高贷款的概率，可以有效加快应收账款融资的发展。

参 考 文 献

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6-8

应收账款融资模式 篇7

一、应收账款融资的具体形式

应收账款是指企业因销售商品、提供劳务等业务,应向购货或接受劳务单位收取的款项,是企业因销售商品、提供劳务等经营活动所形成的债权。应收账款融资则是指企业将其应收债权作为担保向银行申请贷款以获得资金。应收账款融资在性质上既是一种动产担保, 也是一种权利质押。

按照与应收债权相关的风险和报酬实质上是否已经发生转移, 应收账款融资方式主要包括应收账款出售、应收账款担保融资和应收账款证券化三种方式。

1.应收账款出售。应收账款出售,又称为保理融资,是指企业把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行,银行为企业提供资金,企业从而获得融资的行为。按有无追索权,可以分为有追索权保理和无追索权保理两种形式。前者是指当银行提供应收账款融通资金后,如果应收账款债务人到期未付款时, 银行在追索应收账款付款方之外,还有权向保理融资申请人追索未付款款项;后者是指当应收账款付款方到期未付款时,银行只能向应收账款付款方行使追索权。对于生产经营中持有大量应收账款的企业来说,保理融资使企业有机会获得基于应收账款的短期低息资金,支持企业的发展。

⒉应收账款担保融资。应收账款的担保融资是指企业将应收账款作为担保,质押给银行等金融机构以获取贷款。这种方式通常是与企业的现金流相连接,在企业提供应收账款担保取得贷款后,只要企业的现金流进来随即就将贷款归还的一种可循环使用的短期贷款。

3.应收账款证券化融资。应收账款证券化融资是利用资产证券化融资原理来运作。资产证券化融资是指将某一项目标的资产所产生的独立的可识别的未来收益(现金流量) 作为抵押(金融担保),据以在国际资本市场上发行具有固定收益率的高档债券来筹集资金的一种项目融资方式。

二、应收账款融资的优势分析

对于中小企业而言,应收账款融资具有很大的优势,主要表现在:

1.能够缓解银企信息不对称和银行“惜贷”矛盾。应收账款在企业资产中是属于变现能力强、风险低的优质资产,其变现能力仅排在货币资金和短期投资之后,企业为解决临时资金紧张,将应收账款出售给融资机构或以其作质押,银行等融资机构也乐而为之。再加上应收账款易变现、易保管,且融资机构可享有追索权,把它作为抵押担保品,容易被双方接受,在一定程度上能够缓解银企信息不对称和银行“惜贷”矛盾。

2. 利用应收账款融资,既能获得资金又能获得其他金融服务。因为银行或专业代理融通公司在有条件地收取企业应收账款时,不仅能够为企业提供融通资金,而且通常还提供催收债款、销售账管理、信用销售控制、信用分析以及坏账担保等单项或多项金融服务。融资机构为企业提供销售账管理、信用评估和信用管理方面的服务,能够使企业随时掌握客户的资信状况及市场信息,建立客户关系,完善销售渠道,提高企业的销售能力。 可以说,这些金融服务加强了企业应收账款的管理水平,无形中为中小企业发展提供了动力和支持。

3.应收账款融资可节约管理成本和融资成本。从管理成本来看,实施这种融资方式后,企业管理跟踪和催收应收账款的工作都可转给融资机构,大大减少了管理成本。从融资成本来看,相对于其他融资方式,应收账款融资成本较低,以应收账款出售为例,进行票据贴现时手续通常简便,花费较低,企业只需与银行签订贴现协议即可。

4.应收账款融资有助于降低企业经营风险。应收账款融资有助于降低企业经营风险主要体现在两方面:一是可降低企业坏账风险。应收账款融资是以应收账款作为担保品,融资机构有动力帮助企业管理、催收应收账款,可以在一定程度上减少企业坏账损失;二是可降低企业的财务风险。应收账款融资属于表外融资,即不需要在资产负债表上列报负债就能获得资金,企业的流动比率和现金比率等短期财务指标就会改善,从而达到美化财务报表、提高企业资信等级和举债能力的效果。

5.应收账款融资易于操作,且资金使用期限比较宽松。应收账款融资不同于吸收民间资本融资和租赁融资等方式,受地域和资金的限制,商业银行或其它专业代理融通金融机构都可以操作,各地都可采用,也不同于典当融资方式只可以提供短期临时性的资金周转,融资压力较大,某种程度上会影响企业的正常经营发展,应收账款融资与之比较则在资金使用期限方面比较宽松。

三、结语

上述分析表明,应收账款融资作为一种新型融资方式,在诸多方面具有显著优势。通过应收账款融资,中小企业能迅速筹措到短期资金,弥补资金的临时性短缺,并且这种融资无需增加企业负债,拓宽了企业的筹资渠道。从稳健性财务政策的角度来考虑,通过应收账款融资,在减少企业坏帐损失和坏账风险的同时,也补充了企业对短期流动资金的需要。与企业其他的筹资方式相比较,应收账款融资在没有增加企业负债的同时又以较低的成本筹集了生产经营所需的资金,筹资的成本相对也比较低, 是企业尤其是中小企业的一种理想融资渠道。

有鉴于应收账款融资在企业资金获得中的优势和积极作用,中小企业应加强金融知识的学习,积极与银行和客户沟通, 充分利用应收账款的融资业务,拓展融资渠道,提高短期资金融通水平。同时要加强对应收账款的管理,认真分析自身应收账款的特点和资金需求,提出适合企业资金流动特点和操作方式的融资需求。中小企业应该对不同的商业银行所提供的应收账款融资方案作全面的比较,如贴现利率、融资条件、融资期限等,从而选择适合企业的融资银行和融资方案进行融资。此外,对已融资的应收账款还应做好备查记录,加强应收账款的后续管理也是不容忽视的。

摘要：在解决中小企业融资难的问题上,应收账款融资近年来受到广泛关注。应收账款融资在性质上既是一种动产担保,也是一种权利质押。文章在对应收账款融资常见的几种具体形式进行阐述的基础上,着重对这一融资方式的优势进行了分析。分析表明:对于中小企业而言,应收账款融资能够缓解银企信息不对称和银行“惜贷”矛盾,使企业既能获得资金又能获得其他金融服务,资金使用期限比较宽松,有助于企业节约管理成本和融资成本、降低经营风险,且易于操作。应收账款融资是缓解中小企业融资难的一种有效途径。

应收账款融资的会计处理初探 篇8

社会主义市场经济的不断发展和成熟, 我国企业为了挣得更大的市场份额, 经常使用赊销、分期付款等方式销售商品。这种竞争方式造成企业应收账款大额攀升。应收账款作为企业的一项流动资产若不及时变现, 企业就会出现资金周转困难和应收账款坏账的风险。乍一看企业报表上流动资产猛增、利润节节攀升。其实都是赊账销售造成的财务报表的虚假繁荣。真金白银没有流入企业, 倒是对外短期债权很多, 但却无法快速变现。庞大的应收账款影响企业正常的资金周转, 导致企业资金运转困难, 还面临坏账损失的风险。应收账款账面价值巨大带来很多负面影响, 如何减少这些负面影响呢?在西方国家应收帐融资早已作为一种常见、成熟的企业理财方式出现。一方面把应收账款有条件地售让给专门的金融机构, 使得企业在短时间内以较小的资本成本获得资金周转。另外应收账款的售让可以加快资金周转减少应收账款坏账的风险。应收账款融资可以帮助企业规避应收帐款带来的负面影响

二、应收账款融资的种类

根据应收账款相关的风险和报酬转移与否, 可将这几种应收账款融资在实质上分为两大类:无追索权的应收账款融资和有追索权的应收账款融资。

其中有追索权的应收账款融资是指融资时贷款协议中规定, 以应收账款为质押, 从金融机构获取资金, 若该笔应收账款的债务人到期未能及时足额偿还金融机构该项应收账款债权, 则买受该笔应收账款债权的金融机构有权向售让该笔应收账款债权的企业追偿。因为金融机构有向融资人追偿的权利, 所以应收账款融资业务发生时, 与应收账款相关的风险与报酬并未转嫁给金融机构。根据企业会计准则的规定这种情况不符合金融资产终止确认的条件, 因此融资企业不在账面上注销应收账款, 只能将此融资作为短期借款处理。

无追索权的应收账款融资是指售让应收账款的方式融资, 即企业将应收账款卖给金融机构以获取资金, 若债务人未按期偿还或足额偿还应收账款时, 金融机构不具有向转让该笔应收账款债权的企业追偿的权力, 金融机构只能自认倒霉, 自己向债务人追偿。而融资企业对该项债权不负有任何责任。即会计理论上常说的应收账款相关的风险与报酬已转嫁给金融机构。此种无追索权的应收账款融资符合企业会计准则中规定的金融资产终止确认的条件。因此融资企业应在账面上注销应收账款。

无追索权和有追索权的应收账款融资会计处理方法不同, 本着实质重于形式的原则, 我国企业会计准则将这两种经济业务的会计核算办法进行了区分。目前这两种核算方法已经比较成熟, 但也有可以改进和思考的地方, 现结合例子对比分析。

三、企业无追索应收账款融资的会计实务处理

1. 企业会计准则规定的会计处理方法

会计处理应按照实质重于形式的原则, 所谓实质是指融资交易的经济实质, 即看融资对象———应收账款的相关的风险报酬是否转移给经融机构。对于无追索的应收账款融资, 应收账款相关的风险报酬已经移给金融机构。融资企业应按照出售应收账款处理, 并确认相关损益。无追索应收账款融资的会计处理为:

借银行存款

其他应收款 (预计将发生的销售退回、销售折扣现金折扣、“坏账准备”账款)

财务费用

营业外支出———应收账款融资损失 (损失)

贷应收账款

营业外收入———应收账款融资损失 (利得)

2. 售让无追索应收账款融资的会计处理方法举例

201×年6月, 甲销售给乙一批电脑, 增值税专用发票价税合计款为234000元 (税款34000元) , 甲乙约定半年后乙支付电脑款。201×年8月, 甲因要购买一批配件资金周转不灵, 与××银行后约定:甲将该应收账款售给××银行, 价款为170000元。 (假定甲公司并未就该应收账款计提坏账准备。)

应收账款转让协议规定当这笔应收账款到期无法收回时, 银行不得向甲追偿, 是不带追索权的应收账款融资。甲估计该批电脑发生销售退回的金额为4680元 (其中价款4, 000元, 增值税680元) , 退回电脑成本为2, 500元, 甲承担发生的销售退由。201×年10月, 甲收到B公司退回部分电脑, 价税合计3510元, 成本为2, 000元。

甲会计处理如下:

(1) 售让应收账款时:

借:银行存款170000

其他应收款4680

营业外支出59320

贷:应收账款234000

(2) 10月收到从乙处退回的电脑:

借:主营业务收入3000

应交税费———应交增值税 (进项税额) 510

营业外支出1170

贷:其他应收款4680

借:库存商品2500

贷:主营业务成本2500

3. 无追索应收账融资会计处理方法分析及其存在问题

对无追索的应收账款融资会计处理比较简单, 因为采用无追索权的应收账款融资, 融资企业不承担代偿债权的义务, 更像是卖出一种特殊商品。所以企业在核算时, 可以仅仅将应收账款融资考虑为一种特殊的商品转让业务来核算处理就可以。那么为什将商品转让利得和损失计入到营业外支出而不进入营业收入科目核算呢?应收账款转让并非企业的日常销售业务、不是企业的主要经营性业务。因此将应收账款账面价值 (扣除估计可能发生的销售退回或折让) 与转让给金融机构的价款收入与之间的差额计入营业外支出账户核算。若日后真的发生销售退回或者是销售折让, 将实际发生额与预估额度相比。若等同就不用调整。如果实际发生的销售退回和折让大于原估计, 损失在原确认的基础上减小了, 应在贷方冲减营业外支出;而如果反之, 实际发生的销售退回或折让小于原估计即损失在原确认的基础上增加了, 应在借方进一步确认营业外支出。

以上会计处理方法也存在一些问题。比如应收账款售让损益作为营业外支出并不完全合理。营业外支出是指不属于企业生产经营费用, 与企业生产经营活动没有直接的关系, 但应从企业实现的利润总额中扣除的支出, 包括固定资产盘亏、报废、毁损、和出售的净损失、非季节性和非修理性期间的停工损失、职工子弟学校经费和技工学校经费、非常损失、公益救济性的捐赠、赔偿金、违约金等。一般核算与企业日常经营业务无直接关系的各项利得和损失, 不包括企业对流动资产处置的利得和损失。从宏观上考虑企业利用应收账款融资, 融通资金是为了缓解应收账款占用企业资金造成生产经营资金周转困难。也不是和企业日常经营业务毫无直接关系。应收账款融资产生的利得和损失是围绕着企业日常生产任务的, 是为了满足日常生产经营用资而产生的。所以应收帐款融资的损益计入“财务费用”科目核算更合理。“财务费用”借方归集应收账款融资的手续费和应收账款融资的损益。

四、有追索应收账款融资的会计处理及其存在的问题

1. 企业会计准则规定的会计处理方法

有追索的应收账款融资, 顾名思义即指企业用应收账款融资时与相关金融机构约定, 应收账款债权到期时若债务人未按融资协议规定期限内按期足额偿还该融资债权。融资企业需要承担向有关金融机构还款责任。同样的根据“实质重于形式”原则, 企业在进行该类应收账款融资时, 由于日后债务企业不按期足额偿还应收账款金融机构仍向融资企业追索偿还。融资企业并没有实质上转移与所贴现应收账款有关的风险和报酬。有追索的应收账款融资实质上是以应收债权为质押的短期借款。既然认为是短期借款, 那么融资企业在发生融资时不应该冲减该应收债权的账面价值。有追索权应收账款融资会计处理应为:

借银行存款 (按实际收到的金额)

财务费用 (按实际支付的手续费)

贷短期借款 (按银行贷款本金)

2. 售让有追索应收账款融资的会计处理方法举例

201×年6月, 甲公司将一批电子元器件销售给乙公司, 增值税专用发票上载明价税合计款为117, 000元 (增值税17, 000元) 。甲公司尚未收到该笔款项。签订买卖合同中注明, 甲乙双方约定6个月后乙全额支付货款。当年8月甲公司因生产需要, 购进生产设备一套线, 需要一笔资金。经甲与××银行协商后约定:甲公司以此笔应收账款作为质押从××银行处融的一笔资金, 价款为85, 000元。协议规定若日后在该应收账款到期无法收回时, ××银行有得向甲公司追偿的权利。手续费为应收账款总金额的2%。

甲公司的会计处理如下:

借银行存款82660

财务费用2340

贷短期借款85000

其中财务费用=应收账款总金额×2%=1170000×2%=2340

3. 有追索应收账融资会计处理方法分析及其存在问题

上述会计处理存在几方面问题:首先这种核算办法会使被出售的应收账款账面价值, 同时在资产负债表的资产方和负债两方增加体现。这样处理会导致资产负债率增高, 其他例如速动比率、流动比率也会受到影响。其次与会计原则中谨慎性原则相抵触, 直接导致虚增资产。我们应该借鉴西方国家的会计处理方法进行思考, 如建立“已售应收债权抵减”账户作为“应收账款”的备抵账户。出售带追索权的应收账款债权时, 借记“银行存款”、其他应收款、财务费用;贷记“已售应收债权抵减 (应收账款抵减) 。期末在资产负债表列示时“应收账款”科目应该用减去“已售应收债权抵减”的净额填列。当债务人到期按时付款时, 借记“已售应收债权抵减”贷记“应收账款”科目。如此的会计处理能避免资产虚增、财务报表虚假繁荣的缺点, 更准确的反应有追索权的应收账款融资经济业务的实质, 体现了谨慎性原则。

五、结束语

社会主义市场经济的不断发展和成熟, 我国企业为了挣得更大的市场份额, 经常使用赊销、分期付款等方式销售商品, 从而产生大量的应收账款。应收账款的堆砌势必会产生一定量的坏账, 影响企业的资金周及融资能力。随着我国动产物权法律保护的健全, 应收账款融资这一在西方国家得到广泛运用的融资手段将对我国企业融资注入活力。利用应收账款融资对企业管理应收账款和增加融资都有积极的意义。企业在实际进行会计实务处理时要分清是否符带追索权, 进行不同的会计处理, 要仔细分析, 区别处理。

摘要：社会主义市场经济的不断发展和成熟, 我国企业为了挣得更大的市场份额, 经常使用赊销、分期付款等方式销售商品, 从而产生大量的应收账款。应收账款的堆砌势必会产生一定量的坏账, 影响企业的资金周及融资能力。为了减少应收账款带来的负面影响, 便出现了应收账款融资。目前较为常见的应收帐融资会计处理方法有两种, 本文以应收账款的风险报酬是否转移为依据, 将应收账款融资分为无追索权和有追索权应收账款融资两种方式。企业在进行核算时要区分融资的种类, 从而采用不同的会计核算办法。本文针对这两种会计核算方式, 探讨在进行会计核算应注意的问题和一些可以改进的地方。

关键词：应收账款,融资,会计处理

参考文献

[1]孙藏英.应收账款质押贷款, 企业融资的新渠道经济纵横, 2007. (5) .

[2]包晓岚, 高思新.应收账款融资的方式与前景分析财会通讯, 2004, (2) .

[3]朱美芳.浅议电网企业应收账款的融资电力技术经济, 2007 (3) .

[4]汪其昌, 楼远.应收账款融资:解决中小企业融资难的另一途径, 财经论从, 2007, (2) 。

浅析应收账款融资的会计处理 篇9

一、应收账款融资的种类

应收账款融资分为两种：一种是以应收账款为质押，从金融机构获取资金，若购买方拒付或无力支付，金融机构具有向融资人追偿的权力，该项业务的会计处理类似附追索权的商业汇票的贴现业务。在业务发生时，由于与质押物相关的风险与报酬并未转嫁给金融机构，不符合金融资产终止确认的条件，因此企业只能作为短期借款处理，不在账面上注销应收账款;另一种是以售让应收账款的方式融资，即企业将应收账款卖给金融机构以获取资金，若购买方拒付或无力支付时，金融机构不具有向融资人追偿的权力，该项业务中，由于与应收账款相关的风险与报酬已转嫁给金融机构，符合金融资产终止确认的条件，因此企业应在账面上注销应收账款，但具体会计处理并不如前一种统一，在实务中大致有两种方法。

二、售让应收账款融资的会计处理方法举例

(一)20×9年2月，A公司将一批商品销售给B公司，增值税专用发票注明，价款100,000元，增值税17,000元，款项尚未收到，双方约定半年后B公司支付货款。当年4月，A公司因资金需求经与××银行协商后约定：A公司将该应收账款让售给××银行，价款为85,000元，在该应收账款到期无法收回时，××银行不得向A公司追偿。A公司根据以往经验判断该批商品发生销售退回的金额为5,850元(其中，价款5,000元，增值税850元)，退回商品成本为2,500元，发生的销售退回由A公司承担。20×9年6月，A公司收到B公司退回商品，价税合计4,680元，成本为2,000元，假定A公司并未就该应收账款计提坏账准备。

A公司的会计处理如下：

1、20×9年售让应收账款时：

2、20×9年6月收到退回商品：

(二)A企业20×8年3月20日赊销商品一批，增值税专用发票注明，价格500,000元，增值税85,000元，付款条件为2/10、1/20、N/30。该企业将这项赊销业务形成的应收账款让售给某商业银行，银行要求的手续费比例为2%(按应收账款净额计算)，扣留款比例为10%(按应收账款的总额计算)。4月13日收到某商业银行现款。

前述手续费主要用于金融机构支付收取应收账款的费用，并用以应对无法收回账款的风险，其比例大小根据收回账款的工作量和承担的风险程度加以确定。而扣留款是金融机构为了应对销售退回、销售折让以及其他减少应收账款的事项，而从应收账款总额中扣留的部分，具有保证金的性质。金融机构收到应收账款后，需将未用扣留款退还企业，其比例由让售企业与金融机构协商确定。应收账款总额扣除最大现金折扣额、手续费及扣留款后的余额，为企业可向金融机构取得的筹款总额，包括筹措资金的本金和利息两部分。利息一般根据筹措资金额、规定的利率及自资金筹措日至收回账款前一日的实际天数计算。通常，在无法准确估计账款收回日的情况下，把最后现金折扣日以后的第十天作为估计的账款收回日。

A企业的会计处理如下：

手续费=585000×(1-2%)×2%=11466元

扣留款=585000×10%=58500元

可筹款额=585000×(1-2%)-11466-58500=503334元

1、售让时：

2、4月13日收到现款时：由于现金折扣的最后日期为4月9日，预计筹款到期日为4月19日，银行要求的筹款年利率为12%。筹款天数=6天。筹款金额=503334÷(1+12%×6÷360)=502329.34元。筹款利息=503334-502329.34=1004.66元

3、4月19日，实际发生销售退回35,100元(其中价款30,000，增值税5,100)，成本为20,000元，银行将扣留款余额转入A企业账户。

三、两种应收账款售让业务会计处理方法比较分析

从上述两种应收账款售让业务会计处理来看，第一种方法相对简单，更倾向于将应收账款作为一种特殊的商品转让业务来处理，由于该特殊商品——应收账款转让业务并非企业的常规业务，因此将转让给金融机构的价款收入与应收账款账面价值(扣除估计可能发生的销售退回或折让)之间的差额计入当期的损失类账户——营业外支出，转让之后再发生的销售退回或折让如与原估计相吻合，则不再调整转让损失，如实际发生的销售退回或折让与原估计不符，大于原估计，说明对企业而言，增加了退回商品的价值量，同时减少了已转让商品——“应收账款”的账面价值，即损失在原确认的基础上减小了，应在贷方冲减相关的营业外支出;而如果反之，转让后实际发生的销售退回或折让小于原估计，说明对企业而言，减少了退回商品的价值量，同时增加已转让商品——“应收账款”的账面价值，即损失在原确认的基础上增加了，应在借方进一步确认营业外支出。

第二种方法相对复杂，但更倾向于将该项业务作为一项融资业务来处理。它的相关会计处理与金融机构的业务处理是同步的，金融机构要求的手续费、扣留款以及利息费用等均在企业的账面上得以全面反映，尤其是其中的现金折扣、手续费及利息费用都用“财务费用”来反映，就更恰当地体现出应收账款售让作为企业的一种融资方式应当付出的融资成本及相关费用，而第一种方法，手续费、利息费用等均不在企业账面上反映，相关的信息都是金融机构核算的，企业仅以扣除了这些费用后的净额直接在账面上体现。另外，用其他应收款——扣留款核算以后可能发生的销售折让及退回，体现了一种保证金的性质，对于企业和金融机构同时规避该风险是很恰当的。

因此，第二种方法对于会计信息使用者来说，所反映的信息更加清晰、全面，也就更符合相关性和有用性的质量要求。

摘要：随着经济的发展、业务的拓展,企业对资金的需求越来越迫切,传统的融资方式难以满足需要,灵活、多样的筹资方式应运而生。应收账款融资作为满足短期资金需求的方式,因其一方面可以加速债权变现,规避坏账风险,另一方面又能为企业提供低成本的资金需求,而成为国际资本市场上常见的融资方式。但其相关的会计处理并不统一,本文列举两种常用的方法,通过比较,分析利弊,从提高会计信息质量的角度,把握更好的会计处理方式。

关键词：应收账款,融资,售让

参考文献

[1]中国注册会计师协会.会计.中国财政经济出版社,2012.

[2]戴德明,林钢,赵西卜.财务会计学.中国人民大学出版社,2010.

应收账款保理融资探析 篇10

一、应收账款保理的概念和特点

应收账款保理是指企业将赊销形成的尚未到期的应收账款在满足一定条件的情况下, 转让给商业银行, 从而得到银行的流动资金支持, 加速资金周转。

应收账款保理作为企业一种新兴的融资方式, 它具有以下的一些特点:第一, 银行通过受让债权, 取得对债务人的直接请求权;第二, 保理融资的首要还款渠道为债务人偿付应收账款;第三, 银行通过对债务人的还款记录、还款行为持续性地进行跟踪、评估和检查, 以便及时发现风险, 采取措施起到降低风险的作用;第四, 银行对债务人的坏账担保属于有条件的付款责任。

二、应收账款保理的主要作用

(一) 低成本融资, 加快资金周转

企业进行应收账款保理, 其实质上还是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式, 其成本要明显低于银行短期借款的利息, 而且企业如果能够使用得当, 可以循环利用银行为企业提供的保理业务授信额度, 从而使应收账款保理最大程度地发挥融资功能。尤其是当收款期限较长的企业拥有那些实力较强信誉良好的客户时效果更加明显。

(二) 扩大企业销售

由于供货商有进行保理业务的能力, 会对采购商的付款期限作出较大让步, 从而大大增加了销售合同成功签订的可能性, 拓宽了企业的销售渠道。

三、目前应收账款保理业务存在的问题

在我国, 保理业务还处于起步阶段, 企业在进行应收账款保理时也存在一些问题, 主要表现在以下几个方面:

(一) 市场参与主体对应收账款保理业务的认识还不到位

我国企业对应收账款保理的认知程度比较低, 而且长期以来, 企业进行短期资金筹集大多都是采用短期借款和应付费用等方式, 因此对于这种建立在商业信用基础上的保理业务许多企业还不能适应。企业习惯于用传统的融资方式进行融资, 而忽略了应收账款保理业务的优势。同时, 我国应收账款保理参与主体对于保理风险缺乏足够的认识, 在实践中有的参与主体片面夸大应收账款保理的风险, 因而对于这种高风险的保理业务是一种害怕的心态;而有的市场主体又极端漠视保理风险的监控, 片面追求保理业务量的增长, 忽视其风险必然导致大量坏账的出现, 从而让大家对保理持怀疑态度, 就导致了保理业务的急剧萎缩, 迟滞不前。

(二) 社会信用机制不健全

许多银行都指出, 我国不健全的信用机制是制约应收账款保理业务深化发展的原因之一, 能否使应收账款保理业务顺利开展取决于保理商对买卖双方信用风险的控制。由于我国尚未形成完善的社会信用体系, 因此很难获得与企业信用有关的公开信息, 银行也无法对除自己客户以外的企业进行信用评估, 这就使得我国银行无法像国外保理商那样全部或大量收购其客户应收账款, 也使银行仅能在少数情况下提供坏账担保服务。

(三) 规范应收账款保理的法律制度不健全

在我国, 应收账款保理业务起步晚, 发展缓慢, 很多地方都有待改进, 尤其是规范应收账款保理业务的法规不健全严重阻碍了它的发展。比如说在实际操作过程中, 发生应收账款保理业务的争议时, 怎样寻求法律救助, 由谁做原告, 合同效力怎样确认, 法律责任如何划分, 所争议的问题涉及的法律怎样使用, 都存在着不确定性。

(四) 缺乏专业保理人员和保理公司

目前, 我国应收账款保理业务发展较慢, 其中一个重要原因就是缺乏专业的保理人员和保理公司。由于专业保理人员的数量和质量都严重不足, 阻碍了应账款保理业务的发展, 我国从事应收账款保理业务的人员中只有很少一部分进行过专业的保理业务培训和学习, 而且在实践中, 由于应收账款保理业务量的不足, 导致了这些从业人员缺乏实际操作能力, 从而影响应收账款保理业务在我国的推广与发展。

在我国, 商业银行是应收账款的主要保理商, 商业银行在开展应收账款保理业务时授信额度经常会受到信贷政策的制约, 容易造成应收账款保理业务和传统信贷业务的混淆, 阻碍了应收账款保理业务的发展。另外, 保理业务仅是商业银行众多中间业务的一部分, 因此银行开展保理的积极性不高, 也制约了保理业务的发展。

四、完善应收账款保理业务的措施

(一) 提高认识, 呼吁政府出台相关政策

完善我国的保理业务, 从认识上首先要改变我国市场参与主体对应收账款保理的错误观念, 只有从根本上改变市场参与主体对于应收账款保理的认识, 同时在政策上加强对它的宣传力度, 才能够鼓励市场参与主体积极采取应收账款保理这一融资方式。由于应收账款保理业务是一种新兴的融资方式, 就必然会有客观风险存在, 因而许多市场主体不敢参与进来。还有一些企业由于发展迅速的需要, 迫切需要贸易融资, 然而由于对融资渠道和方式了解的不多, 所以很难满足企业的需要。出于上述情况考虑, 我们必须加大对应收账款保理业务的宣传力度, 把使用应收账款保理融资方式的优势在电视、报纸、网络等媒体广泛宣传, 同时进一步加大对保理业务的市场宣传和营销力度, 改变大家对于保理的不利观念, 促进其发展。

在政策上, 应收账款保理业务的发展需要我国政府政策的大力支持。政府可以根据各个时期的不同情况出台相应的政策以鼓励我国应收账款保理业务的发展。由于目前我国应收账款保理业务的发展较慢, 政府可以出台措施鼓励其发展, 例如政府可以出台政策向保理商提供一定的风险补贴同时因为我国的信用体系尚不健全, 政府可以考虑建立针对中小企业的融资担保体系, 提高融资担保机构的管理水平和运作效率。此外, 央行更应该在政策上大力支持应收账款保理业务的发展, 这样才能够保证应收账款保理业务快速健康的发展。

(二) 完善我国的信用体系建设

应收账款保理业务与一国的信用管理体系和服务系统有很大的关联性。因此, 加强和完善我国的信用体系建设, 是促进应收账款保理业务发展的必然要求。主要应该从以下几个方面着手:首先建立完善的信用数据库系统, 完善的信用数据库是建立社会信用体系所必备的基础设施;其次政府应加强对企业信用的管理和监督;再次, 信用评估机构要把企业信用评估的结果及时向社会尤其是向专业的保理公司公布。通过以上措施尽快建立社会化的企业信用体系, 为应收账款保理业务提供一个快捷、高效、权威的企业资信查询系统, 从而促使企业广泛采用应收账款保理融资方式。

(三) 建立健全有关保理业务方面的法律法规, 促进保理业务的发展

市场经济是法制经济, 市场各利益相关主体的行为需要法律法规去规范, 市场主体间的权利义务关系离不开法律规范的调节。我国目前保理业务不健全的法律法规, 很大程度上影响了银行开展保理业务的积极性, 而且有经验的国外保理商也不愿进入国内市场。因此, 我国应参考借鉴国际公约和国际惯例, 争取建立一套符合我国国情的法律法规和保理业务操作规程, 促使其发展;同时还需把金融法规、银行支付结算办法、会计法规在内的有关法律法规修订或完善, 以规范保理业务的运作, 形成公平竞争的机制, 使我国的应收账款保理业务在法律的保护下健康发展。

(四) 积极培养高素质的保理人才, 建立专业保理公司

保理业务是一项对从业人员素质要求很高的新业务, 从业人员不但要有丰富的金融知识, 还要具备较强的综合财务分析能力, 同时还要具备法律常识, 充分了解公约和法规, 而且还要有一定的从业经验。因此, 企业应该创造良好的环境和条件, 抓紧对应收账款保理业务人员的专业培训, 建立一支具有良好职业道德、能够掌握保理业务发展的最新动态、进一步提高应收账款保理融资水平的专业化保理队伍。

要建立专业的保理公司, 就需要把保理业务从银行业务中独立出来, 发展成为专业的保理公司, 才会有利于我国保理业务的开展。原因在于:首先, 中国有大量的中小企业, 有些企业不需要融资, 可是绝大多数中小企业在市场中站稳脚跟后都会面临融资这一问题。当企业向银行申请融资时, 商业银行提供的保理业务只是依据传统的信贷业务惯例, 对企业的资产、负债、现金流量、抵押品等情况进行审查, 而很多中小企业在这些指标上根本达不到银行的要求, 无法在商业银行顺利办理保理业务。而专业保理公司在开展保理业务时主要是根据具体交易的情况, 只要企业本身具备生产能力并且买家的信用状况良好, 那么企业无需提供抵押品, 专业保理公司就可以为企业融资, 对中小企业来说专业保理公司应收账款保理是一条更适用的融资方式。

总之, 我们只有不断完善应收账款保理业务在其发展过程中所需的各种内外部环境, 才能为其在我国的发展提供一个广阔的空间, 使企业在融资过程中有更多的选择方式, 从而使企业持续稳定发展。

摘要：随着市场经济的发展和商业信用的广泛运用, 应收账款保理日益成为一项新兴的融资方式, 它集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理、催收和坏账于一体。文章通过分析我国应收账款保理业务存在的问题, 提出发展我国应收账款保理这一新兴融资方式的一些可行性建议。

关键词：应收账款保理,商业信用,融资

参考文献

[1]陆晓明.应收账款融资与管理在现代贸易中的作用 (J) .国际金融, 2002 (02) .

[2]徐燕.我国保理业务发展研究 (J) .金融研究, 2003 (02) .

应收账款融资模式 篇11

关键词：小微企业融资应收账款征信中心平台

长期以来，针对小微企业融资难、融资贵的状况，银行等金融机构在不断的研究与探索，适时推出一系列新产品，应收账款融资就是其中之一。当前，小微企业应收账款融资已逐渐成为融资的主流趋势。它的兴起与发展主要是契合了小微企业应收账款偏多而致融资难的矛盾。同时，又顺势将融资难的压力转化为动力。中国人民银行征信中心针对全国各商业银行实施和推广应收账款融资业务“散、乱”的局面及账款信息难以确认的弊端，开发了应收账款质押登记服务平台，对上述情况加以统一管理和规范服务，以避免重复和减低开发成本。下面对此进行初步的探讨与分析。

一、小微企业融资现状

（一）概念

根据工业和信息化部等部委2011年颁布的新标准，以工业企业为例，小企业的定位是从业人员在20人以上，营业收入为300万元以上；微型企业的要求是从业人员小于20人，营业收入不足300万元。[1]

（二）资金需求

据不完全统计，我国目前在工商部门注册的小微企业约1500万户[2]，加上个体商户则更多。以1500万户为基数，阿里小贷、小额信贷、银行等各类机构对小微企业每户的贷款规模基准通常是50万元、100万元、300万元，按此核算全国小微企业资金需求规模分别为75万亿元、10万亿元、30万亿元。由此可见，小微企业的资金需求十分庞大。从表1的预测也可以得以验证。有关机构在2012年根据我国中小企业现有的贷款余额及满足度，同时假设未来五年维持目前的银行贷款比例占整体融资比例86%，预测了2013—2017年我国小微企业融资需求规模具体见图1。[3]

（三）背景

小微企业由于自身资产、信用等原因，融资渠道狭窄。据有关机构调查显示，74%的小微企业融资的主要渠道为银行贷款。而且中小银行的比例（3289%）大于大型银行（1244%）[5]。同时，基于风险、成本等因素的考虑，银行在向小微企业提供的传统产品中，以抵押贷款为主，缺乏土地等不动产抵押物，从而导致融资难的困境。

据不完全统计，我国当前约有80%的中小企业尤其是小微企业采取的是赊销模式，从而应收账款占流动资金的比例在50%以上。2012年，1334户中小企业应收账款总额为4319亿元，平均每户为324亿元[6]。

我们曾对湖南衡阳市的中小企业融资进行了抽样调查，表1以A企业为例[7]。从样本企业资产结构可知，固定资产规模普遍偏小，流动资产比重偏高。进一步分析，而流动资产中又以应收账款等资产居多。平均占比50%—60%，高的达70%，低的也有30%。而这恰恰为应收账款融资提供良好的契机和载体。

大量的应收账款造成了资产的闲置和资源的浪费。应收账款融资的推出不仅有利于缓解广大小微企业融资压力和难题，同时也有利于改善银行贷款担保结构，减小对不动产的过度依赖。

近些年来，在中国人民银行征信中心的推动下，借助《物权法》的颁布与实施，结合小微企业的特点，应收账款融资悄然兴起。与银行抵押贷款相比，应收账款贷款的鲜明特点在于一是信用捆绑技术，即借助供应链上核心企业的良好信用为上下游小微企业担保；二是还款自偿性。

二、基于中征平台融资的现状

（一）中国人民银行征信中心应收账款融资登记平台概况[8]

应收账款融资服务平台是由中国人民银行征信中心牵头组织，其下属子公司中征（天津）动产融资登记服务有限责任公司建设运营。2013年12月31日上线试运行。

平台设立的目的是通过提供快捷、有效的融资信息服务，为资金供需双方达成融资交易。

平台服务的内容包括有关主体在线上传和确认相关账款信息，利用系统传递融资需求和意向信息，以及银行的信息反馈。系统可以自动发送转让/质押通知，有关对象可以在线实时查看。债务人登录添加反保理融资计划等。

（二）两种融资模式流程比较

通过上述的业务对比可以发现，与中征应收账款融资服务平台系统对接后，核心企业对供应商的应付账款信息可通过核心企业供应商管理系统自动发送至平台，并推送给银行，确保了账款等信息的真实性。银行可实时查看供应商提出的融资需求，放款后还可通过平台在线向核心企业发送质押/转让通知，核心企业供应商管理系統依据该通知自动修改收款人账户信息，保证到期货款直接支付给融资银行。

（三）基于中征平台应收账款融资现状

由于应收账款融资模式具有许多优点。因此，目前在国际上已逐渐成为主流趋势和重要的融资渠道。据世界银行的调查，在130多个国家和地区中83%的地方采用了应收账款融资模式[9]。

但在国内，应收账款融资进展缓慢。到2015年底，该平台共促成各类主体融资数量28万笔，规模为14万亿元，其中80%是面向中小微企业[10]。尽管如此，与前述30万亿元的资金需求相比，累计14万亿元的应收账款授信，对广大小微企业来说仍存在巨大的资金缺口，必须进一步制定政策，采取有效措施，促进应收账款融资更快发展。

三、瓶颈问题

应收账款融资模式特色显著、优势突出、意义重大，但是在实际落地过程中却遭遇了瓶颈。据悉，我国当前在册的小微企业1500万户以上。而真正在中征服务平台登记注册的企业包括大型企业在内仅有4万户，达成的融资交易只有28万笔[11]，不论是规模还是数量都严重偏低，与中征服务平台的预期也相距甚远，无法从根本上解决全国成千上万的小微企业的融资难题。

据经济观察报记者的实地调查显示，北京农业银行、中信银行、北京银行等几家银行目前尚未开展或是没有完成一笔应收账款融资。仅有浦发银行在坚持开发与应用应收账款融资产品。但是效应却差强人意，一年内实际审批应收账款融资客户不超过5家[12]。

四、原因分析

从中征应收账款融资业务的尴尬遭遇来看，该业务的落地与推广还存在很多限制与障碍，具体表现在以下几个方面：

（一）参与机构少、认知度和使用率低

首先是核心企业积极性不高。应收账款融资主要是借助中征服务平台，利用核心企业良好的信用为供应链上下游小微企业提供担保来融资。最终，核心企业承担了较高风险，却获得较低的效益。造成核心企业参与应收账款融资的动力不足，积极性不高。

其次是银行等金融机构的主动性不足。当前银行加强了风险管控，相应地问责处罚力度也加大，信贷员的业务压力增加，影响了业务开发的积极性。

（二）应收账款的确认困难

通过中征服务这一网络平台进行债权的转让来融资。融资成功与否关键在于债权的确认。而这又取决于应收账款项下交易的真实性及其实际价值的认定。实际操作中银行与企业确认账款非常困难和不易。

1供应链核心大企业参与度不高，应收账款真实性确认难，质押转让通知送达难。

2小微企业的财务制度大多不完善，缺乏规范的应收账款确认方式，且贸易伙伴多数处于异地。银行要对这些异地应收账款的情况进行了解就更加困难。

3应收账款质押虽在中国人民银行征信中心网络平台上登记、公示，但征信中心对质押登记的内容不负有实质性审查的责任，不能保证登记信息的真实性、合法性。

（三）债务人的资信确认困难

银行无法充分了解应收账款债务人的信用情况。应收账款作为抵押品其把握度和可控度较弱，不但要考虑抵质押人自身的财务和信用状况，还需考虑形成应收账款的上下游客户的资信情况。银行很难全面有效获取债务人的资信情况。

（四）相关法律制度的不完善

虽然《物权法》明确规定了应收账款质押合同及登记权利，但却缺乏许多相关配套制度，造成了市场主体对应收账款融资业务的谨慎观望。

《登记办法》第二十九条明确规定征信中心因“不可抗力”不能办理登记或提供查询服务的，不承担法律责任。由此，对债权债务双方在系统中登记或质押的内容征信中心则不承担实质性审查的责任。这样，系统中双方所登记信息的真实性难以保证。

五、对策与措施

（一）加大对中国人民银行征信中心服务平台的宣传推广力度

积极动员和推动核心企业和银行机构的参与，进一步扩大应收账款融资规模。

（二）进一步完善和加强对应收账款的确认[13]

1强化对应收账款的审查。首先对应收账款的基础合同的真实性、合法性，以及付款条件支付能力、信用状况及可能行使的付款抗辩权等内容进行严格审查；其次审查出质人是否已经履行基础合同义务，如尚未履行，还需审查出质人的履约能力情况；最后向信贷征信机构查询确认出质人的应收账款质押情况，防止出现重复质押。

2完善相关合同条款，严格落实质押登记。一是依法与出质人签订质押合同，明确双方权利义务及违约责任，严格约束出质人的行为。与出质人、付款人签订三方协议，明确付款人只能通过质权人指定的银行账户付款，加强资金监管。二是及时办理应收账款质押登记，并严格按规定时限办理展期登记。三是最大限度争取付款人放弃抵消权等付款抗辩权，并在相关协议中明确。

3加强贷后检查。一是随时跟踪应收账款风险变化情况，如存在付款人支付能力不足、应收账款可能灭失或数额大幅减少等重大实现风险，要求补充提供担保。二是要加强对应收账款的时效管理，督促出质人及时向付款人主张权利，如出质人怠于行使权利，则及时提起代位权诉讼。三是要加强对出质人行为的监督，如出质人恶意转让应收账款或放弃合同权利，依法提起撤销权诉讼。四是如发生付款人未通过资金监管账户付款的情形，根据相关合同约定，追究付款人的违约责任。

（三）完善信用基础设施建设[14]

中征平台需进一步完善和填补企业商业信用记录体系。通过数据整合、信息互联、费用补贴以及透明化、标准化，来解决信用评级，完善风险评价体系。发挥政府金融公共服务平台的作用。

（四）完善法律制度，加强审核管理[15]

在以后相关法律或条例的修改中规定质押物在系统中登记时，须通知债务人，并作为责任条款列入合同成为配套的法定资料。

征信中心不断提升审查水平，努力拓宽审查范围。积极建立健全各业务和环节的审查流程，全面审核债务人的资信状况，要求债务人添加反保理计划，并证明应收账款及基础合同真实性及同意登记该笔贷款进行质押。同时，书面承诺债务到期即还款。

参考文献：

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[3]李玲中小企业融资需求难 多地试水“金融仓储”[EB/OL].http：//wwwqianzhancom/analyst/detail/220/131209- cd58cfd7html，2013—12—09

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[7]谢茂康中小企业供应链融资应用——以衡阳市为例[J].中国经贸导刊，2013（32）

[8][10]中征登记公司中征应收账款融资服务平台介绍[EB/OL].http：//wwwcrcrfspcom/platform_introducedo

[9]wiwi8742问题解析：应收账款质押的法律风险及防范措施[EB/OL].好贷网，2015—04—03[ZK）]

[11][12][ZK（]锦年应收账款融资遇冷 专家：小企业应学会造血[N].财会信报，2015—05—25（05）[ZK）]

[13][ZK（]王华如何拓展核心企业供应链融资[N].2013—04—26（A13）[ZK）]

应收账款融资的会计处理问题探析 篇12

一、应收账款融资的种类

一般而言, 应收账款融资的种类主要包括以下几种:

1、应收账款贴现

应收账款贴现是指商品或者劳务的卖方, 把所持有的应收账款 (未到期) 向银行或者融资公司兑换成现金, 银行或者融资公司会根据所收到的应收账款票据, 按照票面金额或者剩余金额, 将体现日到应收账款到期日的利息扣除, 将相应的金额支付给贴现方。通常, 票据贴现包含买方付息和卖方付息。

2、应收账款保理

应收账款保理是指融资、结算、账务管理以及风险为一体的融资服务业务, 是指企业将自己的应收账款按照协议的形式转让给开展有保险业务的银行, 从而银行就会提供一定资金给卖方企业。通常, 保理包含国内保理和国际保理两种。

3、应收账款质押贷款

应收账款质押贷款是指企业与银行或者信贷机构签订合同, 将自己单位的应收账款作为质押, 申请贷款的一种融资形式。同时企业不仅继续享有应收账款的权益, 还承担应收账款出现的坏账。

二、无追索应收账款融资的会计处理

1、无追索应收账款融资的会计处理存在的问题

对企业将应收债权出售给银行等其他金融机构, 坚持“实质重于形式”的原则进行会计核算, 过分重视交易的实质形式。由于与应收账款相关的收益、风险, 都发生了转移, 无追索应收账款融资应该根据出售应收债权处理, 同时明确相关损益。详细会计处理为:借记“银行存款、其他应收款、坏账准备、财务费用等”, 贷记“应收账款”或“应收票据”。借记或贷记“营业外支出———应收债权融

资损失”或“营业外收入———应收债权融资收益” (平衡数) 。

从会计记账科目的性质和范围来分析, 会计处理存在一定的不足, 一、应收债权融资损益通过“营业外收入“不科学, 这主要是因为营业外收入通常不含流动资产处置的利得和损失, 而且企业融资进行融资多是为了环境生产经营过程中资金周转紧张问题, 不应该纳入该科目;二、不比考虑坏账准备。在实务中, 多是根据余额百分比法和账龄分析法来综合确定坏账准备, 不需要详细提供每笔坏账准备金额。

2、应采取的方法

应去除“坏账准备”“营业外收支”科目, 借记“银行存款”、“其他应收款”、“财务费用”, 贷记“应收账款”等。这样不仅简化了手续, 而且满足不同会计科目账户核算内容。

三、有追索应收账款融资的会计处理

关于有追索应收账款融资, 若应收债权到期时, 若未按规定期限偿还或者未足额偿还, 从而就要求企业承担相应责任。坚持“实质重于形式”的原则, 企业在进行应收账款融资时, 并没有实质转移与所贴现应收债权有关的风险和报酬, 所以附带追索的应收账款融资可以看成是以应收债权为质押的借款, 融资发生时不应该冲减该应收债权的账面价值。

这种会计处理也存在一定不足, 一、尽管从表内反映出有追索应收账款融资的风险, 但是会同时增加资产负债表中的资产和负债, 这样就提高了企业的资产负债率, 而且在一定程度上也会影响到企业的流动比率、速动比率等财务指标;二、不满足谨慎性原则要求, 导致资产虚增;三、未按照国际通行方法执行。通常, 国外处理应收票据贴现多是在资产负债表中“应收票据”科目下单独设一个“减已贴现应收票据”的项目, 作为应收票据的备抵项目, 从而计算出应收票据的净额。

1、应采取的办法

为了将有追索应收账款融资对企业资产及负债带来的影响真实且合理地反映出, 从而就应该将有追索应收账款融资会计处理中, 设置“已售应收债权抵减”科目, 作为“应收账款”的备抵科目。当有追索应收账款融资进行出售的时候, 应该借记“银行存款”、“其他应收款”、“财务费用”, 贷记“已售应收债权抵减”。债务人按期偿还债务的时候, 就应该借记“已售应收债权抵减”, 贷记“应收账款”。若债务人在债务到期时未按时偿还或者未足额偿还应收账款, 这时就要求出售债权的融资企业将相应的款项归还给银行或者其他金融机构。

总而言之, 通过应收账款进行融资对企业管理应收账款及拓宽融资渠道具有重要的作用和意义。但是要注意的是, 不同的性质的应收账款融资方式所反映出的经济实质也是不同的。因此, 在对应收账款进行会计处理时, 应该考虑申请方是否有追索权, 并对其进行区别处理, 真正做到具体问题具体分析。

摘要：近年来, 随着市场竞争日益激烈, 企业为了占领更广阔的市场份额, 纷纷采用赊销、分期付款等方式, 这样就造成了企业存在大量的应收账款。当前, 我国企业一方面存在大量的应收账款, 另一方面应收账款融资不顺利, 产生这一现象的主要原因就是我国未制定出应收账款融资的会计处理。本文就对应收账款融资的会计处理问题进行了分析和探讨。

关键词：应收账款,应收账款融资,会计处理

参考文献

[1]牛晓焕.浅析应收账款融资及其会计处理[J].商业会计, 2005 (03)

[2]邱楚, 罗德剑.应收债权融资的会计处理[J].财会通讯, 2005 (08)

[3]訾士涛.浅谈企业应收债权融资方式下会计处理的异同[J].现代商业, 2011 (21)