财务危机防范（共12篇）
财务危机防范 篇1
企业发展历程可以看出, 安全生产在公司经济建设中有着举足轻重的意义, 而财务工作安全生产更是我们企业安全生产文化中不可分割的、不可替代的一个重要组成部分。当前, 经济全球化步伐加快, 所有制结构趋向多元化, 市场竞争日趋激烈。市场快速变化与不可准确预见性, 使得风险无处不在。因此, 建立财务安全预警系统, 能及早诊断出危机信号, 可及时有效地防范和化解危机。在企业制定实施每一项方案时, 既要考虑可能获得的利益, 又要兼顾风险, 制定留有余地的管理办法, 保证发生意外时企业能有效应对, 将风险降到可以控制的程度, 从而保证企业生产经营活动正常进行。
一、企业财务危机的识别和监测
企业财务危机的识别主要是通过对财务数据指标进行分析、计算和定性, 对企业经营状况和经济状况进行综合评价。
(一) 利用偿债能力指标判断财务危机
企业保持适当的偿债能力, 具有重要意义。对企业来说, 不能及时偿债可能导致企业破产。保持适当偿债能力的最重要的指标是资产变现能力, 是指企业的资产在一定时期内转化为现金的能力。现金是企业经济活动的“血液”, 如果企业的资产变现能力低, 企业不仅无法支付工资、购买原材料和生产设备, 更无法偿还到期的负债。企业短期偿债能力主要通过流动比率和速动比率来反映。其中, 流动比率反映了企业有多少流动资产可在一年内转化为现金, 以便用来偿还流动负债。该指标越大, 说明企业资产变现能力越高, 短期偿债能力越大。
在偿债能力问题上, 股东和债权人的利益并不一致, 股东更愿意利用债权人的资金去冒险, 如果冒险成功, 股东可获得可观的超额回报, 而债权人则只能到固定的利息收益。因此, 用一个企业的长期偿债能力来判断财务危机也至关重要。企业的长期偿债能力指标可通过资产负债率和利息保障倍数来反映。其中, 资产负债率反映一个企业总负债占总资产的百分比, 反映一个企业的总资产中, 有多少需要偿还的负债部分。资产负债率的高低变化, 可用来判断企业财务危机系数变化。利息保障倍数是指息税前利润对利息费用的倍数, 表明每1元利息由多少倍的息税前利润来作为保障。如果利息支付都存在困难, 归还本金更难指望。
(二) 资产使用状况对财务危机的影响
一般来说, 企业的资产使用状况越好, 企业的财务状况就越好。企业的资产使用状况也反映了企业营运能力的高低。企业营运能力高, 存货变现能力强, 则企业产生财务危机的概率越低。资产使用状况主要考核存货周转率。存货周转率一方面反映了企业存货的管理效率, 另一方面也反映了企业存货的变现能力, 综合反映了企业产品滞销问题。该指标值越大, 存货变现能力越强, 企业产品的销售状况越好。
(三) 经营活动现金流量净额与短期债务的比较
该指标主要用于分析或估测企业流量净额对流动负债的总体保障能力。表明每1元流动负债的经营活动现金流量保障程度。一般而言, 如果现金流量越高, 则表明企业的偿债能力越强, 表明从整体上, 企业流量净额对流动负债是有保障的。
(四) 经营营运资本保障率
维持当前现金流量能力的保障率=经营现金净流量/经营营运资本净增加。
企业通过经营活动获取利润是增加股东财富的最基本途径。企业的现金流量通常分为经营现金流量和金融现金流量。随着企业从起步期逐渐进入成长期、成熟期, 作为当初创造经营现金流量的物质基础如机器设备等的功能效率会随之损耗, 如果不及时更换或改造, 必将危害企业营运能力, 以致未来无法维持当前水平的经营现金流量能力。因此, 当企业取得了经营现金净流量后, 必须拿出其中一部分现金, 作为维持当前现金流量能力所必需的资本性支出, 包括大修理与技术改造等, 从而导致了经营营运资本的增加。除了机器设备等固定资产外, 因存货积压和不良债权等项原因, 也会导致有效的经营营运资本出现短缺情形, 这同样需要从取得的营业现金净流量中加以补充。只有这样, 才能使再生产顺利进行, 并确保未来现金流量能力至少能维持在当前的水平上。
(五) 经营现金净流量偿债贡献率
经营现金净流量偿债贡献率=经营现金净流量/到期债务本息。
该比率指的是企业经营现金净流量对到期债务本息的保障程度, 意味着企业所取得的营业现金流入量在弥补了营业现金流出量、支付了应纳税款并满足了维持当前现金流量能力必要的追加性现金支出后, 可用于偿付到期债务的水平, 即剩余营业现金净流量对偿债的贡献能力。该比率越大, 则表明企业到期债务本息的保障程度越高。
(六) 盈利能力对财务危机的影响
如果一个企业盈利能力偏低, 则有可能无法足额偿还到期债务, 而如果一个企业长年亏损, 那么不但无法向国家缴纳利税, 而且会耗竭债权人资金和企业自有资金, 丧失偿债能力。企业的偿债能力最终取决于企业的盈利能力。反映企业盈利能力的常见指标是总资产报酬率, 它反映了企业总资产的获利能力。该指标越高, 企业偿债能力越大。
二、企业财务风险的防范和化解
企业经营者必须立足市场, 强化以财务为中心的企业管理, 严格控制成本费用, 提高企业经济效益以有效防范和化解企业财务风险。防范企业财务风险主要有以下措施。
(一) 关注国家宏观政策的变化对企业经营可能带来的财务风险
负债经营的企业一方面要关注国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策的变化, 一方面还要关注企业在投资项目、经营项目、筹借资金、经营成本等方面可能产生的负面效应。
(二) 保持最佳现金持有量, 提高资金运行速度
必须保持适当的现金持有量, 以满足企业日常经营需要。企业缺乏必要的现金, 将不能满足日常成本开支。而企业如果保存现金过量, 则会承受过大的现金持有成本、机会成本, 企业应合理保持最佳现金持有量, 控制好现金的持有规模。企业经营者除了控制资金投量, 减少资金占用外, 还应注意加速存货和应收账款的周转速度, 使其尽快转化为货币资产, 提高资金使用率, 减少甚至杜绝坏账损失。
(三) 谨慎提供资产或信誉担保, 减少和消除不必要的企业损失和财务风险
企业经营者在向有隶属关系、有投资关系或业务关联单位提供资产或信誉担保时, 一定要谨慎行事, 对被担保的企业或项目进行全面了解, 在符合国家政策规定的前提下, 结合本企业的情况适度提供一定期限内的担保。
(四) 财务人员坚定安全理念
在实际日常工作中, 要求做到严格控制每日的现金余额数量, 做好“日清月结算”等现金基础工作。存取现金, 至少有二人或二人以上同往, 尽量缩短取款时间并注意路线的安全;严格按照财务审批制度划拨资金, 并通过层层审核, 减少出错概率, 控制资金流出, 确保资金安全;制定计财部印鉴管理责任制度, 将印鉴管理责任明确到个人;做好总账、明细账及收支明细账的登记审核工作, 确保账目准确, 加强财务档案的管理, 严格执行财务档案制度;注重安全检查, 下班时注意办公室门窗、电源的关闭情况, 并定期对办公室的计算机系统、机电系统及其他设施进行检查。
摘要：当前, 经济全球化步伐加快, 所有制结构趋向多元化, 市场竞争日趋激烈。市场的快速变化与不可预见性, 使得风险无处不在。建立健全财务风险防范机制, 对财务风险进行事前、事中、事后控制, 将风险降到可控程度, 能有效保证企业生产经营活动的正常进行。
关键词：风险控制,安全,危机防范
参考文献
[1]尹平.经营风险与防范[M].北京:经济科学出版社, 1998.
[2]廖力平.企业经济决策[M].广州:中山大学出版社, 1993.
[3]克雷沙.帕利普, 维克多.伯纳德, 保罗.希利.经营透视企业分析与评价[M].大连:东北财经大学出版社, 1998.
[4]金笙, 谢京湘.现代企业决策方法[M].北京:中国城市出版社, 1997.
财务危机防范 篇2
首先，非常态经济刺激计划导致主权国家过度举债。金融危机以来，各国不断出台规模空前的经济刺激计划，动辄上千亿美元的救市资金不断增加国家的财政赤字，在财政投入无法支撑所需开支后，政府不得不大量对外举债，导致了财政赤字与主权债务风险伴随经济复苏而来。
其次，虚拟经济与实体经济脱节，经济缺乏“生产性”。上述国家的主权债务危机有其历史、体制和自身的原因，但最根本的原因是这些国家的经济失去了“生产性”，即失去了实体经济的支撑。
第三，没有量入为出，超偿付能力的过度依赖外资。在遭受债务危机的国家中，大部分国家实体经济基础薄弱，缺乏生产力，导致了国内经济的发展对外资过度依赖。这决定了其在经济受到冲击时，外资突然撤出，政府却没有足够的偿付能力来维持经济正常运转，进而陷入危机。
如何防范:
其一，应该积极制订相关的政策措施，防止欧洲债务问题对中国的冲击，比如欧洲主权债券的直接风险，以及汇率风险、出口萎缩、经济增长放缓等间接风险。同时，全球金融危机的冲击远未结束，中国仍需要警惕与防范。
其二，应该在经济刺激和宏观稳定上取得一个有效的平衡。审慎的宏观经济政策是保持宏观经济稳定的基础，脱离实际的大规模投资将隐藏巨大风险。中国应根据自身国情制订经济刺激方案和相应的退出策略，防止政策的脉冲性调整，防止产能过度扩张和财政赤字过度膨胀。
其三，全面审视中国的主权债务问题，引以为戒。中国应从外汇储备、贸易结构、外债负担以及整体债务状况等方面更加全面地审视中国的债务问题。
同时，中国的地方债务问题应该引起高度重视。地方政府债务水平极高是“公开的秘密”。由于地方政府收入来源有限且不稳定，在医疗和教育方面又要加大开支，财政赤字压力持续扩大，有关研究估计地方债务总额相当于GDP的16.5%。
企业财务危机的成因及防范 篇3
摘 要 市场经济是一个充满不确定性的竞争经济，在市场中如何应对各式各样风险与危机成为现代企业普遍关心的问题。企业财务危机的产生是由于财务风险的积聚爆发导致的，而企业财务风险的产生是多方面的，这些因素是企业生产经营过程中时刻都要面临的财务风险。因此，现代企业经营管理必须要建立一套完整的预警制度有效的应对风险，消除危机。
关键词 财务危机 成因 对策
一、财务危机的定义
所谓财务危机是指企业无力支付到期债务或费用的一种经济现象，包括从资金管理技术性失败到破产，以及处于两者之间的各种情况一个企业从设立到经营，财务危机伴随着企业成长的每一过程。
二、企业财务危机成因分析
财务危机是企业因丧失偿付能力而无法支付到期债务或费用的一种经济现象，是财务风险加剧的表现。企业财务危机的成因主要有以下几点：
1．财务管理外部环境的影响。宏观环境复杂多变是危机产生的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。外部环境变化可以为企业带来某种机会，也可能使企业面临某种威胁，企业如果不能适应复杂而多变的外部环境，必然会给理财带来困难。
2．企业资本结构管理。资本结构管理对于企业来说只是资金如何合理利用的问题。而资金如何合理利用又是企业合理现金流量问题，因为它是维持企业在一个适当的资本和财务结构下经营及运作的需要，也是维持企业在较强的流动性下得以生存和发展的需要。
3．道德风险的影响。道德风险主要指各种欺诈、违约、投机取巧等行为，这些都会给企业带来一定的损失。道德风险的控制对中小企业来说是被动的，也是比较难控制的。主要原因是企业为了生存或发展，往往需要赊销。因此，如何控制好这类风险又成为企业管理者个人能力展示的战场。
4．企业经营失败。企业经营失败是导致财务危机的根本原因。企业主营业务的萎缩。不能生产出适销对路的产品，产品在市场上没有竞争力，主营业务收入下降，不能产生稳定的收入，在激烈的市场竞争中必然难逃财务危机的厄运。当企业不能消化这些不利因素时，就会减少企业的利润，使企业陷入财务危机。
三、财务危机的防范
企业在财务风险无法回避或在从事某项财务活动而面临着潜在的财务风险时，应考虑风险预防措施。
（一）提高企业财务管理水平，做好财务管理工作，强化资金管理，加強财务控制
财务部门应当运用科学的方法对投资项目进行可行性财务分析。企业应注意分散资金投向，降低投资风险。企业在积累的资本达到了一定的规模之后，可以搞多元化经营，分散投资风险。同时企业应强化财务监督和内部审计工作。企业对于各部门的生产经营活动应实行严格的事前、事中和事后的财务监督和内部审计工作。
（二）增强企业经营者的危机意识
1．企业经营者要树立危机意识。树立风险意识，承认风险的存在，是建立有效的风险防范机制和成功应对风险的前提，是降低财务风险的关键所在。只有管理者强化了自身的危机意识，才能在实际工作中真正重视财务危机的预防和处理。
2．要开展企业全体员工的危机教育。对企业经营者来说，应对企业危机有全面而深刻的认识，了解危机的特征和危害，认识建立危机预警机制的重要性，形成一整套危机处理的步骤，前瞻性的建立财务危机的应急预案。
（三）改善资本债务结构化解企业的财务危机
1．调整资本的存量和增量，改善资本结构。企业在经营过程中，由于种种原因，可能出现负债偏高，财务风险加大，出现财务危机。对于这种财务危机，可采取以下措施：第一，资本结构存量调整。资本结构存量调整包括与债权人协商、进行债务重组，即债权转股权或延迟付款、以资抵债、对债务数额进行减免等，使债务人渡过难关；第二，资本结构增长量调整。资本结构增长量调整就是要求企业冷静分析发展前景，要求股东追加股权资金投入以解企业燃之急。
2.处置闲置资产，盘活存量资产。当企业资产周转效率低时，往往表明企业有大量呆滞的存货、逾期的不良应收账款、闲置的固定资产。这些资产平时基本上未参与到企业的经营中，是一种沉淀资产。因此，盘活这些存量资产，参与到企业资金周转中去，是企业化解资金困境的有效手段。
（四）建立企业财务危机的预警和处理机制
1．建立企业财务危机的预警机制。一是编制现金流量预算，建立短期财务预警系统。由于企业理财的对象是现金及其流动，就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出；二是确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。企业长期预警的财务指标体系包括：获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力指标等。
2．建立企业财务危机的处理机制。当企业一旦发生财务危机时，企业要尽可能的以最快的速度启动财务危机的紧急处理机制，此时，应将常设的财务危机管理机构扩大，成立专门的财务危机管理小组，全面负责财务危机的控制、处理以及评估损失等工作，使企业财务危机的损失降低到最低程度。
（五）保持良好的财务信用市场经济归根结底是信用经济，信用是一切经济活动的基础
企业的各级管理人员应该具备足够的信用风险防范意识和管理知识。由于财务信用管理工作涉及到企业的各个部门和各个环节，要将财务信用管理的各项职责在各业务部门之间进行合理的分工。
综上所述，企业应结合自身能力和外部环境变化，确定适度的发展规模，准确把握企业的发展方向；强化企业内部控制；提高企业财务管理水平；加强教育，提高危机防范意识，从而使企业经营良性循环，持续、快速发展。
参考文献：
[1]张玲.财务危机预警分析判别模型.数量经济技术经济研究.2006.
[2]周全保.企业财务危机管理探析.科技情报开发与经济.2005.
企业财务危机及其防范 篇4
关键词：企业,财务危机,预警
一、企业财务危机及其表现
企业财务危机是指为企业明显无力按时偿还到期的无争议的债务。对于财务危机, 通常公认有两种确定的方法:一是法律对企业破产的定义, 企业破产是用来衡量企业财务危机最常用的标准, 也是最准确和最极端的标准;二是以证券交易所对持续亏损、有重大潜在损失或者股价持续低于一定水平的上市公司给予特别处理或退市作为标准。企业财务危机主要表现在如下几个方面: (1) 资产负债率持续上升;对于企业资产负债率持续上升, 并伴随着销售收入下降、盈利减少、资金周转困难的, 往往就是陷入财务危机的前兆。 (2) 应收、应付款项大幅度上升;主要表现为各种应付款项不能按期支付, 如拖欠应交税金和其他各种应交款项, 职工工资和水电费等不能按期支付。如果这种情况在一段时期内不能尽快扭转, 就会使企业生产经营陷入瘫痪状态, 各种应付款项大幅度上升, 出现资金支付困难, 直接引发财务危机。 (3) 逾期贷款和担保不断发生;在企业生产经营出现困难的初期, 因原来信誉尚可, 到期的银行借款还可以办理借新还旧的展期手续, 暂时不会出现资金链的断裂。但若企业生产经营不能尽快扭转被动局面, 首先就会出现银行借款利息不能按期支付, 而后出现借款到期不能按期归还, 银行为了降低自身风险, 要求企业办理还旧借新手续。由于企业资金链已经断裂, 根本无力偿还到期银行借款本息, 企业财务风险越来越大。 (4) 企业盈利水平持续下降、现金净流量减少。当企业的盈利率不断下降, 盈利数额不断减少, 即意味着该企业经营状况在不断恶化, 财务风险也在不断加大, 投资者面临的投资风险也在一步步加大。当出现企业经营活动现金净流量越来越少时, 表明企业获利能力的原动力已出现故障, 这也是财务风险发作的主要征兆之一。
二、企业财务危机的危害
财务危机给企业带来的危害是多方面的。一方面, 企业流动资金占用急剧上升, 资金极度缺乏, 无法周转;另一方面, 可利用的资金相对减少, 致使企业只能维持简单的生产, 无法扩大生产规模。具体来说, 财务危机造成的危害主要包括如下几个方面:
1. 影响了企业的正常生产经营。
由于企业历史包袱沉重, 资金占用居高不下, 加之由此而带来的资金占用费和银行贷款利息逐年滚动上升, 造成恶性循环, 致使企业经济效益滑坡, 生产经营严重受阻。
2. 打乱企业正常的生产经营秩序。
由于发生财务危机时企业的经营管理和财务管理将以危机为重, 陷入一片混乱, 致使企业无法进行正常的生产经营决策, 影响企业生产经营的连续性。
3. 挫伤职工的生产积极性。
由于企业负债经营, 效益严重滑坡, 直接影响到职工的经济收入, 因此会挫伤职工的生产积极性。
4. 降低企业的竞争能力, 制约企业的发展后劲。
由于企业效益不实, 流动资金长期挂账无法周转, 致使企业在市场竞争中缺乏必要的经济实力和承受能力。因此在市场竞争中往往处于被动状态, 难以取胜。同时, 由于企业发生财务危机前, 出现潜亏挂账, 虚盈实亏, 甚至由于产生亏损无法形成积累。因此, 也就无力进行更新改造或扩大生产规模。
三、企业财务危机形成的原因
形成财务危机的原因很多, 包括企业经营、投资、筹资等方面的原因, 具体来说, 主要包括如下几个方面的原因:
1. 企业经营方面的原因。
企业经营方面引发财务危机的原因主要包括供应、生产和销售等方面的因素。原料供应方面, 包括原材料供应地的政治、经济等情况变动, 运输路线改变, 原材料价格变动, 新材料、新设备的出现等因素;生产方面, 包括产品更新时期掌握不好, 生产质量不合格, 新产品、新技术开发实验不成功等因素;销售方面, 包括出现新的竞争对手, 消费者爱好发生变化, 销售决策失误, 产品广告推销不力以及客户信用评价不力等因素。
2. 企业投资方面的原因。
投资时机把握不准, 比如企业在本行业赚钱, 就想继续扩充, 而在扩充计划上, 对市场预测又过于乐观把过去的成长率当成未来的市场成长率, 夸大新项目的盈利能力, 却忽略了产品已到生命周期的饱和期;投资方向失误, 有些企业本身行业做得很好, 赚钱后就想投资, 由于经营战略没做好, 盲目投资其他行业, 隔行如隔山, 当投资失败之后, 很容易使原来本身行业的利润赔光, 造成投资失败。
3. 企业筹资方面的原因。
这主要表现为财务结构不科学, 长短期资金分配不当, 主要是短期资金大量挪作长期用途, 企业的经营发展与其相应的财务结构发生错位。资金是企业经营、发展的“血液”, 经营的类型不同、阶段不同, 所要求的“供血”方式、“供血”结构也是不同的。而且负债管理不够科学, 片面地认为举债就是从银行获取贷款, 盲目投资, 结果导致负债资金使用的效果不佳, 负债难以偿还;缺乏有效的偿还保障机制;缺乏负债风险意识。
4. 成本管理不科学。
企业成本意识淡薄, 损失浪费惊人, 甚至不少企业虚盈实亏;成本管理方法和手段落后, 没有真正形成科学的成本管理体系, 缺乏适应社会主义市场经济体制需要的管理方法和现代化的管理手段。
5. 内部组织管理不善。
有些企业发展到一定经营规模, 组织变得非常庞大, 开始出现目标不明确, 责任不清, 人浮于事, 企业的优势和资源因管理不善而逐步消耗, 从而造成财务困难。
四、企业财务危机的防范对策
1. 加强危机教育, 提高危机防范意识。
教育是最好的危机预防方法, 通过危机教育, 使企业的全体员工牢固树立危机意识。许多具有战略眼光的企业家, 不仅自身具有强烈的危机意识, 而且时时向自己的员工灌输危机意识, 实施“危机控制”、实行“危机管理”, 化“危”为“机”。小天鹅公司策划的“末日管理”, 利用辩证的“末日管理”, 营造一个“危机”氛围, 使企业经营者和所有员工面对激烈的市场竞争, 充满危机感, 理解企业有末日, 产品有末日, 激发员工的忧患意识和艰苦奋斗精神, 不断拼搏, 不断改革和创新, 不断追求更高的目标, 永不满足, 从而使企业经营良性循环和持续快速发展。
2. 强化企业内部控制。
企业由于内部控制薄弱、管理混乱, 出现了违法违纪事件、会计反映不实、费用支出失控、经济效益低下、财产物资严重损失等经济现象。这种状态积累到一定程度, 它必将寻找一个突破口爆发出来, 最终导致危机的发生和企业的彻底失败。为此, 企业必须通过加强董事会的建设, 确立董事会在公司中的核心地位;必须构建合理、高效的企业组织机构;必须通过加强预算管理、加强内部监督等手段强化企业内部控制, 避免由于失控而造成的损失和浪费。
3. 建立健全企业内部财务管理体制。
为使企业内部财务管理体制能够驾驭财务管理工作全局, 更好地地发挥财务运行机制的内在功能, 在财务管理体制设计和构建时, 必须认真研究企业内外经济环境, 研究企业面对的政策、经营方式、内部经营基础和条件、传统习惯、职工素质等, 构建出既科学又合理、符合企业经营活动和理财活动实际、运行通畅、调节灵敏的财务管理体制。具体来说, 企业在确定财务管理体制类型时, 应以企业内部经营组织形式构建适应自身管理需要的模式, 如经营活动单纯的中小企业, 宜采用集权制的模式;大型松散联合集团宜采用分权制模式等。企业内部财务管理体制构建, 无论采取何种形式, 都必须做到:以企业内部各单位的经济责任确定其财务责任, 以内部单位承担财务责任的大小确定其相应的财权大小, 以内部各单位财务责任大小及履行情况确定其利益多少, 使企业内部财务管理体制在构建时, 能真正做到以财务责任为中心, 以责定权。
4. 优化财务结构, 适度控制财务风险。
财务结构优化是企业财务稳健的关键, 优化目标是综合资金成本低、财务杠杆效益高、财务风险适度。企业应当根据经营环境的变化, 通过存量和变量调整的手段, 不断对资本、负债、资产和投资进行结构调整, 使其保持合理的比例。
5. 建立财务预警指标体系, 及时防范企业财务危机。
通过对净资产收益率、销售利润率、成本费用利润率等指标的跟踪监测, 及时分析预测企业盈利能力, 及时减少财务危机的隐患。通过对流动比率、速动比率、现金比率、营运资金对流动负债比率、负债比率、权益比率以及负债权益比率等指标的跟踪监测, 分析企业的偿债能力和资本结构, 及时预测企业发展的稳定性, 及时发现企业财务杠杆所产生的风险。通过对营运资金周转率、应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、所有者权益周转率和总资产周转率等指标的跟踪监测, 分析监测企业的活力, 及时发现财务危机的先兆。
6. 加强现金流管理, 确保资金的流动性和安全性。
财务危机防范 篇5
（作者:___________单位: ___________邮编: ___________）
当前，国际金融危机成蔓延之势，已经波及到实体经济。众所周知，金融是建立在实体经济上的虚拟经济，与实体经济有着“一荣俱荣”、“一损俱损”的紧密联系。作为地方金融机构，农村信用社应认真分析研究当前农村金融工作新形势，认清当前所面临的风险、挑战与机遇。
一、当前农村信用社面临的主要风险
（一）信用风险。目前信用风险主要表现为：受国家宏观调控和产业结构调整的影响，部分限制性行业及相关企业发生资金链断裂，无力偿还贷款；由于国家深化土地改革，严格土地管理政策的出台，土地审批从紧，部分在建工程或开发项目被迫停工或撤销，导致贷款逾期；由于原材料价格持续上涨，盈利能力下降，企业还贷能力下降等等。
（二）流动性风险。从总量上来看，农村信用社普遍面临资金短缺的问题，受农村村级经济股份制改革、土地政策趋紧及物价上涨刺激消费、民间借贷活动等多种因素影响，储蓄存款增速下降，资金来源不足。由于相对缺乏低成本的稳定的资金来源，目前农村信用社普遍感到头寸紧张，存贷比居高不下，流动性风险较为突出。结构上来看，农信社资产质量仍不理想，信贷资产结构仍不合理。在经济发达地区，由于农村经济的转型和农业产业结构的调整，纯农业信贷投入逐年萎缩，对于短期资金占比较高，缺乏长期资金来源的农村信用社来说，这种结构性风险更加明显。
（三）道德风险。农村信用社高级管理人员违规经营，盲目扩大规模，为取得虚假业绩，造成内部经营管理混乱；信贷人员违反信贷规章制度，随意超越权限，大量发放人情贷款、关系贷款，造成重大资金损失；会计、出纳人员肆意篡改账目，或伪造存单、汇票等侵吞储户存款和客户资金；计算机操作人员通过计算机主机和网络工作站，在未经授权的情况下，采取非法进入、非法修改和非法索取等方式导致资产流失或资金严重损失等。
（四）操作风险。首先是业务操作引起的风险。农村信用社的一些员工缺乏风险意识，往往有章不循，麻痹大意，其主要表现在三个方面：一是操作失误引起的风险，二是规范化执行不到位引起的风险，三是责任事故引起的风险；其次是制度设计引起的操作风险。内控制度不完善是目前农村信用社系统普遍存在的问题，不少明显陈旧的规章制度或操作程序未能与业务发展、技术进步和产品创新保持同步，有些制度不够细化，不易于操作，其主要表现在三个方面：一是基本制度设计时忽略或简化造成的制度本身缺陷而形成的风险，二是内控制度在细化补充基本制度时，不但没有弥补其缺陷，而且内控制度本身尚有缺陷形成的风险，三是制度规范与应用程序设计上存在不一致或冲突造成执行上的漏洞或偏差，进而影响资金安全而形成的风险。
二、农村信用社风险防范之对策与建议
风险防范是金融企业经营管理的重要组成部分，必须渗透到企业每个组织环节、每项经营管理活动和每个日常行为之中，提高风险防范意识。认真研究新形势下可能出现的新的风险领域和苗头，制定和落实风险防控预案，切实提高风险防控的预见性、针对性和有效性。
（一）提高风险防范认识，树立科学发展观。
风险防范，首先要求农村信用社从观念上树立起科学的发展观。要正确处理好速度与质量的关系；发展与防范的关系；短期利益与长期利益的关系；股东利益、存款人利益与员工利益的关系。从过分追求数量和速度的粗放型、外延式的发展方式转变为以效益为目的，以质量为前提，以规模为手段的安全运营、持续发展的内涵式发展模式上来。通过发展思路、发展模式的科学转型，树立正确的风险观，把风险防范作为经营管理的重心，提高整体抗风险能力。
（二）强化资本约束理念，完善风险防范体系。
农村信用社要强化资本概念，强化资本约束和资本监管。一定的资本充足率是金融机构生存的基础，是进行资产规模扩张的安全依据，是对社会负债规模的“警戒线”。资本作为抵补风险损失的最后手段，对农村信用社的稳健经营具有重要意义。在强化资本约束理念，建立健全资本补充机制的同时，建立全面风险防范体系。应将操作风险、信用风险、流动风险、利率风险、市场风险及其他风险以及包括这些风险的各种金融资产组合，承担这些风险的各个业务单位纳入到统一的风险防范体系中，依据统一的标准对各类风险进行测算，依据全部业务的相关性进行控制和管理。
（三）树立以人为本理念，弱化道德风险。
古人云“小智者治事，大智者治人”。管理好了人，就管理了风险。对金融企业来讲，只要有金融机构存在和金融业务活动产生，就应当有人本监管的触角延伸过去，要以金融业务活动主体人为主要的监管对象。农村信用社实行的是联社、基层社的管理体制，点多面广，战线较长，信息传递容易衰减，不管理人，就容易形成内部人控制风险。农村信用社应尽快培育一支高素质、善管理的现代管理人才队伍，尽快培植具有自身特色的信合企业文化以激励和扶植人才。进一步把好进入用人关，加强员工的素质教育和技能培训，提高员工的风险意识和风险识别能力，构筑农村信用社风险防范的长效机制。
（四）建立风险防范预警机制，降低操作风险。
财务危机防范 篇6
关键词：金融危机；财务风险；风险防范；预警指标
中图分类号：F275.2 文献标识码：A 文章编号：1673－1573（２０12）01－００73-03
美国的次贷危机已经演化为一场全球金融危机。在经济全球化的今天，中国经济经受着此次危机的影响，持续蔓延的金融危机给我国企业财务运行带来了严重的影响。而我国企业在财务管理方面本身就存在许多弊端，如财务管理观念薄弱、企业管理者素质不高、财务控制基础薄弱、投资缺乏科学性等，这些弊端的最终表现就是财务风险的存在。分析识别后金融危机形势下企业的财务风险及如何应对控制财务风险，成为当前重要的研究课题。
一、后金融危机形势下企业财务风险的识别及相关因素分析
企业财务风险是涵盖企业整个生产过程中的资金运动而产生的风险。财务风险以资本运动环节的存在形态分析可划分为四种类别:筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。
（一）筹资风险分析
筹资风险又称融资风险，它是与企业的融资方式相联系的风险，指由于宏观经济环境、资金供求的市场变化等风险因素的作用，使得企业筹集资金时给财务成果和财务状況带来的不确定性。筹资风险是狭义的财务风险，指的是无法偿还到期本金和资本成本的可能性，是财务风险的起点。从融资活动本身来看，融资风险还指筹资者在利用各种方式融资时，由于融资条件不成熟或因相关因素发生变化而导致筹资不成功的风险。它主要包括所选择的筹资渠道、筹资时机、筹资数量及筹资价格等各种影响融资活动失败的因素。筹资风险是现代企业经常面对的主要风险，负债经营是现代企业最常见的经营方式。企业通过各种渠道筹得资金之后由于经营不善等原因不能按期取得资金使用收益，从而无法按原定要求履约还款，导致企业无法实现财务管理目标，也不能满足资金供应者的预期要求。
（二）投资风险分析
投资风险是指企业对未来投资收益的不确定性而导致的收益损失甚至本金损失的风险。企业投入了一定资金后，投资活动受到不确定因素的影响，使得最终收益与预期收益产生偏离的风险。从总体上说，企业的投资对象主要是实物资产和金融资产，企业可以其资金或实物投资于其他经济组织，或购买有价证券等金融资产。投资对象不同，投资风险也就不同。投资活动是企业主要的理财活动，从总体上看，投资活动有内外之分。对内投资活动一般是进行企业内部的投资，包括固定资产和无形资产的投资，如果投资正确，有利于企业的长远发展，企业可以在存续期分期收回投资取得投资收益，但如果投资失误，则不利于企业的生产经营，甚至加速企业破产倒闭的步伐。
（三）资金回收风险分析
资金回收风险是指由于资金转化时间和金额的不确定性而导致的风险。企业产品售出，就从产品资金转化为结算资金，然后再从结算资金转化为货币资金，这两个转化过程在时间和金额上的不确定性就形成了资本回收风险。造成资金回收风险的重要原因就是应收账款的存在，应收账款回收的快慢决定了由结算资金向货币资金转化过程的长短。虽然应收账款可以使企业产生利润，然而并未使企业的现金增加，而且还会使企业运用有限的流动资金去垫付未实现的利税开支，加速现金的流出，增加企业的财务风险。由此可见，企业的资金回收风险和应收账款有着密不可分的关系，应收账款周转快、账龄短的企业资金回收风险小；相反，应收账款的周转天数长、账龄长的企业资金回收风险相对大。也就是说应收账款回笼越快，企业所承担的资金回收风险越低；反之应收账款周转越慢，所存在的资金回收风险越大。
（四）收益分配风险分析
收益分配风险是指由于收益分配而给企业的后续经营和盈余管理所带来的不利影响。收益分配是企业财务循环的最后一个环节，收益分配主要包括留存收益的分配和股息的分配两个方面。收益分配风险实质上是一种筹资风险，具有与筹资风险相类似的特点，前者主要是讲企业内部筹资的风险，后者主要是讲企业外部筹资风险，在一定意义上特指债务筹资风险。收益分配风险主要来源于两个方面。（1）利润确认的风险。由于客观环境因素的影响和人为的会计方法的选择，有可能少记成本多记收益，所确定的分配利润也可能偏高，从而出现收益分配的风险。（2）会计计账方式所带来的收益分配风险。目前通行的会计基础是权责发生制，企业存在大量收入以应收账款形式存在，并不能真实反映企业的收益状况，以此利润基础进行的收益分配易造成企业现金短缺。
二、后金融危机形势下企业财务风险防范策略
后金融危机形势下，防范企业财务风险，加强对财务风险的控制，显得尤其重要。我国企业要想打赢应对国际金融危机的持久战，就应当把防范财务风险放在首要位置。
（一）筹资风险的防范
1. 应确定适度的负债数额，保持合理的负债比率。负债经营能获得财务杠杆利益，同时企业还要承担由负债带来的筹资风险损失。为了在获取财务杠杆利益的同时避免筹资风险，企业一定要做到适度负债经营。企业负债经营是否适度，是指企业的资金结构是否合理，即企业负债比率是否与企业的具体情况相适应，从而实现风险与报酬的最优组合。在实际工作中，选择最优化的资金结构是一件复杂和困难的工作。对一些生产经营好、产品适销对路、资金周转快的企业，负债比率可以适当高些；对于经营不理想、产销不畅、资金周转缓慢的企业，其负债比率应适当低些，否则就会使企业在原来商业风险的基础上，又增加了筹资风险。所以，企业应严格控制负债规模，在对财务风险可控情况不明时，宜采用权益资本来融资，以保证资本结构的合理化，尽可能地将财务风险降到最低。
2. 加强企业经营管理，扭亏为盈，提高效益，从根本上降低筹资风险。如果企业盈利水平提高，债权人的权益就越有保障，筹资风险就会降低。从长期上看，盈利是销售收入抵补销售支出的结果，如果短期现金流量安排合理，销售收支与现金收支在一定程度上是等价的，从而盈利能力越高，就意味着企业有足够的资金用于利息支付，有足够的资金用于本金的偿还。因此通过加强经营管理，增收节支，提高企业的盈利能力，就可以有效地降低筹资风险，同时还可以增加资本利润率，最终实现避过高风险、取得高收益的目的。
（二）投资风险的防范
1. 对投资形势进行调查与分析，及时发现并选择各种有利的投资机会，认真分析投资形势是选择投资的前提。投资主体的投资活动是在政治、经济、政策、地理等投资形势中进行的，变幻莫测的投资形势，既可能给投资主体带来一定的投资机会，也可能给投资主体造成一定的投资威胁，因此投资主体在投资活动前必须对投资形势进行认真的调查分析。
2. 运用投资组合理论，合理进行投资组合，分析投资风险。企业的投资收益与风险相伴而生，企业进行投资时，各投资对象的风险是不同的，一般情况下企业为减少投资风险，应把资金分布在不同的投资项目上，进行不同的投资组合。由于每个投资项目的风险不同、收益不同，这样多个项目的组合结果就有可能盈亏相抵后还有利润。从当前的投资市场看，企业投资的形式多种多样，企业可通过联营、兼并、重组等方式进行投资，以保证企业整体上具有较高的盈利水平。
（三）资金回收风险的防范
1. 制定合理的经营策略。企业的产品能否顺利销售出去，起决定作用的内在因素是：一是产品质量。在其他条件相同的情况下，产品质量的高低是其销售量变动的重要决定因素。二是产品价格。消费者不仅要求物美，还希望价廉，而企业产品价格的最低承受力主要是由其成本决定的，因而必须努力降低经营成本。
2. 加强应收账款的催收。企业各业务处对已发生的应收账款，应及时将有关情况报企业信用管理部门，并迅速根据业务的进展情况和客户的经营状况制定切实可行的催讨方案，企业应根据客户欠款时间的长短，采取相应的催收措施。
（四）收益分配风险的防范
1. 依照会计核算制度和会计准则的有关规定，确定企业合理的分配率。合理制定会计核算方法和利润分配方法，综合考虑企业筹资风险和收益分配风险，使财务风险控制在合理范围内；安排好企业的流动资金，根据企业的偿债能力，确定收益分配率的大小，从而达到降低收益分配产生的财务风险。
2. 制定正确的收益分配政策，确定合理的股利支付比率。收益分配政策应既有利于保护投资者（股东）的合法权益，又有利于企业长期、稳定地发展。分配标准过高会使企业偿债能力和筹资能力下降，减少企业积累。分配比例过低，不但会损害一部分投资者的利益，还会造成企业资金的闲置浪费，不利于企业的稳定和发展。
参考文献：
［1］汶夸.华尔街金融危机：危机四伏的全球经济［M］.北京：中国商业出版社，2008.
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［4］刘建龙，李秀华.金融危机与企业财务风险控制［J］.长三角，2008，（5）.
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责任编辑、校对：李金霞
财务危机识别与防范研究 篇7
财务危机又称“财务困境”, 国内外专家、学者对其定义有着不同的观点, 笔者认为财务危机是指企业因经营管理不善或者受到不可抗力因素的影响, 而导致的无法按时偿还到期且无争议债务的困难与危机, 是企业正常经营活动或财务活动无法良性循环的一种不良经济现象。常见的有企业破产、持续亏损、存在重大潜亏、资金链断裂、商业信用降低, 股价持续下跌等表现形式。财务危机的发生往往有其特定的诱因和征兆。
(一) 财务危机的诱因
企业自身的财务管理体系会受到多方面因素的影响, 当企业面临管理资源耗竭、财务资源耗竭、效益下降等客观影响因素时, 企业就会出现财务危机。诱发财务危机的主要原因有以下方面:一是管理出现重大失误。管理重大失误是指管理者的管理行为因管理能力和管理态度等问题未能妥善处理当前财务危机, 而无法实现预期目标的行为过程。具体表现是:企业管理者在外部环境或内部条件发生突变时, 作出错误决策行为。它可能是现实的, 也可能是潜在的, 但共同点是都会给企业带来巨大经济损失, 使企业陷入财务困境之中, 严重的可能导致企业破产。二是风险意识特别淡薄。在风险与收益配比规律下, 通常高风险不一定能获得高收益, 但高收益必定伴随着高风险。当不利因素产生后, 潜在的风险就会转化为现实的危机。有的管理团队由于缺乏预防风险的专业知识, 没有充分考虑风险的存在, 决策问题往往采用头脑风暴的主观经验判断, 而没有依托完备财务资料分析作出决断, 导致公司财务状况恶化, 资金入不敷出, 直至破产。三是正常运营偏离轨道。企业在生产和经营过程中, 应该以主业为重, 副业补充。如果偏离了主营方向 (特别是跨行业、跨地域扩张) , 盲目追求高规模、高利润, 忽视高质量、高成本, 致使企业大量资金投向陌生领域, 最终, 由于管理不力而导致公司陷入财务危机。四是公司资本结构不合理。确定合理资本结构是企业筹资决策的重要参考因素。举债经营, 在企业息税前利润增大时, 每单位盈余负担的固定利息会相应减少, 单位收益相应增加。因此, 企业适度进行举债经营, 不但可以增加每单位收益, 而且还具有节税、降低资本成本等功能。而过度举债经营, 除了需支付高额利息外, 还会增大每单位利润变动幅度。再则, 如短期内支付到期本息过于集中, 企业将会陷入不堪一击的财务窘境。五是投资决策重大失误。成功的企业家总想追求更大的成功, 不断扩张似乎是企业管理者的内在冲动。然而没有明确目标和科学论证的盲目扩张, 会使一个原本健全的组织陷入混乱。这种增长往往会超越管理、财务乃至组织上的驾驭能力, 其带来的不仅仅是亏损, 甚至将是彻底的崩溃。六是内部控制屡屡失控。企业实行内部控制过程中由于风险管理控制不严, 致使企业在财务决策中出现失误。主要表现为企业在筹资、投资过程中屡遇失控, 使企业营运资本出现障碍。另外, 由于内部机制的不健全, 长期性的盲目采购, 造成库存积压, 成本升高, 应收账款管理弱化, 这些都会给企业带来经营风险, 从而引发财务危机。
(二) 财务危机的征兆
当企业在日常运营活动过程中发生如销售收入持续下跌、非正常的存货积压、应收账款大量增加、经营性现金流量不足以抵偿其到期流动性债务等迹象时, 可以初步断定企业已经发生财务危机。当然, 还可以参考以下现象作进一步判断。一是财务指标明显异常。企业应与企业历史财务数据、同行业财务数据进行对比, 如差异巨大, 则可能存在严重财务危机。重点应关注对长、中、短期债务搭配是否合理, 存货资产、应收债权是否比例过大, 非生产性、消费性支出是否增长过快。二是财务预测不准确。企业管理者制订的财务预算实际与计划存在较大差距, 并且该差距由于受各种原因的影响长时间没有得到及时修正, 财务预算失去了应发挥的作用, 这是企业财务危机产生的直接根源。三是企业资信度降低。企业负债不能及时偿还, 税款、社保不能及时上缴, 公信度就会受到影响, 一旦在投资者、债权人、政府等之间失去信誉, 将直接影响到日后在筹资、投资市场上得到政府和社会的支持。可见, 当企业资信开始降低时, 企业财务危机的发生就有了先兆。四是负债依存度增加。企业在资金需求总量不变的前提下, 自有资金不足就必须依靠借入贷款和商业信用等融资手段筹集资金。随着借入资金的增加, 企业除了支付本金以外, 更要支付高额利息, 增加了资金周转的困难, 而企业为了生存不得不依赖再度负债融资。五是财务公开不及时。财务报表是财务报告的主要组成部分, 能够全面、系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流, 有助于投资者、债权人和其他有关各利益相关者了解企业, 进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等, 为再投资提供决策依据。如果企业财务不能及时公开, 必然会影响投资者、债权人等对企业财务状况的全面了解, 加大利益相关者的猜疑, 直接导致企业再融资困难。六是竞争优势被削弱。市场占有率和盈利能力高的企业具有较强的竞争能力。市场占有率高, 客户对该企业产品、服务认可度高, 乐意享受其提供的优质产品和服务。盈利能力强的产品、服务使企业获得丰厚的回报, 促进财务状况呈现良好态势;企业产品、服务不被消费者接受, 必定使其竞争力下降。当企业财务状况恶化时, 由于资金无法保障, 产品和服务质量可能不被市场接受, 导致市场份额萎缩, 竞争优势减弱。
二、财务危机的识别
财务危机可以通过定量分析法和定性分析法两种方法来识别。定性分析法是在已有的直观财务资料基础上, 依靠管理者的主观判断和综合分析来识别是否存在财务危机, 而定量分析法则是通过对财务资料运用数学方法或数学模型来识别财务危机。当然, 还可用安全边际率、资金安全率、权益净利率等指标以及运用杜邦分析法、问题树法来识别。
(一) 财务指标法
一是企业通用财务指标。表1列示了财务分析指标与财务危机关系的评价表。在利用这些指标进行财务危机分析时, 不得单纯利用绝对数或相对数指标判断企业是否存在财务危机, 应重点关注复合性指标———资产负债率 (一般在60%-70%之间为宜) 。通过利用表1指标组合与历史数据、同行数据进行对比判定, 以防误导决策。二是上市公司专用指标, 主要包括:每股收益、每股利润、市盈率等指标。这些指标比率越大, 相对而言发生财务危机的可能性越小。但这些指标必须以公开市场为对价, 其他企业的数据仅作参考。
(二) 安全等级法
企业经营安全程度可用安全边际率指标来衡量。安全边际率=安全边际/正常销售额=1-保本销售额/正常销售额, 安全边际=现有销售量-盈亏临界点销售量。安全边际的数值越大, 亏损的可能性越小, 企业越安全, 发生财务危机的可能性越低。
(三) 杜邦分析法
该分析法是由美国杜邦公司创立并成功推行到全球的财务指标评价办法。它从最具综合性的财务指标权益净利率入手, 通过层层分解, 变为可使用的销售净利率、总资产周转率、权益乘数这三个杠杆的乘积, 也可演变为 (净利润/销售收入) × (销售收入/总资产) × (总资产/股东权益) 的乘积。
(四) 问题树法
问题树法, 首先是提出根本问题, 类似于先找到树干, 然后对其影响原因像树枝一样逐级分枝, 集合根本问题的相关支问题绘制出树状图予以展示。
三、财务危机的防范
财务危机无处不在, 是市场经济环境下特有的经济现象, 应对财务危机可通过控制-化解-防范的顺序逐步展开。
(一) 财务危机的控制
(1) 建立预警系统。首先, 建立组织机制。通过组织机制的建立, 使企业预警工作常态化、持续化。当发生财务潜在危机时, 及时寻找导致财务状况恶化的根源, 做到有的放矢, 对症下药, 阻止财务状况的持续恶化;其次, 健全信息机制。通过对财务信息收集、传递建立良好的财务风险预警分析系统, 达到及时消除财务风险为目的;再次, 健全分析机制。通过分析机制的建立, 迅速排除影响小的风险, 将主要精力放在重大风险上。最后, 健全管控机制。通过研究管理咨讯系统数据, 提取及时、完整的经营数据与财务数据比较, 从而预防财务恶化。 (2) 稳健经营关系。一个高速发展的企业如何应对周围越来越复杂的环境, 如何在竞争中取胜、扩张、变强就必须构建自己的核心竞争优势, 在扩张速度和稳健经营之间平衡核心竞争优势。 (3) 抓好关键控制。应将财务与经营管理、发展战略紧密联系起来, 密切关注可能引发经营与财务风险的事故频发区。其主要控制点有:资金成本控制点、投资回收期控制点、应收账款控制点、存货结构控制点等。 (4) 健全内控体制。为使企业能够驾驭财务管理工作全局, 更好地发挥内控机制的内在功能, 认真研究企业内外经济环境、经营模式、传统习惯、职工素质、管理水平等, 构建科学、合理符合企业实际的运行通畅、调节灵敏的内控体制。
(二) 财务危机的化解
(1) 拓宽运营市场。丧失市场是出现财务危机的开始。因此, 扭转财务的不利局面应从拓宽、拓新产品的市场开始。 (2) 缓解当前危机。企业一旦发生财务危机, 就要拟定短期的具体缓解行动方案, 通过开源节流来解决当前的支付危机。可以通过处理不良债权, 催收往来款, 削价处理存货, 出租或出售闲置资产, 回收对外投资, 融资租赁等措施得以实现。 (3) 争取多方支持。化解财务危机需要一个过程, 在困难时需要得到各方帮扶, 企业应主动出击说明目前存在的问题以及化解策略, 得到利益相关者支持, 以免遭受更多损失, 实现共赢。 (4) 提高管理质量。当企业处于危机境地时, 其内部的运行机制处于紊乱状态, 经营秩序不顺, 决策效能低下。为此, 企业必须对所存在的问题进行认真分析, 制定整改策略, 从源头上予以化解。 (5) 巧用财务杠杆。财务杠杆是指由于固定性财务费用的存在, 企业息税前利润 (EBIT) 的微量变化所引起的每股收益 (EPS) 大幅度变动的现象。财务杠杆本是一把“双刃剑”, 它在给股东带来额外财富的同时也可能会引起财务危机的发生。巧用财务杠杆效应的有效措施是要权衡确定债务比率, 只有当息税前利润 (EBIT) 大于负债经营成本时, 才能实现财务杠杆收益。关键之处在于如何处理长期负债与营运资金比、留存收益率以及债权、股权比率等指标的平衡。 (6) 开展重组运作。企业开展重组的方法很多, 主要包括:一是进行财务重组。将原来的债权债务关系, 转变为持股与被持股或控股与被控股的关系, 由原来的还本付息转变为按股分红。二是非现资产抵债。是指企业和债权人达成协议或经法院裁定, 用非现金资产偿债, 以缓解企业债务压力。三是资产变现。是指开放资本市场下, 企业资源进入资本市场, 让其流动, 实现社会资源的优化配置, 典型方式有:企业兼并、资本控制、资本收购与转让、融资租赁、资本嫁接与改造等。
(三) 财务危机的防范
(1) 强化风险教育。为了防止财务危机的发生, 必须强化对全体员工的财务风险意识教育, 包括上到股东会、经理层, 下到一线员工。特别是必须强化企业高管的财务风险意识, 防止高管基于自身利益的需要, 片面追求利润最大化, 而不考虑资金成本、资金周转率、投入产出比及消费市场等行为。 (2) 尽量回避接触。为了避免财务危机从危机企业向正常企业的扩散, 应控制与危机企业之间的接触, 以免导致潜在危险。因此, 应采取有效防范措施, 提高自身免疫力。 (3) 拓宽融资渠道。有效拓展融资渠道是应对财务危机的重要方法之一, 应特别防止融资渠道单一。应将商业信用、增资扩股、售后回购、售后回租、动产质押、不动产抵押等多种形式有机组合。 (4) 资金集中监管。资金集中监管制度, 是为了以丰补歉, 提高资金使用效率而采取的资金管理模式, 是一种较好的管理手段, 它能有效统筹闲置资金与短期资金两者的协调平衡, 但应处理好集权与合理分权的关系。
随着企业财务危机的发生频率和危害程度与日俱增, 每个企业都会面临不同程度的财务危机, 企业要提高财务危机应对水平。如果应对工作做得好, 企业就可以化危机为转机, 赢得竞争优势;应对工作做得差, 企业就可能遭遇到重大损失。总之, 企业应深刻分析财务危机产生的原因, 及时识别财务危机, 实施策略组合, 最大限度地避免和降低财务危机给企业带来的负面影响。
参考文献
[1]尹黎:《企业财务危机应对策略研究》, 《财经界》 (学术版) 2013年第9期。
企业财务危机管理与防范 篇8
一、财务危机管理的内涵特征
财务危机,是指由于企业经营不善或财务管理混合等因素的影响,导致企业的财务出现风险,这种风险积累到一定的程度造成企业财务无法正常运行的状况。财务危机管理就是对财务危机进行监测、控制、化解的过程以及在此过程中采取的方法和措施的总称,是指企业在财务管理过程中运用危机监督、危机预控、危机决策和危机处理等手段,从而避免和减少财务危机事件的发生的过程。财务危机管理能有效地减少财务危机的发生,降低财务危机的危害。
财务危机管理的主要职能包括对财务危机进行事前防御和事后处理。事前防御职能是通过强化企业财务内部控制体系,不断地提高企业适应内外经营环境和化解财务危机的综合抵御能力,定期对财务现象进行全面分析,完善财务危机预警体系,减少和避免财务危机的发生。事后处理职能是企业在财务危机发生后,针对发生的财务危机进行科学合理的设计与处理,通过协调企业各方面业务关系,控制企业现金流量安全,缓解企业财务危机带来的危害,采取化解与控制财务危机的策略。企业财务危机大多是由意外事件引起的风险和紧急状况,这就决定了企业财务危机管理具有如下特征:
1.不确定性。财务危机的突发性决定了企业财务危机管理的不确定性。财务危机作为一种经济现象,受多种意外和突发性因素的影响,使企业经营者难以监测与控制,这就导致了企业财务危机管理对象、财务危机预测、财务危机控制和财务危机处理计划都具有不确定性。
2.应急性。财务危机的紧迫性决定了企业财务危机管理的应急性。应急性管理是指在财务危机爆发过程中进行的危机管理,通常在财务危机爆发前,企业财务处于紧急状态中, 由于处理危机时间紧迫,必须及时采取应对措施,尽量在财务危机爆发之前,进一步控制事态的发展,尽可能避免产生重大危害,使财务危机最小化。
3.预防性。财务危机的危险性决定了企业财务危机管理的预防性。预防性是财务危机管理的重要特征,是指在财务危机发生前,企业采取一系列预防措施防止危机发生,从而减少或避免财务危机产生的危害。当企业财务危机爆发后, 企业管理者往往要采取一系列措施减少或避免损失,因此避免危机发生是财务危机管理的最有效途径。
二、财务危机管理的内容
1.协调的债务和资金结构。财务管理是企业管理的重要内容,财务管理就是要不断优化和调整债务和资产结构,使二者协调发展,实现现金流量的配置平衡。因此企业在生产经营过程中只要把握好资金与负债整体结构协调,控制好现金流量平衡,就可以避免发生财务危机。
2.合理的现金流量规划。合理的现金流量规划是制约财务危机发生的关键因素。企业的战略目标就是追求经济利益的最大化,这需要大量的现金流量为前提。因此企业的经营和规划必须以合理的现金流量规划为依据,实现现金流量的匹配。
3.准确预测和动态监测。企业财务危机的发生具有可预测性,企业需要以存量为基础采用多种统计方法对财务比率指标进行横向比较和长期跟踪,进而对企业财务危机做出正确的判断。同时企业要采用先进的风险监测系统,以现金流量为基础,对财务危机进行动态实时监测,及时了解企业财务危机的承受能力。
4.完善的应急预案。完善的财务危机应急预案,是企业内部管理体系成熟的重要标志。企业需要建立合理有效、易于运行的财务危机应急方案,对于财务危机处理的目标与原则以及采取的策略等事项进行合理设计,这样能够有效地处理财务危机,避免企业出现混乱的局面。
三、企业财务危机的危害性
1.影响企业的正常运转。企业财务危机会占用企业的流动资金,造成企业资金周转不灵,导致企业的经济效益不高, 影响了企业的再生产能力,使企业生产经营无法正常进行。
2.制约企业的进一步发展。企业财务危机会出现坏账、 死账等企业亏损现象,这直接导致了企业无法积累发展资金,影响了企业生产规模的进一步扩大,使企业的发展停滞不前。
3.导致企业生产秩序的混乱。企业出现财务危机,作为企业管理者的工作重心必将发生转变,从而忽视企业的生产经营活动,对企业的生产经营也不能及时决策,从而造成了企业生产秩序的混乱,影响了企业的正常生产活动。
4.挫伤企业员工的生产积极性。企业财务危机导致企业经济效益下滑,企业无法进行正常的生产活动,企业员工的工资福利待遇无法保证,甚至收入锐减,这直接导致员工的生产积极性不高。
5.降低企业的市场竞争力。企业财务危机造成的经济效益下滑,生产秩序混乱,流动资金不足等问题,降低了企业的市场竞争力,使企业在激烈的市场竞争中处于被动地位。
四、企业财务危机的基本征兆
1.财务结构不合理。财务结构不合理主要表现在企业的筹资结构不合理、投资结构不合理、生产结构不合理和支出结构不合理等几个方面。这些不合理的财务状况,导致了企业的盈利下降,竞争力降低。因此,可以根据这些情况,分析和发现其规律性的东西,就可以发现财务危机的先期征兆。
2.企业信誉不断降低。企业信誉是企业的无形资产,对企业的发展起着无可替代的作用,一个有着良好信誉的企业无论是在项目的获得、资金的支持还是产品的销售等方面都比较顺利,而当企业的信誉降低时,企业财务危机的发生也就不可避免。因此,企业信誉下降是企业财务危机发生的又一先兆。
3.经济效益不断下降。经济效益是衡量一个企业成败的标准,企业经营活动的最终目标是获得最大的经济效益。企业如果出现了经济效益下降,销售情况滞后,就会导致生产成本不断增加,企业的获利空间不断减少,企业的资金周转不灵,必然会使企业难以维持正常生产经营活动,不断出现亏损现象,从而出现财务危机。
4.相关的企业趋于倒闭。企业之间往往存在着生产经营以及债权债务方面的关系,因此企业与相关企业有着密切的联系。相关企业的生产经营和财务活动情况,能及时提醒企业对财务状况做出准确的判断。当关联的企业出现财务危机的征兆时,企业要果断做出决策,防止由于趋于倒闭的相关企业,影响自己企业产生财务危机。
五、企业财务危机管理与防范对策
1.关注外部经营环境,及时调整经营战略。任何企业的发展都不是真空的,都是在一定的环境下发展的。作为企业必须坚持稳健发展原则,时刻关注企业的外部发展环境,及时了解国家的宏观调控政策,在研究分析企业外部发展环境的基础上,对企业的经营策略、财务管理等方面不断做出战略性地调整,紧跟时代发展,不断研发新产品。从而增强企业的适应能力和竞争能力,减少和避免企业财务危机的发生。
2.优化资金管理,提高资金运营效率。企业资金是企业的发展的根本,缺乏资金的企业是无法生存和发展的。因此,作为企业,要把控制资金当作首要任务,不断提高企业的资金管理能力,优化资金管理的规章制度,提高企业的资金变现能力,优化企业资金的利用效率。只有这样,才能保证企业资金的充足,保障企业的发展。
在资金管理方面要不断建立和健全管理制度,不断优化资金管理,对资金的运营要进行科学合理的规划和预测,合理安排和使用企业的经营资金,并进行有效地监督,从而避免资金的盲目使用和浪费现象的发生,提高资金利用率和资金运营效率。
3.提高企业的效益,增强企业的竞争力。企业的经济效益直接影响到企业发展,作为企业只有不断提高经营管理水平,增强经济效益,才能在激烈的市场竞争中占据有利地位,从而有效预防企业财务危机的发生。企业通过不断改善生产设备和生产技术工艺等来降低生产成本,提高企业产品的质量和销量,不断提高企业的经济效益,增强企业的市场竞争力。
4.拓宽融资渠道,降低经营成本。发行股票、发行债券、银行借款、融资租赁、商业信用等都是企业的筹资方式。在当前资本市场不断发展的情况下,企业也要不断拓宽自己的筹资方式,充分利用资本市场,根据企业的自身状况,制定科学合理的管理制度,选择合适的筹资方式,降低经营成本,提高经济效益。
5.健全财务管理制度,提高财务管理水平。健全的企业财务管理制度能够使企业内部权责分明,各负其责。健全的企业财务管理制度不但能提高企业财务管理的运营效率和管理水平,而且有利于提高和调动企业各部门参与财务管理的工作积极性,不断对企业的财务管理提出合理化的建议,从而提高财务管理水平。
6.提高风险意识,建立预警体系。预防企业财务风险需要不断提高企业员工的风险意识。企业管理者具有财务风险意识才能制定科学合理的管理制度,财务人员具有财务风险意识,才能提高财务管理水平,企业员工具有财务风险意识,才能不断提高财务管理的参与度,从而对财务管理实现有效的监督。此外,在提高员工风险意识的基础上,需要建立一套行之有效的风险防范预警系统,及时预测财务风险,制定规避风险的策略。
六、结束语
总之,在当前企业竞争不断加剧的情况下,企业的发展壮大需要不断规避可能出现的财务危机。因此,正确认识财务危机,分析财务危机发生的规律,制定科学合理的财务管理和防范措施,是企业健康发展的客观需要。
摘要：全球一体化经济促进现代企业迅速发展,也让企业运行环境日益严峻和复杂,使企业经营面临许多问题。在企业发展中财务危机成为最为严峻的问题,严重阻碍了企业的生存与发展。新形势下,企业不断加强对财务危机的管理与控制,有效地预测和防范企业财务危机的发生,是实现企业可持续发展和科学管理的重要措施。
上市公司如何防范财务危机 篇9
财务危机预警系统内涵
财务危机是企业丧失偿还到期债务的能力。财务危机预警系统正是为化解上市公司财务危机而建立起来的一种机制, 财务危机预警系统还没有公认的定义, 主要有以下几种观点:
一种观点是侧重预警分析机制指标的分析, 认为财务预警系统是以企业财务信息数据为基础, 以财务指标体系为中心, 通过对财务指标的综合分析、预测、及时反映企业经营情况和财务状况的变化, 并对企业各环节发生或将可能发生的经营风险发出预警信号, 为管理当局提供决策依据的监控系统。该观点没有看到预警分析机制还包括模型分析。
另外一种观点是突出财务危机预警系统风险的控制功能, 认为财务预警系统是以企业信息化为基础, 对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。该观点忽视了财务危机预警系统的其他功能, 存在着一定的局限性。
还有一种观点, 认为财务预警系统就是通过对企业财务报表及相关经营资料的分析, 利用及时的财务数据和相应的数据化管理方式, 将企业所面临的危险情况预先告知企业经营者和其他利益关系人, 并分析企业发生财务危机的原因和企业财务运营体系隐藏的问题, 以提早做好防范措施的财务分析系统。这个观点比较全面的涵盖了财务预警系统的工作过程和功能。
构建财务危机预警系统的必要性
从理论上看, 上市公司财务危机预警系统的构建是我国企业管理与控制理论的丰富和发展。我国尚未建立完备的财务预警系统, 仅在上市公司财务报告中进行某些财务预测信息的披露, 但财务预测信息可能只是对上市公司历史和现在的财务趋势的简单延伸, 一旦公司经营处于非常状况, 财务预测披露的信息就可能无法准确反映未来趋势。同时在体系框架上将财务预警组织、信息、分析、管理子系统并列, 不能充分反应财务危机的三个阶段, 本文所构建的财务危机预警系统是基于我国上市公司相关理论和经济技术特点上的, 为上市公司财务危机警兆的理论研究提供新思路。根据公司财务危机的潜伏、发作、恶化三个过程, 从而建立一套对应于危机过程的发现警兆-确认警情-排警对策 (预警-报警-排警) 的逻辑机理, 为我国上市公司提供一种危机预警管理新模式, 在预防和化解危机, 提高企业危机预警管理水平方面发挥作用。
从实践上看, 随着经济体制改革的不断深化, 我国证券市场快速发展, 上市公司数量逐年增多, 规模逐年扩大, 结构不断优化, 运作不断规范, 越来越多的投资者通过证券市场进行投资。但是, 在激烈的市场竞争中, 一些公司业绩逐年下降, 财务状况出现异常, 陷入财务危机, 甚至面临退市的危险, 使投资者、债权人遭受巨大损失。财务危机以及由此导致的破产清算已成为许多上市公司可能面临的问题。因此能够适时、准确的对企业财务失败进行预测分析是市场竞争体制的客观要求, 也是企业生存发展的必要保障。在激烈的市场竞争中, 建立财务预警系统更成为企业以先进财务管理手段增强自身竞争力和应变能力的一种有效途径。
对市场参与方来说, 根据财务指标准确预测上市公司未来的财务危机程度有着十分重要的现实意义。一个可行的财务预警系统, 能起到报警器的作用, 提醒有关市场参与方的注意。尤其是对于上市公司来说, 借助财务危机预警系统, 公司管理层能够及时发现公司财务状况的恶化, 以及造成公司财务状况恶化的原因, 从而能够及时地、有针对性的调整公司的经营策略, 扭转公司经营状况恶化的势头, 以避免沦为“ST”“PT”的行列。另外公司越早获得危机信号, 越可以减少其在会计、审计、律师等方面所支付的费用。同时, 有利于证监部门加强财务监督管理, 以提高上市公司的经济效益。
构建财务危机预警系统的可行性
1. 理论依据。
我国20世纪80年代初有了经济预警的概念, 承认经济的波动性和周期性。企业预警理论主要包括危机管理理论、策略震撼理论、企业逆境管理理论以及企业诊断理论。这就为财务预警理论的发展和成熟提供了理论基础。财务危机预警系统是基于上市公司财务运作的全过程, 不断成熟的财务管理学理论则成为其基础;财务危机预警系统的预警分析是对大量原始信息和数据的处理, 日益发展完善的信息传递理论和统计学为其提供了理论基础;财务危机预警系统中的危机管理不仅是对危机全过程的监测和控制, 而且是对风险的处理, 其根源是经济周期性的波动必将导致周期性的财务危机———潜伏、发作、恶化, 那么现代经济周期理论和风险管理理论则为其提供了依据。另外, 证监部门于2001年11月发布《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法 (修订) 》, 表明我国证券市场退市机制不断健全和完善。证券市场的退市机制是实现上市公司优胜劣汰的重要途径, 增强上市公司的风险防范意识, 提高上市公司的质量, 引导证券市场朝良性方向发展。因此, 随着旧理财模式向新理财理念的转变, 企业理财的风险性和复杂性大大增强, 以权衡理论、代理成本理论和信息传递理论为代表的现代财务理论又成为当今财务预警理论的重要来源。
2. 经济基础。
财务危机预警系统是在危机前建立的, 这个时候上市公司的财务状况良好, 财力雄厚, 完全可以满足构建财务危机预警系统的所有资金需求。同时, 财务危机预警系统建立起来以后, 为公司解决财务危机提供了有效分析手段和控制对策, 使上市公司不至于破产, 更甚是能及时发现风险, 保证了公司经济效益的实现, 可以弥补构建财务危机预警系统的全部支出, 实现风险收益, 即危机管理支出小于危机管理所带来的收益。这也符合构建上市公司财务危机预警系统的成本效益原则———使产生预警信息的价值大于产生预警信息的成本, 保证该系统的经济性和有效性。
3.技术支撑。
上市公司的财务资料相对容易搜集, 财务数据趋于规范财务预警系统以财务报表及其他相关的财务信息与非财务信息为依据, 在建立财务预警模型和进行预警分析时, 要运用大量的财务资料。在公司财务管理过程中, 会计管理信息系统提供及时、真实、完整、可比的企业财务会计信息, 企业相关经营信息收集与分析系统则提供同行业、国家宏观甚至全球的相关外部信息, 有了这两者的有力支持, 企业财务预警系统才能更早更有效地发现财务危机的蛛丝马迹, 防患于未然。因此, 会计管理信息系统和相关经营信息收集与分析系统是企业财务预警系统有效运行的两大技术支撑系统。大部分上市公司已经能够按照市场经济的基本规则进入市场, 完成了现代企业制度的建设, 产权明晰, 管理规范、科学, 财务披露制度较为健全。同时, 又处于公开的市场监管之下, 各种操作行为较为规范。同时, 监管部门监管力度的加大, 将进一步抑制会计造假者的造假动机, 提高财务数据质量, 从而更加有利于财务预警系统的顺利运行。
构建财务危机预警系统的新思路
以前的研究将财务危机预警系统下分为组织机制、信息收集与传递机制、预警分析机制、危机管理机制, 对每个机制的运行都作了较为合理的阐述, 但忽略了财务危机潜伏、发作、恶化的逻辑过程, 仅将这些机制罗列出来, 没有体现组织的行为人角色, 同时没有注意到后面三项职能机制的先后逻辑关系。因此, 笔者根据经济周期性的波动必定引起财务危机的周期性这一原理, 注意到财务危机可以分为潜伏、发作、恶化三个阶段, 针对不同的财务危机阶段, 应该采取相应的管理对策:潜伏期要注意财务信息的收集与处理;发作期要准确分析财务指标数据, 利用模型预测危机发作的可能性, 提前做好防治工作;恶化期要迅速启动危机管理专门小组, 及时化解财务危机。
1.财务危机的潜伏时期。
上市公司处在一个多变的环境之中, 公司的市场状况、产品的升级换代速度、关联企业的供货和资金偿付能力、竞争对手的价格政策变动、金融市场的波动、利率和外汇市场的变化、银行信用和利率政策的改变等等, 都会对企业的财务状况、筹资能力、资金调度能力和偿债能力等产生巨大的影响。为了及时准确的识别财务危机, 就需要有一个专门组织对企业内外的财务信息和数据进行全面收集。
2. 财务危机的发作时期。
在证监部门的财务监督下, 上市公司为保证经济效益的实现, 就必须对收集的内外财务信息和数据进行分析, 选择能够明显反映公司财务状况特征的指标体系, 不仅要有财务指标, 而且要引入非财务指标, 如行业、企业规模、管理水平等, 以全面反映公司财务状况, 然后用收集的数据和选定的指标, 通过现代建模方法 (如主成分法, 人工神经网络方法) 构建预警分析模型, 以准确判断财务危机是否已经产生, 将此分析结果及时反馈给企业管理者, 便于其迅速采取相应的对策。指标分析和模型分析构成了财务危机预警系统的预警分析机制。高效的财务危机分析机制是财务危机预警系统的核心和关键。通过财务危机分析迅速排除对财务影响小的风险, 从而将主要精力放在有可能造成重大影响的风险上。影响财务危机分析的一般有两个因素:预警指标和临界点。预警指标是用于预测财务危机的财务指标, 也就是能够有效识别财务状况恶化迹象的财务指标;临界点是指控制预警指标的特殊值, 一旦测评指标超过该值, 就应该实施应急的计划。
3. 财务危机的恶化时期。
财务危机已经存在, 如果不能及时控制或有效化解, 上市公司将面临生死存亡的境地。为了化解危机, 公司管理层就要立即启动财务危机处理小组, 迅速分析财务危机产生的原因, 及时采取有效的管理措施, 以恢复公司正常经营。由于财务危机有突发性, 要求公司管理层要有强烈的危机意识。反应迅速的危机管理机制是财务危机预警系统有效性的保证。财务危机管理机制主要包括应急措施、风险补救和改进方案, 旨在避免、减少危机的危害, 直至将危机转化为机会, 推动企业持续发展。
4. 财务危机预警系统的组织机制。
任何一项管理活动都离不开管理者, 上市公司财务危机预警管理也不例外, 要有一个专门组织为预警管理服务。构建了以财务危机发展阶段为基础的预警-报警-排警的财务危机预警过程机理, 还需要有实施财务危机预警系统的组织机制, 它包含了组织体系和组织过程。组织体系就是构建一个专门为危机预警管理服务的组织;组织过程则是在危机预警系统实施中的预警-报警-排警逻辑过程。财务危机预警系统的组织机构成员由企业经营者及企业内部熟悉管理业务、具有经营管理经验和技术的管理人员组成, 并聘请一定数量的企业外部管理咨询专家。该机构相对独立于企业, 独立开展工作, 不直接干涉企业的经营管理, 只对企业最高管理层负责。在建立财务预警组织机构时, 需要遵循“专人负责、职责独立”的前提, 确保财务预警分析的工作能够有专人落实, 且不受其他组织机构的干扰和影响。
物流企业财务危机预警与防范 篇10
20世纪80年代我国开始引入现代物流的概念，物流业在国民经济发展中的作用日益显现和受到重视。2009年物流业跻身我国十大产业振兴规划，成为服务领域的唯一产业振兴规划。然而，随着我国物流业的快速发展，其面临的财务风险也越来越大，给物流企业的可持续发展带来很大隐患。企业要建立适当的预警分析方法，进行适当的财务风险决策，实行精细化财务管理，以防范财务危机。从20世纪30年代开始，西方的研究者们开始用统计方法进行财务预警研究，财务预警研究进入了定量分析的阶段。经过几十年的发展，较有影响的财务预警方法已经有十几种之多。有的成果，如Altman的Z-score、ZETA模型已被广泛用于银行对客户的风险管理。有些成果，如人工神经网络分析方法(ANN)仍处于实验室阶段。根据现有文献，大多数研究结果支持其所采用财务预警方法的预警效果(Altman, 1968;Coats&Fant, 1993;吴世农、卢贤义，2001等)。与之形成鲜明对比的是，来自企业的直接证据并不多见。吴星泽(2011)对此进行了深入分析，发现现有研究在基础理论和应用方面存在的问题是造成这种现象的主要原因。这些问题主要表现在：财务危机概念混淆不清;变量选择缺少理论依据、样本选择存在严重偏差;而一些隐含的假定，如经济人、个体主义、利益相关者外生等，也与现实不完全相符。此外，对财务指标预警作用的过分信任和信赖更是导致财务预警不能有效发挥防范财务危机作用的重要原因。吴星泽(2010)指出财务指标其实主要是反映企业财务状况的征兆，而不是可以预测财务危机的原因。因此在预警模型中使用财务指标，必须对其预警效果进行客观的分析和判断，这样才不至于夸大财务指标的预警能力，导致错误的预警结果。在此基础上，吴星泽(2010)进一步指出，找出财务危机背后的本质原因及其发生机理，并在此基础上构建模型，才能获得真正的高预警能力。在具体应用时，还要合理吸收管理学中的权变思想，既考虑财务危机的共性特点，又考虑具体行业和企业的特殊情况。
二、物流企业财务危机影响因素
财务危机指的是在嵌入利益相关者行为的前提下，权衡两种力量，即导致财务危机发生的因素与抵抗财务危机发生的因素之后所形成的企业支付能力不足的情况(吴星泽，2010)。支付能力不足是果，是财务预警所要提示和防范的对象;两种因素是财务预警所需依附的着力点。只有充分了解两种因素的来源、表现和变化趋势，才能准确地进行财务危机预警和防范，避免出现“伪危机”和“伪健康”现象。影响企业财务危机的两种因素基本来源有：一种是企业自身，如企业规模、公司治理状况等，一种是利益相关者，如大股东的掏空与支持行为、供应商和客户的讨价还价能力等，还有一种是其它来源，如经济环境、天时地利、不可抗力等。
就物流企业而言，导致财务危机发生的因素主要有：一是经济环境恶化，导致整体物流需求不足，如2008金融风暴中美国消费者购买力下降导致大量我国外贸企业陷入财务危机;二是市场竞争激烈，企业盈利水平下降，并且开始接受不利于财务状况的收款条件(如赊销等);三是公司治理弱化，风险管控不足;四是企业融资条件恶化，特别是发生银行逼债行为;五是供应链财务风险的传导;六是重大灾害;七是对从事国际物流业务的企业而言，汇率发生不利变动。
抵抗财务危机发生的因素则主要表现在：企业规模大，家底殷实;企业创造利润和现金流的能力强;股东特别是控股股东支持;债权人支持;公司治理状况良好，风险管控适当;政府政策支持。两种因素对企业影响力的大小，不仅与该种因素强度有关，还与企业自适应和自学习能力有关，因为企业是活的，它会在感知两种因素的情况下，评价其对自身的影响，并作出相应的反应(吴星泽，2010)。因此，在评价两种因素强弱，预测企业是否会陷入财务危机时，企业自适应和自学习能力也是必须考虑的一个重要因素。
三、物流企业财务危机防范思路
在影响企业财务状况的各种因素中，有的是企业可以控制和改变的，如投资、销售条件、财务管理流程等，有的则是企业不能控制和改变，只能善加利用或提前规避的，如经济环境、金融环境等环境因素、供应链中的其它企业等。防范财务危机，企业必须着力于企业可以控制和改变的因素，分析两种因素对企业的影响，采取有效措施防患于未然。
其一，认真分析两种因素，评价其对企业财务能力影响。大多数财务危机的发生都有一个循序渐进的过程，两种因素的强弱和变化趋势是决定企业是否会发生财务危机的关键，因此，认真分析两种因素并评价其对企业财务能力、特别是支付能力的影响是十分必要的。分析时要明确两种因素对企业的影响路径、程度，找出关键因素并加以重点跟踪。对于突发重大事件，要深入分析其对企业的影响，做好应对措施。
其二，提升公司治理，加强风险管控。公司治理是企业防范财务风险的一道重要的防火墙。第一大股东持股比例、董事会结构、董事会活跃程度等因素对财务控制效果和财务风险有显著影响(程新生等，2007;刘姝威，2005)。因此，改善财务控制需要从公司治理方面入手，包括建立健全约束大股东行为的相关机制，提高董事会独立性作为制衡大股东的重要措施，运用组合治理机制，实现对财务控制的再控制等。上述作用主要体现在组织层面。此外，企业还需要在业务层面建立合理的企业内部控制体系，强化风险管控。一是梳理业务流程，识别评估内控风险。就防范财务危机而言，资金管理、担保、合同管理等方面极为关键。二是针对重要风险，完善风险控制设计，确保风险预警和监控制度健全有效，筑起防范和化解财务风险的防线。三是以COSO和COBIT为参照标准，完善信息系统总体控制和应用控制设计。一旦发现某种异常征兆的财务风险信号，就能准确及时地传递给主要的风险控制人员，以避免和减少风险损失。
其三，树立可持续发展观念，控制盲目扩张。由于扩张阶段往往伴随着市场扩大和利润的提升，很多企业往往在这一阶段忘记了扩张风险的存在，而在连续高速扩张之后导致企业破产。对于那些资产专用性较高的物流企业，如航运企业、港机制造企业等，尤其要在行业景气时控制企业的扩张速度。
其四，贯彻现金为王观念。李心合(2007)认为“更确切地理解财务失败可能要与现金流转相联系，也就是与资本流量或支付能力相联系。对一个企业来说，当现金流量不能满足正常支付需求、从而发生支付困难时，也就出现了人们常说的财务失败或财务危机。”现金的重要性可见一斑。然而很多企业过分追求利润、追求增长，忽视了利润的现金含量和增长质量，往往导致财务风险的失控和财务危机的发生。因此，物流企业在经营中必须平衡增长与风险，尽量减少应收账款占比，必要时可以采用应收账款保理等手段控制和锁定坏账风险。
其五，实行精细化财务管理。由于资金管理方式落后、缺乏手段，因此物流企业资金体外循环、随意投资、使用效率不高等问题在所难免(严李浩，2005)。这种局面不仅使资金不能统筹使用，同时增加了企业整体资金运作负担和财务风险。为此物流企业应当加强财务精细化管理。一要强化预算管理，通过预算的计划和控制作用使企业面临的不确定性降低，从而降低财务风险;二要建立经常性的财务分析制度、做好月份流动性分析、季度资产质量和负债率分析及年度会计、审计报告制度，完善风险预警系统。三是做好压力测试，通过对两种因素在未来的变化进行预期，对变化所产生的影响进行压力测试。如对于一家拥有较多可销售权益证券的企业，可以假定权益证券的市场价格发生5%的变化，看其对企业发生财务危机的影响程度，然后再看10%、20%……的变化影响。通过压力测试提前发现风险点，防范财务危机。
三、物流企业财务预警方法构建
财务预警是在财务危机实际发生之前，捕捉和监视各种细微的迹象变动，度量某种状态偏离预警线的强弱程度，并适时发出预警信号。财务预警的生命力在“预”，为此必须超越主要依赖财务比率建模的方法，沿着财务风险传导的路径，努力寻找导致危机的具有动力性能的因素，并将它们纳入模型以获得真正的高预警能力(吴星泽，2011)。考虑到现实的复杂性，笔者不主张寻求一个具体的普遍适用的模型。一个普遍适用的原理可能存在，但一个具体的普遍适用的模型不可能存在。笔者认为，根据物流企业所处具体领域和其自身的特点，抓住对物流企业支付能力有重要影响的因素，建立相应的分层分时的财务预警指标体系。
其一，分层分时的财务预警方法。财务预警的方法很多，然而大多数不是从两种因素分析出发，而是基于财务指标设计的。由于财务指标是财务危机发生的征兆而不是原因(吴星泽，2010)，其自然难以取得理想的预警效果。近年来出现的人工神经网络分析方法(ANN)虽然将非财务信息纳入预警系统，但其复杂的建模技术和实施条件，使其难以为大多数中小物流企业所采用。从既能预警又易为企业应用的角度出发，笔者提出分层分时的财务预警方法。这种方法的基本思想是：从宏观环境、利益相关者和企业自身三个层面，区分长期(3年以上)、中期(2-3年)、和短期(1年)三种周期，分析两种力量的强弱、变化趋势及其对财务支付能力的影响，达到提前预警的目的。这一方法不是单纯的定量分析，也不是单纯的定性分析，而是将定性与定量分析有机结合。
其二，预警指标的选取。不同预警周期指标应有所区别。短期预警应以现金流为核心指标，而中期及长期预警则可以利润指标为核心。因为就短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够的资金用于各种支出。这一点对于我国大量的中小物流企业而言尤为现实。有研究表明，导致中小企业倒闭的经营失败，在财务角度有两个最突出的表现：企业的盈利能力不断下降，直至出现经营亏损;资金短缺，偿债能力降低，导致不能清偿到期债务(周智学，2009)。因此，以盈利能力和现金流创造能力为核心，围绕影响这两方面能力的各种力量，区分不同时期设置相关指标，将能够提前发现警情，防止财务危机的出现。
(1)长期预警指标的选取。长期预警对于企业的现实意义不大，但一旦发生警情而未能采取有效应对措施，其后果往往是致命的。其指标可以选取政策和法律、技术等宏观环境和企业经营层的变动情况，关注其对企业长期获利能力的影响，以定性分析为主。(2)中期预警指标的选取。中期预警指标可以从经济、金融等外部环境，结合行业竞争、企业治理状况选取。对物流企业来说，经济景气程度、外汇汇率走势、行业集中度、差别竞争程度、企业增长速度、企业治理指数等指标特别值得关注，指标使用时应定性与定量分析相结合。值得一提的是，经济向好时的企业增长速度要保持适当，如果增速过高，必须对企业持续发展能力进行评估，防范企业在“在欢乐中灭亡”。(3)短期预警指标的选取。短期预警是所有周期预警中最重要的，以定量分析为主。对于中期、长期预警而言，当出现警情时，尚有较充足的时间应对。而短期则不同，一旦发生警情特别是重大警情，往往依靠自身的力量已难以解决，而对外部力量的信赖，如希望股东施以援手或银行帮助，则主动权在人不在己，对企业而言，风险是极大的。因此短期预警必须密切关注与现金流量相关的指标。这些指标包括：订单数量、产品价格(包括运费、仓储费、装卸费等)、物流成本、应收账款周转率、现金流动负债比率、获取资金支持的能力(股东支持、债权人支持、供应商支持)等，此外，要关注企业是否存在出售资产行为(特别是出售经营性资产还债行为)，若有则必须弄清原因。
四、结论
从两种基本因素的对比去把握物流企业财务危机，思想更简单清晰，逻辑更严谨，涵盖的信息更丰富，避免了利用财务指标进行单纯横截面研究的静态性缺陷，同时可以将非财务因素动态地纳入分析框架。更重要的是，依照上述方法可以变仅注重发现险情的消极预警为分析根源、改进管理的积极预警，变静态预警为动态预警。此外，还可以将内部控制建设融入其中，从而真正发挥财务预警的作用。
参考文献
[1]吴星泽:《财务危机预警研究:存在问题与框架重构》, 《会计研究》2011年第2期。
从危机管理到危机防范 篇11
三鹿事件或者更确切地说，中国乳品危机进入了善后阶段，饮用过三鹿奶粉的婴儿得到检查和治疗，对有关当事人的责任追究也已逐一落实。监管部门在有条不紊地工作，特别是质检总局先是对全国乳品企业的婴儿配方奶粉进行全面检测，并及时公布了检测结果，对占被检测企业总数20%的22家企业的含三聚氰胺产品公开曝光，然后进一步对液态奶进行大面积检测，对全国知名的几家大企业的含三聚氰胺的批次产品，同样给以曝光，国务院随之废除了国家对食品企业的免检制度。
中央政府雷厉风行，让国民和世界看到中国政府的治理决心，就恢复消费者和国际社会对中国产品的信心而论，这些举措无疑可以起到补救作用。事实证明，中国政府经过多次突发事件的考验，在公共危机的处置上，正表现的越来越成熟，处乱不惊，轻重缓急拿捏得当，反映了国家治理能力的提升。
但在人们对奶粉事件松了一口气，对中国政府特别是中央政府处置危机能力给予高度评价的时候，不能不对整个事件，尤其对这样一种处理危机模式本身，加以反思。因为危机处理再得当，不过就是尽力减少损失，如果没有从危机中获得教训，不能由危机处理而获得对未来危机的防范，再成功的危机处置都是意义有限，甚至还会导致危机意识的进一步弱化。现在，当奶粉危机即将尘埃落定之时，我们离建成防范危机的制度近了呢，还是依旧遥远甚至更远？
一
人们不敢过于乐观。透过奶粉危机，我们看到的首先不是奶农的利欲熏心，不是企业的章法错乱，甚至不是地方政府的遮掩拖延，孤立地看，所有这些毛病都有办法解决。人们担心的是事故频发所表明的监管制度本身的缺失，不是个别官员或部门的失职，而是“体制性无力”，即由于制度设置本身的局限，监管人员即使尽职尽力，也难以实现体制设定的目标。
在近年中发生的安全事件及其善后过程中，国人看到都是安检总局和质检总局官员甚至国务院领导像消防队一样四处灭火，但频频灭火却防范不了事故的频频发生。国家机构面对安全监管体系不断暴露的漏洞，手忙脚乱，不正说明现在这个体系本身毛病之多、之大、之严重吗？患肾结石的婴儿死了不可复生，乳品行业遭遇信任危机即使不至于从此一蹶不振，也将不得不经历一个艰难的起死回生过程。不能把问题限制在个别企业或个别品牌的范围，而酿成全国性的行业危机，即使灭火成功，能说监管有效吗？全国那么多省市区县，动不动国家总局最高官员亲临一线，能说监管制度健全吗？一而再，再而三，反复出事，能说对制度的反思已经到位，制度建设已有实效了吗？
从计划经济向市场经济转型以来，越来越多的经济活动由自主的个人自发地进行着。市场追求效率，不会接受远离一线的遥控操纵，扁平化已经成为生活现实。然而，国家总局及其领导人四处灭火总让我们有一种感觉，安全监管的机构和重心还高高在上，离市场和生活都远得很。尽管总局领导雷厉风行身先士卒，但这么大的国家，这么复杂的市场，凭着中央一级的机构管得过来吗？省市各级监管机构哪去了？其他维护市场秩序的力量哪去了？
二
在我国，无论监管生产安全还是食品安全，名义上都是“拉条”的，由“安检”或“质检”部门执行，但实际上仍然是分块的，这些职能部门在履行职责时既受到同级政府的领导，也受到同级政府的掣肘。问题是，一方面经过多年发展，全国性市场已经形成，一个企业的产品可以影响到全国消费者的利益；另一方面地方利益也日益固化，当地企业只要对地方税收有贡献，哪怕威胁到全国消费者，也自有领导给罩着。在这种情况下，专业管理部门的职责还是分块切割，难免导致监管漏洞越来越多。
如这次三鹿奶粉事件，3月就有消费者投诉，6月网络上已有讨论，8月三鹿集团向石家庄政府报告奶粉发生质量问题之后，竟然还被拖延了1个月，最后不是国家机构出面，不知道这件事还会拖多久。为什么石家庄乃至河北省质检局事先没有防范，事后又未能及时处置，而非得国家质检总局甚至更高领导出面？既然非等国家出面不可，那又要省市级的质检机构何用？如果真的连省级机构都无法履行职责，那监管重心不是太高了吗？
这里不是要求所有行政执法机构都成为像海关一样的直属中央管辖，而是提出，要真让监管制度发挥作用，必须保证各级机构能够完全按照法律赋予的职权，独立履行职责。这种职权和责任是法律赋予的，职能部门不能在“讲政治”的名义下放弃职守，而屈从于地方利益。但在现行体制下，职能部门官员服从地方首长出于虚构政绩需要的错误领导，放弃履行法定职权的情形，实属司空见惯。按照问责制权责相等的原则，现在出了事故就把质检部门的官员免职的做法，时常也有失公正，因为不少职能部门（不只是质监局、安监局）处境尴尬：主管官员不听招呼，就有罢官之虞，听了招呼，不履行职责，又会被问责，左右为难之下，免职的惩罚还有什么意义？事后问责即使件件落实，又有多少效果？
三
监管重心太高，自上而下的监督无法到位，法治得不到严格落实，地方政府缺乏约束，职能部门难以依法履行职责，在这种情况下，如果存在自下而上的监督机制，那么，安全管理即使有漏洞还可能得到及时弥补，食品危机即使隐患重重，还可能被及时发现。但现在恰恰是自下而上的监督机制完全空白。乳品行业使用三聚氰胺几成潜规则，普通奶农都知道这一“秘诀”，而监管部门竟然蒙在鼓里，如果不归之于官僚作风，那就很可能源于自下而上的信息渠道被完全堵塞，或根本没有开通。舆论监督可以被封杀，消费者投诉可以被私了，企业报告可以被扣压，如此信息匮乏，职能部门要想监管也难，而没有了基层的信息，重心高高在上的国家总局除了在地方上事情闹大之后赶紧救火之外，也真的很难有更好的办法。
面对层出不穷的安全事故，发挥官员个人的能动性，挖掘现有体制的潜力，都是必要的，但也是远远不够的。无论市场管理体制还是社会管理体制，长期落后于社会生活本身的变化，必然会出现种种缺陷，面对层出不穷的危机，国家总局官员再辛苦奔忙，也只能徒唤奈何。体制的问题必须在体制层面上解决，制度本身健全了，官员的个人作用才能显示出来，摘人帽子的问责制才会真正落到实处，落到有效防范危机的实处。
从将监管重心下移的角度考虑，当务之急是首先加强法治，严格依法行政，有效约束“以权力凌驾于法律”的做法，坚决制止地方首长对职能部门履行法定职责的不当干预，让各级监管部门能够真正承担起与责任相符的职权。从积极方面来说，这有利于提高监管和执法的有效性；从消极方面来说，也使问责制有一个公正的基础。在地方行政首长干预监管部门执法的现象较为普遍的情况下，问责制应该首先落实于地方行政首长。
同时，要更大程度地开放舆论监督，让消费者或企业职工通过媒体包括网络，及时反映生产和消费领域的安全隐患，以引起监管部门、党政领导和全社会的警觉和反应，至少不使安全危机大面积发生甚至蔓延开去。进入21世纪以来，有多次公共危机都是通过媒体曝光才得到处置的，现在，舆论在防范安全危机方面的重要性已经得到确认，如何从制度上切实保障媒体的监督权。
最后，在严格法治的前提下，大力健全法制，完善中国在生产安全和视频安全方面的法律法规，为持续、规范的监管和执法提供法律依据，特别要细化监管程序和标准，坚决废除像“食品企业免检”和监管当局评选“名牌产品”之类华而不实且易于助长寻租倾向的做法，加大对缺乏诚信，疏于管理甚至内外勾结的不法企业主的处罚力度，与其让他们败坏中国产品，造成大量无辜企业受牵连，毋宁壮士断臂，让这些不良企业尽早出局。在中国消费市场已经走出商品不足的阶段，在“中国制造”已经走出“地摊货”的阶段，不留情面地淘汰一批不规范经营的企业，既是中国经济能够承受的，也是必须承受的。
转型中的中国，突发事件难以完全避免，但让遭遇各种危机冲击的国人心存安慰的是，每一次危机都带来了中国社会的进步，虽然程度不等，但只要有进步，国人就有信心，不但是对于克服具体危机的信心，对在危机中抓住机遇的信心，更是对中国社会不断进步，最终有效防范和减少危机的信心。■
公司财务危机产生原因和防范对策 篇12
一、公司财务危机产生的原因
(一) 内部原因
1、缺乏管理经验与管理才干。
公司财务危机形成的主要原因是公司的管理者缺乏管理经验和管理才能, 导致公司内部管理混乱, 当这种混乱的管理状态所带的弊垢积累到一定程度的时候, 公司就会陷入危机和困境。例如, 公司的管理者在不做市场调查的情况下盲目扩大生产能力, 而当产品生产出来后不适应市场需要, 形成产品大量积压, 这样一方面挤占了公司的流动资金, 致使公司流动资金严重缺乏, 另一方面又造成公司库存成本增加, 进一步加重了公司的负担。而与此同时, 公司的财务人员又随意向客户提供信用, 应收账款过多而催收不力。两个因素加在一起, 就可以使一个原本资本比较充裕的公司陷入危机状态。
2、财务管理不严, 公司缺乏危机意识。
公司财务管理的严与不严直接影响到一个公司财务状况的好坏。许多公司在财务经营过程中缺乏科学严密的财务管理制度, 财务管理基础十分脆弱, 理财随意性极强。资产管理漏洞百出, 公司浪费严重。
3、公司经营不善, 资产流动性差。
引发公司财务危机的直接原因是资产的流动性差。当前, 在我国的公司当中, 流动资产质量普遍不好且结构不合理。而造成资产流动性差的主要原因是公司的经营不善。三株公司的衰败便是对经营不善的一个最好说明。三株公司经过4年的飞速发展, 逐渐形成内部管理混乱、机构臃肿、办事效率低下痼疾。因此, 当“常德事件”发生后, 企业迟迟没有反应。这一事件就成为导致三株公司从极度辉煌走向快速滑落的导火线。
4、公司资本结构不合理。
造成公司财务危机的另一个重要原因是公司的资本结构不合理。公司资本结构的不合理主要是由公司融资决策的失误造成的, 在进行融资决策的过程中公司没有处理好融资渠道、融资方式、融资额以及偿还期这四个方面的问题, 而这些问题直接影响到公司的财务状况是否稳定以及未来的财务风险和破产风险。
(二) 外部原因
1、国家宏观管理制度不健全。
我国在经济和会计法律制度建设方面还不够完善, 在对公司进行必要的管理和监督时缺少法律依据, 从而使少数公司或个人钻了法律的空子, 得以实施经济舞弊行为, 进而使公司产生财务危机。另外, 我国的银行信贷管理不严, 对公司贷款缺乏相应的检查和监督机制, 也是产生财务危机的根源之一。有些公司在经营已经陷入困境, 无法扭转经营局面的情况下, 某些银行不经过调查研究就同意为其提供贷款, 而之后又对公司缺乏有效的监督, 致使公司在困境中越陷越深, 财务危机的产生也就不可避免了。
2、社会环境的变化。
经济环境的变化是公司财务危机形成的一个客观原因, 它会使公司管理者的主观努力付之东流或者使管理者所付出的代价与收效不成比例。国家在一定时期内所采取的货币金融政策也会对公司的财务状况产生重要影响。其中, 对公司影响最大的因素是利息和汇率。另外, 国家的产业政策规定了要对某些产业实行限制或淘汰, 对某些产品实行加税或减少信贷资助等, 也可能引发那些产业和公司的危机。
二、公司财务危机的防范对策
财务危机是市场经济环境下特有的经济现象, 对其管理和控制极富挑战性。危机管理的目的就是避免危机的发生或降低危机产生的损害程度, 从危机中寻求新的发展机会。本文基于财务运作的角度进行分析, 提出以下防范措施:
(一) 树立正确的风险观念, 关注财务风险的新变化
公司理财活动是在激烈竞争的市场环境下进行的, 不可避免地要遇到和承担风险, 风险与收益对称是市场经济的基本规律。因此, 理财活动必须遵循风险-收益匹配原则, 在追求财务杠杆利益时, 谨慎对待偿债风险;在提高投资收益时, 严格控制投资风险;在积极开拓国际市场时, 能避免外汇风险。
(二) 规范投资行为, 提高投资收益
投资决策是公司重大经营决策内容之一, 直接影响公司较长时期内的经营效益和资金结构, 投资决策失误会使公司蒙受重大损失, 甚至使公司陷入财务困境直至破产、倒闭。坚持投资决策科学化、规范化, 必须以经济效益为中心, 集中统一运用资金, 使资金投向合理配置, 保持投资规模适度, 通过定性和量化的分析方法对投资回收和盈利能力进行科学预测, 以防范投资风险, 避免因投资失误引发财务危机。
(三) 实施资本结构的动态管理, 防范负债风险
资本结构是指债务资本与自有资本之间的比例关系。负债筹资具有节税、降低成本、提高权益资本利润率的杠杆作用, 同时可以让公司在不稀释控制权的条件下, 掌握和支配更多资源。这些好处吸引为数众多的公司纷纷踏上负债经营的道路。调整和优化资本结构, 使负债规模适度是防范负债风险的有效措施。
(四) 加强日常资金管理, 保证资金合理匹配
在日常理财过程中, 应重视流动资金的投放与管理, 维持资产流动性;加强对应收账款的动态管理, 做好信用调查与信用评价工作, 防范信用风险;运用科学方法加强存货监控, 盘活存量资产。
(五) 建立公司财务危机预警系统, 加强财务危机预测与监控
财务预警系统是适时数据化管理方式, 通过全面分析公司内外部经营情况的各种资料, 将公司存在的潜在财务危机预先告知经营者和其他利益相关者的一种工具。财务危机预警系统具有三个基本特征:第一, 科学的防范性, 预警系统为使用者提供财务危机可能发生的有效信息, 指导他们及时地采取相应的措施, 规避风险, 防患于未然。第二, 广泛的实用性, 预警系统对不同行业、不同规模的上市公司具有普遍的指导意义, 为方便实用, 所选用的指标力求能多层次、多视角、全方位地寻找财务危机“恶魔”的踪影。第三, 较强的可操作性。预警系统中所采纳的各项预警指标能从大量的财务数据中获取相关可靠的信息, 操作灵便。设置财务预警系统, 可以促使公司财务部门及相关部门迅速做出现状分析, 一旦发现异常情况及时采取应变对策, 避免或减少风险损失。
(六) 建立财务危机防范机制
公司在生产经营过程中除了财务危机的预警系统和预警体系, 还应创立切实可行的防范机制, 以有效地防范和化解财务危机。防范机制的建立可从以下方面考虑:一是加强对财务危机的预测, 主要是利用财务危机预警指标对公司在负债过程中所涉及的各个环节和因素进行分析, 并对过去中不利因素引发财务危机的可能性程度大小进行估计, 及时采取有效的措施, 防范危机的发生。二是事前预防, 即对公司的资本经营活动制定一套乃至几套防范危机的方案, 以便对危机进行预先控制, 尽量避免危机的发生。三是加强对危机的事中或事后控制, 这主要是在危机可能发生或已经发生时, 通过一定的手段和方法或通过严密的危机处理计划, 迅速制定处理方案, 进而及时控制和扭转局面, 最大限度地避免或减少危机造成的损失。
(七) 设立危机处理基金, 加强知识产权的维护
危机爆发时急需资金解决危机, 尤其是财务危机更是如此, 如何紧急调集资金补充缺口, 缓解财务压力, 实为当务之急。为解决危机爆发所需要的资金, 公司可以更进一步将每一年的盈余提取3%-5%, 设立危机处理基金, 以备急时所需。知识产权是公司进可攻、退可守的有力武器, 而攻守之间又蕴涵着有机的联系。在攻的战略方面, 公司可通过知识产权, 有效阻碍后继者进入此市场, 甚至以各种专利作为公司收入的来源。如温州乐清的小家伙果奶公司为瓶盖专利诉浙江金义奶有限公司获得判赔人民币3000万元。
在市场经济条件下, 财务风险是客观存在的, 要完全消除风险及其影响是不现实的。但是我们可以采取种种措施, 来防范财务危机, 避免或减少财务危机对企业所造成的危害。
参考文献
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