信息资产价值（共9篇）
信息资产价值 篇1
生物资产最显著的特征就是其生长过程中的增值性,公允价值计量属性的采用能够较好地反映出生物资产的增殖给公司收益带来的影响,同时在此基础上还能够进一步提升公司会计信息的相关性,但在可靠性方面会有一定的不足。在这种情况下,提升表外信息披露的质量,能有效确保基于公允价值计量的生物资产的会计信息的可靠性。
2014年1月26日,我国财政部正式颁布了《企业会计准则第39号——公允价值计量》(CAS39),该准则于2014年7月开始正式实施,这是我国会计准则向国际会计准则趋同所迈出的十分关键的一步。事实上,我国会计准则与国际会计准则的趋同是一个不可逆转的大趋势(曲晓辉,2009),基于公允价值在国际会计准则中的重要地位,公允价值计量必然会受到会计理论界和实务界的高度重视。目前,我国会计准则对于生物资产的计量更倾向于历史成本这一方,但随着趋同趋势的推进,这种倾向必然会有进一步地转变。
一、生物资产信息披露的制度依据
与《国际会计准则第41号——农业》(IAS41)相比,《企业会计准则第5号——生物资产》(CAS5)针对生物资产信息披露的相关规定较为简单,只是从生物资产的种类、特征、数量的增减以及部分会计处理方法等方面做出了相关要求,并未涉及公允价值计量属性下的披露要求,而IAS41不仅涵盖了CAS5中的所有内容,同时还涉及公允价值变动、会计假设、会计方法的选择以及变动依据等内容,而且对每项披露规定的阐述与解释也十分详细,体现出会计信息真实性、准确性以及完整性这些方面的要求,反映了充分披露的理念。
值得一提的是,IAS41对于公允价值和历史成本这两种计量属性都制定了详细的披露要求和细节,虽然CAS5中的计量属性也涉及这两类,但是未对这两种计量属性分别提出相应的披露要求。造成二者之间的差异主要还是由于这两个准则对于计量属性选择的侧重点有所不同:IAS41要求企业以公允价值对生物资产进行初始计量和后续计量,在公允价值运用条件不充分的前提下才可以使用历史成本的计量属性,由于公允价值的使用要求十分严格,必须强化表外披露的内容才能确保表内生物资产信息的可靠性。而CAS5考虑到我国会计工作中的实际情况,首推企业选择历史成本模式对生物资产进行初始计量与后续计量,公允价值只是相当于生物资产计量属性的一个备选方案,因此,针对生物资产信息披露的相关规定更侧重于历史成本这种计量属性。
二、生物资产信息披露存在的问题
以历史成本属性对生物资产进行计量在很大程度上降低了公司财务信息的相关性。尤其在农业类上市公司之中,生物资产信息最主要的需求方就是投资者,他们最为关注的问题就是公司创造现金流的能力如何,公司的股价是否具有上涨的空间,他们使用的最主要的投资决策工具就是上市公司所披露的信息,财务会计信息在所有信息中的地位最为重要,同时,他们对于该类上市公司生物资产的信息也更为关注,另外,资本市场中提供金融分析的中介机构也会对公司披露的生物资产信息报以较高的关注。
如果公司能够采用公允价值对生物资产进行计量的话,就能同时反映出资产和收益这两个方面的变动,进而最大限度地反映出该类资产对于公司的贡献程度。但实际情况是,基本上所有的农业类上市公司都未使用公允价值的计量属性,因此,不管公司生物资产“自然增殖”的能力有多强,直接体现到财务报表上的数字也是打过折扣的。
早在2007年CAS5执行之前,证券市场就开始了对林业类上市公司的炒作,诸如“新会计准则之下林木资产价值的重估”、“公允价值相关规定的执行有利于进一步发掘某些上市公司特有资产的价值”等相关的话题不绝于耳,这在很大程度上反映出投资者对于公司生物资产价值创造能力得以体现的期望。尽管农业类上市公司普遍采用了历史成本的计量模式,但是投资者一直都在试图通过各种渠道来获取公司生物资产价值方面的信息。
目前,农业类上市公司对于生物资产计量模式的选择一直未发生变化,表外所披露的与生物资产相关的信息也较为保守,其财务报表附注信息都是对公司历史成本计量模式运用的进一步解释,不能全面地反映出生物资产价值创造的能力,同时“能少披露就尽量不去多披露,能足以应付即可”的观念也较为普遍,这种认知上的导向使得农业类上市公司生物资产的信息披露一直都处于一个较为被动的局面,因此,生物资产的信息质量离“相关性”的标准还有一定的差距。
三、公允价值前提下生物资产信息披露模式的构建
采用公允价值计量属性的上市公司,应当按照CAS5和CAS39中的相关要求,遵照证券监管部门的相关规定,同时还可以参考IAS41中的相关规定以及境外资本市场中的实际经验,在保证合理计量的基础上,细化和完善表外披露的内容,应侧重于以下几个方面:1明确生物资产的类别、数量的增减变动、采用的会计政策,并按类别披露公允价值及其变动的相关信息;2对公允价值计量的层级以及层级转换过程涉及的转入和转出的金额进行报告;3阐明第二和第三层级所采用的估值技术、输入值以及估计流程;4涉及第三方评估机构的,还应披露相应的评估报告等,在生物资产信息相关性基础上的保证可靠性。
关于公允价值计量属性前提之下的生物资产信息披露模式,本文以BMCY股份有限公司作为典型案例开展进一步的分析。
四、案例分析
(一)公司背景
BMCY股份有限公司(简称“BMCY公司”)成立于1999年,该公司的主要经营项目为鲜橙种植及果品加工,主要产品为冬橙(包括脐橙、哈姆林甜橙、柳橙及红江橙等)以及夏橙(主要为伏令橙)。公司同时拥有3个鲜橙种植园,其中A种植场占地约33平方公里,B种植场约40平方公里,C种植场约30平方公里。
目前,A种植场共种有橙树约1 300 000株,B种植场共种有橙树约1 600 000株,C种植场共种有橙树约1 050 000株。三个种植场中,A和B种植场已经投入运营,C种植场的果树尚未挂果。
公司主要的生物资产为橙树,属于生产性生物资产。由于公司采用了公允价值的计量属性,所以生物资产的金额也随着橙树增殖和挂果能力的提升而逐年提高,截至2012年底,公司生产性生物资产的账面金额为246 386万元。
公司以鲜橙的种植与销售作为主营业务,除此之外还涉及树苗出售以及鲜橙深加工等业务类型。截至2012年12月31日,该公司的收入由2011年的14 1262.1万元增加至177 614.4万元,增幅为25.7%。2012年,鲜橙产量增加至243 421吨,增幅达12.2%,销售收入为105 732.7万元,增幅为9.9%,销售收入增幅低于产量增幅主要是由于鲜橙市价下跌所导致。表1列示了BMCY公司2011年和2012年的收入及构成情况。
(二)BMCY公司生物资产生产能力分析
公司橙树公允价值的确定无法参照活跃市场中的报价,只能借助一定的估值技术来确定,而其价值在很大程度上取决于橙树的生产能力,即所产鲜橙的数量和品质。橙树苗栽培成功之后,到第四年才可挂果,一棵树的寿命通常为35年,在第4年,每棵橙树的收获量仅为8公斤;第10年为成熟期,其后的15年,单产能够达到130公斤,在余下的时间,产量也会有小幅度的下降。橙树自成熟之后,需要连续不断地对其施以管护,才能保证鲜橙生产的质量与产量。
在BMCY公司的三个鲜橙种植场中,A种植场全部种植约1 300 000株橙树,其中,约1 200 000株橙树具有较为稳定的产出能力。在2012年,由于产品改良计划,公司对夏橙和冬橙的数量与结构进行了相应的调整,66 449株冬橙树被移除,相同数量的夏橙树已被种植。B种植场共种植约1 600 000株橙树,所有橙树均具备了稳定的产出能力。目前,C种植场正处于培育和开发阶段,截至2012年底,该种植场已种植夏橙树约1 050 000株,第一批427 400株夏橙树预计将于2015年开始试产。表2和表3分别列示了夏橙树和冬橙树的分布、数量以及产量。
注:截至2012年12月31日,已共有66 449棵冬橙树(树龄:15年)被移除,品种结构改良工作将同一数量的夏橙树移至被清除冬橙树的原有位置。
(三)BMCY公司生物资产信息披露的依据
1. 橙树的确认。公司的生物资产主要包括橙树、幼树以及自育的树苗。其中具备生产能力的橙树为成熟生产性生物资产,幼树以及自育的树苗属于未成熟生产性生物资产。
2. 橙树的计量。公司以公允价值对已具备产出能力的橙树进行计量,同时还要根据橙树价值的变动确认公允价值变动损益,由于活跃市场报价较难获得,公司通过估值技术来确定公允价值,对于幼树以及自育的树苗按照历史成本进行计量。
3. 橙树公允价值的确定及相关依据。该公司聘请独立的资产评估机构对公司的已经成熟的橙树进行评估,以该评估值减去销售前所发生费用来确定公允价值。具体而言,BMCY公司对橙树估值采用的是现金流折现法,折现率确定的依据为资本资产定价模型(CAPM),资产评估师根据橙树预计未来给公司带来的收益并对其进行折现,并将该公司经营种植场过程中使用的有形资产的价值(主要为与种植橙树有关的机器设备)从中扣除 。同时,独立评估师就该公司橙树的估值专门对种植场进行了实地考察。
(1)橙树的估 值假设。在对橙树评估的过程中,要充分考虑以下四个方面的假设:折现率的确定、市场因素、橙树的生产能力以及生产成本。
折现率的 确定 :截至2012年12月31日,橙树估值所采用的折现率为18%(2011年度为20%)。折现率可以反映出资产的预期市场回报,并且受到利率水平、宏观经济环境等方面的影响。
橙树的生产能力:橙树的生产能力主要体现在鲜橙产量上,鲜橙的产量会受到树龄、品种、气候、位置、土壤状况、地形以及基础设施的影响。通常情况下,每株橙树的产出能力在第3年至第10年之间会持续增长,产量稳定期为22年,32年之后,橙树的产量开始下降。资产评估师的农林业顾问通过对橙树整体生长条件的现场观测以及我国一般鲜橙种植场的平均产量数据来对所有橙树的产量做出相应厘定。
市场因素:橙树预期收益在很大程度上受市场因素的影响,即该公司所生产的夏橙以及冬橙的假定市价。资产评估师根据相关结算日的市场售价来确定各类鲜橙的价格。截至2012年12月31日,A种植场的冬橙以及夏橙和B种植场的冬橙年度平均售价分别为3 310元/吨、5 200元/吨以及3 730元/吨,而2011年12月31日的平均售价分别为3 230元/吨、5 300元/吨、3 660元/吨,这是资产评估师对市场因素做出判定的重要依据。
生产成本:直接生产成本指的是为使鲜橙达到销售标准所必需的直接成本,主要包括原材料以及直接人工等。直接生产成本的确定应充分考虑已收获地区的成本水平和未收获地区的成本水平。
(2)敏感度分析。上述四个方面的估值假设会对橙树最终价值的确定产生较大的影响,在评估时应根据已有的评估指标来进行敏感度分析,以确保公允价值不会产生较大幅度的偏差与波动:1当基准折现率为18%时,生物资产公允价值变动损益为16 690万元;而折现率在17%和19%时,公允价值变动损益分别为33 990万元和790万元。2在已采用的产量基准下,生物资产公允价值变动损益为16 690万元;而当产量基准减少5%和增加5%时,公允价值变动损益分别为-1 010万元和34 490万元。3在已采用的市价基准下,生物资产公允价值变动损益为16 690万元;而当市价基准减少5%和增加5%时,公允价值变动损益分别为-18 810万元和52 290万元。4在已采用的生产成本基准下,生物资产公允价值变动损益为16 690万元;而当市价基准减少5%和增加5%时,公允价值变动损益分别为35 590万元和-3 410万元。
(3)橙树估值过程中的不确定性因素。采用参考市价来确定报告期末生物资产的公允价值会存在一定的偏差,因为当前尚缺乏有效的金融工具来规避鲜橙的价格风险,农产品不可预测的价格波动会对生物资产的公允价值造成重大影响。BMCY公司的业务受到火灾、暴风、虫灾以及其他自然灾害的影响,气温及过大的雨量也会对农产品的收获造成影响,虽然公司已经采取了充足的预防措施,但那些影响农产品收获的不可预测因素仍不可能完全避免,同样也会对公允价值的可靠性造成影响。
(4)评估价值的确定。根据资产评估师的评估报告,A和B种植场中具备产出能力的橙树在2012年12月31日的公允价值为222 600万元(2011年为204 500万元)。
(四)BMCY公司生物资产信息的披露
1. 财务报表内的列示。公司在2012年度资产负债表中的生产性生物资产项目中列示的本年度和上年度的金额分别为246 386万元和223 205.8万元,这其中包含了以历史成本计量的幼树和树苗,2012年和2011年,幼树和树苗的账面价值分别为23 786万元和18 705.8万元。
2. 财务报表附注中的披露。
(1)资产类别及描述。BMCY公司的生物资产主要包括幼树、自育的树苗和已具备产出能力的橙树。橙树的作用为借助自身的自然增殖和生产能力来提供鲜橙。幼树和自育的树苗主要持有目的为成长为具备生产能力的橙树。幼树及自育树苗当前仍处于挂果前的自身增殖与转化阶段,一旦幼树及自育树苗具备生产能力,则将其转归为橙树类别。采摘的鲜橙属于农产品,不列为生物资产。
(2)会计政策。橙树按照公允价值减去出售前所发生的成本进行计量,公允价值按照橙树预计现金流量净额以及税前的折现率采用折现的方法确定,对于生物资产公允价值的确定主要依靠第三方独立的评估机构。
自育的树苗并不存在活跃的市场,因此按照报告期末的成本入账,并在终止后按照账面价值转入幼树分类中,由自育树苗分类转入橙树类别下的幼树按照公允价值变动所产生的损益在利润表中确认。从生物资产之上收获的农产品按照公允价值减去销售前所发生的费用进行计量。农产品公允价值按照与之大小、重量类似的农产品的市价或其他公允价值来进行估计和厘定。预计将于未来12个月内变现的生物资产已经将其视为流动资产。
同时,在2012年,该公司对与树苗成本入账的会计政策进行了变更,肥料和杀虫剂的费用与成本是果树从树苗到开始挂果阶段(即树龄在0 ~ 3岁)的生长期间最主要的直接成本,这些成本将予以资本化,而在以往的年度,该类成本会直接计入损益项目。新的会计政策将使财务信息更加可靠,更加公正地反映出农业活动的财务业绩。
(3)数量及金额的变动,见下页表4和表5。本年度生产性生物资产的实物数量与上年度有一定的变化,主要是由树苗添置、树苗销售、内部转拨以及品种改良计划等因素导致的,其中品种改良计划以更先进更优质的品种(抵抗疾病能力更强以及鲜橙质量更高)来代替现有的品种。本年度,公司已移除66 449株(2011年移除63 584株)冬橙树,而在相应的移除位置改种同等数量的新品种。具体数量及金额的变动如表4和表5所示。
(4)公允价值变动损益。截至2012年12月底,本公司公允价值变动损益金额为16 690万元,而2011年公允价值变动损益为50 770万元,下降幅度较大,主要原因包括两个方面:第一,由于A种植场的品种结构改良活动,新栽植的树苗尚不具备生产能力,以历史成本进行计量,而移除的橙树都是具备稳定生产能力的,因此导致了公允价值变动损益的前后差异。第二,B种植场的橙树的树龄较短,生产能力尚不稳定,同时由于鲜橙生产的周期性,B种植场中的所有橙树会于先前年度挂果,而一些未达到产量峰值的橙树在年内挂果的数量也不够稳定,挂果周期与会计期间的交错也是导致本年度与上年度公允价值变动损益存在差异的重要原因。
单位:万元
单位:万元
(5)农产品产量。如表6所示,本公司的农产品主要为鲜橙,2012年的产量为243 421吨,价值为105 732.7万元,2011年的产量为216 891吨,价值为96 212.7万元。截至2012年12月31日,冬橙产量增加至171 607吨,增幅为19.4%。A种植场由于进行品种改良,冬橙产量由2011年约50 517吨跌至本年度约44 906吨,跌幅越为11.1%。B种植场由于年内部分橙树的成熟,而使冬橙产量由2011年的约93 181吨增至本年度的约126 707吨,增幅约为36%。由于收获季节出现过高的降雨量,截至2012年12月31日,夏橙产量略跌至71 814吨(2011年产量为73 194吨)。
(6)公允价值确定的依据。本公司已经委托独立的资产评估机构于2012年12月31日对橙树的公允价值进行了评估。生物资产评估方法符合企业会计准则以及国家评估标准委员会颁布的资产估值标准。
生物资产的估值包含如下假设:1市价变动因素指的是本公司生产的夏橙以及冬橙的假定市价。本公司各类鲜橙的估值采用报告期末使用的市场价格作为估计售价。假设市场价格每年都上升2%,则正好与预计长期通货膨胀率相符。2每株树产量的可变因素指的是橙树的收获水平。橙树产量受橙树的树龄、品种及健康、气候、位置、土壤状况、地形以及基础设施的影响。通常情况下,每株树的产量会在第3到第10年间增长,生产稳定期为22年,其后则开始下降,直到32岁。3直接生产成本可变因素指的是为使鲜橙达到可销售状态所必须花费的直接成本。这些成本主要包括原材料以及直接人工等。直接生产成本可变因素参考已收获区域所发生的实际成本后确定,并考虑了每年2%预计长期通货膨胀率。4采用资本资产定价模型确定的运用橙树估值的折现率为18.0%(2011年的折现率为20.0%)。
除了上述四个方面的关键假设之外,还包括一些其他方面的假设:第一,现金流仅按照橙树当前的生产循环来计算,并未考虑与重建新橙树有关的预计收入或成本;第二,预计现金流已考虑了每年2%的长期通胀率,但不包含融资成本和税项;第三,现金流折现值的确定主要结合当前的鲜橙价格,并未考虑那些影响鲜橙价格的日后业务活动;第四,并未考虑有利于日后生产运营的改善工作。同时,本公司占用的土地来自于第三方出租人,不用对其估值。
(7)评估报告的披露。
摘要：公允价值计量属性能够较好地反映出生物资产的自然增值给公司收益带来的影响,而表外信息披露质量的提升能有效确保公允价值计量属性下会计信息的可靠性。本文根据国内外会计准则中生物资产信息披露的规定,以及目前我国农业类上市公司生物资产信息披露过程中所存在的问题,构建了公允价值计量属性下生物资产信息披露模式,并借助案例分析进一步佐证了该种信息披露模式的可操作性。
关键词：生物资产,信息披露,历史成本,公允价值,案例分析
参考文献
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信息资产价值 篇2
客户资产是企业视角的价值，客户资产包括三个关键的要素：价值资产、品牌资产和关系资产。随着市场营销观念的深入影响，以及企业对于企业品牌和产品品牌的广告价值认知，企业对于品牌资产的认识有了一定的深度。企业对于客户资产构成中的其他两个要素，价值资产和关系资产，却知之甚少。如果把品牌比做客户对于企业的主观评价的话，价值资产相当于客户对于公司提供的产品和服务的客观评价，而关系资产则是企业与客户的情感亲密程度。
持续创新造就企业持久成长力
企业如果单纯依靠降低成本和流程再造，是无法得到持续发展的。企业唯有创新才可发展。无论创新来自哪些方面，无论企业是推进技术创新还是商业模式创新，唯一有效衡量企业创新成果的外在指标就是企业经营业绩的持续成长。企业的创新衡量的有效指标是客户的认可。
客户资产运营关注企业的有机增长
企业所有的增长都来自于未来客户的贡献。从外在指标上看，是企业销售收入、盈利水平与市场份额的增长。而从内在指标上看，往往有两种情况，一种增长来自客户的自然增长，另一种是客户的有机增长。在产品的导入期和快速成长期，以及市场化程度较低的发展初期，自然增长是主要的增长推动力。而在产品的成长后期和成熟期，增长应主要来自客户的有机增长。
这种有机增长往往客户结构的优化以及成长性客户的贡献提升来创造业绩增长，并在企业内部表现出以下这样一些特征：持续投资于现有客户需要的新产品开发，大力改进针对核心客户的服务体系，按客户分级优先次序来配置企业服务营销资源，按客户分类培育客户关系，准确识别并持续维系核心客户的忠诚，建立加速高价值客户获取的整合营销能力。这些能力的提升，促进企业的有机能力增长。
客户价值的解读
客户价值是从企业的视角来看待客户的贡献，通常包括客户的显性价值、潜在价值和成长价值。客户资产运营关注的是由这些要素构成的客户生命周期价值，
企业经常在误读客户价值。企业往往认为当前支付能力强，净资产高的客户就是企业高价值客户。这样的理解常常会将企业的营销引入短视的促销，而非客户导向的价值营销。
金融服务业通常将这类客户定义为高净值客户。高净值客户的定义意味着这些客户虽然具有较强的潜在支付能力，但并不意味着这些客户对企业的价值大。企业如果无法提供满足客户需求的产品和服务，这些客户对企业可能意味着是更高的成本，甚至是灾难。
全面认识客户是客户资产管理的基本点
企业提高服务营销绩效，优化服务营销成本，最有效的方法就是合理运用正确的营销战略与战术方法，而这取决于客户管理的三个基本点：真实全面的客户理解、正确系统的客户策略、适合有效的营销战术。其中，真实全面的客户理解，是卓越客户管理的根本点。客户导向的企业所有运作都以对客户的认识和理解为出发点。
迪铭客户管理研究院的研究表明，企业对客户认知的普遍缺失是严重制约企业制定正确的客户管理策略的根源。有些企业一方面意识到客户是资产，是企业生存与发展之本；另一方面却不知投资于客户的持续研究，严重缺乏对客户的认知，缺乏长远而系统化的客户规划。
客户资产运营的核心策略是防御
一个国家的军队首要的任务是国防，即保卫疆土，客户导向的企业营销首要的任务是客户维系。
一个企业的客户管理是否成熟，关键是看企业如何吸引并留住高价值客户。而留住客户有两项关键的任务：第一，持续提供优质的服务质量；第二，提供更多适合客户需求的产品与服务从而形成更有机的客户产品组合。
信息资产价值 篇3
我国资产减值会计与国外相比, 出现比较晚, 它产生于20世纪90年代初期, 其发展大致经历了四个历程。2006年2月15日, 新准则由财政部发布, 自2007年起在上市公司范围内实施。新准则对资产减值会计作了重大修改, 尤其是在长期资产减值能否转回上与国际会计准则 (国际会计准则允许资产减值损失转回并对转回条件做了比较详细规定) 存在差异, 上述变化一直是争论焦点。那么, 长期资产减值转回的禁止性规定是否会影响会计信息的决策有用性, 本文将通过实证研究给出解释。
二、研究假设
随着上市公司会计信息质量日益提高, 许多研究认为会计信息对于证券市场投资者是有用的, 会计信息具有价值相关性。资产减值信息作为会计信息一部分, 涉及到资产负债表和利润表, 真实的减值信息有利于投资者做出相关决策, 从而增强了会计信息的价值相关性。因此, 提出以下假设。假设1:资产减值会计信息具有减值前收益和净资产之外的增量价值相关性。
此外, 罗婷、薛健、张海燕 (2008) 研究发现, 新准则执行后, 会计信息的价值相关性显著改善, 表明新准则的执行确实有助于会计质量整体提高。那么, 固定资产减值信息作为会计信息的组成部分, 其决策有用性是否也得到了提高?实际上, 在旧准则阶段很多ST公司或暂停上市公司通常采用固定资产等长期资产“巨额计提、大额转回”的方法以实现扭亏为盈来“摘帽”或恢复上市。在新准则阶段, 固定资产减值以后会计期间不得转回, 一定程度上可防止利用固定资产减值进行盈余管理, 使上市公司更多基于经济因素计提固定资产减值准备。因此, 固定资产减值信息的决策有用性在新准则阶段得到了提高。基于以上分析, 得出假设。假设2:固定资产减值信息在新准则阶段比在旧准则阶段具有更强的价值相关性。
三、实证研究设计
本文以2002~2011年中国A股上市公司为样本, 为消除异样样本对结论影响, 对原始样本进行了筛选。本文数据来源于Wind资讯和上市公司年报, 计算过程利用统计分析软件SPSS16.0和Excel。在模型选择上, 考虑到我国资本市场实际情况, 参考陈信元、陈冬华和朱红军 (2002) 研究, 在价格模型中加入规模 (SIZEit) 和流通股比例 (CRit) 作为控制变量。此外, 本文还加入年份 (Yi) 控制变量。研究模型如下:
上式中Pit代表第i家上市公司t年度年报公告日 (取次年4月份最后一个交易日) 收盘价, EPSBit和NAPSBit分别代表第i家上市公司t年度计提减值准备前的每股收益和每股净资产, WOit和WOLit分别表示第i家上市公司t年度的每股资产减值准备和每股固定资产减值准备。
四、实证结果分析
假设1检验结果见表1第2列。结果显示:减值准备前的每股收益和每股净资产的系数均显著为正, 其与股价均显著正相关;每股资产减值准备与股价也正相关, 且在1%水平下显著。上述结果表明资产减值准备的计提、转回或转销对公司市值具有一定的正向效应, 通过清理获利不确定或丧失获利能力资产, 将资产真实价值和真实获利能力反应在财务报表上, 有利于投资者做出相关决策, 从而提升了会计信息的决策有用性和增强了会计信息价值相关性。假设1成立。
此外, 由于新准则2006年2月颁布并于2007年实施, 2006和2007年为新旧准则过渡期, 可能会产生一些噪音干扰分析。因此, 假设2选取2002~2005年和2008~2011年数据进行回归分析, 同时假设2中使用每股固定资产减值准备来衡量固定资产减值信息, 回归结果见表1第4和第5列。结果显示:在新准则阶段, 模型调整R2为0.397, 显著高于旧准则阶段模型调整R2 (0.131) 。同时, 新准则阶段固定资产减值变量系数在1%水平下显著, 而旧准则阶段变量系数在5%水平显著, 说明新准则阶段显著性水平有了明显提高。因此, 从模型的整体解释能力以及变量系数显著程度来看, 新准则阶段固定资产减值信息的价值相关性显著高于旧准则阶段, 假设2成立。
总之, 虽然无法转回固定资产减值可能会导致资产价值的低估, 但从本文实证研究结果来看, 新准则禁止固定资产减值的转回并不会导致固定资产减值信息价值相关性下降, 上市公司依然可以利用资产出售或非货币性资产交换等交易手段转销己计提的固定资产减值准备。因此, 本文认为长期资产减值损失转回的禁止性规定是符合我国上市公司发展现状和资本市场需要的, 新资产减值准则的应用效果符合准则制定者的初衷。
五、结论
本文通过对2002~2011年A股上市公司固定资产减值信息的价值相关性研究以及新旧准则的对比分析, 发现资产减值会计信息具有减值前盈余和净资产之外的增量价值相关性;相比旧准则阶段, 新准则阶段固定资产减值信息的价值相关性更强, 这说明固定资产减值转回的禁止性规定并不会导致固定资产减值信息价值相关性的下降, 新资产减值准则的应用效果符合准则制定者的初衷。
参考文献
[1]陈信元, 陈冬华, 朱红军.净资产、剩余收益与市场定价:会计信息的价值相关性[J].金融研究, 2002 (4) :59-70.
信息资产价值 篇4
一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、与烧结砖抗风化性无关的因素是__。A．吸水率 B．且石灰夹杂 C．饱和系数 D．抗冻性
2、影响资产总额增加的经济事项是__。A．以银行存款购买原材料
B．债务人送来银行承兑汇票一张，以抵付前欠货款 C．将“制造费用”结转到“生产成本” D．本年实现利润
3、热稳定剂和防紫外线吸收剂等高级助剂，可抵抗烈日、暴雨、干燥、潮湿之侵袭而不脆化、不老化、不褪色，使用寿命可达__年。A．10 B．20 C．30 D．50
4、某工业企业材料按计划成本计价进行核算。本月份该企业对外销售部分材料取得收入为5 000元。该项材料的计划成本为4000元，材料成本差异率为+4%。本月结转已售材料成本的会计分录为__。
A．借：产品销售成本 4160 贷：原材料 4 000 材料成本差异 160 B．借：产品销售成本 3 840 材料成本差异 160 贷：原材料 4 000 C．借：其他业务支出 4 160 贷：原材料 4 000 材料成本差异 160 D．借：其他业务支出 3 840 材料成本差异 160 贷：原材料 4 000
5、下列经济行为中，属于以产权变动为评估目的的经济行为是__。A．资产抵押 B．企业兼并 C．财产纳税 D．财产担保
6、某企业于5月1日按合同开出面值为120000元，为期6个月的银行承兑汇票一张，若该企业在票据到期日无力支付票款且于10天后才将此票据款项归还银行，银行按每日 0.05%计算罚息，企业应支付的罚息为__。A．3 600元 B．6000元 C．360元 D．600元
7、建筑工程使用的花岗岩比大理石__。A．易加工 B．耐火 C．更适合室内墙面装饰 D．耐磨
8、当企业收益额选取企业的净利润，而资本化率选择资产总额收益率时，其还原值为企业的__。A．投资资本现值
B．企业整体价值(资产总额现值)C．投资收益现值 D．净资产现值
9、某项固定资产的原值为40000元，预计净残值率为1%，预计使用年限为10年，在使用6年零5个月后售出，在使用期间曾因大修理停用3个月，出售时的账面净值为__元。A．14 590 B．15 580 C．14 190 D．15 180
10、冷拉后的钢筋，再做拉伸实验，则__。A．屈服强度降低，塑性和韧性提高 B．屈服强度提高，塑性和韧性提高 C．屈服强度降低，塑性和韧性降低 D．屈服强度提高，塑性和韧性降低
11、从资产评估资产划分的角度来看，不可确指的资产是指__。A．那些没有物质实体的某种特权 B．具有获利能力的资产综合体
C．不能独立于有形资产之外而独立存在的资产 D．除有形资产以外的所有资产
12、下列各项中，不可以用于弥补国有企业改制时潜亏的项目是__。A．法定盈余公积 B．未分配利润 C．资本公积 D．本年利润
13、下列关于型钢的说法不正确的是__。
A．工字钢可以用来组成独立的受力构件，或作为受力构件之间的连接零件 B．角钢分等边角钢和不等边角钢两种
C．槽钢的肢伸出较大，一般用于屋盖檩条，双向弯曲受力
D．薄壁型钢是用薄钢板经模压或冷弯制成，其截面形式及尺寸可按合理方案设计
14、在存货价格持续下降的情况下，使期末存货账面价值最小的存货发出计价方法是__。
A．个别计价法 B．先进先出法 C．加权平均法 D．移动平均法
15、与聚合物改性沥青防水卷材相比，氯化聚乙烯—橡胶共混型防水卷材的优点是__。A．高温不流淌、低温不脆裂 B．拉伸强度高、延伸率大
C．具有优异的耐臭氧、耐老化性能 D．价格便宜、可单层铺贴
16、在设计中，屈强比fy/fu几有参考价值，在一定范围内fy/fu小则表明钢材在超过屈服点工作时__。A．可靠性较高 B．可靠性较低 C．不够安全 D．变形较小
17、试配混凝土强度等级为C35，其容重为2450kg/m3，水泥用量为428k8，用水量182kg，该混凝土每立方米的砂石总量为__。A．1284kg B．1840k8 C．1498kg D．1584kg
18、某评估机构于2007年1月对一机械设备进行评估，该设备为1997年1月购置，账面原值为300万元。已知1997年1月定基物价指数为120%，2000年定基物价指数为140%，评估基准日定基物价指数为160%，该设备综合成新率为60%，则设备的评估值最接近于__万元。A．400.5 B．102.855 C．240 D．241.92
19、在对矿产资源资产进行评估时，利用地勘投入的重置成本加上以地勘投入所分配的超额利润来确定探矿权价值，组合重置成本法和贴现现金流量法相结合的一种评估方法是__。A．地质要素评序法 B．地勘加和法
C．联合风险勘查协议法 D．可比销售法 20、国有企业改造为公司制企业时，如果在评估基准日与建账日之间发生资产价值贬损，应当由有关方承担。在下列各企业中，应承担资产价值贬损的是__。A．改造后的公司制企业
B．共同发起设立公司制企业的各发起人 C．共同发起设立公司制企业的原发起人 D．改造前的国有企业
21、资产评估中的完全资产评估和限制性资产评估是按__为标准划分的。A．评估时收集资料的数量 B．评估人员的水平
C．评估时面临的条件、评估过程中遵循资产评估准则的程度及其对评估报告披露的要求
D．评估经历的时间
22、固定资产清理收入不包括__。A．变价款 B．残料价值
C．保险公司赔偿款 D．固定资产净值
23、运用使用年限法估测建筑物实体有形损耗率是以__与建筑物全部使用年限的比率求得。A．已使用年限 B．剩余使用年限 C．实际已使用年限 D．已提折旧年限
24、甲公司以一台小轿车和乙公司的一台大卡车进行交换。小轿车原值为10000元，已提折旧30000元。公允价值为80000元。大卡车原值120000元，已提折旧50000元，公允价值为80000元。假如甲公司和乙公司都未对其固定资产计提减值准备。则甲公司换入大卡车的入账价值为__元。A．80000 B．18000 C．50000 D．30000
25、企业材料采用计划成本计价时，采用横线登记法进行序时登记的明细分类账户是__。
A．在途材料明细分类账 B．材料采购明细分类账 C．原材料明细分类账
D．材料成本差异明细分类账
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、贷款人的义务包括__。
A．借款利息不得预先在本金中扣除的义务 B．按约定的日期提供借款的义务 C．按约定的数额提供借款的义务
D．按照中国银行规定的贷款利率上下限确定借款利率的义务 E．接受借款人中清展期的义务
2、我国的注册资产评估师制度大致有__。A．注册资产评估师资格考试制度 B．注册资产评估师注册制度 C．注册资产评估师执业管理制度 D．注册资产评估师后续教育制度 E．注册资产评估师核准制度
3、用建筑物估价残余法估测建筑物的价格是__。A．143886元 B．152400元 C．149000元 D．165300元
4、资产评估报告书的主要内容是__。A．评估立项申请
B．评估结果成立的前提条件 C．取得评估结果的主要过程 D．取得评估结果的方法和依据 E．评估委托合同协议及其主要内容
5、资产评估的基本作用包括__。A．确定价格 B．评估评价 C．鉴证作用 D．咨询作用 E．管理作用
6、按能否独立存在分类，资产可以分为__。A．经营性资产 B．非经营性资产 C．可确指的资产 D．不可确指的资产 E．无形资产
7、按照《专利法》的规定，授予专利权的发明和实用新型应具备__。A．新颖性 B．创造性 C．科学性 D．实用性 E．美观性
8、适用资产评估的假设有__。A．清算(清偿)假设
B．资产收益率波动假设 C．继续使用假设 D．公开市场假设 E．资产无损耗假设
9、债券评估的折现率包括的内容是__。A．无风险报酬率 B．企业收益率 C．债券利息率 D．风险报酬率 E．投资报酬率
10、买卖合同属于__。A．双务有偿合同 B．要式合同 C．诺成合同 D．非要式合同 E．有名合同
11、对流动资产评估无需考虑功能性贬值是因为__。A．周转速度快 B．变现能力强 C．形态多样化 D．库存数量少 E．获利能力强
12、预计和确定无形资产的有效期限，通常采取的方法是__。A．选择适当的指标体系
B．按照法定有效期限与受益年限孰短的原则确定
C．合同或企业申请书规定有受益年限的，按受益年限确定 D．没法律或合同规定的，按预计受益期限确定 E．按照国际惯例确定
13、企业应当结合自身业务特点和风险管理要求，将取得的金融资产在初始确认时分为以下几类__。
A．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 B．持有至到期投资 C．贷款和应收款项
D．可供出售的金融资产
14、下列CNC的各项任务中，属于控制任务的有__。A．插补 B．译码 C．刀具补偿 D．位置控制 E．I/O控制
15、分项工程划分中，劲钢混凝土结构子分部工程包括的分项工程有__。A．劲钢焊接
B．劲钢制作、安装 C．装配式结构 D．螺栓连接 E．预应力混凝土
16、租赁合同是出租人将租赁物交付承租人__，承租人支付租金的合同。A．使用 B．收益 C．管理 D．处分 E．占有
17、作为资产评估对象的资产具有的基本特征是__。A．资产是过去人类活动或自然运动的结果 B．资产必须由特定的主体拥有或控制 C．资产能用货币计量
D．资产能为其所有者或控制者带来未来经济利益 E．资产必须具有独立的获利能力
18、持票人行使追索权时，可以向被迫索人请求支付的金额和费用包括__。A．被拒付的汇票金额
B．自提示付款日至清偿日止按人民银行规定利率计算的利息 C．为取得拒付的证明及发出通知书的费用 D．持票人为此所花费的全部费用 E．其他相关费用
19、灭失的风险自合同成立时起不应由__承担。A．出卖人 B．买受人 C．运输人 D．保险人 E．承运人
20、因转让双方共同使用该无形资产，评估重置成本净值分摊率应按__。A．尚可使用年限 B．设计能力 C．账面价格 D．最低收费额
21、增值税的纳税主体，是在我国境内__的单位和个人。A．销售货物 B．从事租赁业务
C．提供加工、修理修配劳务 D．进口货物
E．提供仓储保管劳务
22、下列资产中，企业不能将其划分为持有至到期投资的有__。A．最终未能持有至到期的投资
B．在初始确认时即被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的非衍生金融资产
C．在初始确认时被指定为可供出售的非衍生金融资产 D．符合贷款和应收款项的定义的非衍生金融资产
23、委托事务也有限制，下列属于不能委托他人处理的事务是__。A．具有较强人身属性的事务 B．家庭纠纷 C．婚姻登记 D．管理财产
E．违背社会公共利益的事务
24、消除影响、赔礼道歉、赔偿损失等民事责任。
A．对设置或者陈列在室外公共场所的艺术作品进行临摹、绘画、摄影、录像 B．未经著作权人许可，以展览、摄制电影和以类似摄制电影的方法使用作品，或者以改编、翻译、注释等方式使用作品的，本法另有规定的除外
C．未经电影作品和以类似摄制电影的方法创作的作品、计算机软件、录音录像制品的著作权人或者与著作权有关的权利人许可，出租其作品或者录音录像制品的，本法另有规定的除外
D．未经出版者许可，使用其出版的图书、期刊的版式设计的
E．未经表演者许可，从现场直播或者公开传送其现场表演，或者录制其表演的
信息资产价值 篇5
一、理论分析与文献回顾
(一) 理论分析
在资产负债表债务法下, 所得税会计核算首先确认资产负债表中各项资产、负债的账面价值与按税法规定确定的计税基础产生的暂时性差异, 在此基础上确认、计量递延所得税资产和递延所得税负债, 并由此确定当期的所得税费用。当资产的账面价值小于其计税基础时, 说明该项资产在未来期间产生的经济利益流入低于按照税法规定允许税前扣除的金额, 产生可抵扣未来期间应纳税所得额的因素, 减少未来期间以应交所得税的方式流出企业的经济利益, 因此应确认为一项资产, 这项资产在会计上就称为递延所得税资产。
从投资决策的角度来看, 资产负债表债务法下确认的递延所得税资产体现了公司未来的纳税利益或者未来能为公司带来的实际的现金流, 公允反映了资产的未来可收回金额, 因而其提供的信息具有更充分的决策价值。
(二) 文献回顾
有关递延所得税资产的价值相关性问题, 目前理论界有两种不同的观点:权益观与负债观。权益观的支持者认为, 与递延所得税资产有关的现金流量反应的是预期信息, 在未来存在很大的不确定性, 其现值几乎接近于零, 因此, 递延所得税资产不具有价值相关性。支持负债观的学者则认为, 递延所得税资产代表着未来期间的纳税利益, 因此应与股价正相关。
递延所得税价值相关性的实证研究结论也存在着分歧。一些实证研究提供了支持负债观的证据, 认为递延所得税资产的披露为财务报告提供了增量价值信息。例如, Amir et al. (1997) 将递延所得税资产根据其形成原因分成了七类, 研究发现不同类别的递延所得税资产不但存在价值相关性, 而且其价值相关性强弱也存在重大差异。其中因重组费用确认时间不同而形成的递延所得税价值相关性最大, 因资产折旧而形成的递延所得税价值相关性最低。与此相反, 也有实证研究提供了支持权益观的证据。Ohison (1992) 发现, 递延所得税与当期股票收益之间的关系显著程度远低于其他项目与当期股票收益之间的关系, 建议投资者不要认为递延所得税具有价值相关性。
我国学者李丽娟 (2011) 等基于Ohlson (1995) 的价值相关性模型, 以2008、2009两年沪深A股上市公司为样本检验了递延所得税会计信息的价值相关性, 认为递延所得税会计信息改善了投资者对公司未来盈利能力的合理估计, 具有价值相关性。戴德明 (2013) 的实证研究表明, 相比较利润表债务法和递延法, 资产负债表债务法下的所得税会计信息具有增量的价值相关性。以上学者研究的重点基本上都是以递延所得税整体为研究对象。正如前文所述, 近几年上市公司确认的递延所得税资产有增无减, 而且确认的递延所得税资产均值大于递延所得税负债均值, 这在一定程度上说明准则对稳健性的要求降低了。而降低稳健性正是FASB所倡导的决策有用目标的要求。因此, 本文集中讨论递延所得税资产的价值相关性。
二、研究设计
(一) 样本选择与数据来源
本文选取2012~2014年度在我国境内上市的A股公司为研究对象, 并按以下原则进行样本筛选:剔除金融、保险类及ST类公司;剔除数据不全的公司。最终得到的有效样本量为5093个, 其中2012年1589个, 2013年1760个, 2014年1744个。本文数据来自CSMAR数据库, 数据处理和分析使用了SAS软件。
(二) 研究假设和模型建立
根据以上理论分析的结果, 本文提出如下假设:
假设:在资产负债表债务法下, 递延所得税资产不仅影响公司价值而且与其正相关。
本文首先采用价格模型研究递延所得税资产和股票价格的相关关系。根据Ohlson (1995) 理论, 公司的价值可以通过公司的账面价值和剩余收益表示出来, 即:
MVEit=α0+α1BVEit+α2NIit+ε
由于本期递延所得税资产的增加会导致所得税费用的减少从而增加净利润, 因此净利润中已包含递延所得税资产信息, 应该将递延所得税资产从净利润中分离出来, 形成下述模型:
模型一:PRICEit=β0+β1BVEit+β2Adjust_NIit+β3NDTAit+ε
其中, PRICE表示公司i第t年度股票的收盘价格, BVE表示公司i第t年度的净资产账面价值。Adjust_NI表示公司i第t年度扣除递延所得税资产后的年度净利润, NDTA表示公司i第t年度的递延所得税净资产 (年末递延所得税资产扣除年初递延所得税资产) 。除PRICE外, 其余变量均用年末发行在外的普通股股数进行标准化。
为检验结果的稳健型, 本文还将采用收益率模型同时考察递延所得税资产和股票收益率的相关关系。本文采用以下模型检验递延所得税资产和股票收益率的价值相关性:
模型二:RETit=β0+β1Adjust_NIit/Pt-1+β2NDTAit/Pt-1+ε
其中RET表示公司i第t年度股票年收益率, Pt-1表示公司i第t-1年度股票年末收盘价。其余变量含义同模型一中变量的解释。
三、实证检验分析
(一) 描述性统计
表1是模型一价格模型和模型二收益率模型中各变量的描述性统计结果。从表1可以看出, 模型一中样本公司的每股净资产均值为5.67, 调整后每股收益均值为0.48, 每股递延所得税净资产最大值为0.92, 最小值为-0.45, 均值为0.01, 该数额无论与每股净资产均值相比, 还是与调整后每股收益均值相比, 都十分小。表2是每股递延所得税净资产分年度描述性统计结果, 从表2来看, 样本公司的每股递延所得税净资产2012~2014年分别为0.011、0.013和0.014, 有逐年上升的趋势, 说明递延所得税资产在公司中的地位越来越重要。
(二) 相关性检验
为检验本文所提出的假设, 在进行多元线性回归前, 先通过计算Pearson相关系数对各变量进行了相关性分析。表3列示了主要变量之间的相关系数。结果显示, 模型一中每股净资产、调整后的每股收益以及每股递延所得税净资产均在1%的水平上和股票价格存在显著的相关关系。模型二中调整后的每股收益和股票收益率在1%的水平上存在显著的相关关系, 每股递延所得税净资产和股票收益率也在1%的水平上存在显著相关关系。Thomas (1991) 等的研究表明, 如果解释变量之间的相关系数没有超过0.65, 变量之间就不存在严重的多重共线性问题, 不会影响多元回归分析结果。从表3的结果可以看出不存在严重的多重共线性问题。
(三) 回归分析
表4是回归分析结果。在模型一中, 每股净资产和调整后每股收益的系数分别为0.603和8.357 (T值分别为13.51和31.25) , 符号为正, 在1%的水平上统计显著, 说明每股净资产和调整后每股收益都具有价值相关性, 这与Ohlson (1995) 理论的预测是完全一致的。在模型二中, 调整后每股收益系数为0.149 (t=11.17) , 在1%的水平上统计显著, 表明调整后每股收益具有价值相关性。
在模型一中, 每股递延所得税净资产系数为13.814 (t=4.37) , 符号为正, 在1%的水平上统计显著, 这说明每股递延所得税净资产与股票价格不仅具有价值相关性而且还是正相关, 验证了我们前面的理论分析, 即每股递延所得税净资产越大, 股票价格越大。在模型二中, 每股递延所得税净资产系数为5.027 (t=2.58) , 显著大于零, 在1%的水平上显著, 说明具有价值相关性, 支持了我们的假设。
注:*、**、***分别表示在10%、5%、1%水平上显著
四、结论
本文以我国A股上市公司为研究对象, 选取2012至2014年上市公司数据为研究样本, 利用价格模型和收益模型, 实证检验了递延所得税资产会计信息的价值相关性, 结果表明:新所得税准则下, 递延所得税资产与企业价值显著正相关, 递延所得税资产的增加会导致企业价值的增加, 表明资本市场投资者将其看作一项真实的资产。同时也说明采用资产负债表债务法提高了所得税的会计信息质量, 可以向外部提供决策有用性更高的所得税信息。
注:*、**、***分别表示在10%、5%、1%水平上显著
参考文献
[1]戴德明, 唐妤, 何力军.会计制度变迁背景下所得税会计信息的市场效应检验.山西财经大学学报, 2013 (11) .
[2]陈丽花, 黄寿昌, 杨雄胜.资产负债观会计信息的市场效应检验—基于企业会计准则第18号所得税施行一年的研究.会计研究, 2009 (05) .
[3]李丽娟、王乾斌、朱凯.递延所得税会计信息的价值相关性研究.上海立信会计学院学报, 2011 (01) .
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[6]Huss, F.H., J.Zhao.“An investigation of alternative treatments of deferred taxes in bond raters'judgment”.Journal of Accounting Auditing&Finance, 1991 (12) .
[7]Chen, Kcvin, M.P.Schoderbek.“The 1993 Tax Rate Increase and Deferred Tax Adjustments:A Test of Fundamental Fixation”.Journal of Accounting Research, 1999 (21) .
资产价值与资产评估价值 篇6
一、资产评估价值的本质
为了可以进一步明确资产评估自身的本质, 首先必须研究资产评估的含义界定。总结起来一般有下述几个方面。第一, 在基本意义角度讲, 主要指专业工作人员依据数据资料, 在模拟市场的基础上对资产在某个时间点上可以实现的市场价值进行估算与判断的活动。第二, 资产评估主要是指对资产一定时间点上的价值估算, 进而明确其具有价值的经济活动。第三, 依据特定的目标, 并严格遵循社会主义的客观经济规律与公允原则, 对货币完成统一, 对资产实体或是预期的收益完成评价。第四, 资产评估还要对资产的价值完成评估。目前, 结合国内的基本国情与实际情形来讲, 资产评估主要由专业部门与人员依照国家有关规定与数据材料, 并在遵循公允原则基础上, 选取适宜的价值类型, 依据法定程序, 利用科学、合理的方式, 对货币的单位进行统一, 完成资产在一定时间点上的价格评定和估算。除此之外, 在资产评定界定方面主要利用价值规范或是评价标准完成一定资产价值的评定过程。也就是评价主体利用有关评价标准完成资产价值的衡量、资产价值的评估。资产价值的存在是评估的基础, 利用评估活动, 完成资产价值的评定, 能够在观念上掌握资产的价值与价值大小。此种评估方式的准确性主要有资产价值的符合性决定, 也就是资产价值决定着资产评估的价值, 而资产评估价值还可以反映出资产价值。因此, 从本质是来讲, 资产评估的价值为资产价值的有效反映。
二、资产价值内涵和资产评估
资产评估的主要目标究竟是价值还是价格?目前学术界和实务界依然存在着不同看法。比如说我国出台的有关规定中指出, 资产评估要对委托单位中被评估资产价值完成评定与估算。可是一些观点则认为, 资产的评估主要是对被评估资产实时价格完成评定与估算。从西方国家的资产评估的实物情况来看, 主要体现在以下几个方面。首先, 明确财产的价值, 其次预测财产可以盈利的能力, 再次, 评估成本, 最后明确财产具有的是非货币性效益或是其价值的性能。上述几个方面的内涵, 根本上就是评估财产本身存在的生产能力与创利能力, 同时可以对财产的用途与积极作用进行评定, 归属于价值范畴。另外, 认为资产评估的主要目标为价格, 显然不可以说是错误的, 只是依然停留于资产价值比较注重成本的理念上, 在资产概念不断发展的情况下, 企业购买资产将投入的货币当作商品化货币资本, 主要目的就是其提升生产能力与创利能力, 其刚刚好是资产价值的呈现。所以, 资产评估的是价值并不是价格。在另一个角度上来看, 资本持有人员是依照实时市场价格将资本投入到企业中, 因为资本的运营期限相对较长, 拥有风险大与不确定因素, 因此只能将当时的价格当作资产价值录入到帐。可是, 因为资本比较稀缺, 要想实现资本增值的目标, 资产的拥有人员一定要充分考察资产现状和发展前景, 主要依据企业的经营管理者利用正确、合理的计量理论将资产价值进行定量化反映, 此种定量化反映一定要体现在两方面, 一方面是资本存量, 另一方面是创造效益的未来发展前景。所以在资产价值内涵角度来看, 资产评估的主要目标就是明确资产的价值。
三、资产价值和资产的运用
资产的效用作为一个相对性的术语, 并不是绝对性的条件。比如说土地, 其中农业土地的效用一般有其生产能力来测定, 土地的价值可以使农业土地中生产出的各种农产品数量或是质量的函数, 还可以是建筑物的数量或是质量的函数, 一旦土地可以开发, 其在居住、商业和工业的前景中可以是支持其他相关生产力的函数。同时, 一种资产的各种应用方式, 产生的效用也是不同的, 因此资产的价值也就不同。因此资产评估师一定要熟悉所有类型资产的运用形式和对其产生的效用影响, 还对进一步了解不同运用方式对效用能力发挥的影响程度。另外, 资产在某个范围内的运用, 必须注重对效能水平发挥的影响。比如, 某台通用装置能够当作某个企业的资产, 还能够当作是公共场所上的待售资产。前者装置的主要作用空间比较局限于某个企业, 其效能水平的充分发挥取决于企业的生产规模和资产匹配等多种因素。而待售资产的主要作用空间能够理解是整个社会。由于待售资产的作用空间和运用形式基本上属于未知数, 因此对于未知的因素只能够依赖合理、科学的架设进行限定。资产在各个范围中的运用, 产生的效应是不一样的, 因此价值也是不同的。
四、结束语
总而言之, 资产的价值主要是资产对主体产生的效用, 同时资产的评估价值还可以反映出资产的价值, 其在本质上和资产的价值又具有不同之处, 也和资产的价格不同。另外, 由于同一类型资产的评估价值大小和资产的运用方式以及作用的范围之间存在的非常密切的关系, 因此评估主体必须熟练掌握资产价值理念。
参考文献
[1]姚彤彤, 王玉木梁.《价值哲学新探》[M].陕西:陕西人民教育出版社, 2012.
[2] (美) 约翰·阿利柯.《机器人设备价值评估》[M].北京:中国劳动出版社, 2013.
[3]曹文波, 张训苏.《企业重组中资产价值化管理研究》[M].上海:上海财经人学出版社, 2010.
[4]赵妍, 李梦欣, 姜楠.《资产评估》[M].人连:东北财经人学出版社, 2010.
信息资产价值 篇7
一、房地产资产规模测算方法
房地产是房产与地产的总称, 其资产价值A包括房屋价值B及土地价值L两部分, 如公式 (1) 所示。
二、我国房地产资产价值测算
本文对我国1999-2008年房地产资产价值进行逐年考察。基础数据除特殊说明外均来自各年《中国统计年鉴》。为消除价格因素的影响, 本文通过CPI指数对各年的计算结果进行了调整。
1. 我国房屋价值测算
我国房屋价值B由城镇房屋价值B城镇与农村房屋价值B农村构成, 计算过程如公式 (2) 所示。
(1) 城镇房屋价值B城镇测算
城镇房屋价值B城镇的计算方法见公式 (3) :
公式 (3) 中, S城镇和城镇分别为城镇房屋面积和城镇竣工房屋造价。
城镇房屋分为住宅与非住宅两大类。为计算S城镇, 本文先查找出城镇住宅面积的统计数据, 再根据建设部历年《城镇房屋概况统计公报》发布的住宅与包含住宅在内的所有房屋面积的比例, 推算出城镇房屋面积。S城镇的计算公式如公式 (4) 所示。
注:70, =10%, =5
注:取值为3%
公式 (4) 中, 城镇、城市、分别为城镇人口数、城市人均住宅建筑面积和城镇房屋面积与住宅面积之比。B城镇的计算结果见表1所示。
(2) 农村房屋价值B农村测算
在农村房屋中, 与住宅所占的比重相比, 非住宅类房屋的面积可以忽略不计。为计算简便,
本文用农村住房价值代替农村房屋价值B农村, 其计算公式如公式 (5) 所示。
公式 (5) 中, 乡村是乡村人口数, 农村是农村人均住房面积, 农村是农村居民家庭新建住房造价。B农村的计算结果见表2所示。
(3) 我国房屋价值B测算
利用公式 (2) , 将城镇房屋价值B城镇和农村房屋价值B农村加总起来, 即可得到我国房屋价值B。我国1999-2008年房屋价值的测算结果见表3所示。
2. 我国土地价值测算
我国土地价值L由城镇土地价值L城镇和农村土地价值L农村构成。计算过程如公式 (6) 所示:
(1) 城镇土地价值L城镇测算
本文假定城市建成区土地价值量等于整个城区土地价值量, 且建设区土地全部以有偿方式出让, 则城镇土地价值L城镇可通过有限期土地使用权价格推算出来, 具体计算过程如公式 (7) 所示。
公式 (7) 中, L, 城镇是有限期土地使用权价格, 是土地还原利率, 是土地使用年限, 是全国城区面积与城市建成区面积之比。
公式 (8) 中, 是我国城市综合土地价格,
是全国建成区面积。的数据来源是中国城市地价动态监测系统定期发布的《全国主要城市地价状况分析报告》。
利用公式 (7) 和公式 (8) 计算得出城镇土地价值L城镇, 如表4所示。
(2) 农村土地价值农村测算
这里借鉴有关文献的算法, 用收益还原法估算农业用地价值, 以近似值替代农村土地价值, 计算过程如公式 (9) 所示。
公式 (9) 中, 农村是农村居民农业纯收入, 是农用土地还原利率。我国农村土地价值的测算结果如表5所示。
(3) 我国土地价值L测算
利用公式 (6) , 将城镇土地价值L城镇和农村土地价值L农村加总, 即可得到我国土地价值L。
3. 我国房地产资产价值测算
根据公式 (1) , 将房屋价值B和土地资产价值L加总, 即可得到我国房地产资产价值A。结果如表7所示。
三、我国房地产资产价值状况分析
房地产资产价值状况可以从总量和结构两个角度分析。
1. 我国房地产资产价值总量变化分析
消除价格因素的影响后, 我国1999-2008年房屋价值、土地价值和房地产资产价值的总量变化如图1所示。
由图1可知, 从1999年到2008年, 我国房屋价值、土地价值和房地产资产价值分别从1999年的24.3万亿元、55.1万亿元、79.4万亿元, 增长为2008年的63.4万亿元、124.2万亿元、187.6万亿元, 年平均增长率分别是11.3%、9.7%和10.1%。
2. 我国房地产资产价值结构变化分析
房地产资产价值结构可以通过比较房屋价值和土地价值占房地产资产价值的比重来反映, 如图2所示。
由图2可知, 1999-2008年我国房屋价值占房地产资产价值的比重从1999年的30.6%增加到2008年的33.8%;相应地, 我国土地价值占房地产资产价值的比重从1999年的69.4%减小到2008年的66.2%。
四、结论
从资产价值的角度对我国房地产资产规模测算结果:1.2008年底, 我国房屋价值、土地价值和房地产资产规模分别达到44.3万亿元、86.9万亿元和131.2万亿元, 1999-2008年年平均增长率分别是11.3%、9.7%和10.1%;2.1999-2008年我国房屋价值从1999年的30.6%增加到2008年的33.8%;相应地, 我国土地价值从1999年的69.4%减小到2008年的66.2%。
参考文献
信息资产价值 篇8
一、历史成本模式下生物资产确认与计量
与国际会计准则41号的基本思想一致,根据三个条件可以确认生物资产或农业产品,即控制权、经济价值、可靠计量。控制权是指企业必须拥有因过去事项发生的结果而拥有该生物资产的所有权或者控制权。经济价值是可以预期与该生物资产有关的经济利益流入企业。可以计量是指生物资产或农业产品的成本能够可靠的计量。生物资产准则第5号第六条规定:生物资产应该按照成本进行初始计量;第二十二条规定,有确凿证据表明生物资产的公允价值能够持续可靠取得的,应当对生物资产采用公允价值计量。采用公允价值计量的,应当同时满足下列条件:(1)生物资产有活跃的交易市场;(2)能够从交易市场上取得同类或类似生物资产的市场价格及其他相关信息,从而对生物资产的公允价值做出合理估计。
按照历史成本进行入账,与其他非生物资产及农业产品的确认与计量没有区别,就会计方法上看,似乎资产确认和损益计价都比较简单,但显然不能体现出生物资产和农业产品的自然属性,即自然生长所带来的资产价值增值和损益变化。因此历史成本计价模式在使用方便的同时,则以损失会计报表对资产实际价值低估、会计期间的损益变化有失真实为代价。公司价值评估时,应该对历史成本计价模式下的会计报表进行较大调整。
二、公允价值模式下生物资产确认与计量
农产品的生长周期一般不超过一年的,在公开交易的市场上可以得到公开报价。对于生长期较长的生物资产来说,公允价值的确定难度较大。当生物资产无法在目前情况下确定市场价格或价格时,其损益的计量就成为一个值得探讨的问题。
如2011年,某农场有100株某品种树,这100棵树已经生长了15年,这种树的成熟期为30年,成熟的树木最终成为房屋或家具的原料。农场的平均资本成本为6%。在交易市场上,只有成熟树木的原木木材才有市场报价,根据市场报价建立成树原木的公允价值。公允价格中不包括搬运到市场上的运输费用,不同年份相同等级的成树交易价格假设如下:
2011年12月31日的市场价格每支原木为:171元
2012年12月31日的市场价格每支原木为:165元
按照100支一捆批发原木,那么一捆成树原木的价值为:2011年为17100元;2012年为16500元。那么,从现在(2011年)开始计算,20年后农场的100株树成熟,这些资产的价值在资产负债表中可以这样估计:
在2011年12月31日的资产负债表上该项资产的价值为:
17100÷[(1+6%)20]=5332
在2012年12月31日的资产负债表上该项资产的价值为:
16500÷[(1+6%)19]=5453
在利润表中,生物资产按照最初确认的公允价值,减去当期估计的销售成本,形成当期损益,如果当期估计的销售成本超过资产限期的公允价值,则可能造成会计亏损。而且,在两个资产负债表日之间,生物资产公允价值的差异作为收益或损失,列示在利润表中。
在上述农场的案例中,两个资产负债表日下资产的公允价值不同,其差额为121元(5453–5332),应当作为收益列示在利润表中(除非事实表明这个增值已经无法实现)。有两个原因造成121元的收益额:市场价格变化的事实;树木在农场里不断成长的自然变化。具体分析如下:
(1)价格变化造成的损益,生物资产依然保持为上一个资产负债表日的自然状态,用当期价格计算的公允价值,减去上期价格计算的公允价值:
(2)生物自然生长形成的损益,以当期价格进行计算,生物资产在当期生物自然状态以当期价格计算的公允价值,减去生物资产在上一个资产负债表日的生物自然状态以当期价格计算的公允价值:
按照国际会计准则41号要求披露,生物资产和农产品当期期初确认的公允价值减去当期估计的销售成本后所累积的会计损益。准则不要求披露上述两种原因(价格变化和生物自然生长)造成的会计损益具体计算过程,但是由于有助于当期的业绩评价和未来趋势,准则鼓励两种原因具体会计损益的披露,特别是生物的生长周期超过一年的。可以看出公允价值计价模式可以弥补历史成本计价模式对生物资产的价值低估,实质上历史成本有时无法衡量生物资产逐年递增的自然价值,用公允价值对生物资产进行会计价值的确认,从而得以在会计报表中反映出来,这对于生物企业的价值评价有重要的实际意义。
新准则中采取了“以历史成本为主,公允价值为辅”的混合计量模式,从制度上肯定了公允价值计量的合理性和可行性,为将来向公允价值计量模式转变奠定了基础。
参考文献
固定资产价值计量探讨 篇9
企业的固定资产种类繁多, 规格不一, 为加强管理, 便于组织会计核算, 企业有必要对固定资产进行合理的分类。根据不同的管理需要和核算要求以及不同的分类标准, 可以对固定资产进行不同的分类, 常见的固定资产分类方法有按经济用途分类和按使用情况分类。按经济用途分类可分为生产经营用固定资产和非生产经营用固定资产;按使用情况分类可分为使用中固定资产、未使用固定资产、不需用固定资产。
固定资产的计价方法分为按历史成本计价和按净值计价。历史成本就是原始购置成本或原始价值, 是指企业构建某项固定资产达到预定可使用状态前所发生的一切合理、必要的支出。企业新构建固定资产的计价、确定计提折旧的依据等均采用这种计价方法。按这种方法确定的价值, 都是实际发生并有支付凭证的支出, 它是固定资产的基本计价标准。按净值计价是指用固定资产原始价值减去已提折旧后的净额。
一、固定资产取得时的计量应按固定资产不同的来源分别核算
1. 购入不需安装的固定资产应按购入时的实际支付的买价、包装费、运输费、安装成本、缴纳的有关税金等, 借记“固定资产”科目, 贷记“银行存款”等科目。
2. 购入不需安装的固定资产, 支付的买价、包装费、运输费以及发生的安装费等应先借记“在建工程”科目, 贷记“银行存款”, 待安装完毕达到预定可使用状态时, 再借记“固定资产”科目, 贷记“在建工程”科目。
3. 企业自行建造的固定资产, 按建造过程中发生的全部材料、人工、其他费用和交纳的有关税金进行核算。企业应按照实际支付的卖价、增值税、运输费、保险费等相关费用, 作为实际成本, 并按照各种物质的种类进行明细核算。工程完工后剩余的物资, 如转作本企业的库存材料, 按照实际成本或计划成本, 转作企业的库存材料。如可抵扣增值税进项税额的, 应按减去增值税进项税额后的实际成本或计划成本, 转作企业的库存材料。
4. 接受捐赠固定资产的核算。企业接受捐赠的固定资产, 应按确定的价值入账, 借记“固定资产”科目, 按未来应交的所得税, 贷记“递延税款”科目, 按确定的入账价值减去未来应交所得税后的余额, 贷记“资本公积”科目, 按应支付的相关税费, 贷记“银行存款”科目。
5. 无偿调入固定资产的核算。企业按照有关规定并报经有关部门批准无偿调入的固定资产, 按调出的账面价值加上新的安装成本、包装费、运输费、运杂费等, 作为调入固定资产的入账价值。企业调入不需安装的固定资产, 按调入固定资产的原账面价值以及发生的包装费、运杂费等, 借记“固定资产”科目, 按调入固定资产的原账面价值, 贷记“资本公积—无偿调入固定资产”科目, 按所发生的支出, 贷记“银行存款”科目。调入需安装的固定资产, 按调入固定资产的原账面价值以及发生的包装费、运杂费等, 借记“在建工程”科目, 按调入固定资产的原账面价值, 贷记“资本公积-无偿调入固定资产”科目, 按所发生的支出, 贷记“银行存款”科目:发生的安装费, 借记“在建工程”等科目, 贷记“银行存款”、“应付工资”等科目。工程达到预定可使用状态时, 按工程的实际成本, 借记“固定资产”科目, 贷记“在建工程”科目。
二、固定资产折旧的核算
企业可选用年限平均法、工作量法、年数总和法、双倍余额递减法等方法计提固定资产折旧。折旧方法一经确定, 不得随意变更。如需变更, 经批准后报送有关各方备案, 并在会计报表附注中予以说明。
1. 年限平均法。
年限平均法是将固定资产的折旧均衡的分摊到各期的一种方法。采用这种方法计算的每期折旧额均是等额的。其计算公式如下:
上述折旧率是按个别固定资产单独计算的, 称为个别折旧率, 即某项固定资产在一定期间的折旧额与该项固定资产原价的比率。此外, 还有分类折旧率和综合折旧率。
分类折旧率是指固定资产分类折旧额与该类固定资产原价的比率, 采用这种方法, 应先把性质、结构和使用年限接近的固定资产归为一类, 再按类计算平均折旧率, 用该类折旧率对该类固定资产计提折旧。
综合折旧率是指某一期间企业全部固定资产折旧额与全部固定资产原价的比率。计算公式如下:
2. 工作量法。
工作量法是根据实际工作量计提折旧额的一种方法, 其基本计算公式为:
3. 双倍余额递减法。
双倍余额递减法和年数总和法, 是常用的加速折旧方法。双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下, 根据每期期初固定资产账面净值和双倍的直线法折旧率计算固定资产折旧的一种方法。计算公式为:
企业在选用双倍余额递减法计提折旧时, 固定资产的残值不能从其价值中抵减。因此, 每年计提的固定资产折旧额是用两倍于直线法的折旧率去乘固定资产的账面净值。由于只要该项固定资产仍使用, 则其账面净值就不可能被冲销完毕, 因此, 在固定资产使用的后期, 如果发现使用双倍余额递减法计算的折旧额小于采用直线法计算的折旧额时, 就应该改用直线法计提折旧。为了操作方便, 实行双倍余额递减法计提折旧的固定资产, 应当在固定资产折旧年限到期以前两年内, 将固定资产账面净值扣除预计残值后的余额平均摊销。
4. 年数总和法。
年数总和法又称合计年限法, 是将固定资产的原价减去残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年的折旧额, 这个分数的分子代表固定资产尚可使用的年限, 分母代表使用年数的逐年数字总和。公式如下:
或者
三、固定资产的期末计价
企业的固定资产在使用过程中, 由于存在有形损耗和无形损耗以及其他原因, 导致其可收回金额低于其账面价值, 这种情况称为固定资产价值减值。企业会计制度规定, 企业应当定期或者至少于每年年度终了对各项资产进行检查, 如果由于市价持续下跌, 或技术陈旧、损坏、长期闲置等导致其可收回金额低于账面价值的, 应当将可收回金额低于账面价值的差额作为固定资产减值准备。
企业应当合理地计提减值准备, 但不得设置秘密减值准备。如有确凿证据表明企业不恰当的运用了谨慎性原则设置秘密准备的, 应作为重大会计差错予以更正, 并在会计报表附注中说明事项的性质、调整金额、以及对企业财务状况、经营成果的影响。