资产营运论文

2024-10-12

资产营运论文（通用4篇）

资产营运论文篇1

营运能力是指通过公司经营资金周转速度的有关指标所反映出来的公司资金利用的效率, 体现公司的经营管理水平。由于资金周转总是寓于资产管理之中, 所以营运能力分析, 又称资产管理分析。公司的资金周转状况与供、产、销各个经营环节密切相关, 任何一个环节出现问题, 都会影响到公司的资金正常周转, 资金只有顺利地通过各个经营环节, 才能完成一次循环。供、产、销各个环节中, 销售有着特别重要的意义。因为产品只有销售出去, 才能实现其价值, 收回投入的资金, 顺利完成一次资金周转因此, 可以通过产品销售情况与公司资金占用量来分析公司的资金周转状况。营运能力分析的比率有:存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率。

在分析公司的营运能力, 即资产使用效率时, 我们可以将以上列示的指标分为两大类:其一是反映流动资产营运效率的指标, 其二是反映固定资产及总资产使用效率的指标。

一、财务比率分析法

财务报表中列示的数据, 都为某一项目的总额或净额, 从这些数据中很难揭示企业财务:比况、经营绩效与资金流转中存在的问题。如表1, 同属一个行业的甲、乙两企业, 其资产负债表中的负债总额均为1000 000元, 哪个企业的债务债务更重?哪个企业不能到期偿债的破产风险更高?显然只分析两个企业的负债总额说明不了任何问题。但如果分别将两个企业的负债总额与资产总额进行比较, 则可以很直观地得出甲企业的债务负担较轻, 破产的风险较小, 而乙企业的债务负担较重, 破产的风险相对较大。

如表1, 如果计算两个简单的财务比率, 即分别用资产总额去除该企业的负债总额, 计算出两个企业的资产负债率, 则两个企业的负债程度、到期不能偿债的能力一目了然了;甲企业的资产负债率为25%, 即每元资产中有0.25元是举债取得的, 其债务负担显然较轻, 到期不能偿债的可能性较小;乙企业的资产负债率为62.5%, 即其每元资产中, 有0.625元系通过举债取得的, 显然其债务负担更重, 不能到期偿债的可能性较大。

通过上面一个简单的例子我们可以看出, 财务报表数据相关并且可靠, 具有较高的质量, 但这些数据在孤立的情况并不能说明或难以说明问题, 因此, 财务分析师需要将表1中的某一个数据与其他数据相互联系起来进行分析, 从而可以得出更多有价值的结论, 或者提出更多有价值的问题, 以这些问题为线索, 到企业的经营活动或企业的经营环境中寻找这些问题的答案, 那么就可以对企业的财务状况、经营成果及资金变动情况作出评价、解释并进而作出预测了。

比率分析是通过把报表内的某一个数据与其他的数据相比较, 而建立数据之间的联系, 从而得出分析结论或提出待解释的问题的一种分析方法;不同企业之间的分析, 则是把本企业的数据与其他企业的数据相比较, 从而建立数据之间的联系, 从而得出分析结论或发现待解释的问题的一种分析方法, 不同时期的分析, 则是把同企业不同时期之间的财务数据联系, 从中得出分析结论或提出待解释的问题的—种分析方法。总之, 三种基本分析方法的实质都在于建立不同数据之间的联系。

二、运用财务比率分析公司的流动资产营运能力

(一) 存货周转率

1. 存货周转率, 又称存货利用率, 是公司一定时期内的销售成本与平均存货的比率, 反映公司存货的销售能力和流动性。

存货周转率=产品销售成本/平均存货

平均存货= (期初存货+期末存货) /2

一般来讲, 存货周转率越高越好。在存货水平一定的条件下, 存货周转率越高, 表明公司的销货成本数额增多, 产品销售的数量增长, 销售能力加强。若存货周转率较低, 表明公司销售不佳, 必须重视市场开拓、广告宣传, 增强销售力量, 加强销、供、产的衔接和协调。也就是说, 存货周转率不仅可以反映公司的销售能力, 而且能用来衡量公司生产经营中的各有关环节运用和管理存货的工作水平。

为了分析影响存货周转速度的具体原因, 在工业公司中, 还可以进一步分别按原材料、在产品和产成品计算周转率, 考查存货在供、产、销不同阶段的运营情况, 评价各环节的工作业绩。

原材料周转率=原材料耗用成本/平均原材料

在产品周转率=制造成本/平均在产品

产成品周转率=产品销售成本/平均产成品

如果公司生产经营具有很强的季节性, 则年度内各季的存货会有较大幅度的波动。这种情况下, 平均存货不应只按年初和期末平均, 而应按季度或月份余额计算平均值。

2. 存货周转率也可以用存货周转天数表示。

存货周转天数=360/存货周转率= (平均存货×360) /产品销售成本

存货周转率和存货周转天数计算时, 产品销售成本数据取自损益表, 平均存货取自资产负债表的存货“年初数”与“期末数”的平均。

(二) 应收账款周转宰

1. 应收账款周转率是指一定时期内赊销收入净额与平均应收账款净额的比率, 反映应收账款周转速度的快慢。

应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款的净额

赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣

平均应收账款净额= (年初应收账款净额+年末应收账款净额) /2

在市场经济条件下, 商业信用广泛应用, 应收账款大量出现。因此, 应收账款周转率成为一个十分重要的财务比率, 用以反映公司应收账款的管理水平和变现速度。这一比率越高, 说明公司催收账款的速度越快, 短期偿债能力也强。但也不可过高, 过高则表明公司可能奉行严格的信用政策, 付款条件过于苛刻, 这会影响销售量从而影响盈利。这种情况往往表现为应收账款周转率偏高同时存货周转率偏低。如果应收账款周转率过低, 则说明公司催收账款的效率太低, 或者信用政策太松, 影响公司资金利用率和资金的正常周转。

2. 应收账款周转率也可以用应收账款周转天数表示。

应收账款周转天数=360/应收账款周转率= (平均应收账款净额×360) /赊销收入净额

3. 营业周期是把存货周转和应收账款周转联系到一起的一个指标, 它是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间, 等于存货周转天数与应收账款周转天数之和。即:

营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数

把存货周转天数和应收账款周转天数加在一起计算的营业周期, 指的是需要多长时间能将期末存货全部变为现金。一般情况下, 营业周期短说明资金周转速度快, 通常流动比率也低, 这就是营业周期与流动比率的关系。营业周期的长短取决于存货周转天数和应收账款周转天数。换句话说, 决定流动比率高低的主要因素是存货周转天数和应收账款周转天数, 这说明, 公司的营运能力大大影响公司的偿债能力。

(三) 流动资产周转率

1. 流动资产周转率是销售收入净额与平均流动资产的比率, 反映公司流动资产周转速度的快慢。

流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产

平均流动资产= (年初流动资产+年末流动资产) ÷2

2. 流动资产周转率还可用流动资产周转天数表示,

流动资产周转天数=360/流动资产周转率= (平均流动资产×360) 销售收入净额

在一定时期内, 流动资产周转率越高, 表明以相同的流动资产完成的周转额越多, 流动资产的利用效果好。用流动资产周转天数分析时周转一次的天数越少, 表示流动资产在经历生产和销售各阶段时占用的时间越短, 周转越快。生产经营任何一个环节上的工作得到改善.都会反映到周转天数的缩短上来。流动资产周转天数这个指标更能直接地反映生产经营状况的变化, 便于比较不同时期的流动资产周转率, 应用较为普遍。

三、结论

计算结果的分析评价, 需要参考本公司历史资料和同行业平均水平。也就是对比率进行横向的比较 (同本行业内的其他公司比较) 以及纵向比较 (同公司过去的指标比较) 。这样才能准确的评价公司的经营效率。

摘要：在本部分中, 着重介绍反映公司流动资产使用效率的分析指标。反映流动资产周转情况的比率主要有存货周转率, 应收账款周转率和流动资产周转率。

关键词：财务比率分析,流动资产,营运能力

参考文献

[1]周西燕.企业长期偿债能力财务比率的运用及分析[J].商业会计, 2010 (2)

[2]李书梅.长期偿债能力财务比率分析[J].商品与质量·理论研究, 2010 (9)

[3]江琴.鲁阳股份有限公司偿债能力分析[J].大观周刊2010 (46)

资产营运论文篇2

改革开放以来，浙江省国有企业有了长足发展，已经具备了相当的基础和实力，对全省经济发展起着重要作用。同时，国有资产管理体制改革也已经起步，并取得了初步成效。但由于传统体制的长期影响和历史条件的制约，国有企业政企不分、政资不分的弊病仍未从根本上解决，所有权对企业的约束和监督还没有完全到位，国有经济的调整和国有企业的改革、改组还存在体制障碍，建立新型的国有资产管理、监督、营运体系已是当务之急。

为加快实施国有经济战略性调整和国有企业战略性改组，加快建立现代企业制度，更好地发挥国有经济在国民经济中的主导作用，根据《中共浙江省委、浙江省人民政府关于贯彻落实〈中共中央关于国有企业改革和发展若干重大问题的决定〉的实施意见》精神，现就浙江省国有资产管理体制改革和省级国有资产营运机构的组建提出如下方案。

一、建立新型的国有资产管理、监督、营运体系的总的要求和总体框架

国有资产管理体制改革要按照建立现代企业制度的要求，实行政企分开，党政机关与所办的经济实体和直接管理的企业在人财物等方面彻底脱钩；根据“国家所有、分级管理、授权经营、分工监督”的原则，积极探索国有资产管理的有效形式，建立与健全出资人制度和资产责任制度，确保国有资产保值增值；按照党管干部和管人管资产相结合的原则，进一步理顺关系，避免多头管理。要根据以上总的要求，抓紧建立和完善与现代企业制度相适应的、有效的新型国有资产管理、监督、营

运体系，明确权责，规范管理，推进全省国有企业的改革和发展。

全省国有资产管理、监督和营运体系实行“三层次”构架，即：国有资产管理委员会及其办事机构——国有资产营运机构——国有独资和国有控股、参股企业。

国有资产管理委员会（以下简称国资委）是国有资产的管理、监督机构。国有资产营运机构（以下简称国资营运机构）是经国资委授权的国有资产出资主体，行使出资人权利，并承担保值增值责任。国有独资和国有控股、参股企业（以下简称企业）依照产权关系隶属于某一资产营运机构，同时又是自主经营的独立的企业法人。

国资委代表政府行使国有资产所有者职能，对国资营运机构实施管理、监督，与国资营运机构之间是授权——代理关系；国资营运机构经授权，依据产权关系通过股东会和董事会对所投资企业行使出资人权利，与所投资企业是资产纽带关系，不存在行政隶属关系。

建立“三层次”构架后，政府管理社会经济的职能与国有资产所有者职能分开，国有资产行政管理职能与经营管理职能分开，国有资产出资权与企业法人财产权相分离。政府职能部门将与国资营运机构及企业彻底脱钩，不再行使直接管理经营性国有资产的职能，而面向全社会、全行业实行宏观管理和指导，包括从行业的角度，对国资营运机构及企业的运行进行宏观管理和指导。

二、省国资委及其办公室的设置和职责

根据机构变动和工作需要，调整充实省国资委。省国资委由省政府领导以及组织、人事、计划、经贸、财政、国资、体改、劳动保障、审

计、监察（纪检）等部门的负责人组成（成员名单另行通知）。

省国资委的主要职责是：

（一）贯彻执行国有资产管理的法律、法规和政策，研究制定全省国有资产管理的规章制度，制定国有资产总体发展规划和布局；

（二）指导全省各级国有资产管理机构的工作；

（三）研究并决定全省国有资产管理、营运、监督中的重大事项；

（四）决定省级国资营运机构的设立、变更和终止；

（五）审查批准省级国资营运机构的长远发展规划、经营方针和投资计划；

（六）确定省级国有资产保值增值指标，审计、考核资产保值增值情况；奖惩省级国资营运机构的领导班子；

（七）在省级国资营运机构设置监事会或派驻财务总监；

（八）省政府规定的其他职责。

省国资委下设省国有资产管理办公室（以下简称国资办），承担省国资委的日常工作。省国资办设在省财政厅，编制单列，工作相对独立。

省国资办的主要职责是：

（一）具体办理省国资委决定的事项；

（二）负责准备提交省国资委审议事项的前期工作；

（三）配合省经贸委等有关政府部门指导省属国有企业的改革和发展；

（四）省国资委交办的其他工作。

三、省级国资营运机构的类型和职责

根据省属国有企业规模、行业等不同情况，省级国资营运机构按两种类型组建：

一是授权经营的集体（控股）公司。一般是具有一定规模和竞争力的大型企业集团公司，通过授权经营国有资产，以生产经营与资本经营相结合方式运作。

二是国有资产经营公司。是对授权范围内的省属企业国有资产行使出资者权利的特殊的国有独资公司，按照与国资委签订的目标责任制，以资本经营为主要方式运作。

省级国资营运机构的主要职责：

（一）根据省国资委的授权经营要求，承担授权经营的国资保值增值责任；

（二）通过向全资、控股和参股企业委派产权代表、董事、监事或财务总监，参与企业重大决策，监管国有资产；

（三）按照《公司法》的有关规定，依权重对全资、控股和参股企业的合并、分立、歇业和破产等重大产权重组和处置事项作出决策；

（四）负责确定所投资企业国有资产保值增值指标，建立出资人代表责任制和激励、约束机制；

（五）组织、协调重大经营活动，发挥整体优势。

四、省级国资营运机构的组建方案

组建国有资产营运机构着眼于保障国有资产的安全、增值，从国有经济布局的战略性调整和提高国有资本运行效率出发，坚持有进有退、加强重点、优化布局的方针；遵循市场经济规律，以企业为主体，以资

本为纽带，以资产重组为途径，着力培育具有较强综合竞争实力和资本经营能力的营运机构。营运机构的数量，按既有利于加强管理，又兼顾操作的可行性确定。为使省级国资营运机构组建工作平稳起步，先将政府部门所属生产经营性企业纳入资产重组、授权经营的范围，党委、人大、政协及群众团体所属的生产经营性企业逐步纳入。

鉴于宣传系统的特殊性，文化、广电、新闻、出版等部门所属企业，暂不列入国有资产授权经营范围，方案另行研究。机关事务管理局所属企业也另行单独研究重组方案。

根据省属国有企业的布局状况，组建以下省级国资营运机构：

（一）已授权经营的集团（控股）公司为：杭钢集团公司、巨化集团公司、物产集团公司、中大集团公司、建工集团公司、商业集团公司、煤炭集团公司、轻纺集团公司、三狮集团公司、东联集团公司。

（二）已批准授权经营的集体（控股）公司为：粮食集团公司、旅游集团公司、国信集团公司、机电集团公司、石化集团公司、建材集团公司。

（三）按外经贸类、农林水利类、基础设施类和工贸类分别组建：

1.外经贸类国资营运机构。分别以中大控股、东方控股、土畜产和粮油进出口公司为主体组建（其中中大已经授权），将省外经贸厅管理的其他外经贸类企业分别归入。

2.农林水利类国资营运机构。分别以农发集团公司、水利投资公司为主体，吸收省农业厅、水利厅、林业局、海洋渔业局等部门所属企业组建，营运机构以农口类投资为主要业务。

3.基础设施类国资营运机构。计委系统以经济建设投资公司为主体，归并铁路投资等所属企业，组建省基础设施资产经营公司；交通系统以省高等级公路投资公司为主体，吸收交通系统其他企业组建省交通建设资产经营公司；组建能源建设资产经营公司。

4.工贸类国资营运机构。省机械厅、石化厅、建材总公司及其所属企业已分别成建制转为集团公司，并将实行国资授权经营。另外，拟对浙江长广（集团）有限责任公司、丝绸公司改组为国资营运机构，实行授权经营。

按照以上方案，省级政府直属部门所属企业将分别划归具有行业类同关系的营运机构。今后，视营运机构的发展情况和竞争需要再作逐步调整归并；有的可继续保留为授权经营机构，有的则可通过重组联合建立新的营运机构。

五、省级国资营运机构的监督机制

在营运机构设置监事会或派驻财务总监。监事会由熟悉经济工作的领导干部和专业人员组成，人数一般为3人，一个监事会可兼管若干家营运机构。监事会的主要职责是对资产运行实施监督，并定期作出监督评价意见。

财务总监通过对企业与财务相关的经营决策活动的监督，强化财务管理在企业日常运作中的过程中监控作用，保障财务信息的真实性、准确性和完整性。财务总监通过定向选拔或公开竞聘等方式选聘，工资福利等待遇由省国资办负责管理。财务总监向省国资委实行定期报告制度。

省国资委定期组织政府有关部门或委托社会中介机构对省国资营运

机构进行审计、考核。国资营运机构对投资企业实行内部审计、考核制度。

六、省级国资营运机构的干部管理

坚持党管干部原则，改进干部管理方法，建立适应现代企业制度要求的选人用人新机制。省级国资营运机构领导干部实行组织考核推荐和引入市场机制、公开向社会招聘相结合，在党管干部原则的前提下，董事会依法选择经营者，经营者依法行使用人权。干部管理的具体工作由省委组织部承担，在省委组织部内设企业干部管理处（编制另行安排）。省级国资营运机构领导人员按如下方式产生和任免：

（一）党委书记、董事长（未设董事会的总经理）由省委管理。党委书记由省委任免；董事长（未设董事会的总经理）由省政府任免。

（二）已设董事会的总经理由省委委托省委组织部为主管理，营运机构党委协助管理。经省委组织部提名，由董事会办理聘任或解聘手续。

（三）党委副书记、经委书记、党委委员，监事会主席、副董事长、董事由省委组织部管理。党委副书记、纪委书记由省委任免，党委委员由省委组织部任免；监事会主席、副董事长、董事由国资委任免。其中董事会中的职工代表由公司职工民主选举产生。

（四）副总经理由总经理提名，营运机构党委审核，报省委组织部批复，由董事会聘任或解聘。

（五）专职监事由省国资委管理和任免。

国资营运机构依照《公司法》和有关规定程序对全资、控股公司董事会、经理班子成员进行考核、推荐或任免；对参股公司依照出资权重

推荐董事会、经理班子成员。全资、控股公司的党组织由国资营运机构党委管理，参股公司的党组织可由国资营运机构党委管理或实行属地管理。

七、方案的组织实施

（一）组织领导和具体步骤

为确保方案的顺利实施，由省国资委牵头负责方案实施的组织、协调，具体实施工作由各主管部门分工负责。实施步骤是：

1.加快组建省级国资营运机构。对已批准授权但未办理授权经营手续的6家集团公司，抓紧办理有关手续，签订国有资产保值增值责任书。同时，由各主管部门负责研究提出新建国资营运机构的具体方案，经省国资委批准后开展筹建工作。

2.省政府直属部门按照“全面清理、统筹规划、分类处置、逐步实施”的要求，在抓好直属企业改制、债权债务处置和有关人员分流的前提下，与所办经济实体脱钩。对于资不抵债、亏损严重、两年内扭亏无望的企业，一律由原主管部门负责实行停产整顿或者撤销、兼并、破产，并安置好职工；对于国有资产数额不大的一般竞争性企业，通过改制退出国有资本，交由属地管理。对脱钩后能正常运行的企业，则移交给省级国资营运机构。

3.拟移交的企业，在清产核资、资产评估的基础上，由主管部门向领导小组办公室提出申请，经审核批准后分类移交给国资营运机构，并办理移交手续。

各部门直属事业单位所办经济实体暂维持现状，待进一步调查摸底

后再作研究。各部门所属的实行企业化管理的科研、设计单位以及培训中心、老干部活动中心等，暂予保留。

（二）组织实施工作要求

1.严格财经纪律和各项规章制度，严肃查处违法违纪行为，防止国有资产流失。在国资管理体制改革过程中，各部门及所属各企业必须严守以下纪律：（1）不准隐匿、转移资产；（2）不准逃废、悬空银行债务，不准逃废欠税，不准弄虚作假、涂改、转移或者销毁账目；（3）不准抽逃企业资金，不准从企业调拨资金向企业摊派各种费用，不准以任何名义私分钱物和侵吞国家资产；（4）不准突击花钱、分钱、分物，不准突击进人、突击提高工资和离退休待遇，暂停提干；（5）有违法违纪嫌疑的人员，一律不准出国（境）。

2.严格实行一把手责任制。各部门要成立由一把手挂帅的工作小组，负责本部门的改革工作，并对本部门推进改革、保持稳定、防范违法违纪行为负全责。如出现问题，追究部门主要负责人和责任人的责任，并视情节轻重，给予处分；构成犯罪的，要依法追究刑事责任。

资产营运论文篇3

一、BOT项目投融资模式概述

BOT项目投融资模式是20世纪80年代初发展起来的, 我国在基础设施建设方面已较早地运用BOT模式。该模式通过政府特许经营鼓励非国有投资人参与交通、电力、污水处理等收入较稳定、市场竞争性不强的基础设施建设投资。BOT方式的基本特征是建设 (build) —经营 (operate) —移交 (transfer) , 具体操作中通常由某一公司发起设立, 其他公司参与投资, 在取得政府同意后组建项目公司, 项目公司负责筹集资金、建设基础设施项目, 经营期内政府派出的管理部门准许其按照相对稳定的价格支付成本或结算销售收入, 以便回收投资并获取利润。特许期满后, 资产无偿移交政府。

二、GH电厂投资合作经营概况

GH电厂始建于1993年, 装机容量为1980 MW (3台660MW燃煤发电机组) , 建成初期是广东省特大的火力发电厂之一, 地处珠江三角洲中心地带。为缓解当时广东经济快速发展阶段缺电严重的状况, 该厂的兴建获得省政府的支持, 并获得政府支持信。项目公司为中外合作企业, 项目总投资近17亿美元, 其中境外融资额达70%以上, 电厂采用全套进口设备, 自动化程度高。该电厂在1996年3台机组全部投产发电, 至今已运营14年。

该电厂项目由合作外方负责寻求香港银团贷款, 项目公司与银团签订项目融资贷款协议。按照银团贷款先决条件, 电厂资产相关权益抵押给银团, 项目公司向银团提供履约担保, 项目公司每年为电厂投保财产损失险、利润损失险, 所有有关保险索赔的利益转让给银团。现贷款已清还, 保险索赔的利益回归给项目公司。按照BOT方式, 该项目相关合同对基建期、运营期以及运营期满后的资产移交作了如下约定:

基建期:项目公司委托外方负责电厂筹划、设计、兴建, 外方与电厂项目总承包集团 (由国外电力设备供应商组成) 签订固定价格, 按时、按质、按量完成电厂建设工程的交钥匙承包合同, 总承包集团负责工程的设计、供货、安装、调试及生产运行人员培训, 并提供履约担保。在合同中对总承包的责任、完工延迟罚款、建设工期有严格的约定, 规定1996年7月投产发电。

运营期:电厂投产后移交给业主即项目公司, 项目公司同时将电厂交由中方负责运行承包及购电, 签订《运行承包及购电合同》, 电量方面, 合同约定中方每年最低购电量, 如实际购电量低于合同购电量, 中方须向项目公司支付购电不足补偿款, 款额按差额电量电价计算。电价方面, 合同约定固定电价。运行承包方为中方母公司及其下设在电厂的分支机构, 电厂负责人及管理人员、技术人员受中方母公司统一管理, 购电方在厂网分家前即是中方母公司本身, 分家后成立电网公司和电厂集团公司, GH电厂成为电厂集团公司控股企业, 而与电网公司脱离母子公司关系, 电价结算办法有所变更。

项目公司与中方及其母公司资产移交:20年合作期满后 (即2016年) , 项目公司所拥有的电厂资产全部无偿移交给中方, 解散项目公司。

投资合作经营基本模式框架如下图:

三、GH电厂投资经营模式下的资产管理及存在的问题

首先应看到GH电厂按照BOT项目投资方式, 在合同安排上十分关注资产安全, 不惜花费高额的保费, 通过周全的保险合约来尽量减少资产受损给业主、债权人带来的损失。目公司按银团贷款合同要求增加投保机械损失险项下的利润损失险, 使出险后获得的保险赔款额大幅提高, 如1999年电厂主变压器发生严重故障, 机组停运9个月, 项目公司利用保险合同就财产损失险、利润损失险索赔。获得保险赔款后, 合作双方按利润分配比例获得权益, 一定程度上减轻机组停运对投资回报的影响。

同时, 我们也应看到电厂由于在基建期采用交钥匙工程方式、营运起采用电厂运行承包方式, 给项目公司固定资产核算带来账面价值无法细分或分摊不合理, 资产处置不规范的问题。具体如下:

1、主体发电设备按总价格进行财务核算, 设备组成部分更换报废时无对应的帐面价值, 不利于办理竣工决算和资产财务核算的准确性, 也不便于资产报废清理时合理确定损失。

其根源在于基建期与总承包商签订的交钥匙工程合同按固定一个总价格结算, 因此总承包商不愿提供明细的设备价值清单。对此, 审计机构曾多次提出进一步规范的意见, 但经项目公司多次要求, 总承包商为确保自己的商业秘密, 也只提供非正式的设备明细价值清单, 明细资产价值不够准确。

2、运行承包方报废处置项目公司资产时处置权不清晰沟通协调不畅。

根源在于电厂运行承包模式使资产所有权与使用权分离。由于电厂资产所有权人为项目公司, 中方作为运营承包方是资产经营管理受托人, 项目公司不负责资产经营, 只收取电费收入, 与运行承包方结算营运费。由于合同签订时缺乏足够的预见性, 运行承包购电合同没有明确约定资产处置相关的权利义务, 这影响到中方对电厂业主资产的规范化管理。在合同约定不完善的情况下, 容易造成运营承包方重生产经营轻资产处置的思想, 如电厂一次性处置原始入账价值上亿的项目公司资产时, 未经项目公司确认, 未进行残余价值评估就直接处置掉, 甚至可能因缺乏监管而滥用处置权, 增加国有资产流失的风险。随着机组运行时间的增长, 电厂设备改造、大修理越加频繁, 项目公司资产处置问题也越加突出。

四、对制定规范资产管理措施的思考

众所周知, BOT项目融资是电力、交通、污水处理等国家基础设施建设的重要筹资手段, 也逐渐在许多国家广泛应用, 因此对以往BOT项目中遇到的问题应引起实务界重视。上述问题主要反映出BOT项目中交钥匙固定价格合同、电厂运行承包合同运作模式下的缺陷和不足之处, 为加强风险控制, 今后在类似项目运作中应注意完善相关合同约定。对于案例本身目前的风险管理, 既是项目公司控股方、又是电厂运行承包方上级单位的中方母公司也是省属国有企业, 有责任及时协调、督促项目公司、电厂运行承包方相互配合, 在资产管理方面同时执行好国家会计新准则、国有资产管理各项规定并维护好中方的合法权益。具体工作中可尝试以下措施:

1、对于资产账面价值不够明细的, 项目公司借助审计中介机构、造价鉴定机构的专业力量进行详细、合理的资产分类, 逐项认定入账成本, 形成鉴证报告, 但该项工作不可避免须耗费一定的人力、物力和时间。

2、对于资产处置权责不清, 项目公司、电厂应慎重处理大宗资产报废处置事项, 规范做好资产处置各项工作, 关键点包括:

(1) 项目公司与电厂在资产报废处置时加强沟通、配合。电厂运行承包方处置项目公司资产须征得项目公司同意, 并明确处置收入归属。处置中各项程序需符合国有资产管理规定, 运行承包合同及后续补充协议对资产报废处置事项未作出明确约定的, 双方可考虑商议具操作性的补充约定或备忘录报集团公司审批。

(2) 电厂进行大宗项目公司资产处置时应事先就资产处置范围、处置方式项目征询项目公司意见, 获得初步认可后由项目公司或电厂将具体处置方案上报中方母公司, 获批后处置工作中根据实际情况可由电厂主导、项目公司派人积极参与。

(3) 资产进行转让前应按国资委规定办理评估备案。资产评估是了解报废资产市场公允价值的有效渠道, 报废资产中经鉴定属于更新淘汰的设备, 中介机构会根据设备在市场上交易价格确定的评估值, 可作为招标或拍卖交易低价的合理参考依据, 是日后合理确定处置收入、避免贱卖国有资产的重要依据。经各有关方认定是项目公司的资产, 进行转让前应由资产权属人项目公司办理评估备案。评估备案后进入经省级或以上国有资产管理部门认定的产权交易机构进行公开交易。资产处置收入应由约定的受益人全额入账。

(4) 电厂运行承包方各年度按时做好项目公司资产处置情况统计表的统计填报。日常资产处置过程中做好受托处置资产情况、数据的备查记录, 发挥内部监督机制的作用, 设法避免可能由此产生的监管漏洞。

上述做法的具体细节还需要有关方进一步探讨, 本文的目的主要是抛砖引玉, 希望BOT电厂项目在营运期多关注和重视资产管理基础工作的扎实开展, 为顺利做好资产移交奠定基础, 同时更有利于提高企业固定资产的使用效率和效益, 缓解成本上涨压力, 确保电厂健康稳健经营。

摘要：文章针对目前BOT发电项目固定资产管理中存在资产处置的问题, 探讨BOT方式投资经营模式下交钥匙工程合同、电厂运行承包合同带来的后续资产管理问题, 分析模式运作的不足之处, 提出加强风险控制、固定资产规范管理的建议。

关键词：BOT方式,资产管理

参考文献

[1]、蒲建明.项目投资与融资.北京:化学工业出版社, 2009