企业债务重组问题

企业债务重组问题（精选12篇）

企业债务重组问题 篇1

伴随着市场经济的发展, 很多企业在经营的过程中, 有些情况的发生是很难避免的, 例如由于管理水平比较落后、在生产经营上出现失误以及外部环境发生变化等原因, 可能导致企业在财务上出现临时性的困难, 并进一步造成资金的无法周转, 最终导致对所负债款无法偿还。当这种情况发生的时候, 正常企业和债权人都是不愿意以破产的结果而告终的, 他们通常会选择另一种解决债务纠纷的处理方式, 那就是债务重组。如果企业面临了严重的财务问题, 债务重组是一个相对来说比较好的解决办法, 能够帮助企业渡过临时的难关, 解决企业的问题。

一、企业债务重组的概念

1. 债务重组的含义

根据我国对企业会计准则的有关规定, 债务重组的含义是指当债务人在财务上发生了困难, 并且持续经营的能力受到了严重的限制, 此时债权人可以与债务人进行协商达成一定的协议, 或是通过法院的渠道作出公正的裁定, 做出一定的让步, 使债权人与债务人双方尽量以和解的方式解决债务问题, 从而减轻债务人负债的担子, 帮助其解决经济上的困难, 度过经济难关。

债务重组实施的目的是为了通过帮助债务人减轻债务负担、解决财务困难、避免企业破产, 使其获得重新发展的机会。因此, 债务重组在实施前必须对债务人经营的企业在未来发展的潜力进行判断与评估, 如果确实存在一定的发展潜力、并可以预期到其在未来市场上的机会, 那么便可以对其实施债务重组, 否则债务重组的实施就会变得毫无意义, 起不了任何的作用。

2. 债务重组的准则

按照我国会计准则的有关规定, 债务重组的实施要遵循以下几个准则。首先, 债务人的企业目前仍处于持续经营的状态, 只是经营出现了一定的财务困难, 还没有达到经营不下去、已经濒临倒闭的地步, 但如果是在没有债务负担的情况下, 出现了经营困难甚至是已经丧失了经营的能力, 那企业只能做好破产清算。其次, 实施债务重组必须是债务人确实发生了财务困难, 并无力按期偿还所负债务, 导致企业的经营陷入了财务的窘境。最后一个准则是需要债权人同意做出让步, 只有得到债权人的同意才能实施债务重组, 因为按照法律和双方签订的、受法律保护的合同规定, 当债务人无法按期偿还债务时, 债权人有权利要求企业破产进行债务清算。如果债权人不愿意让步, 那企业也只能依照法律和合同, 实施破产清算。

这三个准则是为了债务重组得以更好的实施和发挥作用, 是对债务人和债权人双方利益的一种保护, 对双方来说都具有重要的作用和意义。

二、债务重组存在的问题及分析

1. 债务重组的主要问题

(1) 缺乏准确的财务困难标准

在2001年颁发的债务重组准则当中, 由于将“财务困难”的前提条件给去掉了, 所以对财务困难标准的界定也就一直被搁置下来。直到2006年, 财务困难再次被作为债务重组的重要前提条件而纳入债务重组的准则当中。但对于财务困难的界定, 债务重组准则当中仍没有给出明确的规定, 如果财务困难始终没有一个准确的界定, 将会导致在实际的债务纠纷中很难把握财务困难的标准, 使得一些企业误以为法院的裁决或债务人与债权人之间达成的协议是债务重组事项中的内容, 进而促使企业对债务重组出现错误的认识和滥用的情况。

(2) 对债务重组准则的规定不够完整

对债务重组准则的规定虽然大体上是比较合理的, 但对于实际的债务纠纷问题却还是显得有些不够完整。例如, 当前债务准则的第七条的规定, 对或有应付金额的债务人的债务处理的规定就不够完整, 因为债务人会此金额误认为预计的负债, 应该将其规定修改为如果将来在结算债务的日期内或有应付金额产生了, 就应该直接对预计负债的账面价值进行冲减;如果或有应付金额没有产生, 就应该把它算在结清债务的营业外收入内。在《企业会计准则》之债务重组准则中对债权人的或有应收金额账务处理的规定也不够完整, 应该将其规定修改为或有应收金额等实际收到的钱款, 将其确认为营业外支出的减项, 这样能够有效避免债权人有收入但不进行账务处理, 减少管理人员因私吞钱财而给企业造成的经济损失。

(3) 难以准确计量公允价值

公允价值计量的重新引入, 使得其成为了06年债务重组准则中的一大亮点。使用公允价值的前提条件就是合理估值技术的存在以及活跃资产交易市场的存在, 而获得公允价值的基础是公平交易。如果活跃市场不存在, 就会导致在估计未来现金流量和选择折现率时带有很强的主观意识, 即使可以通过采用未来现金流量的现值。

另外, 由于当前大部分的会计从业人员的素质都不高, 且对于按照公允价值计量方法在实际业务中的运用缺乏足够的经验, 以及对公允价值的估计存在很大的随意性, 从而导致了获取到的公允价值实际并不公允, 产生的会计信息不但质量低下而且缺乏一定的可靠性。

(4) 对信息的披露尚不完善

2006年制定的债务重组准则中规定, 将债务重组损益和重新采用公允价值计量确认为当期收益, 以及对财务报告的附注所披露的内容所做的相关规定, 虽然这两项规定在企业对公允价值确认和债务重组利得总额的披露过程中, 提供了依据和方法, 但目前此规定对信息的披露尚不够完善。有些企业对债务重组有关事项的披露比较模糊, 特别是在提及债务重组与另一方的当事人等关键性因素方面, 就显得格外不清楚, 披露的非常简略。

(5) 存在内部审计被忽视的现象

目前一些企业存在对内部审计的不重视和忽略内部审计存在的重要性现象, 这些企业没有设置独立的财务审计部门, 也没有将审计相关岗位设置在财务部内, 使得债务重组事项的相关处理通常都是由企业高层的管理人员来决定, 长期以往, 便会导致企业内部的审计人员缺乏独立性和权威性, 审计工作的能力也逐渐下降。

2. 债务问题分析

由于企业的发展会受到市场内、外部等诸多因素的影响, 促使其在经营的过程中需要大量的资金来维持运营, 如果企业对资金的调配不合理, 将会很容易导致企业出现债务问题, 甚至是破产, 而债务问题的发生是很难避免的, 只有对债务问题进行仔细的分析, 才能保证在债务问题发生时, 及时作出有效的应对措施。

首先从企业的治理结构开始分析, 治理结构作为企业运行的理论依据, 在实践中要结合结构的层次实现对企业的精细化治理。但是目前有些企业存在治理结构不合理的现象, 从而限制了企业自身的发展, 而且很多企业的管理人员对市场经济的发展形势无法看清, 认识也不足, 导致企业的决策不够合理, 不仅会影响企业未来的发展, 且容易促使企业出现财务困难的现象发生。企业的治理结构缺乏专业的人才进行系统化、规范化的管理, 再加上行政过于严重的干预, 导致企业一些职位出现缺位的情况。

企业预算约束的现象比较严重。一些资料显示按照企业目前的发展状况来看, 部分企业存在预算约束现象严重的情况, 这对企业实现精细化管理造成了一定的影响。企业要想改善预算约束的现象, 首先就要对其影响因素进行了解, 进而制定解决办法。同时政府受一些政治因素的影响, 其出台的相关政策和方针不但没有达到弥补亏损的目的, 而且还导致了产业、行业等政策失去了竞争的能力, 并最终导致信息不对称的情况发生, 进一步造成企业的债务问题。

三、如何运用新会计准则解决债务重组问题

1. 以资产 (现金、非现金资产) 清偿债务

在新会计准则的运用下, 以资产来清偿债务有两种形式, 一个是现金清偿, 一个是非现金清偿。

在现金清偿债务的情况下, 对债务人的债务重组会计处理新的会计准则也做了相关的规定, 债务人应将重组债务的实际支付金额和账面价值之间的差值作为债务重组的利得总额, 并算在当期损益内。对债权人的会计处理新会计准则规定, 债权人将债务重组所收到的现金和账面余额间的差值作为债务重组的损失部分, 同样也算在当期损益之内。

以非现金资产清偿债务。对债务人的债务重组会计处理的新会计准则规定, 转让的非现金资产公允价值与非现金资产的账面价值间的差值作为资产转让损益, 算入当期损益中。债务人应该把转让的非现金资产公允价值和债务重组的账面价值间的差值作为债务重组的利得总额, 并算在当期损益之内。

对债权人的债务重组新会计准则处理规定, 债权人应该按照所接收的非现金资产的公允价值来将其记入账面当中, 对接收的非现金资产的公允价值和重组债权的账面价值间存在的差值应作为债务重组的损失部分。

2. 将债务转为资本

将债务转为资本的解决债务重组问题的方法, 在新会计准则的规定下, 对债权人的处理方法是应该把享有股份的公允价值当做是对债务人的投资, 股份的公允价值和重组债权的账面余额间的差值作为债务重组的损益部分。

对债务人的会计处理方法是对于债权人放弃债权而拥有的股份面值总额债务人应该把它当做是实际收入的资本, 实际收入资本和股份公允价值总额间的差值作为资本公积, 而股份公允价值的总额和债务重组的账面价值间的差值是作为债务重组的利得总额被算入当期损益内。

3. 修改其他债务条件进行债务重组

修改其他债务条件进行债务重组在新会计准则的规定下, 对债权人的处理是其应该把经过修改其他债务条件后的债权公允价值看作是债务重组后的债权的账面价值, 并且其与重组债权的账面余额间的差值作为债务重组损益。

而对债务人的处理规定是其应该把经过修改其他债务条件后的债务公允价值当做债务重组后的入账价值, 并且其与重组债务的账面价值间的差值作为债务重组利得总额算进当期损益内。

4. 混合重组方式清偿债务

混合重组方式清偿债务在新会计准则的运用下, 对债权人的处理规定是其应该用自身享有的股份的公允价值, 以及接收到的现金、非现金资产的公允价值来对重组债权的账面价值进行冲减, 然后再根据修改其他债务条件的清偿处理方式进行处理。

对债务人的会计处理规定是其应该依照次序对支付的现金、非现金资产的公允价值以及债权人所持股份的公允价值对重组债务的账面价值进行冲减, 然后再根据修改其他债务条件的清偿债务的处理方式进行处理。

四、债务重组的意义

1. 债务重组的优点

债务重组的优点主要表现在对债务人与债权人带来的影响。对债务人的影响表现在, 企业通过债务重组, 可以有效降低企业的资产负债率, 缓解债务人的财务困境, 为企业提供重新发展的机会。对债权人的影响表现在, 能够改变债权人的资产结构, 帮助其与债务人维护客户关系, 还可以最大程度的回收债权。

2. 债务重组的重要性

企业在发展经营的过程中由于诸多因素的影响, 例如资金的不合理分配等, 而导致的企业出现周转资金短缺、难以长期维持经营、陷入财务的困境当中等债务问题, 给企业的发展造成了严重的阻碍和制约。如何帮助企业度过经济难关, 回归正常的经营道路, 将企业的资产负债率减到最小, 债务重组在这方面的运用就显得十分重要。企业通过债务重组, 可以有效的改善资产的负债结构, 提高资产的质量, 降低市场风险, 帮助企业走出经济困境, 重新获得发展的机会, 同时也维护了债权人的权利和利益, 促进双方在债务问题上的友好解决。债务重组的运用对债权人资产的保护、权利的发挥以及企业得以继续经营等都具有十分重要的作用, 其重要性对企业的发展不言而喻。

五、债务重组需要注意的问题

企业在进行债务重组时, 在一些问题上需要特别的注意, 例如对债务人出现财务困境真实性的确定、债务重组的对象和范围以及债务重组所需的会计处理方法等。

由于现有的债务重组准则对财务困难的界定比较模糊, 并缺乏可操作性的判定标准, 因此企业在实施债务重组前应该请专业的财务专家制定一套能够真实反映企业经营状况的财务指标体系, 并向债权人出具财务困难鉴定报告, 以此证明企业确实出现了财务困难, 这样便能防止企业滥用债务重组准则。

债务重组是解决企业短期内的财务困境和资金周转紧张的有效手段和途径, 特别是对具有发展潜力的负债企业而言, 债务重组的实施不仅可以保障债权人的合法权益, 而且可以增强企业的经营能力和经营水平。但是对债务重组实施过程中所使用的会计处理方法要予以特别的注意, 因为现有债务重组的会计处理方法并不能对债务事件的经济实质进行十分准确的反映, 所以在使用的过程中要进行一定的改进和补充。

六、总结

在经济全球化的背景下, 企业在市场上的竞争日益变得激烈, 尤其是同行企业, 为了能够在市场上争得一定的发展空间, 彼此拼服务、拼质量、拼优惠等等, 并为了适应市场发展的需要不断扩大自身企业的经营规模。企业经营规模的扩大需要一定的资金进行周转, 如果周转不当便会面临财务危机, 从而影响企业的发展。本文章通过对债务重组各方面的分析, 对债务重组在企业解决财务困难中所具有的重要性的反复强调, 以及对债务重组所具有的重要意义的说明等, 能够让读者能够对债务重组有更进一步的了解。

摘要：随着现代企业制度的建设和改革的不断深入, 企业债务问题已经成为了企业发展和工作中的重要内容, 而企业存在的大量负债和周转资金的不足, 使得企业实现可持续发展的目标受到了严重的制约。对企业进行改革尤其是国有企业的改革, 在我国的经济发展中具有至关重要的作用, 而企业所面临的债务问题如果没有进行妥善的处理, 将会导致企业的竞争力大幅下降, 进而对国民经济的发展造成影响, 因此必须对企业的债务进行重组。文章通过对当前企业债务问题的原因分析, 提出了运用新会计准则来解决企业债务重组问题的具体措施。

关键词：企业,债务重组问题,解决方法,意义

参考文献

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企业债务重组问题 篇2

当前，建筑市场竞争白热化，低价中标已在所难免，加上一些地方政府为追求政绩，不管资金是否到位，盲目上“形象工程”，这都将导致资金不到位、周转困难，甚至工程完工后也无法收回工程款的后果。但建筑市场的大环境如此，是难以改变的，要想在这一领域生存，只能适应它，因此“垫资项目”及“钓鱼项目”也就产生了。如要避免这一状况的发生，企业在工程施工中应加大催收工程款的力度，力求做到工程与工程进度款清收同步。在工程完工后，使工程欠款能及时收回;必要时可以通过法律手段保护自己的权力，挽回损失。但在这一过程中，加强对清收业务人员的管理，提高业务人员素质也是很有必要的。力求避免个别人员利用企业清收积年债权有奖励的空档，将本可以收回的债权故意拖到下一收回，以获取单位奖励行为的发生。另一方面，由于工程款的不到位，还可能引起一些连锁反应，比如：企业无法按相应的分包合同偿付应付款项时，分包方就有可能一纸诉状将企业起诉到法院，企业如不能在限定期限内还款，欠款就将被强制划拨到法院的指定账户。企业忙于应诉协调等工作，既耽误企业正常生产经营，又损害企业形象，甚至还为此造成工程亏损。还有一种现象就是有些单位领导为往自己脸上贴金，将清收回的债权不是用来偿还到期债务，而是用来完成各种上交款，债权人得知后，迎来的仍是一场官司，此种欠债不还、自

毁信誉的企业，哪家单位还敢与之合作呢!因此，强化企业内部债权、债务的管理是企业一项战略性的任务。企业管理者及有关业务工作人员，在市场经济不成熟，企业信用体系尚不健全的形势下，提高警惕、积极催收债权、及时偿还债务、避免经济风险，就显得尤为重要。经常听到某些领导拍胸叫板自己公司有多少债权，多少债务，相抵后还余多少债权，绝对没问题的话。然而债权有多少能收回，又有多少形成坏账却难以估计。对此，企业就应积极寻求法律这一最佳途径解决问题。《公司法》规定：债权人可转让债权，债务人在接到债权转让通知时，债务人对让与人享有债权的，并且债务人的债权先于转让的债权到期或者同时到期的，债务人可向受让人主张抵销，比如：甲公司欠乙公司工程款1000万元，乙公司欠丙公司工程款1000万元，且三者债权债务都已确认，在有效期限内，经乙、丙方协商一致，乙公司可发函于甲公司将甲方所有的乙方工程款债权1000万元转让给丙公司。或者由丙方通过法律手段向甲方申请协助履行到期债务的通知，由此甲公司可向丙公司偿付债务，从而抵销甲对乙的债务。这样，乙公司通过转让给丙在甲方的债权，由甲公司代为履行偿付义务，既减轻了自身债务压力，又避免了应收账款成为坏账的可能。以上只是对企业债权债务管理操作上的几点思考。

造成一系列债权债务问题的原因源于外部环境影响和企业内部管理控制不力等多方面。有效处理债权债务问题，大幅度提高应收账款的绩效水平，从企业内部来讲，主要应加强以下几方面的工作：

一是树立起全员负责的观念。观念决定结果，从管理者到业务人员必须形成“当年结算的工程款当年结清”的思想，切莫“上级压下级、下级推上级、管理者推业务人员”相互推诿。

二是强化法制观念。要让全员学法懂法，并依法行事，自觉地积极运用法律武器维护自己的正当权益。

企业重组与并购财务问题研究 篇3

关键词：现代市场经济；企业重组与并购；财务问题；解决对策

一、企业重组和并购的概念

1.企业重组

顾名思义，企业重组指的就是企业运用负债和资产重组的方式对企业内部资产和其他资产、债务和管理结构等进行合理有效的重组、整顿、整合以便充分利用企业现存的资源使资源进行优化配置的过程。其最终目标是为了使企业从根本上整体上改善其经营现状、提高其市场竞争力、为企业不断发展壮大提供坚实基底。

2.企业并购

企业并购也可理解为收购、兼并。它指的是一家企业通过证券、资金等方式来购买获取其他企业的资产或者股权，它表示着该企业拥有着对被其并购企业的控制权。企业并购的目的在于扩宽企业规模、提高企业市场竞争力。

二、 企业重组和并购的意义和作用

从二者表层含义来看，虽然它们涉及的范围并不相同，企业重组主要是指整个企业内部产权的整合过程，而企业并购指的是两个企业的合并即两个产业产权的合并，但是它们都是以增强企业的市场竞争力，促进企业迅速发展为最终目的，对于增进企业的集中度起到了重要作用。企业重组和并购能够快速扩大企业规模，充分发挥协同效应，提高企业市场话语权和优化企业的资源配置，增大企业在市场销售中的占有率，提高企业经济效益从而使得企业在现代市场竞争中处于有利地位，不被激烈的市场竞争所击垮。

三、企业并购和重组的财务问题分析

1、 难定价

我国从计划经济转型到市场经济时间不长，各企业间信息不对称的情况一直存在并未得到有效解决，这使得企业并购的定价变得十分困难。一些企业利用在会计上做手脚来企图逃税或者营造良好的企业形象，使得账簿中存在大量虚假信息，其造假手段足以达到以假乱真的程度就连正规的资产评估机构也难以发现其中存在的并购问题。由此可知，我们很难对被并购企业的经营、盈利和偿债能力做出正确判断，难以对其进行合理定价。企业在并购其他企业时往往会因为对被并购企业的实际情况缺乏了解而估价过高，使得企业要承担过高的财务风险。在这种情况下，就算被并购企业的经营情况良好，高额的买价会使企业的财务负担加重并不能实现其最终盈利的目的。

2、 难融资

到目前为止，企业并购一般采用的是自有融资、债券、借款以及股票这几种融资方式。然而企业的融资能力和结构十分容易影响到这些融资方式在企业并购中的运用从而引发其财务问题。具体来说，一方面是融资能力对其会产生影响，企业可通过内部融资和外部融资来获得资金，内部融资是通过企业自有资产和税收获取资金，相对成本较低但是内部融资和企业自身收益息息相关，并且过度使用企业内部资金可能对企业的内部财务管理造成风险。外部融资是通过权益和债务的方式进行融资，企业的资本结构、外部融资渠道以及获利能力都对外部融资产生影响。如果企业外部融资能力与其实际需求不匹配将会使企业勉励债务风险。另一方面是融资结构对企业并购融资的影响，股权结构和债务组成融资结构，如果债务结构难以进行长、短期分配这不仅无法达到企业预期目标而且还会增加债务风险。

3、 难支付

换股并购、现金支付和混合支付是企业并购和重组主要的几种支付方式。其中现金支付是较为常用的方式，包括债务融资现金支付、自由现金支付以及股权融资现金支付。因为现金支付中的资金来源渠道主要是企业内部。如果过度使用企业内部的流动资金难以避免会使企业

面临运营问题，也有可能使得企业的负债率增加从而导致企业承担债务风险。

四、企业重组和并购中财务问题的解决策略

1.加强对企业并购前期的财务风险评估

不准确的企业资产评估会导致在企业并购过程中定价过高，加重企业支付负担。想要有效解决这一问题就需要在企业决定并购其他企业之前对其资产情况进行合理有效的评价和审查，尽量获得更加完善有用的信息。

首先，调查被并购企业的股本结构以核实其内部最大股东是否控制掌管该企业，如若情况不属实则取消并购。第二，分析被并购企业在市场中存在的价值，通过对其的负债、资产和其他信息综合分析其实际的财务情况。同样，若调查情况与其报告情况相悖则取消并购。

2.制定出有效的融资决策从中选择最佳方案

企业进行并购和重组所面临最大的问题就是资金周转，并且在企业重组并购之后所形成的新企业的项目开发和技术改革也需要大量资金。这些资金都需要通过各种方式获取，然而不同的融资方式的应用会带来不同风险。这就要求企业做出正确有效的融资决策以避免这种问题的发生。制定融资决策首先需要对被并购方的信用、规模和技术等有一个大致了解，依据收集到的资料对其进行分析从而对并购做出合理有效的安排。其次，选择恰当的符合企业自身条件的融资方式，不同的融资方式对企业资本的要求不同，所以企业应该将各种融资方式进行对比分析再选择最适合企业的融资方式。

3.选择符合企业情况的支付方式

支付方式在一定程度上也会给企业带来财务风险，为了降低风险企业在并购时应该依据自身的财务状况选择适合的支付方式。比如：对于发展状况较好且对并购后新企业发展有信心的企业可以选择以债务支付为主的混合支付模式，以降低并购成本；对于自由资产富裕，流动资金也相对稳定并且股票代价相对较高的企业来说以自由资金支付为主的混合支付方式无疑是较为适合的选择；然而对于资产负债率高、财务风险较大且企业资产流动性较差财务状况不太乐观的企业来说换股支付的方式是不错的选择。

结语

随着市场经济日益发展，企业的产权制度也在不断改革中迅速完善，阻碍到企业重组和并购的各种体制因素也逐步得到解决。这为企业的重组和并购提供有利条件，希望日后我国的企业能够在现代市场经济体制下不断发展壮大从而带领中国经济走向世界。企业重组和并购在现代市场中起着优胜劣汰、规模经济并且产生一定协同效应来增强企业竞争力的作用，但不可忽视的是，企业重组与并购在为企业带来利益的同时也可能带来财务风险对企业造成不利影响。所以，在进行企业重组与并购时企业应该尽量将其财务风险减少到最低。（作者单位：济南铁路局审计室）

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关于企业债务重组的问题研究 篇4

市场经济的繁荣和全球一体化的高速发展使得企业间竞争日益激烈, 各种不确定因素及外部的不利环境, 经常会导致企业经营管理不善, 无法按期偿还债务。债务重组对那些暂时处于财务困难、有较强的持续经营能力和发展潜力的债务企业来说, 可以帮助其渡过暂时的债务困难, 使债务人和债权人的利益受到最大限度的保证。所以, 当企业陷入暂时的财务困难时, 债务重组往往是解决困难非常有效的途径。

为了进一步规范我国企业的债务重组行为, 财政部在2006年颁发了《企业会计准则第12号——债务重组》。该准则规范了债务重组业务的会计处理方式, 提高了相关会计信息的真实性和可靠性, 使得债务重组事项循序进行。但是还应看到, 债务重组准则的实施还面临着严峻的局面。比如: (1) 准则规定“债务人处于财务困难”是进行债务重组的前提, 但是这样一个模糊界定使得债务重组的对象难以进行定量选择和分析。 (2) 资金时间价值在准则里没有做出规定。 (3) 公允价值的可靠性和可操作性不高, 降低了会计信息质量。 (4) 债务重组损益一次性计入当期利润, 使得很多企业利用债务重组调整当期利润, 使报表使用者很难获得正确的信息等等。本文主要分析债务重组在实务中存在问题, 并结合国内的实际情况, 提出改进建议。

2 债务重组存在的问题分析

2.1“财务困难”难以界定, 债务重组对象难以选择

我国现行的会计准则中的债务重组是指, 在债务人发生“财务困难”的前提条件下, 债权人与债务人达成的协议或者按照法院的裁定做出让步, 即债务重组的对象是处于财务困难的企业。但是究竟怎样才是财务困难?财务困难有没有一个衡量的指标?这些都没有客观的办法衡量, 在很多情况下, 债务重组双方都是主观认定财务困难的。

债务重组的初衷是缓解那些暂时处于财务困难但有着较强的持续经营能力和发展潜力的债务企业的财务状况, 以期实现债务人和债权人的双赢。但是由于债务重组对象的选择缺乏较为客观的衡量标准, 使得债务重组在实际中的应用情况与债务重组的初衷不符, 不能很好地保护债权人的利益。债务重组对象和范围的有效确定, 是保护债权人合法利益的必要途径, 也是当前亟待解决的问题。

2.2 忽视货币时间价值

资金的时间价值对企业的财务管理、投融资等具有重要的作用, 忽视资金的时间价值可能会给企业带来很大的损失。准则指出修改其他债务条件包括减少债务本金、减少债务利息等, 但是如果债权人没有减少债务本金或者债务利息, 而仅仅是延长债务人的还款期限, 表面上看债权人的债权账面价值等于未来收款额, 那么根据准则不属于债务重组的范畴。但是资金是有时间价值的, 在不同的时间, 资金的价值是不同的。如果债权人将收款期限延长一年及以上的, 债权人未来收款额的现值小于账面价值, 实质上已经对债务人做出了让步, 所以必须考虑资金的时间价值对债务重组的影响。也就是说, 由于忽略了货币时间价值, 债权人在重组过程中本是做出了让步的, 产生了实质性的债务重组损失, 但却因为准则的规定, 不确认为债务重组的业务。

2.3 公允价值可靠性和可操作性不高

根据债务重组准则, 债务人转让非现金资产或者将债务转为资本, 要按照非现金资产、股份以及修改条件后债务的公允价值作为重组后债务的入账价值, 也就是说公允价值是债务重组业务的一个重要的计价方式。公允价值的引入使得债务重组的会计处理能更为真实、客观地反映相关业务的真实情况, 也是我国会计准则与国际趋同的关键一步, 被许多专家和学者以不同的方式所肯定。

公允价值计量涉及许多估计技术、专业评估人员的职业判断等, 这些都对相关从业人员的素质和会计执业环境提出了很高的要求。而我国目前的市场机制不健全、不成熟, 市场法规不完备, 会计人员水平参差不齐, 公允价值的获得比较困难, 公允价值的可靠性和可操作性都不高。

2.4 债务重组损益一次性计入当期易造成利润虚增

债务重组收益, 与企业日常经营活动所产生的收益不同, 因而不能将债务重组收益与日常经营活动收益混为一谈。准则规定, 债务人应将重组债务的账面价值与实际支付的现金、转出资产或者股份的公允价值总额之间的差额, 一次性计入当期损益, 这种做法体现了与国际会计惯例的趋同。但是在实际中, 将债务重组收益一次性计入当期损益不符合谨慎性要求, 可能会导致债务重组成为调节利润的手段。

比如, 通过查阅*ST夏新2007、2008和2009年度财务报表发现, *ST夏新在2007年亏损了7.53亿, 2008年净亏损8.79亿元, 但在2009年却实现了净利润6.97亿元。如此巨大的悬殊从何而来?包括债务重组损益、非流动资产处置损益等在内的非经常性损益收益达13.95亿元的, 若扣除其影响, 夏新公司2009年的净利润实为亏损6.97亿元。从这个例子可以看出, 虽然债务重组减少了债务人的负债, 并且使债务人获得一时的债务重组收益, 但这并不代表债务企业偿债能力增强了。因为, 债务重组不是企业的正常偿债, 也没有增加债务人的资产总量, 资产的变现能力也没有增加。虽然夏新公司2009年的年报显示盈利, 但这是通过债务重组收益而增加的利润, 是由于债权人的让步而取得, 而不是通过企业改善自身的经营管理、产品质量、销售模式等影响企业盈利能力的根本因素而取得的收益, 显然这是无法持续的盈利。

3 改进债务重组问题的建议

3.1 债务重组对象选择的新思路

关于债务重组对象的选择, 本文借鉴了管理学的相关内容。债权企业在确定是否与债务方进行债务重组时, 首先应该综合考察债务企业内外环境的优势和劣势。如果债务企业具有良好的经营管理素质, 所处的行业也有较好的发展前景, 但是由于某些特定的原因, 经济效益暂时低下或陷入一时的财务困境, 这时才应该考虑将它作为债务重组的对象。债权企业可以依靠独立的、权威的第三方组织或是中介机构的优势来全面、有效地评估债务企业。然后借鉴波士顿矩阵和产品生命周期理论, 对债务企业进行分类, 如图1所示。最后, 债权企业理想的债务重组对象, 应该是那些具有未来发展能力的、增值型现金短缺的企业。

3.2 引入现值计量属性, 以此来消除资金时间价值的影响

现代企业管理者普遍接受的财务管理观念之一就是货币的时间价值, 然而债务重组准则中却没有涉及到资金时间价值的观点。本文建议在债务重组的会计核算中, 应该引入现值计量属性, 用于核算那些将债务延期的并且期限超过一年的债务重组方式, 按一定的折现率将债权进行折现, 这样就可以消除货币的时间价值的影响。同时, 引进资金时间价值属性以后, 债权人同意债务人延期付款就相当于减少了债务人现在的现金流出, 所以对于债权人延长还款期限且期限超过一年的, 应属于债务重组的范畴。

3.3 完善公允价值体系

公允价值被用来粉饰利润, 并不是公允价值本身的问题, 而是由一些特定环境和人为因素造成的。为了进一步完善公允价值体系, 首先需要完善资本市场, 因为只有在高效、活跃的资本市场上, 才能得到最公允的价格, 进而减少管理层的主观判断的影响, 使公允价值确认更加公开和透明。同时, 培育和发展第三方资产评估机构, 加强信息化建设, 可以增加公允价值的可靠性, 可以更好地发挥公允价值的实际运用效果。另外, 提高从业人员的职业素养和业务技能, 提高会计人员的职业判断和估计, 从而提高公允价值的可靠性, 有利于维护资本市场的透明、有效运转。这些措施都对公允价值体系的构建具有实际意义, 但是也需要明白这并不是一朝一夕的事情, 需要会计界、资产评估届以及相关政府部门和金融市场的共同努力。

3.4 债务重组会计处理方法的改进

债务重组是资金融通的手段之一, 可以有效解决企业短期资金供应紧张问题, 将企业的存量资产盘活, 增强企业的营运能力。会计处理方式需要反映事件的经济实质, 债务重组也不例外。为了规避企业利用债务重组调节利润, 提高会计信息真实性、可靠性, 本文建议应当适当调整债务重组的会计处理方法。

作为债务人, 债务重组收益应该分期确认或者将其计入递延损益, 以有效抑制债务人利用债务重组操纵利润的行为, 建议可以设置“债务重组损益”科目, 单独核算债务重组利得。“债务重组损益”属于双重性质的科目, 债务人将债务重组利得计入该科目贷方, 债权人将债务重组损失计入借方, 以后再分期转入“营业外收入”账户, 未结转的余额予以挂账, 列示在资产负债表“其他非流动负债”中。这种处理方法能避免债务人的利润因债务重组而产生大幅波动。至于如何确定分期确认债务重组损益的期限, 要视企业实际和业务状况而定。

现举例如下:

A公司2012年12月31日应收B公司的票据账面余额为130800元, 其中10800元为累计未付的利息 (票面年利率为4%) 。B公司由于遇到暂时性的财务危机, 无法偿还债务, 经协商, 于2013年1月1日实行债务重组。A公司为了缓解B公司的财务状况, 同意做出如下让步: (1) 将B公司所欠债务的本金减至100000元; (2) 免除B公司所欠的全部利息, 即10800元; (3) 延长债务到期日到2014年12月31日, 利息按年支付; (4) 将票据的利率从4%降到2%。经计算得到B公司通过这次债务重组, 获得收益30800元, 未来两年里每年应支付2000元的利息费用, 利息费用于支付时计入当期的财务费用。这里假设采用直线法来摊销债务重组的利得, 详见表1。

可以从表1中看出, 如果将重组利得一次性计入当期损益, 计入到债务重组当年利润表中的利润为28800元, 对利润的影响较大。而如果摊销重组利得的话, 将这些利得在两年里进行分摊, 平滑了企业的利润, 在一定程度上降低了企业通过债务重组这种方式粉饰利润的可能性。

摘要：在市场经济竞争激烈的情况下, 各种不确定因素经常使企业面临偿债困难。实践证明, 债务重组是一种有效解决债务纠纷的方法, 但是债务重组在实践中却出现了一些问题。本文正是从这些问题出发进行研究讨论, 分析了债务重组在实际应用中存在的问题, 在此基础上提出合理建议, 以期完善企业债务重组准则, 更好地指导债务重组实践。

关键词：企业债务重组,财务困难,会计准则第12号

参考文献

[1]财政部.企业会计准则第12号——债务重组[M].财政经济出版社, 2006.

[2]谢德任.会计准则、资本市场监管规则与盈余管理之遏制:来自上市公司债务重组的经验证据[J].会计研究, 2011.

企业债务重组问题 篇5

发布时间：2009-11-22 00:00:55作者:刘献民浏览:1499次【收藏】【打印】【大 中 小】

煤矿企业兼并重组是一项复杂的系统工程，牵扯到被兼并煤矿企业的方方面面，考量着参与兼并重组各方的决策能力与对兼并重组操作过程的把控，而兼并重组法律风险的防范集中体现在制定兼并重组方案和协议中。制定兼并重组方案和协议是煤矿企业兼并重组过程中最为关健的一个环节，兼并重组方案和协议既是对前期兼并重组工作的检验和总结，也是新公司组建的主要依据。

制定煤矿企业兼并重组方案和协议除满足《合同法》第十二条规定的合同内容条款外，应重点关注兼并重组主体，土地使用权，被兼并煤矿企业债务，被兼并煤矿企业职工安置，县、乡、村既得合法利益的保护等相关问题。

一、兼并重组主体

煤矿企业兼并重组是各方利益的重新调整，且此次煤矿企业兼并重组政策性很强，正确选定兼并重组主体，不仅影响兼并重组工作能否成功，而且可以避免引发各种纠纷，保障重组后新公司的正常运转。

（一）按照《山西省人民政府关于加快推进煤矿企业兼并重组的实施意见》（晋政发[2008]23号）和《山西省人民政府关于进一步加快推进煤矿企业兼并重组整合有关问题的通知》（晋政发[2009]10号）精神，允许参与兼并重组的兼并主体包括：

1、大同煤矿集团、山西焦煤集团、阳泉煤业集团、潞安矿业集团、晋城无烟煤集团和中煤平朔公司，以及山西煤炭运销集团公司、山西煤炭进出口集团公司等省属煤炭生产经营企业。

2、现已具备300万吨／年生产规模，且至少有一个120万吨／年机械化开采矿井的地方骨干煤炭企业，经省人民政府批准并予以公告后，可以作为兼并重组主体。

3、其他作为兼并重组整合主体的地方骨干煤炭企业（矿井），由各市人民政府提出，经省人民政府批准，原则上应有一个生产规模在90万吨／年及以上矿井作支撑，兼并重组整合后企业生产规模应不低于300万吨／年，所属矿井至少有一个规模不低于120万吨／年。

（二）作为被兼并方的煤矿企业，有相当一部分并没有进行改制，有些煤矿企业虽然名称变更为有限责任公司，但股东并没有进行工商登记变更。上世纪末由于煤炭市场萧条，许多煤矿都进行承包经营，甚至很多煤矿进行过层层转包，煤矿企业产权不清，出现众多的出资人。制定兼并重组方案和协议时，应在明晰产权的基础上，根据兼并重组的模式不同选择适格的兼并重组主体。

（三）实践中存在被兼并煤矿已办理名称核准登记，但因技改未完成，不能领取企业法人营业执照的问题。由于现行《中华人民共和国公司法》对筹建期间公司的主体地位、股东投入的性质及是否能流通未作出明确规定，从而给处于整合期间煤矿股权的转让带来影响。因此，在制定煤矿企业兼并重组方案和协议时对该主体问题也应予以关注。

二、土地使用权

由于历史的原因，村集体土地的使用不规范是具有一定普遍性的问题，在此次兼并重组过程中应当着力加以解决，以使土地得到合法合理的利用。《土地管理法》第六十条规定：农村集体经济组织使用乡（镇）土地利用总体规划确定的建设用地兴办企业或者与其他单位、个人以土地使用权入股、联营等形式共同举办企业的，应当持有关批准文件，向县级以上地方人民政府土地行政主管部门提出申请，按照省、自治区、直辖市规定的批准权限，由县级以上地方人民政府批准。第六十三条规定：农民集体所有的土地的使用权不得出让、转让或者出租用于非农业建设；但是，符合土地利用总体规划并依法取得建设用地的企业，因破产、兼并等情形致使土地使用权依法发生转移的除外。《土地管理法实施条例》第八条第四款规

定：乡（镇）土地利用总体规划，由乡（镇）人民政府编制，逐级上报省、自治区、直辖市人民政府或者省、自治区、直辖市人民政府授权的设区的市、自治州人民政府批准。第四条

第二款规定：农民集体所有的土地依法用于非农业建设的，由土地使用者向土地所在地的县级人民政府土地行政主管部门提出土地登记申请，由县级人民政府登记造册，核发集体土地使用权证书，确认建设用地使用权。

因此，在兼并重组中农村集体土地使用权入股或出租不存在法律障碍，在制定煤矿企业兼并重组方案和协议时应注意查明被兼并煤矿企业的土地使用情况，在符合乡（镇）村土地利用总体规划的前提下进行农村集体土地使用权入股或租凭。

三、被兼并煤矿企业债务

被兼并企业的债务承担方式与兼并重组方式有直接关系。一般情况下，兼并重组后，如被兼并重组企业法人资格消灭，其债权债务由新企业承继；如被兼并重组企业法人资格存续，其债权债务则根据资产负债分割情况由原企业和收购资产方按照比例承担。

此次兼并重组，主要采用两种方式，即被兼并煤矿企业资产整体转让或参股的方式，前一种方式原煤矿企业法人主体将不复存在，对于被兼并煤矿企业的原有债务，虽经兼并主体双方来协商解决，但债务处理不当则会引发较大风险，甚至会严重影响兼并重组后煤矿企业的正常经营，导致社会问题的发生。

1、县乡村所属煤矿，绝大多数在法律形式上属于乡镇集体所有，但实际投资人发生了较为复杂的变化，有的多次转包，法律关系混乱，加上财务和法律手续不全，债权债务真伪难辨，不排除虚假债务存在的可能，未来产权纷争在所难免。

2、对于一次性转让资产退出的乡村办煤矿，极易出现的问题是，所收到的转让价款未能合法合规地用于清理债务，处理注销法人事务，导致债权人追索之诉，直接殃及兼并重组后的煤矿企业。

3、最为担忧的的法律后果是，如果煤矿的实际控制人作为签约主体参与协议的签订并直接受让转让价款，导致其他债权人向乡和村追偿，则会引发更为严重的社会问题。

兼并各方应请律师事务所、审计事务所等专业机构对此进行调查核实，并且在兼并重组协议中设计相关条款，由被兼并煤矿企业出资人承担相应的担保责任或违约责任。

四、被兼并煤矿企业职工安置

《劳动合同法》第四十三条：用人单位发生合并或者分立等情况，原劳动合同继续有效，劳动合同由承继其权利和义务的用人单位继续履行。此外，国家体改委、国家计委、财政部、国家国有资产管理局《关于企业兼并的暂行办法》（[89]体改经38号）规定：在目前社会保险制度还不健全的条件下，被兼并方企业的职工，包括固定工、合同工和离、退休职工，原则上由兼并方企业接收，在确定资产转让价格时要考虑这一因素。《工伤保险条例》第四十一条：用人单位分立、合并、转让的，承继单位应当承担原用人单位的工伤保险责任；原用人单位已经参加工伤保险的，承继单位应当到当地经办机构办理工伤保险变更登记。用人单位实行承包经营的，工伤保险责任由职工劳动关系所在单位承担。

从以上法律规定中可以看出，被兼并煤矿企业职工原则上应由兼并企业接收安置。但大多数中小煤矿企业并没有按照劳动合同法的规定与职工签订劳动合同，这样的企业本身在劳动用工方面就存在给予职工补偿或受劳动主管部门处罚的风险。另外，对被兼并煤矿企业的原有职工的安置问题也应全面考虑，是解除劳动关系还继续留用，支付多少安置费用，参与兼并重组各方应做到既要防止安置费用过高给企业造成财务负担，又要防止安置不妥激化劳资矛盾，影响社会安定。

对于被兼并煤矿企业原有工伤人员，其中有一部分是政府在整顿关闭小煤矿过程中乡、村集体承继被关闭煤矿的工伤人员，且原乡村煤矿并没有为其办理工伤保险。对于这部分工伤人员以及欠缴的工伤保险费用，兼并重组各方应充分协商，制定职工安置方案妥善安置。

五、县乡村既得合法利益的保护

政府关于加快推进煤矿企业兼并重组的实施意见》（晋政发[2008]23号）第十八条规定：兼并重组煤矿企业除要发挥技术、资金、人才和安全管理方面的优势,有效解决中小煤矿安全保障水平低、资源利用率不高和环境综合治理方面存在的问题外,还要继续按照工业反哺农业的方针,支持当地新农村建设和公益性事业,承担相应的社会责任,使县、乡、村原有的既得合法利益得到保证。

企业债务重组问题 篇6

【关键词】企业资产重组 财务与会计 问题 实践 研究

企业资产重组对于实现协同效应具有非常重要的作用，同时还可以有效提高企业的生产经营管理效益。在企业资产重组过程中，所涉及到的问题比较繁杂，比如资产重组活动不规范等，都可能会对企业资产重组产生不利影响。

一、企业资产重组中的问题分析

目前国内企业资产重组，可归纳为两种，一种是通过自身发展来壮大规模，较为稳健，其弱点是扩张速度慢；另一种则是通过企业结构的重组，不同成分、不同规模、不同企业的产权通过市场交易，实现企业产权结构优化组合。目前，我国企业比较看重后一种资产重组方式，其优点是重组速度快，但实际中依然存在着一些问题。

（一）权限划分不科学

目前国内企业资产重组过程中，普遍存在着两类问题。第一，出资者无法确保其主体地位的独立性。究其原因，主要是因为资产重组过程中，政府部门的参与太多，行政色彩非常浓厚；第二，在硬性或者人为影响下，影响企业资产重组的各环节、各种因素发生了冲突，以至于企业资产重组过程中财务与会计权责划分不清晰，严重影响了资产重组效率。

（二）利益壁垒下的企业决策难度加大

由于企业的资产重组和多元化经营，使企业涉足了许多不熟悉的领域，客观上决定了企业决策者必须具有渊博的知识和较高的素质，必须很快地掌握新涉足领域的产品开发和驾驭市场的能力与技巧，而这恰恰是许多企业决策者无法在短期内所能做到的。因此，企业决策中的盲目性和模糊性就难以避免，从而有可能导致企业陷入沼泽之中无法自拔。

（三）企业资产重组效率降低

企业购并和重组，会导致其规模迅速扩大，而且信息传递环节也随之增多，各环节之间的协调不到位等问题很可能会发生，以至于信息沟通、反馈过程中受阻，或着存在着非常大的时间差等问题。在日益激烈的市场竞争环境条件下，信息延误通常会造成大企业集团无法根据市场需求，及时对决策进行优化调整、加强管理的致命弱点，导致企业决策者、管理人员无所适从，而且容易引起经济纠纷，降低企业资产重组效率。

二、企业资产重组过程中的问题应对策略

基于以上对当前企业资产重组过程中的财务与会计问题分析，笔者认为要想处理好这些问题，可从以下几个方面着手：

（一）强化资产重组过程中的信息披露

企业资产重组时，一般对资产重组的目的性非常强，即通过企业资产重组，获取配股资格、甚至拓展市场。在当前形势下，应当正视因此而造成的关联交易可能会变成市场资本的操作手段，这些企业一般不会准确披露经营管理信息，以至于信息需求者难以从中获取想要的交易信息。因此，在企业资产重组时，应当做好资产重组的信息披露工作，保证交易双方利益不受侵害的条件下，维护好交易透明度；从而会计视角对资产重组活动进行规范，以市场发展为行为导向，满足企业资产重组效果，以保证企业资金配置的科学合理性。基于资产重组过程中的定价信息，需正确披露。企业资产重组定价信息使用者，根据上述信息进行主观性评价，因此需规范资产重组定价信息披露工作，并且对资产重组交易时对象市场、账面价格的变动较大，对企业财务与会计工作影响也比较大，所以明确说明和披露。

（二）构建完善的财务及会计管理运行体制

企业资产重组过程中，应当制定科学、合理的重组战略方案，选优重组目标企业，在此基础上确定企业重组价格、融资以及支付方式；在重组后的企业财务会计工作中，应当不断完善和健全财务与会计运行管理体制。同时，还要针对互补企业的资源，确保资源应用的最大化；目标企业优选过程中，应当突出资源、企业之间的互补优势，支付方式选择时不仅要满足双方利益要求，而且还要在企业资产重组实现后，对提高企业整体利益有利。这些工作的落实，主要依赖于完善和健全的财务与会计管理运行机制。企业资产重组后，还應当整合财务与会计工作。首先，不断增强重组企业的市场竞争水平，对财务经营管理战略进行优化整合。重组后，应当针对企业财务与会计经营战略进行优化调整，全面分析重组企业现有的资源，以期能够实现协同效应。在优化调整过程中，应当先对最高层财会经营管理理念进行整合，深入、全面了解重组企业的各种资源优势，并且将二者进行科学整合和优化配置，实现1+1大于2的目的。其次，在企业资产运行效率提高的基础上，对存量资产优化整合。实践中可以看到，资产运行水平的提高，对于重组后的企业财务整合有较大的影响，针对效率相对较低的资产，进行财会处理，以此来提高资产运行效率。

（三）完善和健全资产重组中介评估机构

实践中可以看到，企业资产评估对重组企业具有非常重大的意义，尤其对资产价格真实的公允性价值作用非常的突出，所以这是企业资产重组的一个重点。对资产评估机构负责的一般都是中介机构，其按资产评估执业标准和方法，评价参与置换的资产，而且中介机构处于第三方角色，具有较强的独立性，因此对资产重组企业而言，是较为公正的评估者。传统的评估过程，多依赖于公正性、相关财务会计标准以及行业规范，当前国内评估机构渐趋于市场化，可以说是一个相对比较独立的、能够独立享有市场获利资格的组织机构。基于此，在资产评估资格享受的过程中，其应当承担一定的行业风险和相应的责任。中介评估机构应当获得独立的法律和经济责任，这样可以保证评估的公正性，确保企业资产重组中财务及会计问题得以有效解决。

三、结语

企业资产重组其发展提供了再生的机会，然资产重组过程中还存在着很多财务与会计管理层面的问题与不足，如果不及时采取有效的措施予以应对，则可能会导致资产重组效率低下。因此，应当加强重视，实现1+1>2的效果。

参考文献

[1]田梅.对企业资产重组涉税问题的相关思考[J].商业经济，2014（09）：104-105.

[2]李晴阳.企业资产重组后财务整合模式相关问题的研究[J].中国商贸，2011（02）：57-58.

[3]崔锦昌.企业资产重组中的财务问题初探.企业导报.2011（22）：88-89.

[4]姜静.浅议财务管理在企业资产重组中的作用[J].新会计，2012（03）：42-43.

企业债务重组问题 篇7

在市场经济条件下, 国有煤炭企业为谋求自身主动发展, 积极进行重组改制上市, 以期达到改革创新、迅速发展壮大的目的。国务院国资委于2009年7月3日发布的《关于规范上市公司国有股东行为的若干意见》中明确规定, 积极推进国有企业整体改制上市。国有煤炭企业重组改制大都采取整体改制方式, 即核心业务及相关资产、人员等经营要素整体进入拟上市公司。在整体改制上市过程中, 国有煤炭企业大都存在土地、矿权、重大债务等历史遗留问题。其中, “煤代油”贷款是国家在计划经济时期遗留的重大债务问题, 是企业整体改制上市前必须扫清的障碍之一。在理论层面, “煤代油”贷款存在不同的解决方式;实际工作中, 只有少数国有煤炭企业与债权人达成债务重组协议, 且豁免金额 (或比例) 及重组方式各不相同, 至今没有一个统一的解决模式。基于此, 我们拟通过国有煤炭企业“煤代油”贷款成因及解决模式分析, 探究“煤代油”债务的最佳清偿模式, 为国有煤炭企业解决“煤代油”重大债务问题提供些许借鉴。

一、“煤代油”贷款概述

20世纪60年代, 世界市场上石油供应充足, 价格低廉, 燃用方便。从经济角度考虑, 一些国家和地区竞相发展燃油机组。在我国石油产品被广泛用于生产、生活各领域, 商品燃料用油大幅增长。

20世纪70年代发生全球石油危机, 油价猛涨。我国一些大油田相继发现和建成, 原油产量增长较快, 但由于当时原油的加工和外贸出口没有配套跟上, 结果使大量宝贵的原油被当作燃料直接烧掉。其中相当一部分使用不合理, 经济效果很差, 烧油的规模大大超过了国家石油生产所能负担的能力, 1971-1980年十年间烧掉原油1亿吨, 按当时国际价格计算, 烧油同烧煤比较, 每年烧油约损失50亿美元, 折合人民币140亿元。

20世纪80年代, 我国燃油消费大增, 每年作为燃料烧掉的重油和原油4000多万吨, 占当年石油消费量的一半。国内用油机具进一步发展引起的石油化工成套装置陆续投产, 需要大量增加石油供应, 而1980年前后, 全国石油产量一直徘徊不前, 远远满足不了经济发展的需要。石油供需矛盾日益尖锐, 严重制约着国民经济发展。由于当时重油和原油的计划内价格远低于计划外价格, 通过煤炭代替出来的重油和原油, 可以拿到计划外的市场或出口挣钱, 利用赚到的这笔资金, 增加对能源建设和节能技术改造的投入。针对此情况, 国家提出了以煤代油的初步设想。

为缓解原油供应紧张的状况, 进一步合理利用石油资源, 国家从政策上大力鼓励工业动力燃料以煤代油, 并相应采取了一系列重大措施。为保证措施的有效实施, 1981年在国家计委下成立了国务院以煤代油专用资金办公室, 设立了以煤代油专项资金。以煤代油专用资金办公室利用国务院和国家财政拨给的启动资金, 安排一批烧油锅炉改造为烧煤锅炉, 将压下来的烧油用于出口, 出口油的利润仍作为“煤代油”资金, 用于压缩烧油工作, 即采取“驴打滚”的方式来积累资金, 并将所形成的“煤代油”资金用于全国煤代油建设项目的滚动发展。

以煤代油专项资金的来源是石油的国际国内差价, 它主要用于:一是烧油工业锅炉、窑炉及原设计烧油电厂的油改煤工程建设;二是为顶替原设计烧油电厂而新建的烧煤电厂;三是为油改煤提供煤源、运输条件而安排的煤炭、铁道、交通等工程建设。

以煤代油专项资金安排的基本建设投资, 是国家基建投资的组成部分, 国家对其实行计划管理, 主要要求有:一是使用以煤代油专用资金, 要建立责任制, 讲究经济效果;二是以煤代油专用资金的拨款委托中国建设银行办理;三是使用以煤代油专项资金, 必须按照基建程序办事。以煤代油专用资金用于基本建设方面的投资, 经综合平衡后纳入国家基本建设总规模。

随着压缩烧油和以煤代油工作不断开拓前进, 改善了我国石油消费结构, 为国家积累了可观的“煤代油”资金。到1990年, 年度资金已达50亿元左右, “压油”近3000万吨。这笔资金得到了很好地利用, 加快了能源、交通、原材料基础工业——特别是电力及与电力配套的煤矿、铁路交通等建设步伐。投入到煤矿的“煤代油”资金主要用于矿井新建及改扩建的基本建设, 如山东兖州矿务局的东滩煤矿、杨村煤矿, 辽宁铁法矿务局的大兴煤矿等, 都是使用“煤代油”资金建设起来的现代化矿井。

以煤代油政策实施以来, 经历了“煤代油”拨款、“煤代油”拨改贷、“煤代油”贷款划归国华能源投资有限公司管理三个阶段。

(一) “煤代油”拨款阶段

以煤代油专用资金办公室成立初期, 根据《以煤代油专用资金管理暂行规定》, 凡是用于建设项目的资金, 根据国家计委、国务院以煤代油专用资金办公室下达的“煤代油”基建计划拨给。各种费用, 包括经济煤的补贴, 进口物资的亏损, 以及可行性研究费等, 根据以煤代油专用资金办公室的有关文件通知拨付。“煤代油”资金以拨款的方式无偿提供给国有企业使用。1981年开始向全国相关煤炭企业发放, “煤代油”资金的使用由原煤炭行业主管部门按照国家计划实行指标管理。

(二) “煤代油”拨改贷阶段

所谓“拨改贷”是指国家将对企业的预算内基本建设投资由财政直接拨款改为通过银行转贷。1984年12月4日, 全国人大六届二次会议的《政府工作报告》提出有偿使用财政资金、提高经济效益的原则。据此精神, 原国家计委、财政部、中国建设银行联合发布实施《关于国家预算内基本建设投资全部由拨款改为贷款的暂行规定》 (计资[1984]2580号) , 决定从1985年起, 凡是由国家预算安排的基本建设投资全部由财政拨款改为银行贷款。这是我国国有资产投资领域中进行的一次体制性变革。“拨改贷”基本建设投资由中国建设银行依据国家基本建设计划办理。各级建设银行执行国家的投资政策和信贷政策, 合理调剂资金, 保证资金及时供应, 监督资金使用, 促进提高效益。“煤代油”资金的使用从拨款改为贷款, 利率比照国家预算内基本建设投资“拨改贷”利率, 实行差别利率, 煤炭等项目年利率2.4%。中国建设银行于1987年9月9日颁布《关于以煤代油专用资金基本建设投资拨款改为贷款和拨款的有关几个问题的通知》规定, 凡“煤代油”资金有还款能力的项目, 实行“拨改贷”;凡无偿还能力的项目实行拨款。一个项目是实行“拨改贷”, 还是拨款或部分拨款, 按照计划管理权限在国家基本建设计划和“煤代油”资金基本建设计划中确认, 为支持以煤代油政策的实行, 国家财政安排了少量专项拨款, 用于“煤代油”基本建设支出。经国家计划确定的拨改贷项目, 不予豁免。个别确有困难的, 由以煤代油专用资金办公室会同中国建设银行批准改为拨款。煤炭企业使用的“煤代油”资金都由拨款改为贷款。

(三) “煤代油”贷款划归国华能源投资有限公司管理阶段

为适应国家经济体制的改革, 以市场化手段回收和管理国家以煤代油专用资金, 1998年5月25日, 国家计委下发《国家发展计划委员会关于以煤代油专用资金办公室改组为国华能源投资有限公司有关问题的通知》 (计代油[1998]916号) , 将“以煤代油专用资金办公室”改组为国华能源投资有限公司, 受托管理以煤代油资金及所形成的全部资产、债权。原属以煤代油专用资金办公室的所有资金与中国建设银行 (总、分、支行) 及其他金融机构签订的贷款合同继续有效。国华能源投资有限公司是以投资管理、“煤代油”基金资产管理为主营业务的国有大型企业, 成立的主要目的是回收“煤代油”贷款资金。至1998年末“煤代油”基金资产总额为282亿元。在“煤代油”基金借款中, 按借款能否按期归还划分, 能够按期归还借款的资产占58%, 逾期的借款占42%, 当时国有煤炭企业经营困难, 全行业亏损, 使用的“煤代油”资金都没有偿还。1999年, 按照中央“政企分开”的决定, 国华能源投资有限公司与国家计委脱钩, 划归神华集团公司管理, 属神华集团全资子公司。自此, 国有煤炭企业使用的“煤代油”资金由神华下辖的全资子公司国华能源投资有限公司负责管理和回收。

二、国有煤炭企业“煤代油”情况

截至2003年底, 全国有36家国有煤炭企业使用了“煤代油”资金, “煤代油”贷款本金近45亿元, 确认利息28亿元 (有部分企业没有计息) , 涉及17个省、市、自治区 (详见表1) 。国华能源投资有限公司对上述36家企业进行了追索, 大部分企业按照国家有关政策与之重新签订了协议书和借款合同, 确认了债务总额, 但对还款时间、还款额度及还款方式都没有进行约定。少部分企业没有与之签订合同, 也没有对债务总额进行确认。个别企业只对本金进行了挂账处理, 而没有计算利息。

截至目前, “煤代油”贷款因国有煤炭企业自身发展情况各异而呈现不同状态, 部分国有煤炭企业因经营困难早已破产, “煤代油”贷款成为坏账;持续经营的大部分国有煤炭企业仍未解决“煤代油”债务问题。有些企业因与国华能源投资有限公司对国家政策理解不一致, 在国华能源投资有限公司要求与其重新签订借款合同时, 未达成一致意见, 没有确认债权债务关系。

三、国有煤炭企业“煤代油”债务问题解决的必要性

“煤代油”债务是计划经济时期国有煤炭企业体制转换过程中形成的历史遗留问题, 涉及全国36家国有煤炭企业, 政策性强, 涉及面广, 对整个煤炭行业的影响重大。妥善解决国有煤炭企业的“煤代油”债务, 可以降低企业的经营风险, 加快企业重组改制的步伐, 维护市场经济秩序, 提升政府公信力。

(一) 妥善解决“煤代油”贷款问题有利于企业健康发展

“煤代油”贷款作为企业的重大债务, 增加企业潜在的财务风险, 使融资成本进一步加大。同样性质的债权债务关系, 企业对其处置方式却不同。有的企业“煤代油”贷款不挂账、不计息, 造成企业报表不实, 会计信息失真;有的企业“煤代油”贷款计息未挂息, 虚增了企业利润;有的企业“煤代油”贷款计息、挂息、未付息, 导致企业资产负债率偏高, 影响企业融资能力。以上三种情况的存在既不利于维护企业良好形象, 也对企业对外投资能力造成影响, 进而制约企业的发展壮大。

(二) 妥善解决“煤代油”贷款问题有利于扫清企业上市障碍

在上市申报阶段, 发行人需将已报当地税务和工商部门的原始财务报表与报送中国证监会的申报财务报表的差异形成申报文件上报中国证监会。如发行人在改制基准日前未与国华能源投资有限公司确认“煤代油”债务总额, 有可能因为原始财务报表与申报财务报表重大差异而被中国证监会认定为财务基础薄弱, 影响企业上市。“煤代油”贷款债权债务关系比较清晰, 债务人为贷款企业, 债权人为承接“煤代油”资金债权的国华能源投资有限公司, 国华能源投资有限公司有权依法提起诉讼要求偿还该笔贷款本息。若该笔贷款在企业改制上市前未与国华能源投资有限公司达成解决协议, 证监会将认定发行人存在因该笔贷款引致的重大偿债风险或债务诉讼等重大或有事项而予以关注。根据《首次公开发行股票并上市管理办法》 (证监会令第32号) 第三十五条规定:“发行人不存在重大偿债风险, 不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。”“煤代油”贷款不解决, 必然会影响审核进度, 甚至是审核结果。

(三) 妥善解决“煤代油”贷款问题有利于建立公正、良性的市场秩序

“煤代油”贷款是计划经济体制下, 国家财政资金以拨款的方式无偿提供给国有企业使用的基本建设资金, 是国家宏观调控政策的产物。由于中央级财政资金使用改革, “煤代油”专用资金通过市场化手段回收和管理, “煤代油”贷款的资金发放人“国家”将债权让与给国华能源投资有限公司。“煤代油”贷款问题是由于国家财政资金“拨改贷”引起的债务纠纷, 其性质不同于一般企业间债权债务关系。时隔三十年, “煤代油”贷款问题解决方式仍不统一, 本应由国家在宏观层面统一制定政策, 确定债权数额及债务偿还方式, 现在却由国华能源投资有限公司与各债务人通过协商确认。由于国华能源投资有限公司是企业, 在解决“煤代油”贷款问题时, 容易从企业自身利益出发, 不能像资金发放人国家一样站在宏观高度解决问题, 导致“煤代油”贷款的债务人企业清偿债务数额、方式、进度等方面参差不齐, 这就造成了同一性质的债权债务关系, 因其债务人不同而承担的债务清偿内容不同, 违反了社会主义市场经济的“公平”原则。

“煤代油”贷款未妥善解决, 不利于完善公正良性的社会主义市场秩序。一方面, 不利于债权人实现债权。部分使用“煤代油”贷款项目的债务人已经改制或关闭、破产等, 导致该笔债权落空。对于持续经营的企业, 国华能源投资有限公司曾尝试通过诉讼手段解决, 由于“煤代油”贷款并不是完全意义上的法律问题, 其主要涉及国家经济政策的落实, 法院处理此类案件非常困难, 一般通过调解解决。据了解, 对于已经解决的“煤代油”贷款, 债权人均在还款数额上做出让步。另一方面, 不利于债务人积极主动清偿债务。由于“煤代油”贷款问题是经济体制转轨形成的体制性欠账, 大部分国有煤炭企业均未主动与国华能源投资有限公司商谈, 对“煤代油”贷款的偿还仍持观望态度, 未主动履行清偿义务;部分国有煤炭企业主动解决此问题也是迫于改制上市不能存在重大偿债风险的要求, 不得不清偿“煤代油”贷款, 这违反社会主义市场经济的“守信”原则。

“煤代油”贷款问题是计划经济向市场经济转变过程中的特殊产物, 只有国家从宏观经济层面制定统一政策, 才能一次性解决这一历史遗留问题, 完善公正良性的社会主义市场秩序。

(四) 妥善解决“煤代油”贷款问题有利于提升政府公信力

政府公信力是指政府通过自身行为获取社会公众信任、拥护和支持的一种能力。政府在长期履行其职责中日积月累形成的公信力, 既表现为社会信誉度, 以及在公众中的权威性、影响力和号召力, 也是政府合法性的体现。寻根溯源, “煤代油”债务是由于经济体制改革, 国家财政拨款转为银行贷款的行为, 其本质是一项政府行为。政府作为财政拨款的发放者, 应就“煤代油”还款方式、应否支付利息等事项予以明确规定, 并进行后续政策指导。“煤代油”债务这项体制性欠账应由政府出面解决, 使企业在债务解决方式上实现统一, 这有利于提升国有企业对政府信用度的主观评价, 提升政府公信力, 推动经济和社会向前发展。

摘要：国有煤炭企业“煤代油”贷款是计划经济时期体制转换过程中形成的历史遗留问题, 涉及全国36家企业, 政策性强, 涉及面广, 对煤炭行业影响重大。本文通过国有煤炭企业“煤代油”贷款成因及解决模式分析, 探究“煤代油”债务的最佳清偿模式, 希望为国有煤炭企业解决“煤代油”重大债务问题提供些许借鉴。

铁路企业债权债务管理问题探讨 篇8

所谓债权债务管理具体指的就是企业在进行生产经营的过程中由于赊销、赊购, 或者是提供接受劳务而形成的一些应收以及应付的款项。随着市场经济的迅速发展, 企业对于债权债务的管理成为当今企业财务管理的一个主要问题。在日益激烈的市场竞争中对债权债务有一个合理有效的管理是非常重要的, 等同于在加强企业的综合竞争能力, 所以要充分重视铁路企业对债权债务方面的管理。而在铁路企业进行债权债务管理的过程中还存在着一些问题, 下面本文就针对铁路企业债权债务管理的重要作用、现状以及具体的管理方法这三个方面对铁路企业债权债务管理的问题进行研究以及探讨。

二、铁路企业债权债务管理的重要意义

市场经济的步伐在不断加快, 在市场经济的发展过程中竞争是无处不在的, 面对这样激烈的竞争, 铁路企业想要更好地进行发展, 就要不断地完善自己, 对管理进行不断深入以及改革。而债权债务作为财务管理过程中的一个比较关键的问题, 更应该得到企业的高度重视, 铁路企业对债权债务的有效管理对于铁路企业在激烈的竞争中得到更好的发展起着积极的作用。下面本文就对铁路企业中债权债务管理的重要意义做出具体的分析。

(一) 有利于企业资金的良性运作, 提高资金的利用率

在对经济学进行的分析证明, 资本周转的速度对剩余价值有着很大的影响, 关系着剩余价值的产生, 并在一定的程度上成正相关的关系。而企业的资金包括企业的债权, 企业的债权债务也可以说是企业流动资金的组成部分。所以说对企业的债权债务进行一个合理的管理, 可以使企业资金的合理运用率达到一个最大化, 充分显现出资金的运用效率, 对企业的资金良性运作起着积极的作用。

(二) 有利于防范不良债权的产生, 并得到及时的消灭

在经济不断发展的大背景下, 各个企业之间都有着比较紧密的联系, 资金等方面的交往越来越频繁, 在这样的情况下导致一些“信用风险”的产生。由于资金的交往, 会在一定的程度上产生债权和债务, 而在这种时候很可能导致一些不良债权的产生, 让企业有债权却无处去讨的现象的发生, 而对于企业的债权债务有一个很好的管理的话, 就可以在一定的程度上解决这些问题, 有利于企业不良债权的防范以及及时地消除。

(三) 有利于管理者可以直观的进行企业经营状况的认识, 做出正确、科学的发展决策

在企业中如果对债权和债务有一个合理以及有效的管理就可以使企业的管理者能够及时、准确、真实地了解到企业的经济以及经营的状况, 可以使企业的业绩以及发展真实地进行展现, 这样更有利于企业的管理人员科学地制定企业长远的发展目标, 使企业的发展道路更加正确。所以说铁路企业对债权债务的有效管理对于企业的发展等方面都有着积极的作用, 是非常重要的。

三、铁路企业债权债务管理中存在的问题

本文以及对铁路企业进行债权债务管理的重要意义进行了分析, 那么就应该正确地认识债权债务管理的重要性, 在这种情况下就要对债权债务管理过程中的一些问题进行分析, 以便得到更加及时的解决。下面本文就对铁路企业债权债务管理中存在的一些问题进行分析。

(一) 铁路企业对债权债务进行管理的重视程度偏低

在进行企业的经营以及管理的过程中普遍存在的问题就是重经营而轻管理, 这样的企业模式是不能适应经济发展趋势的。在进行企业发展的道路上企业的管理是一个比较重要的方面, 只有更好地对企业进行管理才能保证经营过程的完善。而债权债务管理作为企业财务管理中比较重要的部分, 关系着企业是否能够更好的发展, 更应该得到应有的重视。

(二) 债权债务在数额以及时间上都有逐渐增大的趋势

随着经济的发展, 各个企业之间的关联不断加强, 企业之间的债权债务无论是在金额上还是在时间上都有不断增大的发展趋势, 这样的发展对于企业来说是非常不利的。企业的运转以及经营离不开资金的支持, 而大量资金外流时间较长的状况对于企业生产经营活动的开展是非常不利的。而如果企业的债务过多会导致企业资金周转困难现象的发生, 所以说铁路企业债权债务金额增大, 时间增长也是债权债务管理中比较严重的问题。

(三) 各个部门对于债权债务的管理缺乏配合

企业各个部门的人员都各司其职, 对于债权债务管理没有一个合理的配合以及协调, 导致债权债务问题时有发生, 并不能得到及时有效的解决, 这对于企业的发展来说是非常不利的, 这在一定的程度上阻碍了企业的更好发展, 是一个急需解决的、比较严重的问题。

四、铁路企业债权债务管理的有效方法

本文已经对铁路企业债权债务管理的重要意义, 以及在进行管理过程中的一些问题进行了概括的分析以及说明, 下面要做的就是对铁路企业更好地对债权债务进行有效的管理的方法进行分析, 在进行分析的过程中要注重管理的重要意义, 依据管理中的问题进行研究, 具体的分析如下。

(一) 规范企业债权债务核算工作的流程

规范企业债权债务核算工作的流程以及债权债务有效登记的工作。债权以及债务的产生方面是非常广泛的, 由于这样的情况在进行核算以及登记的过程中就要用到不同的会计分类。所以企业要对相应的债权债务关系的核算以及登记的工作进行合理的规范, 为企业更好地进行债权债务管理打下坚实的基础。如, 在对债务进行管理的时候, 会计工作人员要时刻注意应付账款的到期日期, 及时地进行债务的清偿, 不能等到债权企业进行催缴的时候才发现已有债务应该支付, 这样不利于企业良好形象的建立, 会影响企业更好地进行发展。

(二) 有效地实行债权债务的清理措施

债权债务的有效管理是不产生不良债权, 是企业的资金得到有效循环的一个基础。在实行债权债务清理的时候, 要注意不良债权的避免, 在必要的时候可以利用一些有利的法律手段来维护企业的利益, 进行债权的有效实施, 让企业的债权债务得到一个有效的管理。如, 企业在处理债权纠纷的时候, 就可以严格地依据合同上的条款以及一些书面的协议, 利用合法有效的法律手段对债务方提出清偿债务的要求, 力争不能使企业有不良债权的产生。

(三) 强化债权债务的内部控制工作, 做好企业内部各个部门之间的管理配合

良好的债权债务内部控制对于企业财务工作的顺利进行有着积极的作用, 是企业财务工作有效开展的一个基础。明确好债权债务的内部控制, 是在进行企业管理过程中的一项重要的内容, 债权债务在一定的程度上可以体现出企业的经营发展状况以及企业的财务状况。债权债务管理是一个非常复杂的过程, 在进行债权债务管理的时候单单依靠财务部门的力量是不够的, 要由企业的各个部门共同协调, 共同配合着一起进行。如, 如果铁路企业出现了一笔数额比较大的应收账款没有办法追回的话, 就需要经办人员写出一份比较详细的书面证明, 交给财务管理人员, 让财务管理人员进行进一步的核实以及认定, 确认无法收回后再进行详细的报告给上级管理人员, 由上级人员进行批示, 这样由多个部门共同进行, 可以防止贪污现象的发生, 进而对企业的债权债务进行有效的管理。

五、结束语

总而言之, 铁路企业的债权债务管理对于企业资金的有效运用以及企业的更好发展都有着积极的作用。合理的管理方法可以使企业避免陷入资金周转不灵, 负债累累的境地, 可以在一定程度上提高企业的综合竞争能力, 使企业在激烈的市场竞争中站稳脚跟, 为铁路企业长期更好的发展提供有力的保证。所以, 在铁路企业中对债权债务运用正确的方法进行有效的管理是非常重要的, 具有积极的意义和作用。

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能源类企业的债务融资问题研究 篇9

债务融资对企业发展具有重大影响, 能有效降低融资成本, 给投资者带来“财务杠杆效应”, 可以迅速筹集资金, 弥补企业内部资金不足, 并且有利于企业控制权的保持。有关债务融资的研究很多, 但是仅有很少的学者研究能源行业的债务融资问题。本文通过对54家上市能源公司2009-2011年财务数据进行整理, 多个角度将能源企业进行分类, 对比分析不同类型的能源企业债务融资的差别。

1 数据来源、样本选择与研究设计

1.1 数据来源与样本选择

本文以54家上市能源企业公司的2009-2011的年报为样本, 摘取相关的会计数据指标和财务指标。分析各类财务数据的变化趋势;根据数据分析找出能源企业财务管理状况的特点以及存在的问题, 并提出相应的建议。财务数据来自巨潮资讯网, 数据整理和统计分析数据处理采用Excel2007和SPSS19.0。

1.2 研究设计

本文将能源企业经以下五种标准进行分类, 进而更加详细的对融资问题分析。接下来, 主要介绍这些指标的分类标准。

1.2.1 分类指标

其中, 公司规模、公司绩效、有形资产比率分析融资指标时, 以该指标的平均值为断点, 将组分为两组进行比对分析。

1.2.2 负债融资指标

这是本文分析的主要变量, 我们分别通过负债的总体水平、期限结构、类型结构、短期债务水平和长期债务水平来表示能源企业上市公司的债务融资结构和大多数金融文献相类似, 我们用总银行负债与总资产的账面价值之比来全面度量能源企业上市公司从银行融得的全部信贷资金。我们用应付账款、应付票据和预收账款三者之和占总资产的面值来衡量能源企业上市公司获得的商业信用。考虑到借款是公司进行长期投资的必要保障, 我们将负债详细划分为短期和长期, 其中短期负债由短期借款和短期非借款组成, 长期由长期借款和长期非借款组成。此外, 一年内到期的非流动负债因为没有可比较的其他指标, 此次研究放弃到期长期借款比例指标。

2 实证研究结果与分析

2.1 总体描述分析

表3显示, 总体负债比例均值为0.557, 其中短期负债占据了0.433, 长期负债稍少, 仅有0.124;从类型结构上来看, 银行借款和商业信用不分伯仲;短期债务借款中非借款均值到达0.261, 是短期借款的主要组成部分, 短期借款为0.154, 比非借款少;长期债务中借款均值为0.08, 远远高出非借款0.04, 是它的3倍。

2.2 期限结构差异分析

注:***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平显著.

从表4的国企和民企分类的的期限结构差异的非参数检验来看, 国有企业样本的总体负债比例均值水平为84.22, 民营企业样本的均值水平为74.31, 从样本均值水平来看国有企业高于民营企业, 但是总体负债比例的P=0.1404>0.1, 未通过非参数检验, 说明两者在总体负债水平上不存在显著性差异;国有企业样本的短期负债比例均值水平为73.36, 民营企业样本的均值水平为87.42, 国有企业均值低于民营企业均值, 而且短期负债比例的P=0.0554<0.1, 通过非参数检验, 表明他们在短期负债比例方面存在显著性差异, 说明国有企业的短期负债水平明显低于民营企业;国有企业样本的长期期负债比例均值水平为91.35, 民营企业样本的均值水平为64.22, 国有企业均值高于民营企业均值, 且长期负债比例的P=0.0002<0.01, 通过非参数检验, 在1%的水平上显著, 表明两者在长期负债比例方面存在显著性差异, 说明国有企业的长期负债水平明显高于民营企业。通过与上面同样的分析方法, 我们还得知: (1) 传统能源企业与新能源企业总体负债比例、长期及短期负债比例均未通过非参数检验, 他们在总体负债水平、长期及短期负债比例水平上都不存在显著性差异。 (2) 规模小的企业与规模大的企业的总体负债通过非参数检验, 说明企业的规模越大总体负债比例越大, 反之亦然;但是, 其短期负债比例未通过非参数检验, 说明他们在该方面不存在显著性差异;另外, 两者的长期负债比例也通过非参数检验, 表明他们在这方面存在显著性差异, 说明规模大的企业的长期负债水平明显高于规模小的企业。 (3) 公司绩效低的企业与公司绩效高的企业的总体负债通过非参数检验, 说明企业的绩效越高总体负债比例明显增大, 反之亦然;但是, 他们的短期负债比例未通过非参数检验, 说明他们在这方面不存在显著性差异;另外, 他们的长期负债比例也通过非参数检验, 说明绩效高的企业的长期负债水平高于绩效低的企业。 (4) 有形资产比例低的企业与比例高的企业不论是总体负债比例还是短期长期负债比例均未通过非参数检验, 因此, 有形资产比例的高低并没有对企业的期限结构造成显著性差异。

总的来说, 不论企业是国有还是民营, 总体负债比例差异不大, 但国有企业更倾向于银行长期负债, 民营企业更倾向于短期;传统能源企业和新能源企业在期限结构上并无很大差异;企业的规模越大总体负债比例越大, 且更倾向于长期负债;公司绩效对总体差异造成的影响主要来自于长期负债, 绩效高的企业总体负债水平和长期负债水平明显高于绩效低的企业;有形资产比例的高低并没有对企业的期限结构造成显著性差异。

2.3 类型结构差异分析

从表5来看, 通过同样的分析方法, 我们得知:无论企业是国有还是民营, 在类型结构上都存在显著性差异。国有企业倾向于银行借款, 民营企业更倾向于商业信用;传统能源企业和新能源企业、规模较小的企业和规模较大的企业以及公司绩公效小的企业和公司绩效大的企业在类型结构上并无很大差异;有形资产比例高的企业银行借款水平明显低于有形资产比例低的企业。

2.4 短期长期负债水平差异分析

从表6来看, 得知:国有企业的短期负债非借款水平明显低于民营企业, 而长期借款水平却明显高于民营企业;传统能源企业在长期借款水平上远远高于新能源企业;规模小的企业除短期负债非借款水平明显低于规模大的企业以外, 长期借款以及长期负债非借款水平均明显低于规模大的企业;绩效低的企业在短期借款水平上高于绩效高的企业, 而在长期借款以及长期负债非借款水平上却明显低于绩效高的企业;有形资产比率低的企业长期借款水平低于比率高的企业, 而长期负债非借款水平均远远高于有形资产比率高的企业。

注:***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平显著.

3 研究结论

本文的研究表明, 在期限结构上, 国有企业的负债更倾向于银行长期负债, 民营企业的负债更倾向于短期负债。企业的规模越大总体负债比例越大, 且更倾向于长期负债。公司绩效对总体差异造成的影响主要来自于长期负债, 绩效高的企业总体负债水平和长期负债水平明显高于绩效低的企业。

在类型结构上, 国有企业倾向于银行借款, 民营企业更倾向于商业信用。有形资产比例高的企业银行借款水平明显低于有形资产比例低的企业。

在短期负债和长期负债水平上, 国有企业的短期负债非借款水平明显低于民营企业, 而长期借款水平却明显高于民营企业。传统能源企业在长期借款水平上远远高于新能源企业。规模小的企业短期负债非借款水平明显高于规模大的企业, 而长期借款以及长期负债非借款水平均明显低于规模大的企业。绩效低的企业在短期借款水平上明显高于绩效高的企业, 而在长期借款以及长期负债非借款水平上却明显低于绩效高的企业。有形资产比率低的企业长期借款水平低于比率高的企业, 而长期负债非借款水平均远远高于有形资产比率高的企业。

注:***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平显著.

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企业重组与并购的财务问题研究 篇10

关键词：重组,并购,财务风险

一、企业重组与并购的相关理论

(一) 企业重组的定义

所谓重组就是企业确立和掌握的, 在未来企业的财产构成、内部分工协作、经营方式与经营项目会发生明显的改变的战略活动。企业重组分为以下两类:资产重组是指企业在进行要素的重新组合过程中, 重新确定企业资产和负债的比例, 通过划分和整合, 配置企业的财产构成、内部分工与外部联系情况;债务重组一般发生在债务人难以偿还到期债务的时候, 从而与债权人重新变更原有的债务偿还合同或者通过法院作出裁定来变更合同。

(二) 企业并购的定义

企业并购代表着企业控制权、资产等方面的变化, 是“兼并”和“收购”的统称。重组偏重企业资产、负债等相应要素的变化, 并购代表着企业产权、所有权的转移。

二、企业重组与并购的财务问题

(一) 并购价格难以确定

在我国, 企业之间存在着信息不对称的情况, 虽然重组与并购有其独立的监管市场, 但是价值的确定却是十分困难。企业为了逃避税款或者营造企业良好的经营业绩形象等在会计上就会进行处理, 账簿上存在不少的不实信息, 及时通过正规的资产评估机构进行评估, 也难以一一发现被并购方的问题, 这样就很难对被并购方作出其经营能力、盈利能力、偿债能力等方面的判断, 不仅增加了前期调查的成本, 还有可能高估并购价格, 大大加重了企业并购的成本。

(二) 错误估计并购后收益

企业并购是一项顺应战略的决策, 其具有一定的风险性, 这要求并购方在事前一定要根据已经掌握的资料和信息, 对并购这项决策进行可行性分析与未来收益的准确预测。只有实现价值最大化, 在新企业的各个方面产生协同效应才算成功的完成了重组与收购。

(三) 融资问题

企业在融资方面的决策通常左右着重组与并购能否顺利实施的重要因素。企业融资的方式分为内部融资以及外部融资, 两者各有优缺点, 内部融资成本低、风险小, 但是筹得资金有限难以满足企业日常生产、经营的需求;而外部融资所筹得的资金数额相对较高, 并可以通过筹资杠杆加速企业资金循环, 但是对于一些中小企业来说, 其自身实力弱、信用低、直接融资条件不符等因素决定其外部融资渠道并不顺畅。

(四) 财务整合问题

企业重组与并购后需要推行合理的财务整合措施, 这往往决定着本轮并购行动的成败, 同时也影响着企业的未来走势以及股东价值增加最大化。企业要加强并购后财务方面的控制, 将企业难以用到或已经报废的固定资产或存货等变现出去, 来清理合并后新企业的资产进而企业资产的报酬率和财务效益都会大幅度上升。

三、对企业重组与并购中财务问题的对策建议

(一) 在重组与并购的各个环节加强财务管理

1、前期财务管理。前期调查取证工作是企业进行重组与并购活

动的开端, 根据取证确定相应的计划, 如果前期准备不够充分, 对重要事项把握不明确, 很可能作出不利于企业发展的重组与并购计划。在了解目标企业的情况时, 要掌握其企业的整体状况:资产与债务的结构比例、行业的地位、人力资源情况、未来发展战略目标等。根据这些估测收购活动是否会为本企业带来财务上的风险, 综合考评目标企业的或有事项, 要做出最科学合理的判断和分析。

2、中期财务管理。

(1) 成交价格评估过程中的财务管理。并购的成交价格与并购的收益结合可以判断并购行为是否成功, 而价格判断的标准是首先给目标企业进行价值估价。只有确定好被收购方的价值大小才会有并购协议的谈判和协商, 企业应该寻找国家认可的资产评估机构进行评估, 确定好基准日期和方法, 对被并购方的资产进行核实定价。

(2) 签订协议时的财务管理。企业进行资产评估后, 对被收购方的价值有了判断, 两方就可以开始商议并购的协议了, 就收购定价和并购后整合、赔偿责任等方面的事项进行磋商。

此环节应在以下几个方面加强财务管理:一是根据资产评估机构出具的报告, 结合被收购方的未来发展情况和经营情况进行定价;二是重组并购方式的确定, 两方会根据企业实际情况确定重组和并购的方式;三是选取哪一个方式进行给付价格;四是在并购合同中, 被收购方有义务将其存在的或有事项进行披露;五是对合并后的新企业明确划分组织结构。

3、后期财务管理。

(1) 财务整合。纵观许多并购后没有实现预期收益的活动, 可以看出后期整合不善是导致并购失败的直接原因。企业在移交控制权后, 财务上一定要进行统一的管理, 双方企业的财务管理方式要适当结合, 财务管理一旦出现问题, 会引发较高的成本费用, 使企业不具备核心竞争力。因此, 要统一企业未来经营发展方向, 统一采取股东财富增加值最大化的目标;重新制定新企业的财务制度。

(2) 加强资金利用的统一控制。企业流动资金的多少决定着企业日常活动能否正常开展, 因此, 合并后在财务管理方面要确定符合新企业发展的现金管理制度。另外还要加强资金私自占用和转移的监管, 避免财务负责人拥有太多的权力, 要实行不相容岗位分离制度, 在资金使用的问题上进行互相牵制。最后, 要对营运资金缩减资金占用的账户, 避免由于资金分散带来的利用效率下降。

(二) 拓宽融资渠道

企业在进行重组与并购活动中, 不免遭遇资金短缺, 这就需要企业进行融资。相较于间接融资, 直接融资具有无可比拟的优点, 但是我国的资本市场虽然对全部企业开放, 但是主板进入的门槛较高, 所以结合我国我情, 我们应该针对科技创新型、发展潜力大的企业开拓风险投资和二板市场。

(三) 政府要发挥其积极的作用

企业债务重组问题 篇11

【关键词】企业重组；纳税筹划；问题；实践

一、前言

在新的历史时期，基于企业战略性发展的考虑，通过重组的方式，在一定程度上提高了企业的市场竞争力，对于企业的可持续发展至关重要。但是，在企业重组中如何实现科学有效的纳税筹划，是企业经济利益最大的重要诉求。当前，企业重组中纳税筹划的途径多样化，但随着相关法律法规的健全，逃避税的空间日益狭窄。这样一来，一方面强调企业要严格依照相关的法律法规，做到节税的合法性和科学合理性；另一方面，针对不同的重组方式，科学选择纳税筹划方案。只有这样，才能让企业在重组中实现经济利益的最大化，同时也实现了经营活动的零风险。

二、企业重组及纳税筹划概述

1.企业重组

在多元化的市场经济环境之下，企业依遵循关的法律法规、依照相关的市场规律，对企业进行重组，以优化企业结构、调整企业组织形式，确保企业在复杂的市场环境之下，实现资源配置的最优化。企业重组，是企业经营权改变的过程，且重组的形式多样化，如股权重组、合并、股份制改造和债务重组等，都是企业重组的常见形式。从一定层面而言，企业重组是企业基于可持续战略目标，优化企业内外发展环境的重要举措。

2.纳税筹划概述

纳税规划是指，企业依照相关法律法规，依法统筹企业的纳税活动。在纳税规划中，其主要包括四个方面：一是节税筹划，即企业充分利用国家的税收政策，实现税收负担的最小化，进而为企业获取节税效益；二是避税筹划，即纳税人利用税法政策的漏洞，实现税收利益的筹划；三是涉税零风险筹划，即纳税人在纳税行为中不存在任何风险，提高企业经营管理的有效性；四是转嫁税收筹划，即纳税人采用纯经济的收单，实现减轻税负的目标。其实，无论是避税筹划还是节税筹划，都需要在相关法律法规的范围之内，实现合法的节税、避税，优化企业经营发展的内外环境，创造更多的税收筹划效益。

三、企业重组中纳税筹划的途径

1.有效利用税务政策，提高纳税规划的有效性

在纳税筹划中，有效利用税务政策是最基本的纳税筹划途径。在我国现行的税收法律之中，为了更好地推动经济发展，制定了诸多倾斜政策，以更好的激励与促进企业的发展。例如，我国的税收优惠政策、惩罚性税率等，都是税收政策倾斜的重要体现。因此，在企业重组中，应严格依照国家的税收制度，规范并领导纳税规划行为，进而指导企业投资活动的科学选择。

2.充分利用税法中的税基临界点，有效减轻税负

在现行的税收法律中，设定了不同的税收起征点，以更好地契合不同规模企业的实际情况。对于不同规模的企业，我国设定的起征点不同，甚至对于某些特定行业的企业实行优惠税率、免税等政策。因此，作为纳税企业，通过企业重组等手段，降低企业的计税基础，进而在合法合规的前提之下，减轻企业的税负，实现税收筹划的税收效益。

3.科学利用一般性与特殊性税务处理的差异性，实现节税之目的

当前，我国在企业重组纳税分为免税重组和应税重组。因此，在一定情况之下，企业可以依据相关的税收法律，在不违背重组条件的前提之下，科学地实现免税重组，进而实现节税之目的。这种纳税筹划举措十分有效，是最为常见的途径之一。在此节的阐述中，为强化说明一般性与特殊性税务处理的差异性，笔者列举了如下案例：

在2013年6月5日，A公司兼并亏损B公司。B公司在被A公司兼并知识，公司的账面净资产为“500万元”，在评估之后，所确认的价值为“550万元”。B公司在2012年的亏损额度为“100万元”。对于A公司，已发行面值为每股1元的2千万股股票。在兼并B公司时，A公司选择如下一种方案。需要特别说明的是，A公司兼并B公司符合特殊性税务处理。

方案1：A公司以100万元和150万股兼并B公司；

方案2：A公司以10万元和180万股兼并B公司（说明，此时A公司股票的市值为：3元/股）

对于上述两种方案，现在做如下分析：

选择方案1：因为150× 3÷ 550× 100%= 81.82%，所以A公司兼并B公司时的支付额小于交易支付总额的85%。这就说明，在兼并是，B公司的转让所得缴纳所得税。对于A公司，计税基础以公允价值为基础确定，这样一来为“550万元”。

因此，在兼并的过程，所缴纳所得税为：（150×3+100-500）×25%=12.5万元。A公司一年的税后利润为：（900-50）×（1-25%）=637.5万元。在选择方案1时，资金流出为135.86.

选择方案2：由于1 8 0×3÷ 550× 100%=98.18%，所以B公司不需缴纳转让所得税。B公司取得A公司的10万元，非股权支付对应的资产转让所得或损失=（550-500）×（10÷ 550） = 0.91万元，应该缴纳企业所得税=0.910×25%=0.2275万元；甲公司应纳企业所得税（900-22） × 25%=219.5万元，第一年的税后利润= 900-219.5=680.5万元，可供分配的股利 680.5×（1- 25%） = 510.375万元。采用方案2，并购的现金流出为55.93万元。

总之，科学利用一般性与特殊性税务处理的差异性，可有效实现节税之目的，对于企业重组利益的最大化，起到十分重要的作用。

四、企业重组中纳税筹划应注意的问题

当前，反避税条款已十分的清晰，企业重组中纳税筹划的实现，不仅面临诸多的现实问题， 而且法律法规的不断完善，所允许的空间被压缩。但是，企业重组中节税的实现仍是可能的，这主要在于科学合理的利用节税渠道，实现企业重组中的纳税筹划。因此，在企业重组纳税规划中，应切实注意以下几点问题，提高纳税筹划的有效性：

1.狠抓落实纳税筹划，提高企业重组利益的最大化

在多元化的市场环境之下，企业重组已成为企业战略发展的重要选择。为落实好重组中的纳税规划工作，应切实强化对纳税规划的认识，并立足于实际需求，建立专业化的筹划队伍，帮助企业重组中纳税规划的狠抓落实。因此，企业应注重纳税筹划，并提高税收筹划人员的专业素养与职业道德，为企业规避涉税风险，创造更多的经济效益。

2.立足于重组方式，科学确定筹划方案

当前，企业重组的方式多样化，对于不停地重组方式，所涉及的税收等存在一定的差异性。因此，在实际的重组过程中，强调立足于重组方式，科学确定筹划方案，确保企业在重组中的利益最大化。如上述案例，不同的兼并方式，所形成的经济利益是不同的。

3.制定风险对策，强化外部沟通

在企业重组的过程中，涉及诸多方面的事情，这就需要制定规避纳税筹划风险的对策，确保企业在节税的同时，能够实现零风险。这就强调，企业一定要依据相关的法律法规执行，并梳理良好的风险意识，规范并约束自我行为。与此同时，企业应强化与外部的沟通，建立在公开交流的前提之下，全面方位了解各方的实际情况。

五、结束语

总而言之，企业重组是企业基于战略发展的考虑，也是企业优化资源配置的重要举措。在企业重组中，纳税筹划的开展与途径，其主要的途径有：（1）税务政策的有效利用，规范并力、引导纳税行为；（2）充分利用税法中的税基临界点，有效减轻税负；（3）科学利用一般性与特殊性税务处理的差异性，实现节税之目的。

参考文献：

[1]毛夏鸾.对企业债务重组中的税务会计处理及其纳税筹划的思考[J].商业会计，2014（02）

[2]邱艳玲.关于企业免税重组税收筹划的思考——试论财税[2009]59号文的政策盲区[J].经济视角，2013（10）

[3]蒋昌敏.企业重组纳税筹划的思考[J].商，2011（31）

[4]顾恬.企业重组中的税收筹划：对NG重组案的思考[D].上海交通大学，2010

国有企业重组财务管理问题探讨 篇12

关键词：国有企业,重组,资产价值评估

一、企业重组的内涵

企业重组, 是对企业内部的产权关系、资产、劳动力、管理、组织结构、技术、产业等要素进行改组整顿重新配置, 从而构建企业新的生产经营管理秩序, 实现各项资源的优化组合, 提高资源的使用效率和经济效益, 提升企业核心竞争力。重组是现代市场经济体制下, 企业通过市场交易活动优化其资源配置, 充分利用和发挥资源效率的活动, 随着经济的发展和市场机制的完善越来越多见诸于企业的财务活动之中。重组的形式多种多样, 按方式来划分则有合并、兼并、收购、接收、标购、售卖、破产等, 按重组内容划分则有产权重组、产业重组、组织结构重组、管理重组、债务重组等。企业重组并不是资源的简单堆积和组合, 而是在发挥资源互相影响和协同效果作用下的资源聚合, 能够实现资源的优化和产出提高。

二、国有企业重组过程中的财务问题

(一) 企业重组中的资产价值评估

企业外部重组并不是无偿进行, 一般遵循对价支付的原则, 依据市场调节机制进行协调交易。然而, 由于存在信息不对称的原因, 重组双方对重组企业资产状况的信息掌握程度并不相同, 这就容易产生因信息不对称而引发的资产评估风险, 造成企业资产评估价值过高或过低。另外, 资产价值评估方法的选择对企业资产的实际评估也有一定影响。目前, 比较流行的企业资产价值评估方法主要有四种:市场价值法、现金流量贴现法、市盈率法及调整后的账面价值法。四种方法具有各自的适用条件及利弊, 其精确程度也因企业重组的具体情况而异。如果在企业重组过程中方法选择失当, 也会导致资产评估失准, 容易造成国有资产流失等现象。

(二) 企业重组中的融资及资金使用

企业的重组涉及到国有企业的资产、组织结构、劳动力、产权、管理等多种要素的配置及优化, 重组过程必然会影响到企业的正常经营管理活动, 甚至会造成部分生产经营活动的中断和停顿。企业重组需要充足的资金以应对重组过程中的突发状况及意外事件, 同时, 重组过程本身也需要一定的交易费用。国有企业还涉及人员安置及社保、养老金并轨等问题, 更加需要大量的资金支持。因此, 企业在重组中如何进行融资, 及所融资金的使用和管理是确保重组活动顺利进行的必要条件。国有企业在进行融资重组过程中, 很有可能因融资方式的选择不当导致自身债务结构恶化, 或者在融资支付上没有充分发挥资金效益, 产生资源浪费。

(三) 企业重组中的资产剥离

资产剥离是指企业将它的部分资产、子公司、部门或者生产线, 以出售或分立的形式, 实现与企业互相分离的过程。国有企业在长期的计划经济时代, 承担了许多行政性职能和计划性任务, 涉足了许多与国有企业主营业务不相关的产业或市场范围, 在竞争激烈的今天和国有企业市场化改革的过程中, 严重阻碍了国有企业的进一步发展, 拉低了国有企业的资产效益水平。同时, 之前一些国有企业的领导人出身行政系统, 对企业管理和市场经济并不懂行, 属于外行指导内行, 导致国有企业摊子铺的太大, 盲目多元化, 造成资金链紧张, 核心资源无力集中发展等。在国有企业的改制重组过程中, 需要谨慎准确的将国有企业之前的行政包袱和不良资产剥离出去, 才能使国有企业轻装上阵, 聚力发展。

(四) 企业重组中的资源整合

资源整合过程伴随着企业重组全过程及后续阶段, 资源整合水平决定了国有企业重组的效果。资源的整合包括资产的移交, 债权债务的清算, 人员的安置, 业务的调整, 产业的合并与调整等。而国有企业相较于普通企业, 由于涉及国有资产管理及体制转换, 在资源整合过程稍有处理不慎, 极易引起国有资产流失或企业员工上访等政治问题。如许多国有企业在改制重组过程中, 均涉及到对原企业职工的分流及下岗安置, 由于国企相较于民企, 在社会地位及保障上均处有较强的吸引力, 许多员工不愿意分流或下岗, 处理不慎就容易激化内部矛盾, 影响企业及社会稳定。而重组后的文化、组织、制度及管理等方面的整合也易出现问题, 影响企业重组效果。

三、国有企业重组的财务建议

(一) 加强重视, 明确企业重组目标

国有企业重组是推进国有企业体制改革、挖掘经营潜力、提升国有资本竞争力的重要途径。当前竞争环境日益激烈, 国有企业在市场上不仅要面临跨国企业集团的强力竞争, 还要应对从后面不断追赶甚至超越的民营企业, 形势严峻, 不容乐观。在这种情形下, 国有企业领导者应时刻保持高度的忧患意识和警惕意识, 从自身内部查找原因, 重组改制, 打破国有企业僵化的经营秩序, 引入资本市场的活水, 重新焕发国有企业的经营活力。国有企业在推进重组过程中, 应明确企业重组目标, 以国有企业的发展战略为指导, 确定企业核心资源和业务范围, 及时收缩企业经营阵线, 将经营效率低下、亏损、与主营业务无关的资产剥离, 减轻企业负担, 轻装上阵。

(二) 注重实效, 提高企业重组效益

国有企业在改制重组过程中, 应加强对重组过程中企业自身利益的维护, 注重实效, 确保国有资产的安全和效益的提高。在评估重组资产过程中, 国有企业应对被评估资产进行详细完备的资产审查和核算, 着重对被评估资产的债务结构、资产价值等进行准确合理的评估。进行评估时宜根据企业重组实际选择合适的评估方法, 如调整的账面价值法, 加强评估的准确性和可靠性。同时, 在企业重组中, 国有企业应合理选择多种融资方式, 包括财政资金注入、土地使用权转让、国有股权转让等, 也可在自身承受能力范围内, 选择债务杠杆进行融资重组, 但应对自身的债务结构进行准确的评估和分析。同时, 在融资支付过程中, 应合理选用股权、现金、债券等不同支付方式, 并对支付期限予以科学设定, 最大限度减轻企业融资负担, 避免因改制重组带来的企业经营动荡。

(三) 完善机制, 确保企业重组效果

国有企业在推进改制重组过程中, 应注重机制建设, 保障重组过程中的平稳有序, 确保重组效果。重组过程中, 国有企业应针对被重组资产的债券、债务, 仔细进行审查核实, 编制重组日的资产负债表, 与被重组企业签订清算协议, 避免国有资产流失。对被重组企业的资产评估后签订转让协议, 对一些固定资产等进行合理分割, 并约定相应分割事宜及费用承担。针对国有企业重组中的人员安置问题, 则应妥善依据相关国家政策, 在积极寻求政府和社会途径消化解决的同时, 应提前制定好职工分流及下岗方案, 并组织人员对分流下岗职工做好思想劝解工作, 同时积极帮助下岗职工进行再就业扶助, 并安排相应资金支持。对重组中吸收的职工, 应妥善依据新组织结构进行岗位安排, 并合理解决生活问题。而企业重组完成后, 应依据先前制定的重组战略目标加速推进重组整合过程, 加强文化建设, 用企业文化凝聚全体员工。同时, 应加强对产业方向、管理、组织和制度等的调整, 完善相应机制建设, 通过制度保障重组果实。另外, 应积极落实财务委派制度、内部审计制度和财务监督等制度, 加强对内部控制机制的建设和执行。通过一系列的制度建设, 使重组后的企业内部控制切实发挥作用, 提高企业管理水平。

四、结语

财务管理是国有企业重组改制过程中的重要内容, 对国有企业重组水平及重组后的效益提升具有重要意义。国有企业领导者应重视企业重组中的财务管理, 加强各方面的机制建设, 从保护国有企业资产安全和提升国有企业资产经营效率上, 加强重组过程中的评估、交易、资源整合等管理, 确保国有企业经过重组之后能有质的飞跃。

参考文献

[1]许华山.国有企业资产重组有关问题的探讨[J].中国投资, 2013, (S1) .

[2]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社, 2013.