理财投资分析（精选12篇）
理财投资分析 篇1
摘要：随着社会经济不断发展,个人理财的出现,推动了社会经济进步,完善了金融体系功能。个人理财逐渐成为较普遍的经济现象,但是我国个人理财理论还未成熟,我国理财市场投资理财手段比较有限,经济轨迹发展存在着较多的不确定性,再加上个人理财业务不熟练,使得个人理财行业存在着一定的风险。为了完善个人理财市场发展,本文立足于生命周期理财理论,对个人理财投资进行研究。
关键词：生命周期,理财理论,个人理财投资,研究
一、前言
生命周期的理财理论其核心观点就是在特定的经济资源以及环境资源下,采用动态的经济规划方案,分析个人终身消费最大化与个人投资之间的关系,该理论能够将单期投资组合理论有效取代,是目前为止最为直接,效果最为明显的个人理财技术指导。关于生命周期理财理论的个人理财投资研究,在推动社会经济进步方面具有积极的意义。
二、个人理财的主要内容
良好的个人理财所能够的目标就是资金安全以及财务自由,实现这样的个人理财目标,需要个人理财能够在用户资金的流动性比较良好的基础上,实现多项的资金管理。个人理财所包含的内容有很多,如,合理的消费支出,用户的住房消费、汽车消费、信用卡消费等;教育期望,良好的个人理财能够为人们提供教育保障,而教育是社会生存的基础,对教育费用进行变动分析,调整教育投入方式;风险保障,针对于家庭来说,个人理财能够为家庭提供经济保障,防患于未然。并且保障家庭的经济利益;积累财富,个人理财在用户的工资薪金基础上,向用户提供投资收入增加的方式,如购买股票、债券以及基金等;纳税安排,个人理财能够帮助用户在合理的范围内,科学的利用政策优惠,保障老年人退休之后的生活品质,提供商业养老保险,实现财产分配。以上都是个人理财的终极目标,而实现个人理财的这些目标,需要的在科学的理财工具下实现,如证券、股票、基金、外汇以及信托等[1]。
三、基于生命周期的个人理财投资组合策略
(一)单身期个人理财投资策略
单身期的个人理财的主要是指用户在毕业至结婚的这一期间,单身期的个人理财至关重要,一般的时间为2到8年,从22岁到30岁。在这个阶段的年轻人,刚刚步入到社会中,走向工作岗位。从经济收入上进行分析,该阶段的用户的资金收入普遍不高,经济开销比较大,同时该阶段的年轻人能够奴隶追求高薪工作,广开财源。在能够满足自我资金需求的而基础上,每一个月都能够有一部分的资金余存。而针对这一部分的资金余存能够进行不同类型的投资,在科学的个人理财投资下,不仅能够帮助青年人积累丰富的工作经验,还能够增加其收益。从调查中发现,在单身期的个人理财无风险资产比例占据了总投资的27%,而风险投资比例占据了总投资的73%。风险投资中包含有很多内容,债券所占据比例比较大。总的来说,青年人的个人理财投资风险配置比较多[2]。
(二)家庭组建期的个人理财投资策略
在家庭组建的期间的个人理财,需要面临理财格局的转变,在该阶段中,用户的经济负担加重。现代社会中的组建家庭大部分为双薪家庭,整体上的经济收入有了一定的增加,最终趋向于稳定。在此阶段中,家庭最大的经济支出就是购房支出,此时需要对月供进行仔细规划,避免造成经济负担,在家庭能够承受的范围内。在家庭组建期也是新生儿诞生期间,用户需要充分考虑子女的高等教育费用,缓解子女就学压力。在家庭中的无风险资产比例在37%左右,风险资产比例在63%。家庭阶段的风险承受能力比较高,但是该部分的风险还没有单身期的风险配置高[3]。
(三)家庭成长期个人理财投资策略
在家庭成长阶段,家庭中不再增加新生人口,伴随着家庭中子女逐渐长大,用户的经济收入逐渐增加。当生活逐渐趋向于稳定之后,家庭中的子女陆续升入大学,此时高等教育的支出,使得家庭中的经济支出大幅度上升。为了避免出现经济短缺,在家庭成长期,需要逐年积累净资产,为家庭经济支出提供保障。在成长期的家庭理财中,其无风险资产所占据的比例在42%左右,而风险资产所占据的比例在57%,同时风险资产中含有的债券风险在50%左右。从这一结果对比中能够发现在家庭正在成长环节中,其风险的承受能力比较适中,此时的家庭个人理财投资决策的制定可以实现无风险资产投资和风险投资搭配模式[4]。
(四)退休期个人理财投资组合策略
在退休期,家庭的经济收入逐渐增加,支出逐渐减少,用户的年龄逐渐增大,因此需要转变资产结构,避免负债出现,准备退休金。在用户退休阶段的个人理财投资中,需要将金融资产的比重降低,稳定收益,减小风险。经过调查表明,当用户处于退休期的个人理财投资组合应该选择无风险资产投资。随着用户年龄的增长,债券和基金为代表的风险资产逐渐减小,以定期存款为代表的投资增加。
四、结论
综上所述,个人理财是社会经济发展的基础内容之一,基于全生命周期理论的个人理财,能够为人们提供更加周到的理财服务,降低理财风险,同时根据用户所处的不同阶段进行理财。在本文中对个人理财所包含的内容进行简要介绍,并分析基于全生命周期的个人理财方式,通过用户所处年龄的不同层次进行详细分析。
参考文献
[1]易世明.基于生命周期理论的个人理财技术研究[D].重庆大学,2006.
[2]蔡逢敏.生命周期理财理论在个人理财业务中的应用[D].对外经济贸易大学,2006.
[3]徐凡.基于生命周期理财理论的个人理财投资策略研究[D].西安科技大学,2009.
[4]张展.中国城镇中产阶层家庭理财研究[D].西南财经大学,2012.
理财投资分析 篇2
1、储蓄：深受普通居民家庭欢迎的投资行为，也是人们最常使用的一种投资方式，它具有安全可靠手续方便、形式灵活、还具有继承性。银行吸收储蓄存款以后必须付给储户利息，储户资金得以保值和增值。
2、保险：保险是一把财务保护伞，它能让家庭把风险交给保险公司，即使有意外，也能使家庭得以维持基本的生活质量。主要有财产保险和人身保险两大类。人身保险是对人身的生、老、病、死以及失业给付保险金的一种险种。主要有养老金保险系列、返还性系列保险、人身意外伤害保险系列等。
3、股票：股票作为股份公司为筹建资金而发行的一种有价证券，是证明投资者投资入股并据以获取股利收入的一种股权凭证，具有高收益、高风险、可转让、交易灵活、方便等特点，股票投资的报酬可以通过计算股票投资收益率来反映。
4、债券：主要指国债，是以政府财产和信誉发行的债券，国债可以随时变现。国债虽然收益不是太高，但基本没有风险，算是最理想的投资渠道了。
5、基金：投资基金是指基金发起人通过发行基金券，将投资者的分散资金集中起来，交由基金托管人保管、基金管理人经营管理，并将投资收益分配给基金券的持有人的一种投资方式。是缺乏时间和专业知识的家庭投资者最佳的投资工具。
6、期货：期货交易是指交易双方在期货交易所内，通过公开竞价方式，买进或卖出在未来某一日期按协议的价格交割标准数量商品的合约的交易。期货交易根据交易对象分为商品期货和金融期货两大类。
7、黄金：黄金一直是人们心目中财富的象征，是世界通行无阻的投资工具。黄金作为最佳保值工具，黄金投资形式有五大类：实金投资、金币投资、金首饰投资、纸黄金投资、黄金期货投资。
8、房地产：房地产除了满足居民家庭居住需求外，兼具保值增值的功效，是防止通货膨胀的良好投资工具。要投资于房地产，合理安排购房资金，并学习房地产知识。
中产家庭理财投资个案分析 篇3
家庭资产和投资情况：持有的单位股份对应的实际净资产约50万元，投资成本约20万元；定期存款8万元，活期存款1万元；持有股票一只，市值约5万元，成本约10万元；购买偏债平衡型开放基金1只，价值5万元；还有货币基金18万元。日常开销每月不超过2万元。
■理财分析
刘先生家庭的整体财务状况显示两个明显特点：结余比例高和零负债。说明该家庭有充分的投资配置管理余地，家庭资产负债状况极为安全。
由于无负债，且家庭年收入达28万元，刘先生一家是较为典型的中产家庭，且由于有充足的净现金流收入，近期财务目标可轻松达到。
家庭主要收入贡献者的风险保障严重不足。刘先生夫妇作为家庭主要经济支柱，应优先购买商业保障性保险。除为父母购买寿险外，还应补充意外和医疗保障性保险。
流动资产与长期资产的比例配置尚可，仍存在大部分流动资产利用效率低的状况，具有较强流动性的低收益资产过多，有必要进一步调整改善。目前持有的股票品种较差，亏损达50％，可考虑补仓或割肉。
■理财建议
目标是通过对家庭收支现金流、资产负债情况以及投资组合的调整，达到合理配置家庭资产结构，实现保值和增值，同时健全完善家庭的综合保障计划。在平稳实现近期自住房条件升级目标的前提下，逐步达到投资性资产不低于年平均5％的资产收益率水平，在较长期的阶段内超越通货膨胀水平。
经过与刘先生的交流沟通，对其资产和负债做如下合理调整，并对实现理财目标的资金运用及投资策略作如下安排：
现金等流动资金调整每个家庭都应准备足够的备用金以应对诸如突发事件等意外情况引发的现金需求。但预留过多的现金等流动性过高的资金，则在一定程度上导致减少投资收益。因此建议：家庭目前保持以1万元活期存款来应付日常生活开销是适当的，另保留2万元备用金在货币基金上，其余的16万元货币基金可转向更高收益的投资。
完善家庭综合保障计划除现有社保外，尽快为刘先生夫妇购置较充足的保障性商业补充保险（包括意外、医疗保障性保险）。刘先生本人总保额应不低于50万元，刘太太总保额应不低于10万元，预计年增加保费支出1.2万元左右。寿险品种则在利率水平上升后酌情考虑。对孩子的保险应看情况，但家庭计划的保费支出应由父母优先使用。对孩子可购买部分教育保险，但因收益率低，在家庭资产增值能力较强的情况下，可暂不考虑。父母因年岁渐高，除购买意外险外，其他保险已较难投保或成本过高，建议以家庭结余资金定期划出少部分，建立老人医疗储备基金。
理财投资分析 篇4
关键词：大学生,理财,调查
1 研究背景与研究方法
1.1 研究背景
据《中国统计年鉴2015》记载,至2014年年底,我国普通高校在校生人数是2547万人次,2014年我国普通高校招生人数为721万人次,每千人口高等教育学生数为56.9%,预计2020年入学率能达到40%,届时专科以及本科的在校生人数将接近5000万。大学生群体俨然已经成长为一个巨大的消费群体以及投资理财主体。因此培养理财意识、树立正确的投资观念对于承担着未来中国经济建设的当代大学生而言有着非同寻常的意义。
在互联网大数据时代的基础上,通过线上线下发放问卷调查,根据调查分析找出大学生理财中存在的问题,提出在校大学生培养理财意识培养的相关建议。调查内容主要包括:普通高校的在校大学生收入来源、收入支出情况、在校大学生对理财的认识与意愿等,从而了解他们理财的现状、特点并分析其形成的原因。
1.2 研究方法
本研究采用文献分析、问卷法以及实证研究相结合,比较分析与规范分析相结合的研究方法。
(1)文献法。
文献研究法是根据一定的研究目的或课题。通过调查文献来获得资料从而全面地、正确地了解掌握所要研究问题的一种方法。文献研究法被子广泛用于各种学科研究中,其作用有:能了解有关问题的历史和现状,帮助确定研究课题;能形成关于研究对象的一般印象,有助于观察和访问;能得到现实资料的比较资料;有助于了解事物的全貌。
利用互联网以及图书馆等有利途径,查询国内外大学生理财的现状,然后根据他们的成长经历分析一下原因;并据此设计网上问卷。
(2)问卷法。
问卷法是调查法中最常见的方法,它是以书面提出问题的方式搜集资料的一种研究方法,即调查者就调查项目编制成表式分发或邮寄给有关人员请示填写答案然后回收整理、统计和研究。
本次调查在新媒体平台以及周边学校发放问卷(如微信、易班等)并回收,共计发出问卷800份(其中500份线上,300份线下),其中收回的有效问卷为786份(线上498份,线下288份)。问卷发放区域主要遍及临港地区的上海海洋大学、上海海事大学、上海电机学院以及松江大学城的华东政法大学、对外贸易、上海外国语大学等近10所高校。
2 在校大学生理财现状分析
2.1 基本情况
(1)在校大学生收入渠道单一。
在接受调查的近800名大学生中,有760名大学生的日常生活费来自家长,占95%。可见,在中国的教育模式下,大部分的在校学生还不擅长于通过自己的劳动自己的努力满足于自己的学业资金需求。与此同时,也有近三成的学生表示会在课余时间通过兼职活动来提高自身的生活费用。调查问卷结果表明,在校大学生收入非常稳定并且相对集中。我国在校大学生的收入主要还是来自家庭,收入来源和渠道比较单一。
(2)生活费用(月)数量相对较低。
调查中将生活费用的数量分为4组,分别为500元以下、500~1000元、1000~1500元以及1500元以上。调查结果显示,1000~1500的人数最多,同比占到47.78%,其次为1500以上,占33.89%,由此可看出,大学生的生活费用相对不是很丰厚,除去日常开销之后并不会剩下太多的资金,因此,在校大学生几乎没有大量的资金管理和合理利用的问题。
2.2 理财现状
(1)缺乏记账习惯。
从调查结果看,48.33%的受访学生近大概知道生活费用的去向,并没有记账的意识与习惯,仅有19.44%的受访学生有记账的意识与习惯。调查数据显示大部分在校学生缺乏理财的意识与观念。
(2)理财方式偏好集中。
对于在校大学生而言,由于生活费收入比较少,缺乏一定的生活压力,对于损失又比较敏感,所以大部分在校大学生并没有对投资理财产生极大的兴趣,并不是非常热衷。在校大学生最为偏好的理财方式就是储蓄,在调查中多大51.11%的受访者选择存入银行为最佳的投资手段。其次是购买理财产品,但是,在实际生活中,由于理财产品准入门槛普遍较高,因此并不是十分适合没有收入来源的普通高校在校大学生。大学生群体中的大部分学生对于损失比较敏感,由于对市面上大多数理财产品的不了解,对投资理财的认识相对比较片面,所以多数大学生不愿意主动进行投资理财。
2.3 大学生对于理财的认识与看法
通过调查发现,在近800名的学生中,有13%的人表示非常有兴趣学习财务管理类的知识,有40.56%的人表达了对理财的兴趣。由此可见,理财类相关课程对在校大学生的吸引力是相当可观的。
3 在校大学生理财能力薄弱的原因
3.1 在校大学生缺乏培养理财能力的意识与理财的基础
在我国,在校大学生正处于一个从学校向社会过渡的特殊时期,我国的教育一直把知识教育作为重中之重,在进入大学之前,学生都不曾脱离过父母的保护,他们一直受到父母的精心照顾和学校的高压教育之下。当他们脱离了父母的照顾,进入到相对比较自由比较开放的大学中,缺乏生活经验和自我约束就会导致在校大学生对消费没有规划。除此之外,由于父母对子女教育十分看重,将精力和资金悉数投入到子女身上,几乎是对子女在金钱方面的要求有求必应,这使得大学生没有财务压力,因此理财在他们看来就变得无足轻重可有可无。
3.2 在校大学生缺乏理财的机会
在我国,大学生作为特殊的群体,由于刚出社会并没有积累太多的资本,所以社会对于大学生财商的培养重视不足。金融机构没有把大学生当作理财产品的客户群,因而针对在校大学生的理财产品非常少。现在普通的理财产品均要5万以上才可以购买,一般的“宝宝”类理财产品年化收益又与银行相差不多而相比而言收益比较可观的P2P却因缺乏行业监管而让人望而却步。
3.3 学校基础教育缺失
在我国,大学课程的设置过于局限,专业课程以外的公共课程仅限于高等数学、大学英语以及思政类课程。理财类课程的缺失使得大学生对理财的理解停留在储蓄时代,这直接或间接导致绝大多数的非经管类专业的学生忽视理财或者想理财却无法系统的学习理财知识,培养理财意识。
4 大学生的投资理财建议
根据调查问卷我们发现在校大学生的理财意愿是十分强烈的,但是缺乏应有的途径以及正确方式的引导。结合问卷中所体现的问题,提出如下建议:
4.1 社会提供一些供在校大学生的理财产品
现在普通的理财产品均要5万以上才可以购买,一般的“宝宝”类理财产品年化收益又与银行相差不多而相比而言收益比较可观的P2P却因缺乏行业监管而让人望而却步。因此我们希望社会金融机构能提供一些投资门槛较低安全有保障收益适中的面向大学生的理财产品。如果这一设想成真我们相信大学生整体的理财意识将得到改善,而提供产品的金融机构也将因此培养起新的客户群。
4.2 学校增开理财的公共课程
现如今学校的公共课依旧只有高数、英语、思想政治课程形式比较单一且实用性较弱,除经济管理学院学生大多无法经常接触到理财类的知识。根据调查问卷所展示出的问题:大多大学生的理财方式为单一的储蓄,而且是银行的定存。而现如今货币的名义利率小于通货膨胀率这意味着银行定存不但不会带来收益而起会导致实际财富的缩水。鉴于以上原因我们希望学校能开一些理财类的公共课。
4.3 学校多举办理财类比赛
股票作为投资理财的手段之一,一直被许多人所推崇但众所周知股市有风险入市需谨慎。因此我们希望学校可以举办一些想模拟炒股大赛这样的比赛,这样大学生就可以了解到市场的残酷从而对投资更加慎重从而避免不必要的损失。
4.4 在校大学生应该建立理财理念,学习专业知识
缺乏投资理财观念是在校大学生理财的主要问题。因此,在校大学生需要首先增强和培养自身的理财意识和观念,培养正确的理财目的,通过学校开设的相关课程以及网络各种渠道学习、了解、掌握一定的投资理财专业知识,从而增强自身的投资理财能力。
4.5 在校大学生应该规划收入,学会记账
鉴于记账是进行理财投资的基础工作,只有清楚了解平时自己花费的去向,才能改变其不正确、不合适的消费。大学生可以通过记录平时的消费情况,发现生活中不必要的开支,从而进行节流,养成勤俭节约的习惯。并对每月消费情况进行分析,优化消费结构。
在我国,在校大学生正处于一个从学校步入社会的过渡时期,这一阶段是理财意识和理财习惯形成的重要阶段,投资理财已经成为大学生走向社会不可或缺的生活技能。在校大学生应该充分利用学校以及社会的各种资源,了解和掌握一定的投资理财专业知识和技能。根据个人情况,以理财为主,如有余力则可进行适当的投资。只要大学生在日常生活中不断积累理财的知识并在日常生活中加以实践,最终一定可以从中获得益处。
参考文献
[1]余丽霞,温文,王璐,高校大学生的理财现状分析及建议[J].四川文化产业职业学院学报,2013.
理财投资分析 篇5
我的理财计划
作为一名大一新生，对于看书写字是再熟悉不过的了，但是对于第一次自己亲自掌握一笔生活费，并且要用它来合理解决自己一个月的生计却是第一次。所以当我拿到第一笔生活费的时候，我感到了茫然。这一千元钱我要怎么规划，怎么分配？
我们都知道“你不理财，财不理你”的道理，所以为避免“财政赤字”的情况发生在我身上，我在开学第一个月就买了记账本开始了我的记账生涯。我把用掉的每一笔钱都详细的记在帐上。但经过一个学期下来，我发现虽然我不会产生像别的同学一样的每个月钱不知道花到那里去了的困惑，但我的花销并没有受到节制，每个月的钱都刚刚好够用，没有结余。
到了第二学期，特别是学了个人投资与理财这门课之后，我认为投资理财是我们大学生必须要掌握的一种生活技能。进入大学后，我们都有了自己的一份小财产，虽然对大多数人来说，手上的余钱可能不多，也没有那种拿去投资的必要，但是我想，即使目前我们可能不会去做一些投资，但是我们需要为将来考虑，及早进行理财，合理规划自己的财产，为将来的投资做准备，我们的第一桶金不一定是毕业后的第一笔工资。我们现在不投资，但是现在可以学习怎么样利用我们现有的财产，使它既不被浪费，又能够实现增值。因此在这学期我为自己做了一些理财规划。
我初步估算了一下，如果在食堂吃饭，我每个月用于食物（包括一日三餐及水果零食）的费用大概在500元左右。所以我每个月抽出二百元存入另一张卡，作为“不动产”。同时继续把我的花销记录在帐，同时克制自己在非必需品（主要是衣服及小挂饰等）上的开支。我还在兼职中心报了名，周末空余时间做做兼职。这样持续了几个月，我觉得收获很大。
我们大学生学习投资理财，是一件很需要耐心与毅力的事情，并不是花一时的功夫就可以学好，或是光学习理论就够了的事情，主要还是在自己实际参与上面。大学时代是我们自主理财的起步阶段，也是学习理财的黄金时期。对于没有收入来源的大学生来说，大学阶段我们要在日常的生活中养成一种理财的习惯。美国的爱默生在其《处世之道》中说到“财富就是将智慧运用于自然；致富的艺术不是勤奋，而是选择合适的方法、合适的时机和合适的地点”。在大学阶段的理财训练包括养成良好的心态、成熟的心智；培养全面的专业素质；获得人生和工作的经验、职业技能的学习；制定明确的目标、生涯的规划。对自己进行系统的理财训练，将帮助我们大学生无论今后从事什么职业都受用终生。我认为我们在大学时代应培养主动理财的意识，形成一个良好的理财习惯，掌握一些必需的理财常识。
其实不只是投资钱财炒股或做生意才算做是投资，我们现在在大学接受教育，提高个人知识水平也能算是为将来做投资。因此我打算将平时节省下来的钱在放假的时候用到新东方等培训机构学习一些外语课程，以及考各类证书等等。另外各个大学都设有奖学金制度，因此争取获得奖学金也是我的计划之一。
浅析投资理财 篇6
关键词：理财行业；投资理财；周期性规律
一、经济衰退阶段投资理财特征分析
（一）经济衰退阶段的特征
（1）GDP增速下降
国内生产总值简称为“GDP”，主要是来描述一个地区或国家在某一时间周期内投入的生产要素所产生的所以产品和劳务价值的总和。不过随着经济周期的转换，在国内经济逐渐衰退的时候，国内的总需求开始萎缩，这样造成了国内生产总值的增速是向下的。
（2） 工业生产下滑，失业率上升
08年经济危机后，美国经济收到较大影响，国内失业人数集聚攀升，一些公司也实行裁员计划，在此后的一段时间里，越来越多的人走入失业大军中。
（3） 消费与投资需求不旺
跟美国相比，希腊恐怕是影响甚大。在次贷危机的冲击下，希腊国内旅游业遭受前所未有的重创，旅游业下滑迅速。通过对08年和09年的数据进行分析，我们发现在上一年中旅游业收入为21亿欧元，而当年却只有17亿欧元，缩减幅度比较大。
（4） 金融市场动荡不定
伴随着美国次贷危机的发生，国际金融市场动荡不定，随着一些大家熟知的对冲基金相继破产后，大家都是忧心忡忡。由美国的华尔街到西方国家再到发展中国家的投资市场，坏消息接连不断。其中在这个过程中，中资机构曾试图抄底获利，结果负伤而回；在美国，雷曼这样的大公司也不得不申请破产，等待它的将是被清算。
（二）在经济衰退阶段债券是投资的主流产品
1.宽松经济政策
对于我国来讲，资本市场还处在发展初期，各个方面都还在进一步完善和补充，所以在经济衰退时期根据本国的特点，大家互相看中的还是债券市场。一方面是我们国家进行了一系列刺激举措，减少危机造成的影响；另一方面是我国央行实行宽松的货币政策，通过低利率来降低成本，刺激经济发展。
2. 市场利率与债券价格的关系
由于债券主要受到利率的影响，所以利率与债券的价格之间存在着重要的关联。当利率走高时，债券的价格就会随之下降；当利率走低时，债券的价格又会上升。不过在利率逐渐攀升的同时，它对人们的存款会有吸引作用，人们的偏好会从债券市场转向到银行进行存款，相应的，资金减少了，市场对债券的需求就下降了，债券价格也会应声下跌；反之亦然。不过跟存款相比，债券在市场上具有转让功能。并伴随着市场的变化，债券价格也会相应的发生波动。因此，在过去的这几年里，美国的次贷危机引发的全球金融危机为债券市场创造了一个良好的环境，在经济下滑期间，中央银行会调整市场基准利率，这样以来使得债券的价格逐渐向上攀升，给大家带来客观的收益。
二、经济复苏阶段投资理财特征分析
（一）经济复苏阶段的特征
1.扩张性的经济政策
在不同的经济时期，政府部门制定的财政政策是各不相同的，通常都是根据市场经济风向采取相反的做法。当市场经济发生总需求小于总供给时，政府部门会制定刺激政策，通过扩大支出，减少收入来进行调节。在最近发生的金融危机中，每个国家都不约而同的采取了救市措施。以中国为例，08年11月，我国政府就制定了一个刺激增加计划，金额高达4万亿，同时还规定了10项经济刺激途径。在财政政策方面，央行一改之前的风格，将从紧的货币政策改为积极适的、适度宽松的货币政策。在这种刺激举措下，全球金融市场环境发生转向。
2.周期性生产能力强劲
相对于其他行业来讲，这些行业具有明显的周期性，比如化工、制造业、钢铁、水泥等，它们的发展在一定程度上受当时宏观经济和政府政策的影响较大。而白酒、服装、航空、奢侈品、酒店等行业也会有周期性特征，其收入是否增加，预期收益是否发生较大变化都是不确定的。因此，在经济进入由衰退到上升通道，上述这些行业会随着宏观经济的好转和政府的刺激举措发展较快，这种比较是相对于在衰退阶段，某种程度上，由于享受政策红利，它们也会比那些发展稳定的行业还要快速，所以在这个周期内对这些行业进行投资会有一个不错的收益，相反，境况会有所变化。从投资的角度来看，我们要把握好周期性行业的周期时间点，就一定要准确掌握好时间拐点，在对的时间里做对的事，通过在衰退时期内把握好行业发生的转向，让周期性行业和公司给您带来丰厚的汇报吧。
（二）在经济复苏阶段股票是投资的主流产品
1.股票的价格受供求关系影响
跟外国的资本市场相比，我国的资本市场还处在发展初期，相关制度和规定都还在跟随不断出现的变化而改善。但是资本市场有其重要作用，在经济复苏这个阶段，股票是人们主要投资的一个产品。从商品的属性上将，股票它本身也是商品中的一种，其自身价格的变化也受到市场供求关系的变化而变化，只有当供求关系达到某种平衡时，其价格才处在某一相对稳定的走势；一旦股票价格开始脱离稳定区间，走出高于均衡价格时，这时的市场就会形成一种需求比供给要小，整个市场出现供给大于需求的现象，这时的供给者会随着竞争加剧而争相降低价格出售手中的股票，从而股票价格纷纷下降；反之情况就会相反，当市场上的价格处于均衡价格之下时，这时市场就处在需求比供给要大的状态，随着市场需求的不断增加，大家争相购买而导致股票价格不断上涨。由于中国股权分置改革后的特殊情况，市场一般认为货币资金代表股票需求，解禁流通股代表股票供给。
2.外汇占款过多
伴随着我国刺激政策的出台，经济一步步开始复苏，跟其他国家之间进行的贸易也随之恢复，贸易额不断增大，贸易顺差带来的外汇也增多。外匯增加了，我们对其他国家而言我们的购买力增强了。一般来讲，贸易顺差、利用外资数量以及人民币升值预期等因素都直接反映在外汇占款的变化当中。截止2009年年底，官方公布的数据显示，当前我们国家的外汇储备余额为23992亿美元，较上一年增加23%左右。2009年全年国家外汇储备共增加4531亿美元，同比多增353亿美元。
随着我国外汇储备的上升，可以说明国际热钱开始流入我国。外汇占款的增加直接增加了基础货币量，再通过货币乘数效应，造成了货币供应量的大幅度增长。自加入世贸组织起，我国中央银行开始创造货币，外汇占款上升引发的货币被动投放规模迅速扩大。外汇占款扩张导致货币扩张的逻辑是：央行买入外汇，投放人民币，央行资产项和负债项同时扩张；央行卖出外汇，买入人民币，央行资产负债表收缩。（作者单位：ZHONGNAN UNIVERSITY OF ECONOMICS AND LAW （中南财经政法大学））
参考文献
[1]刘小书. 个人理财与个人人寿保险规划研究[D]. 西南财经大学 2010
[2]陈聪华. XY公司投资理财营运能力及其策略研究[D]. 西南交通大学 2008
信贷类理财产品分析 篇7
信贷资产类产品近年来火爆发售的主要因为以下几方面, 对于银行而言, 一方面, 商业银行有提高资本充足率的要求, 信贷类产品可有效的使存量信贷资产出表, 这给商业银行发行信贷类产品提供了市场空间;另一方面, 商业银行也有意发行这类高收益的产品维护中高端客户;此外, 也正因为国内资本市场的风险继续, 银行理财在2008年累积了较高的市场人气后, 继续主打“稳健”牌, 信贷资产类产品的风格是最为符合的。
对于信托公司而言, 因其不能设分支机构, 通过与银行合作发行信托理财产品, 既拓宽了其销售渠道, 同时也提高了资产规模。由于客户、资金都是来源于银行, 因此在利益分配中处于弱势, 获益比例大约为0.2%-0.3%。
最后, 从企业的角度来说, 通过信托理财, 企业不仅在传统银行信贷融资渠道之外多了一种选择, 而且有可能获得比银行更低的利率, 降低融资成本。通常企业通过信托理财产品获得的融资, 需支付的年利率为6%-7%, 略低于目前一年期贷款基准利率7.47%。
正是由于银行、信托以及企业各方都通过银信合作的信托类理财产品获益, 所以, 信贷类产品热热闹闹、大受追捧。
二、商业银行信贷资产类理财产品的政策监管
信贷类产品在2009年年初的发行量较少, 这主要是受08年年底银监会发布的《银行与信托公司业务合作指引》 (以下简称《指引》) 的影响, 《指引》中明确规定:银行不得为银信理财合作涉及的信托产品及该信托产品项下财产运用对象等提供任何形式担保。在此之前, 银行发行的信贷类理财产品中, 部分理财产品有国家开发银行或者其它商业银行的担保或者后续贷款承诺等, 在国开行改制为商业银行以及《指引》推出后, 这类担保条款将消失。
同2008年相同, 监管层也于2009年年末对信贷资产类产品
实施严厉的监管。年底, 银监会连发“三文”遏制银信合作的井喷。2009年12月14日, 《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》, 强调信托公司在银信合作中的主导地位, 并对银信合作受让信贷资产、权益类投资和政府平台公司投资提出了规范要求。2009年12月23日, 银监会下发《关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》, 要求银行在开展信贷资产转让及信贷资产类理财业务时, 应保证信贷资产是确定的、可转让的, 以合法有效地进行转让或投资。此外, 一份名为《关于加强信托公司主动管理能力有关事项的通知》也以征求意见稿的形式于近期下发。上述政策“组合拳”表明, 监管层对银行之间、银行与信托之间的信贷资产转让模式已经做出了明确的表态。
三、商业银行信贷资产类理财产品的发展建议
1. 发行数量应有所减少
市场传言, 监管部门将把信贷资产类理财产品纳入“表内监管”。那么, 接下来信贷资产类理财产品的发行会继续升温, 还是纳入“表内监管”之前的最后疯狂?我个人认为短期内发行数量可能稍长, 但长期来说必然会减少。
2. 银信合作模式或走高端路线
信贷类理财产品是银信合作的一种创新模式, 虽然由于政策法规的限制, 目前发行量受到一定影响, 但我认为, 该类产品并不会从此沉寂, 而是将变换一种操作模式, 继续“创新”的脚步。原先的模式是银行发行理财产品的资金购买信托公司的产品, 信托公司通过转向购买这家银行的信贷资产。银监会新规规定, 信托公司不能再购买同一家银行的产品, 因此现在的模式转向了购买其他银行的产品。也就是说, 相对于原来的参与方, 又多了一家或几家别的银行。但值得注意的是, 这种模式需要找另外一家银行来参与和对接, 因此交易成本相对来说比较大, 其中最大的难题是, 由于每家银行的风险偏好不一样, 互换存量信贷涉及到对贷款项目风险的审核和信贷资质准入问题。这造成互换存量信贷在理论上行得通, 但实际操作上难度大。
今年2月份发行的80多款信贷资产类产品中, 20多款属存量贷款, 以A银行购买B银行存量贷款后包装成理财产品的形式发行。这似乎表明, 经过一段时间的政策消化后, 银行形成了行动上的默契。而用这种方式发售产品的, 主要涉及的是大银行。国有银行和国有股份制银行, 他们对对方的信贷标准都比较认可。现在主要是对小的城市商业银行, 大行的要求比较严格, 与小银行互换信贷采取不做的措施。
3. 预期收益率有望提高
为了吸引投资者, 银行应该适当提高预期收益率。
4. 期限更趋于短期化
因为新增信贷仍能包装成理财产品, 存量信贷也逐渐找发行的变通之术, 因此虽然目前信贷产品的发行量远不及去年水平, 但仍占据每月银行理财产品发行量的半壁江山。由于今年国内资本市场动荡愈加剧烈和频繁, 对于稳健型的投资者来说, 信贷类理财产品的市场需求仍然很大。由于仍处于低利率状态, 当前发行的信贷产品, 投资期3个月的, 平均预期年收益率约为2.5%, 3个月至6个月的, 平均预期年收益率为3.1%;6个月至1年的为3.98%;1年期的可达4%~5%, 2年期的5%多, 3年期的在6%左右。由于很多投资者存有较强的加息预期, 因此现在多青睐短期的信贷类产品。现在多做1~3个月的信贷产品。
摘要：2009年7月以来, 商业银行信贷资产类理财产品出现放量式增长, 针对信贷资产类理财产品爆发式增长现象, 银监会对信贷资产类产品可能蕴含风险进行规范, 未来信贷资产类理财产品将何去何从?
关键词：信贷类资产,商业银行,银监会
参考文献
[1]张兴胜钱金叶:《人民币理财产品“热销”的冷思考》[J], 中国城市金融, 2005年03期
[2]骆雨:《人民币理财产品并非投资良机》[J], 金融经济, 2005年03期
大众投资:走出误区理性理财 篇8
投资者日趋成熟
“太了解情况了!”理财服务机构宜信财富高级客户经理高琪在接待了几拨理财咨询者后,发出如此感慨。他说,现在的中小投资者对于经济形势和投资理财的认识十分深刻,咨询的问题非常专业,如果没有多年金融从业经历,“都有点难以招架”。
有同样感受的还有第三方理财顾问公司展恒理财的理财经理刘菁。她告诉记者,参观者咨询的不仅仅是机构所能提供的金融服务以及服务费用,还会问到理财机构的人员及学历构成,是否具有市场研究能力等等。
一些理财从业者在接受记者采访时表示,经历了股市大起大落以及国际金融危机冲击,中国的投资者变得越来越成熟。这不仅表现在对金融理财知识了解程度加深,而且一些普通投资者结合经济政策、市场事件分析判断投资品走势的能力也日渐提升。
在一家保险公司展台,记者亲眼看见一位50多岁的咨询者和保险业务经理的交流过程:业务经理十分尽力地向咨询者描述了一款大病保险能带来的各种好处,“每年只需交纳3000多元保费,交纳十年,到您八十岁前,一旦罹患大病,可获得5万元的赔偿……”
耐心听完介绍后,咨询者反问:“5万元放在现在不算少,比如说可以覆盖约50%的医疗费用,但是如果考虑到通货膨胀,比如十年后,还能覆盖多大比例的医疗费用呢?”业务经理一时语塞……
理财热情高涨
在业内人士看来,百姓日渐成熟与投资理财参与程度提升关系密切。来自中国证券登记结算公司的数据显示,截至11月23日,沪深两市A股账户数达到约1.68亿,基金账户数达3967万,分别较2008年年初增长50.2%和50.9%。
而央行此前所做的储户调查显示,即便在诸多理财产品表现不佳的情况下,仍有33.5%的居民倾向于更多投资,居民偏爱的前三位投资方式依次为基金、理财产品、购买债券和房地产投资,占比分别为22.9%、17.7%和16.1%。
普通百姓对于投资理财的热情,在此间金博会上可见一斑。在金融名家讲坛现场,中信建投分析师魏涛刚刚结束演讲,就被听众团团围住,“现在这个阶段股票该割肉吗?”“定投亏损了,现在能停了吗?”听众抛出的问题令他应接不暇。
在宜信理财讲座现场,负责提问环节递话筒的业务员告诉记者,东南西北中各个方位都见观众举手,一些观众等不及话筒,直接扯着嗓子抛出问题。这样的场景几乎在每一个提问环节都会出现。
从大兴专程赶过来寻求解套方法的谢女士好不容易“抢到”一个提问机会,她说,去年年初定投一款股票型基金,从去年下半年开始一直亏损,于是她选择了停止定投,“目前已经浮亏超过20%,我是该继续等下去,还是平仓说服自己接受亏损?”
记者注意到,在此届金博会上,无论是组委会举办的大型金融理财讲堂,还是各基金、理财公司举办的小型理财讲座,几乎场场座无虚席,每一堂讲座的问答环节,听众提问都十分踊跃,讲座常常不得不延时。
百姓理财仍存不少误区
尽管如此,在一些业内人士看来,百姓投资理财仍存在不少误区。
展恒理财副总经理李二钢直言,诸多投资者存在“鸵鸟”心理,对于亏损产品不舍得止损,抱着赌博的心态希望其可以回本。这是很多投资者犯的一个错误,也是很多投资者被长期套牢的主要原因。
中国证券投资者保护基金有限公司此前一项调查显示,51.81%的个人投资者没有止损计划,48.19%的个人投资者会设置止损计划,但其中仅有3.03%会严格执行止损计划。“对于业绩差的基金,不能坐等其回本,而要仔细分析原因所在,及时改变投资策略。”李二钢说。
同时,一些投资者过分迷信新的投资产品。比如,银行以及非专业基金研究机构在激励机制下,往往以销售新基金为主,宣传力度大,销售力度强,投资人难免对新发基金有所期待。但是,据展恒理财数据统计,新发基金业绩普遍低于同类型老基金。
关于企业理财的定位分析 篇9
一、理财科学及其分解
我们不妨把理财理解为对资本要素的配置。这样, 理财的动因在于资本要素的稀缺性, 理财的目的在于提高资本要素的配置效率。从这个角度看, 凡是与资本要素配置相关的主体, 都具有理财的动机乃至行为和观念。理财的主体, 包括政府 (作为公共管理者, 和作为“大型”外体) 、企业、非营利机构、家庭、个人等。不同的主体在理财方面, 有各自不同的约束条件和目标函数, 但这并不妨碍将它们整体抽象为资本要素配置。
理财科学就是在探索理财规律、总结理财观念的过程中形成和发展起来的一门科学。或者可以更进一步说, 理财科学是研究资本要素配置的一门科学。按照理财主体的不同, 理财科学可以划分为:研究总量资本配置的公共理财 (public finance) , 其主体是政府 (作为公共管理者) , 一般称为公共财政学;研究个量资本配置的微观主体理财, 其主体包括企业。非营利组织 (政府作为“大型”个体包含在内) 、家庭和个人等, 其中研究企业理财的分支即为企业理财学 (或企业财务学) 。此外, 由于现代意义上的理财必须借助一定的场所、中介和手段, 因而理财学科中还包括研究资本市场、机构与工具的金融学 (金融市场学) 。
理财学科的理论基础来源于经济学。专门研究理财的基本理论与方法的经济学分支即为理财经济学 (financial economics) 。理财经济学主要研究资本的供求关系和价格决定、不确定性和风险分析、资本成本和资本结构、资本品估价等方面的内容。它随着经济学的发展而发展, 在更为晚近时期, 引入了信息经济学中的不完全信息分析和代理关系分析等新兴的分析模型。
二、企业理财的基本定位与框架
由上可知, 企业理财属于微观主体理财的一个分支。企业是指盈利性生产经营组织。根据其组织形态的不同, 一般可以区分为独资企业、合伙企业和公司三种类型。不论何种形态的企业, 在创立和生产经营过程中都会产生各种利益关系, 并由此形成多方利益相关者 (Stakeholders) , 例如所有者、债权人、经营者、职工、政府等。在理财上, 企业本身与其利益相关者都是有区别的。即使是在独资企业中, 尽管业主对企业承担无限责任, 兼具企业所有者和经营者的双重身份, 但企业的理财与业主个人的理财 (生活消费, 家庭用度开支, 在该企业之外的其他投资活动等) 还是有区别的。
应该强调的是, 理财主体只是一个理财角色定位意义上的主体, 它不同于法律意义上的主体。例如, 企业内部有自身相对独立资本的部门, 就是一个有别于该企业的理财主体;单个业主制企业与业主分别是独立的理财主体;政府作为公共管理者和作为“大型”个体, 分别属于不同的理财主体。
另一方面, 企业的理财与利益相关者的理财又是有联系的。这些联系除了通常所说的直接的财务关系之外, 还包括各种间接的影响关系 (例如在理财效率卓著、资本组合价值高的企业工作的职工, 更易于获取高额的住房按揭贷款) , 甚至外部性 (例如股份公司因不当投资导致股票价格下跌, 殃及股东, 甚至与公司有密切业务关系的企业的价值) 。更为突出的是, 占据主导地位的利益相关者的理财行为和策略 (基于各自资本配置的目标函数和约束条件的具体化或者对称) , 往往会对企业的理财行为产生较大的、甚至是支配性的影响。例如独资企业的理财, 受制于业主的理财行为和策略;高度集权管理体制下, 政府作为公共管理者的理财行为和策略, 直接制约企业的理财行为;股权高度集中的企业, 其理财行为依赖于所有者的理财行为和策略;股权高度分散, 具备钱德勒式的“经理革命”特色的企业, 其理财行为会受到经营者本人理财行为和策略的影响。这些命题都可望获得显著的经验 (empirical) 支持。
企业理财作为企业自身独立的资本配置活动, 研究和总结其规律和观念的学科即为企业理财学, 或称企业财务学。它包括两个主要的分支:作为理论基础的财务经济学, 和作为应用技术和方法的企业财务管理 (管理财务学) 。
财务经济学是理财经济学的主干部分, 也是理财经济学中进展最长足的部分。它主要借助微观经济学的基本原理和分析方法, 研究企业资本等措和投放及其配置效率的计量问题, 主要的模块包括资本成本与资本结构研究, 企业 (资本组合与资本品) 的估价研究, 以及作为基本前提、分析模型或度量基础的不确定性和风险度量研究、资本市场效率研究。不完全信息和代理关系模型等。代表性的研究成果包括MM资本结构定理、有效边界与资产组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、期权定价模型、有效市场假说等。其中最为值得一提的是, 财务经济学领域开拓性的研究使得美国的6位教授分别获得了1985 (Franco Modigliani) 、1990 (Harry M.Markow itz, H.Mille r, WilliamF.Sharp) 和1997 (Robe rt, Myron S.Schole s) 年度的诺贝尔经济学奖。
企业财务管理则涉及到理财中的政策和控制问题, 包括财务经济学基本原理的实际应用。目前的研究主要根据资产负债表项目分别展开, 包括营运资本管理、资本预算、资本成本、分配政策等, 此外还涉及到财务控制问题。企业财务管理典型地属于企业管理的分支, 与企业生产与运作管理。企业营销管理、企业人力资源开发与管理等相并列。企业财务管理实际上就是企业的理财行为, 即为了实现企业资本有效配置而努力的过程。
居民个人投资理财规划 篇10
一、居民个人投资理财现状
(一) 居民理财需求大幅提升
随着经济的快速发展, 我国城乡居民的总体可支配收入不断增加, 呈现出了较为明显的增长态势。资金的剩余闲置促使了人们寻找更多资金保值增值的途径, 而投资理财很好地抓住了这部分居民的实际需求, 促进了理财观念的形成和行为的发生, 对经济建设以及相关行业的发展起到了较为明显的促进作用。随着理财讲解活动以及投资观念的理性化发展, 理性的投资理财正在不断地深入到各个阶层, 已经成为了我国居民日常生活方式的组成部分, 对投资理财的热衷正在与日俱增。
(二) 盲目进行投资理财活动
由于投资理财属于风险投资的一种, 因此并不能保证每笔理财行为最后都能收到良好的经济收益, 因此在进行实际的投资理财行为时需要具有极为清醒的认知, 对可能的风险以及预期收益能够进行合理的掌控以保证自身的经济收益和相关权益。然而由于我国居民对投资理财行为还存在着较大的误区, 而相关理财公司也有意无意的引导造成了目前居民盲目进行理财活动, 影响了最终的经济收益, 与理财公司产生了较为严重的经济纠纷问题, 爆发的矛盾冲突比较剧烈, 对社会经济秩序的稳定运行造成了较为严重的干扰, 是目前我国居民个人投资理财活动中比较常见的现象。
(三) 未形成明确的投资理财观念
我国居民在面对投资理财问题时, 通常将其与银行储蓄相混淆, 没有明确的理财观念, 对理财行为的认知还不深刻, 也是目前具有普遍代表性的问题。银行储蓄所面临的风险较小, 但是经济收益较低, 而且执行的是相对比较固定的利率;投资理财则是经济收益较高, 采用了浮动的收益率来进行资金的运作, 但是实际运作过程中所面对的风险较高。我国居民在此问题上认知程度较低造成了理财行为的发生完全没有清醒的认知, 当意识到之间的差距时, 往往理财行为已经发生, 如果更改则需要支付较高的赔付违约金, 严重影响了公民自身的经济收益和心理平衡, 造成了与理财公司的冲突较为剧烈。
(四) 理财公司业务透明度较低
目前, 由于我国理财公司的日常工作方式为驻点方式, 即蹲守各个银行网点, 对前来进行储蓄的居民进行理财活动及方式的宣传讲解来争取客户进行理财活动。在这个过程中理财工作人员经常夸大宣传, 投资收益率较高等居民比较关注的方面经常被提及, 而相关的风险因素则避之不谈, 对居民投资过程中需要承担的责任讲解较为细致而理财公司承担的责任则不讲解或者简单讲解, 一切以促使客户签单为主, 理财过程充满了不确定性, 理财活动及业务透明度较低, 所造成的经济纠纷也较为繁多, 是目前我国各理财公司普遍存在的现象及问题, 亟待解决。
(五) 行业发展规范标准不健全
由于投资理财行业的发展在我国起步较晚, 相较于发达国家完善的监管运营体系, 我国在这方面存在着较大的差距, 相关法律约束规范及标准存在着较大的空白导致居民个人理财面临的风险程度较高。图1为我国理财行业工作流程图。
在理财的规范运行流程中, 主要问题集中在想客户进行理财产品介绍时, 严重的夸大宣传, 为客户制定的理财方案并不具有严谨性以及科学性, 导致居民理财收益与实际宣传出现了较为明显的差异, 而合同条款的制定与实施对客户不利, 往往客户经常处于不利位置, 霸王条款较多, 行业发展亟待规范。
二、居民个人投资理财规划原则
(一) 听取专业投资理财分析师的建议
相关行业的发展离不开专业人员的操作实施, 目前我国理财行业从业人员鱼龙混杂, 造成理财市场的不规范发展, 产生的后果较为严重。因此居民在面对种类繁多的理财产品时, 首先需要听取相关专业人员的分析与建议, 继而来确定此款理财产品是否符合自己的理财需求, 其相关收益以及风险是否处在自己的掌控之中, 科学合理的制定理财规划, 确保投资理财能够收到较好的经济收益, 促进自身的资金增值。目前我国境内银行理财产品发行数量较多, 收益也不尽相同, 在客户选择过程中造成了一定程度的困扰。截止2012年我国境内银行理财产品发行数量如表1所示。
由表1可知, 我国境内银行发行的理财产品数量较多, 所面对的风险系数以及经济收益也不尽相同, 客户在选择时往往无从下手, 参考相关人员建议往往能够保证自身的投资理财科学规范, 相关的专业人员也会详细讲解理财过程中所需要注意的事项并给予自身专业化的建议, 促进投资理财行为的理性发生, 保证理财行业发展能够有序规范。
(二) 准确地分析收集数据
在进行投资理财活动时, 良好的投资习惯就是事先收集准确的理财数据及相应的收益资料情况, 通过详实的数据信息来保证投资理财能够获得比较良好的经济收益。如近期我国主要理财产品经济收益较高的类型详见表2。
理财数据收集工作在现代网络社会下已经不再是困扰居民个人理财需求的因素, 在生活中可以通过网络的方式来收集相应的信息, 同时加入到官方讨论群组或者相关专家的讲堂中, 充分提高自身投资理财能力, 树立良好的理财习惯。对收集到的数据进行分析可以通过咨询专家等方式来获得有益的帮助已经成为了目前投资理财经常采取的方法, 取得的效果也相对比较显著, 因此在此方面的准确工作需要居民能够独立完成, 以适应今后投资理财的发展要求, 为自身切身利益负责。
(三) 理性对待收益率
我国居民个人投资理财过程中普遍存在的一个问题就是对收益率过分看重而忽视了理财过程中所面临的风险, 导致最终理财收益与自身的心理预期产生了较大的落差。因此在实际的投资理财中, 居民要对收益率保持理性的认知, 从思想上加强风险意识的防范观念, 综合全面的去考虑投资理财行为, 确保自身的利益能够有效的得到保障。而如何培养理性的投资认知, 就需要居民个人在实际中养成良好的投资理财习惯, 通过上述的原则进行综合全面考虑, 加深对理财产品的了解程度, 深入分析理财产品的具体运作过程以对最终的收益率具有一个良好的认知。理性的思维需要长时间养成, 而且需要不间断的进行深化拓展, 不断丰富自身理财知识以及掌控风险的能力从而能够有效的面对出现的问题, 运用各种途径来保障自身的合法权益。
(四) 驾驭财富
财富是我国居民通过自身的劳动创造出来的, 也是居民个人社会价值的体现。在面对着财富的积累时, 需要具有一个良好平和的心态去面对财富, 进而能够科学合理的进行理财产品的购买, 促进财富增值。居民个人在面对外来理财产品以及金钱的诱惑时, 需要自身能够具有良好的认知以及驾驭能力, 充分做到不沉溺于金钱的欲望之中, 摆脱财富的困扰从而丰富自身的内在财富, 真正成为财富的主人, 继而通过良好的驾驭使用来获得身心的满足, 既增加了自身钱包的分量, 也提升了各方面的综合能力。可以说居民个人在面对理财产品及行为时, 所展现的不仅仅是金钱方面的富裕程度, 还体现出了自身具有的综合实力, 独特的个人魅力。
三、居民个人理财规划
(一) 培养现代理财观念
理财观念并等于买了理财产品就成功掌握了理财方法, 而是需要不断在理财产品的选择中学会正确面对诱惑, 继而将自身的理性思维运用在理财行为之中, 真正做到科学合理的规划理财。随着现代社会的不断向前发展, 理财作为一种生活方式必然会引起生活方式的变革, 因此需要我国居民个人能够紧随时代发展要求, 充分提高自身现代化理财意识, 形成理性的消费观念。
(二) 针对自身不同人生阶段选择理财产品
理财的形式多样种类繁多, 如何科学的规划投资理财, 就需要从自身实际情况出发, 根据自身所处的人生阶段来进行理财产品的选择, 为今后人生发展提供保障基础, 推动自身全面发展 (见表3) 。具体为: (1) 青年阶段, 刚刚走入社会, 对理财的投资认知还处在较低的水平, 承受了较高的风险, 但是由于年轻人具有足够的时间从头再来, 所以风险承受能力较高。此时配置了高风险的股票理财产品, 将会获得较高的经济收益, 为以后发展打下基础; (2) 成长阶段, 伴随着收入的提高, 相应的理财意识初步形成, 此时配置风险较高的理财产品能够帮助此年龄段人群资本快速增值, 累积财富; (3) 黄金阶段, 财富的高峰期, 但是随着地位上升困难, 未来的收益呈现了降低的趋势, 因此此阶段的理财结构更趋于平衡, 相对的风险承受能力降低, 理性化投资特征明显; (4) 退休阶段, 此阶段随着前期的财富积累, 人生阅历以及理财意识已经成型, 在享受人生的过程中, 保守型理财是最佳的选择。人生所处不同阶段必然导致需求的不同, 因此在实际的理财产品选择过程中将会随着阅历以及工作经验的增加而趋于理性, 在选择理财产品过程中树立正确的风险防范意识, 保证投资理财行为科学合理, 这对于我国居民个人制定和实施科学合理性的理财规划具有重要的促进作用。
参考文献
[1]李亿平:《我国城镇普通居民个人理财研究》, 西南财经大学2010年硕士学位论文。
[2]周安榆:《浅析我国居民个人应如何进行投资理财规划》, 《现代经济信息》2013年第2期。
理财投资五大时尚玩法 篇11
澳元理财产品收益高
外币理财产品:欧元触礁,澳元受宠。受欧元区经济前景不明朗的影响,欧元汇率在国际货币市场上跌势不改,欧元类理财产品依然势弱,而澳元类理财产品在收益率方面却交出了不错的答卷。
相对于欧元类理财产品的尴尬境地,澳元理财产品的近期表现则为外币理财市场 “挣回了面子”。普益财富研究员指出,考虑到澳大利亚经济基本面状况依旧强劲以及美国较好的基本面数据,令全球投资者逐步重拾信心,加之市场流动性状况出现改善,金融市场修正反弹,带动澳元筑底反弹。
数据显示,今年6个月期产品预期年收益率为4.80%;1年期产品的预期年收益率为5.25%。与同期收益率不尽人意的欧元理财产品相比,澳元类理财产品成了“香饽饽”。
据悉,农产品出口攀升,澳大利亚5月领先指标攀升0.3%;此外受澳大利亚政府或将放弃征收资源税消息的提振,澳元兑美元也受益。而欧元类理财产品则情况不妙,不少银行已经暂停销售挂钩欧元的结构型理财产品。
目前希腊债务危机仍没有全面缓解,欧元汇率或还将持续下跌,应谨慎选择近期挂钩欧元以及以欧元为投资币种的产品,以有效规避欧元兑美元走势下跌的风险。
对于英镑而言,虽然受风险偏好回归影响,英镑兑美元出现小幅反弹,但英国居高不下的财政赤字和即将执行的紧缩性财政政策也将成为挡在英国经济复苏之路上的拦路虎,一旦解决不好,英镑难免会重蹈欧元覆辙。
固定利率房贷重出江湖
深圳发展银行近日宣布,正式推出名为“固定利率气球贷”的固定利率房贷,消费者可借其规避利率上涨风险。此举意味着目前在多数银行已经停办的固定利率房贷,再出江湖。
所谓固定利率气球贷,简单地说,就是消费者与银行签订贷款合同时,约定在一定借款期限内,不论市场利率如何变动,借款人都以约定的利率支付利息。
“我们此次推出的是3年期固定利率贷款。”深发行重庆分行人士称,在加息周期内,用利率水平的固定利率房贷,可以规避利率上升的风险。
深发行重庆分行人士称,消费者在办理固定利率气球贷时,有两个利率档次可以选择。一为5.94%,二为6.21%。“市民只要符合一般的住房按揭贷款申请条件,都可以申请办理固定利率气球贷。”
信用卡积分抵房贷月供
消费积分可以用来还房贷,这种方式跟积分换礼不同,而是直接换成了现金。
在深圳发展银行,就有这样一种卡———“按揭信用卡”。这张卡与普通信用卡的区别在于,它是专门为房贷客户设计的、具有按揭概念、可以用刷卡积分抵扣房贷月供的信用卡。
深发展宁波分行个贷经理介绍,按揭信用卡是通过整合房贷和信用卡两大资源打造出的创新组合产品,目的是从消费理财的角度进一步减轻老百姓的还贷压力。该卡现金回馈比例最高可达1%,刷卡越多抵掉的月供也越多。
在办理按揭信用卡主卡的同时,持卡人也可以为父母、子女、兄弟姐妹等家庭成员办理多张附属卡,主卡和附属卡可共同累积积分并转入同一指定还贷账户。
名流富豪度假服务享特权
私人飞机是腰缠万贯的富豪们必不可少的出行工具。不仅因为它既安全又快捷,还因为它能让富豪们的行程有很大弹性。俄罗斯富翁阿布拉莫维奇就拥有一架近10亿美元的豪华私人飞机;好莱坞巨星汤姆-克鲁斯也拥有3架私人飞机,其中仅“海湾激流4号”私人飞机就价值2000万英镑。
对于名流富豪来说,时间比金钱还要贵。他们不会像平民百姓一样出行前查遍旅游攻略,自有人为他们出谋划策。挥金如土的富翁们会聘请特别助理来料理一切旅游事宜。例如美国康涅狄格州的福格蒂纳普联合公司就开辟了一项业务,专门负责为超级富豪们寻找得力的助手。助手们的月薪从4000-7000美元不等,而公司的中介费大约为其薪金的20%-25%。
总部设在美国纽约的费斯切旅行公司也专门为那些最富有,最有权势的人服务。该公司的业务广泛,能够随时在全世界任意高级酒店订到房间,可以在第一时间将顾客从西印度群岛的安圭拉岛送至南极,甚至能够安排与最著名的高尔夫球手伍兹同场竞技。这家公司采取会员制,入会费5万美元,另外要求会员每年至少消费一万美元。
2010年钻石价格已上涨20%
前段时间,北京每克拉美钻石广场来了一位“豪客”,一口气买下20颗裸钻,价值在千万元左右;而在互联网上也惊现“最牛网购女”,从事投资的杨女士花128万元,在戴维尼珠宝网上订购了一颗4克拉的钻石,而仅仅过了一个月后,这颗钻石的价格就涨了10万元。
最近十几年以来,钻石价格一直稳定上升,几乎没有过大的波动。近期全球最大钻石生产集团戴比尔斯(De Beers)宣称,最近20年以来一直没有找到大型钻石矿,加上近几年市场对钻石需求的不断上升,钻石面临枯竭危机。
在拍卖会上,顶级钻石的拍卖价格也不断创下新高。香港苏富比2010年春拍瑰丽珠宝专场中,(De Beers)千禧瑰宝──5.16克拉梨形内部无瑕鲜彩“千禧蓝钻”指环以5000万港元(约合人民币4382万元)的高价成交,每克拉价格高达970万港元(约合人民币850万元)。
银信合作理财产品风险分析 篇12
银信合作是指央行为了防止经济过热而出台政策, 以限制商业银行放贷, 迫使商业银行的贷款额度不超过上一年的一定数额, 然而现在经济本身对贷款的需求增量很大, 这时候商业银行为了绕过政策限制而采用了银信合作的方式, 通过信托公司来发放贷款。
银信合作表面上的模式是, 银行理财产品募集的资金投资于信托公司设立的单一信托计划, 单一信托计划投资于某领域或标的物。
我国银信合作业务的开展和快速发展有着许许多多的原因。首先, 银行业和信托业本身就具有相互合作的优势。从银行方面开看, 商业银行的主要收入来源于传统的经营管理方式, 依靠贷款与储蓄之间的利差, 这种经营管理方式效率低, 银行变革势在必行, 有必要开展银行业务多元化, 调整资产负债结构管理和开展理财业务等中间业务。通过与信托业合作, 银行可以发挥其所处地位环境等优势, 银行业具有极大的资金量和丰富的客户资源, 但资金运用受到限制, 运用渠道较窄。就信托公司而言, 由于其营销能力差, 理财业务缺乏竞争优势, 主营业务开展困难, 筹资渠道有限, 通过利用银信合作这一制度创新, 与银行互相合作, 是在当前金融环境下求生存的现实选择。其次, 高收益的驱使, 银信合作可以使双方达到互利共赢的局面。2006年下半年开始, 由于紧缩的货币政策出台使商业银行流动性降低, 可贷资金的减少, 商业银行盈利低, 因此不得不发展一些中间业务以获得高收益, 而与信托公司的合作恰好能够满足银行的这种需求, 这促成了银信合作业务的高速发展。
2 现有的银信合作业务模式
2.1 信贷资产证券化类业务
商业银行开展此类业务的目的是为了改善信贷资源的配置效率, 借助信托机构将非流动性资产转变为可流通性证券的一种融资方式。
信贷资产证券化类业务主要是指“银行业金融机构作为发起机构, 银行将满足一定条件的信贷资产组成为资产包, 以特殊目的信托形式, 信托给受托机构, 然后由受托机构在银行间债券市场, 向机构投资者公开发行资产支持证券以获取现金, 并以该资产包所产生的现金流收入偿还给投资者的活动”。在这项合作中, 信托公司担任特定目的的信托受托机构, 银行担任信贷资产证券化发起机构和贷款服务机构, 对于募集的资金由另外一家银行机构保管。
信贷资产证券化类业务是一把双刃剑, 既给信托机构和银行带来了益处, 同时也也给双方带来相关的问题。信托标的资产组合是其主要风险来源。众所周知, 我国商业银行不良贷款率高, 标的资产风险组合很难预测。因此在信贷资产证券化过程中, 对于进入组合的资产需要设立条件, 对资产组合进行各种考核。帮助投资者了解其投资价值和潜在风险。在现实操作中, 此类业务的开展却较为保守, 并没有发挥出更大的作用。
2.2 资产转让类合作
银行和信托机构之间普遍开展此类业务的目的在于改善银行资产结构, 提高整体资产产出能力, 是商业银行进行中短期融资的一种方式, 包括以下两种类型:
(1) 信贷资产转让类合作。这类合作是指:信托公司发行单一的或集合资金信托计划, 用筹来的资金去购买商业银行的信贷资产;一段时间后, 商业银行以溢价买回, 或者由第三方 (通常是另一家银行) 以高价买回;在这期间, 信托公司所取得的收益向投资者分配。这类信托产品到期的期限都较短, 一般是1年期, 甚至几个月。
(2) 商业票据转让类合作。这类合作是指银行与信托公司之间开展的银行承兑汇票的交易。此项业务的开展模式与信贷资产转让类合作大同小异, 不同的是募集的信托计划资金购买的资产是商业票据, 而不是银行信贷资产。
2.3 人民币理财“挂钩”信托产品
人民币理财“挂钩”信托是指商业银行发行人民币理财计划, 筹集资金, 再由银行以委托人身份, 与信托公司签订信托合同, 将筹集的资金委托给信托公司运用, 期望获取增值。这几年来, 大部分储蓄资金流向了股市, 居民个人理财多元化, 已不再满足于把钱存入银行获得的低利润, 而需要收益率更高的理财服务。此类业务优势在于有较高的收益, 并且风险也较低。
3 当前银信合作业务中存在的一些风险
2007年以来, 银信合作业务的快速发展, 活跃了金融市场, 提高了金融机构的运行效率;与此同时, 由于当前法律、制度的不完善, 以及金融机构本身在风险控制方面存在问题, 银行业借助信贷类理财产品规避信贷规模监管, 这些使得银信合作业务在发展中存在一些潜在风险。
3.1 银信合作缺乏完善的法律法规而引发的法律风险
银信合作作为一项金融创新, 处于初步发展阶段, 在实际的操作过程中缺乏一套标准的法律法规。我国的金融业采取的是分业经营, 金融监管权力分散于不同的各个部门, 各部门监管的标准也是不同, 银行业利用信贷产品规避信贷规模监管, 银信合作在实施过程中按照相关的文件指引, 各项法规的不统一, 有可能会引起相关的法律风险。
3.2 国家宏观调控政策效力下降的风险
从宏观调控政策的角度看, 银行利用银信合作避开信贷监管限制, 流动性泛滥, 这势必会影响到当前的经济发展。国家通过限定信贷规模、融资要求等, 对银行业给一些企业以及部分行业提供贷款的数量进行了一定政策限制, 来保证经济平稳发展。然而信托机构可以通过直接投资、信托贷款等灵活的方式规避政策限制。在国家收紧银行信贷资金投放后, 那些贷款受到国家限制的行业可以“借道”信托, 绕开信贷规模限制, 通过银信合作来获取资金, 这样不利于国家宏观调控政策的实施。
3.3 银行业资本充足率有效性低的风险
从商业银行的角度分析, 银行利用其在银信合作中的主导地位, 通过管理信贷资产的方式避开信贷规模限制, 在规避资本监管的同时隐藏了风险。国家规定对于银行业的资本充足率规定至少不低于8%, 通过银信合作业务的方式, 银行将信贷产品以中间业务形式计入表外科目, 将表内信贷资产转移到表外, 信贷规模统计不正确, 银行资本充足率被高估, 很有可能会引发经济危机。这样是不利于有关监管部门对银行业的资本监管有效性。
3.4 信心不透明导致的银行声誉风险
从以下二个方面来看信贷类理财产品信息不透明:一是在理财产品的的销售阶段, 销售人员为了销售业绩, 有可能对投资者隐瞒产品内在风险或承诺盈利等不当行为。二是在理财产品项目运作的阶段中, 没有向投资者揭露产品的具体实施情况, 等到产品到期时仅仅向投资者公布收益数据。一旦产品到期无法达到预期收益, 甚至损失本金, 投资者会追求银行的管理责任, 影响银行的声誉, 也不利于金融市场的稳定发展。
4 银信合作理财产品风险防范对策
4.1 健全相关法律体系, 夯实银信合作基础
由于银行理财产品市场的发展与品种形式的不断创新, 监管部门不断地推出相关的法律法规补充条例。但是那些法律法规补充条例都是在银信产品风险暴露以后才推出的, “滞后”与银信产品, 治标不治本, 一般只能发挥“补漏”的作用。因此需要进一步完善《商业银行法》、《信托法》等法律法规, 在推出新条例的同时不仅仅要对新问题新风险进行防范, 同时还要规避未来可能出现的风险。
4.2 建立完善的风险管理体系
商业银行可以从以下三点来构建风险管理体系:第一, 调整银行内部的机构设置, 设立专属的风险管理机构, 有必要对理财资金、营销等相关业务部门进行分离, 各部门的风险管理职责必须明确划分, 以此降低银信合作业务的风险。第二, 需要根据相关业务流程特点, 逐步实现风险的纵向管理。在业务开展过程中, 重点把握开发设计、投资顾问、营销、投资操作、后续服务五个环节的管理与风险控制。第三, 根据理财产品的特点, 配合采用合适的风险计量、检测和控制方法, 建立专门的理财业务风险管理体系, 并将其纳入银行的整体风险管理体系, 系统有效地防范理财业务涉及的各类风险。
4.3 加强相关信息披露制度, 充分向投资者揭示银信产品风险
在发售信贷类理财产品时, 应向投资者充分揭露产品中存在的风险, 及时提供产品运作过程中的相关信息。规范银行业信息披露行为, 提高其披露内容的广度、深度及频率规范, 提高产品信息透明度。同时, 加强市场的监管, 使银行将资金投放到那些符合国家产业政策的实体经济领域, 在信贷规模的前提下, 保证资金投向的安全性与合理性。
参考文献
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