财务分析师（共12篇）
财务分析师 篇1
财务分析师 (Financial Analyst) , 通常供职于券商、基金、证券咨询机构, 他们搜集上市公司的各种财务数据、信息, 运用专业知识进行分析和研究, 然后向投资者发布盈余预测和投资建议。毫无疑问, 财务分析师的投资建议对证券市场和投资者都有正面影响, 正如美国证监会和高等法院所言:“财务分析师收集分析信息的活动显著提高了市场的定价效率, 增进了投资者的利益。”然而, 也不能忽视其负面影响, 财务分析师也会被冠以“黑嘴”的恶名。随着全球金融危机的爆发, 越来越多的投资者把矛头指向提供不实报告的财务分析师。
如何能让投资者对分析师重拾信心?如何扩大分析师的正面作用, 降低直至消除负面作用?笔者认为, 从自身找原因, 完善财务分析师行业建设是根本。因此, 本文从分析师行业建设角度出发, 从我国财务分析师行业的发展历程入手, 分析我国分析师行业建设中存在的问题, 最后对完善财务分析师制度提出相应的政策建议。
一、我国财务分析师行业的发展历程
我国财务分析师是随资本市场的诞生而出现的。以管理部门实现监管为标准, 其发展历程大体可以分为三个阶段。
第一阶段, 1984-1991年, 萌芽阶段。在我国资本市场发展初期, 投资者对于股票和股票市场不了解, 对于哪些股票可以买卖、为什么买卖股票、依据什么进行股票买卖, 买什么、卖什么等都不熟悉, 投资咨询应运而生。有人开始研究股市行情, 在一些大城市的一级半市场上, 通过口头传递信息, 为投资者提供有关个股的咨询, 以及股票买卖的建议。
第二阶段, 1991-1998年, 初步发展阶段。90年代初期, 证券公司为了开发客户, 对个人投资者进行入门指导;1992年-1993年间, 深圳和上海出现了一些较专业的投资咨询公司。从1996年开始, 陆续有一些证券公司设立专门的研究部门, 进行宏观经济及上市公司的研究, 基本面研究开始逐渐得以应用。同时, 一部分咨询机构开始进入一级市场, 参与企业股份制改制, 探索从事财务顾问工作。
第三阶段, 1998至今, 规范发展阶段。1998年, 中国证监会公布了《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》, 证券投资咨询业及其从业人员被纳入法制管理。2001年后, 随着竞争压力的不断增加, 证券公司的盈利模式开始转型, 以前边缘化的研究服务逐步被纳入券商的业务流程, 研究实力和服务水平甚至成为券商争夺市场份额的核心要素, 财务分析师的工作重要性得以凸显。
二、我国财务分析师行业建设中存在的问题
通过对我国财务分析师行业发展历程的回顾, 我们可以看到, 我国财务分析师行业在过去十几年中走过了国外几十年的历程, 在快速发展的过程中, 许多行业建设中的问题也随之暴露, 是引发诚信危机的根源。按照由内而外的逻辑, 我国财务分析师行业建设中存在的主要问题包括以下三方面。
(一) 执业环境层面:存在利益冲突
财务分析师的职业守则要求他们为投资者提供的研究报告充分、客观、公正, 其“独立”性是根本保障。然而, 现实中分析师却面临着利益冲突, 无法保持应有的独立性, 迫使其提供有利于承销人或机构投资者的投资信息。财务分析师职业环境中存在的利益冲突主要来自三方面:第一是来自分析师所在公司的压力;第二是来自所分析公司管理层的压力;第三是来自机构客户的压力。
(二) 自律规范层面:自律机制不完善
西方的财务分析师是一个具有制度约束的自律性团体, 财务分析师制度包括资格制度与职业道德行为准则两方面。在我国, 很多工作都还没有展开, 证券业协会为分析师及其所属公司之间提供的联系机会还很少, 网络平台还需要搭建完善。专门针对的财务分析师的资格考试体系尚未建立, 维持财务分析师专业知识水平、提升分析师能力的后续教育活动也还没有开展, 自律规范十分欠缺。
(三) 强制规范层面:监督机制不健全
财务分析师监督约束立法不构健全, 执法不够严格。如前所述, 我国在资本市场出现之时, 就产生了财务分析师, 但正式纳入监管是从原国务院证券委发布的1998年4月1日正式生效的《证券投资咨询管理暂行办法》的颁布开始的;此后颁布的《证券法》对证券投资咨询机构和咨询人员的资格申请与行为规范做了规定, 但并没有对分析师的法律责任作出明确规定。
三、对完善财务分析师行业建设提出几点建议
基于上述分析, 笔者从防范财务分析师利益冲突, 完善财务分析师行业监管, 加强财务分析师行业自律建设三方面对完善财务分析师行业建设提出政策建议。
(一) 防范财务分析师利益冲突
财务分析师利益冲突所导致的弊端引起了各国证券业的注意, 在实践中制定专门针对利益冲突问题的法律规范, 并且根据实际情况不断完善这些法律规范。国外的一些实践为我国应对财务分析师利益冲突问题提供了宝贵的经验。
在美国, 2002年7月30日美国总统布什签署批准了SOA法案, 这项法案专门包含了旨在处理财务分析师利益冲突问题的条款, 并要求SEC以及在SEC授权和指导之下的证券交易所制订处理利益冲突问题的细则。在香港, 香港证监会非常重视利益冲突问题, 并且积极研究在现有《证监会持牌人或注册人操守准则》基础上进一步完善利益冲突的防范机制。香港证监会于2004年3月发表了《关于处理分析员利益冲突的监管架构的咨询文件》。
在我国, 专门针对财务分析师利益冲突问题的法律规范还是空白。笔者认为, 我国在制定相关法律规范时可以借鉴美国和香港处理财务分析师利益冲突问题的经验。同时应注意以下几个问题:强化防火墙制度, 限制财务分析师的个人交易, 提高信息披露标准, 规范分析师的投资建议等。
(二) 完善财务分析师行业监管, 健全相关法律法规
我国虽然在1998年初《证券、期货投资咨询管理暂行办法》及其《实施细则》就已经开始执行。但是这些规定都过于原则和抽象, 针对性不强。因此, 我国应专门制订行业规则, 特别是对财务分析师面临利益冲突时应采取的行为, 要做出明确的规定。重点是要明确财务分析师的法律责任, 一方面可以保障投资者的合法权益, 另一方面也保障了财务分析师的法律地位。
我国的一些学者认为, 财务分析师的民事责任是一种侵权责任。2003年1月9号, 最高人民法院发布了《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》, 这为我国投资人因虚假陈述提起民事赔偿提供了法律依据。尽管有了一定的法律依据, 但仍然没有针对财务分析师的法律责任给予明确规定。因此, 亟需加强立法, 同时增强执法组织建设和执法力度。
(三) 加强财务分析师行业自律建设
财务分析行业的理论和实务的变化、发展很快, 以法律的形式进行专门详细规定很难跟上时代发展步伐, 必然会导致经常变动法律的需要。而立法本身是一件神圣的工作, 要有适当的时间延续性。由此, 各国对财务分析师多偏好采取民间自律管理方式。
在我国, 教育课程设置、教材编写、考试安排、资格认可等都可由民间团体法人如财务分析师协会等负责实施, 并要求财务分析师遵守国家颁布的有关金融、证券法律法规和行业协会制定的职业道德和伦理行为准则。教育制度可主要采用函授方式, 分析师的会员资格考试应设立二至三个级别。在取得资格之后, 还要在不间断从业实践的同时, 经常在协会的组织下, 不断更新自己的专门知识。同时, 制订职业道德标准和专业行为准则, 并要求会员加以遵守。
财务分析师 篇2
一、我国医院财务分析报告的现状
医院中的财务分析报告通常是通过财务报表进行。这种财务分析与评价的依据来自财务报表提供的数据，但这并不是完整的财务分析报告，这仅仅是利用报表数据，来进行表面的解读。医院完整的财务分析应该是利用医院的财务报表及会计、医疗器械的统计、药品市场的分析等相关经济信息资料，对医院资金运行结果及其利润平衡的原因进行分析，全面评价财务状况和医院的医疗效益，为下一步的财务预测、财务决策和财务控制提供定量的依据。显然，医院的财务分析是对医疗经营结果的分析。形成上述这种认识上偏差的主要原因是对财务分析的目的认识不明确。经营者对医院财务活动进行分析，不仅是为了正确评价医院过去的经营状态，更重要的应该是预测医院未来发展趋势，分析医院未来的价值，通过财务分析为财务预测、决策和控制提供依据。医院的财务人员在大多将注意力集中在服务的医院，不大关注宏观经济的发展对医院运营的影响。事实上，医院也是国民经济的组成部分，最终面对的是复杂多变的市场，在这个大市场里，任何宏观经济环境的变化或行业竞争对手政策的改变都会或多或少地影响着医院的竞争力。例如近年来大中型综合医院业务量、业务收入持续增长，与我国GDP保持近10%的高增长率、消费升级不无关系。因此，会计人员在平时的工作中应多了解一点国家宏观经济环境，这有助于进行原因分析和预测[1]。多了解一些国家对医疗保险的相关政策，这对于完善财务分析报告，为人民的医疗保健服务大有益处。
二、医院财务分析报告的功能
我国的医院财务分析报告是根据医院的医疗、药品的账簿记录和相关的资料，定期编制的在某一时期内的反映医院经营状况、资金收支平衡的文件。是针对医院财务报告进行分析，就可以掌握医院的资金对设备、药品的运用和分布情况，了解有效资金的运转周期，提高医院的管理水平。医院的财务报告分析不是简单的数据资料，而是一个定性、定量的系统分析工程。合格的医院财务报告是从适合医院发展方向的选择、医院财务战略、医院财务比率、医院财务效益等方面阐述医院财务报告分析的过程。这与医院领导层重视医院的财务分析相关，医院的财务工作涉及到医院的各个职能部门，医院的财务分析需要各职能部门的支持与配合，需要相关职能部门提供资料，因此，各级领导必须提高认识，从思想上重视这项工作，把财务分析工作放在重要位置，只有有了领导的理解、重视和支持，财务人员才会无所顾忌地做好财务分析工作，这是做好财务分析的组织保证[2]。
传统的医院属福利性差额补助事业单位，但改革开放三十二年来，一批合资或独资的个体医院弥补了医疗系统的匮乏，使医疗体系活跃起来，但无论医院的体制如何，医院的财务行为必须按照《医院会计制度》和《医院财务制度》的规定执行。医院会计报表由资产负债表、收入支出总表、医疗收支明细表、药品收支明细表、基金变动情况表以及基本数字表等组成。除了基金变动情况表及基本数字表外，其他的四张报表都是财务分析的主报表。医院常用的传统财务分析是运用这几张报表对医院的财务状况和经营成果进行分析。同时要根据当地政府对相关医院管理的规定，医院管理层要做出与医院会计有关的要求，针对医院的医疗运行情况和财务的资金情况。医院管理层的财务决策对医院财务报告的形成有很大的影响，包括影响财务报告数据、分析人员对数据的理解等。对医院的医疗能力进行分析。医院的流动资金周转率，比率越高，表明以相同的资产完成的周转额较多，这些指标既是医院的经济指标，又是社会效益指标，不宜过高应相对合理财务分析是指以财务报表为依据和起点，采用专门的方法系统分析和评价医院某一时期医疗和药品的费用经营成果、财务状况及其变
动。医院的财务报告分析的基本功能是将大量的医疗和药品等收入数据转换成对特定会计的决策信息，提供给医院的管理部门，提高管理部门决策的准确性。
医院财务分析的内容主要包括医疗经营任务完成情况，同时加强医疗业务的提高、医疗服务内容的加强、医院经济指标的情况、固定资产利用率、劳动成本率、新技术与新项目的开发和研究、管理创新以及医院财务活动、财务收支结余情况等等。重要的是医院要以人为本，救死扶伤，从社会效益分析设备投资在资本保值增值的前提下所产生的社会效益，而医院债权债物情况和资金使用率是医院今后生存与发展、保证医院目标顺利实现的前提[4]。
三、完善医院财务报告分析体系的措施
医院财务报告分析的方法常用的是比较分析法和因素分析法。比较分析是对医院在运行过程中两个或两个以上相关的可比数据进行对比，分析得到利润差异的原因。数值比较是分析的简单方法，在这个过程中没有比较，分析就无法进行。如果为了使比较最清晰，就必须选择最佳的比较对象。这些比较对象可以与历史比、与同类平均值比、与计划预算值比等。得到的比率比较是最重要的分析结果。因素分析是根据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。因素分析方法有差额分析法、指标分析法、连环替代法、定基替代法等。我国医院财务报告分析主要是指标分析，基本财务指标是主要是根据会计报表为依据，通过比率分析达到分析报表的目的。医院的财务报告分析注重财务指标分析，极少提到审计报告和会计报表附注分析，这就给那些违法投机者有机可乘。这些违法者没有道德的良心，他们利用医院报表分析的不完善，操纵利润，滥用交易手段，虽然可以使亏损的医院变得利润丰富。但是，随着市场经济的发展，这种缺少诚信的医疗经营一定会付出沉重的代价。现行《医院财务制度》对于规范医院会计核算、加强医院管理起到了积极作用。但随着会计信息的复杂化，医院要利用注册会计师的审计报告对医院财务状况进行分析，能够起到事半功倍的效果。注册会计师的审计报告是指注册会计师根据独立审计准则的要求，在实施了必要的审计程序后出具的，用于对被审计单位会计报表发表审计意见的书面文件。注册会计师在审计报告中，应对被审计医院的会计报表的编制是否符合《医院会计准则》及国家其他有关财务会计法规的规定，会计报表在所有重大方面是否公允地反映了被审计单位资产负债表日的财务状况和所审计期间的经营成果、资金变动情况，会计处理方法的选用是否符合一贯性原则。发表意见。根据审计结论，注册会计师应出具无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见中的一种审计意见。
公司财务管理中的财务指标分析 篇3
摘 要 财务指标分析是认识企业管理本质的锐利武器，也是企业领导层进行决策的重要依据。财务指标的分析集中表现在善于透过现象和外部联系，以财务指标的变化趋势，揭示企业在生产经营活动中的本质与规律，以及利用这种发展变化的趋势来深入地考虑问题，进而系统化地解决问题。
关键词 偿债能力分析 资产管理效率分析 获利能力分析
一、偿债能力分析
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力指标包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标。
（一）短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债足额及时偿还的保证程度，它是衡量企业当前财务能力，尤其是流动资产变现能力的一项重要标志。短期偿债能力的强弱直接影响到一个企业的短期存活能力，是衡量企业是否健康的一项重要指标。如果一家企业不能维持其短期偿债能力，会更难以维持其长期偿债能力，即使过家企业盈利不错，也同样会面临因不能答付到期债务而导致的破产威胁。如果企业偿债能力低还会丧失各种投资机会，这不仅损害公司的竞争能力，还会致其股票价格下跌，提高投资者的风险。因此，这是企业债权人、企业的股东和潜在投资人都共同关心的一类指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率[1]。
（二）长期偿债能力分析
长期偿债能力，指企业偿还长期负债的能力。企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率、或有负债比率、己获利息倍数和带息负债比率等（财政部会计评价中心，2008）。
1．资产负债率或称负债比率
是指企业负债总额对资产总额的比率。它是分析和衡量企业负债水平及风险程度的一项重要的判断标准。适度的资产负债率表明企业投资人、债权人的投资风险较小，企止经营安全、稳健、有效、具有较强的筹资能力。其计算公式为：
资产负债率=负债总额/资产总额
2．产权比率
产权比率也称资本负债率，指企业负债总额与所有者权益总额的比率，它反映了所有者权益对企业债权人权益的保障程度，是企业财务结构是否稳健的重要标志。其计算公式为：
产权比率二负债总额/所有者权益总额x100%
二、资产管理效率分析
对一家企业而言，其各项资产运转能力的强弱反映了企业管理者对现有资产的使用效率和管理水平。资产使用效率高，周转速度快，表明了企业资产的流动性好，偿还债务的能力强，资产得到了充分的利用（宋常，2007）。
（一）应收账款周转率
应收账款周转率是企业一定时期内营业收入与平均应收账款余额的比率，它分析了企业应收账款的流动速度，即企业年度内应收账款转为现金的平均次数。企业的应收账款如能及时收回，就能够减少营运资金在应收账款上的呆滞占用，提高资金利用效率[2]。其计算公式为：
应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额
其中：平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）/2
（二）总资产周转率
总资产周转率是企业一定时期内营业收入与平均资产总额的比值，反映了企业全部资产的利用效率。其计算公式为：
总资产周转率=营业收入/平均资产总额
其中：平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2
三、获利能力分析
（一）营业利润率
营利利润率分为营业利润率和毛营业毛利率，营利利润率是一定时期企业营业利润与营业收入的比率。；营业毛利率是营业毛利额与毛利净收入之间的比率。其计算公式为：
营业利润率=营业利润/营业收入
营业毛利率二（主营业务收入一主营业务成本）/主营业务收入
（二）总资产报酬率
总资产报酬率是一定时期内企业获得的报酬总额与平均资产总额的比率。它体企业全部资产获取收益的水平，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况。其公式为：
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额
（三）净资产报酬率
净资产报酬率是一定时期企业净利润与平均净资产的比率。它是反映企业获利的核心指标。表明了企业自有资金投资收益水平。其计算公式为：
净资产报酬率=净利润/平均净资产
其中：平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2
四、成长能力分析
（一）主营业务收入增长率
主营业务收入增长率是企业本年度主营业务收入增长额与上年度主营业务收入总额的比率。这是一项评价企业成长状况和发展能力的重要指标，反映了企业主营业务收入的增减变动状况[2]。
（二）总资产增长率
总资产增长率是企业本年度总资产增长额同年初资产总额的比率，它反映企业本期资产规模的增长状况。该指标从企业资产总量扩张方面来衡量企业的发展能力，体现了企业规模增长水平对其发展后劲的影响。其计算公式为：
总资产增长率二（资产总额年末数－资产总额年初数）/年初资产总额
宗旨，财务是企业经营活动的缩影，是传递财务信息的載体；财务报表分析是以企业财务报表和其他资料为基本依据，采用合理的账务指标，从财务报表中寻找有用的信息，有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合分析与评价的过程，是企业领导层进行决策的重要依据，在企业日常经营活动中具有重要意义。
参考文献：
[1]韩阳.上市公司财务报表分析浅谈.财会通讯.2008.10:81-83.
财务分析师 篇4
关键词：财务报表,财务指标,财务分析
一、财务分析的目的与内容
(一) 财务分析的目的
财务分析, 主要是利用资产负债表和利润表等财务报告对其财务状况、经营成果和现金流量进行的分析研究。不同的报表使用者分析财务报表有着不同的目的, 但均希望从财务报表中获得对其经济决策有用的信息。财务报表分析的内容应用十分广泛, 既要帮助报表使用者总结、评价企业财务状况和经营成果, 又要为报表使用者进行经济预测和决策提供可靠的依据。
(二) 企业现行财务分析指标体系的状况
企业现行财务分析指标包括四个方面的内容:偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。
1. 偿债能力分析指标。
偿债能力是指偿还到期债务的能力, 包括短期和长期偿债能力。主要指标有:流动比率、速动比率、现金流动负债比率、资产负债率、产权比率等。企业的偿债能力取决于两点:一是企业资产的变现速度, 变现速度越快, 偿债能力越强;二是企业能够转化为偿债资产的数量, 这一数量越大, 说明企业的偿债能力越强。
2. 营运能力分析指标。
营运能力是指企业基于外部市场环境的约束, 通过内部人力资源和生产资料的优化配置组合而对财务目标所产生作用的大小。分为基本评价指标和具体评价指标, 主要是应收账款、存货、流动资产、固定资产和总资产周转指标。营运能力的分析包括人力资源营运能力分析和生产资料营运能力分析。
3. 盈利能力分析指标。
盈利能力是企业赚取利润的能力, 主要指标有主营业务利润率、成本费用利润率、总资产报酬率等, 它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。企业盈利能力的大小主要取决于企业实现的销售收入和发生的费用与成本这两个因素。
4. 发展能力分析指标。
发展能力反映企业未来年度的发展前景及潜力。主要有销售增长率、资本积累率、总资产增长率、固定资产成新率等指标。一个企业的发展能力概括了该企业的盈利能力、管理效率和偿债能力, 是企业实力的综合体现。
二、财务指标分析体系的利弊
(一) 财务指标分析的优势
财务分析评价的重要手段是各种指标, 而较多采用的是财务指标。财务指标的优点是:
(1) 数据来源可靠, 计算准确。它由具体的财务数据与财务资料作为分析基础, 有明确的计算各类指标的公式。 (2) 使用广泛, 具有较强的横向和纵向可比性。结合财务指标分析经营状况是财务分析的基础, 不论是企业管理者, 还是报表的外部使用者, 都通过计算出的财务指标为参考, 作为投筹资的基础。 (3) 针对性强。对每个财务指标分析都是针对企业财务上的某个部分, 指标的高低在量的方面表明企业某个部分财务状况的好坏, 与利润和成本等同起来, 对短期的预测有一定的效果。
(二) 财务指标分析系统的局限性
1. 假设前提存在的缺陷
流动比率、速动比率和资产负债率是反映企业偿债能力的主要指标, 但这些指标是以企业清算为前提的, 主要着眼于企业资产的账面价值, 而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力。此外, 在速动比率指标的计算中假设企业的应收账款的偿债能力比存货的偿债能力强, 但有时实际情况并非如此, 因为有些应收账款需要几年的时间才能收回, 有些甚至根本不能收回。
2. 指标的定义缺乏统一性
财务指标必须具有很强的可比性, 而可比性的前提是指标的定义必须统一。例如, 主营业务利润率是用利润除以主营业务收入净额得到的, 而企业的利润至少有主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润等形式, 到底应该采用哪种利润却并未有统一的界定, 这使得指标缺乏统一性。
3. 绝对指标与相对指标被割裂
绝对指标和相对指标各有优劣, 在实践中, 财务分析往往将绝对指标与相对指标割裂开来, 并过分重视相对指标而忽视绝对指标。实际上, 有些绝对指标是非常重要的。例如, 主营业务收入净额、净资产、净利润等指标是非常重要的, 其中主营业务收入净额可以分析一个企业的销售规模, 净资产可以反映该企业的资产规模, 净利润可以反映该企业的获利能力。这些问题对分析企业的财务状况是非常重要的, 所以在进行财务分析时, 最好将绝对指标和相对指标结合起来, 更加全面地反映企业的财务状况。
4. 财务指标没有反映其内容结构
财务指标是由各种数字表达的, 但这些数字往往只反映了该企业有关项目的表面现象, 对于数字背后的真实情况很难知道。
5. 财务指标容易被内部人控制
由于目前会计制度采取权责发生制的基本原则, 内部人可以利用这一制度虚构某些交易与事项, 从而能达到内部人员所希望达到的财务数据, 于是, 各种操纵财务指标的现象便应运而生。
(三) 完善财务分析指标体系的建议和对策
1. 增加非财务分析指标
从多年来企业财务分析的理论和实践来看, 财务分析指标体系除引用定量和定性指标来说明企业背景以及各种分析指标资料以外, 还应增加非财务分析指标, 使财务分析指标体系更趋完善, 在企业发展决策过程中更好地发挥支撑和保障的作用。
(1) 产品市场占有率:是反映企业市场营销能力、分析评价营运能力的重要的非财务性指标。它表明在同类产品中企业产品占有的市场份额。企业产品市场占有率越高, 说明企业产品受消费者喜爱, 在市场竞争中处于主动地位。
(2) 劳动生产率:是反映劳动者生产产品的劳动效率指标, 劳动生产率水平可以用单位时间内所生产的产品数量来表示。单位时间内生产的产品数量越多, 劳动生产率就越高;反之, 则越低。劳动生产率还综合体现了企业产品的核心竞争能力。
(3) 产品质量指标:指企业产品的质量水平的指标, 主要表现在三个方面:一是指产品在生产过程中达到一定标准所表现出的品质指标。包括产品的合格率、优质品率等;二是指企业产品销售以后在消费者心中的信誉, 并经国家权威部门认定。包括驰名商标产品、优质名牌产品等;三是指企业产品在销售以后未符合消费者要求而表现出的品质。可以通过消费者投诉率和退货率这两个计量指标综合反映。
(4) 新产品开发能力:是指企业在开发适应市场需求的新产品方面的能力。企业管理重心正由实物资本转向技术、知识、人才等无形资本, 因此在评价企业的经营业绩时应该关注企业的诸如市场价值、品牌价值、新产品的开发能力等非财务性指标。
2. 充分利用现金流量信息, 注重现金流动负债比
企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还债务最直接的保证。如果经营活动现金流量超过流动负债, 表明企业即使不动用其他资产, 仅以当期产生的现金流量就能够满足偿还短期债务的需要。因此, 在分析评价企业短期偿债能力时, 既要看流动比率、速动比率指标, 更应关注现金流动负债比。
现金流动负债=年末的经营现金净流量/年末流动负债。
由于现金是偿还债务的最主要手段, 若缺少现金, 可能会使企业因无法偿还债务而被迫宣告破产清算, 从这个意义上讲, 该指标比流动比率、速动比率更为严格, 更能真实地反映企业的偿债能力。
3. 增加企业未来财务增长潜力的指标
企业的未来财务增长潜力, 是企业进行可持续发展, 实现企业价值最大化的长远保障。然而, 由于企业的未来财务增长潜力涉及的因素多、不确定性大, 因此在对企业未来财务增长潜力进行评价的时候, 与前四类指标相比, 这类指标具有更大的涉及范围和评价结果的不确定性。从影响未来财务增长潜力相关的评价因素出发, 我们可以选定以下的几个指标进行评价。
(1) 三年销售收入增长率:三年销售收入增长率= (本年末销售收入总额/三年前年末销售收入总额)
销售收入增长率是反映企业销售增长的趋势和稳定程度, 较好的体现企业适销对路地满足顾客需要的能力, 可以用于衡量企业的经营状况和市场地位。采用三年的指标进行评价是为了消除不正常的变化带来的影响。
(2) 三年资本平均增长率:三年资本平均增长率= (本年末资产总额/三年前年末资产总额)
在总资产报酬率固定的情况下, 资产规模与收入规模存在正比例的关系, 企业资本的稳定持续增长, 是一个企业可持续发展的物质基础, 因此资本的持续增长, 不仅是以往企业经营成果的体现, 也是未来持续发展的现实手段。
(3) 可持续增长率:
可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数
通过对可持续增长率与企业实际销售增长率的比较分析, 也是反映企业未来财务增长潜力的重要依据。
(4) 固定资产成新率:
固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值
财务报告与财务分析 篇5
第一条
财务报表分月报和年报，月报财务报表包括资产负债表、损益表。财务报表包括资产负债表、损益表、现金流量表、营业费用明细表、利润分配表。公司财务月报表应于次月15日内完成，财务会计报告应于次年90日内制作，必要时聘请会计师事务所进行审计。
第二条
年末还应报送财务情况说明书。财务情况说明书主要内容包括：
（一）业务、经营情况，利润实现情况，资金增减及周转情况，财务收支情况等。
（二）财务会计方法变动情况及原因，对本期或下期财务状况变动有重大影响的事项；资产负债表制表日至报出期之间发生的对公司财务状况有重大影响的事项；以及为正确理解财务报表需要说明的其他事项。
第三条
财务分析是公司财务管理的重要组成部分，财务管理中心应对公司经营状况和经营成果进行总结、评价和考核，通过财务分析促进增收节支，充分发挥资金效能，通过对财务活动不同方案和经济效益的比较，为领导或有关部门的决策提供依据。
第四条
财务分析师 篇6
关键词：财务风险；财务分析；防范；预测；控制
一、当前我国企业普遍采用的财务分析方法
1.对比分析法。对比分析法，顾名思义，就是将一组或一组以上可进行对比的数据或指标，两两对比、分析、考察，从而判断企业的实际经营情况与当前企业的财务风险。通常企业在进行对比分析时，多是将本期数与计划数、本期数与上期数、企业数据与行业数据、本部门实际数与其他部门实际数等指标进行对比和分析。
2.结构分析法。结构分析法是指将某一项财务指标看做一个整体，以其某个组成部分的数据作为分子，除以该项整体财务指标，以计算其结构比率。通過对结构比率的分析，不仅能够了解各个因素的比重和结构，还能对各个因素的结构和成分进行合理性评价，并且找出各个因素的变化规律。
3.因素分析法。某一个数据指标的影响因素可能有多个，因素分析法就是将某一个数据指标分解成多个具体的因素。之后按照某一顺序从某个因素开始，作为替换变量逐一替换。在替换的过程中，当其他因素不为替换变量时，均看作为确定因素。通过因素分析，可以测算出某个数据指标都受到哪些因素的影响，以及各个因素对指标变动的影响程度。
4.趋势分析法。趋势分析法，是在参照财务报表的基础上，将表中相关财务数据的两期或多期连续的数据比率或指标以定基对比和环比对比的形式进行对比分析，以获得其增减变动的数额、方向、幅度等信息，以揭示企业的现金流变化情况和运营情况，是一种趋势变化分析方法。
二、我国企业财务风险来源与类型
1.偿债风险。偿债风险基本是每个企业都会面临的一项财务风险。
2.收益变动风险。由于企业所面临的市场环境日益变化，竞争也逐日加剧。在这种背景下，企业资金使用效益具有一定的不确定性，直接导致企业在运营中会面临收益变动风险。企业为了降低资金成本，往往采用负债融资模式。同时还能依靠财务杠杆放大企业收益。但是同时，却也使企业的风险被放大。
3.现金风险。企业现金持有量的不足容易给企业带来现金风险。倘若企业现金持有量过少，那么企业的正常支出将不能被保证，不仅会影响企业的生存维系，还会对企业信誉带来一定影响。然而，倘若企业的现金持有量过多，企业的机会成本会被增加，企业的利润率将会受损。因此，企业现金持有量过多或过低都会引起现金风险。
4.应收账款风险。应收账款，是企业应收而未收的款项。通常是由于回收时间的不确定性或者回收金额的不确定性所引起。
三、合理利用财务分析预防财务风险
1.将财务分析提高到战略高度，结合企业战略防范财务风险。企业在进行财务分析时，不能单纯的为了财务分析而分析，应在分析之前明确企业战略，从战略的高度进行财务分析，有所侧重。具体而言，企业通常有两种战略，即成本领先战略和差异化战略。战略的选择不同，财务分析指标的侧重也将不同。倘若企业选择成本领先战略，那么其在进行财务分析时，会发现企业的毛利率较低，同时周转率则较高。企业可在成本领先的战略之下，薄利多销。同样，倘若企业选择差异化战略，那么其在进行财务分析时，会发现企业毛利率较高，周转率较低，主要是因为企业采取了差异化的战略，注重产品特色，价格制定较高。因此，企业所选择的战略不同，财务分析结果有很大差异，对此企业应有所侧重，有所针对的防范财务风险。
2.充分利用企业财务报表数据进行财务分析以有效防范财务风险
（1）资产分析。一般而言，在企业资产中，应收账款和存货的比重通常较大。因此，加强对二者的财务分析较为重要。倘若企业的“流动资产周转率”较低，那么可能表明企业的销售渠道位于下流，企业应以打通销售渠道作为其当务之急。同时还能间接减少其销售费用。此外，倘若企业“固定资产比例”过高，企业应围绕资产分布和利用情况，防止资产闲置和产能过剩。
（2）损益分析。企业的收入通常是销售收入。其他收入虽然也是收入的构成，但是比例一般较小。因此，企业在进行收入分析时，主要可以对产品销售收入以及与其相关的产品单价和销售数量展开分析。其中，销售数量的分析，可以以产品类别、地区等进行划分，分别予以分析。同理，企业的成本构成主要是营业成本，以及期间费用（管理费用、销售费用、财务费用）。在对成本进行分析时，企业可以按照产品类别、销售区域、部门进行分析，从而有效控制成本，防范财务风险。
3.严格进行成本控制分析。成本控制分析是企业财务分析的一项重点。企业唯有控制好成本，才能真正防范财务风险。企业在进行成本控制分析中，始终要围绕企业的整体控制目标，在此基础上对企业成本的升降原因进行分析与揭示，及时查明成本的影响因素。其次，要明确成本控制的关键因素和能够引起财务风险的潜在成本风险控制点，分重点的制定成本控制的有效方法和操作规范。就方法而言，可以参考《管理会计》知识，利用“本、量、利”的分析模型，对变动成本、盈亏平衡点、边际贡献等进行分析和测算，做好全成本核算管理，通过有效的成本控制措施，将财务风险防范于未然。
4.利用SWOT模型进行分析。企业的财务数据通常是对企业过去的信息进行反映。企业防范财务风险的目的是为了未来持续经营。“SWOT”模型能够在依据企业现实的基础上，遵照企业决策的同时，防范财务风险，有助于企业未来持续经营。在 SWOT 模型中，S，即为strength，表示企业的优势；W，即为weight，表示企业的劣势；O，即为optunity，表示市场中的机遇；T，即为Threats，表示来自于市场中的威胁。通过利用SWOT模型进行财务分析，能够获知和明确企业的优势和劣势。比如，资金的充足情况、产品的市场占有情况等。从优势和劣势两方面对企业进行财务分析，发挥其优势因素为企业发展和运营创造机会，以及避免其劣势因素对企业的影响。把优势劣势变成对未来机遇和威胁的判断，从而有效规避企业财务风险，促进公司战略和决策的制定。
5.加强企业现金流量情况的分析。企业在利用财务分析防范财务风险的过程中，还应对现金流量信息进行充分的重视和分析。以往，企业在进行财务分析时，多以“收益”为中心。当前，随着市场环境的改变，企业的财务分析也应有所转变，应逐渐向“现金流量”为中心转变。重点分析企业是否能够通过其自身的经营活动获得足够的现金流量，以及企业的营运资金管理情况是否具备较高的效率。同时，企业还应在利用外部融资之后的企业运营活动所产生的现金净流量进行分析，评价其筹资策略情况，以及企业的现金流量的动态稳定性。
参考文献：
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[2]朱小霞.加强企业财务风险管理[J].经济师.2011（08）.
财务分析师 篇7
樊行健教授的这一系列丛书被纳入了西南财经大学“十五”、“211工程”重点学科建设项目“现代财务研究”之中,是由其及其博士生团队历时两年完成的,包括《财务经济分析论纲》、《财务经济分析国际比较研究》和《上市公司财务经济分析理论与实证》三本著作。分析这三本著作之间的关系,如果把《财务经济分析论纲》比喻成这一系列丛书的核心和基石,在系列中起到提纲挈领的作用,那么《财务经济分析国际比较研究》和《上市公司财务经济分析理论与实证》就是这一系列的两翼和深化,在系列中起到支撑衬托的作用。
《财务经济分析论纲》是樊行健教授多年来对财务经济分析学科深入思考的心血结晶,是其多年来对财务经济学科潜心研究的集大成作品。在这一本书中,樊行健教授在认真总结历史经验的基础上,吸收国外研究成果,通过在新形势下研究财务报表分析和经济活动分析的内在联系,将财务报表分析和经济活动分析有机地融合在一起,创建了具有鲜明中国特色的财务经济分析新学科。
《财务经济分析国际比较研究》是樊行健教授与其2003级博士研究生共同承担的科研课题,他们大量查阅文献资料,理论联系实际,试图通过对各个国家财务经济分析的概念与模式、目标与信息、组织与程序、方法与技术、内容与指标等进行比较与述评,了解财务分析学科的发展趋势,获得财务分析学科完善有益的启示,客观上为财务经济分析学科所具有的中国特色作了进一步的注解与阐述。
《上市公司财务分析理论和实证》是樊行健教授与其2004级博士研究生共同承担的科研课题,他们深入进行调查研究,结合中国资本市场实际,试图通过对上市公司财务经济分析理论与实务内容框架的搭建,探讨上市公司与一般企业财务经济分析的共同特征与区别之处,达到深化现行财务经济分析广度与深度的目的,以适应提高上市公司质量,促进资本市场发展的需要。这一课题成果的形成实际上是体现了财务经济分析基本原理在上市公司实践中的具体应用。
限于篇幅,无法对这三本著作一一做深入点评,在此以系列丛书中奠基之作——《财务经济分析论纲》为代表,谈谈自己的学习体会。
一、财务分析的本质内涵辨析①:财务经济分析概念的创新
财务分析的概念究竟如何界定?财务分析是否等同于财务报表分析或者财务报告分析?如果不是,这三者之间究竟存在什么样的区别?这不仅是财务分析学科不可回避的一个重要理论问题,同时也具有重要的现实意义。从一般意义而言,人们并不在意财务分析、财务报表分析及财务报告分析的区别,如目前出版的关于这方面的书名就是这样五花八门,说明上述概念的本质是相同或相近的。然而仔细斟酌,它们又有所区别:财务报表分析的对象是财务报表;财务报告分析的对象是财务报告;财务分析的对象是财务活动。显然,财务报表与财务报告的区别是清楚的,因此,财务报表分析和财务报告分析的内涵是明确的。但是,财务报表、财务报告和财务活动之间的关系决定了区别财务分析与财务报表分析和财务报告分析的复杂性。可见,对财务分析概念进行辨析是财务分析学科建立与发展的关键所在。樊行健教授通过回顾我国财务分析学科的发展历程,比较财务分析西方模式和东方模式的异同,融合经济活动分析和财务报表分析,创造性地提出了财务经济分析概念,使人们对于财务分析的本质内涵有了一个清晰的了解。
追本溯源,我国的财务分析学科发展最早源于企业经济活动分析课程,这一课程是沿袭前苏联财务分析模式建立起来的,这一模式也可称之为东方财务分析模式。企业经济活动分析曾经是我国会计专业的主干课程之一,但随着社会主义市场经济体制的建立与发展,由于其传统的理论与实务已不再适应新形势的要求,存在着内容陈旧过时、分析方法单调的弊病,因此成为了改革的热点所在。在这一过程中,有人提出了“取消论”和“替代论”。这两种观点都遭到大多数人的反对,作为折中,许多高等院校在暂停开设经济活动分析课程的同时,大都以“财务报表分析”课程取而代之。众所周知,财务报表分析起源于美国,传播于西方,因此可称之为西方财务分析模式。问题在于,财务报表分析就是财务分析的全部吗?
在樊行健教授看来,无论是经济活动分析还是财务报表分析,无论是东方财务分析模式还是西方财务分析模式,都是各有利弊,不能以偏概全。更重要的是,这两门课程或者其分别反映的两种分析模式存在相互弥补的特性,完全可以实现相互融合。传统的经济活动分析包括生产分析、成本分析和财务分析三部分(这里的财务分析主要是针对财务报表所提供的会计核算资料展开分析)。它所代表的东方财务分析模式的优点是“内容全面,能对整个生产经营过程展开分析”;其缺点是“各部分互相孤立,彼此分离,是一种重点不突出的板块式结构”。财务报表分析所代表的西方财务分析模式是以财务报表及会计核算资料为依据,以财务状况分析和财务成果分析为主要内容,其优点是“突出了财务能力分析和现金流量分析”,其不足之处是“没有与生产经营过程相联系,不能对财务指标做因素分析”。因此,这两种模式是完全可以取长补短、相互交融的。
基于此,樊行健教授提出了财务经济分析这一全新概念。一方面,以财务分析为主;另一方面,把生产分析和成本分析作为影响财务指标变动的原因来展开分析。这样,形式上保留了经济活动分析的内容,实质上则是变板块式结构为渗透式结构,突出了财务分析的重要地位。为了突出以财务分析为中心,并体现财务活动与整个企业经济活动的紧密联系,樊行健教授将两者合并称为财务经济分析,并指出它是以经济核算信息为起点,以财务资金分析和财务能力分析为中心,并运用专门方法和指标体系评价生产经营过程诸要素对财务活动的影响,借以考核企业过去的业绩,评估目前财务状况和预测未来发展趋势。
无论是经济活动分析还是财务报表分析,都无法反映财务分析的本质与全部内涵;无论是东方财务分析模式还是西方财务分析模式,都无法完全适应我国目前的实际情况。“财务经济分析”概念的提出是一种有益的探索,其理论意义在于探讨财务分析学科内容与方法上的继承和发展的关系,既吸收了经济活动分析的长处,又发展了财务报表分析的内涵;既反映了经济活动分析与财务报表分析的融合,又促进东方财务分析模式与西方财务分析模式的协调。
二、财务分析的学科地位界定:财务经济分析学科的创立
关于财务分析的学科定位问题一直存在较大争议,有人将其划归会计学,有人将其划为财务管理,还有人将其划为金融学、统计学等。财务分析之所以定位较难是因为它是一个与上述学科都相关的一个边缘性学科,这从另一个方面也说明财务分析应该外在于上述学科而独立存在。樊行健教授根据学科发展的沿革,指出经济活动分析与会计学、财务管理等其他学科存在区别,是作为一门独立的学科而存在的。
作为一门独立的学科,必须具有独特的研究对象,否则难以建立本学科的理论框架。樊行健教授认为财务经济分析的研究对象与会计学、财务学等学科存在根本区别。根据财务经济分析的本质内涵,其研究对象可以概括为“诸因素影响下的财务活动过程及其结果”。所谓财务活动过程及其结果,集中表现为企业财务状况。反映企业财务状况本身好坏的任务直接由会计核算和财务管理完成,而揭示财务状况好坏的原因则由财务经济分析来进行。因此财务经济分析的研究对象强调的并不是财务活动本身,而是各种因素(主要是生产经营因素)影响财务活动形成过程及其结果。
作为一名财务分析理论研究者,我是认同将财务分析学科作为一门独立性、边缘性的学科的。这一判断还可以从研究财务分析学科与会计学、财务学等其他学科的关系得出。实际上,在研究会计学与财务学等学科的关系中,涉及到会计学的发展如何满足关财务学科发展的信息需求;财务学科发展如何有效利用会计信息的问题。这是因为,一方面毕竟会计学并不是单纯满足某一信息使用者的需求,因此,会计提供的信息往往需要分析与转换而成为信息需求者的有用信息;另一方面,财务学、经济学、管理学等相关学科的复杂性也不能要求会计学者完全或直接掌握其会计信息的需求。对相关学科决策需求的分析,转换为会计信息的需求,也是会计学发展所需要的。在会计学与相关学科关系的信息转换中,财务分析起着重要的作用。财务分析就是根据相关学科或人们对会计信息的需求,将标准的会计信息分析转换为决策与管理所需要的信息;同时,财务分析又根据相关学科理论与实务所需求的信息,分析转换为会计应该提供的信息。可见,财务分析在会计学与财务学关系发展中,发挥的是中介的作用。这说明财务分析学科具有独立性、综合性与边缘性特征。
从财务分析在会计学与相关学科关系中的地位与作用看,随着会计学科地位的提升,随着相关学科对会计学信息需求范围的扩大、数量与质量要求的提高,财务分析学将在分析主体、分析对象、分析内容和学科地位上有进一步的扩展与提升。财务分析不仅要满足投资者、债权人等外部信息需求者的需要,而且要满足管理者、员工等内部信息需求者的需要;不仅要满足管理学理论与实务发展的需要,而且要满足经济学理论与实务发展的需要;财务分析不仅是一门独立的边缘性学科,而且将成为一个独立于会计学和财务学等的专业方向。
樊行健教授在著作中还指出,由于经济活动分析、财务报表分析都与会计学、财务学等学科具有深刻的渊源和密切的关系,因此由经济活动分析与财务报表分析交融结合起来的财务经济分析应该同时属于会计学和财务学两个学科体系。这是符合财务经济分析的发展规律的,也是符合财务经济分析的现实情况的。
三、财务分析的内容框架建立:经济活动分析与财务报表分析的整合
作为一门独立的学科,应该具有自身的内容框架体系。这是学科的核心所在。樊行健教授在其著作中对财务经济分析这一新学科的内容框架进行了探讨。樊行健教授指出财务经济分析内容框架可以分为原理、实务和拓展三个层次,这三个层次依次递进。原理主要介绍财务经济分析的基本理论、基本方法、基本内容;财务经济分析的实务主要是指财务经济分析的内容与方法;拓展实际上是针对财务分析中特殊业务或特殊情况所进行的分析,如通货膨胀情况下的财务分析和基于合并报表的财务分析。
从财务经济分析的本质内涵出发,由于财务经济分析是对经济活动分析与财务报表分析的整合,因此在探讨其实务部分的内容框架时,需要将上述两门课程取长补短,相互结合。一方面以财务分析为主,另一方面把生产分析和成本分析作为影响财务指标的原因来展开分析。这样,在形式上保留了经济活动分析的三大部分内容,但实质上是变原来的板块结构为现在的渗透结构,突出了财务分析的主体地位。
进一步地讲,财务经济分析实务内容框架应该建立在对传统经济活动分析与财务报表分析扬弃的基础之上,也就是说,应该“展其二者之长,去其二者之短”。财务经济分析突出财务分析,强调对财务报表和财务能力的分析与评价,无疑从研究深度对经济活动分析进行了挖掘;与此同时,财务经济分析要求联系生产经营指标和经济活动过程展开分析,并要求对财务指标的完成情况进行因素分析,实际上是从研究广度上对财务分析进行了拓宽。
遵循这一思路,樊行健教授的财务经济分析实务的内容框架大致如下:以经济核算信息为起点,主要是以资产负债表和利润表为分析依据;其次进行的是财务报表分析,包括财务状况分析和财务成果分析,前者着重通过资产负债表分析反映企业偿债能力的强弱,后者通过利润表分析表明企业盈利能力的高低;而要分析影响财务状况及其结果变动的深层次原因,需要单独进行成本效益分析;在以上对外对内分析的基础上,最后应形成财务经济分析的综合评价部分,即充分运用财务比率指标体系,并通过它们之间的关系,说明财务状况与生产经营活动之间彼此影响、相互依存的关系,以体现财务经济分析的整体性。可见,樊行健教授所建立的财务经济分析内容框架具有鲜明的逻辑性,将经济活动分析和财务报表分析有机地结合起来,而没有简单的拼凑和叠加。
财务分析的产生和发展与社会经济环境及由此产生的理论与实践的发展是一脉相承的。我国的财务分析从企业经济活动分析演变而来,在近十几年的发展历程中,财务分析的理论、实践及学科建设经历了各种各样的挑战。可喜的是,我们看到财务分析始终在不断地发展、不断地改革、不断地创新、不断地完善。任何一个方向、专业或学科都要经历从无到有、由弱而强的发展过程,任何一个学科的发展过程都需要人们的不懈努力。樊行健教授的新著为财务分析学科发展做出了重要的贡献。
应当指出,财务分析学科或专业方向的建立还存在许多值得探讨的问题,如关于是否需要用财务经济分析这一概念取代财务分析,财务分析能否包含财务报表分析和经济活动分析,财务分析实务是将财务报表分析与经济活动分析融合为一体,还是将为外部财务报告使用者服务的财务分析和为内部管理者服务的财务分析分开,财务分析学科应归属于会计学科、财务学科还是其他学科等等,这些都需要热衷于财务分析的学者和实务工作者去不断探索,不断完善。
对财务分析概念进行辨析是财务分析学科建立与发展的关键所在。
财务分析师 篇8
一、杜邦财务分析体系在高校财务分析中运用的可能性
杜邦财务分析体系是由美国杜邦公司的经理创造的并最先使用的一种财务分析方法, 又称作杜邦系统 (The Du Pont System) , 其最大的特点是把一系列财务指标有机地结合在一起, 利用各指标直接的相互关系, 提出指标之间的内在联系, 找到影响某一个指标发生变动的相关因素, 为公司的经营者控制该项指标朝着良性的方向发展提供可靠的依据, 减少决策的不确定性。杜邦财务分析体系的基本理论是:权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数。通过杜邦财务分析体系自上而下层层分解, 可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标之间的结构关系, 查明各项财务指标增减变动的影响因素及存在的问题。
企业杜邦财务分析体系为改善企业内部经营管理提供了很好的分析框架, 通过该体系各个层次的分析, 帮助了解和分析企业的获利能力、营运能力、资产的使用状况、负债情况、利润的来源以及这些指标增减变动的原因, 促进企业价值最大化的实现。而高校的财务分析同样需要对高校价值、经营状况和财务政策的利用作出评价, 按照高校财务指标建立起来的财务分析体系, 可将高校的总体情况层层分解至最基本的资源运用、成本与费用的构成以及相关的财务风险, 从而为高校的管理者提供有价值的决策信息。因此, 杜邦财务分析体系在高校财务分析中具有极大的适用性。
二、高校杜邦财务分析体系的构建
(一) 高校杜邦财务分析体系相关指标的调整
杜邦财务分析体系主要运用于企业, 其相关的各个指标主要是针对企业而设置的, 要建立适合高校的杜邦财务分析体系, 就必须结合高校的特点, 对原有体系中的相关指标进行部分替换与调整。首先, 将“权益净利率”替换为通过计算收支结余和净资产之间的比例关系可以得到的“净资产结余率”。因为高校作为事业单位, 不存在利润核算, 所以用收支结余指标代替。高校的收支结余又分为事业结余和经营结余两部分, 经营结余是一定期间内各项经营收入与支出相抵后的余额, 事业结余是一定期间内的除经营性收支以外的各项收支相抵后的余额;净资产是高校的总资产扣除负债后的差额。其次, 将“资产利润率”替换为通过计算收支结余和总资产之间的比例关系可以得到的“总资产结余率”。同资产利润率一样, 总资产结余率可以反映高校创造收益的能力。最后, 将“销售净利率”替换为通过计算收支结余和总收入之间的比例关系可以得到的“总收支结余率”。按照调整后的指标, 可以建立起高校杜邦财务分析体系, 如下页图1所示。
该体系是一个多层次的财务比率分析体系, 通过对各个层次上的财务比率进行分析, 将数据与同期或者其他高校进行有效的对比, 可以全面反映整个学校的财务管理水平。
(二) 高校杜邦财务分析体系的主要财务指标及其关系
1. 净资产结余率。
净资产结余率是高校杜邦财务分析体系的核心指标, 也是所有财务指标中最具有综合性和代表性的指标。它可以反映高校各种经营活动的效率, 是高校筹资、投资、资产运营等方面的综合体现, 净资产结余率的提高是实现高校财务管理目标的基本保证。
净资产结余率=收支结余/净资产=收支结余/总收入×总收入/总资产×总资产/净资产=总收支结余率×总资产周转率×权益乘数=总资产结余率×权益乘数
根据以上公式可见, 净资产结余率主要受总资产结余率和权益乘数的影响, 总资产结余率反映了高校经营活动的效率, 权益乘数反映了高校的筹资情况。高校要想提高净资产结余率, 就必须提高融资力度, 加速资产的周转速度, 或者提高总收支结余率。
2. 权益乘数。
权益乘数可以反映高校的负债程度, 负债比例越大, 权益乘数就越高, 说明高校有较高的负债程度, 相应地偿还债务的风险随之加大, 但高校也随之提高了自己的财务杠杆效应。因此高校应合理安排资金的结构, 以较低的财务风险取得较高的经济效益。对该指标的分析可以结合高校的资产负债率指标进行, 权益乘数=1÷ (1-资产负债率) 。
3. 总收支结余率。
总收支结余率反映高校收支结余与总收入之间的关系, 提高总收支结余率是提高高校经营效益的关键, 而高校要想提高总收支结余率, 必须要在不断提高总收入的基础上控制相应的开支, 即所谓的“开源节流”。
4. 总资产周转率。
总资产周转率是高校总收入与总资产的比值, 它反映高校中的每一元资产所能实现的收入, 揭示着高校全部资产实现收入的综合能力。在支出既定的情况下, 总资产周转率越高, 高校获得的总收入越多, 收支结余也就越多。通过对该指标的进一步分解, 可以得到流动资产周转率和固定资产周转率。高校应该结合收入分析高校的资产结构, 即资产总额中流动资产和固定资产的结构安排是否合理, 由此分别反映出流动资产和固定资产的使用效率。
三、高校杜邦财务分析体系的实例分析
本文以某高校2012-2013年的财务基础数据为例 (见表1) , 分析如下:
(一) 净资产结余率分析
净资产结余率=总资产结余率×权益乘数
2012年:0.77%=0.64%×1.2
2013年:1.43%=0.95%×1.5
该高校2012年净资产结余率为0.77%, 2013年净资产结余率为1.43%, 净资产结余率提高是由于总资产结余率和权益乘数都提高了, 其中权益乘数比上年上升了0.3, 说明该校2013年的负债程度比2012年高。
(二) 总资产结余率分析
总资产结余率=总收支结余率×总资产周转率
2012年:0.64%=9.52%×6.7%
2013年:0.95%=10.59%×9%
总收支结余率= (总收入-总支出) ÷总收入
2012年:9.52%= (420-380) ÷420
2013年:10.59%= (595-532) ÷595
总资产周转率=总收入÷总资产
2012年:6.7%=420÷6 266
2013年:9%=595÷6 615
该高校2013年的总收支结余率和总资产周转率比2012年有所提高, 总收支结余率提高是因为2013年总收入的增长幅度大于总支出的增长幅度, 总资产周转率提高的原因是总收入增多。
(三) 总资产分析
总资产=流动资产+长期资产
2012年:6 266=2 010+4 256
2013年:6 615=2 040+4 575
流动资产=货币资金+存货+应收账款+其他流动资产
2012年:2 010=100+400+1 500+10
2013年:2 040=230+450+1 350+10
长期资产=固定资产+其他长期资产
2012年:4 256=4 236+20
2013年:4 575=4 555+20
该高校总资产增加的主要原因:一是2013年新购置了固定资产, 二是货币资金和存货的增加大于应收账款的减少, 2013年应收账款的减少是由于加强了对应收款的管理, 使一部分应收款得以回收。2013年存货增加的原因应进一步对存货储备是否合理进行分析。
四、结论
在高校的财务分析中引入杜邦财务分析法, 将高校某一时期的运营状况和财务状况联系起来, 层层分解, 逐步深入, 就构成了一个完整的分析体系, 该体系的意义并非局限于计算净资产结余率这样一个静态指标, 而是通过该指标自上而下的不断分解, 动态性地回顾和展示了高校资本运营的整个过程, 清晰地呈现出高校收入、支出、资产、负债各个核心指标的相互关系。通过对各个指标的动态趋势分析, 可以探究影响高校净资产结余率变动的关键因素与环节, 从而有针对性地提供相应的控制和改进措施, 有助于提高高校的资金运营效率, 从而进一步引导高校的健康发展, 达到社会效益和净资产结余率的最大化。同时, 作为一种综合的财务分析方法, 高校杜邦财务分析体系并不排斥其他的财务分析方法, 以杜邦分析为基础, 结合专项分析、比较分析、趋势分析或者风险分析等分析方法, 可以为高校管理者的宏观决策提供更加全面可靠的财务信息。
摘要：杜邦财务分析体系又称杜邦系统, 是由美国杜邦公司的经理创造的, 我国在企业管理中运用较多。随着我国市场经济的发展, 高校要取得较好的社会效益和经济效益, 以最少的教育投入满足最大的教育需求, 就必须对高校的经济活动进行综合分析, 及时发现问题、解决问题。本文就杜邦财务分析体系和其在高校财务分析中的有效运用进行了相应的分析和探究。
关键词：高校,财务分析,杜邦财务分析体系
参考文献
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财务分析师 篇9
伊利集团, 内蒙古伊利实业集团股份有限公司是全国乳品行业龙头企业之一, 中国最具价值品牌。伊利集团下设液态奶、冷饮、奶粉和原奶、酸奶五大事业部, 所属企业八十多个。伊利于2008年的三氯氰胺事件, 声誉受到一定影响, 但伊利以其35个受检样品有一例检测出了微量三聚氰胺的事实, 证明其是可以依赖的国产品牌。
1996年3月12日, “伊利股份”在上交所挂牌上市。截至2004年, 伊利集团连续两次入围“中国企业500强”, 并顺利成为北京2008年奥运会全球合作伙伴和2010年上海世博会乳品高级赞助商, 发展形势大好。
二、伊利股份财务状况质量分析
(一) 比率分析
以上财务比率从很大程度上能说明伊利股份在2006—2008年的经营状况。这些财务比率的分析将在下面对利润表、现金流量表以及资产负债表的分析中进行解释。
(二) 对利润表进行分析
1. 毛利润的走向:
2006—2008年度伊利集团的毛利润分别为45 27 044 395.75元、5 012 422 207.88元、5 809 447 367.38元, 成上升的趋势。虽然2008年受到“三聚氰胺事件”的影响, 但对企业的毛利润并没有显著影响。它影响到的是企业因存货报废而产生的巨额营业外支出和巨额的资产减值损失。
2. 企业经营收入的结构分析
在主营业务分行业的情况中, 液体乳及乳制品制造业的收入占主营业务收入的97%左右, 混合饲料制造业占3%左右。主营业务收入与主营业务成本都较上一年相比有大幅度的提高, 提高的比例基本相同。证明伊利股份在两种行业的生产中, 收入与成本都是正常增长, 没有不正常的成本猛增情况。分产品的情况中, 液体乳的比重最大为71.3%左右, 液体乳、冷饮产品系列和奶粉及奶制品行业的主营业务利润率都很高, 伊利股份在这些高主营收入利润率的产品上的投入较多, 对企业的盈利有促进作用。
3. 企业各项费用的绝对额在年度间的走向及各项费用与营业收入相对比的百分比走势
各项费用在2006—2008年内都有增长。销售费用在几年间的比例基本相同, 只是在2008年有所增加。管理费用的增长很明显, 出现异常。财务费用在2007年度有明显增加。伊利股份在三年间有费用的不正常增加。究其原因, “三聚氰胺事件”的发生, 对整个乳品行业造成了非常严重的负面影响, 使伊利股份产品销售大幅下滑, 存货积压报废严重, 为恢复市场销售的促销和宣传费用增加。
4. 企业利润质量恶化的表现
上表只对每年计提的减值准备进行了整理并没有包括本期转回或转销的减值准备。坏账准备的计提在2007年有所减少, 但在2008年不正常增加。存货跌价准备的境况更是异常, 在2008年增至238 480 707.30元。固定资产也在2008年急剧增加。究其原因, 是因为在2008年, “三聚氰胺事件”的发生导致了伊利股份的经营急剧下降, 企业由盈转亏, 净利润在近几年内首度出现负值。“三聚氰胺事件”的发生, 使伊利股份产品销售大幅下滑, 存货积压报废严重, 为恢复市场销售的促销和宣传费用增加。2008年内受“三聚氰胺事件”影响造成存货报废88 466.60万元, 同时公司对期末存货进行核查, 按成本与可变现净值孰低原则, 计提跌价准备23 848.07万元, 因此导致报告期内归属于母公司的净利润发生大幅亏损, 也使其他相关财务指标产生了大幅度的变动。从此可以看出, 经过对减值准备的分析, 可以很快的分析出企业的经营状况, 对公司的财务分析有很好的作用。
三、现金流量表进行分析
经营活动产生的现金流量在2006—2007年有上升的趋势, 由于在2008年受到“三聚氰胺事件”的影响, 公司经营活动产生的现金流量明显降低。通过对经营活动产生的现金流量进行分析, 我们可以很快的分析出, 公司在经营上面存在的问题, 对公司的财务状况有更深的了解。从投资所支付的现金与投资收益各年的数据可以看出, 公司每年对投资所支付的资金与投资收益不匹配, 投资活动的现金流出量与企业投资计划并不吻合。
四、对资产的结构、变化、资产质量以及资本结构进行分析
流动资产、流动负债等项目在2006—2008年间的变化不大。伊利股份的存货周转率几年内一直在下降, 存货周转率的降低意味着企业管理能力的与质量的提高。固定资产和无形资产的比例在这三年间有不正常下降。对日益增长的存货来说, 伊利的生产能力在逐年下降。可以看到2007年的流动资产周转率有大幅度的提高, 2008年有所下降, 但较乳制品行业的数据来说较高。各年的应收账款坏账准备的计提比例都为8%, 不存在增加坏账准备的计提比例而优化报表的现象。
五、结语
以上就是伊利股份2006—2008年度财务状况质量的综合分析。从整体上看, 伊利股份对报表的披露比较真实, 基本上没有发现一些为了粉饰报表而做的装饰, 比较公允地反应了企业的经营状况, 现金流量以及盈利能力等信息。
参考文献
财务分析师 篇10
关键词：财务分析,企业管理,存在的问题
近年来, 财务管理已经被越来越多的企业领导人重视。领导者注重从加强财务分析和管理中发现企业存在的问题, 及时调整企业的经营方向、纠正出现的偏差, 进而提高企业的经营管理效益。但在企业领导者中真正从事过财务管理工作的很少, 财务分析作为财务管理人员和领导者沟通的媒介和桥梁, 日益突现其重要性。因此, 目前企业财务分析存在的一些误区值得领导和有关人员的研究探讨。
一、财务分析的概念
财务分析是以微观经济原理为理论基础, 根据企业的内外部信息, 运用财务管理的方法, 对财务活动和财务关系及其效率和效果进行分析, 从而实现企业财务目标的一种企业经营管理行为。财务分析在保持价值管理本色的同时, 更侧重于资本的筹措、投放、耗费、回笼、分配、规划等管理工作。它与传统的会计分析的不同之处在于, 会计分析是根据企业会计报表的数据及其所采取的会计政策、会计原则、会计方法, 运用简单的数学方法, 明确会计信息的内涵和质量, 具体包括筹资活动、投资活动、经营活动和分配活动进行分析。而财务分析是在会计分析的基础上, 应用专门的分析技术和方法, 对企业价值创造过程、财务活动和财务关系所进行的分析。具体包括盈利能力分析、营运能力分析、偿债能力分析和增长能力分析。
二、财务分析的主要特点
1. 财务分析是一门综合性、边缘性学科
财务分析是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门综合性、边缘性学科。所谓综合性、边缘性是指财务分析不是对原有学科中关于财务分析问题的简单重复或拼凑, 而是依据经济理论和实践的要求, 综合了相关学科的长处产生的一门具有独立的理论体系和方法论体系的经济应用科学。
2. 财务分析有完整的理论体系
随着财务分析的产生和发展, 财务分析的理论体系不断完善。从财务分析的内涵、目的、作用和内容, 到财务分析的原则、形式及组织形式等都日趋成熟。
3. 财务分析有健全的方法论体系
财务分析的实践使财务分析的方法不断完善和发展。它既有财务分析的一般方法或步骤, 又有财务分析的专门技术方法, 如水平分析法、垂直分析法、趋势分析法、比率分析法等都是财务分析的专门和有效的方法。
4. 财务分析有系统、客观的资料依据
财务分析的最基本资料是财务会计报表。财务会计报表体系和财务报表结构及内容的科学性、系统性、客观性为财务分析的系统性和客观性奠定了坚实的基础。另外, 财务分析不仅以财务报表资料为依据, 而且还参考管理会计报表、市场信息及其他有关资料, 使财务分析更真实和完整。
三、作好财务分析的积极意义
1. 财务分析可以正确评价企业的过去
正确评价过去, 是说明现在和揭示未来的基础。财务分析通过对实际会计报表等资料的分析能够准确说明企业过去的业绩情况, 指出企业的成绩和问题以及产生的原因, 是主观原因还是客观原因等。这不仅对于正确评价企业过去的经营业绩是十分有益的, 而且可对企业投资者和债权人的行为产生正确的影响。
2. 财务分析可以全面反映企业的现状
财务会计报表及管理会计报表等资料是企业各项生产经营活动的综合反映。但会计报表的格式提供的数据往往是根据会计的特点和管理的一般需要而设计的, 不可能全面提供不同目的报表使用者所需要的各方面数据资料。而财务分析根据不同分析主体的分析目的, 采用不同的分析方法和手段, 可得出反映企业在该方面现状的指标, 如反映企业资产结构的指标、权益结构的指标、支付能力和偿债能力的指标、运营状况的指标以及企业盈利能力指标等。通过这种分析, 对于全面反映和评价企业的现状有重要作用。
3. 财务分析可用于估价企业未来
财务分析对企业未来的估价可为企业的未来财务预测、财务决策和财务预算指明方向;为企业进行财务危机预测提供必要信息;可准确评估企业的价值和价值创造。这对企业进行经营者绩效评价、资本经营和产权交易都是非常有益。
四、目前企业财务分析存在的主要问题
1. 重视企业内部单个指标的分析, 轻视综合分析
一些企业的财务管理人员在财务分析时, 比较注重单个指标的分析, 但并没有把它放在企业整个的全面指标中去分析判断。这样得出的结论就必然会有较大的片面性。其实, 有效的企业业绩评价体系, 不仅需要从多个方面、运用多个指标进行综合分析判断, 而且还需要结合诸多客户满意度等非财务指标进行衡量和判断。
2. 关注事后总结, 缺乏事前预测
绝大多数的企业财务分析, 只满足于传统的事后分析, 对财务分析执行过程中的事中分析和对财务活动未来发展情景的事前分析重视不够。实际上, 随着市场经济发展和风险的加剧, 改变事后分析为事前预测已经成为必然。
3. 对资金运用的重视较多, 对资源综合运用关注较少
在目前世界经济一体化的背景下, 经济正在向知识经济、网络经济迈进。因此财务分析也要由资金分析向资源分析转变。例如, 开展有利于企业内部资源优化配置的资产效能结构分析, 有利于企业注重知识资本投入和企业内部人力资源优化配置的人力资源效益分析以及有利于检测企业无形资产营运能力的无形资产效益分析等。
4. 笼统使用因素分析法, 对趋势的研究分析较少
目前, 企业财务人员对因素分析法使用较多, 而且事前、事中、事后都使用同一种方法。因素分析法就是研究在影响企业经营管理的诸多因素中, 通过顺序使用各项因素的实际完成数替换基数, 借以测定各个因素变动对指标完成结果和影响的一种分析方法。通过因素分析, 可以将影响企业生产、管理的一系列因素展示出来, 便于企业及时调整决策, 改进管理。但这种方法较适合于事后研究分析, 对于事前分析, 研究的目的是预测未来发展趋势, 应该采用本量利分析法。对于事中分析, 主要以衡量当前财务状况和经营发展变动趋势, 应该使用趋势分析法。而不能笼统统一使用因素分析法。
5. 重视会计报表数据分析, 对专题研究分析有待加强
现在财务人员进行的财务分析主要从财务报表中提取有关数据, 通过对有关数据的整理、加工、分析, 对发生的各项经济指标进行说明, 编制财务情况说明书。研究的结果是数据之间的关系和结论, 实际应用意义较小。缺乏与实际经营者之间必要的互动和沟通, 对企业实际经营中遇到的问题没有专题的研究和分析。因此, 财务分析还应该多围绕企业的经营管理, 从企业经营决策者最关心和实际遇到的热点和难点问题入手, 多传递对经营者具有指导意义的信息和思想。例如:企业潜在亏损分析, 专项成本使用情况分析, 新增利润增长点分析、投资项目可行性分析, 投资项目效益与可行性差异分析等等。
6. 重视企业自身内部分析, 轻视宏观分析
许多财务人员没有将企业置于国家宏观经济脉搏、行业环境以及世界经济发展的大市场环境中去, 财务分析停留在本企业的小环境中, 忽视了宏观经济环境和行业竞争的改变而对企业竞争力的影响。因此, 财务管理人员在日常的生活中, 应随时了解和掌握国家以及世界经济环境的变化, 最大限度地收集和了解国内外行业竞争者的资料。
7. 对盈利能力分析较多, 对现金流量的分析较少
盈利能力是企业的核心和重点, 是企业生存与发展的动力和源泉, 也是财务人员和企业经营者关注的重点。但开展现金流量分析, 对企业同样具有特别重要和现实的意义。财务工作中现金流量指标由于自身的客观性, 在此基础上计算出的财务指标, 能剔除影响企业经营利润的其他人为因素, 对在资产负债表、损益表基础上计算的财务指标起到非常好的补充和说明作用, 从而使财务报表能更全面、深刻地反映企业的财务状况和经营成果。
8. 对企业的财务成果定量分析较多, 定性分析较少
在企业的财务分析中, 应该包括定性分析和定量分析两部分。其中, 定性分析是指不能用财务数据表示的规定、计划和目标等, 如企业文化, 企业管理理念、管理人员的素质等。而定量标准却比较客观和直观, 所以企业在进行财务分析时往往只注重定量分析, 而缺乏定性分析。但是, 由于企业生产经营环境的多样性和复杂性, 仅用定量指标尚不能全面反映企业的财务经营状况, 为此必须要结合定性指标的应用, 才能更好地反映企业的真实状况, 获取对企业经营者有用的决策信息。
财务分析师 篇11
【关键词】 财务分析 财务管理 方法 作用
财务分析是以企业财务报告反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析，以反映企业在运营过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务管理是企业内部管理的重要组成部分，而财务分析则在企业的财务管理中又起着举足轻重的作用，强化财务管理理念、财务分析程序、财务分析方法，对于提高企业财务管理水平均具有重要意义。
1.财务分析的内容
财务分析的内容主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容，另可设置专题分析内容。它是企业生产、经营、管理活动的重要组成部分，其只要内容包括以下部分：
1.1财务状况分析企业的财务状况是用资金进行反映的生产经营成果。
企业的资产、负债和所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、资金周转情况和企业经营的稳定程度。分析企业的财务状况包括：分析其资本结构，资金使用效率和资产使用效率等。其中资金使用效率和资产使用效率分析构成该企业营运能力分析，它是财务状况分析的重点。常用指标：流动资产周转率、存货周转率、企业应收账款周转率等。
1.2获利能力分析企业的获利能力是企业资金运动的直接目的与动力源泉，一般指企业从销售收入中能获取利润多少的能力。
盈利能力可反映出该企业经营业绩的好坏，因此，企业的经营人员、投资者和债权人都非常重视和关心。获利能力分析常用指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率等。
1.3偿债能力分析偿债能力指借款人偿还债务的能力，可分为长期偿债能力和短期偿债能力。
长期偿债能力指企业保证及时偿付一年或超过一年的一个营业周期以上到期债务的可靠程度。其指标有固定支出保障倍数、利息保障倍数、全部资本化比率和负债与EBITDA 比率等。短期偿债能力指企业支付一年或者超过一年的一个营业周期内到期债务的能力。其指标有现金比率、营运资金、速动比率、流 动比率等。
1.4现金流量分析
现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。常用指标有销售现金比率、现金债务比率、现金再投资比率和现金满足内部需要率等。
1.5投资报酬分析
投资报酬指企业投入资本后所获得的回报。投资报酬分析常用的指标有资本金報酬率和股东权益报酬率、总资产报酬率和净资产报酬率等。
1.6增长能力分析
企业的成长性，是企业通过自身生产经营活动，不断扩大和积累而形成的发展潜能，其是投资者在选购股票进行长期投资时最为关注的问题。增长能力分析常用的指标有利润增长率、销售增长率、现金增长率、净资产增长率和股利增长率等。
2.财务分析在企业财务管理中的作用
2.1财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据通过企业财务状况分析，可了解企业现金流量状况、营运能力、盈利能力、偿债能力，利于管理者及其相关人员客观评价经营者的经营业绩和财务状况，通过分析比较将可能影响经营成果和财务状况的微观因素和宏观因素、主观因素和客观因素加以区分，划清责任界限，客观评价经营者的业绩，促进经营管理者的管理水平更好提高。
2.2财务分析是为债权人、投资者提供正确信息以实施决策的工具企业的投资者可通过财务分析，了解企业获利和偿债能力，预测投资后的风险程度及收益水平，从而做出正确决策。因此，财务分析成为市场经济条件下满足各类债权人和投资者所需信息的重要分析方法。
2.3为企业内部管理人员了解经营情况及方向、挖掘潜力、找出薄弱环节提供依据为了提高经济效益、加强管理、提供可靠资料，企业的管理人员通过对其成本利润的情况的了解， 及时发现企存在的问题，进而采取对应措施，改善其经营管理模式，使企业经济效益提高。
2.4实现理财目标的重要手段是财务分析实现企业价值最大化，善于企业理财尤为重要。通过对财务状况进行分析，挖掘潜力，找差距，多方面揭露矛盾，找出未被利用的人力、物力资源，有效整合，促进企业经营活动朝健康方向，按照企业价值最大化目标运行。
3.改进财务分析的措施。
3.1提高财务分析依据资料的质量
第一，拓展财务报告披露的信息。新准则的颁布实施，拓展了财务报告披露的信息，但还够具体全面，要严格按照财会报告充分揭示的原则，对投资者有影响的财务信息要加以披露，地点要固定，时间要及时，信息要全面，不仅要披露确定性信息，还要披露不确定信息；不仅要披露定量信息，还要披露定性信息；不仅要披露财务信息，还要披露非财务信息。
第二，提高财会报告时效性，缩短财务报告周期。市场经济条件下，信息的时效性越快越好，因此财会报告的时效性同样重要。
今年来计算机技术大范围普及，多数企业进行会计核算工作时已摆脱了手工操作，工作效率显著提高。因此，首先应该把财务报告的披露时间做修改；其次，要积极创造条件，充分利用网络技术平台，实现实时报告与定期报告并存，提高会计信息的效率和使用价值。
第三，加强会计信息披露监管机制。
为确保企业提供的会计原始资料真实性，保证会计信息披露监管的可靠性和质量特征的要求，要采取必要措施来强化会计信息披露监管。首先，要从源头上杜绝制度性失真，加强企业内部控制的建设；其次，加强会计师事务所执业质量的监管监督，对其违规执业人员及机构实施严格制裁，同时理顺委托关系，改由企业直接委托，由信息使用人直接委托并支付费用，使事务所自主执业，摆脱受被审单位的影响。
3.2努力完善健全财务指标体系
改进现有财务分析的方法。要针对财务指标存在的不足和缺陷，进一步健全财务指标体系，针对各行业见不同特点，可对不同行业建立不同指标体系，除要有财务指标，还要有非财务指标。而且针对该指标体系要有与其相适应的分析方法，可适当引入数学分析的方法，来解决目前分析方法简单的弊端，提高分析的效果。
3.3进一步加强财务人员专业素质
财务资料日益繁复，分析技术不断提高，要进一步提高财务分析人员的素质。首先，要提高财务人员队伍的业务素质，要求财务分析人员不具备专业财务知识的同时，还要掌握其他不同行业的专业知识，有助于提高财务分析的效果；其次，要提高财务队伍的道德素质水平， 确保财务分析人员在工作中公正和客观的立场；最后，加强财务分析人员的监督监管，保证财务分析结果公正和客观。
随着国内市场经济体制的进一步完善， 企业的财务制度管理也趋于制度化规范化。在市场经济的大背景下，企业的生产经营活动面临多重考验。财务分析对于企业的经营管理来说，显得尤为重要。因此，做好企业财务分析，可以为企业提供有价值的决策信息，使企业长久保持竞争优势。
参考文献：
[1]张先治.现代财务分析程序与方法体系重构[J]. 求是学刊， 2002，（04）.
财务集约化与财务共享服务分析 篇12
财务集约化是以强化财务管理职能为基础来管控公司风险, 以信息化为平台, 重点资源集中为手段的一种优化配置公司资源的创新管理模式。它作为集约经营管理的核心内容, 具有内涵式增长的特征。财务集约化可以通过改善和优化生产要素来促进企业发展, 提升企业的工作效率和经济效益。
财务共享服务是更高层次的财务集约化, 也是财务集约化未来的发展方向。它是把企业内部的不同组织资源进行集中, 以降低成本和提升服务质量作为财务职能服务的手段, 提高财务管理的能力, 提升企业的工作效率与经济效益。这是财务管理的一种创新。其实质是在信息网络技术发展的大环境下, 通过有效整合人员、技术及流程, 将企业内部分散的财务业务独立组成财务共享服务中心, 实现财务处理流程的标准化和精简化, 为企事业单位提供标准、高效、低耗的共享服务。
2 实施财务集约化管理与财务共享服务对企业财务管理工作的影响
2.1 加速企业内部财务管理模式转型
传统的财务管理模式, 存在步骤多, 效率低下, 质量不高的情况。而财务集约化与财务共享服务, 正好相反。在企业内部实施财务集约化及共享服务, 能够提高财务管理的效率。它们将财务与销售、人事、行政、研发等等业务部门间的信息, 进行纵向与横向的贯通与集成, 有效整合企业内部间的业务流、资金流和信息流。这不但提高了会计工作效率, 也让财务工作人员有更多时间与精力去进行更深层次的财务分析, 从而加速财务管理从核算型向管理型转变。
2.2 提升企业内部所有财务资源管控
当下, 不少企业单位的财务资源都比较分散, 而相关部门的管控能力又比较低下。财务集约化与共享服务, 是一种通过集中人力、物力、财力、管理等要素, 达到统一优化配置公司资源的目的的方法。实施财务集约化管理与财务共享服务, 能够让企业单位原本分散的财务资源逐步走向集中。这样一来, 公司在核算、资金、资产、预算、风险等方面的管控能力就会增强。再者, 现代ERP系统技术相当成熟, 它的实施和深化应用, 使得各企业单均可通过网络来实现对各级资源分布的实时呈现。这样就能够对资源配置进行有序调度, 对资源使用进行在线监控, 这大大提高了企业的管理效率。
2.3 夯实企业内部整体财务管理工作
实施财务集约化管理与财务共享服务, 需要有一套标准统一的财务标准。正是因为需要有这样的前提, 要求企业的财务管理人员以及其他高管, 在遵循国家法律法规及相关政策的前提下, 重新建立健全完善公司内部的各项财务规定。这就强有力地夯实了财务管理基础。其主要表现有强化企业管理、规范企业经营行为、有效防范企业经营风险的会计政策;有规范各类经济业务的财务处理方法;有能消除各类信息内涵、口径、分类差异的会计信息标准;以及有能够消除历史成本不合理因素, 提升了成本管理的科学化、精益化水平的成本标准。
2.4 推动企业内部财务管理的创新
随着财务集约化管理与财务共享服务体系建设的不断推进, 人们对两者实现管理跨越的作用也有了较为深刻的认识。它们能够致使员工的参与热情不断增强, 创新意识不断涌现。这两者结合, 在机制体制、组织架构、流程再造、信息技术等多个方面均有所体现。其极大提高了公司单位的科学管理水平, 并成为支撑公司单位发展、实现财务管理创新的关键要素。
3 财务集约化管理的方法
3.1 遵守资金集中控制的原则
当下的公司企业, 其普遍采用的资金管理方式, 一般都是将资金集中在财务总部, 由总部统一运作分配资金。但是呢, 公司单位都是属于资金密集型的企业, 日常业务的发展, 日常业务的发展, 要求它的现金管流是持续稳定的。推行财务集约化, 首先就是要提高资金管理水平。其原则就是将相对分散的资金集中化处理, 形成规模效应, 让大量资金不再分散闲置, 以便于管理。这样也可以保证资金的安全性与完整性, 最大限度地发挥资金的周转使用率。
3.2 构建资金集中控制的架构
要构建资金集中控制架构, 首先要加强对集约化财务管理与财务共享服务的认识。对财务管理来说, 资金分散很容易会造成资源浪费, 也为企业带来财务风险。随着企业规模的壮大, 业务量、办事处、分公司等将遍布全国各地, 在这样的情况下, 就必须要对资金进行集约化管理, 实现财务信息共享服务。因此企业必须要积极构建财务集约化的管理模式及财务共享服务化的公共平台。对不能够紧跟公司发展的财务, 进行整改整顿, 将资金与财务各财务信息归集起来, 进而形成强大的规模优势, 保证资金安全, 提高抗风险能力, 且最大限度的发挥出资金的使用效率。与此同时, 还能让各级财务信息需求者及时得到公司的财务信息。其次要建立健全会计集中核算系统。这是企业进行集约化财务管理与财务共享服务的重要基础。它能够保证公司全面、系统、及时、准确的掌握各级财务情况, 为制定准确决策奠定基础。也能够妥善的解决公司各财务人员对获取财务信息延迟性、查询会计数据困难等问题。它能够使财务会计处理更专业化、流程更规范化、管理更制度化。
4 如何实施财务集约化管理与财务共享服务
4.1 建立标准的财务管理制度
财务集约化与财务共享服务的实现, 需要公司单位具有完善的财务管理制度。企业应该根据国家法律法规及地方法律法规, 结合公司实际业务发展, 建立适用于本公司整个财务部门的标准规范。该标准规范的财务管理制度制定以后, 将其逐步推广到给各级财务人员, 让所有相关人员, 都熟悉知道并能够准确运用这套规范制度。在实施工程中, 还应该对这一新的规范制度进行持续的检查监督, 出现问题, 要及时完善改进。
4.2 分离服务端与客户端
将财务集约化管理部门及共享服务中心作为服务端, 公司企业单位的各级成员作为客户端, 分离定位。服务端, 是为大家提供服务的, 所有需要资源的人员, 均能在此平台找到相关的数据资源信息。客户端, 则是用于为大家提供共享资源的, 所有与人员需要的资源, 均能在才平台找到。
4.3 对财务流程再造
再造财务流程, 是财务集约化与财务共享服务的基本理念。整个过程中, 都需要做到各级各类财务数据的业务化、公司单位财务流程的标准化和模块化。保证各类财务信息的共享, 并根据公司业务需要将各类财务分析与各类基础业务进行分离。
4.4 建立统一的财务平台
拥有一个统一的财务平台是财务集约化管理与财务共享服务的物质基础和技术支持, 同时也是其是否能够顺利实施的保障。因此, 各公司企业单位在实施财务集约化与财务共享服务时, 都应该在强大的信息技术前提下, 建立一个统一的财务管理平台, 从而促使财务信息的集约与共享。
参考文献
[1]王学, 宋洋, 汪敏等.财务集约化:从财务集中到财务共享服务[J].会计之友, 2011, (21) :67-69.
[2]王永.关于财务集约化管理体系建设有关问题的思考[J].会计之友, 2011, (36) :53-55.