贸易融资模式（精选12篇）
贸易融资模式 篇1
货物贸易改革后,部分企业利用人民币汇率双向波动带来的机会,构造贸易背景通过跨境、跨市场、跨业务开展套利行为,造成银行信贷资源“脱实向虚”,扰乱外汇以及金融市场秩序。因此,及时采取有效措施对纯套利的虚假贸易融资行为进行控制具有重要的现实意义。
一、贸易融资业务套利模式研究
(一)构造转口贸易背景,通过“即收远付”获取海外银行融资套利。操作步骤:1.境内A公司购买货权凭证构造转口贸易背景,同时备齐全套买卖合同、发票等商业单据;2.根据采购合同,境内A公司开出一定期限的远期信用证;3.上游企业交单以完成对该信用证的承兑,并在境外获得该信用证项下贸易融资款项;4.上游企业将资金转至下游企业,下游企业将资金作为货款支付给境内A公司;5.信用证到期,境内企业进行付款操作。通过上述操作,境内A公司从海外银行获得了一笔期限约同信用证期限的贸易融资款。
(二)借助出口风险参与业务构造“融资背景”进行跨境循环套利。操作步骤:1.境内A公司向境外B公司出口;2.境内A公司在境内Z银行存入一笔美元定期存款作为保证金,申请办理出口风险参与业务;3.境内Z银行与香港H银行开展出口风险参与融资合作,香港H银行向境内A公司发放1年期贷款,境内A公司可获取境内外利差收益;4.境内A公司以进料款名义将融资款支付给境外C公司NRA账户,然后又以出口名义收回该笔资金;5.境内A公司再以该笔资金作保证金循环开展出口风险参与业务。
(三)以贵金属为媒介进行循环融资套利。操作步骤:1.第一天上午,境内A公司向香港B公司购买数量不等规格不等的金块,通过自带空运报关进入加工区,晚上对黄金进行简单切块加工;2.第二天上午,将简单加工的金块报关出境;3.利用出口业务,境内A公司通过人民币存单为质押,向境内G银行办理1年期美元出口商票融资;4.同日将融资款转至境内N银行结汇后作为保证金,办理第2笔1年期美元出口商票融资。通过多次循环操作,境内A公司融资额可达几千万美元,短期内可赚取利差数百万元人民币。
(四)出口信用保险项下重复融资套汇。出口信保融资系指外贸公司在出口货物或提供服务并办理了出口信用保险后,将保险权益转让银行,银行向出口商提供的短期贸易融资业务。操作步骤:1.境内A公司在某一个时段内,只有出口和收汇,无进口及付汇;2.A公司在境内办理出口信保融资,融资额为其出口额的1.5-2倍。其中,20%的贸易融资在B银行办理,80%的融资在C银行办理;3.因不同银行信息不共享,A公司在办理融资时使用同一份报关单进行重复融资。
(五)出口汇款融资模式。出口汇款融资(T/T融资)是指在汇款结算方式下,出口商出口货物之后,收到国外进口商货款之前,向银行申请资金融通的业务。操作步骤:1.境内A公司向境外B公司出口商品,约定T/T结算方式,但不收汇;2.A公司向境内Z银行申请资金融通,Z银行向A公司发放贷款;3.贷款到期,A公司以自有资金购汇归还贷款和利息。
(六)出口保理加保联璧业务模式。出口保理业务是一项以债权人转让其应收账款为前提,集融资(发票项下融资)、应收账款催收、管理及坏账担保于一体的综合性金融服务。保联璧业务是指境内银行办理出口保理业务之后,以未到期应收账款转让的方式与境外分行(含离岸部)或其他金融同业(以下统称“买入行”)合作,买入行向卖出行支付应收账款承购款的交易。操作步骤:1.境内A公司向境外B公司出口商品,约定180天者360天后付款;2.A公司向境内Z银行转让应收账款办理出口保理业务,Z银行向公司支付相关的承购款;3.境内Z银行向Z银行总行离岸部转让应收账款;4.到期后,A公司购汇向Z银行还款,Z银行向其境内总行离岸部结清承购款和利息。
(七)“内保外贷”下融资组合产品。该产品由理财产品质押、开立备付信用证、贸易融资、融资以出口收汇形式返回、再开立保函或备付信用证等五项业务组成。操作步骤:1.某境内A公司企业向境内Y银行办理存款业务,Y银行为其开出人民币备付信用证;2.境内A公司向香港关联企业B公司买入商品,信用证交付给B公司，B公司凭借信用证从香港H银行获取融资款;3.香港B公司再从境内A公司手中买回货物,货物再出口香港一次,B公司再将相应款项付给境内A公司。至此,完成一个套利周期,一般为期15天左右,套和在1.5%,一2%,之间。
(八)运用银行创新融资产“海外直贷”,重构贸易背景违规结汇。操作步骤:1.境内A公司与境内Z银行签订协议约定境内Z银行作为中介方向其海外分行申请外汇贷款给境内A公司,且境内银行承担第二性还款责任。2.境内A公司将贷款资金在境内Z银行办理结汇。结汇后,Z银行负责贷后管理并代其海外分行行使资料审查和贷后管理职责;3.境内A公司向境内Z银行存入全额人民币保证金(定期1年存款);4.境内A公司根据“投注差”剔除已借用的短期外债余额和中长期外债发生额,估算其可借用外债规模,与Z银行海外分行签订借贷协议;5.在外债签约后15个工作日内,到所在地外汇局办理外债签约登记手续；6.根据外债管理规定办理办理结汇。
(九)出口结汇组合产品套利。该组合贸易融资产品由出口商业票据融资、人民币与外币掉期、人民币理财三项业务组合完成。操作步骤如下:1.境内A公司向境内B银行提交货物贸易项下合同、发票、报关单等单证用于申请出口贸易融资(美元);2.境内B银行向A公司发放贸易融资款,期限181天;3.发放贸易融资款当日,B银行为A公司叙做了一笔近结远购的人民币与外币掉期交易,近端结汇后全额存入A公司保证金账户,A公司并购买了B银行的保本型人民币理财产品,期限6个月;4.理财产品到期，A公司收到本金及收益并于当日办理掉期的远购交割,远端购汇后归还融资本金和利息。
(十)出口代付组合融资产品套利。该产品由出口商业票据融资、跨境风险参与、人民币与外币掉期、外币定期存款四项业务组合完成。操作步骤如下:1.境内A公司向境内B银行提交货物贸易项下合同、发票、报关单等单证用于申请出口应收账款贸易融资(美元);2.境内B银行指示海外风险参与C银行向A企业发放贸易融资款,并在海外结汇后以跨境人民币汇入,期限184天;3.发放贸易融资款当日,境内B银行为A银行叙做了一笔等额的近购远结的人民币与外币掉期交易,近端购汇后全额存入保证金账户,并于当日办理了6个月外币定期存款;4.到期后,企业以定期存款办理美元掉期的远结交割,归还贸易融资本金和利息,结余为企业获利。
二、原因分析
(一)贸易融资成为企业跨境套利的重要渠道或媒介。由于境内外利差和汇差的客观存在,出于逐利的目的,企业通过贸易融资进行无风险跨境套利就成为必然。
(二)银行对企业贸易真实性审核存在漏洞。银行在收取100%保证金的情况下,在展业调查调查方面,对于企业的经营状况、上下游客户、异变产品的了解均存在未尽职的现象;在单笔业务的审核方面,未通过合格第三方对相关单据的真实性进行核实,也未对货物流与资金流是否匹配进行查证。
(三)银行在单据的核验方面缺乏有效手段。货物贸易改革后,银行缺乏有效手段对提单、仓单、报关单等物权凭证的真实性进行确认,也无法核实相关单据是否已用于融资业务。
三、政策建议
(一)督促银行加强“展业三原则”落实。“了解你的客户、了解你的业务、合理尽职”是银行办理业务的国际惯例,督促银行将“展业三原则”落实到外汇业务操作的每个环节,并加大对银行办理外汇业务的核查力度。
(二)加强对违规主体的惩罚力度。无真实贸易背景的融资存在明显的不合理性,严重扰乱了外汇市场秩序,对实体经济资金支持产生挤出效应,应加大对银行和企业的处罚力度,杜绝纯粹套利的贸易融资行为。
(三)加强对银行创新贸易融资产品的监管。建议加强对银行创新的融资产品的监管,引导银行审慎办理贸易融资业务,防范境内外融资工具的大规模使用而引起的套利资金的频繁进出,有效防范跨境资金的异常流动。
(四)建立贸易融资信息共享平台。建议构建贸易融资信息平台,实现数据共享,避免同一企业使用已失效单证在银行重复收付汇,提高银行对贸易背景真实性、合理性的把控能力。
参考文献
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[5]罗永龙.假冒转口贸易手法“揭秘”[J].中国外汇,2013.
贸易融资模式 篇2
摘要：电影产业是我国文化产业的重要组成部分．对文化产业的发展起到极大的推动作用文章通过分析电影产业的投融资模式与贸易竞争力关系．指出我国投融资模式存在的问题．并从资本运作方式、政府行为等方面提出切实可行的转变方案，有效提升电影产业的贸易竞争力。
关键词：中国电影产业；贸易竞争力；投融资模式
近年来．我国电影行业国内发展势头良好．中国电影市场从100亿到200亿仅用了三年时间。2013年中国电影总票房达到36亿美元，约占全球总票房的10％。但由于诸多因素的限制．我国电影产业贸易竞争力水平与发达国家相比还比较低政治、经济、文化等多方面因素都会影响我国电影产业的贸易竞争力水平．而其高投入、高回报的产业特点使得资金在促进贸易竞争力提升方面更是起着重要的基础性作用。如何通过转变电影产业的资金投融资模式，科学有效地募集、使用资金．同时抓住影响贸易竞争力的其他关键因素．提高我国电影的国际市场份额，从而提升电影产业的贸易竞争力．已经成为我国电影产业发展亟待解决的问题。
一、中国电影产业投融资现状分析
电影产业的发展需要资本和金融强有力的支撑。面对外国文化资本大规模整合电影文化资源．本土民营文化资本已进入向电影产业规模拓展的形势．通过投融资模式的转变推进电影产业的改革．促成电影产业的跨越式发展．将有助于形成电影产业新一轮的投资浪潮．吸引国内外多渠道的资金投入电影业，使得电影产业向纵深发展．这已经成为中国电影产业发展的不二选择。
(一)产业发展环境宽松，多项政策促进电影产业繁荣发展
我国电影产业化起步较晚，国家在制定各项政策和法规方面经验不足，表现为对电影制作、融资等方面限制过多，导致与其他国家相比我国电影产业投融资能力较弱。改革开放后，我国文化产业所处的政治环境逐步宽松．通过建立健全政府资金投入机制．继续执行电影精品专项资金等制度．积极探索建立电影风险投资机制等措施加大投融资政策扶持．促进电影产业繁荣发展。从前单纯依靠政府财政支持、投资渠道单一．基本上靠文化企业自身滚动发展，民间投资渠道不畅、对外资控制过严的局面慢慢放开。
(二)融资模式相对单一保守。创新模式发展缓慢
我国电影产业投融资模式虽然在不断创新与进步中．但是总体上融资规模不大且以传统融资方式为主。就目前国内影视项目出现的融资渠道而言．主要有直接投资、银行贷款、上市融资、植入广告等。我国电影产业也逐步衍生出了包括版权融资等形式新颖的融资模式．包括预售版权和版权信托融资预售版权指影视制作企业在影视作品投入制作过程中或是正式发行上映之前．与海外发行商签订预售协议，通过预售协议提前获得一部分资金：版权信托融资指信托公司以借款企业的版权作为保障．设计产品，向社会融资。
(三)风险控制体系不完善．资金投入缺乏保障
高风险是电影行业的一个重要特征．电影制作每一个环节存在的每一种风险都可能导致影视制作项目的血本无归首先．在融资方面．鉴于国内目前缺乏系统的电影项目风险评估体系．商业银行等金融机构均不愿意将资金投入到电影产业。同时．鉴于电影产业的高风险性．保险公司也是避之不及，不愿担保。其次，中国电影产业现有的项目审核机制还不是十分成熟．大多数时候只能依靠经验和制片人的个人资源来进行融资最后．我国影视产品盗版肆无忌惮．使得影视产品在发行中利益受损。
(四)复合型专业人才缺乏，影响融资的正常开展
影视行业从业人员多是市场营销、文化传媒出身．对金融领域的了解少之又少，在面对整个管理组织系统、战略目标与金融资本对接等环节时通常会一筹莫展既懂电影艺术又懂经营管理和市场运作的高端电影金融人才奇缺．直接导致了金融资本与影视产业对话的种种阻碍．同时也减弱了电影产业投融资机制在运行过程中的风险控制能力。
二、中国电影产业国际贸易竞争力分析
我国吸收引进了一大批国外的优秀影片，但每年能走出国门、打开国际市场大门的影片少之又少。中国电影“墙内开花墙内香”的尴尬局面凸显了加快提升贸易竞争力的迫切要求。美国学者迈克尔·波特采用“钻石理论模型”来分析产业国际竞争力。
(一)生产要素 1． 人力资源 电影产业属于知识密集型的文化创意产业．而目前中国电影的人力物力都还比较欠缺．有艺术创新能力的高素质人才的短缺和低端人才的“过剩”现象同时存在．尤其是优秀青年电影导演稀缺，已成为中国电影市场化进程的障碍．制约着中国电影的发展。
2． 资本资源
资本要素对电影产业基础竞争力的影响主要通过融资能力间接体现。目前．中国电影金融的融资模式已发展成为包括直接投资、银行债权融资、广告投入、版权预售、政府出资在内的多层次融资体系。但目前中国电影金融存在的最大问题是还未找到一种具有主流示范意义、行之有效的市场化投融资模式。
2004年起．美国第三次行业外资金涌入好菜坞电影．以华尔街私募基金为代表的电影投资基金参与好莱坞的电影制作。而中国电影还是依靠传统的私人投资、政府基金、银行贷款等方式获得电影制作资金不同结构的融资模式决定了中美两国的电影产业受资金限制的程度不同．也导致了两国电影在制片、发行、放映一系列过程中所遇阻力的不同。
（二）需求条件
国内的需求对提高产业竞争力起着举足轻重的作用．产业的长期发展离不开持续增长的市场需求如果国内消费者成熟、复杂和苛刻，会激励我国电影产业赢得国际竞争优势。中国的电影市场虽然有较大的发展潜力．但与美国相比还是后劲不足．主要表现在票房收入、人均拥有屏幕数量等方面的差距。
(三)相关与辅助产业的状况
经济全球化的时代．产业的竞争力不仅体现在自身的能力上．还来源于与其相关的产业而我国由于知识产权保护不力和体制制约产业发展等因素，电视、D V D、网络、多媒体终端等理论上的发行市场尚处于起步阶段．衍生产品更是难以形成产业规模。
(四)机遇
全球化已经成为中国电影发展的一个重要背景和外在因素．如何用国际化的手法包装中国本土电影．让具有民族特色的文化观点影响世界．让世界适应并接受中国电影．是中国电影抓住机遇走向世界的关键。
三、投融资模式转变以提升中国电影贸易竞争力的具体措施
从电影产业自身来说．这是一个大投入、大产出的文化创意行业．有利于满足我国国民日益增长的文化需求．护理统计源推进我国经济又好又快发展。而投融资模式落后的现状是我国电影产业做大做强的重要瓶颈。故应加强政策引导。为我国电影产业创造更好的投融资环境．努力提高我国电影产业的经营决策水平与融资能力。
(一)拓展融资渠道，重视资本运作方式 在资金筹集方面．我国电影产业应更多地吸纳社会资本。首先．拓宽资金来源渠道，降低市场准入
1、]槛，积极吸弓1社会、民间、商业资金和国外资本，努力增加我国电影业的资金投入，扩大融资规模。其次．进一步推进国有广播电影企业股份制改革．进行上市融资．在保证国有资产不流失的前提下．广泛吸纳非系统内的其他资本．积极发展私募股权基金、资产证券化等创新模式以降低投资风险，提高电影产业的资本回报率．促进资本的市场化流通。
(二)加快建立健康有序的投融资秩序和市场竞争机制
我国政府在促进电影产业发展、提高产业竞争力的过程中始终扮演着重要的角色。各级政府部门应继续完善相关政策．引导建立健康有序的电影投融资体系；通过市场手段解决当前面临的问题，如尽快出台无形资产价值评估标准，推进无形资产评估评价体系建设．规范无形资产价值评估中介机构和无形资产抵(质)押登记、交易平台运作：加快建立电影产业担保公司．弓1导现有担保公司开展服务电影融资的专项服务：牵头成立电影风险投资基金．扶持优秀中低成本电影和青年导演电影．努力满足电影创作的资金需要，奠定中国电影创作质量提升的基础．促进贸易竞争力的提升。
(三)全面推进体制改革，形成规模产业优势
当前中国电影产业规模小、封闭性强。电影出口的市场微观主体依旧脆弱。我们不但要积极推进“走出去”政策．还要对中国电影产业进行体制上的改革．最根本的是要理顺自身．以资本为纽带．促进企业集中合并．采取强强联合的战略措施．构成具有国际影响力和竞争力的大规模影视集团。通过优化配置人力、财力和物力．力争把企业做大做精．以提高影视产业的竞争力．实现电影产业的规模化、产业化和集团化。
(四)重视国际营销．打入国际市场
与国外资本合作，利用国际资源．重视国外市场。加大与外国传媒巨头合作的深度和广度。吸引外资，加强与国际资本的合作，促成战略伙伴关系的达成。这是中国电影产业走向国际化的必由之路我国电影公司应在不断增加资金投入的同时保持控股。在保证资金充足的情况下．借鉴外国电影产业成熟的制作、发行模式。提升我国电影业的竞争力。
此外．提高中国电影产业的贸易竞争力．也要注重吸收跨文化的管理人才和高尖端的技术人才．为我国的电影产业进军国际市场开疆拓土做出努力：加大创新力度．通过技术创新为提升我国文化产业国际竞争力提供不竭动力：对内经由对华语电影取精华、去糟粕．树立中国电影的新形象：对外采取开拓区域化市场的手段。针对不同区域的特性制定不同的竞争对策。
四总结 从表面上看．近年来我国电影产业竞争力难以与电影强国匹敌．主要是因为我国文化市场逐步放开限制后．不断受到以美国“好菜坞”为代表的进口大片的冲击．同时新媒体的迅速发展也对电影市场产生分流效应。究其深层原因，中国电影产业链的不完善对贸易竞争力影响重大．没有形成顺畅安全的投资收益体系．投融资模式不健全．电影产业对社会的开放程度不足。更本质的问题是我国传统的文化体制对电影应有的市场活力的体制性束缚．以及由此而来的中国电影的结构性竞争力培育发展受限。放开束缚、完善体系是一个漫长的过程．需要政府和社会各界的共同努力．从各方面提升中国电影的国际贸易竞争力。
贸易融资招招看 篇3
规避结汇风险、加快资金流转速度，是中小企业对于银行金融产品的主要诉求。那么当前通过各家银行的产品创新，有哪些融资方式是企业可以考虑的呢?
出口退税账户质押融资
商业银行为解决企业出口退税款未能及时到账而出现的短期资金困难，在对企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业提供以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金融资方式。
【案例】A是一家出口纺织品、工艺品贸易有限公司，因客户压价，产品价格下降了20％。后为应对危机颁布的《出口收结汇联网核查办法》严格执行，又间接提高了企业结汇成本，延长了结汇周期，企业无法及时补充企业资金缺口，出口结汇风险明显加大。
【解决方案】银行建议A公司利用出口退税账户进行质押贷款，从而免去企业无担保、抵押之苦，并有效规避汇率风险。
【特点】企业不需要额外担保即可获得短期融资，待企业出口退税资金到位后返还即可。企业最高可获得出口应退未退税款70％的融资额度。在此基础上，目前还有些银行推出了出口退税池融资模式。根据企业累计应退未退税款核定授信额度，企业在一定期限内可循环利用资金，单笔贸易融资业务不必与应收出口退税款项一一对应。打包放款
外贸企业与国外客户签定合同，需资金解决采购、生产、加工、包装及运输。出口商在收到国外银行开来的信用证时，可凭借国外来证质押，向银行申请贷款。
【案例】经营户外产品出口的贸易公司B与美国采购商之间签订了一笔价值300万美元的订单，双方约定用信用证结算。但因B公司无法及时收回其他的货款，因而在采购产品上出现资金短缺。B公司缺乏传统贷款所需的不动产和设备等，尽管手里拿着订单，仍陷入窘境。
【解决方案】B公司向银行提出打包贷款申请。经审核，收到美方开立的300万美元即期付款信用证后，B公司凭正本信用证向银行提出叙做打包贷款申请，银行扣减该公司的打包贷款额度，利率为半年期流动资金利率，期限为6个月，放款比例为信用证金额的80％，B公司随即获得打包贷款用于采购产品。生产结束后，B公司向银行交单，单证相符，银行向开证行寄单索汇。15天后，银行收到该笔信用证项下的出口货款300万美元，在归还银行打包贷款本息后，余额进入B公司结算账户。
【特点】依据已有订单进行贷款，能提高出口商的供应能力。若遇到在融资期间，出现人民币相对外币升值，则因为供应商融资所获得的贷款是以人民币计价，因此，提前锁定收汇金额，能够规避一定的汇率风险。
保理业务
出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售／服务合同所产生的应收账款转让给保理商(银行)，由保理商(银行)向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务。
【案例】C公司出口卫浴饰品至欧美各地，销售状况良好，但企业也因此出现大量的应收账款积压，这直接导致购买原材料等预付账款紧张。由于双方交易采用赊销而不是通过信用证，因此，c公司不能采取打包贷款的方式进行融资。
【解决方案】C公司与进口商签订正式交易合同后，在国内选择一家保理商(银行)，保理商(银行)综合考评资信后，在C公司出货且应收账款转让至保理商(银行)，保理商(银行)按照《出口保理协议》向其提供相当于发票金额80％的融资。银行即为其提供外汇融资，并将融资款结汇。
【特点】企业向银行叙做了保理，并不意味着将应收账款与银行做了买断处理。银行或者说保理商所承担的是买方的信用风险一无力付款，如破产倒闭，或无故赖账等。而不承担买卖双方贸易中的商业风险和纠纷，如货物质量、运输、交收等环节引发的纠纷。所以，出口企业在选择用赊销(O／A)付款条件做贸易时，为了保护自身，免受商业风险困扰，在交易前应先与进口商签订好贸易合同，至少要有条件明确的订单。一般来说，出口地区的国家风险和买家的信用风险适中，产品质量相对稳定，纠纷少，赊销账期合理(一般不超过180天)的应收账款较容易做成保理。
出口信保融资
出口企业向出口信用保险公司投保出口信用保险，凭取得的保单、买方信用限额审批单及企业、商业银行与信保公司签订的《赔款转让协议》和出口信用保险承保情况通知书，在货物出运后，将赔款权益转让给商业银行，向商业银行申请发放有效限额内的出口贸易融资。然后在货物出运后将赔款等有关保险权益转让给银行，从而获得银行出口贸易融资的便利。
【案例】机械(集团)公司D是一家起重机和大型钢结构制造商，产品已进入73个国家和地区。企业产品结算方式主要采用电汇(T／T)，客户在签订合同后先支付30％～50％的预付款，货物发运后再支付40％，余额在交机后支付完毕。D公司承接不同规模和数量的机械设备合同，其生产和贸易执行周期在1～3年。D公司已在某银行获批20亿元人民币的综合授信额度，用于流动资金周转。D公司陆续就接到了4笔国际大单，总价值近6亿美元。由于大型出口机械制造类企业具有销售金额大、回款期限长等特殊的行业特点，而随着出口订单量的快速增加，D公司占压在应收账款上的资金越来越庞大。
海外市场的扩张，D公司对于各市场和买家的风险评估难度加大，在我国的银行无授信额度，无法办理押汇及福费廷业务。从合同签订、设备制造和安装直至最终全额收汇，期间需要跨越1 2个年度；而结算和收汇币种又都以美元、欧元等外币为主，D公司面临着巨大的汇率风险。
【解决方案】该企业向台作银行提供了业务现状及需求后，银行为其提供了两大应收账款融资方案，利用出口信用保险和保理服务的有效结合解决公司融资和避险需求。一是有追索权出口保理业务模式。鉴于企业的海外客户均为国际性大公司，企业出于业务合作的考虑不愿意让海外买方知晓，而正好满足客户的这一需求，既为公司解决了融资需求，又不改变原先的海外合作关系。二是出口信保项下出口保理业务。由于国际保理商一般多为专业的保理公司，受金融危机影响一些保理商的信用担保能力大大减弱，核定的买方信用额度远远不能满足公司如此大订单的需求。而将出口信保与保理结合后，既利用了中信保公司担保买方信用风险的好处，保障收汇安全，又利用了保理商应收账款管理、催收的好处，降低财务管理成本，同时又解决了企业扩大融资和应收账款买断的需求。
【特点】中国信保针对国外同一买家的额度是一种有限资源，出口商应按照中国信保公司的要求正确投保，及早为买方申请信用限额，争取“先到先得”，并在货物出运后及时办理申报和缴纳保费。出口信保融资方式不占或少占出口商银行授信额度，其覆盖范围广、融资期限灵活(可提供短期一年以内、中长期1～10年的融资)。尤其适用于在境内注册的、有外贸经营权的经济实体。
未来货权质押开证
进口商采用信用证结算方式进口时，以未来贷权为质押，免除银行授信担保抵押的限制，向银行申请开立国际信用证。
【案例】有限公司E是国际知名化学药剂在中国地区的代理商。受金融危机影响，该公司不仅在国内与采购商的支付条件被更改为买方在合同签订后预付30％货款，货到验收合格后3个月内才付余款，且上游国外供货商也要求要求开立即期信用证付款，E公司自有资金难以应付。E公司经过多年努力，在国内市场已经建立了稳定的销售渠道。如果付款供货不及时，两边的客户都难以维系。但该公司却缺乏常规贷款所需的抵押品，按照授信条件，E公司达不到审批标准，无法申请融资。
【解决方案】某银行推出的未来货权质押开证业务帮助该企业解决了这个问题。银行建议E公司对减免保证金部分以信用证项下未来货权作为质押来开立信用证。企业可以选择在到单后，直接付款赎单，或根据需要办理现货押汇，且从进口开证到货物销售全过程，E公司都可自主使用这部分融资额度。若下游企业付款及时公司即可直接赎单，节约融资成本。下游企业延迟付款，企业即可申请办理现货押汇，解决自有资金占用问题。
【特点】适用于购销渠道完善，商品畅销的企业。
贸易融资模式 篇4
1贸易融资业务的特点
贸易融资是服务于国际贸易的金融产品。对于全球贸易而言,90% 的全球贸易都需要融资,贸易融资扮演着润滑剂的角色,因此贸易融资成为银行营销客户的敲门砖。 对商业银行来说,贸易融资具有风险较低、收入较高、资本占用低的好处,贸易融资的市场广阔。相对于传统的流贷,贸易融资产品丰富,更加贴近客户使用资金需求,产品的适用性和优越性突出。贸易融资余额、外汇中间业务收入、国际结算量的发展趋势高度正相关。这也充分说明,贸易融资是国际结算、金融市场业务的发动机,在带来本外币直接利息收入的同时,还带来国际结算手续费收入、结售汇或外汇买卖点差收入、资金沉淀等其他收益。
2贸易融资业务的风险成因
2.1内部成因
一是客户选择不够审慎和精准。二是贷后管理不到位。在贷后管理方面,贷后检查、风险排查走过场、不深入的现象仍然存在,不能及时发现风险隐患; 一些信贷经营人员对客户情况变化不敏感,不愿意腾出精力挖掘和分析客户风险,尤其是没有把客户资金结算和资金流向监控作为控制风险的重要手段,导致客户出现风险时才发现不了解客户,致使银行风险处置工作陷入被动。三是对客户过度授信的识别和授信总量控制不够审慎。在市场营销竞争激烈的条件下,不能审慎地评估客户过度授信风险和限制客户授信总量,潜在 “垒大户”风险。
2.2外部成因
一是受宏观经济大环境和区域经济特性因素影响。经济结构失衡问题、产能过剩矛盾突出,存量银行信贷来不及从这些领域退出,导致风险暴露。二是银行对客户授信总量控制存在客观困难。在经济下行期,银行风险偏好和信贷策略的差异所产生的非理性抽贷,也是诱发企业信用风险的重要因素。三是企业因素。主要表现在: 企业超出自身资金实力和经营管理能力过度扩张,导致投资失败、引发资金链断裂; 企业管理及自身诚信等问题较为突出,财务报表信息失真、贸易背景和贷款用途不真实等现象相对普遍存在; 一些企业为了扩大融资规模,刻意规避银行的集团授信规定,经常采用由他人代持股份等隐蔽手段注册新企业以额外获得银行授信,银行往往很难发现。四是货押监管企业违规操作因素。一些物流监管企业违背诚信原则,不履行三方监管协议,擅自释放监管货物或重复开立仓单导致银行质物落空。
3青岛发展大宗商品的优势
3.1区域优势
青岛是东北亚国际航运综合枢纽、国际物流中心、国家重要的大宗原材料交易及价格形成中心。海岸新区是国家同意设置的第九个国际级新区,叠加开发区、保税港区、 出口加工区等五个国家级开发园区优惠政策。2014年完成港口吞吐量3. 94亿吨,集装箱吞吐量完成1648万标准箱。 居全国港口第二位、世界港口第七位、世界集装箱港第八位,是我国具有代表性的重要的外向型城市。青岛优越的区位资源和政策优势,使众多进出口贸易商集聚于此。
3.2平台优势
大宗商品现货交易市场逐步形成规模,渤海商品交易所———橡胶谷天然橡胶现货交易中心的天然橡胶、齐鲁商品交易所的棉花已进行交易、海尔—海贸云商国际贸易综合服务平台正在搭建。
3.3政策优势
针对港口经济的特点,国家和青岛地方政府最近出台了 《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》 《国务院办公厅关于加强进口的若干意见》和 《青岛市政府办公厅转发市商务局关于加强进口工作实施意见的通知》等文件。各行也制订了国际结算与贸易融资业务发展指导意见。
3.4经验优势
青岛大宗商品融资业务在2007年起步时就遇上了百年不遇的国际金融危机,在一路坎坷中创新发展了保税贸易项下 “融货通”业务,首次办理了大宗商品融资项下境内套期保值和OTC代客套期保值业务,在大宗商品融资产品创新方面取得了一定成效,成立了大宗商品融资产品创新工作室,树立了大宗商品融资专家银行的良好形象。
4积极探讨新常态下大宗商品业务发展中的新模式
始于21世纪初期的大宗商品超级周期主要由中国对基础设施、房地产的投资引发,中国工厂为全球生产出口商品需要大规模进口原材料。中国GDP增速从2012年起开始回落,从高速增长转为中高速增长,经济结构优化升级,中国经济呈现出新常态。因此,要坚定信心,保持大宗商品特色发展优势,结合青岛港口城市的区位优势,依托青岛建设国际贸易中心城市、申建自由贸易港区的总体布局,主动适应经济发展新常态,把转方式调结构放到重要位置。坚持合规经营,严控新增风险,支持资源性产品和一般消费品进口,规范发展大宗商品融资业务。
4.1加强客户选择,夯实发展基础
择优选择经营时间持久、行业竞争优势明显、主营业务突出、市场应对能力强、商业模式可持续、交易背景真实、还款来源确凿可控、央企、地方国资委所属企业、战略客户和重点客户及行业龙头企业作为银行信贷支持的大宗商品融资对象。
4.2利用产品属性,保障正常融资所需
在当前复杂的经济环境下,应将业务重心放在满足实体经济正常需要、货物到港的一般贸易进口融资和依托于优质核心企业的供应链融资。在价格大幅波动期,应鼓励引导客户采用大宗商品贸易融资套期保值业务,以降低价格波动所引发的风险。针对特殊贸易项下大宗商品进口融资,继续严控贸易背景不真实、以套现为目的的大宗商品转口贸易融资和保税区内贸易融资; 满足贸易背景真实、 主营业务密切相关、风险相对可控的大宗商品转口客户正常融资需求,严格控制融资期限。
4.3强化内控管理,严控信贷风险
一是建立风险排查制度。定期对存量大宗商品融资授信客户,按照相关制度规定进行风险排查,对于缺乏套期保值 ( 场内、场外) 、延期计价等合理有效对冲手段的企业,限期压缩退出。针对一般贸易项下大宗商品进口融资,从客户准入、仓储机构准入、套期保值合作期货公司准入、产品创新和业务流程等方面进行统一规范,保证业务稳健发展。二是加强物流监控,增强风险缓释措施。从一定意义上说,凡是银行不能控制货权,也不能控制自偿性的贸易融资业务,都不是贸易融资。从传统供应链融资角度看,下游企业为进口货物的最终用户,是进口融资的第一还款来源,理应对银行的贸易融资承担连带责任保证。因此,对于重检发现出现风险苗头和下一步新授信的授信企业,银行应积极寻求第二还款来源,要求增加保证金、抵质押、非供应链条上的第三方企业提供保证等其他风险缓释措施。对融货通业务,要谨慎选择输出型监管模式的第三方监管企业和融资客户。核库岗要做好贷前核库、贷后巡库及质物变动现场监督等工作,切实防范风险。对非融货通业务,要加强物流的控制,提倡现款现货。客户经理要知悉货物的流转情况,跟踪物流的关键节点,如到港、入库、提货、应收账款确认等重点环节,了解货物的去向,追踪资金的回流。要加强准入资格重检后的第三方物流仓储监管企业的管理。三是加强融资期限的控制管理及贸易背景真实性审查。客户经理应根据客户实际生产销售回款周期合理确定业务期限,确保融资期限与实际贸易周期匹配。对于经审查确需办理较长期限贸易融资的,应适当提高对客户的担保要求,追加5% ~ 10% 保证金、货物质押监管等担保措施。除低信用风险业务外, 不得以跨境业务量指标等为借口为客户申请较长融资期限。加强贸易背景真实性审核,认真填写 《贸易融资业务真实性审核表》,并收集、留存相关要素资料。四是加强货款回笼管理,严防资金挪用。支持现款现货或银行信用结算方式承接、满足实体经济产业需要的大宗商品进口融资业务。除重点优质客户外,原则上不接受下游为贸易公司或小企业客户的授信业务申请。严格执行国际贸易融资风险管理的相关要求,加强对借款人及其下游客户信用状况、历史交易情况、贸易背景及应收账款真实性调查。 在办理大宗商品融资业务时,要严格遵守操作规程、拉直还款路径、监控还款来源,严防资金挪用。
4.4加强价格风险管理,推广大宗商品贸易融资配套套期保值业务
近年来,大宗商品价格波动剧烈,相关企业在大宗商品套期保值等方面的业务需求日益显现。在大宗商品价格剧烈波动时及时提示、主动营销,帮助客户锁定成本、规避风险。运用期货、远期、期权、掉期等工具,为企业提供大宗商品境内、外期货套期保值和OTC代客套期保值服务,积极向客户宣传正确的价格风险管理理念,向其宣讲健康的风险管理理念,推荐办理境内期货套期保值和OTC代客套期保值产品。对于金融属性较高的大宗商品, 原则上采用贸易融资搭配套期保值 ( 即货押加套期保值) 的业务发展模式。对于采用双边点价方式来规避价格风险,融资申请人不承担价格下跌风险的,下游买方必须追加连带责任保证,赊销提货后,如出现商品价格下跌5% 的情况,要求融资申请人代垫保证金。
4.5完善风险监测机制
委托支付协议(贸易融资) 篇5
委托支付协议
（贸易融资）
委托人（甲方）:
地址法定代表人
受托人（乙方）:银行股份有限公司
地址负责人
鉴于：
1.甲方与乙方签订编号为的《（下称“融资合同”），乙方依据融资合同的约定向甲方提供融资。
2.根据相关监管规定和乙方管理要求，对符合条件的融资款项支付或经甲方同意由乙方受托支付的其他款项应采用受托支付方式，即乙方根据甲方的提款申请和支付委托，将融资款项支付给符合约定用途的甲方支付对象。
为明确融资委托支付事宜，甲方和乙方经平等协商一致，订立本协议。
第一条受托支付条件
甲方在融资合同项下单笔提款金额达到或超过万元，或符合下列条件的，应采用受托支付方式：
第二条授权和委托
对符合本协议约定的受托支付条件的提款，甲方授权和委托乙方在将
融资款项划入指定的甲方账户后，将融资款项转入符合融资合同约定用途的甲方支付对象账户，并根据乙方要求提供支付凭证等相关资料。具体融
资用途为：
第三条受托支付
1.在办理受托支付时，甲方应在乙方处开立或指定专门账户用以办理
受托支付事宜。
2.在办理受托支付时，甲方应在每次提款时向乙方提供其放款账户和
支付对象账户信息以及证明本次提款符合约定用途的证明材料。甲方应保
证提供给乙方的所有资料都是真实、完整和有效的。
3.在办理受托支付时，乙方只对甲方提供的支付对象信息、融资用途
证明材料等相关资料进行形式审查，因甲方提供的相关资料不真实、不准
确、不完整导致乙方未及时完成受托支付的，乙方不承担任何责任。
4.乙方经审核发现甲方提供的用途证明材料等相关资料有不一致或其
他瑕疵的，有权要求甲方补充、替换、说明或重新提交相关资料，在甲方
提交令乙方满意的资料前，乙方有权拒绝相关款项的发放和支付。
5.根据甲方不同融资用途，乙方有权要求甲方和独立中介机构等出具
共同签证单等相关证明材料,乙方凭该等证明材料进行融资款项的发放与
支付。
6.乙方经审核，认为甲方提供的资料与约定的融资用途一致且提款符
合融资合同约定的前提条件的，首先将融资款项划入甲方指定账户，然后
根据需要和甲方提交的有关业务凭证将相应款项转入甲方支付对象账户。
7.发生下列情形之一，乙方有权重新确定融资发放和支付条件，或停
止融资款项的发放与支付：
（1）甲方向乙方提供虚假或无效的资料以获取融资的；
（2）甲方生产经营发生重大不利变化、信用状况下降或发生融资合同项下的违约情形；
（3）甲方不按照融资合同约定提取和支付融资款项，融资款项使用
出现异常；
（4）甲方违反本协议和融资合同约定或相关监管规定，以化整为零
方式规避受托支付；
（5）甲方指定的放款账户或支付对象账户被有权机关冻结或止付。
第四条账户冻结或止付
如果因甲方指定放款账户或其支付对象账户被有权机关冻结或止付，导致乙方无法及时按照甲方委托完成受托支付，乙方不承担任何责任，也不影响甲方在融资合同项下已经产生的还款义务。
第五条自主支付的监督检查
融资合同项下款项由甲方自主支付的，甲方承诺接受并积极配合乙方
以账户分析、凭证检查、现场调查等方式对包括用途在内的融资款项使用情况的检查和监督，按照乙方要求定期汇总报告融资款项使用情况。
第六条违约责任
1.因甲方提供给乙方的交易资料不真实、不完整或无效导致乙方损失的，甲方应予赔偿。
2.乙方未按照本协议约定及时发放和支付融资款项的，应承担相应的违约责任，但本协议另有约定的除外。
第七条不可抗力及意外事件
因战争、自然灾害等不能预见、不可避免、不能克服的不可抗力事件，或乙方系统故障、通讯故障等意外事件，导致乙方未按时发放和支付相应款项的，乙方不承担任何责任，但乙方应及时通知甲方。
第八条生效和终止
本协议自签订之日起生效，至甲方在融资合同项下的款项全部提取完
毕（包括乙方依据融资合同取消甲方在融资合同项下全部未提取款项）且乙方受托支付事宜办理完毕之日终止。
第九条其他
1.本协议作为融资合同的附件，与融资合同具有同等法律效力。本协
议未尽事宜，按照融资合同的约定执行。
2.经商定，甲方同意办理融资款项托管业务的，本协议依然适用，双
方不再另行签订托管协议，双方并就融资款项托管事宜补充如下：
附件：受托支付对象和账户清单
甲方（盖章）：
法定代表人（授权代理人）：
乙方（盖章）：
负责人（授权代理人）：
签订日期：年月
附件：
受托支付对象和账户清单
支付对象1：
户名：账号：开户行：付款金额：
支付对象2：
户名：账号：开户行：付款金额：
支付对象3：
户名：账号：开户行：付款金额：
支付对象4：
户名：账号：开户行：付款金额：
掣肘与瓶颈：融资、贸易壁垒 篇6
2004年，民营经济仍将面临2003所面对过的诸多问题，融资问题首当其冲。河北民营 企业家孙大午作了一个尝试，但这个尝试得到了人们的同情，却没有得到法律的许可。
据从国家发改委得到的消息称，国债将会首次考虑投向民营企业，尽管具体数额没有确 定，但无疑这将更进一步促进民营经济的发展。随着投融资体制的改革，很多投资、融资的 障碍都会逐渐消除。比如在投资方面，投资体制改革的主要目标就是变审批制为备案制，过 去民间资本搞一个项目也要审批，以后可以改成备案。
2管理战略问题
改革开放二十年来，民营企业不断崛起、发展、壮大，成了国民经济不可或缺的重要组 成部分。尽管如此，在激烈地市场竞争中，仍然有不少民营企业很快便被淘汰出局，消失的 无影无踪。沧海横流，大浪淘沙，对于民营企业的“死”，早已是见怪不怪了。
那些出局的民营企业出了怎样的问题，他们是怎样“死”去的？病死、挤死、拖死、找 死、压死、憋死、猝死、冤死、老死、被人捅死。
前车之鉴，后世之师!民营企业的这十种死法，时有发生，对比之中若发现了类似问题 ，及早改之，方可稳步向前。
3富豪问题
刚进入2003年，山西“钢铁大王”李海仓被枪杀就拉开了这个富豪劫的序幕。一一细 数 ，全年近30位富豪死的死、伤的伤、被捕的被捕、判刑的判刑、加上被审查的、外逃的、资 产一夜间损失缩水的，让外人看得惊心动魄，让富豪们也变得悲戚、紧张了起来。
4贸易壁垒问题
2004年又是中国企业遭受反倾销和贸易壁垒的高峰年。
从家具、彩电、纺织品到农产品，中美贸易磨擦不断；另外欧盟化工品、印度生丝等也 遭遇反倾销，这些在今年将继续影响相关产业及市场发展。
农产品：绿色壁垒动摇70亿美元产品出口。从今年开始，欧盟将正式禁止320种农药在 欧盟的销售，其中涉及我国的农药产品多达60余种。
纺织品：极可能遭遇特保制裁。2004年是纺织品实施配额的最后一年，纺织品最有可能 遭遇特保制裁。截至目前，美国、欧盟、韩国、日本、加拿大、印度等已根据我国关于纺织 品限制措施的承诺进行了国内立法。
服装、制鞋、化工原料、纺织，85％的企业不容乐观。
SA8000：预计2004年将有85％的中国生产制造企业遭受由实施SA8000标准带来的直接或 间接消极影响。
2004中国企业产品出口遭遇更多壁垒
2004年，我国企业的出口还可能遭遇更多的壁垒。记者在采访中了解到，目前国外制订 的针对中国产品的贸易壁垒越来越多。
农产品：70亿美元遭遇绿色壁垒
从今年开始，欧盟将正式禁止320种农药在欧盟的销售，其中涉及我国的农药产品多达6 0余种。由于这些农药属我国种植业常用的品种，欧盟此项禁令将对我国水果、蔬菜等多种 农产品出口欧盟构成壁垒。此外，日本把从我国进口的大米残留检测项目由56项增加到104 项。欧盟对我国茶叶的农残检测项目也由29项增至62项，日本则多达77项。据联合国的一份 资料预计，今年仅绿色壁垒就可能使我国70亿美元以上的出口商品受到不利影响。
纺织品：极可能遭遇特保制裁
使用“特定产品过渡性保障机制”（简称：特保）制造壁垒，将是2004年外国制造对华 贸易壁垒的主要途径。商务部有关负责人向记者介绍，今年是纺织品实施配额的最后一年， 最有可能遭遇特保制裁。截至目前，美国、欧盟、韩国、日本、加拿大、印度等已根据我国 关于纺织品限制措施的承诺进行了国内立法。
服装、制鞋、化工原料、纺织：85％的企业不容乐观
据商务部和国际商会组织的统计，2002年以来，每年都有70％以上的中国企业遭遇到技 术壁垒。而进入2004年，国外采用的技术壁垒更有针对性，涉及面更广。我国企业一直具有 劳动密集型产品的出口优势，最近美国开始强制推广SA8000标准认证，将劳工权利与订单挂 钩。SA8000标准是指企业在赚钱的同时也要承担对环境和利益相关者的责任，是全球第一个 社会责任认证标准。而受SA8000标准约束的主要是勞动密集型产品，如服装、制鞋、化工原 料、纺织等。今年SA8000标准如果实施，将直接影响到跨国公司的在华采购，相当多未经认 证的中国企业将失去订单。
预计2004年将有85％的中国生产制造企业遭受由实施SA8000标准带来的直接或间接消极 影响。另据美国相关商会组织调查，目前有超过50％的跨国公司和外资企业表示，如果SA80 00标准实施，将重新与中国企业签订新的采购合同。
民营企业面临重大问题
2003年对于中国的富豪来说可谓是多灾多难的多事之秋，甚至有人将这一年称为中国富 豪们的劫难年。
一一翻看富豪们的历史，一个很明显的事实摆在了眼前，这一年的悲情富豪们的故事， 全面解释了富豪们目前的生存状态。同时也反映了中国民营企业目前面临的重大问题。
李海仓的被枪杀，从一个侧面反映出财富创造的追求在给社会发展带来了极大推动力的 同时，也必然带来许多问题，从而拉开2003年对于中国富豪们生存状态深入探讨的序幕。
周正毅、许培新的落马，吴志剑被调查，直接反映出转轨时期，中国民营经济的财富尚 处在一片灰色地带，我国金融业尚欠缺一个健全的风险防范体系，这使得他们容易骗取贷款 。财富的分配和归属还有很多的不确定因素。
孙大午的缓刑、乔金岭的自杀反映出的则是私营企业家们的一种无奈的生存状态。孙大 午因为不会与当地搞好关系，最终导致在政策的边缘崴了脚；乔金岭则是因为与当地关系良 好，一心树立慈善富豪的形象，因而不甘有任何污点损毁自己的名声、损毁企业的发展，从 而走向自杀的不归路。
蒋泉龙、侯丽萍、刘波则都是在资本市场跌了大跟头的人，前两者尝到了资本市场的甜 头，同时也险些被资本市场吞噬。后者则干脆玩的就是心跳，当数十亿负债压身时，不得不 选择逃亡的生涯。
杨斌、陈凯的判刑和被捕则反映出一个侧面，在中国市场日趋规范的今天，市场的制度 正在日益健全起来，靠三寸不烂之舌圈财圈地行不通了，想发不义之财也不可能了。
对于周正毅而言，上海静安区那块占地17.64万平方米的地产不仅是一块“鸡肋”，更 是第一张被推倒的多米诺骨牌。
贸易融资模式 篇7
一、供应链融资的内涵
供应链融资是金融机构基于企业供应链管理及市场发展需求而研制出来的创新金融服务。具体内涵是指金融机构通过对供应链各环节的结构特点以及商品交易细节的把握, 凭借核心企业的信用实力和单笔贸易的自偿程度, 结合货物动产等质押手段, 为供应链上下游企业在签立订单、进行原材料采购、生产制造和销售货物、账款结算等各个贸易环节, 有针对性地提供担保或融资、账款管理、风险规避、资金增值等多种金融服务工具和解决方案。通常是借助供应链企业的互保方式以及创新性信用组合等手段, 全盘考虑上下游各环节风险因素后, 对供应链中的单个企业或上下游多个企业提供的全方位的融资服务。
二、商业银行开展贸易融资存在的主要问题
1.商业银行对贸易融资观念陈旧。目前, 我国大多数商业银行认为贸易融资业务仍是依附于国际结算业务的融资产品, 贸易融资只局限于国际结算项下的附属产品, 只把国际业务当作独立的业务品种来经营, 在机构设置上由国际业务部门负责国际结算和其连带的贸易融资业务。认为贸易融资业务自身占整个信贷资产中的数量少, 作用小。对贸易融资产品收益考核也只是放在国际结算部门的中间业务收益考核中。
2.供应链中应用的贸易融资方式单一。我国商业银行叙做贸易融资业务时, 只关注到所融资的企业资信情况、只静态的考量所融资的这一笔贸易, 对这一笔贸易只提供基本的单一贸易融资产品。例如, 对出口商只提供出口押汇产品, 对进口商只提供授信开证。我国商业银行在实际应用中基本上仍然是以采用传统的贸易融资方式为主, 即以信用证结算与融资相结合的方式, 品种少且功能单一。而且贸易融资的对象过于集中于国有大中型企业。贸易融资对象的单一, 无助于帮助非国有制进出口企业增强出口竞争力, 参与国际市场竞争。
3.银行对贸易融资风险缺少有效的防范措施。我国银行在外汇业务的处理程序方面较为落后, 不同的分支行之间、不同的部门之间业务互相独立运行, 缺少网络资源共享, 缺乏统一协调的管理, 以至无法达到共享资源、监控风险、相互制约的目的。如融资业务由国际业务部一个部门承担信贷风险控制、业务操作风险控制和业务拓展, 风险控制既显得乏力, 又缺乏银行内部相互制约和风险专业控制。面对我国进出口企业普遍经营亏损、拥有大量不良银行债务的客观现实, 银行的国际贸易融资业务潜伏着巨大的风险。
三、商业银行供应链贸易融资模式创新的途经
1.银行发展意识上应该与时俱进。银行发展意识上应该与时俱进, 既能提供传统产品又能迅速开发技术领先产品才能顺应贸易的发展满足贸易融资的需求。银行应该在充分调查分析供应链上节点企业资金需求的基础上, 借鉴国际银行业先进做法并结合供应链及贸易融资产品的特点不断推出新的产品组合, 提供给客户量身定做的贸易融资解决方案。银行一方面要加大技术革新, 利用电子单据及网络技术的发展搭建一个共同的信息技术平台以适应供应链融资三流合一要求;另一方面还要加强风险控制保证贸易融资业务健康发展, 培养专门复合型高素质的技术人才来提高贸易结算和融资产品的质量和效率。
2.创新供应链贸易融资产品组合模式。供应链的复杂性和动态性特点决定了每条供应链都有其独特之处, 供应链上的一家企业容易复制, 但是整条供应链是难以复制的。所以供应链融资产品应该综合考虑整个供应链的具体贸易特点及节点企业需求进行各种贸易融资产品的组合。如果我国商业银行能够充分理解结构性贸易融资的内涵, 根据业务实际需要, 将传统的、新兴的产品有机结合, 在组合过程中又创造新的服务工具和手段, 将结构性贸易融资的适用范围合理扩大, 勇于创新就能够在规范管理, 了解有关法律法规的基础上, 根据客户需求与业务流程的特点, 就能灵活创造出适用于供应链的贸易融资产品组合。这些产品组合的基础是银行能切实把握对物流和资金流的监控和控制。
下面设计七种基本覆盖供应链需求的主要贸易融资产品组合模式。 (1) 未来货权质押开立信用证十仓单质押; (2) 打包贷款+出口押汇+福费廷; (3) 国内综合保理十货押融资; (4) 国内综合保理+信用保险; (5) 应付账款管理+货押融资; (6) 应付账款管理+信用保险; (7) 国内综合保理+国际保理等模式。
3.全方位支持供应链企业的融资需求。首先, 因地制宜是有效推进创新工作的重要前提, 不同地区的商业银行应利用各自的区域优势, 结合当地企业的贸易特点, 确定组织架构, 明确业务流程, 开展有针对性的营销并设计服务方案。如北京地区总部经济特征明显, 央企和地区总部企业云集, 这些企业进出口总量大, 从业人员素质较高, 运行管理规范, 各家银行在以这些企业为核心运作的同时, 可以积极营销其境内及境外的上下游配套企业, 了解各企业的具体业务需求和运作模式, 大力拓展国际间的清算渠道, 更多地提供海内外金融服务。
其次, 我国商业银行的管理部门要有紧迫感, 通过国际型专业人员和技术的引进更新, 配备专业机构负责综合协调工作, 使产品开发和相关配套措施的完善落到实处;对于供应链中较为关键和特殊的环节, 还应比对国际市场需求和国际惯例及准则, 配备特殊的监管岗位, 例如审单岗、盯价岗、核库岗、经济形势分析岗等, 岗位的设置也应实行互不兼容原则, 以确保监控的公正客观和相互制衡, 实行业务分工的专业化和独立性;搭建海外分支行的业务联动模式, 关注国内外市场行情, 加速设计出具有特色品牌效应的供应链融资产品。
4.业务创新应加强风险防范策略。首先, 我国商业银行要充分发挥贴近一线的优势, 及时掌握企业的供应链状况, 优先选取有业务需求、且有一定影响力的大型企业带动业务推广, 切实发挥大型企业的主力军作用, 并重点扶持大型企业的上下游中小企业, 根据企业贸易结构的多样性, 有所选择地推荐业务品种, 适当实施比例融资, 综合企业信用情况核定贸易融资循环额度上限, 提高额度设定的合理性和预警信号的高效性;通过上下游的业务关联和对客户间的交叉调查, 构造授信操作的封闭性和自偿性, 避免因信息不对称造成银行回款风险。
其次, 我国商业银行应利用多种渠道, 掌握各国金融政策的变化, 加强对国际市场商品走势和汇率波动的关注及把控, 使其贯彻到贸易链各节点的授信考核中, 尽量降低发生汇兑损失的可能性;同时利用人民币跨境结算的深入推广, 带动供应链融资创新进一步发展, 引导各类所有制企业有序到境外投资合作, 支持“走出去”战略的实施。
再次, 我国商业银行应积极呼吁立法部门尽快建立与国际接轨的法律法规, 遵循国际贸易惯例, 严格按进出口贸易的基本操作程序办事, 并尽可能地完善合同文本, 明确各方的权利义务, 强化物流企业对客户资信质押货物的监管义务, 尽量从法律角度提升各方权利义务, 将法律风险降低到最小。
5.进一步加大对企业的宣传力度。我国各商业银行为满足供应链融资方案下对各方监控职责的需求, 通常会构建开发一系列信息管理平台, 以便于采集供应链的基本信息, 并以此为连接点归集企业的报关、税务和资金结算等各类信息, 自动实现相关信息的匹配核对。通过对相关数据实施统计监测, 既可以实时掌握企业动态, 也可以对企业加大政策宣传力度, 帮助企业准确把控业务导向, 自主选择对其发展有利的金融服务方案。
另外, 银行工作者应增强责任感和事业心, 积极通过各类型业务洽谈会和银企联谊会等生动多样的形式, 向企业宣传解读政策背景、各项操作流程及业务范围, 明确告知不同业务品种能够为企业带来的益处, 企业对产品的认知和接受, 是推动银行产品走向深入的关键, 使银行和企业双方能够长期、有序、稳妥地发展下去。
参考文献
[1]原毅军, 董晓炜, 张蒙蒙.基于供应链的商业银行贸易融资模式创新[J].现代管理科学, 2008 (8)
[2]曲国柱.供应链金融:商业银行贸易融资业务发展的新阶段[J].中国外汇, 2008 (3)
[3]贺千.论中资商业银行贸易融资产品创新[J].连海事大学学报 (社会科学版) , 2010 (2)
贸易融资模式 篇8
2009年底, 东疆保税港区签下国内融资租赁第一单, 打破“SPV (单机公司) 租赁”国际垄断。2010年12月3日, 东疆投资公司与工银租赁、波音公司、南方航空携手, 完成了价值3.2亿美元的两架B777F货机融资租赁业务, 实现了四项全国第一单:金融租赁公司飞机融资租赁业务第一单, 该类机型进入中国第一单, 单机公司模式探索第一单, 保税港区金融创新第一单。东疆保税港区在飞机、船舶融资租赁业务上初步探索形成了“东疆模式”, 填补了国内融资租赁公司开展飞机、船舶融资租赁业务的空白。
近年来, 东疆港保税区以单机、单船公司运作模式为切入点, 充分利用先行先试的政策优势, 融资租赁业取得迅速发展。截至2012年底, 东疆保税港区已注册租赁公司达366家, 单机单船公司321家;累计完成租赁飞机99架、离岸船舶26艘, 飞机发动机7台, 设备20台, 租赁总资产约51亿美元。行业实力和业务总量处于全国领先地位, 东疆保税港区已成为我国名副其实的单机、单船融资租赁集聚区。
二、单项目SPV融资租赁贸易模式的简介
SPV即specific purpose vehicle, 即特殊目的的载体也称为特殊目的机构或公司。SPV租赁, 即通过设立特定租赁公司对特定租赁物进行租赁运营的融资租赁行为。融资租赁公司通过设立SPV, 将单架飞机、单艘船舶等作为租赁标的物出租给承租人营运, 是目前国际航空、航运租赁业的惯用运作模式。
SPV租赁方式起源于爱尔兰和开曼群岛。爱尔兰是个人口只有400万的小国, 在那里租赁飞机, 只缴纳12.5%的税收, 爱尔兰正是通过较低的赋税水平和综合配套的金融服务, 推进了航空租赁业的发展。在开曼群岛, 租赁飞机的税收为零, 航空租赁业也十分发达。
三、东疆保税港区SPV融资租赁贸易模式的运作方式
(一) 船舶租赁的运作方式:从境外购买船舶, 租赁给境外企业
单船项目公司 (SPV) 与承租人认可的境外船舶建造厂签订购船合同, 与境外承租人签订租赁合同, 融资租赁公司以投入的资本金为限承担有限责任。SPV以船舶为抵押从境内银行获得贷款, 然后以外币向境外船舶建造厂支付船舶货款;境外承租人以外币向SPV支付租金, SPV以船舶租金收入偿还银行贷款的本金和利息。SPV获得的租赁收入在还本付息后, 将以投资收益的形式定期流回融资租赁公司。
在租赁期内, 承租人拥有船舶的使用权, SPV拥有船舶的所有权, 在境外办理船舶的所有权和光租登记, 不报关进境;在租赁期满后, 承租人可以根据合同规定获得船舶的所有权、留购船舶或将船舶交还出租人。
(二) 飞机租赁的运作方式:从境外购买飞机, 租赁给境内企业
单机项目公司 (SPV) 与承租人认可的境外飞机制造商签订购机合同, 与境内承租人签订租赁合同, 融资租赁公司以投入的资本金为限承担有限责任。SPV以飞机为抵押从境外银行获得外币贷款, 然后以外币向境外飞机制造商支付飞机货款;境内承租人以人民币向SPV支付租金, SPV以飞机租金收入为来源, 用外币偿还境外银行贷款的本金和利息。SPV获得的租赁收入在还本付息后, 将以投资收益的形式定期流回融资租赁公司。
在租赁期内, SPV拥有飞机的所有权, 承租人拥有飞机的使用权, 承租人用报关方式出区, 按照其适用税率缴纳进口环节的关税和增值税, 并可分期缴纳, 飞机报关进境;在租赁期满后, 承租人可以根据合同规定获得飞机的所有权、留购飞机或将飞机交还出租人。
四、SPV融资租赁贸易模式的优势
(一) 可享受保税区的优惠政策
SPV融资租赁贸易模式充分利用了东疆港保税区的优惠政策如区内商品免征关税、增值税的政策优势, 降低了成本。以飞机为例, 如果国内租赁公司从国外购买飞机租给国内的航空公司, 要缴纳总计高达22.85%的进口税费, 而在国内保税地区设立单机项目公司 (SPV) 进行飞机租赁, SPV免交关税和增值税, 国内航空公司用报关方式缴纳的关税和增值税可分期缴纳, 并可申请优惠税率 (关税1%, 增值税4%) 。
(二) 实现了风险隔离的效果
SPV融资租赁贸易模式可以有效的隔离风险, 通过设立SPV公司, 将飞机、船舶等作为租赁标的物出租给承租人, 每个项目公司只对应一笔租赁合同, 实行单独管理、单独核算, 融资租赁公司以投入的资本金为限承担有限责任。这样, 一旦出现风险, 单项子公司即与母公司实现“破产隔离”。
五、融资租赁贸易模式的发展面临的问题
(一) 相关法律法规不健全
融资租赁贸易模式的健康发展与创新需要完善的法律作为保障。目前, 国内虽然已经有了《民商法》、《合同法》、《担保法》、《物权法》以及高级人民法院关于融资租赁的合法解释, 但是由于缺乏专门的融资租赁法律, 且相关法规对租赁已多年没有调整, 融资租赁业发展过程中产生的新问题、新情况很难依靠现有法律解决。
(二) 缺乏统一的监管模式
我国融资租赁业实行的是多头监管, 监管工作主要由两个部门负责, 一个是银监会, 另外一个是商务部。由于监管主体不统一, 难以实行统一的政策指导和全行业发展规划, 影响融资租赁行业的健康有序发展。
(三) 税收优惠政策不完善
国外融资租赁业的发展壮大, 与政府大力实施税收优惠政策密不可分。我国保税区虽然实施了税收优惠政策, 但与爱尔兰等国际离岸租赁市场相比, 优惠力度有限。目前我国融资租赁企业涉及的主要税目有营业税、企业所得税、关税和增值税, 相对于融资租赁业发达国家和地区, 我国负税较高, 增加了企业的营运成本。
(四) 资金来源渠道狭窄
目前, 保税区内SPV公司资金来源主要有两个渠道, 一是公司自有资金, 二是向银行借款。融资渠道比较狭窄, 其他融资渠道如吸收信托存款、同行拆借、发行股票、债券等没有得到充分利用。融资渠道单一, 资金来源问题不能有效落实, 己经成为制约SPV融资租赁贸易模式发展的瓶颈。
六、推动融资租赁贸易模式的发展的对策与建议
(一) 健全融资租赁法律体系
国家应根据我国融资租赁业发展的特点, 制定融资租赁业全国性的法律法规, 尽快出台我国的《融资租赁法》。法律应对融资租赁业的风险防范、市场准入、资金来源、租赁合同、违约责任等问题做出详细的规定, 使融资租赁活动有法可依, 从而推动融资租赁业的发展。
(二) 组建行业协会, 实行统一规范的监管模式
我国应加强对融资租赁业的宏观管理, 促使其健康快速发展。首先, 对融资租赁公司实行归口管理, 尽快成立一个全国性的统一管理部门, 结束多头监管的格局, 为融资租赁业创造一个稳定的监管环境。其次, 组建全国性的融资租赁行业协会, 引导企业履行社会责任, 加强行业自律。
(三) 完善税收优惠政策
国家应进一步制定优惠的税收政策, 支持融资租赁业的发展, 为其注入生机和活力。目前, 在国家税制逐渐改革完善的大背景下, 天津东疆港保税区应率先出台税收优惠政策, 采取国际上较通用的投资减免税、加速折旧、营业税以利差为计税基础等鼓励性措施, 形成一整套有利于融资租赁业发展的税收政策。
(四) 拓宽融资渠道
针对SPV公司资金来源渠道狭窄的问题, 东疆港保税区应先行先试, 积极拓展融资渠道。支持实力雄厚、效益好的优质融资租赁公司通过发行债券、股票等方式从资本市场筹措资金, 同时, 在加强宏观调控的前提下, 鼓励融资租赁公司通过吸收信托存款、同行拆借等方式解决资金不足的问题。
摘要：近年来, 在国家与政府的大力支持下, 天津东疆港保税区融资租赁业得到迅速发展, 保税区积极进行融资租赁贸易模式的创新。东疆港保税区率先在国内探索飞机船舶融资租赁业务, 并将港区政策优势与单项目公司 (SPV) 运作相结合, 探索出飞机船舶租赁的“东疆模式”。在此背景下, 文章全面分析了东疆保税港区融资租赁贸易模式的灵活应用与创新, 提出了其发展过程中面临的问题, 并提出进一步推动保税区融资租赁贸易模式发展的对策与建议, 以期对区内融资租赁贸易模式的发展有一定的借鉴意义。
关键词：融资租赁贸易模式,面临的问题,对策建议
参考文献
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国际贸易融资概览 篇9
(一) 进口押汇 (Import Bill Advance)
进口押汇是国际贸易短期融资的主要方式, 分为信用证项下进口押汇和托收项下进口押汇。
1. 进口信用证押汇
进口信用证押汇是指开证行收到议付行或交单行寄送的单据后, 为开证申请人垫付货款的一种贸易融资, 流程如图1所示。
进口押汇可以使进口商在不支付货款的条件下, 完全利用银行信用取得物权单据, 提货后在国内先行销售赚取利润。与普通贷款相比, 进口押汇以销售货款为还款来源, 具有手续简便、融资成本低的特点。押汇期限一般不超过90天, 押汇融资比例可达国外来单金额的100%。
2. 进口托收押汇
进口托收押汇是代收行凭包括物权单据在内的进口代收单据为抵押向进口商提供的一项融资性垫款。代收行在收到出口商通过托收行寄来的全套托收单据后, 根据进口商提交的押汇申请、信托收据以及代收行与进口商签订的《进口托收押汇协议》, 先行对外支付货款并向进口商放单, 进口商凭单提货, 用销售后的货款归还代收行押汇本息。
进口托收押汇的优点和为客户提供的方便与进口信用证押汇大体一致, 但对于银行而言, 进口托收押汇业务的风险相对较大。由于托收属于商业信用, 在代收行为进口商提供进口托收押汇后, 实际上将进口商对出口商的商业信用转给了代收行, 使代收行风险加大。相比而言, 信用证押汇虽然也是建立在开证行负有第一性付款责任的基础上, 开证行可以有效控制进口项下的单据和货物。
(二) 信托收据 (Trust Receipt, T/R)
1. 跟单托收项下信托收据业务 (业务程序如图2所示)
(1) 委托人与付款人签订买卖合同, 付款方式为见票后若干天付款交单 (D/P) , 并将货物装船;
(2) 委托人将托收申请书及跟单汇票寄往托收行;
(3) 托收行将跟单汇票与托收指示寄往代收行;
(4) 代收行向付款人提示单据及汇票, 并要求承兑;
(5) 付款人开出信托收据交与代收行;
(6) 代收行交单, 进口商在借出物权单据后, 即可凭单据向承运人提货并实现销售;
(7) 代收行于到期日向付款人提示汇票和信托收据要求付款;
(8) 付款人向代收行付款;
(9) 代收行向托收行汇交收妥的货款;
(10) 托收行收妥金额, 贷记托收款项入委托人账户。
此方式一般适用于远期付款交单 (D/P) 业务, 不适用于承兑交单 (D/A) , 因为在承兑交单业务中, 进口商一旦承兑汇票, 就已得到凭以提货的单据。
2. 信用证项下的信托收据业务
进口商在办理进口开证后凭信托收据向银行借出单据, 可借助银行的信用进行商品进口和国内销售, 占压较少自有资金即可完成交易、赚取利润。
其基本做法为:开证行收到交来的相符单据后, 必须对交单银行或受益人履行相应的付款责任, 该付款责任不受申请人清偿能力的影响。但开证申请人往往因其资力或业务性质所限, 无法按时付款赎单, 不能赎单就不能提货进行加工、销售或转卖, 也不能尽快收回货款。因此, 开证申请人向银行申请开证额度的同时, 通常也向银行申请相应的信托收据额度。开证行对议付行交来的相符单据付款赎单前, 以信用托管方式将信用证项下的单据转交给开证申请人。开证申请人收到单据后, 按贸易要求加工、转售, 于约定的时间用收回的货款归还银行的贷款。
(三) 提货担保 (Shipping Guarantee)
提货担保是指银行应开证申请人的要求, 为其开立信用证后, 在货物先于物权凭证到达目的地时, 其向承运人 (或承运人的代理人) 出具承担先行放货责任的保证性文件的行为。
业务流程如图3所示。在货物先于单据到达港口的情况下, 开证申请人向开证行提出办理提货担保的申请, 开证行根据具体情况有条件地办理提货担保, 开证申请人收到运输单据后立即向船公司换回提货担保。
(四) 授信开证 (Credit Line for Letter of Credit)
授信开证是开证行向进口商提供的, 在开立信用证时进口商可以少交或免交开证保证金的一种融资方式。进出口双方在合同中约定以信用证方式进行资金结算时, 通常会由进口商向其所在地的一家银行提出开证申请。银行根据客户的资信状况决定开证额度、担保要求及交纳保证金的比例。
在授信开证业务中, 开证行在信用证项下承担第一性的付款责任, 只要受益人提交了单证相符的单据, 不管进口商是否付款赎单, 开证行都要履行付款责任。银行并没有真正向进口商提供资金, 但承担了进口商不能履行信用证项下如期付款的风险。因此, 它是一种融资便利。
(五) 进口代付 (Import Bill Advance By Overseas Institution)
进口代付指即期信用证项下到单后或远期信用证付款日前、跟单代收、T/T汇款项下, 申请人如有融资需求, 在申请人承担贴现利息的前提下, 银行指定或授权其代付行 (偿付行) 向受益人 (或议付行) 代为偿付。待融资到期日, 再由申请人向代付行偿付以上融资款项、利息及相关银行费用。
对进口商而言, 进口代付的意义和进口押汇是一样的, 运作程序也相似, 不同的是资金来源和利率不同。在进口商支付货款前, 国外出口商就可以提前得到银行的偿付, 从而加快了国外出口商的资金周转速度, 对国外出口商而言, 本质就是一笔即期信用证。进口商借助银行的信用和资金进行商品进口和国内销售, 占用较少资金即可完成贸易、赚取利润, 从而解决资金周转困难的问题。与信托收据贷款相比, 进口商使用进口代付业务融资成本更低。
(六) 买方远期信用证 (Buyer's Usance Credit)
买方远期信用证也称假远期信用证, 是指进口方银行应进口商的要求而向出口商开出, 允许出口商发运货物后提交远期汇票及单据, 并由开证行或其指定银行进行即期支付的一种信用证。假远期信用证融资是进口商通过兑现它所持有的银行远期承兑汇票而实现的融资。这种信用证上一般加列有“买方远期条款” (buyer’s usance clause) , 通常规定由卖方出具以开证行为付款人的远期汇票, 汇票的贴现费用及利息均由开证申请人负担。
进口商即时取得开证行承兑过的汇票, 才能立即在当地融资贴现, 以便即时向出口商付款。由于银行承兑汇票的安全性和流动性均很好, 开证行向进口商提供此项融资较为容易。利用该方式融资的风险主要源于两方面:一是可能面临被正当持票人追索的风险。根据各国票据法的一般规定, 在票面记载的付款人承兑后, 远期汇票可进入票据贴现市场流通。汇票到期之前, 一旦承兑人发生破产等支付困难, 出票人可能会面临被正当持票人追索的风险。二是“以真乱假”的风险。在实务中, 由于假远期信用证与真远期信用证有许多相似之处, 各方当事人受模糊概念的影响, 导致纠纷时有发生, 不能达到预期的融资目的。
二、出口贸易融资
(一) 出口押汇 (Export Bill Purchase)
1. 信用证出口押汇
信用证出口押汇是指在出口信用证项下, 卖方 (受益人) 以出口单据作抵押, 要求出口地银行在收到国外支付的货款之前, 向其融通资金的业务。其融资比例通常为100%, 但由于银行使用了与其他贷款不同的“预收利息法”, 即银行将全额的本金内扣除预计利息及各种手续费后的余额贷给受益人, 因此, 受益人实际所得仍然不足100%。还款的来源在正常情况下为信用证项下的收汇款, 在企业不能正常从国外收回货款的情况下, 企业应偿还押汇本金及利息, 或允许银行主动从其账户扣划押汇的金额及补收有关的费用。
2. 托收出口押汇
托收出口押汇是银行收到出口商交来的出口单据后以代其托收为条件, 向出口商提供的短期资金融通。它与出口信用证押汇的不同之处在于, 托收出口押汇没有来自开证行的保证, 出口货款的收回与否完全基于进口商信誉和付款能力, 所以, 进口商是否是出口商的经常性客户, 进出口商之间往来时间的长短, 出口商过去收汇的记录成为银行决定融资与否的重要依据。若没有出口商与该进口商之间的往来记录, 或记录不好, 银行进行托收出口押汇将面临很大的风险。一般银行做出口押汇时只限于D/P交单条件, 并且多采取“部分押汇”。
(二) 打包放款 (Packing Loan)
打包放款是指出口商在收到开证行开来的信用证以后, 在装船发货以前, 将正本信用证抵押给银行而取得的短期资金融通, 主要用于组织货源或生产货物。出口商根据信用证的要求按期发货, 按时向银行交单, 并以出口收汇来偿还贷款。这种短期贷款习惯上称之为“打包放款”。
由于打包贷款的抵押物是信用证, 而信用证对于开证行是一种“或有负债”, 对受益人是一种“或有资产”, 信用证本身仅仅是一个有条件的银行信用保证, 如果条件得到满足, 这种信用保证才能起作用, 即信用证项下的打包贷款才有可靠的还款来源;若由于种种原因, 出口商作为受益人没有满足信用证的全部条件和要求, 或未能履约, 那么就无法使开证行付款承诺得以实现, 因此, 单纯依靠信用证作为抵押而做的打包贷款, 实质上是一种无抵押的信用贷款, 银行在办理此项业务时十分谨慎, 做打包放款的银行一般为该信用证的通知银行。银行经仔细审查凭以放款的信用证, 确定该放款银行可以议付、付款或承兑, 且信用证中没有出口商无法履行的“陷阱”条款存在后, 银行才会批准融资。
(三) 国际保理 (International Factoring)
国际保理主要解决非信用证项下的国际结算问题。通过进出口国双方保理商 (金融企业) 的合作, 承担进口商完全的信用风险, 同时向出口商预付货款和代替出口商进行账务管理及风险控制。
国际保理业务适用于所有D/A及赊账的出口贸易, 保理商向出口商提供对进口商的资信调查、100%的收汇风险担保、资金融通、催收追账和财务管理等方面的综合性金融服务。流程如图4所示。
⑴出口保理商与进口保理商之间签订保理代理合同, 也称之为保理代理合约;
⑵出口商与出口保理商之间签订国际保理合同;
⑶出口商向出口保理商提出其对进口商的信用额度申请;
⑷出口保理商将出口商对进口商的信用额度要求传递给进口商所在国的进口保理商;
⑸进口保理商对进口商的商业资信进行调查和评估;
⑹进口保理商将其对进口商核准的信用额度或拒绝核准信用额度的通知书传递给出口保理商;
⑺出口保理商将进口保理商核准的关于进口商的信用额度或拒绝核准信用额度通知书转给出口商;
⑻出口商与进口商签订货物销售合同;
⑼出口商装运货物并将装运单据直接寄送给进口商;
⑽出口商将《应收账款转移通知书》并附发票副本一起提交给出口保理商;
⑾出口保理商向出口商提供资金融通 (一般不超过发票金额的80%) ;
⑿出口保理商签署《应收账款转移通知书》并附发票寄送给进口保理商;
⒀进口保理商凭《应收账款转移通知书》受让应收账款, 向进口商催收货款;
⒁进口商到期向进口保理商付款;
⒂进口保理商通过银行将货款转付给出口保理商, 并及时向出口保理商寄送对账单或付款报告书;
⒃出口保理商扣除预付货款、佣金、银行转账及其它费用, 将余额款项付给出口商, 并及时向出口商提供对账单。
(四) 福费廷 (Forfaiting)
福费廷也称包买票据或票据买断, 指包买商以无追索权的方式买入贸易项下未到期的银行汇票、本票或信用证应收账款, 从而为出口商提供中长期贸易融资的一种方式。在这一方式下, 包买商从出口商那里以无追索权的方式购买远期票据, 使出口商立即获得款项。这些远期票据是经进口商承兑并通常由进口商所在地银行保兑的远期汇票或本票, 在票据到期日由包买商借以向进口商索偿。以信用证项下的福费廷业务操作流程为例, 业务流程如图5所示。
(1) 询价。出口商在签订合同前向包买商初步询价。一般来说, 出口商在与进口商贸易洽谈之前就应做好融资准备, 应尽早向包买商询价, 得到报价后核算福费廷成本。
(2) 报价。包买商接到出口商的询价后, 根据进口商所在国家、开证行及担保人资信情况等进行考察并据此报价。报价内容是福费廷的成本和费用, 一般包括贴现率、承担费和宽限期三个方面。
(3) 签约。出口商向银行提交福费廷申请书、协议书等文件, 银行审核同意后, 提供无追索权的票据买断。
(4) 发货交单。出口商收到进口方开立的远期信用证后, 发运货物后立即将全套单据交议付行。
(5) 议付行将远期票据寄至开证行或担保行承兑后退给出口商。
(6) 出口商在银行承兑的远期汇票或本票上背书并注明“无追索权”字样后, 交包买商审核贴现。
(7) 福费廷付款。包买商收到出口商提交的单据后审核, 审核无误后向出口商支付贴现后净额。
(8) 到期索偿和付款。包买商对出口商付款后, 应在到期日之前将票据寄付款行索偿。付款银行将款项付至包买商指定账户。
(五) 出口订单融资 (Outward Remittance Advance)
出口订单融资是指银行在企业出运货物前对企业以汇入汇款或出口托收作为结算方式的出口业务进行融资, 支持企业生产或采购出口货物, 借款人以同一贸易链上的后续汇入汇款、出口托收项下收汇款项或以自有资金偿还贷款的一种融资形式。
出口订单融资期限根据订单项下正常收汇期合理确定, 一般情况下以180天为限。国内办理出口订单融资业务的币种通常为人民币。若企业有外币融资需求, 则发放的订单融资款项不得办理结汇, 且出口商需要提供该笔融资款用于对外支付的证明。
出口订单融资解决了企业自身资金紧缺没有把握接下订单的困境, 使出口商能有较充裕的资金进行出口货物的生产和出运, 降低了其自有资金占用率, 使出口商尽快组织货物的生产、出运, 从而达到抢占市场先机的目的。
(六) 出口商业发票融资 (Export Invoice Discounting)
出口商业发票融资, 是指出口商在T/T或D/A结算方式下, 采用赊销 (O/A) 方式向进口商销售货物, 并向银行转让出口应收账款债权的条件下, 由银行按照出口商业发票金额的一定比例给予出口商有追索权的短期资金融通。
出口商业发票融资是银行在未获得货权凭证时, 凭出口商出具的列明货物让渡条款的商业发票, 以货物的应收账款为第一还款来源, 向出口商提供的贸易融资业务。此项业务是银行在货物出运后向出口商提供的融资, 融资金额一般不超过发票金额的80%。融资的期限为出口应收账款的实际放款期限, 一般不超过90天, 特殊情况下不超过180天。出口商业发票上应注明该发票项下货款已让渡给银行。出口商业发票融资业务的利率比照同档次流动资金贷款利率执行。
外贸企业贸易融资案例 篇10
案例一:进口TT+进口押汇
YTGJ公司2011从国外代理进口医疗器械, 合同总金额为324万美金。付款方式为货到付款。国内客户交来全额货款, 正常情况下YTGJ公司应于当日TT电汇对外付款。但YTGJ公司经过对汇率市场的分析认为:在未来一段时间内, 人民币对美元的汇率将会继续升值;并且公司在银行有充足的进口押汇等授信额度可供利用。因此, 公司将该笔业务在银行办理了进口押汇。具体做法是:
1.2011年5月19日, YTGJ公司与银行签订进口押汇合同, 合同期限为3个月, 由银行代公司对外付汇;公司在银行同时存入一笔金额为2 138.40万元的3个月人民币定期存款作为归还押汇的保证。
2.银行于2011年5月19日对外付汇, 美元卖出价为6.516 5。
3.3个月后, 即2011年8月22日, 公司购汇还款。购汇时美元卖出价为6.407 0元。
YTGJ公司该笔业务项下的收益测算, 单位人民币元:
案例二:人民币定期存款+进口融资+远期售汇
YTGJ公司2013年1月从国外代理进口通用机械设备, 合同金额为211.6万美元。付款方式为货到付款。国内客户交来全额货款。YTGJ公司经与银行沟通, 决定利用其开发的贸易融资产品“汇利达”, 该产品的优点是不占用公司正常的授信额度, 不产生其他风险, 并且可以利用人民币升值趋势节约购汇成本, 在叙做时即锁定收益金额。具体做法如下:
1.2013年1月24日, YTGJ公司在银行存入一笔1年期定期存款, 金额为人民币13 182 680元;并以该人民币定期存款存单为质押, 向银行申请办理进口外汇贷款2 116 000美元, 贷款利率按LIBOR加60点, 实际利率为1.29%, 并于当日对外支付进口货款。当日美元卖出价为6.23。
2.2013年1月24日, YTGJ公司委托银行办理一笔远期售汇交易, 交易汇价为6.331, 买入货币金额为USD2 143 675.50, 卖出货币金额为RMB10 871609.60, 交割日期为2014年1月29日;并约定到期由银行释放质押人民币定期存款存单交割后归还进口美元贷款本息。
该项业务由人民币定期存款、进口融资和远期售汇三部分组成。YTGJ公司该笔业务项下的收益测算, 单位人民币元:
如果时机得当, 收益水平会比上例高得多。
案例三:出口福费廷业务
福费廷业务即无追索权的买断业务, 其实质是出口商将因远期收汇而可能发生的风险全部转嫁给买断行, 同时获得买断行的即期付款。福费廷业务可以帮助出口商转移远期债权下的债务人信用风险、国家风险、汇率风险和利率风险, 有助于出口商提前收回货款, 改善现金流量。
例如:2013年2月, YTGJ公司向欧洲某国出口服装一批, 合同金额为USD590 000元, 结算方式为信用证90天;工厂要求发货后60天内支付货款。为解决经营资金需求、提前锁定汇率, 规避汇率损失, 公司向银行提出申请叙做福费廷业务, 并得到银行批准。2013年4月初, 银行在收到国外客户承兑书后, 向公司发放福费廷款项, 实际融资期限30天。
民生银行：期待突破贸易融资 篇11
《进出口经理人》：民生银行在跨境人民币结算中发挥着怎样的作用?
林治洪：实施跨境人民币结算业务的银行分结算银行和境内代理银行。只要在试点地区内具备国际结算业务能力、参加人民银行的大额支付系统、使用人民币跨境收付信息管理系统的商业银行都可成为结算银行。境内代理银行应满足具备国际结算业务能力，与境外参加行签订人民币代理结算协议，参加了人民银行的大额支付系统；经中国人民银行和香港金融管理局、澳门金融管理局认可，已加入中国人民银行大额支付系统并进行港澳人民币清算业务的商业银行，可以作为港澳人民币清算行。
我行可以做结算银行和境内代理银行，目前与一些合作的境外参加行准备签署人民币代理结算协议，为境外参加行提供清算服务。
《进出口经理人》：采用人民币结算。从银行的角度看，企业规避汇率风险，降低交易成本以及提高结算便利性的意愿具体体现在哪些方面?进出口企业境外的贸易伙伴获得人民币的渠道有哪些?
林治洪：前一个问题可以从三方面进行理解，一方面是当人民币汇率相对稳定，其他币种汇率波动较大时，出口企业希望收到的是人民币，进口企业希望以人民币支付，节省了汇兑的财务费用，规避了由于汇率风险可能发生的损失；另一方面，国内银行人民币清算体系的建立，为人民币结算提供了快速便利的服务平台，通过境外参加行在境内的清算账户可迅速进行款项划转，人民币的清算地位为企业获得了机会成本，第三方面，企业仍可以享受国家出口退税政策，而且出口退税金额直接按人民币核算，避免了因兑换而发生的退税损失。
人民币结算企业的境外贸易合作伙伴可以从当地开户行直接获得人民币。比如香港A企业需要向内地B企业支付一笔款项，A企业可以从当地汇款行直接将所持有外币兑换成人民币。再通过境外参加行汇款。汇款行作为境外参加行可以在境内清算银行进行兑换。另外，境外企业也可以通过与境内企业间的人民币支付结算收取出口人民币货款，从而得到人民币。还有一种方式就是可以在境内银行兑换人民币，或者在境内银行进行融资获取人民币，试点银行允许直接向境外企业或境外银行提供融资。
《进出口经理人》：目前民生银行人民币跨境结算业务进展如何?如何看待后续的业务空间?
林治洪：目前已实施人民币跨境结算业务的企业中主要是生产型企业、高新科技和能源类的企业获得资格的较多，再就是广东与港澳地区贸易往来较多的制造业企业。业务实施的情况不太理想，业务流程的本身是顺利的，但业务背后的问题没有完全解决，企业对真正做业务的反应比预期要差。
原因有多种，一是试点企业门槛设定得高，有需求的企业不一定能达到试点企业要求，试点企业总共就400来家，这部分需求本身就是有限的，规模做不起来也很正常；第二个原因是企业对人民币的预期都持有观望的态度，近期美元在贬值，亚洲货币、一揽子货币都在升值，人民币不但没有升值，还在贬值，其他国家接受人民币跨境结算暂时会有一定的顾虑。另外，中小企业的部分利润主要来自退税所得，尽管政策说可以退税，但未明确如何退，多长时间退，那企业也不会轻易去尝试新业务。还有，我国多年来低附加值的对外贸易商品结构，使其在对外贸易谈判中往往处于劣势，让境外企业接受人民币而拒绝传统硬货币还需一定的努力。不过这些都会随着配套措施的健全和时间的推移得到改善，从长远来看，我觉得人民币结算对银行和企业均是商机无限。
《进出口经理人》：跨境人民币结算必定是一个新兴事物，不论是银行还是企业，在操作细节上都可能有疏漏，目前实施过程中集中出现了哪些问题。如何规避其中的风险?
林治洪：跨境人民币结算业务刚刚起步，在政策管理方面还不够健全和完善。例如银行在具体使用人民币跨境收付信息管理系统时，监管方对该操作系统未做出明确的管理使用规定，各家银行需按自己的理解出台操作与管理手册，统一规范的管理标准亟待出台。
另外，客户普遍反映在实际中遇到一些具体问题无法操作。例如：人民币结算免去了外汇核销手续，出口退税业务如何操作的问题仍未明确，这类问题有待政策的指导。在预付／预收款项业务操作中，银行对企业的要求较多，一方面，企业需要实时跟踪业务按时报送信息，另一方面，银行将通过对具体业务的跟踪，掌握贸易背景真实性及物流真实性，把握该类业务风险。
《进出口经理人》：创新一直是民生银行的特质，在人民币结算方面有什么考虑?对于企业有怎样的提醒?
林治洪：目前跨境贸易人民币的业务品种主要是汇款、信用证和托收这三种结算品种，贸易融资也能做。主要区别在于清算路径的改变，其他就是一些细节上的变化了。现阶段跨境贸易人民币结算仍是起步阶段，这些产品基本可以满足客户需求。另外，人民币跨境结算允许做贸易融资，下一步民生银行尽可能在这方面有所突破。当然，人民币结算和利率与汇率都密切相关，对于在利率和汇率方面是否会研发相关的衍生产品还不确定，在国家没有出台新政策前暂时不会开发此类产品。
国际贸易融资问题研究 篇12
一、国际贸易融资概述
国际贸易融资是指企业在贸易过程中, 运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式, 是银行运用结构性短期融资工具进行的融资。在国际贸易中, 规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。
国际贸易融资的主要方式有保理、信用证、福费廷、打包放款、出口押汇、进口押汇等6种。
(一) 国际保理融资。国际保理融资是指在国际贸
易承兑交单、赊销方式下, 银行或出口保理商通过代理行或进口保理商以有条件放弃追索权的方式对出口商的应收账款进行核准和购买, 从而使出口商获得出口后收回货款的保证。
(二) 福费廷。
福费廷也称票据包买或票据买断, 是指银行或包买人对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现 (即买断) 。
(三) 打包放款。
打包放款是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后, 以信用证正本向银行申请, 从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金。
(四) 出口押汇。
出口押汇是指信用证的受益人在货物装运后, 将全套货运单据质押给所在地银行, 该行扣除利息及有关费用后, 将货款预先支付给受益人, 而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。
(五) 进口押汇。
进口押汇是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时, 向开证申请人提供的, 用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常与信托收据配套使用法。开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人, 申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售, 并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。
(六) 提货担保。
提货担保信用证项下进口货物先于单据到达目的地, 银行应进口商申请, 为其向船运公司承运人或其代理人出具的提货担保书以提取货物的一种授信业务。
(七) 出口商业发票贴现。
出口商发货后, 采用商业承兑交单 (D/A) 或赊销 (O/A) 方式收取货款的情况下, 将应收账款转让银行, 银行保留追索权以贴现的方式买入出口商业发票项下应收款项, 为客户提供短期资金融通的一种授信业务。
二、开展国际贸易融资的重要性
作为银行现代化、国际化重要标志之一的国际贸易融资业务近年来已为越来越多的银行所重视, 随各银行新融资产品的不断开发和工作力度的加大, 贸易融资收入在银行总收入中的占比逐步提高。
贸易融资的作用从改变企业的资金流到影响企业整个财务管理。国际贸易融资是以国际结算为依托、在国际结算的相关环节上提供的资金融通, 进出口商选择的结算方式直接决定了贸易融资的种类和操作流程, 通过结算环节的融资, 加速了企业的资金周转, 解决了企业应收账款或对外付款所面临的资金困境。但是随着贸易融资业务的不断发展, 对企业产生的影响已不仅仅停留于资金层面, 由融资带动的服务逐渐扩大到资信调查、催收账款、信用担保等企业的财务管理。如保理业务即是对企业采取赊销时提供的集融资、担保、咨询、收款、管账等为一体的一揽子服务, 涉及企业的大部分财务管理。如今的贸易融资已远远超出“融资”本身, 其所能发挥的效力涵盖企业的整个财务管理。
从国际上看, 近几年, 国际贸易融资业务在融资方式、市场组织形式等方面发生了很大的变化, 其创新的步伐远在中国银行业之前。从总体上看, 不仅强调和重视流动性、风险性及对国际贸易发展的适应性, 而且积极借鉴其他市场的做法, 使国际贸易融资更为灵活和方便, 如移植了辛迪加这种组织形式, 由多家银行或机构联合对大额交易共同提供融资;采纳了证券市场的管理经验, 运用诸如资本资产定价模型来评估融资风险;通过地域分散化来降低整体风险;采用出售、贷款证券化等方式优化融资组合;甚至出现了二级市场, 一改贸易融资缺乏流动性和透明的弊端。可见, 我国的国际贸易融资还是刚刚起步, 任重道远, 必须不失时机地创新, 方能融入世界潮流。
三、国际贸易融资中存在的问题
(一) 国际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡。
为国际贸易提供资金融通的银行其一为各商业银行, 其二为政策性银行。相比而言, 国有商业银行的资金雄厚, 但他们做的多为期限短、流动性强、金额小的贸易融资;而对于政策性银行, 由于国家的大力支持, 风险由国家来承担, 就可以做那些中长期的贸易融资。因此, 国际贸易融资的资金来源出现了结构性不平衡。
(二) 担保难问题仍是制约国际贸易融资发展的主要因素之一。
据了解, 由于外贸企业资产负债率普遍较高, 大多数外贸企业在办理贸易融资时, 即使在授信额度范围之内, 也被要求提供相应的担保。因外贸企业普遍存在可供抵押的资产不多、能提供保证的单位难找的问题, 担保条件难以达到银行要求, 所以, 担保难是外贸企业在办理国际贸易融资时面临的主要问题之一。
(三) 融资方式简单, 融资对象集中。
目前, 国内各银行办理的业务主要以传统的贸易融资方式为主, 如出口打包贷款、进出口押汇等, 约占贸易融资总量的70%, 而相对较为复杂的保理、福费廷等业务则开展有限。如福费廷是一项无追偿权的贸易融资方式, 对外贸企业而言, 可确保应收账款的安全性, 加速资金周转, 有效防范信用风险、汇率风险和利率风险, 且不占用企业授信额度, 但目前各银行对这项业务开发不够, 业务额极其有限, 很难满足企业需要。
从融资对象来看, 主要集中于大型外贸企业。这些企业国际竞争力强, 业务发展稳定, 资产质量优良, 是各家银行主要融资对象。而对广大中小企业, 则往往设定额外条件, 不利于中小企业申请国际贸易融资贷款。
(四) 审批程序繁多, 操作流程不畅。
不少企业反映, 申请国际贸易融资所需程序复杂、手续繁杂, 办理期限较长, 效率较低, 这些都大大增加了企业的经营成本, 给办理业务带来很大的不便。如有的银行将国际贸易融资的业务审批等同于一般流动资金贷款, 忽略了贸易融资的业务特点, 缺乏一套符合其特点的快速、高效的审批方法, 有时甚至出现货款已经收回, 融资申请还未批复的尴尬局面。
(五) 缺少有效的国际贸易融资风险防范措施。
国际贸易融资的特点决定了其涉及的风险较为复杂, 但它们是可以预测和防范的, 然而科学有效的预测方法和防范措施, 并没有在企业中得到具体的应用。如对于信用风险, 仍使用传统的、无针对性的5C法, 没有考虑到国际贸易融资的新特点和有别于一般贷款的形势;就国家风险来讲, 其评估和预测的方法也不是十分的科学。
(六) 我国的国际贸易融资易与国际上其他国家发生法律纠纷。
国际贸易融资由一种传统的融资方式, 逐渐形成了一套规范的国际惯例和通行做法。然而在我国, 却存在着与国际惯例和通行做法不相协调甚至是相冲突的情况, 违规操作的事件时有发生, 法律纠纷不断。
四、对策建议
针对上述在我国的国际贸易融资中存在的问题, 结合我国的实际情况, 现提出以下建议。
(一) 进一步加大国际贸易融资信贷力度。
在银行风险可控的前提下, 继续做好传统国际贸易融资业务的同时, 进一步推广出口信用保险保单融资、出口保理、福费廷等新兴产品及目前使用不多但前景广阔的产品, 同时降低贷款利率, 减轻企业成本压力。另外, 银行还应利用国际业务方面的人才和资源优势, 加强对外贸企业的业务培训和风险提示, 充分发挥好理财顾问的作用。
(二) 探索建立适应外贸企业经营特点的信用评级与国际贸易融资贷款审批制度。
建立外贸企业信用等级制度, 科学合理地反映外贸企业的经营状况和偿债能力, 创建有别于其他企业的授信管理新模式。在进行传统财务报表分析的同时, 重点加强对外销渠道、经营者素质、结算方式、产品科技含量、市场潜力等方面的审查, 对基本面好、有订单、有市场但暂时出现经营或财务困难的企业给予国际贸易融资支持。
(三) 政企银通力合作促进国际贸易融资业务的多样化。
随着我国对外贸易的快速发展, 进出口企业的融资渠道逐渐由单一的银行贷款方式转变到更多地利用贸易融资来解决企业的资金问题, 贸易融资业务以其风险小、收益高、手续简便、融资的时效性强等优势越来越受到银行和企业的重视。除了银行和企业之间要很好的合作之外, 政府也在融资中起着举足轻重的作用, 并且时时关注国际形势的新变化做到时时更新, 也不使银行和企业在做融资时不会太被动, 使他们的融资更加高效和成本最低。贸易融资的其他形式如押汇、打包放款、国际保理业务、福费廷、银行保函及备用信用证等可以在三方通力合作的背景下顺利展开, 先通过信贷部门对客户进行全面考察, 总体上把握经济实力和短期偿债能力, 确定其可以承受的授信总额;再通过国际结算人员对该客户的业务跟踪, 把握客户的业务能力和业务特点, 制定适用的融资方式及配套额度, 在总额内充分开展相关业务。这样, 就可以借助三方的力量促进贸易融资向多样化的方向发展。
(四) 提高金融机构贸易融资能力。
国家直接向商业银行、政策性银行等金融机构提供流动性, 或利用国际多边开发性金融机构、国内出口信贷机构的主权信用和资金, 支持金融机构扩大贸易融资。我国外汇储备充足, 也可以通过回购协议向我国银行或进口商提供外汇资金。
(五) 增加对贸易相关信用保险和担保的支持。
增加出口信用保险机构的资本金, 提高信保机构承保责任法定上限, 扩大出口信用保险承保范围, 进一步便利中小企业投保, 对部分较大的经济体承保不受总额限制等。
(六) 帮助企业解决国际贸易融资担保问题。
国际贸易融资业务由于存在贸易背景, 又有物流保障, 信贷风险总体上低于普遍融资。因此, 在国际贸易融资过程中, 建议银行适当降低国际贸易融资的担保要求, 重点考察贷款企业单笔贸易的真实背景及企业的历史信誉状况, 保证外贸业务发生后的资金回笼, 以控制风险。同时, 建议省里设立国际贸易融资风险资金, 专项用于外贸企业国际贸易融资担保, 帮助企业解决担保问题。
(七) 加强法律和制度建设, 规范国际贸易融资市场的秩序。
一方面立法部门必须加强对国际贸易融资政策法律的研究, 另一方面必须从现有法律法规存在的漏洞出发, 分析国际惯例与中国现行法律之间存在的问题, 为科学立法提供依据, 制订切实可行的操作方案, 并与国际惯例和通行做法接轨, 进一步促进我国国际贸易融资的发展。但是这需要一个过程, 我国当前最重要的任务是在现有的法律环境上, 如何与国际惯例接轨, 制定一套切实可行的业务操作方案, 依靠法律来为我国企业融资业务的顺利开展保驾护航。
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