国内贸易融资

国内贸易融资（精选12篇）

国内贸易融资 篇1

受全球金融危机影响, 中国近几年的进出口贸易明显下滑, 很多企业开始将目光转向国内, 大力开拓国内市场, 政府也通过各种措施改善国内贸易环境, 推动国内贸易发展, 以提振经济发展水平。如此背景下, 国内贸易高速增长, 随之而来的国内贸易融资业务需求也水涨船高, 发展空间巨大, 为未来的商业银行信贷业务拓展带来了新的增长点。发展国内贸易融资业务既能够有效解决中小企业融资难问题, 又能够推动商业银行可持续发展, 具有积极的经济效应。应采取有效措施, 营造良好的国内贸易融资环境, 加快国内贸易融资业务发展步伐, 促进经济金融良性发展。

1 国内贸易融资的业务优势

国内贸易融资是贸易融资按照市场进行分类的一种。所谓贸易融资, 是指在商品交易中, 银行运用结构性短期融资工具, 基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。首先, 贸易融资属于短期融资, 其目的是为了满足客户短期资金周转的需要。其次, 贸易融资是一种结构性融资, 即企业将拥有未来现金流的特定资产剥离开来, 并以该特定资产为标的进行融资。

国内贸易融资与传统的流动资金贷款相比, 虽都属于短期融资, 但两者有着明显的区别:

1.1 在客户准入方面

传统流动资金贷款业务主要基于企业生产经营周转, 实行以企业资信为核心的主体准入控制, 关注企业的综合偿债能力, 注重对企业的规模、财务实力、担保方式、资产负债率、盈利能力等指标的考核;而国内贸易融资则是基于具有贸易背景的交易活动, 注重企业贸易背景的真实性和企业物流资金流的有效锁定。国内贸易融资的业务门槛比传统的流动资金贷款要低, 一些资信等级达不到流动资金贷款申请条件的客户, 只要有真实的贸易背景和可预测的未来现金流也可以办理。

1.2 在贷款管理操作方面

传统流动资金贷款在确定贷款额度和贷款期限时, 依靠授信人员根据企业财务状况测算, 准确性较差, 资金一旦进入企业体内循环后, 难以跟踪监控, 容易产生资金挪用风险, 在信贷管理上强调贷前准入;而国内贸易融资业务的贷款额度和期限严格与贸易周期匹配, 具有自偿性, 融资用途明确可控, 期限短、周转快、流动性高, 强调封闭操作和过程管理。

1.3 在产品及收益方面

传统流动资金贷款品种单一, 贷款利息是银行的主要收入来源;国内贸易融资业务则产品系列丰富多样, 能满足企业生产经营周期各个环节的融资需求 (如图1所示) , 在业务过程中还能带动结算、资金、理财等中间业务, 综合回报较高。比如, 客户若在银行开立信用证采购大宗商品, 到期需支付信用证款项时, 可办理买方融资, 货到后, 客户归还买方融资, 然后又可以货物质押办理商品融资。一笔业务采购, 银行就可以获得开证手续费、开证保证金收益、买方融资利息收益、商品融资利息收益及客户结算资金沉淀等收益, 大大提高了客户的综合贡献度。

2 国内贸易融资的经济效应

从宏观上来看, 大力发展国内贸易融资, 能够较好地解决银行流动性不足时企业的融资需求, 破解中小企业融资难题, 支持与推动国内贸易的加快发展。从微观上来看, 国内贸易融资能实现对传统流动资金贷款的分流改造, 推进银行信贷结构转型, 对银企双方都具有积极的经济效应, 是一种“双赢”选择。

2.1 对银行的经济效应

2.1.1 优化信贷业务结构, 低风险实现高收益

首先, 国内贸易融资的产品系列丰富多样, 使银行信贷业务结构由单一的流动资金贷款向多样化、综合性的业务品种转化。其次, 国内贸易融资的自偿性特点、封闭式操作使融资的不良预警机制要比传统流动资金贷款的实时性更强, 有助于更好地发现和控制风险。再次, 国内贸易融资在业务过程带动其他中间业务, 大幅度提高了银行非利差收入, 改善收益结构。

2.1.2 优化银行客户结构, 加大对中小企业的支持力度

国内贸易融资的客户对象多为规模较小、资质较弱的中小企业, 通过国内贸易融资的制度安排, 可扩大对中小企业的金融支持, 满足监管部门对商业银行加大中小企业扶持力度的社会责任要求, 同时突破了以往商业银行的大客户定位瓶颈, 有效地分散客户的集中风险。商业银行通过贸易供应链和价值链管理, 为具有稳定供销关系的企业群提供配套服务, 可形成链条式、网络式市场开发, 开拓更广大的信贷市场。

2.1.3 降低经济资本占用, 实现融资规模最大化

根据《巴塞尔协议》对银行风险资产管理的要求, 风险资产权重的大小直接关系到银行的成本和收益。按照目前中国银监会的规定, 与贸易相关的短期或有负债的风险资本占用为20%, 信用保险项下融资的风险资本为零。也就是说, 贸易融资产品的银行风险资产权重普遍低于一般贷款, 占用银行风险资产少, 有利于缓冲资本约束对商业银行业务规模扩展的限制, 属于风险节约型产品。发展国内贸易融资有助于在既定的经济资本总量下实现银行融资规模最大化、盈利能力最优化的目标。

2.2 对企业的经济效应

2.2.1 克服资信准入门槛的限制, 增加融资可获得性

按照传统流动资金贷款的客户准入标准, 中小企业由于规模小、资金实力弱、缺乏抵押担保, 难以获得银行青睐。而国内贸易融资业务的客户准入门槛较低, 在授信管理方式上能根据不同产品进行不同的授权控制, 授信流程相对精简。通过自偿性贸易融资中对货物的控制, 以及供应链融资中与大型核心企业捆绑等方式, 中小企业无形中提高了自身的信用等级, 融资更加便利。

2.2.2 减少资金占用, 节约资金成本, 提高资金使用效率

对于某些在贸易交易中议价能力较低的企业而言, 其业务经营中可能受到上下游的双重挤压, 比如, 某企业A向上游采购时被要求全额预付, 向下游销售时被要求给予几个月的销售账期, 如此一来, 企业A会面临严重的资金缺口。若采用传统的流动资金贷款方式融资, 除了利息支出外, 还要提供相应的抵质押物, 支付办理抵质押贷款所产生的房产、土地评估登记等融资费用, 业务的办理周期也较长。若采用国内贸易融资, 企业A可以在采购时申请开立国内信用证, 其费用比流动资金贷款要低得多。其上游企业在收到国内信用证后可办理打包贷款, 在交单之后可办理卖方融资, 以银行信用代替商业信用。企业A在销售后还可以办理国内保理业务, 转让应收账款, 提早回笼资金。

2.2.3 可向交易对手提供更优惠的交易条件, 有利于业务拓展

对于那些需要稳定原材料供应的买方或是处于议价弱势的卖方而言, 均可通过银行的国内贸易融资业务来解决资金不足, 从而能够给交易对手提供更加优惠的交易条件, 有利于企业竞争客户, 扩大经营规模, 提高资信等级, 实现良性循环。

3 国内贸易融资业务发展现状分析

近年来商业银行对国内贸易融资业务逐步重视, 但仍然存在总量偏小、银行间发展不平衡、产品结构单一、国内法规制度不完善等问题, 影响了国内贸易融资业务的快速发展。

3.1 总量偏小, 银行间发展不平衡

中国人民银行的统计数据显示, 2010年全国金融机构人民币各项贷款新增7.95万亿元, 其中人民币贸易融资贷款新增3692亿元, 占比仅为4.64%, 总量较小。各家商业银行对国内贸易融资的重视程度也不同, 有些银行已将国内贸易融资作为本行重要的业务发展战略, 有些银行仍然将国内贸易融资作为一种“辅业”, 银行间发展不平衡。比如, 深圳发展银行提出“面向中小企业, 面向贸易融资”的发展战略, 并成立了专门的贸易融资事业部, 其2009年末的贸易融资总余额占公司贷款余额的46.8%, 其中国内贸易融资余额占全部贸易融资总余额的93.9%;中国工商银行提出要“打造国内第一贸易融资银行”, 截止2009年末, 其公司贷款中贸易融资余额占流动资金贷款余额的比例达到了24.6%, 逐步实现对流动资金贷款的分流改造;招商银行2009年末其公司贷款中贸易融资余额占流动资金贷款余额的比例仅为8.4%, 贸易融资余额与所有企业贷款 (含票据贴现) 的比例仅为4.8%。

3.2 实际业务产品结构单一

目前, 国内贸易融资基础产品众多, 但受到银行自身实力、客户基础等各方面因素的制约, 实际操作中各商业银行业务品种结构较为单一、集中。比如, 中国工商银行虽然推出了从采购到生产, 再到销售的一整套国内贸易融资产品, 但实际运用中主要集中于应收账款环节, 国内保理业务占绝对份额。有些银行国内贸易融资业务较集中于货权质押业务, 如仓单质押融资、保兑仓融资等。品种结构的集中限制了银行拓展客户及业务的速度和规模。

3.3 国内法规制度环境不完善

以国内信用证为例, 相对于国际信用证其发展一直滞后。1997年央行发布的《国内信用证结算办法》仅为部门规章, 约束力相对较弱, 且自颁布以来一直没有根据市场环境的变化对其进行补充或修订。我国国内信用证为跟单信用证, 但国内贸易多采用铁路运输、公路运输或者内河航运等方式, 较难取得能代表货权的运输单据, 银行在单据的真实性检验上也存在操作的困难, 导致国内信用证应用较少。目前, 跨行办理国内信用证业务理论上可行, 但没有形成规模, 各商业银行的国内信用证业务基本封闭在自己系统内进行。加上信用证业务的专业性和技术性较强, 银行专业人员少, 客户对该业务比较生疏, 在结算中更习惯使用商业汇票或托收承付、银行汇票、汇兑等结算工具, 国内信用证难以得到大规模发展。

4 积极推进国内贸易融资业务发展的相关思考

4.1 国内贸易融资业务具有巨大的发展空间

一方面, 中小企业在国民经济运行中发挥着越来越重要的作用, 中小企业数量占全国企业数量的90%以上, 融资需求巨大。据统计, 我国企业拥有存货和应收账款各达到约5.5万亿元, 占企业总资产的30%左右。中小企业拥有的存货和应收账款占比更高, 达60%左右。这些资源若不能有效利用, 即造成无谓的资金占用。国内贸易融资正是基于这些存货、应收账款等资产而开发的, 是符合中小企业融资特点的对路产品。另一方面, 随着我国金融市场的逐步发展, 大型企业的融资手段多元化, 出现了脱媒现象。在与大型企业的业务谈判中, 银行的议价能力将越来越低, 不得不考虑调整其客户结构, 更多地向中小企业倾斜。根据2008年末国内14家上市商业银行正式对外公布的年报看, 各商业银行表内国内贸易融资余额占同期各上市银行公司贷款余额不到5%, 国内贸易融资业务还有巨大的发展空间。

4.2 发展国内贸易融资是现行监管要求和货币政策下的现实选择

多年来, 银行已经习惯于以不分用途的流动资金贷款来满足企业各种资金需求, 而企业也已习惯于这种缺乏监管、资金挪用自由度极大的融资模式, 造成信贷资金违规流入股市、楼市。中国银监会于2009年、2010年先后发布了“三个办法一个指引”, 提出“实贷实付”的贷款支付要求, 商业银行必须按照贷款项目进度和有效贷款需求, 根据借款人的提款申请和支付委托, 将贷款资金支付给符合合同约定的借款人交易对手。在这种支付模式下, 银行的对公“派生存款”大量压缩。大力发展国内贸易融资, 通过封闭操作锁定客户的现金流, 即可满足贷款新规的监管要求, 又稳定了存款资金来源。

2011年我国货币政策定为“稳健”, 中央经济工作会议提出“把好流动性这个总闸门, 把信贷资金更多投向实体经济”的要求。央行近来连续多次上调法定存款准备金率和存贷款基准利率, 对银行信贷业务带来不利影响。此时, 贸易融资业务占用银行风险资产少, 可缓冲资本约束的优势就更加突出。发展国内贸易融资是现行监管要求和货币政策下的现实选择。

4.3 国内贸易融资必须加大产品创新和营销创新

在产品创新上, 要更新理念:一是产品创新不局限于创新出一个独立的全新产品, 而可以在现有国内贸易融资产品基础上, 加强结构性安排, 通过不同基础产品的组合满足不同的融资需求, 将国内贸易融资产品与其他信贷产品、资金结算、理财产品、电子银行等产品结合起来, 捆绑销售, 形成全面化、系列化的产品体系;二是从卖产品转向卖方案, 变客户被动接受为客户主动需要, 突出量身定制。建议在产品营销上, 拓展营销新思维, 拓宽客户营销渠道:一是顺藤摸瓜式, 从现有客户出发, 通过资金流、物流的跟踪, 营销其上下游企业;二是核心企业供应链式, 以现有的大型企业为核心, 通过“1+N”战略, 营销其产业链客户;三是产业集群式, 对区域集群经济特征突出的产业群集中营销;四是由外而内式, 从现有国际贸易融资客户出发, 挖掘其国内贸易融资需求。

4.4 商业银行需加强与物流、保险等第三方机构的合作

国内贸易融资中的商品融资、仓单融资等涉及到对物流的控制, 不可避免地需要与物流、仓储或保险机构等进行合作。由于这些机构鱼龙混杂, 商业银行可采取签订战略合作协议的方式严格机构准入, 在标准仓单的制定、动产抵质押价值的动态监控、保险条款拟定等方面与第三方机构充分地交换意见, 及时沟通信息, 建立长期稳定的合作关系。

4.5 加强业内合作与相关法规制度建设, 促进规范发展

各商业银行需加大专业人才培养力度, 加强行业内部的合作交流, 营造竞相开展贸易融资业务的良好氛围。政府部门应根据国内贸易形势和特点加快相关法规制度建设, 统一标准, 促进国内贸易融资业务规范、健康、快速发展。

摘要：国内贸易融资业务可以优化商业银行的信贷结构, 有效解决中小企业融资难题。在现行的监管政策和货币政策下, 商业银行应大力发展国内贸易融资业务, 实现对传统流动资金贷款的分流改造。本文进而提出了产品创新、营销创新、机构合作、制度建设等方面的发展建议。

关键词：国内贸易融资,中小企业,经济效应,对策

参考文献

[1]吴建勇, 祝有溪.优化信贷结构推进信贷转型——关于加快贸易融资业务发展的建议[J].中国城市金融, 2009, (3) .

[2]陈诗礼, 徐雷, 吴丹.加快国内贸易融资业务发展若干问题的思考[J].金融管理与研究, 2009, (9) .

[3]刘鹏.“实贷实付”对我国实体经济影响的实证分析[J].农村金融研究, 2010, (7) .

国内贸易融资 篇2

国内票据贸易融资结算新产品风险提示

（票据商务通、票据置换通）

一、票据商务通

1、实施客户准入制度。

对办理业务的客户实施严格的准入制度，应选择信用评级较高、授信记录正常、合规经营、财务管理规范、与我行具有良好合作关系的企业办理该业务。

2、关注经销商与生产商生产经营情况。

跟踪经销商后续的销售情况和财务状况，了解生产商生产、备货的平均时间，根据生产、备货时间和进度控制后续保证金补足时间；通过对生产商商品生产原材料来源和备货采购来源情况以及其产品销售情况的监测，及时了解生产商的履约能力和经营情况。

3、监控经销商销售回款结算与回笼渠道。

根据《“票据商务通”三方协议》、“提货通知书回执”等及时了解贸易合同规定的交货、装运时间以及到货时间，监控经销商及时通过我行办理相应商品销售款项的相关结算手续，防止经销商不通过我行办理相应的销售货款结算或销售款未按约定渠道回笼。

4、禁止票据非法融资。

了解经销商与生产商的关系，避免关联企业或母子公司无真实贸易背景利用票据商务通进行非法票据融资。

5、防范经销商与生产商违约行为。关注经销商与生产商的履约情况，防止出现因贸易纠纷导致不能正常履约，或无故出现逾期交货和逾期缴存保证金现象。

6、加强保证金的监控

对于分期缴存保证金的业务，后续分期补缴的保证金要及时冻结，防止保证金提前释放。

二、票据置换通

1、有选择筛选客户开办业务。

对办理该业务的客户有选择的进行筛选，应选择能够合规经营，以往业务记录良好，财务管理规范，与我行具有良好合作关系的企业办理该项业务。

2、加强交易真实贸易背景审核。

由于该产品主要是为满足企业在交易过程中对短期资金周转的需求，为企业提供支付交易结算的融资便利，因此必须加强交易真实贸易背景的审核，避免企业出于纯融资的目的办理此项业务，防范违规的政策性风险。

3、加强票据置换金额配比管理。

对于一张大金额银行承兑汇票作质押开立多张小金额银行承兑汇票的情况，大金额银行承兑汇票的有效质押额仅限该笔业务，对于质押额大于所开立多笔小金额银行承兑汇票金额总和的，不允许后续增开或补开新银行承兑汇票。

4、加强质押银行承兑汇票管理。办理“票据置换通”业务的机构必须加强押品的管理，明确押品的保管部门与人员，并提高对押品现场检查的频度与力度，防止押品被挪用、置换或提前释放的风险。

5、加强质押银行承兑汇票真伪鉴别。

加强从业人员鉴别银行承兑汇票真伪的业务培训，提高对银行承兑汇票真伪鉴别的水平与能力，防范伪假票据的诈骗风险。

6、注意银行承兑汇票到期日匹配度。

质押银行承兑汇票的到期日应注意与承兑出票的到期日相匹配，承兑申请人提交质押的银行承兑汇票到期日，原则上应迟于申请承兑的银行承兑汇票到期日。如承兑申请人提交质押的银行承兑汇票到期日早于申请承兑的银行承兑汇票到期日，公司业务部门应在所签订承兑汇票质押合同中注明所质押银行承兑汇票到期之后由承兑行负责托收且托收款项直接转入承兑申请人保证金账户，并续签保证金协议，同时要求承兑申请人出具如到期承兑行不能按时承付时承担一切经济责任的承诺函。

7、加强银行承兑汇票“未用注销”管理。

由于“票据置换通”存在一对多、多对一和多对多银行承兑汇票质押出票的情况，因此要特别注意银行承兑汇票“未用注销”的管理。一对多（质押一张票据开立多张票据）：除非未用注销所有开出银行承兑汇票，否则不能直接释放押品；多对一（质押多张票据开立一张票据）：未用注销后即可释放所有对应押品；多对多（质押多张票据开立多张票据）：除非未用注销所有开出银行承兑汇票，否则不能直接释放押品。

8、注意法律文本正确使用。

贸易融资的快速通道 篇3

本刊记者采访了广东发展银行（简称广发行）北京分行国际业务部曾元总经理。采访中得知，广发行针对中小企业融资耗时问题，推出了贸易融资审批快速通道，从根本上帮助企业提高了贸易融资审批速度。

贸易融资审批快速通道

采访中曾总讲了一个真实的故事：一进口植物油的民营企业，经过两三年的发展，现已具有一定的贸易规模和优质的购销渠道，但一直以来都以自有资金进行经营周转。在发展的推动下，企业对资金的需求越来越大，自有资金已经很难满足企业发展的需要，于是，该企业开始寻找能够融资的合适的渠道。2007年，在进行初步的比对后，先后联系了几家银行，报送了授信材料。由于该企业申请的授信正好属于纯贸易融资项目，经过广发行北京分行审批上报后，总行信审和总行国际部采用会签制，很快项目就批下来了。在该企业选择的所有银行中，广发行是最晚联系但却最先拿到授信审批的银行，大大出乎该企业的预期。

广发行为何会领先其他银行，早早的拿到授信审批呢？曾总介绍，广发行在同业中率先实行了“贸易融资项目会签制”。该制度有效地节约了项目审批时间。在广发行，单纯贸易融资授信项目，经过分行审批后，总行不再对该项目进行上会审批，而是由信贷审查部门和总行国际部分别审查会签，减少了授信环节，节省了上会前的排队时间，节省了申请融资的时间，可以让企业更快地拿到钱。

特色服务受企业青睐

据曾总介绍，广发行之所以能在众多国内外银行的激烈的竞争中凸显，并获得很多企业青睐的原因，在于广发行对企业有着特色服务。

提供先进的业务处理系统：广发银行采用新一代商业银行国际结算系统EBILLS2000（简称单证中心系统），吸收了欧美银行成功运作经验，国际结算业务与国际惯例的接轨，具有自动寻找最佳付款路线和强大的业务查询功能。

品种多样的中小企业贸易融资业务：广发行北京分行在2008年推出了《中小企业客户指引》，明确了中小企业授信支持和审查标准，并且重点推出了以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态且符合质押品要求的物流产品质押为授信条件，将银行资金流与企业的物流有机结合，向企业提供集融资、结算等多项银行服务于一体的银行综合服务，一定程度上解决了中小企业担保难问题。

金融衍生品业务：广发行的公司外汇衍生品业务主要是为满足企业的自有外汇及其外汇收付的保值、增值及汇率避险等需求。非银行金融机构、外商投资企业、外贸公司等有正当贸易、非贸易项下外汇收付的企业均可在广发行办理外汇交易业务。

贸易融资 篇4

编者按:国际贸易融资是保证促进进出口贸易的一种金融支持手段, 是以国际贸易为基础, 以国际结算为依托, 为使进出口贸易顺利进行, 对参与国际贸易的进出口商提供资金和信用的融通活动。

相比一般国内贸易, 国际贸易的融资环境构成较为复杂。在国际贸易项下的资金融通, 其融资主体及当事人包括进出口企业、各国银行和其他信用机构, 有境内、境外之分, 融资货币也有本外币之分。对外贸企业而言, 除一般信贷交易中的商业风险外, 企业还要面对汇率风险等对外贸易中特有的风险。银行也会面对国际结算过程中的交单风险、审单风险、欺诈风险等。在特殊情况下, 融资当事人的所在国家还会对融资行为施加一定的干预和管制, 这些给融资带来一些不确定的因素。

贸易融资作为外经贸企业广泛使用的金融业务之一。伴随着我国对外贸易的飞跃发展, 各种贸易融资产品日渐丰富, 尤其是加入WTO以来, 贸易结算工具推陈出新, 贸易融资方式也呈现出前所未有的多样化、复杂化和专业化。本栏目首先以“概览”的形式向广大读者简单介绍当前外经贸企业常用的6种进口贸易融资方式和6种出口贸易融资方式。其后, 本栏目选登部分省市外经贸主管部门和外贸企业撰写的论文, 希望他们的感悟对读者有所启迪。

贸易融资报告操作流程 篇5

1、登陆系统后，进入“企业网上报告管理”— “贸易信贷与融资报告”—“延期付款与融资报告”—“延期付款报告新增”，在“报关单号”中录入本企业18位进口报关单号，点击“查询”按钮，系统将列出报关信息，点击报关单号前的圆圈并点击下栏中的“新增”按钮进入延期付款报告新增对话框。

2、进入延期付款报告新增对话框后，点击“新增”按钮，选择“预计付款日期”、“关联关系类型”、“业务性质”（包括信用证、海外代付、其他银行融资），填写“报告金额”后点击“提交”按钮提交报告。

掣肘与瓶颈：融资、贸易壁垒 篇6

2004年，民营经济仍将面临2003所面对过的诸多问题，融资问题首当其冲。河北民营 企业家孙大午作了一个尝试，但这个尝试得到了人们的同情，却没有得到法律的许可。

据从国家发改委得到的消息称，国债将会首次考虑投向民营企业，尽管具体数额没有确 定，但无疑这将更进一步促进民营经济的发展。随着投融资体制的改革，很多投资、融资的 障碍都会逐渐消除。比如在投资方面，投资体制改革的主要目标就是变审批制为备案制，过 去民间资本搞一个项目也要审批，以后可以改成备案。

2管理战略问题

改革开放二十年来，民营企业不断崛起、发展、壮大，成了国民经济不可或缺的重要组 成部分。尽管如此，在激烈地市场竞争中，仍然有不少民营企业很快便被淘汰出局，消失的 无影无踪。沧海横流，大浪淘沙，对于民营企业的“死”，早已是见怪不怪了。

那些出局的民营企业出了怎样的问题，他们是怎样“死”去的？病死、挤死、拖死、找 死、压死、憋死、猝死、冤死、老死、被人捅死。

前车之鉴，后世之师!民营企业的这十种死法，时有发生，对比之中若发现了类似问题 ，及早改之，方可稳步向前。

3富豪问题

刚进入2003年，山西“钢铁大王”李海仓被枪杀就拉开了这个富豪劫的序幕。一一细 数 ，全年近30位富豪死的死、伤的伤、被捕的被捕、判刑的判刑、加上被审查的、外逃的、资 产一夜间损失缩水的，让外人看得惊心动魄，让富豪们也变得悲戚、紧张了起来。

4贸易壁垒问题

2004年又是中国企业遭受反倾销和贸易壁垒的高峰年。

从家具、彩电、纺织品到农产品，中美贸易磨擦不断；另外欧盟化工品、印度生丝等也 遭遇反倾销，这些在今年将继续影响相关产业及市场发展。

农产品：绿色壁垒动摇70亿美元产品出口。从今年开始，欧盟将正式禁止320种农药在 欧盟的销售，其中涉及我国的农药产品多达60余种。

纺织品：极可能遭遇特保制裁。2004年是纺织品实施配额的最后一年，纺织品最有可能 遭遇特保制裁。截至目前，美国、欧盟、韩国、日本、加拿大、印度等已根据我国关于纺织 品限制措施的承诺进行了国内立法。

服装、制鞋、化工原料、纺织，85％的企业不容乐观。

SA8000：预计2004年将有85％的中国生产制造企业遭受由实施SA8000标准带来的直接或 间接消极影响。

2004中国企业产品出口遭遇更多壁垒

2004年，我国企业的出口还可能遭遇更多的壁垒。记者在采访中了解到，目前国外制订 的针对中国产品的贸易壁垒越来越多。

农产品：70亿美元遭遇绿色壁垒

从今年开始，欧盟将正式禁止320种农药在欧盟的销售，其中涉及我国的农药产品多达6 0余种。由于这些农药属我国种植业常用的品种，欧盟此项禁令将对我国水果、蔬菜等多种 农产品出口欧盟构成壁垒。此外，日本把从我国进口的大米残留检测项目由56项增加到104 项。欧盟对我国茶叶的农残检测项目也由29项增至62项，日本则多达77项。据联合国的一份 资料预计，今年仅绿色壁垒就可能使我国70亿美元以上的出口商品受到不利影响。

纺织品：极可能遭遇特保制裁

使用“特定产品过渡性保障机制”（简称：特保）制造壁垒，将是2004年外国制造对华 贸易壁垒的主要途径。商务部有关负责人向记者介绍，今年是纺织品实施配额的最后一年， 最有可能遭遇特保制裁。截至目前，美国、欧盟、韩国、日本、加拿大、印度等已根据我国 关于纺织品限制措施的承诺进行了国内立法。

服装、制鞋、化工原料、纺织：85％的企业不容乐观

据商务部和国际商会组织的统计，2002年以来，每年都有70％以上的中国企业遭遇到技 术壁垒。而进入2004年，国外采用的技术壁垒更有针对性，涉及面更广。我国企业一直具有 劳动密集型产品的出口优势，最近美国开始强制推广SA8000标准认证，将劳工权利与订单挂 钩。SA8000标准是指企业在赚钱的同时也要承担对环境和利益相关者的责任，是全球第一个 社会责任认证标准。而受SA8000标准约束的主要是勞动密集型产品，如服装、制鞋、化工原 料、纺织等。今年SA8000标准如果实施，将直接影响到跨国公司的在华采购，相当多未经认 证的中国企业将失去订单。

预计2004年将有85％的中国生产制造企业遭受由实施SA8000标准带来的直接或间接消极 影响。另据美国相关商会组织调查，目前有超过50％的跨国公司和外资企业表示，如果SA80 00标准实施，将重新与中国企业签订新的采购合同。

民营企业面临重大问题

2003年对于中国的富豪来说可谓是多灾多难的多事之秋，甚至有人将这一年称为中国富 豪们的劫难年。

一一翻看富豪们的历史，一个很明显的事实摆在了眼前，这一年的悲情富豪们的故事， 全面解释了富豪们目前的生存状态。同时也反映了中国民营企业目前面临的重大问题。

李海仓的被枪杀，从一个侧面反映出财富创造的追求在给社会发展带来了极大推动力的 同时，也必然带来许多问题，从而拉开2003年对于中国富豪们生存状态深入探讨的序幕。

周正毅、许培新的落马，吴志剑被调查，直接反映出转轨时期，中国民营经济的财富尚 处在一片灰色地带，我国金融业尚欠缺一个健全的风险防范体系，这使得他们容易骗取贷款 。财富的分配和归属还有很多的不确定因素。

孙大午的缓刑、乔金岭的自杀反映出的则是私营企业家们的一种无奈的生存状态。孙大 午因为不会与当地搞好关系，最终导致在政策的边缘崴了脚；乔金岭则是因为与当地关系良 好，一心树立慈善富豪的形象，因而不甘有任何污点损毁自己的名声、损毁企业的发展，从 而走向自杀的不归路。

蒋泉龙、侯丽萍、刘波则都是在资本市场跌了大跟头的人，前两者尝到了资本市场的甜 头，同时也险些被资本市场吞噬。后者则干脆玩的就是心跳，当数十亿负债压身时，不得不 选择逃亡的生涯。

杨斌、陈凯的判刑和被捕则反映出一个侧面，在中国市场日趋规范的今天，市场的制度 正在日益健全起来，靠三寸不烂之舌圈财圈地行不通了，想发不义之财也不可能了。

对于周正毅而言，上海静安区那块占地17.64万平方米的地产不仅是一块“鸡肋”，更 是第一张被推倒的多米诺骨牌。

外贸企业贸易融资案例 篇7

案例一:进口TT+进口押汇

YTGJ公司2011从国外代理进口医疗器械, 合同总金额为324万美金。付款方式为货到付款。国内客户交来全额货款, 正常情况下YTGJ公司应于当日TT电汇对外付款。但YTGJ公司经过对汇率市场的分析认为:在未来一段时间内, 人民币对美元的汇率将会继续升值;并且公司在银行有充足的进口押汇等授信额度可供利用。因此, 公司将该笔业务在银行办理了进口押汇。具体做法是:

1.2011年5月19日, YTGJ公司与银行签订进口押汇合同, 合同期限为3个月, 由银行代公司对外付汇;公司在银行同时存入一笔金额为2 138.40万元的3个月人民币定期存款作为归还押汇的保证。

2.银行于2011年5月19日对外付汇, 美元卖出价为6.516 5。

3.3个月后, 即2011年8月22日, 公司购汇还款。购汇时美元卖出价为6.407 0元。

YTGJ公司该笔业务项下的收益测算, 单位人民币元:

案例二:人民币定期存款+进口融资+远期售汇

YTGJ公司2013年1月从国外代理进口通用机械设备, 合同金额为211.6万美元。付款方式为货到付款。国内客户交来全额货款。YTGJ公司经与银行沟通, 决定利用其开发的贸易融资产品“汇利达”, 该产品的优点是不占用公司正常的授信额度, 不产生其他风险, 并且可以利用人民币升值趋势节约购汇成本, 在叙做时即锁定收益金额。具体做法如下:

1.2013年1月24日, YTGJ公司在银行存入一笔1年期定期存款, 金额为人民币13 182 680元;并以该人民币定期存款存单为质押, 向银行申请办理进口外汇贷款2 116 000美元, 贷款利率按LIBOR加60点, 实际利率为1.29%, 并于当日对外支付进口货款。当日美元卖出价为6.23。

2.2013年1月24日, YTGJ公司委托银行办理一笔远期售汇交易, 交易汇价为6.331, 买入货币金额为USD2 143 675.50, 卖出货币金额为RMB10 871609.60, 交割日期为2014年1月29日;并约定到期由银行释放质押人民币定期存款存单交割后归还进口美元贷款本息。

该项业务由人民币定期存款、进口融资和远期售汇三部分组成。YTGJ公司该笔业务项下的收益测算, 单位人民币元:

如果时机得当, 收益水平会比上例高得多。

案例三:出口福费廷业务

福费廷业务即无追索权的买断业务, 其实质是出口商将因远期收汇而可能发生的风险全部转嫁给买断行, 同时获得买断行的即期付款。福费廷业务可以帮助出口商转移远期债权下的债务人信用风险、国家风险、汇率风险和利率风险, 有助于出口商提前收回货款, 改善现金流量。

例如:2013年2月, YTGJ公司向欧洲某国出口服装一批, 合同金额为USD590 000元, 结算方式为信用证90天;工厂要求发货后60天内支付货款。为解决经营资金需求、提前锁定汇率, 规避汇率损失, 公司向银行提出申请叙做福费廷业务, 并得到银行批准。2013年4月初, 银行在收到国外客户承兑书后, 向公司发放福费廷款项, 实际融资期限30天。

国内贸易融资 篇8

贸易融资模式相对于普通的流动资金贷款而言, 无论从风险度、银行准入门槛还是审批流程速度等方面都具有优势。在贸易融资业务中, 发展迅速的结构性贸易融资融合了多种信贷方式及金融衍生工具, 其效益性、安全性、流动性都很好, 是缓解中小企业融资难的一剂良方。

一、结构性贸易融资介绍

目前比较认可的定义是:结构贸易融资是创造性的运用传统的融资方式与非传统的融资方式, 根据国际贸易项目的具体情况以及项目社会环境的具体情况要求, 将多种融资方式进行最佳组合, 使得项目的融资得以实现, 并使企业获得全程的信息和全程信用管理。

结构性贸易融资并不是一种具体确定的融资方式, 而是一种综合性的、运用风险分散和资本市场的技术, 根据国际贸易的特殊要求, 创造性的设计、组合国际贸易融资的方法和条件的统称。融资者采用任何融资方式的目标都是一致的:即在保证融资风险 (包括汇率风险、利率风险和收汇风险等) 的最小化前提下, 尽可能降低进出口商的融资成本。因此, 结构性贸易融资包含两个结构:资金结构和风险缓释结构。资金结构包含了融资方式、利率、还款方式等条件, 可以通过融资工具的选择来实现;风险缓释结构包括担保、抵押、保险、风险分摊等, 通过风险缓释工具的选择来实现。用以下公式来表示结构性贸易融资本模型:

结构性贸易融资组合=融资工具+风险缓释工具

常用的融资工具包括出口买 (卖) 方信贷、福费廷、银团贷款、假远期信用证、国际保理、打包放款、抵押贷款、进 (出) 口押汇、承付融资、贴现等;风险缓释工具包括担保、保险、风险分摊等。使用这些工具, 根据交易的复杂程度和借款人的目的按不同的方式组合。

二、中小企业使用结构性贸易融资的意义

1. 量身定做, 打造适合中小企业的融资产品。

结构性贸易融资精髓在于利用证券化、风险管理、出口促进中的最新方法, 结合传统的贸易信贷及结算手段, 并集合了各方面力量, 对现有贸易融资、结算工具重新结构和组合, 根据具体项目和社会环境专门定制、设计最适合项目需要并被买卖双方接受的最佳融资方案。中小企业显著的特点就是规模较小、较灵活, 业务非常规、非标准, 传统的融资方式往往由于银行“从大从强”的定位, 主要针对大企业设计, 对中小企业的适用性不强。所以这种专门针对企业具体情况量身定做的融资方法具有高度的灵活性, 能够使用于非常规、非标准、复杂、高风险的刚起步的中小企业。比如:仓单融资适合中小企业进行短期融资。

2. 以企业未来现金流为标的, 盘活中小企业存货。

结构性贸易融资的特点就是改变了单个企业为主体对象的融资思路和传统的担保方式, 以企业未来现金流作为特定标的进行融资。融资的安全性, 不是靠债务人的信誉, 而是靠项目本身的还款来源、未来的现金流量、未来的交易状况来保障。在结构性贸易融资过程中, 银行重点考察申贷企业单笔贸易的真实背景及进出口企业的历史信誉状况, 使融资额度严格按照贸易循环的资金需求与企业自有资金相匹配, 贷款期限严格与贸易周期相匹配, 确保每笔真实业务发生后的资金回笼。

固定资产少, 缺少抵押物是中小企业融资难的一个原因, 通过结构性贸易融资企业可以用未来的现金流向银行进行抵押融资, 盘活了企业存货, 丰富了企业的抵押物。对于一些因财务指标达不到银行标准而难以获得融资贷款的中小企业来说, 结构性贸易融资意味着他们可以通过真实交易的单笔业务来获得贷款, 通过不断的滚动循环来获取企业发展所需要的资金, 融资难的问题在一定程度上得到了缓解。

3. 提高中小企业风险承受能力, 有利于开发新市场。

中小企业融资难的一个原因就是企业规模比较小, 在经营过程中没有承担风险的能力, 结构性贸易融资可以帮助中小企业转嫁风险, 开发新市场。结构性贸易融资项下, 银行将参与采购、运输、仓储、出售、保险等贸易过程中所有的环节和涉及的活动, 再按照交易本身的复杂程度和借款人要达到的目标进行整合。除了能提供贸易融资外, 还对贸易流程中的每一个环节提供风险控制服务, 在控制融资成本的同时, 实现风险共担。例如可以用出口卖方信贷解决出口企业前期生产资金, 用出口买方信贷支持出口项目的延期付款需求。二者结合起来使用, 出口商通过将出口银行要求的借款担保转变为履约担保, 大大降低自身的融资成本, 进口商则得到低息、优惠的中长期贸易融资。

4. 提供全程的融资服务, 提高中小企业效率。

结构性贸易融资通过创造性地利用传统贸易融资方式与现代融资方式, 将整个国际贸易流程作为融资对象。通过融资方式的组合搭配, 使中小企业在承担适度风险的基础上获得全程的国际贸易融资服务, 节约资源, 提高效率。全程的融资服务:使中小企业现有的员工能集中到实现关键的战略目标上, 降低和稳定总成本, 在竞争中取得成本优势;将中小企业从其不擅长的融资领域解放出来, 更注重于其核心业务, 集中资源来努力达到客户的要求, 提高市场占有率;可以减少中小企业对这方面资源的需求, 弥补中小企业内部资源不足, 从而减少企业相关资源的投入, 获得分担风险, 共享成果的好处。

2009年金融危机背景下, 民生银行提出了两个转变:从单一的产品销售向为客户提供专业化的贸易金融综合解决方案转变;从单一环节的贸易融资向内外贸一体化的多环节、全过程的贸易链融资模式转变。此举表明, 结构性贸易融资不是一站式融资方式, 而是全程式融资方式。

5. 增强中小企业贸易竞争力。

结构性贸易融资有利于增强我国中小企业的贸易竞争力。在当前买方市场状态下, 贸易的竞争不再局限于价格、质量的竞争, 而能够为进口商提供更优惠的资金支付方式成为决定出口商争取更多订单的重要条件。特别是, 今后我国产品出口的主要增长将来自于拉美、东欧等新兴市场国家及非洲等不发达国家, 这些国家的进口方常常无法提供预付款或即期付款。尽管我国企业能够提供物美价廉的产品, 但如果在付款条件上苛刻也无法达成交易。由于结构性贸易融资常常能为企业提供更市场化的优惠和更综合性的售后服务, 从而使出口企业消化不利的付款条件, 从而达成贸易, 有效增强其在国际贸易市场上的竞争能力。

三、商业银行向中小企业开展结构性贸易融资的可行性

1. 顺应商业银行发展趋势, 提高银行竞争力。

2008年世界货物和商品服务出口总额达到近20万亿美元, 世界贸易组织经济学家2010年9月份公布预测, 认为2010年世界贸易额增幅将达13.5%。这其中是有一半需要贸易融资, 结构性贸易融资是所有的贸易融资方式中正在兴起、最具有发展潜力, 又尚未完全开发的新市场。从金融业的发展历程看, 混业经营是我国商业银行未来发展趋势, 结构性贸易融资正是多种信贷方式及金融衍生工具, 按照交易本身的复杂程度和借款人要达到的目的, 将若干融资工具按不同方式的融合, 顺应商业银行混业经营的未来发展趋势。发展结构性贸易融资有利于提高我国商业银行的市场竞争力, 众多的国内商业银行业务模式趋同, 传统贸易融资业务进入更加自动化、商品化阶段, 盈利空间越来越小, 银行若要继续从贸易融资业务中获利, 必须转向更有结构、更有创造性、附加值更高的结构性贸易融资项目。

2. 发展中间业务, 优化商业银行收入结构。

结构性贸易融资业务可以优化商业银行收入结构, 增加利润。据资料显示, 德国商业银行60%的收入来自中间业务, 美国花旗银行等20家大银行的中间业务收入占比在70%以上, 英国最大的商业银行巴莱克银行的中间业务利润弥补了全部支出的73%, 香港银行非利息收入占比为22%, 而我国四大国有商业银行的中间业务平均收益比重不超过10%。可见, 我国银行业的中间业务发展不足, 市场潜力很大。开展结构性贸易融资业务后, 商业银行可以通过开立信用证、进口押汇、出口押汇、出口贴现、保理业务、福费廷业务开立银行承兑汇票等业务收取手续费, 获得中间业务收入。

3. 中小企业应该是未来银行发展的战略目标。

目前我国商业银行倾向于向大企业、垄断性企业提供融资, 对更需要银行融资支持的中小型企业则往往存在惜贷情况, 整个融资市场都面临着融资对象过于集中的问题。在全部信贷资产中, 中小企业的比率尚不到30%, 四大国有商业银行信贷总量的80%都流向了国有大中型企业。而随着大客户对银行的利润贡献空间逐步缩小, 未来中小企业应该是商业银行发展的战略性目标。

总之, 由于结构性贸易融资注重企业未来的现金流, 中小企业融资难的问题会得到一定缓解, 使用结构型贸易融资可以提高中小企业风险承受能力, 节约企业资源, 开发新市场, 提高竞争力, 又顺应商业银行发展的趋势, 优化商业银行收入结构。随着大企业资金管理水平和融资能力普遍提高, 中小企业才应该是商业银行未来发展的战略目标。所以, 对于商业银行和中小企业而言, 结构性贸易融资是双赢、互惠、有发展潜力的融资方式。

参考文献

[1].何宪民.中国商业银行国际贸易的融资创新.求索, 2010;1

[2].姜学军.国际贸易融资的发展趋势及启示.国际金融研究, 2009;11

[3].刘宁.我国商业银行结构性贸易融资发展研究.求索, 2010;7

国际贸易融资问题研究 篇9

一、国际贸易融资概述

国际贸易融资是指企业在贸易过程中, 运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式, 是银行运用结构性短期融资工具进行的融资。在国际贸易中, 规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。

国际贸易融资的主要方式有保理、信用证、福费廷、打包放款、出口押汇、进口押汇等6种。

(一) 国际保理融资。国际保理融资是指在国际贸

易承兑交单、赊销方式下, 银行或出口保理商通过代理行或进口保理商以有条件放弃追索权的方式对出口商的应收账款进行核准和购买, 从而使出口商获得出口后收回货款的保证。

(二) 福费廷。

福费廷也称票据包买或票据买断, 是指银行或包买人对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现 (即买断) 。

(三) 打包放款。

打包放款是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后, 以信用证正本向银行申请, 从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金。

(四) 出口押汇。

出口押汇是指信用证的受益人在货物装运后, 将全套货运单据质押给所在地银行, 该行扣除利息及有关费用后, 将货款预先支付给受益人, 而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。

(五) 进口押汇。

进口押汇是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时, 向开证申请人提供的, 用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常与信托收据配套使用法。开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人, 申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售, 并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。

(六) 提货担保。

提货担保信用证项下进口货物先于单据到达目的地, 银行应进口商申请, 为其向船运公司承运人或其代理人出具的提货担保书以提取货物的一种授信业务。

(七) 出口商业发票贴现。

出口商发货后, 采用商业承兑交单 (D/A) 或赊销 (O/A) 方式收取货款的情况下, 将应收账款转让银行, 银行保留追索权以贴现的方式买入出口商业发票项下应收款项, 为客户提供短期资金融通的一种授信业务。

二、开展国际贸易融资的重要性

作为银行现代化、国际化重要标志之一的国际贸易融资业务近年来已为越来越多的银行所重视, 随各银行新融资产品的不断开发和工作力度的加大, 贸易融资收入在银行总收入中的占比逐步提高。

贸易融资的作用从改变企业的资金流到影响企业整个财务管理。国际贸易融资是以国际结算为依托、在国际结算的相关环节上提供的资金融通, 进出口商选择的结算方式直接决定了贸易融资的种类和操作流程, 通过结算环节的融资, 加速了企业的资金周转, 解决了企业应收账款或对外付款所面临的资金困境。但是随着贸易融资业务的不断发展, 对企业产生的影响已不仅仅停留于资金层面, 由融资带动的服务逐渐扩大到资信调查、催收账款、信用担保等企业的财务管理。如保理业务即是对企业采取赊销时提供的集融资、担保、咨询、收款、管账等为一体的一揽子服务, 涉及企业的大部分财务管理。如今的贸易融资已远远超出“融资”本身, 其所能发挥的效力涵盖企业的整个财务管理。

从国际上看, 近几年, 国际贸易融资业务在融资方式、市场组织形式等方面发生了很大的变化, 其创新的步伐远在中国银行业之前。从总体上看, 不仅强调和重视流动性、风险性及对国际贸易发展的适应性, 而且积极借鉴其他市场的做法, 使国际贸易融资更为灵活和方便, 如移植了辛迪加这种组织形式, 由多家银行或机构联合对大额交易共同提供融资;采纳了证券市场的管理经验, 运用诸如资本资产定价模型来评估融资风险;通过地域分散化来降低整体风险;采用出售、贷款证券化等方式优化融资组合;甚至出现了二级市场, 一改贸易融资缺乏流动性和透明的弊端。可见, 我国的国际贸易融资还是刚刚起步, 任重道远, 必须不失时机地创新, 方能融入世界潮流。

三、国际贸易融资中存在的问题

(一) 国际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡。

为国际贸易提供资金融通的银行其一为各商业银行, 其二为政策性银行。相比而言, 国有商业银行的资金雄厚, 但他们做的多为期限短、流动性强、金额小的贸易融资;而对于政策性银行, 由于国家的大力支持, 风险由国家来承担, 就可以做那些中长期的贸易融资。因此, 国际贸易融资的资金来源出现了结构性不平衡。

(二) 担保难问题仍是制约国际贸易融资发展的主要因素之一。

据了解, 由于外贸企业资产负债率普遍较高, 大多数外贸企业在办理贸易融资时, 即使在授信额度范围之内, 也被要求提供相应的担保。因外贸企业普遍存在可供抵押的资产不多、能提供保证的单位难找的问题, 担保条件难以达到银行要求, 所以, 担保难是外贸企业在办理国际贸易融资时面临的主要问题之一。

(三) 融资方式简单, 融资对象集中。

目前, 国内各银行办理的业务主要以传统的贸易融资方式为主, 如出口打包贷款、进出口押汇等, 约占贸易融资总量的70%, 而相对较为复杂的保理、福费廷等业务则开展有限。如福费廷是一项无追偿权的贸易融资方式, 对外贸企业而言, 可确保应收账款的安全性, 加速资金周转, 有效防范信用风险、汇率风险和利率风险, 且不占用企业授信额度, 但目前各银行对这项业务开发不够, 业务额极其有限, 很难满足企业需要。

从融资对象来看, 主要集中于大型外贸企业。这些企业国际竞争力强, 业务发展稳定, 资产质量优良, 是各家银行主要融资对象。而对广大中小企业, 则往往设定额外条件, 不利于中小企业申请国际贸易融资贷款。

(四) 审批程序繁多, 操作流程不畅。

不少企业反映, 申请国际贸易融资所需程序复杂、手续繁杂, 办理期限较长, 效率较低, 这些都大大增加了企业的经营成本, 给办理业务带来很大的不便。如有的银行将国际贸易融资的业务审批等同于一般流动资金贷款, 忽略了贸易融资的业务特点, 缺乏一套符合其特点的快速、高效的审批方法, 有时甚至出现货款已经收回, 融资申请还未批复的尴尬局面。

(五) 缺少有效的国际贸易融资风险防范措施。

国际贸易融资的特点决定了其涉及的风险较为复杂, 但它们是可以预测和防范的, 然而科学有效的预测方法和防范措施, 并没有在企业中得到具体的应用。如对于信用风险, 仍使用传统的、无针对性的5C法, 没有考虑到国际贸易融资的新特点和有别于一般贷款的形势;就国家风险来讲, 其评估和预测的方法也不是十分的科学。

(六) 我国的国际贸易融资易与国际上其他国家发生法律纠纷。

国际贸易融资由一种传统的融资方式, 逐渐形成了一套规范的国际惯例和通行做法。然而在我国, 却存在着与国际惯例和通行做法不相协调甚至是相冲突的情况, 违规操作的事件时有发生, 法律纠纷不断。

四、对策建议

针对上述在我国的国际贸易融资中存在的问题, 结合我国的实际情况, 现提出以下建议。

(一) 进一步加大国际贸易融资信贷力度。

在银行风险可控的前提下, 继续做好传统国际贸易融资业务的同时, 进一步推广出口信用保险保单融资、出口保理、福费廷等新兴产品及目前使用不多但前景广阔的产品, 同时降低贷款利率, 减轻企业成本压力。另外, 银行还应利用国际业务方面的人才和资源优势, 加强对外贸企业的业务培训和风险提示, 充分发挥好理财顾问的作用。

(二) 探索建立适应外贸企业经营特点的信用评级与国际贸易融资贷款审批制度。

建立外贸企业信用等级制度, 科学合理地反映外贸企业的经营状况和偿债能力, 创建有别于其他企业的授信管理新模式。在进行传统财务报表分析的同时, 重点加强对外销渠道、经营者素质、结算方式、产品科技含量、市场潜力等方面的审查, 对基本面好、有订单、有市场但暂时出现经营或财务困难的企业给予国际贸易融资支持。

(三) 政企银通力合作促进国际贸易融资业务的多样化。

随着我国对外贸易的快速发展, 进出口企业的融资渠道逐渐由单一的银行贷款方式转变到更多地利用贸易融资来解决企业的资金问题, 贸易融资业务以其风险小、收益高、手续简便、融资的时效性强等优势越来越受到银行和企业的重视。除了银行和企业之间要很好的合作之外, 政府也在融资中起着举足轻重的作用, 并且时时关注国际形势的新变化做到时时更新, 也不使银行和企业在做融资时不会太被动, 使他们的融资更加高效和成本最低。贸易融资的其他形式如押汇、打包放款、国际保理业务、福费廷、银行保函及备用信用证等可以在三方通力合作的背景下顺利展开, 先通过信贷部门对客户进行全面考察, 总体上把握经济实力和短期偿债能力, 确定其可以承受的授信总额;再通过国际结算人员对该客户的业务跟踪, 把握客户的业务能力和业务特点, 制定适用的融资方式及配套额度, 在总额内充分开展相关业务。这样, 就可以借助三方的力量促进贸易融资向多样化的方向发展。

(四) 提高金融机构贸易融资能力。

国家直接向商业银行、政策性银行等金融机构提供流动性, 或利用国际多边开发性金融机构、国内出口信贷机构的主权信用和资金, 支持金融机构扩大贸易融资。我国外汇储备充足, 也可以通过回购协议向我国银行或进口商提供外汇资金。

(五) 增加对贸易相关信用保险和担保的支持。

增加出口信用保险机构的资本金, 提高信保机构承保责任法定上限, 扩大出口信用保险承保范围, 进一步便利中小企业投保, 对部分较大的经济体承保不受总额限制等。

(六) 帮助企业解决国际贸易融资担保问题。

国际贸易融资业务由于存在贸易背景, 又有物流保障, 信贷风险总体上低于普遍融资。因此, 在国际贸易融资过程中, 建议银行适当降低国际贸易融资的担保要求, 重点考察贷款企业单笔贸易的真实背景及企业的历史信誉状况, 保证外贸业务发生后的资金回笼, 以控制风险。同时, 建议省里设立国际贸易融资风险资金, 专项用于外贸企业国际贸易融资担保, 帮助企业解决担保问题。

(七) 加强法律和制度建设, 规范国际贸易融资市场的秩序。

一方面立法部门必须加强对国际贸易融资政策法律的研究, 另一方面必须从现有法律法规存在的漏洞出发, 分析国际惯例与中国现行法律之间存在的问题, 为科学立法提供依据, 制订切实可行的操作方案, 并与国际惯例和通行做法接轨, 进一步促进我国国际贸易融资的发展。但是这需要一个过程, 我国当前最重要的任务是在现有的法律环境上, 如何与国际惯例接轨, 制定一套切实可行的业务操作方案, 依靠法律来为我国企业融资业务的顺利开展保驾护航。

参考文献

[1]李岩.贸易融资的快速通道[J].出口经理人, 2008 (2) .

[2]陈跃雪.发展国际贸易融资的问题和对策[J].经济经纬, 2003 (4) .

[3]赛学军.商业银行国际贸易融资业务的问题及对策[J].浙江金融, 2007 (5) .

[4]赵瑾璐, 杨熹薇.企业国际化发展中的政府职能探析[J].中国特色社会主义研究, 2008 (1) .

[5]陈丽芳.国际贸易融资风险及防范措施[J].中国市场, 2007 (12) .

浅析加强贸易融资套利监管 篇10

关键词：贸易融资,套利,外汇管理

贸易融资的本质功能是服务于贸易结算的短期融资和商业便利, 但近年来贸易融资规模增长速度已经与外贸进出口增速相背离, 成为企业套资金、套利差的工具, 由此引起的资金集中流出入加剧了国际收支不平衡, 冲击了货币政策的有效性, 并引起外汇资源的畸形配置, 从而影响实体经济正常发展。对贸易融资套利加强监管已成为外汇局和有关部门的共识。

一、贸易融资套利交易的基本特征

(一) 借助关联企业完成交易

由于关联 (关系) 多被同一人实际控制, 相互间的单据转移和资金往来比较安全和便利, 容易成为融资和套利的主要交易对象。一般具备以下三个特点:一是融资周期过长, 境内企业尽可能地延长融资期限, 境外关联企业借助境外信用证贴现等方式即期取得资金, 再回流至境内实现融资和套利目的;二是转口买卖普遍小幅亏损, 主要是用于冲抵境外融资的成本;三是单据可能在关联企业体系内的多家境内外企业间循环使用。

(二) 利用跨境人民币结算和转口贸易

随着跨境贸易人民币结算的扶持和推进, 人民币结算在关联企业、亚洲各国之间被普遍使用, 这为企业实现币种错配, 从而为套利提供了便利。转口贸易具有收支相对独立的特点, 借助于银行融资, 企业比较容易获取收付时间差并实现币种转换, 如收入以人民币预收, 支出以人民币质押开远期信用证或保函, 再境外融资, 在2013年异常跨境资金流入的诸多案例中都出现转口贸易和人民币、外币的错配使用。

(三) 人民币全额质押并占用授信

以融资为目的的企业, 一般利用其授信指标融取资金, 保证金比例一般在30%以下, 并主要借助进口货物的提前处置和转口项下提前收入实现对富余资金支配使用;以套利为目的的企业, 一般采取保证金、人民币理财产品、承兑汇票全额质押的方式融资, 并获取融资周期内的利差、汇差收益。

(四) 交易标的价值高且流转较快

套利型的贸易融资交易标的货物一般具备以下特点:一是流通性和可得性强, 流转快速, 交易的产品在买入环节采购渠道广, 卖出环节销售容易、资金回笼快;二是交易标的金额较大, 利于放大单次融资规模。那么, 大宗商品因其具备同质化、可交易等特点, 已成为企业融资和套利交易的主要载体。如金银、铜等贵金属, 塑料、液体化工等大宗商品已成为套利资金构造贸易的主要标的。

二、贸易融资对跨境收支及外汇管理的影响

(一) 贸易融资对国际收支平衡产生影响

贸易融资影响了企业收付汇和结售汇的正常节奏, 人为改变了资金实际进出境时间, 加大了贸易顺差、收支顺差和结售汇顺差的偏离程度。大量贸易融资产品的使用, 存在导致或加剧国际收支失衡的风险, 增加调控难度。如当人民币存在升值预期时, 短期资本往往通过延期购付汇和提前结汇等贸易融资业务实现流入套利;反之, 当人民币存在贬值预期时, 短期资本则往往采取提前购汇和延期结汇等贸易融资方式实现流出避险。

(二) 贸易融资的套利功能以及由此引发的风险需关注

由于近年发达国家实行低利率政策, 而我国的汇率、利率波动弹性不足, 导致汇差、利差长期存在, 在此背景下, 企业叙作贸易融资业务的目的除了实现资金融通, 更多是为了实现套利。如部分转口贸易企业为达到利用贸易融资套利的目的, 虚构交易和使用虚假单证伪造贸易现象, 造成进出口数据的失真, 严重影响了宏观形势判断和决策, 而高杠杆的融资套利模式, 也隐含了资金管理和运作的巨大风险。

(三) 增加外汇资金流动监测难度

目前外汇管理部门尚未将银行贸易融资产品纳入日常监测范畴, 对贸易融资能否纳入国内外汇贷款管理等政策和措施尚不明确, 监测机制缺乏, 对各家银行该项业务的开办情况和发展规模掌握不够, 很难通过密切跟踪, 及时发现问题, 评估风险, 影响外管部门对跨境资金流动监测分析和趋势判断。

(四) 管理手段的滞后, 对市场稳定造成一定影响

近年来, 银行在贸易融资产品创新和营销方面做出很大的努力, 在人民币升值预期较强的情况下, 银行不断推出贸易融资新产品, 降低企业取得贸易融资的门槛, 帮助企业套利。现行政策对贸易融资结汇没有明确限制和规范。如果没有正确引导, 对人民币汇率稳定和央行货币政策调控造成一定难度。

三、改进管理的政策建议

(一) 加快市场化改革步伐, 缩窄跨境资金套利空间

市场是趋利的, 只要境内外市场存在利差, 就会出现投机套利和规避监管的冲动。外汇管制手段只能阻止资金在某一渠道、某一产品上套利, 随即又会出现新的渠道创新、产品创新, 削弱甚至规避外汇管理, 而不断加强的外汇管理一方面边际成本递增、边际效益递减, 另一方面在一定程度上造成市场扭曲, 加重真正有贸易背景的资金成本和负担。因此, 从根本上说, 要真正实现防止跨境资金通过贸易融资渠道过度流入必须依靠市场化改革及宏观审慎框架的建立等手段, 要加快人民币汇率和利率市场化改革步伐, 扩大汇率波动幅度, 在适宜阶段适当释放外汇流动性于境外, 改变本币持续单边升值的被动局面, 减少境外NDF套利空间, 进一步完善外汇市场价格发现机制, 逐步推进境内外市场价格一体化, 以市场化手段缩窄外汇资金套利空间。

(二) 密切跟踪融资性金融产品, 深入研究市场套利机理

一是加强对市场价格信号的监测及对套利机制的研究。套利是利用资产定价的错误、价格联系的失常以及市场缺乏有效性的其他机会, 通过买低卖高来获取无风险利润的行为, 是市场无效率的产物。而套利的结果则有助于提高市场效率, 均衡市场、平抑价差, 不能一味关注其对市场的负面作用。对于企业谋求无风险套利收益的现象, 应加强疏导, 完善对市场信号的监测机制, 提高价格敏感性, 掌握特定的本外币、境内外、即远期价格环境下可能出现的套利交易组合, 开展有针对性的精准监测, 着力研究在不同套利环境下应对资金流动的监管机制及应急预案, 做好政策储备, 根据套利环境的变化相机抉择。二是密切跟踪银行外汇贸易融资产品。树立“鼓励与规范并重, 培育与防险并举”的监管原则, 建立金融机构外汇衍生产品备案制, 及时了解银行外汇资金实际运作情况, 加强窗口指导, 规范外汇业务发展, 引导银行在审慎原则下开展业务创新。

(三) 打破经常资本管理边界, 探索外汇主体监管机制

一般而言, 国际贸易融资离不开货物贸易, 具有经常项目的属性;但由于交易活动中经常出现的货物流与资金流的时间差, 而时差的长短决定其具有一定或很强的资本项目属性。双重属性直接导致职责界定相对独立的外汇管理部门难以单一应对上述局面, 亟待整合外汇管理相关资源, 建立起系统监测集中、核查规范统一、还原资金运作全貌的主体全程监测管理机制。

(四) 加强本外币协调监管, 防止“政策洼地”

共赢中小企业贸易融资 篇11

据《进出口经理人》杂志联合中国海关发布的“2011年高成长性中小外贸企业出口100强”报告显示，在当前我国出口企业分布中，数量约占4成的中小外贸企业占据了我国20%以上的出口份额。2010年，我国有出口记录的中小外贸企业数量（当年出口规模在100万～1500万美元之间）为88965家，占同期我国出口企业数量的38%，全年累计出口规模为3624亿美元，占同期我国出口规模的23%。

如此庞大的贸易群体为何在融资道路上屡屡碰壁，甚至“不招待见”，借着参加2011上海贸易金融论坛的机会，本刊记者就此采访了上海浦东发展银行股份有限公司博士后科研工作站的秦焕梅女士。

融资市场前景广阔

《进出口经理人》：您如何看待日益严重的中小企业资金链紧张问题？

秦焕梅：目前我国对外贸易总值和出口均居全球首位。据海关统计，2011年1～10月，我国进出口总值2.98万亿美元，出口总值1.55万亿美元，进口总值1.43万亿美元。因此，今后相当长一段时间内，出口贸易仍然是拉动国内经济增长的重要力量之一。而中小企业的对外贸易在国内整个贸易量中占据着主要的地位和作用，尤其是中小企业的劳动密集型出口加工贸易，在我国的出口贸易中逐年呈现主导地位。次贷危机引发的全球金融危机使得本来融资就较为困难的中小企业的处境更加艰难。外需的低迷，严重影响了部分以出口为主营业务的中小企业，使国内大量中小企业资金链条极为紧张，大多数中小企业陷入了生产经营的困境，生存状况恶化。

《进出口经理人》：银行贸易性融资业务对中小企业成长的益处到底在哪里？与民间资本相比它的优势何在？

秦焕梅：与一般普通的资金贷款相比，国际贸易融资具有以下优势：首先，国际贸易融资具有自偿性，可以避免融资风险。在国际贸易融资中，贸易活动产生的销售收入为还款的直接来源，而一般现金贷款中，会面临贷款很可能收不回来的风险。而且，贸易融资中银行可以通过对企业有关单据和贸易链条上的上下游企业进行调查，以方便地掌握企业真实的贸易背景和贸易信息，来保证融资在真实的对外贸易背景下进行。这样，就避免了信息的不透明、不对称带来的融资风险。其次，国际贸易融资准入门槛较低，可以有效解决中小企业因财务指标达不到银行标准而无法融资的问题。再者，国际贸易融资审批流程相对简单，企业可以较为快速地获取所需资金。第四，国际贸易融资比一般贷款风险低，能有效降低银行风险。第五，国际贸易融资业务可以扩大银行收入来源，调整收入结构。

目前的确存在民间资本在承担解决中小企业融资问题。与银行金融相比，民间资本具有灵活性，融资期限短的特点，但同时，又具有资金规模相对较小、风险性较大的特点。民间资本可以解决那些尚未处在供应链上而又急需资金扶持的微小型企业融资的困难，可以保护这些严重缺乏资金濒临破产的微小企业并使其运转和生存。目前国内市场上新兴的一些易货交易公司，实质上也会对中小企业融资难的困境将起到一定的影响作用。应该看到，民间资本毕竟在国内金融体系中并不占据重要的地位和比例，资金规模运作有限，而且风险性相对银行金融来说更高。

银行需积极应对融资难

《进出口经理人》：从国内商业银行的角度来看，目前切实解决中小企业贸易融资困难的关键点在哪里？

秦焕梅：第一，拓展结构性贸易融资业务。结构性贸易融资可以帮助中小企业转嫁风险和开发新市场。结构性贸易融资包含资金结构和风险缓释结构。其中，资金结构包含了融资方式、利率、还款方式等条件，可以通过融资工具的选择来实现；风险缓释结构包括担保、抵押、保险、风险分摊等，通过风险缓释工具的选择来实现。开展结构性贸易融资业务，商业银行可以通过开立信用证、进口押汇、出口押汇、出口贴现、保理业务、福费廷业务开立银行承兑汇票等业务收取手续费，获得表外业务收入。

第二，完善对中小企业供应链金融。与传统融资方式不同的是，银行不应再看重某个单独企业的财务和经营状况，而是关注其交易对象，看其所处的产业链是否稳定及整体管理水平如何，如果供应链体系完整，银行就会对这些中小企业提供贸易融资安排。这是中小企业发展的一个根本性问题，也是今后中国产业发展的一个长期性问题。在供应链金融中，银行面对的不再是单一的企业，而是一个供应链条上的企业，传统信贷中银行与中小企业是一对一的信贷关系，在供应链金融中变为一对多的信贷关系。提供供应链金融服务的银行，规模性金融服务大大降低了信贷的交易成本。中小企业也因为核心企业的支持，得到了在单一状态下无法得到的优惠贷款，实现了核心企业、供应商、分销商多方共赢。

第三，控制中小企业贸易融资风险。《巴塞尔新资本协议II》对贸易融资的风险做了专门的分析，即（贸易）融资的风险主要反映在融资的自偿性程度，以及贷款人对交易进行结构化设计方面的技能，而不是借款人本身的信用等级。因此，自偿性的高低对融资银行来说非常关键。要提高自偿性，银行必须对中小企业贸易融资中的风险进行控制。首先，根据货物的市场价格及国际国内行情的走势、货物的性质和种类、汇率变动等因素，对客户确定适度的融资额度。其次，封闭管理，锁定还款来源，控制资金流。再次，银行要控制物流，通过与第三方物流公司合作来实施对“物”的监管。

《进出口经理人》：在中小企业贸易融资业务上，浦发银行目前进展如何？

秦焕梅：在科技金融，培育和支持中小企业方面，浦发银行走在了国内商业银行的前端。2011年10月底，银监会已批准浦发银行与美国硅谷银行有限公司在上海筹建中外合资银行“浦发硅谷银行有限公司”，该银行注册资本为10亿元人民币，浦发银行与硅谷银行各持有50%股权，这标志中国首家专注服务于科技型中小企业的拥有法人资格的合资“科技银行”成立。

浦发银行成立了中小企业业务经营中心来管理和指导全行的中小企业业务，在推出“成长型企业金融服务助推器”系列业务之后，浦发银行进一步推出创新型融资产品，优化客户结构，加强中小企业业务品牌建设。

共赢是结局

谈话快结束时，秦博士仍不忘补充：国际贸易融资可以解决进出口企业在途占用的资金问题，尤其是中小企业的进出口贸易流转的资金问题。同时，通过国际贸易融资，商业银行可以运用融资工具，对贸易活动中的存款、预付款、应收账款等资产进行融资。

外汇局打击虚假贸易融资 篇12

2013年12月上旬, 国家外汇管理局再度发布《关于完善银行贸易融资业务外汇管理有关问题的通知》 (以下简称《通知》) , 旨在支持守法合规企业开展正常经营活动, 遏制无真实交易背景的虚假贸易融资行为, 防范异常外汇资金跨境流动。

金融人士分析指出, 外汇局此时发布《通知》, 主要是源于近期外汇占款的高速增长, 在一定程度上显示出大量的境外融资机构借“贸易形式”来中国套利, 导致大量的热钱流入。据预计, 2013年11月外汇占款仍居于高位, 可能超过前一个月的4 416亿元。

《通知》指出, 要加强对贸易融资、特别是远期贸易融资的真实性、合规性审查, 积极支持实体经济真实贸易融资需求, 防止企业套取银行融资。