贸易融资研究

贸易融资研究（精选12篇）

贸易融资研究 篇1

随着我国对外贸易的快速发展, 国际贸易融资规模逐年扩大。特别自2008年下半年以来, 受国际金融危机影响, 外贸企业资金周转普遍困难, 国际贸易融资因具有高流动性、强时效性以及风险相对低的特点, 成为国家支持外贸稳定发展而力推的金融工具。从2008年12月份开始, 国家相关部门多次出台支持国际贸易融资的政策措施。国际贸易融资作为一种围绕国际贸易结算的各个环节开展的资金和信用融通活动, 既能缓解外贸企业融资难问题, 又能推动银行业务的拓展, 对银企双方都有着积极的影响。据世界银行估计, 全球80%的国际贸易都需要融资, 目前, 全球国际融资缺口达3 000亿美元, 我国国际贸易约占全球贸易总额的8%, 融资缺口将达到240亿美元左右, 在当前全国对外贸易企稳回升的良好态势下, 进一步加大国际贸易融资的支持力度, 将有效减少金融危机造成的负面影响, 使对外贸易走上增长轨道。

一、国际贸易融资概述

国际贸易融资是指企业在贸易过程中, 运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式, 是银行运用结构性短期融资工具进行的融资。在国际贸易中, 规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。

国际贸易融资的主要方式有保理、信用证、福费廷、打包放款、出口押汇、进口押汇等6种。

(一) 国际保理融资。国际保理融资是指在国际贸

易承兑交单、赊销方式下, 银行或出口保理商通过代理行或进口保理商以有条件放弃追索权的方式对出口商的应收账款进行核准和购买, 从而使出口商获得出口后收回货款的保证。

(二) 福费廷。

福费廷也称票据包买或票据买断, 是指银行或包买人对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现 (即买断) 。

(三) 打包放款。

打包放款是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后, 以信用证正本向银行申请, 从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金。

(四) 出口押汇。

出口押汇是指信用证的受益人在货物装运后, 将全套货运单据质押给所在地银行, 该行扣除利息及有关费用后, 将货款预先支付给受益人, 而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。

(五) 进口押汇。

进口押汇是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时, 向开证申请人提供的, 用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常与信托收据配套使用法。开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人, 申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售, 并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。

(六) 提货担保。

提货担保信用证项下进口货物先于单据到达目的地, 银行应进口商申请, 为其向船运公司承运人或其代理人出具的提货担保书以提取货物的一种授信业务。

(七) 出口商业发票贴现。

出口商发货后, 采用商业承兑交单 (D/A) 或赊销 (O/A) 方式收取货款的情况下, 将应收账款转让银行, 银行保留追索权以贴现的方式买入出口商业发票项下应收款项, 为客户提供短期资金融通的一种授信业务。

二、开展国际贸易融资的重要性

作为银行现代化、国际化重要标志之一的国际贸易融资业务近年来已为越来越多的银行所重视, 随各银行新融资产品的不断开发和工作力度的加大, 贸易融资收入在银行总收入中的占比逐步提高。

贸易融资的作用从改变企业的资金流到影响企业整个财务管理。国际贸易融资是以国际结算为依托、在国际结算的相关环节上提供的资金融通, 进出口商选择的结算方式直接决定了贸易融资的种类和操作流程, 通过结算环节的融资, 加速了企业的资金周转, 解决了企业应收账款或对外付款所面临的资金困境。但是随着贸易融资业务的不断发展, 对企业产生的影响已不仅仅停留于资金层面, 由融资带动的服务逐渐扩大到资信调查、催收账款、信用担保等企业的财务管理。如保理业务即是对企业采取赊销时提供的集融资、担保、咨询、收款、管账等为一体的一揽子服务, 涉及企业的大部分财务管理。如今的贸易融资已远远超出“融资”本身, 其所能发挥的效力涵盖企业的整个财务管理。

从国际上看, 近几年, 国际贸易融资业务在融资方式、市场组织形式等方面发生了很大的变化, 其创新的步伐远在中国银行业之前。从总体上看, 不仅强调和重视流动性、风险性及对国际贸易发展的适应性, 而且积极借鉴其他市场的做法, 使国际贸易融资更为灵活和方便, 如移植了辛迪加这种组织形式, 由多家银行或机构联合对大额交易共同提供融资;采纳了证券市场的管理经验, 运用诸如资本资产定价模型来评估融资风险;通过地域分散化来降低整体风险;采用出售、贷款证券化等方式优化融资组合;甚至出现了二级市场, 一改贸易融资缺乏流动性和透明的弊端。可见, 我国的国际贸易融资还是刚刚起步, 任重道远, 必须不失时机地创新, 方能融入世界潮流。

三、国际贸易融资中存在的问题

(一) 国际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡。

为国际贸易提供资金融通的银行其一为各商业银行, 其二为政策性银行。相比而言, 国有商业银行的资金雄厚, 但他们做的多为期限短、流动性强、金额小的贸易融资;而对于政策性银行, 由于国家的大力支持, 风险由国家来承担, 就可以做那些中长期的贸易融资。因此, 国际贸易融资的资金来源出现了结构性不平衡。

(二) 担保难问题仍是制约国际贸易融资发展的主要因素之一。

据了解, 由于外贸企业资产负债率普遍较高, 大多数外贸企业在办理贸易融资时, 即使在授信额度范围之内, 也被要求提供相应的担保。因外贸企业普遍存在可供抵押的资产不多、能提供保证的单位难找的问题, 担保条件难以达到银行要求, 所以, 担保难是外贸企业在办理国际贸易融资时面临的主要问题之一。

(三) 融资方式简单, 融资对象集中。

目前, 国内各银行办理的业务主要以传统的贸易融资方式为主, 如出口打包贷款、进出口押汇等, 约占贸易融资总量的70%, 而相对较为复杂的保理、福费廷等业务则开展有限。如福费廷是一项无追偿权的贸易融资方式, 对外贸企业而言, 可确保应收账款的安全性, 加速资金周转, 有效防范信用风险、汇率风险和利率风险, 且不占用企业授信额度, 但目前各银行对这项业务开发不够, 业务额极其有限, 很难满足企业需要。

从融资对象来看, 主要集中于大型外贸企业。这些企业国际竞争力强, 业务发展稳定, 资产质量优良, 是各家银行主要融资对象。而对广大中小企业, 则往往设定额外条件, 不利于中小企业申请国际贸易融资贷款。

(四) 审批程序繁多, 操作流程不畅。

不少企业反映, 申请国际贸易融资所需程序复杂、手续繁杂, 办理期限较长, 效率较低, 这些都大大增加了企业的经营成本, 给办理业务带来很大的不便。如有的银行将国际贸易融资的业务审批等同于一般流动资金贷款, 忽略了贸易融资的业务特点, 缺乏一套符合其特点的快速、高效的审批方法, 有时甚至出现货款已经收回, 融资申请还未批复的尴尬局面。

(五) 缺少有效的国际贸易融资风险防范措施。

国际贸易融资的特点决定了其涉及的风险较为复杂, 但它们是可以预测和防范的, 然而科学有效的预测方法和防范措施, 并没有在企业中得到具体的应用。如对于信用风险, 仍使用传统的、无针对性的5C法, 没有考虑到国际贸易融资的新特点和有别于一般贷款的形势;就国家风险来讲, 其评估和预测的方法也不是十分的科学。

(六) 我国的国际贸易融资易与国际上其他国家发生法律纠纷。

国际贸易融资由一种传统的融资方式, 逐渐形成了一套规范的国际惯例和通行做法。然而在我国, 却存在着与国际惯例和通行做法不相协调甚至是相冲突的情况, 违规操作的事件时有发生, 法律纠纷不断。

四、对策建议

针对上述在我国的国际贸易融资中存在的问题, 结合我国的实际情况, 现提出以下建议。

(一) 进一步加大国际贸易融资信贷力度。

在银行风险可控的前提下, 继续做好传统国际贸易融资业务的同时, 进一步推广出口信用保险保单融资、出口保理、福费廷等新兴产品及目前使用不多但前景广阔的产品, 同时降低贷款利率, 减轻企业成本压力。另外, 银行还应利用国际业务方面的人才和资源优势, 加强对外贸企业的业务培训和风险提示, 充分发挥好理财顾问的作用。

(二) 探索建立适应外贸企业经营特点的信用评级与国际贸易融资贷款审批制度。

建立外贸企业信用等级制度, 科学合理地反映外贸企业的经营状况和偿债能力, 创建有别于其他企业的授信管理新模式。在进行传统财务报表分析的同时, 重点加强对外销渠道、经营者素质、结算方式、产品科技含量、市场潜力等方面的审查, 对基本面好、有订单、有市场但暂时出现经营或财务困难的企业给予国际贸易融资支持。

(三) 政企银通力合作促进国际贸易融资业务的多样化。

随着我国对外贸易的快速发展, 进出口企业的融资渠道逐渐由单一的银行贷款方式转变到更多地利用贸易融资来解决企业的资金问题, 贸易融资业务以其风险小、收益高、手续简便、融资的时效性强等优势越来越受到银行和企业的重视。除了银行和企业之间要很好的合作之外, 政府也在融资中起着举足轻重的作用, 并且时时关注国际形势的新变化做到时时更新, 也不使银行和企业在做融资时不会太被动, 使他们的融资更加高效和成本最低。贸易融资的其他形式如押汇、打包放款、国际保理业务、福费廷、银行保函及备用信用证等可以在三方通力合作的背景下顺利展开, 先通过信贷部门对客户进行全面考察, 总体上把握经济实力和短期偿债能力, 确定其可以承受的授信总额;再通过国际结算人员对该客户的业务跟踪, 把握客户的业务能力和业务特点, 制定适用的融资方式及配套额度, 在总额内充分开展相关业务。这样, 就可以借助三方的力量促进贸易融资向多样化的方向发展。

(四) 提高金融机构贸易融资能力。

国家直接向商业银行、政策性银行等金融机构提供流动性, 或利用国际多边开发性金融机构、国内出口信贷机构的主权信用和资金, 支持金融机构扩大贸易融资。我国外汇储备充足, 也可以通过回购协议向我国银行或进口商提供外汇资金。

(五) 增加对贸易相关信用保险和担保的支持。

增加出口信用保险机构的资本金, 提高信保机构承保责任法定上限, 扩大出口信用保险承保范围, 进一步便利中小企业投保, 对部分较大的经济体承保不受总额限制等。

(六) 帮助企业解决国际贸易融资担保问题。

国际贸易融资业务由于存在贸易背景, 又有物流保障, 信贷风险总体上低于普遍融资。因此, 在国际贸易融资过程中, 建议银行适当降低国际贸易融资的担保要求, 重点考察贷款企业单笔贸易的真实背景及企业的历史信誉状况, 保证外贸业务发生后的资金回笼, 以控制风险。同时, 建议省里设立国际贸易融资风险资金, 专项用于外贸企业国际贸易融资担保, 帮助企业解决担保问题。

(七) 加强法律和制度建设, 规范国际贸易融资市场的秩序。

一方面立法部门必须加强对国际贸易融资政策法律的研究, 另一方面必须从现有法律法规存在的漏洞出发, 分析国际惯例与中国现行法律之间存在的问题, 为科学立法提供依据, 制订切实可行的操作方案, 并与国际惯例和通行做法接轨, 进一步促进我国国际贸易融资的发展。但是这需要一个过程, 我国当前最重要的任务是在现有的法律环境上, 如何与国际惯例接轨, 制定一套切实可行的业务操作方案, 依靠法律来为我国企业融资业务的顺利开展保驾护航。

参考文献

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贸易融资研究 篇2

在国际贸易融资的系列风险中,信用风险是最关键的风险因素之一。对此,作者根据多年的从业生涯,论述国际贸易融资信用风险的特点和危害,探讨其产生的原因,据此分析管控信用风险的有效模型和路径,点明商业银行在这个过程中的角色及应该起到的作用。

在当今国际贸易与国际金融的日益全球化和普遍化的背景下,保理、福费廷、资产证券化、融资租赁等基于应收账款转让的新型贸易融资产品迅速崛起,国际贸易融资风险也日渐复杂化,其中构建社会主义市场经济的中国面临的最大风险莫过于信用风险。

一、国际贸易融资信用风险的表现和特点

所谓的信用风险,顾名思义就是基于各种因素而不能及时、适当、充分地履行承诺的可能性。过去,在国际贸易融资信用风险有两种内涵,就法律视角而言,是债权风险,即债务人不履行债务的违约风险;在赊销过程中是指买方到期不付款(还款)或者到期没有能力付款,造成货款拖欠或无法收回的可能。无论哪种角度,都通常被定义为借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。

如今,从组合投资的角度关照信用风险,已不仅仅是单方面损失的问题,投资者(银行)的投资组合不仅会因为交易对手的直接违约而发生损失,而且交易对手履约可能性的变化也会给组合带来损失。一方面,一些如信用等级被降低、投资失败、盈利下降、融资渠道枯竭影响交易对手信用水平的事件一旦发生,公司的市场价值就会下降,会给投资者带来损失;另一方面,现代资产估价和风险衡量技术的发展也使得贷款等流动性差的金融产品的价值能得到更恰当和及时的衡量,其发生对资产价值的影响可以及时地在资产估价中得到反映。故此可以说,现代银行在贸易融资服务中的信用风险应该包括交易对方的直接违约和其违约可能性变化而对银行产生的风险。

作为国际贸易融资中的关键风险,信用风险具有与众不同的显着特点:一方面信用风险多数情况下取决于用款方向、借款人经营管理能力、借款人财务状况甚至借款人还款意愿等与借款人明确相联系的非系统因素的影响,具有明显的非系统风险的特征;另一方面,由于贸易融资等信用产品的流动性差,缺乏二级市场,信用风险的观察数据少,不易获取。这两大特点的存在提升了管控国际贸易融资信用风险的力度。

二、国际贸易融资信用风险探源

国际贸易融资本身涉及的领域、范畴、事务、层级繁多,其信用风险背后的影响因素也比较复杂,从整体来看主要由如下四方面的因素造成的。

(一)就国内环境而言,国人信用意识淡薄,企业信用制度不够完善

传统中国是一个人情社会,缺乏信用意识酝酿的基础,有的只是朴素江湖义气。目前,社会主义市场经济尚处于初级阶段,普通的信用观念和意识依旧比较淡薄。特别是国有、集体企业在资本金严重不足的情况下带着实用理性的思维向银行贷款,对如何还贷考虑不足,甚至没有认真正视这个问题。微观领域的忽视影响了宏观体制的构建,目前国内企业信用制度漏洞百出,问题贷款和资金比比皆是。据中国人民银行调查统计,截至2000年末,在工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等5家商业银行经过金融债权管理机构认定的逃废债企业犯140户,占改制企业的51.29%,逃废银行贷款本息1851亿元,占改制企业贷款本息的31.%。虽然,近年的数据有所下降,但问题依旧相当严重。

(二)从国际环境方面来看,海外企业单位鱼龙混杂,信用情况也比较复杂

虽说以欧美为代表的市场经济发展比较成熟的区域在金融信用方面的制度、法律支撑和信用意识等方面比较到位,但也存在着一定程度的信用问题,尤其是在其强势经济的地位造成的制度霸权的情况下,地区之间的国际贸易融资实际上存在着违背合理公平信用问题的因子,在逆反心理的作用下容易引起弱势经济区域企业组织的刻意恶意不守信用的动机。另外,欧美之外的亚、非、拉等其他区域,基于人文地理等方面的不同,在信用方面也存在着程度不一的问题,是滋生国际贸易融资信用风险的温泉。

(三)就法律规程方面而言,担保法和票据法的冲突和缺陷是信用风险产生的重要因素

目前的社会和世界是法律社会,法律是规范国际贸易融资的主要武器,也是管控信用风险的重要依据。不过,信用风险也容易从法律的漏洞中产生,其中对此影响最大的当属担保法和票据法的冲突和缺陷。对于担保法,我国担保法第7条规定:具有代为清偿债务能力的法人、其他组织或者公民,可以作保证人。”对保证人的义务及应有行为能力及义务没有进行明确规定,实际上是“担”而不“保”。对于票据法,由于各国票据法差异很大,在国际贸易融资过程中由于票据适用所产生的冲突不可避免,信用风险由此有了猖獗的空间和可能。

(四)就微观事件而言,应收账款债权的转让是国际贸易融资信用风险产生的直接因素

应收账款债权作为新型国际贸易融资的核心和法律基础,如果其转让中存在隐患,也就是说债权在转让的合法性和可转让性上存在问题,势必影响作为新型国际贸易融资的顺利进行。债务人不履行债务的违约风险与债权的合法性和可转让性直接相关,如果债权的转让人即出让方的债权不合法抑或债权不可转让,而转让人却转让了债权,那么信用风险就应运而生了。

三、管控国际贸易融资信用风险的路径分析

对于国际贸易融资信用风险,通过在国际金融市场融资追求利润的企业或金融单位在实践过程中摸索出系列途径、方法和模式,其中切实有效且具有一定普遍意义的主要有如下几种:

(一)最保底的原始对策

信用风险衡量标准。国际贸易融资信用风险管理的首要问题是信用风险评估,在此存在的最大问题是具实践操作价值和公正意义的衡量标准的存在与否及适合与否,所以构建科学、有效的信用风险衡量标准。对此,特定个体企业、银行及其他金融组织应该根据自身所涉及的国际贸易融资的具体情况,开发、完善、持续改进判断“违约与否”形成信用风险的分类评估模式的模型与方法,进而确立更为科学、有效的信用风险衡量标准。

(二)最舒心的管控模式

企业信用评级管理。由于国际贸易融资的复杂性,信用风险衡量标准的制定和完善始终具有滞后性及有限性等特点,一个更有效且贴现的管控模式是企业信用评级管理。在国际贸易融资中强化对借款人的信用进行动态管理,不但在交易发生时进行信用评级,在交易发生后也定期考察该贸易的进展及借款企业营业情况和财务状况,随时评价其信用等级。国际风险管理协会、全球风险协会、国际内部控制协会等全球性的专业协会及各国内审、金融、风险管理等方面的机构组织应该注意关照各个企业组织参与国际贸易融资的表现,以权威第三方的角度进行信用评级,并定期公开评定情况,为相关组织涉入国际贸易融资作参考。对于我国,应该积极培育相应的信用评估机构,以便强化提升评定企业信用的话语权,为国内企业的国际贸易融资事务保驾护航。

(三)最得力的辅助手段

各种信用衍生工具。信用衍生产品是指以贷款或债券的`信用状况为基础资产的衍生金融工具,主要有违约互换、收益率全额互换和信用相关票据。信用衍生产品可增强银行调节和管理信用风险的灵活性,可使银行资产的纯粹信用风险可以上市交易,进而使得对信用风险管理有了直接的数据来源和市场参考。利用信用衍生工具将信用风险剥离出来,可避免将投资撤出或转卖对客户造成的不利影响,是管控管控国际贸易融资信用风险最得力的辅助工具。

(四)最直接的有效举措

出口信用保险机制。无论哪种方法和模式,在管控管控国际贸易融资信用风险方面都具有一定的有限性,融资主体很难避免剩余风险的存在。对此,如果不想主动接受,可以求助于出口信用保险机制。借助于信用保险损失补偿机制,出口商收汇有安全保障,银行愿意提供资金融通,便于企业获得出口融资;通过投保信用险,出口商可以了解买家信用情况,加强应收款管理,提高风险管理水平。

(五)最彻底的根本路径

探索深入国际金融领域的中国化道路。对于国际贸易融资而言,曾经封闭了几十年的国内企业还是一个摸索路子的新兵。入世以来,中国企业融入国际市场的深度越来越深,但相关配套体制却没有及时跟上和对接,是系列风险容易滋生的根本因素。对此,应该在国际贸易融资的实践过程中,借鉴海外担保法、票据法、保险法等相关法律,结合国内企业国际融资实际情况,有选择性地扬弃目前的制度、法规和法律,形成与世界接轨同时又尽量争取国际市场话语权的体系,持续探索深入国际金融领域的中国化道路。

(六)最关键的角色定位

贸易融资研究 篇3

【关键词】：钢铁贸易 融资模式 风险分析

一、钢铁贸易融资的主要风险

目前多数钢材贸易企业实力较弱，融资问题成为制约钢铁贸易企业发展的重要因素。经过对目前市场的调查了解，商业银行已经根据钢铁行业的发展需要，在与担保公司、监管公司、钢材现货交易市场以及仓储物流公司紧密合作的基础上，针对钢材贸易企业的特点开发出适合的融资模式，并且经过多年的不断发展，逐渐衍生出形式多样，纷繁复杂的钢贸融资产品。但是随着钢材价格下跌，销售量减少，应收账款增加等市场风险增加，同时也加剧了商业银行钢铁贸易融资的风险。

本文主要分析钢贸圈内使用较多、和商业银行供应链融资业务关系密切、市场认可度较高的两种主要融资模式进行了阐述，分别是厂商银融资模式和应收账款质押融资模式。

二、钢铁经销商厂商银融资模式

厂商银融资模式首先由钢贸企业和钢厂签订排产和订货协议，然后钢铁贸易企业提出融资申请，银行撮合钢铁贸易企业、钢厂、银行、仓储公司签订四方协议，钢铁贸易企业和银行约定把钢铁贸易向钢厂购买的钢材作为银行授信的质押物。接着钢铁贸易企业（借款人）向银行缴纳一定比例保证金（通常30-50%）。商业银行收到保证金后开具以钢厂为收款人承兑汇票，并向钢厂支付货款，通知钢厂开始发货到银行指定仓库。由物流仓储公司根据与银行、钢铁贸易签定的相关协议，对货物进行运输和监管。最后钢材到达指定地点后，在钢铁贸易企业向银行交齐货款后即可提货，也可分步交款，分步提货，钢铁贸易企业必须在票据到期前交款提货完毕。

三、应收账款质押模式

应收账款融资是指企业以自己的应收账款作抵押向银行申请贷款，银行的贷款额一般为应收账款面值的50%-90%。钢铁贸易企业应收款融资是以供应链中的产品供应商/钢厂为中心，针对其客户（钢铁贸易企业）的应收款为其提供折扣融资，从而将贸易与付款周期中的应收款转换成运营资金，也有的银行将其称为保理服务。应收款融资是一种资产抵押贷款，允许钢厂通过卖出未完成贸易周期的产品或服务来提前获得收入，从而降低回款周期。此过程可以通过银行从钢厂买入折扣发票或提供应收款融资服务来完成。对于每一种方式，银行都会从交易中获得收益。作为获利的条件，银行承担服务和收集到期发票的责任。

四、二种主要融资模式的风险对比分析

（一） 厂商银融资模式的风险分析

1.厂商银融资模式进行资金的融通，虽然有动产质押物提供质押担保，但参与各方特别是贷款银行和第三方物流企业还是应注意风险的控制与管理问题。在贷款银行方面，风险存在于钢厂和钢铁贸易企业的合谋骗贷的可能。虽然钢铁贸易企业有向银行缴纳保证金，钢厂对差额的担保，但对于最为重要的提货权目前是定义为物权还是债权的争议比较激烈。作为物权的话，银行就有无限追溯权和排他权，但如果作为债权，银行的保障力量就大大减弱，仅限于普通的债的请求权。因此商业银行在业务操作前应对承担厂商银业务的第三方物流企业和申请厂商银业务的钢铁贸易企业的信用状况进行必要的考核，确保融资企业有较大规模和实力，要和有较高信用等级的第三方物流企业合作；同时在业务操作过程中应对厂商营业务各环节，特别是质押钢材价格的评估、入库、出库、货款结算等环节实施适度的监控，并特别注意防范第三方物流企业与钢贸企业串谋骗贷行为；融资业务结束后还需要对该厂商银业务案例进行经验总结，对参与企业的信用状况进行评估、记录，并以此作为将来合作的参考。

而在对第三方物流企业和钢厂方面，第三方物流企业风险的控制与管理主要体现在对钢厂的信用状况评估，对入库钢材的价值评估、对钢材和结算货款的去向的跟踪与监控等环节上。在钢厂方面，其风险显然来于经销商的失信和销售不力。在银行承兑汇票到期后，如果买方缴付的保证金余额低于银行承兑汇票的金额时，即买方不能完全实现销售，则卖方就必须将承兑汇票于保证金的差额部分以现款支付给银行。最后在钢铁贸易企业方面主要应考虑自身的还贷能力和获取贷款资金的投资合理性问题。只有参与各方都注意风险的防范、控制，加强管理，厂商银业务才能真正起到融资桥梁的作用。

（二） 应收账款融资模式的风险分析

绝大多数正常经营的企业都会有一定的应收账款，所以应收账款质押融资具有普遍的适用性。对于钢铁贸易企业来说，可以以应收账款第三方付款人较高的信用弥补出质人自身信用的不足，获得银行等债权人的信任，这就能使企业更好地用活应收账款资源，解决企业发展中的资金问题。而对具有下列特征的企业，应收账款质押融资更能为企业融资带来生机：①有相对稳定的付款群体；②以信誉良好的大集团公司为交易对象的；③本身正处于高速增长时期，不动产相对匮乏的；④所处行业属于波动性高、季节性强的；⑤新办的生产型或贸易型钢铁贸易企业。应收账款融资模式的主要风险点在于：1.买卖双方的贸易背景的真实性。2.应收账款的存在性和可实现性。3.应收账款转让手续的合法性、有效性。4.回款账户的锁定等方面。

我国国际贸易融资风险研究 篇4

近年来,中国进出口贸易额呈现快速增长的趋势,据中国海关初步统计,2010年1月至11月,中国外贸进出口总值26772.77亿美元,同比增长36.3%。其中,出口增长33.0%,进口增长40.3%。面对这种贸易发展形势,如何加强对进出口企业的贸易融资,是各银行拓展海外业务的重点。

目前我国商业银行融资业务操作管理较粗放,还没有完全建立各种融资业务的严格标准和规范的业务操作流程。开展的国际融资业务以减免保证金开证、出口打包放款、进出口押汇等基本形式为主,而像国际保理和福费廷等较复杂的业务所占比重较小。国际贸易融资业务量与市场提供的空间相比很不协调。

从国内方面看:

(一)我国商业银行对贸易融资业务的重要性以及可能带来的风险认识不够。

目前我国商业银行主要开展以存贷款等国内业务为主,而相对于国际贸易融资业务地开展的就少了很多。虽然这几年商业银行也开始重视国际贸易融资业务,但这与我国经济国际化进程相比,有不小差距。再则,我国商业银行对国际贸易融资的风险认识普遍过于极端,主要表现在两个方面:一是错误地认为国际贸易融资不需实际动用资金,只需出借单据或开出信用证就可以从客户赚取手续费和融资利息,是零风险业务;二是当出现问题后,又认为国际贸易融资风险很大,采取的措施又导致国际贸易融资授信比一般贷款难,审批时间长,制约了该业务的发展。

(二)我国各银行融资业务无序竞争进一步导致了风险的加大。

随着我国进出口贸易的发展,各银行纷纷开展国际贸易融资业务,竞争日趋激烈,为争取更大的市场份额,竞相以优惠的条件吸引客户,对企业客户的资信审查和要求也越来越低,放松了对贸易融资风险的控制,加剧了银行贸易融资业务的风险。

(三)我国缺乏高素质国际贸易融资业务人才。

我国开展国际贸易融资业务时间相对国外时间要短,充分熟悉全部流程的业务人员有限,相关从业人员只熟悉国际结算而缺乏财务核算和信贷管理等方面的业务知识,无法从企业财务资料和经营作风准确判断和掌握客户资信,对国际贸易融资的全过程的每一个环节没有充分的把握,降低了国际业务的产品功能和市场效果,对其风险也就缺乏了强有力的控制力度。

(四)我国国际贸易融资业务的法律环境还不完善。

国际贸易融资业务涉及国际金融票据、货权、货物的质押、抵押、担保、信托等行为,要求法律上对各种行为的权利与责任有具体的法律界定,但是我国的金融立法明显滞后于业务的发展。有些国际贸易融资常用的术语和做法在我国的法律上还没有相应的规范。

(五)我国银行内部缺乏有效的风险防范体系。

目前我国银行在外汇业务的处理程序方面较为落后,不同的分支行之间、不同的部门之间业务互相独立运行,缺少网络资源共享,缺乏统一协调的管理,以至无法达到共享资源、监控风险、相互制约的目的。

从国际方面看:

首先、现在信用风险仍是国际贸易融资业务面临的首要风险。某些国外客户的欺骗行为会给我国银行带来风险。其次,现在国际市场行情千变万化,在我国出口的商品价格大幅下跌,季节性因素变化,出现廉价优质的替代品,商品过时滞销,或由于消费习惯的改变等市场条件发生变化时,国外的融资客户就会出现拖延甚至不赎单,对单据百般挑剔,要求降价或者找各种理由拒绝付款。

二、我国国际贸易融资风险成因分析

银行方面的问题:

(一)银行对融资申请人的了解不够全面深入和过于追求市场份额。

在目前越来越多的企业取得进出口经营资格、从事进出口贸易的情况下,对银行的贸易融资风险审查提出了更高的要求。目前银行相对重视企业财务因素审查,而对企业销售前景、管理水平、市场潜力等非财务因素的审查则不够重视,这就可能导致因银行不全面深入地了解企业而造成融资风险。再则,由于银行间竞争激烈,各银行纷纷仓促对外承揽业务,对部分自有资金匮乏、生产技术水平不高、经营效益低下、资金周转困难的企业风险认识不足,没有通过各种渠道及时把握其资信状况和企业运营趋势,埋下风险隐患。

(二)银行自身技术手段落后,内部管理不力,违规操作的问题。

国际贸易融资业务的技术性较强,需要有相应科学完善的内部组织体系运行系统加以支持,这就促使银行对内部营运机制进行不断地改善和调整,使整个业务在相互衔接、相互制衡的情况下高效运转,而目前在一些环节上还存在不足,很多操作需要人工完成,容易发生操作失误。

(三)国际贸易融资业务人员的素质和水平普遍不高。

当今世界,无论是银行还是企业间的竞争,归根结底是人才的竞争。我国银行在国际贸易融资业务方面的人才缺乏,有限的人才资源也集中在管理层,各家银行从事贸易融资业务的人员,对贸易融资业务的产品特点、外贸、外汇等相关知识不够了解,对相关法律法规理解不够透彻,无法从企业财务资料和经营作风准确判断和掌握客户资信,对国际贸易融资的全过程的每一个环节没有充分的把握,降低了国际业务的产品功能和市场效果,大大增加了国际贸易融资风险。

企业方面的问题:

(一)进出口企业对国际贸易融资风险缺少有效的防范措施。

国际贸易融资的特点决定了它的风险大,涉及的风险种类多,但尽管如此,它们是可以预测、能防范的。然而在实践中,那些有效的防范风险的措施并没有得到具体应用。

大多数进出口企业还沿用多年来形成的传统交易方式,对出口风险的认识还停留在控制非信用证业务的层次上。就国家风险来说,在我国还没有运用科学的分析方法对国家风险进行评估、预测,多数情况是通过主观判断。改革开放以来,进出口企业逐步建立了自主经营、自负盈亏的机制,处于自身经济利益的需要以及经历的沉痛教训,一些企业在建立出口风险机制、利用外部的出口信用风险保障措施方面,进行了积极的尝试,收到了一定的成效。然而,大多数进出口企业仍然缺乏风险意识,没有很好地利用出口信用保险。

(二)进出口企业缺乏复合型的高素质业务人员。

虽然我国的进出口企业,特别是国有进出口企业在国际贸易实践中不断探索,已经积累了不少经验,但是必须看到,我国的外贸水平和人员素质,距发达国家还存在相当的差距。当代国际贸易迅猛发展,国际贸易方式也已从过去的单一的商品贸易发展到技术贸易、服务贸易三者并存的局面。贸易融资方式千变万化,日新月异,已从简单、传统的结算与融资的结合,发展到多种融资手段的复杂结合。面对这些变化,我们的外贸人员的知识更新明显滞后于形势。特别是对于初入外贸领域的企业,对复杂的国际贸易风险缺乏应有的估计,对一些国际贸易术语缺乏起码的知识,为了拿到订单,轻率地接受了国外进口商的建议使用DEQ术语,却不了解自己承担了多大的潜在风险,更不会利用银行的贸易融资来避免风险。且对国际贸易融资,如何灵活运用融资手段吸引进口商,从而做成交易,更是知之甚少。因此,常常被对方牵着鼻子走,甚至陷入其设下的圈套。

政府方面的问题:

(一)政府没有对国际贸易融资创造完善的法律环境。

国际贸易结算及融资涉及不同国家之间债权债务的清偿与支付,当贸易对象国出现政局不稳、战争、战乱、外汇管制及制裁等因素,都可能使国际贸易合同难以履行,从而使银行的贸易融资蒙受风险。此外在我国,一些专门的法律有缺失的问题。国际贸易融资业务涉及国际金融票据、货权、货物的质押、抵押、担保、信托等行为,要求法律上对各种行为的权利与责任有具体的法律界定,但是我国的金融立法明显滞后于业务的发展。有些国际贸易融资常用的术语和做法在我国的法律上还没有相应的规范,例如,押汇业务中银行对单据与货物的权利如何,银行与客户之间的债务关系如何,进口押汇业务中常用的信托收据是否有效,远期信用证业务中银行已经承兑的汇票是否可以由法院止付等。在这样的法律环境下,国际贸易融资业务的风险大大增加。

(二)我国的进出口信贷体系不完善。

从目前情况看,中国进出口银行及以其为基础的出口信贷发展过程仍存在一些问题,严重制约着我国出口信贷体系的进一步完善。这些问题主要有:

第一,出口信贷多头经营,分工不合理。

第二,缺乏业务创新。政府有关部门及出口信贷机构对发达国家业务及发展趋向没有深入的研究,出口信贷业务只能用于支持资本货物出口的旧观念还没有改变,使出口信贷支持外贸发展的作用没能充分发挥。

第三,中国进出口银行的定位缺乏立法保证。虽然从设立的初衷和目前情况看,进出口银行发挥着我国官方出口信用机构的作用,但至今国家没有立法确立中国进出口银行的地位。

(三)出口信用保险发展中存在的问题。

我国大多数进出口企业仍然缺乏风险意识,没有很好地利用出口信用保险,导致出口信用保险业务没有大范围开展起来,主要有以下原因:

第一,承保能力有限。出口信用保险作为政策性保险,需要有财政资金做后盾。出口信用保险业务还需要有一定的融资渠道,政府应通过贷款、贴现等方式向出口信用保险机构注入资金,保证其支付能力。

第二,承保条件有限。与其他发达国家相比,我国企业的出口和投资多集中在国外出口信用保险机构望而却步的第三世界国家。

四、结束语

综上所述,可见我国国际贸易融资存在较大的风险。所以银行首先要通过完善管理制度,规范业务操作,设置合理的防范国际贸易融资风险的组织结构,提高国际贸易融资从业人员的综合素质来减少风险;其次政府要通过完善与国际贸易融资相关的法律制度,进一步完善我国的出口信贷体系,大力发展出口信用保险来减少风险;最后,企业也要努力提高进出口企业业务人员的素质。只有这样才能减少国际贸易融资风险,促进我国对外贸易的发展,从而促进我国经济的快速发展。

参考文献

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[2]李明,王从华.信用证项目下融资业务风险分析及防范[J].国际金融,2002,(2).

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[4]黄海宁.国际贸易融资业务的创新趋势[J].新金融,2006.

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[7]Mr Cheng Zhao Liang.Risk Managementon letter ofCredit Finance[J].London,2002.

贸易融资研究 篇5

摘要：电影产业是我国文化产业的重要组成部分．对文化产业的发展起到极大的推动作用文章通过分析电影产业的投融资模式与贸易竞争力关系．指出我国投融资模式存在的问题．并从资本运作方式、政府行为等方面提出切实可行的转变方案，有效提升电影产业的贸易竞争力。

关键词：中国电影产业；贸易竞争力；投融资模式

近年来．我国电影行业国内发展势头良好．中国电影市场从100亿到200亿仅用了三年时间。2013年中国电影总票房达到36亿美元，约占全球总票房的10％。但由于诸多因素的限制．我国电影产业贸易竞争力水平与发达国家相比还比较低政治、经济、文化等多方面因素都会影响我国电影产业的贸易竞争力水平．而其高投入、高回报的产业特点使得资金在促进贸易竞争力提升方面更是起着重要的基础性作用。如何通过转变电影产业的资金投融资模式，科学有效地募集、使用资金．同时抓住影响贸易竞争力的其他关键因素．提高我国电影的国际市场份额，从而提升电影产业的贸易竞争力．已经成为我国电影产业发展亟待解决的问题。

一、中国电影产业投融资现状分析

电影产业的发展需要资本和金融强有力的支撑。面对外国文化资本大规模整合电影文化资源．本土民营文化资本已进入向电影产业规模拓展的形势．通过投融资模式的转变推进电影产业的改革．促成电影产业的跨越式发展．将有助于形成电影产业新一轮的投资浪潮．吸引国内外多渠道的资金投入电影业，使得电影产业向纵深发展．这已经成为中国电影产业发展的不二选择。

(一)产业发展环境宽松，多项政策促进电影产业繁荣发展

我国电影产业化起步较晚，国家在制定各项政策和法规方面经验不足，表现为对电影制作、融资等方面限制过多，导致与其他国家相比我国电影产业投融资能力较弱。改革开放后，我国文化产业所处的政治环境逐步宽松．通过建立健全政府资金投入机制．继续执行电影精品专项资金等制度．积极探索建立电影风险投资机制等措施加大投融资政策扶持．促进电影产业繁荣发展。从前单纯依靠政府财政支持、投资渠道单一．基本上靠文化企业自身滚动发展，民间投资渠道不畅、对外资控制过严的局面慢慢放开。

(二)融资模式相对单一保守。创新模式发展缓慢

我国电影产业投融资模式虽然在不断创新与进步中．但是总体上融资规模不大且以传统融资方式为主。就目前国内影视项目出现的融资渠道而言．主要有直接投资、银行贷款、上市融资、植入广告等。我国电影产业也逐步衍生出了包括版权融资等形式新颖的融资模式．包括预售版权和版权信托融资预售版权指影视制作企业在影视作品投入制作过程中或是正式发行上映之前．与海外发行商签订预售协议，通过预售协议提前获得一部分资金：版权信托融资指信托公司以借款企业的版权作为保障．设计产品，向社会融资。

(三)风险控制体系不完善．资金投入缺乏保障

高风险是电影行业的一个重要特征．电影制作每一个环节存在的每一种风险都可能导致影视制作项目的血本无归首先．在融资方面．鉴于国内目前缺乏系统的电影项目风险评估体系．商业银行等金融机构均不愿意将资金投入到电影产业。同时．鉴于电影产业的高风险性．保险公司也是避之不及，不愿担保。其次，中国电影产业现有的项目审核机制还不是十分成熟．大多数时候只能依靠经验和制片人的个人资源来进行融资最后．我国影视产品盗版肆无忌惮．使得影视产品在发行中利益受损。

(四)复合型专业人才缺乏，影响融资的正常开展

影视行业从业人员多是市场营销、文化传媒出身．对金融领域的了解少之又少，在面对整个管理组织系统、战略目标与金融资本对接等环节时通常会一筹莫展既懂电影艺术又懂经营管理和市场运作的高端电影金融人才奇缺．直接导致了金融资本与影视产业对话的种种阻碍．同时也减弱了电影产业投融资机制在运行过程中的风险控制能力。

二、中国电影产业国际贸易竞争力分析

我国吸收引进了一大批国外的优秀影片，但每年能走出国门、打开国际市场大门的影片少之又少。中国电影“墙内开花墙内香”的尴尬局面凸显了加快提升贸易竞争力的迫切要求。美国学者迈克尔·波特采用“钻石理论模型”来分析产业国际竞争力。

(一)生产要素 1． 人力资源 电影产业属于知识密集型的文化创意产业．而目前中国电影的人力物力都还比较欠缺．有艺术创新能力的高素质人才的短缺和低端人才的“过剩”现象同时存在．尤其是优秀青年电影导演稀缺，已成为中国电影市场化进程的障碍．制约着中国电影的发展。

2． 资本资源

资本要素对电影产业基础竞争力的影响主要通过融资能力间接体现。目前．中国电影金融的融资模式已发展成为包括直接投资、银行债权融资、广告投入、版权预售、政府出资在内的多层次融资体系。但目前中国电影金融存在的最大问题是还未找到一种具有主流示范意义、行之有效的市场化投融资模式。

2004年起．美国第三次行业外资金涌入好菜坞电影．以华尔街私募基金为代表的电影投资基金参与好莱坞的电影制作。而中国电影还是依靠传统的私人投资、政府基金、银行贷款等方式获得电影制作资金不同结构的融资模式决定了中美两国的电影产业受资金限制的程度不同．也导致了两国电影在制片、发行、放映一系列过程中所遇阻力的不同。

（二）需求条件

国内的需求对提高产业竞争力起着举足轻重的作用．产业的长期发展离不开持续增长的市场需求如果国内消费者成熟、复杂和苛刻，会激励我国电影产业赢得国际竞争优势。中国的电影市场虽然有较大的发展潜力．但与美国相比还是后劲不足．主要表现在票房收入、人均拥有屏幕数量等方面的差距。

(三)相关与辅助产业的状况

经济全球化的时代．产业的竞争力不仅体现在自身的能力上．还来源于与其相关的产业而我国由于知识产权保护不力和体制制约产业发展等因素，电视、D V D、网络、多媒体终端等理论上的发行市场尚处于起步阶段．衍生产品更是难以形成产业规模。

(四)机遇

全球化已经成为中国电影发展的一个重要背景和外在因素．如何用国际化的手法包装中国本土电影．让具有民族特色的文化观点影响世界．让世界适应并接受中国电影．是中国电影抓住机遇走向世界的关键。

三、投融资模式转变以提升中国电影贸易竞争力的具体措施

从电影产业自身来说．这是一个大投入、大产出的文化创意行业．有利于满足我国国民日益增长的文化需求．护理统计源推进我国经济又好又快发展。而投融资模式落后的现状是我国电影产业做大做强的重要瓶颈。故应加强政策引导。为我国电影产业创造更好的投融资环境．努力提高我国电影产业的经营决策水平与融资能力。

(一)拓展融资渠道，重视资本运作方式 在资金筹集方面．我国电影产业应更多地吸纳社会资本。首先．拓宽资金来源渠道，降低市场准入

1、]槛，积极吸弓1社会、民间、商业资金和国外资本，努力增加我国电影业的资金投入，扩大融资规模。其次．进一步推进国有广播电影企业股份制改革．进行上市融资．在保证国有资产不流失的前提下．广泛吸纳非系统内的其他资本．积极发展私募股权基金、资产证券化等创新模式以降低投资风险，提高电影产业的资本回报率．促进资本的市场化流通。

(二)加快建立健康有序的投融资秩序和市场竞争机制

我国政府在促进电影产业发展、提高产业竞争力的过程中始终扮演着重要的角色。各级政府部门应继续完善相关政策．引导建立健康有序的电影投融资体系；通过市场手段解决当前面临的问题，如尽快出台无形资产价值评估标准，推进无形资产评估评价体系建设．规范无形资产价值评估中介机构和无形资产抵(质)押登记、交易平台运作：加快建立电影产业担保公司．弓1导现有担保公司开展服务电影融资的专项服务：牵头成立电影风险投资基金．扶持优秀中低成本电影和青年导演电影．努力满足电影创作的资金需要，奠定中国电影创作质量提升的基础．促进贸易竞争力的提升。

(三)全面推进体制改革，形成规模产业优势

当前中国电影产业规模小、封闭性强。电影出口的市场微观主体依旧脆弱。我们不但要积极推进“走出去”政策．还要对中国电影产业进行体制上的改革．最根本的是要理顺自身．以资本为纽带．促进企业集中合并．采取强强联合的战略措施．构成具有国际影响力和竞争力的大规模影视集团。通过优化配置人力、财力和物力．力争把企业做大做精．以提高影视产业的竞争力．实现电影产业的规模化、产业化和集团化。

(四)重视国际营销．打入国际市场

与国外资本合作，利用国际资源．重视国外市场。加大与外国传媒巨头合作的深度和广度。吸引外资，加强与国际资本的合作，促成战略伙伴关系的达成。这是中国电影产业走向国际化的必由之路我国电影公司应在不断增加资金投入的同时保持控股。在保证资金充足的情况下．借鉴外国电影产业成熟的制作、发行模式。提升我国电影业的竞争力。

此外．提高中国电影产业的贸易竞争力．也要注重吸收跨文化的管理人才和高尖端的技术人才．为我国的电影产业进军国际市场开疆拓土做出努力：加大创新力度．通过技术创新为提升我国文化产业国际竞争力提供不竭动力：对内经由对华语电影取精华、去糟粕．树立中国电影的新形象：对外采取开拓区域化市场的手段。针对不同区域的特性制定不同的竞争对策。

四总结 从表面上看．近年来我国电影产业竞争力难以与电影强国匹敌．主要是因为我国文化市场逐步放开限制后．不断受到以美国“好菜坞”为代表的进口大片的冲击．同时新媒体的迅速发展也对电影市场产生分流效应。究其深层原因，中国电影产业链的不完善对贸易竞争力影响重大．没有形成顺畅安全的投资收益体系．投融资模式不健全．电影产业对社会的开放程度不足。更本质的问题是我国传统的文化体制对电影应有的市场活力的体制性束缚．以及由此而来的中国电影的结构性竞争力培育发展受限。放开束缚、完善体系是一个漫长的过程．需要政府和社会各界的共同努力．从各方面提升中国电影的国际贸易竞争力。

贸易融资研究 篇6

关键词：中小企业；国际贸易；融资困境；对策

围绕国际贸易结算的各个环节开展的资金和信用融通的活动的国际贸易融资是现代商业银行为进出口商所提供的金融服务，既能方便国际贸易，又能促进银行自身业务的拓展。国际贸易融资业务集中间业务与资产业务于一体，对银行和对进出口企业均有着积极的影响。但由于诸多因素，我国中小企业在向银行申请国际贸易融资过程中困难重重。

一、中小企业国际贸易融资难问题

（一）国际贸易融资授信困难

目前，我国中小企业的融资手段和工具还不甚规范和稳定。银行出于风险考虑，一般不愿对中小企业提供综合授信，往往实行业务分批审批。这样就容易延误中小企业的商机。另外，由于需要逐笔落实担保等一系列问题，企业要实际获得融资支持并不容易。加上银行部分融资管理人员不愿承担责任，营销意识薄弱，对中小企业往往惜贷、怕贷。这样，中小出口企业的授信需求往往难以得到满足，这在某种程度上限制了企业的发展。

（二）担保条件难

首先，符合银行担保要求的大企业不愿意承担为中小企业担保的风险。其次，中小企业也难以提供适合的抵质押，大多数中小企业的土地属非有偿占用，缺乏作为设定抵押的条件和可供质押的凭证。企业的机器设备虽能用于抵押，但抵押率低，而且费用高、手续烦琐，不符合贸易融资方便快捷的特点。在担保不能落实的情况下，银行无法授予其融资额度。中小企业为解决担保问题，往往几家企业之间互保，但这样不仅担保能力有限，而且也为企业的长期经营埋下了隐患。

（三）企业对贸易融资产品不熟悉

经营进出口业务的中小企业大多是由内销企业转变而来，员工综合素质较低，企业缺乏熟悉国际业务、银行业务和外贸业务的人才。在银行产品不断更新、新的贸易融资品种层出不穷的情况下，大多数中小企业未能很好地结合本企业实际，选择适合本企业业务特点的融资产品，加上银行和企业之间缺乏沟通，企业对各类融资产品无法灵活运用。这不仅提高了企业的经营成本，而且丧失了业务先机，造成企业业务发展被动。

（四）操作环节和审批程序繁多

近年来，由于多变的国际金融形势，以及部分信用证发生垫款等问题，使得部分银行业务人员认为国际贸易融资业务风险较大，甚至高于流动资金贷款。他们认为贸易融资涉及面广、业务规则又要遵守国际惯例，因此业务风险难以把握。出于风险考虑，银行往往对贸易融资贷款制订出许多限制条件。而且相对来说，银行普遍缺乏对各种融资形式的严格标准，业务操作流程不够规范，随意性较大，导致了中小企业申请贸易融资比普通流动资金贷款更难。同时，银行又缺乏企业信息明细资料，难以全面准确地了解分析企业实际情况。越来越多的审批环节，繁琐的经办手续和较长的平均操作时间，给企业实际办理业务造成了很大的不便。

二、中小企业融资难的原因

1、外在原因

金融市场发展不平衡。我国上市发行股票筹资，存在注册资本限制、财务经营状况等诸多限制，中小企业基本很难涉足。近年虽已开设“创业板”，但创业板市场起步晚，发展慢。

贷款审批程序与中小企业的资金需求不适应。国有商业银行的贷款审批程序复杂，时间长，而中小企业的贷款要求通常是数量不多，快速到位，二者的矛盾造成了路径上的障碍。 信用担保体系发展落后，中小企业外源性融资成本过高，相关法律欠缺。

2、内在原因

信用意识淡薄。大多数中小企业在获取银行贷款后，经常拖欠还贷时间和出现三角债现象，更有甚者，在企业经营不顺的情况下，直接破产走人，给银行留下大量的呆账和坏账，并使得银行在对其他中小企业的贷款上信心不足。

中小企业缺少核心竞争力，产品发展前景差。中小企业规模小，实力弱，在市场竞争中处于劣势。在大企业面前，中小企业显得缺乏竞争力，这一点使得中小企业的信用能力大打折扣，不易被其他市场参与者选择，从而影响了其融资能力。

三、完善中小企业国际贸易融资的对策

1.健全国际贸易融资的相关法律

立法部门应该结合国际贸易实际工作和未来发展趋势，立足国情又与国际接轨，尽快建立健全贸易融资法律法规体系。例如，对国际贸易融资常见的做法，如押汇业中银行对单据与货物的权利如何，银行与客户之间的债务关系如何等，尽快在法律上给以相应的规范。银行和中小企业则应认真研究现有的法律法规，分析国际惯例和我国现行的法律环境之间的问题，制定切实可行的操作方案，建立产品化的业务操作程序，以经过仔细研究的标准合同文本凭证格式等规避业务中可能出现的法律风险。

2.建立适合中小企业特点的信用评估体系

针对大多数中小企业规模小、成立时间短、融资需求旺、频率高、额度小的特点，银行应制订适合中小企业特点的信用评估办法，使信用评级科学合理地反映中小企业的状况和偿债能力。在贸易融资业务中，客户正常贸易产生的现金流量是还款的第一来源，而客户的自身赢利能力是第二来源，贸易融资业务客户的信用等级评定标准应该有别于人民币流动资金贷款客户的评级标准，应该根据贸易融资业务的特点制订专门的信用评级制度。银行应该为客户建立业务往来档案，根据客户的业务能力、交易对手资源及客户履约的信用记录评定其信用等级。

3.借鉴发达国家国际贸易融资的经验

审贷分离。对出口信贷及担保项目严格审查，力求保证贷款的偿还。美国要求逐笔对贷款进行审查和决定，审查国外进口商的财产状况及资信情况。在日本，政府官员详细审查了解项目参与企业的情况，以保证其清偿能力。一旦贷款被批准，银行密切跟踪，保证对贷款人的执行进行持续监督，在出现拖欠贷款时及时采取行动。

支持本国产品出口。发达国家一般都坚持出口融资用于购买本国的机器设备和其他商品。如美国出口信贷支持的出口产品国产率不得低于85%。

融资资金多元化。以国家预算资金为主，多方筹集其他资金。西方国家出口融资的来源主要是依靠国家预算，此外，也有私人资金和地方资金。如意大利的出口信贷及担保，主要靠国家预算资金，资金不足时在国内外市场发行债券筹集资金。

参考文献：

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[5] 崔军. 发达国家中小企业融资方式对我国的借鉴意义[J]. 中国商贸. 2011（26）

中小企业国际贸易融资研究 篇7

一、中小企业国际贸易融资存在问题的原因分析

目前, 我国大部分中小企业在国际贸易融资方面存在的问题的原因包括企业自身、银行以及外部因素等。

第一, 中小企业自身问题。与大型国有企业相比, 中小企业的整体实力相对较差, 在国际贸易融资方面存在诸多问题, 如, 财务管理不善, 流动资金少, 信用评价等级不高, 没有制定规范的条例指导管理工作等。这些问题的存在导致中小企业很难在商业银行获得国际贸易融资资格。

同时, 我国中小企业的风险防范意识较差, 有的企业依旧采取传统的交易方式, 对风险的认识停留在对某些特定业务的控制上, 基本没有对资金和信用等级进行深入研究, 从而极大地提高了企业回收款项的风险。另外, 中小企业偿债主动性不高, 有的企业借着贸易的名义, 套用银行资金, 并挪作他用, 增加了银行回收资金的难度。

由于我国中小企业从事国际贸易业务的时间较短, 无法准确地评估国际贸易中潜在的风险, 有的企业甚至完全不了解国际贸易业务, 比如, 有的企业不知道使用何种融资手段来开展国际贸易业务。

第二, 提供贷款的银行。银行对国际贸易融资业务认识不全面, 银行的管理人员不熟悉国际贸易业务处理程序, 实践经验不足。由于国际贸易融资业务在银行经济业务中所占比重较少, 银行领导人员容易忽视国际贸易融资业务, 更愿意集中精力在本币融资业务上。银行有的工作人员甚至完全不了解国际贸易融资知识, 因为中小企业的国际贸易融资业务在银行信贷资产中占据较少的比重, 所以片面地认为国际贸易融资业务的作用不大。

银行与国际贸易融资有关的业务处理方式比较陈旧、单一, 缺乏创新性。目前, 我国商业银行的国际贸易融资业务都是一些基本形式, 如, 出口放款、减免保证金和进出口押汇等。大部分银行甚至还没有开办较为复杂的贸易融资业务。如, 福费廷业务。

银行还未建立完善的针对国际贸易融资的风险防范体系。有的商业银行在处理国际贸易融资业务时, 各方面配合不默契, 各部分各自为政。与西方发达国家相比, 我国银行开展国际贸易融资业务的时间较短, 业务处理流程相对简单, 并且还未建立相应的约束机制和激励机制。国内大部分银行时常会出现违法违规操作行为, 产生这种现象的原因是银行的快速发展, 忽视了国际贸易融资风险防范管理。

银行的国际贸易融资业务审批程序比较复杂, 中小企业在国际贸易融资方面存在诸多限制, 企业一旦达不到规定的要求, 就不能获取资金。国际金融危机的发生, 使中小企业在贷款业务方面持一种严谨的态度, 比如, 改变抵质押担保标准, 增加了中小企业融资的难度。另外, 与一般贷款业务相比, 国际贸易融资业务的审批程序更加复杂, 总体上看, 我国大部分银行还没有针对各种融资业务建立相应的审批标准。

第三, 外部环境原因。在政策方面, 政府对中小企业的支持力度不够。目前, 我国还未建立一个科学完善的体系来支持中小企业的国际贸易融资业务。而西方一些发达国家在不同程度上优于我国政策, 制定了有效的政策和制度来支持中小企业的融资业务发展。如, 美国为中小企业提供了研发补贴, 德国减免了中小企业的营业税。因此, 我国需要借鉴发达国家的先进经验, 并反思如何减少与发达国家间的距离。

我国与出口相关的信用体系发展较慢, 发达国家的出口信用保险资金非常充足, 所以出口商能够放心地收汇。另外, 我国的法律环境还不够完善, 金融和经济立法业务发展缓慢, 对于大部分国际贸易融资做法, 我国法律还未做出相应的调整, 法律存在空白和不完善的地方, 从而增加了国际贸易融资风险。

二、改善中小企业国际贸易融资业务管理的措施

第一, 政府应该加大对中小企业国际贸易融资方面的政策支持。由于中小企业的整体实力相对较差, 无法与大型国有企业并驾齐驱, 尤其是银行国际贸易融资业务, 大部分银行都偏向大型国有企业, 所以许多中小企业面临着国际贸易融资难的困境。因此, 政府应该及时出台一些有利于中小企业国际贸易融资的政策, 有效解决中小企业贸易融资难的问题。政府应该鼓励和支持商业银行创新金融业务, 探索中小企业国际贸易融资业务新模式。同时, 政府应该积极为中小企业和银行构建平台, 加强二者间的合作和交流。另外, 政府应该鼓励大型国有企业帮助、扶持中小企业, 实现二者的共同发展。选拔和培养国际贸易融资业务方面的专家, 加强国际贸易融资新模式在我国中小企业的应用。政府也需要大力发展中小企业的国际贸易融资机构, 不断拓展企业的国际贸易融资渠道。

第二, 提升融资业务人员的专业素质。银行和外贸企业应该加强对融资业务人员的专业培训, 促使其对国际金融、法律以及国际贸易等知识有全面的了解, 并掌握银行贸易融资产品及其特征。同时, 需要不断增强融资业务人员的风险意识, 在日常工作中, 应该及时反思、总结, 积累丰富的实践经验, 特别是全面掌握国际贸易知识以及运输保险业务, 关注和掌握国际贸易的市场信息, 了解商品的市场变化情况, 增强业务人员的市场洞察力以及风险识别能力。

第三, 结合中小企业的发展特征, 建立科学的信用评估体系。目前, 大部分中小企业具有发展规模小、发展时间短、额度小、融资需求高、频率高等特征, 银行应该根据中小企业的特征制定合适的信用评估体系。通过信用评估体系来反映中小企业的偿债能力以及经营状况。在国际贸易融资业务中, 客户还款的第一来源是正常贸易过程中产生的现金流量, 第二来源是客户自身的盈利能力, 国际贸易融资业务客户的信用等级评定标准与人民币流动资金贷款客户评级标准, 结合国际贸易融资业务的具体特征建立完善的信用评级制度。银行需要建立客户往来档案, 在评定客户信用等级时, 需要考虑交易对手的资源状况、客户业务能力以及客户履约情况。同时, 中小企业需要建立完善的信息库, 掌握产品情况、市场情况、信息情况以及进出口情况等信息, 解决信息不对称的问题。由于中小企业无法完全掌握客户的资信情况, 所以, 应该鼓励中小企业用D/P、D/A、O/A业务通过投保出口信用险来防范风险。

第四, 完善与国际贸易融资相关的法律法规。立法部门应该根据国际贸易融资发展现状以及未来发展趋势, 并与国际接轨, 建立完善的国际贸易融资法律。比如, 在法律上规范银行和客户间的债务关系。中小企业与银行应该深入研究现行的法律法规, 认真分析现行法律法规和国际惯例间的关系, 制定科学化的操作方案, 规范业务操作流程。

三、总结

综上所述, 目前我国中小企业国际贸易融资业务面临着诸多挑战, 中小企业自身管理不善, 再加上银行对国际贸易融资理解不全面, 从而增加了中小企业国际贸易融资的难度。因此, 政府需要加大对中小企业融资业务的政策支持。企业需要不断提升业务人员的专业素质, 并结合自身发展状况, 建立完善的信用等级评级机制, 从而实现中小企业的长远发展。

摘要：中小企业是我国经济建设的重要成分, 也是推动我国外贸事业发展的重要力量, 所以需要重视中小企业的发展。而“资金短缺、融资难”是制约中小企业发展的主要因素。因此, 中小企业需要根据融资中存在的问题, 制定针对性措施, 改善其融资状况。本文将对中小企业国际贸易融资进行分析。

关键词：中小企业,国际贸易融资,成因,措施

参考文献

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[2]骆树成.我国中小企业国际贸易融资的思路及对策[J].中国商贸, 2013, 11 (4) :126-127.

专业市场中小企业贸易融资研究 篇8

根据《巴塞尔协议》第244条, 贸易融资是指在商品交易中, 银行运用结构性短期融资工具, 基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。

贸易融资是商业银行信贷业务的重要组成部分, 是商业银行通过对专业市场相关产业的资金流、信息流和物流的管理, 使得单个企业的不可控风险转化为产业集群整体的可控风险的一种高效的融资方式。这种融资考察借款申请人时, 将商品销售 (服务) 收入而非企业的综合偿付能力或担保物 (人) 作为偿付贷款的主要来源, 在授信理念、授信方式和信用评价标准上都与传统的银行信贷有所区别。近年来发展迅速的非银行金融机构, 也在运用贸易融资的原理和操作方式, 参与到中小企业的融资活动当中。

本文应用中小企业融资的相关理论, 结合我国专业市场各参与者的特点, 探讨以贸易融资的方式解决专业市场中小企业融资难问题, 对促进专业市场及其中的中小企业的发展具有重要意义。

一、专业市场贸易融资的内涵和发展现状

专业市场贸易融资是基于该专业市场内各个企业相互之间的联系而形成的, 从原材料采购到通过各级销售网络把产品传递到终端消费者的过程。

专业市场贸易融资的基础是专业市场的参与者之间紧密的、稳定的贸易关系, 主要包括以下三类主体:资金的需求者, 即该专业市场内有融资需求的各企业;资金的供给方, 即以商业银行和小额贷款公司为主的金融服务提供者;服务和支持机构, 即物流公司、担保公司、保险公司等提供相应服务和支持的组织。

在贸易融资的链条当中, 传统的理论认为, 应当以强势企业、核心企业作为支撑点, 整合其上下游企业, 成为一个完整的体系, 从而提高整个贸易链条的竞争能力和融资能力, 同时保证对放贷资金风险的有效控制。但从国内的实践来看, 融资需求方未必都直接与强势企业、核心企业发生业务往来, 只要存在稳定的、真实的商品贸易, 再加上适当的担保作为补充, 也可以完成整个贸易融资的过程。

国外对于贸易融资的尝试, 有代表性的是GE公司推出的盘活存货所占用资金的贸易分销服务, 使供应商能以低于一般流动资金贷款的利率进行融资, 这是典型的以龙头企业为核心的融资模式。

国内的贸易融资起步比较晚, 但发展迅速, 已经建立起各具特色的贸易融资服务体系, 比较典型的有民生银行的专业市场结算性融资、深圳发展银行 (现并入平安银行) 的自偿型贸易融资等都是运作的比较成功的。

二、专业市场贸易融资的运行原理和业务种类

专业市场都是在区域经济发展的过程中, 经过长时间的聚集形成的。专业市场的形成, 使产业链上下游的企业形成互补的集聚效应和产业优势。产业链的上下游企业能低成本、高效率地分享信息、达成交易。专业市场的形成使得中小企业能够从较大的产业集群中受益, 形成规模相应和协同效应, 刺激相关产业的发展。专业市场的优点主要在于产业集群形成规模后, 容易以较低的成本运作, 各项服务配套较为完善, 尤其是物流和信息流的风险显著降低, 从而会越来越吸引相关的企业进驻。例如广州的花卉专业市场已经有了上千年的传统, 吸引了大量的花卉相关企业进驻。广州的布匹市场、湛江的水产市场等专业市场情况类似, 都是各自行业的物流和信息流的集中地, 资金的存量和流量也都非常大。专业市场内的企业传统上是大量地使用现金交易, 但随着规模的扩大, 营运水平的提高, 运用现代金融服务的需求也越来越强。

专业市场里面各个中小企业都是完整的产业链上重要的环节, 一环扣一环, 缺一不可, 各个环节又需要大量相关支持性产业的发展来支撑。例如广州的花卉市场, 从种子、苗木、养护、销售环节都有专门的企业来经营, 培土、施肥、除虫、保温等配套服务都具有相当高的专业性。花卉产业链中的各个企业都有密切的竞争与合作关系, 整体上形成了体系较为健全的产业结构。

在专业市场内的各中小企业, 往往在整个产业链中居于从属的地位, 谈判能力较弱, 在资金被占用期间只能采取短期融资的方法解决所需的运营资金问题。对于存货较多的中小企业, 可以采取存货质押融资的模式;对于处于产业链上游的中小企业, 可以采取应收账款质押融资模式;对于处于产业链下游的中小企业, 可以采取预付账款融资的模式。

金融服务的提供方对于专业市场的贸易融资服务是必不可少的。这种融资模式打破了传统的授信只针对单个企业的局限, 站在整个产业链的高度, 为整个产业的健康发展提供金融服务, 既解决了长期以来困扰中小企业的融资难的问题, 又对融资的业务扩展和风险管理提供了新的模式。资金供给方的决策主要基于对整个产业链生存与发展状态的把控, 对借款企业及企业主的相关信息进行多渠道的、综合的判断。这种信息的积累对于银行来说具有业务上天然的优势, 既可以通过日常办理存取款、结算业务而取得, 也可以从企业的利益相关者, 包括股东、员工、供应商、客户等取得。这些信息从来源上看是零散的、非结构化的, 但是通过以现代信息技术为基础的数据集中和数据挖掘, 可以迅速转换成结构化的数据, 形成银行信贷决策的重要参考和依据。这就部分地解决了中小企业缺乏足够的抵押品和难以提供规范的财务信息的问题。但目前我国部分银行对融资风险的控制还以强调借款人的综合实力和抵押品为主, 导致专业市场内的很多中小企业达不到贷款条件, 从而让有更高风险控制能力和承担风险意愿的其他金融机构有了发展业务的空间。

1、存货抵押融资模式

专业市场内的企业由于产业和产品特点决定了销售周期有很大的差异性。例如, 就算同是广州的花卉专业市场, 如果是观叶类的产品, 销售周期可以达到半年至一年, 如果是鲜花类产品, 销售周期则在一周至三个月。企业存货有可能占用大量的营运资金, 存货本身有可能会增值或贬值。存货融资是指企业以生产经营的库存商品作为抵押, 向金融机构贷款的融资行为。存货包括企业在日常经营活动中持有的产成品或在产品。存货融资可以使企业以较低的融资成本从金融机构获得资金, 提高企业的竞争力。

2、应收账款质押模式

应收账款质押融资是指企业与银行等金融机构在信贷合同规定的条件下, 以应收账款作为放贷的担保, 以获得短期融资的方式。在此模式下, 金融企业与产业链的上游企业签订放贷合同, 同时上游企业提供应收账款质押有关单据和材料。产业链的下游企业向金融企业提供应收账款确认的有关材料, 并作出付款承诺。金融企业审核应收账款的有关材料后, 向产业链的上游企业发放资金。

3、预付账款融资模式

由于在特定的供求关系下, 一些热销商品的卖方处于强势地位, 下游企业常常要预付货款。尤其是下游企业预期产品价格看涨的情况下, 往往还大量购买以提前锁定成本, 或争取较高的商业折扣。预付账款融资是金融企业与产业链的下游企业签订放贷合同, 获取融资款来支付预付账款的融资行为。

实践证明, 专业市场贸易融资对解决中小企业融资难问题起到了重要的作用, 同时也为专业市场内的强势企业的普遍接受。金融企业作为贸易融资服务提供方, 通过一系列的整体融资方案的安排, 将专业市场内的各个环节更紧密地联系在一起, 使贸易合作关系更稳固, 更具有竞争力。

三、专业市场贸易融资所面临的风险分析

专业市场贸易融资会因为贸易背景不真实、法律制度不完善、市场环境不稳定、业务操作难以控制等原因, 产生各种风险。

1、专业市场贸易融资面临的法律风险

专业市场贸易融资中的应收账款质押模式和预付账款模式, 从法律上说都是属于基于债权的担保模式;而存货质押模式, 则属于动产物权质押担保模式。我国对于债权及动产物权的保护受到法律制度滞后及执行难问题的制约, 不利于债权的清偿和动产物权所有人的权利维护。目前我国有关放贷人权利的法律法规分散在民法、地方性法规、行政法规、司法解释当中, 且规定不够具体, 可操作性不强, 须依赖在司法实践中各地方法院的具体理解来执行。例如, 存货中的半成品、应收账款作为债权担保的相关规定及登记、公示制度不明确、不统一, 造成担保品的性质、清偿的优先次序不清晰, 债权人之间很容易出现信息的缺失和权利的冲突。《放贷人条例》虽然已经由中国人民银行起草, 交国务院审议, 但迟迟未能公布实施, 这使得非银行的金融机构在运营时较难得到法律的保护。

2、专业市场贸易融资面临的市场风险

由于专业市场贸易融资的借款客户集中在特定的专业市场, 如果该行业出现整体性的不景气, 则很容易传导到在该行业的大量企业, 从而使放贷人面临极大的系统性风险。专业市场贸易融资传统的操作模式实际上是以该行业内的强势企业为产业链中相关的中小企业作信用背书, 一旦出现全行业的困难, 该行业的所有企业都会受到不利影响, 削弱其偿还借款的能力。

3、专业市场贸易融资面临的操作风险及防范

在金融机构的具体融资操作中, 专业市场贸易融资基于模式的区分, 其风险各有特点。

在存货抵押融资模式中, 风险主要体现在存货的价值波动与流动性风险。因此, 在操作上必须强调存货的来源应该合法, 存货的价值应该稳定, 存货应当易于变现。首先, 金融机构对存货应进行权属认定, 认定依据主要包括购销合同、运输单据、发票等。用于担保债权的存货应不易变质或损坏, 或其日常损耗是可以预测的。所能接受的存货, 还应该价格稳定, 且有成熟、可靠的变现渠道。

在应收账款质押融资模式中, 风险主要体现在其是否能如期足额地回收。在融资操作上, 须特别强调应收账款的可实现性。评估应收账款质量的主要指标有应收账款回收期、坏账率等。应收账款的金额、支付方式条款等应当明确。贷款方和借款方均须约定应收账款的可转让条件, 并且应为融资的前提。

在预付账款融资模式中, 由于产业链的下游企业是预先支付货款, 所以对在途运输货物的监管就尤为重要。为了避免货物在运输过程中因盗抢、自然灾害等原因发生损坏甚至灭失造成的风险, 贷款人可以用商业保险作为风险管理的形式, 并将放贷人指定为保险受益人, 保险保障的范围应涵盖盗抢、自然灾害、货物跌价补偿等风险点。

专业市场贸易融资是一种具有较强生命力的新兴融资方式, 金融机构通过规范风险控制流程, 掌握各专业市场的业务趋势、特点与资金需求, 坚持短期、分散、小额的原则, 可有效地提高风险管理与控制水平, 解决专业市场中小企业融资难的问题, 并取得预期的绩效。

摘要：近年来各大中心城市陆续发展起来具有一定规模的专业市场, 其中聚集着大量的中小企业。这些中小企业发展迅速, 然而由于缺乏抵押品和完善的财务系统, 普遍存在融资困难的问题, 进而影响到其上下游企业乃至整个专业市场的发展。本文在对相关理论和传统银行融资模式研究的基础上, 对专业市场中小企业贸易融资进行研究, 以解决专业市场中小企业融资方面的问题。

关键词：专业市场,中小企业,贸易融资

参考文献

[1]《中国金融》编辑部:巴塞尔银行监督委员会关于银行内部制度建设的有关要求[J].中国金融, 2002 (10) .

贸易融资研究 篇9

1贸易融资业务的特点

贸易融资是服务于国际贸易的金融产品。对于全球贸易而言,90% 的全球贸易都需要融资,贸易融资扮演着润滑剂的角色,因此贸易融资成为银行营销客户的敲门砖。 对商业银行来说,贸易融资具有风险较低、收入较高、资本占用低的好处,贸易融资的市场广阔。相对于传统的流贷,贸易融资产品丰富,更加贴近客户使用资金需求,产品的适用性和优越性突出。贸易融资余额、外汇中间业务收入、国际结算量的发展趋势高度正相关。这也充分说明,贸易融资是国际结算、金融市场业务的发动机,在带来本外币直接利息收入的同时,还带来国际结算手续费收入、结售汇或外汇买卖点差收入、资金沉淀等其他收益。

2贸易融资业务的风险成因

2.1内部成因

一是客户选择不够审慎和精准。二是贷后管理不到位。在贷后管理方面,贷后检查、风险排查走过场、不深入的现象仍然存在,不能及时发现风险隐患; 一些信贷经营人员对客户情况变化不敏感,不愿意腾出精力挖掘和分析客户风险,尤其是没有把客户资金结算和资金流向监控作为控制风险的重要手段,导致客户出现风险时才发现不了解客户,致使银行风险处置工作陷入被动。三是对客户过度授信的识别和授信总量控制不够审慎。在市场营销竞争激烈的条件下,不能审慎地评估客户过度授信风险和限制客户授信总量,潜在 “垒大户”风险。

2.2外部成因

一是受宏观经济大环境和区域经济特性因素影响。经济结构失衡问题、产能过剩矛盾突出,存量银行信贷来不及从这些领域退出,导致风险暴露。二是银行对客户授信总量控制存在客观困难。在经济下行期,银行风险偏好和信贷策略的差异所产生的非理性抽贷,也是诱发企业信用风险的重要因素。三是企业因素。主要表现在: 企业超出自身资金实力和经营管理能力过度扩张,导致投资失败、引发资金链断裂; 企业管理及自身诚信等问题较为突出,财务报表信息失真、贸易背景和贷款用途不真实等现象相对普遍存在; 一些企业为了扩大融资规模,刻意规避银行的集团授信规定,经常采用由他人代持股份等隐蔽手段注册新企业以额外获得银行授信,银行往往很难发现。四是货押监管企业违规操作因素。一些物流监管企业违背诚信原则,不履行三方监管协议,擅自释放监管货物或重复开立仓单导致银行质物落空。

3青岛发展大宗商品的优势

3.1区域优势

青岛是东北亚国际航运综合枢纽、国际物流中心、国家重要的大宗原材料交易及价格形成中心。海岸新区是国家同意设置的第九个国际级新区,叠加开发区、保税港区、 出口加工区等五个国家级开发园区优惠政策。2014年完成港口吞吐量3. 94亿吨,集装箱吞吐量完成1648万标准箱。 居全国港口第二位、世界港口第七位、世界集装箱港第八位,是我国具有代表性的重要的外向型城市。青岛优越的区位资源和政策优势,使众多进出口贸易商集聚于此。

3.2平台优势

大宗商品现货交易市场逐步形成规模,渤海商品交易所———橡胶谷天然橡胶现货交易中心的天然橡胶、齐鲁商品交易所的棉花已进行交易、海尔—海贸云商国际贸易综合服务平台正在搭建。

3.3政策优势

针对港口经济的特点,国家和青岛地方政府最近出台了 《国务院办公厅关于支持外贸稳定增长的若干意见》 《国务院办公厅关于加强进口的若干意见》和 《青岛市政府办公厅转发市商务局关于加强进口工作实施意见的通知》等文件。各行也制订了国际结算与贸易融资业务发展指导意见。

3.4经验优势

青岛大宗商品融资业务在2007年起步时就遇上了百年不遇的国际金融危机,在一路坎坷中创新发展了保税贸易项下 “融货通”业务,首次办理了大宗商品融资项下境内套期保值和OTC代客套期保值业务,在大宗商品融资产品创新方面取得了一定成效,成立了大宗商品融资产品创新工作室,树立了大宗商品融资专家银行的良好形象。

4积极探讨新常态下大宗商品业务发展中的新模式

始于21世纪初期的大宗商品超级周期主要由中国对基础设施、房地产的投资引发,中国工厂为全球生产出口商品需要大规模进口原材料。中国GDP增速从2012年起开始回落,从高速增长转为中高速增长,经济结构优化升级,中国经济呈现出新常态。因此,要坚定信心,保持大宗商品特色发展优势,结合青岛港口城市的区位优势,依托青岛建设国际贸易中心城市、申建自由贸易港区的总体布局,主动适应经济发展新常态,把转方式调结构放到重要位置。坚持合规经营,严控新增风险,支持资源性产品和一般消费品进口,规范发展大宗商品融资业务。

4.1加强客户选择,夯实发展基础

择优选择经营时间持久、行业竞争优势明显、主营业务突出、市场应对能力强、商业模式可持续、交易背景真实、还款来源确凿可控、央企、地方国资委所属企业、战略客户和重点客户及行业龙头企业作为银行信贷支持的大宗商品融资对象。

4.2利用产品属性,保障正常融资所需

在当前复杂的经济环境下,应将业务重心放在满足实体经济正常需要、货物到港的一般贸易进口融资和依托于优质核心企业的供应链融资。在价格大幅波动期,应鼓励引导客户采用大宗商品贸易融资套期保值业务,以降低价格波动所引发的风险。针对特殊贸易项下大宗商品进口融资,继续严控贸易背景不真实、以套现为目的的大宗商品转口贸易融资和保税区内贸易融资; 满足贸易背景真实、 主营业务密切相关、风险相对可控的大宗商品转口客户正常融资需求,严格控制融资期限。

4.3强化内控管理,严控信贷风险

一是建立风险排查制度。定期对存量大宗商品融资授信客户,按照相关制度规定进行风险排查,对于缺乏套期保值 ( 场内、场外) 、延期计价等合理有效对冲手段的企业,限期压缩退出。针对一般贸易项下大宗商品进口融资,从客户准入、仓储机构准入、套期保值合作期货公司准入、产品创新和业务流程等方面进行统一规范,保证业务稳健发展。二是加强物流监控,增强风险缓释措施。从一定意义上说,凡是银行不能控制货权,也不能控制自偿性的贸易融资业务,都不是贸易融资。从传统供应链融资角度看,下游企业为进口货物的最终用户,是进口融资的第一还款来源,理应对银行的贸易融资承担连带责任保证。因此,对于重检发现出现风险苗头和下一步新授信的授信企业,银行应积极寻求第二还款来源,要求增加保证金、抵质押、非供应链条上的第三方企业提供保证等其他风险缓释措施。对融货通业务,要谨慎选择输出型监管模式的第三方监管企业和融资客户。核库岗要做好贷前核库、贷后巡库及质物变动现场监督等工作,切实防范风险。对非融货通业务,要加强物流的控制,提倡现款现货。客户经理要知悉货物的流转情况,跟踪物流的关键节点,如到港、入库、提货、应收账款确认等重点环节,了解货物的去向,追踪资金的回流。要加强准入资格重检后的第三方物流仓储监管企业的管理。三是加强融资期限的控制管理及贸易背景真实性审查。客户经理应根据客户实际生产销售回款周期合理确定业务期限,确保融资期限与实际贸易周期匹配。对于经审查确需办理较长期限贸易融资的,应适当提高对客户的担保要求,追加5% ~ 10% 保证金、货物质押监管等担保措施。除低信用风险业务外, 不得以跨境业务量指标等为借口为客户申请较长融资期限。加强贸易背景真实性审核,认真填写 《贸易融资业务真实性审核表》,并收集、留存相关要素资料。四是加强货款回笼管理,严防资金挪用。支持现款现货或银行信用结算方式承接、满足实体经济产业需要的大宗商品进口融资业务。除重点优质客户外,原则上不接受下游为贸易公司或小企业客户的授信业务申请。严格执行国际贸易融资风险管理的相关要求,加强对借款人及其下游客户信用状况、历史交易情况、贸易背景及应收账款真实性调查。 在办理大宗商品融资业务时,要严格遵守操作规程、拉直还款路径、监控还款来源,严防资金挪用。

4.4加强价格风险管理,推广大宗商品贸易融资配套套期保值业务

近年来,大宗商品价格波动剧烈,相关企业在大宗商品套期保值等方面的业务需求日益显现。在大宗商品价格剧烈波动时及时提示、主动营销,帮助客户锁定成本、规避风险。运用期货、远期、期权、掉期等工具,为企业提供大宗商品境内、外期货套期保值和OTC代客套期保值服务,积极向客户宣传正确的价格风险管理理念,向其宣讲健康的风险管理理念,推荐办理境内期货套期保值和OTC代客套期保值产品。对于金融属性较高的大宗商品, 原则上采用贸易融资搭配套期保值 ( 即货押加套期保值) 的业务发展模式。对于采用双边点价方式来规避价格风险,融资申请人不承担价格下跌风险的,下游买方必须追加连带责任保证,赊销提货后,如出现商品价格下跌5% 的情况,要求融资申请人代垫保证金。

4.5完善风险监测机制

供应链管理环境下贸易融资研究 篇10

一、现代供应链的概念

在当今全球经济一体化的市场竞争环境中, 任何有实力的企业都不可能单独地完成企业的所有业务, “大而全”的企业体系正在彻底崩溃。市场对资源配置的功能与时剧增, 企业为增强自身的核心竞争力, 把非核心竞争优势的业务外包 (outsourcing) 给细分子行业的龙头企业, 从而, 企业的整个业务流程由多个企业共同参与。上一业务流程为下一流程提供物料和服务, 由此形成一个环环相扣的链条。链条上参与不同业务流程的各企业, 构成了链条上的节点。由多个节点构成的企业业务流程网络, 就是企业的供应链 (supplychain) 。

供应链展现了相互关联的部门之间各业务环节的链形结构, 涵盖了从产品设计、原料采购、产品制造、交付用户的全过程。在这个过程中, 各环节之间发生着四种基本“流”, 即商流、资金流、信息流和物流。一般供应链上会有一个核心企业, 节点企业在“共赢”原则下, 通过供应链的职能分工与合作实现整个供应链的不断增值。

二、供应链运营的主要特点

从金融机构的角度出发, 供应链的运营与传统的单个企业的管理与经营具有明显的差异性, 这些差异主要可以归结为供应链的竞合性、多层次性和信息共享性。

1.竞合性

供应链是由多个企业组成的虚拟组织, 这些具有独立经济利益的单个企业是供应链运作的主体。由于独立经济利益的驱动, 虚拟组织中的各企业充满着竞争。但另一方面, 在整个供应链条上, 任何企业要实现利润最大化, 必须以整条供应链的价值增值和各合作伙伴共赢为基础。因此, 企业间的竞争将向着有利于供应链整体目标实现的方向发展。

2.多层次性

供应网链上涉及的各节点企业往往分布在不同的行业和区域, 且各节点企业又自成体系地承担着供应链上不同的工序, 该节点的企业为完成该工序又可能构筑另一条分支供应链, 从而形成多层次、多功能的立体网链。

3.信息共享性

一个完整的供应链体系的建立必然拥有一个高度集成的信息共享平台, 在这一平台上所有的节点企业能够迅速地掌握上下游各节点的库存状况、生产计划以及市场需求预测等信息, 从而及时准确地调整自身的经营计划。企业之间则通过实施电子商务合理分配并调度整个供应链的采购、生产、物流、销售、资金结算等工作。而与供应链上的企业结成战略合作的金融机构则可以轻松地掌握资金流的运行状况。

三、供应链环境下贸易融资理念的革新

自20世纪90年代开始, 供应链管理作为一种新的管理哲学理念开始在全球范围普遍推广, 其技术体系也日渐完善。越来越多的企业开始通过战略协议组成供应链管理体系, 形成竞争合力, 在利益共享风险共担的理念下参与全球的竞争。在我国, 大量的中小企业凭借低成本生产优势成为许多跨国公司的外协厂, 通过电子商务平台成为这些跨国公司的供应链合作企业。这种企业经营模式的革新也同时带来了商业银行经营理念的变革。作为为企业提供金融服务的主导力量, 商业银行应深刻地认识到这一变革为商业银行融资业务发展带来的机遇, 顺应企业发展需求, 转变金融服务理念。

1.积极参与供应链管理, 主动成为供应链战略合作伙伴

随着我国政府逐步对外开放境内人民币市场业务, 国外众多的跨国银行都开始积极地制定相应的战略计划, 开始经营国内企业贸易融资业务。原有的国有商业银行在这一领域的垄断地位被逐渐打破。供应链管理理论强调在供应链管理环境下, 所有参与到供应链之中的企业无论其实体规模的大小都不再是独自经营的个体, 而应是利益共享风险共担的伙伴。金融机构应当主动参与供应链经营规划设计, 不再以自身的利润最大化为经营目标, 为供应链上的企业提供更多的增值服务。

2.充分利用供应链运营的特点, 设计适合于不同类型企业的贸易融资产品

首先, 供应链的运营具有竞合性。供应链上的企业彼此之间的关系变得更加密切, 各企业间的贸易可以实现“无缝对接”, 实现个体行为与整体运作的同步性。因此在为供应链上许多中小企业提供贸易融资服务时, 完全可以把供应链上的相关企业作为一个整体, 根据交易中构成的链条关系和行业特点设定融资方案, 将资金有效注入到处于相对弱势的中小企业, 并为大型企业提供资金理财服务, 从而解决供应链中资金分配的不平衡问题, 并提升整个供应链的企业群体竞争力。其次, 供应链的构成具有多层次性, 节点上的企业往往分布在不同的行业甚至是不同的国家, 因此供应链体系在经营中可以有效地分散各类非系统性风险, 而且随着加入供应链企业数量增加, 风险分散的效果更显著。这可以有效地提高金融机构融资的安全性, 减少银行坏账的出现。再次, 供应链体系建立在各类信息共享的基础上, 通过信息共享的电子商务平台, 金融机构能随时了解供应链运营的实际状况, 通过EDI网络建设实现商流、资金流和信息流的三流统一控制。

3.服务方式由为单个企业提供单项产品服务向提供整体融资方案转变

供应链由所有加盟的节点企业组成, 节点企业在需求信息的驱动下, 以物流、资金流和信息流为媒介实现整个供应链的增值。这就使金融机构能通过分析整个链条的运行情况灵活地介入链条的每一环节, 争取到更多的优质客户, 发挥自身的公司金融管理优势, 结合上下游企业的不同资金需求, 同时实现多个节点企业的整体融资解决方案。

四、新型供应链融资技术的应用

国外许多金融机构经过在贸易融资领域的长期探索, 逐步开发出一些涵盖了应收、预付和存货等不同供应链环节, 横跨国际与国内贸易领域的多种供应链融资产品。而且许多金融机构已经开始成为供应链战略合作伙伴, 为整个供应链提供整体融资方案。目前被广泛使用的供应链融资模式主要包括未来货权质押融资、动产质押融资和进出口应收账款融资池等。

1.未来货权质押融资

这是指企业采购物资时, 凭采购合同向金融机构融资支付货款, 然后凭融资机构签发的提货单向买方提取货物的业务, 是以企业未来货权质押开证、进口代收项下货权质押授信、进口现货质押授信等方式为进口企业提供覆盖全过程的货权质押授信服务。特别适用于进口大宗商品的中小企业、购销渠道稳定的专业进口外贸公司, 以及需要扩大财务杠杆效应、降低担保抵押成本的大型进口企业。其特点是无需额外担保、抵押, 客户缴纳一定比例保证金后, 以进口贸易中的货权质押即可轻松获得授信。使企业利用未来货权进行质押、启动当前授信, 实现未来货权的“变现”。授信可以覆盖进口全流程, 进口来单后既可付款赎单, 也可转为现货质押继续获得融资, 从而节省大量资金占用。

2.动产质押融资

动产质押融资是指企业以金融机构认可的货物为质押申请融资。企业将合法拥有的货物交付融资机构认定的仓储监管公司监管, 不转移所有权。企业既可以取得融资, 又不影响正常经营周转。动产质押可采用逐批质押、逐批融资的方式, 企业需要销售时可以交付保证金提取货物, 也可以采用以货易货的方式, 用符合融资银行要求的、新的等值货物替代打算提取的货物。

3.应收账款融资池

ARP (Account Receivable Pool) 应收账款融资池是一种新型供应链融资模式, 供应链上的企业只要将节点企业之间产生应收账款委托与供应链合作的金融机构管理, 即可获得连续的融资安排和应收账款管理服务。应收账款融资池服务突破传统授信要求, 无须企业提供其他保证或抵押担保, 支持多种融资方式, 便于企业灵活选择合适的融资品种, 合理控制财务成本;同时通过合理安排, 使融资期限突破单笔应收账款的金额和期限, 降低企业资金管理难度。应收账款融资池服务可以涵盖企业从事国内贸易和国际贸易所取得的应收账款。国内应收账款融资池企业可以通过出让国内应收账款取得合作金融机构的支付的对价, 可以在没有其他抵押或保证担保的情况下获得融资, 加速资金周转;可以将应收账款管理和催收外包给金融机构, 避免影响与下游客户的关系;可以优化财务报表, 改善资产结构和现金流。出口应收账款融资池是根据出口商的出口应收账款余额提供一定比例的融资。出口应收账款种类包括以赊销 (O/A) 、托收 (D/P和D/A) 、信用证 (L/C) 为结算方式的商品交易下产生的应收账款, 融资的使用方式可以是流动资金贷款、开立银行承兑汇票、开立信用证或保函等。

通过上述供应链融资模式的分析可以看出, 供应链融资模式明显突破了传统授信条件的束缚, 而这些优势都来自于供应链企业运营所体现出的合作、协同、信息共享、利益均沾的伙伴关系。过去金融机构为单个企业融资可能形成的多种风险会在供应链环境下被有效地弱化。至今, 供应链管理作为一种新的管理理念在全球范围内得到广泛推广, 已经成为表征企业核心竞争力的重要指标。因此, 我国的各类金融机构应当深刻地认识到这一影响金融机构经营环境的变化, 及时转变经营理念, 积极参与到供应链管理体系之中, 设计更加个性化的融资产品, 争取在贸易融资市场上获得更多的竞争优势。

参考文献

[1]邹辉霞.供应链物流管理[M].清华大学出版社, 2004.

[2]李洪心.电子商务概论[M].东北财经大学出版社, 2004.

[3]程军.对信息流、物流、资金流的趋同管理[J].中国外汇管理, 2004, (1) .

贸易融资研究 篇11

[关键词] 国际贸易融资 国际贸易 关系

融资指的是资金在供给者和需求者之间的流动，这种资金的流动同时包括资金的融入和融出。在国际贸易领域，融资过程中的资金供给者和需求者分别是银行和进出口商，开展国际贸易融资的目的是为了使进出口商能够有足够的资金进行贸易回转，确保进出口贸易能够顺利开展，同时也是提高银行业绩的重要表现。国际贸易融资具有收益高、利润丰厚的特点，在国际贸易过程中应用既能够有效解决进出口贸易资金短缺的问题，又能够为银行提供一个理想的资金运用方式。所以，在国际贸易进程不断深入的现代化时代，国际贸易融资已经成为促进股价GDP增长的重要推动力。现笔者主要我国国际贸易融资与国际贸易之间的关系进行探讨。

一、国际贸易融资简介

（一）概念

所谓国际贸易融资指的是银行给予国际进出口商提供的资金融通便利服务，是一种既能够解决进出口商贸易过程中资金短缺的问题，又能够有效提高银行业绩和效益的双赢举措。由于国际贸易融资是在国际贸易过程中发挥作用的，所以可以说国际贸易融资是推动国际贸易顺利开展的推动力和辅助工具。

（二）分类

国际贸易融资用另外一种方式解释就是银行给进出口商放款，所以可以根据融资的期限长短分为短期融资和中长期融资。其中的短期融资指的是期限在一年以内的贸易融资，这种短期融资方式在企业运动资金周转方面最为常用。中长期融资则是相对于短期融资而言的，融资期限超过一年的贸易融资形式。这种时间比较长的贸易融资一般金额都相对比较大，所以主要是用在企业扩大规模方面。由于国际贸易融资的对象是进出口商，所以细分起来可以分为进口商的融资和出口商的融资。进口商融资的银行为进口方当地的银行，常见的贸易融通服务有开立信用证。出口商的融资主要是出口方当地银行为其提供的融资便利，比较最常见的有出口押回。国际贸易融资方式除了可以分为这四种类型之外，还可以根据资金来源的不同分为商业贸易融资和财政预算融资。总之，无论是按照何种方式对国际贸易融资进行分类，其根本性质仍然没有改变，即均是为国际贸易中的企业提供贸易融通便利。

（三）我国国际贸易融资存在的问题

从近年来我国国际贸易融资的发展概况中可以发现，我国国际贸易融资虽然在出口信用保险以及贸易信贷等方面都已经取得长足的发展。但是，这种发展水平相比于发达国家而言还是存在一些急需要解决重大问题。这些问题总结起来主要有：融资方式单一（以信用证结算为主要形式）；资金供给后劲不足（体现在政策性银行是将重点放在需要扶持的资本性货物出口上，而拥有更多资本的商业银行却主要是投资在有较大回收利润的大型企业上）；中小企业不受重视，融资难（与中小企业投资风险大、成本高以及利润低有关）等[1]。出现这些问题的原因主要是与我国国际贸易融资相关法律不健全、商业银行经济管理水平低以及我国企业信用相对比较低几个方面有关。解决问题的方法应该从完善配套法律和条企业信誉等方面出发。

国际贸易融资与国际贸易之间的关系

国家贸易融资是在国际贸易过程中开展的一种资金融通便利活动，在保障国际贸易更加顺利进行和推动其不断扩大方面有非常显著的作用。没有国际贸易，国际贸易融资也就不复存在。同样，没有国际贸易融资，国际贸易也将难以得到更好发展，所以两者是一种相互依赖、相辅相成，互助互利的管理。有诸多学者对金融发展进行深入研究额探讨后指出，衡量金融发展可以发展规律、效率以及结构三个唯独变量进行探讨。且金融发展发挥作用的途径主要有金融中介和资本市场。金融中介能够得以生存的一个重要前提就是为贸易企业提供金融服务，在这个过程中国际贸易融资就是金融企业提供的一种最主要金融支持服务。所以，无论从何种角度去探讨国际贸易融资和国际贸易之间的关系，其结果都是指向两者是相互依存、共同促进的“盟友”关系[2]。下面就国际贸易融资对国际贸易影响方式以及影响效应两个方面进行详细探讨。

（一）国际贸易融资对国际贸易的影响方式

影响机制。分析金融发展的性质可以发现，该活动具有储蓄动员、加大监督、减少风险以及实现有效配置的功能。储蓄动员指的是金融机构，比如银行通过动员人们将储蓄转入投资，使储蓄成为一种流动性的、可产生交易的投资资金的方式。金融发展的这些功能除了能够最大限度的增加资本积累之外，还能够通过将这些积累资本投入到流通领域的方式实现推动经济发展的目的。在国际贸易领域中，国际贸易融资是通过风险分散、资金配置以及便利交易三个介质作用与金融贸易，推动金融贸易的顺利开展。商业银行和政策性银行是国际贸易融资的资金供给方，他们通过吸收社会闲置资金并将这些资金以融资的方式向国际贸易中的企业提供资金支持业务，为企业解决资金短缺的问题，使资金短缺企业能够更好的开展贸易工作，推动国际贸易的发展[3]。在国际贸易中最常出现资金短缺或者受资金约束需要贸易融资企业给予资金融通支持的主要是一些资本和技术密集型的企业，这些企业由于在交易过程中存在较大的不确定因素和未知风险，所以需要贸易融资企业给予一定的资金支持，如此才能够有效提高他们的技术水平，提高国际竞争力，确保在竞争激烈的国际市场上能够具有更多优势，改变一个国家的国际贸易结构方向。

（二）国际贸易融资对国际贸易的影响效应

国际贸易融资对国际贸易的影响效应可以从对企业的影响和国家乃至国际的收支影响两个方面进行分析：

1.对企业的影响方面

从企业方面看，国际贸易融资的影响主要是影响中小企业和大型企业的融资金额方面。由于中小企业相比于大型企业而言资金能力的相对比较差、信誉也不如大型企业，商业金融结果在这些的企业中投入的资金回收利润较低也风险更高。加上这些中小型企业一次性的业务量都比较小，无法产生规模效益，无法为金融投资机构带来更大利润。且金融投资银行在确定投资对象之前均会对不同企业的信息进行收集和分析，这个过程中也就不免会产生一些成本，而这一成本对于单匹业务量较少也资金能力较弱的中小企业来说还相对比较更好[4]。另外，尽管在金融危机背景下，也就是国际贸易存在较多的不确定因素的情况下，金融投资企业在发放贸易融资过程中也会优先选择资金能力较强的大型企业。所以，这种背景下，中小企业在国际贸易中或者的贸易融资概率也就远远低于大型企业，久而久之，中小型企业也就逐渐被排齐出国际贸易。这种中小企业被排齐的现象的前提是贸易融资方为商业金融机构。若贸易融资方为政策性银行，且政策性银行有目的给予中小企业更多便利，为了扶持中小企业的发展而进行必要的政策新干预，那么这些中小企业将能够有机会在国际贸易舞台上一展拳脚，推动企业和国家经济的发展[5]。

2.对国家乃至国际收支的影响

从大的方向看，国际贸易融资能够对国际贸易的进出口结构进行有力调整，比如对于一些在国内已经有足够数量的、能够满足市场需要的产品则应该适当的控制其进口量，通过不给予或者给予较少贸易融通服务的方式限制其进口量，如此也就能够较好的实现国际收支平衡。由于国际收支平衡不论是顺差还是逆差都会对国家的经济发展产生较大的消极影响。所以，在国际贸易中通过国际贸易融资调整进出口结构的方式能够在很大程度上保障国家经济的健康发展。国际贸易融资本身就存在明显的政治色彩，很多情况下是国家对贸易进行宏观调控的重要手段。一个国家若能够通过对国际贸易中的进出口商进行贸易融资选择和控制，那么将能够决定何种类型企业能够进出口，进出口的数量如何等，直接通过调整进出口结构的方式改正国际贸易秩序和促进国际收支平衡。国际贸易融资除了会影响国际收支平衡之外，还会对一个国家的GDP产生重大影响。也就是国际贸易融资会能够利用贸易作为中介促进一个国家的GDP增长，使国家之前实现一种双赢的目的[6]。比如日本协力银行，该银行主要是以提供出口信贷为主，且其主要投资方向是在日本的设备出口企业上，是专门为日本向发展中国家出口设备企业提供的贸易资金。由于在当今国际舞台上，日本的货物无论在技术水平或者样式方面都处在先进行列，所以当这些具有多样性和先进性技术水平的资本货物被出口到发展中国家后，也就直接或间接的提升了发展中国家整个工业的基础水平。但是，由于国际贸易融资本身就存在较大风险性，所以若国际贸易融资的资金供给方都是私人，那么将会严重影响到整个国际贸易市场的健康[7]。所以，国家贸易融资必须要有国家政府政策支持和控制以及国际社会之间的合理协调。只有如此，才能够确保国际贸易融资能够真正发挥推动国际贸易不断扩大的作用，实现两者共同促进的目的。

综上所述，国际贸易融资是国际贸易过程中一个不可缺少的重要辅助工具，两者是一种相互依托、共同进步的关系。在国际贸易市场中应用国际贸易融资，能够为存在资金短缺或者受约束的外贸企业提供充足的资金支持，为外贸企业进出口产品实施风险分散，为企业在国际舞台上发挥更多优势，赢取更大的经济利润创造良好条件。且这种贸易融资形式还能够在很大程度上促进一个国家GDP值的乘倍增长和促进国际收支平衡，推动现代化社会进程的不断深入发展。

参考文献：

[1] 沈能.金融发展与国际贸易的动态演进分析——基于中国的经验数据[J].世界经济研究，2006，20（06）：362-363.

[2] 张平.国际贸易融资方式及在我国的应用研究[D].黑龙江大学，2008.

[3] 刘经纬.我国X商业银行国际贸易融资业务存在的问题及对策研究[D].河北工业大学，2010.

[4] 樊薇.我国国际贸易融资创新问题研究[D].天津财经大学，2008.

[5] 程晓娟.我国国际贸易融资中存在的问题及对策研究[J].内蒙古科技与经济，2008，14（22）：325-326.

[6] 王敏.新形势下我国国际贸易融资及风险防范[J].现代商贸工业，2010，30（12）：554-556.

中小企业国际贸易融资问题研究 篇12

但是中小企业所获得各方面的支持与其所做出的贡献是不相称的, 特别是短期出口贸易融资的业务发展较慢 (表2是几种短期出口贸易融资的对比) 。近年来, 国家开始重视中小企业的发展, 并相继出台了很多扶持中小企业发展的政策, 但其所面临的资金短缺问题并没有得到有效的解决。

根据2010渣打银行对内地中小企业融资的大规模调查显示, 中小企业融资渠道排名靠前的为自筹资金、银行贷款, 94%的企业在有国际贸易融资需求时会首选银行, 但占92%的绝大部分企业认为从银行获得融资是极为困难的, 仅仅有1%的中小企业认为自身不存在融资困难的问题, 融资渠道的不畅通仍是制约中小企业参与国际竞争的重要因素, 鉴于此, 研究中小企业国际贸易融资问题, 对中小企业的可持续发展具有重要的现实意义。

一、中小企业国际贸易融资困难的原因

(一) 商业银行方面的原因

银行对于中小企业融资审批程序的繁琐给中小企业融资加大了困难, 银行出于安全考虑, 对于国际融资这样的高风险业务制定了很多的标准和条件, 在项目审批的过程中不仅要审查企业的财务状况、客户状况、管理层状况等方面, 还需要通过国际业务部、授信评审部等多个部门审查, 使得办理中小企业融资业务的效率极低, 甚至会出现款项已收回, 融资申请还未批复的尴尬局面。

与此同时, 由于国际贸易融资业务的复杂性, 要求银行从业人员需要具备丰富的经验和较高的综合素质。一方面, 我国进出口业务的扩张速度极为迅猛, 专业人才的增加速度跟不上进出口企业的增长速度, 专业人才普遍缺乏。另一方面, 在职人员对于融资手段的认识模糊, 把握控制融资风险的能力较差, 难以支撑起进出口企业的融资需求。

(二) 中小企业自身的原因

中小企业风险意识淡薄的情况普遍存在。中小企业为了获得更多的业务量, 在出口贸易的结算方式中, 往往采用先发货、后付款的商业信用方式, 比如O/A或D/A。但中小企业对交易方缺乏全面的资信调查, 存在海外买家在收到货物后违约的风险。有研究报告指出, 我国的海外应收账款平均拖欠天数超过90天, 平均坏账率高达10%, 比美国高出20倍左右。中小型企业收款风险的加大, 导致难以通过融资机构的风险审核。

相对于大企业, 中小企业的财务制度较为不完善, 而规范的财务报表是企业经营状况的最直接反映, 是银行做贷款决策的重要参考依据。中小企业无法提供审计合格的财务报表, 同时其资产规模较小难以提供贷款所需的抵押物, 从而难以获得银行融资。

(三) 宏观层面的原因

近几年, 国家政策逐步向中小企业倾斜, 加大了对中小企业的扶持, 但相对于中小企业面临的发展环境和融资问题, 扶持力度还远远不够。我国融资担保机构近年来发展迅速, 对中小企业融资有促进作用, 但中小企业信用担保业受到资金监管等方面的制约, 还未能得到良好健康发展。

此外, 我国信用体系建设不成熟, 信用查询系统的建设还处于起步阶段, 对于中小进出口企业的经营状况还不能有全面真实的反映, 要实现企业信用信息的发布、查询、评价还需要很长一段时间。中小企业的财务报表不能提供有效的信息, 而信用体系也没有为中小企业财务状况的审查提供方便, 使得融资难以实施。

二、改善中小企业国际贸易融资的对策

(一) 改革融资风险管理体系, 加快融资产品创新

银行应构建信用风险管理体系, 使中小企业信用评级具有可操作性。在对中小企业信用的评审方面, 很多银行还保留有专家打分的方法, 这种方法存在主观臆断的偏差。在银行应推广层次分析法, 它具有简洁直观的优点, 并且可以将决策者的主观判断量化, 尤其适合用于数据不完善而又机构复杂的中小企业。

银行应发挥自身资金规模庞大、技术实力雄厚的优势, 在融资过程中不断创新融资产品和融资模式, 提供特色服务, 发展结构性贸易融资、票据融资、国际保理等新兴贸易融资和国际结算的新品种, 将融资产品与外汇产品相结合, 从而对风险进行有效分散, 降低对中小企业国际贸易的风险。

(二) 提升中小企业整体素质, 树立良好信誉

中小企业应加强对自身的经营管理, 完善财务制度, 以使自己满足融资所需要的条件。首先, 应将风险成本纳入财务管理范畴, 加强对合作方的实力调查, 了解其信誉、经营状况, 完善财务管理, 降低出口贸易的风险。在与客户做交易的过程中, 中小企业应学会利用出口信用保险转移风险, 保障财务的安全。

其次, 中小企业应强化信用意识, 努力树立良好信誉。中小企业由于实力不强, 再加上自身财务经营等数据的缺失, 很难获得银行信任, 所以中小企业应提高自身管理水平, 加强与银行的关系维护, 树立良好的信誉, 取信于银行才能顺利获得融资。

(三) 完善融资担保体系, 构建多元化的直接融资渠道

对于中小企业融资, 信用担保是解决融资难问题的重要途径。而我国担保机构资本规模较小, 国家应加大对担保机构的资金补贴和风险补偿, 支持和引导信用担保机构为中小企业提供融资保障。同时, 政府也要对信用担保机构的运行进行检测, 保障中小企业融资担保机构的健康发展。

此外, 应拓宽中小企业的融资渠道, 发展多元化直接融资市场。我国应建立多元化、多层次的直接融资体系, 发展天使投资、创业投资, 完善创业板市场的建设, 为中小企业尤其是高新科技的中小企业提供市场融资, 实现企业的发展与壮大, 从而促进我国对外经济贸易的发展。

参考文献

[1]陈跃雪.发展国际贸易融资的问题和对策[J].经济经纬, 2003, (04) .

[2]朱佩珍.中小企业国际贸易融资模式研究[J].中国商贸, 2012, (14) .

[3]姜学军.国际贸易融资的发展趋势及启示[J].国际金融研究, 2009, (11) .

[4]刘肖原, 李黎.我国商业银行国际贸易融资创新研究[J].当代财经, 2009, (05) .

[5]王捷, 刘帅.当前贸易融资业务的供需矛盾与对策研究[J].财经理论与实践, 2011, (05) .

[6]武力超, 满月, 乔鑫皓.后金融危机时代贸易金融的发展现状与政府干预问题——基于国际组织微观调查问卷的分析[J].国际贸易问题, 2013, (09) .

[7]高振沧, 梅兰.中小企业国际贸易融资问题[J].辽宁工程技术大学学报 (社会科学版) , 2008, (04) .