融资业务实践教学

融资业务实践教学（精选7篇）

融资业务实践教学 篇1

1998年教育部在《普通高等学校本科专业介绍》中将“财务管理专业”列为工商管理学科的二级学科。由于财务管理专业设立时间短, 所以存在着专业目标不够明确, 各类大学 (一本、二本、三本;财经类院校、综合性大学、理工科院校) 专业特色不明显, 课程体系不够合理, 实践教学教材、师资缺乏等问题 (林伟, 2004;曹建, 2009) 。

二本、三本院校财务管理专业的学生大部分进入了中小企业从事会计或是财务管理工作。我国中小企业、尤其是民营中小企业一直存在着融资难问题, 该问题严重制约了中小企业的发展, 也影响了国民经济的健康、快速发展和大学生就业。随着民生、光大等股份制银行, 南京、无锡等地方银行的发展、外资银行的进入, 随着国有、民营及合资担保公司的迅猛发展, 村镇银行及小额贷款公司的出现以及地下钱庄的运作, 虽然中小企业依然面临严重的资金短缺, 但是有了更多的融资方式选择。

融资是财务管理的重要教学内容, 但是该部分的教学内容尤其缺乏实践性, 缺乏案例教学, 也不能反映我国快速增加的融资方式。所以二本、三本院校的财务管理专业应该依据学生的就业去向, 根据学生在以后工作中可能面临的中小企业企业融资难等问题, 在专业课教学中增设中小企业融资实践教学方面的内容。

加强企业融资实践教学内容, 首先, 必须依据融资与投资逻辑关系安排教学内容。从资金的运动形态看, 先有融资后有资金运用 (用于经营或者投资) 。所以很多财务管理教材将融资内容安排在投资内容之前。但是在现实的逻辑中如果没有资金需求, 就不会有融资安排;先有投资的可行性计划、投资决策及其他资金需求, 而后有融资行为;企业的融资方式、融资期限、融资数量也取决于投资项目的特征和资金的用途。另一方面, 作为债务资金供给者的银行和非银行金融机构为了保证资金安全, 一般会审查资金用途, 并在资金投放过程中监控资金用途。所以没有项目的充分论证, 没有资金收回的充分保证, 中小企业很难从金融机构获得债务融资。因此, 融资实践教学内容应安排在投资和营运资金管理教学内容之后, 这样才能使学生深刻了解各种融资方式的内在要求, 创造性地运用各种融资方式, 加快企业的发展, 并降低企业的融资风险。其次, 要把握融资实践教学内容的特征。融资实践教学内容应该不仅具有实用性, 而且具有操作性, 还要具有启发性 (或者叫创新性) 。实用性指教学内容针对现实需求, 针对学生就业的岗位需求, 使学生具有满足岗位需求的技能。操作性是指提高学生的融资的实践操作能力, 这就要求有各种融资方式的案例、注意要点、相关合同的范本等等, 使学生学完某种融资方式后, 能够熟练地使用这种方式。启发性是指案例教学的案例选取要有代表性, 能够使学生触类旁通, 使学生将学过的知识用好用活。这还要求教学老师应该善于诱导、善于启发、善于总结, 使学生举一反三。股权融资和贷款融资是财务管理的经典内容。最高人民法院关于非法集资的解释, 放宽了民营企业内部职工集资持股的有关规定, 不再将其列为非法集资, 这对于经营前景好, 信息透明度高又缺乏发展资金的民营企业非常有利, 使其能够利用内部员工持股获得资金, 既获得了资金又改善了公司治理结构, 也改善了公司激励结构。所以股权融资部分应加入向职工集资、职工持股的内容, 该部分内容包括职工股份的特殊性, 职工股对企业发展的推动作用, 发行职工股的条件与时机选择, 职工股价格的确定等内容;还要包括发行职工股的步骤及注意问题等。

债务融资是企业日常经营活动中主要的融资方式。信用贷款对于中国的中小企业是一种奢求。由于我国诉讼成本、执法成本很高, 对债权人的保护不力;中小企业信息造假严重、审核费用高, 所以银行不愿意给中小企业贷款。中小企业贷款需要较高的担保和保证措施。

债务融资实践课程内容应分为三方面: (1) 合同法、担保法、物权法有关债权、担保、抵押质押、保证的有关规定; (2) 票据、担保和保证的各种融资方式; (3) 各种融资方式的案例、程序及法律文书。这一部分可选择的结构形式有两种: (1) 按照上述三方面内容顺序展开。先讲述相关法规, 再讲述各种融资方式, 然后讲述特定融资方式的案例、程序和法律文书。这样做的优点在于学生对有系统的有关债权、担保、保证的法律知识。 (2) 不单独讲合同法、担保法和物权法的有关规定。而是在讲述各种融资方式时将涉及的相关法规一起讲述。这样做的优势在于利于学生在学习各种融资方式时同时学习相关的法规, 将法规学以致用;一方面强调了各种融资方式的法律要点, 另一方面对法律的应用和学习, 便于对法律的理解和运用。哪样做更好一些有待于以后的教学实践检验。

以下按照第一种结构说明这部分的具体内容:第一部分内容是法律的相关规定, 因为在经济法中已经讲述了公司法、证券法、合同法等法规, 所以这一部分内容应该以债权为核心, 以担保法为基本内容, 辅以合同法、无权法的相关内容, 并比较有关规定相冲突时法律的适用问题。具体内容为: (1) 担保法概述。包括担保法律责任种类、担保种类、无效担保记住合同解除的担保责任。 (2) 保证。包括保证人资格、保证种类、保证责任与抗辩权、保证与欺诈、保证与企业破产兼并、分立等, 保证合同的形式。 (3) 抵押。包括抵押物、抵押合同、抵押权的效力、登记抵押的效力、抵押权的次序、无效抵押、抵押权的实现与消灭等。 (4) 质押。包括动产质押的种类、出质人与权利的责任与义务关系、动产质押的实现与消灭、权利质押及其实现与消灭。 (5) 定金与留置。包括定金的种类、识别与处罚等内容, 还包括留置权的成立要件、效力、行使和消灭等内容。

第二部分内容是各种融资方式。这部分内容主要包括票据、贷款、信用证、实质上相当于融资的担保 (或银行保函) 、供应链融资、金融新产品等内容:

1.票据。 (1) 票据的特征; (2) 票据的种类, 银行承兑汇票包括全额保证金、准全额保证金、银行承兑汇票质押办理的银行承兑汇票等, 根据贴现方式又可以划分为买方付息票据贴现、买方付息票据贴现、协议式付息票据贴现、回购式票据贴现、代理贴现等; (3) 票据组合融资, 保兑仓业务、信用证家保兑仓业务、现货仓单质押担保信贷、未来仓单质押担保信贷等。

2.贷款。 (1) 贷款的概述, 包括贷款的种类、程序等内容; (2) 短期贷款, 包括有价证券质押贷款、股权质押贷款、备用信用证贷款、出口退税账户托管贷款、法人账户透支、接受的委托贷款, 另外还有运输工具按揭贷款、出口信贷、见证贷款等; (3) 长期贷款, 包括固定资产贷款、项目融资、房地产开发贷款等。

3.信用证。包括信用证概述、主要品种。概述讲述信用证的特点、所需资料及注意事项;主要品种包括进口信用证、进口押汇、提货担保、信用证出口押汇和国内信用证等内容。

4.实质上相当于融资的担保。包括投标担保 (保函) 、履约担保 (保函) 、预收款担保 (保函) 、关税保付担保 (保函) 、租赁担保和质量担保等。

5.供应链融资。是利用企业作为高信誉度的大型公司的经销商或者供应商, 依靠大型公司进行融资的方式, 内容包括概述和融资方案两部分:概述包括供应链融资的基本概念、适用范围等, 融资方案包括连带责任保证供应链融资方案、商业票据保贴等八套方案。

这些内容从根本上说是利用各种措施强化对银行债务的担保或者保证, 进而实现企业的融资计划。通过这些内容的学习, 学生不仅可以较为全面地掌握现代日新月异的融资方式, 也会根据企业的行业特征、企业特征、企业资金需求的具体特点采用合适的融资方式, 提高融资的成功率, 在很大程度上弥补了学生到企业之后对企业融资难问题无从下手的缺陷, 使他们能够自主设计银行或者担保公司能够接受的融资方案, 提高学生的融资能力。

参考文献

[1].林伟.应用型财务管理专业实践教学体系构建.高等工程教育研究, 2010增刊:207-211

[2].曹健.中国高校财务管理专业实践教学现状的剖析与思考.首都经济贸易大学学报, 2009 (3)

融资业务实践教学 篇2

融资融券交易又称信用交易, 是中国金融领域的一项重大创新, 促进了中国资本市场的发展。自2010年首批券商开展融资融券业务试点以来, 该项业务已经从萌芽期、成长期走向了成熟期。目前两融投资者已超过400万户, 年交易金额数十万亿, 融资融券余额超过万亿。证券公司作为融资融券交易的资金提供方和证券提供方, 承担着客户信用风险、资金流动性风险、管理和操作风险等风险, 这些风险在2015年的股灾期间得到了充分暴露。券商应当以此为契机, 调控业务规模、完善操作流程、强化监控能力。

二、证券公司开展融资融券业务面临的主要风险

(一) 流动性风险

融资融券具有较强的乘数效应, 能使证券交易规模在短期内迅速增长和下降。当股市处于快速上涨行情时, 证券公司的自有资金和外部融资可能无法及时满足客户的融资需求, 易产生客户争抢资金的“挤兑”现象, 产生流动性风险。而当A股处于快速下跌行情时, 客户大规模归还融资欠款, 导致证券公司资金大量闲置, 则降低了证券公司资金使用效率。

(二) 客户信用风险

在融资交易中证券公司以自有或外部筹资供给客户使用, 在融券交易中证券公司以自有或转融通的证券借给客户使用。但有可能出现客户到期不还款或不还券的情况, 甚至出现强制平仓后仍不能覆盖客户负债的情况, 证券公司可能遭受财产损失, 客户的信用也会受到很大影响。

(三) 强制平仓风险

当客户信用账户维持担保比低于平仓线 (通常为130%) 且未在规定时间内追加担保品时, 证券公司将按照合同约定对客户信用账户进行强制平仓, 使其维持担保比恢复到高于警戒线的水平 (通常为150%) 。但是无论是人工强平还是自动强平, 证券公司几乎不可能在最合适的价位进行平仓, 那么客户难免会有负面情绪。特别是出现被强平证券在平仓后大幅反弹的情况后, 客户则很有可能不接受强平结果。因此在平仓通知时间、平仓时间、平仓范围、平仓顺序、平仓时机等方面, 证券公司与客户发生法律纠纷的几率较大。

(四) 管理和操作风险

证券公司在向客户融资或融券过程中, 误判行情或者错误操作也有可能引起的风险。例如证券公司对杠杆水平的调节如果失当则有可能使客户的亏损加剧。另外, 证券公司对信用交易业务的技术系统操作不当, 如客户追加保证金通知不及时、客户合约延期操作不及时、错误平仓、高龄客户合同管理不到位等等, 则会带来业务操作风险。

三、证券公司融资融券业务风险管理措施

(一) 以净资本为核心的风险管理

证监会于2015年发布的《证券公司风险控制指标管理办法》中规定, 证券公司融资融券的金额不得超过其净资本的4倍, 证券公司对单一客户融资或融券规模不得超过净资本的5%, 券商接受单只担保股票的市值不得超过该股票总市值的20%, 并按对客户融资或融券业务规模的10%计算风险准备。证券公司现已普遍建立以净资本为核心的融资融券业务规模监控和调整机制。

(二) 客户适当性管理

客户的适当性管理应贯穿信用账户的整个生命周期。证券公司需制定统一的融资融券业务客户选择标准和开户审查制度, 明确客户从事融资融券交易应当具备的条件和开户申请材料的审查要点与程序;需建立客户信用评估制度, 根据客户身份、财产与收入状况、资产规模、交易特征、证券投资经验、风险偏好等因素, 将客户划分为不同类别和层次, 确定每一类别和层次客户获得授信的额度、利率或费率。

(三) 杠杆水平调节

1. 保证金比例调节。

融资保证金比例, 是指投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例, 该比例决定了客户融资买入交易的杠杆率。2015年牛市期间使用了融资杠杆的信用账户盈利水平大大高于普通账户, 但是股灾期间因证券价格快速下跌导致不少融资客户因强平损失惨重。鉴于此, 交易所和证券公司将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由50%提高至100%, 使客户融资交易杠杆率从原先的最高2倍以上降到了1倍以下, 大大降低了客户被强平的风险。

2. 担保证券范围和折算率。

可充抵保证金证券的折算率是指可充抵保证金的证券在计算保证金金额时按其证券市值或净值进行折算的比率。牛市期间, 证券公司通过下调证券折算率抑制风险;在市场风险释放以后, 证券公司则可以通过上调折算率增加交易的活跃度。在实证检验下, 证券公司可充抵保证金折算率模型对标的风险大小的评判调整具有不错的效用。

(四) 风控指标监控

1. 维持担保比。

维持担保比是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例, 用来衡量两融客户负债的偿付能力。在符合监管规定的前提下, 证券公司一般会通过对保证金比例、折算率等指标的控制, 间接影响客户维持担保比, 使其维持在相对合理的水平, 减少客户的平仓风险。

2. 持仓集中度。

为了分散投资者持仓风险, 降低客户在极端行情下被强制平仓的概率, 各证券公司纷纷设立了信用账户单一证券持仓集中度的限制措施。客户信用账户有未到期的融资融券负债且信用账户证券总市值达到或超过一定数值, 且维持担保比例低于一定数值时, 所持有的单一证券的价值占信用账户证券总市值的比例不得超过一定数值, 如超过此标准则系统暂停接受该只证券的担保品买入、融资买入和担保品转入。

四、结论和建议

证券公司是融资融券风险管理政策的实际执行者, 负有保护投资者权益和保证公司利益的双重义务。证券公司应当从以下几个方面加强融资融券业务风险管理:根据监管要求和自身实际状况, 合理制定业务规模、全体客户、单一客户的风控指标, 并动态监控和严格执行;增加担保证券范围和折算率调整的灵活性;证券公司应构建测量市场景气度的量化指标, 引入“逆周期”调节机制, 动态调整杠杆水平如保证金比例和担保证券折算率, 调整资金、证券的可融规模, 向投资者释放“逆周期”调整信号;证券公司融资融券业务相关岗位的员工也应当严格遵守操作规则, 尤其是关键业务环节要尽量避免操作差错出现。

摘要：融资融券为A股市场注入了活水, 是投资者获取高收益和规避波动风险的有效工具, 也是证券公司创收的利器。但是证券公司需要权衡风控与效益之间的关系, 维护市场公平和投资者利益。本文主要阐述了证券公司融资融券业务面临的主要风险, 总结了融资融券风险管理实践经验, 并对当前风险管理模式提出了改进意见。

融资业务实践教学 篇3

一、融资租赁与快速改善医疗机构就诊环境、提升医疗设备诊断能力

如何才能快速改善就诊环境、提升医疗能力?许多关心医疗发展的金融界人士认为, 在医疗设备方面, 特别在大型高端医疗设备改善方面, 融资租赁是比较适宜的方式。

医疗设备融资租赁是由医院确定医疗设备供应商 (生产商) 及相应的医疗设备并办妥相关引进审批手续后, 租赁公司再根据医院要求购进其选定设备, 交付医院使用。在使用期内, 医院分期支付一定金额的租金, 从而取得该设备的使用权和收益权。在租期结束时, 医院仅支付较低的设备残值后即可获得其所有权。

融资租赁实质就是在初期将设备所有权和使用权进行分离, 租赁结束后再将所有权转移给承租人的现代营销方式。通俗地说, 融资租赁就是“租鸡生蛋, 卖蛋还租”, 承租人不需立即支付所需机器设备的全部价款, 并可利用租赁物所产生的利润支付租金。

融资租赁可以将医院、融资租赁公司、医疗设备提供商的需求有效结合在一起。它既能降低医院购买设备的门槛, 帮其获得急需的设备, 又可以帮助厂商扩大销售, 减少欠款。

二、开展融资租赁业务存在的问题

融资租赁产品虽然有如此多优点, 并在许多行业的设备更新中已发挥出了巨大的作用, 但在医疗器械领域, 却几乎被拒之门外。

(一) 典型事例。

2010年12月, 湖南株洲市药品监督管理局在监督检查中发现, 某医疗机构通过某融资租赁公司以融资租赁方式购入“造影剂注射装置”系Ⅱ类6840类医疗器械, 而该设备是属于需申请《医疗器械经营企业许可证》的Ⅱ类医疗器械产品。经该局调查核实, 确认某融资租赁公司不具备经营Ⅱ类医疗器械的资质, 故对该起融资租赁超范围经营医疗器械案件情况立案查处。

(二) 原因分析。

之所以会出现这样的情况, 是因为在对医疗器械融资租赁行为是“融资”行为还是“经营”行为, 监管当局与融资租赁界有不同的看法。

租赁在《中华人民共和国合同法》中有“租赁”和“融资租赁”两种法律定义, 如果“租赁”不包括“融资租赁”, 那么按照《国务院关于投资体制改革的决定》的相关精神:“企业不使用政府性资金投资建设本目录以外的项目, 除国家法律法规和国务院专门规定禁止投资的项目以外, 实行备案管理。”融资租赁不需要审批。

遗憾的是, 国家食品药品监督管理局在监管中没有将医疗器械的租赁经营行为与融资租赁业务区别对待, 在2005年出台的《关于融资租赁医疗器械监管问题的答复意见》中, 融资租赁公司如从事医疗器械融资租赁业务, 被视同经营医疗器械, 因此必须持有《医疗器械经营企业许可证》, 并要求融资租赁公司配备与经营医疗器械相适应的质量检验人员、技术培训、维修等售后服务能力、经营场地及环境。

显然, 从事融资活动的融资租赁公司是较难满足这些相当苛刻的要求和条件的。

三、解决思路

那么, 如何才能在医疗器械领域开展融资租赁业务?通过对进入医疗器械领域开展融资租赁业务存在的相关法规进行认真研究, 并结合自身实践, 本人所在融资租赁公司在北京成功的实现了突破, 获得了北京食品药品监督管理局颁发了用于大型医疗器械融资租赁业务的《医疗器械经营企业许可证》。

(一) 回顾相关法规。

1、国食药监市[2005]250号《关于融资租赁医疗器械监管问题的答复意见》。

文中规定: (1) 融资租赁公司开展的融资租赁医疗器械行为属经营医疗器械行为的范畴, 食品药品监督管理部门应适用《医疗器械监督管理条例》及相关规章对融资租赁医疗器械行为进行监管; (2) 、鉴于融资租赁医疗器械是经营行为, 就必须按照《医疗器械监督管理条例》及相关规章的规定, 办理《医疗器械经营企业许可证》后方可从事经营活动;

2、2004年8月国家药监总局《医疗器械经营企业许可证管理办

法》 (局令第15号) 文中规定, 经营二、三类医疗器械必须取得《医疗器械经营企业许可证》, 文件中对经营二、三类医疗器械的经营者的经营条件, 包括检测人员、场地环境等诸方面内容作了统一要求;

3、北京出台的《北京市实施〈医疗器械经营企业许可证管理办法〉暂行规定》及《北京市医疗器械经营企业检查验收标准》。

(二) 涉及问题分析。

1、从前两个文件内容来看, 文件未对融资租赁与租赁经营进行

区分, 而认为融资租赁医疗器械行为属经营医疗器械行为的范畴, 开展医疗器械融资租赁业务必需先取得《医疗器械经营企业许可证》, 并提出了要满足有仓库、质量管理人等一些较难达到的要求。

2、通后对北京的两个文件仔细阅读和认真理解后, 发现北京药

监局在对前两个文件的补充和细化时, 对经营大型医疗设备所要求的仓库、质量管理人等内容进行了适当放宽: (1) 库房:单一经营大型医用设备类、软件类产品可不设库房; (2) 质量管理人相关专业确定:大型医用设备类管理人员专业为医疗器械、计算机、机械、电子、工程、物理等专业;

(三) 在认真准备后, 我公司顺利地取得了大型医疗器械融资租赁业务的《医疗器械经营企业许可证》。

四、总结

虽然目前在医疗器械领域开展融资租赁业务存在困难, 但以北京为例, 开展大型医疗器械融资租赁业务仍然有机会。

我们有理由相信, 随着国家政策的不断调整, 适合融资租赁业务发展的环境将会更加友好, 融资租赁一定能为提升医疗水平, 改善医疗条件发挥出更大的作用。

摘要：融资租赁业务能快速改善医疗机构就诊环境、提升医疗设备诊断能力, 但目前监管政策依然将进入医疗设备融资租赁业务视同于传统医疗器械经营业务, 对融资租赁公司提出了必须取得《医疗器械经营企业许可证》的要求, 一定程度限制和阻碍了融资租赁业务在医疗设备更新中的作用。本文通过对现有政策的探讨, 提出了可行的解决思路。

融资租赁业务案例分析 篇4

2×05年1月1日，A公司与B酒店签订融资租赁合同，A公司将综合办公楼及相关设施租赁给B酒店，租赁资产原值83 663 020.07元，净值81 748 985.54元，租赁期为40年，从2×05年2月1日到2×45年1月31日，每年租金514万元，每年租金在下一个年度一季度之前结清，租赁期届满，资产由A公司无偿收回，租赁合同无人提供担保。

A公司将该事项作为融资租赁事项，并按会计准则进行会计处理。

争论的焦点：A公司的行为是否为融资租赁?合同执行过程中应缴纳哪几种税费?

二、争论

对于此案例，本单位进行了一次热烈的讨论，对《企业会计准则第21号———租赁》(简称“租赁准则”)中有关融资租赁的规定到底是适用于所有资产还是只适用于动产，形成了两种不同的观点。

一种观点认为，融资租赁只适用于动产，而不适用于不动产。其理由是： (1) 动产的使用寿命较短，租赁到期后的净值比较好估计，而不动产的使用寿命长，租赁到期后的净值很难准确估计; (2) 不动产的租赁期较长，其折现率的确定有一定难度。因而，融资租赁不适用于不动产。

另一种观点认为，融资租赁既适用于动产，也适用于不动产。其理由是： (1) 租赁准则只是以举例的方式，列明租赁合同在符合五个条件之一的情况下，就可以认定为融资租赁，而这五个条件均未将不动产排除在融资租赁之外。 (2) 不动产的使用寿命较长，导致其租赁到期后的净值难以准确估计，这不能成为将其排除在融资租赁之外的理由，因为会计本身是一门估计的学问，借助于现代管理科学理论及现代技术，可以对不动产在租赁到期后的净值进行合理估计。 (3) 不动产还有一个土地使用年限的问题。《城市房地产管理法》第21条规定：土地使用权出让合同约定的使用年限届满，土地使用者需要继续使用土地的，应当至迟于届满前一年申请续期，除根据社会公共利益需要收回该土地的，应当予以批准。经批准准予续期的，应当重新签订土地使用权出让合同，依照规定支付土地使用权出让金。土地使用权出让合同约定的使用年限届满，土地使用者未申请续期或者虽申请续期但依照前款规定未获批准的，土地使用权由国家无偿收回。因此，可参照土地使用权的期限合理确定不动产的使用寿命。 (4) 有的动产的使用寿命也不短，长达十年、二十年，其净值也很难准确估计。

三、律师观点

因该案例比较特殊，A公司为准确把握合同的性质，以正确地进行会计处理，特就本合同是否为融资租赁合同咨询了律师事务所。律师事务所意见函内容如下： (1) 根据我国《合同法》第237条的规定，融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。 (2) 根据国家税务总局发布的《关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》(国税函[2000]514号)的解释，除经中国人民银行批准从事融资租赁业务的单位外，其他单位也可以从事融资租赁业务。 (3) 贵公司提交的融资租赁合同的内容条款与《合同法》第14章融资租赁合同的规定相符。 (4) 融资租赁合同的标的物，除法律有明文规定不得租赁外，其他的没有限制。贵公司提交的融资租赁合同中的标的物，现行法律法规并不限制。 (5) 在特殊情况下，融资租赁关系中的出卖人和出租人存在竞合。贵公司提交的融资租赁合同的出卖人和出租人均为贵公司，属于特殊情况。

四、笔者观点

笔者认为，融资租赁适用于所有使用寿命有限的资产，只要符合融资租赁的五个确认条件之一，就应视同融资租赁，按相关会计准则进行会计处理。

租赁准则规定，满足下列标准之一的，即应当认定为融资租赁： (1) 在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。也就是说，如果在租赁合同中已经约定或者根据其他条件在租赁开始日就可以合理地判断，租赁期届满时出租人会将资产的所有权转移给承租人，那么该项租赁应当认定为融资租赁。 (2) 承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。 (3) 即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。这里的“大部分”一般指租赁期占租赁资产使用寿命的75%以上。 (4) 承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产的公允价值;出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产的公允价值。 (5) 租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。这条标准是指租赁资产是由出租人根据承租人对资产型号、规格等方面的特殊要求专门购买或建造的，具有专购、专用性质。这些租赁资产如果不作较大改造，其他企业通常难以使用。在这种情况下，该项租赁也应当认定为融资租赁。

根据A公司与B酒店签订的合同条款并经过计算可知，A公司在租赁开始日的最低租赁收款额现值几乎相当于租赁开始日租赁资产的公允价值，符合上述第四条标准。另外，就租赁期而言，也基本符合上述第三条标准。

另外，律师也认为不动产可以适用融资租赁。部分省市的房产税暂行条例实施细则对融资租赁房地产怎样交税也有规定，说明税务上也认可了房地产的融资租赁行为。

五、A公司2×07年的会计处理

到2×07年年初，A公司长期应收款扣除应收融资租赁款后的余额为195 748 333.33元，未确认融资收益为117 916 486.69元，2×05、2×06年已按直线法确认了融资收益5 934 527.77元。

1. 预计租赁期届满后融资租赁资产的净残值。

因租赁期为40年，租赁期届满后其土地使用权也快到期了(综合用地的使用年限为50年，租赁开始日土地已使用6年)，根据目前状况及经验数据，其装修到期已无任何价值，其房产建筑成本预计为其原值的10%，即净残值为8 366 302.01元。

2. 计算租赁内含利率。根据案例可得到以下等式：

根据这一等式，可在多次测试的基础上，用插值法计算得出租赁内含利率。经过计算得到：R=5.94%，即租赁内含利率为5.94%。

3. 计算各期应分摊的融资收入。

在实际利率法下，各期应确认的融资收入及各期租赁投资净额减少额如下表：

融资租赁业务税收问题研究 篇5

一、融资租赁的概念与分类

融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。即出租人根据承租人所要求的设备规格、型号、性能等条件购入设备租赁给承租人, 合同期内设备所有权属于出租人, 承租人只拥有使用权, 合同期满承租人付清租金后, 有权按照残值购入设备, 以拥有设备的所有权。

融资租赁主要方式为直接融资租赁业务和售后回租业务两类。从事融资租赁业务的企业包括三种, 一是中国银行业监督管理委员会批准设立的金融租赁公司, 二是商务部批准设立的外商投资融资租赁公司, 三是商务部和国家税务总局共同批准开展融资业务试点的内资融资租赁企业。

二、融资租赁业务税收政策

(一) 关于融资租赁业务应纳税种的规定

国税函[2000]514号文《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》规定, 对经中国人民银行批准经营租赁业务的单位所从事的融资租赁业务, 无论租赁的货物所有权是否转让给承租方, 均按照《中华人民共和国营业税暂行条例》的有关规定征收营业税, 不征收增值税。对于其他单位从事的融资租赁业务, 租赁的货物的所有权转让给承租方的, 征收增值税, 不征收营业税;租赁的货物的所有权未转让给承租方的, 征收营业税, 不征收增值税。

1.出租方所承担的税务问题

(1) 营业税的计税依据和税率。

根据财税字[1997]045号《关于转发〈国务院关于调整金融保险业税收政策有关问题的通知〉的通知》规定:纳税人经营融资租赁业务, 以其向承租人收取的全部价款和价外费用 (含残值) 减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额为营业额。出租货物的实际成本, 包括由出租方承担的货物购入价、关税、增值税、消费税、运杂费、安装费、保险费等费用, 另外还包括纳税人为购买出租货物而发生的境外外汇借款利息支出。营业税“服务业”中的“租赁业”的税率为5%。

(2) 增值税计税依据。

为纳税人向承租方收取的全部价款和价外费用 (不包括收取的销项税额) 。从事融资租赁业务的增值税一般纳税人的适用税率为17%。

(3) 城市维护建设税和教育费附加的计税依据和税率。

依照《中华人民共和国城市维护建设税暂行条例》等文件规定, 城建税和教育费附加是以纳税人实际缴纳的增值税、营业税、消费税税额为计税依据, 与增值税、营业税、消费税一同缴纳。税率为:纳税人所在地在市区的城建税税率为7%, 在县城、镇的税率为5%, 其他为1%。教育费附加的税率为3%。

(4) 印花税计税依据和税率。

印花税的计税依据是凭证所载金额, 即租赁金额。融资租赁合同贴花规定如下:银行及其金融机构经营的融资租赁业务, 是一种以融物方式达到融资目的的业务, 实际是分期偿还的固定资金借款。因此, 对于融资租赁合同, 可按合同所载明的租金总额暂按“借款合同”计税贴花, 税率为0.5‰。

(5) 企业所得税。

按照《中华人民共和国企业所得税法》规定, 融资收益应计入企业的应纳税所得额中, 计算交纳企业所得税。在计算纳税所得额时, 企业以融资租赁方式租出的固定资产可以计提折旧, 并准予扣除。

2.承租方的税务问题

(1) 对租赁业务中的融资租赁合同要足额及时按“借款合同”计税贴花, 税率为0.5‰。若租入资产是不动产的, 作为不动产的承受人, 承租方还应在租赁发生日办理契税的申报与缴纳。

(2) 在租赁资产租入以后各纳税年度, 承租人的主要税务就是该项资产的折旧计提问题。国家税务总局国税发[2000]84号文《企业所得税税前扣除办法》第三十八条规定, “纳税人以经营租赁方式从出租方取得的固定资产, 其符合独立纳税人交易原则的租金可依据收益时间, 均匀扣除”;第三十九条规定, “纳税人以融资租赁方式从出租方取得的固定资产, 其租金支出不得扣除, 但可按照规定提取折旧费用”。

(3) 售后回租方免征增值税。由于售后回租的销售本身不会给承租企业 (出卖人) 带来任何直接的增值, 根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十六条免征增值税项目第 (八) 款的规定, 承租人 (出卖人) “所销售的是自己使用过的物品”, 因此, 售后回租对于承租方 (出卖人) 来说免征增值税。

(二) 关于融资租入资产的计税基础的税法规定

《企业所得税法实施条例》第五十八条第三款规定:“融资租入的固定资产, 以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用为计税基础, 租赁合同未约定付款总额的, 以该资产的公允价值和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关税费为计税基础。”

(三) 关于未确认融资费用分摊的差异处理

《企业所得税法实施条例》第四十七条第二款规定:“以融资租赁方式租入的固定资产发生的租赁费支出, 按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用, 分期扣除。”根据该项规定, 融资费用的摊销不得在税前扣除。纳税调整方法是, 将本期计入财务费用的金额与本期会计折旧之和, 与本期税法规定的折旧费用对比, 两者的差额调整应纳税所得额。

(四) 履约成本的会计与税务处理

履约成本是指在租赁期内为租赁资产支付的各种使用费用, 如技术咨询费、服务费、人员培训费、维修费、保险费等。承租人发生的履约成本通常计入当期损益。履约成本的所得税处理与会计处理相同, 在实际发生的当期据实扣除。

(五) 租赁期满时的会计与税务处理

租赁期满, 承租人对租赁资产通常有三种情况:返还、优惠续租和留购。目前电力企业融资租赁资产到期通常采用留购的方式。

会计处理方法:支付购买价款时, 借记“长期应付款——应付融资租赁款”科目, 贷记“银行存款”等科目;同时, 将固定资产从“融资租入固定资产”明细科目转移到固定资产有关明细科目。

税务处理方法:承租人享有优惠购买选择权, 由于已将购买价款计入固定资产的计税基础, 并通过这种方法在税前扣除, 因此在支付购买价款时, 不做税务处理。

动产融资监管业务探讨与展望 篇6

动产融资监管业务是为担保债务的履行, 债务人 (借款人) 或第三人将其动产作为债权人 (银行) 的债权担保, 监管人接受债权人的委托, 在担保期间按照债权人指令对担保动产进行监管。债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现担保物权的情形, 债权人有权就该动产优先受偿。

之前, 银行授信主要集中在信用、保证以及固定资产抵押等担保方式上, 这种授信方式有利于银行信用等级良好、拥有房屋、厂房、机器设备等固定资产和土地使用权的大型企业, 偏重于对企业固定资产的盘活。而企业中大量沉积在流通环节中的流动资产, 如存货、形成存货之前的预付款和将退出存货状态的应收账款都未能很好地盘活, 占用了企业大量资金。许多中小型企业, 特别是贸易型企业, 资产大多为流动资产, 因此盘活这些流动资产, 利用企业的原材料、产成品等动产作为授信担保, 是解决中小企业融资难的有效途径。但银行并不能或没有专业知识对用于担保的动产进行控制和监管, 需要借助于从事仓储、运输、货代等业务的第三方物流公司来实现其担保物权。

由此可见, 动产融资监管业务改变了银行授信以不动产抵押或第三方保证等传统融资担保模式, 创新地利用企业原材料、产成品等动产担保融资产品, 实现了银行方的金融业和监管方的物流业有机结合。对金融业来说, 解决银行放贷易和企业贷款难的矛盾, 扩大贷款规模, 减少信贷风险, 可以大幅降低不良贷款率。对借款企业来说, 可以降低企业原材料、半成品和产品的资本占用率, 提高企业资金利用率, 实现资本优化配置;可以降低采购成本或扩大销售规模, 提高企业的销售利润, 盘活了流动资产, 提高商品的交易效率和资金的周转利用率, 拓宽企业的融资渠道, 降低企业的融资成本。对物流企业来说, 促进了企业一体化服务水平, 提高了企业的竞争能力、业务规模, 增加高附加值的服务功能, 挖掘了新的盈利板块, 赋予了物流供应链的融资监管功能, 提升了物流企业的重要地位。对整个社会来说, 提高了整体经济运转效率, 达到了“一举多得”共赢局面。

二、动产融资监管业务分类

按照担保方式不同, 动产融资监管业务分为动产质押监管和动产抵押监管两种业务模式。近几年, 我国动产融资监管业务快速发展, 许多银行、特别是股份制银行纷纷涉足该业务, 一些银行甚至将其作为授信融资的主打产品。这些银行主要选择中储等实力强大的物流企业作为监管方。截止目前, 所开展的动产融资监管业务绝大多数属于动产质押监管业务, 仅有个别银行尝试开展动产抵押监管业务。

(一) 动产质押监管业务是为担保债务的履行, 债务人或第三人将其动产出质给债权人 (银行) 占有, 监管方接受债权人 (银行) 的委托, 在质押期间按照债权人 (银行) 指令对该动产进行监管的业务。其中, 债务人或第三人为出质人, 债权人 (银行) 为质权人, 交付的动产为质押财产, 亦称为“质物”。按照质押财产种类, 质权可分为动产质押和权利质押 (如仓单质押) , 本文仅论述动产质押。目前开展的动产质押监管业务主要业务类型有动产质押逐笔控制、动产质押总量控制、买方信贷 (保兑仓) 、进口提单质押监管等。

动产质押逐笔控制:亦称为“静态质押”, 是指出质人以银行认可的合法动产作为银行授信融资的质押担保, 质押监管期间, 出质人可向银行申请变更质物, 经银行批准后, 监管方为出质人办理质物变更。该业务模式对质物变动的操作要求严格, 每次变动均需质权人 (银行) 批准, 主要适用于货物周转不频繁, 货物库存量不大, 仅能满足质押量的贸易型企业。

动产质押总量控制:亦称为“滚动质押、核定库存”, 是指出质人以银行认可的合法动产作为银行授信融资的质押担保, 质押监管期间, 银行委托监管方不间断地占有质物, 出质人在满足银行要求的最低控货价值和质物品种的基础上可向监管方申请办理质物变更, 质物在不同的时间表现为不同批次或不同规格。该业务模式操作灵活, 出质人在保证货物满足质权人 (银行) 要求的基础上, 就超出质押量的部分可直接向监管方办理提货或置换手续, 主要适用于原材料和产成品处于不断流动状态的生产型企业, 或者是货物周转频繁的贸易型企业。目前绝大部分的动产质押监管业务属于该业务模式。

买方信贷:亦称为“保兑仓、厂商银”, 是指银行 (质权人) 以真实贸易合同为依据, 为客户 (出质人) 提供专项用于向合同的卖方支付货款的融资授信, 所采购的货物卖方配合银行控制货权, 通过监管方办理提货、运输、仓储等全程物流服务, 使银行达到对质押物全程监控的目的。该业务模式主要适用于卖方是信誉良好、规模较大的钢厂等大型生产厂家, 有真实贸易合同背景的贸易型企业。

进口提单质押监管:是指银行为进口商开立信用证向国外的生产商或出口商购买货物, 进口商缴纳一定比例的保证金, 其余部分以信用证项下的提单等货权凭证质押给银行, 作为银行所提供授信的质押担保。监管方接受出质人委托办理相应报关报检等事宜, 同时代理银行占有、监管提单等权利凭证, 以实现银行的权利质权。该业务模式适用于有进口业务的生产型或贸易型企业。

按监管场所不同, 可分为监管方自管库、出质人作业库和第三方仓库。

监管方自管库是指监管方负责仓储、保管、装卸等作业环节的自有产权仓库或具有使用权的租赁仓库。

出质人作业库是指是指出质人拥有完整所有权或使用权的, 在出租 (或转租) 给监管方后, 仍由出质人负责装卸作业的仓库。

第三方仓库是指是指除监管方和出质人之外的由第三方进行仓储作业的仓库, 包括面向社会大众提供仓储服务的仓库以及专一为出质人服务的仓库。

(二) 动产抵押监管是为担保债务的履行, 债务人或第三人不转移动产的占有, 将该动产抵押给债权人, 监管人接受债权人的委托, 在抵押期间按照债权人指令对该动产进行监管的业务。其中, 债务人或第三人为抵押人, 债权人为抵押权人, 提供担保的动产为抵押财产。按照抵押财产种类, 抵押权可分为不动产抵押 (如房屋、厂房抵押) 、不动产权利抵押 (如土地使用权抵押) 和动产抵押, 本文仅论述动产抵押。

动产抵押监管业务亦分为逐笔控制与总量控制两种模式。

动产抵押监管逐笔控制是指抵押人以抵押权人认可的动产作为抵押担保, 在监管期间通过抵押权人审批变更抵押物。适用范围同动产质押逐步控制。

动产抵押监管总量控制是指抵押人以抵押权人认可的动产作为抵押担保, 监管期间, 抵押权人委托监管方不间断地的监管抵押物, 在满足抵押权人所要求的抵押物库存量和抵押物品种的基础上, 经过监管方许可, 抵押人可变更抵押物, 抵押物在不同的时间表现为不同批次或不同规格。适用范围同动产质押总量控制。

(三) 动产抵押与动产质押区别

其一, 动产抵押是不转移标的物占有, 而动产质押是质押财产交付给债权人占有并实际控制;

其二, 为保障动产抵押权的效力, 动产抵押应当到当地工商行政管理部门办理抵押物登记。而动产质押无需办理登记, 质权自出质人交付质押财产时设立。

三、动产融资监管业务风险及防控措施

(一) 合同风险

动产融资监管合同文本是其中当事一方提供的格式条款合同, 可能存在责、权、利不对等、有失公允的条款, 让另一方承担不该承担、甚至无法承担的责任和义务;或者合同内容不完整, 约定事项存在缺陷, 相关方的权利义务约定不明确, 为之后的合同履行埋下了风险。

防控措施:应该学习掌握一定的法律知识, 包括《物权法》、《担保法》、《合同法》等方面的知识, 认真审查合同内容, 商谈各方应当承担的责任和义务, 修订合同条款, 以保证各方的权益与合同的可操作性。

(二) 出质人/抵押人资信风险

对其经营历史、经营业绩、业内地位、信誉度、及其它资信不了解或掌握不全面。若出质人/抵押人有逃税或其它经营方面的不良记录, 或在业务开展时采取欺诈手段利用他人货物进行担保、在担保物置换过程中以次充好、甚至发生哄抢担保物等不法行为, 将给债权人或监管人造成较大风险或损失。

防控措施:审核出质人/抵押人的经营证照和财务报表是否存在问题, 调查企业内部管理是否规范, 以及其在业界的口碑和信誉等情况。如果存在问题, 最好不予合作, 以免形成经营风险。另外在业务开展过程中, 要做好担保物的监管标识, 防止被重复设立担保。

(三) 担保物处置风险

一旦债务人不能履行到期债务, 或者债务人生产经营情况急剧恶化, 发生了当事人约定的实现担保物权的情形, 债权人需要对担保动产进行处置变现, 以保障债权的实现。但如果担保物销售范围小、不易保管、或者大幅贬值, 则给债权人处置担保物造成较大困难, 或者处置变现后的价款不足以清偿债务人的债务。

防控措施:在前期选择担保物时, 要尽量选择市场需求大, 用途广泛, 价格波动相对较小, 易保管、易变现的货物, 如煤炭、焦炭、矿石、钢材、有色金属、橡胶、化工塑料、纸张、粮食等。这些属于社会基础性物资, 销售渠道畅通, 价格大幅下跌可能性小, 容易变现, 有利于保障债权的实现。

(四) 担保物监控风险

监管人如果没有认真履行监管职责, 违反合同约定擅自为出质人/抵押人办理担保物解押或置换手续, 或者出现了损害担保物或债权人的权利时, 监管人没有及时告知债权人等情况, 就会给债权人带来风险甚至造成实际损失。

防控措施:委托实力强大、信誉良好、管理严格, 并且具有一定偿付能力的大型综合物流企业作为监管人, 如中储等。这样的企业有着完善的管理制度、严谨的操作流程、优秀的监管队伍、科学的监控手段、丰富的运作经验, 选择其作为委托监管人, 可以最大限度地保障担保物不会出现闪失, 为自己的债权提供最大安全保障。

四、动产融资监管业务发展前景

随着动产融资监管业务的不断普及和发展壮大, 相关的合同文本、管理制度、操作流程也日臻完善, 市场和客户在现有业务模式的基础上又提出新的需求, 银行与作为监管人的物流企业根据客户需求, 结合各自服务功能, 共同研发出新的产品—金融物流业务, 其实质是承载银行授信行为的担保物的物流业务, 与上述介绍的几种业务模式相比, 银行将融资授信行为贯穿到整个物流过程中, 担保物由局限在某一监管场所发展到各物流环节或其上下游企业。在此, 简单介绍目前已经出现的两种金融物流业务:全程金融物流业务和供应链金融物流业务。

全程金融物流业务是指作为债权人 (银行) 的债权担保, 由物流企业对债务人提供的担保物在多个物流环节完成作业并根据债权人 (银行) 指令实施监管。目前这种业务主要体现在进口货物的融资监管模式, 作为监管人的物流企业为债务人提供货代、报关报检、运输、仓储等全程物流服务, 银行在物流企业接到提单后, 为债务人提供授信, 并委托物流企业对提单及其之后提单项下的货物实施监管。该业务模式重要集中在沿海港口地区, 解决了进口商在进口货物到达港口时急需筹集资金缴纳关税、增值税等税费的难题, 减少了进口商的财务成本, 促进了业务发展。

供应链金融物流业务是指银行对供应链中多个上下游企业提供授信, 由物流企业对供应链中各企业的货物在多个环节完成物流作业, 并根据银行指令, 对授信企业的货物实施监管。供应链中的上下游企业一般是一个或多个贸易企业和生产企业。银行以保兑仓或现货质押融资的形式为相关企业提供授信, 物流企业对其提供国际货代、运输、仓储等物流服务并对货物实施监管, 由此解决了上下游企业之间资金流转与物流运作的难题。

融资性贸易业务风险及对策研究 篇7

1.1 融资性贸易产生的背景

融资性贸易是指以融资为目的、贸易为手段, 扩大自身规模的贸易经营模式。

自2012年以来, 国有大中型企业的营业收入和利润增速明显放缓, 企业如果完全依靠自营业务, 自担盈亏, 在贸易形势严峻的情况下, 风险敞口不断加大;再加上国家实行的稳健的货币政策及银行信贷规模收紧等因素的影响, 社会资金呈现整体偏紧状况。由于国有企业相对民营企业来说具有较强的融资能力, 因此资金实力的不平衡成为融资性贸易产生及发展的诱因。

正常来说, 融资性贸易的经营模式可以为企业带来诸多的显著好处, 如较高的营业收入, 短期内营业规模扩张, 盈利增加, 业务渠道拓宽等。因此, 诸多国有大中型企业即使了解潜在的贸易风险, 也仍然愿意积极开展融资性贸易业务。

1.2 需严格控制融资性贸易风险的原因

通过融资性贸易, 不少国有企业已成为其他企业的“银行”。资金、法律风险相应滋生。如果缺乏对贸易伙伴的信用风险控制, 很容易给企业带来巨大的损失。

1.2.1 信用风险加大

首先, 融资性业务具有自偿性的特点。贸易伙伴的资金实力、还款能力和还款意愿对融资风险起着关键性作用。贸易伙伴的资信的不稳定性增加了业务的信用风险。其次, 虽然国有企业对贸易伙伴的背景会进行一定的调查, 但很少企业能像金融企业那样建立一套较为完善的信贷管理和风险控制的体系。再次, 国有企业在没有控制货物的前提下将其预付的资金的支配权转让给了贸易合作方, 风险隐患不言而喻。另外, 企业间如果进行相互担保, 虽然降低了贸易风险, 但如果发生系统性突发事件, 很可能会因为就关联关系产生连锁反应, 使风险加剧。

1.2.2 资金风险隐患

大多数国有企业不可能像银行一样对贸易合作方的账户进行监管, 只能靠有限的保证金或部分抵押物作保障, 一旦贸易出现问题, 资金链断裂, 国企则成为最后支付人, 承受巨大损失。另外, 如果双方合作的内容是向贸易伙伴提供投资性资金, 则面临短贷长投的风险。由于大多数贸易企业融资的规模不够大, 融资的余额不稳定, 无法承担长期、大额的短贷长投风险;贸易合作方的投资标的的收益一旦出现异常, 自身还款的可能性基本没有, 那么公司很可能面临资金链断裂的危险。因此, 国内外理论和实践都告诫我们:不要短贷长投, 不要贸易业务投资化。

1.2.3 不利于企业可持续发展

国有企业在与其他企业合作贸易的过程中, 占据主导地位的始终是贸易合作方而不是自身, 从长期看, 容易造成国有企业过多依赖这种贸易方式, 大量的资金被其他企业占用, 荒废自身主营业务, 不利于自身的可持续发展。

2 具体案例基本情况

2.1 业务概述

B公司是A公司下属公司, 2012年1月根据某集团公司要求分立。

B公司的项目经理承包工程需要采购大量的材料, A公司为了做大规模, 以A公司的名义为B公司的项目经理采购材料再转手卖给B公司。

A公司具备在银行开具银行承兑汇票的资格, 承建工程的项目经理多为自然人, 资金需求量大, 但又不具备开具银行承兑汇票资格。项目经理借用A公司的融资平台到银行开具承兑汇票, 进行工程承包, 可以解决其融资难的问题, A公司可以快速的增加营业收入规模, 并收取一定的手续费。

根据这种合作模式, A公司从2011年7月开展了融资性材料贸易, 从2014年9月开展了医疗器械的融资性贸易。具体金额见表1。

2.2 业务构成

2.3 手续费的收取情况

2014年4月以前, A公司融资性贸易的手续费收取标准一般为半年1.8% (每月3‰, 银行承兑汇票的期限为六个月) , 按银行承兑汇票票面金额扣除保证金 (保证金是项目经理自己垫付) 后的余额计算。项目经理交保证金的同时收取全部手续费, 具体情况见表4。

由于收取C公司的手续费有优惠和跨年度利润调节因素, 造成年度实际毛利率和理论毛利率的1.26% (1.8%*70%) 有差异。

A公司融资性贸易的手续费收取标准远低于同期银行贷款利率下限 (6.15%) 。

2.4 到期未收回的承兑款

2014年10月底止, A公司材料融资性贸易已到期未收回的承兑款共计2940万元, 明细如表5。

2.5 进货发票回收情况

目前, A公司融资性材料贸易开出银行承兑汇票并收回应收款, 但没有收回进货发票的金额为2479.19万元, 具体情况如表6。

截止至2014年9月25日, A公司已收回承兑款未收到进货发票情况如表6。

A公司融资性贸易开出的银行承兑汇票未到承兑期, 没有收回进货发票的金额为4101.05万元, 明细如表7 (截止至2014年9月25日) 。

单位:万元

3 A公司融资性贸易业务的基本流程

(1) 融资性贸易评审流程:申报立项 (含B公司担保) →评审审批→签订合同→办理银票→跟踪监督。

(2) 财务办理银票基本流程:根据评审后的合同和担保书, 项目经理签订承诺书→项目经理交银行保证金→收手续费及办理银票→银票到期时项目经理交银票余额。

(3) 财务处理贸易收入基本流程:收手续费及办理银票后→财务催促项目经理开具进货发票 (进货发票金额为银票金额) →收到进货发票同时开具销售发票 (销售发票金额为银票金额加手续费) →月末结转成本。

4 A公司业务风险管理实施情况

4.1 制度建设情况

(1) 2012年6月, A公司下发《建筑材料贸易账务处理办法》 (A司财[2012]1号) , 统一了会计核算使用科目。

(2) 2014年上半年, A公司规范了《采购材料或设备的贸易业务办理申报审批表》、《经济类合同审批表》、《采购材料或设备的贸易业务协议》文本模板。

(3) 目前, A公司正在起草《材料贸易部融资性业务风险管理制度》。

4.2 实际执行情况

按照《建筑材料贸易账务处理办法》 (A司财[2012]1号) , 规范了会计核算。

5 业务风险评估及业务关键风险点

我们对A公司开展融资性贸易的各个环节进行认真地梳理, 查看了合同, 检查了会计凭证、会计账目和内部控制度。

5.1 业务风险评估

5.1.1 制度建设滞后于业务开展, 制度建设不完善

A公司开展融资性贸易从2011年开始, 除2012年6月制定了《建筑材料贸易账务处理办法》外, 与业务相关的风险评估制度、信用制度、担保制度、应急处理制度一直未见出台, 风险意识薄弱。

5.1.2 未随时调整业务风险评估

2013年国家宏观政策调整房地产市场, 为项目经理提供资金周转的风险逐渐加大, 而A公司一直采用的操作模式未随市场变化相应调整, 生产经营目前开始出现被动局面。

5.1.3 业务流程管理未形成闭环, 跟踪监督不到位

A公司融资性贸易业务有三个流转程序, 三个流转程序没有有机融合, 且每个流程均存在缺陷。

在融资性贸易评审流程中, 跟踪监督环节要求“出票日后三个月内, 通知并实时跟踪客户将材料采购的增值税发票交予公司, 如若预期违约, 对客户进行罚款”, 可操作性不强, 且实际操作中未按此条款执行。

在财务办理银票基本流程中规定:“通知客户将剩余材料采购款于银行承兑汇票兑付日前三个工作日全部支付给航发公司, 预期未支付的, 对客户进行罚款”, 无明确规定执行部门、责任人和保障措施, 实际工作中也未按此条款执行。

财务处理贸易收入基本流程与办理银票基本流程脱节, 进货发票的催收一直由财务部电话沟通, 公司没有有效措施催收进货发票。

5.2 业务主要风险

5.2.1 承兑汇票到期不能承兑的风险

承兑汇票扣除保证金后的余额这部分应收款, 虽然有B公司做担保, 但仍然存在应收款收不回来, 承兑汇票到期不能承兑的巨大风险。

我们对B公司没有有效的反制手段, 如果B公司不守信用, 这个风险就会出现, 出现的概率大。B公司是集团内的单位, 又不便通过法律途径解决。

我国房地产业已有十六年的上涨, 调整的可能性加大, 一旦出现行业下行调整的拐点, B公司的担保会不起作用, 这个风险也会发生。

这项风险的发生不仅有较大的资金损失, 而且会转化为集团公司的重要风险, 严重影响集团整体生产经营的正常运行。

5.2.2 补税风险

A公司融资性贸易进货发票的回收, 主要靠财务人员的电话催收, 没有抵押和担保, 没有有效的办法可以控制, 收不回来的可能性大。一旦税务稽查出来, 要按稽查金额补交17%的增值税、12%的城建税和教育费附加 (按补交的增值税额计算) 和25%的企业所得税, 还有罚款。存在进货发票收不回来, 需要补税的风险。

5.2.3 担保风险

A公司2014年9月与C公司开展的医疗器械贸易业务, 合同中约定“乙方 (C公司) 同意乙方 (C公司) 向甲方 (E医院) 销售药品和器材产生的向E医院的应收款作为抵押, 依本合同产生的乙方 (C公司) 向甲方 (A公司) 各项应付款累计额不超过乙方向甲方应收款总额的70%, 甲乙双方同意将本合同送E医院备案、监控”, 但C公司与E医院没有签订相应的合同, E医院与A公司没有签订担保合同, 存在担保的法律风险。

6 管理策略及解决方案

6.1 风险描述

(1) 承兑汇票到期不能承兑的风险。 (2) 补税风险。项目经理在承兑到期后未能提供进货发票, 补交增值税、城建税、教育费附加、企业所得税。 (3) 担保风险。未与担保公司签订连带保证合同, 承兑款到期无法收回资金的损失。

6.2 成因分析

(1) 外部影响因素。房地产市场出现下行调整, 担保公司诚信缺失。 (2) 内部影响因素。 (1) 制度不完善, 相关部门责任不清晰, 信息沟通机制不健全。 (2) 无抵押和担保措施。 (3) 流程设计不完整, 责任部门未落实。

6.3 应对措施

6.3.1 事前防范措施

(1) 进行风险评估, 风险管理委员会出具评估报告, 制定应急处置预案。 (2) 由业务部门进行分析, 按照风险发生的可能性和影响程度进行评估, 判定风险是否与经营目标相适应。 (3) 签订担保合同, 严格控制规模, 合同报集团公司审批。

6.3.2 事中控制措施

(1) 动态了解跟踪担保公司履约能力, 发现问题及时反馈。 (2) 制定相关抵押和担保制度, 落实责任部门和责任人。 (3) 动态跟踪C公司在E医院的应付款项余额。

6.3.3 事后监督检查

(1) 银行承兑汇票到期无法承兑的, 采取应急处理措施。 (2) 检查发票抵押、担保制度的实施情况。 (3) 检查担保制度的实施情况。

6.4 管理策略及解决方案

(1) 风险评估嵌入业务层面, 发挥风险防范作用。 (2) 完善相关内部控制制度, 保障生产经营平稳进行。 (3) 完善应急处理机制, 有效控制风险。

7 总结

融资性业务实质是企业对外提供资金服务, 严重违反了《贷款通则》“企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务”等有关金融管理法规。

融资性业务究其本质, 均是脱离正常业务内容, 缺乏商业实质, 仅以提供资金服务为核心的业务, 且收益小, 风险大, 对集团公司主业的发展作用不大, 以这种方式做大规模对专心做主业的公司有较大的冲击。

从A公司与B公司贸易业务的分析来看, 本质为企业间的假贸易、真融资, 通过虚假贸易形式进行的借贷活动, 是企业间规避法律, 拆借资金, 以合法形势掩盖非法目的的行为, 所签订的一系列合同属于无效合同, 诉讼请求难以获得法院支持, 损失追偿十分困难。

因此应严禁开展各类无正常商业实质的融资性业务。

摘要：某集团公司开展了专项风险管理活动, 选取了所属四级单位A公司的融资性贸易业务作为管理对象, 采用访谈、查看合同、检查会计凭证、检查相关内部控制制度等方式进行全面梳理, 对A公司业务开展原因、起始时间、业务构成、业务流程、与内控制度进行了充分了解, 对由业务引发的承兑汇票到期不能承兑风险、补税风险、担保风险进行了充分描述, 提出了风险管理策略和风险解决方案, 指出A公司融资性贸易收益小, 风险大的事实, 建议停止融资性材料贸易, 控制医疗器械融资性贸易规模, 规范贸易审批程序。