盈余管理职业道德（共8篇）
盈余管理职业道德 篇1
盈余管理是指公司管理层迫于相关利益集团对其盈利预期的压力和自身对利益最大化的追求, 在公认会计原则的约束下选择最有利的会计政策或控制应计项目,以使报告盈余达到期望水平。 从某种意义上说,盈余管理是一种“合法”的利润操纵行为。 随着会计准则的不断完善,这种操纵行为的空间被进一步压缩。
一、如何理性认识盈余管理
盈余管理在理论界和实务界倍受责备,因为它引起了管理人员、股东、投资者和债权人等利益相关方的激烈利益冲突。 从现状来看,这一冲突导致了极端的负面效应,即会计信息失真和资本市场规则失效,投资者不再信任市场。 对盈余管理的概念会计学界存在着诸多不同意见。 从以下两个权威性的定义可以看出盈余管理的基本涵义。 一是美国会计学家斯考特(William·K·Scott)认为,盈余管理是指"在GAAP(注:美国公认会计准则)允许的范围内,通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为"。 另一是美国会计学家凯瑟琳· 雪珀(Kathehne SchipPer)认为,盈余管理实际上是企业管理人员通过有目的地控制对外财务报告过程,以获取某些私人利益的"披露管理"。 根据以上两个权威性的定义, 可以看出, 盈余管理主要具备这样一些涵义:第一,盈余管理的主体是企业管理当局,它包括经理人员和董事会。 尽管经理人员和董事会进行盈余管理的动机并不完全一致, 但他们对企业会计政策和对外报告盈余都有重大影响, 企业盈余信息的披露由他们各自作用的合力所决定。 第二,盈余管理的客体是企业对外报告的盈余信息(即会计收益)。 在雪珀的定义中,盈余管理不仅仅指对会计收益的调整和控制,而且包括对其他会计信息的披露的管理,但是对会计收益以外的财务数据的操纵并不具有普遍的意义, 它所具有的经济后果相对而言要小得多。 如果将其纳入盈余管理的范畴反而会影响对盈余管理本质的把握。 第三,盈余管理的方法是在GAAP允许的范围内综合运用会计和非会计手段来实现对会计收益的控制和调整, 它主要包括会计政策的选用,应计项目的管理,交易时间的改变,交易的创造等。 第四,盈余管理的目的是盈余管理主体自身利益的最大化。 其中又包括管理人员自身利益的最大化和董事会成员所代表的股东利益的最大化。 综上所述,盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP(或会计准则) 的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,以达到主体自身利益最大化的行为。
二、专业判断存在的必然性
没有盈余管理显然不是最佳的选择。 因此,肯定有某种形式的盈余管理存在于资本市场中。 运用权责发生制会计需要职业的判断和估计, 这使得盈余管理成为必然──职业判断和估计的第一作用是向投资者提供一个比现金流能更有效地衡量经济活动的会计数据。 如果取消会计的灵活性,我们将会得到一个无用的不能衡量经济活动的会计数据。 现行会计准则留有较大的判断空间, 公司管理者可以选择使自身效用或公司价值最大化的会计政策,这就是盈余管理(Earnings Management) 的实质。 专业判断是公司盈余管理的基本途径,但专业判断和盈余管理都是应计制会计的产物,可以说只要存在估计,就必然有判断,从而盈余管理也就不可能肃清。 事实上,盈余管理固然会降低会计信息的可靠性,但盈余管理也可以提高会计信息的相关性,比如借助于盈余管理, 管理者可以向外部的投资者间接地传递公司的内部信息。 反过来,如果说盈余管理只有坏处,没有好处,那么肃清盈余管理最简单的办法就是废除应计制会计, 恢复收付制会计, 但显然会计发展的历史并不是这样。 所以就像评价会计信息的质量时我们不仅要看信息的可靠性,也要看信息的相关性一样,对待盈余管理我们既要看到其坏处,也不能否定其好处,关键是要看盈余管理的动机和程度,由此也可以对专业判断的合理性进行界定。
权责发生制会计的主要目的是通过运用基本的会计原则如收入确认和配比原则, 以帮助投资者评估经济实体在一个会计期间内的经济活动, 公司经理必须根据企业的实际情况进行专业判断以保证记录结果能反映经济实质,坏账准备的计提、折旧年限的确定以及制造费用的分配等均离不开专业判断。 其次,由于信息的不对称,,管理人员可以利用专业判断使财务报告的盈利信息间接地传递其对公司未来发展前景的信心。 另一方面,详尽的会计准则无法代替专业判断,因为管理人员运用专业知识来决定如何记录经济业务的行为不可或缺, 它是一个复杂的主观判断过程,要考虑企业当时的宏观经济形势、处于何种发展阶段以及企业的市场经营战略等因素。
三、健全专业判断执行机制———治理不当盈余管理的对策
专业判断作为应计制会计的核心,专业判断与盈余管理息息相关, 滥用专业判断会产生盈余操纵, 但合理运用专业判断也有助于增加公司的市场价值,因此问题的关键不在于是否要消除专业判断,而在于如何保障专业判断的正确行使, 趋利避害的关键是健全专业判断的执行机制。
(一)通过完善公司治理结构来监督管理层的专业判断,使得自身的效用最大化
现代公司制企业中存在众多利益主体, 他们对公司有不同的利益要求。 公司治理结构就是这些利益主体之间在责、权、利上的划分和相互制衡的机制。 具体又分为外部治理机制和内部治理机制两类,前者主要是竞争市场对公司所实施的间接控制,包括资本市场、经理市场、兼并市场等;后者主要是企业内部通过组织程序所明确的所有者、董事会和高级经理人员等相关利益者之间的权力分配和制衡关系。 虽然会计活动本身并不属于公司治理结构的一个环节, 但由于很多契约的确立以会计数据为基础, 会计人员与管理当局又存在事实的雇佣关系,因此,公司治理结构往往会影响某些会计行为的发生。 公司治理结构存在缺陷会使权利上的制衡机制被削弱, 为管理当局进行盈余管理提供条件,从而使会计人员的职业判断不可避免地受到管理当局的外部干预。 从这个角度说, 完善的公司治理结构是会计人员进行公正的职业判断的保证。
(二)构建一些激励和约束模型来引导管理人员的专业判断
一方面,要承认经营管理者的管理人力产权,具体可实行年薪制和经营者股权,同时辅以非货币激励方式,使企业管理当局能够充分得到与其经营业绩相匹配的收益和荣誉。 另一方面,要充分发挥股东会、监事会等内部监督机构的监督作用,对企业所选择的会计政策及其变更、 变更的理由以及由此而产生的会计影响应向各利益相关方披露, 各利益相关方或监事会对所采用的不合理的会计政策有权要求企业管理当局作出解释或予以调整,并强化外部监控,对实施不当盈余管理行为的经理人员实行市场禁入制度等, 从根本上切断企业管理当局机会主义行为的退路,使不当盈余管理的成本大大超过其获得的收益。
(三)加强和提高管理人员的职业判断力
管理人员存在判断偏差的一个重要原因______ 管理能力,随着经济体制改革的深化,我们可以培育出有效的经理人市场,在由大量具有优秀管理能力的经理来执业公司时, 专业技能和职业道德的提升都将促使经理人员作出正确的专业判断。
(四)完善准则,遏制专业判断的滥用行为
会计准则是准则的各利益相关方相互博弈的产物,具有不完全性, 利用会计准则中会计政策的可选择性和可变更性是企业管理当局进行不当盈余管理的主要方法。 随着经济的不断发展,新问题会不断涌现, 因此要建立要求专业判断的原则导向的会计准则并及时补充修订和不断完善,切实营造相容治理盈余管理的支撑环境。
摘要：资本市场会计信息质量不高,盈余管理行为盛行,一种流行的观点认为这是会计标准给予专业判断的空间太大所造成。而财政部则不断修订准则或发布暂行规定,缩小专业判断的空间,抑制盈余管理演变为“利润操纵”。本文从会计主观性的角度出发,探讨会计职业判断对盈余管理的影响。
关键词：盈余管理,专业判断,治理对策
盈余管理相关理论探析 篇2
关键词：盈余管理行为；动因；管理层决策
一、盈余管理的概念
作为当今学术界被广泛关注的问题之一，仍然未见对其对这个概念做出较为统一的界定。但回顾以前的各类文献，主要是从以下几方面来做定义。
第一，就管理层对盈余管理的目的和动机而言，认为盈余管理是管理层为了给企业或自己谋取私利而实施的一种欺诈行为①。但这种说法是有失偏颇的，企业的最终目的是盈利，是尽可能的为股东获取到更大的利益，管理层对盈余进行有效的管理并无对错而言，因此将其认为是一种欺诈行为是存在不妥的。另一方面，盈余管理作为一个较为宽泛的概念，与其盈余有关的都可能被视为是盈余管理行为。因此不能将盈余管理行为都一概而论的认为是欺诈行为。而且这种信息的不对称性也说明我们不能将其盈余管理行为视为一种欺骗的行为。
第二，从是否遵循会计准则而言，有些学者认为盈余管理行为可能会对会计准则进行不当的使用，另一方面，有些学者认为盈余管理是在会计准则允许的范围内，将报表的盈余调至期望的水平的过程。而且，如果企业的会计行为被划分为欺诈性的会计行为和盈余管理行为以及合法的使用会计选择，我们是无法准确辨认出盈余管理的，因为盈余管理是基于真实的财务报表所进行的，而真实的财务报表是依据真实的交易所产生的。
从盈余管理的目标来看，企业的最终目标是盈利。就盈余管理的方法而言，盈余管理就是利用各种方法来改变一些盈余信息，再将修改后的信息传递给其他的使用者，因此，盈余管理是企业管理层以编制财务报表以及构造一些相关的交易事项去影响会计信息使用者对企业经营情况的理解，但其最终目标仍是为了达到企业利益最大化的目的。
二、盈余管理特点
从一个足够长的时间段来看，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，但却会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。②即，盈余管理影响的是会计数据中的盈利，不同的会计方法的选择、运用以及会计估计的变动、交易事项发生的时间点都可以是盈余管理手段。
盈余管理的主体是企业管理层，客体是被大众所公认的会计原则，会计方法和会计估计。盈余管理的最终对象还是会计数据本身，在研究盈余管理时，我们需要将会计原则、会计方法等空间因素与会计方法运用的时间因素相结合。
三、盈余管理产生的原因
从主观方面而言，首先，企业的盈余管理会受到企业上市筹资动机的影响，因为对于企业成功上市的条件之一就是公司在最近的连续三年是连续盈利的，同时，作为投资者而言，往往希望公司的盈利状况是较为平稳的，最好的状态就是稳中有升，这些上市条件使得公司有了盈余管理的动机，去避免公司出现亏损或者持续亏损的状况。
其次，由于企业所有权和经营权的分离，企业管理层进行盈余管理往往会受到寻求自身利益因素的驱动。企业股东为了使管理层与自身目标较为一致，通常会采用相关的激励机制。同时，管理层也会在法律所允许的范围内，选择一些有利于提高企业经营业绩的会计政策。在这样的动机下，企业的盈余管理都是由管理层所控制，而他们也会成为其盈余管理的受益者。
再次，由于债权人和企业的目的的不一致性，债权人追求稳定利息收入，企业追求经营规模的扩大，所以企业可能会倾向选择风险高收益高的项目，这也就导致了企业和债权人目标的不一致。因此，在双方签订的正式借款合同中，债权人通常会在企业的资金使用问题上添加许多限制条件，如，对企业的流动资金进行一定量的规定。
最后，避税是盈余管理最明显的动机之一，企业的现金流对企业的发展极为重要，充足的现金流对企业提高自身的盈利能力和规避风险的能力都有着十分重要的意义，我国的相关法律条例规定，根据企业盈利的能力的不同，以其扣除各项费用后的应纳税额为依据，对年应纳税额在3万以下的企业仅按18%的所得税率征税。除此之外，对年应纳税额在3万-10万的企业，按27%的所得税率进行征税，因此，外部政策的驱动，使得企业会选择有利于达到减少税收的政策的目的的会计政策，从而为企业获得更为充足的现金流。
四、盈余管理的制约因素
尽管正如前文所述，盈余管理的存在有一定的必然性，但我们仍然可以通过其他的途径对企业的盈余管理进行约束和限制。这些因素主要涉及外部的监督制约。例如：会计准则，相关审计部门审计以及公司内部的治理结构。
（一）外部审计以及公司治理结构等因素
外部审计的存在有效的减少了信息不对称的程度。由于外部审计需要对企业所提供的财务信息进行监督、核查、重算以及确证等程序，这也就提升了会计信息的可信度。公司治理结构是在完善的法律下，明确各方利益相关者所有的权利以及分工等内容。完善的公司治理结构可以有效的制约管理层的控制权，使得管理者在进行利润操控的同时增加了更大的风险。所以，完善的公司内部治理结构可以对盈余管理起到一定的制约作用。
（二）会计准则
会计准则的存在可以有效降低管理层随意选择会计政策的程度，使企业不能随意的对企业盈余进行管理，进而提高了企业对外披露的财务信息的质量。同时，也使外部审计的监督更有有效的依据。企业进行盈余管理往往利用的是会计准则的盲区。相关政策机构制定更为完善的跨级准则会更有效的监督企业的盈余管理，在盈余管理的制约因素中，想较于公司治理和外部审计而言，会计准则这一制约因素的作用更为直接和普遍。
五、综述
随着中国股市的不断发展以及交易机制的逐渐完善，投资者更加理性，更多的是凭借可靠的信息来进行投资决策，而不是听信流言。在这样的背景之下，企业所公开披露的年度财务信息就是投资者进行决策的重要依据，并且他们的这类行为会直接对股票产生影响。与此同时，公司经营业绩的不善也会导致经理人报酬的减少。对于对国民经济有较大影响的电力行业，如果出现亏损，就会引起税务机关等政府部门的特别关注。随之而来的是，当企业不能改变亏损的经营状况时，甚至可能面临着公司退市的可能。从另一方面而言，企业作为理性的“经济人”在面对较高的盈利而带来较多的所得税时，是难以理解的，因此理性的“经济人”会想办法去尽可能的少缴纳企业所得税，从而导致盈余管理的产生。依据我国现行的会计制度，为了使相关的报表使用者更加及时的了解企业动态，企业被要求在每个季度都要编制财务报告，这也加强了利益相关者对企业盈余的关注。（作者单位：重庆工商大学）
注解：
①电力上市公司年度财务报告盈余管理实证研究 徐智林-《华北电力大学（北京）硕士论文》
会计职业判断与盈余管理实证研究 篇3
会计盈余作为会计信息的重要部分, 是企业的利益相关者进行决策的主要依据之一, 而管理当局为谋取个人或局部利益采取的盈余管理行为, 则侵害了利益相关者的利益, 因此, 对盈余管理进行研究, 目的在于减少企业的盈余管理行为, 提高会计信息的质量。2007年实施的新企业会计准则体系后, 以原则为导向, 留给企业较大的自由度和选择空间, 允许企业管理当局根据自己的判断进行账务处理。一方面, 企业管理当局与会计人员可以根据企业内外部的实际情况做出判断, 选择合适的会计处理方法并作出恰当的会计估计, 增加会计信息的相关性;另一方面, 也给了企业管理当局更大的盈余管理空间, 在制度安排与监管不到位的情况下, 容易诱发利润操纵, 反而会降低会计信息的可靠性。基于新企业会计准则背景, 本文以会计行为主体为视角, 分析会计职业判断对盈余管理的影响, 以检验会计职业判断能力与盈余管理的关系以及会计职业判断的核心影响因素。
二、研究设计
(一) 研究假设
杨家亲、许燕 (2003) 较早对会计职业判断与盈余管理关系进行了研究, 认为盈余管理只是利用了会计职业判断的空间, 并常以职业判断为借口进行掩饰, 以至于很多人将某些盈余管理行为误以为是会计职业判断。黄珍文 (2007) , 王振涛 (2008) , 刘国城、杨丽丽 (2009) 指出了新会计准则下会计职业判断是企业进行盈余管理的重要手段。陆宇建、张继袖 (2010) 发现盈余管理的制度性因素要比人的主观道德因素重要。综上, 新会计准则背景下, 会计职业判断是企业进行盈余管理的重要手段在国内已得到认可。然而, 从实证角度研究比较缺乏。影响会计职业判断因素可分为主体、客体以及环境因素。已有文献多从环境和客体进行分析, 较少涉及其行为主体研究。鉴于高管是会计信息的主要责任者, 会计人员基本信息缺失, 本文以上市公司高管素质代表行为主体, 提出假设:
H1:高管素质是进行会计职业判断能力研究的核心因素
盈余管理的行为主体是管理当局, 他们为了实现私人利益最大化, 在法律法规和会计准则允许的基础上, 对企业的会计盈余信息进行控制或调整。会计职业判断的能力越高, 说明行为主体越了解会计准则的要求, 越容易对会计事项处理和财务会计报告编制应采取的原则、方法、程序等方面做出对自己有利的判断和选择。据此, 本文提出假设:
H2:会计职业判断能力与盈余管理程度正相关
对上市公司的高层管理人员而言, 公司的业绩与自身的利益有着直接的关系。由于委托代理关系的存在, 一般认为, 在企业的经营业绩下滑时, 高管粉饰业绩的动机越充分, 陆正飞、魏涛 (2006) 和陈祥有 (2010) 分别针对上市公司的配股和IPO行为中盈余管理与业绩的关系进行研究, 并为盈余管理的机会主义观提供了证据。为进一步检验会计职业判断对盈余管理的影响, 假设如下:
H3:对管理当局来说, 会计职业判断能力与业绩之间的交叉项与盈余管理呈正相关关系
(二) 样本选取与数据来源
本文选取了2008年和2009年在我国上海证券交易所和深圳证券交易所主板上市的A股公司作为研究对象。鉴于金融保险类上市公司的特殊性, 剔除了金融保险类上市公司70家, 其中2008年34家;剔除了当年度首次公开上市的公司, 共140个样本。排除了当年被特别处理的上市公司, 以及传播文化行业、制造业下的木材家具子行业的上市公司 (样本量都小于10, 不适用盈余管理计量模型的分行业回归) , 得到盈余管理程度研究的总样本量为2752, 其中2008年1331个, 2009年1421个。此外, 由于上市公司对是否披露高管人员的信息 (如职称、学历等方面) 拥有一定的自由度, 只有部分公司对此进行了披露, 按照上述标准进行剔除后, 所得样本共计362个 (2008年166个, 2009年196个) 。本文的财务高管人员素质指的是上市公司中已披露的财务最高负责人的素质, 其选取的顺序为:财务总监、总会计师、财务负责人、财务部经理或财务部长。本文研究所采用的盈余管理计量指标的基本数据来源于RESSET金融研究数据库, 会计职业判断能力指标的基本数据来自国泰安CSMAR数据库中的上市公司治理结构研究数据库。对基本数据进行数据处理主要采用了Excel和SPSS17.0统计软件。
(三) 变量定义和模型建立
本文运用主成份分析法对会计职业判断能力进行定量计量, 指标见 (表1) 。同时, 将计算出的会计职业判断能力综合指数CAPC作为解释变量, 并引入三个控制变量, 见 (表2) 。在此基础上, 建立了如下线性回归模型来考察会计职业判断能力与盈余管理的关系:DA=β1*CAPC+β2*LNSIZE+β3*LEV+β4*Avg ROE+β5* (CAPC*Avg ROE) +ε… (Ⅰ) 其中, DA是通过采用分行业估计的截面修正Jones模型计算得出的。
提取方法:主成份分析。
提取方法:主成份分析法。
注:括号中的数字是T检验的值, *、**、***分别代表10%、5%和1%的显著性水平。
三、实证结果分析
(一) 主成份分析
从 (表3) 中可以看出, 本次分析提取了6个主成份, 即m=6, 这6个主成份可以反映原来指标反映信息的77.813%。从 (表4) 中看到, 第三个主成份F3主要反映了财务高管的教育背景和独立董事占董事会人数的比例, 证明假设H1成立。用主成份载荷矩阵 (表4) 中的数据除以主成份相对应的特征值开平方根便得到六个主成份中每个指标所对应的系数。
在此基础上, 以每个主成份所对应的特征值占所提取主成份总的特征值之和的比例作为权重计算主成份综合得分模型:F=0.2439F1+0.2103F2+0.1581F3+0.1455F4+0.1323F5+0.1099F6将公式上述结合计算可得以下模型:F=0.199020ZX1+0.184286ZX2+0.067002ZX3+0.185890ZX4+0.173549ZX5-0.013797ZX8+0.029053ZX8+0.073370ZX8+0.108554ZX9-0.012837ZX10-0.007609ZX11+0.135162ZX12
(二) 回归分析
将主成份分析模型得出的综合得分代入模型Ⅰ进行回归分析, 结果见 (表5) 。从表中可以看出, 解释变量CAPC的回归系数为正的0.028, 与预期一致, 且在10%的显著性水平下通过了检验, 说明会计职业判断能力综合指数与上市公司的盈余管理程度显著正相关, 验证了假设H2的成立。而交叉项CAPC*Avg ROE的回归系数为0.008, 虽与前文分析结果一致, 但未通过显著性检验, 说明假设H3不成立。将 (表5) 中相关变量的系数代入回归模型Ⅰ, 则可将会计职业判断能力与盈余管理的关系表达为:DA=-0.024CAPC+0.004LNSIZE-0.051LEV+0.052Avg ROE+0.008 (CAPC*Avg ROE) +ε。
四、结论
本文以上市公司为研究对象, 利用主成分分析法建立了一个评价会计职业判断能力的模型, 对会计职业判断与盈余管理进行实证分析。结果证明, 会计职业判断的综合能力越强, 上市公司盈余管理程度越高, 但这并不意味着提高会计职业判断能力会造成盈余造假, 盈余管理是一个中性词, 适度且适当的盈余管理有利于我国资本市场的发展, 行为主体会计职业判断能力的提高说明其对会计准则的理解更透彻, 由此采用的盈余管理措施也有利于公司的发展。鉴于数据难以查找, 本文并未将道德因素引入会计职业判断能力的计量模型, 因此, 在不考虑悖德的情况下, 提高会计职业判断能力会增加进行善意盈余管理的程度。目前大多数上市公司对于财务高管人员以及会计人员信息的披露制度很不完善, 建议有关部门引导上市公司披露财务相关人员的素质因素, 为会计职业判断能力的研究进展奠定基础。
参考文献
[1]杨家亲、许燕:《会计职业判断研究》, 《会计研究》2003年第10期。[1]杨家亲、许燕:《会计职业判断研究》, 《会计研究》2003年第10期。
[2]陆正飞、魏涛:《配股后业绩下降:盈余管理后果与真实业绩滑坡》, 《会计研究》2006年第8期。[2]陆正飞、魏涛:《配股后业绩下降:盈余管理后果与真实业绩滑坡》, 《会计研究》2006年第8期。
盈余管理问题研究 篇4
1.1 国外学者的研究成果回顾
1996年Dechow引入很多变量对违规公司进行研究, 认为盈余操纵的一个重要动机是为了以低成本吸引外部融资, 他们还检验了在承认盈余操纵的消息公布后股票价格的变动, 发现平均下降9%。1998年J·Demski的研究表明代理人可以通过盈余管理来传达其拥有的高超管理技能, 而实际上这些代理人可能并不具有会计报告盈利中所代表的管理技能。1998年Arya·A, Glover·J, S·Sunder等人的研究发现盈余管理限制了委托人解雇代理人的倾向, 还可以减少委托人对于代理人正常工作的干预。
1.2 国内学者的研究成果回顾
2000年, 林舒和魏明海在《中国A股上市公司IPO过程中的盈利管理研究》中通过实证研究得出结论:A股发行公司的报告收益在IPO前年和前一年处于最高水平, 在IPO当年显著下降。2001年, 刘峰在文章《制度安排与会计信息质量》中对会计信息失真, 特别是违法造假的会计信息失真现象进行了分析, 认为现有的制度安排本身排斥高质量的会计信息。2002年, 陆宇建在《上市公司基于配股权的盈余管理行为实证分析》中认为, 我国上市公司为了获得配股权而通过盈余管理将ROE维持在略高于6%的区间与略高于10%的区间。
2 盈余管理含义及其特征
2.1 盈余管理含义
戴维森 (S·Division) 在其所著的《会计:商业语言》中也对盈余管理进行了定义:在公认会计原则限制的范围内, 为了把报告盈利调整到满意水平而采取有计划行动步骤的过程。美国会计学家凯瑟琳·雪普 (Katherine Schipper) 在其发表的“Commentary on Earnings”一文中对盈余管理做出如下定义:盈余管理是指为了获取某些个人利益 (而非仅仅为了中立地处理经营活动) 而对对外财务报告过程进行有目的的干预。这是一种“披露管理” (Disclosure Management) 的概念, 认为盈余管理不仅包括对损益表中盈余数字的控制, 还包括对资产负债表以及财务报告中其他辅助信息的控制。
国内许多学者也从不同角度、基于不同的研究目的给出了盈余管理的定义。孙铮、王跃堂认为, 盈余管理是企业利用会计管制的弹性操纵会计数据的合法行为。秦荣生认为, 盈余管理是借助于会计政策的选择和会计估计的变更来实现的, 其目的是得到一种令企业管理当局满意的财务会计结果, 而会计盈余是决定财务成果是否满意的重要参数。
2.2 盈余管理特征
盈余管理不同于利润操纵, 后者属于欺诈行为, 是贬义的概念, 而前者是在会计准则或制度允许范围内进行的, 是合规合法的行为, 是一个中性的概念。本文也正是基于这样的定位开展对盈余管理的分析的。
(1) 盈余管理是一种长期行为, 从一个足够长的时段 (最长也就是企业的整个生命期) 来看, 盈余管理并不增加或减少企业实际的盈余, 而只会改变企业实际盈余在不同会计期间的反映和分布。也就是说, 盈余管理影响的是会计数据尤其是会计报表中披露的盈余, 而不是企业实际的盈余。
(2) 盈余管理必然会同时涉及经济收益和会计数据的信号作用问题。盈余管理关注的方向是会计数据的信息含量和信号作用。在不同的国家由于证券市场的发达和完善程度差异较大, 盈余管理的“经济收益观”与“信息观”的地位和重要性也有所不同。
(3) 盈余管理的主体是企业管理当局。我国上市公司治理结构还不完善“一股独大”的现象还很普遍, 因此, 在我国盈余管理具有双重主体, 即直接责任人企业管理当局、间接责任人公司控股股东。
(4) 盈余管理的方法包括会计方法和非会计方法。会计方法主要有会计政策的选择和应用、会计估计的变更、会计方法应用时点的选择、交易或事项发生时点的控制等, 非会计方法主要包括公司的投融资决策、资本的国际化经营和股利分配等方面。
(5) 盈余管理的目的是寻求企业自身效用或市场价值的最大化。会计盈余作为衡量企业财务成果是否令人满意的重要参数, 是企业管理人员进行盈余管理的对象。企业借助盈余管理的各种政策, 来实现自身效用或市场价值的最大化, 进而获得未来生存、获利和发展的潜力。
3 规范上市公司盈余管理的对策
3.1 健全公司治理结构
(1) 进行国有股减持。
国有股减持的途径有:一是国有股流通, 即直接让一部分国有股上市流通;二是国有股转让, 包括拍卖转让、协议转让等;三是注销部分国有股。国有股减持对改变我国国有股“一股独大”的局面无疑是个良好的开端。
(2) 完善报酬契约。
我国上市公司经理人收入普遍偏低且与业绩不挂钩, 使得经理人与股东利益相背离, 降低了经理人的积极性, 盈余管理也表现出短期性特点。西方发达国家通过年薪制和股票期权等手段来激励经理人努力工作, 激励机制的核心是使经理的个人利益与企业利益挂钩, 使经理也成为企业剩余索取权的享有者, 消除激励经理的利益障碍。股票期权可以将管理当局的报酬和未来的股价挂钩, 不但可以使股东与经理人员的目标最大程度地一致, 而且还可以留住人才, 体现人力资本的产权价值。
(3) 大力发展机构投资者。
机构投资者是指以法人形式进行证券投资的机构, 如养老基金、保险基金、信托投资公司等。机构投资者队伍的壮大, 可以缓解股权过于集中和流通股过于分散的现象。积极发展机构投资者, 并保持它的独立性, 不仅有利于上市公司的稳健运作和股权结构的改变, 而且有利于我国资本市场的健康发展。
3.2 完善审计监督制度
(1) 改革注册会计师的聘任制度独立性是注册会计师审计的基石和灵魂。
要使注册会计师真正做到经济、工作和精神独立, 关键一点就是要完善会计师事务所的聘用和更换机制, 应由上市公司设立的审计委员会负责会计师事务所的聘用、更换, 以减少甚至杜绝公司管理当局对注册会计师施加压力, 增加事务所的独立性。
(2) 建立完善的审计执业规范体系。
独立审计准则体系作为规范注册会计师审计行为的权威性标准和衡量注册会计师业务质量的尺度, 对我国注册会计师行业的生存和发展起着重要的作用。随着注册会计师审计环境的不断变化, 已经有的独立审计准则不能完全满足执业需要, 这就要求对已颁布的独立审计准则进行不断改进和完善。
(3) 加强对注册会计师行业的监管。
首先, 应加强政府监管, 加大注册会计师审计舞弊行为的处罚力度。有关部门应对注册会计师执业情况进行抽检, 并公布抽检结果, 不仅要加大经济处罚力度, 建立相关的民事赔偿制度, 对违规的会计师事务所和注册会计师的处罚应由目前的行政处罚为主过渡到行政处罚与经济处罚并重;其次, 加强行业协会的自律和监管, 完善质量监督体系, 提高行业自律监管的权威性;最后, 加强社会监督, 动员社会各界力量, 对执业质量进行监督, 完善行业举报制度。
3.3 加强会计准则和会计制度建设
(1) 加快制订和出台新的具体会计准则, 尽量避免会计处理中的“无法可依”现象。对一些诸如并购、衍生金融工具等会计处理问题, 应尽快制定会计准则进行规范, 填补会计准则、会计制度的空白, 进一步规范上市公司的会计行为。对于在执行制度和准则过程中遇到的新问题, 要及时通过修订有关制度和准则加以解决。
(2) 修订完善企业会计准则, 尽可能缩小会计政策选择的空间, 有关政策选择方面的规范应更加明确具体, 对主观性判断的会计原则和政策的运用应规定相应的约束条件, 如明确规定资产减值准备的计提方法和冲回时间、收入和费用的确认计量原则, 尽量减少会计准则中的模糊性语言。
(3) 加强会计信息披露的规范化建设, 尽快制定会计信息披露规则, 对上市公司会计信息的披露内容、披露方式、披露时间、格式范例等给予明确而具体的规定, 减少信息的不对称性, 其中尤其应注意制定关于关联方交易、大额减值准备、会计选择对公司利润影响程度的相关信息披露制度。
(4) 增强会计准则制定的科学性。准则制定机构的人员组成应选择具有广泛代表性的群体, 可以引入会计实务界和银行界人士, 对于准则中的某些定义和解释尽量做出详细的解释, 避免造成多种理解。
3.4 改进证券市场监管的相关制度安排
国内许多学者通过实证研究, 表明盈余管理是我国上市公司对证券监管部门监管的反措施, 其发生在上市公司IPO、配股、亏损时, 与证券监管制度不完善息息相关。改进并完善证券市场监管的相关制度安排, 可以减少盈余管理的外在诱因。
(1) 改进股票发行与退市制度。
股票发行、退市制度是上市公司盈余管理行为的重要诱因, 证券市场曾改革过几次规则, 但是, 目前的股票发行制度和退市制度仍存在问题。
(2) 完善信息披露制度。
信息披露制度是证券市场规范会计行为的重要制度安排。在我国, 建立一个充分、透明、有效的信息披露制度是非常迫切的。在披露信息的内容上, 我国的信息披露是定期披露 (如年报、半年报、季报) 与流动披露相结合。定期披露一向是信息披露的重点, 对于该类信息, 应该力求披露信息的有效性, 既要保证披露信息迅速、及时、对于该类信息, 简明易懂, 又要尽量扩大上市公司信息披露的内容与范围。
在信息披露方式上, 随着信息科技的进步和网络的发展, 传统的财务信息报告的形式发生了改变, 这给上市公司的信息披露和证券市场的效率都带来了影响, 上市公司信息披露中存在滞后性, 缺乏灵活性, 为企业盈余管理行为留下了充裕的时间。
(3) 根据需要及时调整监管政策。
上市公司盈余管理不仅是一个会计问题, 更是一个复杂的社会问题, 不能指望通过某一方面的改进来达到治理的目的, 而需要社会各相关部门联合起来进行系统的研究治理.以保证我国证券市场和国民经济健康有序的发展。
参考文献
[1]王又庄.关于资本市场与会计信息披露问题研究——我国证券市场会计信息披[J].露问题研究.北京:经济科学出版社, 2005.
[2]朱红军.试析上市公司盈余管理的动机及类型[J].上海会计, 2006 (12) :13-15.
盈余管理研究综述 篇5
资本市场使资本从资金富余者快捷地流向需要资金的生产性投资者, 即能提供资金最高回报的企业, 既满足企业生产需要, 同时资本得到最大化增值, 从而提高资源配置效率, 促进经济发展。然而, 市场中存在着众多的资金需求者, 资金富余者如何分辨有价值的生产性投资者成为一个问题, 而会计信息披露制度较好地解决了这个矛盾。但会计信息披露制度并不是完美无缺的, 盈利能力较差的生产性投资者也期盼获得资金, 由于存在着信息不对称, 这些生产者可以通过某种操作改变企业的盈余信息以获得资金, 从而产生盈余管理。
盈余管理研究始于上世纪八十年代, 如今已取得了丰硕的成果。一些关于盈余管理的概念与研究方法得到了广泛认可, 本文试图对这些研究做一些概括性的总结。盈余管理是有目的地干预财务报表对外报告的过程, 以达到私人目的而进行的对盈余的披露管理。Healy and Wahlen (1999) 定义盈余管理是管理层运用职业判断编制财务报告或通过规划交易改变财务报告, 旨在误导利益相关者对公司业绩的理解, 从而影响其决策和以会计报告数字为基础的契约的后果。
二、盈余管理动机
已有盈余管理文献对盈余管理动机的研究, 得出了具有相当证明力的证据。总体上, 研究结论表明, 公司管理层为了避免亏损、提高管理者报酬、降低违背贷款合同的可能性、避免退市、避免监管部门干预、影响股票市场对公司的理解、少交税, 等等。
从本质上来说, 盈余管理行为是一种有害行为, 它使得投资者无法区分优秀企业与盈利差的企业, 从而导致逆向选择和道德风险, 降低资源配置效率, 阻碍经济发展, 所以盈余管理问题一直是学术界和监管部门的研究热点。
三、盈余管理方式
具有盈余管理的动机, 必定采用一定的盈余管理方式才能达到目的。学者们对盈余管理方式问题进行了研究, 并取得了许多经验证据。盈余管理的方式:
(一) 利润“大洗澡”。
即如果亏损已成事实, 那么管理者将倾向于报出更大的亏损额。因为此时亏损多少已经不重要, 不如多确认点应计提的损失, 为以后的经营甩掉包袱。
(二) 调低利润。
具体方法包括固定资产、无形资产、其他资产减值的计提, 以少缴纳税款或避免监管。一个典型的例子是微软公司通过调低利润来避免《反垄断法》的起诉。
(三) 调高利润。
这是一种较为普遍的盈余管理方式, 包括提高管理者薪酬、避免亏损、避免违背贷款合同等多种情况都会看到这种方式的痕迹。
(四) 利润平滑。
经济学假设人是厌恶风险的, 人们不希望看到波动剧烈的经营业绩, 因此利润平滑企业的股票将比利润波动企业的股票更受到投资者的欢迎。在国外, 这一方式的盈余管理更为普遍。
四、盈余管理的测度
盈余管理行为将导致逆向选择和道德风险, 从而降低资源配置效率, 阻碍经济的健康稳定发展。因此, 如何来测度公司是否存在盈余管理行为是一个重要课题, 针对这一问题, 学者们主要提出了三种估计盈余管理程度的方法:应计利润分离模型、特定应计利润模型和盈余频率分布模型。现介绍如下:
(一) 应计利润分离模型。
此模型将应计利润分为操控性应计利润和非操控性应计利润。分析盈余管理的困难在于其不可直接观测和计量, 应计利润分离模型主要通过估计操控性应计利润来检验选定样本在统计意义上是否存在盈余管理。Kaplan指出, 应计利润随企业经营状况的变化而改变, 因此一个适当的模型应能从总应计利润中分离出由外生经济环境决定的非可操控性应计利润, 其余的部分为操控性应计利润, 并以此作为衡量盈余管理程度的指标。应计利润分离模型在实证中应用非常广泛, 通常将非可操控性应计利润看作总应计利润的数学期望, 总应计利润与非可操控性应计利润的差额作为操控性应计利润。应计利润分离模型能估计出单个公司的盈余管理程度, 但是它要求用大量没有进行盈余管理公司的数据来估计某一具体公司的正常应计利润, 这种估计的主观性太强, 可靠性值得怀疑。
(二) 特定应计利润模型。
这种方法通常用来研究某些特定行业的盈余管理行为, 如银行业中的贷款损失准备、保险公司的索赔准备, 因此能够有效识别是否存在了盈余管理行为。由于特定应计利润法是针对具体行业中的某一具体应计项目, 因此区分操控性和非操控性部分所依据的假设更切合实际。其优点是, 非操控性应计利润比较容易得到, 因为研究者可依据会计准则来判断, 在不存在盈余管理的情况下, 哪些会计项目应该得到如何的反映, 能得到准确的证据。但具体的应计利润研究往往局限于小样本或具体行业, 增加了应用的难度。
(三) 盈余频率分布模型。
以上两种方法研究了单个公司的盈余管理程度, 而盈余分布模型揭示了盈余管理对整体经济的影响。这种方法集中于研究管理后盈余分布的特征, 而不需要将盈余分为操控性和非操控性两部分。假设在无盈余管理时, 企业盈余服从混合正态分布, 而且密度函数是光滑的;而当某一阀值处存在盈余管理时, 在盈余分布直方图中阀值左 (右) 侧相邻间隔内的观察数会出现不寻常的低值, 右 (左) 边相邻间隔内的观察数会出现不寻常的高值, 从而造成在阀值处密度函数不光滑或不连续, 因此判断阀值处是否存在盈余管理行为便转化为判断阀值处盈余分布函数的光滑与否。盈余频率分布模型能够较准确地识别短期内为了某一目标盈余数字而进行盈余管理的行为, 没有去衡量单个公司盈余管理的程度, 而是考察具有相同经济背景公司的总体结果, 通过使用大量样本数据来检验盈余的分布特征。
关于盈余管理的测度问题, 这三种方法各有利弊。各种实证研究结果至今仍然存在争议, 尚未找到一个完善的计量盈余管理的方法, 实践中根据研究重点不同各有取舍。
五、结束语
本文系统地总结了盈余管理的研究情况, 对盈余管理的动机、方式、计量等方面进行了介绍与评议。盈余管理对经济存在负面影响, 通过分析研究, 判断公司是否存在盈余管理, 了解其动机、方式, 对于监管部门制定市场规则以杜绝盈余管理、保护投资者利益, 维护资本市场的正常秩序, 促进经济快速健康发展意义重大。
摘要：盈余管理是与投资者保护密切相关的重要问题, 是会计学研究的核心问题之一。本文系统总结盈余管理的研究情况, 对盈余管理的动机、方式、计量等方面进行介绍与评论。
盈余管理定义解读 篇6
一、国内外盈余管理定义解读
1. 国外盈余管理定义。
国外从20世纪80年代开始研究盈余管理, 研究者从不同角度阐述了各自的观点, 其中以下列三种最具代表性:Schipper (1989) 从信息观的角度, 认为盈余管理是管理层有目的地干预公司对外财务报告的过程, 以获取某些私人利益的信息披露管理。Healy和Wahlen (1999) 从会计准则制定者的角度出发, 认为盈余管理是指企业管理者运用职业判断编制财务报告和通过规划交易以变更财务报告, 旨在误导以公司经营业绩为基础进行决策的利益关系人或者影响那些以会计报告为基础的经济契约的后果。Scott (1999) 从狭义经济收益观出发, 认为盈余管理是公司管理当局在会计准则和财务制度所允许范围内, 利用职业判断和规划交易等手段对会计盈余进行调节, 以寻求自身效用最大化或股东财富最大化的一种行为。
以美国为代表的西方盈余管理研究的兴起, 以高度发达的资本市场为研究背景, 以现代企业的典型代表上市公司为研究样本, 紧密结合现代经济学、管理学领域中的产权理论、契约理论、博弈论等最前沿的研究成果, 因此其研究方法、研究对象和研究范围带有本质的资本主义色彩和市场经济特征。这既成就了西方盈余管理研究的先进性也造成了其研究结论的局限性。Schipper将盈余管理限定在对外报告领域, 未考虑对内报告和不需进行对外披露时可能存在的盈余管理。Healy和Wahlen的定义实际上否定了那些不需执行会计准则的企业存在盈余管理的行为。另外, 西方盈余管理定义中的盈余管理主体并不包括那些未实现两权分离企业中兼具所有者身份的经营管理者, 这就造成了定义的不完备和片面性。
2. 国内盈余管理定义。
国内学者对盈余管理定义的研究是在学习、借鉴西方研究成果的基础上进行的, 他们结合我国资本市场与会计准则体系的建设和发展, 从不同视角阐述了各自的见解。陆建桥 (1999) 认为盈余管理是企业管理人员在会计准则允许的范围内选择适合的会计政策, 为了实现自身效用的最大化和 (或) 企业价值的最大化作出的会计选择。魏明海 (2000) 认为盈余管理是指管理当局为了其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解或影响那些基于会计数据的契约的结果, 在编报财务报告和构造交易事项以改变财务报告时, 作出判断和会计选择的过程。顾兆峰 (2000) 认为盈余管理是企业管理人员通过选择会计政策使自身利益最大化或企业市场价值最大化的行为。秦荣生 (2001) 认为盈余管理是企业有选择会计政策和变更会计估计的自由时, 选择其自身效用最大化或是企业市场价值最大化的一种行为。
从以上观点看, 国内学者基本认同盈余管理是管理者在会计准则体系内进行的合法行为。其中, 盈余管理的主体是管理当局, 盈余管理的对象是会计盈余或其他会计信息, 盈余管理的目的是追求个人利益或企业价值最大化, 实际上最大化经济价值的实现需要最优的决策, 因此现实中很难达到。另外, 对盈余管理的实施手段是否包括真实交易活动未达成一致意见。我国理论界对盈余管理的研究是伴随着中国社会主义市场经济、资本市场以及会计准则体系的建立、建设和发展而发展起来的, 综观我国盈余管理研究文献, 其研究基本上都以上市公司为对象, 所得出的结论也是针对上市公司而言的, 而对占我国企业总数90%以上的中小企业则很少关注, 此外, 我国的中小企业并不执行企业会计准则。由此, 笔者认为国内学者给出的盈余管理定义中所指的管理者应为上市公司的管理者, 严格来讲, 目前国内学者所作的定义实为上市公司盈余管理的定义, 这点与国外相同。
3. 现有盈余管理定义未能正确揭示盈余管理产生根源。
盈余管理的定义是研究者对盈余管理现象高度抽象的结果, 其中隐含着对盈余管理产生根源的认识。目前盈余管理定义最大的缺陷在于盈余管理的主体专指公司制企业中的管理者, 而不包括非公司制企业 (如独资、合伙等) 的管理者 (也是所有者) 。公司制企业的理论基础是产权理论和委托代理理论, 公司中管理者与股东之间是最典型的委托代理关系, 管理者身份的确立是基于代理人与委托人之间达成的委托代理协议, 而管理者是盈余管理的主体, 因此有人认为委托代理关系是盈余管理产生的根源。这一观点的最大缺陷在于, 不能解释非公司制企业为何也存在盈余管理现象。因为独资、合伙等非公司制企业的建立并不依赖于特定意义的委托代理关系, 兼具所有者身份的管理者基于债务契约动机 (如获得银行贷款) 和政治成本动机 (如合理避税) 也会进行盈余管理。因此, 委托代理关系不是盈余管理产生的根源。正是由于现有盈余管理定义中主体的残缺误导了部分人, 使他们误认为委托代理关系是盈余管理产生的根源。有人把契约摩擦和沟通阻滞作为盈余管理产生的两个前提, 认为如果委托人与代理人之间没有契约摩擦, 他们的沟通是完全透明的, 委托人可掌握并充分使用信息, 盈余管理就不再发生。这一观点的错误同样是未考虑不依赖于管理者与股东之间的委托代理协议而存在的非公司制企业中也存在盈余管理行为。
二、盈余管理定义新解
通过上述分析, 笔者认为盈余管理的定义是:管理者或所有者在不违反一般公认会计原则的前提下, 通过会计方法或构建真实交易活动来调整会计信息以实现个人利益或企业价值至满意程度的过程。具体而言:
1.盈余管理的主体包括公司制企业中的管理者和非公司制企业的所有者 (经营管理者) ;盈余管理的载体 (形式主体) 是企业。
2.盈余管理的对象是会计信息而不单纯是会计盈余, 因为对会计盈余的调整必然涉及其他信息的变化。
3.盈余管理的手段包括会计手段和真实交易两种, 在不同的会计环境下, 盈余管理的主体会有不同偏好。
4.盈余管理合法的依据是一般公认会计原则, 因为会计准则并非在所有企业中执行而且会计准则只是盈余管理的一种工具, 这样与主体相对应。
5.由于主体是有限理性的, 不可能做出最优的决策使个人利益或企业价值最大化;公司制企业中管理者个人利益与企业价值有时一致、有时冲突, 非公司制企业中所有者个人利益与企业价值一致。
正确认识盈余管理的定义是开展盈余管理研究的第一步, 盈余管理定义的正确、全面与否所产生的后续影响是一系列的, 特别是对正确理解盈余管理产生的根源。盈余管理研究的最终目的是提出切实可行的盈余管理防范和治理措施, 理论研究是政府部门决策的参考和依据, 因此从这一点讲, 科学认识盈余管理定义具有深远的理论意义和广泛的现实意义。
参考文献
[1].陆建桥.中国亏损上市公司盈余管理实证研究.会计研究, 1999;9
盈余管理职业道德 篇7
1 理论基础
目前, 盈余预测是资本市场关注度最高的预测信息之一, 对于投资人和债权人来说, 它可以预测企业的未来发展前景。盈余预测是上市公司管理层、投资机构、证券机构或者证券分析师对企业的主营业务收入、净利润及每股盈余的预测, 综合反映了预测期间的盈利状况。20世纪70年代, 国外学者开始研究分析师盈余预测, 主要从分析师盈余预测的精准度、分析师盈余预测与企业行为、分析师个人特点与盈余预测等方面进行研究, 形成了相关文献。
盈余管理一直是西方会计专业的理论和实证研究的一个重要问题, 在这个问题上经过众多学者多年的研究并已取得了多项研究成果。中国也有许多学者提出了自己的看法。秦荣生 (2001) 认为, 盈余管理是指企业的自由选择会计政策和会计估计变更, 实现自身利益或企业市场价值最大化的行为;朱红军 (2002) 认为, 盈余管理是公司管理当局, 为实现自身利益或企业市场价值最大化, 通过会计政策的选择, 以调节公司盈余的行为。根据本文中对盈余管理的定义, 盈余管理是一个管理过程;管理是为了实现一定的目的, 该目的具有复杂性, 根据不同情况而定;主体为企业管理当局;管理对象为企业财务报告;管理属性为主动管理;采取手段在法律、法规允许范围内, 因此为合法的管理行为。
综上所述, 国外关于证券分析师盈余预测的研究从20世纪70年代已经开始, 文献比较丰富, 国内关于分析师盈余预测的研究较晚, 而且大多数学者主要研究的是分析师盈余预测精准度、分析师盈余预测与企业行为、分析师个人特点等方面。文献中, 很少有学者研究分析师盈余预测对上市公司盈余管理的影响, 是否上市公司管理层会根据分析师的盈余预测信息, 调整实际的盈余, 调整方向又会如何, 这方面的文献不多。本文从这个方面进行研究, 希望能有所发现, 从而能完善分析师盈余预测和上市公司盈余管理理论。同时, 从实践方面, 为利益相关者提供投资决策, 能够分析出分析师盈余预测和实际盈余的关系, 做出理智选择。
2 分析师盈余预测与上市公司盈余管理现状
2.1 分析师盈余预测现状
目前, 我国的证券市场是弱式有效市场, 并存在着信息不对称情况, 这样的环境导致专业的证券分析也无法完全熟悉企业的内部信息, 分析师的盈余预测无法完全与企业的实际盈余相符。大量的研究发现, 分析师队伍也和普通人一样, 存在着过于乐观、羊群效应和过度自信等现象。
这就导致一个问题的存在, 上市公司的盈余管理是否受到证券分析师盈余预测的影响。通过对行为财务学理论的研究可以发现, 假设分析师盈余预测的结果影响不到上市公司, 企业管理层不改变现有的经营决策, 从长远看企业发展稳定, 但因为市场存在羊群效应, 企业短时间内股价会出现大幅度波动。当企业的实际盈余小于分析师的盈余预测时, 投资者会认为公司经营状况存在问题, 导致投资者大批卖出股票, 从而使公司股价大跌;当公司实际盈余高于分析师盈余预测的结果, 投资者会认为企业弄虚作假, 夸大利润, 造成股价跌落。
2002年, Fuller Jensen通过研究发现, 公司管理层会受到分析师盈余预测的压力进行危险的战略投资行为。在现代企业两权分离的背景下, 股价的大幅度波动, 会威胁到管理层的年末考核, 影响他们的名声、薪酬待遇, 甚至会受到股东的谴责。如果分析师盈余预测对上市公司管理层有影响, 他们将改变公司现有的战略, 通过一些会计手段调整实际盈余。同时, 市场存在信息不对称理论, 管理层这样做的可能性最大, 因为这样可以使得公司利益实现最大化。
2.2 上市公司盈余管理现状
从资本市场研究发现, 公司发展壮大的目标就是上市, 公司一旦上市就要利用其充分优势保持其上市资格。盈余管理有很多动机, 主要表现在:为了提高发行价格, 在上市前IPO过程中进行财务包装;上市后为了内部交易、股价操纵、维持配股资格等进行盈余管理, 具体见表1。
3 规范上市公司盈余管理建议
3.1 抑制上市公司的盈余管理动机
目前, 证监会为保证我国的证券市场逐步走向规范化和合理化, 出台了多项法律来进一步规范市场运行。但是, 我国的资本市场起步较晚, 市场存在信息不对称现象, 各项法律制度还存在缺漏, 对上市公司信息披露监管不严, 为上市公司进行盈余管理提供了方便条件。上市公司违规的盈余管理行为, 会影响会计信息使用者和投资者的选择, 从而影响资本市场的快速运行。
因此, 我国证券法规定衡量公司上市、配股和退市的指标是盈余管理水平, 为了及时查出上市公司的盈余管理行为, 只有一直更新和改进证券法规和制度, 并有效地监督和清查漏洞。我国应加快上市公司信息披露制度建设, 提高公司机制的运行。规范我国上市公司的盈余管理动机, 完善法律法规制度迫在眉睫。
3.2 提高分析师盈余预测信息质量
证券分析师作为连接投资者与上市公司的中介, 善于分析和解读各种财务数据, 能够预测公司的未来发展趋势及存在的风险, 因此在证券市场中发挥着重要作用。分析公司、同行公司、其他分析师的报告都是分析师预测的信息来源, 分析师在进行具体分析之前必须收集这些信息。分析师的预测质量和分析师的信息来源的敏感度和重视程度直接相关。当证券分析师通过专业考试取得资格后, 应不断加强自身学习, 提高对信息的认识, 不能局限于上市公司的公开资料, 还要多和政府主管、上市公司或其他部门多沟通, 掌握最新资料。分析师要想做出正确和高价值的分析, 需要充分掌握资料, 提高对整个宏观经济运行和资本市场运行方向的掌控能力, 增强财务分析能力和预测能力, 为投资者提供更加可靠的信息。
3.3 鼓励投资者理性投资
本文研究发现, 分析师受到自身专业水平、市场羊群效应、利益相关者等因素的影响, 盈余预测结果和对股票评级总体上呈乐观倾向。投资者易受到分析师盈余预测和评级偏差的影响, 做出错误的选择。主要原因是证券市场上有很多投资者缺乏正确的金融投资理念, 没有对分析师盈余预测的优势进行充分认识, 对此, 要多对投资者进行金融知识讲解, 了解金融市场风险, 鼓励投资者应充分地了解和利用分析师盈余预测和股票评级, 尤其是分析师对股票评级的正面或负面的推荐信息或分析师对关注较高的上市公司的推荐信息, 降低投资者对于分析师的盲目跟风。总之, 通过前面的分析, 投资者应要明确证券分析师盈余预测在准确性上的优势和信息含量, 获取更好的投资收益, 而不是盲目追随, 导致市场波动巨大, 给管理者造成过大压力, 并以此为诱因进行盈余管理。
3.4 加大对上市公司的违规处罚和舆论监督力度
加大对上市公司违规的处罚力度, 可以缩减违规成本, 同时使上市公司的经济效益得到衡量, 进而进行合法的信息披露方式。相应的, 新闻媒体及社会舆论应发挥监督作用, 加大社会监管力度, 借助新闻媒体的传播功能, 鼓励其他的监管机构对上市公司披露信息进行监督, 从而抑制上市公司的盈余管理行为, 促进上市公司长久稳定的发展, 使新闻媒体和舆论监督发挥自身作用并快速发展, 使整个资本市场得到更好的发展。
参考文献
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盈余管理的审计策略 篇8
资本市场能否有效运行、充分发挥其资源优化配置作用, 主要看其是否有高质量的、参与市场竞争各方都可以信赖的信息。因此提供基本信息的财务报告是否真实、公允直接影响到资本市场的运行效率。目前盛行于各国资本市场的盈余管理, 由于企业管理当局报告低质量的盈余, 粉饰财务报告, 从而日益侵蚀公众对资本市场的信心, 严重阻碍了资本高效有序的流动。审计策略就是注册会计师通过对重要性水平的确定和审计风险的评估, 设计和确定审计程序, 收集到充分、适当的审计证据, 从而将审计风险降到可接受的水平。那么对盈余管理的审计策略就可以归纳为注册会计师通过对重要性水平的确定和审计风险的评估, 设计和确定审计盈余管理的程序, 收集到充分、适当的审计证据, 从而将盈余管理对审计工作的风险和代价降到可接受的水平。美国前证券交易委员会主席阿瑟·列维特 (Arther Livett) 曾在主题为“数字游戏”的演讲中呼吁有关各方立即采取行动以阻止盈余管理的泛滥, 其中特别强调注册会计师应在控制盈余管理中发挥更大作用。可见, 当今社会应当重视对盈余管理的审计策略, 注册会计师作为资本市场的经济警察, 在识别和阻止盈余管理中的作用就显得尤为重要。
二、研究盈余管理审计策略的意义
在过去20年间, 有一大批对盈余管理审计研究的成果发表。盈余管理审计策略的研究不仅对会计实务和会计准则的制订产生了深远的影响, 而且还大大促进了现代会计理论及其研究方法的发展。其意义主要有:
(一) 加深了人们对应计制会计的认识
“现金为王” (cash is king) 的观念在工商管理界非常普遍。现金流量表和“现金为王”的观念为什么会在上世纪80年代末期开始流行开来, 自然有其特定的社会经济背景, 但也与盈余管理审计策略的实证研究密切相关。因为, 通过研究发现了大量人为操纵盈利的行为, 会计数据成为数字游戏。通过研究还发现了操纵盈利的行为主要是来自企业管理当局对应计制会计局限性的过分利用, 钻了很多应计制会计的空子。在这些研究的基础上, 人们将现金收付实现制发展成现金流量表的基础 (cash basis) 。
(二) 加速了会计准则的完善和发展, 尤其是增加了对外财务报告的透明度
沟通摩擦是盈余管理生存的重要条件之一。为什么会有沟通摩擦, 原因在于信息不对称, 代理人知道的很多信息, 委托人可能知之甚少。要改善这个问题, 增加对外财务报告的透明度是必不可少的。近年来, 各国会计准则和国际会计准则的修订、我国新会计准则的立项和制订都是朝着这一方向发展的。
(三) 促进了现代会计理论及其研究方法的发展
会计学术界对盈余管理审计的研究已取得了很大的进展, 但仍存在不少问题。其中最为主要的问题是各种各样的盈余管理研究的结果迄今还有非常大的差别。主要原因有:盈余管理的审计策略研究中采用了不够严密的方法将盈利划分为操纵过的和没有操纵的部分;对盈余管理的大多数实证研究都只限于某一时期或某一项目;对盈余管理的解释太狭义;代理人隐瞒其操纵盈利的手法, 不利于收集盈余管理实证研究所需的数据;委托人自愿让代理人隐瞒信息;盈余管理很可能是由两个或多个因素导致的, 目前大多数的实证研究只着重于一个因素, 研究结果当然不够理想。盈余管理方面的文献有很多, 但是盈余管理审计策略的内容却很少。只对盈余管理有了理论的认识, 却没有加深对盈余管理审计策略的研究。可以预期, 未来的盈余管理研究不仅要进一步解决以上问题, 而且还要特别注意研究盈余管理对股价和资源配置的影响, 以及如何制定适当的盈余管理审计策略, 有效防止通过盈余管理的手段进行利润操纵的现象。
三、对盈余管理的基本审计策略
(一) 盈余管理审计的重要性判断的关注点
在对盈余管理进行识别的基础上, 注册会计师应在相关审计准则的指导下, 以职业所应有的谨慎态度对涉及盈余管理的事项的重要性进行判断。在我国, 与盈余管理直接相关的审计准则主要是中国独立审计准则第10号《审计重要性》。该准则所定义的重要性是指被审计单位会计报表中错报和漏报的严重程度, 这一程度在特定环境下可能影响会计报表使用者的判断和决策。重要性具有数量和质量两个方面的特征。1.在数量方面, 金额大的错报或漏报一般比金额小的错报或漏报更重要;小额错报或漏报的累计, 也可能会对会计报表产生重大影响。在存在盈余管理动机的前提下, 这种错报或漏报很可能是管理当局的有意安排, 更应引起注册会计师的注意。2.在评估财务报表错报和漏报的可能性时, 必须特别重视其质量特征, 如涉及舞弊和违法行为的错报和漏报;影响财务报表趋势的错报和漏报:迎合财务分析师盈余预测的错报和漏报;影响契约履行的错报和漏报以及不期望出现的错报或漏报等。在这些情况下, 错报和漏报的金额即使很小, 从性质上考虑仍是很重要的。因此, 有意识地进行盈余管理以改变会计数据的行为, 不论其影响金额的大小, 都应认为是重要的。
(二) 盈余管理审计的重点关注领域
阿瑟·列维特指出了进行盈余管理的5种常见手法:1.一次性地在资产负债表上冲销“大量的公司重组费用”;2.利用收购兼并会计的所谓“创新”;3.滥用重要性原则;4.根据不真实的假定去估计负债, 形成混杂的秘密准备;5.提前确认收入。这些现象在我国也经常出现。
下面这些方法是盈余管理常用的手段, 注册会计师在盈余管理审计时应予以特别关注。1.计提固定资产折旧时, 故意高估预计使用年限和残值, 减少当期折旧费用。2.现行会计准则规定, 企业应将资产可收回金额和账面价值进行比较, 计提八项资产减值准备。管理层可能会通过高估资产的可收回金额减少减值准备, 上调当前收益。3.企业与关联方之间通过关联方交易, 采用高于或低于正常交易的价格进行交易, 以增加或减少盈余。4.资产处置所带来的收益必须在处置期间确认, 管理层通过调控处置资产的时间来调节盈余。5.利用资产置换、股权转让、出售资产等方式进行资产重组, 以粉饰财务报表。6.管理层在年末多接订单, 向顾客提供更优惠的折扣和信用条件, 以增加收入和盈余。7.利用资产评估来虚增资产。
(三) 盈余管理审计的程序策略
1. 审计计划阶段——审计人员必须对盈余管理保持高度的警惕性和敏感性。
审计小组应根据被审计单位经营状况和所属行业的特点, 与管理当局、审计委员会、内审人员和企业职工的交流所获得的信息、被审计单位呈报给有关管理机构报告中的信息、以前年度和中期财务报表的审计意见来确定被审计单位是否存在盈余管理动机。需特别指出的是, 如果被审计单位法人治理结构不完善, 年底突击召开董事会或临时股东大会, 会计利润与现金收益不对称, 财务指标接近临界点, 关联方交易和非经常性交易所带来的利润占较大比重时, 被审计单位进行盈余管理的可能性就更大。
2. 注册会计师应将管理层编制财务报表时所采
用的重要估计与注册会计师根据相关审计证据表明的最合理的估计之间的差异作一个整体比较。
虽然有些个别估计差异单个来看并不重要, 但这些差异的累积结果很可能超过重要性水平, 综合起来很可能对被审计单位会计报表产生重大影响, 从而影响对会计报表所出具的审计意见。此时, 注册会计师应重新评价管理当局会计估计的整体合理性。
3. 由于盈余管理主要是钻了应计制的空子, 因
而受盈余管理影响的主要是一些应计账户如各种准备账户、收益费用账户等。
审计人员在审计盈余管理时, 应对应计账户的总体和重要的单个应计账户实施分析性复核程序, 包括将当期应计账户的发生额或余额与以前年度及同行业其他公司的相应金额进行比较, 以收集被审单位是否采用盈余管理的证据。值得注意的是, 注册会计师应该考虑到有时一些重大的非预期差异是合理的, 不能一经出现重大非预期差异就断定被审计单位存在盈余管理行为。在评价分析性复核的结果时, 注册会计师应将它与其他审计程序所得的结论综合起来考虑。
4. 注册会计师必须向管理当局解释清楚盈余
管理的负面影响, 如丧失信誉、盈余低质量、会计数据毫无意义、未来情况更趋于恶化 (如当年少提折旧费用只会增加以后年度的折旧费用) 等。
(四) 盈余管理审计的方法策略
分析性复核是指注册会计师通过分析被审计单位重要的比率或趋势, 来调查异常变动及其与预期数额和相关信息的差异。从经营的连续性来看, 企业的各种财务比率具有相对的稳定性或符合适当的发展趋势, 计算各种相关的财务指标, 并与历史水平和同行业水平进行比较, 分析异常变动并究其原因, 便可能发现盈余管理的迹象。在计算分析各项财务比率时, 不仅要注意与以前年度水平和行业水平相比较, 还应该从各项指标的内在联系入手, 将指标和与其相关的报表项目综合起来进行分析。例如, 在分析应收账款项目时, 应考虑应收账款余额的变化情况, 计算应收账款周转率, 并与同行业水平和历史水平进行比较, 如果应收账款年末余额激增, 而且周转率低于行业平均水平或比以前年度有大幅下降, 这种异常变化可能表示公司的应收账款被高估, 公司可能通过调节应计收入来操纵盈余。对此, 审计人员必须高度重视, 并扩大主营业务收入实质性测试的范围。又如, 在分析存货项目时, 也应该从期末余额及存货周转率的变动入手, 并结合考虑销售情况和毛利率水平。如果审计当期销售下降造成存货增加, 存货周转率下降, 但毛利率上升并高于同行业的平均水平, 则审计人员应特别关注存货计价方法是否合理, 本期是否存在为调节销售成本而改变计价方法的情况。在进行分析性复核时, 如果发现了重大差异, 应对差异形成的原因进行全面考虑, 特别要结合各种非财务信息市场行情、行业发展及公司自身的经营情况加以分析。例如, 销售毛利率较前期大幅度下降, 这可能是由于企业为递延收益改变存货计价方法高估销售成本, 可能是因为当期整个行业的获利水平发生了变化等。如果单凭指标变动来判断存在盈余管理, 往往会造成判断的失误。
摘要：盈余管理是企业管理当局借助会计政策的选择和会计估计的变更寻求对自己有利结果的行为。盈余管理现象在我国证券市场滋长蔓延, 大有愈演愈烈之势。盈余管理现象的形成有其深层次的原因, 但作为对外财务报告审核者的审计人员有着不可推卸的责任。要想挽回信誉, 维护审计职业的健康发展, 审计人员必须针对多样、复杂的盈余管理方式, 采取相应的审计策略, 以降低审计风险。本文分析了对盈余管理审计的重要性, 着重阐述了对盈余管理的审计策略。
关键词：盈余管理,审计策略,上市公司
参考文献
[1]万宇洵, 李强.浅论盈余管理[J].财会月刊, 2005年 (26) .