小微企业融资研究

小微企业融资研究（共12篇）

小微企业融资研究 篇1

摘要：常州经济最主要特色就是聚集了大量的小微企业, 常州的小微企业成了推动全市经济和社会发展的中坚力量, 但由于社会主义市场经济的竞争激烈以及小微企业自身无法避免的缺陷, 小微企业的融资问题一直是阻碍企业生存和进一步发展的难题。本文从常州市小微企业总体数量和不同行业数量、融资机构的情况、整体现状、不同行业现状、融资现状出发对融资难的成因进行分析, 总结常州小微企业融资的特点, 以期能为常州小微企业融资提供一些有价值的参考, 使其发展走上正确的轨道。

关键词：常州市小微企业,融资困难,创新融资方式创新

一、小微企业概述

1. 小微企业界定

小微企业可以分为:小型企业、微型企业、简单生产型作坊企业等等, 2011年, 国家商务部颁布了《关于印发中小企业划型标准规定的通知》, 明确了小微企业的界定标准。《通知》中将中小企业划分为中型、小型、微型3种类型, 根据具体标准企业从业人员、营业收入、资产总额等指标分成了一下几个行业:服装业、餐饮业、电子类、机械类等15个行业。

2. 小微企业的特征

(1) 数量大

以我国为例, 截止2009年年底, 工商部门登记注册了1330万家企业, 大约98%的企业劳动力数量少于400人的企业, 再加上尚未去工商部门登记的简单生产作坊企业, 以上这就组成了小微企业。

(2) 生产规模小

小微企业由于其库存流动现金较少和企业信用程度不高, 所以筹措到的资金相对较少和筹资渠道相对较窄, 没有资金支持的小微企业会将无法进行新一轮的扩大再生产, 生产创新能力减弱。

二、小微企业现状及其融资现状

为分析常州市小微企业融资现状, 本人选取钟楼区2012年30家具有代表性的小微企业从以下几个角度分析:

1. 整体融资现状分析

30家企业的资产负债率。根据本人对企业资产负债表的计算30家企业资产负债率统计情况平均数为39.53%, 最大值为101.14%, 最小值为0.04%从计算数据可以看出常州小微企业平均数为39.53%, 其中伟业房屋拆迁最大为101.14%, 平峰装饰最小为0.04%。

2. 从不同行业融资现状进行分析

本人对调查的30家企业进行分类, 整理得出不同行业的资产负债率、流动负债率、借款占负债率。

(1) 分析不同行业的资产负债率根据国家统计网的数据显示

从30家常州小微企业的计算中可以看出, 除了运输类资产负债率低于平均值, 其余行业均高于平均值。

(2) 不同行业流动负债率、借款占负债的比率。到2012年底, 全国共109家商业银行成立了小微企业金融服务专营机构, 银行小微企业贷款余额达到7.27万亿元, 占全部企业贷款余额的24.01%, 全年中小企业贷款新增18394亿元, 较上年同期多增4771亿元, 增速比各项贷款平均增速高10.37个百分点。

3. 融资方式分析

根据统计的30家常州小微企业, 发现他们生产经营资金主要依靠自筹, 即内源融资。外源融资时, 由于金融市场直接融资的门槛太高, 小微企业融资需求通过银行业金融机构等正规金融渠道难以获得满足的情况下, 更倾向求助于民间金融市场。

4. 结论

从以上的数据资料的分析, 本人总结了常州市小微企业融资存在的问题, 具体表现如下:

(1) 融资渠道单一

由以上表5小微企业融资方式的分析, 得出常州小微企业生产经营资金主要依靠民间渠道和自有资金。

(2) 过分依赖短期借款

从表4计算的流动负债率、借款占负债的比率显示, 在有借款的小微企业资产负债表中短期借款比重大, 比如伟奥机械短期借款为200万, 而长期借款为零。过分依赖短期借款成为常州小微企业的一大“特色”。

三、小微企业融资存在问题的原因

小微企业融资存在问题的原因应该从以下几个角度分析:

1. 从小微企业自身层面分析

小微企业存在信用观念缺失、企业管理水平低下、担保物品少、经营风险大等难以短期克服的缺点。这就形成了小微企业融资难的最主要的内部成因。

(1) 小微企业信用观念缺失

小微企业融资受限于整个经济市场的环境, 市场经济的健康运行与否与市场里企业的信用度有很大关联。据工商部门不完全统计, 每年因不履行合同造成经济损失高达1 800亿元, 因生产劣质产品造成的经济损失至少在2000亿元以上, 这些都使小微企业融资成本大大提高。

(2) 小微企业贷款缺乏足够的抵押担保

目前, 我国绝大部分小微企业缺少土地、商业用房等能让融资机构认可的可用于抵押的物品。资金借贷市场, 小微企业能否顺利获得资金, 取决于抵押物品能否被资金提供者接受。

2. 金融机构层面因素

(1) 国有商业银行对小微企业贷款存在偏见

目前, 专门为我国小微企业融资提供融资的服务组织体系还存在许多漏洞, 其主要表现有:国有银行对小微企业融资仍然存在歧视, 重国有企业轻私营企业、重大型企业轻小微企业、重抵押担保保轻信用担保、重短期轻长期的现象比较严重。

(2) 缺少适应小微企业客户的信贷产品

首先, 小微企业经营规模大小不一, 需求存在较大差异, 融资需求也呈多样化, 但目前我过金融市场上却缺少适应小微企业需求的信贷产品。

3. 政府层面因素

(1) 国家法律不完善, 不能为小微企业融资提供有效保护

直到目前为止, 由于市场的发展尚未健全, 好多情况均属于首次发生, 所以想要制定一部的针对不同类型企业的法律依然很困难, 而目前, 大部分的国家相关法规将全部的都叫做“企业”, 并没有将其细分成不同的类型, 更加没有把小微企业看成是一个特殊的“企业”。

(2) 小微企业信用担保体系不完善

在已经成立的信用担保机构中, 绝大部分行政色彩浓厚, 注册资本普遍不足, 运转不规范, 提供融资量小, 协作银行选择困难等问题。

四、小微企业融资方式的创新

针对常州市小微企业融资问题存在的现状, 结合产生原因, 同时借鉴国外成功的经验, 提出了以下几种创新方式:

1. 企业本身方面

(1) 加强企业自身信用建设

小微企业信用缺失是融资难的最主要内部原因之一, 企业只有讲究诚信才能占有市场份额, 赢得消费者的青睐。

(2) 加强企业财务管理

良好的企业财务管理机制、提高会计人员职业道德水平、加强企业内部控制, 对于企业融资来说具有重要意义。

2. 政府角度方面

(1) 设立小微企业专业信贷机构

在这方面国外有值得我们借鉴的成功经验, 尤其是日本、美国的做法。首先为解决小微企业融资问题, 日本政府根据不同的行业专门成立了对应的向小微企业融资的优惠机构。

(2) 完善我国企业融资的法律法规

比如《商业银行法》规定, 商业银行经营原则是“效益性、安全性、流动性”。这就导致银行更加愿意将资金借给国有等大中型企业, 因为国有企业经营业绩好、偿债能力强、有政府担保等优点。因此, 国家有关部门应该改变这样的局面, 给小微企业更多的政策上的支持, 给企业成长营造优良的外部宏观政策环境。

3. 金融机构方面

(1) 创新抵押担保模式

“网商易贷通”是香港地产融资担保公司与担保方集团、银行、香港政府等多方联手研发的融资担保创新产品, 为香港小微企业提供贷款的融资产品, 在这种融资方式中, 采用了风险分担的方式, 担保方承担75%的风险, 银行承担15%的风险, 政府承担10%的风险。

(2) 实施差别化利率

从上面的统计计算看出, 常州市小微企业资金主要来自短期借款, 再筹资风险大。而目前就银行而言, 为了减少融资风险, 银行普遍的做法是提高借款利率。欧盟的做法值得借鉴。

参考文献

[1]常小军.我国小微企业融资困境的现状分析及对策研究[D].湖南农业大学, 2013.

[2]张建军.2012年第二期求生存促转型谋发展-江苏小微企业发展问题[N].中国青年报, 2012-05-08 (1) .

[3]孙丹.江苏经济发展——常州经济状况[M].江苏人民出版社, 2012:9-12.

[4]A11en N.Berger, Gregory F.Udel1.American and Japan.Small Business Credit Availability and Relationship Lending[J].The Economic Journal, 2011, 16 (1) :145-147.

小微企业融资研究 篇2

洛阳市西工区财政局

小微企业是我国国民经济的重要组成部分,在经济社会发展中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国小微企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成小微企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国小微企业的发展速度。

小微企业由于其资本存量水平低，资信程度不高，筹措资金也相对困难，因此生产规模扩张缓慢，技术创新能力比较弱，在行业、质量、标准文化程度和技术含量等方面都难以与大中型企业相比，生产规模相对较小。然而近几年来，技术方面的变化令人瞩目，一些高新技术小微企业办出了特色，技术含量大大提高。小微企业的存在有助于建立和完善充满竞争活力的市场经济体制，小微企业通过反对垄断和垄断带来的高额利润，形成了保持竞争的压力。只有保持竞争才能避免过分集中，为经济繁荣不断地注入新的活力。小微企业是促进竞争与防止垄断的推动者，同时又是与垄断竞争的强有力对手；小微企业的存在有助于拓宽社会就业渠道，企业规模越大，资本集中程度和有机构成越高，吸纳每一个劳动力就业所需资本也就越多。与大中型企业相比，小微企业同等数量的投资可以吸纳更多从业人员。小微企业组织成本低，经营灵活性大，适应外部环境变化能力较强也是保持

小微企业较高就业机会的重要因素。一般来说，经济出现萧条时，大企业为转嫁因萧条而造成的损失，都采取裁员的做法。而小微企业在这方面的震荡要少一些。在经济繁荣时期，大量小微企业的存在和发展带来了大的就业。小微企业快速发展，形成了巨大的劳动力需求，吸纳了绝大部分劳动力增量和存量转移，缓解了就业压力。

在小微企业蓬勃发展的背后，小微企业融资难已经成为一个世界性难题，在我国，由于受传统体制的影响及制约，小微企业融资难的问题显得更为突出，主要表现在以下几个方面：在我国，小微企业占企业总数的99% 以上。据统计，中国现在有4000 —5000 万家小微企业，它们所贡献的GDP 占全国GDP 的60%，同时还贡献着50% 左右的税收，解决了80％的城乡就业，出口贡献达到70％以上。在稳定民生方面有着举足轻重的作用，是经济发展和社会健康发展的重要力量。目前，我国小微企业的创业和生产经营资金主要依靠自筹，即内源融资。外源融资时，由于金融市场直接融资的门槛太高，小微企业融资需求通过银行业金融机构等正规金融渠道难以获得满足的情况下，更倾向求助于民间金融市场。在东南沿海地区，相当多的小微企业在创业初期以自有资金和民间融资为主，即便企业具有一定规模和实力之后，民间融资仍是重要的外部资金来源之一。在外源融资的直接融资方面，靠股权融资和债权融资来解决我国众多民营企业融资不足尚不现实。证券市场是市场经济的重要组成部分, 是现代企业的孵化器, 具有向社会筹资, 促进产权流动、优化资源配臵等作用。但是, 对我国而言, 目前国内尚未建成可供小微企业融资的完善的资

本市场。由于我国资本市场还处于起步阶段，企业发行股票上市融资有十分严格的限制条件，表现为主板市场对小微企业的高门槛。证券市场准入门槛高使得大部分企业尤其是小微企业难以通过直接融资渠道来获得资金，从股权融资来看，作为企业发行股票上市的唯一市场，沪深交易所设臵了很高的门槛，绝非一般小微企业能问津。

一、小微企业融资难成因分析

（一）小微企业财务管理水平低

小微企业财务管理水平不高的具体表现在：一是对现金管理不严，造成资金闲臵或不足。有些小微企业认为现金越多越好，造成现金闲臵，未参加生产周转；有些企业的资金使用缺少计划安排，过量购臵不动产，无法应付经营急需的资金，陷入财务困境。二是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难。原因是没有建立严格的赊销政策，缺乏有力的催收措施，应收账款不能兑现或形成呆账。三是存货控制薄弱，造成资金呆滞。很多小微企业月末存货占用资金往往超过其营业额的两倍以上，造成资金呆滞，周转失灵。四是重钱不重物，资金流失严重。不少小微企业的管理者，对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。五是管理人员素质偏低。目前，不少小微企业会计账目不清，信息失真，财务管理混乱；企业设臵账外账，弄虚作假，造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象；等等。究其原因，一是企业财务基础薄弱，会计人员素质不高，又受制于领导，无法行使自己监督权：二是企业领导的法规观念淡薄，忽视财务制度、财经纪律的严肃性和强制性。

（二）小微企业贷款缺乏足够的抵押担保

目前，我国除少数实力雄厚的小微企业以外，相当一部分小微企业缺少土地使用权、门面房、商业用房等银行普遍愿意接受抵押的财产。而在金融市场上，资金的需求者能否顺利地筹集到资金，取决于他所提供的条件和价格能否被资金提供者接受。在我国，小微企业主要以集体、私营等形式存在，资金规模小，资信担保能力都很低，这一方面决定了小微企业无法在资本市场上进行直接融资；另一方面也说明银行等金融机构要向小微企业提供金融支持就必须承担更大的风险。而与此同时，绝大多数小微企业又普遍存在固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、厂房设备不足以作为贷款抵押物等问题，因而寻求担保又遭遇重重的困难。

（三）小微企业经营风险大

小微企业经营规模小，市场反应快，抗风险能力弱；资产规模小，销售收入少，资金实力弱。大多数小微企业成立时间不长，底子薄，规模较小，自有资本偏少，其自身薄弱的积累不能满足扩大再生产的需要。我国小微企业管理水平参差不齐，管理方式也存在很大差异。在用人机制上，很多小微企业具有明显的家族特色，用人方面任人唯亲，家族成员占据企业重要的管理岗位，这种管理模式很难吸纳优秀的管理、技术人才；在资产运营上，小微企业由于规模普遍较小，所处产业水平比较低、资产存量有限、技术设备超负荷使用，严重影响了产品和服务的质量；另外，经营管理水平低下，重大投资决策缺乏科学性，加大了企业经营风险，导致经济效益降低，破产几率上升，导致投资者和银行不愿给小微企业投资和贷款。

（四）缺少适应小微企业客户的信贷产品，首先，小微企业经营规模大小不一，需求差异化成度高，缺少适应小微企业客户的信贷产品是我国金融机构的普遍现象。小微企业经营比较活跃，但经营规范大小不一，融资需求也呈多样化。而我们目前的主流信贷产品多源于中型企业金融服务模式，目前，我国商业银行能够在小微企业融资业务中得以推广的贷款种类太少，基本仅保持在有足值易变现房产抵押为担保方式的简单的流动资金贷款，银行对小微企业授信普遍要求提供足值有效的担保条件，不动产抵押仍为最主要的担保方式，担保机构在企业融资中发挥的作用相对有限。

（五）市场环境制约，融资渠道单一

多层次资本市场尚未形成，直接融资与间接融资比例不协调。在直接融资与间接融资结构极不协调的前提下，证券市场还是以主板为主向大型企业倾斜。加之低门槛的创业板迟迟不开，地方性股权交易市场被纷纷取缔，非正规融资缺乏法律支持，中小企业直接融资困难加剧。融资方式单一，缺少融资渠道，是造成小微企业融资难的主要原因。我国小微企业融资供应大多来自银行贷款，风险集中于银行，而银行信贷对小微企业来说又远远不足。

二、小微企业融资难解决对策

通过对小微企业在经济社会发展中的作用和地位阐述，根据以上对小微企业融资难的现状和原因分析，结合现实可操作性，得出以下解决小微企业融资难的对策建议。

（一）加强企业自身信用建设，树立良好的企业形象。企业只有讲诚信，才能赢得市场，也才有可能筹集到更多的社会资本，扩大经营规模。小微企业信用不佳是造成银行对小微企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因，到期不还本付息、逃废银行债务，虽一时得到“甜头”，却败坏了自身的信用。随着社会诚信系统的不断完善，信用不佳者从银行贷款更是难上加难。小微企业必须要立足企业长远利益，积极恪守信用关系，树立信用观，不断加强诚信教育。只有这样，小微企业才能树立良好的企业融资信誉，为企业自身开辟融资渠道，实现持续发展。

（二）加强企业财务管理，确保会计信息真实

财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。我们在这里主要考虑企业资金筹集工作。企业筹集多少资金、什么时候筹集是融资计划的内容，而融资计划以财务预测为前提。因此，企业应重视财务预测，增强财务人员和管理人员的财务预测能力。提高小微企业财务管理水平，加强财务控制的具体措施：

一是提高认识，把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容，贯彻落实到企业内部各个职能部门。由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应转变观念，认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为企业资金的管理做好出贡献。

二要努力提高资金的使用效率，使资金运用产生最佳的效果。为

此，首先要使资金的来源和动用得到有效配合。比如决不能用短期借款来购买固定资产，以免导致资金周转困难。其次，准确预测资金收回和支付的时间。比如应收账款什么时候可收回，什么时候可进货等，都要做到心中有数，否则，易造成收支失衡，资金紧张。最后合理地进行资金分配，流动资金和固定资金的占用应有效配合。

三要加强财产控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物质采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序。对财产的管理与记录必须分开，以形成有力的内部牵制，绝不能把资产管记录、检查核对等交由一个人来做。定期检查盘点财产，督促管理人员和记录人员保持警戒而不至于疏忽。

（三）加快小微企业技术进步和结构调整。

首先，支持小微企业提高技术创新能力和产品质量。支持小微企业加大研发投入，开发先进适用的技术、工艺和设备，研制适销对路的新产品，提高产品质量。加强产学研联合和资源整合，加强知识产权保护，重点在轻工、纺织、电子等行业推进品牌建设，引导和支持小微企业创建自主品牌。其次，支持小微企业加快技术改造。按照重点产业调整和振兴规划要求，支持小微企业采用新技术、新工艺、新设备、新材料进行技术改造。第三，推进小微企业节能减排和清洁生产。促进重点节能减排技术和高效节能环保产品、设备在小微企业的推广应用。按照发展循环经济的要求，鼓励小微企业间资源循环利用。鼓励专业服务机构为小微企业提供能源管理、节能设备租赁等服务。第四，提高企业协作配套水平。鼓励小微企业与大型企业开展多种形

式的经济技术合作，建立稳定的供应、生产、销售等协作关系。鼓励大型企业通过专业分工、服务外包、订单生产等方式，加强与小微企业的协作配套，积极向小微企业提供技术、人才、设备、资金支持，及时支付货款和服务费用。

（四）加大支持力度

各商业银行应当积极发展适应小企业特点的融资业务, 发挥好融资的主渠道作用。提高对小企业贷款的比例，地方的商业银行及信用社也应把小企业作为主要服务对象, 满足其合理的信贷要求。要简化贷款审批程序, 对于那些符合产业政策导向,产品适销对路, 有利于吸纳剩余劳动力的小微企业, 银行更应优先予以支持, 可根据需要适当放宽审批权限,缩短审批时间。银行应改变对小微企业单纯发放以财产为抵押的贷款经营方式, 以满足小企业对资金的需求。

（五）优化贷款程序，减少放贷成本

因为小微企业经营的灵活性程度高，对市场反应灵敏，把握市场机会的能力强，创新灵感非常活跃，所以，它们对融资需求时效性要求较高。显然，银行传统的以大企业为主的操作流程不能适应小微企业的融资特点和发展规律。小微企业的贷款额相对较小，但笔数多，对审贷效率要求高。因此，银行必须在传统的审贷流程基础上，缩减不必要的环节和过程，对小微企业可以采用差别化的授权机制，对符合一定金额和业务条件的小微企业的授信，可实行“双人制”四眼原则审贷制，快速审贷，提高效率。

（六）建立专门为小微企业服务的政策性机构

加快建立国家政策性小微企业银行，专门为小微企业经营发展进行融资服务。由于中国小微企业数量众多，融资难是小微企业普遍存在的问题，所以建立国家政策小微企业银行，应采取总部下辖分支行制度模式。先设立国家政策性小微企业银行总部，然后再根据全国各个地区小微企业发展的实际状况及其融资需求分别设立分行和支行机构，总部分支行是垂直隶属关系，最终形成覆盖全国范围的国家政策性小微企业银行网络体系。这种国家政策性小微企业银行结构模式，最大的优势是适应小微企业数量众多、分布范围广泛的特点，同时统分结合，既有利于提高业务活动的时效性和效率，又有利于政策贯彻落实和业务的管理。

增加支持小微企业发展的政府财政专项资金。为了使小微企业更多地得到政府金融支持，政府可以根据国民经济发展战略和发展目标方向以及提高国民经济效益等方面的需要，鼓励引导小微企业改进技术、调整生产方向结构、进行经济转型，政府应增加支持小微企业经营发展的财政专项资金。政府支持小微企业经营发展的财政专项资金，主要用于以下几个方面：第一个方面是用于鼓励引导小微企业提高自身能力的建设，如提高生产能力、创新能力和竞争能力的建设；第二个方面是用于鼓励引导小微企业提高适应经济发展需求能力的建设，如提高适应经济发展战略及其方向、目标要求能力的建设，适应提高经济效率、效益需要能力的建设和提高适应经济转型政策创新要求能力的建设；第三个方面是用于为小微企业的经营发展获得资金而创造保障条件等。政府支持小微企业经营发展的财政专项资金，可

以采取多形式运作，例如，可以采取设立小微企业财政专项资金的形式，也可以采取小微企业贷款的贴息形式，还可以采取资金补偿的形式等。具体来说，小微企业进行技术改造、技术创新，兼并重组，产品管理和营销创新，产品智能化、自动化改造升级换代，高新技术投资改造，自主知识产权、技术和自主品牌优势的培育，企业转型升级，生产专、精、特、新产品和节约资源并且环保的产品等方面，都可以设立的政府财政专项资金。通过获得政府财政专项资金支持，解决部分小微企业的资金需求，鼓励引导小微企业的经营发展活动。

小微企业融资模式比较研究 篇3

关键词：小微企业 融资 模式 网络金融

为筹措资金，长期以来，广大小微企业主要依靠商业银行贷款，渠道狭窄，模式单一，且融资贵，融资难，极大地制约了小微企业的可持续发展。

为有效缓解小微企业的资金需求，加大对小微企业的金融支持，银监会、中国人民银行等管理机构制定了一系列的金融政策及法规，在防范金融风险的同时，不断深化金融改革，努力尝试拓宽小微企业融资渠道和模式，2005年《关于小额贷款公司试点的指导意见意见》颁布和实施。小额贷款公司迅速崛起并快速发展。

近年来，基于信息技术和互联网的发展，借助电商平台，网络小贷迅速异军突起。网络信贷创新了小微企业融资的模式和信用渠道，拓展了资金供给的新方式。

一、小微企业的划型标准

为加强小微企业的规范管理，更好地服务小微企业，工业和信息化部等部委2011年颁布了新的标准，小型工业企业的定义是从业人员在20人以上，营业收入为300万元以上；微型企业的要求是从业人员小于20人，营业收入不足300万元[1]。

二、小微企业融资现状

（一）资金需求

随着小微企业的发展和生产扩大，资金需求急剧上升，据有关机构预测我国小微企业2015—2017年融资需求分别为18.13万亿元，18.77万亿元，19.44万亿元[2]。

（二）资金供给

但据来自中国中小企业协会的数据，近90%的小微企业资金需求无法得到有效满足。且能够从银行贷款的小微企业的比例仅占15%。融资难、融资贵已经严重阻碍了小微企业发展[3]。

三、融资模式比较分析

当前在小微企业信贷市场上，商业银行，小额贷款公司，网络信贷等是主流模式和基本渠道。且各具有优势与特色。本文从资金来源，授信规模，成本与费用等方面逐一进行了比较与分析。同时，在信贷营销方面，针对授信对象特点，通过市场细分，优化企业与机构的战略选择。

（一）资金来源

传统小额贷款公司融资渠道少且难，资金来源严重不足。根据银监会颁布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司不能吸存。因此，资金主要来源于国际组织和社会捐赠以及政府的财政拨款投入的社会公益资金、会费等。若小额贷款公司从银行融资，按规定余额不得超过资本净额的50%。

阿里小额贷款公司是阿里巴巴集团下的金融子公司。资金来源主要是2010年6月注册资本资金6亿元以及2011年6月注册资本金10亿元。由于属于非银行机构不能吸储，阿里小贷的扩展同样受到了资金的限制[4]。

而且，依据国家政策优惠和允许，虽然阿里小贷从银行融资的余额上限上升到100%。但是，由于阿里小贷只有16亿元的注册资本，从银行最多也只能再融入16亿元，二者合计资金供给最多为32亿元。与300亿元累计放贷相比，贷款资金周转接近10次[5]。

而商业银行的资金来源包括自有资金和外来资金两部分，其中包括吸收各类存款，同业拆借，央行借款以及发行股票等。渠道广泛，资金充足，根据央行统计，截止到2016年7月，商业银行等机构各类存款达1510397.75亿元。

（二）授信规模

在贷款额度方面，上述三种融资模式的机构根据各自的目标市场和客户定位，互有差异和特色。

首先小额贷款公司与银行相比，门槛低，资质要求低。小微企业由于条件限制很难从银行贷款，那么小额贷款公司能给出的贷款额度是多少呢？从上述的介绍中可以知道，小额贷款公司的资金来源有限，因此其贷款额度普遍不高，一般在1万—30万之间。而且，与贷款方式也有关联。

通常，信用贷款依个人收入综合核定。 一般而言，信用贷款额度在申请人月收入的10倍左右，最高不超过20倍。如果想要更高额度，可以申请抵押贷款。常见的抵押物是车辆抵押和房产抵押，车辆由于保值能力低，贬值快且属于加速贬值的消耗品，所以市场估值较低，可贷额度也较低。而房产在国内有着较好的保值升值能力，所以可贷额度较高，最高的可达到房产估值的70%。

据统计，截至2014年6月末，全国共有小额贷款公司8394家，贷款余额8811亿元，上半年新增人民币贷款618亿元。

其次阿里小贷公司作为新兴的网络信贷机构，经过前期详细的调查，它的定位很明确，即面向电商平台的广大会员，仅提供50万元以下的贷款。超过50万元以上的资金需求，则不予支持。

最后为支持商业银行进一步加大对小微企业的信贷支持力度，银监会出台了《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》，重点加大对单户授信总额500万元（含）以下的信贷支持。各商业银行根据银监会的通知精神以及优惠政策，统筹建立授信500万元以下小微企业客户的金融服务体系，包括担保方式、利率定价、贷后管理等措施。

（三）成本

小微企业融资难，融资贵，主要体现在贷款利息和各种费用累计起来较多，企业难以承担。

首先小额贷款公司虽然资质要求低，门槛低，手续简便，流程快捷。有的甚至可以提供专业无抵押、无担保信用贷款。但是，贷款利息则较高。按规定小额贷款公司的利息是央行基准利率的四倍以下就是合法的，通常月息在2%—2.6%。除此以外，不再收取任何费用。

其次阿里小贷公司无需抵押，网络平台上的客户凭借自己的信用申请贷款。根据客户来源的平台不同，阿里小贷的产品不同：一种是为B2C平台提供的产品，称为“淘宝小贷”。其中，淘宝、天猫订单贷款最高额度100万元，周期30日，日息0.05%；信用贷款最高额度100万元，周期6个月，日息0.06%。但最低额度不过几百元。另一种是为B2B平台客户提供的信用贷款，称为“阿里小贷”。贷款额度通常是5万—100万元，周期为一年，日息在0.05%—0.06%之间，折合成年利率为18.25%—21.9%。不过，阿里鼓励客户提早还款，采用按日计息的结算方式。阿里小贷产品中最长周期为6个月180天，所以折算下来利率最高不过10%，相对来说还是较低的[6]。

最后商业银行贷款的门槛高，资质要求高。利息除基准利率外，有一定程度的上浮，通常在30%—50%之间。因此，各商业银行的实际利率一般为基准利率的1.3—1.5倍。另外还有担保费、评估费、理财顾问费等。最后，小微企业银行贷款的综合成本较高，在10%—15%之间[7]。

（四）抵押物

日常生活中，贷款机构的产品多种多样，简单的可以分为两类，一类是不需要抵押物的贷款，例如信用贷款等；另一类则需要抵押物，包括不动产抵押以及动产抵押等。而为规避风险，通常后一种抵押贷款的比例较大。

首先小额贷款公司为降低风险，减少损失，通常要求提供包括房产、汽车等在内的固定资产或其替代品抵押。但是，由于小微企业规模小，缺乏固定资产等抵押物，影响了小微企业的贷款申请及额度，不利于其扩大再生产和发展。

其次阿里小贷虽然不需要抵押，但是它是以网商的信用或订单等作担保，网店的未来收益作为抵押替代品。就小微企业而言，无疑是极大的方便。对阿里小贷公司而言，无抵押虽然存在潜在的风险，但通过云计算和模型等信贷技术的运用，可以估算网商的未来收益情况。若出现违约，交易平台关闭其网店，一方面减低风险，另一方面增加借款企业的违约成本。而且，企业的违约成本远高于贷款本金。高额的违约成本迫使借款人还款，从而降低违约风险。

最后，商业银行的抵押贷款。按《担保法》规定，需提供借款人或第三人的财产作为抵押物。通常包括各种有价证券、房地产以及各种证明物品所有权的单据。作为抵押品，一旦借款人出现逾期，银行有权处理，作为补偿。抵押贷款有利于降低信贷风险，维护信贷资产的安全。但是，抵押贷款无形之中提高了小微企业的贷款门槛和资质要求，不利于小微企业从银行贷款，缓解资金需求和压力。也不利于促进小微企业的发展壮大。

（五）风险及不良率

我国大部分小微企业处于初创阶段，在此期间企业规模小，科技含量低，经营行为短期化，财务管理不规范，抵押能力不足等。而这些不足在一定程度上又为融资带来限制、隐患，以及各类风险。

首先小额贷款公司面临的风险主要来自于小微企业的信用。一般借贷业务，贷款公司通常只审查企业提供的书面材料，很难获取企业真实信息。再加之企业财务管理不规范，经营状况不透明，势必增加了主观违约风险。另外抵押贷款还涉及担保品和抵押品的法律风险、操作风险等问题。事实上，信贷员为了完成公司规定的任务、业绩，通常是重贷款指标而轻贷款质量，且贷后又因为客户数量多、分布散而疏于跟踪审查等，遗留了风险隐患，加大了放贷风险。

评价贷款风险的一项重要指标是不良率。据调查，自2014年以来，受国内经济下行的影响，全国部分小贷公司经营风险频现，贷款展期、续期较普遍，少数公司展期贷款高达90%。结果导致大量的不良贷款出现，有些省份的小额贷款公司的不良贷款率高达10.7%，同比增加3.1%。而据有关权威部门统计，当前小贷公司实际不良率比披露的数据高得多，个别公司不良率甚至超过50%，远远超过银监会规定的警戒线，形成了高度风险[8]。

其次阿里小贷是借助网络平台，以业务交易为基础，对会员和网商进行的贷款。具体来说，阿里小贷一方面利用自偿性信贷技术，以网店的订单作为抵押，相当于应收账款抵押，如果买家不能及时还款，经确认后支付的货款将自动冲抵贷款金额。这一措施强化了阿里小贷订单贷款的风险控制。另一方面，阿里小贷通过大数据，建立信用评级数据库，利用专业模型对借款人的信用等级和还贷能力进行分析和评估，得出相应的贷款额度和利率。同时结合物流信息，计算资金从发放到回收的时间，选出不同时间的订单控制资金的回流情况，降低公司自身的现金流风险。

相对传统的小额贷款公司来说，阿里小贷在风险控制方面比较规范，因而不良率和风险都较低。但这并不意味着阿里小贷的风险为零。据有关文件显示，2011年3月—8月不良率均在2%左右。只有2011年4月，超过2%，其余时间低于1%。另外逾期率也只有2011年5月超过2.5%的高点。不过，即使以2%的最高不良率来比较，阿里小贷的不良率也低于行业平均水平[9]。

最后，商业银行的贷款风险。长期以来，商业银行都是小微企业融资的主要渠道和方式。但是，由于商业银行自身识别及操作方面的原因以及小微企业抗风险能力差等因素的影响，商业银行对小微企业的信贷一直伴随着风险，包括信用风险、市场风险、操作风险等类型。尤其是信用贷款，风险更加突出，影响也更深刻。

近年来，受国内部分行业化解产能过剩及地产经济的影响，商业银行不良贷款呈高发态势。不良率在2009年到达最高点，之后逐渐回落。近几年，又逐渐攀升，达到新高，具体趋势分析见下图。为此银监会特别强调，2016年下半年要突出防范化解风险，维护金融稳定。主要是防范好流动性风险、交叉金融产品风险、海外合规风险、非法集资风险等四类风险。

综合小微企业上述三种典型的融资模式的各项指标，并进行概况和总结，我们形成了下列表1的内容，更直观的展示了各种渠道和模式的特点和特色，在融资的实务中更易于理解和操作。

四、结论及对策建议

通过对上述三种融资模式各指标的比较和分析，关于小微企业融资模式我们有下列的结论和建议，仅供参考。

（一）多种贷款模式各有特色，互有利弊。应扬长避短，抓住机遇，规避威胁，化危为机

通过上述比较和分析可知，小微企业的多种融资渠道和模式各有特色，互有利弊。以网络小额贷款之一的阿里小贷为例，与其他的融资方式相比，它的优势很突出即充分利于互联网微贷技术、信用捆绑技术及云计算降低了信贷风险和不良率。但它不具备吸储功能，故资金的来源有限，这是极大的缺陷与劣势。另外，当前阿里小贷尽管面临银监局等管理机构的日趋严格的监管及消费保护的威胁，但是国家互联网+的宏观政策仍带来了良好的外部发展机遇与环境。因此，在阿里信贷模式的发展战略上，应扬长避短，抓住机遇，规避威胁，化危为机。具体内容见下表2。

（二）网络信贷正逐渐成为主流和趋势，应顺势加以引导和调整。

随着金融改革的深入，小微企业融资的渠道进一步拓宽，手续和流程逐步简化，快捷，抵押相对宽松。融资难的问题相对缓解。而且，从阿里小贷的发展业态可以窥见互联网信贷正在兴起，并不断发展壮大。以其包容与便捷引领潮流和趋势，逐步改变着融资格局。为此，应顺势而为并加以引导和调整。

（三）加强信贷资金来源监管，防范非法吸收存款，增强信贷风险防范与监管[10]

小额贷款，互联网信贷等金融新兴业态的创立与发展，契合了小微企业融资需求，缓解了小微企业融资压力。但各类新生金融业态在野蛮生长与竞争过程中，由于缺乏有效的监管，长期处于利息价格战的无序竞争状态，违规经营导致严重负面影响。

如何对小额贷款、互联网金融以及商业银行互联网业务等新生金融业态加强监管与规范，以期充分实现可持续发展，将是深化金融改革的重要举措。最近，跨越多年，历经多次修改，备受关注的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式发布。该《暂行办法》详细规定了网贷机构的经营内容、监管归属、借款限额等方面，而且对借款人和投资人的权利义务也有要求。包括银行存管的行业标配、融资标的真实性，信息披露等层面做了明确规范。

参考文献：

[1]工业和信息化部等.关于印发中小企业划型标准规定的通知（工信部联企业〔2011〕300号）[EB/OL].http：//www.miit.gov.cn/n1146295/n114

6587/c3592332/content.html，2012—03—02

[2]李玲.中小企业融资需求难 多地试水“金融仓储”[EB/OL].http：//

www.qianzhan.com/analyst/detil/220/

131209-cd58cfd7.html，2013—12—09

[3]李紫宸.千万中小企业遇融资痛点，应收账款能否破解困局？[N].经济观察报，2016—04—28

[4][5]黄嵩.互联网金融焦点问题：如何突围[DB/OL].今日头条，新三板前瞻，http：//toutiao.com/a3449776079/，20

14—10—13

[6]罗琼.打破准入壁垒：阿里巴巴“抢银行”[DB/OL].南方周末，http：//www.infzm.com/content/84696，

2013—01—04

[7]zhumingmei.银行贷款综合成本相当高[DB/OL].中金在线，2013 —

01—24

[8]于德良.小贷公司生存现状：不良率过50%[DB/OL].搜狐公众平台转中国经济网，http：//mt.sohu.com/20160515/n449516354.shtml，2016—05—15

[9]小米7286.阿里小贷不良率破1%累计贷款规模超2000亿[DB/OL].

http：//tieba.baidu.com/p/3376752997，

2014—10—28

[10]刘榕宾.互联网金融监管时代下的创新思考[DB/OL].http：//op-

inion.hexun.com/2016-09-10/1859

20035.html，2016—09—10

〔本文系湖南省教育厅科学研究项目“金融改革与创新研究—以小微企业互联网小额信贷为例”（编号：13C245）阶段性研究成果〕

小微企业融资研究 篇4

小微企业就是“市场补缺者”,小微企业在促进经济发展、提供就业、保障社会稳定方面发挥了巨大作用。然而过去小微企业由于自身能力限制,其融资渠道过度依靠银行贷款。而银行放贷积极性不足,从而导致了小微企业贷款困难,其原因有以下几点:一是宏观政策性指引,导致挤出效应,困扰小微企业;二是小微企业可提供的抵押担保不足,风险高;三是贷款的发行与管理成本高并且利润小;四是创业者不了解金融机构贷款产品及流程,不会与银行对接,更不知道如何获得贷款。特别是2008 年美国次贷危机以来,沿海地区大量小微企业停工、倒闭,给经济稳健发展带来较大冲击。解决小微企业融资难题刻不容缓。

2011 年6 月7 日,银监会发布了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》。《通知》的第七条指出,“对于小企业贷款余额占企业贷款余额达到一定比例的商业银行,在满足审慎监管要求的条件下,优先支持其发行专项用于小企业贷款的金融债,同时严格监控所募集资金的流向。”2011 年10 月25 日,银监会又发布了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》。《补充通知》对商业银行发行小微企业金融债给出了比较详细的要求和优惠政策,鼓励商业银行发行小微企业专项金融债,资金只能用于助力小微企业。

二、对发行小微企业金融债的商业银行的要求

根据银监会《银行间债券市场金融债发行管理办法》,商业银行发行金融债券应具备以下条件:(1)具有良好的公司治理机制;(2)核心资本充足率不低于4%;(3)最近三年连续盈利;(4)贷款损失准备计提充足;(5)风险监管指标符合监管机构的有关规定;(6)最近三年没有重大违法、违规行为。

根据银监会《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》,对申请发行小微企业金融债的商业银行,除了要符合发行金融债券的现有各项监管法规外,还要求发行小微金融债券的商业银行具备以下特定条件:(1)申请发行小型微型企业贷款专项金融债的商业银行其小型微型企业贷款增速应不低于全部贷款平均增速,增量应高于上年同期水平;(2)将发行金融债所筹集的资金全部用于发放小型微型企业贷款。

三、银行发行小微企业金融债的动机

总体来看,股份制商业银行和地方城商行对于发行小微企业金融债具有较高热情。究其原因有以下几点:(1)在目前商业银行揽储压力不断增大、贷款不断增长的情况下,发行小微企业金融债有助于商业银行小微企业贷款资金来源不足问题的解决,可以增加商业银行小微企业信贷资金额度,缓解银行的流动性压力;(2)根据《补充通知》,获准发行小微企业金融债的商业银行,该债项所对应的单户授信总额500万元(含)以下的小型微型企业贷款在计算“小型微型企业调整后存贷比”时,可在分子项中予以扣除,这对于存贷比迫近监管红线的商业银行来说,发行小微企业金融债可以缓解其存贷比的压力;(3)发行小微企业金融债所募集的中长期资金不用缴纳存款准备金,从而可以百分之百用于发放小微企业贷款;(4)根据《补充通知》,商业银行在计算资本充足率时,对符合相关条件的小型微型企业贷款,可在权重法下适用75%的优惠风险权重,在内部评级法下比照零售贷款适用优惠的资本监管要求,从而具有节约风险资本的作用;(5)可以缓解商业银行的经营压力,调动相关商业银行支持小微企业的积极性,有助于其从内部推动对小微企业服务、定位以及支持形式的探索;(6)监管部门对小型微型企业贷款不良率容忍度较高:各级监管机构应对商业银行小型微型企业贷款不良率执行差异化的考核标准,根据各行实际平均不良率适当放宽对小型微型企业贷款不良率的容忍度。

从发行小微企业金融债的情况来看,股份制商业银行和地方性商业银行的积极性要明显大于大的国有商业银行。这一方面是由于国有商业银行有更多的大客户,在负债成本上有优势,从而转型比较慢,而中小商业银行大多以中小企业为基本市场定位,中小企业客户占比较高,小微企业金融债契合其发展战略和业务定位;另一方面中小银行的存贷比相对较高,获准发行小微企业金融债的商业银行在计算存贷比所享受的政策优惠,令中小银行更愿意去做。

四、小微企业金融债对小微企业的利好

2010 年以来,伴随着国际市场动荡、国内经济形势略显紧缩的经济形势的变化,国内商业银行收到资金紧张的困境,贷款规模受到严格限制。但是中国的企业信贷需求依旧旺盛,信贷投放压力较大,造成了中小企业融资难。由于信贷规模有限,银行更倾向于将资金借给实力雄厚、经营业绩良好的大型国有企业,对中小企业贷款利率乃至放贷条件提出更加严格的要求,使得小微企业不得不转向体制外融资,这也是温州地区民间借贷危机产生的重要因素。因此推出小微企业专项贷款金融债,对小微企业面临的资金紧张问题有积极作用。小微企业金融债可以在一定程度上增加商业银行用于小微企业贷款的资金来源,从而改善小微企业的融资环境,为小微企业输了血,提高了业主的信心,从而帮助他们摆脱困境。

五、小微企业金融债存在的问题

(一)监管层需要注意的问题

1.监管层缺乏对专款专用含义的明确和范围的界定:(1)按照银监会的要求,发债行“要重点加大对单户授信总额500万元(含)以下小型微型企业的信贷支持”,从县域范围内的小微企业情况看,有很多小型企业是政府项目工程企业,还有的是商业性房地产企业,是否允许发债行对此类小微企业发放贷款,似乎还没有明确的规定。(2)对发债银行来说,如果对小微企业的贷款增速达到了全部贷款平均增速,增量也高于上年同期水平,在一个地域的某一时段,当小微企业信贷需求又已得到满足,是否可以将发行金融债所筹集的资金用于发放大型中型企业贷款。

2.对专款专用缺少具体的监管措施和问责机制。对于发债行违反规定将筹集的资金用于非小微企业贷款,监管层目前依旧缺乏相关惩罚措施、监管和问责机制的规定。

小微企业金融债的融资成本相比存款利率比较高,商业银行有将所募集资金挪作他用的动机,比如将资金用到地方政府融资平台、房地产项目等高风险项目。为了保证专款专用,需要制定具体的相关操作细则、监管措施和问责机制、严格的事前准入机制、实时的事中跟踪检查机制、严厉的事后处罚机制等机制亟待建立和完善。

(二)银行需要注意的问题

在政策鼓励支持小微企业时,商业银行要加强风险管理控制。如果在较宽松的融资环境中商业银行忽视风险度量,则可能导致小微企业一哄而上、多头授信,从而势必增加银行小微企业贷款的风险。其实,真正有市场前景的小微企业融资并不难,难的恰恰是那些不符合国家产业政策、无定型产品、无抵押、无担保的小微企业。显而易见,即使发行了小微企业金融债,商业银行也无法解决这一类的小微企业贷款难题。如果银行不顾客观现实,不理性地对这一部分不合规的小微企业发放贷款,则必然会带来风险。

商业银行作为发债主体和资金使用主体,必须切实加强风险控制,更多关注小微企业的非财务信息,提高风险识别能力,加强贷后跟踪检查,关注可能由于经济下滑导致的小微企业整体性的发展困境。小微企业融资难主要体现在小微企业的融资渠道单一、融资量不足、融资成本偏高,而从商业银行的角度看,问题主要在小微企业贷款规模不经济、没有抵押品、信息不对称,其中,信息不对称是根本的原因。通过完善征信系统,可以逐渐解决小微企业和商业银行间信息不对称的问题。

由于小微企业金融债的融资成本高必然导致相应的发放给小微企业的贷款的利率较高,政府在鼓励商业银行给与小微企业贷款时要尊重市场规律,不能过分压低商业银行的利润空间。政府可以给予小微企业贷款企业一定的财政贴息,以此降低融资成本;或给予商业银行开展小微企业贷款业务一定的税收优惠或返还,以此激励商业银行将这部分利益让渡给小微企业。

从市场角度,要进一步强化信息披露要求,规定发债银行必须将自身经营管理状况、小微企业业务和发债资金使用状况,特别是风险情况,定期向市场进行披露,并与债券评级挂钩。通过强化外部市场约束,督促商业银行提升风险管理能力,确保小微企业贷款的质量,降低偿债风险。

六、案例(2012 年宁波鄞州农村合作银行金融债券的发行)

2012 年11 月15 日,宁波鄞州农村合作银行(以下简称鄞州银行)在全国银行间债券市场公开发行20 亿元专项金融债,所募集资金将全部用于小微企业贷款。这是国内首家农村金融机获准发行小微企业贷款专项金融债券。

鄞州银行是全国首家农村合作银行,拥有丰富的小微企业金融服务经验。在政策引导下,鄞州银行立刻制定了小微企业专项金融债发行计划。在2011 年5 月,银监会印发业界熟知的“银十条”,首次提出优先支持商业银行发行专项用于小企业贷款的金融债,鄞州银行当即组建微贷专营机构———微小贷款业务部,精心制定并于2011 年10 月20 日召开董事会审议并通过了《宁波郸州农村合作银行关于公开发行专项用于小企业贷款金融债券的议案》

2011 年12 月,鄞州银行将申请发行专项金融债的申报材料上报银监会,经过材料补充及整改后于2012 年4 月获得银监会批复,在获得人民银行批复后便立刻着手发行工作,11月15 日发行第一天,20 亿元专项金融债全部售罄,所募集资金将全部用于宁波市辖内小微企业贷款。

金融服务小微实体企业研究 篇5

摘要 引言 正文

一．合肥金融的现况

二．合肥金融服务小微实体企业需面临的难点 三．我们该如何让合肥金融更好的服务小微实体企业 3.1商业银行如何服务小微实体企业 3.2国际上对小微实体企业金融服务的经验 3.3合肥的互联网金融与小微实体企业的融资

四．合肥的服务小微实体企业的一些方法路径的创新性研究 4.1更新信贷经营理念 4.2防控信贷风险

4.3适当调整信贷经营政策 4.4创新服务方式以及产品 4.5培养更加专业的人才

4.6我们可以创立微型金融去服务小微实体企业

总结 2 2 4 5 5 7 10 11 11 12 12 12 13 13

摘要

占企业总数95%的小微企业，资金主要来源于自身积累和民间借贷，银行融资尚不足20%。究其原因，根本在于小微企业的经营特征与金融行业传统的经营理念之间存在冲突，小微企业个性化的金融需求对金融行业转变传统的经营模式提出了新要求。根据此，我们对合肥金融如何服务小微实体企业做出一些自己的研究，本文的研究有助于丰富小微企业金融服务理论，为小微企业金融服务实践提供借鉴和启示。

关键词：小微实体企业 金融服务 互联网金融 小微金融

引言

小微企业及小微企业金融服务最早由民生银行提出。与传统中小企业的定位有所不同，小微企业的覆盖范围相对窄一些。2011 年7 月，国家发改委、财政部、工业和信息化部、国家统计局共同发布《中小企业划型标准规定》，将中小企业划分为中型、小型和微型。按照四部委的划分标准，小微企业包含小型企业和微型企业。

正文

一．合肥金融的现况

中国房地产报记者采访中获悉，上半年，合肥市金融业实现增加值123 亿元，同比增长12.3%；金融税收51.07 亿元，同比增长29%，对财政贡献度达10.8%。合肥市政府金融办综合处处长李群声对外称，合肥近几年来的金融业总量不断增加，占GDP及三产比重稳中有升，已成为全市经济发展的重要支柱产业。金融业增加值也在快速增长，13 年间金融业增加值年均增长17.1%。数据显示，2000 年合肥金融业增加值仅17.55 亿元，到2008年突破百亿元，2012 年达214.6 亿元。

2006 年，合肥市政府明确提出加快建立“区域金融中心”步伐，出台了《合肥市加快发展现代服务业的意见》和《若干政策》，对在合肥市建设总部经济及金融业给予相关优惠政策，重点项目可“一事一议”。

2009 年初，滨湖新区国际金融后台服务基地规划建设正式启动。滨湖新区

建设指挥部办公室主任宁波告诉中国房地产报记者，随着滨湖新区国际金融后台服务基地迎来了第一个总部的入驻——工商银行后台中心。中国人民银行、中国银行、建设银行、农业银行、交通银行、邮储银行、徽商银行、中国信达资产、中国长城资产、中国人保、中国平安、前海人寿、海通证券、幸福人寿灾备中心等20 多家金融机构总部或综合生产（灾备及后援）基地已经落户合肥滨湖新区，并陆续开工建设，已入住机构总投资超200 亿元，到2015 年，全区将入驻金融企业30 家，吸纳就业人员超10 万。

众多金融机构将“后台”放在合肥，在杭州银行合肥分行副行长周其文看来，是因为合肥的地缘优势和科技人才优势，这是众多金融机构最青睐的资源。作为四大科教基地之一的合肥，每年可提供金融、计算机、软件开发、商务类人才约3 万人，可为金融机构入驻提供充裕的“智力”资源。根据金融行业规定，金融机构的数据中心必须在距离其总部800 公里以上距离的城市设立备份中心，合肥与北京、上海、深圳等金融业最发达的城市距离都在辐射范围之内，且便利的交通优势，也使合肥成为金融机构设立数据备份中心（即备灾中心）的首选地。滨湖新区建设指挥部招商局局长朱心意在接受本报记者采访时表示，为了抢抓国际服务业资本加速转移和服务外包产业快速发展的历史机遇，新区有选择性引进一批规模较大、影响力较强的国内、国际性金融机构后台入驻，进一步提升集聚区产业聚集度和辐射带动能力。同时，积极拓展金融后台服务基地产业链，引入部分国际性银行、保险、基金、证券等金融机构在新区设立总部或者中部区域分部，实现从后台到前台的全金融产业链跨越。

2005 年之时，温州炒房客在上海楼市呼风唤雨，并逐渐向苏州、无锡这些长三角发达城市撒豆成兵。合肥此时无人问津，2008 年房地产市场遭遇冷场，正是这个时候，合肥房地产迎来了发展的黄金期，全国实力房地产公司纷纷进驻开发业务。随着城市建设发展，以及经济实体越来越多，对金融服务需求也“水涨船高”。此后合肥市围绕“大湖名城，创新高地”目标，大力创新金融产品，坚持金融服务实体经济和城市发展。根据最新公布的数据，6 月末，全市各项本外币存、贷款余额分别为9498.6 亿元、8129.6 亿元，同比增长均达到14.4%。上半年，新增本外币贷款709.4 亿元，占全省36.1%，有力保障了合肥市经济发展资金需求。在这些传统的银行信贷之外，合肥市的股市、债市、基金和保险也呈现齐头并进。截至6 月末，全市累计完成直接融资285.44 亿元，占全省41.3%，完成全年直接融资目标的61.3%。此外，合肥市还做实“金融超市”等实体金融服务平台，发挥市场力量在融资撮合方面的主动性。今年至今，“金融超市”已经成功帮助小微企业落实贷款0.823 亿元。

“金融业在支持地方经济发展的同时，自身也在加速发展。”合肥市金融办相关 3

负责人介绍。记者采访了解到，合肥市目前共有160 余家银行、保险、证券等传统金融机构，金融资产占全省比重超过三分之二，其中，外资银行已达4 家。与此同时，首创证券、日信证券、财达证券、华鑫证券、国元期货也落户合肥。滨湖国际金融后台服务基地新增前海人寿、国元农村人寿两家机构入驻，入驻金融机构近20 家。在传统金融机构增量发展的同时，小贷、担保、创投基金、典当、拍卖、融资租赁公司、金融服务公司等新型金融业态也壮大了“金融体系方阵”。这些新型金融业态的错位优势，为经济实体提供了更多便捷的融资渠道。

二．合肥金融服务小微实体企业需面临的难点

当前，一方面大部分小微企业融资困难，经营维艰，“等米下锅”等现象还很普遍；另一方面因机制体制问题，银行小微企业维护难、拓展也难，信贷有效需求不足，“找米下锅”现象仍然存在。究其原因，来自两个方面：

企业自身方面：一是小微企业资产规模较小，抗风险能力不强。多数为家庭小作坊式生产，技术设备陈旧，产品技术含量不高，附加值低，转型升级难度大，抗风险能力弱是必然的。二是小微企业资金实力不强，融资担保措施落实难。部分小微企业资本金少，资产规模小，原始积累不多；部分小微企业租用标准厂房，缺少押品，同时“难攀高枝”让在中型优质企业为自己提供保证担保，出现担保不足。三是财务制度不健全，信息不对称导致信用风险难把控。部分小微企业脱胎于家族式企业，采购、销售、收入、费用只有一本“流水账”，财务装在老板“脑子里”，利润分配和成本控制因无真实的财务报表无法了解。同时企业对外投融资特别是参与民间高利借贷等重要信息无法了解清楚，极有可能发生“走路”、“逃债”等违约风险。四是经营管理不规范，极易诱发道德风险。部分小微企业管理者素质相对偏低，对业务市场、产品销路、发展前景不甚了解。有的管理者品行不端、染指不良习性，甚至采用骗贷方式套取银行信用，这些都是信息不对称带来的融资阻碍。

银行方面：一是机制体制还不完善。“准入难、门槛高、流程长”，对小微企业没有专门企业评级体系，是制约小微企业信贷业务拓展的主要障碍。行业信贷政策是小微企业的“准入壁垒”。二是风险控制难度大，经营成本高。小微企业贷款因信息不对称，经营管理比较混乱，风险较高。要实现收益覆盖风险目标，就必须要求贷款人提供足值押品或用提高定价的方法来覆盖风险与成本。但现实情况是，小微企业贷款定价提高难度较大，综合回报不高，使得商业银行“有得嚼没得咽”。同时，小微企业贷款额度小、期限短、用款急、借贷频繁，农行现有制度下，小微企业运作流程与一般企业没有区别，无形中增加了贷款管理成本。三是缺乏适合小微企业需求的金融产品和不良容忍度。如资产证券化、短期融资

券、中期票据等理财产品主要针对大企业，由于在规模、资质等方面的限制将小微企业挡在门外。在风险容忍度上，没有体现收益覆盖风险原则。在责任追究时，片面关注形式，特别是追究前台客户经理经办责任，没有将尽职免职落实到风险管理工作之中，拓展潜能难激发。四是营销体系不完善。目前分层经营的层级还只停留在一级支行及以上，二级支行作为小微企业的营销主体和业务经营发展的神经末梢，受权限、对公业务上收和无专职对公客户经理等因素制约，对网点属地范围内的小微企业，除提供开户结算等柜面服务外，对小微企业资产业务很难使上劲。

针对这些难点，我们进行一些对策的研究

三．我们该如何让合肥金融更好的服务小微实体企业

3.1商业银行如何服务小微实体企业 3.1.1贷款风险的整体控制模式

依托小微企业所在的行业、商圈、产业链进行整体风险控制，是小微企业贷款风险控制和长远发展的根本，是现有研究提出的互保机制、风险分担机制等从单一角度出发得出的结论的综合运用。其控制模式是将个体放入其所在的行业、商圈、产业链，商业银行准入评估认可后，通过产业环境、发展趋势、竞争形势、群体特征的综合分析，开发特定行业的金融服务方案，满足该行业小微企业的实际需要和商业银行风险控制的要求。整体开发有助于商业银行广泛运用交叉验证，确保信息的真实有效性，真实的信息是正确分析和降低风险的前提。交叉验证措施包括：①第三方信息的检验：运用仓储、上下游、征信、税务等不同来源的数据进行交叉验证；②客户之间的检验：对客户的经历、经营模式、道德品德等非财务信息进行比对验证；③财务信息的检验：对客户的财务数据内部关系进行逻辑验证，通过可量化的物理数据对客户经营结果的合理性进行求证。显然，整体风险控制模式不适合散单操作。小微企业的群聚效应，使得行业和区域风险相对集中，而风险管理的核心在于客户是否具备稳健的现金流。因此，商业银行重点拓展的小微企业市场，应该是国家产业政策支持、区域优势明显、受经济波动和通胀影响较小、经营周期相对稳定、与大众生活密切相关、日常认知度高的行业，民生银行称之为大消费类行业。3.1.2确定合理贷款金额

确定合理贷款金额的内涵是确保贷款人不过度负债，确保贷款人具备足够的还款能力。在小微企业的贷款融资过程中，小微企业的违约成本包括五个方面：①失去抵押品；②失去企业控制权；③商圈声誉损失成本；④失去融资的机会成

本；⑤银行的惩罚和诉讼成本。违约收益则为贷款本金。小微企业是否违约，取决于还款能力和还款意愿。如果违约带来的收益不够大，小微企业违约的激励效应将大大降低，只有违约收益足够大时，小微企业才有可能考虑违约。降低违约收益的途径包括：降低贷款额度、提升违约成本。由于小微企业的贷款金额不大，违约收益与声誉损失相比往往得不偿失。声誉损失直接造成商业信用的丧失，在小微企业赖以生存的商圈、产业集群或供应链中，现金交易将取代信用赊销，交易成本大幅上升。出于长远考虑，小微企业出现还款压力时，仍然会努力通过其他途径获取资金偿还银行贷款。良好的借贷经历将成为小微企业的一笔无形资产，构成小微企业在借贷市场上的声誉。实践表明，小微企业贷款额度在200 万以内，客观和主观违约的几率都较低，小企业贷款金额与不良贷款回收率成显著的反比关系。

3.1.3确定合理还款方式

商业银行在进行风险控制的时候，很少强调还款方式。但仔细分析实际的贷款期限，可以看出商业银行已经在大量推行一年以内的短期贷款，包商银行更是该模式的践行者，严格坚持分期付款。包商银行认为分期还款模式有助于银行及时监控客户的偿债能力和还款表现，及时了解客户资产和财务变动，引导企业更好地规划其现金流，缓解还款压力；有助于防范信贷员的道德风险，提升信贷员的监控能力和意识，提高商业银行的资产流动性和利用率。包商银行坚持首次还款的最长期限为放款后三个月，认为分期模式是控制和发现风险的重要手段，有助于降低小微企业的道德风险，有助于缓解银企之间的信息不对称。包商银行对外公布的贷款利率为10%-18%, 是目前所有商业银行对外公布贷款利率最高的银行，在按月还款模式下，贷款不良率控制在0.7%以内。3.1.4创新担保方式

不同担保方式的贷款风险有一定的差异，信用和保证模式的贷款不良率较高，抵押和质押模式的贷款不良率较低。担保强度越弱，风险越高；反之，担保强度越强，风险越低。担保方式的运用，目的是实现小微企业还贷风险在不同参与主体之间的分担。抵押、质押和信用方式，使风险在商业银行和企业之间可以进行分担；担保方式，风险分担主体为商业银行、担保公司、企业。进一步拓展，小微企业贷款风险可以在风险投资机构、商业银行、企业之间进行分担。典型的成功案例是硅谷银行，硅谷银行利用美国风险投资市场非常完善的特点，一般在风险投资开始首轮或第二轮投资时，才开始跟进该企业，实践证明该模式是成功有效的。在政府参与下，风险还可以通过财政资金参与的各种机构进行分担，如高科技孵化器、互助基金、创业基金等。

综上，一方面，对商业银行来说，纷纷从“战略高度”重视小微企业金融业 6

务，可以带来多重效应。最直接的是，小微企业金融业务能够带来盈利水平提升。一方面，小微企业客户资源丰富，信贷需求旺盛，商业银行可以“成片开发、批量授信”，达到降低业务成本、控制信贷风险的目的；另一方面，贷款利率还可以上浮30%甚至100%，进而实现“以价补量”，保证整体盈利水平稳中有升。从长远来看，在利率市场化稳步推进、直接融资快速发展、大型企业客户对贷款依赖度降低的形势下，小微企业金融业务是一片广阔的“蓝海”。重视潜力巨大的小微企业金融业务，是商业银行打造经营特色、奠定差异化竞争优势、加快转型发展的需要。

另一方面，积极主动服务小微企业，也是商业银行应对监管压力、重视社会责任的需要。国际金融危机爆发以来，金融监管部门陆续出台了多项政策措施，小微企业信贷业务已成为考核商业银行业绩的一项“硬指标”。小微企业金融业务逐渐成为商业银行树立社会形象、确立行业地位的重要筹码，还在一定程度上发挥了“扮靓”业绩报告的功效。服务小微企业，还可以让商业银行获得一定的政策“红利”。为鼓励增加对小微企业的有效信贷投入，有关部门提出了一系列具体的激励政策：对考核达标的商业银行，其小微企业贷款可不纳入存贷比考核范围，小微企业贷款不良率的容忍度适当放宽，小微企业贷款呆账核销程序简化、效率提高，同时还准予增设机构和网点以及发行专项金融债等。

总之，对于商业银行服务小微实体企业，我们要不折不扣的按照指示和计划去执行！

3.2国际上对小微实体企业金融服务的经验 3.2.1日本：政府护航

日本中小微企业金融服务中政府扶持占据主导地位，尤其是在信用担保和融资结构方面体现较为明显。

1、管理：国家管理机构行政特征显著。日本在通产省设立了中小企业厅，都、道、府、县也设立了中小企业局，在通产省各地的派出机构——通商产业局中设立中小企业科，形成了负责管理和指导中小企业活动的行政机构系统。中小企业厅内部部门设置和职务划分严格遵照行政级别，分别负责制定国家中小企 业大政方针，以及对中小企业发展的方向性管理。

2、模式：外源性金融服务中政府扶持明显。日本小企业内源性资金少, 仅约25%来自自有资本，对外源性融资特别是间接融资依赖性较强。受传统文化影响，日本融资机制具有“政府+市场”的双重特征,政策性、商业金融和风险投资机构组成了日本中小企业融资体系。其中，农林牧渔业金融公库、原国民生活金融公库、中小企业金融公库和国际协力银行国际金融部四家机构合并形成日本政

策金融公库(简称JASME)，专门为中小企业提供长期低息贷款、支持中小企业贷款证券化以及提供信用保险；普通商业银行对中微小企业的资金融通也发挥了一定作用；日本的风险基金较为完善，向新兴高技术中小微企业提供“风险投资”。

3、担保：政策性融资信用担保占比高。日本的信用保证协会（全国约50余家）是以中小微企业为服务对象、实施公共信用保证的政策性金融机构。日本金融业明显区分了商业性融资和政策性融资，因此借款信用保证也分为普通保证和政策保证两大类。当保证业务发生实际代偿时，地方信用保证协会承担30%的损失，国家保险公库承担70%的损失，保证了信用保证协会的正常运营。2004政策保证金额占承保总额的67%；普通保证占33%。信用保证协会的资金来自两部分，2004年自有资金占比33%，国家和地方厅介入资金占比67%。

4、法律：体系健全、针对性强。日本针对中小微企业融资的法律法规体系极为完善，除了《中小企业基本法》固定了企业地位以外，《商工组合中央金库法》、《中小企业金融公库法》、《信用保证协会法》、《改善中小企业金融服务纲要》、《中小企业振兴资金助成法》等均从不同角度对中小企业融资提供了法规扶持。如为了鼓励和规范中小企业组建合作性质的金融机构，以满足他们融通资金的需要，日本制定了《信用金库法》等法律，将信用金库的会员主要限定为中小企业或者个人，主要为其会员提供金融服务。此外，日本的企业共济制度也具有互助合作的性质。3.2.2德国：融资减税

德国的小微企业发展管理机构与其他国家不同，机构多头设置，各司其职；小微企业金融服务制定了“一篮子”计划；其减税力度在发达国家中力度相对较大。

1.管理：机构多头设置。联邦政府在经济部设立了中小企业局专门促进小企业发展。经济部按行业和职能分设八个处，在各州设有分局，其对小企业的管理主要体现在维护市场秩序、保护市场环境等方面，并不直接干预管理小企业生产经营。此外，联邦政府财政部、科技部等也设有中小企业管理机构；卡特尔局负责监督和管理大企业对中小企业的吞并等垄断性行为。

2.模式：金融扶持多样化。德国为促进中小微企业发展，出台了“一篮子”计划，计划的重点在于解决企业融资难。德国政府和银行合力出资组建企业发展基金，资金来源主要是财政补贴。符合政府补贴的中小微企业可在所属财政局申请贷款，评估检验通过后可得到基金的资助。商业银行小微企业金融服务中亦有所创新，如复兴贷款银行、欧共体银行专门针对中小微企业的创业贷款、技改贷款、出口信贷等多种低息优惠贷款。政策性银行还可以参与私人股份制公司进行股本投资。政府还要求各证券交易专门制定新的市场准入条例帮助小企业进入资 8

本市场。

3.担保：政府担保为主。德国的信用担保体系形式较为健全，政府融资担保占比较高。一是联邦政府出资，以低息长期责任贷款的方式对以行会为基础的担保银行进行扶持，担保银行对中小微企业贷款提供担保。二是对有风险的项目和落后地区新建项目，政府可以提供担保。联邦政府和各个州都成立了担保银行，最高可提供贷款总额80%的担保。

4.法律：致力维护公平的竞争环境。德国成立了反对限制竞争局，多次修订《反对限制竞争法》，避免垄断竞争损害小企业；公司法方面也较多地考虑了中小微企业的特殊利益。尽管德国联邦没有单行的中小企业法，各个联邦州根据自身特点制定了相关立法。

5.减税：制定特别条款。各个国家均有所侧重地采取财政补贴、税收优惠政策，但德国的减税政策力

度相对较大。德国开始对中小企业实施有利的特别优惠条款累计约20年，对大部分中小手工业企业免征营业税；对中小企业盈利用于再投资部分免交财产税；落后地区创立的中小企业5年内可以免交营业税；所得税的最高税额降至53%，最低税率降到19%。3.2.3加拿大：差异化服务

加拿大小微企业金融服务在管理方面，各级机构避免权限交差。联邦政府成立了国家中小企业部，省、市政府设有专门的中小企业管理机构。与其他国家不同的是，为了避免职能上的重复，各级政府在中小企业事务上的职能完全不同。联邦、省、市三级政府的管理机构之间是伙伴关系，主要通过预算途径，迫使和引导地方政府中小企业管理机构与联邦中小企业管理机构进行合作。联邦政府还设有中小企业贷款管理局，负责实施联邦议会通过的《中小企业融资法案》。在担保方面，加拿大政府组织实施中小企业信用担保体系，与银行合作开展中小企业授信担保业务，担保的净损失基本由政府补贴。在法律方面，加拿大颁布了《中小企业贷款法案》用以协助为中小企业获得商业贷款，该法案历经数十年、多次及时修订。为了减轻中小企业融资困难，加拿大设立了降低所得税税率特别条款：只适用于加拿大控制的资产少于1500万加元企业的第一个20万加元收入。

从执行的效果并结合合肥的具体情况看，为使合肥小微企业金融服务效力最大化，可借鉴美国小企业管理局经验，提升合肥现有小企业管理机构的政治地位，独立研究小微企业发展中面临的各种问题，及时向政府反馈并提出解决思路；有力协调金融、财政、税务及其他相关部门，理顺小微企业政策事权关系，促进小微企业各项相关法律法规、扶持政策落实；对小微企业提供资金、技术的指导与监督，对小微企业融资提供协调等。通过这个媒介，可以有效实现金融与财政、9

税务等扶持政策的“联姻”，提升小微企业金融扶持效力，促进小微企业做大做强。根据合肥的具体情况，目前还需借鉴日本经验以行政力量全权推动；不同层级机构的设置可以借鉴加拿大经验，避免职责的重复交差、降低管理成本、提高管理效率。

3.3合肥的互联网金融与小微实体企业的融资

一，互联网金融通过平台优势，为小微企业提供覆盖广、成本小、门槛低、流程短、互动强、灵活度高的贷款产品，与中小企业的融资需求直接对接。互联网金融的主体是P2P，其贷款服务与银行等传统金融机构相比具有较强的优势，摆脱了物理网点、营业时间的约束，通过网络平台大范围拓展金融服务的边界，以极低的成本把服务延伸到任何需要的地方及主体，广泛覆盖需求。在客户选择上主要以小微企业为主，贷款门槛低，自由度高，且贷款的流程简单、手续简化，中间环节费用大幅降低。通过网络平台，资金的供需双方接触的频次和宽度大幅增加，深度互动，可以针对小微企业融资需求及时进行产品的设计与调整，产品周期大幅缩短。贷款服务直接而迅速，是一种点对点、时对时、批量的贷款服务，更为适合小微企业的融资需求。

二，互联网金融的本质是碎片化的资金归集与碎片化的资金供给，契合小微企业融资核心，可以有效拓展小微企业融资渠道，提高资金可得性，向实体经济输血。互联网金融汇集的是碎片化资金及储蓄，在贷款上也是一种碎片化资金供给，与小微企业融资需求的匹配度很高。虽然目前P2P等互联网金融机构的贷款利率还较高，但与银行等传统金融机构相比，至少贷款渠道更加畅通，小微企业根据自身的需求可以在可承受范围内获得资金。从国外经验看，P2P网贷平台的主要贷款目标是小微企业，为小微企业的融资提供了较为丰富的渠道。如美国的Lending Club公司为小微企业提供1.5万～10万美元的贷款额度，期限一般在5年以内，为小微企业提供了便利的融资渠道，取得了较好的效果。P2P网贷平台的功能在国外已被高度重视，并且，其在小微企业贷款中的比重还在不断增加，其发展经验可以为我国P2P网贷平台的发展提供借鉴。

三，互联网金融充分利用大数据弥补小微企业信用不足的缺陷。小微企业的信用评估体系不健全是影响其获得贷款的一项关键因素。互联网金融对大数据的高度利用可以弥补小微企业信用机制的不足，通过对触网小微企业的身份信息、交易信息、社交信息等海量数据的有效记录和抓取，对其真实交易需求、历史交易数据和关联数据进行深度挖掘和处理，形成有效的信用评估体系，做好信用风险的定价和信用风险的控制，对小微企业进行精准的信息甄别、风险判断、资金定价、贷后风险管理等，形成一种低成本、高效率的信用解决手段。虽然银行也

对小微企业的信息进行了一定的记录，但银行掌握的小微企业数据较为割裂，形如孤岛，不能与小微企业深度融合，无法构建有价值的信用链条。因此，互联网金融能够有效解决小微企业的信用评估难题。

四，互联网金融通过竞争机制和渗透机制倒逼银行等传统金融机构向小微企业融资倾斜。一是竞争机制的推动。互联网金融以小微企业和个体消费者为切入点，短时间内就取得了一席之地，与银行相比，将大额贷款的被动转化成小额贷款的主动，将大客户的劣势转化成中小企业的优势，并不断提升市场占有率，表现出了强劲的市场竞争力和比较优势。在市场蛋糕重新划分的过程中，互联网金融的“鲶鱼效应”倒逼银行不断向小微企业倾斜。二是渗透机制的推动。互联网金融的发展促使银行在经营模式、业务方式上向互联网金融靠拢，纷纷成立类P2P平台、电商网站等，并充分利用这些平台将金融资源注入小微企业，服务实体经济。

五，互联网金融推动金融体系重构与金融市场重组，构建有利于小微企业成长的组织形态和金融体系。对小微企业融资需求的满足一直是金融市场的薄弱之处，从银行角度而言，由于无法找到既能够满足其风控及资本要求，又能够有效向小微企业贷款的商业模式，银行顾此失彼现象较为严重，造成了金融资源的错配。互联网金融开启了一种专门针对小微金融服务的全新的商业模式，在金融体系中植入了小微企业的资金供给者与需求者双赢的基因，金融市场的风险点与需求点也开始重新组合，生态体系得以重构。在这种生态体系和市场结构下，金融机构发现小微企业是一块极大的市场蛋糕，甚至是未来金融的主打方向和盈利的主要领域。为此，金融业迎来突变和拐点，服务小微企业的替代性金融开始受到广泛重视和青睐。

四．合肥的服务小微实体企业的一些方法路径的创新性研究

4.1更新信贷经营理念

银行对小微企业的金融服务工作是否有效取决于信贷经营理念的科学性，所以，有效解决小微企业金融服务的方式就是改变原有传统的信贷经营理念，打破传统的“垒大户”的观念。较长一段时间，各个银行中都比较愿意贷款给大型企业以及大客户，致使这些大型企业所得的贷款金额远大于实际需求的金额，资金相对充足的企业开始进一步投资扩展，增加了投资的盲目性，致使宏观调控的资金链断裂，各银行无法按照预期收回应有利益。所以，银行业针对企业投资应更加慎重，利用投资小微企业可以将投资风险有效减小。还应打破以往“抵押为本”的观念，对企业过度的强调抵押，将第一还款来源的信贷经营理念完全忽略，违

背了小微企业金融服务的发展方向，使小微企业的发展履步维艰，所以，对于银行金融机构，要做到将科学发展观作为基本理念，使小微企业对信贷风险的控制更加科学化，使小微企业贷款担保的方式更加方便化、合理化。4.2防控信贷风险

目前小微企业金融服务中，仍有各种各样的风险因素存在，因此，在促进小微企业金融服务迅速发展中，应该重点对实质风险进行控制，可从以下几个方面入手：首先，对小微企业信贷实施专职审查的制度，将专职审查人员的审查与经理审查同时展开，以达到将风险的关口前移的目的。其次，对小微企业贷款风险的管理控制工作应进一步加强，将小微企业的贷款抵押率等进行有效管控，及时调整。第三，对授信客户的资金情况以及现金流都应及时且密切的关注，如发生紧急状况，及时采取措施以将风险降至最低。最后，将银行外部相关征信系统作为基础，将识别小企业授信业务的风险以及控制能力进一步提高。4.3适当调整信贷经营政策

银行信贷资源配置的情况在一定程度上决定了银行对小微企业的金融服务情况。在实际操作中，应将信贷结构做出一定调整，加大对小微企业的信贷力度，使其更好更快的发展。具体操作如下：

首先，银行可以对小微企业的信贷进行单独考核；其次，可以将小微企业单独设置客户名单，实施专门的授信；最后，针对小微企业的实际经验状况，对其进行单独定价，并适当做出合理的调整。

综合上述原因，可针对小微企业的成长周期以及行业的特征、信用情况、盈利水平等因素进行综合考虑，将风险定价作为基本原则，对利率的浮动调整做出科学合理的判断，使利率机制得以完善，使小微企业的贷款风险降至最低。4.4创新服务方式以及产品

为适应小微企业的发展，就应该创新银行金融机构的服务方式以及理念，积极开发更为适合小微企业的金融产品，为小微企业的信贷、咨询等方面提供最为有利的支持。与此同时，还应对资产业务的创新进一步加强，在银行的协助下，使小微企业创造更高更好的利润。此外，还需大力将小微企业发展为风险较低、资本消耗较低、技术含量较高以及附加值较高的企业。

4.5培养更加专业的人才

创建更加科学的经营考核机制。小微企业的特性决定了作为其营销团队就应该更加专业化且高素质化，这同时也是决定服务质量以及防控风险的重要因素。在进行人才专业培养的方面，应大量培养或者招聘专业的营销人员以及客户经理，还应对小微企业的营销人员进行专业化的培训，最后，对培养的人才实现轮岗交流以及培训，将各方面的人才物尽其用。此外，应加大先进风险分类技术等的考核机制，最终达到使考核机制能够有效激励员工进步的目的。4.6我们可以创立微型金融去服务小微实体企业

微型金融自世界银行上世纪70 年代提出后得到广泛发展和传播，微型金融向穷人和低收入人群提供了一系列支持其生产、提高其收入、稳定其消费、防控其风险的金融服务，其中包括小额信贷、合作医保、助学贷款、微型保险及其他方面的金融服务等。微型金融自本世纪初进入中国之后得到了长足的发展，现今不仅在扶贫领域发挥了重要的作用，而且更使长期面临“融资难”的中国广大小微企业看到了希望。

有专家认为，当前中国处于经济发展方式转型的过程中，中国经济正从原来工业经济推动走向工业经济与城镇经济共同推动的道路。在城镇经济发展的过程中，机构金融为机构服务的产品、为机构服务的机制在城镇化中将逐渐弱化，金融面对的将是广大的百姓、广大的小微企业，而广大百姓和小微企业的需要是千变万化的，这时候微型金融提供的服务需要更加多元化、灵活性，需要在更高的层面上，在更深刻、更复杂的金融服务中提供服务。

总结

小微企业会计核算体系构建研究 篇6

关键词：小微企业；会计核算；财务管理

中图分类号： F23 文献标识码： A 文章编号： 1673-1069（2016）25-48-2

0 引言

小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称。2011年工信部等四部委在300号文中将国民经济企业进行了规模划分标准的划定后，小微企业正式进入公众视野。与大型企业相比，小微企业组织灵活性高、创设门槛低，是我国国民经济重要的组成部分，是市场经济中最活跃的细胞，占我国企业总数的95%以上，广泛分布于各行各业和各地区。中共十八大报告中明确提出，要推进经济结构的战略性调整，支持小微企业，特别是科技型小微企业发展。

“创业难，守业更难”，揭示了目前小微企业发展面临的窘境。小微企业的发展面临着三种情况：一种情况是生命周期短，由于种种因素，创建不久便夭折了；另一种情况是，基本维持创立时的规模，难以发展壮大；第三种情况，就是仅有的极少数企业成长为大企业。国家统计局烟台调查队抽取288家于2014年3-7月份新成立的小微企业和个体户作为样本，进行了跟踪监测调查。从调查情况看，288家样本单位正常营业的占60.76%，筹建的占16.32%，搬迁的占0.35%，停业（歇业）的占5.21%，当年关闭的占5.56%，当年破产的占0.69%。通过数据可以看出，停业（歇业）、关闭、破产的总数量接近11%，这一比例还是非常高的。另外，问卷调查显示，仅有10.29%的样本单位经营情况很好，有17.71%的样本单位经营情况较好，但60%的样本单位表示经营状况一般，8%的样本有单位经营状况比较差，4%的样本单位经营情况很差。

导致小微企业发展陷入窘境的因素，除了经济环境、社会环境等客观因素之外，另外一个因素就是小微企业会计核算体系构建不完善问题。小微企业会计核算体系构建不完善、不健全、不规范，直接影响企业的整体财务管理水平，给企业发展带来负面影响。

本文旨在探讨小微企业在会计核算和财务管理方面存在的问题和解决的办法，构建小微企业规范完整的会计核算体系，促进小微企业健康、可持续发展。

1 小微企业会计核算存在的问题

会计核算是企业财会工作的重要方面。由于小微企业的独特性，会计核算方面是制约其发展的短板，主要有以下几方面的问题：

1.1 机构设置不合理，缺乏会计专业人才

部分小微企业没有设置财务机构，会计核算交由代理记账的中介公司完成，另外一部分小微企业虽然设置财务机构，但是存在管理权限、管理层次不清晰问题。比如说财务机构还兼职行政、人资等部门的工作，还有一部分小微企业聘请兼职会计，这部分人员流动性强，办公场所不固定，管理性差。

1.2 核算主体不清晰，建账不规范

很多小微企业所有权和经营权高度集中，投资者与管理者集于一身，业主就会采用各种方法调整会计数据，以此控制利润指标达到逃税目的。此外，还有相当一部分企业设置两套账或者多套账，如“亏损账”专门应对税务部门，用以逃避税款；“盈利账”专门应对银行等金融机构，用以套取贷款；还有一套“真实账”，用以供管理者查阅使用。据统计，存在两套账及以上的小微企业高达70%以上，这表明小微企业会计信息严重不规范，对我国经济健康发展带来了极为不良的影响。

1.3 会计信息化程度低

相比大型企业的成熟完善，小微企业在管理体系、人才配置和资本数额方面有着较大差距，这些成了企业应用信息化的主要障碍。据不完全统计，我国总计有超过四千万的中小企业，而其中实现信息化的比例不足10%。会计信息化程度低，造成的后果非常严重，人工效率低，手工账错误率高。

2 会计核算存在问题的对策

2.1 政府支持力度和会计核算规范度挂钩

近几年，我国政府对小微企业的支持力度越来越大，降低的对小微企业的税赋和行政事业性收费。但这些政策的出台虽然促进了小微企业的快速发展，但是不能促进小微企业会计核算的规范化。因此，建议政府及相关部门对于会计核算规范的小微企业降低税赋和行政性的收费，给予更多的优惠，促进小微企业不断提升自身会计核算规范度。

2.2 范会计代理记账机构

据统计，大多数企业会计核算工作都是由外部代理记账公司承担的，会计核算存在严重问题，那整个企业的财务管理必然会出现漏洞问题。因此，建议政府及相关部门提升行业准入门槛，与行业协会等组织合作，每年定期对代理记账机构进行考核评价，淘汰一批不规范公司，促进行业整合。

3 财务管理的问题

我国小微企业出现早期由于受资金限制，融资难题一度成为其发展的瓶颈，不少学者专家针对这一课题进行了大量调研、研究。随着后期国家政策的逐步放开，多渠道、多途径的融资机构如雨后春笋般涌现出来，手续简便、放贷快，改善了小微企业融资难的窘境。鉴于融资难已经逐步解决，本文从以下几个方面探讨小微企业仍然存在的其他财务管理相关问题。

3.1 财务管理意识淡薄

小微企业中一部分是个体、私营性质，这些业主往往没有经过财会专业方面的训练，财务管理意识淡薄，是小微企业财务管理问题存在的根本性原因，这会引发一系列恶性连锁反应，如缺乏完善的财务管理内部控制、资本结构不合理、营运资金缺乏有效的管理运用等等。所以要想改善小微企业的财务管理窘境，首要克服的困难，就是解决意识方面的问题。

3.2 资本结构不合理

资本结构不合理的表现之一是资金闲置。由于缺乏科学有效的资金管理，闲置资金表现为企业账户的一个数字，没有合理有效的用来再生产或者进行有效的投资，以扩大企业经营规模。表现之二为企业的负债率高，这部分企业追求做大做强，通过借贷扩充企业规模，尽管在一定程度上可以发挥财务杠杆的作用，但是风险较大。如果没有合理对资金进行规划管理，一旦突发意外导致资金链断裂，必然导致企业破产，而小微企业却没有清醒地意识到这一问题。

3.3 财务制度不健全、没有有效的内部监督控制

由于小微企业的业务规模小、组织结构比较简单，可能没有专门的财务部门，或者财务部门往往担任行政、人资等多部门的任务。在这种情况下，要么财务制度不健全，要么有健全的财务制度但形同虚设，没有人员专门监管是不是财务制度被认真执行了。

4 针对财务管理存在问题的对策

4.1 提高对财务管理的认知度、重视度

政府对于小微企业的帮扶不能仅仅停留在物质帮扶阶段，应该“授之以鱼不如授之以渔”，加大对小微企业会计人员的培训。政府可以与当地高校联合，由高校负责定期地对小微企业的会计人员进行专业的培训，后续持续开展继续教育，使会计人员的理论基础、管理技能等能够持续提升，顺应企业长期发展需要。

4.2 加大对小微企业的监管力度

政府及有关部门应当督促小微企业建立健全内部控制制度和内部核算制度，比如说国家税务部门加强对小微企业的稽核；中介机构要对小微企业进行公平公正的审计、验资等社会监督；定期组织小微企业财务人员培训班，并对培训结果进行考核等等。借助外部的力量，促进小微企业不断健全内部控制制度和内部核算制度。

4.3 加强财务控制

小微企业需要梳理各生产经营环节，将财务控制与各环节紧密结合，建立完善的控制体系，发挥财务的管理作用。比如说，加强货币资金的运用管理，将闲置货币资金控制在合理范围之内；加强应收账款管理，对客户进行信用分析，缩短应收账款周转时间，降低资金回收成本及坏账率等等。

4.4 提升企业执行力，完善企业内部考核监督。

制度需要有效地执行，财务工作人员应当严格按照财务制度加大监管，小微企业业主应当从自身做起，严格执行财务制度。对于财务制度的执行情况进行考核，并予以激励。长此以往，企业内部执行力必会大大提高，财务制度也会发挥真正作用，有利于企业长远的发展。

总之，小微企业应当从会计核算和财务管理两方面问题着手，构建小微企业的规范完整的会计核算体系，促进小微企业健康、可持续发展。

参 考 文 献

[1] 何姝仪.小微企业财务管理存在的问题及破解路径[J].企业研究，2013（7X）：96-97.

[2] 李凤华.小微企业会计核算问题及对策[J].市场周刊：理论研究，2013（2）：63-66.

小微企业融资问题研究 篇7

回顾和总结在国内外相关研究成果, 给予出微小型企业的定义量程范围, 并讨论了微小型企业的主要优势, 体现在企业规模、企业结构, 经营特色和企业产权。最后从经济学与企业的发展, 创业发展, 扩大就业和社会稳定, 构建和谐社会的角度, 从而讨论中国的经济和社会发展微型企业的意义。微型和小型企业已成为经济增长和发展的重要推动力量。然而, 信息不对称, 银企之间, 微型企业和小企业的信贷不足, 缺乏抵押贷款支持的微型和小型企业的融资障碍。本文论证信贷, 互助担保自偿性贸易融资之间的关系是一种有效的解决方案, 以舒缓银行企业融资的摩擦。在此文中将涉及到对微小型企业概念的理解, 还有对微小型企业融资的弊端与优势进行讨论。并且涉及到政府以及其他组织对微小型企业融资的支持。

二、小微型企业的界定

在我国, 人们对中小型企业有许多研究, 但未能对微型企业和进行少于10人的小型企业研究和分析。2000年11月中小企业在广州暨南大学举行的亚太会议, 有关专家建议类微型企业, 小企业的员工少于10人的小型和中型的企业的数量在增加, 学习独立人士。莫荣, 学者王臻, 如微型企业进行勘探理论界通常的微型企业是指企业的雇员人数少于10人的法人资格为国有企业, 合伙企业, 以及企业和个人提供工商注册个人和家庭的经济组织。作为一个小企业, 微型企业, 企业收集少量的员工, 产权和经营权高度统一的, 自主的操作, 主要是在管理一个家族拥有的, 而不是独立的分化占中同行业中的垄断地位。因此, 我们定义微型企业, 企业员工人数少于10人, 产权和经营权高度统一, 产品 (服务) 类型的一个单一的, 小尺度的企业组织。对于微型企业, 从从业人员、营业收入、资产总额角度出发, 得出一些标准, 农、林、牧、渔业营业收入50万元。20个工业行业的雇员或营业收入在300万元以上。建设营业收入为300万或300万美元的总资产。批发业员工不到5人, 或营业收入在10万元以上。零售, 住宿和餐饮业, 信息传输业, 租赁和商务服务业从业人员不足10人, 或100亿美元的营业收入。交通运输, 仓储, 邮政业员工不超过20人, 或200亿美元的营业收入。物业管理从业人员少于100或500万美元的营业收入。房地产开发与经营实现营业收入100万元, 总资产2000万元。

三、小微型企业融资的现状及原因

1. 小微型企业融资的现状

微小型企业融资现状分为以下几种情况。

(1) 微小型企业融资能力相对于大中型企业较低, 微小型企业的内部融资能力较低是由较低的现状决定的, 因此, 导致微小型企业内部资金的能力较弱。微小型企业受到影响, 如经济实力、企业规模和管理水平的限制, 在市场竞争中表现出了极大的不确定性, 缺乏必要的自我积累机制。微小型企业的内部融资能力普遍较低, 应加强内部融资能力建设, 因为相对外于部融资而言, 内部融资可以有效地降低信息不对称的缺点, 交易成本的负面影响, 促进了企业的发展中发挥了非常重要的作用。

(2) 微小型企业相对单一的融资渠道:微小型企业的内部融资能力, 是一个单一的外部融资渠道的问题。金融机构的贷款是导致一个单一的微小企业的外部融资渠道的原因。主要的原因是由于我国目前的经济制度和经济环境, 上市融资的大门, 股票和债券市场非常成熟, 融资租赁和其他间接融资渠道, 限制中国的信贷市场条件的发展, 落后于发展, 也不能很好地向微小型企业的外部融资渠道提供支持, 金融机构贷款和其他服务也影响微小型企业的融资。这个过程很简单, 多元化的金融产品, 成为微小型企的外部融资的主渠道。

(3) 依靠非正规贷款, 获得正规银行贷款渠道难:微小型企业依赖于外部融资, 银行及其他金融机构。但为了确保银行业金融机构的贷款, 还是有很多困难业务能力的信用机制建设的微小型企是不完美的。极易对市场造成影响, 并且有很多的不确定性的能力限制。非银行金融机构往往看中的相对经济实力强的大中型企业, 微小型企业不在其很感兴趣的阶段。相关数据:在中国的微小型企可以顺利从国家标准的银行贷款该段只有5%。因此, 微小型企的融资往往依靠一些非正规金融融资渠道进行融资。

2. 小微型企业融资现状的原因

一般不直接向微型和小型企业的融资资本市场的这种间接融资的力量, 银行贷款成为微型企业的最主要的外部资金来源。银行和企业之间的信息不对称和流行的微型和小型企, 缺乏信用等方面的原因, 银行小企业贷款是过于谨慎, 甚至不愿意向微型和小型企业贷款模型。出现融资现状的原因有多种。

(1) 信息不对称。在一般情况下, 大型和中型的企业是相对透明的, 能够提供信用记录和合格的财务报表进行外部融资, 信用担保也强, 容易获得银行的信心, 银行也可以在一个相对较大的企业获得更多信息, 成本低。微型和小型企业的经营活动, 财务信息不透明, 基本市民不通过正常渠道很难获得。相对于大型和中型的企业, 小企业严重的信息不对称, 潜在的不利选择和道德风险, 造成银行更愿意贷款给大型和中型的企业, 而较少对小企业信贷配给。尤其是与银行??经营机制的市场转型, 银行逐渐成为自负盈亏的经营实体, 其安全性、流动性和盈利能力强的商业, 成为银行考虑到的经营目标。商业银行贷款行为的原则, 以市场为导向的商业规范比以前更严格的信贷标准。实证研究表明银行信贷的所有权和规模, 归根到底是由私营部门和小型企业的信息不对称更加突出。这类企业的银行贷款, 以支付高于其他类型的企业的检查和监督的成本, 再加上这样的微型企业信贷的分散性, 导致单位成本较高的银行借款, 小企业贷款根据估计, 平均交易成本的大型企业倍。高昂的交易成本会影响商业银行给小企业信贷的信心。据中国民营经济年鉴提供的数据, “中国的私营部门, 国有商业银行贷款非常困难, 非常难以解释。”这源于信息不对称导致的信贷配给系统, 银行可贷资金分配给该银行, 由于微小型企业对信贷市场的贷款管理成本的可能性很低, 银行不熟悉新成立的、引进新技术, 高风险的微型和小型企业, 所以他们往往很难获得银行贷款。因此, 银行更喜欢低价格的竞争的大型和中型的企业, 不愿意借钱给急需资金的微小型企业, 这对银行来说也不失为一种理性的思考。

(2) 微小型企业的融资状况主要取决于自己的经济实力弱的抵押贷款条件的小尺寸稀缺的特点。其次, 微型和小型企业的市场竞争力相对较弱, 无法与大型和中型的企业相比。存在着不确定因素, 容易受到市场风险;再次, 微型和小型企业存在的各种体制机制不健全, 管理不规范, 信誉度低, 有一些开发银行金融机构不愿贷款给微小型企业, 影响的企业融资, 给微小型企业进一步发展的潜力带来阻碍。

(3) 微小型企业的经营特点是规模小, 生产稳定, 生命周期很短, 竞争力弱, 抵御风险的能力。据有关部门介绍估计, 中国有近30%的小型民营企业在今年消失了, 还有的消失在两年之内。此外, 大多数的微型和小型企业是劳动密集型企业, 进入门槛低, 没有足够量的资产可以被用来作为抵押品的贷款的资格, 如果微小型企业进行贷款而没有进行偿还, 银行的的损失将是非常大的, 银行自然抑制发放贷款的冲动。更多的省份, 根据国家发展和改革委员会关于小企业的发展、信用担保机构调查, 这一比例的微小型企业无法实现担保被拒贷, 被拒贷按揭, 总拒绝贷款利率。

四、小微型企业融资的困境

由于微小型企业是较新兴的企业, 他们相对于较大型的大中型企业融资能力不足, 因此, 在融资的过程中会出现一些困境:

1. 在银行政策支持上, 微小型企业属于弱势群体。

由于微小型企业是小规模的经营组织, 业务单一, 有较少的资金投入和不大的营业额, 成为微小型企业融资的问题, 这些因素直接影响了银行提供贷款的支持。银行要考虑资金的安全性, 而对于大型与微小型企业的贷款有不同的标准, 向微小型企业贷款都非常小心, 这些政策是不利于微小型企业的正常融资。

2. 微小型企业存在担保难题

微小型企业由于自身原因和目前的融资环境之间的关系, 处境是非常困难的。为了给他们找到合适的安全装置, 银行不允许微小型企业不存在有效的担保人。它涉及到安全部门, 会给银行带来顾虑, 因此, 银行和微小型企业, 相关部门妥善处理三者关系, 但它是难以保证微小型企业还款能力, 从而导致银行的决定延迟。

3. 微小型企业要获得信贷很难。

目前, 中国也有微小型企业和银行信息不对称的问题。一方面, 微小型企业由于存在的外国金融信息是不全面的、不完整的, 甚至是不真实的, 导致银行金融机构没有足够的把握提供贷款;另一方面, 银行和金融机构对微小型企业的经营状况缺乏了解的微型和小型企业持较保守的观点, 也不敢开门给微型和小型企业。据统计, 近年来, 微小型企业的比例远远低于大型和中小型企业的银行贷款。这些成为微小型企业一些难题。

五、微小型企业融资对策及建议

为了解决微小型企业融资难的问题, 政府以及其他部门给予了大力支持。并且微小型企业自身也做出了一系列的努力与改革。

1. 政府层面加大扶持力度

在政府层面, 增加微小企业融资的政策支持政府部门应提供必要的法律保护, 为微型和小型企业的融资提供和政策支持, 鼓励银行机构调整的战略定位, 必要的由当地政府以投资者身份的情况下, 设立了专门为微小企业设置的银行业金融机构, 为微小型企业提供租赁的金融产品和提供保证功能, 提高在法律政策上的支持, 当地政府应该严格把关。根据中国中小企业促进法的制定, 以适应当地的小企业发展的规则和规例, 中华人民共和国的有关法律法规的规定, 从法律制度提高水平, 为微型和小型企业保驾护航的发展。而对于财政和税收政策, 政府应积极构建财政税收优惠政策支持微型和小型企的发展, 具有一定社会影响力的发展潜力作出了重要的贡献。对于地方财政较微小型企业而言, 以吸引更多的人员就业政策, 这些微小企业要进行财务和税务减免优惠, 进而支持长期的发展方向, 对于一些基础薄弱或其他弱势群体并且刚刚起步的企业, 企业家精神应给予一定的财政和税收服务。微小型企业的管理水平, 改变现有的跨多个部门管理混乱的现状, 明确专门机构为微型和小型企业的提供支持。

2. 微小型企业要加强自身融资能力建设

微小型企业要以不断提高自身的内部融资能力建设, 以优化融资结构为目标。并且, 融资难的根本原因问题的症结所在是微小型企业自身的特点和经济实力的问题, 而这些症结具体表现在以下几方面。

(1) 微小型企业解决融资难的问题, 从根本上要依靠自己;微型和小型企, 从自身开始, 不断增强自我内部融资能力建设, 建立良好的口碑形象。微小型企业要注重内部积累, 不断地进行自身的改革, 建立相应的市场竞争和自主开发的操作系统, 以促进企业管理。注意吸收其他企业的成功经验和做法。

(2) 微小型企业要积极探索和完善内部运行机制, 不断提高产品质量, 坚持合法经营, 依靠先进的科技手段, 提高市场分额, 赢得市场信誉。

(3) 微小型企业, 不断提高自身的信贷水平, 健全和完善财务管理制度和会计制度。

(4) 加强微小型企业管理, 不断提高自身企业素质、生产和经营企业的人力资源管理风险控制的能力, 而且信贷水平需要不断提升, 要必须严格遵守信贷合同的要求。与金融机构建立了良好的合作关系, 同时, 企业要做出及时, 准确的决策, 健全完整的金融体系。

3. 发展直接融资渠道

直接融资的资本市场是一项重要的融资渠道, 为微小型企业在国外发展找到出路。鼓励资本和风险资本投资的微小型企业, 鼓励高新技术企业的第二板市场, 这是常见的做法, 在经济发达的国家支持微型和小型企的直接融资。美国OTC市场是一个全国性的市场体系, 是未列出的微小企业提供直接融资渠道。第二柜台交易 (OTC) 市场, 在日本, 发展潜力较小的微小型企业, 也会得到十分宽松的上市要求, 也可以上市。

参考文献

[1]郑朝晖.上市公司48大财务迷局[M].2009:111-120.

小微企业融资机制创新研究 篇8

本文针对小微企业融资与经济增长问题在我国所面临的日益突出的矛盾, 分别从企业、银行、政府的角度出发, 运用企业融资理论, 着重研究我国小微企业融资机制的突破和创新, 并且针对我国小微企业在融资过程中所存在的问题, 提出推动小微企业健康发展、解决小微企业融资困难的措施和建议。这对于提高小微企业管理水平, 促进社会和企业的协调发展, 有着非常重要的意义。

一方面, 小微企业分布散乱, 主要分布在城市和农村, 是促进我国社会经济发展的新生力量, 但是它的可持续性发展问题也正遭遇着资金制约的难题。因此, 分析研究小微企业的融资问题, 探寻化解小微企业融资困境的有效方法, 创新金融产品, 对于解决小微企业融资难, 促进小微企业持续健康发展以及全面构建和谐社会具有重大意义。另一方面, 为了实现“十二五”规划中所提出的努力实现居民收入增长和经济发展同步、劳动生产率提高和劳动报酬增长同步, 贫困人口显著减少, 中等收入群体持续扩大, 低收入者收入明显增加, 人民生活水平和质量不断提高的目标, 小微企业作为推动我国经济发展的重要新生力量, 需要有更好的发展。然而, 小微企业融资难的问题长期客观存在, 因此, 分析研究小微企业融资问题, 探析解决小微企业融资的有效方法和途径对于化解小微企业融资难, 促进小微企业持续发展以及推动社会经济发展具有积极意义。

在目前金融制度和环境下, 要解决小微企业融资难这一世界难题, 需要进行融资机制创新。融资过程中的机制创新需要企业、银行和政府的共同参与。

首先, 商业银行作为小微企业信贷市场的主体, 需要设立专门经营微小贷款业务专门管理团队, 立足地方经济, 服务地方特色经济和产业集群, 培育小微贷款客户群体, 必须重视创新, 加大专项信贷产品创新力度, 实行灵活的担保方式, 创新贷款担保模式, 注意简化信贷流程, 放审批权限、提升小微企业信贷服务能力, 同时在银行内部注意完善内部激励, 拓展业务, 最后还要加强与担保机构的合作, 建立与担保机构风险分担机制, 进一步降低银行的风险。

其次, 对政府而言, 由于政府具有较强的公信力, 政府在小微企业融资创新和制度改革中具有重要的推动作用。因此, 在金融制度方面, 政府需要降低小微型金融机构的市场准入门槛, 鼓励民间资本发起或参与设立新型农村金融机构, 大量发展地方性的小微型金融机构, 鼓励大型银行与中小型金融机构之间的竞争, 促进小微企业信贷市场发展, 形成充分竞争的小微信贷市场才是解决小微企业信贷难的关键。在政策和措施方面, 还要加强税收政策支持, 加大对小微企业社会保险政策的扶持力度, 建立中小微企业发展专项资金, 优化小微企业创业扶持机制, 优化企业创新扶持机制, 切实降低企业融资成本。

最后, 还要注意发挥民间资本作用, 引导民间资本进入微型金融机构, 使其以规范化、阳光化的渠道进入实体经济领域。总而言之, 政府需要在政策和制度上给予小微企业和金融机构更多扶持政策和优惠政策, 才能真正缓解小微企业的融资困境, 解决小微企业的发展问题。

参考文献

[1]过新伟, 胡晓.小微企业贷款模式创新研究[J].中国物价, 2012 (02) .

[2]梁浩彤.小企业融资困境与融资机制创新[J].企业与银行, 2011 (07) .

新疆小微企业融资问题研究 篇9

1 小微企业的范畴

2011年11月14日, 相关部委联合下发了《中小企业划型标准规定》, 该《标准》结合行业特点, 根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标, 把中小企业划分为中型、小型、微型三种类型。见表1。

2 新疆小微企业融资现状分析

新疆是西部资源型地区, 也是小微企业聚集较多、成长性相对持续较长的地区之一。据《2012年-2013年新疆经济社会形势分析与预测》蓝皮书说, 从地区分布看, 中小微企业主要集中在北疆地区, 仅乌市、昌吉州、伊犁州三地的中小微企业数量, 就已占全疆中小微企业总量的66.6%以上, 南疆仅占20%左右, 产业主要涉及石油石化、建材、纺织、特色林果、机械等领域, 已成为推动我区新型工业化进程和带动行业发展的新生骨干力量, 也是保持地方财政快速增长的重要增长点之一。小微企业融资难是一个全国性难题, 而我区由于受到传统体制以及区域位置的影响制约变现更为突出, 主要表现在以下几方面:

2.1 小微企业融资缺口较大

据首府乌鲁木齐统计年鉴资料显示, 2012年底, 在首府超过5000家的工业企业中90%为小微企业。新疆银监局数据显示, 截至2012年底, 我区小微企业占各类企业总数的98%, 我区的小微企业, 它们所贡献的GDP占新疆全区GDP的30%, 同时还贡献着35%左右的税收, 解决了70%的城乡就业, 在稳定民生方面有着举足轻重的作用, 是经济发展和社会健康发展的重要力量。但是长期以来, 融资难的问题一直是制约小微企业生存和发展的瓶颈。从融资需求看, 从2009年开始, 新疆小微企业融资需求每年保持10%以上的增速。但是, 每年的需求缺口也以每年13%左右的速度扩大, 可见, 小微企业对资金的需求明显存在供不应求的状况。

2.2 小微企业融资渠道不通畅

由于小微企业规模小实力弱, 并且产品技术含量低缺乏市场竞争力, 银行信贷是其主要的融资渠道, 而银行面临种种困难使得企业使用大量自筹资金。因此, 如果在营运过程中出现资金短缺就很难解决最后只能关门。

2.3 小微企业融资成本高

企业的融资成本包括融资费用和资金使用费等财务成本。随着实体经济旺盛的资金需求与银行额度限制的矛盾逐渐突出, 小企业贷款利率普遍上浮造成融资成本加大。调查显示:大部分小微企业认为从银行贷款非常难或比较难, 而超过一半的表示目前资金非常紧张。很多依靠民间高利贷融资的月利率5%-6%, 最高的达到年利率120%。

3 小微企业融资难的解决对策

3.1 企业自身方面

3.1.1 企业应加强自身信用建设, 树立良好的企业形象

企业若想筹集更多的资金以扩大经营规模, 企业必须讲诚信以赢得市场。造成小微企业“惜贷”和“拒贷”的重要原因是其信用不加。小微企业若想树立良好的企业融资信誉获得持续发展, 必须立足长远利益树立信用观并不断加强诚信教育。

3.1.2 企业应不断加强财务管理, 确保会计信息真实

小微企业应当完善内部财务制度以保证财务数据真实可靠。建立健全企业内部规章制度以强化内部财务管理确保企业各项活动以及经营行为在法律法规的允许范围之内。

3.2 金融机构方面

3.2.1 银行应加强小微企业服务专营机构的建设

金融监管部门要采取有效措施, 指导和监督银行关于小微企业金融服务的建设, 要求银行机构设置专业机构, 配置专业人员, 专营小微企业金融服务工作, 并从确保机构管理及决策独立性入手, 有效解决专营机构小微企业信贷服务的专业化信贷审批、激励约束与风险管理等方面存在的问题, 确保专营机构不仅“形似”更要“神似”, 真正做到分账经营、独立换算、从业务调查、授信审查、审批和授信后管理及机制建设等方面, 提出区别于大中型企业授信的最基本尽职要求, 最终达到形神兼备的要求, 以独具特设的专业化金融服务, 有效满足各类小微企业发展中的个性化需求。

3.2.2 大力发展地方中小金融机构, 加强监管和防范风险。

同时银行要建立和完善小微企业的信用评估机制银行在深入考察小微企业实际情况的基础上针对其特点建立适应其发展的信用评级体系。此外, 银行应当加强手机小微企业的非财务信息, 加强与社会各部门的协调, 加大打击失信行为, 并对恶意逃废银行债务的小企业给予联合制裁和公开披露。

3.3 政府方面

3.3.1 加大政府对小微企业的扶持, 提升政府服务水平, 为小微企业搭建银企对接平台

为了鼓励发展中介机构以为小微企业提供更多的服务, 政府应当制定有利于小微企业与大企业、大集团公平竞争的规则和制度;建立完善的社会服务体系增强社会信用体系建设以有利于小微企业发展。在财政、税收以及金融等方面给予符合新疆产业政策的小微企业以扶持。

3.3.2 政府要加强与担保机构协作, 完善担保体系

大企业强区, 小企业富民。我区的小微企业在发展进程中由于受到各种因素影响, 始终是我区经济发展的“短板”。中央新疆工作座谈会召开以来, 国家和自治区相继推出一系列优惠扶持政策, 其力度、广度堪称前所未有, 可以说为小微企业发展营造了良好的外部环境和氛围。与此同时, 我们也应看到, 无论是想法思路, 还是政策措施, 如果人们的观念不改变, 不摒弃不重视小微企业的错误认识和看法, 好的思路、优惠的政策也无法落实下去、执行到位。如今, 我区正处于推进经济科学跨越、后发赶超的关键时期, 我们的发展思路必须从“抓大放小”逐步向“抓小促中”转变, 既要“顶天立地”的大企业大集团, 也要发展“铺天盖地”的中小微企业;既要努力做大做强骨干龙头企业, 也要促进小微企业加快发展, 培育一批具有新疆特色的产业集群, 形成大企业占领市场, 小微企业专业协助的良性发展机制, 开创大企业和小微企业双赢局面。

摘要：新疆的小微企业在新疆经济中处于十分重要的地位, 其生产总值、出口以及税收在其经济总量中占有相当高的比例, 小微企业已经成为新疆国民经济的重要组成部分。本文分析了新疆小微企业融资现状中存在的问题并提出了解决融资困难的对策。

关键词：小微企业,融资,对策

参考文献

[1]李雪梅.金融业如何进一步完善小企业融资服务[J].金融视线, 2010 (12) .

[2]陆珉锋.中国小企业金融问题研究[J].企业经济, 2010 (6) .

小微企业动产质押融资问题研究 篇10

一、动产质押融资在小微企业中推广的必要性

(1) 小微企业能够在动产质押融资的同时实现资源有效配置。小微企业一直存在的融资成本高、融资渠道狭窄、过度依赖民间借贷等一系列问题, 其原因其实由小微企业本身的特点所决定, 小微企业的特点主要包括规模普遍较小, 资本原始积累不足, 运营流程不规范, 在商业银行积累的信用评级不高等。小微企业的资产除了厂房和土地以外, 绝大部分以存货和应收账款为主, 据有关数据了解, 存货和应收账款占到小微企业总资产的近60%。也就是说, 一方面, 小微企业以传统模式从商业银行获取贷款的难度大, 另一方面, 闲置的动产资源得不到充分的利用, 抑制企业经营的扩张, 制约了企业的长足发展。

就小微企业而言, 可以作为质押物的标的种类繁多, 例如周转材料、半成品、产成品等, 通常这些质押物在企业滞留的时间较长, 使动产质押融资的产生有了可能性。同时, 质押物在质押期内可以通过新的质押物和保证金来置换, 不会影响企业的正常运营, 在短期内对小微企业来说无非盘活了企业动产, 更有效地实现了资源的有效配置, 也解决了小微企业市场扩张过程中融资难的根本问题。

(2) 扩大了商业银行的业务范围, 提升了商业银行盈利水平。动产质押融资业务的开展, 打破了商业银行单一的贷款模式, 解决了“小微企业贷款难, 商业银行难贷款”的问题。商业银行能够从小微企业获取更大的利润空间, 并且有动产质押作为担保形式, 统一授信或者委托第三方仓储物流企业进行监管, 大大减小了商业银行放贷的风险。部分商业银行还以银行承兑汇票的形式对小微企业进行融资, 这无疑是动产质押融资下控制风险的另一有效途径。

(3) 仓储物流企业和其他金融机构增值服务的发展。国内学者早就提出了“融通仓”的概念, 无非是把金融机构、物资流通企业以及仓储企业三者联系起来, 探讨了金融和物流服务的供应链问题。小微企业动产质押融资模式的推广带动仓储物流企业的发展, 增加业务范围的同时获取可观的中间服务费, 大大提升了物流仓储企业的利润水平。此外, 在动产融资过程中可以引入财产保险、融资担保等金融机构的介入, 从多方面对动产价值进行监管和保障, 将商业银行与小微企业更好的链接在一起。

二、小微企业推进动产质押融资存在的困难分析

(1) 小微企业的信用情况不明朗导致商业银行惜贷。动产质押融资相对于传统融资模式而言对信用要求更为严格, 尤其对于小微企业, 动产的“可动性”更大, 商业银行与小微企业之间有明显的信息不对称存在。小微企业由于自身特点的局限, 一般以个体工商户的形式存在, 并没有在银行体系形成完善的信用评级, 目前征信系统所能查询到的信用状况并不能完全反映小微企业的信用情况, 加上动产质押融资的高风险性和难控制性, 商业银行不得不惜贷。

(2) 动产质押缺乏市场化的登记制度和专业的仓储机构。商业银行为了确保动产质押的有效性, 往往需要对动产的权益在有关登记机构备案, 完成动产所有权暂时的转移, 以保证在借款人不履行还款义务时候的对动产进行处置, 从而受偿的权利。而目前的工商部门只对小部分的不动产进行登记, 其他的仓单、应收账款不在管辖范围内, 因此不能完成登记手续, 导致融资链条的中断。

另一方面, 专业的仓储机构在国内仅分布在大中城市, 并且较为稀缺。动产质押中的动态监管一旦缺乏专业的仓储物流机构介入, 风险必然加大, 这也是导致动产质押融资发展缓慢的原因之一。

(3) 动产质押程序繁琐, 小微企业结算操作不规范。动产质押对质押物的类别、品质、保质期等都有着严格的规定, 小微企业的贷款额度虽然不大, 但是对银行来说程序并没有简化一次放款审批周期短则一两周, 长则几个月。对于周期性较强的小微企业来说, 很可能已经错过了最好的商机, 导致小微企业对资金需求更多地转向民间借贷。小微企业的应收账款还是以欠条这些非合法物权载体为主, 并且关联的企业较多, 各种无头债、连还债问题普遍存在, 从而导致应收账款质押的融资模式操作性较差。

(4) 动产担保法律的不健全, 相关方缺乏对动产的管理经验。在法律上, 相关动产担保的法律规定暂时还处在几乎空白的阶段, 企业和银行在都感到无法可依。绝大多数的银行不愿意开展动产质押的相关业务, 跟不健全的法律制度有关。另一方面, 商业银行对动产所在的行业不能在短期内充分地了解在动产管理方面缺乏相关经验而不得不依靠于专业的物流仓储企业或者资产管理公司进行动产管理。但是, 目前国内专业的仓储物流企业少之甚少, 而依靠资产管理公司对动产进行管理又会增加运营成本。在商业银行缺乏相关经验的背景下开展动产质押融资业务无非加大了银行的信贷风险。

三、加快推进小微企业动产质押融资发展的建议

(1) 改善社会信用环境, 建立良好的社会信用评价体系。目前人民银行征信系统所能查询到的信息量暂时还不能完全反映个人和企业的信用状况, 需要进一步整合能获取的信息, 建立更为完善的信用评级系统, 对小微企业信用状况做出综合的评级。对信誉好的企业, 给予融资便利和优惠;同时加大对失信者的惩罚力度。久而久之, 信用真正成为企业的财富, 改善了社会信用环境。

(2) 建立统一的动产质押登记系统, 制定规范化的动产登记制度。建立全国统一、高效、及时的动产质押登记系统, 将工商、税务等相关部门信息链接到一个公共平台, 不仅让公众简便地通过登记系统查询登记信息, 还能有效地防范小微企业“二次骗贷”等危害金融系统安全的行为发生。制定规范化的动产登记制度, 使得商业银行和仓储物流服务企业能够对动产质押流程的有清晰的认知与实践。

(3) 打造专业的物流仓储服务企业, 建立和完善动产价值评估与管理系统。只有有效地确定融资对象的公允价值, 才能降低商业银行等金融机构的动产质押融资所承担的风险, 保证融资提供者的合法权益。针对动产分类成立专业的物流仓储企业, 利用专业化的动产评估与管理系统对动产进行评估监管, 商业银行就能减少评估的压力和监管的风险。有了专业化管理的第三方, 能加快商业银行审批的速度, 从而减少用款时间较紧迫而对小微企业造成的不良影响。

(4) 充分利用商业保险和担保等保障体系, 分散质押物的风险。商业银行对投保商业保险或有担保公司担保的质押物的审核程序较为简便, 也拓展了其他金融机构的新业务。尤其对于应收账款类的动产, 商业保险目前推出的应收账款保险, 保证了应收账款出现呆账、坏账时商业银行的损失得到补偿, 保留了商业保险公司第三方追偿的权利。动产质押过程中引入商业保险和担保, 避免了商业银行独自承担信贷风险, 促使金融行业健康全面发展。

(5) 完善动产融资的立法建设, 使动产质押融资有法可依。完善法律制度建设的目的主要在两个方面, 一方面在有效扩大动产融资的范围, 另一方面在保护借贷人在动产融资业务中的合法权益。传统的可用于担保的动产范围较小, 企业和银行都感到无法可依, 对于库存产品、企业应收账款并无法律认定。

完善债权人保护的法律制度, 可以减少信贷风险, 逐步扩大商业银行信贷数量和金额, 加大对小微企业的资金支持力度。

参考文献

[1]胡道勇, 何正全.中小企业动产抵押融资研究[J].经济论坛, 2011 (04) , 35-37.

[2]徐宝忠.动产融资全接触[J], 财会观察, 2008 (03) , 13-14

[3]王银光.动产抵押贷款业务发展中存在的问题[J].金融发展研究, 2008 (1) :78.

小微企业融资研究 篇11

【关键词】小微企业；互联网金融；融资模式

一、引言

随着科学技术的不断发展，网络信息技术业取得了很大的进步，互联网被广泛应用于各个领域。互联网利用的典型代表有：搜索引擎、移动支付和社交网络等。互联网金融是一种在网络技术发展背景下形成的新型的融资手段，它发展于二十世纪后期，为我国小微企业的融资问题带来了希望。互联网金融不仅分散了风险，降低了交易成本，同时还拓展了金融服务的范围。小微企业稳定性差、规模小、信用额度较低和融资能力不足等问题的存在限制了它的发展，而互联网金融为小微企业进行融资模式的创新带来了活力。

二、小微企业融资的现状分析

我国市场经济体制的不断发展和完善，使得企业间的竞争不断加大，市场盈利的空间日益减小。在这样的背景下，企业的生存发展空间越来越小。小微企业的发展更是面临很大的挑战。目前，我国大部分的小微企业都已经出现了负债现象，资金问题成为了限制小微企业发展的主要障碍，有的小微企业不堪负债压力，濒临破产。小微企业对资金的需求成为了一个越来越现实的问题。融资是小微企业必须要解决的一个瓶颈。当前，我国小微企业的融资主要呈现出以下现象：需求迫切、资金量增大、融资周期短。小微企业与其他企业相比，规模较小，财务制度体系不完善，能够用于质押和抵押的固定资产所占的比例较小，这导致了小微企业融资的信用额度不高。小微企业受到自身条件的限制，融资渠道比较少，融资门槛较高。小微企业亟待创新融资模式，寻找新的融资渠道，以促进小微企业的发展。

三、互联网金融与小微企业融资模式创新的重要意义

互联网金融用于小微企业的融资之中是国家政策扶持的重要体现，也是顺应国家战略需求的表现。互联网金融在我国小微企业融资模式的创新中发挥着重要的作用，它对小微企业的发展具有重要的意义。对小微企业的融资模式进行创新，有利于解决小微企业融资困难这一问题，以促进小微企业的健康稳定发展。互联网金融与小微企业之间是一种互相推动互相促进的关系。互联网可以根据小微企业的融资需求，不断开发新的融资产品，提供新的融资服务形式，而小微企业可以通过互联网金融进行融资，获得资金促进自身的发展。

近年来，小微企业的队伍在不断壮大，这对我国国民经济的发展起到了巨大的推动作用，增加了就业岗位，缓解了就业困难，对经济的发展具有极大的促进作用。重视互联网金融和小微企业融资模式的创新，对小微企业的发展具有重要的意义，有利于促进经济的全面发展。

四、互联网金融在小微企业融资模式创新中的具体优势

互联网金融支持小微企业融资模式创新的具体优势，主要体现在：针对性较强、便捷性和普惠性三个方面，下面我们对这三个方面展开分析。

1.针对性较强

互联网金融的针对新较强，它可以根据小微企业的实际需要和发展特点，不断开发新的融资产品，提供新的融资服务，并对小微企业使用后的满意度进行调查分析。互联网金融可以根据用户反馈的情况，制定详细的融资产品部署表。小微企业可以根据自身的实际条件，选择适合自己企业发展的金融产品。

2.便捷性

在互联网金融这样的融资模式下，小微企业可以轻易地找到贸易伙伴、财务咨询和融资支持等。互联网金融已经实现了规范化和标准化，小微企业的融资十分便捷。互联网金融针对小微企业研发的金融产品种类较多，借贷需要花费的成本较低，审批流程简单方便，很快就能放款，这使得小微企业的融资门槛下降了，融资更具便捷性。

3.普惠性

惠普性是小微企业融资模式与互联网金融相结合的重要优势。互联网金融使小微企业的融资模式得到了创新，同时对小微企业的融资模式进行了完善，拓宽了小微企业的融资渠道，使金融服务实现了创新性发展。

五、实现互联网金融和小微企业模式创新的策略

1.小额贷款融资模式

这种小额贷款融资模式，是一种建立在大数据应用基础上的融资模式，它的主要特点是：融资门槛低、贷款方式灵活、融资速度快。小额贷款融资模式的主要代表是”阿里旺旺”，它是由电商发起的小额贷款公司。在大数据应用基础上的小额贷款融资模式已经实现了贷款全过程的系统化和网络化，贷款金额较小，能满足小微企业在电子商务领域的资金需求，其贷款流程主要包括两个步骤：（1）小微企业申请贷款，其申请资料会由小额贷款公司进行评估，看其是否有还款能力。小额贷款公司可以通过在线视频资讯调查、建立网络数据模型的方式对贷款公司的经营状况与小微企业的认证数据进行交叉检验，确保小微企业认证资料的真实。（2）贷款资金到账后，小额贷款公司应对小微企业进行严密监测，了解小微企业的经营状况。贷款公司可以通过电子商务这一平台，对小微企业的经营行为、财务情况和现金流进行监控，将贷款风险控制到最低。

2.电子金融机构的门户融资模式

这种融资模式的服务模式为：小微企业-互联网金融门户-电子金融机构。这种服务模式是对传统金融服务模式的发展和创新。电子金融机构的门户融资模式通过互联网金融门户服务平台，实现小微企业收集融资产品，并将各种融资产品进行垂直对比，最后由电子银行为小微企业提供融资服务的目的，它的融资流程为：（1）小微企业选择适合自己的互联网金融门户平台。（2）小微企业将门户平台上提供的各种融资产品的价格进行垂直比价和分析，并确定所要选择的融资产品。（3）小微企业可以通过多种方式，如：电话银行、手机银行、自助银行和网上银行等，获得融资资金。

3.点对点融资模式

点对点融资模式的最大特点在于：交易成本低、传播速度快、风险控制强、用户聚集、信息透明度高和信息的对称性良好。小微企业可以通过互联网寻找到多个贷款方，以满足小微企业的资金需求，促进小微企业的发展。因此，小微企业可以根据自己企业的实际需求，选择合适的贷款方，也可以向多个贷款方进行贷款，这样可以分散金融风险。点对点融资模式的流程包括：（1）小微企业搜集互联网融资平台，根据企业自身的实际情况，选择合适的贷款方，双方达成初步合作协议。（2）小额贷款公司可以通过在线视频资讯调查、建立网络数据模型的方式对贷款公司的经营状况和小微企业的认证数据进行交叉检验，确保小微企业认证资料的真实。（3）互联网平台审核小微企业的资信情况，可以通过线上接受贷款申请和线下代理商入户等方式实现。（4）贷款公司和小微企业应将贷款风险控制到最低，尽量减小风险发生的可能性。

六、结语

互联网金融支持小微企业融资是小微企业进行融资模式创新的一种新型的融资模式。互联网金融能为小微企业提供贷款，有利于解决小微企业的融资问题，降低小微企业的融资成本，提高小微企业的融资效率，分散小微企业的融资风险，促进企业的快速发展。本文分析了小微企业融资的现状和互联网金融支持小微企业融资的重要意义及具体优势，同时还提出了相应的措施。

参考文献：

[1]徐洁，隗斌贤，揭筱纹.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].商业经济与管理，2014，89（10）：190-192.

[2]王振宇.互联网金融与小微企业融资模式创新研究[J].经济观察，2013，78（19）：780-782.

[3]和毅.互联网金融模式下的供应链融资发展思考[J].金融理论与实践，2013（12）：119-120.

[4]卓尚进.互联网金融：开辟小微企业融资贷款新模式[J].金融时报，2013，10（12）：560-562.

小微企业关系型融资机制研究 篇12

1 小微企业关系型融资的意义

小微企业是指一些工人人数少、注册资本低、同时规模较小的企业, 也可以被称为小型微利企业。小微企业在发展过程中一直受到融资难的困扰, 首先, 金融机构从资金安全性方面考虑, 对贷款企业的条件要求高, 审批手续繁琐, 而小微企业规模小、技术水平低、经营管理相对落后, 在金融管制严格的条件下, 缺乏有效的资产抵押。其次, 我国目前诚信体系建设相对滞后, 银企信息不对称, 金融机构之间的征信信息不共享, 影响金融机构对小微企业的信贷支持。最后, 在与金融机构的合作中, 小微企业由于受自身条件的限制, 处于弱势地位, 在利率和收费方面只能被动地接受金融机构确定的标准以及其他的条件, 缺乏讨价还价的能力。

关系型融资是一种基于私人信息、长期关系以及信任的融资活动, 以解决银企双方信息不对等问题为根本目的, 其特征表现在金融机构对借款企业密切监督、双方重新谈判以及隐含的长期合约等方面。因此, 探究小微企业的关系型融资, 解决银企之间的信息不对称矛盾, 找到合理手段化解小微企业融资缺口, 是使我国经济保持稳定快速发展, 解决民生、就业等问题的当务之急。

2 小微企业关系型融资的实证分析

2.1 变量选择及数据来源

本文选取的数据来源于深圳证券交易所中小企业板块278家上市公司2012年度报告, 在充分考量可得性及经济意义的基础上, 确定了涵盖企业资产、负债和所有者权益的8个变量, 并对其进行定义假设, 采取多元线性回归方法, 分别将各个指标与被解释变量进行回归分析。其中, 短期借款、长期借款定义为被解释变量, 第一大股东持股比例、总资产、资产负债率、净利润、每股收益以及关系型融资定义为解释变量, 同时定义金融机构与企业的关系型融资为虚拟变量, 存在值为“1”, 不存在值为“0”。

与此同时, 假定银企关系型融资存在需要满足下列条件之一: (1) 企业存在超过总资产5%的长期借款, 通常长期借款的还款期相对较长且数额较高, 因此可以视为两者存在关系型融资。 (2) 国有法人担任公司第一大股东, 实践证实银行相比较而言更易于同此类企业建立关系融资。综上, 变量定义如表1。

通过计算和赋值, 设实证结果为:

2.2 模型构建

采用多元逐步回归法, 实证结果如表2:

由描述统计量结果可知, SL、LL、LS、TA、NI的标准差较大, 上述变量涵盖企业资产、负债和所有者权益, 说明样本企业综合能力差异较大, 分析对象包含不同阶段不同特点的企业, 也进一步证实了数据的有效性。同时, RF均值为0.37, 反映样本中与金融机构建立了关系型融资的企业比例较低。

2.3 实证结果分析

(1) 被解释变量为短期借款。经逐步回归分析, 留在模型中的变量有总资产、资产负债率和净利润, 模型为:

可得复相关系数RS=0.613, 即短期借款与总资产、资产负债率以及净利润之间存在比较明显的线性关系。由模型可知, 短期贷款一般由企业自身资质决定, 与企业的总资产成正相关, 当一个企业规模变大时, 它所需要的短期贷款也随之增加;与企业的资产负债率正相关, 是一种流动负债的形式;与企业的净利润成负相关, 净利润较多的企业对于一些短期资金缺口往往不需要求助于银行。

根据相关系数矩阵, 短期借款与关系型融资的相关系数为0.128, 说明关系型融资在企业短期融资活动中的作用并不明显, 分析原因可能为以下两方面:第一, 样本选取问题。实证所选样本是深圳中小企业板块, 属于我国小微企业中发展较好、有一定实力的企业, 它们在融资渠道上有很多选择, 即使没有和银行形成关系型融资, 也能够通过其他途径筹集资金, 因此短期借款的影响没有体现出来。第二, 变量定义问题。关系型融资定义没有一个明确的界定, 银行与企业的关系是一种长期不断业务往来的积累, 属于内部信息, 难以在实证模型中做出准确量化的定义, 本实证对存在关系型融资的两种假设均体现在银企的长期关系, 而当短期借款作为被解释变量时, 关系型融资的影响就不那么明显。

(2) 被解释变量为长期借款。经逐步回归分析, 留在模型中的变量有第一大股东的股份持有比例、总资产、净利润、每股收益以及关系型融资, 模型为:

可得复相关系数RL=0.602, 说明长期借款同第一大股东的股份持有比例、总资产、净利润、每股收益以及关系型融资存在较明显的线性关系。具体而言, 长期借款与企业总资产正相关, 企业的规模越大, 需要的融资越多。同时, 总资产是第一个进入模型的变量, 充分证明银行最为关注的企业指标即是企业规模以及自身财务状况。

由模型可知, 当RF=1, 即企业与金融机构存在关系型融资, 那么理论上就可以为企业带来14578.93万元的长期借款, 对小微企业而言无疑是会产生巨大的正向推动作用, 也说明关系型融资有利于企业融入长期发展资金, 帮助企业提高融资数量, 促进企业发展。

3 小微企业关系型融资机制的对策建议

3.1 优化小微企业融资环境

(1) 完善信用担保和拓宽融资渠道。小微企业一般处于生命周期中的创业期和成长期, 缺乏抵押担保物, 财务制度不完善, 但信用贷款和担保贷款是其主要的融资渠道。我国现行的信用担保体系可视为“一主两副”, 即以政策性担保为主体, 商业担保与互助担保为补充。这就要求政府充分发挥投资指引作用, 明确运行管理规则, 通过补助奖励、资本输入和风险补偿等形式, 帮助小微企业进行担保融资。同时, 还可以发展租赁市场和典当市场, 促进金融市场主动开发如追加租赁和杠杆租赁等新型租赁产品, 进一步明确监管职责与分工, 调整典当行业准入标准, 鼓励和推动租赁行业与典当行业健康发展, 为小微企业融资拓宽渠道。

(2) 建立和健全中小金融机构。我国金融资源分配呈现严重不均的现象, 在为小微企业提供融资服务过程中, 中小城市、城镇以及农村等地区的银行融资支持比较匮乏, 相比之下, 中小金融机构在组织结构和获取信息方面具有一定的优势。因此, 基于小微企业的经济环境, 社区银行、村镇银行等民营的中小金融机构应该得到广泛的关注和支持。以服务小微企业为主要宗旨的中小金融中介能够有效分摊关系型融资所带来的管理成本、信息成本以及监督成本。短期内, 国有银行分支机构可以在一定程度上起到替代作用, 但是从长期和根本的角度上考虑, 必须要鼓励建立中小金融机构, 引入市场竞争机制。

(3) 建立和完善征信系统。解决小微企业融资难问题的关键在于疏通银行与企业之间的信息渠道。信贷登记机构的建立, 可以帮助资金供给方构建信息获取平台, 使企业更加方便快捷地获取金融机构信息, 也可以使金融机构及时地从登记机构提供的资料评估企业风险, 减少不良贷款, 为更好地发展关系型融资提供有力保障。不仅如此, 企业信用查询系统的进一步完善, 可以为企业信用数据建立检索平台, 用以加快实现企业信用信息的查询、交流和共享。与此同时, 相关部门还应组织建立健全具备信用评估、信用动态、政策法规、服务中心、公告与投诉等功能的企业信息网络, 实现信息资源的共享、整合和利用, 帮助起步较晚的小微企业规范信用信息披露制度。

3.2 深化银行信贷制度改革

(1) 创新信贷产品。大型商业银行由于资本量充足和分支机构众多, 在优质大型客户的争夺中处于绝对优势地位, 相比而言, 中小金融机构组织结构简单、产权明晰, 具有处理小微企业融资业务的优势。因此, 中小金融机构应立足自身优势, 积极创新信贷产品, 转变市场定位, 拓展中间业务, 为小微企业提供其所需的专业、便捷的金融服务。

(2) 改革信贷管理办法。加强信贷流程管理, 做到贷前调查、贷时审查、贷后检查, 力求使信贷资源发挥最大价值, 产生最高的经济效益。在信贷台账和风险控制方面, 需要相关人员全面及时地掌握企业情况, 包括财务状况、发展动态等, 保障银行实现经营流动性、安全性以及效益性的有效统一。还可以适当增加利率浮动权, 扩大利率浮动范围, 避免信贷过于集中, 降低信贷风险。

(3) 完善客户经理制度。客户经理可以看作是银企之间的桥梁纽带, 开展关系型融资业务的必要条件之一就是推行客户经理制。首先需要建立银行与企业的沟通反馈机制, 以求双方拥有对称的信息, 同时客户经理在贷款发放的后续工作中, 还应继续跟进贷款的使用情况甚至企业的财务状况。与此同时, 银行内部也需构建一个高效的信息传递渠道, 用以保证客户经理及时地将信息递送给风险控制部门。最后, 银行还应注重人才培养工作, 凭借系统的培训体系、科学的考评方法和有效的激励机制, 打造一个高素质复合型的客户经理人才梯队。

3.3 强化小微企业自身建设

(1) 提升企业自身核心能力。第一, 小微企业规模相对较小, 管理灵活, 员工能动性较大, 企业在管理过程中应把握“船小好调头”的特点, 加大创新力度, 研发符合市场特点的新产品, 利用创新优势争取市场。第二, 按照规范的格式进行财务报表的编制, 选择合适的会计政策和会计估计, 记录会计事项并保存相关资料, 进一步规范和完善自身的财务制度。第三, 通过建立结构合理、产权明晰的现代企业制度, 加强管理, 提升企业核心竞争力。第四, 引进高素质人才。人力资本是企业生存发展的基础, 企业应把人才战略提高到企业战略的高度, 把人才队伍放在先进企业的平台上进行对标管理。

(2) 树立企业自身诚信意识。信用是企业能否获取融资的重要依据, 小微企业必须注重维护自身信用, 按照合同约定还本付息。与此同时, 企业信用还应包括企业职业经理人的诚信意识, 将诚信理念渗透到企业文化建设中, 有利于提升企业整体信用等级。另外, 还需要注重积累信用信息, 相比而言, 银行更青睐与金融机构有过合作、拥有信用记录的企业。

(3) 发挥产业集群优势。产业集群是大量产业联系密切的企业以及相关支撑机构, 以某一特定领域中的一个主导产业为核心, 进行空间上的集聚, 共同协作, 互相扶持, 形成的一种强势的、持续的竞争优势。第一, 值得小微企业注意的是, 产业集群可以让整个区域的融资环境得到改善, 审核贷款的时间会有所缩短、对抵押品的要求也会降低。第二, 集群可以使金融机构节约成本, 降低风险。银行能够利用整个区域内企业性质相同这一特性, 降低信息搜集和企业评价的成本。第三, 从风险管理的角度上讲, 银行在集群内形成规模化的贷款业务后, 等同于持有多元化的资产组合, 能够有效地将对单一企业较高的贷款风险对冲为对某一行业的较低的贷款风险。第四, 产业集群能够为信贷关系提供持续稳定的金融环境, 有利于银企双方关系型融资的建立。

4 结论

小微企业的发展吸引着社会各界的目光, 有效的关系型融资可以使银行和企业都有所收益, 是一种双赢的模式, 但是建立银行与小微企业之间的关系型融资体系是一个复杂的系统工程, 涉及经济金融体制改革, 在相关主体的积极参与和努力之余, 还需要政府不断调整我国经济结构、完善金融市场体制、优化信贷融资环境, 帮助建立更加完善系统的小微企业关系型融资体系, 合理地解决小微企业融资问题, 从而带动我国的经济发展。

参考文献

[1]张捷.小微企业的关系型借贷与银行组织结构[J].经济研究, 2002 (6) .

[2]林毅夫, 李永军.小微金融机构发展与小微企业融资[J].经济研究, 2001 (1) .

[3]郭斌, 刘曼路.民间金融与小微企业发展:对温州的实证分析[J].经济研究, 2002 (10) .

[4]郝丁, 年四伍.解决小微企业融资困境:基于规范民间金融的思考[J].上海金融, 2006 (1) .