供应链金融企业（共12篇）
供应链金融企业 篇1
一、理论综述
随机经济环境的复杂化, 只重视企业内部资源整合的传统管理模式已经不能适应新环境要求。因此, 借助供应链管理提升企业的核心竞争力已经成为未来企业竞争的关键。随着经济信息化的推进, 供应链在物流和信息化管理等方面都取得了较大进步, 但是在资金流方面的发展却乏善可陈。然而随着金融业的发展, 特别是一系列金融产品和金融工具的出现, 这些为解决中小企业资金不足而出现供应链的资金约束问题提供了新思路。
(一) 供应链系统供应链作为一个系统, 其是由一个核心企业
为中心, 按照产品和服务的生产流程进行契约式的合作, 合作成员按照职能分工与合作 (生产、分销、零售等) , 并以资金流、物质流、信息流为媒介以实现整个系统的运转。由此可见, 供应链系统是按照产业链的逻辑进行运转的一系列工作流程, 在整个流程中, 资金起着关键性作用。由于系统内的企业都需要在流程转化中实现自身对资金的需求, 而如果这一需求无法实现, 则整个系统便存在着无法正常运行的风险。
(二) 资金约束供应链在市场经济条件下, 资源是稀缺的, 作
为资源的等价物———资金也是稀缺的。在供应链系统中, 核心企业占据主导地位, 上下游的配套企业的存在都是按照核心企业的要求来进行运转的。在实现核心企业需求的过程中, 资金流保障各个流程节点的运转顺畅。但是由于供应链是按照系统的方式进行运转的, 为了实现系统目标———生产或提供最有竞争力的产品和服务, 就必须保证供应链连接点的运转顺畅。即要保证各节点的资金供给与需求的平衡。不过在整个系统中的, 由于参与主体众多, 其资金实力千差万别。相比之下, 除了核心企业资金约束问题可以忽略知网, 其他各节点的资金供需的平衡的保障是有困难的, 在实际运行过程中也是难以达到的。这便出现了有些节点的资金供应和需求不匹配的状况, 导致供应链出现资金缺口, 即资金约束。
二、资金约束供应链的生成机理分析
供应链中某些节点出现资金约束是在所难免的。究其原因, 可以从内在因素、外在因素和加剧因素三个方面探寻。
(一) 主体来源分析我国供应链的参与成员, 除核心企业外,
上、下游配套企业几乎均为中小企业。因此, 从资金约束供应链产生的主体来源来看, 资金约束供应链产生的主体主要来自供应链中的中小企业。原因主要:第一, 中小企业规模小, 资金短缺。中小企业的规模都相对较小、资金较为短缺。因此, 在供应链的运作过程中, 面对核心企业的生产供应以及销售目标需求, 中小企业的资金供应往往无法满足实际需求, 导致供应链出现资金约束。第二, 中小企业融资难。我国中小企业融资困难体现了中小企业快速发展与相对落后的金融制度之间的矛盾。
(二) 生产运营过程的来源分析
企业的生产经营一般可以分为三个阶段———原材料采购阶段、生产阶段以及销售阶段。因此, 资金约束供应链从生产运营过程产生的来源看主要有3个方面:原材料采购阶段、生产阶段以及销售阶段。由于生产经营活动是不间断的循环活动, 使得资金的需求也具有同时性和重复性。从三个阶段所对应的资金占用情况来看, 设备和原材料采购阶段, 其资金需求主要来自于订单的预付账款支付;生产阶段, 企业资金需求一方面来自原材料库存的维持, 另一方面来自不断产生的产成品库存, 即主要来自于库存仓储;销售阶段, 资金占用主要是销售后产生的部分应收账款。因此, 资金约束供应链来源, 也可从企业经营过程的资金占用来分, 主要来源于:发生在支付预付账款期间、库存仓储期间以及发生应收账款期间。
(三) 加剧影响因素分析
对资金约束供应链的加剧影响因素主要从现金周转周期延长、供应链的不确定性两个方面进行讨论:
(1) 处于资金弱势的中小企业, 在供应链的合作中总是处于被动地位, 因此, 不得不时常面对核心企业对其在价格、付款/交货方式、账期等方面的苛刻要求, 使得中小企业常常要面对供应商的付款时间缩短要求, 即企业应付账款周转期缩短;要么面临客户对其的付款时间延长情形, 即应收账款周转期相应延长;如果再有供货商发货延迟, 链上的中小企业还将增加存货量, 导致产品积压, 又使得存货周转期延长。
(2) 每天发货的延迟、机器设备的故障、订货的取消都将导致供应链上的存货数量急剧增加。供应链不确定性的存在, 使得供应链上的节点企业不断增加存货来对抗不确定性。如果将这种行为纳入更加广泛的供应链行列中考虑, 会看到单个的最优存货行为会沿着产品的价值增值方向扩展, 使得供应链的每个节点企业都保持较高的存货量, 这样的结果是无论是生产、采购或销售环节都不得不加大存货资金的占用, 从而加剧了供应链的资金约束。
此外, 还有一些系统性因素如宏观经济周期、金融危机等, 也会加重供应链的资金约束问题。
三、企业供应链系统融资构建架设计
近年来, 金融机构针对供应链上下游的企业推出了一种全新的金融服务, 这就是所谓的“供应链金融”。这种业务是为了解决一些弱势企业在融资过程中所遇到的信用担保问题而推出的, 可以有效克服企业缺乏核心资产产作为抵押、没有第三方机构作为担保等困难, 能够解决上下游企业的一些融资难的问题。此外, 供应链金融作为一种创新的金融形式, 有利于推动金融业同实业企业的联系, 促进银行不断延伸服务链条, 推陈出新, 从总体上把握供应链融资。
供应链金融解决资金约束难题的步骤为:第一步, 银行根据所收集的供应链的上下游相关联的企业的信息进行整理分类;第二步, 分析这些上下游企业的资金情况, 并且与银行现有的资金实力进行对比;第三步, 考察企业的运作模式、运作情况和风险状况, 并给出分析报告;第四步, 银行根据前三步的分析, 提出一整套的融资服务。这种融资模式的好处在于, 它能使金融机构站在供应链的高度, 对上下游企业进行综合分析, 从而防范了企业可能产生的风险, 也通过分析企业的上下游关系找到了企业的信用担保, 从而解决了中小企业没有第三方信用担保的问题。
基于供应链金融的系统融资构架是指将供应链金融的融资业务应用于供应链中, 为资金约束供应链提供系统的融资解决方案。从资金约束供应链产生的主体来源和生产经营过程来源看, 资金约束供应链主要产生于供应链中的中小企业生产经营过程中的采购、生产以及销售三个阶段。因此, 基于供应链金融的系统融资构架具体而言, 就是运用供应链金融的融资创新产品, 为供应链的主体融资需求主体——来自于上下游配套的中小企业提供系统性融资支持。
(一) 供应商融资方案设计
供应商处于供应链上游。作为核心企业的原材料或零部件的供应厂商, 供应商首先要针对核心企业的生产供应需求, 采购相应的原材料或将采购的原材料加工成核心企业所需的零部件。这一过程中, 供应商采购原材料需要支付预付账款, 面对核心企业的强大需求, 所需支付的预付账款有可能超过企业的自有资金;期间, 还需要保留一部分资金应对原材料及不断产生的产成品库存 (库存资金占用一般不少于4周) ;到销售阶段, 又产生大量的应收账款, 账款在一般情况下, 回款周期至少也在45天左右。这些资产的增加大大降低了供应商的资产流动性, 导致其产生流动资金缺口。如果能够将这部分资产周转起来, 便能在很大程度上缓解供应商的资金压力。
运用供应链金融提供的融资业务, 对于这些资金短缺、又无法按传统方法进行融资的供应商, 至少可以有两种融资模式作为资金短缺供应商的融资解决方案:一是将企业现有的库存存货作为质押物, 向银行申请融通仓融资模式进行融资;二是凭借自己在下游企业 (一般为核心企业) 的应收款, 通过应收账款融资模式进行融资。这样, 供应商可同时获得两笔贷款, 供应商资金不足问题可以得到很好解决, 供应链的资金约束问题也迎刃而解。对于上游的供应商, 还可以在原材料采购过程中, 利用基于预付账款的保兑仓融资模式, 进行原材料采购通过融资供应商改变了资金供应和现金流结构, 达到重组其原材料采购模式和库存管理模式。
(二) 生产环节融资方案设计
供应链金融中最为主要的融资模式, 要求银行要根据企业的生产运营中的长短期资金流特点规划合理的融资模式, 比如根据企业的应收账款对其融资, 根据企业的存货对其进行融资, 根据企业的预付款对其进行融资。这些融资模式正好是基于供应链现金流缺口的存在区间而设计的, 为生产运营融资构架提供了有效的解决方案。
企业卖出其存货从而获得现金, 但是这期间还隔着一段时间, 这段时间就是应收账款支付期间。为了解决此时产生的资金困难, 此时的中小企业可采用基于应收账款管理的供应链金融融资形式。由于应收账款是企业的一项资产, 因此, 发生资金周转困难的中小企业, 可以将此资产作为抵押物向银行申请融资, 将资产变现。同时, 将要支付这种应收账款的企业要为这种融资进行担保, 以降低银行所面对的信用风险。
中小企业在卖出存货获取现金之前的这段时间被看做其存货期间。中小企业可以将存货当做信用担保进行融资。由于存货尚未出售, 属于企业的资产, 因此具有稳定的所有权, 企业便可以此向金融机构主要是银行进行抵押贷款。推而广之, 不管企业处于什么样的时间节点和生产期间, 只要其存货稳定、上下游关系稳定, 就可以采用利用存货进行融资这种形式。
支付预付账款期间发生在中小企业“发生预付账款”的生产时期。此时的中小企业可以将预付账款当做抵押进行融资。在预付账款支付期间内, 在供应链的下游的面向消费者的企业需要向处于供应链上游的供应商支付一定的预付款, 才能从供应商处得到继续进行生产经营所需要的原材料和中间投入品。因此, 企业在这段时间可以利用预付款所购货物作为抵押进行融资, 从银行获得分批付款分批提货的授信。
(三) 供应链下游企业融资方案设计
处于供应链下游的是经销商一般而言, 作为上游的核心企业为实现自己财务的经济性、季度销售指标, 常常加快向经销商转移库存。为此, 会对批量大的采购订单提供较好的优惠政策, 如较高的商业折扣等来吸引经销商。因此, 经销商为获得优惠的商业折扣不得不支付超过自有资金的大笔的预付账款, 而经销商销售周期的长短又决定了资金回收的快慢。如此, 从产品采购到销售资金回流之间经销商往往存在着巨大的现金流缺口。
对于资金不足的经销商, 运用供应链金融, 至少也有两种解决方案:一是凭借自己对下游核心企业的应收账款, 通过基于应收账款的融资模式进行融资;二是产品采购, 可以采用仓单质押融资模式获得贷款进行采购。具体操作是将采购的货物交给物流企业仓储作为质押, 在贷款期间中小企业分次偿还贷款, 并获得相应的货物释放。这样, 经销商也可同时获得两笔贷款, 从而可以有效解决经销商的资金不足问题。通过融资供应商改变了资金供应和现金流结构, 达到重组其原材料采购模式和库存管理模式。
四、结论
供应链金融改变了过去银行只针对特定的某家企业进行信用评级并根据信用评级结论进行授信的运作模式。这种金融服务的创新将银行引入了一个关注供应链上下游的全新融资系统之中。银行不再只关注中小企业本身的风险信用评级, 而是关注中小企业及其上下游。供应链金融运作模式使得供应链上下游企业在采购、生产以及销售三个环节中资金流的畅通无阻。
参考文献
[1]泰宏昌:《商业银行开展应收账款质押融资问题研究》, 《金融理论与实践》2009年。
[2]沈沛龙、任若恩:《现代信用风险管理模型和方法的比较研究》, 《经济科学》2002年。
供应链金融企业 篇2
X铜业公司是外商投资企业具有工艺先进、管理先进的技术优势且订单充足履约能力强。目前已完成基础生产线投资需投入较多流动资金扩大产能但因流动资金严重不足导致企业由大型生产型渐变为来料加工型企业利润较薄同时产能不足连续三年亏损。且已将厂房、设备等有效资产抵押在其他银行申请了中长期贷款也难以找到有效担保人提供担保。
企业急需一个不同于传统担保模式的、低成本的、额度较大的流动资金贷款以扩大产能达到规模效益。深发展银行经过分析认为铜加工行业属于资源性朝阳产业产品热销铜加工企业需要资金密集、达到规模经济。而X铜业公司上游均为知名大型企业难以取得赊销信用支持但也具有下游较为分散、销售按时回款、订单充足和交易链条清晰、交易对手资信可靠的优势可利用交易环节的改善、金融产品的灵活运用和对交易对手的自行捆绑构建“封闭运行、单笔操作”的融资条件达到贸易融资的要求。
于是深发展针对X公司不同的贸易背景为其量身订做了多套融资解决方案： ①境内销售AXX信息电缆:采用国内保理模式。X铜业公司在授信额度内向银行申请应收账款转让银行受让应收账款并共同通知电缆厂电缆厂确认对应收账款后银行向X铜业公司发放融资款。应收账款到期后电缆厂直接将款项汇入银行指定账户银行扣除融资款余款划入X铜业公司账户。
②境内采购BZ化工厂:采用存货质押模式对于无法签订三方协议的上游化工厂由银行、X铜业公司与银行指定仓储机构签订《仓储监管协议》客户将存货质押给银行仓储机构24小时不间断监管。并由银行向X铜业公司提供授信款项直接支付给上游Z化工厂。在客户补交款项赎货后银行向仓储机构发出放货指令。
③境内采购AW供货商:采用商业承兑汇票保贴票据代理贴现模式。银行与上游W供货商及X铜业公司签订三方协议预先设定X铜业公司作为商业承兑汇票贴现代理人代理上游W供货商背书然后凭商业承兑汇票和保贴函向银行申请贴现。贴现后银行直接将贴现款转入上游公司指定账户。
④境内销售BXX漆包线厂:采用未来提货权质押模式。银行直接向铜业公司的下游漆包线厂授信款项用于向铜业公司订购裸铜线。银行、X铜业公司与银行指定仓储监管机构签订《仓储监管协议》铜业公司将产品随生产进度逐步移交监管机构24小时不间断监管漆包线厂打款分批赎货银行向监管机构发出放货指令。
企业供应链优化 篇3
关键词：传统供应链管理、企业资源计划供应链管理、高级计划与排程供应链管理
中图分类号：F270 文献标识码：A
随着改革开放的不断深入，市场经济的日趋完善，企业已逐步迈向市场，加入到市场激烈竞争的洪流中去。激烈的竞争使他们意识到，企业集团的规模效应以及与合作伙伴之间的真诚合作，追求共同利益是在洪流中生存、搏击、制胜的法宝。而科技的迅猛发展，以顾客为中心的现代营销观念已逐步取代了以生产和产品为中心的营销观念，又使他们意识到，那个企业能够以敏锐的洞察力发现顾客需求并在最短的时间内，运用各种先进技术，以最低的成本、最优的服务满足这种需求，它就会在激烈的市场竞争中脱颖而出。
近年来，为了顺应时代的需要，顺应市场的需要，顺应竞争的需要，生产厂商、分销商、代理商引入了供应链管理概念。供应链的概念是20世纪80年代初提出的，但其真正发展却是在90年代后期。供应链译自于英文的“supplyChain”,供应链管理则译自英文的“SupplyChainManagement(SCM)”。21世纪的市场竞争不再是企业和企业之间的竞争，而是供应链和供应链之间的竞争，任何一个企业只有与别的企业结成供应链才有可能取得竞争的主动权。传统上，大多数企业认为自己是和其它企业独立存在的，并且为了生存而与他们竞争。供应商与上下游之间经常是对抗多于合作，许多企业仍谋求把成本降低或利润增加建立在损害供应链其它成员的利益上。许多企业没有认识到，将自己的成本简单地转移到上游或下游并不能使他们增强竞争力（也许短期有效），因为到底所有成本都要设法由市场转嫁给最终消费者。领先的企业认识到这种传统观念的错误，力图通过增加整个供应链提供给消费者的价值以及减少整个供应链的成本，来增强整个供应链的竞争力。
为什么从原材料到产成品需要数天，数月时间，而制造时间仅仅是几分钟，几个小时？为什么零售商的库存一般在10周左右， 而制造商具有每周的制造能力？ 为什么经营者总是评价生产的价值，而不是满足客户的需求？为什么总是觉得需求不准确？需求与供应总是不匹配？ 答案是简单的,供应链不同步，且没有优化。
一、传统的供应链计划模式
传统的供应链计划有三种模式：垂直模式、水平模式及综合模式。垂直模式我们可以看出此种模式设置复杂，计算方便只有DRP，但速度较慢；水平模式我们可以看出此种模式设置较简单，但计算复杂(MRP/MPS/DRP)；综合模式在日常的生活中此种模式是常用的，单一组织用内部MPS/MRP，而外部多组织用DRP，我们可以看出设置简单，计算灵活。
二、 ERP的供应链计划
ERP的供应链计划其含义是对所有的组织进行计划，用DRP计划分销渠道，支持集中式和分布式计划，其计划扩展到客户与供应商；DRP是计划分销中心或客户，可以定义执行单一的，多个的组织计划，可以反查供应链；BOD(Bill of Distribution)支持多种设置，包括企业的内部和外部，定义各货源的优先和有效日期； 必须定义供应链网络，货源规划，把物料分配给分销清单(BOD)，对供应链进行同步的，顺序的计划(未优化)。
三、基于APS的供应链优化
1、基于APS的供应链优化的范围和内容
最大化满足客户和消费者需求。在最低成本下，满足客户需求和客户服务。减少不确定的供应与需求。通过能力约束、供应约束、运输约束等等。还包括非物理约束如客户或优先区域(自动分配有限的供货)、 安全库存、批量。结合供应链中所有的需求如销售预测，客户定单和补充定单和供应链中所有的供货渠道，包括原材料库存、 半成品、成品库存、确认分销订单、确认的生产定单和确认的采购定单。同时使用这些信息，APS比较需求信息和存在的约束，当三个要素未满足时，立刻产生警告信息。通过供应链，例如几十个工厂、 几十个分销中心、和几百个销售渠道实时平衡优化需求，供应和各种约束。这意味着一旦有未意料的变化，改变了需求、供应、及约束、APS就能立刻看到它的影响。
通过整个供应链进行成本和服务的优化。用APS建立有效的模式，它是有效的客户响应(ECR)，使制造商和零售商之间的协作，为消费者提供更好的价值服务。
在供应链里，减少非增值的活动。在实施APS之前，进行BPR。用JIT的管理思想消除浪费，减少准备时间，文档资料和行政管理。
在供应链里频繁地增加过度复杂的管理方案，仍会增加成本。管理计划依赖于销售预测，然而，销售预测本身有许多不准确因素，那么强化销售也许能达到销售预测的准确性。但是，供应链里如供应商，制造商，分销商没有足够的供货能力，生产能力和运输能力，结果是销售计划会引起企业失去销售和超出成本。 当基本问题未能解决时，提出复杂的方案实际上是抵冲效率的。
需求信息和服务需求应该是以最小的变形， 传递给上游并共享。利用APS通过计划时区持久的平衡需求、供应、约束、同时看到发生的供应链问题。由于实时，双方向的重计划能力，计划员有能力执行各种模拟以满足优化计划。这些模拟提供实时响应。如我的安全库存水平应是多少？ 这是最低成本计划吗？我使用的资源已经优化了吗？这个计划满足我的客户服务水平了吗？我以经最大化利润了吗？我可以承诺什么？
同步化供需是对服务和成本的一个重要目标。有几个因素影响这种匹配：（1）大批量。(2)生产上维持高效率，而不是满足客户需求。(3)缺少同步，使得库存水平高，和变化频繁的库存水平。
可靠的、灵活的经营是同步化的关键。可靠、灵活的运作应该主要集中于生产、分销。销售与市场的角色是揭开需求。
2、APS所依赖的一组核心能力
为了达到这些高级的计划能力， APS依赖一组核心的能力：
计算的速度。基于内存的计算结构，比MRPII/DRP的计算速度快300倍。这种计算处理可以持续的进性计算。这就彻底改变了MRPII/DRP的批处理的计算模式。
可以并发考虑所有供应链约束。当每一次改变出现时，APS就会同时检查能力约束、原料约束、需求约束。而不像MRPII/DRP每一次计划只考虑一种类型的约束。这就保证了供应链计划在任何时候都有效。
基于约束的计划——硬约束和软约束。
APS可以达到同时传播影响到上游和下游。
在交互的计划环境中实行解决问题和供应链优化算法。它有能力产生反映所有约束的有效计划。而且，有能力产生最大利润的计划。
3、APS与SCM、ERP的关系
APS是SCM的核心，它能代替ERP的预测计划、DRP、MPS、MRP、CRP和生产计划 APS不能对业务管理如货物的接收、原料的消耗、发货、开发票、文档管理、财务、生产定单下达、采购定单下达，客户定单的接收。 APS也不能处理数据的维护如物料主文件维护、BOM维护、工艺路径维护、货源和设备的维护、能力表及供应商、客户、资源的优先级的维护。
综上所述： 企业供应链管理优化就是在未预料的事件发生后， 实时的供应链重计划，保证持续的优化的可行的计划，保证按事先定义的业务规则，供应链系统进行重计化、财务优化。
作者单位：徐州工业职业技术学院
参考文献：
[1]翁心刚.物流管理基础[M].北京：中国物资出版社,2006.175.
[2]李严锋,张丽娟.现代物流管理[M].东北：东北财经大学出版社，2005.41.
[3]张铎,林自葵.电子商务与现代物流[M].北京：北京大学出版社，2005.276.
[4]霍红.物流师,认证教材[M].北京：中国物资出版社，2004.58－59.
注释：
1、APS：高级计划与排程(Advanced Planning System) 它是对所有资源具有同步的，实时的，具有约束能力的，模拟能力，不论是物料，机器设备，人员，供应，客户需求，运输等影响计划因素;不论是长期的或短期的计划具有优化，对比，可执行性。它采用基于内存的计算结构，这种计算处理可以持续的进行计算。
简析企业供应链金融平台构建 篇4
构建供应链金融平台, 一方面可将资金有效注入上下游配套企业, 解决供应链上企业融资难;另一方面, 可增加供应链企业间商业信用, 促进上下游企业与核心企业建立长期战略协同关系, 提升企业整体竞争能力。
一、供应链金融概述
(一) 供应链金融的概念
所谓供应链金融, 是指金融机构以产业链的核心企业为依托, 针对产业链的各个环节, 设计个性化、标准化的金融服务产品, 为整个产业链上的所有企业提供综合解决方案的一种服务模式。即金融机构围绕核心企业, 通过一定的方式和工具, 管理上下游中小企业的资金流和物流, 较为全面地获取以核心企业为中心的上下游企业供产销信息, 将单个企业的不可控风险转化为供应链企业整体的可控风险, 将风险控制在最低的金融服务。具体如图1所示。
(二) 供应链金融主要产品
供应链金融产品包括存货类、预付款类和应收账款类。主要产品类型详见图2。
(三) 供应链金融平台组成
企业开展供应链金融业务, 首先要构建供应链金融平台。供应链金融平台由以下几部分组成。
(1) 运行主体:核心企业、客户、商业银行 (或财务公司) 、监管方 (物流仓储基地) 。
(2) 抵押物:动产、不动产、仓单、票据、应收账款等。
(3) 管理体系:符合人行和银监会要求的完备管理体系。包括客户管理系统、订单管理系统、物流管理系统、物料管理系统、核税通发票管理系统、账务管理系统、对账管理系统、预算管理系统、网银系统等。
二、企业开展供应链金融业务模式
企业构建供应链金融平台根据金融机构主体的不同, 可分为商业银行和财务公司两种模式。
(一) 商业银行模式
商业银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。供应链金融是核心企业与商业银行间达成的, 一种面向供应链所有成员企业的系统性融资安排。现以“静态质押授信”产品为例, 阐述商业银行模式供应链金融业务运行流程。
商业银行“静态质押授信”, 指核心企业的客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务, 又称为“特定化库存模式”。商业银行委托第三方物流公司对客户提供的抵质押商品实行监管, 抵质押物不允许以货易货, 客户必须打款赎货。
业务流程 (见图3) :
↓由商业银行、客户、监管方三方签订《仓储监管协议》, 客户向监管方交付抵质押物;
↓商业银行为客户提供授信;
↓低于最低限额, 客户向商业银行追加保证金;
↓最低限额以上, 商业银行根据客户申请, 向监管方发出发货指令;
↓监管方放货。
(二) 财务公司模式
财务公司在帮助企业集团集中管理资金、降低资金成本、提高资金效率、控制资金风险等方面都具备特殊优势。为更好地服务实体经济, 财务公司依托集团特色, 开展各类供应链金融业务, 主要服务集团公司下属成员单位。现仍以“静态质押授信”产品为例, 阐述财务公司模式供应链金融业务运行流程。
财务公司“静态质押授信”, 指成员单位的客户以自有或第三人合法拥有的动产为抵质押的授信业务。财务公司委托集团下属物流仓储基地或第三方物流公司对客户提供的抵质押商品实行监管, 抵质押物不允许以货易货, 客户必须打款赎货。
业务流程 (见图4) :
↓由财务公司、客户、物流仓储基地三方签订《仓储监管协议》, 客户向监管方交付抵质押物;
↓财务公司为客户提供授信;
↓低于最低限额, 客户向财务公司追加保证金;
↓最低限额以上, 财务公司根据客户申请, 向物流仓储基地发出发货指令;
↓物流仓储基地放货。
三、存在难点以及解决思路
在供应链金融的融资模式下, 一旦处于供应链的企业获得金融机构融资支持, 信贷资金尤如“血液”注入供应链, 助推整个“供应链”的运行。由于供应链金融产品类型多, 各企业融资资源不同、运行流程各异, 整个供应链金融方案设计需因企而异, 各个风控点都将会不同, 特别是在财务公司模式下开展供应链金融业务, 存在以下几方面难点。
(一) 选择优质客户
解决思路:
1. 严格控制客户准入
核心企业根据多年合作情况, 制定具体“客户准入标准”, 向金融机构推荐优质客户。
2. 客户选择纳入金融机构统一授信管理
(1) 信贷部审核客户资质, 纳入授信管理, 并进行贷前调查, 调查内容包括:客户生产经营、组织架构、实际控制人的情况, 证照是否齐全, 经营是否稳定, 信用是否优良。
(2) 风控合规部进行风控审查, 内容包括:对客户生产经营的各种风险进行风险剖析, 进一步对客户资质进行风险评价。
(二) 减少信息不对称风险
解决思路:构建供应链融资业务平台, 形成互联网式的运行平台。
(1) 通过“供应链融资业务平台”将核心企业内部管理系统如ERP、物流仓储监管系统, 金融机构信贷和账务处理系统成功对接, 实现供应链金融业务相关物流和信息流转换成资金流。 (见图5)
(2) 通过“供应链融资业务平台”, 对抵押物变动信息实施24小时监控, 包括质押物库存数量、质量、市场价格波动等, 有效保障“安全库存”。
(三) 减少操作风险
解决思路:
(1) 制定操作手册和风险控制制度。按照各供应链金融业务制定不同业务制定操作手册和相应的风险控制制度。对供应链融资业务流程中各个环节关键点进行相应规定。
(2) 利用信息平台, 实现业务全流程风险控制。构建涵盖供应链金融业务全流程信息化系统, 对金融业务流程中各个风险点建立信息化控制机制。
(四) 打造专业金融团队
解决思路:
(1) 建立优秀选拔机制。建立一套“公开、公平、公正”选人用人机制, 团队人员的筛选和任用要建立严格的标准, 选拔具备较强的持续学习能力, 在财务分析、产业链知识、物流监管、法律防控等方面综合能力强的优秀人才。
(2) 建立科学合理的激励机制。激励机制包括物质奖励和精神激励。通过规划晋升途径、职业生涯设计, 提供各种学习和培训机会, 使每个成员都清楚认识到自己成长的途径, 对工作充满激情, 对未为充满希望。
(3) 通过有效实战锻炼, 培养创新能力。供应链金融因业务的性质、客户的融资资源等因素, 供应链金融产品呈现多样性。金融团队往往需要对客户量身定做具体金融方案。整个团队在设计融资方案中不断提升对供应链产品政策、服务和规范的全面掌握, 并能据市场需求, 不断创新产品。
四、结论
构建供应链金融平台不仅可提高核心企业融资能力, 同时还能服务供应链上所有企业, 克服传统金融模式下企业融资门槛较高, 特别是中小型企业融资存在的融资门槛高、提供贷款提供贷款担保的机构少、企业自身素质偏低、缺乏担保物、人才匮乏、银行控制成本的约束等问题。企业随着供应链金融平台构建, 依据供应链流程运行, 盘活供应链上所有企业存货、预付账款和应收账款等资源, 形成一种物流、信息流和资金流的良性闭环, 从而进一步增值自身的价值。
参考文献
[1]任涛, 张莉.海尔财务公司掘金产业链金融[J].中国银行业, 2014 (12) .
供应链金融企业 篇5
4.1 内部因素分析
4.1.1企业的经营管理水平
目前我国连锁企业，只追求短期利益，但没有放在眼睛的长期目标，导致昂贵的，盲目扩大，导致了资金周转不灵，后劲不足。连锁经营是一种更为复杂的业务活动，选择一个更先进的经营管理模式是特别重要的。由于长期的传统观念的影响下，中国的采购运作模式远远低于美国和欧洲一体化进程。传统的手工操作的方式使链不能准确评估产品的销售和资金周转和预测。连锁经营企业分为：直接操作和特许经营。一般采用直接业务，拥有绝对的控制权由总部；总部和分公司签署了一项协议，分具有一定的约束力。因为一些公司未能区分二者之间的关系，使企业内部管理混乱，经营管理能力。连锁企业，因此，必须立足于长远发展必须加强其内部生产经营管理能力，提高管理水平。
4.1.2信息化管理
随着信息时代的来临，信息化管理又凸显了连锁企业的竞争优势。而我国连锁经营企业大部分缺少完善的物流基础信息平台和物流网络的支撑，再加上构筑这些物流信息平台和引进新的物流技术、设施，需要企业投入巨大的资金和费用，政府又缺少财力支持，企业没有能力执行，严重影响着物流信息化的进程，导致信息化管理水平没能在我国连锁企业中得到很好的利用。
总之，我国的连锁企业普遍缺乏信息的相互共享机制和能力，信息化程度还是比较低的，这都影响着连锁企业的信息化进程，很难与国际大型的连锁企业进行相互衔接，影响和不利于连锁企业的一个飞快发展。而连锁经营企业是一个综合的行业，业务范围广泛，需要有完善的物流平台和物流网络做支撑，这都对企业的信息化提出了新的要求。而欧美等国在连锁经营供应链领域中不断建立和完善物流平台和物流网络系统，广泛采用互联网技术、电子数据交换技术、无线射频识别技术等，使得物流信息化方面的程度得到了提高。所以这也对我国的连锁经营企业实行信息化管理提出了新的挑战和要求，只有实行了信息化管理，连锁企业才能真正提高其运作效率和服务水平，增强其核心竞争力。
4.1.3物流专业人才
中国连锁企业,专业人员短缺,主要为:第一,员工的资历和治疗通常是低的。第二,缺乏专业管理人才,人才培养方案并不完美,学校和企业之间的合作。第三,缺乏有效的激励机制,员工流失率很高。支付的一种方式,招聘企业,但连锁企业缺乏更多的中层管理人员,特别是管理者,高薪的许多商店的经理,显然,运营成本急剧上升。因此,学校和企业培训专业管理人员之间的合作,输送链企业的人才是一个非常有效的措施。建立全面人才培养规划和推广,是内部开发、留住人才的有效方法。.据了解，廉价的劳动力价格是我国连锁企业的竞争优势。与国外连锁零售企业的涌入，增加国内连锁企业的竞争，高、低劳动力成本不再是竞争的国内连锁企业，劳动者的基本素质，教育水平和专业水平的关键因素。作为一个现代连锁企业，必须知道如何运用先进的物流技术，商业活动的信息技术和供应链管理。所以，无论是先进的管理理念，管理模式或现代化和信息化，都需要有高质量，现代化的管理，并能适应市场，国际竞争力的外向型，知识型人才。我国的跨学科人才连锁企业，然而，是相当稀少的，即使创造一流的像沃尔玛物流配送系统的能力，和不匹配的人才管理，随着连锁经营企业不过是一个致命的打击。连锁企业，因此，必须重视人才的培养和使用，以最小的因素的影响程度，使链，能够迅速发展。
4.2外部因素分析
4.2.1业务外包
作为当今系统提升企业利用资源的一种合作方式，业务外包可以这样的核心优势，定义：企业在供应链上的某一业务做得不够专业，即该业务对企业自身发展不具有优势，当然不会影响企业服务于自己的顾客。但会造成企业的额外消费，所以，企业应该将该业务外包给更专业的公司去运作，如采购外包、仓储外包、服务外包、配送外包、人力资源管理外包、信息服务外包等等。任何一个企业所
掌握的资源都是有限的，“纵向一体化”已经不适用于当今市场的竞争。因此，连锁企业应分清局势，对自身的发展要有前瞻性。将其自身不具有优势的业务外包给合作伙伴，有效利用和整合优质的外部资源。
通过业务外包，连锁企业能够将非核心业务外包给合作企业，通过市场信息的共享，连锁企业能够随时掌握外包产品的生产进度与状况，为企业的决策提供有效的支持，同时通过企业间的良好合作，降低成本，更大程度的满足顾客的需求，实现“多赢”的局面。
4.2.2合作伙伴的选择增值过程中提供任何企业不能拥有所有的优势，如何接触其竞争优势的发展是非常重要的。因此，只有少数公司寻求合作共赢，寻求供应链企业之间的优势互补，扩大合作，协作，每个企业，每个整体利益最大化之间的联系，以弥补供应链缺乏自己的。合作伙伴的选择是供应链管理的重要组成部分。一方面，企业应充分利用其互补的合作，充分发挥竞争优势；另一方面，也要估计成本和灵活的合作伙伴。供应链合作伙伴的战略联盟，然而，只有坚持到最后被实施，以确保供应链有效地发挥其成本优势，增加市场份额。
供应链在建立合同或协议的基础上的战略联盟组织形式，是不足以依靠合同风险厌恶，在每一个企业的供应链需要不断加强有效的合作机制之间的分配。一方面，以确保效益的供应链总收入分配之间的每一个成员公司，这就是共享收益。另一方面，必须通过严格的规范和标准，控制了制造商的行为。双方的激励措施可以大大降低供应链风险导向，加强合作伙伴的感受和巩固战略合作伙伴之间的合作和信任。连锁企业，因此，实现供应链的战略联盟，实现企业的战略目标，必须加强供应链企业之间的密切合作，以实现利润共享，互利共赢。
4.2.3物流配送网络
目前，物流配送体系尚处于初级阶段，相关的技术支持物流配送过程中的不到位，结合传统的落后的物流配送系统和技术设备，使我国的物流市场发展缓慢，网络服务体系不健全，使物流配送速度大大降低。因此，建立一个高效的物流配送网
络系统是连锁企业核心竞争力的重要手段。例如：沃尔玛供应链管理沃尔玛实现从底部到顶部的信息传输，通过总结和信息的使用。供销系统分为一个统一的订单部门，主要通过对专业提供分销服务全球数十个连锁店的物流配送中心，响应时间只有48小时。然而，业界先进的零售连锁企业在我国，120小时是最快的响应时间。运输成本比沃尔玛高得多，沃尔玛有高效的物流配送系统，使其供应链的发展趋于完善，而且独特的核心竞争力成为全球最大的零售连锁。
在中国连锁企业的传统发展模式,大多数公司将有一个错觉,建立自己的物流网络系统,大量投资于自己的建设,造成资源的巨大浪费。因此,在中国连锁企业供应链管理,优化物流配送网络体系,加强企业之间的合作,一个明确的分工,和充分利用外部建筑材料和设备。因此,优化物流配送网络建设连锁供应链是一个关键因素。
4.3 供应链弹性是连锁企业提升核心竞争力的关键影响因素
目前，我国供应链管理的连锁企业，有一种客观规律也在供应链管理，是连锁企业必然的因素，产品的供应和需求的不确定性。因此，在合作连锁企业的部分，以消除外部环境因素的不确定性，应相互提供灵活，及时和准确的交货信息供给与需求。目前，JIT管理模式是一种可以降低库存，降低成本的重要手段。但由于弹性对连锁企业的健康稳定发展的经营模式，一旦遇到突发事件是非弹性的，像变色龙是生活了很长一段时间，因为它具有很强的应变能力。因此，在供应链管理中，不仅要注重效率，也要保持供应链的弹性适中。和供应网络的特点（例如，网络定位，网络结构，网络治理）和柔性水平将大大影响供应能力和供应链网络的性能，在这种方式中，不同行业的深入的案例分析和比较分析的研究具有重要价值的供应链的灵活性。
5连锁企业实施供应链管理提升竞争力的措施建议
5.1 优化供应链信息管理系统
目前,物流信息网络基础设施的缺乏,低水平的物流信息和连锁物流信息平台的建设应该更多关注,并增加金融输入。与此同时,物流信息系统建设,需要大量的人力、财力、物力只单靠企业自身建设很困难,物流和信息技术能力有限。政府应该对企业给予大力支持，如对建设物流信息平台的企业给予政策优惠，同时，政府也应加大投入帮助企业建设物流信息系统平台，促进物流企业间的信息交流分享，提升供应链系统在我们国家的信息化的程度。因此，连锁企业应加快信息化的建设步伐，建立起完善的信息化体系，这是现代化物流配送的内在要求。
5.2 实行业务外包策略
随着电子商务和第三方物流的快速发展，越来越多的连锁企业意识到业务外包的重要性，特别是物流外包，当今快递公司的迅速发展也应证了这点。为了确保外包业务适应企业的发展，连锁企业必须结合企业实际发展状况和水平，选择合适的外包业务合作伙伴。首先，连锁企业必须认清自身的核心竞争力，认清自身的核心业务，其次，根据自身定位，设定合适的客户服务水平；最后，选择合适的合作伙伴，将自身非核心业务外包给合作伙伴。连锁企业实行业务外包策略后可以使企业专注于自己的核心业务，提高企业的资源利用率，有效地降低企业的风险，从而使企业能够迅速地发展壮大。
5.3 建立供应链成员企业长期的信任与合作目前,许多供应链合作只有在传统的短期合作。由于企业的资源有限只有依靠自身的力量很难在激烈的竞争中获得长期竞争优势,企业应明确自己的战略目标,获得关键的竞争优势,积极与其他公司合作,建立战略联盟伙伴关系。首先,建立信任共享机制。企业间信任是合作成功的关键,是供应链成员之间最基本的底线,在相互信任的基础上,消除显性和隐性冲突,创造一个自由和开放的沟通环境,鼓励信息技术联盟企业之间的合作,企业之间的知识共享和共同利益。其次,动态控制设置合同,开发不同类型的合同,研究在不同的发展阶段,降低一次性合同价款覆盖风险。最后,加强企业之间的文化交流的集成。先进的企业文化和价
值观。因此,连锁企业应该有一个核心力量和供应链,供应链战略合作伙伴关系,相互补充,从而实现外部资源的综合利用,和供应链成员的长期信任与合作将变得越来越重要,成为一个稳定的供应链。
5.4 积极构建合理的物流配送网络
一个完整的供应链，除了信息传输，在信息传递过程中的物流配送更加依赖。一方面企业开发供应商，连锁店的快速的物流配送系统，另一方面，为了实现货物运输高效的供应链快速交货的同时应充分利用外部资源，积极发展第三方物流或外包物流。为了使产品线可迅速分布在市场中，我们必须设置好的供应链物流配送网络系统。因此，建立物流配送网络优化是钥匙链企业的供应链，供应链企业应该积极建立一个合理、高效的物流配送系统。
供应链金融企业 篇6
一直以来，我国汽车行业的“整零“关系时好时坏，最近几年全球经济下滑，我国汽车工业发展速度减缓，汽车供应链上下游的“整零”矛盾逐日突出。有媒体甚至认为，供应链有可能成为汽车产业发展的下一个瓶颈。
“在一辆汽车总成本中，零部件成本要占到70%左右，其技术和质量水平的高低直接影响着汽车产业的效益水平。所以，发展汽车产业一定要与发展汽车零部件产业同步。”中国汽车零部件工业公司总裁陈康仁这样认为。
目前看来，我国汽车生产供应链之间严重缺乏沟通，供应链环节不够透明，给物流产品和服务供应商施加了不少压力。同时，前些年汽车大发展时期，汽车销售额和全球产量的快速增长导致供应链变得冗长而复杂，在经济衰退下，可以说供应链有些不能维持。
汽车生产企业抱怨自主品牌零部件质量跟不上本土整车的发展。在国际化竞争形势下，汽车生产企业的日常运营依赖于从全球采购产品，同时也经常将问题和成本推给下游供应商及供应商的供应商。零部件企业对整车商更是有着很深的怨言，但多数表现为“敢怒不敢言”。
在2012中国汽车零部件行业年会暨中国汽车零部件发展论坛，以及其他同类型的汽车论坛上，我们总是能够听见，整车企业之间谈论我国汽车零部件的质量问题，零部件企业之间大吐苦水，抱怨整车企业“不给他们活路”。
整车企业眼中的零部件
长城汽车看供应商
长城汽车股份有限公司副总裁赵国庆认为，国际品牌零部件公司在中国缺乏技术研发上的投入。这几年才刚开始建设本土研发，从阶段竞争结果来看，凡是投入早的，投入大的，都有了很多的回报预期。对于生产线设备和模具，还相对投入的比较规范，但也是有一些国际品牌零部件厂商，在这上面也相对于总公司打了折扣，认为能够通过自己的管理实现质量的控制，最后的结果可想而知，都付出了沉重的代价；要么丢失了客户，要么损失了品牌声誉。
自主零部件企业多数在技术研发、生产线及设备投入上严重不足。把各种项目的投资回收期定很短，总想弯道超车，快速到达目的地，但结果都是欲速则不达。中国劳动力成本很低，这种思想一直占据着主导地位，把低成本作为自主零部件企业竞争上的最大优势。时至今日，不夸张地说，我们为自己挖掘的坟墓就快完工了，转变慢的，很快就会被市场竞争所埋葬。在中国这样一个浮躁的市场环境下，我国的零部件企业确实需要一定的勇气。战略性投入是我国零部件企业的唯一出路。选择了这一行，就要耐得住寂寞，它不是金融，也不是房地产。我们要想成功，要想把汽车大国转变为汽车强国，我们也别无选择！
另外，我国零部件产品的一致性比较差，可靠性不足。主要原因：一是缺少合格的材料。零部件行业但凡涉及高要求材料，肯定会跟着“进口”二字。中国要发展零部件，材料是基础，材料由于距离整车终端市场比较远，传递的市场压力不够，这几年提升得相对较慢，这样就给零部件的发展带来了一定的难度。汽车产业发达地区，无论欧美，还是日韩，在材料方面，都有自己值得骄傲的地方，他们不只是与汽车工业同步发展，有很多甚至走在了行业的前端。中国有句老话，巧妇难为无米之炊。中国原材料的发展应该引起行业的高度重视，这是我们发展汽车工业的基础。二是缺少规范工艺，很多零部件企业重视度不够。从策划开始就存在不足，再加上生产线及设备的投入资金少，自动化水平较低，客观上增加了工艺要求的难度，理念又不到位，综合多种因素，致使过程的控制能力严重不足，最终又要反映到零部件的质量上面。这恰恰又是自主零部件企业的一个短板。零部件企业的最高管理层们，理念上不要停留在口头上去重视，看看投入了多少资源，给予了多少关注，理念缺少的都会反映在产品质量上。三是缺少真正执行的体系。在中国很少能听到哪个零部件企业没有通过TS16949标准认证，但严格执行的很少，体系要求和执行层面两张皮的现象比比皆是。快速增长的市场给了我们无限的机会，不执行也能生存，而且表面上看生存的还不错。可是风大了猪都会飞的时代，不会再有了。从世界到中国，汽车行业到了理性发展的时候，竞争充分的时候到了，我们必须清醒地认识到这个现实。体系是我们企业生存的保证，是我们从经验管理到规范化的必经之路，没有捷径可循。
最关键的是，零部件企业缺乏诚信合作的基础。一是竞争与合作不能共存。我们的竞争经常是非理性的，不是价格战就是诋毁对手的口舌之争，同行就是敌人，老死不相往来。二是没有长期合作思想，同时诚意不够。既然是长期合作，就是要把自己的最新的技术，最高的品质和服务向客户开放，由客户根据自己产品的定位来选择使用。三是不敢充分暴露问题，这一点在自主品牌零部件企业表现得比较突出，外资品牌也有，合作双方很难形成合力快速的解决问题，不能把问题的真正原因公开出来，解决问题停留在表面。当然，自主品牌零部件企业确实有能力的问题，自己并不具备找准问题真因的能力，不是不暴露，是自己也不知道。有一些国际品牌零部件企业，从企业经营的角度缺乏诚信。因为它什么都清楚，知道问题的真正根源所在，也知道如何才能彻底解决，可是他们不愿意投入，不愿意降低自己的利润，所以很多问题迟迟得不到彻底的改善。当然这一切除了竞争不充分之外，关键在于中国索赔成本太低，中国有最宽容的用户，即使质量差一些，也不会像在国外那样，付出高昂的代价。
奇瑞汽车看供应商
奇瑞汽车董事长尹同跃认为，一辆汽车从新产品开发设计，到零部件采购、生产制造和最后销售及售后服务，零部件企业在整个过程中起到举足轻重的作用。中国汽车工业发展这二十多年来，中国的整车企业和跨国品牌相比差距在缩小，但因为零部件工业起步晚，在人才、技术和管理等方面缺乏足够的沉淀，与国外供应商相比，中国本土品牌汽车零部件的发展速度显然滞后于汽车整车企业。
他表示，一辆整车中，大概有30%的核心零部件得到整车企业重视，被作为战略性采购，在开发过程中就已确定供应商，整车企业与零部件企业同步发展；另外70%左右的零部件被作为竞争性采购。大部分本土零部件企业因局限于自身水平不足，很难进入30%的战略性采购队列中。
零部件企业眼中的整车
万邦看采购商
浙江万邦汽车动力系统有限公司董事长陈春沐对物流供应链深有体会。他认为，以前公司与国营企业打交道，主要给汽车生产企业也就是主机厂做产品配套，但这些给我们留下很深的后遗症。
目前公司80%的客户是外资企业，如此转型是逼不得已。国营主机厂对供应商利益的抹杀太严重。比较典型的是，整车厂的评审和管理处于一种粗放的状态，他们每年只管砍价，不管企业的现状和发展情况，有没有利益空间。他们要求我们每年按规定降价，如果你不降，份额就减少，且每年多次降价。还有，无端的索倍，很多供应商敢怒不敢言，这种情况很多。另外，卖不掉的车辆抵现款等。
恒隆看采购商
湖北恒隆企业集团总裁助理韩裕生认为，现阶段我国主要的供应链体系有门当户对、命运共同体、内部交易三种类型。门当户对型，是指整车企业与零部件企业建立战略伙伴关系。我国自主品牌的零部件商与自主品牌的整车商建立战略伙伴关系少之又少；命运共同体，是指整车企业与供应商在产品策划阶段已将各自的责任与利益划分清楚，为一个目标实现而建立的共同体，它不以某种利益最大化为表现形式，而是以团体利益最大化为核心。这种类型在日韩企业中表现较为突出；内部交易型，在中国较为典型。比如，奇瑞、比亚迪等大型汽车集团公司，旗下专门成立配套零部件企业。他们只会采购旗下零部件企业的配件，其他企业很难进入。
供应链金融下中小企业融资研究 篇7
一、中小企业融资难成因
(一) 信息不对称
所谓信息不对称是指交易双方拥有不同的信息, 就融资而言, 主要指借款人拥有关于自身资信、资金使用等方面的信息, 而贷款人却因搜集成本过高不能获得信息的这样一种状况。信息不对称使贷款人无法事先确认哪些借款人会发生违约行为, 是否会发生偿付困难, 放款以后是否会从事不利于贷款人的行为。
为了保障资金安全不受侵犯, 贷款人往往会放弃交易。而目前一般中小企业财务信息不公开, 财务报表及其他信息披露可信度不高, 甚至有的企业为达到融资目的, 与审计机构串通舞弊, 提供虚假财务报告。银企之间的信息不对称问题尤为突出。中小企业可能会因为信息不对称问题严重而被排斥在信贷市场之外, 金融机构即使有对中小企业放款的想法, 也会因风险太大而被迫放弃, 致使中小企业失去宝贵的融资机会。
(二) 缺乏可供抵押财产
由于种种原因, 我国中小企业往往缺乏可供抵押的财产。一方面, 虽然中小企业资产总额较大, 但由于负债比率高, 企业拥有处置权利的自有资产总量较少。另一方面, 企业拥有的资产往往不符合银行对变现能力、保值能力的偏好。企业真正能依靠资产信用取得的贷款数额是非常有限的。另外, 从金融机构对抵押物的偏好看, 流动资产价值起伏大, 更主要的是其在生产过程中物理形态容易发生变化, 不易监控, 监督成本也较高, 金融机构在实际操作中往往不愿接受中小企业的流动资产抵押, 而要求企业用固定资产来抵押。而中小企业通常固定资产规模小, 缺乏金融机构所乐意接受的不动产抵押物, 同时资产评估中介服务不规范, 还属于部门垄断服务, 对抵押物的评估往往不能按市场行为准确评估, 随意性很大也是导致有效抵押品不足的重要因素。
(三) 担保资源匮乏
担保方面, 由于中小企业抵抗市场风险的能力较弱, 一般难以找到合适的担保人。具体表现为以下几个方面:
首先, 中小企业经济效益普遍较差, 有担保资格的企业数量少;
其次, 担保企业必须承诺在借款人不能偿还债务时按约定承担一般保证责任或连带责任, 将会面临遭受损失的可能性, 随着我国企业风险意识和自我保护意识的不断增强, 许多管理水平高、资信好的中小企业不再愿意提供担保;
再次, 由于我国大中小企业之间更多的是竞争和替代关系, 而不是协作与互补关系, 中小企业很难像发达国家那样从实力较强的大企业那里取得担保。
这样一来效益好的企业不愿意给别人作担保, 效益一般的, 金融机构又不允许作担保人, 这使得担保往往变得有名无实。
(四) 中小企业自身经营风险
中小企业所处的产业水平通常较低, 以劳动密集型为主, 这种产业归属决定了中小企业多处在竞争性较强的领域, 规模小、业绩差, 再加上管理水平相对较低, 经营中的风险较大, 生存能力不强, 难以受到金融机构青睐。
二、供应链融资构成要素
(一) 金融机构
金融机构泛指能够提供贷款的机构, 如银行和保险公司等, 它们在供应链融资服务中为中小企业提供贷款支持。中小企业虽然不动产比例较小, 但融资需求旺盛。银行等金融机构如能开发新产品, 采取较为有效的风险控制措施等满足中小企业融资需求, 就可以拓宽客户群体, 提升自身竞争力。银行通过与第三方物流企业的合作, 配合企业供应链的各个阶段, 针对应收账款、应付账款、企业存货等量体裁衣, 设计供应链融资服务产品是一项重大的业务创新。
(二) 第三方物流企业
第三方物流是供应链融资服务的主要协调者, 一方面为中小企业提供物流、信用担保服务, 另一方面为银行等金融机构提供资产管理服务 (监管、拍卖等) , 搭建银企间合作的桥梁。我国大多数物流企业都是从传统的运输和仓储企业转型而来, 仍以运输、仓储等基本物流业务为主。在激烈的竞争中, 提供更多个性化服务才能吸引更多的顾客。对于从事供应链融资服务的物流企业, 不但要具备相当的资本和业务规模, 以及良好的商业信用和金融信用, 还需要强大仓储服务能力和经验, 以实现对物资的有效监管。
(三) 中小融资企业
融资企业是供应链融资服务的需求者, 主要是供应链中处于弱势的中小企业。它们通过动产质押以及第三方物流企业或核心企业担保等方式从金融机构获得贷款。中小企业由于受规模和管理的限制, 企业抗风险能力差, 违约成本低, 一般金融机构不愿意向它们进行贷款。这些企业由于缺乏短期流动资金而错失良机, 难以做强做大, 融资需求非常强烈。
(四) 核心企业
核心企业是指在供应链中规模较大、实力较强, 能够对整个供应链的物流和资金流产生较大影响的企业。在供应链金融服务中, 核心企业可以为中小企业融资提供相关的担保。供应链是一个有机整体, 各个环节相互影响。中小企业的融资难所引起的问题会给核心企业造成供应或分销渠道上的不稳定。核心企业依靠自身优势地位和良好的信用, 通过担保和承诺回购等方式帮助供应链中的弱势企业进行融资, 维持供应链中各企业的合作关系, 也有利于自身的发展壮大。
三、供应链管理下融资模式分析
(一) 保兑仓融资服务模式
保兑仓融资 (又称融通仓业务) 是指以银行信用为载体, 以银行承兑汇票为结算工具, 由银行控制货权, 卖方 (或仓储方) 受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施, 由银行向生产商 (卖方) 及其经销商 (买方) 提供的以银行承兑汇票的一种金融服务。
通俗一点讲企业向合作银行交纳一定的保证金后开出承兑汇票, 且由合作银行承兑, 收款人为企业的上游生产商, 生产商在收到银行承兑汇票前开始向物流公司或仓储公司的仓库发货, 货到仓库后转为仓单质押, 若融资企业无法到期偿还银行敞口, 则上游生产商负责回购质押货物。
保兑仓融资模式不仅为银企间的合作构架新桥梁, 也将金融机构有机地融入产业供应链体系之中, 成为供应链管理中的金融服务提供者。仓单抵押下的银行承兑是当今主要的保兑仓融资方案, 被许多金融机构采用, 其最大特点是各尽其职。具体可作如下说明:
仓储商:开立仓单, 为经销商管理商品, 为金融机构监控商品;
金融机构 (出资方) :对买卖双方的商品交易签发银行承兑汇票、融通资金;
经销商 (买方) :签发汇票并向银行申请为其开立的商业汇票提供承兑, 按期存入保证金兑付银行承兑汇票;
供货商 (卖方) :取得仓单后发货, 并对银行承兑汇票敞口部分提供连带责任保证 (即回购到期未发出商品) 。
保兑仓融资服务模式能利用银行信誉促成贸易;有效保障卖方货款回笼, 提高资金使用效率;为买方提供融资便利, 解决全额购货的资金困难。
保兑仓融资服务方案已经在我国多家仓储企业试运行。比较成功的有中国物资储运总公司和中国茧丝绸交易市场 (浙江嘉兴) 开办的保兑仓融资业务, 他们与包括四大国有金融机构等数十家金融机构都建立了合作关系。
(二) 代理融资服务模式
代理融资是指金融机构委托大型生产或销售企业, 对其配套的物流企业进行金融监管, 再由金融机构提供融资、结算等多项内容于一体的综合服务业务。这里大型企业是供应链主导企业。
由于主导企业的参与顾及供应链整体利益, 利用供应链管理优势, 代理融资和监管, 使得银行融资风险有效降低。主导企业可以通过供应链融资服务, 帮助中下游物流商解决融资困难, 保证长期友好的合作关系和稳定的供货来源。
代理融资服务模式引用物流动态监管思路, 即利用较强实力的大型企业代理监管, 将银行、大型生产或销售企业以及多家中小供应链服务企业的资金流、物流、信息流有机结合, 封闭运作, 为供应链提供全程金融服务。
代理融资主要服务对象是处于供应链中下游的中小物流服务企业, 这些物流企业是通过供应链来整合社会资源, 降低物流成本为目的的服务型企业, 企业的大量资金用于社会资源的整合与服务, 流动资金占企业资金绝大比重, 很少用于长期固定资产的投资。
由于我国金融融资体系基本采用抵押融资代理模式, 但是这些供应链服务企业由于缺乏长期固定资产而造成抵押物不足, 以致很难得到金融服务的支持, 仅靠自有资金维持, 严重制约了他们的发展速度。代理融资正是针对我国服务类中小物流企业现状而设计的, 当他们处在正常贸易流转状态而且符合供应链管理要求时, 金融机构对缺少抵押物的下游物流企业提供信用担保融资, 解决物流服务类企业的融资难问题。
在代理融资服务模式中外包担保是其核心内容。外包担保是指担保既不用融资企业所属的物品担保, 也不是负责监管的大型企业来提供信用担保, 而是委托第三方专业担保机构负责担保。从构建供应链融资下的信用担保体系来看, 建立或完善与其相适应的第三方担保公司或担保基金, 对代理融资的金融资产安全至关重要。在我国, 海信科龙通过代理融资服务模式, 不仅获得融资, 缓解公司资金紧张的局面, 而且博取了“利率”和“汇率”的双重套利, 在操作上取得成功。尽管作为一个新兴的行业, 代理融资存在着诸多的问题, 而且这一途径比直接向银行融资成本高, 但这也是解决中小企业资金燃眉之急的一条有用通道。
(三) 保理融资服务模式
保理融资又称“无追索权的应收账款转让”, 是指金融机构以收购债权人应收账款为表象的贸易融资。即:卖方 (供货商) 将应收账款卖给金融机构。保理融资与其它融资最大的不同是金融机构采用无追索权的买断行为, 只要承购了应收账款, 在信用限额内, 金融机构必须要承担相应的风险和损失。
在运行模式上, 将保理融资的重点放在服务上, 在保理融资的方案中围绕应收账款展开一系列的综合服务。企业想要进行保理融资, 应当先要按照协议规定适当选择保理的某些服务项目, 如金融机构提供的财务分析服务和协助应收账款催收服务等。只有在企业履行规定义务, 接受一定服务后, 才能真正获得金融机构的融资保障。
保理融资服务模式提供的应收货款增值服务, 能有效减少或杜绝三角债的形成, 确保货主及时回收货款, 整合物流与资金流, 使其同步发展。其实, 在欧洲保理融资一直被当作金融机构的中间业务来开展, 服务费是欧洲各家金融机构办理保理融资的主要收入来源。
在经济全球化的背景下, 国内金融机构必须面对一个基本事实:保理融资服务是与国际接轨的业务, 是供应链下游配套客户采用赊销这种买方市场销售方式的技术保障。所以设计有针对性的保理融资服务方案是外资银行进入中国最有竞争力的销售手段之一。国内金融市场已逐渐对外资银行开放, 面对着巨大的市场需求和商机, 自己不开展保理融资, 外资银行也会开展, 其代价是我国金融机构的客户大量流失。震动国内银行界的南京爱立信“倒戈”事件, 其焦点就是中资银行难以提供“无追索权的应收账款转让”业务而南京爱立信却急需对下游配套客户采用赊销这种买方市场最有竞争力的销售手段。
企业若想在信息化的实践中取得成功, 必须建立起与之相匹配的供应链管理系统, 重视供应链管理系统在供应链发展中的作用并掌握其发展规律, 最终达到增强企业信息的时效性、提升企业竞争力、提高经济效益的目的。供应链融资作为一种新的融资模式, 不仅仅是技术层面的问题, 更是银企双方在融资和信贷管理上的一种观念上的变革, 它充分发挥了金融机构、第三方物流以及供应链中上下游企业各自的优势, 从整个产业链的角度出发, 在为中小企业提供了一种新的融资途径的同时, 也带动了金融机构和物流企业的创新与发展, 提高了整个产业链的竞争力, 实现了多方共赢。当前, 越来越多的金融机构开始将目光关注到供应链融资领域, 供应链融资正成为中小企业融资的主流, 也为企业拓宽融资渠道开辟了一条新的思路。
参考文献
供应链金融企业服务产品体系研究 篇8
武汉银安通供应链管理有限公司 (以下简称银安通) 成立于2006年4月, 是湖北省第一家供应链管理公司, 是提供基于供应链的融资解决方案的综合性金融服务公司。
1 解读供应链金融企业
1.1 供应链金融企业产生背景
“供应链”是现代企业竞争的依靠。在经济运行过程中, 为了有效地解决供应链上各节点企业间的各种贷款、投资、融资、抵押等问题, 我国国内目前已有20余家商业银行开展融资保理业务, 即由银行承担保理商角色, 与客户签订契约, 根据契约, 客户将其现在或将来的基于与买方订立的货物销售 (或服务) 合同所产生的应收账款转让给银行 (保理商) , 由银行依客户需要向客户提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、账款催收等一系列服务。
中国经济快速发展, 融资保理服务需求大增。但银行担当保理商角色时必须面对繁琐的保理业务操作流程, 并从规避风险角度出发融资保理仅青睐信用良好的大企业, 且服务品种单一。
为确保融资保理业务实施的效率, 降低融资保理运作成本耗费, 满足更多中小企业融资需求, 独立、安全、专业的供应链金融服务企业孕育而生。供应链金融服务企业是供应链上融资需求客户与金融机构的“黏结剂”, 它们在银行等金融机构认可下, 以企业自身的信用作为担保, 对融资客户资产 (或项目) 未来的现金物流量做24小时全流程封闭监管, 保证总体价值高于银行授信所要求的最低价值, 实现银行向企业提供融资, 将供应链上交易双方及资金提供者联系在一起。提高了供应链企业运营资本周转速度, 改善净现金流状况, 实现对供应链上的资金管理, 由此赢得发展空间。
1.2 供应链金融企业运作优势
首先, 基于供应链“共赢”发展的刚性需求。供应链金融企业既为供应链上众多节点企业造就了融通资金的有效方案和途径, 更降低了银行等金融机构的融资保理业务风险。将自身发展、金融企业、客户融资服务需求结成了利益链条。以银安通为例, 公司以“共创、共享、共成长”的“共赢”战略宗旨, 从2006年成立至2010年, 协助供应链节点企业融资金额由最初的23亿RMB增至60亿RMB。合作银行由8家增至30余家;客户由100余家发展到352家;服务覆盖了武汉市十三个区及鄂州市。金融机构的推崇和客户的认可铸就了良好成长性。
其次, 丰富的运作保障资源体系。供应链金融企业运作依赖于自身信用资源。以银安通为例, 这些资源源于以下:
(1) 后台支撑。银安通由武汉众一投资担保份有限公司控股98%。众一投资担保份有限公司注册资本金为人民币1.63亿元整 (实收资本2.005亿元) , 股东93人, 由数家商会的骨干企业法人及区域性融资担保专家队伍组成, 是湖北省中小企业担保协会第一批理事单位, 资信等级为AAA级, 是首家省内通过ISO标准认证的融资保理服务公司。具备强大的信用担保经济及技术后台支持.
(2) 团队优势。银安通供应链管理有限公司聚集了一批金融、财会、物流、企业管理等方面的专业人才, 构筑了专业的供应链管理团队。他们熟悉实业投资, 精通资本运作和企业管理。凭借丰厚的金融理论水平和实践经验, 创新金融产品, 防范及控制金融风险。
(3) 网络优势。网络优势来源于三方面:一是与国内30家合作银行构成了服务保障体系;二是与武汉市本地56家行业协会的企业密切联系, 有效地拓宽了公司业务面和产品服务市场的覆盖率;三是与中储集团等27家仓储企业结成便捷的服务、监管网络。
再次, 完善的风险控制保障机制。融资保理服务是高风险综合性金融服务。为了有效控制基于供应链的金融保理服务风险, 银安依靠构建合理的企业组织结构规范服务运作与分工, 并且公司121名员工中有98人在风险管理部门, 依靠动态监管、供应链数据收集分析、市场行情检测及预警机制, 有效地规避风险。公司成立四年来共办理保理融资服务两千余笔, 管理资产逾百亿元, 没有一例不良发生。
2 银安通供应链金融企业产品体系
构建完善的服务体系, 提供、开发有效的融资保理产品, 是供应链金融企业实现自身理念、功能、服务的最佳方式。银安通的服务产品从最初仓单质押单一的业务品种发展到现在的三大类九种产品, 已经构建起较为完善的服务体系。服务涉及监管产品覆盖钢材、汽车、煤炭、药品、化工、建材等众多行业。
2.1 第一类——基于物权的融资保理产品
基于物权的融资保理服务, 是供应链金融企业较为成熟的服务产品。泛指在借贷、买卖等经济活动中, 债务人自己所有的财产作为履行债务的担保, 向金融机构融资时, 供应链金融企业作为担保方代理金融机构对保理物权实施监管。银安通公司的此类业务主要有以下四款:
(1) 存货质押融资保理, 即仓单质押融资。该业务是银行为客户办理动产质押融资业务, 为质押存货的质权人并对质押实际占有。银安通公司为银行方的代理人, 代理银行方对质押实施动态监管, 并根据银行方的要求提供融资企业供应链分析数据收集、市场行情监测与预警等服务。
(2) 工商银合同融资保理, 是指工厂、经销商 (客户) 以及银行之间的合同。银行为客户办理工商银合同融资业务, 为工商银合同项下货物的质权人并对到库物资实际占有。银安通公司为银行方的代理人, 代理银行方实施对工商银合同实现过程的监控及到库物资的监管。
(3) 商商银合同融资保理, 指一级经销商、二级经销商 (客户) 以及银行之间的合同。银行为客户办理商商银合同融资业务, 为商商银合同项下货物的质权人并对到库物资实际占有。银安通公司为银行方的代理人, 代理银行方实施对商商银合同实现过程的监控及到库物资的监管。
(4) 提单质押融资保理, 与存货质押融资业务性质相似, 银行为客户办理提单质押融资业务, 为质押提单的质权人并对提单及项下物资实际占有。银安通公司依旧是银行代理方, 代理银行实施对质押提单及项下到库物资监管。
2.2 第二类——基于债权的融资保理产品
债权债务关系是供应链上下游企业经济关系中不可缺少的合理组成部分。如2009年我国企业的应收账款余额已接近15万亿人民币。而应收账款本身是一种预期可能实现的债权, 变现能力强。银安通设立的基于债权的融资保理产品, 实际是供应链金融企业协助债权方省却繁琐的贷款程序, 实现快速、有偿使用企业外部资金的一种融资方式。预付账款保理则可使企业在生产经营前期就得到资金支持, 两款产品具体如下:
(1) 应收账款保理:银行为客户办理应收账款保理融资业务, 为质押应收账款的质权人。银安通公司为银行的代理人, 代理银行方进行应收账款质押的跟单管理。
(2) 预付账款保理:银行为客户办理预付账款保理融资业务, 为质押预付账款的质权人。银安通公司为银行方的代理人, 代理银行方进行预付账款质押的跟单管理。
2.3 第三类——基于信贷资金管理的融资保理产品
基于信贷资金管理的融资保理产品是银安通近两年开发的新型融资保理服务产品。供应链金融企业以融资需求方项目未来现金流入为依据拓展的服务产品, 具体有以下三款。
(1) 工程项目融资保理:银行为客户办理项目融资保理业务, 为项目融资的债权人。银安通公司为银行方的代理人, 代理银行方进行项目融资保理的跟单管理。
(2) 商业票据贴现封闭保理:银行为客户办理商业票据贴现业务, 为确保持票人到期兑付, 委托银安通公司对贴现资金的使用和质押货物进行全程监管直至全额兑付。
(3) 材料包结算保理:银行方为客户办理材料包整体结算融资业务, 为材料包所属质押存货的质权人。银安通公司为银行方代理人, 代理银行实施材料包采购过程的监控及到库物资的监管。
3 供应链金融企业服务产品体系构建思考
分析银安通服务产品体系, 不难看出其覆盖供应链节点企业供—产—销全过程融资需求, 为企业提高存货周转率、快速融通资金做出了贡献。当前基于供应链的金融服务领域正处于不断探索、发掘阶段, 供应链金融企业拓展的服务产品面临着良好的发展机遇。在产品体系构建中必须注意以下几点:
(1) 甄别、开发实用性服务产品。目前基于票据、财权、货权、股权的融资保理产品种类繁多, 供应链金融企业必须立足于服务节点企业需要, 善于) 甄别产品有用性。服务产品开发、设计中应关注彼此间贸易的相关性、产业的关联度、上下游企业的整体情况, 区域经济状况等, 开发实用性、先进性、效益性兼备的融资保理产品。如
金融视线Finance
银安通公司地处湖北中部, 钢铁、汽车在区域经济物权的融资保理服务中占很大比重。再如作为中部重地, 城市建设工程规模很大, 开设的工程项目融资保理、材料包结算保理则有效地解决了工程项目融资的难题。
(2) 依靠现代化技术手段构建动态监管体系。利用现代技术构建监管体系控制风险是供应链金融服务必备的要件。银安通自主开发了一套运行在互联网下的B/S架构的物流信息软件系统——《物流监管系统》, 具备对日常作业远程管理、监控功能, 以及客户申请、银行审批、监管现场视频等功能。能够从不同角度、不同条件统计和查询在不同仓库区位经营过程中的质物数据。实现企业日常的工作无纸化电脑操作和适时动态统计各监管企业进出货物情况及其当前库存情况, 并允许合作银行及客户可通过公司预留的查询端口实现远程查询。
(3) 借鉴西方先进运作经验, 实时完善合理的服务产品体系。在融资保理服务发达的西方国家, 其服务产品正朝着综合化服务、专业化细分的方向发展, 值得借鉴:产品设计力争满足供应链上制造业型、服务业型、高科技型等不同企业的需求, 且兼顾企业创办阶段、投入经营阶段、增长发展阶段、成熟阶段、退出阶段不同融资服务侧重面。如银安通正致力于为整个供应链提供融资担保努力, 新近设计的产品:“商户联保+动产抵押保理”, 即银行对供应链上商户联保小组整体授信, 由银安通对各小组成员的存活办理浮动抵押后进行保理的贷款业务。
4 结语
资金是企业重要的生产要素之一, 特别是在当前国家宏观政策进入新一轮紧缩时期, 供应链金融企业独辟蹊径的融资保理产品服务, 实现物流业与金融业结合, 构成跨行业、相互交叉发展的新业务领域, 开创了供应链上下游企业、金融机构、物流企业多方共赢联合的好局面。
参考文献
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供应链金融企业 篇9
供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域 (银行层面) , 也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道 (企业层面) 1, 结构贸易融资同样如此。目前关于“结构贸易融资”的内涵说法很多, 其中一种:结构贸易融资是指“银行为商品生产者以其已经持拥有或者未来将要持有的商品权利作为担保, 以抵押或者质押的方式发放的短期融资”2, 包括应收账款融资、存货融资和仓单融资等业务形式;供应链金融内涵的表述更加角度各异、五花八门, 自从20世纪90年代末平安银行 (原深圳发展银行) 在国内率先推出供应链金融相关产品以来, 近年来各家银行争相推出该领域的一些业务品种, 国内供应链金融业务发展势头迅猛。供应链金融之所以能实现“物流”、“资金流”和“信息流”的统一, 也大多是基于应收账款保理、存货融资等具体的业务形态;供应链金融在融资授信时非常关注以核心企业为出发点为供应链提供资金支持;结构贸易融资在审核授信时也十分重视供应链上下游的耦合强度及信用水平。二者在很多方面似乎都有很高的相似性, 以至一些银行从业人员也对其中的差别莫衷一是。
笔者在研究相关文献后认为:供应链金融着眼点在产业链, 它以适合的节点企业为切入点, 以提高整条产业链营运能力和降低融资成本为目标, 最终使整个产业链受益;而结构贸易融资则是从融资技术上对贸易融资加以定义, 将其在理念和技术上和传统贸易融资区分开来。于是我们似乎可以得出结论:供应链金融强调的是融资的服务对象, 是面向供应链所有成员企业的系统性融资安排;而结构性贸易融资代表的则是新型的结构性融资技术。也就是说, 结构性贸易融资可以服务于单一受信主体, 也可以服务于整个供应链;同样, 供应链金融在技术形态上可以是结构性的, 也可以是非结构性的。
但从供应链金融的发展趋势来看, 有效的供应链金融一定是供应链与结构融资的结合, 也就是说, 供应链金融离不开结构的设计, 必然选择在融资链条中嵌入适当的结构化解决方案。这是为什么呢?首先, 结构融资使得供应链金融从本质上区别于传统授信;其次, 结构融资能够提供“一户一策”“量体裁衣”的个性化解决方案;最后, 结构融资能够使供应链融资同时满足多种授信理念的融合。
二、结构融资:使供应链金融区别于传统授信
结构化的方案是供应链金融区别于传统银行授信的重要标志。传统贸易融资 (银行授信) 关注的是企业 (受信主体) 评级, 信用状况良好的大企业更容易锦上添花地获得银行融资;而结构融资则弱化受信主体承债能力, 将债项从整体中剥离出来进行独立评估, 因而更加重视合约自身履约能力。
图1.中显示是主体授信模式下的供应链融资安排。厂商C为资质雄厚的核心企业, 它与原材料生产商A、原材料供应商B、分销商D和零售商E共同组成了某家电产品的产业链。其中, A、B、D、E四家公司规模远远小于C公司, 有较强的融资需求, 但在供应链资金周转中处于相对弱势地位。如果按传统授信模式, 四家企业需要分别寻求与银行的合作。但实际上, 由于它们资产规模小、产品结构单一, 资金周转缓慢 (核心企业基于强势地位会延长对上游供货商的账期) , 很难获得银行信贷部门的青睐。因此在该模式下, 往往只有核心企业C能够获得银行融资, 而供应链上的其他参与者融资成本很高, 整条供应链的运营处于低效率状态。
图2.中显示的则是结构化的供应链融资安排。银行C在考察了整条供应链后, 认为整个产业链的整合强度及参与企业的合作粘度适合构造供应链融资。以原材料供应商B公司为例:在供应链中, 该公司一方面要对生产商A预付货款 (采购) , 另一方面又有来自核心企业的应收账款回收压力 (销售) , 资金流时常处于紧张状态。但C银行考虑到它与核心企业有长期供货协议, 合作关系非常稳定, 因此为其提供基于流动资产的结构融资, 即提供应收账款合同质押短期融资服务, 帮助B顺利实现流动性的周转。与此同时, 供应链上的其他参与方的融资需求也会基于它们与核心企业的合作关系而得到满足。
这种结构化的安排对于供应链金融参与主体来说意味着“双赢”:对银行而言, 结构融资实现了高收益与低风险的完美结合———个性化的资金解决方案为银行创造了更大的议价空间, 同时供应链金融所独有的物流与资金流的全程紧密控制也使得银行对风险的把控更为有效;对企业来说, 债项评级的剥离使得企业融资瓶颈能够有效突破, 基于债项现金流, 与核心企业有密切合作的中小企业可以凭借其交易项凭证作为质押3来获得银行融资。
三、结构融资:让供应链金融做到“一户一策”、“量体裁衣”
前文提到, 结构融资的一大特性就是弱化主体评级而强调债项评级, 往往将债项从整体中剥离出来进行独立评估。这种特性使得结构融资的种类得以极大丰富——不同业务交易结构、合约风险点、交易金额、对手方的不同, 都会使融资方案呈现很大的差别, “一户一策”、“量体裁衣”真正成为可能。以交易结构风险点的差异为例, 银行在构造融资方案时, 就可以在识别风险结构的基础上配适对应的风险缓释结构 (如物流和资金流的监管与控制) , 并在债项现金流自偿性的基础上获得还款保障。
近年来, 单一的结构化融资产品发展很快, 如未来货权动产融资、仓单融资、打包贷款、出口押汇等, 这些产品本身就包含了物流控制与回款锁定的安排, 它们基于交易对手方信用或未来货权构造还款基础, 弥补了主体信用不足。这使得银行在为供应链融资设计解决方案时“有米下锅”, 能够依托成熟的基础产品进行改造。但是“有米下锅”并不意味着“随意组合”, 如果要做到“量体裁衣”, 还是要针对客户需求对产品的进行准确的组合和构造。在上一节中, 我们从银行C的角度为企业B构造了一个简单的应收账款保理产品。但是如果B公司希望在与A公司的采购环节进行融资, 且在货物销售收到C公司回款之后偿还融资, 单纯的应收账款保理就很难满足其需求。在这种情况下, C银行需要将存货、预付及应收账款的结构产品组合运用。其中的技术性和复杂性无疑凸显了产品的个性化, 也使得银行在供应链金融业务中获得了更大的议价空间。
四、结构融资:结构安排与授信理念
常见的结构贸易融资安排有两种主要形式:基于货物控制的结构融资和基于交易对手方履约能力的结构融资4。货物控制型的结构融资在供应链融资实务中主要表现为:银行控制企业融资项下的货权、抵押物等作为风险控制手段, 同时提供企业交易项下的授信额度 (如未来货权动产融资、存货及仓单融资等) ;基于交易对手的结构融资在实务中表现为:银行通过受信企业交易对手方的信用作为还款保障, 锁定融资风险 (如应收账款保理等) 。在供应链融资的实践中, 这两种形式的结构安排可以单独使用, 也可以互相配合, 互为补充。
形式多样性的背后必然伴随着授信理念的多元化。前文提到, 结构融资本质上是弱化主体评级的, 但这并不意味着基于财务报表的分析不重要, 如果企业债务负担过于沉重, 对银行来说必然意味着未来违约风险的放大, 对任何一种贷款的回收都是不利的。授信理念的多元化, 一方面意味中银行需要按照债项评级的思路积极地评估交易对手及质押货权等的风险, 加强对企业物流资金流的监管和控制;另一方面也意味着, 银行不能完全抛弃传统的信贷审核技术, 需要全面基于公司和行业基本面的信息进行信贷风险考察, 结合企业实际情况, 给出合适的信贷方案。
五、结构融资应用于供应链金融的案例
甲公司是浙江某民营玩具生产企业, 它的上游原材料供应商是国内某知名纺织企业乙公司 (提供满足出口要求的特级棉纱、棉芯) 。甲公司完成生产后, 将玩具出口到位于美国的A公司 (图3.) 。在这条仅由三家企业组成的简单供应链上, 甲公司实力最弱, 对A公司的出口业务占其主营业务收入的90%以上, 且其财务报表不满足银行授信要求;但乙公司和美国的A公司主体资质较好, 处于强势地位。甲公司在向乙公司进行原材料采购时需全额支付预付款;而对A公司的销售回款也有90天的账期。甲公司与乙公司和美国的A公司有长期合作的伙伴关系, 签有5年的购销合同, 之前的合作历史记录良好, 如何基于结构化的方案解决甲公司的预付账款融资问题?
首先, 银行在对甲公司提供融资时会对指定款项用途:专款专项用于预付采购货款;为改善甲公司在供应链中的弱势地位, 要求乙公司提供预付款保函, 从而保证乙公司的供货质量5;对乙企业的原材料供应及甲公司的生产加工过程进行动态跟踪;A公司销售回款打到融资行指定账户, 完成回款锁定。
摘要：利率市场化脚步的不断推进, 使得商业银行只有不断地创新产品和业务模式, 才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。供应链金融正是这样一种新型的业务模式, 它与结构性贸易融资得结合相当于将供应链金融的“链条”和“结构化”产品嵌套在一起, 极大地拓展商
关键词：供应链金融,结构化贸易融资,商业银行授信
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供应链金融企业 篇10
一、供应链金融及其特征
供应链金融是指银行将供应链上的相关企业作为一个整体对象,通过对供应链成员间的信息流、资金流、物流的有效整合,针对企业应收、存货、预付等各项流动资产进行方案设计,运用各种金融产品向供应链中所有企业,尤其是上下游的中小企业提供融资服务,使得供应链上相关的中小企业得到融资支持,从而解决供应链上资金分配不平衡的问题,提升整个供应链的竞争力。供应链金融是物流业与金融业相结合的创新业务,目前国内多家银行如深发展、交行、招行、民生银行、四大国有商业银行等十几家银行都在探索和开展此项业务,中国外运、中国远洋、中国储运等一批大型物流企业与银行在此方面已经开始了合作。与传统的银行贷款业务相比,供应链金融有着自身的鲜明特征:
一是银行不再单纯看授信企业的财务报表,信用评级不再强调企业所处行业、企业规模、固定资产、担保方式等,转而关注其交易对象和合作伙伴,更加关注授信企业所在的供应链管理水平。亦即银行评估的是整个供应链的信用状况。由于供应链金融业务的开展实际上建立在对供应链的物流、资金流和信息流的充分掌握基础上,因此,中小企业的信用水平远比传统评估方式下的要高。
二是银行可针对企业生产经营的各个环节提供融资服务,以解决企业的不同需求。由于银行可以灵活评估企业生产运作过程中的各个步骤,因此可以推出应收账款融资、存货融资和预付账款融资等多种金融产品。
三是银行围绕交易本身进行贷款流程设置,因此该授信业务具有自偿性、封闭性和连续性。自偿性是指企业通过银行资金支持做成贸易,该交易的销售收入能够为自己还清银行贷款;封闭性是指银行通过设置封闭性贷款操作流程来保证专款专用,借款人无法将资金挪作他用;连续性是指同类贸易行为在上下游企业之间会持续发生,因此,以此为基础的授信业务也可以反复进行。
二、供应链金融模式分析
参考当前我国供应链金融的实践探索和相关理论研究,笔者认为处在供应链上任何一个节点的企业,都可以根据自身实际情况,利用上下游交易关系产生的应收账款、存货和预付账款这三个途径来选择适合自己的融资模式,取得银行信贷资金。
(一)应收账款融资模式
应收账款融资模式是指供货企业将未到期应收账款转让给银行,由银行为供货企业提供融资服务的一种模式。应收账款融资方式主要有以下两种:一是应收账款质押融资,即供货企业以应收账款债权作为质押品向银行融资,银行在向供货企业提供资金后,若购货方拒绝付款或无力付款,银行有权向供货企业要求偿还资金。二是应收账款保理融资,即供货企业将应收账款债权出卖给银行并通知买方直接付款给银行,由银行承担收款风险,对融资企业不具有追索权。
基于供应链的应收账款融资,一般是为供应链上游的中小企业融资。债权企业、债务企业和银行都参与此融资过程,债务企业在整个融资过程中起着反担保作用,一旦融资企业出现问题,债务企业(核心企业)将承担弥补银行损失的责任,银行在同意向融资企业提供贷款前,仍然要对企业进行风险评估,只不过关注重点是放在下游购货企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况上,而不仅仅是对融资企业本身的信用状况进行评估。
(二)存货质押融资模式
存货作为企业一种流动性较强的资产一向不受银行的青睐,即使企业有很多存货,往往也无法据此获得银行贷款。供应链下的存货质押融资模式是指银行接受企业的存货作为质押,并借助供应链核心企业的担保和物流企业的监管,向企业发放贷款的融资模式。
存货质押融资模式运作的基本流程是:生产经营企业先以其采购的原材料或自身的产成品作为质押物或反担保品存入第三方物流企业开设的仓库作为质押物并据此获得银行的贷款,然后再其后续生产经营过程中(或质押产品销售过程中)还款。在这种融资模式下,物流企业架设起了银行和融资企业之间资金融通的桥梁,其提供质押物的保管、价值评估、去向监督和信用担保等服务。存货质押融资模式实质是将银行不太愿意接受的原材料、产成品等存货转变为其乐意接受的动产质押产品,并以此作为质押担保品或反担保品进行信贷融资。
(三)预付账款融资模式
预付账款融资模式是在核心企业(销货方)承诺回购的前提下,购货方以银行指定仓库的既定仓单向金融机构申请质押贷款,并以银行控制其提货权为条件的融资业务。国内有学者将此模式称为保兑仓。
这种融资模式基本流程为:核心企业(销货方)、购货方(经销商)、物流企业和银行四方先签署业务合作协议书;购货方根据与销货方签订的购销合同向银行交纳一定比率的保证金,申请开立银行承兑汇票,用于向卖方支付货款;销货方向物流企业交付货物;物流企业提供承兑担保,购货方以货物对物流企业进行反担保;物流企业根据库存情况按比例决定承保金额,并向购货方收取一定货物监管费用;银行根据购货方存入的保证金签发等额的提货通知单,并通知物流企业可以释放相应金额货物给购货方;购货方获得商品提货权后,去物流企业仓库提取相应金额的货物;货物销售之后购货方再向银行续存保证金,银行再签发提货通知单,物流企业再凭银行签发的提货通知单向购货方发货;如此循环,直至银行保证金账户余额等于原先开立的银行承兑汇票金额,购货方将货物全部提完。
预付账款融资模式实现了经销商(往往是中小企业)的杠杆采购和生产商(核心企业)的批量销售。中小企业通过预付账款融资业务获得的是分批支付货款、分批提货的权利,这样就不必一次性全额支付货款,有效缓解了全额购货带来的资金压力。对银行来说,预付账款融资模式以供应链上游核心大企业承诺回购为前提条件,由核心企业为中小企业融资承担连带担保责任,并以银行指定仓库的既定仓单为质押,从而大大降低了银行的信贷风险。
三、供应链金融——破解中小企业融资困境的新平台
以核心企业为中心环节,将供应商、制造商、销售商、最终用户连成一个整体的供应链金融,可以让中小企业摆脱以往财务指标这一评判标准,使更多的中小企业能够进入银行的服务范围,获得融资。在整个供应链中,竞争力较强、规模较大的核心企业因其强势地位成为其中的核心,而上下游配套企业恰恰大多是中小企业,它们往往难以从银行获得贷款。在供应链金融模式下,银行是从整个供应链角度审视供应链上中小企业的风险,根据特定产品供应链上的真实贸易背景和核心企业的信用水平来决定是否对中小企业授信。因此,通过依赖供应链的整体实力,中小企业的信用等级迅速获得提升,从而得以从银行获得贷款。
供应链运营决定企业成败 篇11
客户(customer)的挑战来自市场细分和快速响应。快速消费品企业面对的是大众市场，但是随着消费水平、消费习惯和消费结构的改变，其客户也在走向细分。品质保障、消费趋势把握、消费的季节与周期性、产品传递渠道的长度等原因都决定了企业要生存就必须快速满足终端消费者多变的需求。
竞争(competitor)的挑战来自产业的纵向一体化与低成本竞争。国外大型快速消费品企业很早就开始了对产业链的整合与兼并，进行全球布局，力图在几个专长领域取得垄断地位，从而避免过度竞争。而面对来自发展中国家的原料和人力的低成本竞争，企业内部的成本控制和全球采购已没有进一步压缩的空间，只有从产业的价值链上创造和占取更多的空间。
变化(change)的挑战来自客户、竞争对手、原料商、代工商，但是归结到一点就是经营方式的改变。由单一市场的单一需求转变为细分市场的多样化需求，由大规模生产转变为大规模定制经营，企业每天要处理的订单呈现几何级数增长。这种订单的变化，实际上就是市场对企业经营方式转变的最好注释。
谈到这一变化的趋势，我们从行业对人才素质的要求上也可以窥见一斑。快速消费品企业为其中高层管理人员开出的年薪令IT、电信等行业大跌眼镜。快速消费品企业对这些高薪经理人的要求已经不仅仅局限于营销策划，因为这些只能赢得一时，而企业长久的优势来自内部的运营能力、产品能力与供应链能力。如三株的土法营销，也一度把销售额做到300亿元这样一个难以想象的高度。但没有稳定的管理构架支撑，单靠营销打市场，企业成长得越快吃得就越多，也就越容易因消化不良而死亡。
这个稳定的运营结构，从根本上讲就是良好的供应链运作水平。只有在优良的供应链运作水平支撑下的营销和业务模式，才能促使企业长期积累并通过自我修复向前发展。其最高境界，就是企业与供应链伙伴成为一个有机体，能随着外部市场环境的变化自我调整机体的结构，有极强的自我适应能力与快速复制的发展能力。戴尔的模式就是供应链模式。戴尔没有制造环节，也没有核心技术，就是靠供应链模式来创造价值。基于战略的供应链管理，就是要引进战略管理工具，对外部资源进行协同管理。
供应链整合成就青岛啤酒
青啤集团从1997年下半年开始，用不到3年的时间在全国兼并了40多个啤酒企业。快速扩张的结果，一方面是青岛啤酒成为全国最大的啤酒生产企业，生产销售布局全国；但另一方面是利润急剧，而且负债率高达70%。2001年青岛啤酒的纯利率只有1.8%，而燕京啤酒为7.8％。青岛啤酒的迅速扩张遇到了瓶颈。但金志国入主青岛啤酒后，青岛啤酒引入了供应链管理思想，这个战略转型用一句话来概括就是：用供应链优化思想整合存量资源，包括兼并的生产厂和各地的经销商。
一个企业能做多大取决于三条标准：第一是产品能力，第二是产品的市场空间有多大，第三是整合资源的能力有多强。三者之间相互联系，互为一个完整的系统。国内企业普遍存在对外部资源的整合能力比较弱的问题，扩张的风险非常大。
通过对集团组织结构的调整，面向区域市场快速响应的区域事业部取代了原职能机构，以区域事业部的销售平台为核心，整合区域内生产企业的资源，发展开拓经销商资源，占领区域中高端市场领导地位，成为青岛啤酒的阶段性战略。而这一战略的两个核心就是：优化区域生产企业的内部供应链，建立完善区域经销商的外部供应链，以此支撑其业务在青岛品牌下高速发展。
以供应链方式建立营销平台，实现运营优化
渠道是目前快速将消费品传递到终端消费者的主要途径，渠道控制、渠道信息管理、渠道能力提升这些问题的核心是需求链（供应链的一端）对市场需求的快速有效的响应。青岛啤酒的需求链模型，基本上是从区域销售平台到区域分公司到一批到二批最终到终端。
营销平台搭建过程中面临以下问题：
经销商订单变化太大，企业的生产计划无法制定；
经销商订单提前期短，有些今天下单明天就要提货，导致生产企业库存维持高水平；
订单变更，临时撤单，造成企业规格产品报废，没有有效的控制手段；
为了扶持一批经销商，给予的信用额度大，给企业造成资金周转负担；
通常一批自提货、一些运输工具的调配能力差，导致物流周期长，造成生产库存；
促销费用由办事处、经销商申请，但过程缺乏控制，其中的损失难以计数；
终端销售情况无法及时统计，企业制定月度计划缺乏预测数据支撑，只能凭经验估算；
经销商迎合市场特点，要求开发的产品规格太多，造成产品品种多、包装物积压或报废；
主品牌、副品牌、地方品牌互相竞争，单品销售额低；
经销商管理缺乏信息沟通、交流渠道。
这么多问题看完后，很多人会说：“这都是小问题嘛，只要我的品牌好，市场红火，我多建几个厂，一定的产品损耗相对于市场增量来说根本算不了什么。”事实上，企业竞争是输还是赢，除了重大市场决策，这些供应链上的细节也是一个相当重要的决定因素。作为年销售额1000万元的小企业，供应链上的问题导致的成本可能只有10万元，但利润率有可能高达20％；但是当企业成长为销售额100亿元的大企业时，利润率的平均水平一般是5％，而供应链1.5%的成本损失，带给企业的就是无法盈利甚至是亏损。
就产品规格来说，青岛啤酒在华南区的品牌就有青岛、山水、皇妹等好几个，超爽、清爽、2000、大众、华南虎、纯生等副品牌有十几个，而瓶子的规格又不少于10种，这样一算，就有三四百种规格。再加上各类促销，不同时间、不同区域促销活动不同，促销的奖品类别是打在瓶盖内部的，这样的酒是不能在其他时间段、其他地区销售的。仅就产品规格来说，其复杂程度可想而知。
面对数百种规格的酒，无论是经销商下订单，还是销售人员发货，都不可能手工完成。同时，这样复杂的产品规格，也使得生产系统排产、采购系统采购包装物的压力非常大，时刻面临报废或积压的危险。
但市场真的需要这么多的品种吗？我们看另一家企业的统计数据就会明白。这家企业属于快速消费品行业，生产食用油，年销售量大约为40万吨，销售额40多亿元，目前的产品规格大约为110个，但是有7个品种规格的销量占到了总销量的82％。由于产品品种规格太多，大多数销量很小的品种规格严重影响了这家企业供应链各个环节的效率，增加了供应链的成本。
从供应链管理的角度，大量的推陈出新是对供应链效率的巨大浪费，引起产品成本的提高。但是，不合理的成本核算体系掩盖了这种效率的浪费，并给出了这些产品仍然还在盈利的假相，从而使得企业继续对这些销量较小的品种投入资源。
采购环节上由于品种规格多，必然导致包装物料的种类与规格数量成正比增加，由于包装物料经常改版修订，使得包装物料采购的复杂度的增加大大超过了产品规格的增加。销量较大的规格的产品，可以备一部分的成品存货以应对市场波动。而小规格的品种很难对市场预测把握准确，经常性的市场需求异常波动导致对包装物的紧急采购。由于产品规格较多，生产计划难及时制定，生产包装线的切换次数大大增加，最终导致生产成本上升。
如今，这些问题都迎刃而解。青岛啤酒采用了上海国通供应链管理有限公司的跨企业协同管理平台，不仅解决了上述问题，还用供应链思想和工具实现一系列的优化变革。如，通过SCM平台管理经销商，掌握市场动态；明确经销商信用控制和评价标准，在SCM平台公开相关信息，实现信息透明；制定促销费用的预算、申请、使用、审核、报销的闭环控制制度，并在网上实现IT支撑，与公司财务系统的集成，实现促销费用和市场费用的过程控制；根据供应链成本体系，优化订单分配的方式，使得华南地区生产企业能以整体最优方式满足不同区域经销商的订单。有些已经初见成效，有些还在试点实施中，但平台上的优化永远无止境。
供应链整合生产资源，形成自我完善的生产平台
青岛啤酒在全国收购的企业多达几十家，企业规模和资质差别较大。当然，这里面有投资策略的问题，也有地方政府政策、企业文化、企业经营模式、职工素质等差异化因素，同时还有企业转制、生产工艺技术改造、品牌整合等问题。因此，对于青岛啤酒来说，现实的做法是先实现区域生产能力和需求匹配，然后再考虑全国市场的生产能力规划问题。
青岛啤酒在生产平台上面临的主要问题和改进点主要是：
产销两个平台的信息协同与沟通机制的建立；
订单管理系统和销售平台采集订单，按照规则分配订单到每个生产企业，下达需求计划；生产企业完成订单生产，经销商到生产企业提货、付款、开发票，完成一个订单周期；
产品品类的管理与库存管理；
新产品包装设计的改进；
分类采购与供应商评估改进；
与供应商的系统连接，共享需求计划，选择一些企业部分实现供应商管理库存。
事实上，大多数企业与供应商没有建立起稳定的战略同盟关系，双方的信息沟通方式十分原始，没有充分利用现代信息技术所提供的交互式的强有力手段，信息分享的程度低，致使信息反馈和物流速度大为延迟；与经销商、零售商的沟通成本高（高电话费、传真费）、速度慢、周期长，致使市场反应延迟，物流速度减慢。而供应链优化选择业务稳定、长期合作的供应商结成战略联盟，与信息化程度较高的供应商结成战略联盟，实现系统对接，提高整个供应链中采购、生产及交货计划的准确性，产品从设计到上市的周期就会缩短。
因此在快速消费品市场，对市场需求的快速反应，实际上就是供应链中需求拉动的速度，这是成功的关键因素之一。生产平台的供应链优化很大程度上与采购、生产、销售、物流、库存等关键节点自身的效率、对接效率和流程安排、信息化程度有关。由于快速消费品本身季节性和消费者需求的个性化，如果市场反应速度慢，在激烈的市场竞争中，企业将付出惨重的代价。
从上面的分析中，我们归纳出基于战略、运营（营销、生产平台）和IT实现的三层供应链支撑体系，并使之成为企业发展的强劲推动力。
基于运营管理体系的供应链管理，是构建企业有机体的骨架。供应链管理实现对企业运营时间、成本和质量三方面的提升，比如供应链上的计划可以做到缩短计划的时间，通过协同减少采购提前期、生产提前期，通过电子订单减少订单提前期，通过良好的物流规划减少配送时间。没有供应链就不可能达到缩短计划周期、减少供应链时间的目的。而缩短计划时间就可以提高计划的准确性，从而在成本控制、客户快速响应等方面创造新价值。
所有的运营管理改善，最后必须落实到流程，由IT系统去支撑这些表单。这样，管理工作才能由例外变成常规，由管理层下放到执行层去操作。而基于IT技术的供应链管理系统需要跟随业务发展过程不断地变化，也就是定制化。因为业务是根本，IT是支撑系统，当然IT本身的规划也是在业务战略规划基础下做的。系统要具备定制性就必须有一定的灵活性和可配置性。
货代企业在供应链金融中的作用 篇12
第一, 企业融资新渠道。供应链金融为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案, 中小企业信贷市场不再可望而不可及。由于产业链竞争加剧及核心企业的强势, 赊销在供应链结算中占有相当大的比重。企业通过赊账销售已经成为最广泛的支付付款条件, 赊销导致的大量应收账款的存在, 一方面让中小企业不得不直面流动性不足的风险, 企业资金链明显紧张;另一方面, 作为企业潜在资金流的应收账款, 其信息管理、风险管理和利用问题, 对于企业的重要性也日益凸显。在新形势下, 盘活企业应收账款成为解决供应链上中小企业融资难题的重要路径。一些商业银行在这一领域进行了卓有成效的创新, 招商银行最新上线的应收应付款管理系统、网上国内保理系统就是一个备受关注的创新。据招商银行总行现金管理部产品负责人介绍, 该系统能够为供应链交易中的供应商和买家提供全面、透明、快捷的电子化应收账款管理服务及国内保理业务解决方案, 大大简化传统保理业务操作时所面临的复杂操作流程, 尤其有助于优化买卖双方分处两地时的债权转让确认问题, 帮助企业快速获得急需资金。
第二, 银行开源新通路。供应链金融提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道, 通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案, 核心企业被“绑定”在提供服务的银行。供应链金融如此吸引国际性银行的主要原因在于:供应链金融比传统业务的利润更丰厚, 而且提供了更多强化客户关系的宝贵机会。“通过供应链金融, 银行不仅跟单一的企业打交道, 还跟整个供应链打交道, 掌握的信息比较完整、及时, 银行信贷风险也少得多。”招商银行人士表示, 在供应链金融这种服务及风险考量模式下, 由于银行更关注整个供应链的贸易风险, 对整体贸易往来的评估会将更多中小企业纳入到银行的服务范围。即便单个企业达不到银行的某些风险控制标准, 但只要这个企业与核心企业之间的业务往来稳定, 银行就可以不只针对该企业的财务状况进行独立风险评估, 而是对这笔业务进行授信, 并促成整个交易的实现。
第三, 经济效益和社会效益显著。同样重要的是, 供应链金融的经济效益和社会效益非常突出, 借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新, 中小企业融资的收益-成本比得以改善, 并表现出明显的规模经济。据统计, 通过供应链金融解决方案配合下收款方式的改进、库存盘活和延期支付, 美国最大的1000家企业在2005年减少了720亿美元的流动资金需求。与此类似, 2007年欧洲最大的1000家上市公司从应收账款、应付账款和存活等三个账户中盘活了460亿欧元的资金。
第四, 供应链金融实现多流合一。供应链金融很好地实现了“物流”“商流”“资金流”“信息流”等多流合一。物质资料从供给者到需求者的物理运动, 包括商品的运输、仓储、搬运装卸、流通加工, 以及相关的物流信息等环节。商流:商业信息和交易条件的来往。资金流:是指采购方支付货款中涉及到的财务事项。信息流:在整条供应链中, 和物流、资金流相关联的各类信息, 也是物流和信息流的一部分, 包括订购单、存货记录、确认函、发票等。在供应链中, 物流、商流、资金流、信息流等是共同存在的, 信息流和资金流的结合将更好地支持和加强供应链上、下游企业之间的货物、服务往来。
区别于传统抵押业务, 供应链金融是一种动产质押授信业务, 而非传统固定资产抵押授信业务。动产的流动性使得动产质押监管的难度较大, 这给在商品监管方面具有先天优势的货代企业介入供应链金融业务一个机会。货代企业充分发挥了其在货物的运输、仓储、监管、信息获取等方面的专业优势, 他们可以在贷款前为银行提供有关企业和质押存货的准确信息, 在贷款中, 可以实时监控质押存货的价值波动, 和企业经营状况, 在借款企业违约后, 还可以利用自己的行业地位和信息优势控制借款企业的物流并将存货更大比例地及时变现。货代企业在与银行的合作中拓展了自己的业务空间, 赢得了市场份额, 有利于自身的发展与壮大。
货代企业在物流环节中扮演着主要作用, 是金融企业和融资企业之间的桥梁, 其核心业务内容为商品的监管。处在供应链中的生产企业, 以自己的原材料或产成品做质物, 通过第三方物流企业的监管作用, 将有形的商品质押给银行获取银行资金的融资模式, 被称作供应链融资物流监管, 也称动产质押物流监管。货代企业在供应链金融中主要有四种监管模式:一是仓单质押监管模式, 二是国内贸易监管模式, 三是进口贸易监管模式, 四是出口贸易监管模式。
第一, 仓单质押监管模式是目前开展较为广泛也是相对成熟的监管模式。仓单质押作为国内最早的物流金融服务模式, 经过近10年的发展, 得到了物流企业、银行与货主三方的认可。在仓单质押过程中, 作为监管方的第三方物流公司在具体的作业中起承上启下的作用。在此模式下, 客户把商品质押给银行, 货代企业接受银行委托, 根据银行指令收发质押商品。
第二, 国内贸易质押监管模式主要是在途监管货物, 货代企业在接受银行委托监管质押商品的同时可以接受融资企业的委托承运货物, 同时收取监管收入以及物流服务收入。此种监管模式比较适合煤炭、粮食等大宗货物的融资, 货物到了目的地, 融资企业可根据货物销售提货的情况, 逐步归还银行贷款, 从而盘活资金。
第三, 进口贸易监管模式对于银行和融资企业来说与原来传统质押模式有较大的不同, 在原来的模式下, 企业需要先到银行还款赎单才能取得提单, 进而报关、提货、销售。而在供应链金融下, 融资企业可以将货物质押给银行, 销售多少货物, 向银行还清相应份额的贷款, 从而减轻资金压力。货代企业在监管进口货物的同时, 还可以为融资企业进行国内清关、运输服务, 从而赚取监管、报关、运输服务收入。
第四, 出口贸易监管模式主要针对内陆点通过海运方式出口的贸易企业, 一些西部省份的企业将货物运输到起运港至少需要一个月时间, 传统模式下需要货物在起运港装船出运后凭提单到银行交单才能拿到货款, 通过供应链金融, 企业从内陆点工厂发货开始即可以拿到货款。货代企业受银行委托负责国内运输段的质押商品监管, 同时也可以接受融资企业的委托, 为客户进行报关、海运、订舱等货代服务。
供应链金融是推进供应链整合、提高整个供应链资金使用效率的重要措施, 对提高供应链竞争能力具有很大的作用。供应链金融为核心企业解决供应链各环节中的问题。对于上下游中小企业, 通过核心企业的资信借用和流动资产的嫁接, 供应链金融可为其降低融资门槛、拓宽融资渠道。
供应链金融势不可挡, 它用金融的巨大威力为中国物流企业普及着供应链管理的理念, 也促进着行业的整合和进步。货代企业应该顺应这一趋势, 自觉地提升服务水平, 健全信用体系, 与优秀核心企业结成供应链联盟, 在未来竞争中立于不败之地。
摘要：中小企业在我国经济和社会发展过程中起着重要作用, 但是融资难一直是制约中小企业生存和发展的主要问题。针对中小企业融资难的问题, 银行等金融机构设计了供应链金融服务产品, 从供应链视角出发, 区别于传统的针对授信主体单一评价的方式, 更侧重供应链上各成员合作关系的稳定性、上下游贸易活动背景的真实性以及交易对手的信用资质和规模实力等。供应链金融通过将供应链中物流、信息流和资金流有机结合, 拓展了银行贷款业务的范围, 降低了银行对中小企业的信贷风险。供应链金融为货代企业带来了新的利润增长点。
关键词：供应链金融,货代企业,质押监管
参考文献
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