商业银行供应链金融

商业银行供应链金融（精选12篇）

商业银行供应链金融 篇1

一、供应链与供应链金融

(一) 供应链。

供应链由企业生产的扩大发展而来, 传统的供应链定义认为供应链只是制造企业内部的一个物流过程, 是指将企业从企业外部采购的原材料和零部件, 通过生产的转换和销售等过程, 再传递到零售商或用户的过程。伴随着产业环境的变化和企业间相互协调的重要性的上升, 供应链的概念范围从企业内部扩展到企业之间。进入上世纪九十年代, 随着信息技术的发展和产业不确定性的增加, 企业之间关系呈现出日益明显的网络化趋势。现代供应链的概念也更加注重围绕核心企业的网链关系, 包括核心企业与供应商、供应商的供应商、乃至一切前向的关系, 以及与用户、用户的用户、乃至一切后向的关系。

从供应链的机构来看, 供应链是动态的, 并且包括在不同阶段之间的物流、信息流和资金流。从图1可以看出, 它是从初始供应商向最终用户顺流而下且不断增值的产品和服务的传递过程, 也是从最终用户到初始供应商的资金流逆流而上的传导过程;同时, 伴随着物流、资金流的运动, 信息流也在供应链中交叉流动。 (图1)

(二) 供应链金融。

供应链金融是商业银行基于企业供应链管理的需要而发展起来的一种创新金融服务。供应链金融是指商业银行从整个产业链角度出发, 开展全方位服务, 将供应链上的相关企业看作一个整体, 根据行业特点和产业链上各企业之间的交易关系制定金融服务方案, 不仅将资金注入到核心企业, 而且更有效地注入到供应链中处于相对弱势的上下游配套企业中, 成为了企业尤其是部分中小企业获得金融产品和服务的创新方式。

供应链金融最大的特点就是在一个产业供应链中寻找出一个核心企业, 以该核心企业为中心点, 将供应商、制造商、经销商和最终用户连成一个整体 (即M+1+N模式) , 为整个供应链提供全面的金融服务。供应链金融目前已经成为境内外商业银行共同关注的焦点和新的重要业务增长点。

二、供应链金融业务的重要意义

供应链金融是商业银行站在供应链全局的高度, 为协调供应链资金流, 降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案。对商业银行而言, 供应链金融在风险控制技术上的创新体现为充分利用供应链生产过程中产生的动产或权利作为担保, 将核心企业的良好信用能力延伸到供应链上下游企业;在营销模式上的创新则体现为以中小企业为市场导向, 力图弥补广泛存在于中小企业的融资缺口。从国家竞争力视角看, 供应链金融由于能够降低供应链整体融资成本, 缓解中小企业融资压力, 增强供应链上企业从事创新的能力, 从而有助于提升一国经济的国际竞争力。在实践中, 不管是作为供应链核心的大型企业, 或是获得融资的中小企业, 或是为供应链提供资金流服务的商业银行, 又或是为供应链提供物流服务的物流企业, 都在积极参与供应链金融活动中强化了自身的竞争优势, 同时也获得了巨大的利润。

(一) 供应链金融有利于商业银行拓展业务空间, 培养优质行业客户群体。

《欧洲货币》杂志将供应链金融形容为近年来“商业银行交易性业务中最热门的话题”。供应链金融使商业银行以一种低风险的方式开拓高风险的市场, 商业银行服务的主体是整个供应链, 信用风险评估也从对中小企业静态的财务数据的评估转到对整个供应链交易情况的评估, 将把握单个企业的风险转换为把握供应链企业整体的可控风险。商业银行开展供应链金融业务, 不仅开发了新的行业客户群体, 更重要的是培育了数量众多的优质客户。过去, 商业银行实行大客户战略, 重点服务大客户, 容易使得信贷授信过于集中, 进而导致贷款风险过度集中。通过提供供应链金融服务, 商业银行不仅可以分散信贷投放, 为中小企业提供广泛的金融服务, 改变过于依赖大客户的局面, 而且商业银行通过对中小企业物流、信息流的长期跟踪监测, 能比较容易获得企业真实的经营资料, 从而发现一批成长过程中的优质中小企业客户群。同时, 由于商业银行面向的对象由单一企业变为供应链整体, 也将为商业银行带来更大的市场和利润回报。

(二) 供应链金融可以提升供应链的核心竞争力, 促进供应链核心企业及上下游配套企业产、供、销链条的稳固和流转顺畅。

近年来, 在供应链管理过程中, 核心企业将创新重心不断向财务供应链领域转移, 从单纯的减少自身资金占压, 转变为不断提高供应链整体现金流的稳定性和运行效率。首先, 供应链金融可以有效加快核心企业的销售回笼, 加快资金周转, 提高其资金使用效率;其次, 供应链金融通过搭建高效的信息交换平台, 可促进合同订单、发货收货、应收应付账款等信息的及时交换, 使商业银行得以适时介入具有不同金融需求的供应链各环节, 提供具有针对性的金融服务, 从而降低整个供应链条经营成本;第三, 供应链金融可以稳定核心企业与上下游企业之间的关系, 帮助其建立长期战略协同关系, 从而有助于企业扩大销售。尽管多数核心企业实力强大, 然而一旦供应链中的某个成员出现融资问题, 不可避免地就会影响到整个链条的正常发展和竞争力。供应链金融一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业, 另一方面将商业银行信用融入上下游企业的购销行为, 有效促进供应链战略同盟的形成。从表面上看, 商业银行资金注入单一中小企业, 但由于供应链的关联性, 进入供应链的商业银行资金可以带动整个链条运转, 所以核心企业也从供应链融资服务中受益颇丰。

(三) 供应链金融是破解中小企业融资难题的重要手段。

中小企业融资需求很大, 然而受规模和盈利能力的限制, 再加上抵质押担保不足、信息不对称、抗风险能力弱等因素, 一般较难从商业银行成功申请到贷款, 因此常常由于缺乏短期流动资金而错失良机。供应链金融服务最大的特点是在供应链中寻找一个核心企业, 并以此为出发点, 为供应链整体提供金融支持。在这种服务及风险考量模式下, 由于商业银行更关注整个供应链的贸易风险, 对整体贸易往来的评估将弱化商业银行对中小企业本身的限制, 使得更多中小企业进入商业银行的服务范围。即便某个企业达不到商业银行的某些风险控制标准, 但只要这个企业与核心企业之间的业务往来稳定, 商业银行就可以针对这笔业务授信, 并促成整个交易的实现。通过发展供应链金融, 商业银行可跳出仅对企业自身信用状况评估的视角, 通过深化与核心企业的合作关系, 结合贸易背景真实性审查, 从企业所处的供应链及其上下游企业间的关系考虑中小企业的还款能力, 并基于中小企业在交易过程中的应收账款和存货等资产, 对其提供配套融资, 从而使中小企业获得商业银行信用支持, 获得更多的发展机会, 这在很大程度上解决了中小企业融资难的问题, 大大缓解了因企业自身的特点所带来的融资限制。

(四) 供应链金融有助于第三方物流企业业务范围的拓展和竞争优势的形成。

对第三方物流企业而言, 通过与商业银行合作深度参与供应链金融, 使其得以控制全程供应链, 为其创造了新的增长空间, 提升了综合价值, 稳定和吸引了众多客户。在现代物流业务中, 激烈的竞争使基础性的物流服务如仓储、运输的利润率下降到较低水平, 已没有进一步提高的可能性。现代物流的主要利润来源已经转向各种增值服务, 如物流方案设计、包装分装、多式联运, 供应链末端的金融服务日益成为物流服务的一个主要利润来源;另一方面, 供应链金融使物流企业与供应链的合作加深, 有助于形成其自身的竞争优势。在供应链管理模式下, 企业逐渐转向强调跨企业界限的整合, 使得顾客关系的维护与管理变得越来越重要。物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理, 可以为客户提供金融融资的物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高。

三、供应链金融的主要融资模式

(一) 供应链金融产品分类。 (图2)

(二) 供应链金融主要产品介绍

1、应收账款融资模式。

以未到期的应收账款向金融机构办理融资的行为, 称为应收账款融资。应收账款融资一般是为处于供应链上游的债权企业融资。债权企业、债务企业 (下游企业) 和银行都要参与其中, 且债务企业在整个运作中起着反担保的作用, 一旦融资企业出现问题, 债务企业将承担弥补银行损失的责任, 这样银行就进一步有效地转移和降低了其所承担的风险。

2、仓单质押业务。

仓单质押业务是指商业银行以仓单为质押物, 给予符合条件的借款人 (出质人) 一定金额融资的授信业务。仓单可以分为标准仓单和非标准仓单。标准仓单是指由期货交易所统一制定的, 由期货交易所指定交割仓库在完成入库商品的验收、确认合格后签发给货主并在期货交易所注册生效的提货权凭证。标准仓单经期货交易所注册后, 可用于进行交割、交易、转让、抵押、质押和注销等。非标准仓单是指由商业银行评估认可的第三方物流企业出具的, 以在生产、物流领域有较强变现能力的通用产品为形式表现的权益凭证。从中国商业银行与第三方物流企业合作物流金融的业务领域出发, 非标准仓单质押业务更具有代表性。

3、保兑仓融资模式。

保兑仓业务是指商业银行以控制经销商向生产商购买的有关商品的提货权为手段, 为经销商提供融资授信, 并对应其销售回款的金额逐笔释放货物的货权。在此过程中, 商业银行会尽可能争取生产商对经销商付款的担保或对货物的回购责任, 并争取由可以信任的第三方物流公司为货物进行全程监管, 以规避业务风险。

4、动产质押业务。

动产质押业务是指银行以企业的自有动产作为质押物向企业办理融资的业务。动产质押业务能有效地盘活企业资金、拓宽融资渠道, 供应链上的上游企业和下游企业均可申请办理此项业务。

5、未来货权质押融资。

未来货权质押融资指企业采购物资时, 凭采购合同向金融机构融资支付货款, 然后凭融资机构签发的提货单向卖方提取货物的业务。其特点是以企业未来货权进行质押来获得融资, 无需额外担保、抵押。

四、我国商业银行供应链金融现状

国内供应链金融始于1999年深圳发展商业银行在当地开展业务时进行的探索与尝试。2005年深圳发展商业银行在全国率先推出“供应链金融”服务, 经过几年的探索, 目前已初步整合了20多项产品和服务, 包括动产现货质押、提货担保、先票/先款后货、成品油提单质押、国内保理、商票保贴、未来货权开证业务等产品, 建立起供应链金融运营体系。

伴随着深发展供应链金融业务的成功开展, 国内很多商业银行也积极发掘其中的巨大市场, 并投身到供应链金融业务, 提供“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。紧跟着深发展、民生、浦发、招商等中小商业银行和四大商业银行也相继推出供应链金融服务。如工行依据供应商与核心企业之间的真实交易关系和付款约定, 以订单或应收账款所产生的现金流作为还款来源, 向中小企业提供供应链融资产品, 重点支持大型优质企业的上下游中小企业;中国银行陆续推出“融货达”、“融信达”、“TSU”、“供应商融资项目”等一系列集银行、保险、物流、保理等业务特点于一身的供应链金融服务;浦发银行提出“供应链融资”的整体服务解决方案, 将供应链融资服务、供应链电子化服务和离岸银行服务统一于“供应链金融”的服务方案中, 提供的服务包括信用服务支持、采购支付支持、存货周转支持和账款回收支持。民生银行推出动产质押业务与应收账款及票据的全系解决方案等。同时, 渣打、汇丰等以传统贸易融资见长的外资商业银行, 也纷纷加入国内供应链金融市场的竞争行列, 供应链金融服务成为热点。

五、对商业银行发展供应链金融的一些想法及建议

(一) 加强供应链金融的风险管理。

供应链金融业务伴随着资金、货物商品、单证仓单等的流动, 也存在着信用风险、市场风险、运营操作风险和法律风险等各种潜在风险。因此, 商业银行如何结合风险来源加强相应的风险管理, 有效控制风险, 是供应链金融业务能否成功的关键。

1、选择基础条件较好的产业链群。

鉴于供应链金融对于我国商业银行来说还属于较新的业务, 应当采用稳步推进的原则, 选择生产经营稳定、与商业银行合作程度较高的产业链群, 如钢铁、汽车、石化、电力、电信、煤炭等, 产业链比较完备、行业秩序良好、与商业银行合作程度较高, 以后再逐步扩大运营范围至其他行业。另外, 商业银行在开展供应链金融业务时要选择具备一定的规模, 在行业内具有较高的商业信誉和影响力的核心企业, 同时, 不断优选供应链成员企业, 通过调阅财务报表、查看过去的交易记录和实地调查等多种手段, 帮助核心企业制度性地评估供应链成员企业, 对各合作企业进行严格筛选, 保证供应链及供应链金融的有效发展。

2、通过多方合作加强对融资企业的监管。

为了防止供应链上单个融资企业的问题引发整个供应链的灾难, 商业银行应选择一个强大有实力的物流企业并与其信息共享、充分合作, 加强对融资企业的信用管理。物流企业可为供应链提供信息、仓储和物流等服务, 帮助商业银行监控物流和企业动产, 达到商业银行控制货权的目的。商业银行在给整个供应链融资和服务的过程中也会掌握整个供应链企业的经营信息, 减少企业与商业银行之间的信息不对称, 有助于提高商业银行防范风险的能力。为保证信息传输的及时准确, 实现信息共享, 促进成员间加深信任, 商业银行可依托互联网技术, 通过ERP系统平台, 利用EDI等信息处理技术, 建立物料与资金数据高度共享的信息网络, 以保证物流、资金流与信息流的协调, 实现供应链金融服务与物流、信息流活动的无缝整合, 形成一种相互信任、相互尊重、共同创造、共同发展、共享成果的共赢关系。

3、建立应急处理机制。

供应链金融是多环节、多通道的一种复杂系统, 容易发生一些突发事件。因此, 必须建立相应的预警系统与应急系统, 对突发事件的发生有充分的准备。商业银行要时刻关注供应链运作情况, 掌握供应链企业的内部薄弱点, 观测外部环境的发展趋势, 对于一些偶发但破坏性大的事件, 必须预先制定应变措施和相应的工作流程。同时, 要建立一整套预警评估指标体系, 当指标偏离正常水平并超过某一临界值时发出预警信号, 在预警系统做出警示后, 启动应急处理预案, 运用各种技术手段、工具或方案, 规避、降低或管理最大最紧要的风险。

(二) 对供应链金融实施方案进行优化。

供应链金融实施方案就是指商业银行在有约束条件或资源有限的情况下, 在对供应链上下游企业提供供应链金融服务时所制定的决策方案。对供应链金融实施方案进行优化可以从以下几个方面进行:

1、实现流程再造提高服务效率。

世界先进商业银行的经营实践表明, 流程再造有利于商业银行更好地为客户提供迅捷、有针对性的服务, 而这正是供应链金融的内涵。特别地, 商业银行应针对供应链金融的特点对中小企业信贷业务流程进行设计改造。中小企业的融资需求呈现出额度小, 频率高, 要求速度快, 时效性强等特点, 其与商业银行传统的信贷审批制度极不相符。因此, 就需要商业银行适度下放贷款审批权限, 减少审批环节, 简化审批程序, 缩短办贷链条, 优化授信流程, 提高信贷审批质量和效率, 从而使其能够更好地适应中小企业资金需求的特点。如由总行信审部成立专门的贸易融资业务审批室, 分行一级抽调审批人员在贸易融资部进行该项业务的审批, 提高贸易融资业务的审批效率。

2、尝试业务外包。

所谓业务外包就是将供应链金融中不属于商业银行核心业务的部分物流、信息流管理工作予以外包, 主抓资金流的管理与控制。建立物流监管方合作和评估体系, 通过合格第三方的仓储、运输和现场监管的专业操作, 实施物流监控。业务外包不仅可以使商业银行更加专注于资金流的管理与控制, 同时也在很大程度上有利于风险的转移和分散。

(三) 创新设计供应链金融产品。

在供应链金融运作中当业务不能满足客户和市场需求时, 商业银行应从客户需求出发, 对原有产品进行创新或重新组合, 积极研发服务新品, 提供管理、营销、现金管理、重组企业供应链、供应链融资等一系列的创新服务。

1、以核心企业为中心设计供应链金融产品和服务。

在产品和服务方案设计中要从核心企业入手, 借助核心企业向外辐射, 贯穿整个供应链上下游企业, 如对上游的原料供货商重点开拓应收账款质押融资、保理等产品, 对下游的经销商着重提供动产和仓单质押等产品。再以这些供货商或经销商扩展横向的核心企业, 以这些核心企业为出发点, 编织供应链融资网络, 体现“横到边、竖到底”的纵深服务。

2、努力满足中小企业全方位、多层次的金融服务需求。

商业银行应针对中小企业资金需求的特点, 加大对金融产品和服务的创新, 为其设计提供灵活的融资方式和还款方式。同时在此基础之上, 运用定量分析方法就运作中的关键因素进行分析。通过系统的研究和尝试, 逐渐完善和发展平台的服务种类, 并通过不同的组织结构实现不同功能的金融服务内容, 进一步丰富“供应链金融”的产品支持体系。

摘要：供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的产品和服务的创新模式。本文通过对供应链金融模式、发展意义及发展现状的分析, 提出对商业银行发展供应链金融的一些思考与建议。

关键词：商业银行,供应链金融,建议

商业银行供应链金融 篇2

摘要：供应链金融作为我国商业银行信贷业务中的一个分支，能够较好地为企业提供由上至下的金融产品以及金融服务。在此影响下，许多企业都会运用供应链金融的方式进行融资。但是，随着供应链金融在企业间的广泛应用，其问题开始不断暴露，并为商业银行带来信用风险。基于此，文章从商业银行供应链金融信用风险的分类及影响因素出发，深入探究了商业银行供应链金融信用风险管理所存在的困境，最后基于困境提出了具有可行性的解决对策，以期有效提升商业银行供应链金融信用风险管理水平。

关键词：商业银行；供应链金融；信用风险管理

供应链金融指的是商业银行将核心企业和上下游企业联系在一起，并为双方提供灵活的金融产品以及服务的一种融资模式。通过供应链金融，能够将资金作为供应链中的一个容器，从而增强资金的流动性。在全球经济的大背景下，供应链金融已经成为商业银行的主要信贷模式。但是，供应链金融在扩大商业银行业务范围、提高其市场竞争力的同时，依然存在诸多风险。例如，在供应链中，竞争力较强的企业能够拥有更强势的地位，而处于弱势的中小企业则要面临较大的资金压力，从而为商业银行带来信用风险，最终导致整个供应链失衡。由此可见，通过对商业银行供应链金融信用风险管理展开研究，能够有效缓解甚至解决这个问题。

一、商业银行供应链金融信用风险的分类及影响因素

（一）商业银行供应链金融风险分类

商业银行在为供应链上的企业提供各种金融产品以及金融服务的过程中，随着资金在供应链上下游企业进行快速流动，必然会产生一定的金融风险。而这种金融风险，主要分为内在风险和外在风险两种。其中，内在风险主要包括信用风险、信息传递风险、操作风险三种。首先，信用风险。信用风险是指商业银行在供应链线条上为各企业进行贷款，但是在归还贷款的时候却有多家企业因为自身因素未能及时归还贷款，导致供应链金融中的资金流水受阻。在供应链金融中，信用风险是最常见的风险类型。其次，信息传递风险。商业银行供应链金融主要面对社会上的各种企业，但是由于企业大多都是独立经营的个体，而在供应链金融中也并未签署各种协议，因此当供应链金融的规模不断扩大时，必然会加大信息在供应链上错误传递的概率。而随着信息传递风险的产生，将导致供应链中上下游企业的信息传递出现偏差和分歧，同时商业银行也难以准确预估企业的实际状况，进而为商业银行引来诸多风险［１］。最后，操作风险。操作风险是指商业银行在处理供应链金融业务时，由于银行内部人员的操作不规范，由此给银行带来的各类风险。而外在风险主要包括政策风险、市场风险、法律风险三种。首先，政策风险。每当国家的经济政策发生调整和改变时，都会对商业银行供应链金融的资金筹集、投融资模式带来影响，从而放大供应链金融的经营风险。其次，市场风险。市场风险指的是由于受到市场变化的影响，导致企业原定的销售计划无法顺利执行，资金没有回收到位，致使无法正常偿还商业银行贷款。最后，法律风险。为了对经济体制进行管控，国家会出台相应的经济法律政策。正是由于经济法律政策制定存在不确定性，随时都可能为商业银行供应链金融运转带来负面影响。

（二）商业银行供应链金融信用风险影响因素

在商业银行供应链金融中，信用风险是产生次数最多的一种风险。而导致信用风险产生的影响因素较多，主要包括以下几个方面。首先，企业自身资质。在供应链金融信用风险考察中，企业自身资质是考察的重点。和传统信贷风险考察不同，供应链金融信用风险不仅要考察企业的资质，同时还要考察和企业业务存在密切往来企业的核心素养。因此，当企业的自身资质，以及业务来往企业的核心素养开始下降时，很容易导致商业银行供应链金融出现信用风险。其次，行业因素。在供应链金融中，上下游往往会出现各行各业的企业。而随着市场经济的发展，必然会出现部分行业火热，而部分行业萎靡的现象。其中，随着部分行业发展，从事该行业的企业就能快速扩大企业规模、业务规模，从而很好地为供应链资金进行输送。而对某些从事夕阳行业的企业，其企业规模以及业务规模将开始停滞不前，同时利润空间也在不断被压缩，由此阻滞了供应链金融的资金流转，最终为商业银行带来信用风险。再次，供应链运营状况。在供应链金融运营过程中，如果某个环节出现问题，就容易对供应链上的各种企业带来负面效应，进而对企业的偿还能力带来影响。最后，融资模式。在供应链金融的融资模式中，主要受到质押物、委托、法律风险、自然风险四种因素的影响。当这四种风险的任意之一在供应链金融融资模式中爆发时，都会引起信用风险的产生。

二、商业银行供应链金融信用风险管理的困境

（一）管理理念及风险规避策略有待创新

当前阶段，我国许多商业银行在供应链金融信用风险管理理念，以及风险规避策略方面存在偏差、滞后现象。造成这种现象的根本原因，主要在于以下几点：首先，商业银行管理者对信用风险管理理念存在偏差，依然认为通过完善抵押物担保手续就能降低信用风险，而没有兼顾授信主体、物流、信息流方面存在风险的可能性。其次，商业银行各部门信用风险规避策略缺乏创新。在商业银行中，虽然制定了一系列关于信用风险管理的规章制度，但是对具体落实到各部门执行，却始终缺乏明确要求。同时，商业银行也未能在各部门间有效实行内部控制，导致信用风险上升的概率加大。最后，人力资源水平有待提升。在我国，许多商业银行从事供应链金融业务的人员，多由传统信贷部门员工担任。在此影响下，许多员工不仅在供应链金融经营方面并不熟悉，而且在相关的信息技术运用方面也存在不足，多重因素影响下信用风险将更加难以管控［２］。

（二）风险管理优化措施缺乏完善

商业银行风险管理优化措施缺乏完善的表现，主要包括以下几点：第一，对企业资质的评估过于依赖历史数据。商业银行在对企业进行资质评估过程中，主要评估的是企业经营中的存货周转率、流动资产周转率、主营业务利润率等。而这些指标的获取，主要通过企业上一年财报获得。但是这种单调的评估方式存在一个弊端，即商业银行过于根据企业以往行业的数据为资质评估依据，而没有根据今年的行业发展设置新的评估指标。在此情况下，如果企业所处行业在今年发生动荡，而商业银行过于关注企业以往行业数据时，很容易影响商业银行的评估判断。第二，核心企业资质评估信息不对称。在供应链金融中，商业银行需要及时了解核心企业的还款来源。但是有部分商业银行由于自身知名度不足、资金受限严重，导致授信额度达不到核心企业的要求，因此难以掌握核心企业的还款情况。第三，信息建设缺乏完善。许多商业银行在开展供应链金融业务时，依然以人工操作为主，而没有及时应尽电子化信息平台，进而影响供应链金融业务开展。

（三）缺少供应链金融风险预警体系

根据２０２０年供应链金融调研报告中的数据指出，我国约有６３％的商业银行，其供应链金融信用风险预警体系依然处于进阶阶段，而尚未彻底完善。由此可见，正是由于缺乏供应链金融风险预警体系，导致信用风险频繁出现。除此之外，在行业风险控制方面，大多数商业银行也并未建立系统性的控制，同时也没有设立专门的行业经济分析团队以及部门，导致商业银行难以预估供应链企业的行业动态，自然无法做到提前预警，最终导致商业银行难以对供应链金融风险进行掌握。

（四）供应链业务准入资格欠缺

当前阶段，由于商业银行供应链金融的授信和其他金融业务存在较大差距，因此其供应链业务准入资格依然欠缺，具体表现在以下几方面：首先，在供应链金融企业开展相应活动时，商业银行无法对企业的商品、应收应付账款、质押物等授信提供真实性评估，从而导致供应链金融所涉及的业务无法通过商业银行自身的风险管理机制进行规避。因此在供应链金融中，由于缺乏真实性，导致其资金流转出现阻滞［３］。其次，除了企业质押物的真实性难以评估外，商业银行对供应链企业的信息也难以提供完善的评价流程。通常情况下，商业银行都会基于企业的财务状况、发展状况、产品状况、供应链间企业关联度等内容，对其准入资格进行查证。但是，对质押物的查证如果没有深入市场价格、营业额度占比等方面，则会导致准入资格的查证过于片面，由此为商业银行带来信用风险。

（五）质押物风险管理水平及程序缺失

和常见的信贷业务不同，供应链金融的流程无论在主体还是程序都更加复杂，这一点尤其体现在质押物的风险管理上。当前，在供应链金融业务招工难，质押物的风险管理主要依托《物权法》《担保法》等法律条款对其操作流程、管理内容进行规范。但是，一旦这种风险管理程序出现漏洞，就会影响质押物的真实价格变化。随着质押物价格变化，轻则导致质押物变质，重则使供应链上下游的企业不再履行合约，而这些因素爆发都会给商业银行带来巨大的信用风险。

三、商业银行供应链金融信用风险管理的解决对策

（一）创新供应链金融信用风险管理理念

首先，商业银行需要对传统的供应链金融信用风险管理理念进行创新，以积极的、进取的、全面的管理理念为主。例如，除了加强对企业质押物的管控外，还需要加强对供应链经营过程中，授信主体、物流、信息流等方面的掌控。通过这种方式，能够将供应链金融信用风险管理理念渗透于整条供应链中。其次，加强商业银行内部风险控制，并细分工作部门。商业银行唯有通过建立内部控制系统，并将该系统落实到银行各部门中，才能有效降低供应链金融中信用风险的产生。第一，商业银行不仅要建立一套完善的内部控制制度，同时还要选择合适的人员从事供应链金融的运营工作，以期有效控制信用风险。第二，商业银行为供应链金融信用风险管理所制定的各项操作规范，需要依托内部控制在各部门中予以落实，进而降低工作人员的失误。第三，为从事供应链金融业务的员工，定期开展供应链金融相关业务及技能培训，强化工作人员的供应链金融专业水平，提升工作人员对信用风险的控制能力［４］。最后，积极培养供应链金融业务人才，加大对供应链金融业务系统的开发力度。一方面，为了有效地控制供应链金融信用风险的产生，商业银行可以通过培养或是外部招聘的方式，吸纳具有供应链金融从业经验的人才。通过这种方式，既能提升商业银行的核心竞争力，又能使企业资质调查等工作更好展开。另一方面，由于供应链金融中涉及的企业较多，商业银行需要聘请专业的开发人员，开发出一套供应链金融业务系统。借助该系统，能够对供应链中各企业的信息实时更新，方便商业银行随时掌握企业动态。

（二）构建动态化供应链信用风险评价体系

信用风险评价体系作为量化供应链金融信用风险的基础，能够帮助商业银行有效对供应链金融提供评价指标，从而更好地防范信用风险。一方面，商业银行需要构建不同类别、不同行业的供应链金融信用风险评价指标体系。商业银行应该根据供应链金融业务的特点以及服务对象，针对不同行业、不同类别的企业，建立全新的信用风险评价指标体系。另外，商业银行还可以引入模糊优选以及智能动态算法等技术，不断调整供应链金融信用风险指标体系的权重，使信用风险评价指标体系更加准确、灵活［５］。另一方面，商业银行应该制定不同行业供应链金融信用风险等级划分与客户群体归类标准。商业银行可以通过开展债项评级的方式，对诸如企业业务品种、业务流程、抵质押物、行业等风险进行度量，从而更直观地反映出企业在违约之后的债项损失情况。

（三）建立供应链信用风险预警系统

在供应链金融业务中，由于供应链上下游企业之间存在信息的非对称性、市场不确定性等，因此商业银行需要通过建立供应链信用风险预警系统，以达到对信用风险的控制。一方面，商业银行需要为供应链信用风险预警系统构建节点，这些节点主要包括流动性风险的关键风险指标节点、市场风险的关键风险指标节点、信用风险的关键风险指标节点、操作风险的关键风险指标节点。通过设置好四项风险节点，能够帮助商业银行更好地关注供应链企业在资金、业务、市场等方面的表现［６］。另一方面，构建全面风险预警系统。商业银行可以根据供应链上不同企业的行业特点，并结合银行自身的实际情况，构建商业银行信用风险拓扑结构，进而将影响供应链金融信用风险的各项因素容纳其中，以便更好地开展预警工作。

（四）制定授信企业的主体准入和交易评审机制

在供应链金融中，授信环节是信用风险发生的主要根源。基于此，商业银行应该摆脱传统信贷业务中，仅对企业发展、经营、财务等情况展开评估，而应该加强对供应链企业财务的出库、进库加强审查。通过这种方式，能够强化企业质押物的真实性和透明度。除此之外，商业银行还需持续完善供应链金融平台企业准入资质的审查标准，并加强对企业仓储、运输等情况的审核，并将审核情况置于交易评审机制中，方便供应链上下游企业快速掌握彼此信息，从而更好地开展相关业务。

（五）强化质押物担保风险防范规则

为了强化质押物担保风险防范规则，商业银行可以将《物权法》《担保法》作为基础，并根据不同商业银行供应链金融的业务模式情况，制定出风险防范规则。同时，在不同供应链金融业务模式下，商业银行需要根据质押物的市场价格、性质等展开评估，并通过制定不同质押物审核方式的举措，确保质押物的合理变现能力，此举能够在加强供应链企业稳定度的同时，有效防范信用风险的产生。

四、结语

综上所述，伴随世界金融的发展，供应链金融模式也逐渐趋于完善。但是这种完善依然没有达到万无一失的水准，信用风险这种最常见的供应链金融风险依然持续存在。而为了有效避免供应链金融信用风险的产生，以及提升商业银行供应链金融信用风险管理水平，可以通过创新供应链金融信用风险管理理念、构建动态化供应链信用风险评价体系、建立供应链信用风险预警系统、制定授信企业的主体准入和交易评审机制、强化质押物担保风险防范规则的方式实现，最终促进商业银行供应链金融信用风险管理水平获得持续性提升。

参考文献：

［１］李晓明．商业银行供应链金融风险管理研究［Ｊ］．市场周刊，２０２１，３４（４）：１３０－１３２．

［２］李光荣，官银学，黄颖．供应链金融信用风险特征、分析框架与管理对策［Ｊ］．商业经济研究，２０２０（１３）：１６７－１６９．

［３］王睿旸．试论商业银行供应链金融风险管理相关问题［Ｊ］．现代商业，２０２１（２４）：１０７－１０９．

［４］曲丽．供应链金融信用风险管理研究［Ｊ］．中国商论，２０２１（２１）：８２－８４．

［５］陈帅男．供应链金融融资模式及其信用风险管理研究［Ｊ］．纳税，２０２０，１４（１）：２５７．

商业银行供应链金融 篇3

关键词：商业银行 供应链金融 转型升级

当前，从外部经济环境看，我国经济正处于增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的阶段；从金融运行环境看，金融互联网化、利率市场化、金融脱媒化等“三化并进”等使得商业银行在原有的同业激烈竞争基础上，又丰富了异业竞争对手，从而对现行的金融体系和服务模式产生较大冲击。供应链金融业务作为很多商业银行公司金融业务转型的重要方向之一，如何在激烈的同业竞争和异业替代竞争中取得发展，适应时代的需要，进行积极主动的变革，值得关注和思考。

一、供应链和供应链金融的定义

20世纪80年代以来，随着社会分工的精细化发展，基于降低成本、提高效率的需要，制造业产业组织从纵向一体化转向为企业间的合作，即将非核心业务外包，形成多个企业共同参与某个产品生产的现象。这种外包动力，表现在随着贸易自由化和全球一体化，跨国企业在全球进行生产力布局，寻求最低的要素成本生产地或最近的客户所在地。这种生产系列过程和组织方式就称之为供应链。

供应链就是围绕核心企业，依托商流、通过信息流、物流、资金流的联系、汇聚，从创意设计到采购原材料，从制成中间产品到形成最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中的将供应商、制造商、储运商、分销商、零售商、直到最终用户连成一个整体的功能网链结构模式。基于供应链的重要性，英国著名经济学家克里斯多夫说，“21世纪的竞争，不再是企业与企业之间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。”

在供应链管理的过程中，核心企业希望产品供应保障及时，同时利用自己的商业地位，通过对供应商推迟付款和向分销商转移库存实现自己的经济性。而核心企业的上下游中小企业仅能够凭借自身的实力和信用进行高成本、低效率的融资，造成其资金链恶化，进而影响产品供给和销售，给整个供应链的运营带来风险，最终成为核心企业完成目标的瓶颈。因此，国外的核心企业，从传统的自我为主的生产供应链管理思维演进到以产业链整体利益为重的财务供应链管理，即以核心企业为主导，通过实施供应链上下游诸多企业资金筹措和现金流的统筹安排，合理分配各个节点的流动性，从而实现整个供应链财务成本的最小化，以稳定供应链关系。因此，商业银行也就顺应了大中型企业的这种需要，提供基于供应链的金融服务，称之为供应链金融。

供应链金融是核心企业与银行间达成的，银行通过审查整个供应链，基于对供应链管理程度和核心企业的信用实力的掌握，对核心企业和上下游多个企业提供灵活运用的金融产品和服务的系统性融资安排。供应链金融的产品，包括对上下游的信贷产品以及咨询、清收、信用调查、现金管理、支付结算等非信贷类产品，也包括针对核心企业的资产、负债提供的优化服务。因此，供应链金融不仅仅局限于供应链融资。但目前阶段，基于中国仍整体处于中高速经济增长期，企业的投资扩张、市场扩张仍然强烈，企业特别是核心企业比较看重的是供应链融资。

二、商业银行发展供应链金融的必要性

（一）供应链金融是实践证明商业银行服务客户的有效手段

一方面，供应链金融将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，供应链金融将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进企业与银行建立长期稳定的合作关系。由于供应链金融的这种双赢的特点，尤其是对于银行良好的客户开发、风险控制和存款拉动效果，使得银行纷纷介入。经过十几年的发展，供应链金融业务逐渐成为商业银行的主流业务，供应链金融业务也已经从3—5年前的“蓝海”竞争变为现在的“红海”竞争。随着电子化与供应链金融业务的结合，除了传统的同业竞争外，平台类企业（淘宝、微信）、卖场类（苏宁、京东）也开始提供网上供应链金融业务，更多参与者的进入，使得我国的供应链金融市场又面临新一轮发展机遇和挑战。

（二）供应链金融是商业银行应对目前形势的必然选择

第一，易于客户开发，提升综合服务能力。银行传统客户众多，而这些客户之间本身就存在天然联系。依托供应链，银行可以从核心客户出发，发展其上下游客户，银行更易开展客户开发，且一旦客户融资需求得到满足，业务合作稳定后，客户对银行的粘性也会增强，对于银行来说其客户维护成本也较低。

第二，降低信用风险，提升风险管控能力。供应链金融是以核心客户的信用为依托，将大企业和小企业的产业链和利益链通过激励机制和产业组织的设计将其紧密结合在一起，从而形成由大企业为小企业担保的格局，从单一企业的不可控风险转移至供应链整体的风险，大大缓解中小企业融资的信息不对称和违约风险的问题。

第三，有效拉动存款，提升低成本资金组织能力。供应链金融业务相对于传统信贷业务贸易背景的真实性较好，其还款来源依托于贸易的自偿性，因此对于银行来说，可以获得长期稳定的低成本结算资金，其存款拉动效果较好。

第四，有效提高综合回报，提升贷款定价能力。供应链金融服务于信用等级偏低的上下游中小企业客户，银行的定价谈判地位提高，相应的贷款定价也更高；同时，供应链金融产品种类多，服务手段丰富，如信用调查、信用担保等非融资产品也较全面，可以给银行带来丰富的中间业务收入。

（三）供应链金融是商业银行服务实体经济的重要抓手endprint

供应链金融业务对于商业银行来说，不仅仅是一个产品体系和一种业务模式，更重要的是一个工作方法和一种业务经营理念，是银行服务实体经济、防止金融脱实向虚的好手段。供应链金融业务是一种典型的产融结合模式，体现了产业、金融的完美融合，既是产业对金融的需求，又是金融对产业的服务。在利率市场化的条件下，银行开始为了追求更好的收益而开始选择原来不被看好的中小企业客户，而在服务中小企业的过程中，供应链金融是实践证明的一种重要抓手。主要体现在：

第一，供应链金融的典型特征决定了其可以切实服务中小企业。供应链金融的核心理念是把企业当做是一个自然的生态集群，核心企业位于食物链条的顶端，辐射多个中小企业。供应链融资的典型特征就是批量化、小额、多个目标。这个生态集群中的所有物流、信息流、资金流都是不孤立存在的，如果以传统的思路贷款，就断绝了其他的信息来源来贷款给单个公司，增加了信用风险。

第二，传统的金融产品不再适应中小企业的发展。传统的保函、信用证等业务，需要缴纳保证金或者提供抵质押担保，而中小企业资金少、担保品少是常态，所以只能以产业链和产品为导向，弱化对中小企业的担保方式要求，才能有效服务和支持中小企业。

第三，供应链金融产品可以有助于银行进行风险管控。中小企业融资业务从世界范围和国内银行经营历史看，的确存在较高的信贷风险，银行通过服务于整个行业，通过对于产业链的风险特征识别，通过对上下游企业的信息收集，来定位自己的贷款信息，减少借款人的信用风险，规避操作和流动性风险。

三、互联网金融对商业银行供应链金融的冲击和影响

近两年来，一场互联网金融的热潮席卷了中国，其优势可以归结为：以云计算、大数据、物联网、搜索引擎、定位功能等为基础的先进信息科技手段，凭借着社交网络、电商平台等积累起来的海量用户基础及其交易数据，开展高效的用户金融服务需求和偏好分析，提供低成本、高效率的便利金融服务。互联网金融正凭借这些优势，直接向供应链金融领域扩张。

（一）直接冲击商业银行的传统供应链金融业务

以阿里金融为代表的“小贷+平台”的融资模式，直接向供应链融资、小微企业信贷融资等领域扩张，提供“订单融资”和“信用贷款”；某著名电器销售商，在成立自己的小贷公司后，也逐步减少了与银行共享上游电器供应商及支付信息，转而通过自己的小贷公司融资，获取利差收入。这些大型供应链企业也从事金融业务，对商业银行的供应链金融业务直接产生冲击。

（二）抢夺商业银行供应链金融业务的客户和渠道

客户是商业银行各项业务的基础，互联网金融模式下，互联网企业利用其交易平台挖掘、吸引客户，拉近与客户的业务关系，特别是互联网金融依托其IT优势，提供更多便捷的支付及融资渠道，从而弱化了商业银行物理渠道和网点优势。

（三）银行在供应链金融业务中的中介角色弱化

互联网金融脱媒的进程中，商业银行独立承担了结算、清算、反洗钱等大量后台管理和运营成本，但在紧密贴近用户需求的新兴互联网金融机构的挤压下不断被“后台化”和“边缘化”，使得商业银行正逐渐退化为整体金融链条的OEM商，并被残酷的甩在价值链的末端。即便是具有庞大客户规模和传统渠道优势的国有银行，也只能延缓而无法阻碍这一趋势的发展。金融脱媒的不可逆转，意味着商业银行必须遵循互联网的生存法则，在行业分工和要素分配过程中掌握主动、顺势突围，否则传统的物理渠道优势可能转变为转型的包袱。

（四）推动利率市场化，降低银行的息差收入

互联网金融模式下，互联网企业利用其平台收集的网络交易和信用记录进行参考和分析，完整反映出借款人的风险因素，给予借款人合理的融资定价。而在资金方面，互联网企业开始逐步作为资金提供方，充当资金掮客，获取存贷息差。同时，互联网金融也提供交易平台，寻找资金提供方，将资金贷方吸引过来，借方报价，贷方依据对流动性、风险等因素偏好选择贷款对象，双方议价成交，交易完全市场化，加速推动利率市场化进程。

互联网金融固然有很多优势，但是互联网目前在提供高附加值和大金额金融服务方面还处于劣势地位，这是因为目前这类产品还是典型的个性化产品，无法像小微贷款一样，运用IT技术进行标准化处理。此外，银行的信用增值和风险管控等业务优势无法被互联网金融撼动和替代，互联网金融颠覆现有的银行业还为时尚早。但是，银行业在目前形势下，应该顺势而为，学习和利用互联网企业思维、技术，走供应链金融线上化的道路，通过非物理渠道来批量获客，进行积极主动的变革。

四、商业银行供应链金融的转型方向

（一）顺应互联网金融模式，进军电商平台

随着供应链金融的发展，大数据和银行必定会紧密联合，相辅相成。供应链金融与信息流控制息息相关，银行既可以操纵信息流为己所用，也可以将数据整合加工，还可以使银行的信息流公开化透明化，降低信贷风险，实现交叉销售，有利于银行各项业务全面发展。

目前，多家上市银行拥有了自己的电商平台。银行应顺应互联网金融发展趋势，搭建电商平台，获得更多真实交易数据，丰富完善金融服务平台，亲自打造资金、数据、平台三大布局互联网金融的必要条件。

（二）积极与互联网企业合作共赢

商业银行可以考虑与互联网金融企业合作，充分调动和整合多方互联网资源，打造开放式、综合化的供应链金融服务平台。借助其提供的互联网技术优势，完善供应链金融发展战略，不断创新产品组合与服务模式，实现经营模式、市场和产品的金融创新，并有效支持中小企业良性发展，实现银企双方“共赢”发展目标。

（三）提供信用增值和风险管控服务

由于银行经营的商品的特殊性在于是货币，而银行最值钱的资产是它的信用，可以通过自身的信用风险管理优势为企业增信。商业银行通过多年的探索已经拥有非常完善的风险识别、风险评价以及风险控制体系。银行的信用增值和风险管控服务在大型企业领域仍然有着互联网无法替代的优势。因此，银行应该充分利用自身的优势，提供供应链金融增值服务。endprint

（四）搭建一站式供应链金融电子化平台

供应链金融业务流程复杂，操作环节多，打造供应链金融电子化平台，规范业务操作和流程，提高业务处理效率，多渠道、多方式为客户提供供应链金融在线融资服务，对转变供应链金融业务发展方式，促进供应链金融业务快速健康发展具有十分重要的意义。商业银行应转变服务方式，满足互联网金融新兴业务需求，不再局限于中介角色，转型推行一条龙服务，做数据、资金、平台的集大成者，为客户提供交易平台、结算平台和融资平台。

（五）供应链金融产品向行业化、特色化发展

未来的供应链金融市场必定是精细化营销的市场，只有形成自身的行业特色，才能形成规模效应，获得规模经济。商业银行需要针对某些特定行业，根据一些行业特性和发展方向，逐步推出一些具有行业细分特征的供应链金融产品，作为供应链金融基本产品的延伸和拓展，或者将具有推广价值的部分核心客户个性化方案提炼成标准化的产品。

（六）加强供应链融资产品的创新和推广

随着我国产业结构、贸易结构和企业结构的变化，供应链融资模式也将发生变化，银行需顺应形势主动加强产品创新，深化与物流企业、中小企业投资机构以及信用担保机构等的合作，实现在基础模式和高级模式上的创新。同时，注重通过各种媒介对各融资产品进行大力宣传，使广大客户了解各融资产品的主要服务群体和服务条件。

（七）提升供应链金融专业化服务实体经济能力

未来商业银行内部的发展趋势是组织架构和审批制度向集中化、专业化发展。除逐步实现专业化审批外，可以尝试准事业部制或事业部制试点，建立供应链金融事业部，实行垂直管理、产品创新、专业审批、集中作业，这方面，个别股份制银行设立的产业金融事业部已经取得明显成效，并在更多行业进行推广。

五、华夏银行供应链金融的转型探索

华夏银行供应链金融业务自2004年开始在武汉等分行试点。2007年成功推出“融资共赢链”产品品牌，成为银行界第二家推出供应链金融品牌业务的银行。截至2013年底，华夏银行供应链金融业务量达3867亿元，较去年同期增长97%。核心客户1019户，较去年同期增长43%；上下游客户4745户，较去年同期增长62%上下游客户开发情况良好。业务量、客户数等主要指标均呈现加速发展的态势。站在新的起点上，华夏银行着力于在供应链金融领域形成自己的特色，打造四大优势：

（一）打造行业优势

未来的供应链金融市场必定是精细化营销的市场，只有形成自身的行业特色，才能形成规模效应，获得规模经济。华夏银行经过调研，首先将汽车金融作为重点发展方向，进行特色行业开发，在汽车行业推出了“汽车全链通”业务子品牌，推出了集合“供应商、整车厂、经销商、汽车金融公司、终端用户”五位一体的完整解决方案，形成了华夏银行汽车金融业务制度体系。未来，在巩固传统大宗商品融资业务基础上，将汽车、建筑、港口、医疗、旅游、先进制造业、战略性新兴产业等行业作为重点，培育业务优势。

（二）打造产品优势

在原有应收、预付、存货三大产品体系的基础上，加快低风险资产占用的新产品研发，调整压缩存货类业务，转而着力发展应收类产品，打造保理业务特色银行。

（三）打造电子平台优势

在供应链金融电子化建设方面，2013年，华夏银行供应链金融系统成功上线。在此基础上，华夏银行将进一步优化和完善供应链金融系统平台功能。一是尽快提供客户通过网银渠道在线放款的功能；二是实现与部分客户多、业务量大、合作潜力大的核心客户、仓储监管机构系统的直接对接；三是多渠道（资金支付融资系统、B2B系统、信用卡商城系统）对接各类外部电商平台，解决银行目前只能看到资金流、物流，无法看到信息流的问题。

在供应链金融系统上线的同时，针对小微企业供应链特点，华夏银行也着力打造平台金融运营模式。以华夏银行自主研发的平台金融系统对接供应链核心企业、大宗商品市场和市场商圈管理方等平台客户的财务或销售管理系统，不仅实现了产品的网银化、营销的网络化、服务的在线化，同时实现了银行、核心企业及其上游供应商和下游客户的信息流、资金流和物流的实时可视度，构筑了适应于多个行业“1+N”供应链客户无缝对接、信息实时共享等条件的电子作业平台，一举突破小企业金融服务“生、慢、散、难”等诸多瓶颈。经过三年的摸索与实践，华夏银行“平台金融”业务模式已经在“大宗商品交易平台”、“供应链金融”、“市场商圈”三个领域成功应用，实现了电子国内保理、电子订单融资、未来提货权电子保兑仓、交易市场优先权处置、交易市场保值项下动产质押/买方融资、交易市场保兑仓等一系列电子化融资业务模式。

（四）打造团队优势

华夏银行在营销层，实现专业化团队、专业化经营、专业化考核；在管理层，全行设立总分行两级供应链金融管理中心专业管理；在风控层，实现从总行到分行的专业化审批，全面推动供应链业务规模化、专业化、电子化发展。

六、结论及建议

中国经济转型升级挑战、供应链金融业务同业竞争加剧挑战、互联网金融对供应链金融的替代挑战等，这些挑战中也蕴含着丰富的商业机会，如果能够把握好此次机遇，重视客户体验，进行供应链金融的转型升级，按照互联网经济的双寡头竞争特点看，未来很可能在供应链金融领域内形成市场份额和品牌度均很高的领导品牌，从而改变目前供应链金融市场同质化红海竞争格局。

参考文献：

[1]深圳发展银行、中欧国际工商学院“供应链金融”课题组.供应链金融：新经济下的新金融[M].上海远东出版社.2009

[2]客户服务和风险管控能力是银行未来核心竞争力[J].卓越理财.2013（9）

[3]交通银行董事长牛锡明：商业银行需应对好经济下行、利率市场化和互联网金融三大挑战[N].21世纪网数字报.2013.7.22

[4]孙立坚.中国金融发展如何才能做到为实体经济服务[J].中国发展.2012（6）

[5]罗锦莉.供应链金融：助银行业创新转型之路[J].金融科技时代.2013（3）

[6]杨凯生.互联网金融需要良好的文化支撑[J].中国金融.2014（4）

[7]梁璋，沈凡.国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的挑战[J].新金融.2013（7）

[8]宫晓林.互联网金融模式及对传统银行业的影响[J].南方金融.2013（5）

[9]邱峰.互联网金融对商业银行的冲击恶化挑战分析[J].吉林金融研究.2013（8）

[10]和毅.互联网金融模式下的供应链融资发展思考[J].金融理论与实践.2013（12）

我国商业银行供应链金融发展对策 篇4

受益于信息技术和运输技术的进步, 国际大生产分工程度不断加深, 供应链正取代纵向一体化, 成为国际上制造业组织的主要模式, 供应链管理能力成为决定企业与企业之间竞争力的关键。在此背景下, 供应链金融业务应运而生。本文通过分析我国供应链金融业务状况, 提出了完善法律信用体系、建立供应链金融事业部、完善薪酬机制等战对策, 探索了我国商业银行供应链金融的发展路径。

【关键词】

商业银行;供应链金融;对策

一、我国供应链金融发展现状

我国现有的制造业企业在参与全球化竞争的过程中, 与具有供应链先进管理水平的大型跨国公司相比, 大包大揽盲目进行纵向一体化的中国企业只能在全球供应链生产中占据附加值较低的环节, 或者占据中低档产品市场。我国制造业企业缺乏供应链管理能力, 已经成为我国制造业产业升级的重要原因之一。当然, 提高这一能力, 一方面需要制造业企业自身付出努力, 另一方面, 金融行业也需要更好的提供有利于这一供应链管理体系的金融服务, 这种金融服务主要就是指供应链金融业务。值得庆幸的是, 国内一些商业银行在供应链金融领域已经进行了不少创新和实践。如:

2003年广东发展银行推出货押业务;2007年上海浦东发展银行提出了“供应链融资”的金融整体方案;兴业银行的供应链金融产品品牌为“金芝麻”;2007年7月, 华夏银行也在全国重要城市的分行推广其“融资共赢链”业务。民生银行则设立了贸易金融部, 主要营销方向是物流融资和船舶融资业。

这些银行多数从传统的贸易融资业务入手, 从动产抵押或保理等单一融资产品的提供开始, 逐步开发产品种类, 形成产品集成能力, 最终过渡到面向整条供应链提供结构性融资服务。从效果来看, 这一金融创新活动不但缓解了不少中小企业的融资困难, 而且也由此增强了一些行业核心企业的供应链管理能力。同时中小型行业商业银行也为自身寻找到一个潜力巨大的利基市场。

二、我国供应链金融发展存在的问题

供应链金融的战略意义已经得到国内各大商业银行高层的共识, 但是由于经济环境变化和商业银行自身改革进程, 以及供应链金融领域竞争越发激烈导致的竞争无序化, 曾经一度风险频现, 不少银行为此付出了昂贵的学费。目前我国供应链金融业务的主要问题有:

1. 征信系统有待完善。

随着我国经济的快速发展, 我国基本建立了全国统一的企业信用信息基础数据库。但是, 我国征信系统尚有不少缺憾。一是该征信企业在采集数据时是从各个商业银行信贷系统中导出数据, 由于我国部分城市商业银行和农村信用社的征信系统还不善, 经常出现报送错误数据。二是我国当前征信系统对于企业的环保处罚、安全处罚、社会责任、法律涉诉等信息没有进行数据采集。

2. 商业银行内部没有建立与供应链金融匹配的组织架构。

供应链金融与传统授信业务相比, 具有以下不同的特征: (1) 业务的空间跨度大。 (2) 业务独立性和专业性较强。但国内银行一直沿用着总、分、支的层级管理模式, 各分支行的业务区域被限定在本行所在行政区内。总行将供应链金融业务指标分解至分行, 分行再向支行分解下达经营任务, 信贷审批、财务、人事等各条线均以“逐级授权、逐级负责、超权限逐级上报”的方式运行。这种传统组织架构使得供应链金融运作效率与客户实际需求相去甚远。

3. 供应链金融人事制度落后.

由于供应链金融的专业特性, 需要一支具有专业化知识且人员稳定的从业队伍。但是近年来, 国内商业银行由于落后的绩效管理和人事管理体制, 供应链金融业务的专业人才频频被竞争对手“挖走”, 影响了业务的发展, 甚至影响了存量业务的运转。近几年, 各商业银行每年都招聘一定数量的硕士研究生和各地名牌大学的大学生来充实供应链金融人才队伍, 新招收的员工虽然综合素质比较高, 但短时间内难以全面掌握供应链金融的相关知识, 也很难挑起大梁。

三、我国供应链金融发展对策

1. 推动我国完善法律信用体系。

从西方发达国家的经济发展史来看, 良好的法律和信用环境的建立都需要经过一个漫长的过程。首先, 需要建立一个适合经济发展阶段的法律制度和公平公正的司法系统, 它是建立完善的信用体系的基石。改革开放特别是十五大党中央提出“依法治国”, 我国法律制度体系逐渐完善, 基本覆盖了经济活动的各个方面。但是我国的司法实践中, 许多立法的初衷难以实现, 司法系统的腐败案件也屡见不鲜, 急需提高司法系统的高效性和廉洁性。其次, 对政府和官员行为的应加强约束, 建立规范化、制度化的约束机制。

2. 建立供应链金融事业部。

从国际先进银行的实践经验来看, 事业部制在金融行业具有巨大的竞争优势。供应链金融是符合事业部运营特点的业务条线之一, 理由是: (1) 事业部制有利于后台人员加强与前台人员的衔接, 使得全体从业人员能够更贴近市场, 更容易发现市场机会并形成创新。而供应链金融本身就是一项创新业务, 实行事业部制可提升该业务的创新活力。 (2) 事业部从更根本上解决了条线或这区域分割对供应链金融业务造成的割裂和切断, 加强了审批、市场、运营等条线的交流, 形成了协同作战能力。同时由于供应链金融带有市场区域的广泛性, 即一家核心厂商的上下游客户可能遍布全国, 不可能由一家地区性分支机构完成这项业务, 必须成立事业部这样的面向全国市场的部门, 突破地区对业务发展的限制。

3. 完善薪酬机制, 加强队伍建设。

首先应建立以绩效薪酬为主, 基本薪酬和福利保障多层次的薪酬激励制度。其次, 薪酬水平必须考虑同业竞争因素。薪酬取决了员工所创造的绩效, 但是也反映了目前我国金融人力的使用成本。随着外资银行进入我国金融市场, 同外资银行薪酬相比, 我国商业银行薪酬普遍较低, 具有一定的成本优势, 但是导致我国商业银行在与外资商业银行争夺人才的竞争中处于劣势。此外, 如果在竞争对手薪酬水平相对较高, 会导致一些管理人员, 特别是高级管理人员的心理失衡, 出现以权谋私, 权利寻租, 非法侵吞银行和客户资产等恶性事件。再其次, 发展供应链金融是商业银行一项长期的战略措施, 因此其薪酬激励需要体现长期性的原则。通过此提高员工的忠诚度和供应链金融队伍的稳定性。传统的以现金为主的薪酬支付方式注重的是短期激励, 极容易导致员工的行为短期化, 不符合银行的长期战略利益。而限制性股份奖励、延期股份奖励和股票期权奖励等薪酬支付方式既激励员工追求长期利益, 又将员工的利益与银行的利益紧密联系在一起。

【参考文献】

[1]谭敏.商业银行贸易融资业务的新发展-供应链融资[J].经济研究导刊, 2008, (9) :89.

[2]杨睿.对供应链金融的几点思考[J].现代商业银行导刊, 2011, (6)

[3]冯瑶.供应链金融:实现多方共赢的金融创新服务[J].新金融, 2008, (2) :19.

[4]胡跃飞, 黄少卿.供应链金融:背景、创新与概念界定[J].金融研究, 2009, (08) :23.

摘要：受益于信息技术和运输技术的进步, 国际大生产分工程度不断加深, 供应链正取代纵向一体化, 成为国际上制造业组织的主要模式, 供应链管理能力成为决定企业与企业之间竞争力的关键。在此背景下, 供应链金融业务应运而生。本文通过分析我国供应链金融业务状况, 提出了完善法律信用体系、建立供应链金融事业部、完善薪酬机制等战对策, 探索了我国商业银行供应链金融的发展路径。

关键词：商业银行,供应链金融,对策

参考文献

[1]谭敏.商业银行贸易融资业务的新发展-供应链融资[J].经济研究导刊, 2008, (9) :89.

[2]杨睿.对供应链金融的几点思考[J].现代商业银行导刊, 2011, (6) :15-16.

[3]冯瑶.供应链金融:实现多方共赢的金融创新服务[J].新金融, 2008, (2) :19.

供应链金融创新之商业保理 篇5

2013年9月德银公司在上海申请的商业保理牌照获批，成为上海第三批商业保理试点企业，同时也是我们陕汽供应链金融的创新亮点。

保理（Factoring）又称托收保付，最先源于国际贸易之中，为出口商提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列的综合金融服务。

按经营主体分类，保理分为银行保理和商业保理两种。银行保理是由商业银行提供的保理服务，商业保理是非银行类机构提供的保理服务。2002年南京“爱立信”事件之后，保理业务逐渐进入国内银行的视野，2008年民生银行引入台湾专业化保理团队，引起国内商业银行对保理业务的重视。2012年国内共新设35家商业保理公司，共计达到71家，商业保理开始走上舞台。

伴随全球贸易的发展和“全球一体化”趋势，经济往来已经变成买方市场，无论国内贸易还是国际贸易，赊销结算方式日渐盛行。以国际贸易为例，L/C(信用证)的使用率已经降至16%,在发达国家已降到10%以下,赊销基本上取代了信用证,成为主流结算方式。由此造成企业的应收账款日益增多。

商业保理发展空间巨大。据国际保理商联合会(FCI)统计，2011年，我国国际及国内保理业务量达到2749亿欧元，占全世界总量20154亿欧元的13.64%，是2001年总量的200余倍。2012年，中国国内保理业务量突破22000亿元，同比增幅15%以上；国际保理业务量突破900亿美元，再度上演50%以上高速增长的神话。其中银行保理业务量占据保理市场总量95%以上，但随着商业保理行业政策、法规、规范的进一步完善，信用体系的建设，商业保理行业将面临巨大的发展机遇。

很多人士将保理简单理解为出口商（供应商）应收账款融资。其实，保理绝不是简单的“票帖”。保理的核心价值不是为供应商提供资金融通，而是分账户管理、信用担保、企业评级等综合服务，保理公司一定要用服务取代融资，否则将卷入其他各类融资机构（如银行、融资租赁公司、小额贷款公司、民间信贷）的混乱竞争泥潭之中，无法做大做强，甚至在金融大潮中濒临淘汰。保理公司最终实现“不动钱”模式将是“以服务取代融资”的体现。

例如，我们保理公司客户接了一份订单，产生了应收账款。如果这份订单来自于信用不佳或是具有其它不好因素的企业，我们就会理所当然地想到，居然这样的订单都敢接，公司经营状况可能不太好，这便能使保理公司提前预知客户的生产经营状态。

华润银行供应链金融系统正式上线 篇6

在当天的发布会上，华润银行行长宋群表示，华润银行有别于其他股份制银行或者城商行，其定位于“产融结合”的差异化经营路线，并依托华润产业集群构建“一轴两翼三渠道”的战略规划，探索“产融结合+供应链金融” 的差异化业务发展新模式。

华润银行副行长马黎民表示，线上化供应链金融系统是华润银行打造核心竞争力的关键项目之一。通过供应链金融全流程一站式服务，实现核心企业、授信客户、物流监管方和银行的多方对接，推进银行流程优化和创新，给客户带来更优质的服务体验。

简而言之，作为供应链金融领域的新晋银行，华润银行供应链金融业务的后发优势在于依托华润集团强大的产业优势，紧扣集团产融结合战略，根植于集团内部七大产业，并放眼外部重点行业，沿着“产融结合+供应链金融”的差异化发展路径，力争成为主流行业的供应链金融专家，以全产品、全流程、全方位和产融结合为着力点，打出一套漂亮的“组合拳”。

紧扣需求，全产品综合运用 着眼于供应链的全链条，华润银行供应链金融综合运用存货类、预付类、应收类三大体系产品，融贯核心企业与上下游企业采购和销售流程，并结合重点行业的行业生态及供应链特点，综合利用银行传统授信+供应链金融+国际业务+投行产品组合，为核心客户和重点行业客户提供产业供应链融资综合解决方案（如物流金融、能源金融、汽车金融等）。

无缝实时，全流程一站服务 首先把供应链金融业务所有传统产品和创新产品纳入统一的高科技电子平台，然后将内部的电子平台逐步与供应链核心及上下游企业、物流企业、海关、税务等第三方平台相融合，最终形成一套完备的供应链金融操作及风险控制平台，实现多赢局面。

风险控制，全方位信息护航 华润银行供应链金融系统通过集合商流、物流、资金流等业务信息和交易信息，为供应链金融业务的风险管理保驾护航。与此同时，结合交易背景科学计量授信风险模型，结合行业特点设计产品，不断创新供应链金融业务和客户风险评价体系，推动供应链金融健康发展。

产融结合，全特色实施路径 通过服务集团产业链的核心企业，迅速切入重点行业，打通获客渠道；以集团产业作为供应链金融方案设计和创新的试验田，利用供应链金融模式的可复制性，改造并应用于集团外的行业领域，快速提升规模和效益；通过集团产业沉淀行业经验的同时，也聚集了大批熟悉产业的专家精英。

眼下的供应链金融，某种程度上似乎正在成为中国各大商业银行的“标配”，不过目前各家的竞争重点都在产品、服务和流程等方面。相比之下，选择产融结合+供应链金融的差异化战略，华润银行必将在激烈的市场竞争中脱颖而出。

商业银行供应链金融 篇7

我国近年来的货币政策多以紧缩型为主, 使得大部分商业银行的授信额度日趋紧张。而随着上海自贸区的建立, 利率市场化进程加速推进, 商业银行的资产及负债受到双重挤压。此外, 外资银行的进驻也给我国商业银行的发展造成了极大的挑战。在当前严峻的金融形势下, 在中小企业融资难的问题尤为突出的背景下。供应链融资发展成为各股份制商业银行开展中小企业金融服务的重要内容。

以2006年深圳发展银行首先推出自己的供应链金融品牌为起点, 我国商业银行在供应链金融发展领域的广度和深度不断拓展, 浦发、兴业、广发、民生、招商等各大银行也随之涉足供应链金融业务。商业银行通过对供应链上各种交易关系的把握, 对交易过程的管理控制, 借助于核心企业的信用来满足上下游中小企业的资金需求, 从而拓宽银行的业务渠道。有利地实现了企业创新和金融创新的有机结合, 能有效实现企业和银行的互利共赢。

商业银行的供应链金融业务将产、供、销完整的供应链流程进行了整合, 在物流、信息流管理的基础上进一步强化了对资金流的管理。与传统的金融模式运行不一样的是, 供应链金融模式下, 银行更加关注的是申请贷款企业的真实物贸背景、历史信誉状况, 而不仅仅局限在财务指标上。在供应链金融模式下, 银行一方面可以将流动资金注入到供应链中相对弱势的中小企业, 解决链条中资金链失衡和中小企业融资难的问题, 另一方面, 银行将信用融入到链内企业的购销环节中, 保证了供应链的运转顺畅, 提高了供应链的竞争能力。

二、我国商业银行供应链金融的运行模式

从目前我国商业银行在供应链金融业务上的运行模式看, 主要有三种典型的模式, 即应收账款融资模式、存货质押融资模式和预付账款融资模式。

(一) 应收账款融资模式

应收账款融资是中小企业以供应链下游核心企业的应收账款凭证为质押物, 向银行申请期限不超过其应收账款账龄的短期授信业务。通常供应链中处于核心地位的大企业具有雄厚的经济实力和影响力, 在贸易过程中常会强势要求上游供应商在其未支付款项前发出货物, 造成供应企业流动资金紧张, 难以维持再生产。

应收账款融资是由上游供应商、核心企业和商业银行等金融机构共同参与的一种新的融资模式。在该模式下, 上游供应商可以凭借核心企业的应收账款凭证向银行申请贷款, 银行则在得到核心企业付款承诺后向供应商发放贷款, 以维持供应企业的再生产。核心企业则在货物售出后, 直接把事先约定的货款付给银行即可。

注:图中虚线箭头为资金流, 实现箭头为物流, 双向箭头为信息流

(二) 存货质押融资模式

存货质押融资是中小企业以银行认可的存货等动产作为质押物, 向银行申请贷款的行为。在实际生产过程中, 供应链中的节点企业, 尤其是中小企业可能面临生产过程中流动资金紧张的问题, 需要从银行贷款以解决其困难。存货质押融资模式便是针对企业处于支付现金至卖出存货的业务流程期间的融资需求而设计的。

存货质押融资是由商业银行等金融机构、节点企业和物流监管企业共同参与的一种融资模式。只要拥有稳定的存货, 任何节点企业都可以采用存货质押融资模式, 并且没有期间限制。在该模式下, 质押存货将存入银行指定的物流监管企业, 并由物流监管企业对其质押的存货进行评估, 根据评估结果决定贷款发放与否。

注:图中虚线箭头为资金流, 实现箭头为物流, 双向箭头为信息流

(三) 预付账款融资模式

预付账款融资是下游经销商为获取部分提货权而向商业银行发起的贷款申请。处于供应链下游的销售商经常要向核心企业预付账款, 才能获得生产经营所需的产品和原材料。而中小企业的流动资金往往相对比较匮乏, 故而一次性支付全额货款的困难较大。分批付款、分批获取提货权形式有利于解决中小企业的资金难题。

预付账款融资是由商业银行等金融机构、下游经销商、核心企业和物流监管企业共同参与的一种融资模式。在该模式下, 以核心企业承诺回购为前提, 有关货物必须存入商业银行指定的物流监管企业, 由银行控制提货权。下游经销商企业通过申请贷款、获取提货权、销售商品、收回货款这样的反复操作来分批获取和销售全部的货物。

注:图中虚线箭头为资金流, 实现箭头为物流, 双向箭头为信息流

三、我国商业银行供应链金融业务的风险

从上面对商业银行供应链金融运行模式的分析中, 我们可以看出, 在供应链金融业务中, 银行的中间媒介作用得到了巩固。在为中小企业提供融资服务, 扩大中小企业融资业务市场的同时, 商业银行还稳固了与供应链中核心企业的合作。但是在三种主要模式中涉及到了企业的信用和监管等各方面的问题。因此认清商业银行供应链金融业务的风险和挑战, 从而推动银行供应链金融业务更好地发展。

(一) 信用风险

由于我国的资本市场开放程度还不高, 市场信息不对称问题突出, 银行很难对企业的信用做出准确的鉴定。虽然在供应链金融业务中, 银行的贷款有核心企业的信用作为担保, 信用风险相对有所降低, 但仍是值得关注的重点问题。

(二) 系统风险

商业银行的供应链金融业务涉及的是完整的供应链, 由于供应链中环环相扣, 在无形中实质上也放大了系统风险, 因为往往一个环节的问题可能带动的是整个供应链的连锁反应。

(三) 操作风险

当前, 我国商业银行的供应链金融业务发展还不是很成熟, 仍在探索试水期, 而供应链金融业务涉及很多环节和业务主体, 从而使得业务控制和操作过程也变得比较复杂。

(四) 法律风险

供应链金融业务过程涉及到质权、物权、浮动抵押等多种相关法律制度和规范, 商业银行在业务过程中必须对相关法律法规有深入的了解, 保证一切相关业务在法律框架范围内运行。

(五) 市场风险

金融市场是不断变化的, 市场风险也是客观存在的, 商业银行供应链金融作为金融创新的结果, 同样面临着不断变化的市场风险。质押在物流监管企业的存货价值的不稳定性, 市场价格和利率的变化都会影响企业违约后银行的受偿。

四、我国商业银行供应链金融发展的建议

在互联网经济浪潮下, 我国商业银行供应链金融势必不断加快发展, 但在发展过程中信用风险、系统风险、操作风险、法律风险和市场风险等依然存在且严重。对此, 本文提出以下一点建议。

首先, 商业银行要强化对企业的征信管理。对供应链中的企业进行定期的征信调查, 建立供应链征信档案作为企业申请供应链融资时的重要参考指标。从而选择优质的产业链群, 及时淘汰不良成员, 保证银行供应链金融的和谐发展。

其次, 银行必须积极与多方进行合作, 加强供应链流程管理。在商业银行供应链金融业务的三种模式中, 涉及的主体较集中, 银行应加强与这些参与主体的合作, 从而共同强化对供应链融资运作流程的监控, 降低风险。

再次, 培养专业的商业银行供应链金融管理人才。商业银行供应链金融业务比较复杂, 对从业人员的专业性要求较强, 加大专业人才队伍建设, 储备优质的, 适应商业银行供应链金融发展要求的高素质人才尤为重要。

此外, 本文认为商业银行在供应链金融管理中的风险较突出, 必须强化风险管理, 建立风险发展趋势预警系统, 重点关注供应链金融运作中的薄弱环节, 保证供应链的有效循环。相关的法律和法规体系也需要继续完善, 可以借鉴上海自贸区的负面清单管理思想, 强化法律监管地位。最后, 商业银行还要积极进行产品创新, 努力提供个性化服务, 满足客户个性化需求。

摘要：随着金融创新的不断深化, 我国商业银行传统的业务模式也不断创新。近年来, 银行业面临的同质化竞争越来越激烈, 供应链金融逐渐成为金融创新环境下商业银行新的业务增长点。本文从我国商业银行供应链金融发展的概况出发, 分析目前我国商业银行供应链金融运行的三种模式 (应收账款融资模式、存货质押融资模式、预付账款融资模式) , 并针对我国商业银行供应链金融发展面临的风险的问题, 提出一些自己的思考和可行性建议。

关键词：商业银行,供应链金融,融资,风险管理

参考文献

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商业银行供应链金融 篇8

1 商业银行供应链金融服务的发展

欧洲近代的保理业务是供应链融资的最初形态。那时, 遭遇资金困难的商人将其预期货款抵押给银行, 从而获得货款, 这就是存货融资人的雏形。20世纪初, 供应链金融进入快速发展时期, 应收账款转让业务、厂商银三方授信和货权质押等业务形式不断涌现, 其中具有代表性的是起源于美国的仓单质押融资业务, 这一模式涉及仓储公司、生产商和银行三方主体。借款人 (货主) 将其所有的货物抵押给银行, 银行审核后与借款人签订《贷款协议》和《账户监管协议》。贷款人 (货主) 将抵押物存放在银行指定的仓储企业, 并与仓储企业签订《仓储协议》。仓储企业再与银行签订《保证协议》, 并开具仓单。仓单质押背书后, 借款人 (货主) 再到银行开立监管账户。在回款期, 货主按约定将销售货物的货款划入监管账户, 仓储企业根据银行开具的分提单给货主发货。国内的商业银行供应链金融业务最早是从存货融资业务开始的。其后, 随着中小企业信息难以把控等问题造成的融资困难突显, 自偿性贸易融资受到商业银行的追捧。

2 我国商银行供应链金融的现状分析

我国的供应链金融业务经过多年的发展, 已经初具规模, 形成了一定的经营管理能力, 并且集聚了相当的客户群。一些有实力的商业银行不仅处于国内先进水平, 而且还在国内外上市。并且随着创新经济的发展, 中央政府出台一系列政策措施, 扶植中小企业的发展, 为商业银行的供应链金融业务提供了良好的宏观机遇, 为银行保滞权的有效实现提供了物质保障。同时, 国外商业银行的有效经验也为国内商业银行开展相关业务提供借鉴与指引, 降低了国内商业银行探索和实践的风险与成本。

目前国内商业银行开展的供应链融资业务主要有以下三种类型:第一, 银行物流合作融资模式。在这一模式中, 贷款人 (货主) 将应收账款作为抵押品与银行签订借款协议, 获得抵押标的价值90%以内的贷款, 并且在回款期可以随用随支。值得注意的是, 虽然都是以应收账款作为质押标的, 但是, 应收账款融资对借款人 (核心企业) 的影响与保理融资截然不同。应收账款融资的申请主体是企业本身。因此, 从财务报表上看, 企业的应收账款没有增加, 而负债率会上升;而保理融资中企业的负债率会下降, 财务状态会好转。第二, 核心企业网络融资模式。这种模式广泛应用于汽车、钢铁等核心企业与关联企业紧密度高的行业中。它通过核心企业的价值引入, 对与其关联的上下游企业进行授信融资的方式。其中, 借款人 (关联企业) 和核心企业 (生产商) 签订购销合同, 并依据购销合向银行缴存初始保证金, 并申请开票;然后银行向核心企业交付银票并签发提货通知单;核心企业收到通知单向借款人 (关联企业) 发货。经销商销货后, 再向银行续存保证金;银行依据保证金数额再次签发提货通知单给核心企业, 核心企业再向经销商发货。综上所述, 在这一模式中, 关联企业与银行之间是借款合同关系;银行与核心企业之间是担保合同关系, 核心企业对关联企业的债务承担保兑责任。第三, 交易所仓单融资模式。交易所的交易规则和监管职能是这一模式存在的基础。这一模式的主要对象是交易市场中的买方会员。在这一模式中, 借款人 (买方会员) 向银行申请授信, 银行评估后授予相应的授信额度。同时, 交易市场锁定与买方会员相关的交易合约, 并提交交易证明材料给银行, 同时买方会员向银行缴存初始保证金, 收到证明材料和保证金后, 银行放款作为交割金给交易市场。然后交易市场、银行和交易市场仓库三方交割货物, 办理质押手续。最后交易市场发货给买方会员。

另外, 由于国内商业银行供应链金融业务起步较晚, 在发展过程中还有许多不足。 (1) 业务类型多属于资产支持性贷款业务范畴, 供应链金融仍侧重于“存货融资”。在这种融资模式中, 出口商先将货物寄存在保税仓中, 再和商业银行签订抵押担保合同, 以上述货物作为抵押物, 银行获得留滞权。 (2) 银行向出口商提供融资资金, 出口商将货物卖给进口商后, 由进口商支付相应货款至银行的专用账户。这种模式导致银行只会选择那些实力雄厚的企业作为融资对象。而真正需要资金支持的中小关联企业往往因为资质问题, 无法满足征信审核的条件, 在核心企业又不愿意提供承兑担保的情况下, 这些中小企业就无法获得银行的货款, 其结果必然影响商业银行供应链金融的效度。 (3) 我国的金融平台和相关电子技术还处在初始的发展阶段, 没有形成系统的预警评级机制和应急处置机制。因此, 一旦发生征信风险, 就会由于机制不健全, 给银行造成巨大的回款风险, 进而对整个供应链的融资效果产生破坏性地影响。这一点在应收账款融资方面表现最为突出。

目前, 对于应收账款的审核主要依靠人工形式进行, 其内容包括信息审核和相关单证的传递工作。由于人工操作误差大、信息反应滞后和动作成本偏大等问题, 出资方 (主要是银行) 就要背负巨大征信风险和交易成本, 并且增加了运营风险。特别地, 由于我国商业银行供应链融资的主要对象是中小企业, 他们本身就存在企业生命周期短、投资风险大、功利性强和信息不透明、企管管理非制度化等问题, 而这些也增加了出资方 (银行) 在制定融资方案和风险控制方面的风险。法律制度不健全, 信用风险较大。目前, 我国还没有制定系统的供应链融资的相应法律规范。只是在《动产抵押登记办法》、《应收账款质押登记办法》和《物权法》等法规中少量涉及到了对应收账款、动产、担保人追偿等方面的规定。而关于融资风险特别是征信制度的规范方面, 还没有专门的规定。事实上, 相关的缺失, 已经导致银行等出资方在供应链融资方面的重重困难。银行作为供应链金融的贷款方, 如果无法获得透明、真实的征信信息, 就无法充分地分析取证, 无法对目标客户 (借款方) 的资产、信誉等关键因素进行有效地评价。

3 我国商业银行供应链金融的发展对策

结合上述分析, 我国商业银行供应链金融存在的问题应当从选择核心企业、延伸中小企业选择和完善相关制度三个方面来解决。首先, 审慎选择核心企业。核心企业应当切实从行业前景、资产结构、财务状部和治理结构等方面进行详尽地考量, 不能执着于追求知名企业的“名片效应”, 简单依据知名度或回款周期等单一因素进行书面审核。而应当深入实地, 进行一定时期的走访、考察, 切实地跟踪关键样本指标、确保收集数据的效度与精度, 同时适当关注企业前景好的“朝阳企业”, 充分发挥供应链金融在扶植创业创新企业方面的作用。其次, 延伸目标客户群。供应链金融是由贷款方 (银行) 、核心企业、保险公司、仓储物流公司和关联企业组成的多主体、多线性融资方式。它根本不同于传统的单线型“一对一”融资方式。在评估环节不能只关目标客户 (借款人) , 而应当将核心企业、物流企业和目标客户放在一起综合评价, 体现供应链金融的系统性。最后, 完善相关制度。《物权法》颁布之前, 《担保法》只规定了土地、房屋等不动产和汽车、轮船等大宗动产可以作为抵押权合同的标的, 这对于大部分中小企业来说是不适用的。《物权法》改变相关规定, 将抵押权的标的物扩大到原材料、仓储单据和知识产权等物品, 这就是说, 过去只能成立质权的动产标的和权利标的, 现在也可以出质为抵押物。

我们知道, 抵押权和质押权的最大区别在于其功能性, 抵押物可以不转移占有, 就形成抵押权。因此, 中小企业可以在获得贷款的同时, 保持对抵押物的占用、使用和收益权利, 而不用将质物转移给质权人 (银行) 占用, 也就是不会因为贷款而损失对于这部分抵押物的使用权益, 这必将大大便利中小企业的生产经营。

我们还应当简化供应链金融中抵押环节的办理流程, 缩短相关时效期间, 最大限度地做到“一站式”办公。通过提高法律环节的效率来增强商业银行供应链融资的便捷性和效度。同时, 相关监管部门应当出台更为行止有效的措施, 强化对供应链融资流程的监控。比如, 可以在征信评估和资产评估环节中引入第三方评估机制和同业评估, 由借款人 (中小企业) 和贷款人 (银行) 以外的第三方对借款人的资质进行中立的非利益性评估, 强化征信审核的效度。当银行做出融资方案后, 也可以由其他金融机构对融资方案进行同业评估, 最大限度地提升融资方案的效度, 结合同业评估的结果, 贷款人 (银行) 可以运用整合机制减少融资风险, 强化管控效果。并且, 在融资方案的执行过程中, 也可以引入第三方机构进行监控并担出修正建议, 更好地完善融资流程, 最大限度地降低回款风险。

参考文献

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商业银行供应链金融 篇9

一、供应链金融的相关概念及业务模式

供应链金融是指以核心企业为中心, 通过对物流、资金流、信息流进行有效的控制, 无论是从原材料的采购到产品的制成, 还是最后将产品销售到消费者的手里, 这一系列过程中, 将供应商、产品制造商、分销商、零售商和最终的用户连接成一个完整的功能链条结构。也可以说, 供应链金融不仅是一条从供应商到用户的物流、资金、信息链, 还是一条增值链。因为原材料经过加工、包装和运输等过程后, 在供应链中, 提升了它的附加值, 为相关的企业带来了庞大的利益。但是如果部分核心企业在商品销售阶段, 强制性的长期贷款却不能及时回收, 就容易导致企业出现短暂的资金周转困难问题。由此, 根据借款人在不同贸易环节中融资需求风险点的差异以及中小企业运营过程中资金缺口的特点, 形成了三种基本供应链金融融资模式即应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资。

二、商业银行供应链金融存在的风险

(一) 法律风险

供应链金融本身是一种创新业务, 业务的模式多样化, 且不断有新的产品推出。但是与传统金融业务相比, 它的标准化程度却比较低, 而且在诸多方面也涉及到了一系列的法律问题, 如信用捆绑、交易文本、货物监管和资产处置等, 目前关于供应链金融相关的法律还并不十分完善, 难以将这些方面完全进行覆盖, 就容易给供应链金融业务带来法律风险, 法律环境是不断变化的, 由于它的变化也容易导致供应链发生经营风险, 因此给商业银行带来了危机。

(二) 信用风险

供应链金融的特征之一参与主题的多样性, 决定了其风险的来源也会由单一化转变为多元化和复杂化。近年, 我国中小企业取得了相当大的进展, 但与国外相比, 信息透明度差、资信评级不高、财务管理不完善等问题仍然普遍存在着。而这些不利的融资因素就容易导致信用风险。此外, 中小企业资产的规模比较小, 技术力量相对薄弱, 如果在管理上出现不规范, 缺乏自身信用管理。长此以往缺乏信用, 将成为限制商业银行中小企业信贷业务在发展中所面临的障碍。

(三) 操作风险

在供应链业务中, 银行通过封闭控制物流和资金流, 将借款人信用状况和信贷资金安全进行了有效的隔离, 这种做法不仅增加了银行的风险管理链, 还增加了其他诸多风险, 而这些风险控制的细节, 将会导致操作的复杂性远远大于传统的信贷业务。供应链的快速发展和广泛应用, 使供应链上下游的规模越来越庞大, 呈现出更为复杂的结构变化, 而随着日趋增多的参与主体的, 虚假信息传播也相对增加, 信息传递出错就不可避免了, 这也是导致操作风险发生的重要原因。

(四) 市场风险

市场风险也可称为偿还风险, 主要是市场的变化, 让企业无法按照原定的计划来销售产品, 而这种现象的出现主要是企业估测的错误, 也可能是出现了新的替代品, 使其产品被淘汰, 导致企业销售计划的失败, 出现资金缺口, 无法如期偿还银行贷款, 从而给商业银行带来了还款风险。

三、我国商业银行供应链金融存在的问题

(一) 法律法规动产担保的不健全

健全的法律体系对商业银行的发展具有重要的意义, 而完善法律制度不仅能有效的保护信贷人的合法权利, 还能有效地促进金融业务健康长久的发展。供应链金融主要是以流动资产作为担保物进行信贷的一种形式, 比如存货、预付账款、应收账款等。因此, 当涉及到动产担保物权这方面时, 相关的法律是否完善, 就直接关系到了商业银行开展这项业务的积极性和安全性。

(二) 金融监管机构理念不与时俱进

供应链金融, 可以看作是一种创新的银行业务, 它的业务开展必须要与金融监管机构对商业银行的监管要求相适应。供应链金融无论是在客户构成和风险控制上, 还是在担保资产的选择和盈利模式上都与传统的授信业务有巨大的区别, 因此, 金融监管部门的理念也要随着变化与变化, 以求对其进行更好的监管。银行业务发展的生力军即是创新业务, 从本质上看, 也是对风险控制手段和理念的一种创新, 监管部门对其的监管理念直接关系着银行对业务创新的积极性, 如果监管部门仍旧固守传统的标准, 控制银行对创新的开发和运用, 很容易导致更多风险的出现。因此, 在面对供应链金融监管方面, 监管当局者应与时俱进, 更灵活的进行监管。

(三) 金融信息技术和电子技术发展滞后

商业银行供应链金融作为一项成本较高的业务, 信息技术运用的广泛度和深度直接与运营成本的节约高度相关联。但目前我国商业银行绝大多数部门并没有将此类业务有机的整合到经营平台中, 这就造成供应链金融与贸易的巨额分流成本的增加。在这几十年中, 虽然我国银行的金融技术得到了快速的发展, 但这只能满足企业对资金流的基本监管, 却没实现供应链中资金流与信息流有效的进行对接。

四、商业银行供应链风险的控制及对策

(一) 对商业银行内部组织结构进行改革

商业银行内部控制制度以及内部控制机制的超越与构建, 是一种自我约束的行为, 是对各职能部门和人员从事的经营活动进行制度管理和风险控制的一种方式, 以期能完成既定的工作目标。要加强商业银行供应链金融业务的内控机制建设, 就必须要做好“三行”的建设, 严厉禁止执纪不严、有章不循等行为的发生, 与此同时, 要遵守内控的全面性、有效性等原则, 任何人都没有违反规则和制度的权力。

(二) 建立和完善贷后风险预警机制

应急预案的设置和风险预警机制的建立, 能有效的对供应链金融业务进行风险控制, 可以根据分门别类的风险预警信号, 对供应链上的各个环节进行针对性的检查和监督, 这不仅有效加强了风险分析的技术含量和风险搜索的有效性以及针对性, 从而提高了商业银行的风险管理水平。然而整个供应链的风险是能够相互传染的, 这比一般的信贷风险大, 因此, 建立和的完善贷后风险预警机制对于供应链金融风险控制是及其重要的。

(三) 合理运用操作风险转移手段

在国外金融业务供应链的实践中, 许多操作风险是通过保险公司的方式来进行的, 但目前我国并没有大规模推广风险保险的基础。但是, 在第三方物流监管中, 供应链金融业务运作的一部分风险是可以通过相应的保险产品进行转移, 这是目前已知的转移操作风险的一种方式, 我们称为风险保险。还有一种与风险保险相似的手段操作环节外包, 操作环节外包也是有第三方物流的监管环节。目前, 不少商业银行和监管机构通过物流协议, 将操作风险转移到合作监管方的身上, 这样不仅提高了第三方物流企业对监管的积极性, 同时也降低了银行的操作风险管理成本。

(四) 加大加快信息中心的建设

加大加快建设信息中心, 将所有的操作流程都集于中心的系统中, 这样能够将操作过程信息化和制度化, 操作步骤透明化, 从而有效的减少对操作人员的依赖。在信息中心中建设中, 操作指导功能, 风险预警功能和错误纠正功能, 都能极大的降低操作人员在操作过程中出现差错的几率。

(五) 创新对供应链金融的现金流控制手段

供应链金融业务的特殊性决定了只要控制好现金流在整个供应链圈内的循环, 就能有效的降低违约的风险。而控制现金流的具体手段可以从这几个方面予以实践。首先, 可以根据产品本身的特点和资金的安排和资金的回收进行金融产品的组合安排, 控制现金流周期;其次, 制约和控制信息文件;再次, 进行业务流程模式和商务条款控制, 通过多方业务协议和合同条款, 保证现金返还的途径;最后, 充分发挥财务报表在现金流控制中的作用。对企业各种账款以及销售收入进行监控和管理, 能有效的控制和检视现金流。

五、结论

商业银行与对方竞争的主要优势在于创新, 在进行创新产品和服务的同时, 也伴随着各种风险, 面对创新所带来的各种风险, 就必须实行有效的控制和即使的防范。商业银行供应链金融风险管理作为一项系统工程, 需要建立一个更全面、更系统的风险管理体系, 能覆盖整个商业银行的方方面面。这样有利于将商业银行面临的供应链金融风险降到最低程度, 从而提高商业银行的经济效益。

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商业银行供应链金融 篇10

近年来, 供应链金融作为一项金融创新业务在我国得到迅猛发展, 已成为商业银行和物流供应链节点企业拓展业务空间、增强竞争力的一个重要领域。作为供应链金融的供给主体——商业银行, 为了提高资金的利用效率, 满足客户多样化需求, 在已有的“订单、预付款、货押、应收账款”等供应链金融标准业务模式的基础上推出了许多新的金融产品, 如针对贸易时点变化产生的订单转应收、预付款转货押、预付款转应收等。新的金融产品功能的实现, 离不开供应链金融信息系统的支持。笔者就面向商业银行的供应链金融信息系统的构建提出了自己的思路。

2 系统设计要求

2.1 满足供应链金融业务操作风险控制要求

供应链金融业务的风险主要包括信用风险和操作风险。信用风险是指因供应链主体参与方不能履行或不能全部履行契约责任而造成的风险。操作风险是指由于商业银行对贷前、贷中和贷后的契约设计不完善, 或由于供应链金融业务操作过程中人为原因造成信息传递错误而引发的风险。

信息系统的设计重点在于对操作风险的控制。

当然, 操作风险的防范可以通过增加操作成本来实现, 但会影响业务的收益性, 而有些控制操作风险的方法根本无法通过人工操作来实现。所以, 设计具有控制供应链金融业务操作风险功能的信息系统成为必然的趋势。

2.2 满足供应链节点企业多样化、定制化服务要求

目前, 商业银行为了满足供应链节点企业的多样化、定制化服务要求, 越来越多地关注于供应链金融产品未来的组合和延伸, 但是这些金融产品的组合方式和延伸程度是商业银行无法预计的;除此之外, 供应链核心企业为了提高竞争力, 对于商业银行服务的响应速度与贴切程度要求也越来越高, 这就要求供应链金融信息系统必须能够有效支持各类供应链金融产品的创新和业务流程的再造。

2.3 满足不同产业链风险控制点差异化要求

目前, 商业银行为了拓展业务空间, 其供应链金融产品的服务对象已不拘于某一条产业链, 导致银行可能会面对业务操作流程相同但风险控制点不尽相同的现象;此外, 核心企业由于在供应链金融业务中处于强势地位, 银行不得不为满足其个性化要求而为其提供专门的特色服务, 这些都对供应链金融信息系统配置及参数设置的灵活性提出了更高的要求。

2.4 满足参与方众多、业务流转复杂的要求

供应链金融的主体参与方主要包括商业银行、核心企业、第三方物流监管公司、电子商务平台、保险公司等。对外, 商业银行不仅是资金供应方, 而且需要通过电子银行渠道与多方进行对接;对内, 银行内部如业务、风控、会计、法律等多个部门需要协同工作完成包括贷款、汇票、信用证、保函在内的多种类型的融资任务。这就要求供应链金融信息系统一方面能实现与各类渠道系统 (网上银行、银企直联、B2B平台等) 进行无缝衔接的功能;另一方面能顺利完成与行业信贷系统、核心账务系统、客户关系管理系统、国际业务系统、票据业务系统、数据仓库等系统成功对接的任务。

3 系统整体应用架构

系统整体架构设计以提高银行业务操作效率和风险管理水平为目标, 以平台化为理念, 并采用模块化结构, 一方面满足现有业务的需要, 同时提供良好的扩展性和灵活性以有效适应业务的持续创新发展。

整体应用架构如图1所示。

平台实现了供应链金融业务的台账处理、业务操作、额度控管、账务处理、统计分析电子化和自动化, 以融合供应链贸易特征的专业化风险管理体系有效地控制业务风险。

4 系统管理功能概述

4.1 机构管理

用于对使用系统的所有机构进行设置、维护。系统结构设置包括总行、管理行、经办行三大类, 各类机构为逻辑意义上的供应链金融业务的受理、处理单位, 并通过该机构业务的处理并完成相关后台业务联动。

4.2 用户管理

根据业务需要, 系统设置不同类型的用户, 以便于对各类用户进行业务授权、增加、修改和删除处理, 保证业务交易的安全、稳定运行。系统的用户按机构的设置分为系统管理员、总行业务综合管理员、分行业务管理员、经办行业务操作人员、业务复核人员、经办行业务管理人员几类。

4.3 权限管理

系统的权限管理分为机构权限和用户权限两大类。机构权限大于用户权限, 即某机构需要先设置机构权限, 再根据本级机构的权限范围设置用户权限。权限的分类以供应链一期业务各项产品及相关功能支持为准。通过对用户权限进行管理, 对每个用户处理业务种类、限额及岗位角色进行定义, 形成与操作授权级别相对应的业务系统角色, 体现岗位分工, 控制操作风险。

4.4 基本参数管理

参数管理包括国家/地区、币种、节假日、业务产品代码及业务管理所需的其他一些参数维护。相关参数资料与核心系统保持一致。

4.5 多语言管理

多语言管理负责为系统提供中文简体、中文繁体、英文等多国语言的管理和转换。

4.6 批处理管理

批处理管理负责建立一个集中的批处理框架来统一处理系统日终与换日过程中的工作内容、顺序和数据交换方式。

4.7 日志管理

日志管理负责集中记录系统运行和操作过程中发生的所有操作记录、修改记录和失败信息。

5 系统业务管理功能概述

5.1 客户管理

客户管理负责对客户的相关业务信息和客户账户进行管理。系统的客户包括卖方客户和买方客户两个部分。其中卖方客户信息一般在总行信贷系统 (或ECIF系统) 中已经存在, 买方客户通常有一些不是银行的客户。为此, 系统的客户信息需按照如下方式进行处理: (1) 卖方和 (或) 买方企业是银行客户, 可直接从银行信贷管理系统 (或ECIF) 导入。 (2) 卖方和 (或) 买方企业不是银行客户, 直接由供应链系统录入并同步到ECIF系统当中 (具体处理方式视银行的客户信息管理规则而定) 。

5.2 合作机构管理

合作机构管理负责对银行供应链金融业务相关合作伙伴 (例如保险公司、物流公司、第三方担保公司、合作保理商等) 的基本信息、账户、额度等进行管理。

5.3 合同管理

合同管理主要负责对银行与客户之间的业务合同以及客户相应贸易合同进行管理。其中银行与客户之间的业务合同主要管理的信息内容包括额度、期限、业务品种、收息方式、收费方式、交易对手等等。客户相应贸易合同主要涉及的信息项目包括贸易标的物、交易金额、付款方式、交易期限等。

5.4 利率与汇率信息管理

系统的利率和汇率信息在银行的核心系统中已经存在, 系统直接从核心系统获得利率和汇率信息。

5.5 费用管理

系统的计费方式需要以参数化的方式依照应收账款金额的一定比例自动计算管理费;系统也可依每笔转让业务的发生, 收取处理费;系统还可在融资时按一定比例自动计算融资手续费。

5.6 风险监控与预警

风险监控与预警功能是指系统可以根据业务管理需要定制和配置相应的预警信息, 预警信息可以在操作或管理人员的首页中集中分类展现, 以便及时提醒相关人员及时处理。业务预警经处理后自动解除, 也可以人工解除, 人工解除应具有单笔和多笔解除的功能。

5.7 额度管理

系统的额度类型分为授信额度和交易控制额度 (属于操作风险控制方面的限额管理) 两类。一般授信额度包括对卖方客户的保理融资额度、对买方客户的信用风险担保额度、对保险公司的授信额度;交易控制额度为供应链金融业务独有, 在银行其他系统没有相应信息, 这部分由系统的额度模块单独管理。对于授信额度, 纳入银行客户一般授信额度管理体系, 系统可通过信贷管理系统获得该额度。交易控制额度包括对买卖方的关联额度 (按照不同业务品种细分为:关联融资额度、关联信用风险担保额度、关联风险控制额度) 、对买方企业的风险控制额度 (有追索权情况下, 控制风险集中度) 。

5.8 业务台账管理

系统需要具备完整的台账管理, 记录所有交易构成和交易信息, 并通过台账管理为会计账务处理提供数据, 为统计查询提供数据, 为业务流程管理提供数据。系统的台账需要联动发票管理, 以发票为单位根据交易构成进行业务台账记录。

5.9 会计账务管理

系统的会计账务处理包括:保存和设置会计科目;建立和保存账务处理模式实时出账;联动核心账务系统进行连机实时上传账务, 实现连机放款、还款等操作;联动额度管理支持额度扣减和还原;联动会计凭证适时打印会计凭证;根据设置进行月、季、日提列, 包括计提、摊提等。账款管理需要支持当日冲正等处理。

5.1 0 争议管理

争议管理需要包括争议设定和争议解除两个部分。当发生争议时, 操作人员可以通过争议设定设置争议, 并选择冻结处于争议中的客户的相关授信额度或限制客户相应的交易, 或根据业务管理提示进行追偿要求。当双方协商并处理完争议后, 操作人员可以通过争议解除来解除争议设定并释放相应被冻结的额度或对客户的交易限制。

5.1 1 押品管理

押品管理负责对客户项下的相应抵质押品 (如动产、应收账款等) 进行信息记录、价值估算、所处状态等管理。

5.1 2 价格管理

价格管理负责记录押品相应的市场价格信息并对信息进行更新。

5.1 3 业务流程管理

系统的业务流程管理是基于商业票据 (发票、订单、仓单、提单等) , 并对该票据项下发生的历史交易进行状态标识和汇总。同时, 系统有权限的人员可以查询到对应商业票据下的所有交易记录, 包括交易时间、交易金额等。

5.1 4 逾期管理

逾期管理主要是对融资款的逾期管理, 逾期管理可以按照管理规则的约定实现设置逾期处理方式, 也可以由人工手工操作进行逾期状况变更。逾期管理, 一方面需要支持会计账务处理, 形成逾期后的账务和会计科目;另一方面, 逾期后的账务处理模式也要发生变更。例如逾期前还款原则为先息后本, 逾期后为先本后息等。

5.1 5 日终管理

日终处理为每日结束后的系统批量处理, 日终管理要求日终的处理时间可以参数化配置。换日管理是在日终处理后下一日的凌晨进行的系统批处理操作, 换日处理要求换日的处理时间可以参数化配置。

5.16 信息查询

信息查询负责建立相应的信息检索功能。

5.17 报表管理

报表管理负责按照管理和业务流程的需要建立相应的报表信息, 包括客户回单、通知书、统计分析报告等。

5.18个人工作归集

个人工作提醒功能是按照各操作人员、管理人员、复核人员等各系统用户的权限和职能将该人员所需要办理的工作集中起来, 并集中展现在系统的主页上, 各级操作人员可以直接通过个人工作归集看到自己需要处理的工作。

摘要：近几年来, 供应链金融作为商业银行的一项业务创新日益受到市场的关注。为满足顾客要求, 商业银行推出了许多新的金融产品, 新的金融产品功能的实现, 离不开供应链金融信息系统的支持。本文从系统设计要求、系统整体架构、系统管理功能和系统业务管理功能等几个方面对面向商业银行的供应链金融信息系统设计做了说明和介绍。

商业银行供应链金融 篇11

摘 要：选择中石油控股的昆仑银行供应链金融业务的相关指标及数据，借鉴耗散结构理论，并通过熵值法对其供应链金融业务的有效性进行实证检验。结果表明：供应链金融能有效实现产融结合的协同价值、促进产融企业及产融银行共同发展。为进一步提升银行供应链金融业务的有效性，产融集团应创新供应链金融产品、提高风险管控能力、建立金融管控平台；监管机构应完善相关政策。关键词： 产融结合；供应链金融；熵值法中图分类号：F830.33

文献标识码： A

文章编号：1003-7217（2016）05-0023-08一、引言在我国商业银行传统业务受利率市场化、金融脱媒等因素影响使其利润空间逐渐缩小的情况下，为提高获利空间、降低信贷风险，商业银行纷纷开展供应链金融业务。供应链金融作为一类较新的金融业务，目前国内外研究并没有对此形成一个统一的认识和定义，国内研究多集中站在商业银行的角度对供应链金融进行界定，即供应链金融是依托产业链核心企业的信用以及上下游企业之间真实的贸易信息，以企业销售收入、应收账款、存货等确定的未来现金流为直接还款来源，通过动产质押授信、应收账款融资等新型金融工具盘活产业链企业的存货和应收账款，为产业链企业提供融资的综合性金融服务[1]。据此，供应链金融作为近年来商业银行针对特定经济实体开展的产业金融服务，在增强银行盈利能力的同时，还能够缓解产业链中小企业融资难问题，提高产业链竞争力，实现多方共同发展[2-4]。近年来，我国一些大型工商企业通过控股金融机构涉足金融领域，形成了“实业+金融”的产融结合模式，并积极开展供应链金融业务，希望借此来整合产业链，带动主业发展。如昆仑银行的石油产业链贸易融资业务、龙江银行的农业供应链贷款、华润银行的供应商融资等都是具有产融结合特色的供应链金融产品。学术界对产融集团开展供应链金融服务其所在产业链的现象也有了初步的认识，如刘国忱（2013）认为供应链金融是以金融资本支撑产业资本，因此，构建产融联盟能带动产业升级[5]；赵志龙（2013）指出产融结合型银行能为所属的产业链提供更专业的服务，进而促进实体产业的发展[6]；王志明（2014）认为产融结合形成的规模经济、范围经济和协同效应能促使金融机构为供应链企业提供更适合企业发展的金融服务及生产运营信息，有利于对供应链风险进行管控，实现风险和收益的平衡[7]。由此可见，产融结合型银行①作为产业链链内银行，与非产融结合型银行相比，与实体产业的联系更为密切，能通过与产融企业的信息共享平台获得有效的市场需求及产业链上更加真实的交易信息，来降低供应链金融业务的运作成本、信贷风险，更加有效地推动实体产业的发展。与实践形成鲜明对比的是，目前大多数文献仅局限于对产融结合或者供应链金融单独进行研究，将二者结合起来讨论的研究仍停留在简单的理论分析层面。供应链金融绩效评价方面的研究多从定性与定量两个角度进行，其中定性指标包括供应商绩效、供应链柔性等，定量指标包括成本、投资回报率等[8]。朱文贵等（2007）建立了金融供应链的绩效评价体系，为评价供应链资金流的绩效提供指标参考[9]；张秀萍等（2010）认为供应链金融能够通过提升供应链可靠性、反应能力、柔性、降低成本来提高企业绩效[10]；房圆晨（2011）通过夹角余弦—灰关联法构建的预付账款融资业务绩效评价指标体系，对风险、客户满意度等进行绩效比较[11]；刘可（2013）通过实证分析我国制造业中小上市公司的投资—现金流敏感性，评价供应链金融对其融资约束的缓解程度[12]。在我国企业产融结合有效性方面也有较多的研究。蔺元（2010）通过构建Logistic模型发现，我国企业产融结合的层次不深，金融资本没有紧密服务于实体产业发展的需要，为经营绩效带来的正效应不大[13]。李惠彬等（2011）利用熵变模型实证分析得出我国产融结合趋势显著，产融结合有利于产业稳定发展[14]。姚德权等（2011）利用随机前沿分析法实证发现，由于企业和金融机构自身存在风险，产融结合对企业经营的有效性较低甚至无效[15]。王帅（2013）利用成本函数检验产融企业规模经济效应，认为企业与主业联系较大的金融机构进行产融结合能降低交易成本[16]。李维安等（2014）从投资效率的角度对企业产融结合的有效性进行研究，发现实体企业控股金融机构会造成投资过度，降低企业的投资效率[17]。从上述文献中可以看出，在产融结合有效性的研究中，大部分结果显示我国产融企业产融结合效率较低，这主要是因为实体企业控股金融机构后，没有利用金融资本服务主业的发展，而仅仅追求金融领域丰厚的利润以及获得信贷支持。由此可见，如何提高我国企业产融结合效率是目前亟待解决的问题。为此，本文借鉴耗散结构理论的熵变模型，构建产融结合型银行供应链金融有效性的熵指标评价体系，利用熵值法实证检验产融银行供应链金融业务是否促进了产融集团的发展②[18]。二、理论分析与研究假设（一）供应链金融能够提高产融资本的协同效用一方面，由于关联交易、客户集中度等管制，产融结合型银行为控股企业提供直接融资的规模有限，抑制了金融资本对实体产业的支持，供应链金融则能够突破直接融资的限制，将金融资本渗透到产业链各环节，通过向产业链企业融资，降低产融企业流动资金的需求，间接对产融企业提供资金支持，降低融资成本。另一方面，产融结合型金融机构能够深入了解核心企业和上下游中小企业之间的交易状况，降低管控供应链金融业务风险的成本，并通过与产融企业共用客户渠道、共享产业链资源，降低业务运作成本。同时，金融资本可以利用产业资本拥有的客户资源与品牌效应，为产业链客户提供多种产品和服务，实现产业与金融交叉销售，进而扩大银行的利润来源、优化收入结构，提高盈利能力[19]，实现产融协同。据此，提出假设如下：假设1a：产融结合型银行能够通过开展供应链金融业务降低产融企业的财务成本，进而有助于产融集团的稳定发展。假设1b：产融结合型银行能够借助产融结合形成的优势降低金融业务的运营成本，进而有助于产融集团的稳定发展。假设1c：产融结合型银行能够通过开展供应链金融业务提高银行盈利能力，进而有助于产融集团的稳定发展。（二）供应链金融能够提高产融集团内部资金的配置效率由于产融企业的融资成本低于市场成本，因此，易造成资金过度集中于产融企业，导致产能过剩、投资效率下降，降低企业内部资源的配置效率。产融银行通过供应链金融对整条产业链进行整合与控制，能够获得有效的市场需求以及产业链企业的生产能力、业务规模等信息，对产业链企业的信贷规模进行合理的分配；并将原本借贷给核心企业用来过度生产或投资的资金以较高的利率分配到产业链企业，提高上下游企业的供应能力和购买能力，平衡产业链各企业的生产运营能力。再加上产融结合型银行能够深入参与实体产业的生产运营，更有效掌握产业链企业发展的金融需求和所在市场环境的变动，提供更适合产业链企业发展的金融服务，从而合理配置产业链资源。同时，产业资本往往会受金融资本高额利润的影响逐渐金融化，进而导致实体产业空洞化，供应链金融则能使产融集团内部的金融资本回流到产业链生产运营环节中，重新以产业资本的形态支持产业链的运作，推动主业增长，避免实体产业空洞化。据此，提出以下假设：假设2：供应链金融能够通过扩大对产业链企业的融资规模，避免实体产业过度投资于金融领域，有助于产融集团的稳定发展。（三）供应链金融能够控制产融集团的内部风险产融结合型银行属于链内银行，能利用企业的产融信息平台核实产业链企业的信用状况及真实的交易信息，对资金流、物流实施有效监控，确保了资金回收的安全性；同时产融银行通过与产融企业共享信息，能够准确预测市场动向及存货质押品价格变动的方向，为未来可能遇到的存货价格下跌等风险提前采取防范措施，从而降低银行的信贷风险。再加上供应链金融能满足产业链企业资金需求，缓解产业链企业资金短缺问题，确保企业生产经营的稳定运行，产业链企业支付货款、供应物资的能力增强，从而确保了核心企业能够及时收到应收账款及预付账款下的货物，降低坏账规模。据此，提出以下假设：假设3a：供应链金融能够降低产融结合型银行的不良贷款率，进而有助于产融集团的稳定发展。假设3b：供应链金融能够降低产融企业的坏账规模，进而有助于产融集团的稳定发展。三、实证方法与指标构建（一）研究样本本文选择2009～2014年中国石油天然气集团及其控股的昆仑银行为研究样本，考察昆仑银行供应链金融业务对产融集团发展的影响③。（二）实证方法本文将中石油集团与其控股的昆仑银行组成的产融集团看作一个产融系统，通过改进耗散结构④的熵变模型，构建熵指标评价体系，利用熵值法给各指标客观赋权，综合评价昆仑银行供应链金融业务的有效性。其中，耗散结构理论认为一个开放的系统要想维持有序的结构、实现稳定发展，就必须要降低系统的总熵值[20，21]。供应链金融所在的产融系统具有形成耗散结构系统的特点⑤，产融系统要想维持有序的结构，就要通过提高自身管理水平或从外部引入资金、技术等有利于自身发展的要素即负熵，降低或释放系统内部由于资源不合理配置、信息不对称等不利的因素即正熵，来降低系统内部的总熵值。昆仑银行作为产融结合型银行，开展供应链金融业务的主要目的是使金融资本更有效地服务于主业，降低主业运营成本、提高资本运作能力，促进实体产业发展。如果供应链金融业务给产融系统输入的负熵能够抵消自身及产融系统产生的正熵，产融系统的总熵值就会下降，系统会向更加稳定的方向发展，即昆仑银行供应链金融业务是有效的；相反，若正熵大于负熵，则二者结合对系统的负面影响高于正面影响，即供应链金融业务无效。由于昆仑银行开展供应链金融业务的时间较短，熵值法能够有效克服数据较少时实验结果出现偏差的问题。（三）熵指标体系的构建将产融系统自身产生或由供应链金融带来的正熵定义为压力熵，即dyS；将引入供应链金融业务来减小系统熵值、促进系统发展的负熵定义为支持熵，即dzS；外部环境对系统输入的熵流定义为外部影响熵，即doS。根据耗散结构的熵变模型，供应链金融所在产融系统的熵变模型可以表示为：dS=dzS+dyS （1）其中dS表示供应链金融与产融结合共同作用引起的产融系统总熵值的变化量。若|dzS|>|dyS|，则dS<0，即银行供应链金融能降低产融系统的总熵值，促进产融系统不断向好的方向发展；若|dzS|<|dyS|，则dS>0，即银行供应链金融加大了产融系统的总熵值，不利于产融系统的发展。1. 支持熵指标。支持熵指标体现产融结合下供应链金融对产融系统的正向影响，主要表现为：金融资本能够提供给产业资本发展所需的资金，满足产业扩大规模、提高核心竞争力的需要，降低主业的财务费用等运营成本；同时提高产融银行的盈利能力，降低银行的营业成本。其中，X1、X2、X3作为金融资本向主业及产业链企业提供资金支持而向产融系统输入的负熵流的指标，能够衡量金融资本对产业资本的支持程度[22]；X4、X5是供应链金融业务通过提高昆仑银行营利能力对产融系统输入的负熵流的指标，能够反映供应链金融因促进产融协同而提高金融资本盈利能力、降低运作成本的作用[19]；X5是供应链金融通过降低产融集团运营成本对产融系统输入的负熵流的指标，能够衡量供应链金融提高产融资本的协同效应、降低产业资本运作成本的效果[13]。其X1、X2、X3值越大越好，属于正向指标；X4、X5值越小越好，属于逆向指标。2. 压力熵指标。压力熵指标反映供应链金融给产融系统及其内部产生的不利影响，如供应链金融的风险规避机制存在失灵的可能，会加大银行的信贷风险；在供应链金融模式下，核心企业需要掌控产业链企业的生产运营及信用状况，会增大核心企业对产业链企业整合管理的难度和成本；金融资本巨大的利润空间会诱使产业资本向金融资本转移，不利于产业资本扩大规模；同时产业链核心企业凭借强大的经济实力，通过延迟付款、提前收款向产业链上其他企业转移财务成本，增大产业链企业的资金压力，进而导致产业链企业违约，核心企业坏账损失增加。据此，选择5个指标来衡量产融系统自身产生及供应链金融输入系统的压力熵（见表1）：X6反映银行面临信贷风险的程度；X7衡量银行投资金融产业的规模，也从侧面反映出产融系统中金融资本与主业的结合程度，该指标值越大，产融结合程度越低；X8是集团应付票据、应付账款及预收账款之和，能衡量中石油对产业链企业资金的占用程度；X9能在一定程度上反映企业因面向产业链开展供应链金融业务而使管理成本发生的变化；X10衡量企业因交易伙伴违约造成货款收不回或物资供应中断产生的损失。这5个指标值越大，负面影响越大，因此属于逆向指标。3. 外部影响熵指标。外部经济政治等因素的变动都会对产业资本和金融资本的结合产生影响（见表1）。其中：X11反映宏观经济周期对产融系统的影响。产融结合和供应链金融业务的实施效果与国家经济发展状况息息相关，属于正向指标。X12反映国际油价波动对产融系统主业营利能力的影响[23]。原油价格波动幅度越大，产业链上中下游企业生产经营的稳定性越差，价格风险和成本风险越大，属于逆向指标。X13反映主业生产经营成本、利润变动趋势及生产经营的压力状况[23]。购进价格指数越大，企业的生产经营压力越大、利润空间越小；而过低的价格指数，则会因经济紧缩，市场需求不足，不利于企业生产经营，属于适度指标。X14的大小反映企业融资成本高低以及宏观经济发展的状况[23]，过高或过低的利率水平都不利于经济发展，属于适度指标。X15直接影响我国经济发展，进而影响产融系统的发展[23]。与经济发展水平相适应的固定资产投资增长率能促进产业及经济发展；若增长速度超过经济承受能力，则可能导致国民经济发展失衡，对产融系统造成不利影响，属于适度指标。四、实证检验与结果分析选取2009～2014年昆仑银行、中石油集团的相关数据及宏观经济数据作为6个评价单元。（一）实证检验1. 数据预处理。为了使不同指标同向且具有可比性，采用极值熵值法[24]对指标数据进行无量纲化和同向化处理以消除指标的不可公度性，得到X′ij，即标准化的第i年第j个指标值。为避免每项指标数据中的极值经过无量纲化处理后再取对数求熵值无意义，甚至影响整体评价效果，将极值熵值法处理过的数据正向平移1个单位，得到X″ij。2. 各指标值概率的计算。将预处理的数据利用Pij=X″ij/（∑ni=1X″ij）（i=1，2，…，6；j=1，2，…，15）计算出每年的指标值对产融系统的影响。3. 熵变值的计算。将求出的概率Pij的数值代入ej=-1lnn∑ni=1PijlnPij，计算各指标的熵变值ej。其中i=1，2，…，6；j=1，2，…，15；n=6。为了更全面准确地评价昆仑银行供应链金融业务的有效性，需对各指标赋予熵权。4. 差异性系数的计算。根据信息熵原理可知，指标值的差异性越大，熵值越小，该指标对评价产融结合下供应链金融业务对产融系统影响所提供的信息越多、作用越大。利用gj=1-ej计算各指标的差异性系数。5. 各指标熵权的确定。根据各指标的差异性系数，通过aj=gi∑mj=1gj （m=1，2，…，5），确定各指标的权重aj。可以看出：（1）支持熵指标中，X1权重最大，X3和X4权重相对较小，说明昆仑银行供应链金融业务能够通过扩大银行对集团和产业链企业的资金支持规模、协同产融资本降低产业资本的财务费用，有效促进产融系统的发展；而在提高银行盈利能力、降低银行运营成本方面，取得的效果不显著，对产融系统的促进作用较小。（2）压力熵指标中，X10所占权重最大，X6次之，说明企业坏账损失和银行不良贷款的增多对产融系统的负面影响非常大，为保证系统稳定地运行，必须要采取有效的措施降低企业的坏账损失及银行的不良贷款率。X9所占权重也相对较高，说明中石油应采取有效措施管控产业链企业的整合和管理费用，提高产业链管理能力，否则相关费用的增加也会导致产融系统熵值的增大。X8、X7的熵权虽然相对较小，但中石油对产业链上下游企业资金的占用也会在一定程度上造成产融系统混乱度的增加，不利于产融集团的发展；同时，昆仑银行如果将其资产大规模投资于债券、基金、股票等与产业无关的高收益领域，也会削弱金融资本对产业的支持程度，加大产融系统的风险，对产融系统产生不利影响。（3）外部影响熵指标中，X11、X15权重较高，说明宏观经济的发展状况对产融系统的影响十分大，产融系统内部总熵值的增减，在很大程度上受宏观经济发展形势的影响。X13、X12是对中石油生产经营有直接影响的外部影响指标，购进价格指数过高或过低及原油价格大幅度的波动都会在一定程度上引起中石油所在的产融系统的无序度增大。X14虽然权重小，可提供有用的参考信息较少，但也并不表明它在评价和决策中不重要，在进行生产经营决策的过程中，利率的变动会从侧面反映出经济形势的变化趋势，对于预测市场需求、制定生产计划有一定参考作用。6. 计算产融结合下供应链金融有效性的综合评价值。通过Vi=∑mj=1ajPij计算各指标权重与概率的乘积和得到支持熵、压力熵和外部影响熵每年的综合评价值，结果如表2所示。（二）结果分析1.支持熵变化趋势分析。从图1可以看出，2009～2014年，昆仑银行供应链金融业务对产融系统输入的支持熵除在2011年出现了一次小幅度下降，总体上呈上升趋势。这主要是2011年由于金融资本与产业资本的协同效用降低，中石油财务费用在营业收入中占比加大、银行运营成本上升，使得支持熵略微减小；但总体来看，昆仑银行公司贷款规模从2009年97.14亿上升到2014年962.73亿元，产业链融资余额从2010年的6.84亿元逐年上涨到2014年190.34亿元，对产业链企业的资金支持力度逐年加大，提高了产业链运作效率；再加上银行成本收入比从2009年28.98%逐年降低到2014年18.01%，公司类中间业务净收入占比从4.4%上升到25.85%，银行营利能力增强，都有利于产融系统的发展。由此可见，供应链金融能够为产融系统输入源源不断的负熵流，且对产融系统的积极影响越来越大，假设1b、假设1c得到验证，即供应链金融能够通过促进产融协同而降低金融资本的运作成本，提高盈利能力。但2009～2014年中石油财务费用在营业收入中的占比逐年增大，供应链金融没能充分发挥产融资本的协同效应来降低产业资本的运营成本，假设1a没能得到验证，即供应链金融在降低产业资本运作成本的作用方面效果不显著。主要原因在于昆仑银行的体量与中石油集团庞大的业务规模不相匹配，昆仑银行无法完全满足中石油集团业务的资金需求。2009年，昆仑银行总资产为215.8亿元，仅为中石油集团资产总规模的1.4%，虽然2014年昆仑银行总资产快速增长为2782.9亿元，但也只是中石油集团资产总规模的11.5%，是其营业总额的12.19%，是其负债总额的25.5%。同时，出于业务性质的限制，供应链融资的期限较短，无法满足集团的长期融资需求。再加上近年来中石油集团不断扩展业务，融资规模不断增大，而石油行业却面临严峻的下行态势，导致财务成本逐年上升、财务费用在营业收入中的占比逐年加大。由此可见，昆仑银行单凭供应链金融业务满足不了中石油集团业务巨大的资金需求，但这不能说明产融结合下的供应链金融业务没有降低产融企业财务成本的作用，其作用效果还需进一步检验。2. 压力熵变化趋势分析。如图1所示，压力熵在2009～2011年先升后降，2012年有小幅度上升，随后2年呈现下降趋势。这是因为2010年中石油坏账规模增大，2012年昆仑银行出现了较大规模的不良贷款，使不良贷款率从2011年的0.03%上涨到1.80%；中石油坏账损失指标和不良贷款率指标的权重最大，二者的变动会引起压力熵较大的熵变，再加上外部影响熵呈下行趋势，共同导致压力熵上升。但总体看来，压力熵在这6年间有一定幅度的降低。这是因为供应链金融通过动产和应收账款质押、核心企业信用担保等方式有效地保证了银行的还款来源，使昆仑银行的不良贷款率稳定在0.8%左右，截至2014年末，中石油产业链不良贷款余额为1.35亿元，占产业链贷款总额的0.85%，低于全行的不良贷款率，假设3a得到验证。昆仑银行供应链金融业务通过扩大对产业链企业的融资规模，减小了产业链下游企业因资金短缺不能偿还货款而给核心企业造成的坏账损失，使中石油的坏账损失从2009年的12300万元逐年下降，近三年稳定在3000万元左右，坏账规模得到了有效控制，假设3b得到验证。同时，供应链金融能促使金融资本服务于主业，避免昆仑银行过度投资金融产业而忽略对实体产业的支持，将近5年银行在金融产业投资规模的占比稳定在40%左右，假设2得到验证。3. 外部影响熵变化趋势分析。外部影响熵除2010年有小幅度上升外，总体呈下降趋势，近两年变化趋稳。这是因为受经济危机的影响，外部经济整体呈现下行趋势。GDP增长率除2010年外逐年下降，由于GDP增长率指标权重最大，它的下降对整个产融系统的稳定运营都会产生极大的影响。另外，固定资产投资对经济发展支持力度的减少、购进价格指数的下降都能反映出经济下行的现象。而支持熵在下行的经济环境中仍能稳定上升，压力熵也没有因外部环境的不利影响而大幅度上升，说明外部环境的变化对支持熵与压力熵没有产生较大的影响，即外部环境没有过多地抑制昆仑银行供应链金融业务的发展，目前的经济环境及宏观政策不会过度影响产融结合与供应链金融的开展与结合。4. 熵变量变化趋势分析。根据图1可以看出，支持熵与压力熵在2009～2012年呈同向变动，近两年呈反向变动，熵变值dS逐年减小。（1）2009年由于昆仑银行业务管理费用占比较高，中石油坏账规模大、管理费用高等因素的影响，压力熵远远高于支持熵，产融结合带来的负熵不能够抵消产融系统自身产生的正熵，dS>0。（2）2010年，随着供应链金融业务的开展，供应链融资规模增大、银行营利能力提高、不良贷款率下降，再加上整体经济形势向好，支持熵的增幅远远大于压力熵的增幅；但由于供应链金融业务处于发展初期，规模较小，支持熵仍低于压力熵，但二者之间的差距大大缩小。（3）2011年，支持熵与压力熵同呈下降趋势，但由于供应链金融业务规模大幅增长，其业务收入在昆仑银行总收入中占比上升，加上银行不良贷款及企业坏账损失下降，压力熵的降幅大于支持熵的降幅，支持熵首次高于压力熵，dS<0。（4）2012年支持熵和压力熵同呈上升状态，但由于当年中石油的坏账损失由上年的13700万下降到3000万，管理费用占比下降，所以，压力熵的增幅小于支持熵的增幅，支持熵依然高于压力熵。此后两年压力熵下降、支持熵稳定上升且一直高于压力熵，两者之差的绝对值逐年增大，即dS逐渐减小。可见昆仑银行供应链金融业务带来的负熵能够抵消自身及产融系统产生的正熵，实现dS<0。因此，昆仑银行供应链金融业务能够通过降低银行的运营成本和不良贷款率、优化银行的收入结构、促进金融资本服务于产业资本、降低产融企业的坏账规模来降低产融系统的总熵值，增加系统的稳定性，促进产融集团的发展，即昆仑银行供应链金融业务是有效的。五、研究结论以上研究结果表明：支持熵与压力熵绝对值之差有逐年增大的趋势，即昆仑银行供应链金融业务带来的负熵能够抵消自身及产融系统产生的正熵，减小产融系统的总熵值，降低外部环境带来的不利影响，提高产业资本与金融资本的协同效用，通过降低金融资本的运作成本、提高金融资本的盈利能力、扩大对实体产业的资金支持、降低产融集团内部风险，有效促进产融系统更加稳定地发展。因此，为巩固产融结合给昆仑银行供应链金融业务发展带来的优势，进一步提高供应链金融业务的有效性，应充分发挥产融协同、融融协同的效用。昆仑银行可以积极与中石油旗下的昆仑租赁、昆仑信托、保险、国联产业投资基金等金融机构进行合作，将各金融板块的业务与供应链金融业务进行整合，打破信托基金等融资规模的限制，创新金融产品以拓宽产业链企业的融资渠道；汇聚产业链节点企业及社会的闲置资金，为产业链企业提供专业规范的资金管理和增值服务，为中石油能源项目、产业链油气产业项目提供发展资金；紧紧围绕产业链客户发展对公业务，围绕中石油集团员工家属及油气销售网络终端发展零售业务。 注释：①即实体企业与金融机构通过股权渗透、人事结合等方式相互融合而形成的，实体企业集团参控股的银行。②将产融结合型企业的范围界定在持股金融机构10%以上股份的企业，将受某一家实体企业控股10%以上股权的银行定义为产融结合型银行，并且认为受一家实体企业控股50%以上股权的银行开展的供应链金融业务是面向其控股企业所在产业链企业的。③中国石油天然气集团是国内典型的产融结合型集团，2009年4月，增资控股克拉玛依银行，并更名为昆仑银行，持有该行92%的股权；截至2014年末，中石油集团对昆仑银行的持股比例降到77%，仍处于绝对控股的地位。2010年昆仑银行开始为中石油产业链提供供应链金融服务，是向中石油产业链提供供应链金融服务最主要的金融机构，并且昆仑银行的客户绝大部分都来自中石油产业链企业。④耗散结构是指与外界发生物质、能量交换的非平衡态系统，由无序状态向动态稳定状态运动的宏观有序化结构。⑤形成耗散结构必须具备四个特征：即系统处于非平衡状态、系统内部各个要素之间存在非线性关系、系统能与外部环境进行物质交换以及存在涨落运动。⑥是昆仑银行生息资产中交易性金融资产、可供出售金融资产、买入返售金融资产、应收款项类投资及持有至到期投资的总额与银行总资产的比值[14]。⑦应付票据和应付账款主要是集团及成员企业尚未支付给供应商的往来款项，预收账款主要是集团及成员企业提前收到的原油、成品油和天然气销售的款项[9]。⑧数据是根据2009～2014年布伦特原油现货月平均价格通过以下公式计算所得[22]：原油价格波动幅度=近12个月油价样本标准差/近12个月平均价格。 ⑨选择以1990年为基期2009～2014年的购进价格指数。⑩根据上海银行间拆放利率官方网站公布的每个期限品种的日利率，对利率计算年平均值。参考文献：[1]胡跃飞，黄少卿.供应链金融：背景、创新与概念界定[J].财经问题研究，2009，（8）：76-82.[2]Lee C H， Byong D R. 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商业银行供应链金融 篇12

供应链金融就是在整条供应链运作的基础上，银行通过对供应链整体经营状态的评估，尤其是对核心企业支付能力和信用等方面的评估，对贷款企业进行融资，促进供应链核心企业与其上下游中小型企业“供-产-销”的顺利进行，实现物流、信息流和资金流的高度契合，最终提升商品供应链核心竞争力，使三方达到共赢的局面[1]。

供应链金融生态圈(如图1)由环境、行为主体以及融资产品或服务构成。所谓环境，包括制度环境和技术环境。制度环境包括了供应链金融相关的法律法规、司法体系和金融监管体系。技术环境包括供应链金融技术和电子信息技术。行为主体包括了供应链上的核心企业、中小企业、银行和物流服务提供商。供应链金融产品或服务按链上不同的环节可分为供应商信贷产品、分销商信贷产品以及终端用户信贷产品。

随着电子商务、大数据和云计算平台等互联网技术的发展，自2005年深圳发展银行推出供应链金融以来不到十年，供应链金融业务欣欣向荣，惠及各行各领域。其制度、技术也随着业务的发展不断完善，一些大型核心企业尤其是第三方支付平台和电商平台不再满足于原先的地位，积极向生态圈的上游下游延展业务，掀起了一场强震，试图分享银行的“一杯羹”。那么，对于开展供应链金融业务，商业银行、第三方支付和电商平台各有什么优势呢?

2 基于商业银行的SWOT分析

我国商业银行在供应链金融行业的霸主地位遭遇了第三方支付和电商平台的强烈冲击。面对供应链金融生态圈的变化，商业银行想要做好战略变革的关键就是对其业务现状、特征进行分析。

优势(S):有相关政策及法律的保护;资本雄厚，资金运行安全;有创新、丰富的金融工具和产品;相关业务熟悉，运作成熟;企业客户群体数量庞大、质优。

弱势(W):无供应链管理能力;客户粘着度较差;自有的信用体系目前还存在漏洞;信息获取成本较高，且信息易失真。

机会(O):经济发展迅猛，贸易往来频繁;供应链金融是解决中小企业融资困境的有效途径;互联网、信息化发展迅猛，市场上对创新金融产品有需求;产业结构有变化，居民消费能力大幅上升。

威胁(T):供应链管理风险易放大;行业、产业风险种类多，供应链上各个环节皆具风险;借款企业商业信用缺失;第三方监管问题;非银行金融机构、同业、电商平台、第三方支付平台及小贷公司竞争;国家政策、经济周期、利率风险、汇率风险等系统风险。

3 基于第三方支付的SWOT分析

第三方支付就是由与银行签约，并具备一定实力和信誉保障的第三方独立机构提供的交易支持平台。目前，它并不能取代银行，只能与银行合作，协调其与链上中小企业的信贷关系。通过对大数据的利用，第三方支付扮演保理商或保理中介的角色，自成一套流动资金管理解决方案，将企业交易数据打包整合，再销售给商业银行。银行根据这些信息，批量为供应链上下游的中小企业提供授信服务，支付宝、微信等支付平台就是这样一个例子。

优势(S):核心资源是信息;提供资金流转;掌握交易数据，尤其是面对企业端支付服务的数据流分析;客户粘着度高，数据收集成本低、效率高;有一套流动资金管理解决方案。

弱势(W):资金规模、融资规模有限;非金融机构，金融服务能力较弱;相关法律法规不完善，缺少政策扶持。

机会(O):经济发展迅猛，贸易往来频繁;供应链金融是解决中小企业融资困境的有效途径;互联网、信息化发展迅猛，越来越多的企业依赖第三方支付;涉足行业、领域广，创新性强。

威胁(T):供应链上各企业具有信用风险、操作风险和经营风险;商业银行、小额贷款公司等金融机构竞争;国家政策、经济周期、利率风险、汇率风险等系统风险。

4 基于电商平台的SWOT分析

电商既是供应链金融的核心企业，又扮演银行与供应商间的授信角色，先将平台上的数据转化为银行认可的信用额度，银行再对此进行独立审批、贷款发放。京东很早就围绕自身的销售渠道展开供应链金融业务。获得了授信额度的供应商，对京东送完货后，就可以跟京东对账，若无误，则由京东通知银行，发放贷款。

优势(S):有巨大的客户资源和第一手交易资料，了解客户资金、信用、经营状况，信息获取成本低;能实时提取链上活动过程的信息数据，易触发融资[2];部分电商与物流服务商合作(或自有物流)，能全面掌握物流、商流、资金流和信息流;灵活自主地制定融资规则，便于金融方案的设计和实施，提高资金使用效率;法律政策扶持。

弱势(W):资金及融资规模有限;只限入驻自身平台的企业融资，服务面窄;金融服务能力不强。

机会(O):经济发展迅猛，贸易往来频繁;供应链金融是解决中小企业融资困境的有效途径;越来越多的企业入驻电商平台。

威胁(T):链上各企业具有信用风险、操作风险和经营风险;金融机构的竞争威胁;国家政策、经济周期、利率风险、汇率风险等系统风险。

这些平台型的电商巨头们还在向供应链上下游延展，用自有资金为上下游企业提供融资服务。京东、淘宝以及苏宁都成立了小贷公司，京东和苏宁作为交易链上的直接参与方，积累了大量购销配送数据，为风控模型提供了有效的信息。电商平台绕开银行，有着更大的主动性和收益率，能够大大提高现金流速度，缩短资金周转时间，提高资金利用率。

5 五力模型分析银行供应链金融存在的问题

供应链金融蕴藏的巨大市场潜力，吸引了众多企业争夺业务蓝海。根据波特五力模型(如图2所示)，从供应链金融的资金提供者———银行的角度可以看到，随着互联网的应用和移动通讯的普及、大数据时代到来，驱动产业竞争力的力量都发生了改变。

5.1 潜在进入者的进入威胁

很多企业或是本身未开展相关业务的银行都看中了供应链金融的业务蓝海，逐渐渗透进来，不仅会瓜分银行原有的市场份额取得一些业务，还会减少市场集中，激发现有企业间的竞争。这种威胁存在增强趋势。

5.2 替代品的替代威胁

银行目前作为该业务的霸主，以及一些固有的优势，很难有直接替代品。而一些实力较强的平台型电商、第三方支付以及一些小贷公司却可以成立间接替代银行提供资金，发挥其门槛较低、资金流动快的优势。还有一些物流企业，凭借其对“物权”的掌握，获取大量企业的销售、库存和物流记录，精悉中小企业的经营、信用状况。如国际快递巨头UPS，在并购了美国第一银行后，担任了物流供应商和银行的双重角色，为客户提供各种供应链金融服务。融资款项全部来源于UPS自有银行UPS Capital，因为资金在交付前有一个沉淀期，这期间就相当于获得了一笔无息贷款。UPS在收到货物时，由UPS Capital提供给出口商一部分预付货款，等货到了再跟进口商结算，收取所有货款，由此就会产生一笔不需付息的货款差额，而UPS Capital可以滚动利用这些资金向客户发放贷款[3]。由此可见，来自替代品的威胁正在逐步增强。

5.3 核心企业、中小企业讨价还价的能力

核心企业通常是大型跨国企业和部分国内大型企业，它们都是行业的领先者，掌握了供应链上中小企业的交易记录，对它们的信用状况了如指掌，而这些信息恰恰是银行要花费巨大成本才能获得的。核心企业可能会跟不同银行或小贷公司讨价还价，以筛选出最佳方案，获得更大的收益，甚至有的核心企业会直接将数据信息给自己集团的小贷公司。随着供应链金融产业的进一步发展，核心企业的相关经验也愈来愈丰富，议价能力亦会增强。

中小企业为了以低成本获得更多融资，必定货比三家，银行若不想失去这些客户，只能降低贷款利率或是延长还款期限、扩大授信敞口。

5.4 产业内现有企业的竞争

我国很多商业银行都推出了供应链金融的相关业务并逐步增加业务比重(如表1所示)。外资银行方面，东亚银行、澳新银行、汇丰银行、花旗银行等也大力发展供应链金融。随着技术的进步、业务的发展，银行霸主们之间的争夺也会愈演愈烈。每个参与者都在努力打造自己的服务特色，力争提升竞争优势，扩大业务。

经过分析，可以总结出我国商业银行发展供应链金融存在的问题和难点。

(1)业务的同质性较强。各商业银行打造的供应链金融产品或服务，名称不一样，但本质相同。目前国内银行的供应链金融模式，主要分为存货质押融资、应收账款质押融资和预付账款融资。而每个客户实际的业务量和交易结构不尽相同，因此，银行现有的供应链金融产品或服务满足不了灵活的个性化服务需求。

(2)对业务认识不足。供应链金融业务在国内大部分银行还处于起步阶段，银行部门对其认识不足，相关配套机制尚未形成，若依旧按照一般贷款流程进行审批决策，会导致整个操作过程拖沓低效，造成业务发展相对滞后于市场需求。另外，我国银行依然以大型客户为主，经营思路陈旧;客户经理因业绩考核压力，将主要精力放在优势企业和重点行业的项目上，难以兼顾操作相对复杂的供应链金融业务。

(3)信息技术支持不够，数据资产活性低。大数据时代猝然来临让金融业龙头老大商业银行措手不及。从信息技术角度看，很多银行在应收账款和预付账款等环节还是人工操作，既降低了供应链金融的运作效率，又增加了操作风险。从数据资产来看，银行所拥有的个人和企业的注册信息、交易记录等数的活性远远低于电子商务公司，且银行也无从得知个人和企业的实际收支、消费、采购等详情。故商业银行的数据资产来源单一，维度少，限制了供应链金融业务的发展。

资料来源:2011-2012年中国供应链融资市场发展研究报告。

(4)多方竞争者角逐。第三方支付、电商平台及小贷公司，甚至是一些实力颇强的物流服务提供商借助互联网积累海量数据，这些数据更为真实有效地记录了用户的行为轨迹，构成了“草根”信用档案体系。通过信息技术构建的网上服务体系，使其成本更低、效率更高。

6 我国银行供应链金融的战略转型

6.1 差异化战略

(1)产品差异化。迅速创新市场空间较大的仓单质押、动产质押等存货类金融产品，不断完善应收账款质押、国内保理等应收类产品的制度;加大新产品的研发力度，使产品更加贴近市场，提升各行供应链金融产品的市场竞争力。

(2)服务差异化。根据不同的客户和交易模式，量体裁衣，设计个性化、专业化的金融解决方案，通过强调服务的差异化，进一步提高我国商业银行供应链金融服务的市场竞争力。

6.2 组织流程优化

根据供应链金融业务的发展需求，对原来的组织结构、业务流程进行调整。可以安排熟悉供应链金融业务相关法律、风险、审批的工作人员入驻业务部门，专项负责审批环节。这样，仅一个部门就可以完成供应链金融所有业务流程，大大减少审批环节，缩短审批流程，提高业务效率。

6.3 专业化平台构建

银行可以依靠雄厚的资本优势，构建专业的操作管理平台、电子商务平台以及其他配套设施，弥补以往缺平台、少数据的短板，实时管理供应链金融业务的各个环节，全方位掌握客户信息，拉近服务距离，提高业务效率，同时充分发挥供应链财务管理的专业素质。

6.4 与各方进行战略合作

首先由商业银行牵头，趁着供应链金融需求旺盛的势头，在供应链上与电商平台或第三方支付合作，建立客户数据入口。其次根据第三方支付或电商平台对借款中小企业的信用评级制度，建立集成化的供应链评价标准，甄别企业资信状况。再次，从物流服务提供商那里进一步核实货物的真实轨迹，确定企业的信用等级。最后，银行为获得资格的借款企业提供授信。这样，供应链金融生态圈中的行为主体形成了优势互补的合作模式，各方可以更专注于发挥自身所长，避免重复建设和分散资源，达到多方共赢的局面。

7 结语

在大数据和互联网技术蓬勃发展的时代背景下，随着第三方支付、电商平台不断入侵供应链金融生态圈的资金流，我国银行供应链金融业务也出现了“瓶颈期”，紧抓契机战略转型已是迫在眉睫。除了对传统供应链金融业务的产品服务、组织流程进行调整外，银行还应该通过线上供应链金融系统实现与竞争者、核心企业、物流服务提供商的数据协同，做到整个供应链的信息共享，从而达到商流、物流、资金流、信息流“四流合一”。

摘要：随着大数据、云计算和电子商务等互联网技术的逐步发展,我国商业银行的供应链金融业务遇到了巨大的挑战。尤其是在第三方支付、电商平台不断入侵供应链金融生态圈资金流,“蚕食”银行业务的处境下,银行该如何做好战略转型呢?文中通过SWOT模型分析银行、第三方支付、电商平台各自发展供应链金融的现状,运用波特五力模型分析商业银行开展供应链金融业务时存在的问题,最后提出了一些转型战略,以使整个供应链达到“四流合一”、多方共赢的局面。

关键词：供应链金融,银行,SWOT模型,波特五力模型,战略转型

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