农业供应链金融（精选11篇）
农业供应链金融 篇1
一、农业供应链金融风险的相关论述
国外文献研究中关于农业供应链的观点有:米勒等人重点研究了价值链的发展给农业和农业综合企业带来的潜在利益及引发的新问题,并提出了解决对策。克里斯丁等人提出,在发展中国家的农民可以参与现代供应链,并表明现有的研究集中在农场发展现代供应链。
国内文献研究中关于农业供应链管理观点有:张晟义等人在《供应链管理:21世纪的农业产业化竞争利器》(中国农业科技导报.2002,4)一文中认为农业产业化是一种全新的经营机制,供应链管理是一种创新管理模式。将供应链管理导入农业产业化,有利于提高农业竞争力和绩效,供应链管理导入农业产业化意义重大。
国内文献研究中关于农业供应链金融的观点有:贾彦乐在《供应链金融在服务“三农”中的应用》(现代金融.2008,4)一文中将供应链金融理念引入服务“三农”中,从更宽泛的角度,阐释了服务“三农”的内涵。王影等人在《供应链金融在农村金融机构服务的应用研究》(特区经济.2010,4)一文中对农村金融机构面临的困难进行了研究,提出了农村金融机构利用供应链金融开展微型金融服务的观点,加强供应链建设和管理是基础,控制供应链风险是关键,改善信用环境是保障的解决措施。贾俊萍等人在《农业产业化龙头企业金融供应链管理研究》(农村金融研究.2011,7)一文提出以农业产业化为主导的供应链金融服务应以客户供应链及资金流、信息流为核心,以电子商务平台为依托强化资金管理的效率,以价值链管理为核心开展节点企业的融资服务,提升供应链整体流动性,逐步建立核心企业、银行、上下游客户之间的战略合作,实现渠道融资一体化。马九杰等人在《土地流转、财产权信托与农业供应链金融创新—龙江银行“五里明模式”剖析》(银行家.2011,11)一文中从应用角度探索了龙江银行开展农业供应链金融的典型模式,对农业供应链金融的探索研究有十分重要的意义。
另外,樊雪志在《如何有效规避农业供应链金融风险》(人民论坛.2011,27)一文中提出:农业供应链金融风险主要由核心企业道德风险、中小企业物权担保风险、农户的信用风险、供应链金融的操作风险等四个方面构成。
二、农业供应链金融风险的调研概况
(一)调研背景
在农业生产格局由零星分布、单户生产,向区域化分布、规模化种植(养)、订单化转变的形势下,形成了“企业+协会+基地+农户”、“龙头企业+基地+农户”、“专业合作组织+农户”等模式,为发展供应链金融贷款模式创造了条件。农业产业链种类繁多,每种产品都拥有各具特点的产业链。农业产业链链条越长,其农产品的市场化程度就越高,价值活动就越多,融资需求就越大。为农业产业链的参与者提供适合他们需要的融资服务意味着可以提高整个产业链的效益,进而提高各个农村产业活动参与者的收入。结合农业、农村发展的新趋势,依托新型农业供应链,有针对性的分析不同供应链的内在结构特点和融资需求,向资金需求者提供灵活的融资产品和服务,使部分农村融资企业和农户获得信贷支持,这种创新的融资模式有重要的作用。为促进“三农”健康良性发展,分析与控制农业供应链金融的风险就显得尤为重要。
(二)调研基本情况
我们采用实地走访的方法,进行市场调查。课题调研小组到台州市玉环县九山联合社及其旗下合作社进行调研,参观学习了九山联合社旗下的优+农产品超市,实地考察了玉环县山里畜禽养殖专业合作社和樟农果蔬专业合作社。经过与工作人员接触,我们实地了解了九山联合社及旗下合作社的现状、结构和运转模式等相关情况,重点了解九山联合社及旗下合作社的现状和未来发展趋势。
调研过程中,我们将设计好的调研问卷发放给联合社及旗下合作社的相关人员,指导相关人员填写。我们共发出并回收问卷100份,问卷涉及的内容及回收信息作为本文重要的分析资料。
三、农业供应链金融风险的调研分析
根据走访、访谈和问卷调查,我们对调研结果进行了整理分析,提取了一些主要问题,具体情况如下:
(一)农户在生产生活出现融资难问题
问题1:在生产生活中是否曾经出现融资难的问题?其中出现过融资难问题的占70%。
问题2:出现融资难问题的主要原因是什么?其中认为是资金成本高的占20%,认为手续繁琐的占33%,剩下47%的人则认为是授信审批速度慢,取得资金时间过长。
由此可见,在当前激烈的竞争环境中,农户在现实生活中融资实属不易。
(二)农户当前选择的主要理财方式及存款机构
问题1:您当前选择的主要理财方式?其中选择存款的占57%,民间放贷的占15%,购买债券、基金的占15%,购买股票的占7%,购买理财产品的占6%。
问题2:当前您的存款机构是什么?其中选择在农村合作金融机构存款的占66%,剩余34%则选择在商业银行存款。
可见农户的理财意识薄弱,对农村合作金融机构的依赖性较强,当然这也反映了大部分农民思想保守,安于现状,因循守旧的性格特点,但也不乏一些敢于创新的人。
(三)农户对当前农村金融的认知分析
通过调查,47%的受访者表示农村金融的总体风险略高,但只有25%的受访者对其有所重视,且有48%的受访者认为农村金融的风险管理水平较低,由此可见,农村金融还有很多的欠缺与不足。
(四)农户对农业供应链金融的认知分析
关于农业供应链金融,根据数据统计,当问及当前农业供应链的实施情况如何时,有45%的受访者表示不清楚,只有20%的受访者认为很好,可尽管如此却有63%的受访者对“互联网金融+三农”的前景持肯定态度,有40%的受访者认为实体的农村金融机构数量对于解决三农资金需求的作用很大。下图为发放调查问卷后得到的相关数据统计。
四、农业供应链金融风险的调研结论
综上所述,传统的个别农企竞争模式逐渐弱化,新的模式将是农业产业链竞争。农业供应链金融的创新抛弃了传统的个体授信模式,它将视角放在整个农业供应链的层面上,发挥链条内的结构及贸易优势,用核心企业的信用实力、具体贸易资金的自偿性和货物的流通价值做担保,向整个农业供应链中的融资企业和农户提供灵活的金融产品和服务,不仅有效的调节了贸易及资金的不平衡,缓解了农村融资企业和农户的资金问题,而且提高了供应链中信贷产品的使用效率。整个产业链凭借核心企业的主导,配合其他企业和农户的生产经营,形成了高效的、持续运转的有机生产组织结构,使得原来许多不符合银行信贷标准的企业和农户也能够获得信贷资金。推广农业供应链金融,为三农的发展提供良好的金融环境,已刻不容缓。
参考文献
[1]张晟义,张卫东.供应链管理:21世纪的农业产业化竞争利器[J].中国农业科技导报.2002,4.
[2]贾彦乐.供应链金融在服务“三农”中的应用[J].现代金融.2008,4.
[3]王影,杨明娜,朱盈盈.供应链金融在农村金融机构服务的应用研究[J].特区经济.2010,4.
[4]贾俊萍,谢生业,李柏杉.农业产业化龙头企业金融供应链管理研究[J].农村金融研究.2011,7.
[5]樊雪志.如何有效规避农业供应链金融风险[J].人民论坛.2011,27.
[6]马九杰,周向阳等.土地流转、财产权信托与农业供应链金融创新—龙江银行“五里明模式”剖析[J].银行家.2011,11.
[7]程杨娟.农业供应链金融研究(D).山西财经大学.2012.
农业供应链金融 篇2
乙方： 编号：
为更好促进甲乙双方业务发展，实现银企双赢，乙方推荐其产品/服务的上游供应商在甲方办理供应链融资业务，为顺利开展业务合作，甲乙双方经充分协商，达成如下协议：
第一条 借款人
借款人(指乙方的上游供应商，应为企业法人)由乙方以书面形式向甲方推荐。
乙方推荐的借款人，必须符合甲方贷款准入要求，生产经营稳定，信用良好，财务实力较强，以往履行类似买卖合同记录良好，且不得为乙方的关联企业。
乙方与借款人之间的货款往来，均通过在甲方开立的供应链融资金监管专户结算，甲方有权对其货款进行监管。
第二条 供应链融资业务的金额、用途、期限、利率 借款人为乙方上游供应商的，经乙方推荐，可在甲方办理应收款账项下的各项融资业务。
融资金额，按相关业务管理规定的应收账款发票实有金额(应收账款发票实有金额是指发票金额扣除乙方已回笼货款后的余额)比例确定。
融资期限，应根据乙方与借款人约定的应收账款到期日合理确定。
融资利率由甲方根据市场和风险情况与借款人商议确定，但不低于同期同档次基准贷 - 1 -
款利率上浮10%(视具体情况修改)。
具体业务品种及内容以甲方与借款人签定的借款合同为准。
第三条 供应链融资业务的审查、审批
甲方对借款人与乙方签订的购销合同、递交的基础资料及贷款申请资料进行审核，符合要求的按照内部审批程序办理报批手续，经批准后发放贷款。
对不合要求、借款人不符合甲方贷款准入标准或甲方有理由认为贷款存在较大风险的，可拒绝办理贷款。
第四条 乙方的责任
1、乙方应保证与借款人签订的购销合同和对应商品、服务交易的真实性。
甲方对购销合同和对应商品、服务真实性进行调查的，乙方应予以配合。
2、融资业务发放前，甲方向乙方送达应收账款转让/质押通知书，乙方收到通知书后向甲方送达回执。
乙方支付给借款人的货款，付至借款人在甲方开立的供应链融资监管专户。
如因乙方未按应收账款转让/质押通知书的约定支付货款而导致甲方信贷业务出现风险的，乙方承诺承担全部连带赔偿责任。
3、发票管理：对于开展国内发票融资业务的，甲方在应收账款质押登记系统中进行核实，并在借款人留存的发票背面批注“请将本发票项下的货款划至中国******分行**支行**账户”，同时加盖卖方财务专用章。
贷款发放后，同意借款人提供发票抵扣联复印件代替原件，由乙方盖章，且由甲方确认借款人已经在存根联上备注“已在中国******分行**支行融资”字样。
- 2 -
4、甲方可视风险情况，与乙方、借款人协商是否对融资业务追加乙方保证或其他担保。
第五条 甲方义务
1、按借款合同约定履行贷款义务。
2、甲方应于应收账款到期日前三天，提醒乙方财务人员关于该笔应收账款的支付。
3、借款人发生贷款逾期或其它不良资信的，甲方有义务及时告知乙方。
3、甲方需严格保守乙方商业秘密，不得对外泄露信息。
第六条 乙方义务
乙方需按购销合同约定的货款支付期限，在借款人在甲方的供应链融资业务到期日前将货款及时付至借款人在甲方开立的供应链融资监管专户。
第七条 本协议未涉及的内容以相关借款合同和乙方出具的书面承诺为准。
第八条 违约责任及协议的终止与解除
1、乙方在甲方的整个供应链融资业务连续3个月不良率超过2%，或发生不良的客户数连续3个月超过2家，甲方有权解除本协议。
2、借款人因与乙方发生纠纷等情况导致供应链融资业务逾期的，且3个月内未能全额清收的或累计3次以上，甲方有权终止办理办理相应融资业务。
- 3 -
3、乙方或借款人提供的信贷资料不真实或被确定无效的，则甲方有权解除本协议。
4、乙方推荐无真实商品交易客户贷款或贷款后取消交易未对甲方履行告知及即时还款义务的，则甲方有权解除本协议。
5、在本协议有效期两年;协议履行期间，任何一方均可根据各自业务的发展情况提前三个月以书面形式提出中(终)止本协议的请求，另外一方应尊重请求方的意见，同意中(终)止本协议。
但对本协议中(终)止前发生的行为，双方必须承担协议中明确的责任和义务。
第九条 甲、乙双方之间的一切争议应通过友好协商解决，如协商不成，可向甲方所在地法院提请诉讼，
第十条 本协议一式肆份，甲、乙双方各执贰份，由双方法定代表人(或授权人)签章并加盖公章后生效。
甲方： 乙方：
深发展：供应链金融 篇3
掌 门 人：法兰克·纽曼
主营业务：金融业
年度亮点：
2006年，深发展在全国率先推出“供应链金融”服务，整合资源，面向产业供应链提供本外币、离在岸一体化的全链条金融服务。贸易融资客户和业务量均取得50%的增长，不良率继续维持在1％以下。2006年12月初，深发展“供应链金融”获得深圳市第二届金融创新奖。
核心逻辑：
供应链金融是将产业上下游的相关企业作为一个整体来提供融资服务。这样一来，供应链上相关的中小企业得到融资支持，快速成长，从而解决供应链上资金分配不平衡的问题，提升整个供应链甚至整个产业的竞争力。而打通了这条供应链的深发展银行，也打开了自己的业务之门，甚至由此“独霸”该链条上所有相关企业的金融业务。目前，深发展已经在能源、钢材、汽车、粮食等一系列核心企业和产业链条明确的行业中成功推行了“供应链金融”。
案例调研
2007年，深发展独创的“供应链金融”获得了主流的认可和追捧。
6月，2007国际金融资本高峰论坛将“国际金融产品创新卓越表现大奖”颁给深发展的“供应链金融”，它也因此成为唯一获得该奖项的中国内地企业。而曾经高高在上的四大国有银行，民生、招商等知名股份制银行，甚至外资银行都纷纷迅速加入供应链金融业务的争夺战中来。
有数据显示，从2006年中正式整合推出“供应链金融”服务后，深发展贸易融资客户和业务量均取得50%的增长，全年累计融资近3000亿，而整体不良率仅为0.4%。
为何一个银行的模式创新会吸引如此多的关注与学习，供应链金融到底有何独特的魅力？我们从一个企业样本开始也许更有助于理解。
企业样本
“银行追着大企业跑，小企业追着银行跑”，这就是中国银行业的现状。越需要钱的越贷不到款，小企业贷款难已成了老生常谈，重庆永安配件公司就是这样一家贷不到款的小企业。
重庆永安配件厂专为本市知名摩托车企业飞翔摩托生产零配件。最近，它刚完成基础生产线的建设，产能得到提高。由于飞翔摩托车出口量大增，已经和永安签下了长单供货合同。然而，基础建设已将永安厂的流动资金消耗殆尽，该厂急需原料款，完成订单，否则就可能破产。
于是，该厂经理黄永安希望能申请到一笔中长期贷款。黄永安将所有资信材料备齐，分别向几家大银行申请贷款。
黄永安被这几家银行先后拒之门外。
银行的考虑：永安配件厂缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足。单笔贷款金额小，笔数却多，贷款风险较大，收益较低。这类中小企业还普遍有偷漏税的行为。贷款得不偿失。
最后，朋友建议他去深圳发展银行试试。
深发展的工作人员关心另一些问题：永安厂上游是什么企业？实力是否雄厚？永安厂下游是什么企业，实力如何？永安厂的产品销售情况如何，一年订单有多少？
深发展的考虑：永安厂的困难在于它上的上下游都是强势企业——上游的丰钢要求先款后货，下游的飞翔摩托要求先货后款，挤占了永安厂有限的流动资金。但永安厂也有优势，订单充足，产能较高。其上下游企业虽然要求苛刻，却资本雄厚，信用度高。
深发展提出三种思路：
一、巧用强势企业信用，解决预付款之困。由于永安厂和丰钢有长期而良好的合作关系，永安厂、丰钢和银行可以签订三方协议，预先设定永安厂为商业承兑汇票贴现代理人，代理丰钢背书，然后永安厂凭商业承兑汇票和保贴函向银行申请贴现。贴现后，深发展银行将贴现款（即永安厂购买钢材原料的款项）直接转入丰钢的指定账户，丰钢接款发货，解决原料供应问题。
二、盘活企业存货。如果丰钢只接受银票或贷款，不愿让永安厂代理贴现。深发展、永安厂及丰钢，可以协商后签订三方协议，先票后货。深发展直接将原料款支付给丰钢，丰钢接款后，发货到银行指定地点，由银行指定的物流监管方进行24小时监管，形成存货质押融资。永安厂每接一笔订单，交一笔钱给银行赎货，银行就指令仓储监管机构放一批原料给永安厂，从而完成这一轮的生产。
三、活用应收账款。如果飞翔摩托屡屡拖欠货款，永安厂连赎货的流动资金都没有又该怎么办？永安厂只要将应收款委托给深发展管理，深发展就可以根据这些应收账款的数额，给予永安厂一个融资额度，永安厂凭此额度可获得连续的融资安排和应收账款管理服务，无需提供其它保证或抵押担保。
深发展的工作人员表示，只要永安厂订单不断，这三种方式都可以长期执行，也就是说，永安加工厂获得了一笔长期贷款。
结果：
永安厂与深发展银行合作了三年，永安厂的销售收入从6亿元增加到25亿元。
深发展以永安厂为突破口入手，从贷款入手，将金融服务上溯下延，扩展到整个摩托车产业的每一家企业，“横到边、竖到底”，把生意做通了。之前财大气粗只跟大银行合作的飞翔摩托发现，自己上下游的供应商、销售商都跟深发展合作，接洽之后看到深发展对自己这样的进出口企业也有一整套结算理财解决方案，于是也顺理成章变成了深发展的客户。而丰钢，则成为深发展进入另一个链条——钢铁行业的突破口。
供应链金融：这种独特的融资方式，就是“供应链金融”。对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产—供—销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济的协作，构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展的产业生态。由于一条产业链上80%都是中小企业，普遍缺少资金，因此，中小企业不但是供应链金融主要的支持对象，也是银行“插进”产业链的突破口。
供应链金融的核心：在此个案中，深发展抓住了一个核心理念——“自偿性”。永安厂资产虽少，但他能做到“借一笔、完一单、还一笔”，自贷自偿，银行的贷款就是安全的。
深发展只要将供应链上的企业“谁在做生意、做什么生意、怎么做生意、和谁做生意、过往做得如何”这些方面考察清楚，就可以判断能否放贷。当银行牢牢抓住了一个企业、甚至一条产业链上所有企业的物流和资金的动向的时候，为供应链上的中小企业提供贷款的风险比做单个企业小得多。
融资三大路径：深发展给永安厂的三个思路，几乎适用于所有中小企业。不管是供应链上的原料供应商、制造商、分销商还是零售商，也不管生意在国内还是遍布全球，其融资方式都可以统合到“预付类”、“应收类”和“存货类”三大路径中去。循着这三大路径，深发展可以为各类企业量身订造个性金融产品。
从点到链之路
“供应链金融”事实上是被逼出来的！在这之前，与四大国有银行相比，深发展问题不少，支持不多，外有列强虎视眈眈，内有同行垄断资源。在这种内忧外患之下，深发展的前景一度堪忧。
这时，广州分行探索出了一条新路。
剖析中小企业。广东省是缺电大省，火力发电厂很多，而国内80%的燃料油都来自广东口岸，广东省成为燃料油的集散地。广东分行的工作人员发现，在为电厂采购原料的供货商和电厂之间，处于贸易优势地位的电厂一般会要求供货商先货后款，时常让他们资金吃紧。许多供货商需要小额贷款，却求贷无门。
既然国有大银行专为大型电厂、电网融资，深发展能不能包干这些供货商呢？
但是，这些供货商确实资产少、信用低，怎么贷款才能降低银行风险？看点不行，看“链”呢？他们将能源行业中的贸易活动串起来分析发现：中小企业融资难，原因并不一定在企业自身，而是因为链条上的核心企业挤占了上下游配套中小企业的资金和信用。一条供应链里占绝对优势的核心企业，可以利用其强势地位，要求原料供应商先货后款，对下游的经销商，又要求先款后货。竞争力越强、规模越大的核心企业，对上下游的压力越大。
他们发现，中小企业拥有的存货和应收账款价值是其不动产价值的1.5倍，这就是中小企业的优势！只要盘活了他们，中小企业贷款难迎刃而解。
“1+N”贸易融资。《巴塞尔协议》上“贸易融资”的内容，启发了广州分行，他们提出了“1+N”贸易融资的概念。所谓“1”是供应链上的中心企业，“N”则是链条上的中小企业。从“N”入手，用“N”来包围“1”！
这个“1+N”就是“供应链金融”的雏形。广州分行也成为该业务的试验田。
广州分行考察发现，能源行业的供货商一般没有固定资产，应收账款非常充足。工作人员据此定制了一套融资办法——用应收账款向银行质押融资，解决燃眉之急。这套办法让大量经销商涌向了深发展。
事实上，这些供货商不但是发电厂的“上家”，也是炼油厂的“上家”，炼油厂同样挤占了供货商的资金。已经与众多供货商建立长期信贷关系的深发展，携众多“上家”和炼油厂展开谈判，与之进行融资合作，借助炼油厂这个中心企业向外辐射，或者为其上游的原料供货商、进口企业提供贷款，或者向其下游的汽油、柴油、PVC等系列石化产品的经销商提供融资服务。这一轮辐射之后，深发展开始向石化产业上溯，以千万个经销商，“包围”了国内能源巨头如中石油、中石化、中海油等。达成合作关系之后，再以这些巨头为出发点，将能源融资网络撒向全国。这就是所谓的“横到底，竖到边”。
2004年7月，深发展总行与中化集团在北京签署票据业务全面合作协议，深发展的各分支行已经形成了一个整体的能源产业融资平台。仅广州分行一家，每年为能源企业提供的融资额度就高达100多亿，分行的审批权限就有2亿人民币。
另一方面，随着与能源进出口商的合作增多，深发展与外资银行的票据往来也日渐密切，能源服务专业银行——法国兴业集团与深发展广州分行多次合作后，给予深发展广州分行10亿美元的信用额度，并愿与之携手开拓中国能源金融产业链。深发展在能源金融的融资领域中一家独大的局面已初步形成。
内部改革。这个试点的成功让深发展上下都兴奋起来，深发展将“1+N”贸易融资作为银行发展的方向，及时在内部进行了改革，最为独特的就是撤销了公司银行部（对应国内业务）、国际业务部（对应国际业务），而成立了贸易融资部，专注于供应链金融业务的开拓。此外，深发展开始推行贸易金融的事业部制，将以前按地域划分业务范围，变为按行业划分，一个事业部掌握一个行业、行业内主要企业及产业链的相关信息，制定产业链整体发展规划，负责与核心企业谈判，再根据具体情况进行产品开发和营销策划，进行贷款审批。
2005年，深发展根据不同区域经济板块的特点，建立起区域模块。北京、上海等为“总部经济”，广州、青岛、大连、天津等为“港口经济”，浙江地区为“块状经济”，一些集中经济较为突出的省会城市，则以传统业务为主。如今，广州分行的“能源金融”，佛山分行的“有色金融”，上海分行的“汽车金融”和大连分行的“粮食金融”，西南的重庆、昆明、成都分行的“有色金融”、“农产品金融”等已形成品牌。深发展“供应链金融”的整合已是水到渠成。
同年，美国新桥投资进驻，深发展整体转型；2006年，深发展正式整合推出“供应链金融”品牌，并正式确立了“面向中小企业，面向贸易融资，建设贸易融资专业银行”的发展战略。
分析师点评 孙红伟
深发展的成功之处，并非它“心地善良”地解决了中小企业融资难的问题，而在于它把同行认为高风险的市场，以低风险的方式占领了，并创造了弱势银行强势竞争的典范。
在通常的市场竞争中，弱势企业要获得跨越式发展，必须提供独特的产品和服务，否则按通常的路径成长，不但速度慢，而且原有的通路可能已经被行业领袖挖掘殆尽。所以，对于弱势企业，寻找和挖掘空白市场是快速崛起的捷径。而空白市场要么隐藏得很深，需要细分才能发现；要么困难很大，风险很高，一般企业轻易不敢碰触，这就是弱势企业崛起的难处。
中小企业融资难问题无疑属于后者——高风险区域。“有困难的地方就会有需求，有需求的地方就会有市场”，中小企业融资肯定是一块很大的市场，但一般银行轻易不敢尝试，因为银行并非慈善家，他们不可能为了扶持中小企业而盲目放贷。
因此，深发展供应链金融的创新意义在于，它通过“巧用强势企业信用，盘活企业存货，活用应收账款”三大路径将中小企业融资的风险化于无形。而其中“强势企业信用、存货、应收账款”都是一些通俗的招术，如果单独看，并没有多少新意，但是通过供应链金融的组合，却把原来中小企业融资难的三大障碍“信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢”解决了，从而使这一模式具有低风险的存在基础。
对于企业来说，仅仅低风险还不够，庞大的市场规模和广阔的盈利前景才是促使企业开拓空白市场的原动力，毕竟探索一个新模式的成本和风险远远大于延续旧模式。
农业供应链金融 篇4
近些年来, 为了改善我国中小企业的融资难问题, 政府融资机构以及银行放宽了融资条件, 改善了中小企业的生存状况。但是, 与非农业供应链相比, 我国的农业供应链在生产运营方面还是存在着不小的差距。为了完善农业供应链的结构和营运模式, 增加农业长期融资以及短期借贷的可能性, 当务之急就是对农业供应链模式的全面探索活动的开展。
二、农业供应链结构与融资需求
1. 农业供应链基本概念。
供应链分为涉农供应链和工业连接型供应链。对于供应链的分类, 有比较统一的划分依据———源物质有无属性。之所以以这个依据对供应链进行划分, 是因为它对于整个供应链的运行活动起到了相当大的影响。与供应链具有清晰的概念与分类相比, 农业供应链的概念却是相当模糊的, 至今仍没有一个确切的理论给予相应的概念支持。在多年的研究与实践中, 我国大多数学者认为农业供应链是由多个有关的供应链组成的:涉农供应链、农产品供应链及农业物流网络等等。正是由于农业供应链所具有的一体化特点, 使得它的内容包含了从农产品的产前准备到加工再到消费的全过程。
2. 农业供应链的运作特点。
第一, 研究生产供应链, 必不可少的研究项目就是它的生产对象。对于农业而言, 由于它的生产对象具有鲜活性以及时效性的特点, 使得整个供应链分布较为分散、生产季节以及生产周期无规律。
第二, 由于农业是一项“靠天吃饭”的行业, 所以当外部环境发生重大的变化以及自然灾害的时候, 农业供应链的抵抗能力和自我恢复能力的欠缺, 非常容易导致供应链运行的不稳定。
第三, 大部分农产品的消费时间都具有一个比较长的周期, 但是与长消费周期形成对比关系的是极短的农产品的生产周期, 这就大大增加了存货的数量, 使得供应链不能以健康的循环姿态运行下去。
3. 农业供应链的融资需求。
农业领域的企业与非农业领域的中小企业在金融层面有着较大的区别:农业金融生产周期短、消费周期长;容易受外界条件的影响, 生产存在较大的风险。在这些差别的基础上, 农业供应链的融资需求必须在借贷条件、时间以及偿还方式等多个方面给予适当的改变。
三、农业供应链金融设计
1. 供应链金融的应用条件。
对于供应链金融而言, 一个完整的、合理的供应链结构必须要由供应链管理的理念以及现代化的物流管理模式这两个方面构成, 在供应链金融中, 这两方面是互为整体、缺一不可的。在我国, 农业现代化水平还比较低, 大部分地区还保持着落后的传统农业, 这使得农业的产业化水平无法上升、行业分布较为分散、对于内部物流的依赖性过高, 几乎不能达到供应链金融对于应用条件的要求。
鉴于我国传统农业所面临的劣势以及不足, 农传统农业向农业产业化方向转变是必然的。在农业生产的各个阶段, 农业产业化都发挥着它巨大的作用, 除了把各个阶段进行有机的链接之外, 从生产到销售的产品形态的合理转化也是它独有的特点。农业产业化的特点使得相关的行业在整个农业供应链中得到了发展, 这也使得供应链金融所需要的应用条件在不知不觉中已经被满足。
2. 供应链金融的设计原理。
第一, 对于大多数银行来说, 它们对于企业信用度的认知主要是来自该企业所处供应链的竞争力度以及经营的实际情况的。而对于整个供应链来说, 它的强弱完全要靠核心企业去带动, 所以供应链核心企业是银行搜集有效信息的主要路径。
第二, 银行在与某些企业进行信贷合作的时候, 要综合性的考虑借款人的自偿性还款能力, 正视对方的信用等级和债权等级。
第三, 银行的借贷工作不能只针对借款人或者担保企业, 要把二者视为一个信用整体。换句话说, 就是当借款人出现无法偿还结款现象的时候, 担保企业应当承担相应的代还款义务。
第四, 针对农业供应链金融经常出现的信息公开度过低等现象, 银行实施金融改革, 创造性的拖出了以“线上化”为技术特点的电子商业汇票业务。这项业务的出现, 使得供应链所包含的各个对象都能获取实时的、透明的交易信息。
四、实践案例分析
龙江银行—我国被银监会评价为“第一家按照农业供应链来整体统筹谋划机构发展和农村金融服务”的银行来自黑龙江省。为了积极响应国家“传统农业向产业化农业靠拢”的号召, 龙江银行经过多方面的学习和调查, 建立了符合“三农”特点的供应链金融模式。该农业供应链金融模式建立至今, 大量的帮助了农民企业以及农户, 对于农业现代化的发展起到了巨大的推动作用。
在龙江银行的融资对象中, 不乏向某米业这样的核心企业。作为大米产业的核心和领袖, 该米业在粮食种植、生产、加工再到出售的各个环节都拥有着较强的自主竞争力, 并取得了政府以及社会的多方面认证。龙江银行以该米业为信用基础, 不仅建立了供应链模式, 同时获得了出乎意料的金融效应。通过农业供应链金融模式的建立, 龙江银行及该米业双双获利, 一举两得。
通过这个实践案例表明, 银行已经逐渐摒弃了原有的以企业运行状况以及财务状况为主借贷考核模式, 取而代之的是以供应链运营状况为主的整体考核;而在整个供应链中, 核心企业又作为供应链的顶端, 首先被银行去评价和考核;这使得除了企业自身的经营状况之外, 供应链以及核心企业的信用度决定着整个行业的借贷可能性。
五、小结
农业产业化有效解决了银行与农户之间信息不对称问题, 避免客户选择的盲目性, 降低贷款的违约风险。但农业供应链金融可有效弥补传统融资模式的不足, 将成为现代农业金融支撑体系的重要组成部分之一。
参考文献
[1]刘凤鑫.农业中小企业管理方法的比较与选择[J].财务与会计 (综合版) .2011 (11) :34-36.
供应链金融服务方案 篇5
篇一：煤炭企业供应链金融服务方案
一、业务方案理念（适用于煤矿的物资部门和煤炭运销部门）
银行提供的供应链金融业务，是把煤炭企业（煤矿）作为核心企业，配合其供应链和销售链管理策略，运用资金流、物流和信息流的控制技术，利用核心企业的信用增强效应，对核心企业及伴生在其周围的多个或全部供应链和销售链上的上、下游企业提供的一揽子、结构化金融服务。银行多以大、中型煤炭生产企业为核心企业，围绕其开展包含其上游供应商、下游贸易商的金融服务，实现煤炭企业整体供应链充裕现金流，提供企业整体竞争力。
二、业务模式
银行在煤炭行业为供应链条上的企业提供的融资方案包括：
1、针对煤炭企业上游企业：应收账款池融资、反向保理业务，盘活上游供应商的应收账款，改善上游供应商的现金流；让上游企业能提早获得应收账款。
2、针对煤炭企业下游企业：预付款融资模式，解决下游耗煤厂家和贸易商向煤炭企业采购煤炭的预付款资金需求；
三、授信品种：授信品种包含：流动资金贷款、银行承兑汇票、国内信用证及买方押汇或押汇项下代付、商业承兑票保贴等；
四、业务优势
1、对于煤矿：缓解煤炭企业物资供应部门物资采购款的支付压力。增加煤炭企业运销部门的销售能力，获得更多经销商预付款。扩大销售。
a)以间接授信替代直接授信，优化报表，节约财务成本，可以制定、优化现金使用计划，适当进行理财规划，提高效益;
b)与上、下游企业共同搭建融资平台，有利于核心企业进一步稳固和强化以其为主导的供应链条；
c)对上游企业延长赊销账期，对下游企业取得大额预付账款，优化现金流，并获得更优惠的贸易条件；
2、对于上、下游企业：;
a)对于设备供应商来讲，盘活应收账款，加速资金回笼，提高资金周转速度；对于下游煤炭采购商来讲，能够获得充足的预付款资金采购煤炭，增加自己的采购量，稳定业务。从而扩大煤炭企业销售量。
篇二：汽车行业供应链金融服务方案
1、经销商服务方案
● 厂商银方案
● 汽车合格证监管方案
厂商银方案
业务特点：
（1）属于动产质押授信
（2）由实力较强的专业监管公司负责车辆和合格证的驻店监管，提高周转效率
（3）实现车证合一运输和交付
（4）需向监管公司支付一定的监管费用
汽车合格证监管方案
方案概述：是指汽车厂商、经销商和交行三方进行合作，交行为经销商向汽车厂商购买产品提供授信支持，汽车合格证由交行保管，交行根据经销商补存保证金的状况释放合格证。
业务特点：
（1）汽车合格证也可由汽车厂商保管，交行根据经销商补存保证金的状况通知汽车厂商释放合格证
（2）有效满足经销商由一级网点向二级网点发车的需求
（3）无需单独支付合格证保管费用
2、供应商服务方案
● 银票/商票保贴
● 国内保理
● 国内信用证
● 动产质押
3、商用车终端用户服务方案
● 法人按揭
● 个人按揭
工程机械行业供应链金融服务方案
1、经销商服务方案
● 保兑仓方案
2、供应商服务方案
● 银票/商票保贴
● 国内保理
● 国内信用证
● 动产质押
3、终端用户服务方案
● 法人按揭
● 个人按揭
4、厂商租赁公司服务方案
● 应收租金保理
方案概述：交行作为保理银行为租赁公司的应收租金提供保理融资服务，生产厂商承诺，当承租人无法按期足额支付应付租金时，对租赁公司转让的应收租金承担回购责任。
业务流程：
（1）租赁公司购入厂商产品
（2）租赁公司与承租人签订租赁合同
（3）租赁公司向保理银行转让应收租金，保理银行向租赁公司发放保理融资款项
（4）承租人按约定逐期向租赁公司在保理银行开立的还款账户支付租金
（5）如承租人无法按期足额支付应付租金，交行将受让的未偿还的应收租金再转让给厂商
业务特点：
根据业务实际，提供对租赁公司有追索和无追索两种保理融资模式
钢铁行业供应链金融服务方案
经销商服务方案
根据国内钢铁企业销售采用合同、按月销售、预付货款的结算方式和特点，交通银行为钢铁生产企业的经销商量身设计了保兑仓、厂商银、动产质押等金融产品。通过为经销商提供融资支持，有效解决按月打款、锁定货源的问题；同时有助于生产企业提前回笼货款、改善现金流。
港口行业供应链金融服务方案
根据港口企业保管货物严谨、规范的特点，交通银行与港口企业积极开展商品融资质押监管合作（又称动产质押监管合作）。通过为双方共同客户提供动产质押融资服务，增强港口企业金融增值服务能力，有效解决港口客户的融资问题，从而吸引更多客户，提升港口企业综合竞争力。
电子行业供应链金融服务方案
1、经销商服务方案
根据国内电子企业销售采用淡季打款、预付货款的结算方式和特点，交通银行为电子生产企业的经销商量身设计了保兑仓等金融产品。通过为经销商提供融资支持，有效解决锁定货源的问题；同时有助于生产企业改善现金流。
2、供应商服务方案
根据国内电子生产企业采购主要通过赊销和票据的特点，交通银行为电子生产企业的供应商量身设计了国内保理、银票保贴和商票保贴等金融产品。通过为供应商提供融资支持，缓解供应商的资金压力，加快资金回笼速度，提高资金使用效率；同时，为电子生产企业提供了更有竞争力的远期付款条件，提高了票据的变现能力。
化工行业供应链金融服务方案
根据化工行业季节性生产、销售的周期特点，如化肥、沥青等，交通银行可提供动产质押、厂商银、保兑仓等金融产品，旨在解决经销商季节性集中采购物资并储存对流动资金的占用，同时确保生产厂商（核心企业）淡季销售资金的及时回笼。
医药行业供应链金融服务方案
1、供应商服务方案
根据国内医药企业采购主要通过赊销和票据的特点，交通银行为医药企业的供应商量身设计了国内保理、银票保贴和商票保贴等金融产品。通过为供应商提供融资支持，缓解供应商的资金压力，加快资金回笼速度，提高资金使用效率；同时，为医药企业提供了更有竞争力的远期付款条件，提高了票据的变现能力。
2、核心企业服务方案
根据国内医药企业销售主要通过赊销的结算模式，且帐期较长的特点，交通银行为医药企业量身设计了国内保理等金融产品。通过为医药企业提供保理融资，一方面加快企业资金回笼速度，提高资金使用效率；另一方面，改善财务报表，提高应收账款管理效率。
工程基建行业供应链金融服务方案 根据物料供应商主要通过赊销的方式向业主或施工方销售工程物料的特点，在项目审批已通过、资本金已到位、项目融资已落实的前提下，交通银行可为物料供应商提供国内保理、商票保贴等金融产品；另一方面，交通银行可为物料供应商设计动产质押结合国内保理、商票保贴等金融产品，解决物料采购、运输、存放、交付、货款回笼等环节对供应商流动资金的占用，提高供应商资金周转效率。
煤炭行业供应链金融服务方案
根据物料供应商主要通过赊销的方式向业主或施工方销售工程物料的特点，在项目审批已通过、资本金已到位、项目融资已落实的前提下，交通银行可为物料供应商提供国内保理、商票保贴等金融产品；另一方面，交通银行可为物料供应商设计动产质押结合国内保理、商票保贴等金融产品，解决物料采购、运输、存放、交付、货款回笼等环节对供应商流动资金的占用，提高供应商资金周转效率。
物流行业供应链金融服务方案
动产质押方案 ● 静态模式
特点：为指定货物的质押。每次提货，企业需向交行申请并补交提货保证金，由交行发提货通知书方可向物流企业提取货物。
● 动态模式
特点：为不少于指定货物价值的质押。当企业提取超出指定货物价值部分的货物时不需向交行申请，可直接向物流企业办理提货手续；否则，须向交行申请并补交提货保证金或货物。公司补货时，由物流企业按与交行事先约定货物品种价格核定货物价值。
● 厂商银模式
特点：为全流程质押监管，即物流公司承担货物发出至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。
● 海陆仓模式
特点：为全流程质押监管，即物流公司承担货物从出口地港口发出至目的港口，在完成报关报检后，运输至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。
● 国际贸易项下模式
特点：为全流程质押监管，即物流公司承担货物到达目的港口，在完成报关报检后，运输至目的地仓库以及在仓库存储期间整个过程的质押监管。
篇三：供应链金融服务方案
您可能遇到的问题或需求
● 采购环节：
融资能力较弱，采购资金不足；
运输、仓储中存货占用大量资金；
定金、全额付款占用大量资金； ● 生产环节：
半成品、产成品占用大量资金；
● 销售环节：
提高买方现金付款能力，扩大产品销售；
加快应收账款周转，提高变现能力；
提高收付结算效率。
……
我们可以为您提供的服务
我们拥有专业化的团队和丰富的市场经验，致力于为产业链中核心企业的上游供应商、下游经销商和终端用户提供全方位的融资、结算、风险管理等综合性金融服务，主要方案包括：
● 经销商服务：保兑仓、厂商银、动产质押
● 供应商服务：银票保贴、商票保贴、国内保理、国内信用证、动产质押
● 终端用户服务：法人按揭、个人按揭、应收租金保理、买方信贷
……
我们产品的特点及优势
我行的供应链产品以核心企业为出发点，一方面，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面，将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用，促进中小企业与核心企业建立长期战略协同关系，提升供应链的竞争能力。供应链金融使得整条供应链形成一个闭环循环往复的模式，实现了“物流”、“资金流”、“信息流”的完美结合，降低了整条供应链的成本和风险。
我行供应链金融的优势： ● 健全的网络布局：我行拥有辐射全国、面向海外的机构和网络；
● 丰富的客户资源：我行拥有行业分布广泛且富有价值的核心企业及上下游中小企业客户群；
● 创新的产品体系：我行产品覆盖供应链所有环节，并根据客户个性化需求快速创新产品和服务；
● 综合化的服务方案：我行供应链金融与现金管理、投资银行紧密结合，提供一站式综合金融解决方案；
● 较强的总行协调能力：在总行的统一协调下，全国交行分支机构为供应链上的客户群体提供统一、标准的金融服务。
我们可以帮助您达成的目标
● 成为核心企业稳定的上下游合作伙伴
● 融资能力有效增强，融资成本得以降低
● 实现担保方式的灵活多样
● 扩大产品销售，提高现金销售比例
● 加快应收账款周转，增强变现能力
● 提高供应链运转效率，降低供应链成本
● 提高收付结算效率
您办理业务所需条件及材料
供应链金融前景可期 篇6
最近，供应链金融引起了市场比较广泛的关注，也引发了我们的思考。从供应链金融本身的特点以及中国经济金融环境来看，供应链金融在中国会有较大的发展前景和深远的意义。
通俗地讲，供应链金融是借助产业链中的信用、为企业提供融资的一种手段，而传统金融则主要依赖主体信用，依靠抵押、担保等方式，因此两者是有很大不同的。供应链金融以核心客户为依托，以真实贸易背景为前提，运用自偿性贸易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段，封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供综合性金融产品和服务。供应链金融最大的特点，就是基本能做到紧随资金流向，紧跟项目走向。目前，中国不少企业集团都在探索、实践供应链金融的模式。
供应链金融并不是新鲜事物。早在19世纪末的美国，供应链金融就已经诞生，当时正值美国工业全面超越英国、德国成为世界第一工业强国。供应链金融在美国兴起，首先是从银行向传统产业渗透开始的。但当时由于商业银行并没能真正把控产业链上下游，供应链金融的发展并不完全。直至产业链中的核心企业成为主导性力量，才确立了真正意义上的供应链金融模式。当然，国外供应链金融的定位仅仅在于为核心企业的主业服务，因此没有更多进展，甚至出现负增长。
但是，供应链金融在中国的发展会很不相同。
首先，供应链金融发展的技术条件已发生巨大变化。虽然供应链金融在中国起步较晚，但兴起于互联网、信息技术大发展的时代。在中国，互联网对经济的塑造力、渗透力非常大，甚至超过全球互联网的先导者美国。有了大数据、云协作等技术支撑，互联网与供应链金融的结合就能创造新的风险控制手段，使供应链金融能够紧跟资金流向、紧随整个生产过程和业务走向。并且，中国供应链金融一开始就是以核心企业为主导的，这与当年美国以商业银行为主导不同。
同时，中国供应链金融发展的金融环境也与美国不同。金融抑制在中国长期存在，银行占据着垄断地位，资本市场发展依然缓慢，企业融资仍然以间接融资为主。由于商业银行信贷投放天然偏好大型企业和政府隐性担保的部门，使得金融资源过多流向预算软约束部门，降低了资金使用效率。研究表明，软约束部门的持续信贷扩张在一定程度上推高了市场利率。
从上述两点可以得出的结论是，供应链金融在中国的发展前景将远远突破现有的国际经验，它的业务定位和业务范围将得到广泛拓展，并在一定程度上缓解当前中国金融体制所面临的一些困境。
第一，有助于解决金融风险控制的难题，并缓解小微企业融资难、融资贵。在传统信贷模式下，管理小微企业信用风险的成本很高，这是小微企业融资难、融资贵的主要原因。而在供应链金融模式下，风险管理是基于核心企业对产业链较强的控制力，以及大数据支持下的风险定价能力。核心企业与融资方在业务上一般都有长期往来、紧密联系和深入了解，也能建立更有效的违约惩罚机制，因而预防违约以及追偿债务的能力都较强。同时，大型电子商务平台积累了资金运用端的数据。融资方可以凭借采购、销售等数据快速获得融资，几分钟内就能完成从申请到放款的全过程，并且按日计息、随借随还。
第二，供应链金融发展将倒逼中国金融体制改革。就像早期P2P网贷大部分从民间借贷演化而来，“互联网+供应链金融”也是市场自发的创新，使商业信用向市场信用转化，极大地展示了金融脱媒的魅力。现在，大家都在讨论资金脱实向虚的问题，而在供应链金融模式下，每一笔资金都有真实的业务背景，能够顺利实现金融资源向实体经济的渗透。中国已经并将继续形成大量民营龙头企业和控股集团，供应链金融工具的使用也会越来越广泛，这将在一定程度上对当前处于垄断地位的传统金融提出挑战。
第三，供应链金融将促进产业与融资的深度结合。在中国，由于监管约束，银行等金融机构参与产业投资还存在不少障碍。目前大型企业集团的产融结合大多采取“由产而融”的形式，即在集团内部设立财务公司，或参股、控股金融机构，将产业资本与金融资本结合起来。供应链金融拓展了“由产而融”的途径，并且在信息技术的推动下，供应链金融降低了企业间的交易成本，形成了一种网络化的产融结合形式，甚至有可能是基于流程和数据的产融结合机制。供应链金融将开创产业资本与金融资本融合的新模式，也将通过金融手段提升整个产业链的价值。
第四，供应链金融也将对中国互联网金融的生态环境产生较大影响。一方面，供应链金融可以为网贷平台提供风险可控的优质资产，另一方面，数据积累和信息技术的支持提升了供应链金融的延伸性。例如，传统的保理业务只有在形成应收账款后才能给企业做融资，而在“互联网+供应链金融”模式下，融资可以被提到更前端的环节，由此拓展了融资空间。在互联网经济下，供应链金融完全有可能从单一产业链扩展到整个产业生态圈。同时，供应链金融的发展也将有助于解决互联网金融资金运用端的风险控制问题。
当然，供应链金融在中国还处于起步阶段，主要集中于部分大企业集团的产业链中，还有待于向更多的企业集团以及集团与集团之间扩展。还有很重要的一点是，中国目前的供应链金融还只存在于生产过程中，还没有向消费领域扩展。如果进一步向消费过程扩展，把消费者的资金运用及其理财行为都纳入供应链金融的过程中，前景将更为广阔。总之，供应链金融将可能对中国经济金融产生深刻影响。
农业供应链金融 篇7
(一) 农业小企业贷款风险高
资金的安全性、流动性、赢利性是银行贷款的基本要求, 而农业小企业存在过高的经营风险, 使得银行加强对农业小企业的贷款支持存在天然的困难。在强化信贷资金管理后, 对贷款更加谨慎, 贷款的要求也越来越严格, 贷款的责任更加明确, 贷款的环节越来越复杂, 加重了融资难度。农业小企业贷款绝大部分都是流动资金贷款项目本身不稳定因素多、风险大, 贷款管理成本高;再加上金融机构与中小企业之间的信息不对称, 大型金融机构对地方企业了解程度相对较差, 银行受评估正确性、银行无法分担和自身对商业化改革适应性的限制, 不会愿意过分冒险。
(二) 农业小企业贷款渠道少
根据世界银行统计, 我国中小企业只有12%的流动资金来自于银行贷款, 雇员少于20人的小企业流动资金来自银行贷款的仅有2.3%, 而农业小企业从银行获得的资金则更少。从获得渠道上来看, 多数的贷款由中国农业发展银行、中国农业银行和农村信用合作社提供, 其他商业银行则极少Á借入农业小企业融资业务, 如表1所示。
二、供应链金融优势分析
(一) 降低银行对农业小企业贷款风险
由于农业小企业生产规模有限, 在生产和经营过程中的资金缺口数量规模相对较小, 其融资期限也比较短。因此, 银行单纯开展对农业小企业的贷款Á业务, 其交易成本 (企业前景预测、信息收集等) 会很高, 银行的贷款积极性会很低。而供应链金融恰恰能降低这种风险。第一, 处于供应链中的农业小企业由于具有稳定的上下游企业和良好的运营环境, 因此受到外界经营环境的风险小。提高了农业小企业的竞争能力。第二, 处于供应链中的农业小企业主要围绕某一产品系列发展, 产业的生命周期使得产业整体规模和产业风险有可预测性, 进而可以对农业小企业的信贷风险进行预测。第三, 供应链金融模式下的银行贷款统通常有实力较强的核心企业进行担保, 降低了信用风险。同时, 银行通过与链内企业合作可以降低银行的信息收集成本, 刺激银行发放贷款的积极性。
(二) 解决农业小企业信息披露问题
由于农业小企业大多地处乡镇或县城, 银行很难了解企业的经营情况及资金需求情况。而且由于经营和财务管理能力低, 大多数农业小企业不了解金融机构对融资制度、担保制度的信息和技术, 缺乏建立对外信用度的经验和能力, 甚至有的企业不愿意向银行提供真实、完整的财务信息。这种信息不对称容易引发道德风险和逆向选择, 使得银行倾向于对企业进行信贷配给。但在供应链中, 农业小企业之间相互聚集、与实力较强的核心企业关系密切, 企业信息相互交流, 这样必然会产生信息的聚集效应。对农业小企业而言, 为了更好地在供应链中求得生存, 必须参加企业间的联络, 提供与自身相关的信息以换取更多供应链内的信息, 并树立良好的信用形象。
(三) 为农业小企业实行信用担保创造条件
我国的信用担保体系不完善, 农业小企业很难获得担保机构的贷款担保支持, 从而加大了企业获得银行贷款的难度。供应链的存在可以使农业小企业获得链内其他企业的信用担保、抵押担保成为可能。
三、供应链金融下的农业小企业融资模式
(一) 采购阶段的供应链金融
在供应链中处于下游的农业小企业, 往往需要向上游供应商预付账款, 才能获得企业持续性生产经营所需的原材料, 对于短期资金流转困难的农业小企业来说, 可以运用保兑仓业务对其某笔专门的预付账款进行融资, 从而获得银行的短期信贷支持。这种融资模式是在上游核心企业 (供应商) 承诺回购的前提下, 农业中小企业 (购货商) 以金融机构指定仓库的既定仓单向商业银行申请质押贷款, 并由商业银行控制其提货权为条件的融资业务。该业务除了需要处于供应链中的上游供应商、下游制造商和银行参与外, 还需要第三方物流的参与, 其作用主要是负责对质押物品的评估和监管。其业务流程如图1所示:
这种模式下融资企业通过保兑仓业务获得分批支付货款并分批提取货物的权力, 因而不必一次性支付货款, 有效缓解了企业短期流动资金压力。从银行角度, 这种供应链融资不仅为银行进一步挖掘客户资源, 同时开出的银行承兑汇票既可以由供应商提供连带责任保证, 又能以物权作担保, 进一步降低了所承担的风险。
(二) 运营阶段的供应链金融
由于原材料、产成品等动产的流动性强以及我国法律对抵质押生效条件的规定, 金融机构在对动产的物流跟踪、仓储监管、抵质押手续办理、价格监控乃至变现清偿等方面面临着很大的挑战, 这给金融机构贷款带来巨大风险。因此, 动产一向不受金融机构的青睐。但是, 农业小企业自身经营特点决定, 其固定资产占总资产比例较小, 存货等动产比例较大, 使得其无法获得大规模的不动产抵押贷款。基于此, 供应链融资模式设计了供应链下的动产质押融资模式, 如图2所示:
当农业小企业处于支付现金至卖出存货的业务流程期间时, 可以采用存货融资模式, 即所谓的融通仓, 它不仅可为客户提供高质量、高附加值的物流与加工服务, 还能为客户提供间接或直接的金融服务, 以提高供应链的整体绩效以及客户的经营和资本运作效率。在这种动产质押的融资模式下, 商业银行委托物流企业对农业小企业提供的动产进行价值评估, 动产状况符合质押条件的, 银行核定贷款额度, 与其签订动产质押合同, 与核心企业签订回购协议, 并与物流企业签订仓储监管协议。农业小企业此时将动产移交物流企业, 物流企业对中小企业移交的动产进行验收, 并通知金融机构发放贷款。
(三) 销售阶段的供应链金融
处于供应链上游的农业小企业在销售产品后, 往往存在不能及时收到购货方的货款的情况, 在这过程中, 售货方可用未到期的应收账款向金融机构办理融资业务, 债权企业、债务企业和银行都要参与其中, 且债务企业在整个运作中起着反担保的作用, 一旦融资企业出现问题, 债务企业将承担弥补银行损失的责任, 这样银行进一步有效地转移和降低了其所承担的风险。另外, 在商业银行同意向融资企业提供贷款前, 商业银行仍要对该企业的风险进行评估, 只是更多关注下游企业的还款能力、交易风险及整个供应链的运作状况, 如图3所示:
四、三种融资模式的比较分析
(一) 三种融资模式的相似点
保兑仓融资、融通仓融资和应收账款融资模式都集中体现了供应链金融服务的核心理念和特点, 可以为农业小企业提供短期急需资金, 使企业得以维持持续的生产运作, 同时提高了整个供应链的运作效率。
(二) 三种融资模式的差异比较
保兑仓融资、融通仓融资和应收账款融资三种方式在具体运用和操作的过程中也存在着一定的差异, 分别适用于不同条件下的企业融资活动, 具体情况如表2所示:
总之, 应收账款融资、保兑仓融资和融通仓融资三种模式分别以应收款、预付款和存货为质押物为农业小企业融资, 处在供应链节点上的农业小企业, 可以根据企业上下游交易关系、所处的交易期间以及自身的特点, 选择适合的融资方式以解决资金短缺问题。
参考文献
农业供应链金融 篇8
1 农户融资困境的表现
近些年来, 农户融资需求在逐渐扩大, 需求范围也在拓宽, 但是农户融资供给依然出现与需求脱节的困境, 农村金融机构难以提供农户所需的足额资金需求。本文认为农户融资困境的表现在融资渠道受限, 融资产品少, 融资模式不规范, 融资风险和成本过高等方面。
1.1 正规金融融资获贷率低, 融资渠道受限
目前我国农户融资的主要渠道有亲友借款、非正规金融机构的贷款、正规金融机构的贷款。而农户在农信社、农行、其他银行机构、合作基金会、其他非银行机构等正规金融融资机构获得贷款的比例较低, 不仅体现在难以获得正规金融机构的贷款, 也表现在贷款规模低于农户所需的资金规模。农村正规金融机构对农村资金需求的满足率低, 很大程度原因是由于农村地区金融机构网点不足, 农户融资渠道受限, 只好求助贷款简便、灵活但风险较大的民间融资。
1.2 农业金融产品创新少, 融资供给单一
由于农户融资呈现出季节性、周期性、时效性、小规模、多需求等特征, 而我国现有农业金融产品创新太少, 缺乏专为农户融资需求定制的金融产品。现有的一些小额信贷业务, 贷款手续繁琐信用评定等级比较繁琐, 贷款期限不合理, 等贷款审批下来, 农户已错过最佳农业生产投资的机会。另外, 农户融资供给单一, 难以满足现在农户真正的融资需求, 更不可能应付未来农户越来越多样化的生产经营和消费需求。
1.3 农业融资模式不规范, 农村资金外流
由于当前农村金融体系不健全, 农村金融机构主要以盈利为目标, 纷纷从农村撤销营业网点, 将一些信贷业务转向城市, 导致农村金融服务出现空白。甚至一些农村金融机构利用在农村的存款业务吸走了大量资金, 却并未用于农村, 农村资金的“抽水机”加剧了农村资金外流现象, 农户更难以有效融资。另一方面, 农村民间金融机构因其贷款形式的非正规、信贷运行机制的不完善、借款利率的失控性、法律政策的不支持, 融资模式不规范, 一直面临各种经营风险、信贷风险、政策风险等问题, 经常导致农户融资过程中发生经济纠纷, 非法金融活动还会对农村经济秩序和社会稳定造成威胁, 并不能很好解决农户融资问题。
1.4 农户融资交易成本高, 金融风险大
根据交易成本理论, 金融机构在决定是否提供资金给农户时会考虑得到农户各种充分信息的各种费用。农户融资这种零散的小额贷款会加大农村金融机构的管理成本, 调查农户的经济信用状况以及监督资金使用用途和过程都难以操作, 农户融资的交易成本高, 然而农业生产投资效益较低, 过高的贷款利率会给农户带来难以承担的经济压力。另一方面, 农村民间融资由于存在大量金融投机活动和金融欺诈, 潜在金融风险较高, 加上目前农户对金融知识不了解, 风险防范意识不强, 一旦发生资金链的断裂, 农户很容易发生挤兑, 形成农村地区的金融危机。而新型农村融资模式由于发展时间较短, 有一定管理和资金流动性风险, 也有可能会给农户融资带来各种不稳定因素。
2 农户融资困境的原因
对于农户融资困境的成因, 学者普遍认为与农业生产的特性, 农户自身资金不足, 农户抵押质押的担保体系和农村金融体系的信贷体制弊端等有密切的关系。本文主要从农户自身原因、金融机构“惜贷”、信息不对称、政策监管漏洞等四个方面总结农户融资难的原因。
2.1 农户自身原因
农户融资难的产生和农户生产经营特征、自身经济实力和心理认知条件有关。我国农业生产具有周期长、收益低、自然和市场风险大等特征, 面对数目众多、分散的、融资行为随机的农户, 农业金融机构提供的农业信贷资金不得不满足额度小、信贷需求灵活、周期长短兼具等条件。而农户自身积累性投资又不足, 创收能力较弱, 缺乏融资必要的抵押品或稳定可变现的资产, 信用无法得到保障, 信贷存在很大风险。另外, 传统农户心理上对于契合农户融资需求用途和小农经济形态的民间金融更为依赖, 对正规金融机构贷款政策认识不足, 对获得贷款缺乏信心, 农户融资困境加剧。
2.2 金融机构“惜贷”现象
根据麦金农和肖的研究提出的农村金融抑制理论, 发展中国家的农村金融改革发展相对滞后, 农村金融组织的结构功能定位不明确, 金融机构出于利润最大化目的, 为改变农村利率过低的局面化作吸存不放贷的农村资金“抽水机”, 金融资源大幅度向城市集中, 农村地区庞大的融资信贷需求却得不到满足, 阻碍了发展中国家农村金融的发展。正规金融机构为降低交易成本, 一味追求大项目、大客户, 缩减了对农户的贷款供给, “吝惜”贷款给农户。
2.3 农户与金融机构间信息不对称
农户融资本质上是借贷双方在资金借用和归还上达成的一种交易, 有交易就容易有信息不对称。农户作为资金使用者对项目的风险性和收益率等资金运用信息了解得比金融机构更多, 即信息不对称。对于高风险投资的农户来说, 风险越高, 利润越高, 愿意支付的利率也就越高, 而金融机构根据风险期望值确定的利率一般介于高风险农户和低风险农户愿意支付的利率之间, 最后只有高风险农户愿意接受, 金融机构又不愿向他们提供贷款, 导致农村信贷市场萎缩。另外, 由于金融机构无法完全监督农户投资的各项活动, 农户可能会利用自己的信息优势进行机会投资, 即产生金融道德风险, 进而造成农户融资困境。
2.4 政策制度支持力度不足
一方面, 我国近年来财政支农投入总量在不断上升, 但占财政总支出比重却在下降, 与其他农业发达国家相差较远。而地方政府追求短期直接利益时, 往往缺乏对效益慢且回报低的农业的投资动力, 多以农田水利设施、公共基础设施等大型项目为依托, 对于农户需要的融资支持不会起到多大效果。另一方面, 对金融风险较大的新型农村金融机构和非正规民间金融机构, 还缺乏相应完善的立法进行规范, 法律上对农业政策性金融业务和商业性金融业务也没有给正规金融机构划分明确界限, 组织结构功能定位才会混乱。这不仅不利于农村金融机构的可持续发展, 也不利于有效控制农村金融风险。
3 基于供应链金融农户融资困境的解决对策
农业供应链金融作为近年来农业产业化和金融改革创新的产物, 依托于农业供应链, 以龙头企业为支撑点, 把供应链上各主体作为授信对象, 引入信用担保机制和科学的信贷协议和产品, 将单个主体的不可控风险转变为供应链整体的可控风险, 解决信息不对称和抵押质押品缺乏的问题, 缓解农村金融供需间的矛盾, 有效扩大农村信贷资金供给, 突破农业融资瓶颈, 进而增强整个农业供应链的竞争力。
3.1 农业供应链金融解决融资困境的可行性
3.1.1 改革授信模式, 增强农户信贷能力。
农业供应链金融改革了传统农户融资方式中的单一授信模式, 将整个供应链纳入信用评价的对象, 弱化传统的抵质押担保的信贷方式, 把供应链各环节的交易关系当作抵押担保品, 使信用等级较高的龙头企业将授信额度分散给农户或中小企业, 间接降低对融资对象资金实力的要求。因为关系紧密、利益共享、风险共担的供应链网络中, 龙头企业要实现利益最大化, 有赖于供应链上下游合作伙伴生产经营的稳定, 因此会愿意通过信用捆绑来提升中小企业或农户的信用等级, 这样农户的信贷能力就得以增强, 进而有效缓解农户融资困境。
3.1.2 供应链合作有效分散信贷风险。
不同于传统农业交易主体间松散的利益关系带来的高信贷风险, 供应链金融可以通过将单个借款人的不可控风险转变为整个供应链的可控风险, 从实物担保转变为上下游关系的债权、物权控制。通过供应链的各种担保、联保方式, 主体间相互的监督机制, 捆绑转移农户的信用风险, 保证信贷资金在供应链内封闭运行, 分散或转嫁资金挪用风险和客户违约风险, 满足了金融机构对信贷风险的要求。
3.1.3 增强信息对称性, 降低违约风险。
一方面, 供应链金融从对单个农户的信息挖掘转为对整条供应链信息流的挖掘, 通过供应链网络特质带来的信息交互和共享, 使金融机构更全面、准确地掌握农户的财务、资信状况, 提高信息透明度, 减少农户和金融机构的信息不对称, 提高金融机构的授信意愿, 扩大农村金融市场的信贷规模。另一方面, 农业供应链合作成员互相的选择会首先淘汰不守信的成员, 成员间的互相监督和集体惩罚机制会提高供应链成员的违约成本, 降低农户违约的风险, 从而构建有效的负债履约机制, 提高农户融资的信贷质量。
3.1.4 统一融资管理, 提高供应链竞争力。
供应链金融不仅可以将分散的农户集中化, 将其与供应链中龙头企业的利益进行捆绑, 针对供应链整体信用等级, 设计合理科学的金融产品和服务, 为整个供应链各环节的顺利运作提供金融支持。而且一站式授信和统一的融资管理, 可以提高金融机构办结效率, 有效降低服务成本, 提高供应链整体资金流的周转效率和使用效率, 推进农业供应链整体协调运转的系统性金融解决方案, 开拓农村金融市场, 提升农业供应链的核心竞争能力。
3.2 供应链金融解决农户融资困境的模式
目前, 基于供应链金融角度针对农户融资困境的解决模式, 主要包含应收款融资、预付款融资和存货质押融资三种。本文将从这三种模式的基本运作方法和解决农户融资问题的优势进行分析。
3.2.1 应收款融资模式。
应收款融资, 即农户可以将与龙头企业交易中未到期的应收账款作为质押物, 向金融机构申请融资的模式。在该模式中, 处于弱势地位的农户可以通过应收账款的债券, 使还款来源有了高信誉的龙头企业等信贷实力的保证, 更容易获得融资, 满足自己对农业生产投入的资金需求, 提升信贷融资能力。另外, 通过将对农户资质的考察转为对运营情况较了解的龙头企业的考察, 基于相对稳定的资金回流和信誉支持, 应收账款融资的信贷风险大大降低, 金融机构也可以锁定数量巨大的农户和中小企业融资客户, 开创新的目标盈利群体。
3.2.2 预付款融资模式。
预付账款融资, 指金融机构应农业供应链下游农户的要求, 在上游龙头企业承诺回购的前提下, 以双方交易中的预付账款下农户对核心企业的提货权, 或者以对应的在途物资或库存存货作为担保质押物, 满足农户融资需求, 提供相应授信服务的模式。在该模式中, 供应链下游的农户可以较为容易地在向上游供应商采购原材料等物资时获取批量采购的优惠, 缓解现款现货交易的资金压力, 提高交易中的议价能力。另外, 龙头企业基于供应链合作角度也会愿意承诺回购商品, 从而能更快地收到货款降低财务成本和风险, 对于金融机构收益和风险也实现了较好的均衡。
3.2.3 存货质押融资模式。
存货质押融资, 即农户以其拥有的农产品存货为质押物向金融机构融资的模式, 可分为静态存货和动态存货质押融资两种。前者一般有第三方物流公司监管, 融资者不能以货易货, 只能打款赊货, 后者则相反, 允许一定量以上的商品出库。由于农产品的特殊性, 存货价值存在很多风险, 传统金融机构信贷业务一般不轻易接受存货质押融资, 但在农业供应链金融中长期稳定的业务来往和绑定的利益关系, 可以通过龙头企业对农产品担保收购协议来实现。这样不仅将金融、物流、仓储三项整合, 更好地监控农业供应链中的物流、信息流和现金流, 有融资需求的农户可以将存货占用的资金灵活转出, 解决资金困难问题。
4 建议
农业供应链金融可以很好地破解农户融资困境, 但是其正常、持久地运行是需要一些条件和保障措施的, 对此本文提出了促进农业供应链金融发展的一些建议。
4.1 完善运行载体
农业供应链作为供应链金融的运行载体, 其网络稳定性将影响供应链金融的正常运作。首先, 要调动金融机构开展农业供应链金融业务的积极性, 结合当地农业实际发展情况设计相应供应链金融产品, 加快建设供应链金融信息共享平台, 提高信息对接和业务运行的效率。其次, 要通过组建农户专业合作组织来提高农户的组织化程度, 提升农户议价和风险抵御能力。再次, 要推动龙头企业的规模化发展, 加大对供应链管理的重视程度, 将上下游有机组织形成战略合作的网络利益共同体, 并建立制度、声誉和社会关系约束的信任保障体系, 探索完善供应链的合理利益联结机制, 降低农业供应链的融资成本, 增强农业供应链的竞争力。
4.2 控制运行风险
农业供应链金融运行中往往存在三类风险, 由低履约率的订单农业合同带来的违约风险, 仓单质押风险和操作风险。为有效控制这三类运行风险, 一是要完善金融机构的信用评估机制, 强化农业供应链各成员的信用意识, 借助期权期货等金融产品的创新和农业保险机制的引入降低农户违约风险;二是要根据农产品特性选取市场价值稳定、易保管的质押物, 加强与优质的第三方物流企业的合作, 建立风险共担机制, 统一仓单并设定合理的质押率, 加强监管力度, 减少操作失误;三是要设计科学的农业供应链金融业务流程, 有效执行管理监察制度, 定期培训员工, 提高业务操作效率。
4.3 优化运行环境
农业供应链金融作为新兴的金融业务形式, 运行环境尚不完善, 亟待优化。一是要加快完善相关法律制度, 消除金融机构在物权认定、质押物处置等法律方面的障碍;二是要加大扶持仓储物流业, 推动质押物交易市场发展, 促进交易信息公开和透明, 使物流企业在农业供应链金融运行中起到更好的风险控制作用;三是要健全由政府主导参与的风险补偿和信贷担保机制, 规范农村信用环境建设, 促使农户改善自身信用水平, 降低金融机构的信贷门槛, 继而破解农户融资困境。
参考文献
[1]刘松林, 杜辉.基于农户收入水平的借贷需求特征分析[J].统计与决策, 2010 (8) :90-92.
[2]许芯.农户民间借贷需求影响因素的实证研究—基于宿迁的调查数据分析[J].江苏农村经济, 2010 (4) :72-73.
[3]杨迪航.农户融资困境的成因分析[J].农业经济, 2009 (11) :67-68.
[4]陈贺.基于供应链视角的农业产业链融资分析[J].农村金融研究, 2011 (07) :18-23.
[5]刘圻, 应畅, 王春芳.供应链融资模式在农业企业中的应用研究[J].农业经济问题, 2011 (04) :92-98, +112
[6]胡国晖, 郑萌.农业供应链金融的运作模式及收益分配探讨[J].农村经济, 2013 (5) .
[7]周民源.供应链金融契合农业集约化经营的实践与启示—基于黑龙江省肇东市五里明镇的个案研判[J].中国农村金融, 2011 (04) :17-20.
农业供应链金融 篇9
农业产业化改变了传统农业产业生产、加工、销售等阶段互相分割与对立的产业角色,对农业产业链条进行了整合,从而使各环节间之间的联系合作更加紧密。农业产业化发展趋势一方面为农村金融服务的拓展和延伸创造了条件,另一方面为银行等金融机构的金融服务理念、金融服务的方式和手段创新提出了更高、更新的要求。基于前述原因,将供应链融资模式与农业产业化经营相结合,银行应从大型农业核心企业出发,将构成产业链的成员结合在一起并提供金融支持,同时提供多样化的金融服务,最终引导农村产业结构调整。这对缓解农村金融发展的困境、促进农村产业化经营将具有积极作用。
一、农业产业化经营的金融约束
投入资本的增加以及资本产出的提高是经济增长本质要求,只有资金的不断积累与资本的不断形成才能推动经济的持续发展,资金成为市场经济条件下促进经济发展的有效推动力。企业发展所需之资金和资本必须依赖于科学合理的投融资体制。农业作为我国国民经济中的“弱质”产业,投资报酬率偏低,产业经营风险较高,难以有效吸纳资金,社会资金的供给受到严重制约,产业资金的积累能力严重不足。因此改进我国农业产业化进程中的农业企业的融资模式,创新金融机构对农业企业的金融服务工具,增强农业产业化对社会资金的吸纳能力,拓展农业企业的筹资渠道,对促进农业的产业化发展具有重要意义。在我国目前市场经济条件下,要有效解决“三农”问题,必然离不开现代金融的大力支持。
我国农业产业化经营尚处于初级阶段,农业生产率较低,农业投资的内部收益率水平不理想,其中一个重要原因就是对农业部门的资金投入相对不足。据统计,2000年到2013年十多年间,农业贷款余额占金融机构贷款的比例尽管保持在5%左右的一个相对稳定状态,但呈不断下降趋势,且下降速度呈增快趋势;新增农贷占金融机构新增贷款比例一直低于10%,在2003年到2007年间,波幅较小,但2008年以后,逐年递减,减幅较大,至2013年末,新增农贷占金融机构新增贷款比例降低到了3.94%。由此可以看出农村金融对农村经济发展越来越严重的金融约束趋势。
乡镇企业贷款余额占金融机构贷款比例逐年降低,由2000年的6.14%降到2009年的2.25%,可见农村中小企业发展也受到一定的限制。
二、农村金融发展缺乏农业产业化的支撑
农村中小企业融资难并不是因为我国的资金供应紧张所致。相关资料显示我国农村信用社存贷款之差:从2002年的4,640亿元增加到2012年的21,355亿元,2012年的存贷款差额是2002年的3.6倍。由此可见农村金融机构的信贷资金还是相对较宽裕。但是我国农村中小企业融资难,借贷资金短缺现象普遍,从这方面来说,金融机构对我国农村中小企业不仅“慎贷”,而且有“惜贷”行为。“惜贷”是金融机构追求资产性安全性、流动性和盈利的必然要求。“惜贷”的原因是在我国的大多数农村,农业产业化水平较低,农村产业结构较单一,传统农业所占比重较大,从而导致一些问题。一是农村金融需求的“难以缔约性”。假如仅仅从目前正规金融机构所使用的通用信贷技术来看,我国大量农村中小型企业以及普通农户往往会因为无法满足金融机构的贷款条件而难以实现金融需求,这些农村中小型企业或者农户显性资本的缺乏以及原始积累的缓慢发展,因为与“现代信贷技术”的不匹配而无法转化为有效的金融需求和相应的金融供给。应该指出的是这些中小型企业的金融需求之所以无法满足,其原因并不在于需求的真实性,而是在于其需求的“难以缔约性”,出现此种状况的主要问题是农村产业结构和经济增长方式落后,由此带来了产业化水平的低下,最终也就无法构成有效的金融需求。二是农村金融供给对象的“难以寻求性”。由于我国传统农业结构单一,难以为农村经济发展提供新的增长点,尽管农村经济与农村金融主观上都存在不断扩张与发展的内在动力,但在农村产业缺少理想投资报酬率和适当风险项目支撑情况下,我国广大农村特别是不发达地区农村金融系统的资金出现不断流失势必就成为一种客观和必然的结果。由于资金的趋利作用,农村金融机构的资金流向必然出现“城市化”和“非农化”趋势,进而使农村经济基础出现不断削弱和衰减,这种行为的结果其实是农村金融机构在“不断挖自己的墙角”。纵观国际上很多发展中国家政府为了实现为农业发展提供更优良的金融服务,能使更多的社会资金向农村流入,通过不断在农村建立更多的政府资助的农村金融机构,可是最终结果往往并不能达到政府的愿望,农民所获取的资金很多时候并没有转化成推动农村经济发展的资本力量,信贷机构所提供的贷款同样面临着无法按期收回的困境,这些资金本身也未带来农村经济中固有的内在问题的根本改变。
在我国农村经济发展的现实中,农业产业化需要大量的资金难以取得,客观上形成融资难;但而另一方面农村金融又难以在农村寻找到一个较完善的投资渠道,最终导致大量的资金流出农村也就成为一种必然,农村经济与农村金融的恶性循环也就不可避免。农村经济发展方式落后,经济增长缺乏动力,农民收入增长缓慢;而建立在经济基础薄弱情形下的农村金融,必然面临着效益不断下降,金融风险不断增大,最终造成机构萎缩。正确处理我国目前农村经济与农村金融发展的因果关系,寻求农村经济与农村金融的有效结合,才能不断提升两者的良性互动,促进农村经济有效变革。
三、供应链融资模式在农业产业化经营中的应用
从农村经济与农村金融的现实矛盾和问题的分析不难看出,我国农村经济与农村金融的发展还未找到一个与我国国情相适应的切入点和结合方式,虽然我国农村经济与农村金融其本身并不缺乏发展动力。将农村金融创新与农村产业化经营联系起来并有机结合,应当是解决当前我国农村经济与农村金融矛盾行之有效的方法:农村金融具有资源配置和导向的功能,农村产业化经营必然会为农村经济的发展创造新的增长点,农村金融业应采取相应措施积极引导农村经济发展方式的转型,推动农业产业化经营进程,不断促进农村的产业结构调整。通过农业产业化使农民收入实现持续增长,创造出巨大的金融需求和金融基础。
农业供应链融资是银行通过审查农业供应链,依据于农业供应链上的真实交易背景以及农业核心企业的信用水平高低,从农业核心企业出发,为配套的上下游农业企业提供灵活的金融产品和服务的一种融资模式。作为供应链,其根本是一种各环节的信誉链,依靠这种链条,形成上下游企业之间的信誉连接体系,构建供应链体系的核心是供应链上多个企业信誉的共建共享。在供应链融资模式下,金融机构对中小型农业企业的信用评级主要依据企业商品交易的真实背景和农业供应链条上核心企业的资本实力和信用等级水平等,不再强调企业的资产规模、偿债能力和盈利能力等财务指标,以及不再注重单个企业可抵押物的价值和担保方式。农业龙头企业处于农业产业化进程中的信息交换中心和物流集散调度中心,使其成为最容易扮演农业供应链上核心企业的角色。本文选取农产品加工龙头企业,简要设计出与农业产业化经营相适应的供应链融资模式。农业产业化主要针对农产品加工企业,将与这类企业相关的企业分解为上下游企业,其中上游农业企业包括生产资料供应商以及初级农产品生产企业,下游企业是处于末端的销售企业。金融机构为促进农业产业化进程,针对上下游农业企业开发设计合适的供应链融资产品,从而促进农村经济发展方式的变革。
(一)上游中小型农业企业的供应链融资。农业产品受自然因素影响大,生产一般具有季节性,而农产品往往具有常年性消费、全年销售特点,因此导致上游农业企业资金需求显现出一种呈金字塔型结构。上游中小型农业企业要采购企业供应原材料或初级农产品,季节性生产时需要集中支付购买原材料及生产资料等资金,这些资金是整个农业供应链环节的“源头”,必然形成了上游农业生产企业的大量现金流出,影响到整个农业供应链的循环发展与顺畅流转。在农产品销售期间,资金需求数量将呈现出一种下降趋势,资金需求主要体现在货物库存或流通。尽管在该期间资金需求减少,但现金回收期较长,现金周转率低,从而导致上游农业企业资金占用增大,出现资金短缺。具体针对上游农业企业的资金需求的这些不同情形,金融机构可以提供的供应链融资产品主要有订单融资、应收账款融资和融通仓三类。
1.订单融资。其指银行等金融机构对供应商提供的核心企业订单进行价值和风险评估后,根据供应商的申请需要,向供应商提供一定额度的封闭融资贷款,保证其组织生产和备货需求。
2.应收账款融资。当下游企业购买商品后并不直接支付现金给供应链上游的中小企业,从而形成上游农业企业的应收账款,该应收账款回收必然需要一定的时间,同时也就会占用更多的企业资金,导致企业资金周转困难。此时上游企业可以将应收账款作为担保物,向银行等金融机构申请贷款。
3.融通仓。这是一个以质押物资仓储与监管、价值评估、物流配送、拍卖处理为核心,综合运用融、通、仓的功能,在为生产、流通企业提供常规物流服务的同时为其提供资金融通服务的综合性第三方物流服务平台。
(二)下游中小型农业企业的供应链融资。下游的农业企业一般也是中小型企业,由于其规模小、资本实力较弱,可用于抵押的资产较少;同时由于长期以来受制于人力物力的影响,企业财务信息透明度较低。但由于下游的农业企业直接面向市场,能够及时有效地把握市场需求的变化。但由于农业产品市场受自然、政策的影响,经常处于多变之中,同时下游农业企业资信等级低,难以获取针对农业企业库存的供应链融资的金融机构贷款。当市场旺季来临时,客户产生大批量的订货需求,但下游企业因缺乏周转资金而使企业处于交易中的弱势地位,难以获取销货方赊购商品的商业信用;另一方面由于核心企业所处的强势地位,同时存在对下游企业资信的担忧,往往要求预收货款。针对下游中小型农业企业此种困境,金融机构可以为适应和满足下游农业企业所需的供应链融资,为这些企业在此阶段提供应付账款买方融资和预付账款融资等产品。
1.应付账款买方融资。当下游农业企业在其收到销货方货物并形成企业应付账款之后,银行等金融机构根据下游农业企业的要求预先代其向销货方支付货款;在保留货物所有权条件下,银行以信托收据方式保证为下游农业企业释放提货单据,使这些下游农业企业能够完成其商品的正常销售,直至下游企业完成销售并收到货款后银行再向企业收回贷款。
2.预付账款模式。也称“保兑仓”模式,指企业为了保证材料、产品的供应,根据需求向供货商预付账款后,可以凭借其产生的预付账款这种权利资产来进行融资,从而获得金融机构的短期贷款解决周转资金困难。
(三)中小型农业企业的库存商品融资。在整个农业供应链中,无论是处于供应链上游的农产品供应商还是处于下游的农产品经销商等中小型农业企业为了保证生产经营活动的正常进行,必然会有大量的库存商品存在,各个交易主体一般都存在着库存融资的客观需求。库存商品融资是指有融资需求的企业将其拥有所有权的商品货物发运委托转交给规范合法性的专业物流仓储公司进行储存保管,然后企业与相关银行、物流公司签订三方协议,进而企业可根据自身的需求结合筹资成本、融资风险,依据相关协议、单据等向金融机构提出短期融资申请。库存商品融资由于不会受到其所处供应链上位置不同的限制,农业产业化经营供应链上的企业可以视其自身情况,选择与之相适应的供应链融资方式。库存商品融资可进一步区分为动态质押和静态质押两种操作模式。动态质押是指由金融机构确定质押物种类、数量、质量和价值的最低要求,借款人在质押期间可自由存储或提取超出规定的最低要求的部分质物;静态质押则是指在质押期间的库存商品处于封存状态,直至库存商品质物所担保的融资金额按照规定清偿完毕全部债务后方才可解除质押的融资业务。
综上所述,供应链融资模式与传统融资方式相比较,两者在服务品种以及授信主体、授信条件等多个方面都有较大差异。供应链融资模式除了提供传统的信贷融资服务外,还提供了包括结算、理财、代收账款等多种信贷业务,服务品种更丰富,服务效率更高。从授信条件看,传统融资模式一般要求授信企业提供固定资产或第三方担保人有效担保,而供应链融资模式是充分有效运用产业链营运过程中产生的预付账款、应收账款等动产或权利作为担保,进一步扩大了担保范围。传统融资模式的授信主体一般是单一的的企业或组织,供应链融资模式是将整个产业链作为考察与分析对象,从而拓宽了授信范围。
参考文献
[1]杨军,冯紫琳,张龙耀.建立农业产业发展引导基金,促进现代农业发展[J].农业经济问题,2011,10
[2]曾福生.中国现代农业经营模式及其创新的探讨[J].农业经济问题,2011,10
农业供应链金融 篇10
(一) 农村信用链资金支持的信托制度设计
笔者基于欠发达地区农地使用存在的诸如土地荒废、耕作效率低下等问题, 参考各地区农业经济的发展模式, 结合专业知识, 设计出新型农村信托制度运行机制, 该机制中, 政府、农民、银行、信托机构、农副产品收购公司等, 紧密的联系在一起。
该模式以信托机构为纽带, 隔离土地承包经营权, 信托机构将土地收益权向银行抵押, 取得可利用的资金, 银行支付资金给由农民以自己持有的土地入股自愿成立的农村专业生产合作公司, 由公司统一对资金进行管理、使用, 保证资金使用效率, 在耕种阶段, 与农副产品收购公司签订购销合同, 保障农副产品的定向收益, 同时向信托机构支付价款, 由信托机构向农村专业合作公司、银行分配资金, 并且资金分配顺序是偿还银行贷款、信托机构服务费、农村专业生产合作公司收益, 最后提取部分剩余资金, 存入银行, 开辟专门的农业保障基金, 以对日后的损害进行填补, 以及对提高技术支持提供了资金保障。公司收益用于公司的日常运营和管理, 支付给入股的农民固定收入, 在生产效益较好地情况下, 对农民进行分红。在此过程中, 我们引入外界的商业保险, 降低风险, 同时也保障了金融链条的完整, 促进农业经济的转型和发展。 (见图1)
我们构建的土地信托模式利用信托的权利隔离功能, 以信托机构为贷款主体, 以农
村专业生产合作公司的土地收益权作为抵押, 灵活运用金融工具, 激活农村供应链信贷。
(二) 农村专业生产合作公司概述
农村专业生产合作公司是农民以自己的土地入股的一种有限责任公司, 对公司的盈亏承担有限责任, 并且农民每年除了土地入股时所约定的固定收益外, 还可以根据公司的盈利状况取得分红, 农村专业生产合作公司在每年的农作物耕种阶段便于下游的农产品公司签订购销合同。在这样一个模式中, 农村专业生产合作公司利用向保险公司投保的方式来分担风险, 并且每年销售资金在分配后的剩余部分, 注入银行账户, 成立农业保障基金, 这个基金也起到缓冲风险的作用, 同时也可以作为日后还款的担保, 以获得银行更多持续的资金支持。
二、土地信托的动态博弈模型分析
土地信托是土地流转的创新形式。信托当事人包括委托人、受托人和受益人三方当事人。三方的利益并非协调一致, 确定当事人各自的权利和义务以协调三方当事人之间的关系、减少彼此之间的利益冲突成为信托制度设计的重要内容。土地信托中, 委托人即是合作公司, 受托人是信托机构。合作公司和信托机构在信托交易的谈判和合同履行过程中存在博弈的行为, 需要寻找到一个让双方都满意的平衡点。
在此假设x为土地收益, a为受托人是否正确履行义务的影响变量, x的大小取决于变量a。同时, 我们将外部因素影响方差设为y2。
那么土地信托合同收益表示为S (x) =A (x) +B (x) , 其中A是可能获得的从地方支付或其他社会领域取得的隐性收益, 是影响受托人努力程度的因变量;B是受托人经营土地的产出收入变量。在双方博弈第一个阶段, 若受托人最终选择接受, 假设B的区间为[0, 1], 当B为0时, 土地收益为零;B为1时, 受托人获得土地信托产生的最大收益。
将土地委托人的收益表示为S1, 则S1=x-S (x) =x-A (x) -B (x) 。将受托人在履行义务过程中支付的成本和所承担的外部不确定风险因素分别设为c (a) 和λ (B) 。设b为成本系数, b值大小与c (a) 成正比。λ (B) 与y2值相关, 可将风险表示为p B2y2/2 (p是风险成本中的变量) 。
设土地信托受托人的实际收益为W, 则
即委托人收益为x-A (x) -B (x) 。当B=0时, 即土地质量标准较差, 则委托人收益为x-A (x) , 受托人收益为A-bα2/2。从结果可以看出, 土地信托委托人的收益与土地质量标准呈反比, 受托人收益与其努力程度成反比。
该模型得出的结果是合理的。土地质量越高越多产, 农民自己经营土地所得到收益率高于将劳动力投入其他产业的收益率的可能性就越大, 因此农民更倾向于将质量较低的土地进行流转, 但这对于受托人显然是不利的。这是一个典型的逆选择情况, 进行土地信托的大多数都是无人耕种的废弃的荒地。另一个方面, 受托人努力经营土地是委托人收益来源的保障, 但是受托人的收益并不一定随其努力程度提高而增加, 只有当其经营土地所投入的成本与土地实际产出的比例大于1时, 受托人才会选择努力经营。
因此在我们的模型中, 这两点土地信托中的主要矛盾都能得到有效缓解, 而且与国家的政策指向一致, 从政府获得的隐形收入部分增加也将反作用于双方的努力程度。
三、新型土地信托模式的盈利能力
(一) 信托机构在信贷供应链的盈利能力
在接受了土地承包经营权之后, 在保证农户基本利益的基础上, 通过规划、整理使土地升值, 从而产生利润, 其利益来源是通过大型机械应用等集约化生产带来高效益, 信托机构亦可通过加强和物流公司、原材料供应方等合作的方式为其降低生产资料流通成本。
同时, 信托机构利用从交易所筹集的资金对土地进行改造, 完善土地基础设施, 提高土地质量, 再将整理好的土地出租给承租人, 也可充分发挥信托机构金融机构的独特优势, 利用从交易所募集的资金支持承租人扩大生产规模, 提高科技投入, 进而促进农业增收。承租人定期向信托机构支付租金。
在此结构中也引入农业保险机构, 由承租人按期向农业保险机构交付保费, 但保险的受益人为信托机构, 锁定农业生产风险。
(二) 农村专业合作公司的盈利能力
此模式利用信托制度的优势集合了农户手中的土地, 使得土地适度规模经营成为可能, 同时, 它还利用信托机构作为金融机构的独特优势, 为农地整理、农地基础建设、农业科技投入和承租人扩大经营规模提供了资金支持。
此外, 信托机构利用其集合平台整合了相关各方的信息、资源和知识, 承租人在选择租种土地时, 农业保险机构提供保险服务时, 他们可以利用自身具备的专业知识和资源去收集尽可能多的关于未来农业生产的信息, 做出理性的行为选择。相应地, 在市场机制的作用下, 农业生产就具备了提高经营效率的内在动力和外在压力, 促进农业生产的规模化、科技化和集约化。
(三) 农民在该种模式下地收益能力
农民入股农村专业生产合作公司, 将土地承包经营权作为信托财产, 移转给土地信托机构, 既可实现土地的适度规模化运作, 又使农民在向第二、第三产业转化的过程中摆脱小块土地的束缚, 获得自身的发展。
在信托期限内, 农民享有信托利益, 信托终止, 还可以恢复行使承包经营权。此举一方面将释放部分农村劳动力, 另一方面也免除了他们的后顾之忧, 将加速农村人口流动。土地信托流转, 实现规模化、集约化经营, 有助于提高务农工作的人均收益, 使得从事农业工作的收入达到社会平均收入水平。与此同时, 农民还会从专业生产合作公司的经营中, 获得与其入股的土地收益对应的分红。
摘要：基于传统农业经济, 资金短缺、土地荒废等问题, 我国部分地区将金融产品引入农村经济的发展之中, 即供应链信贷金融支持, 促进农村经济的资源配置效率, 本文旨在借鉴现有的农村土地信托制度, 对新型农村信托进行制度设计, 并借助动态博弈分析其可行性, 最后论述该种模式的盈利能力, 发挥其促进农村经济结构优化升级的功能。
关键词：供应链信贷,土地信托,动态博弈模型,盈利能力
参考文献
[1]张芙蓉、雷宁.欠发达地区农村金融体制改革的调查:渭南个案[J].西部金融, 2009 (3)
农业供应链金融 篇11
供应链金融是商业银行信贷业务的一个专业领域 (银行层面) , 也是企业尤其是中小企业的一种融资渠道 (企业层面) 1, 结构贸易融资同样如此。目前关于“结构贸易融资”的内涵说法很多, 其中一种:结构贸易融资是指“银行为商品生产者以其已经持拥有或者未来将要持有的商品权利作为担保, 以抵押或者质押的方式发放的短期融资”2, 包括应收账款融资、存货融资和仓单融资等业务形式;供应链金融内涵的表述更加角度各异、五花八门, 自从20世纪90年代末平安银行 (原深圳发展银行) 在国内率先推出供应链金融相关产品以来, 近年来各家银行争相推出该领域的一些业务品种, 国内供应链金融业务发展势头迅猛。供应链金融之所以能实现“物流”、“资金流”和“信息流”的统一, 也大多是基于应收账款保理、存货融资等具体的业务形态;供应链金融在融资授信时非常关注以核心企业为出发点为供应链提供资金支持;结构贸易融资在审核授信时也十分重视供应链上下游的耦合强度及信用水平。二者在很多方面似乎都有很高的相似性, 以至一些银行从业人员也对其中的差别莫衷一是。
笔者在研究相关文献后认为:供应链金融着眼点在产业链, 它以适合的节点企业为切入点, 以提高整条产业链营运能力和降低融资成本为目标, 最终使整个产业链受益;而结构贸易融资则是从融资技术上对贸易融资加以定义, 将其在理念和技术上和传统贸易融资区分开来。于是我们似乎可以得出结论:供应链金融强调的是融资的服务对象, 是面向供应链所有成员企业的系统性融资安排;而结构性贸易融资代表的则是新型的结构性融资技术。也就是说, 结构性贸易融资可以服务于单一受信主体, 也可以服务于整个供应链;同样, 供应链金融在技术形态上可以是结构性的, 也可以是非结构性的。
但从供应链金融的发展趋势来看, 有效的供应链金融一定是供应链与结构融资的结合, 也就是说, 供应链金融离不开结构的设计, 必然选择在融资链条中嵌入适当的结构化解决方案。这是为什么呢?首先, 结构融资使得供应链金融从本质上区别于传统授信;其次, 结构融资能够提供“一户一策”“量体裁衣”的个性化解决方案;最后, 结构融资能够使供应链融资同时满足多种授信理念的融合。
二、结构融资:使供应链金融区别于传统授信
结构化的方案是供应链金融区别于传统银行授信的重要标志。传统贸易融资 (银行授信) 关注的是企业 (受信主体) 评级, 信用状况良好的大企业更容易锦上添花地获得银行融资;而结构融资则弱化受信主体承债能力, 将债项从整体中剥离出来进行独立评估, 因而更加重视合约自身履约能力。
图1.中显示是主体授信模式下的供应链融资安排。厂商C为资质雄厚的核心企业, 它与原材料生产商A、原材料供应商B、分销商D和零售商E共同组成了某家电产品的产业链。其中, A、B、D、E四家公司规模远远小于C公司, 有较强的融资需求, 但在供应链资金周转中处于相对弱势地位。如果按传统授信模式, 四家企业需要分别寻求与银行的合作。但实际上, 由于它们资产规模小、产品结构单一, 资金周转缓慢 (核心企业基于强势地位会延长对上游供货商的账期) , 很难获得银行信贷部门的青睐。因此在该模式下, 往往只有核心企业C能够获得银行融资, 而供应链上的其他参与者融资成本很高, 整条供应链的运营处于低效率状态。
图2.中显示的则是结构化的供应链融资安排。银行C在考察了整条供应链后, 认为整个产业链的整合强度及参与企业的合作粘度适合构造供应链融资。以原材料供应商B公司为例:在供应链中, 该公司一方面要对生产商A预付货款 (采购) , 另一方面又有来自核心企业的应收账款回收压力 (销售) , 资金流时常处于紧张状态。但C银行考虑到它与核心企业有长期供货协议, 合作关系非常稳定, 因此为其提供基于流动资产的结构融资, 即提供应收账款合同质押短期融资服务, 帮助B顺利实现流动性的周转。与此同时, 供应链上的其他参与方的融资需求也会基于它们与核心企业的合作关系而得到满足。
这种结构化的安排对于供应链金融参与主体来说意味着“双赢”:对银行而言, 结构融资实现了高收益与低风险的完美结合———个性化的资金解决方案为银行创造了更大的议价空间, 同时供应链金融所独有的物流与资金流的全程紧密控制也使得银行对风险的把控更为有效;对企业来说, 债项评级的剥离使得企业融资瓶颈能够有效突破, 基于债项现金流, 与核心企业有密切合作的中小企业可以凭借其交易项凭证作为质押3来获得银行融资。
三、结构融资:让供应链金融做到“一户一策”、“量体裁衣”
前文提到, 结构融资的一大特性就是弱化主体评级而强调债项评级, 往往将债项从整体中剥离出来进行独立评估。这种特性使得结构融资的种类得以极大丰富——不同业务交易结构、合约风险点、交易金额、对手方的不同, 都会使融资方案呈现很大的差别, “一户一策”、“量体裁衣”真正成为可能。以交易结构风险点的差异为例, 银行在构造融资方案时, 就可以在识别风险结构的基础上配适对应的风险缓释结构 (如物流和资金流的监管与控制) , 并在债项现金流自偿性的基础上获得还款保障。
近年来, 单一的结构化融资产品发展很快, 如未来货权动产融资、仓单融资、打包贷款、出口押汇等, 这些产品本身就包含了物流控制与回款锁定的安排, 它们基于交易对手方信用或未来货权构造还款基础, 弥补了主体信用不足。这使得银行在为供应链融资设计解决方案时“有米下锅”, 能够依托成熟的基础产品进行改造。但是“有米下锅”并不意味着“随意组合”, 如果要做到“量体裁衣”, 还是要针对客户需求对产品的进行准确的组合和构造。在上一节中, 我们从银行C的角度为企业B构造了一个简单的应收账款保理产品。但是如果B公司希望在与A公司的采购环节进行融资, 且在货物销售收到C公司回款之后偿还融资, 单纯的应收账款保理就很难满足其需求。在这种情况下, C银行需要将存货、预付及应收账款的结构产品组合运用。其中的技术性和复杂性无疑凸显了产品的个性化, 也使得银行在供应链金融业务中获得了更大的议价空间。
四、结构融资:结构安排与授信理念
常见的结构贸易融资安排有两种主要形式:基于货物控制的结构融资和基于交易对手方履约能力的结构融资4。货物控制型的结构融资在供应链融资实务中主要表现为:银行控制企业融资项下的货权、抵押物等作为风险控制手段, 同时提供企业交易项下的授信额度 (如未来货权动产融资、存货及仓单融资等) ;基于交易对手的结构融资在实务中表现为:银行通过受信企业交易对手方的信用作为还款保障, 锁定融资风险 (如应收账款保理等) 。在供应链融资的实践中, 这两种形式的结构安排可以单独使用, 也可以互相配合, 互为补充。
形式多样性的背后必然伴随着授信理念的多元化。前文提到, 结构融资本质上是弱化主体评级的, 但这并不意味着基于财务报表的分析不重要, 如果企业债务负担过于沉重, 对银行来说必然意味着未来违约风险的放大, 对任何一种贷款的回收都是不利的。授信理念的多元化, 一方面意味中银行需要按照债项评级的思路积极地评估交易对手及质押货权等的风险, 加强对企业物流资金流的监管和控制;另一方面也意味着, 银行不能完全抛弃传统的信贷审核技术, 需要全面基于公司和行业基本面的信息进行信贷风险考察, 结合企业实际情况, 给出合适的信贷方案。
五、结构融资应用于供应链金融的案例
甲公司是浙江某民营玩具生产企业, 它的上游原材料供应商是国内某知名纺织企业乙公司 (提供满足出口要求的特级棉纱、棉芯) 。甲公司完成生产后, 将玩具出口到位于美国的A公司 (图3.) 。在这条仅由三家企业组成的简单供应链上, 甲公司实力最弱, 对A公司的出口业务占其主营业务收入的90%以上, 且其财务报表不满足银行授信要求;但乙公司和美国的A公司主体资质较好, 处于强势地位。甲公司在向乙公司进行原材料采购时需全额支付预付款;而对A公司的销售回款也有90天的账期。甲公司与乙公司和美国的A公司有长期合作的伙伴关系, 签有5年的购销合同, 之前的合作历史记录良好, 如何基于结构化的方案解决甲公司的预付账款融资问题?
首先, 银行在对甲公司提供融资时会对指定款项用途:专款专项用于预付采购货款;为改善甲公司在供应链中的弱势地位, 要求乙公司提供预付款保函, 从而保证乙公司的供货质量5;对乙企业的原材料供应及甲公司的生产加工过程进行动态跟踪;A公司销售回款打到融资行指定账户, 完成回款锁定。
摘要：利率市场化脚步的不断推进, 使得商业银行只有不断地创新产品和业务模式, 才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。供应链金融正是这样一种新型的业务模式, 它与结构性贸易融资得结合相当于将供应链金融的“链条”和“结构化”产品嵌套在一起, 极大地拓展商
关键词：供应链金融,结构化贸易融资,商业银行授信
参考文献
[1].http://bai ke.bai du.com/vi ew/1318032.ht m。
[4].《透视结构贸易融资》, 刘屹东, 中国外汇, 2010.4.
[1]刘苗苗.供应链金融理论和融资模式的发展演进研究[J].商品与质量:理论研究, 2012 (2) :105-105.
[2]陈支农.供应链金融面临创新问题[J].改革与开放, 2012, 1:008.
[3]王梅霞.深发展供应链金融发展中的问题与对策[J].当代经济, 2011, 4:056.4.
[4]齐芳.结构贸易融资:名为融资实为控制贸易风险[J].国际融资, 2007, 1:017.
[5]光国友.结构性贸易融资与大宗商品贸易[J].中国有色金属, 2011 (16) :68-69.
[6]经皓.浅析结构性贸易融资在中国的发展[J].中国集体经济, 2010 (13) .
[7]石柏宏.商品交易的结构贸易融资[J].中国外汇, 2009 (16) :32-33.
[8]刘屹东.透视结构性贸易融资[J].中国外汇, 2010 (007) :58-59.