企业资金成本作用（共9篇）
企业资金成本作用 篇1
一、资金成本的衡量
资金成本是指企业从用资角度为筹集和使用资金而付出的代价, 包括筹资费用和使用费用。资金成本实际上是一种预测成本, 大小可以衡量。计算资金成本的目的在于通过成本大小的比较来规划筹资方案, 计算不同筹资方式下的成本, 有利于降低投资成本, 提高投资效益。
资金成本有总成本和单位成本两种。资金总成本是指为筹措并占用一定数量资金而付出的全部代价, 即资金成本=筹集费用总额+各期支付的利息或利润;资金的单位成本是指筹措和占用资金所负担的成本同筹集净额之比, 即资金成本=每年的使用费用/ (筹资总额-筹资费用) 。企业筹资的方式很多, 根据资金成本概念和基本公式, 结合各种筹资工具的特点, 可以分别计算各种不同融资方式下的个别资金成本。
企业的资金结构往往不是单一的, 是由多种形式的资金来源构成。要全面衡量企业全部资金的成本, 须将各种不同类型的资金成本综合平均, 综合资金成本=∑ (某种资金占全部资金的比重×该种资金的资金成本率) 。
二、资金成本的作用及运用
(1) 资金成本是筹资决策的参考依据。随着我国货币和资本市场的发展, 企业在融资领域将有更广泛的选择空间, 企业会因选择不同的工具而承担相应的资金成本。首先资金成本为选择恰当的融资工具提供了重要的参考数据。企业在筹资时究竟选择什么方式, 要考虑诸如筹资时间的长短、筹资方式的普遍性、筹资工具的持有期限等因素。其中, 资金成本的高低是一个关键因素, 只有当预期收益率高于资金成本率时, 某种融资手段才有可能作为企业融资时的备选工具。其次, 综合资金成本率为企业衡量全部资金负担状况提供了依据。企业会在多种融资方式之间进行有效的组合, 以期达到降低资金成本的目标。第三, 企业可以进一步计算“边际资金成本率”。“边际资金成本率”就是“增加筹资额所花费的成本”, 即追加资金的综合资金成本。
假定某公司有关资本结构与资金成本资料如表1:
情况1:在当前资金结构不变的情况下, 只要该公司的各资金项目的个别资金成本率不变, 其新增资金成本也不会变化, 依然为12.2%。
情况2:最常见的模式是随着公司筹资规模的不断增加, 各种筹资成本也会增加。公司筹资资料见表2。
根据目标资金成本结构和各种筹资方式资金成本变化的分界点, 计算筹资总额的分界点:长期负债两个分界点, 一是200/0.4=500, 二是500/0.4=1250;优先股一个分界点, 是300/0.1=3000;普通股两个分界点, 一是500/0.5=1000, 二是1000/0.5=2000。整理可得出六组新的筹资范围:0———500万元;500———1000万元;1000———1250万元;1250———2000万元;2000———3000万元;3000万元以上。
单位:万元
对六个筹资范围计算各种筹资范围的边际资金成本率。0——500万元:资金边际成本=40%×10%+10%×12%+50%×14%=12.2%;500——1000万元:资金边际成本=40%×12%+10%×12%+50%×14%=13%;1000——1250万元:资金边际成本=40%×12%+10%×12%+50%×17%=14.5%;1250——2000万元:资金边际成本=40%×14%+10%×12%+50%×17%=15.3%;2000——3000万元:资金边际成本=40%×14%+10%×12%+50%×18%=15.8%;3000万元以上:资金边际成本=40%×14%+10%×15%+50%×18%=16.1%。
可以看出, 假定公司在现有资金量的基础上, 决定再增资800万元, 意味着每100元的资金成本13元。边际资金成本率为企业的筹资提供了决策依据。
(2) 资金成本是投资决策的核心指标。企业进行投资必须遵循一个重要的原则:取得的收益能够补偿筹集和占用资金的代价。从投入产出的角度而言, 资金成本是一项投资的“取舍率”。资金成本在投资决策中的作用表现为:在利用净现值指标进行投资决策时, 经常以资金成本作为折现率, 投资项目的净现值为正, 则说明该项目可行;在利用内部收益率指标进行决策时, 一般以资金成本作为基准收益率。同样, 资金成本作为一种投资项目是否可行的最低要求, 也是进一步评价项目效益的重要指标。
(3) 资金成本是衡量经营业绩的一项重要尺度。资金成本是综合性评价指标, 可以对经营业绩不断的做出评价, 可以促使其资金的使用者充分挖掘资金潜力, 节约资金的占用, 提高资金的使用效益。
参考文献
[1]许尚德:《浅谈资金成本在协调企业投资和筹资活动中的作用》, 《内蒙古科技与经济》2004年第S1期。
企业资金成本作用 篇2
摘要:当前我国处在经济高速发展阶段，随着经济体制改革的不断深入，企业间竞争也日趋激烈，更好的控制企业成本，增强资金利用的有效率成为了企业竞争，提高企业效益的一道关键环节。在企业管理当中，资金成本管理的控制结果最终的目的是给企业带来成本效益，但是在现今的众多企业内部对成本管控不是很重视，管理观念、方法落后，管理部门负责不到位等原因，导致企业资金成本管理效率低下，给企业造成一定效益损失。本文从资金管理的内容、存在的问题以及解决措施三个方面谈谈对提高企业资金成本管理的一些意见和建议。 关键词:资金成本 企业管理 原则 问题 优化 有一句至理名言说得好，“掌握了资金命脉，就掌握了企业发展的走向”。这句话虽然有所偏颇，但是也不无道理。企业的生产、经营活动实质就是一场经济活动，资金运动就是其真实本质。目前，在很多企业当中都存在着资金管控以及资金流动方面的问题，造成企业缺少资金进行生产、经营，那么企业的经济效益也就很难提高。由此，加强企业资金管理，提高资金利用效率，合理安排资金流动成为了现今企业发展必须面临的重要研究方向。在经济“多元化、全球化”的今天，传统的资金管理理念已不能满足企业快速发展的`需要，我们也只有在日后的不断管理实践中，进一步解决企业资金管理的困惑。
一、资金成本管理概述
(一)资金成本管理的目标 众所周知，企业的生产、经营活动都是已经济效益为最终目的的。在企业生产、经营活动中不可避免的会有资金的投入，投入越多，成本就越高，风险也就越大。在这种情况下，企业要更好的健康发展，必须要对内部资金进行有效管理。由此可见，企业资金成本管理的目标就是在企业正常的运营模式下，尽可能的降低成本，提高资金的利用有效率，降低资金投入所带来的风险，为企业带来更加丰厚的利润，使企业的发展始终立于不败之地。
(二)资金成本管理的原则 很多企业内部的资金管理缺少相应的管控措施，原则化的缺失造成了企业资金管理的混乱，造成了企业效益低下。在企业高速发展的情势下，企业内部需要真正抓好资金成本的管理落实，贯彻资金成本管理原则，真正提高资金管理使用效益率。资金管理的原则就是在适应国家政策的情况下，根据企业内部管理决策有计划的进行资金的有效利用，专项资金、流动资金等项目不能相互交叉使用，与此同时，要将分级管理与统一管理相结合，建立资金管理责任机制，提高企业内部部门的资金节约意识，把各个部门结合起来，相互协调，共同管理控制好资金成本。
二、资金成本在企业管理中存在的问题
(一)资金管理制度不够健全 企业资金管理中很重要的一个原因就是资金管理的制度不够健全。在这种情况下，企业内部的资金流动管理差，流向不明确，管理方法不适宜等因素造成了企业在生产经营中的资金浪费，增加了企业经营风险。企业在如何有效、不浪费的进行资金投入，使企业效益最大化等问题上，缺乏一套科学有效的管理制度，久而久之企业资金管理将会更加松散。
(二)资金管理模式模糊 我国许多企业习惯了旧的管理模式，缺乏针对性的资金管理方式，生产经营的资金投入决策缺乏科学手段。这种模糊的管理模式，使资金在生产中消耗过多，企业投入成本过高，造成企业资金紧张，致使企业内部各部门资金互相受到牵制，资金周转严重受阻。
(三)资金预算编制粗糙 企业资金管理的好坏，直接影响了企业今后发展的整体规划。当前，很多企业没有相关的资金管理计划，资金管理控制不到位，资金管理人员散漫懈怠，致使资金预算编制相对粗糙，使企业资金流向查无根据，并造成企业资金损失。
(四)资金信息化管理程度低 随着我国经济体制的不断变革，信息化管理模式早已走进了企业的生产经营当中。然而，很多企业不重视信息化管理的重要性，在资金管理上缺乏科学的有效手段，造成资金管理能力低下，最终影响企业自身发展。
三、企业资金成本管理的优化
(一)健全资金管理制度 企业要提高资金的使用效率首先必须要制定相关的资金管理制度，健全管理机制，并定期对资金的使用情况进行检查、分析，及时发现纠正发现的问题，做到“合理使用、减少浪费”，促进资金使用的合理化、有效化。
企业资金成本作用 篇3
[关键词]利率市场化；资源配置
《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》中指出，经济体制改革是全面深化改革的重点，核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用。可以预见，在市场经济持续深化改革过程中，中国宏观经济和微观经济正在发生或者将会发生更大变化，变化的最终目标是依据市场规则、市场价格、市场竞争推动资源配置，实现效益最大化和效率最大化。在宏观经济和微观经济不断变化的过程中，企业如何加强管理、加快结构调整，高度重视资金风险管理和资金成本管理，以适应这些变化并提高竞争能力，实现高速度高质量发展？
一、中国宏观经济发生的变化
1、中国正处于利率市场化加快进程中
自改革开放以来，中国大陆地区经济取得了长足发展，现阶段，GDP总量超56万亿元，居世界第二位。资金市场的供求状况是，一方面居民储蓄余额超过40万亿元，其中600万元以上高净值者近300万人，还有超过3.5万亿美元的外汇储备，资金供给庞大；另一方面，小微企业、三农及个人创业者的大量融资需求却难以通过正规金融系统得到解决，其中相当一部分资金需求只能通过民间或地下金融高息借贷融资，导致无组织的民间借贷迅速发展，地下金融乃至非法集资十分猖獗。随着民营银行的大量出现，资金竞争市场正在形成。
中国大陆地区利率市场化改革遵循了渐进式的分步推行路线。1996年，中国人民银行以放开同业拆借市场利率为突破口正式启动利率市场化改革；2003年2月，中国人民银行在《2002年中国货币政策执行报告》中公布了中国利率市场化改革的总体思路，即先外币后本币，先贷款后存款，先长期、大额后短期、小额；2004年，中国开放金融机构贷款利率上限和存款利率下限，构建了我国利率市场化改革的总体框架；2007年上海银行间同业拆借利率（Shibor）的运行，预示着我国利率将由批发到零售、从定期到活期逐步开放；2012年6月8日，中国人民银行下调金融机构人民币存贷款基准利率，并调整存贷款利率上限、下限浮动区间，利率完全市场化开始“试水”。2013年，中国正式提出启动存款保险制度建设，加快审批民营银行，标志着利率完全市场化进程正在加快。
2、银行业竞争趋于激烈，资金竞争市场基本形成
统计数据显示，截至2012年底，我国银行业金融机构共有法人机构3747家，资产总额133.6万亿元，负债总额125.0万亿元。伴随着首批民营银行开闸试点，我国已经形成国有大行、政策性银行、商业银行、财务公司、信托公司等多层次银行业格局，银行业竞争趋于激烈，资金竞争市场基本形成。
3、政府对金融环境的监管更加严厉、更加细化
2013年6月底，Shibor飙升，拉开了资金流动性持续紧张的序幕，标志着银行间同业拆借资金的低利率政策正渐行渐远。中国宏观经济正面临去产能化、去空心化的严峻考验，政府势必通过严格监管，引导市场资金从过剩产能行业、非实体经济转移出来，从而实现经济结构调整。中国银行业只有通过压缩低效益资产，去除表外资产，合理期限匹配，调整不合理资产结构，才能实现自身发展的高效、可持续。因此，严格监管、细化监管不仅是政府实现经济结构调整的必然要求，也是银行业实现自身可持续发展的必然要求。
二、利率市场化进程中，企业资金成本的价格趋势
利率市场化进程中，企业资金成本将以何种方式发展，价格趋势如何？我们认为，企业融资成本将经历普遍上涨、基本稳定平衡、最终趋于下降的趋势。理由如下：
1、资金竞争市场的形成是一个逐步完善的过程
宏观经济发展到一定阶段，利率市场化就势在必行。当经济发展到一定阶段时，一方面有大量资金剩余，即有大量资金供给；另一方面又有日益增长的经营及创业活动需要大量资金，即有大量的资金需求。大量的资金供给和大量的资金需求形成了市场，产生了资金市场价格，并由这样的价格调节供求，从而动态地形成均衡价格下的均衡供求。总供给与总需求的动态平衡促进了经济增长，实现稀缺有限的宝贵资金资源各项配置的机会成本最小而整体收益最大，趋近“帕累托最优境界（Pareto Oplimality）”。
现阶段，我国银行业基本形成了以国有大行、政策性银行为主体，股份制银行为辅助，地方商业银行等配套的银行业格局。在利率市场化进程中，一方面，中国工商银行、农业银行、建设银行、中国银行及交通银行等国有大行均已成为股份制银行，其股东股权也处于市场化过程中；另一方面，国有大行在资产规模上、营业网点数量等方面占据一定的垄断地位，相对于其他商业银行及经济实体具有竞争优势。随着经济制度的不断完善，竞争性资金市场正处于逐步完善过程中。因此，在竞争性资金市场形成过程中，企业平均融资成本将经历由高到低的过程。
2、存款利率上涨等因素导致银行负债成本上升
利率完全市场化初期，市场竞争激烈，银行负债成本将增加，利差收窄，导致银行业主动或者被动将成本增加的压力转移到实体经济。利率完成市场化以后，竞争的结果实现了资金资源的最优配置，竞争的充分不仅使得银行业经营拓展，业务多元化保证了利润增长；也使得实体经济公平获得资金资源，资金使用效率大幅提高，从而使得宏观经济结构更加稳定健康，企业平均贷款利率下降。详细叙述如下：
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第一，银行存款利率上升提高了银行负债成本。存款是银行业实现持续快速发展的最关键因素，放开存款利率的上限、实现存款利率市场化，必然使得各家银行只有通过提高利率、加强服务，才能在竞争中取得优势。
第二，政府加强监管提高了银行负债成本。利率市场化的最终目的一方面是实现资金资源的最优配置，实现实体经济发展的高质高效；另一方面是实现资金市场的稳健运行。政府加强制度规范，通过调整银行拨备、严禁银行业表外资产、实行窗口指导、进行日常合规检查等措施，势必增加银行业经营成本。
第三，银行业自身资产结构调整提高了负债成本。现阶段，中国经济一方面高耗能产业产能过剩矛盾突出，效益低下的地方平台公司占用了大量资金资源；另一方面制造业，高科技产业，尤其是高端制造业发展不够，小微企业融资难融资贵的问题突出。银行业只有适应市场经济转变，实现资产由过剩产业到高科技、高效益产业转移，才能实现自身良性发展。因此，转变过程不仅是思想观念的转变过程，也是一个不良资产的消化过程、是一个资金流动性由紧到松的过程，势必增加银行业经营成本。
3、利率市场化地区的一般表现
比如，我国台湾地区利率完成市场化以后，先是存款利率飙升20%-50%，金融业利差收窄；紧接着银行资产恶化，不良贷款率增加，抗风险能力减弱；再后是银行业总体亏损三年，中小银行出现倒闭，银行贷款利率经历了由高到低的变动过程。世界其他发达与不发达经济体也大都经历过同我国台湾利率市场化同样的表现。
三、企业如何控制资金风险、降低资金成本
利率完全市场化过程中，资金市场竞争充分，银行业经历阵痛，这不可避免地影响到企业。据德勤公司调研报告，市场普遍认为，财务成本和收益的不确定性、资产配置和资本结构优化是利率市场化带给企业的最大影响。因此，如何控制资金风险、如何降低资金成本是企业生存发展必须考虑并尽快采取有效措施化解的重大问题。企业准备充分不充分、采取措施有力不有力不仅关系到企业生存，更关系到企业今后发展。我们认为，主动参与竞争，按市场规律办事，适应市场配置资源，坚持改革、求实创新，努力提高效率和效益是企业生存发展的必由之路。具体体现在以下几个方面：
1、效率最高、效益最大是企业发展的最大保障。市场经济规律告诉我们，资源总是从效率低的企业流向效率高的企业；由效益差的企业流向效益好的企业。企业只有不断改革创新，切实提高生产经营技术指标，保持在行业中优势地位，才能在竞争中克服困难、化解利率市场化风险，实现快速发展。
2、合理控制投资规模，保持合理资产结构是控制风险、降低资金成本的前提。企业投资和资产结构决定财务结构，是影响资金成本和财务风险的最重要因素。企业只有建立健全现代企业制度并严格执行，谨慎分析宏观环境和微观环境，把握投资节奏，合理配置资产，才能控制财务风险、降低资金成本。
3、稳健财务经营，合理期限配置是控制风险的重要手段。利率市场化过程中，采取稳健财务经营政策，合理资产负债期限配置，牢牢把握现金流是必须采取的措施。
4、充分利用资金和贸易平台，依托贸易，实现境内境外资金联动，努力降低资金成本。
5、研究宏观经济环境，操作上抢先一步，是降低成本的有效措施。
6、研究市场环境，关注汇率变化，做好金融期货是适时兑现外币汇兑收益是控制风险、降低成本的技术措施。
总之，在市场利率市场化脚步行进中，不仅仅是银行，更是企业要未雨绸缪，主动改革创新，只有把提高效率和效益放在最优先地位，才能在社会资源配置中占据有利态势；只有管好现金流、管好流动性，才能化解资金风险、降低资金成本。中国银监会前任主席刘明康在2013年长江青年投资人论坛“应对当前挑战”的演讲报告中郑重告诫：“在这里我想传递一个消息，所有企业家今年开始一直到2015年一个很重要任务就是把自己现金流量管好、把流动性管好”。
参考资料
[1]《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》
[2]《国际金融》2013年1-12期
[3]《国际金融研究》2013年1-12期
[4]《中国外汇》2013年1-12期
[5]张振东，周峰编著.《学点金融学》中国铁道出版社
[6]《中国利率市场化与应对策略》德勤调研报告
企业资金成本作用 篇4
企业筹资的基本目的是为了生存与发展, 通常有四种类型:一是企业创建的需要, 即筹集一定量的资本金作为创建企业的前提条件;二是企业正常生产经营与发展的需要, 即扩展性筹资;三是企业为了偿还债务而进行的筹资;四是企业为了适应外部变化而进行的筹资。企业根据筹资目的, 不仅要求筹集到足够数额的资金, 而且要使资金成本最低。首先, 资金成本是影响企业筹资总额的重要因素。资金成本随着筹资数额的增加而不断变化, 当企业筹资数额增大, 边际资金成本超过其承受能力时, 企业便不能再增加筹资数额了。其次, 资金成本是确定企业资金来源和筹资方案的依据。企业必须充分衡量权益性资金与债务性资金的综合成本, 同时利用资金成本的盈利能力, 反映和对比资金效益, 再与资金综合成本进行比较, 选择最佳资金来源, 以确定最优筹资方案。第三, 资金成本是企业确定最佳资金结构必不可少的因素。最佳资金结构是一个动态指标, 企业不同时期存在不同的最佳资金结构, 而不同资金结构的资金成本和风险也不相同。在某个特定时期, 企业确定最佳资金结构, 要充分考虑资金成本与财务风险这两个相关因素。确定最佳资金结构主要是正确处理企业各种资金来源的比例关系, 即筹资的综合成本和筹资风险最低的资金来源的构成。
二、资金成本的计算
个别资金成本是指各种长期资金的成本, 又分为长期借款成本、债券成本、优先股成本、普通股成本、留存收益成本。前两种为债务成本, 后三种为权益成本。
(一) 长期借款成本。
企业长期借款成本主要是银行借款利息, 它在税前列支, 可使企业少交所得税, 所以企业实际负担的借款利息应为:借款利息× (1-所得税税率) 。计算公式如下:长期借款成本=[借款年利息× (1-所得税税率) ]/[借款本金× (1-筹资费用率) ]=借款年利率×[ (1-所得税税率) / (1-筹资费用率) ]。
(二) 债券成本。
债券成本中的利息亦在所得税前列支, 但发行债券的筹资费用一般较高, 应予全面考虑。计算公式如下:债券成本=[债券年利息× (1-所得税税率) ]/[债券发行总额× (1-筹资费用率) ]。
(三) 优先股成本。
公司发行优先股筹资需支付发行费用, 优先股股利通常是固定的, 可按下列公式计算:优先股成本=优先股年股利/优先股发行总额× (1-筹资费用率) 。
(四) 普通股成本。
普通股成本的确定发放, 与优先股成本基本相同。但是, 普通股的股利一般不是固定的, 是逐年增长的。
(五) 留存收益成本。
留存收益是企业税后净利润在扣除当年股利后形成的, 企业使用留存收益似乎不花费什么成本, 实际上, 股东将其留用于企业而不作为股利取出投资于别处, 总是要得到与普通股等价的报酬。因此, 留存收益也有成本, 留存收益成本的确定方法与普通股成本基本相同, 只是不考虑筹资费用。计算公式如下:留存收益成本=普通股第1年股利/普通股发行总额+普通股股利年增长率。
某公司筹资活动产生的现金流量数据
财务费用表
三、某公司筹资实例分析
某公司属于集团下面的分公司, 集团资金实行统一管理、统一调度、统一支配使用, 某公司所需资金全部由集团公司进行筹集, 统一由集团公司进行募集和向银行贷款, 某公司根据年度预算指标进行申请借款。相关筹资活动产生的现金流量数据如表1所示。
从表1可以看出, 某公司本年度筹集资金借款18 421万元, 而上年度借款为130 700万元, 从筹集资金上看, 上年度远大于本年度, 企业筹集资金所需偿还的筹资成本减少。假设本年度的筹资成本为18 604 920.69元, 上年度的筹资成本为30 284 877.80元, 相关财务费用如表2所示。
通过筹资活动所带来的净现金流量分析, 企业本年度共实现现金流出-210 003 729.32元, 而上年度实现现金流出-137 158 167.17元, 从筹资资金效率看, 本年度为企业实现21 000万元的增加值, 而上年度为企业实现13 715万元的增加值。
综上, 可以看出企业筹集资金对资金成本的影响:企业筹资适当, 给企业带来的筹资成本最佳, 企业财务费用相对较小, 而企业息税前利润也相应增加, 给企业带来的增加值也就相应的增加。
四、企业筹资管理改进与优化
企业应从以下几个方面改进和优化筹资管理。一是完善企业内部控制制度。完善的内控制度应具有安全的交易授权、经常的内部稽核、明确的职责分工、合法的凭证记录与科学的资产管理等。企业应建章立制, 明确制单职责, 分离不相容职务, 实施内部稽核, 监督凭证记录与管理等并将之制度化、程序化、科学化。二是建立严格的审批制度。首先按筹资投向的性质与金额的大小划分审批权限。其次实行一般授权与特殊授权制度, 建立多层次的审核体系, 对筹资报告成本预测、筹资预算、筹资方式等进行详细审核, 以及发现问题及时修正, 最后要明确规定审批责任。三是建立科学的预算制度。筹资预算是根据企业利益目标与生产经营需要, 由相关部门提出方案并经主管领导审核通过的企业未来一定时期筹资决策和目标规划的数量说明和责任约束依据。四是优化筹资结构。最优化的筹资方案应是低成本、高收益、低风险、低占用的方案。显然, 单一的筹资方式是无法达到的。首先应由财务部门在充分调研的基础上提出假设合理、论证科学、考虑周全的若干筹资方案, 然后会同有关部门进行专题讨论, 运用各专业特长选择最有利的方案。扭转单道、无计划、“官方旨意”操作的现象。加强财务部门对资金的运筹力度与部门间的监督功能, 同时必须由财务、销售、供应等各部门相互协调, 把企业从高负债———低效益———高占用的恶性循环中解脱出来。五是完善资金运作绩效评价系统。科学评判筹资主观努力成果, 通过规范的方法帮助企业寻找筹资预期与实际产生差距的原因, 为客观评价企业筹资效益、改善筹资管理提供参考依据。
论资金成本在筹资决策中的作用 篇5
一、房地产企业选择筹资渠道的主要考虑因素
房地产企业为了获得一定数量的周转资金需要对外筹资, 从而使企业现有资金发挥更大的效能。但随着筹资的渠道和方式不同, 筹集资金的资金成本大小也不尽相同, 随着市场经济环境的不断变化, 各种筹资渠道的风险和筹资限额也发生变化, 在制定具体的筹资决策中, 房地产企业主要考虑以下一些因素来选择筹资方式。
1、企业发展阶段
房地产企业处于不同的发展阶段, 其具体的筹资方式也有所区别。在企业开发项目阶段, 房地产开发商要确保筹资进度与项目开发进度相配合, 既能够及时满足项目需求, 又避免企业因过度融资而面临资金成本高的风险;在开发不同产品项目时, 根据开发项目的消费人群特点、筹资总额、销售市场、地域环境等因素综合考虑筹资规模和筹资方式, 通常短期筹资采用银行贷款等筹资方式, 而开发项目则多采取租赁筹资、银行贷款等方式。
2、企业发展规模及效益
不同发展阶段, 房地产企业的筹资方式不同。在创业初期, 由于市场还不成熟、经营风险较大, 企业的主要筹资方式是创办者个人出资;在企业经营稳定后, 逐步引入银行贷款等其他融资渠道来获得资金支持, 在企业规模足够壮大后, 可采取上市发行股票、债券等融资。
3、企业的资金使用效率和运营状况
筹资方式的选择和筹资金额的大小与企业当前资金的使用效率相关, 企业经营状况不佳, 资金管理能力差, 很难从商业银行获得贷款, 在此阶段企业也应避免进行大规模的筹资活动而带来的较高风险。
4、企业的资质信誉
企业在对外筹资过程中, 企业的资质、实力、规模和信誉等级对于筹资的成功与否具有重要的作用。良好的资质和经营效益, 意味着企业较强的偿债能力, 商业银行等金融机构对企业有信心从而提供贷款。
二、资金成本在房地产企业筹资决策中的作用
1、资金成本是企业确定筹资方式的重要依据
在筹资决策选择分析中, 资金成本是衡量比较开放项目筹资特点、筹资方案以及制定筹资决策的重要参考依据。房地产企业在选择筹资渠道时, 应充分考虑长期借款率、短期借款率、企业债券资金成本率以及股票资金成本率之间的综合成本, 全面衡量比较以获得筹资方式的最优组合。同时, 企业还应关注资金成本的盈利水平, 与资金使用效益、资金成本率等指标进行比较, 分析其中资金成本利润率最高的方式, 从而做出筹资方式的选择。
2、资金成本是确定企业资金结构的关键因素
资金成本是一个重要的经济因素, 是企业资金结构的关键点。企业充分考虑到筹资过程中所消耗的财务拮据成本和代理成本等, 有利于选择最优化的筹资方案, 减少企业的利息费用支出, 同时, 也能降低企业的财务风险。在确保企业财务拮据成本及代理成本等与负债减税利润之间达到平衡状态时, 获得企业的最佳资本结构。在选择筹资方式时, 不能一味追求单项成本最低, 要综合比较筹资成本最低时的筹资方式才是合理的选择。企业在制定筹资决策时, 要不断优化资本结构, 以实现企业价值最大化。
3、资金成本是影响企业筹资总额的重要指标
正如上文所述, 资金成本在一定程度上影响着企业的资金结构, 从而也影响到企业总筹资数量。企业筹资的资本成本会随着筹资数量的变化而变化, 当企业筹资数额增加时, 边际资金成本达到一定程度后, 就会给企业的总资金成本带来增加。因此, 要在筹资数额与资金成本之间达到平衡态时, 选择较优的筹资方案。
三、资金成本在筹资决策中的应用现状及企业筹资中遇到的问题
1、资金成本对筹资决策的作用认识不够
资金成本筹资决策应用正在逐步推广, 同时存在筹资者对资金成本在筹资决策中作用认识不足的情况。目前, 资金成本在企业制定筹资决策中过于要求资金成本最低, 而忽视了其他成本, 可能影响到企业整体筹资决策的绩效。另外, 由于企业债务资本利率水平和还本付息明确, 多数房地产企业能够认识到债务成本, 但对于股权资本成本重视不足。资金成本中股权资本成本估算难度较大, 一些大型证券公司尝试计算β值, 但并未得到广泛的认可和关注。筹资者应采用一定的方法估算股本资本的贴现现金流来确定股票价值。
2、中小房地产企业筹资资金成本高, 融资困难
在房地产行业中, 特别是民营房地产开发企业受到银行等金融机构对非国有企业的约束, 以及相关政策的限制。商业银行, 设立相关的贷款条件对于中小企业要远远高于大企业, 并且中小企业在银行所获得的贷款也多以短期贷款为主, 而贷款的成本要高于长期贷款, 造成中小企业融资的资金成本较高, 导致一些房地产开发企业较难在商业银行中获得长期贷款融资。我国目前对中小房地产企业贷款的需求而建立适应的贷款担保或保险体制还比较缺乏, 从而限制了中小房地产企业的筹资渠道和能力。
3、企业自身筹资环境建设不足
随着房地产行业的快速发展, 从事房地产开发事业的企业也不断增加, 企业的资质、信用、规模等千差万别, 进而造成了企业与商业银行之间的信息不对称情况。一些房地产企业成立时间较短、抵御风险能力较差, 并且企业内部管理制定不完善等因素, 造成企业很难达到银行对筹资贷款的条件要求。同时, 一些房地产企业的经营背景资料不尽完善, 银行很难对其组织结构、资信、企业业绩等进行收集和审核, 增加了房地产企业的融资难度, 金融机构对这样的房地产企业也不愿承担较大风险。
四、如何降低资金成本, 提高筹资决策效率
1、完善房地产企业筹资的相关政策
房地产行业的法规制度不健全, 对于房地产企业筹资受阻起到很大的作用。房地产行业中应逐步形成一个稳定、安全的金融筹资市场, 并在完善相关的法律法规前提下, 一些房地产企业可以在相关制度的保护下上市融资。目前, 相关法律法规的不健全严重阻碍了中小房地产企业的经营发展和业务扩张, 有待进一步的完善和健全。同时, 房地产行业可以引入权益信托机制, 通过法律制度来完善房地产开发事业证券化的法律体系, 完善我国资本市场中结构体系和相关政策法规, 促进房地产企业的健康发展。
2、建设成熟的筹资渠道体系, 优化资本结构
在成熟的房地产行业市场中, 房地产企业的主要筹资渠道并不是通过银行贷款或上市发行股票等方式, 而是通过地产抵押贷款证券化、发行债券以及房地产投资基金的方式进行资金筹集。基于房地产行业的长期有序发展, 引入多元化的筹资组合, 规避和分散经营风险, 应积极建设完善成熟的筹资渠道体系, 进而优化企业的资本结构。正确处理企业各种资金资本的比例关系, 有利于企业在筹资决策中提高决策效益, 降低筹资资金成本。通过资金成本优化企业的资本结构, 在企业筹集资本过程中, 充分考虑筹资期限、筹资方式的合理合法性、资金配置情况、筹资风险程度、资金成本高低以及企业价值的实现等因素, 实现企业价值最大化。在此过程中, 资金成本是建设筹资渠道体系、优化资本结构的关键因素。
3、正确定位企业发展目标, 有序进行资本扩张
明确房地产企业的发展战略目标, 结合企业目标进行合理的资本扩张, 建立有序发展的经营制度。首先, 房地产企业要正确认识和处理市场规模与资本规模的比例关系, 避免企业出现盲目筹资, 扩大企业规模的现象, 着重培养企业自身经营实力和业务拓展能力, 提高企业在房地产市场中的竞争力和市场份额, 通过市场利润率来增加企业资本。另外, 在运行企业现有资本过程中, 加强品牌形象的建设, 着重培养企业的无形资产, 通过加强自身品牌建设来实现资本规模和市场规模的共同发展, 切实保障企业的资金资本能够为企业创造更多的利润, 实现企业的可持续发展。
4、加强内部控制, 降低筹资风险
房地产企业加强企业内部控制体系建设和执行, 有利于降低企业筹资和经营风险。管理者应准确把握企业经营目标, 确保资金安全完整, 会计信息真实可靠, 保证企业的资金资本能够在筹资决策中发挥作用;逐步培养资本管理意识, 在房地产市场竞争中保持自身竞争实力, 壮大企业在市场中的销售能力。在企业内部建立筹资风险防范机制和应对措施, 对各种筹资方式可能面临的风险进行分析并形成风险体系, 制定相应的防范措施, 加强企业内部控制, 从而客观上保障了资金成本降低的同时制定合适的筹资决策。
五、结语
资本成本的大小将影响到房地产开发企业的预期收益实现, 同时也是决定企业选择筹资方式的重要标准和依据。企业要结合具体开发产品、特点、外部环境、筹资资金用途的条件进行分析从而制定筹资决策, 如长期借款率、短期借款率、以及市场经济环境的状况等, 充分考虑资金成本因素来选择合适的筹资方式, 优化企业的资本结构。本文对房地产企业开发资金成本在制定筹资决策中的作用进行了详细阐述和探讨, 以期在实践中能够指导房地产企业合理选择筹资渠道来降低开发成本。
摘要：在现代财务理论中, 资金成本对于企业筹资决策的制定一直处于重要地位。房地产企业通过选择合适的筹资方式来降低企业的开发资金成本, 优化企业资本结构, 特别是在筹资决策中如何调整资本结构受到广泛的重视。筹资方式得当对于房地产企业的生产发展至关重要, 本文从房地产企业在选择筹资渠道所考虑的因素着手分析, 对资金成本在企业筹资决策中的作用进行了论述, 并阐述了目前资金成本在企业筹资决策中的应用现状及问题, 提出了如何通过选择合适的筹资方式来降低企业的开发资金成本的对策, 旨在为我国房地产开发企业筹资渠道方式的选择上给出建议和意见。
关键词：资金成本,房地产企业,筹资决策,筹资渠道
参考文献
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[4]苟学炜:当前民营房地产企业筹资渠道分析[J].经济生活文摘, 2011 (6) .
企业资金成本作用 篇6
一、企业资金运营管理的不足之处
企业资金的运营管理直接影响到企业发展战略的实施以及企业未来的发展前景,企业在资金运营管理过程存在以下几个方面的不足:
(一)企业资金使用不规范
企业资金使用的不规范主要表现在:企业对于内部资金随意使用。具体的来说,一些企业集团在没有充分了解市场需求以及企业发展方面需求时就草率的制定好资金的使用规划,因此就直接导致企业集团资金的盲目使用,在资金计划上也显得过于随意,这种行为存在严重的弊端;企业制定的计划可操作性低,有一些类型的企业在制定详细的资金使用计划之后,通常由于其所制定计划缺乏一定的可操作性,因此在计划的真正实施过程中经常会出现一些无法预料的突发事件,导致资金计划很难正常的执行,促使企业在银行内的账户过多,一些集团的资金分布也变得较为广泛,并且相关的随意性比较强。同时严重影响了企业的长远发展,导致企业在资金使用方面的效率和质量难以提升。
(二)缺乏完善的资金管理制度
资金管理制度主要针对企业的资金使用和预算、财务部门的协作作用以及资金的使用评估等多个方面进行管理。国内大部分企业为了加强资金管理以及运营的水平,大都建立了一套完善的资金管理制度,然而所制定的制度大都只是建立在预算和结算方面,在预算评估和评估的效果方面却仍然不够充足。国内很多企业资金管理制度不完善的情况表现在资金管理制度当中预测和决策能力缺失、资金的计划使用没有按照预定计划进行以及资金管理制度不够科学等方面,在对资金的分配和管理当中,大多数的财务人员通常都是以员工们的工作经验来作为其进行规划的标准[2]。一旦出现突发性资金使用问题时,在资金使用和评估管理的工作当中,企业内部各个部门的配合力度将大大削弱,财务部门在进行资金跟踪以及相关的评级工作当中由于缺少相应的评价细化标准,将导致资金运营的效果大打折扣。
(三)企业资金风险防范意识薄弱
市场经济的发展,导致很多企业出现不择手段寻找销路的情况,因此就出现对客户资料调查不够深入的情况,一些产品合同的签署也不够规范。特别是某些企业在拓展销路的过程当中,在企业客户的选择方面,没有做到详细的调查和研究,因此为了能够真正取得销售合同而开始不记后果的进行,甚至有些企业不惜以签订短期合同以及赊账的销售方式来对客户进行拉拢。从客观上来看,使用这些方式虽然能够给企业带来比较理想的销售业绩,但是这样却导致企业的流动资金过大,资金被大量的挤占,甚至出现长期拖欠的情况,这样很可能造成企业资金运转步骤的后果。出现这种情况的主要原因是由于企业信用管理体系不完善,由于国内信用管理体系仍然处于起步阶段,所以在相关制度的制定和实施方面仍然处于起步的阶段,仍然有许多方面以待完善。
二、提高企业资金运营管理能力的对策
(一)构建统一的资金预算管理体制
主要需要做到一下几点:采用以收定支,加上成本和费用互相匹配的原则,严格遵循收付实现制同时采用直接编制的方法,通过间接编制的方式来进行相互的印证,从而实现对企业资金的预算平衡,注重多全年资金的预算和平衡,做好月度的资金调整和控制,促使月度资金预算成为最为直接有效的管理工具。进行预算调整实行跟踪管理,在实现资金预算的过程中,在遇到前提条件产生变化的同时,这种变化主要是指业务量的增加、业务划转以及新业务的出现等,这就需要针对资金的预算进行相应的调整和追加,并通过业务部门的申请来对资金管理部门提出相应的管理意见。构建监督绩效考核评价制度,针对资金的调度和运营来实施动态的资金控制,同时对相关情况做好跟踪分析以及反馈等,更重要的是需要对有关部门和相应的责任人实施绩效考核制度。做到以上几点促使企业资金运营管理进入良性的循环,从而最大限度的提升资金运营的效率。
(二)提高企业内部经营管理水平
从企业的经营管理方面来看,企业集团的资本运营和运作通常都只是内部进行存续期间的短期行为。只有经营管理才能作为企业的发展主体,同时在发展的过程当中必须要做到谨慎、认真和长久等。科学合理的企业管理行为来自于正确的企业集团所具备的管理方式,这是也形成企业科学管理理念的必然条件[3]。所以就必须提高企业集团内部管理水平,这样才能真正提升企业集团的资金运营管理,促使企业在进行高效率的管理当中作出高经济效益的产出工作。所以,在提高企业集团内部管理水平的同时,还应当制定好企业未来的发展规划以及对企业资产结构的优化,在提升资金运营能力的过程中重视企业的未来发展,根据既定的企业发展规模和发展阶段来制定详细的发展战略,以此来实现企业在资金来源和取代当中选择最为合理的规划目标。另外,还应当优化资产结构,以提高资产使用效率,这就需要裁减不合理资产,尝试拆分资产等,通过这些方式,来降低资金成本,这样才能真正提高企业内部的经营管理水平。
(三)优化债务,规避企业资金风险防范
结合李克强总理报告中稳定和完善宏观经济政策、保持稳增长与调结构的平衡内容来看,洛阳铜加工集团有限责任公司在降低资金成本,提升企业资金运营能力方面,还应该做好资产结构的调整,做好财务风险的防范,优化债务结构。首先,要定期对财务指标和数据进行整理、汇总与分类、分析,对于潜在的一些财务风险要提前防范和监控。一旦发现异常,甚至是恶化的情况,必须及时采取应对措施,及时化解财务风险的来临,确保公司经营管理活动的顺利展开。
综合来讲,最能够反应公司财务风险情况的财务指标,包括偿还能力、资产收益率、经济效率及获利能力。公司稳定持久的经营发展,可以透过资产收益率指标来体现,对于公司自身和同行业的平均水平,可以判断资产收益率指标的达标情况。如果没有达标,则需要采取措施,积极改善不良情况。针对不同的指标表现,结合公司自身的状态,强化财务风险防范意识,构建有效的财务风险预警系统,会确保公司的稳定发展。其次,以市场化的发展理念为基础,通过当下的发展情况,构建现代化的企业制度,明确资产归属与债务归属问题,强化经营与管理效率,将财产风险较大的债务及时处理,建立专业部门管理债务问题,及时综合公司发展情况,对债务结构进行优化。最后,公司需要透过全面预算体系构建,来实现对公司财务风险的严格把控。科学化的预算结合有效的预算执行,能够保障公司最大程度上规避财务风险。将公司的财务风险管理和控制,与全面预算管理相融合,需要将财务风险管控的目标和方式介入到全面预算当中。只有这样,才能够保障全面预算管理的效率,确保目标的达成。
三、结束语
综上所述,如今国内大多数企业内部资金运营管理能力不足,这种现象比较普遍,因此要想降低资金成本,提升企业资金运营能力就需要构建统一的资金预算管理体制、提高企业内部经营管理水平、优化银行债务和贷款结构等,这样才能真正提升企业资金运营能力。
摘要：2015年3月,国务院总理李克强在十二届全国人大三次会议上作政府工作报告。报告中指出,新的一年中国经济发展进入新常态,进一步深化改革工作刻不容缓。政府一方面会继续积极实施财政政策及稳健的货币政策,注重预调微调、定向调控,用好增量,盘活存量;另一方面将以微观活力支撑宏观稳定,以供给创新带动需求扩大,以结构调整促进总量平衡,确保经济运行在合理区间。然而,我国经济运行仍面临不少困难和挑战,经济下行压力较大,结构调整阵痛显现,企业生产经营困难增多,部分经济风险凸显,因此就导致企业在银行筹资方面变得比较困难,企业发展资金问题越来越严重。在这种情况下,企业就应当加强资金运营管理,科学合理的使用和分配企业资金,以此来降低企业资金成本,从而提升企业资金运营能力。本文针对降低企业资金成本,提升企业资金运用能力进行分析,并推出相应措施以供参考。
关键词：企业管理,资金筹措,资金成本,资金运营能力
参考文献
[1]谢杭洁.企业营运资金管理存在的问题及应对措施——以千足珍珠为例[J].商场现代化,2014
[2]叶喜敏.浅谈流动资金运营中的问题[J].经营管理者,2011
[3]翟金花.中小企业营运资金管理探究[J].管理观察,2014
企业融资应重视资金成本分析 篇7
一、企业融资成本的分析
(一) 债权融资的成本分析
第一, 从银行贷款的角度来说, 银行对企业的贷款利率能够根据一定的比例进行浮动, 对于诸多中小型的企业而言, 银行贷款的利率都不会出现下调的情况, 只能出现上浮, 因此用资的成本相对较高。企业一般在申请贷款方面有数量较小、次数较多等诸多特点, 因此筹资的费用也会增加。第二, 从民间借贷的角度来说, 民间金融机构一般是中小型企业进行贷款的地方, 中小型企业通过民间金融机构进行贷款的信用成本及寻租成本都比银行贷款的成本低, 但是其贷款的利率远比银行的贷款利率高, 因此用资费用比较高。第三, 从债券融资的角度来说, 由于信用环境的限制, 诸多中小型企业在债券发行方面有较大的难度, 远没有大型企业容易, 这也导致诸多中小型企业的信用成本及寻租成本不断增加。
(二) 自筹资金的成本分析
大型企业一般经过了一定时间的发展, 相对稳定, 企业有着一定的资金累积。而对于中小型企业而言, 它们的自筹资金主要包括企业留存的利润、向亲朋好友借款及对直接投资进行吸收等几种形式。但是, 从留存利润层面分析, 尽管企业可以对留存下来的利润进行使用, 不需要对实际的融资成本进行费用支付, 但是股东却没有了对外开展投资的机会;从对直接投资进行吸收方面来说, 该方式主要是把企业中的盈利根据一定的分配原则分给普通股东, 从而形成相对成果, 但是其贷款利率比银行还要高。
(三) 股权融资的成本分析
一般而言, 股权融资是周期最长的一种融资方式, 并且需要花费的成本相对较高。但是, 这种方式适合在大型企业使用, 对于诸多中小型企业而言, 股权融资的成本太高。而出现这种情况的原因有三个方面。第一个方面, 诸多中小型企业的信用度较低, 使得股票发行需要支付的寻租成本很高。第二个方面, 诸多中小企业为了达到较高的财务透明度, 往往支付信息批露及社会公证费用等, 但是公证机构的收费不会根据企业规模的大小情况进行相应比例的变化, 这就使得发展规模相对较小的中小型企业承担较高的信用成本、筹资费用及资金成本。第三个方面, 为了未来可以在股市中融资, 诸多中小企业一定要支付很高的股份利息。
二、企业融资成本的重要性分析
(一) 资金成本是企业资金来源的依据
一般来说, 企业需要的资金有诸多不同的来源渠道。以发行股票这种方式为例, 这种筹资方式能够通过非银行金融机构、个人、国家财政资金及其他方面的社会团体或企业等诸多不同的渠道进行获得。而作为企业, 怎样根据企业的需求选择合适的资金来源渠道需要对不同渠道的资金成本情况进行充分的考虑, 从而选择一种使用时间期限较长、使用成本最低的筹资方式。
(二) 资金成本是资金结构的确定因素
不同的筹资方式其资金成本也会随着其筹资的数量变化而产生相应的变化。一般来说, 筹资的数量越多, 资金成本就越多, 当企业中的筹资总金额达到了一定限度时, 个别的资金成本还是会出现变化。企业筹集到的资金的边际资金成本会出现大幅度增加, 还有可能达到企业无法承受的程度。每当企业的筹资总金额超出限度, 边际资金成本就会出现无限制的增长, 因此企业的筹资资金是有限制范围的, 其会受到资金成本的约束。与此同时, 由于筹资会受到诸多方面因素的影响, 企业筹资时无法仅使用一种筹资方式开展筹资活动, 一般企业都需要采用诸多不同的筹资方式。因此, 企业资金的结构同样会出现变化, 不一样的资金结构会为企业带来不同程度的成本和风险。
(三) 资金成本是选择筹资方式的重要依据
企业一般从外部开展筹集, 可选择的筹资方式有很多, 其中主要包括对直接投资进行吸收、发行股票、发行债券等, 而这些不同的筹资方式所需的成本都不相同。如果企业采用的是一种特定的筹资方式, 这种筹资方式中的资金成本大小就可以当作选择筹资方式的依据。企业所有的长期资金都不是通过单一的筹资方式筹得的, 都是由诸多不同筹资方式共同组合形成的。企业长期资金的筹集能够由诸多不同的方式共同组成一个筹资方案, 这种组合形式筹资的资金成本大小情况就是一家企业在对资金结构做出决策时的基础性依据。
(四) 资金成本是企业参考筹资形式的标准
资金成本实际上属于一种企业参考筹资形式的标准。一般企业能够采用诸多不同的筹资形式去开展筹资活动。以民间资金为例, 企业可以通过直接吸收投资、发行股票及债券进行等诸多不同的方式筹资。企业在选择筹资方式的过程中, 需要对诸多不同筹资渠道需要的资金成本进行考虑, 尽可能地将资金成本降到最低, 从而筹集企业生产及经营过程中需要的资金。
三、结语
到目前为止, 相对成熟的融资方式有两种, 一种是租赁融资, 另一种是风险投资。这两种方式是近几年快速发展起来的两种方式。租赁融资目前是西方国家最常采用的一种方式, 这种方式表层与实质有着很大的差别, 表面表现为借物形式, 实质上是借资形式, 然后将租金作为主要的分期偿还方式。而风险投资由于具有诸多优势, 已经成为诸多中小型企业最常采用的一种融资方式。企业融资可以从根本上稳定企业的财务变化情况, 可保证企业的长远发展。
参考文献
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[4]梁红, 朱传华.正确界定资本成本的概念对中小企业投融资的意义分析[J].生产力研究, 2011 (11) .
试析企业成本资金的优化管理措施 篇8
一、优化企业成本资金的管理理念
管理理念是用于指导企业成本资金管理的重要基础。传统的企业成本资金管理中, 其理念就是借助企业的成本资金管理, 进一步降低成本, 在此基础上不断提高企业的经济效益。从这个管理理念来看, 其核心就是最大程度上压缩企业开支。但是, 随着中国经济的飞速发展, 各种新技术和知识不断进入市场, 潜移默化地改变了企业成本资金的内涵, 所以, 为了提高企业经济效益, 其管理理念一定要与时俱进, 做出相应的调整, 使企业的管理理念能够适应新形势的需要。即企业在确立管理理念时, 需要考虑两个方面的内容:一方面就是节约企业物资, 压缩企业各项开支和费用;另一方面就是使企业成本资金管理发挥其作用, 这个更为重要的管理理念, 这个理念可以指导企业利用成本资金管理调节各种生产要素, 优化资源配置, 从而使企业的人力、物力、财力得以充分利用, 加快引进新能源、新技术、新工艺等, 促使企业在成本资金的管理过程中提高企业效益, 不断优化组合企业资源, 最大程度上增强企业的市场竞争力。
二、优化企业成本资金的管理目标
一个企业实施成本资金的管理, 首先要制定目标成本, 然后根据这一目标采取相应的管理措施。所以要想实现企业成本资金的优化管理, 必须要优化企业管理目标。传统的企业成本资金的管理目标制定大多采用以下做法:先参考本企业目前的成本水平, 再综合考虑企业历史最好水平, 然后再跟国内同行业的水平相比, 最终确定企业成本资金的管理目标, 这样的目标制定具有一定的局限性。因此, 企业在制定企业成本资金的管理目标时, 一定要扩大视野, 不仅要考虑国内的市场情况, 而且还要将目光放在国际市场上, 考虑国际市场因素的同时借鉴国际目标制定的方法, 综合了各方面的因素之后再确定本企业的目标成本。同时, 确定本企业的目标成本之后, 并不是就马上投入实施, 而是应该对其采取逆向推倒, 即将本企业的目标成本进行细化, 推算每个环节的具体成本资金, 直至推算到原材料的选购。这样的分解细化有利于企业掌握成本资金的流动方向, 从根本上把握成本资金, 同时还能适应国内外市场的需要, 在实施管理的过程中施加一定的压力, 让企业为了实现成本资金的管理不断努力, 促使其不断更新技术, 从而发挥企业成本资金管理的作用。
三、优化企业成本资金的管理方法
企业制定成本资金的管理目标是为了层层控制, 采取的是一种绝对控制的办法, 即企业完成目标制定之后, 将每项资金的金额数下达到各个部门和各个环节, 要求他们按照规定的目标严格执行, 不能出现超额的现象。这样的方法明确掌握资金去向, 给各个部门施加相应的压力, 在一定程度上可以实现节约成本的目的。但是, 这样的管理方法太过生硬, 没有考虑到市场的变化, 其中还有很多的不确定性因素。比如原材料的选购, 可能在制定成本目标的时候, 价格比较低廉, 但是到了实施的环节, 其价格可能会出现相应的上下波动, 还有技术的更新, 这些都需要额外增加成本资金。因此, 在企业成本资金的管理方法, 应该要给成本控制留有回旋的余地, 即还要适度采取相对控制的方法。职工在具体的实施过程中, 可以根据需要采用新材料和新技术。另外, 在成本资金管理的过程中, 还要将成本同销量、收入结合起来。比如说某部门在具体的操作过程中, 某一道工序超出了原先的成本目标, 但是其创造的收入不仅弥补了超出的成本资金, 而且还给企业增加了额外的收益, 这个时候就应该采取鼓励政策。如果某些职工一味追求控制成本, 虽然在实施的过程中节约了成本支出额, 但是反过来却降低了企业的销售额, 最终影响了企业收益, 这样就造成了成本资金的相对浪费, 不利于企业的发展。因此, 企业的成本资金管理一定要综合考虑绝对控制和相对控制两种方法, 将它们有机结合起来。
四、优化企业成本资金的管理重点
企业在开展成本资金管理活动中, 一定要确定好重点, 这样才能把握管理方向, 实现企业成本资金管理的目标。以前的成本管理的重点一般都是物质成本, 比如原材料、备用配件、包装物。这样的管理重点适应不了时代发展的需要, 因为当今时代是一个知识经济的时代, 不能单方面只考虑物质成本, 而应该成分考虑智力成本。因为知识已经逐渐成为企业发展的重要因素, 它是推动企业经济效益的重要力量。因此, 企业在进行成本资金的管理活动中, 应该将重点转移到智力成本中, 重视智力成本在企业成本中的重要性, 从而不断引进新人才, 加大智力成本的资金投入, 有效促进知识因素在提升企业经济效益的作用。
五、优化企业成本资金管理的监控
我们知道, 在当今的市场经济条件下, 企业在实施成本资金的管理活动中, 存在很多不确定因素, 比如上文提到的价格的波动、新技术新工艺的发展等。因此, 企业在实施成本资金的管理活动中, 一定要不断优化监控措施。在管理的过程中, 不能仅仅依靠方案, 生搬硬套, 一切按照方案的指示来实施测定和控制, 而是应该利用网络信息化技术, 实时监控成本运作的整个过程, 比如材料价格的波动情况, 新技术新工艺的发展与利用情况等, 掌握市场上相关的信息, 实行动态管理, 让成本资金管理者和相关的运作人员了解相关情况, 比如当某一原材料价格普遍上涨时, 要结合工程建设的相关情况进行合理的资金分配, 确保原材料既能及时地采购回来, 又能保障工程建设的顺利开展。总之, 采取动态的监管可有主动采取相关的措施加以解决, 提高市场应变能力, 从而有效实现成本管理的目标。
六、优化企业成本资金的评估办法
企业在开展成本资金的管理活动中, 还需要不断优化成本资金的评估办法, 它能有效完善企业的成本资金管理活动, 从而能为下一次成本资金管理活动提供良好的借鉴作用。因此, 企业应该定期开展成本资金的效应评估活动。在开展评估活动时, 需要发动企业生产部门、营销部门、费用管理部门等多个部门的人参加, 站在企业全局性的方面出发, 共同探讨怎样才能最大程度上发挥成本资金管理的作用, 对现有的成本资金管理各个角度出发, 谈谈自己的理解。在评估成本管理实际效应的同时, 还要注意从下面三个方面予以讨论分析: (1) 企业现有的成本资金管理体系是否完善, 能不能有力促进企业的发展, 如果不完善, 还有哪些地方需要做出修改; (2) 现有的成本资金管理体系是否符合国内外市场发展的需要, 是否综合考虑了市场上的各个因素; (3) 现有的成本资金管理体系是否满足企业职工的需要, 职工是不是都乐于接受这样的成本资金管理体系。通过大家的积极发言, 找出现有成本资金管理体系中的不足, 然后一起协商解决, 最终发挥成本资金管理的真正功能。
七、结语
综上所述, 企业成本资金管理是提高企业经济效益, 促进企业发展的重要举措, 为了发挥其效益, 应该不断优化管理措施, 优化企业成本资金管理的目标, 使其不断适应时代国内外市场的需要;优化企业成本资金管理办法, 采取绝对控制和相对控制相结合的办法;明确企业成本资金的管理重点, 重视知识的力量;采用网络信息化手段, 动态监控成本管理活动;定期开展成本资金管理的评估活动, 从而不断提升企业经济效益, 增强企业竞争力。
参考文献
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企业资金管理及成本控制的研究 篇9
企业的资金管理和成本控制是企业发展的基础, 资金能否得到合理的分配和应用是企业能否正常运转的前提。在市场竞争日益激烈的今天, 企业财务管理的工作越来越重要, 因此要提高企业竞争力, 就要提高企业的综合实力, 而企业综合实力的展现就在于如何利用企业资金和成本来解决企业面临的问题, 从而实现企业的经济效益和发展。
对于建筑施工企业来说, 资金管理和成本控制是项目施工中的重要基础。有效地资金管理和成本控制, 不仅可以为施工企业解决在施工中遇到的资金难题, 保证项目施工的顺利进行, 而且还能为施工企业注入活力, 提升企业形象, 从而推动企业扩大市场份额, 提高企业的经济效益。
二、企业资金管控措施研究
大多数施工企业面临着一些流动资金短缺的问题, 企业要解决这一问题, 就必须要从银行贷款来缓解这一问题。同时施工企业对资金流动的管控能力较低, 容易造成资金浪费、挪用资金等现象的发生, 因此, 要做好施工企业的资金管理, 就必须加大对资金管理的重视程度, 根据企业的实际情况, 制定合理有效地措施, 从而提高资金的利用率。
1.实时整合银行资源同比降低融资成本
施工企业对银行有很强的依赖性, 投标询证、银行履约、中标筹备、购置设备需要流动资金补充般标和履约需要银行开具保函和信贷证明, 企业只有不断扩大银行授信额度才能满足规模扩张的需求。同时, 积极关注新近落户的金融机构净取新增授信, 降低资金成本。通过这些举措, 为企业节约了资金, 降低财务费用。
2.加强银行账户和货币资金管理夯实资金集中管理基础
“集团公司财务部负责集团本部、分子公司、项目部银行账户开设、变更、展期、撤销等相关资料提供、信息管理事宜。对于新设开户, 新成立分子公司必须在指定银行开户烦目部除在业主指定专业银行开立账户外不得再开设其他对公账户。”
3.调整客户的信用政策
据年苏州某建筑装饰股份有限公司, 其总资产金额期末数为2808628749.50元, 而其应收账款金额期末数为1382539816.52元, 应收账款占总资产比例达到49.22%, 也就是说该公司的应收账款已经即将占到总资产的一半之多。据统计, 应收账款周转率建筑业平均为4.2, 应收账款周转天数则约为86天。该公司属于建筑业, 其应收账款周转率为4.8, 高出行业平均值0.6, 同时应收账款周转天数为天75, 少于行业平均值11天。但是, 对于一个公司来说, 应收账款数额巨大仍然不是一件好事。对于该公司来说, 可以适当调整信用政策, 对于不同类型的客户, 信用政策可以不同, 对于同一客户处在不同环境时, 也应该适当调整信用政策, 可以把客户按照交易金额的大小、交易的次数、信用额度的高低等来进行分类。
4.积极利用合同条款加速资金周转、防范支付风险
首先要加强企业财务与各部门之间的沟通, 核实每个部门对资金的使用情况。其次要合理利用资金, 减少资金占用, 制定奖惩制度给予优秀员工奖励, 带动企业员工的积极性, 从而提升企业形象, 增强企业竞争力。同时做好各种索赔条款, 保护公司的资金, 减少企业损失, 并与施工单位签署合同, 保证企业施工的质量。
三、企业成本控制措施研究
成本对于施工企业来说, 是对施工项目的总体预算, 必须要对项目施工的前期、过程进行科学合理的预测和控制, 从而达到降低成本, 实现成本最优化的目的。
1.前期预测
成本的前期预测包括项目的投标报价、确定施工单位或组织、确定项目管理的模式、投标后的预算及项目开工后的成本预测分析。前期预测的每一部分都是至关重要的, 并对项目施工过程的影响很大。做好了前期预测, 在项目施工过程和后期中的成本控制就有了明确的标准和参考, 以便遇到突发事件能够及时的制定措施来应对。
2.过程控制
项目过程控制是在项目建设开工之后对项目合同、工资、材料费、机械使用费以及其他间接费用进行成本的控制, 它影响整个项目施工的进程。
(1) 合同管理
合同主要是项目对外要依据工程施工合同与业主计量结算对内要依据劳务承包、材料采购、设备租赁合同进行结算。因此, 必须要确立项目合同的责任人, 并对合同进行审查, 审查通过后签字生效, 并设立专人对合同进行管理, 作为成本控制的主要依据。同时, 在项目施工中建立账册, 记录施工中人、财、物等的费用情况, 定期核对费用。
(2) 工资
工资主要是针对参与项目建设所有人的劳动价值, 包括社保、劳动薪酬、安全专项基金等。对工资的核算是成本控制的重要组成部分。因此施工企业必须要制定本企业的人员工资管理办法和标准, 及时发放工资, 减少劳动纠纷。
(3) 材料费
材料费是施工企业必不可少的费用, 在采购材料时, 财务要严格把控材料价格, 并且采购的材料价格、规格以及质量情况要做到透明, 同时对材料的使用状况做好监控, 减少材料的浪费, 严格要求施工单位, 从而一定程度上减少材料成本。
(4) 机械使用费
机械使用费包括机械的租赁、油耗、损坏赔偿等费用。施工企业要尽量减少机械使用费, 与租赁单位签订合同, 明确责任, 做好机械使用情况记录, 清退油耗过大的设备, 对工人进行培训, 提高设备的利用率。
(5) 间接费用
间接费用是在施工项目成本控制中针对工人培训、安全基金、会议、办公等与施工过程有间接关系的费用。企业财务必须要对每一项间接费用进行记录并统计。
四、结论
对施工企业进行有效地资金管理和成本控制, 不仅能够节省企业资金, 还能够提高资金的利用率, 保证项目的顺利完成, 从而提高了企业的信誉, 提高了市场竞争力。这对于企业财务来说, 必须要制定各项措施, 对每一项资金支出都要做好把控, 不浪费企业的每一项资金。
参考文献
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