市场化分析

市场化分析（共12篇）

市场化分析 篇1

1 文献回顾

为了衡量国家市场化的程度, 从20世纪90年代开始, 一些国内学者开始积极研究我国经济市场化程度的测度, 建立测评体系和测评指标。目前, 我国主要的评价体系有:胡鞍钢、卢中原的四因素分析法;江晓薇、宋红旭设计的指标体系;顾海滨提出的定量与定性分析法;陈宗胜等人提出的综合分析法;樊纲、王小鲁提出的五因素分析法;北京师范大学经济与资源管理所提出的指标体系。同时, 国际上也有一些研究机构在持续的对全球范围内不同国度的经济自由化进行实证性的评估和测度。比如, 美国传统基金会的自由化指数, 加拿大佛雷泽的自由化指数。

在综合分析和比较目前国内和国际上的指标体系, 本文创新性的运用了熵权—层次分析法, 提出了量化模型以衡量并比较国家各时期市场化程度, 并对我国的市场化进程做出了分析。

2 市场化进程指标体系的指标选取

2.1 市场的完备体系和交易公平化

(1) 批发零售业销售总额与工农业总产值之比与批发零售业购进总额与工农业总产值之比, 度量了商品市场的发育程度。 (2) 技术市场成交额与工业总产值之比来表示技术市场的发育程度, 技术的进步能推动经济发展和一国经济的市场化。 (3) 城乡居民家庭人均生活消费支出中非食品、衣着和居住支出的比重与间接地反映了人们的消费观念。 (4) 律师在总人口中的比重反映了市场的法律制度环境。 (5) 平均关税税率反映了国际贸易的自由程度, 出口总值占工农业总产值的比重则反映了国际贸易规模大小, 是市场化的一个重要组成部分。 (6) 通货膨胀率水平, 指居民消费价格指数的变化率, 反映了物价的变动情况。也反映了政府运用货币政策对经济的影响程度。 (7) 私营部门的国内信贷占GDP比重, 是指金融机构的各项短期贷款中私营部门贷款所占的份额与国内生产总值的比较, 反映金融机构的短期贷款中投向了非国有企业的规模大小, 是金融改革过程中对非国有企业的支持力度的体现。

2.2 政府规模及行为

(1) 政府消费占全部最终消费比重, 反映了在一定时期内政府消费的规模大小, 从而反映了政府规模对国民经济的影响程度。一定大小的政府规模可以保证经济正常运转, 而过大的政府规模就会对市场活动产生不良的影响。 (2) 财政收入占生产总值的比重以及全社会固定资产投资中政府投资的比重, 反映了政府分配资源的程度。一般情况下, 从国际经验来看, 市场化发展程度较高的国家, 政府分配资源的程度也较低。

2.3 企业的多元所有制

(1) 固定资本形成总额中外资自筹和其他资金所占比重, 是指利用外资、自筹和其他资金 (如上市融资) , 这三种市场化程度比较高的获取资金的方式, 获取的投资资金占固定资本形成额的比重, 该指标能够较好地地反映资本形成的市场化程度。 (2) 城镇非国有单位从业人员占城镇从业人员比重, 反映了城镇就业人口中非国有单位从业人员的相对规模。是非国有经济的发展水平的体现。 (3) 全社会固定资产投资中非公有制经济的比重, 是对前两个指标的补充, 从投入方面反映了包括非工业部门在内的各部门中按照市场法则运作的非国有企业取得的重大发展状况。

2.4 国际评价

自由化指数, 是指美国传统基金会对自由化指数的测度结果。加入该指标可以综合考虑国际学者对我国经济的测度和研究, 增加了本文的市场化度量体系的国际可比性, 更加客观合理。

3 市场化进程指标体系及样本数据处理

由于前面选取的指标中, 部分指标之间是主要指标和辅助指标的关系, 具有一定程度的相容性, 因此无法满足测度指标的独立性要求。并且在对样本评价, 对数量众多的指标进行权重赋值时, 容易产生权重不相容的矛盾, 即所赋权重与各个指标对经济市场化反应程度不一致。因此, 本文先对除去经济自由化指数的全部指标进行因子分析, 提取主要因子, 形成更简洁且相互独立的指标体系。

(1) 对前15项指标自1985年到2010年的数据进行因子分析。在作因子分析前, 将这15项指标分成两类, 正向指标与负向指标。正向指标是指, 这类指标数值增加, 表明市场化的程度加强了, 对市场化具有正的贡献值。而负向指标是指, 这类指标数值增加, 表明市场化的程度减弱了, 对市场化具有负的贡献值。

对正向指标和负向指标分别做因子分析, 可以防止正负指标的相互抵消, 并且对通过因子分析得到的新的综合性指标有更合理的把握。对定义和使用新的综合性指标具有重要意义, 避免产生新指标对经济市场化测度的不确定性。

(2) 通过对15项指标进行因子分析, 将15项指标分为5类因子 (见表1) 。

综合考虑数据的可得性以及对我国市场化进程具有代表意义的阶段性时间点, 避免对发展变动较小的年份的数据的重复计算, 并且加强对近年来我国市场化程度的度量, 本文选择了10个样本点, 包括:1997年、1998年、1999年、2002年、2003年、2004年、2007年、2008年、2009年以及2010年的数据。1997年至1999年, 我国进行了大力度的国企改革, 实行国退民进;我国于2001年12月底是加入世贸组织, 其影响应该在2002年重点体现;2003年至2004年, 我国“非典”蔓延, 国家为了稳定经济, 从而稳定社会, 必然会使用政策手段干预宏观经济;2007年, 全球爆发经济危机, 我国也受到其影响;2008年, 我国实行四万亿救市计划, 同时利用货币政策, 降低再贴现率, 其影响一直到现在;并且, 为了比较近年来我国市场化进程, 采用了2009年至2010年数据;故此本文选取了这些年份作为代表。

4 应用熵权-层次法测度我国经济市场化进程

4.1 运用熵权法测度我国经济市场化进程

运用熵权法的理论具体应用于本文得到的指标体系, 其具体过程如下:

(1) 计算原始数据矩阵进行无量纲化处理得到新的数据矩阵的归一化矩阵, 记为; (2) 计算各指标的熵, 记为; (3) 计算各指标的差异系数, 记为; (4) 计算各指标的熵权, 记为; (5) 计算各样本点的经济市场化程度测度值, 记为:

从而得到10个样本点经济市场化进程的强弱排序, 反映了我国市场化进程的发展状况, 具体见表2。

4.2 运用层次分析法测度我国经济市场化进程

(1) 将指标相对重要性进行两两比较, 得判断矩阵: (2) 计算的最大特征值及对应的特征向量, 并将其分别记为和: (3) 计算, 得;查表得;计算得, 可知矩阵具有一致性;记各指标权重为; (4) 计算各样本点的经济市场化程度测度值, 记为:

从而得到10个样本点经济市场化进程的强弱排序, 反映了我国市场化进程的发展状况, 具体结果见表2。

4.3 运用熵权-层次分析测度我国经济市场化进程

4.3.1 熵权-层次分析的集成

指标评价方法的集成是指将两个或两个以上的指标评价方法通过某种方式集成得到新的评价方法的过程。该方法可以克服单一评价方法的不足, 实现评价方法间的优势互补, 从而得到更为科学合理的评价结果。

本文运用最优化方法, 将熵权法和层次分析法所得到的指标权重集成, 从而得到一个新的更加全面客观的指标权重, 对我国经济市场化进程的样本数据作出更加科学的评价。

通过定义一个目标函数来构造一个非线性规划问题, 本文将权重的集成问题转化成了一个最优化的问题。其具体思想如下:首先, 将原始数据矩阵进行无量纲化处理得到新的数据矩阵。记由第一种方法得到的m个样本的测度值

, 由第二种方法得到的m个样本的测度值为

。将两组测度值看作是m维空间的两个向量, 即。要找到一个向量使得其到和的

距离的和最小, 该向量可以看成是对和某种意义上的组合。用与和相同的构成方法构造的, 即

。其数学模型描述如下:

通过求解上面的非线性规划的最优化问题, 可以得到值, 即集成后的新的指标权重。

4.3.2 熵权-层次分析的实证应用

将上述的熵权—层次分析集成方法理论具体应用于本文得到的指标体系, 其具体过程如下: (1) 将熵权法得到出指标权重记为

; (2) 将3.3.2节中层次分析法得到出指标权重记为;可得到下述非线性规划问题:

运用Matlab7.编程求解上述非规划问题, 得到集成后的新的指标权重。

(3) 根据该指标权重, 计算各样本点的经济市场化程度测度值, 记为:

从而得到10个样本点经济市场化进程的强弱排序, 反映了我国市场化进程的发展状况, 具体结果见表2。

五结果分析

由这三种方法测度我国市场化进程, 得到10个样本点经济市场化进程的强弱排序如下表2:

风险异质性在市场调研中的应用与扩展 (1)

——人流量的统计分布探讨

首都经济贸易大学统计学院霍晨

摘要:本文结合非寿险精算中风险异质性研究方法, 给出不同研究时间或研究地点人流量是否相同的判断准则, 即人流量随机变量是否服从特定参数的泊松分布。并在此准则的基础上, 进一步讨论了人流量不服从特定参数泊松分布的情形:将泊松参数视为随机变量, 给出了3种基于不同先验信息的人流量分布形式。

关键词:人流量异质性泊松分布参数

中图分类号:F713文献标识码:A文章编号:1005-5800 (2012) 10 (c) -022-02

1问题的提出

市场研究中, 实验法是一种常用手段。实验者控制一个或多个自变量, 假定在其他因素不变的情况下, 研究这些自变量对所研究对象的影响程度。大量文献表明这种方法在研究和工中得到广泛的应用[1,3], 这些实证性文章的一个共同点是未对不变因素的假定做出定量解释。而一般情况下, 统计上公认的某个地点的人流量是服从特定参数的泊松 (pisson) 分布[4], 即假定该地点的人流量状况不随时间的改变而改变。

而现场实验中, 上述假定难以成立。文献[5]给出了判断人流量异同的定量准则和假设检验思路。借此, 我们可以寻找出人流量相似的地点。然而, (1) 同一地点的人流量仍然可以随时间的变化而变化。 (2) 由于时间和经费等客观条件的限制, 刻意寻求不随时间变化 (1) 基金项目:首都经济贸易大学研究生科技创新项目“中国烟草工

业的结构、行为与绩效研究——基于SEM和HLM模

通过以上分析结果表明我国市场化进程的脚步从未停止过, 与国内外认为我国近年来市场化程度有所倒退的质疑之声正好相反, 而且, 从熵权—层次分析法的得分来看, 2009年到2010年还有了一个较大的进步。

从熵权—层次分析法的排序结果来看, 我国的市场化进程在1999年以及2003年出现了小幅的倒退。这是因为, 1999年3月, 九届全国人大二次会议在北京举行。会议通过了中华人民共和国宪法修正案, 明确非公有制经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分, 这将会大大推进我国市场化改革的进程。然而, 一般在经济结构发生较大的变动时, 为适应环境的变化, 难免出现暂时的衰落。因此1999年市场化进程略微的退步, 正是预示着后期, 我国市场化改革的迅猛发展。而在, 2003年爆发的非典疫情, 对我国经济产生了重大的影响, 难免阻滞了我国市场化进程。但以上这些倒退现象都是暂时的、多受到经济外的因素影响而产生的, 因此, 从大趋势以及我国内在经济的运行情况来看, 我国的市场化进程始终是前进的、向上的, 市场化的制度一直在不断完善, 市场化经济带给人们生活水平的提升也逐渐显现。

从该方法的数据结果看, 我国的市场化进程不断深入, 取得了瞩目的成就, 并且我国市场化程度还具有很大的提升空间。

而变化的同质性地点并不可取。因此, 人流量的分布问题成为市场研究中的关键任务。本文在文献[5]的基础上结合非寿险精算风险异质性方法, 并运用泊松参数先验分布假定进一步讨论方差大于均值情况下的人流量分布问题, 即人流量异质情况下的分布问题。

2人流量“异质”判断准则

根据统计学上对人流量 (记为随机变量X) 泊松分布的假定, 我们可以用非寿险精算中风险异质性的判断准则来解决人流量是否“相同”的定量问题[6,7]。在非寿险精算中, 一类风险若能很好地用泊松分布拟合, 则认为风险是同质的, 否则认为风险是异质的[8]。下面给出判断的定理。

假设, 分别为两个随机变量, 则有:

定理1[9]:随机变量的期望等于其条件期望的期望, 即:

定理2[5]:随机变量方差等于其条件方差的期望与条件期望的方差之和, 即:

参考文献

[1]包惠.辨析我国的“非市场经济地位”——基于主成分分析法对我国市场化程度的实证分析[J], 苏州大学.

[2]北京师范大学经济与资源管理研究所.2005中国市场经济发展报告[M].中国商务出版社, 2005.

[3]陈宗胜等.中国经济体制市场化进程研究[M].上海人民出版社, 1999.

[4]樊纲, 王小鲁, 张立文.中国各地区市场化进程2000年报告[J].国家行政学院学报, 2001 (3) .

[5]费智聪.熵权—层次分析法与灰色—层次分析法研究[J].天津大学, 2009.

[6]顾海兵.中国经济市场化程度的最新估计和预测[J].管理世界, 1997 (2) .

[7]江晓薇, 宋红旭.中国市场经济度的探索[J].管理世界, 1995 (6) .

[8]卢中原, 胡鞍钢.市场化改革对我国经济运行的影响[J].经济研究, 1992 (2) .

[9]鄢杰.我国市场化进程测度指标体系构建[J].统计与决策, 2007 (23) .

[10]周国富, 孙艳霞.市场化程度评价指标体系构建与综合比较方法的运用——我国各省区市场化程度比较[J].现代财经, 2005 (12) .

市场化分析 篇2

目前我国的这种利率管制在一定程度上扭曲了金融商品的价格，也使得利率这一重要的经济杠杆难以充分发挥作用，因此很多

人主张通过利率市场化来理顺金融商品的价格体系，提高利率的敏感性和弹性，恢复利率杠杆应有的作用。我们认为，利率市场化是随着我国市场经济改革不断深化的一个必然进程，谁也没有理由反对利率市场化，但目前我国宏微观经济环境都不利于利率市场化的过快推进。

1、市场经济发育程度低。我国过去长期搞计划经济，建立市场经济的时间不长，许多方面都与成熟市场经济的要求有较大差距。

2、利率运作主体行为不规范。（1）中央银行的独立自主性不强。中央银行并未真正拥有利率的制订权和调整权。（2）国有商业银行行为非市场化。国有商业银行由于产权制度建设落后，银行的产权界定模糊，加上管理层和一般员工没有利益驱动机制，使得所有者和经营者难以实现利益的激励兼容，经营者非市场化选择的倾向很强，这是引致银行效率低下的根源所在。国有商业银行的大量非市场化行为的存在，即使利率自主权放开，银行也难以按照市场规律借贷资金。（3）企业的行为不规范。到目前为止，我国国有企业的现代企业制度改革并未达到预定目标，其在资金使用方面的风险约束机制和利益推动机制尚不健全，大多数企业只负盈不负亏，在国家的保护伞下安稳过日子，利率高低对其来讲并不很重要。

3、企业对利息的承受能力低下。

4、金融监管不完善。目前我国的金融监管因不能摆脱行政干预而缺乏超脱性和真实性。另外，监管标准、手段和技术也不能确保监管的信息质量和使金融机构采取稳健和审慎的经营原则。

二、为利率市场化积极创造条件

在我国这样一个曾经长期实行计划经济的国家，要实现利率完全市场化需要一个很长的过渡期。就目前我国利率市场化的重点而言，不是去设计利率市场化的进程和时间表，而应是为利率市场化创造条件。如前所述，利率市场化同一国的市场经济完善程度、金融交易主体的市场化倾向以及金融监管等外围制度环境紧密相关，所以我们应从这些方面着手，为利率市场化创造条件。

1、深化市场经济改革。从西方的经验来看，很多国家都是在市场经济相当成熟的条件下放开利率的。应该说相对有效的市场机制有利于熨平利率放开后金融领域乃至经济的波动。我国经过二十几年的改革开放，尤其是近几年市场经济的大力发展，建立了比较完善的商品市场，但是我国的产权市场、劳动力市场以及资本市场的发育都不完善，这就极大地制约了利率的市场化。当然，深化市场经济的改革不仅要建立有效的市场，更需要经济主体行为的市场化。

2、培育利率运作主体的市场化行为。（1）完善中央银行制度。目前，我国中央银行的宏观金融调控目标并未摆脱对国家计划和经济增长目标的依附，中央银行甚至还承担着大量的财政职能。在这种央行与政府关系难以理顺的条件下放开利率，很难保证中央银行能够按照市场经济的客观需要来调节利率。因此，现实的选择是：一方面，必须分离政府与央行的“天然”联系；另一方面要提高中央银行自身管理水平，使其能够做到运用各种货币政策工具去调控商业银行利率和其它市场利率。（2）构建真正的商业银行。在市场化利率制度中，商业银行一方面要充当央行货币政策中介，另一方面又要根据货币政策的意图调控企业和居民的行为。商业银行的这一中介地位，要求它必须是自负盈亏和以追逐利润最大化为目标的经济实体，否则无法起到中介传导作用。对此，我们只有加快国有银行向商业银行转化的步伐，才有可能实现商业银行的市场化运作。首先，要对国有商业银行进行股份制改造，解决我国国有银行长期所有者虚置的现象，实现国有银行所有者和经营者激励兼容的市场化运作。其次，按照现代企业的组织原则，重组国有银行的内部组织和机构体系。最后，建立规范透明的财会制度，强化股东、外部监管机构对会计信息的监督和发布。此外，我们还应放宽金融机构的市场准入，组建一批新的商业银行，为利率市场化引入竞争机制。（3）在国有企业中建立现代企业制度。（4）提高居民的金融意识。

儿童市场的市场环境分析 篇3

[摘 要] 随着经济的发展，科学技术的进步，并且伴随着全球化的趋势，多种文化、价值观的冲击与碰撞，让我们新一代儿童的生活环境发生了巨大变化。任何变化所带来的利弊都是同时存在的，新一代的儿童面临的挑战与时代带给他们的机会也是同时存在的。在进行儿童中心的市场分析时，我观察到我们在儿童教育上出现了不容忽视的问题，这些问题给我们提供了无限商机。我们可以借此良机，在帮助儿童成长的同时，发展自己的企业。

[关键词] 儿童中心；儿童教育；市场分析

【中图分类号】G444

1 我国儿童教育现状

如今的小孩，尤其是独生子女，俨然是家中的“小皇帝”、“活菩萨”、父母的掌上明珠，爷爷奶奶的活宝贝。小孩在家可谓呼风唤雨，要什么有什么，且要星星不能给月亮。一家人都围着孩子团团转。

其次，现在很多家庭，尤其是独生子女家庭及“富二代”家庭，对孩子教育都存在一定程度上的纵容过失。有些学校担心发生意外伤害担负不起责任，干脆取消体育运动及其他各类社会实践活动，这不能不说是当前教育的悲哀。

另外，當前的教育体制用一句话来概括就是：以分数论英雄，把升学率和成绩作为教书育人的唯一标准。学校一味给学生灌输理论知识，家长整天为孩子的成绩发愁，小孩子则成为了学习的工具和奴隶，永远有看不完的书和做不完的作业。

2 儿童市场的市场需求分析

2.1 新一代年轻父母不甘接受相夫教子的婚后平淡生活

改革开放三十多年后，一个越来越开放的中国的直接受益者和见证者就是八零后和九零后这一代人，他们接触到的多是港台流行文化和欧美流行文化以及传统文化教育的综合环境，在他们身上既有中华民族传统美德的传承，温良恭俭让都会有体现；同时，在他们身上也有西方资本主义社会的青年人有的开放、热情和张扬，不愿再为封建的繁文缛节所束缚，他们要更多的解放自己的身体和心灵，更多地投入到社交行为中。但在中国传统文化的驱使下传宗接代，一旦有了孩子，他们的私生活就会被压缩，而一贯自由的他们就会自主地寻找一个中和的解决方案，既要避免孩子被丢给爷爷奶奶的传统套路，又要为自己的私生活留下足够的空间，那么幼儿托养机构的市场的重要性就自然展现出来了。

2.2 年轻一代父母不想孩子输在起跑线上

从近几年的国内市场来看，不管是一线还是2-4线城市，家长们的观念已发生极大的改变。特别是关于幼儿教育的问题，新一代的父母更会花时间与精力去安排孩子的教育问题，家长们对传统的应试教育方式有本能的抵抗，同时希望给自己的孩子找到一种更高效更人性化，并且能激发孩子兴趣的学习方法和学习环境。期望自己的孩子赢在起跑线上，能在竞争如此激烈的社会中，实现“在玩耍中学习，在学习中玩耍”的新目标，使孩子真正成为全面发展的新型人才。

2.3 传统的幼儿教育方式早已不适合新一代的儿童

00后的孩子是大多数出生在21世纪的新新人类。与出生在上世纪80，90年代的人们有着很大不同的是科学技术与信息产业的飞速发展与日渐成熟。同时也迎来了数码时代的革命性变化。一般的儿童游乐场，特别是针对低龄孩子的游乐场总是只有跷跷板、滑滑梯、秋千等老一套，虽然安全是保证了，但是绝不能满足上文说到的孩子的需求。所以，新一代的儿童中心就是为他们而量身打造的，能满足新一代孩子们的需求。

2.4中国现阶段的家庭结构能够保证孩子的需求

从中国实行计划生育以来，越来越多的家庭都出现了1：2：4的家庭结构，也就是一个孩子由6个大人供养。他们舍得并且愿意在孩子身上花钱，让他们用最好的，穿最好的，甚至让他们随自己所愿去消费。在这种情况下，孩子若有所求，这6个人中的一个大人必定会满足他。同样的道理，每个家庭中孩子的开销由6个人同时承担，这就大大减少了爸爸妈妈的负担，也大大开拓了儿童市场发展的潜力。

3 基于儿童市场现状分析的项目研究

3.1儿童托管中心

产品特点：专门照顾和培养儿童生活学习；孩子校外休息和学习的场所。

综合实力：在师资力量上，正规儿童托管中心由于孩子年龄还太小，老师较多。儿童托管中心的老师一般需要从师范院校幼儿教育科系毕业，具有幼儿教育经验。在设施与环境上，正规儿童托管中心硬件最基本要求是必须符合安全条例。大型游乐设施美观稳固、楼梯等设备合适幼儿、桌椅板凳立柱边角有防护装备，消防设备、饮水、电器安全。儿童托管中心的建筑内外空间宽阔，好让孩子们尽情地奔跑玩耍。

3.2 兴趣特长班

产品特点：让孩子们能在兴趣班获得校课堂之外的所有能获得知识、提高能力、学习专长、培养情趣。

综合实力：从目前市面上的兴趣班根据其培养的兴趣目的不同，分为：文化、音乐、体育、乐器、美术、表演等几大类，从专业性来看，兴趣班聘请的老师都大多都是其培训兴趣上的具有专业知识的老师，具有较强的针对性合目的性，兴趣班根据各阶段儿童（包括婴、幼、少）的年龄特点以及学习关键期，以满足儿童的自身发展的需要，为孩子提供在智力、体育、美育、德育等某一方面的才能的教育内容。

3.3儿童生活馆

产品特点：为儿童提供高仿真设施道具和模拟场地，在专业老师的指导下能够在不同职业体验主题店中扮演各行业成人职业角色，在玩乐中培养职业理想，规划自己的未来。

综合实力：相比市场上其他儿童教育服务类项目，新兴的儿童生活馆寓教于乐的方式受到广大家长欢迎，孩子们也更易接受。在教育教学方面，聘请专业的儿童专家和心理学家使得他在开发培养儿童职业理想中有强劲的优势。针对孩子在爱模仿的特点，少年儿童的模仿心理特性。让孩子们在模仿中能提早认识职场、培养团队意识，并拥有正确的理财观念，让孩子从中体会到父母的辛苦。在体验生活中，了解父母是如何工作的，又能让家长认识到家庭教育的盲点。

3.4 幼儿早教机构

产品特点：教育对象是0～6岁婴幼儿及其父母。

综合实力：幼儿早教机构发展历史久，教学老师多聘请为专业幼师，在教育教学方面从幼儿到家长实行一体化教育。随着家长们对孩子早期教育的愈发关注，以及80后的年轻一代正在成为生育主角，父母们对子女教育的观念更新，更舍得在幼儿早教的问题上投入，因此整个幼儿早教市场拥有巨大的发展空间。

4 结论

基于上述研究，我们可以看出，目前儿童市场存在很大的空缺，意味着有很多的市场机会。我们要准确把握市场动向，才能合理、有效的制定公司战略。只有充分的分析市场需求，才能在日益激烈的市场竞争中，占据有利地位。

参考文献：

[1] 陶涛矜.20纪年代后美国联邦政府予前教育政策研究[D].西南大学，2009.

[2] 邓泽军.我国曱教中心教师专业化问题与建议[J].前教育研究，2007（12）.

贷款利率市场化的理论分析 篇4

1 理论综述

利率的决定一直是西方经济学中研究的热点问题, 也是存在较多分歧的问题之一。古典学派承袭了古典经济学重视实物因素的传统, 认为贷方的资金来自储蓄, 而储蓄获得的利息收入是对储户因储蓄而延期消费的一种补偿, 而贷款利息则是优先享有使用当期资金所要支付的成本。古典利率决定理论通过储蓄和投资两个实物因素的均衡决定利率水平, 认为利率具有自动调节功能, 能够使储蓄和投资趋于均衡, 完全没有货币的影响。

1936年以凯恩斯的《就业利息和货币通论》为标志, 发起了对传统利率决定理论的革命, 形成了以流动性偏好和货币数量为决定的货币利率理论。凯恩斯认为, 利率也是一种价格, 反映了货币市场的供求状况。当市场利率低于均衡水平是, 居民持有现金的量将超过现有货币供给量;当市场利率高于均衡水平时, 会导致部分现金过剩, 无论是哪一种情况, 都会促使利率趋向均衡水平。

罗伯逊和俄林在吸收和借鉴古典利率决定理论与凯恩斯货币利率理论的基础上, 提出了可贷资金理论。该理论认为, 利率的决定因素在于可贷资金的供求, 实物市场和货币市场双重因素共同决定了借贷资金的供求关系。从而控制利率的途径不再单单是货币供应量, 而是通过多种渠道实现, 比如制定官方利率, 通过直接影响金融市场的活动, 影响可贷资金的供求, 间接地调控市场利率。

希克斯和汉森在吸收凯恩斯货币利率理论和可贷资金决定理论的基础上, 将利率和国民收入放到货币市场和实物市场, 发展成为了IS-LM模型, 将局部均衡扩展到一般均衡, 用于分析货币市场和商品市场的均衡利率和收入的决定。

马克思的利率决定理论以剩余价值在不同资本家之间的分割为起点, 主张利息是剩余价值的一部分, 而剩余价值表现为利润, 因此利息量的多少取决于利润总额, 利息率取决于平均利润率。“因为利息只是利润的一部分……所以, 利润本身就成为利息的最高界限”。利润率决定利率, 从而利率具有以下特点:平均利润率由于技术发展和资本有机构成的提高, 呈下降趋势, 因而平均利息率有同方向变化趋势;但是这个变化过程非常缓慢, 在特定的某一阶段, 平均利润率是一个相当稳定的量, 因此, 平均利息率也相对稳定。由于利息率高低取决于两类资本家对利润分割的结果, 所以利息率的决定具有很大的偶然性。如同“一个股份公司的共同利润在不同股东之间按百分比分配一样, 纯粹是经验的、属于偶然性王国的事情”。

以上经典理论都为进一步分析利率的决定提供了肥沃的土壤, 但上述对利率的决定是一个广义概念, 不仅仅是存贷款利率, 还包括其他的利率指标, 如存款准备将率、资本市场的拆借利率等, 而且更多的着眼于长期的、一般的均衡分析。本文试图对某一时点的、短期的存贷款货币市场的局部均衡利率的决定及经济影响做出分析。

2 模型设定

2.1 前提假设

(1) 法定准备金率为零, 即经济体中所有的储蓄用于企业投资;

(2) 所有时点以存量资金作为分析对象, 且每一时点商业银行贷出资金规模等于存款规模;

(3) 所有时点由企业、商业银行和储户三方共同存在, 且储户去除消费的资金全部用于银行存款和购买企业股票, 存款利率为r-deposit, 简写为rd, 同时为商业银行吸取单位储蓄的成本;企业从商业银行贷款用于投资, 贷款利率为r-loan, 简写为rl, 同时为商业银行贷出的单位资金的收益;商业银行的利润来自借贷利差, rl-rd, 商业银行可能盈利也可能亏损, 数量大小取决于利差和存贷资金规模乘积;

(4) 商业银行、企业和储户其他交易成本和费用 (如股票交易费用、股票发行费用、银行管理费用等) 忽略不计;

(5) 在分析期内, 央行的货币供给、社会平均利润率等经济变量不发生变化;

(6) 所有参与者都对存款利率和贷款利率的信息变化完全知晓。

2.2 模型构建

商业银行, 作为资金市场的中介, 一方面利用存款利率吸引储户将闲置资金存入银行, 并支付存款利息, 另一面通过贷款利率将储蓄资金放贷给企业, 而获得放款收益;储户的闲置资金既以存款形式存入商业银行, 也可以购买企业发行的股票, 获得利息收入和股息收入;企业的融资形式包括从商业银行贷款的间接融资和向储户直接发行股票的直接融资两种形式, 并为此支付贷款利息和股息。

令Q为资金的存款和放贷数量, r为存款和贷款利率水平, 且设存款函数为Qd=f (rd) , 即储户存款规模Qd取决于存款利率水平rd, 且是关于存款利率rd的增函数, 存款利率水平越高, 储户用于存款的资金越多, 而用于购买股票的资金越少, 反之, 用于存款的资金越少, 购买股票的资金越多;贷款函数为Ql=f (rl) , 即企业贷款规模Ql取决于贷款利率水平rl, 且关于贷款利率rl为减函数, 贷款利率越高, 企业贷款的规模越少, 发行股票融资的规模越大, 反之, 贷款规模越大, 直接融资规模越小。

3 模型分析

3.1 存款利率与贷款利率同时市场化下的均衡分析

由于商业银行贷出资金的数量来自一定存款利率水平下储蓄量。因此以一定存款利率水平下存款量为分析起点。如图2, 假设初始点为A点, 此时存款利率为rd1, 商业银行吸引存储资金量也即可贷资金量为Q1。在当前的可贷资金规模上, 商业银行全部贷出资金对应的贷款利率水平为rl1, 对商业银行而言亏损为 (rd1-rl1) *Q1。因此商业银行将降低存款利率, 而提高贷款利率的方式改变存贷带来的损失。存款利率将延Qd=f (rd) 曲线向左下方移动, 贷款利率将沿贷款曲线Ql=f (rl) 向左上方移动。假设分别移动到D、C点, 在存贷资金规模相等的前提假设下, 此时的存款利率为rd2, 贷款利率为rl2。商业银行利润为 (rl2-rd2) *Q2。由于此时贷款利率远高于存款利率, 对企业而言, 贷款成本高于直接从储户获得资金的成本, 因为储户愿意向企业提供的单位资金成本为rd2, 对储户而言只要存入银行的收益低于企业向其直接融资的收益, 即股息, 就会放弃部分银行存款, 而用于股票投资。于是储户存储资金和企业贷款资金都会减少, 商业银行存款利率将会上升, 贷款利率将会下降。

总之, 上述相互作用的过程, 会在存款利率等于贷款利率时, 达到均衡, 此时商业银行利润为零, 企业两种融资方式和储户的两种投资方式都保持相对稳定。

3.2 存款利率管制, 贷款利率放开下的分析

当中央银行对存款利率实行管制, 贷款利率实行市场化定价时, 对市场活动主体及资金流动情况的影响如下分析。

(1) 中央银行规定的存款利率, 低于均衡存款利率水平。

如图3, 假定存款利率由于管制, 央行将存款利率设定在rd的水平, 此时, 商业银行吸收的存款数量, 也即可贷资金数量为Q1, 相应的贷款利率水平为rl。商业银行的存贷利差为 (rl-rd) , 获得利润为 (rl-rd) *Q1。而企业获取融资的成本相对远高于存款利率, 储户的存款收益相对较低。企业有动机以低于商业银行放贷利率而接近存款利率的支付成本向储户直接融资;储户也会由于存款收益低于股息收益, 而愿意将更多资金转向企业的直接投资。直到贷款利率接近甚至等于存款利率时, 这种行为才会结束, 此时, 对应管制存款利率水平rd, 贷款的潜在需求量为Q2。

从上面的过程看出, 当存款利率管制水平低于市场化的均衡利率水平时, 贷款利率放开后, 贷款利率会逐步接近或达到存款利率, 对企业而言, 贷款需求量在不断扩大, 而由于不断扩大的贷款规模, 对商业银行是有利的, 迫于利益驱使, 商业银行会千方百计增加自身在管制存款利率的水平吸收的存款资金的规模, 然后用于借贷;而对储户而言, 由于存款利率水平低, 存款动机不足, 所以会造成商业银行可贷资金缺口不断扩大, 而导致整个银行系统中出现“钱荒”。如果经济体中直接融资渠道不健全, 企业不能便捷地获得股票融资, 更会加剧企业融资困境。

(2) 中央银行规定的存款利率, 高于均衡存款利率水平。

如图4, 假定存款利率由于管制, 设定在rd1水平, 对应的存款规模, 也即商业银行可贷资金规模为Q1, 把全部存款贷出的贷款利率为rl1。此时, 对商业银行而言, 贷款利率严重低于存款利率, 面临 (rd1-rl1) *Q1的亏损。商业银行会不断提高贷款利率, 减少放贷规模, 以减少由此造成的亏损。假定商业银行将贷款利率提高到rl2, 贷款规模为Q2, 面临的亏损为rd1*Q1-rl2*Q2, 此时, 高的贷款利率, 会促使企业向储户直接融资, 因此贷款利率最终会“倒逼”商业银行下降到rd1水平, 放贷的资金量为Q3。对整个商业银行系统而言, 储蓄的资金量Q1远大于放贷的资金量Q3, 即有Q1-Q3规模的存款过剩。

通过以上的分析可以看出, 在存款利率固定, 贷款利率放开的情形下, 银行系统中出现“钱荒”或者存款过剩, 取决于存款利率的管制水平是低于还是高于利率市场化时的均衡存款利率。如果央行规定的存款基准利率低于市场化均衡存款利率, 由于商业银行系统吸收的资金量不能充分满足潜在的贷款需求, 而导致银行系统内部的“钱荒”, 并给企业间接融资带来硬约束。如果央行规定的存款利率高于利率市场化均衡存款利率, 会导致储户过度储蓄, 一方面增加了商业银行的吸收存款的成本, 另一面也使商业银行面临亏损, 缩减放贷资金规模, 整个银行系统面临存款过剩, 给企业带来更大的融资困难。

4 结论与政策建议

4.1 研究结论

通过以上的模型分析可以看出, 在不考虑商业银行、企业自身的经营成本和资金借贷活动的其他交易费用的前提下, 存款利率和贷款利率管制或市场化的不同, 会对包括储户在内的三方微观主体的资金活动产生影响。当存款利率处于管制, 贷款利率放开时, 如果央行管制的存款利率高于市场化均衡存款利率, 会导致储户过度储蓄, 商业银行出于亏损, 同时抑制商业银行对外放款规模, 造成银行系统总体存款资金过剩, 企业间接融资状况有所改善;如果央行管制的存款利率低于市场化均衡存款利率, 储户储蓄规模降低, 商业银行有稳定的利润收入, 由于受到储蓄规模的限制, 商业银行流动资金短缺, 放贷资金有限, 因此会千方百计“揽储”, 同时放贷利率处于高位, 增加了企业的间接融资成本。

4.2 政策建议

在我国当前循序渐进地实行存贷款利率市场化改革, 特别是自2013年7月20日放开贷款利率后, 我国的存贷款资金市场面临着存款利率管制, 贷款利率放开的形势下, 市场中出现流动资金短缺或者过剩的局面将是常态, 这主要取决于央行规定的存款基准利率是低于还是高于潜在的市场化均衡利率水平。为稳定存贷款资金市场的供需平衡, 笔者提供以下拙见。

(1) 完善央行的基准利率决定机制。

在存款利率管制, 贷款利率放开的情形下, 央行有必要更加存贷款资金的供求变动, 适时适度调整存款基准利率, 以期更接近潜在的均衡利率水平。一方面通过监控商业银行系统的存款余额和贷款申请规模, 预测未来资金的供求状况和存贷款利率走势, 另一方面通过公开市场操作, 引导市场利率走势, 定期公布存款基准利率。

(2) 完善商业银行的存贷款报告制度。

细化商业银行存贷款的规模、存贷期限、到期期限等存贷结构, 定期向监管机构汇报, 同时加强对商业银行贷款利率定价制度和利率风险防范制度的分析和评估。

参考文献

[1]范新英, 冯江茹.中国存贷款利率市场化的瓶颈及对策分析[J].中国城市经济, 2012, (01) .

[2]马克思.资本论[M].北京:人民出版社, 1991.

[3]王国松.中国的利率管制与利率市场化[J].经济研究, 2001, (6) .

[4]王兴友.贷款利率变动对微观经济影响的个案分析[J].金融研究 (实务版) , 2007, (6) .

[5]亚当·斯密.杨敬年译.国富论[M].西安:陕西人民出版社, 2004.

物业公司市场化经营数据分析报告 篇5

------经营部

一、市场化经营分析的契机

这段时间与其他大大小小物业公司因为招投标的事情都有接触，听别人说自己公司 听别人说物业市场，然后自己做对比包括自己学习的些东西，心里颇有感触，我们呢？有着先进的理念只能出去为了不落面子用来理论性的吹嘘，走在传统物业的山坡上卡在了瓶颈不进则退，连最基础的项目管理最基础的打扫卫生现在都已经落于下乘，我们在吃老本我们在消耗着往年辛苦赚来的声誉，我们在挖着集团这个靠山，吃光耗光挖光后我们还剩下什么？

二、市场现状及大形势的分析

现在政府在逐步淡漠物业行业的概念从最初的无围墙到现在的资质取消，没有了级别的限制市场上会有很多有资源的新物业公司涌现，本来就小的物业市场在不停的紧缩，物业公司多元化的趋势也被逼上了路，新型物业市场有多元化经营、皮包式经营，我们该怎么办？

三、正视自我

抛去集团公司，假如我们只是一家普通的物业公司，取消了资质，耗空了声誉，我们剩下什么？我们有什么？我们赚钱吗？我们不刷脸，我们靠实力我们能做什么？我们除了在公司赚工资我们无形中的收获还能学习到什么？ 我们有数个面子项目赔钱赚吆喝还要越走越深。管理跟不上，从基础根源上托了公司的后腿。我们安于现状、卡于瓶颈、自我膨胀，沉迷于过去得光环，我们是大公司、我们是龙头企业、我们是所数不多的一级资质，我用了大量的时间接触、拜访、各种形式的调查，综合现在的物业市场，我们连个三级资质的物业公司不如，我们仅与村改的物业较长短，我们还有什么值得膨胀的呢？仅仅是因为去年饥不择食的翻倍了管理业绩？但是我们流失了我们最大的资本我们的声誉，现阶段正是我们公司的最佳时期，各类资源趁手并名声在外或者说我们声誉还没跌下来的时候，依托公司的声誉及社会的认可我们需要改变需要转型，现在是大数据时代，整合分散资源做物业大数据时代第一个吃螃蟹的人。

四、我们面临的发展方向 就现在物业市场我片面的认为有两种经营形式

①、多元化发展（超市、家政服务、配送服务、房产中介、餐饮）只要价格合适业主之所需我们都给予满足。利弊分析：

利--我们有两大集团公司、我们还有文达通现成的资源可以利用不需要我们投入多余的成本，依靠我们物业前些年打造出的名声，利用我们现有项目的业主，投入定量的人员完成多元化发展。

弊--掣肘于集团的配套，不能自己做延伸服务，所有资源仅面对自己的业主，业主群体数量有限，只能大力拓展项目，来拓展可收入基数，持续拉长管理队伍。最终摆脱不了传统物业，只能传统物业与多元化经营齐头并进。②、化整为零，大数据形式。物业公司整体分化为6个公司

物业依靠声誉依靠集团公司持续对外承揽项目并推广我们自己的公司。然后将所有项目的各个部门整合为5个公司

保洁公司，原公司所有的保洁人员全部改签到保洁公司。保安公司，原公司所有的保安人员全部改签到保安公司。工程公司，原有所有工程员工全部改签到工程公司。

绿化公司，原公司所有绿化人员全部改签到绿化公司并对外招聘扩编。服务公司，原公司所有客服改签到服务公司。

改签后现有人员持续为公司项目工作，各个子公司对外承揽项目，各个公司从起步便具有了规模及业务量，除了多缴税外我们多了几家颇具规模的公司。利弊分析：

利--不再拘束于传统物业公司，不再拘束于我们现有的项目，现在市场化没有了资质的限制有资源的物业公司涌现但是他们没有管理经验甚至有很多公司都是兼职做着物业，没有专业的服务，我们可以套餐式服务谈好分成，我们做大数据整合落地服务，而多元化发展我们也不能落下多元化经营放在服务公司由服务公司运营并对接集团公司的配套。我们面对的不再仅仅是自己公司的所属项目所属业主，我们可以面对整个物业市场面对整个社会的业主。由专业化物业公司排挤吃掉现有市场的保洁保安公司，整合社会资源再应用于社会。

弊---就公司现有情形而言各个公司成立我们没有顶梁柱缺少各个公司独立运营的当家人，对后期独立运行需要合适的认真筹划。风险税，拆散整合后我们需要多缴税，当然虽说有很多合理的避税办法但是现在论风险，各个公司虽说整合后对有活干都有业绩可是对外成绩是咱们的主要目的也是咱们后期发展的主要思路。

五、现在我们该怎么办？

1.公司所有制度运营方式全部推翻？ 2.公司组织架构重新组织建立？ 3.各公司专门人员专门负责 4.服务公司的必要性

5.自己部门外包给自己各个公司需要怎么做？

6.不需要管理项目一线，管理人员的必要性？管理人员需要做什么？ 7.拆解公司的所有部门细化的平安过渡方法？ 8.市场需要我们做什么？ 9.我们能给市场给社会带来什么？

10.我们下一步该做什么？我们的发展方向该怎么走？ 11.我们能在现阶段做什么？什么需要我们做？我们怎么分工？ 12.我们如何面对市场竞争？

13.我们的优势？？市场化后我们剩余的优势？

14.摆脱集团和当地优势的掣肘，真正的打开局面走上市场，进去市场竞争 15.面对黄岛甚至青岛日趋窄小的市场空间，我们下一步该怎么走？是打开全国性传统物业市场还是在黄岛在青岛在山东做物业附属产业以谋求新市场的发展起步？ 六、三角循环项目管理法（自创分享）

1.点：亮点、形象、精细化之处。我们接管以后项目有什么改变有什么改善。所谓新官上任三把火该怎么烧？

上任的形式：新项目亮点如何打造？二手项目亮点如何打造？ 2.面：大局观。

不做消防员，走出物业管理的漩涡，时常警醒保持空杯心态，适时的释怀不要被一时的成就感所膨胀。要有理想有目标有计划。

3.心：

①领导的心:领导需要你做什么？公司需要你做什么？社会需要你做什么？ ②员工的心：员工需要从你这里得到什么？员工需要从公司获得什么？你能为员工做什么？

③客户的心：客户需要什么？客户需要你做什么？客户需要你公司做什么？

可循环式管理法三方面可根据接手的项目的情况不同旋转切入点。

七、项目定位 定项目 定岗位 定工资 定收费率 定服务满意率

套餐式由管理人员挑选项目

八、企业文化 文化内涵 管理定位 品牌口号 价值观 核心价值观 企业形象 品牌形象

九、房屋租赁部门运行方案

为扩展多种经营模式，提高多种经营收入，明确各岗位工作职责，达到人员配备最优化，最终实现效益最大化的目标，现拟公司房屋租赁部门工作运行方案如下。

一、部门经营模式

成立房屋租赁部门，辅之以公司驻扎诸多小区的优势，采取以租赁部门为核心，以各服务中心为辅（提供收集项目租售房源信息、客户等）的经营运作模式。

二、经营范围

（一）房地产中介及代理；

（二）厂房租赁与销售代理；

（三）写字楼租赁与销售代理；

（四）商铺租赁与销售代理；

（五）地皮租赁与转让代理；

（六）商品房或私宅租赁与销售代理；

（七）二手房租赁与销售代理（经营范围视公司具体规定而定）

三、部门职责划分

（一）管理中心

1、掌握国家政府有关房屋租赁最新政策，负责对相关业务人员出租房及二手房买卖工作的业务指导、业务监督及业务技能培训工作；

2、负责房屋租赁及二手房买卖过户手续办理的后台支持工作；

3、根据业务人员的信息反馈，及对客户的走访调查，负责定期工作总结分析会议的召集，对业务人员进行考核，并对租售工作中存在的问题及时提出合理化解决建议；

4、负责广告宣传工作，如及时更新租房网站信息，利用社交软件建立房屋承租出租群发布消息，充分发挥公司项目众多的优势，运用好小区公告栏，滚动显示屏等开展宣传工作；

5、负责定期对房屋租售情况进行经营分析，以更好的制定下一步的工作计划。

（二）租售业务中心

1、利用物业中心遍布诸多小区的优势，可以节约成本，就地作业，推广新部门业务，掌握市场动态，搜集市场信息，做好房源开发及客户接待工作；

2、汇总并落实房源信息，进行及时跟踪；

3、及时上报成交信息，便于公司经营发展中心了解运作情况；

4、定期向经营发展中心上报实际租售情况统计报表；

5、配合公司做好合同签定工作，加强各类合同管理；

6、全面做好租住人口信息采集工作。对出租和承租房屋和买卖二手房的所有人员，按照来有登记、走有注销的原则，全面准确地采集信息，建立管理档案，录入计算机系统，实行有效的动态管理。对在登记和普查中发现可疑人员和违法犯罪人员，应及时报派出所；

7、根据承租方和出租方双方意见，制作房屋租赁合同；

8、经常回访客户，听取和反馈用户对产品的意见，处理客户日常问题；

9、努力做好服务工作，树立良好的企业形象，提高企业知名度；

10、配合经营发展中心做好广告宣传工作；

11、负责佣金结算工作；

12、加强业务人员的专业知识学习，不断提高业务人员素质；

13、完成公司下达的任务指标。

（三）服务中心

1、负责为客户解决房屋租赁合同签订后期出现的问题，在承租方与出租方之间做好调节工作；

2、负责项目房源的开发工作，将自身有效房源登记到租售中心，达到资源共享；

3、做好客户来访的接待工作，促进房屋成交；

4、积极参加管理中心组织的经营分析例会，分析工作中存在的不足，更好的为客户服务；

5、定期安排人员对周边楼盘进行采盘，并进行汇总分析，时刻了解市场信息的变化。

四、签订租赁合同所需资料

（一）出租方应当准备的文件：

1、房地产产权证（或者类似的文件）

2、如果房屋是共有的话，还需要得到共有人的授权

3、如果是二房东的话，需要得到大房东的书面转租同意书或者原租赁合同中有转租条款以及原租赁合同复印件。

4、单位需要提供营业执照复印件，个人需要提供身份证复印件

5、如果签约时不能带公章或者合同章的，需要提供加盖公章的授权委托书。

（二）承租方应当准备的文件：

1、法人准备营业执照复印件，自然人准备身份证复印件

2、如果签约时不能带公章或者合同章的，需要提供加该公章的授权委托书。

（三）中介公司应当准备的文件：

1、根据双方当事人的要求制作的《房屋租赁合同》、《承包合同》或者《联营合同》

2、房地产经纪人资格证书原件及复印件贰份

房屋租赁合同

出租方(以下简称甲方): 承租方(以下简称乙方): 身份证号码: 身份证号码: 甲乙双方通过友好协商,在平等自愿的基础上，就甲方将房屋出租给乙方使用，乙方承租甲方房屋相关事宜达成以下协议：

一、现甲方将坐落于____________________________,房屋户型________,居住面积_______,楼屋_______租给乙方。甲方应保证房房屋真实合法有效。

二、租赁时间从_______年_______月_______日_______起_______至_______年_______月_______日。房屋租金每月__________元整（￥：________）支付方式_________，租金交付方式（年付，半年付，季付，月付等）另付押金___________元整（￥_________）。房租于 时交付。租赁期限终止时，乙方应支付所有应缴纳费用，若乙方未拖欠房租和相关费用，在甲方验收租赁房屋无人为损坏时，甲方应将押金退还给乙方，不计利息；反之，甲方可以从押金中扣除应交款项作赔偿金。

三、房屋和租赁期间产生的水、电、煤气、电话、有线电视、物管、卫生费由______方支付，其余由______方承担。

四、甲方如果一方需解除合同，必须提前 天征得对方同意，否则赔偿违约金_________元整

（因第三方不可抗拒因素导致合同不能继续执行的情况除外）。

五、根据议定，本合同已经鉴定，甲方应支付经纪方佣金_________元整（￥：_________），乙方应付经纪方佣金_________元整（￥_________）。本合同签订后，若甲、乙任何一方提出终止合同，都应承担对方损失及经纪佣金。

六、租赁期间，甲方有权按照法定程序转让该出租的房屋，需告知甲方，转让后，甲方乙方应与新的房屋所有人协商房屋的出租事宜。未经甲方同意，乙方不能转租，转借承租房屋。

七、租赁期间，乙方对承租的房屋及室内装修设备，应负责保管，爱护使用，注意防火、防冻。如有损坏，乙方应负责修复或赔偿。乙方不得私自拆改、增添房屋或设备。如属必需时，应事先取得甲方同意或另行签订协议后方可动工。否则，乙方应负责恢复原状。

七、免责条件

1、该房屋占用范围内的土地使用权被国家依法提前收回的。

2、该房屋毁损、意外灾害被鉴定为危险房屋的。

3、甲方告知乙方该房屋出租前已设定抵押，先被处理的。

八、本合同一式三份甲、乙、经纪人各执一份，自鉴定之日起生效。未尽事宜由甲乙双方友好协商解决。经纪方起见证作用。

九、房屋设施：若甲方提供该设施，则在该项前的“□”划“√”并在其后作必要的说明；若甲方不提供某一项，则在项前的“□”划“×”

水表（水卡）_________吨；数电表（电表卡）_________度；管道煤气（气卡）_________立方；

电话交费日期_________；有线交费日期_________；宽带交费日期_________；物业交费日期_________；物业交费截止日期_________；钥匙情况_________。□空调 □冰箱 □洗衣机 □电视机 □热水器 □微波炉 □床头柜 □沙发 □餐桌 □餐椅 □床 □茶几 □书桌 □电视柜 □书柜 □梳妆台 □电话机

出租方： 联系电话： 承租方： 联系电话： 经纪方： 联系电话： 合同签订日期： 年 月 日

房屋买卖合同

卖方：_______________（简称甲方）身份证号码：________________买方：_______________（简称乙方）身份证号码：__________________

根据《中华人民共和国经济合同法》、《中华人民共和国城市房地产管理法》及其他有关法律、法规之规定，甲、乙双方在平等、自愿、协商一致的基础上，就乙方向甲方购买房产签订本合同，以资共同信守执行。

第一条 乙方同意购买甲方拥有的座落在______市_____区_____________拥有的房产（别墅、写字楼、公寓、住宅、厂房、店面），建筑面积为_____平方米。（详见土地房屋权证第 号）

第二条 上述房产的交易价格为：单价：人民币________元/平方米，总价：人民币___________元整（大写：____佰____拾____万____仟____佰____拾____元整）本合同签定之日，乙方向甲方支付人民币__________元整，作为购房定金。

第三条 付款时间与办法：

1、甲乙双方同意以银行按揭方式付款，并约定在房地产交易中心缴交税费当日支付首付款（含定金）人民币 元整（大写： 拾___万___仟___佰___拾___元整给甲方，剩余房款人民币__________元整申请银行按揭（如银行实际审批数额不足前述申请额度，乙方应在缴交税费当日将差额一并支付给甲方），并于银行放款当日付给甲方。

2、甲乙双方同意以一次性付款方式付款，并约定在房地产交易中心缴交税费当日支付首付款（含定金）人民币 元整（大写：____拾____万____仟____佰____拾____元整给甲方，剩余房款人民币___________元整于产权交割完毕当日付给甲方。

第四条 甲方应于收到乙方全额房款之日起____天内将交易的房产全部交付给乙方使用，并应在交房当日将_ ________（物业管理费、供暖、水、电、燃气等）等费用结清。卖方同意将其缴纳的该房屋专项维修资金（公共维修基金）的账面余额在房屋过户后10日转移给买方。如卖方未按期完成专项维修资金过户的，每逾期一日，卖方应支付已交付房价款万分之五的违约金。

第五条 税费分担甲乙双方应遵守国家房地产政策、法规，并按规定缴纳办理房地产过户手续所需缴纳的税费。经双方协商，交易税费由_______方承担，中介费及代办产权过户手续费由______方承担。

具体税、费的相关规定及分担情况提供以下参考：

1、卖方需付税费：（1）营业税；（2）城市建设维护税；（3）教育费附加；（4）印花税；（5）个人所得税；（6）土地增值税；（7）房地产交易服务费；（8）土地使用费。（9）提前还款短期贷款利息（如有）；（10）提前还款罚息（如有）

2、买方需付税费：（1）印花税；（2）契税；（3）产权登记费；（4）房地产交易服务费；（5）《房地产证》贴花；

3、其他税费由买卖双方各承担一半：（1）权籍调查费；（2）房地产买卖合同公证费（如有）；（3）评估费；（4）保险费（如有）；（5）其他（以实际发生的税费为准）

因一方不按法律、法规规定缴纳相关税费导致交易不能继续进行的，其应当向对方支付相当于房价总款5%的违约金。

第六条 违约责任

1、逾期交房责任

除不可抗力外，卖方未按本合同第七条约定的期限和条件将该房屋交付买方的，按照如下规定处理。

（1）逾期在30日之内，自约定的交付期限届满之次日起至实际交付之日止，卖方应按日计算向买方支付已交付房价款5‰的违约金，并于该房屋实际交付之日起3日内向买方支付违约金，合同继续履行；

（2）逾期超过30日后，买方有权退房。买方退房的，卖方应当自收到退房通知之日起3日内退还全部已付款，并按照买方全部已付款的5%向买方支付违约金。

2、逾期付款责任

买方未按照第四条约定的时间付款的，按照以下规定处理：

（1）逾期在30日之内，自约定的应付款期限届满之次日起至实际支付应付款之日止，买方按日计算向卖方支付逾期应付款5‰的违约金，并于实际支付应付款之日起3日内向卖方支付违约金，合同继续履行；

（2）逾期超过30日后，卖方有权解除合同。卖方解除合同的，买方应当自解除合同通知送达之日起3日内按照逾期应付款的5%向卖方支付违约金，并由卖方退还买方全部已付款。

第七条 争议解决方式

本合同项下发生的争议，由双方协商解决；协商不成的，依法向房屋所在地人民法院起诉；本合同未尽事宜，甲乙双方可另行约定，其补充约定经双方签章与本合同同具法律效力。

第八条 本合同一式 份。甲方产权人一份，乙方一份，房产中介公司一份。（视具体情况而定）

利率市场化对商业银行的影响分析 篇6

关键词：利率市场化；商业银行；影响；措施

随着我国金融业的发展，利率市场化改革是我国必经的过程。利率市场化改革是把双刃剑，它既为商业银行的发展带来了发展机遇，也带来了更多的风险和竞争压力。所以，商业银行要积极应对，深入分析其背后的有利和不利因素，采取及时有效地措施，趋利避害，提高自己的竞争力。

一、什么是利率市场化

所谓的利率市场化是指将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。一般而言，利率市场化包括两个内容：一是商业银行的存贷款利率的市场化，二是中央银行通过间接的方式影响市场利率。

在市场利率制度下，利率的运行机制存在两大特征：1、利率的变化由市场资金供求决定。政府解除对利率的管制，通过价格机制达到资金的合理配置，当市场上资金供大于求时，利率下降，反之，利率上升。2、中央银行对利率进行间接的调控。中央银行通过间接的手段影响利率，比如，中央银行通过基准利率来调控全社会各种利率，由此来决定基础货币量。

二、利率市场化给商业银行带来的机遇

1.利率市场化促使商业银行不断推出新的产品，以提高自己的业务竞争能力。利率市场化之前，国家当局实行对利率的管制，使得我国的商业银行在相同的业务方面进行竞争，没有创新积极性。利率市场化之后，商业银行有了自主的定价权，商业银行为了增强自己的竞争优势，不断创新自己的金融产品和扩大业务范围，这也就使得那些不受利率影响的中间业务得到快速发展。

2.利率市场化使得银行间的竞争趋于公平化。在利率市场化之前，我国的存贷款利率都是由中央银行决定，在利率管制的情况下，各个银行都能获得稳定的利差，使得商业银行的收入大多来自存贷款业务，他们竞争的焦点也仅限于此，然而管制下的价格机制保证了各商业银行在竞争中都能保证自身的安全，使得这种竞争在商业银行中起到的作用微乎其微。而在利率市场化条件下，银行的竞争有了实质性的转变，全面的价格手段让商业银行间的竞争变得公平。没有了稳定的利差收益，银行纷纷寻求新的业务，那些能够快速适应新形势的银行占据了优势，而另一些不能快速开拓自身业务的银行则面临着淘汰，优胜劣汰的机制使得银行间的竞争不断的趋于公平化。

3.利率市场化事商业银行的客户结构发生改变。利率市场化使得商业银行开始关注以前所不注重的中小型企业。在利率风险的冲击下，商业银行对大型客户的竞争越来越激烈，不少商业银行的业务对象开始向中小型企业进行转型，根据贷款的成本和收益进行衡量，选择盈利客观的中小型企业，增加自身的业务收入。商业银行的这一转变使得它们的客户结构不在单一，业务范围也得以拓展。

三、利率市场化给商业银行带来的挑战

1.利率市场化使得商业银行的存贷利差不稳定，银行的利润来源变小

商业银行的主要业务来源还是存款和贷款的差值，在实现利率市场化后，商业银行有了自主定价权，为了吸引客户和资金，各个银行会提高存款利率，降低贷款利率，这就造成了银行所能从中获取的利润变小，银行间的竞争也就越来越激烈。

2.利率市场化导致商业银行竞争加剧，面临淘汰的风险

利率市场化使得商业银行失去了原有的稳定存贷利差收入，每个银行都不得不争相抢夺社会上的优质企业，纷纷降低贷款利率，但是，这种方法使得存贷利差越来越小，银行的收益也越来越少。银行间的竞争不断加剧，如果此时商业银行依旧将重点放在这单一的业务来源上，不进行产品的创新，规避利率风险，就面临着被淘汰的危险。

3.商业银行面临着更大的利率风险

当利率市场化之后，金融市场的供求关系决定了利率的高低，由于市场的存在着很多的不确定性，利率的变动是无法完全预测的，商业银行无法完全规避利率所带来的风险，所以，利率市场化之后，商业银行所面临的利率风险无可避免的提高。

四、商业银行应该采取的应对措施

1.快速开创新的金融产品，拓宽业务范围。就现在看来，商业银行的收入绝大部分来自存款和贷款业务，这种业务受利率影响很大，在利率市场化之后，利率的不确定性给银行带来了很大的利率风险，这就需要商业银行尽快发展新的业务来规避利率风险。在新形势下，商业银行需要把自己的业务创新放在首位，大力开拓非利差收入的中间业务，来增加利润的来源。

2.将客户类型由大型企业转向中小型企业。根据上文所述，在利率市场化之后，商业银行传统的存贷业务受到很大的影响。由于商业银行的规模和结构都远不如国有银行，竞争力也相对较弱，所以在传统的存贷业务上不占优势。那些优质的大型企业成为多家银行争相争抢的客户，然而，随着利率市场化之后，各银行为了吸引客户会减低贷款利率，这就在一定程度上使得大型的企业有了更大的选择权。在这种情况下，商业银行要转变自己的客户类型，面向中小型企业开展业务。在开展业务中，要结合中小型企业对资金需求的特点，来制定详细的业务流程。中小型企业对资金的需求往往有少量、贷款期限短、贷款的频率高等特点，商业银行需要改进原有的贷款管理，有针对性的为中小型企业制定贷款业务，完善贷款业务流程，提高服务水平。

3.向其他国家学习，加强风险管理。在市场利率化之后，利率的不确定性增加了商业银行的利率风险，商业银行要想有效的规避，就不得不对利率变化进行预测，提前制定应对策略，然而，利率的风险测量是一个复杂的过程，就我国而言，还出于起步阶段，要想准确的预测利率变动有一定的难度，所以需要积极的向其他国家学习先进的技术，加强数据统计系统，利率风险计量系统的建设，为商业银行规避利率风险提供技术支持。同时，要对银行内部结构做出相应的调整，建立风险管理机构，有效的实施风险管理策略，做到提前预测，积极应对风险。

4.加强员工培养，提高员工素质。在利率市场化的冲击下，商业银行面临着更多不确切的风险，因此，银行需要加强员工对利率市场化的学习，培养一批高素质，高能力的人才，为商业银行在同业的竞争中奠定基础。在人才培养方面，制定切实可行的计划，加强与国际的交流，与国际接轨。同时，在人员配置上要进行一定程度的改革，从人事制度到考核制度都要进行相应的调整，提高员工的工作效率调动工作的积极性。从而，增强商业银行在利率市场化中的竞争力。

五、结束语

综上所述，利率市场化一国经济发展到一定水平所必经的过程，它给商业银行带来了很大的挑战，同时也潜藏着更大的机遇，所以说利率市场化是把双刃剑，商业银行要认清现在所面对的不利影响，审慎处理银行间的激烈竞争，并及时对自己的业务范围和内部结构作出调整，加快体制改革，以减少对传统业务的依赖，寻找新的利润增长点，规避利率风险所带来的冲击。同时，商业银行要放眼未来，纵观新的国际形势，结合自身的条件发展具有特色的业务，增强自身的综合竞争能力。（作者单位：北京语言大学）

参考文献：

[1] 陈岸斌.利率市场化对我国商业银行的影响和对策[J].特区经济（行业透析），2013（9）

[2] 陈晶，曹艺.浅析中国利率市场化改革中的问题与对策[J].金融理论与教学，2014，（ 01） .

中国利率的市场化进程及分析 篇7

一、“利率市场化”的含义

利率市场化是指在市场经济中,利率水平及其结构由经济主体自主决定的过程。具体而言,就是在中央银行通过公开市场操作影响市场准基金率的条件下,通过市场的需求与供给影响借贷款利率以及其他金融产品的定价。

二、目前我国的“利率市场化”现状

目前,债券市场利率、同业拆借利率和贴现利率均已经基本实现了市场定价,货币市场已基本实现了利率市场化,外币利率市场化也基本完成,仅剩下了能够影响银行净息差水平的存款利率上限以及贷款利率下限还受到一定程度的管制。现阶段,存款利率上限是基准利率的1.1倍,贷款利率下限是基准利率的0.7倍。

虽然我国的贷款利率还并未完全放开,从商业银行执行的贷款利率来看,我国的贷款利率的利率市场化已经基本实现。目前,我国贷款利率上下浮比例差距悬殊,分别为64.2%和11.3%。这表明了即使完全放开了下限,贷款利率也不可能下降。从社会融资的角度分析,人民币信贷的权重在全社会融资规模中占到52.6%,略有下降,其贷款利率本身也基本实现市场化,剩下47.4%的融资工具已完全实现利率市场化。从当前的社会融资来看,我国在融资方面已经基本实现了利率市场化。

三、利率市场化对金融机构的影响

利率市场化的实施对金融机构的影响将着重体现在竞争性市场中的定价自主方面。一方面,对于金融机构而言,市场环境相同条件下,存储风险略大的企业将通过提高存款利息率或降低贷款利息率吸引公民办理业务,进而从公民手中获取充足的存储量。另一方面,在利率市场化的条件下,金融产品也会像其他商品一样出现更多的差异化,同种类的金融产品将产生不同的品牌和多目标群体。与此同时,不同的金融机构对于同一金融项目、同一客户的风险估计也会有所不同,在金融产品的定价过程中,这些差异将显示出来。

四、利率市场化对公民的影响

在进行利率市场化之后,银行对客户的贷款利率也将实行差异化,就是对于不同的人,能够从银行取得贷款的利息也将不同,个人的消费记录、信用程度等个人信息将成为个人贷款利率的主要评定因素。例如,当某人具有较高学历且具有稳定的收入来源时,将更加容易取得贷款并且贷款利率较低,然而,一个不具有稳定工作并且信用记录较差的人将很难获得贷款。从这方面来说,利率市场化的进行能够促进个人信用指数的提高。

同时,利率市场化能够通过影响公民的消费进行加深资源配置的合理性。当利率较低时,人们更倾向于物质消费,有力的激活消费市场拉动内需;当利率水平较高时,人们通常更倾向于投资,个人资金流向产业市场的可能性增大。通过利率市场化,能够结合市场情况即时调节利率,调控货币流向,完成资源合理配置。

五、利率市场化的弊端分析

在利率市场化广泛实现之后也将产生一些弊端。首先,金融机构的自主定价,提高了利率波动的幅度和频度。在市场竞争的条件下,金融机构将选择依靠自身的利率优势吸引顾客进而增加业务量,因此,密切关注信息并随之有效调整利率成为金融机构运营必不可或缺的条件,这将导致了利率波动的频率增加;同时,当某个金融机构的利率改变时,可能产生多米诺骨牌连锁反应,使得多家机构改变其原有利率以求提高竞争力,放大了利率波动的幅度。

其次,市场中过度竞争将导致恶性竞争以及无序竞争的出现,徒增了银行的经营成本。最后,利率的不断提高,也加大了银行的利率风险以及信用风险。

参考文献

[1]钟伟,黄海南.《中国的利率市场化进程与展望》.平安证券.2012.

我国利率市场化的进程分析与思考 篇8

1 美联储的货币政策操作经验分析

作为目前世界上最具代表性的中央银行之一, 美国联邦储备体系经过多年的实践运作, 已建立起一套完善的货币政策操作体系。美联储的货币政策中介目标经过了由利率到货币供应量, 再到隐含中介目标的变化, 目前以联邦基金利率为操作目标, 其货币政策主要通过联邦基金市场向国民经济各个部门传导。在日常的货币政策操作中, 以联邦基金利率为操作目标。美联储公开市场委员会每年召开8次会议, 每次会议根据宏观经济运行情况, 确定货币政策取向, 决定联邦基金利率是否变动以及变动幅度。联邦基金利率的水平及变动方向成为美联储货币政策的风向标。最近十几年来的美国货币政策的实践表明, 每当美联储宣布调整联邦基金利率时, 美国的整个利率体系都会发生相应的变化。

一般来说, 美国的利率包括再贴现率、国债利率、联邦基金利率、存贷款利率以及其他金融资产的利率。在这些利率当中, 再贴现利率是最低的, 因为它反映了中央银行对困难银行的优惠支持的政策。而反映市场资金供求最基本的利率则是国债利率。同业拆借利率是反映商业银行之间相互调节资金余缺的成本大小, 而商业银行的安全性是比不上政府的, 借款给商业银行的风险比借款给政府的风险要大, 所以同业拆借利率要高于国债利率。同时, 同业拆借利率又要低于商业银行的贷款利率, 因为, 一方面, 商业银行贷款给工商企业, 工商企业的信用比不上商业银行, 所以贷款利率要高于同业拆借利率;另一方面, 同业拆借利率是商业银行的贷款成本, 商业银行的盈利要求贷款利率要高于同业拆借利率。商业银行的存款利率要高于国债利率, 低于同业拆借利率, 因为存款是公众将资金借给商业银行, 商业银行的信用不及政府的信用, 所以商业银行要给公众较高的利率, 以补偿存款人承担的较大的风险, 同时, 商业银行的存款利率是其最基本的贷款成本, 全部贷款成本还包括其他的各种费用, 所以存款利率要低于同业拆借利率。

美联储宣布联邦基金利率的变动后, 必然伴之以相应的国债操作, 才能使市场利率向预期的利率靠拢。具体的说, 美联储期望利率上升, 它就在同业拆借市场上低价抛出国债, 商业银行买入国债之后, 超额储备减少, 同业拆借市场资金则随之紧张, 于是同业拆借利率就相应上升;反之, 美联储期望利率下降, 它就在同业拆借市场上买入国债, 商业银行的超额储备就会相应增加, 同业拆借利率也就随之下降。因为美联储可以以诱人的价格, 持续不断地买卖国债, 所以, 只要联邦基金利率没有达到期望的水平, 就可以不断地买入或卖出国债, 直到同业拆借市场的资金充裕或紧张的程度, 使得利率下降或上升至所期望的水平为止。这种实践的多次成功, 就会形成有效的市场理性预期, 只要美联储表达利率调控的意向, 各金融机构组织就会做相应的调整, 利率就会向美联储期望的方向发展, 即便美联储偶尔“只说不做”, 没有立即进行相应的国债买卖, 这种表达的告示效应也能使利率的调控作用到位。

2 中国货币政策操作情况

虽然中国的利率市场化改革从1993年就开始了, 但到目前为止, 利率双轨仍然存在:一边是至今还起重要作用的管制利率, 另一边则是市场化程度已经相当高、影响日益深入和广泛的金融市场利率。这样造成长期以来, 中国的基准利率是缺失的。被用作替代选择的有银行存贷款利率、国债现券利率和国债回购利率。央票利率虽也是反映资金供求和资金成本的重要参照, 在特定条件下更被用作传达货币政策意图的工具, 但其基准性作用的发挥其实并不显著。利率作为货币政策的主要工具之一, 其调整与变动并非完全自主, 而是受到开放程度、汇率改革、传导机制和利益平衡等多方面制约的。

2007年1月4日起, SHIBOR“上海银行间同业拆放利率”, 以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、发布并命名, 是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率, 是单利、无担保、批发性利率。目前, 对社会公布的SHIBOR品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商, 在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。中国人民银行依据《上海银行间同业拆放利率 (SHIBOR) 实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理SHIBOR运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心受权SHIBOR的报价计算和信息发布。每个交易日根据各报价行的报价, 剔除最高、最低各2家报价, 对其余报价进行算术平均计算后, 得出每一期限品种的SHIBOR, 并于11:30对外发布。

SHIBOR的推出, 标志着我国货币市场基准利率体系建立, 将为央行的金融调控从数量型转向价格型调控创造条件, 即将现行的以货币供应量为中介目标的货币政策框架, 转变为以利率为中介目标的框架。“公开市场操作—调节货币供求—引导市场基准利率—影响金融机构存贷款等利率”这样一个“链条”, 将逐步成为中央银行利率调控的重要路径。

从目前的运行情况看, SHIBOR在银行间市场交易的有效性和利用频率在不断提高, 主要表现为:首先, SHIBOR债券在银行间市场的成交逐渐活跃, 特别是曲线短端 (1个月以内) 能够较为敏感地反应市场流动性的变化和预期;SHIBOR利率掉期在全国银行间同业拆借中心的报价增多, 成交意愿逐渐增强。其次, SHIBOR已成为债券市场诸多产品定价的基准, 包括政策性金融债、短期融资债、公司债与企业债等。但值得指出的是, SHIBOR利率与债券市场具有权威性的定价基准尚有一定的差距。再次, SHIBOR自运行以来与银行间同业拆借市场、回购市场的相关利率走势保持了高度一致, 其相关性较强, 利差关系较为稳定, SHIBOR对于央行调整存款准备金率波动幅度小于名义存款利率的波动幅度, 主要是银行间报价行在法定利率变动之前已经将提高利率的预期消化在利率价格之中。

3 SHIBOR体系的进一步完善

虽然目前SHIBOR体系已初步显示出一些基准利率特性, 但要真正实现这种跨越, 则需在保证其继续稳健运行的情况下, 进一步提高其市场效力。

1) 目前, SHIBOR报价行没有按照报价成交的义务, SHIBOR报价不具有实际交易的约束力, 这限制了价格决定的有效性和真实性。

2) SHIBOR独立运行的能力较弱, 其报价受其他银行间基准利率的的影响较大。SHIBOR曲线短端 (1个月以内) 主要参考银行间同业拆借利率和债券质押式回购利率;其长端 (1个月至1年) 主要参考央行票据的发行利率。

3) SHIBOR利率的中长期交易品种较少, 其交易品种主要集中于短期交易品种, 特别是隔夜和7天两个品种。

4) 新股发行对SHIBOR利率的影响较大, 2007年9月份以来密集的新股发行使得市场对于短期资金的需求量骤然上升, 对SHIBOR利率等银行间市场短期基准利率的波动性影响较大。

总的来说, 未来应重点加强以下几个方面的制度建设。

1) 信用利差问题。虽然参与报价的银行信用均较高, 但国内这些银行之间的信用级别仍可能存在差异, SHIBOR信用差异溢价仍可能存在。为此, 建议可以根据特定的信用评级指标标准, 跟踪报价行的信用状况, 必要时可以调整报价行的资格。

2) 开发和完善一个深层次、具有流动性的债券市场, 能够使利率变化及时反映市场供求状况, 及时产生货币价格发现机制, 避免即期和远期价格的频繁波动以及过度偏离均衡点。

3) 中央银行应为市场参与者提供充分的信息, 包括货币政策委员会相关决策的主要内容。这些信息是市场参与者判断未来利率走势和货币政策的基础。货币当局应该保障信息系统和交易平台的畅通, 保障它们能够实时提供银行间市场的招投标价格。

4) 逐步探索建立贴近市场、动态调整的准备金存款利率、公开市场操作利率、再贴现利率、再贷款利率形成机制, 逐步形成以超额准备金存款利率为下限、再贷款和再贴现利率为上限的中央银行利率走廊, 以及公开市场操作利率在走廊内盯住货币市场基准利率波动的中央银行利率体系。

最终, 建立中央银行根据货币政策调控要求、结合市场利率变化情况, 动态调整中央银行利率的价格调控框架, 逐步实现货币调控方式由数量型间接调控向价格型间接调控的转变。

参考文献

[1]谢平.中国货币政策分析:1998-2002.金融研究, 2004.

[2]康以同.美、日、欧和中国货币政策操作方式比较.中国金融, 2004.

[3]李扬, 彭兴韵.解析美联储的利率政策及其货币政策理念.国际金融研究, 2005.

[4]尹继志.美联储货币政策传导和操作特点评析.金融教学与研究, 2006.

[5]周晴.SHIBOR:打造市场化进程中的货币政策工具.信息导刊, 2008.

河北省区域市场化程度模型分析 篇9

关键词：市场化程度,指标,模型

区域市场化程度分析是研究不同区域市场配置资源能力和企业市场策略的重要工具。传统的市场化成熟度的研究侧重于国别或城市, 但是像中国这样差别较大的国家, 只对整体和城市的市场化成熟度进行研究是不够的, 应该把农村的市场化程度结合起来进行区域综合评价, 因为没有农村的市场化就没有中国市场化。

一、“区域”的确定和对“市场化程度”指标的理解

在区域市场化程度研究中对“区域”的确定和评价指标的理解至关重要, 因为区域范围的不同, 指标体系和评价模型都会产生很大差别, 对一个国家的评价显然不同于一个国家内部各区域的评价。因此, 本文首先确定评价的区域和对指标的理解。

1、在区域研究中首先要确定区域的范围, 这既是研究对象的确立, 也是研究结果能否运用的关键。

文章认为省级市场经济研究的区域应定位在“省管市”的范围比较合理。站在市场角度看, “省管市”属于“三级市场” (以下称“三级市场”) , 在我国行政实行“市管县”后“三级市场”是我国城乡市场的结合点。主要特征首先是农村的消费结构、购买力、城市化进程的变化, 在这一级市场体现最为明显和充分;其次, 这一级区域的市场结构、产业布局也首先影响到农村市场;第三, “三级市场”是具有较强资源配置能力的市场单位;第四, 各个行业的区位商也主要体现在这一级市场上。因此, 在这一级区域市场由市、县构成了一个相对独立的市场体系存在于我国市场经济的整体中, 而又根据各自的特点推动市场经济的运行。按照这一准则划分, 河北省共有十一个“三级市场”, 对河北省区域市场化程度的调查及研究重点是对“三级市场”的研究。

2、

通常来自政府对市场化程度的规定有美国商务部的六个法定要求和欧盟的五项规定, 来自研究机构的主要有美国“传统基金会”和加拿大“弗雷泽研究所”的指标体系。上述指标的建立遵循了两个基本原则:一是经济学的自由市场经济命题;二是以国家作为一个研究区域。调查中发现这些评价指标明显不适合一个国家内部区域的市场评价, 如货币政策、法律、制度等指标在“三级市场”的评价中对区域差别影响不明显, 政府规模并不能说明市场的自由程度, 从世界范围看, 不论是发达国家还是发展中国家政府规模都呈现扩大的趋势。

在此, 值得提出的是评价目的不同, 指标和模型也会产生差别。国外传统的市场化程度的研究主要是以国别为对象的, 目的是说明中国的市场化程度不如西方高, 或者诣在说明某一地区的市场化程度高还是低。对河北省区域市场化程度的调查及研究目的是为地方政府推进市场化建设提供平价依据, 为企业进入市场提供决策模型。

二、“三级市场”的评价指标和模型

“三级市场”的评价要重点考虑城乡结合的问题, 目的是确定各个“三级市场”的差异, 进而推进市场建设, 特别是农村市场建设。改革前三十年由于二元经济结构, 农村市场具有相对独立的特点, 但是随着城市化进程的加快, 农村的产业结构和流通模式发生了根本转变, 与“三级市场”的城市形成了互动的市场效应。因此, 对“三级市场”的评价必须结合地区特点确立合理的评价体系, 这一评价体系主要由三个对偶分析模型和相关指标构成。

1、需求分析模型。

需求是市场的重要因素, 判断一个地区的市场化程度首先要看这一地区的消费者是否以交换的方式满足生活的需要, 消费能力和消费结构就是从消费者的角度反映其市场化程度的高低。消费能力代表市场的容量和规模, 可以用人均收入表示;消费结构则反映人们的消费水平和心理, 可以用城市化水平表示。由此将消费品市场分为四种市场模型:初级市场、培育型市场、成熟市场、发展型市场。 (图1)

2、供给分析模型。

供给是构成市场的另一个支柱, 不但反映一个地区的要素配置能力, 也对地区购买力起到支撑作用, 同时也改变着地区的消费结构, 因此从市场的另一个角度反映了该地区的市场化程度。此模型由纵轴的提供力和横轴的非农产业比重构成, 提供力反映市场效率, 非农产业化比重反映要素由第一产业向第二、三产业流动的情况。据此市场可划分为:封闭型市场、、要素配置型市场、开放型市场、要素提供型市场。 (图2)

3、交易分析模型。

交换是市场的直接表现形式, 是现代市场的一个重要特征, 中间商的数量和结构决定交换规模、效率和开放程度, 因此作为交换的对偶分析模型纵轴代表交易量, 横轴为渠道结构。交易量反映一个地区的交易总和, 渠道结构反映现代业态在交易中所占的比重和开放程度。据此可以划分为:初级市场、内循环市场、成熟市场、外循环市场。 (图3)

三、对评价指标和模型的解释

模型分析的目的不只是为了说明某一个地区的市场化程度的高低, 或者比较两个地区市场化程度的高低。从供求和交换的角度研究一个地区的市场, 是反映不同区域利用市场经济这种形式配置资源的效率, 以及地区在资源配置方面存在的主要问题。市场经济不存在一个“绝对成熟”的标准, 由于构成市场经济各种要素的不同, 以及历史、地理、社会和经济等方面的差异, 造成了我国“三级市场”的差异, 因此分析指标和模型必须考虑到这一级市场的特点。

1、在需求分析模型中, 纵轴的消费能力可用居民收入表示, 而不能用恩格尔系数。

因为即使同样的收入城市和农村的恩格尔系数会有比较大的差异;横轴的城市化水平是指对一个地区城市化水平的整体评价, 不是单纯的城市人口和总人口的比例。当消费能力和城市化水平都较高时, 市场的成熟程度就比较高, 相反市场的成熟程度比较低。培育型市场需要增加城市基础设施投入, 提高城市化水平, 转变消费观念。发展型市场则需要提高居民收入, 更重要的是降低农民负担, 增加农民收入。

2、在供给分析模型中, 提供力和非农产业比重反映了一个地区的聚集效应和工业化程度。

提供力可用人均GDP表示, 非农产业比重则是二三产业在三产业中所占比重, 两个指标都高则反映地区要素流动充分, 配置效率高, 具有竞争优势, 相反则是传统的封闭型非竞争市场。要素配置型市场说明该地区产业化程度较高, 但要素流动性差, 要素区域内配置, 表现为生产集中, 而每个生产单位规模小。相反, 要素提供型市场则是要素流动性虽强, 但是没有形成区位优势, 对外提供生产要素或中间产品, 这类市场须改善投资环境, 吸引更多要素, 形成聚集效应。

3、交易分析模型是从交易形式和交易数量两个指标衡量消费品市场的发育程度。

交易量较大, 现代业态所实现的交易量占比重较高, 则说明交易手段现代化, 实现了低成本、高效率的交易, 属于现代终端型市场;相反, 市场仍处在尚未开发的自然阶段。边缘市场是指城市的边缘地区, 虽经济发展较快, 但现代业态发展不充分, 尚以传统的交易为主, 根本原因仍是城市化水平比较低。次级市场则是指地处城市次商圈, 然而由于城市功能尚未转化, 虽有现代业态, 但交易量不大, 业态不稳定, 解决方法是改善城市布局, 转化城市功能, 使城市的商业功能边缘化。

四、模型限制分析

1、模型运用具有相当的区域限制。

首先, 模型中的指标是相对指标, 是相对河北省内同级市场区域, 在河北省内领先的指标, 放在全国范围内比较就不一定领先, 因此, 在分析中要注意不同区域的比较;其次, 模型所做的是静态分析, 换言之, 指标只反映一个时点的结果, 没有反映变化趋势和原因, 因此在分析中要注意指标的结构和动态变化趋势;再次, 模型没有反映各地区之间市场经济的特点, 即使两个地区具有相近的指标和结论, 但可能是具有不同特点的市场, 如唐山是明显具有资源、技术拉动的特点, 与之相当的石家庄则具有投资、消费双拉动的特点。

2、河北省作为东部沿海省份市场化程度总体水平全国排第10名左右, 经济发展较快。

自2003年以来河北省经济保持了稳定快速发展的势头, 2010年城镇居民人均可支配性收入达到14, 718元, 农村居民年人均纯收入达到5, 150元。河北省是属于“双驱动”型经济, 既投资驱动和消费驱动, 2012年投资贡献率达到为60.9%, 社会消费品零售总额9, 154亿元, 比上年增长15.5%, 消费需求贡献率为43.2%, 同比提高了0.4个百分点, 在经济偏热时投资增长拉动作用明显, 在经济偏冷时消费起到支撑作用, 净出口对全省影响较小。

3、河北省11个地级市发展不平衡, 而且有进一步扩大的趋势。

2000年11个市变异系数为0.569, 2006年扩大到0.608。2000年人均GDP最高与最低之间的倍数是2.85, 到2009年这一倍数为5.7, 这一趋势并未得到遏制, 造成差距的原因是由于区位优势所带来的投资差异, 而投资的40%将转化为收入。利用上述指标和模型分析符合河北省区域经济发展的实际情况, 未来进出口对经济影响增大时仍可以纳入到供求分析模型, 既转化为地区的收入与支出。

参考文献

[1]李晓西.2003年中国市场经济研究报告[M].中国对外经济贸易出版社, 2004.

[2]2012年河北省发展蓝皮书总报告[N].

新能源汽车市场化阻碍因素分析 篇10

新能源汽车的英文是New Energy Vehicles, 新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源 (或使用常规的车用燃料, 但采用新型车载动力装置) , 综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术, 形成的技术原理先进, 具有新技术、新结构的汽车。《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》已于2009年7月1日开始实施, 根据该规则, 新能源汽车, 包括混合动力汽车、纯电动汽车 (BEV, 包括太阳能汽车) 、燃料电池电动汽车 (FCEV) 、氢发动机汽车、其他新能源 (如高效储能器、二甲醚) 汽车等各类别产品。我国新能源汽车主要是三条路线:纯电动、混合动力和燃料电池汽车。纯电动汽车因为受到诸多条件的制约, 在未来五到十年内, 实现大规模的产业化, 难度非常大;混合动力汽车作为现阶段的一种过渡, 具有较强的可行性;燃料电池汽车基于高成本和技术障碍, 产业化还不现实。

2001年中国启动了“863”计划电动汽车重大专项, 历经“十城千辆”工程、私人购买补贴城市试点等多个项目, 新能源汽车的发展取得了一定的成绩。据中国汽车工业协会不完全统计, 2012年中国生产新能源汽车12552辆, 其中纯电动汽车11241辆、插电式混合动力1311辆;销售新能源汽车12791辆, 其中纯电动汽车11375辆、插电式混合动力1416辆。2012年纯电动汽车产销量分别比上年增长98.8%和103.9%。

但截至2012年底, 北京、上海、深圳等25个试点城市共示范推广新能源汽车2.74万辆, 而且示范运营车辆主要在公交领域, 与《节能与新能源汽车产业发展规划 (2012—2020年) 》中, 到2015年累计销售新能源汽车50万辆, 2020年累计销售500万辆的目标相比, 二者相差甚远。

科技部和财政部共同启动了节能与新能源汽车示范推广工程, 确立到2012年, 全国新能源汽车的运营规模占到汽车市场份额的10%的目标。2010年以来, 上海、长春、深圳、杭州、合肥、北京等6个私人购买新能源汽车补贴试点城市陆续提出到2012年底的新能源汽车推广目标, 每个城市至少达到2万辆。截至2012年底, 上述两个目标都未完成。

二、新能源汽车市场化的阻碍因素

全国大范围出现的雾霾天气、中国五新标严控PM2.5排放、不断上涨的油价, 都给新能源汽车市场的开启提供了契机, 但作为未来新能源汽车主要的消费市场, 私人购买领域启而不动。新能源汽车市场化的主要瓶颈在于关键技术不成熟、充电配套设施缺乏和购车价格高等三个方面。

(一) 新能源汽车关键技术不成熟

1、动力电池

电池技术是制约电动汽车发展的关键因素。电动汽车用动力电池必须具备安全性好、成本低、能量密度和功率密度高及使用寿命长等特点。在中国还处于研发中, 未进入产业化阶段。中国动力电池的核心部件正极和电池隔膜80%以上都需要进口。目前电池技术的主要问题是:

(1) 电池能量密度过低。通常使用的铅酸电池成本低、性能可靠、技术成熟, 但铅酸电池能量密度不足40W·h/kg, 而汽油的能量密度是1.2万W·h/kg。镍氢电池的比能量值较低且储氢难, 一般应用于混合动力汽车, 作为辅助动力。近年来电池发展迅速, 其质量轻、比能量和比功率都比铅酸电池高, 提高了汽车的续驶里程, 但与传统燃油汽车相比仍有差距。燃料电池实现了零污染, 能量密度高、能量转换效率高, 但由于成本太高、储氢困难, 近期无法实现量产。

(2) 电池组质量过重。人们希望复制传统汽车空间大、加速快、速度大、航程远的优势, 这样导致的结果是, 电池用量多, 而由于技术障碍, 电池自身的质量过重, 尽管在车身设计方面采取了诸如玻璃钢车身等技术以减轻整车质量, 但总体上还是比传统燃油汽车质量要重。

(3) 续驶里程短。由于电池的能量密度低, 电池组的质量过大, 使用铅酸电池的电动汽车一次充电的续驶里程只有100公里左右, 而当前内燃机汽车加一次油能行驶400~500公里, 所以电动汽车还远远不能满足用户的需求。

(4) 电池使用成本高。一辆载容量20人的轻型电动客车电池组的价格达2万元人民币, 以现有电池的循环寿命计算, 电动汽车行驶4万公里就需更换电池, 即4万公里行程需要2万元的电池维护成本。鉴于电动汽车高昂的使用成本, 即便有高额的购车财政补贴, 市场仍然很难打开。

(5) 电池组安全评价体系缺失。电动汽车自燃事件的多次发生引起业界及民众对电动汽车安全性的担忧。目前, 突出的问题是, 电动车制造企业用传统燃油车理念支配纯电动车设计, 使得电池数量增多、危险性增大、能耗高、电池发热量大, 安全性下降。应该建立新的概念, 把电池安全性与事故概率挂钩, 建立电池组安全性系数评价体系。

2、驱动电机

可靠性、耐久性、适应性是电动汽车对驱动电机系统的基本要求。电动汽车电机的三种主要形式是:异步电动机、永磁同步电动机和开关磁阻电动机。由于汽车成本及空间的限制, 电动机的输出受到制约, 所以电机的高密度小型轻量化和低成本对整车至关重要。国外电动客车用电机驱动系统目前以异步驱动为主;永磁化、数字化和集成化是车用驱动电机的发展趋势。

3、电控技术

电控系统由多个子系统构成, 在不同类型的电动汽车上, 电控系统存在一些差别, 一般包括能量管理系统、再生制动控制系统、电机驱动控制系统、电动助力转向控制系统以及动力总成控制系统等。各个子系统功能不是简单的叠加, 而是综合各子系统功能来控制电动汽车。世界各国都在研究电动汽车技术。作为电动汽车技术核心的电控系统仍然是研究的重点。我国在这方面起步较晚, 需要加大电动汽车电控系统的研发力度。

(二) 充电基础设施建设缺乏

电动汽车充电设施建设的商业运营, 受到了动力蓄电池、电网容量以及充电站规划等技术难题的制约。数据显示, 2011年中国25个电动汽车试点城市中, 共有243个在运营的充电站, 以及1328个充电接口, 但这样的充电设施网络密度还远远不够。目前市面上的电动汽车一般连续行驶100公里后就需要充电, 每次充电需要8~9个小时, 而市场上没有这样的充电便利。充电桩的使用, 需要有较好的停车条件和专用停车位, 露天停车无法解决私人电动车充电问题。消费者若住在高楼, 其停车位就需要插座, 而购车者个人需要为此与物业等各个机构磋商, 由此对消费者产生极负面的心理暗示。充电设施和维修保养跟不上, 不能解决用车过程中的实际问题, 再多的政策宣传都是枉然。

关于充电问题, 汽车企业纷纷作出努力。上汽的新能源推广已计划从典型的示范性园区开始逐步扩大, 并且承诺前期使用电动汽车的客户可以免费安装充电桩。比亚迪依靠本企业的力量在厂区和深圳市政府修建充电桩, 为每个住宅小区、每个停车场都统一建设充电桩, 这不是单个企业所能承担的。充电网络的建设涉及电网、土地、市政、税务等多个部门, 需要各部门的配合。

(三) 新能源汽车购车价格高

购车价格是影响消费市场的直接因素, 价格昂贵是新能源汽车难以跨越的门槛。目前新能源汽车比相同性能的柴油、汽油车价格要高出很多。拿两款同样性能的燃油车和电动汽车作比较:比亚迪电动汽车F3DM售价14万多元, 而F3的燃油车售价6万多元, 巨大的价格差别让比亚迪的电动汽车成为概念, 而消费市场的冷清反过来让成本的下降遥遥无期。比亚迪高调上市的一款纯电动汽车E6, 价格在36.98~39.98万元之间, 这个价格在家轿市场几乎没有竞争力。新能源汽车价格高是因为成本高, 受技术及各种条件限制未能实现量产, 小批量的生产又导致价格高, 怪圈循环。要解决价格较高问题, 需要加快技术攻关, 早日实现产业化, 降低成本。

三、加快新能源汽车市场化的政府对策

针对新能源政策热、市场冷的尴尬局面, 政府还有一系列工作需要落到实处, 比较迫切的主要有这样几个方面:第一, 进一步明确新能源汽车产业发展的技术路线和行业标准, 扶植新能源汽车的龙头企业, 加大关键技术的研发补贴力度, 让企业合理定位, 找准投资的重点;第二, 建设的充电站至少应具备补充电能和提供维修服务两大基本功能, 配套的电动汽车充换电设施应逐步形成充电桩、充电站、换电站、配送站等设施相结合的电动汽车充换电系统, 这需要政府的持续努力和协调众多部门的利益;第三, 进一步完善推广试点工作, 经过三年的培育, 新能源汽车在中国的发展和推广已经由最初的北京、上海、重庆等13个城市扩大到目前的25个城市, 可参照美国纽约市提案, 在部分试点城市新建停车场为电动车预留车位, 降低充电基础设施建设成本;第四, 统一财政补贴标准, 补贴政策一个较大的问题是各地方政府补贴不一, 阻碍了新能源汽车在全国范围内的推广, 在实施过程中, 地方政府财政出钱只愿意补贴当地车企生产的新能源汽车, 外地车企的产品很难打入, 比如, 比亚迪纯电动车E6目前只能在深圳销售, 这款车如果在上海市销售, 就不能享受上海市电动汽车4万元的财政补贴。

参考文献

[1]崔胜民, 韩家军.新能源汽车概论[M].北京:北京大学出版社, 2011.

[2]李秀芬, 雷跃峰.电动汽车关键技术发展综述[J].上海汽车, 2006, (01) :8-10.

[3]王丹, 续丹, 曹秉刚.电动汽车关键技术发展综述[J].中国工程科学, 2013, 15 (1) .

[4]余群明等.电动汽车电控系统发展现状及其趋势[J].大众用电, 2008, (05) .

[5]顾列铭.中国新能源汽车的理想与现实[J].生态经济, 2009, (09) .

市场化分析 篇11

[关键词]高等院校；市场化融资；困境；改善

[中图分类号]G647 [文献标识码]A [文章编号]1671-8372（2015）04-0054-03

国内高校在改革开放的进程中已取得了长足发展，但在规模扩张和软硬件升级方面又时常面临着资金紧缺的困境。如何通过市场化方式融资，一直是我国高校探索和实践的课题。我国高校市场化融资起步较晚，与西方发达国家相较差距明显。许多市场化融资手段受限于目前的体制和政策，高校因此陷入债务融资困境。

一、我国高校市场化融资所面临的障碍

（一）制度障碍

公办高校是国家设立的高校，属于事业单位，其性质和管理体制决定了其参与市场化融资面临着政策与制度障碍。

1.高校的非企业法人性质限制。我国《民法通则》将法人分为企业法人和非企业法人。公办高校属于非企业法人，即从事社会各项事业、不以营利为目的的社会组织。我国《高等教育法》第24条明确规定，“设立高等学校，应当符合高等教育发展规划，符合国家利益和社会公共利益，不得以营利为目的”。《高等教育法》第38条将高校的产权界定为：“高等学校对组办者提供的财产、国家财政性资助、受捐赠财产依法自主管理和使用”。公办高校的财产所有权属于国家，学校具有使用权，没有类似于股份制企业的“法人财产权”，高校无法将终极财产权与法人财产权相分离，不能像股份制企业那样以法人财产权为依据进行资产经营和管理，并承担风险，同时获得合理的回报。

2.公有产权隶属关系的复杂性。我国现有公办高校的资产虽然都属于公有财产，但实际上存在较为复杂的隶属关系：有国家教育部直属院校和地方院校之分；在地方院校中，又有省（市）教育行政部门直属院校、行业院校，还有企业集团所属院校等。复杂的产权隶属关系，意味着很难打破现有的单一产权状况，整合不同归属的教育资源，也很难吸收社会企业事业单位和个人的投资入股，形成以多元投资主体为基础的法人财产权。

3.事业单位财务会计制度的局限性。公办高校的事业单位身份，决定了其财务制度和会计制度与企业有很大不同。比如，在成本核算中，不提取固定资产折旧费，任何投入只计作收入，只关注收支的平衡，不讲究资金的使用效率，缺乏学校经营状况的考评指标体系等。我国公办高校在财务管理目标、会计科目的设置、成本概念的内涵等方面，与股份制企业的财务制度相比均存在很大差别。

4.高校领导干部制度需要变革。目前国内公办高校都是政府主管部门直接任命书记和校长，实行的是党委领导下的校长负责制。如果高校实行股份制改造，应该有股东会、董事会、监事会等法人治理结构，董事长对校方高级管理人员进行任命。也就是说，公办高校在引入社会资金后要确保国有资本的控股地位，党委书记也是董事长，这种制度安排可以较好地解决原来体制上的障碍。此外，高校自身的科研管理体制、学费管理、社会捐赠管理与运作等也存在一定的制度缺陷，都需要统筹解决。

（二）思想意识障碍

一是社会方面，计划经济在部分民众心中有着根深蒂固的影响，很多人认为高校市场化融资就是高校私有化，高校将变成营利性的组织，不再能够提供有保障的高等教育。目前很多高校陷入债务危机，导致社会民众对中国高等教育的改革路线和途径认识不足。很多高校举办低水平的联合办学和培训，也使得民众对高校教育产生信任危机。二是高校内部，在财务管理体制、科研管理体制、分配制度等改革过程中，高校教师和职工也存在一定的思想意识问题。比如科研管理体制中激励制度的改革，目的是激发教师的科研热情，提高科研经费收入。改革可能会使一些科研能力较强的年轻教师脱颖而出，这样就可能对老教授的地位和收入带来一定的冲击，有些老教授受计划经济影响较深，对目前的高等教育管理体制改革持怀疑态度，产生抵触情绪。有些教师感叹高校铁饭碗不稳，对高校市场化融资不能理解，认为高校是国家的高校，所有花费都应该由国家负责。所以，高校市场化融资及其相关的一系列改革必须解决思想意识问题。

（三）法律障碍

以美国高校贷款融资为例，美国《高等教育法》对高校贷款的条件、年限、利率、贷款在各州之间的分配、贷款配套资金、贷款豁免，以及接受补助和申请贷款的设施类型等方面做出了比较详尽的规定和限制，使得高校贷款工作始终有法可依。而我国对于高校市场化融资并没有形成一个比较清晰、完整的政策思路。虽然政府对高校贷款融资持支持、鼓励态度，多次表示“国家鼓励运用金融、信贷手段，支持教育事业的发展”，但是相关的配套法律却未能推出，这直接导致了目前高校贷款融资的困境。此外，高校利用资本市场融资、发行教育债券的配套法律尚属空白；在高校科研成果转化、服务社会等方面同样缺乏法律的规范。所以我国高校拓宽融资渠道，进行市场化融资面临着法律障碍。

（四）人才障碍

我国高校目前的财务依然是核算型财务，财务处人员构成主要是会计出身，金融专业极少，对投融资比较陌生，缺乏专门的投融资人才和投融资机构。如果高校被获准进入金融市场融资，就必须有投融资知识和经验丰富的人才到金融市场去运营资金，而目前高校领导班子和财务部门没有合适的人选去从事这方面的工作，这就造成高校资金运作的失败。此外，像社会捐赠的募集与管理、科技成果的产业化等专业性较强的工作也缺乏合适的管理人才，限制了高校市场化融资。据调研，虽然山东省采用BOT模式融资进行学生宿舍楼建设的高校不在少数，但由于管理不到位引发了诸多问题，这和缺乏专业管理人员不无关系。目前有些高校面对债务危机设立了常设性的融资办公室等相关部门，这一点值得肯定。从国外先进经验和长远来看，高校领导层和财务部门必须设立相应的岗位或部门负责市场化融资工作。

（五）风险认识与管理能力障碍

高校市场化融资必然面临来自各方面的风险。高校融资风险主要是指高等院校在财务运转过程的融资环节中存在的不能筹集资金和无法偿还债务的可能性。发行教育债券与银行贷款、利用资本市场融资等进入金融市场融资的手段自然面临来自金融市场价格波动的风险。已有的共识为，目前高校银行贷款缺乏风险认识和管理；BOT和ABS等项目融资方式带来一系列的问题；高校通过项目融资把基础设施民营化引发了投资企业化经营和高校管理的冲突，引发合同风险。总之，市场化必然引发一系列的风险。高校在市场化融资方面必须学习国外的先进经验，尽量克服风险，进行合理融资。

二、创造良好高校市场化融资环境的对策

（一）加快高校市场化融资的配套制度改革

高校市场化融资的配套制度改革，需要国家和高校共同进行，甚至在具体业务方面银行等金融机构也要积极参与。多元化融资要求我国高校应该是一个独立的法人主体，但目前高校的自身发展受到了政府管理方式的制约。因此，我国政府应明确教育主管部门与高校之间的权利分工，规范对高校的管理方式，给予高校更大的自主权。首先，应对高校的管理体制进行改革。目前业内人士提出的“准股份制”不失为较好选择，其实施当然还要根据各高校具体情况。其次，高校自身要进行财务制度改革。针对目前高校债务融资的困境，我国高校可以设立融资办公室，由副校级的总会计师来负责学校的融资工作。银行等可能参与高校融投资的金融机构，可根据高校融投资的特点进行相应的管理制度变革。如目前的高校贷款问题，银行要依据高校的实际财务情况，建立一套与高校多元化筹资方式相适应的制度体系或指标评价体系，以解脱高校融、筹资方面的瓶颈约束。因为银行贷款的指标评价体系基本是依赖于企业的财务指标体系建立起来的，高校毕竟不同于一般的企业，所以用企业的指标体系来衡量高校的财务状况，未必完全合理或全面。银行应尝试建立一套与高校经营现状相适应的指标评价体系，从而真实全面地反映高校的财务状况与“经营”风险。

（二）建立和完善相应的法律制度

高校市场化融资需要法律制度的约束和保障，如高等教育筹资中的社会捐赠、发行高等教育彩票、发行高等教育债券和股票等都需要政府给予明确的法律法规支持。发行高等教育债券和彩票目前在我国还是空白。政府需要经过充分的考证，广泛征求意见，参照企业债券和福利彩票的经验，制订具体可行的高等教育债券、股票及彩票发行的法律法规或有关条例。其中，政府要重视相关法律对高校法人地位的落实，虽然《高等教育法》明确规定高校是面向社会自主办学的法人实体，但该法人享有哪些筹资权利没有明确规定。在我国的经济法中，也需要对高校筹资的权利、义务进行明确的界定。另外，用于教育的社会捐资政府需要给予税收优惠等政策支持。国家的《证券法》《公司法》等相应的法律都需做出相关的修订，为高校市场化融资提供法律保障。

（三）加强宣传，消除思想意识障碍

为消除目前高校市场化融资存在的思想意识障碍，应该加强宣传，让民众明白高校市场化融资的必要性和由此带来的好处；让高校教师和员工认识到高等教育的发展趋势及市场化融资对高校发展的好处。高校财务管理人员及负责人尤其是校级领导层应转变观念，认识到财务管理不仅仅是会计核算和收付工作，要认识到投融资的重要性；最重要的是，应设立相应的负责人和机构进行融投资运营工作。只有各个层面的人员思想观念与意识得到改变，高校市场化融资才能顺利开展。

（四）加快相应专业人才的培养与聘任

没有相应的人才所有的市场化融资都将难以正常运行，教育主管部门、各高校等都应该加快相关专业人才的培养和聘任。建议先从校内职员中进行选拔培养，再通过校外招聘选择合适的市场化融资人才。人才的培养与选任必须落到实处，选择真正合适的人具体执行这项工作。

利率市场化下商业银行转型分析 篇12

关键词：利率市场化,商业银行,业务转型,金融创新

一、利率市场化对我国商业银行的影响

(一) 金融市场更完善, 金融体系更健全

随着利率市场化的逐步推进, 未来货币政策的传导机制将得以进一步完善。利率市场化有利于市场资源的优化配置, 有利于投资结构的合理化, 有利于投资效率的提高, 有利于市场的公平竞争。

从利率管制到利率市场化, 不可避免地会引起社会经济运行的一些波动, 为保证这一过程的顺利进行, 必须要有一套健全的金融监管体系, 这一过程可看成是由一种管制方式转变为一种监管方式。因此, 利率市场化意味着金融市场更加完善, 只有金融市场的发达和完善, 人们才有可能有机会选择多种金融工具, 金融机构也能选择更多的投融资方式。同时迫使银行参与市场竞争, 提高其效率和经营能力。

(二) 银行之间揽储竞争力增强, 存贷利差收窄, 利率风险增加

利率市场化的实现, 意味着银行类金融机构要公开面临竞争。随着存款上限、贷款下限逐步放开, 国内商业银行的自由竞争程度加大, 其必然会通过下浮实际贷款利率和上浮实际存款利率的手段竞争优质客户。短期内利差的下降风险将使得单一依靠存贷利差的商业银行面临较大的经营压力。

利率市场化对银行的风险计量和定价能力提出了更高的要求。存贷款利率不仅要随着信贷需求的变化而变化, 而且还要随货币市场利率的变化而波动, 资金在金融市场与商业银行之间的流动更加随机, 因此商业银行的流动性管理更为困难, 而且易形成利率风险。

二、国际主流商业银行与我国商业银行经营现状分析比较

(一) 业务结构

我国商业银行经营业务主要分为资产业务、负债业务和中间业务三大类。我国五大商业银行2009年的资产负债业务仍占银行业务的主流, 中间业务所占比例仍较低。目前, 资产业务对利润贡献度最大, 起决定性作用 (2009年, 我国五大商业银行净利息收入占营业净收入比例高达81.5%) 。

西方发达国家商业银行的业务结构呈现传统资产负债业务占比逐年降低、非贷款业务占比快速上升的趋势, 非贷款业务逐渐占据主导地位。例如, 花旗银行业务结构主要包括全球零售银行业务 (消费者金融]、公司与投行、全球财富管理三大类, 其中零售银行与投行业务起决定作用, 利润贡献度占比超过8成。汇丰银行则形成了个人金融、私人银行、商业银行以及公司、投行和市场4大类主营业务。德意志银行则全力发展投资银行、资本市场、个人理财、资产管理、清算交易等新兴金融业务。

(二) 收益结构

我国五大商业银行中间业务近几年尽管发展较快, 但以息差收入作为主要收入来源的盈利模式还没有得到根本改变, 利息收入仍然占据全部收入的绝对比重。2009年五大行收益结构示例图如下所示。

2009年年末, 工行, 建行, 农行, 交行及中国银行的中间业务收入 (手续费净收入) 占各行总收入比例分别为:17.82%, 17.99%, 16.03%, 14.48%, 19.82% (数据来源:2009年五大商业银行年报数据整理计算所得) 。五大商业银行中间业务收入占比平均不到20%, 大型国际商业银行的收入主要来自于中间业务或表外业务, 美国、日本、英国的商业银行中间业务收入占全部收益比重在40%-50%。

(三) 组织结构

发达国家商业银行组织结构模式以事业部制居多, 主要有扁平式、矩阵式、网络型等新的组织形式, 传统的科层组织逐渐被抛弃, 最终呈现出“大总行、大部门、小分行”的特点, 其优点在于成本费用大幅降低, 服务质量、工作效率、客户满意度大为提高, 市场竞争力明显增强。而我国大型商业银行组织结构是以适应行政区划为特征的总、分行制, 呈现出“大总行、大分行、小部门”的特点, “三级管理、一级经营”的“金字塔”式组织结构并未得到根本性的改变, 存在着市场响应速度慢, 运行管理流程长, 组织效率低的缺点。

三、商业银行经营业务转型方向

(一) 坚持以创新为手段, 走差异化竞争之路, 加强市场及同业信息研究, 完善产品供给与营销体系, 不断拓宽业务新领域

1. 加快建立以客户为中心的金融产品创新机制。

在产品设计端, 要重视金融市场产品需求信息的收集及国际主流商业银行产品研究, 确保新产品开发符合市场需求的同时, 又要提升产品设计的技术含量, 并加强金融创新的知识产权保护。在产品营销推广端, 要善于广泛借鉴吸取行内及同业先进营销策略与经验, 推动各项业务产品的整合营销和捆绑营销, 确保市场营销推广效果。

2. 要明确产品创新的重点。

对于理财产品创新, 要加大与人民币币值挂钩理财产品开发力度, 强化期限短、回报率高的理财产品研发, 特别是随着利率、汇率形成机制进一步市场化以及股指期货的推出, 大力推进与利率、汇率、股指期货等有关的产品创新;对投资银行业务产品创新, 重点要适应国内企业兼并重组的趋势, 研究开发并购贷款、股权融资等产品和业务, 拓展投资银行业务市场;对传统业务产品创新, 应积极研究仓单融资等创新工具, 积极拓展有良好发展前景的物流业市场。

3. 要活用政策, 不断创新并拓展业务经营领域。

加大对资本市场、保险市场及汽车金融服务、融资租赁等行业渗透, 积极推进由单一银行业务向证券、保险、基金、信托、投资等多个金融领域拓展, 由传统的支付、融资功能向资产管理、信托投资、财务管理、保险、经纪、投资银行等综合经营功能发展

(二) 要积极发展中间业务, 实现收入结构的多元化

中间业务由于资本消耗少、抗周期能力强、对存贷业务依赖度低, 在调整和优化商业银行收入结构的过程中扮演着越来越重要的角色。2010年上半年, 16家上市银行的息差收入占比高达79%, 而同期中间业务收入占比仅为18%, 远低于市场化条件下欧美发达国家银行业40%的平均水平。伴随着利率市场化, 银行息差幅度将不断缩窄, 由此将对银行业传统的收入结构产生重大冲击。大力发展中间业务收入必将成为我国商业银行业迎接利率市场化挑战的重大战略抉择。

与西方发达国家商业银行相比, 我国商业银行中间业务发展明显滞后。从五大银行收益结构分析中可看出, 2009年我国五大商业银行中间业务的发展水平低, 银行收入绝大多数来自贷款利息收入, 我国商业银行中间业务收入占总收入的比重一般在20%以内, 比例最高的中国银行, 由于具有国际结算的优势, 这一比例也只有19.82%。

尽管目前我国商业银行的零售中间业务品种较少, 盈利能力较差, 但是随着居民个人财富的增多, 个人金融消费激增, 人们对金融工具的要求越来越高, 零售中间业务极具开发潜力。

(三) 优化组织结构, 改造营业网点业务模式

商业银行组织结构以事业部制代替金字塔式, 减少管理流程, 提高组织效率。同时, 随着外部经营环境的根本变化以及电子银行的发展, 网点数量优势已大大削弱。要按照成本效益原则, 集中资源发展优势网点, 逐渐撤并低效单一储蓄网点。加快推进网点综合化改造, 把网点整合为多渠道销售中心, 完善金融服务功能, 为客户提供一站式金融服务。通过推行综合柜员制、网点弹性工作制, 改变网点劳动组织形式, 减少后台人员, 增加前台营销人员, 提升客户经理和大堂经理比例, 彻底改变等客上门的传统服务模式。

大力发展电子银行、电话银行业务, 合理布放自助机具, 发挥物理网点与虚拟网点的协同效应, 物理网点着重发展理财业务, 提供综合化、个性化服务;虚拟网点提供标准化服务, 降低营运成本。进一步调整营业网点布局, 调整定位, 完善和提升营业网点的市场营销功能, 加快网点经营模式转型。网上银行、电话银行等电子类金融渠道能够有效分流客户, 但是实体的营业网点依然是商业银行开展业务的重要渠道。商业银行通过加大营业网点的建设, 提供高水平服务。

(四) 我国商业银行经营业务创新要注意严控风险

实施业务经营转型将使业务品种、经营范围和盈利来源等出现新的变化, 由于对转型涉足的新业务、新市场、新领域并不熟悉, 往往缺乏相应的专业技能、风险意识和管理能力, 风险控制对业务转型具有特别重要的意义。因此, 推进业务经营转型需要加快构建新的全面风险管理体系, 切实强化对市场、资本、风险、成本、价值的认识, 通过风险的系统化控制和全方位、全过程管理, 实现业务经营转型的可持续发展。

1. 商业银行应加强内部控制。

增强银行内部员工的风险意识的同时, 要完善风险管理体制。商业银行要有统一、协调的风险管理部门, 要时刻追踪国家政策、市场行情的变化;从研发部门到产品销售部门都要有风险追踪人员, 调查、反馈金融产品投入市场后的风险变化情况, 进行动态的追踪管理;要建立起合理的呆坏账准备金制度, 严格控制每一笔信贷的资信审查, 加强对创新产品的稽核检查工作。

2. 监管部门要加大对商业银行资产业务创新的监管。

高效、规范、严密的金融监管体系是保证商业银行健康发展的前提和基础。人民银行和银监会要切实履行责任, 及时掌握商业银行产品创新的信息和动态发展过程, 严格审批创新产品的手续, 严控创新产品的潜在风险。同时, 要加大现场和非现场的检查力度, 不定期的检查各商业银行, 促进商业银行的自律, 提高信息的透明度;对于商业银行资产业务创新产品, 金融监管部门要建立风险预警系统, 对创新的金融产品实行报备制度, 并追踪调查产品的使用情况;还可以加强国内外监管部门的合作, 从国外学习一些先进的监管方法和知识。

参考文献

[1]中国利率市场化改革的思考[N].山西经济日报, 2010-04-28

[2]江西省城市金融学会课题组.商业银行业务经营转型的原则与策略[J].金融论坛, 2010 (6)

[3]赵萍.中国零售银行的业务扩展[J].经济理论与经济管理, 2003 (8)