金融风险投资（共12篇）
金融风险投资 篇1
摘要：本文从我国家庭金融投资的现状和存在的问题入手, 指出投资主体的行为不规范、对市场认识程度不合理, 以及我国金融体制不健全等都是目前我国家庭金融投资中存在的较为普遍的问题, 通过分析影响我国居民家庭金融投资行为的因素, 总结出如何进行投资风险规避的方法, 以应对金融危机之下我国居民家庭金融投资中的不足, 以期推动我国金融市场的健康发展。
伴随着我国社会主义市场经济的发展、社会经济水平的不断进步和金融市场的完善, 由国民可支配收入增加而带来的家庭金融投资的规模也越来越大。对我国居民来说, 金融投资成为他们进行资产保值增值、防范风险的重要渠道。金融投资渠道是否合理、金融体制是否健全、投资意识是否强烈以及投资行为是否规范等在保障居民家庭金融投资的质量和水平上发挥着十分重要的作用。随着居民可支配收入的增加, 居民手中的钱越来越多, 而伴随着经济发展过热带来的通货膨胀问题的存在, 如何使得手中的钱不贬值, 如何进行钱生钱操作, 这些都是我国居民特别关心的一个问题。是将钱存入银行、买基金理财产品还是进行炒股或是购买债券, 购买债券的话, 是购买政府债券还是购买公司债券, 随着金融市场的发展和我国金融体系的不断成熟, 人们进行理财或者说是进行投资的选择越来越多。另外不同家庭由于经济状况和收入水平不同, 投资方式自然有所不同。通过对于现状及影响投资的因素分析, 每个家庭在投资这个问题上都要找准定位, 根据自身的经济条件及未来可支配收入的情况来选择适合自身的投资方式。
一、我国居民家庭金融投资的现状
金融市场的发展带来了投资方式的多元化, 就我国居民家庭投资而言, 一般主要有定期活期银行存款、股票、基金, 以及购买债券等几种方式。银行存款是一种比较保险的投资方式, 它具有风险低、收益也较低的特点, 受传统思想的影响, 我国居民大都会选择银行存款这种比较保险的投资方式, 它也是目前我国居民家庭投资中最为常见的投资渠道。股票具有高风险高收益的特点, 但是它并不适合所有家庭的资产投资, 一般来说中低等收入家庭最好不要选择这种投资方式。基金投资在近些年也越来越普及, 它是由专门的基金经理人对这些基金进行市场的操作, 这些基金在市场上具有很强的流通性, 但是这同时也意味着这种投资方式具有较大的风险性。债券购买主要分为政府债券购买和企业债券购买这两大类, 收入水平不高的家庭手中可以进行投资的资金较少, 因而这样的家庭就可以选择购买政府债券, 因为这种投资方式风险较小, 但是收益水平要远高于同期的银行存款。从我国居民家庭金融投资的现状来分析, 我国家庭金融投资主要以银行存款和购买国债为主, 伴有少量的股票投资 (大多数为高等收入家庭) 。
二、当前我国家庭金融投资存在的问题
1.居民投资意识不够强烈
虽然我国金融市场不断发展完善, 可供人们选择的金融产品也越来越多, 但是我国居民的投资意识不够强烈, 这大大制约了我国金融投资的更深一步发展。中国人的这种投资意识与我们几千年来的传统文化和传统思想有着十分重要的关系, 这就使得他们在金融投资的过程中过分注重金融投资的收益性, 排斥所有带有风险性的理财产品, 他们宁可选择风险小但是收益低的理财工具, 也不会轻易去尝试一种风险较高但收益也高的投资组合。特别是对一些中低等收入家庭来说, 它们只会单一地选择银行存款这一种理财方式。投资就会有很大的风险, 没有自己牢牢掌握在手中安全, 这种投资意识不够强烈的现象在我国的金融资产投资中是非常常见的, 特别是在我国的广大农村地区, 传统思想更是根深蒂固。其实, 我国金融市场在近些年来已经有很大程度的发展, 也出现了很多新的投资理财产品, 但是这样的投资方式并不能吸引住广大居民的眼球, 单一地注重收益性和风险性, 忽视了一些新投资组合的社会性, 这对我国金融市场的健康发展是非常不利的。我们要知道, 金融资产的投资对于一个家庭来说十分重要, 而想掌握正确的适合自身的投资方式, 首先必须要有一种健康、与时俱进的投资思想。
2.投资行为不够规范、缺乏长期性
金融危机之下我国居民的家庭金融投资也受到了一定的影响, 居民的投资带有很强的投机性。单纯地追求短期的高收益, 比如当股市发展欣欣向荣时, 我国居民会选择将银行存款里面的资金转入到股市中, 当股市的泡沫开始破灭后, 就会有相当一部分的资金又重新流回到银行存款中, 从这一现象我们就可以看出我国家庭金融投资也带有很强的投机性, 而这种缺乏长期性的金融投资行为大大影响到了居民的投资收益。主体投资行为的不规范也影响到了整个金融投资市场, 这种资金流动性也给我国的经济发展和金融市场的稳定带来了极大的隐患。除了投资缺乏长期性之外, 我国家庭资产投资还有一个很大的特点, 就是投资质量不高, 很难确定适合自身家庭的正确的投资方式。这种投资方式的盲目性很难给居民带来真正的收益, 这也会更近一步地打击居民家庭投资的信心。由此可见, 正是因为居民缺乏专业的金融投资知识, 盲目跟风, 单一追求眼前效益从而去进行市场投机行为, 自身投资行为不够规范, 使得投资缺乏长期性, 这是目前我国居民投资存在的一个重要问题。
3.金融投资渠道狭窄、金融机制不够健全
前面我们说到, 银行存款和债券是我国居民进行家庭金融资产投资的主要两种方式, 由于很多投资产品的高风险性使得很多投资者止步不前。我国金融投资渠道狭窄, 居民很难及时了解到各类投资产品和投资组合的优缺点, 这进一步限制了居民的投资选择, 居民自身的投资行为也很难得到规范。另外投资渠道狭窄也影响了家庭投资的质量和投资收益。还有就是由于金融机制体制的不够健全, 使得我国金融市场中的很多行为得不到规范, 一些违法分子在经济活动中恶意操作, 影响居民的投资选择, 居民投资权益很难得到足够的保障, 增加了家庭金融投资的风险。
三、当前影响我国居民家庭投资选择的主要因素
1.居民家庭的可支配收入及收入预期
经济学的基本常识告诉我们, 居民的可支配收入及未来的收入状况是影响居民消费的主要因素, 而居民的可支配收入的大小也会直接影响家庭的投资选择。收入水平较高的家庭可以选择一些新颖的投资方式, 虽然存在一定的风险性, 但是收益较高, 投资回报好, 即使会造成一定的损失, 但是对收入水平较高的家庭来说并不会有太大的影响。此外, 预期收入乐观的家庭也会尝试不同的投资方式。家庭金融资产投资就是将满足家庭基本消费后剩余的一部分资金进行投资, 收入越高, 进行资本投资的能力就越强。收入较高的家庭一般来说收入的结构就比较多元化, 稳定的工资来源给居民的家庭资产投资提供了保障性。收入状况在家庭资产投资规模的扩大和方式的选择上发挥着十分重要的影响, 要想我国金融业朝着健康有序的方向发展, 调节居民收入、保证收入公平就显得很有必要。
2.政策条件和经济形势
国家一直都在鼓励金融行业的发展, 对其发展也给予了一些政策上的支持。居民家庭金融投资也会受到国家政策条件和经济发展形势的影响。经济呈现周期性的波动特点, 外加金融市场本身环境的复杂性和多变性, 使得国家不得不加强对金融市场的宏观调控, 以顺应经济发展趋势。整个政策环境机制的变化也会使得金融市场中各类投资产品的风险性发生改变, 当然也会因此影响到居民家庭的金融投资选择。经济形势好转或恶化, 国家整个经济发展速度及发展是否稳健等, 都是居民进行投资时会考虑到的因素。当股票市场出现动乱, 一般情况下居民不会把手中的资金用于股票投资, 以规避因出现股市泡沫而带来的经济风险;而当股票市场欣欣向荣时, 又会使居民的资产投资方式发生改变。
3.投资的风险和收益
任何投资行为最重要的目的就是实现收益的最大化, 同时又想使得投资风险最小化。但是收益最大化、风险最小化这两点同时存在的投资方式是不存在的, 由于市场的风险是很难掌控的, 投资收益会受到利率、汇率、国家政策、整个经济的宏观形势, 以及企业的经营状况影响。但是不得不说投资的风险和收益对居民投资方式的选择有着很重要的影响, 任何人都会倾向于收益较高同时相比较之下风险可能最小的投资方式, 不会去选择那些投资收益低同时又存在高风险的投资组合。当金融投资的产品和方式越来越多样化时, 我们更要加强对于整个金融市场的监管, 开发和研究出在保证居民投资效果的基础上又能促进我国金融行业稳定发展的新兴的投资组合方式。
四、金融危机背景下我国家庭金融投资风险规避的措施
1.根据家庭自身实际情况选择合适的投资方式和投资产品
我国很多投资家庭的投资意识淡薄外加投资行为不规范, 他们在选择投资产品时往往较保守, 单一地以银行存款或购买国债为主, 或者是没有从自身家庭的实际情况出发, 盲目跟风, 选择的投资方式可能根本就不适合该家庭。由于每个家庭的实际情况不同, 家庭成员的收入水平不一样, 根据自身的实际情况选择合适的投资方式和投资产品在某种程度上就是将可以掌控的风险降到最低。那么如何选择合适自身的产品呢?这就要求我们先对每一种产品的收益、风险, 以及适合的投资人群做一个了解, 这是我们进行投资的基础, 杜绝投资的盲目性和跟风性, 等找到适合自身的理财方式时, 再有针对性地制定具体的投资策略。即使居民对于具体的金融市场行情了解不够清晰, 也应该根据自身家庭的实际收入水平判断出与符合家庭实际经济条件的投资组合和投资方式。总之, 尽管市场上存在着各种各样的投资理财产品, 但是要杜绝投资行为的盲目性, 增加投资的耐心和耐性, 拒绝进行短期的投机行为, 尽可能地进行长期投资, 以保证投资的收益, 同时也能满足对家庭金融资产投资的期望值。考虑到家庭实际的承受能力, 以免因投资失误而造成的家庭经济一蹶不振。
2.提高投资以及风险防范意识
我国投资主体的投资意识有待进一步地加强, 投资意识的加强一方面有利于家庭金融资产的投资, 另一方面也有利于活跃我国的金融市场, 提高资金在市场上的流动和可操作性。这种意识的培养并不是一朝一夕的, 而要求投资主体对我国经济发展的形势持有乐观向上的态度, 同时要了解进行家庭金融资产投资的好处, 不过需要注意的是不能仅仅看到投资的益处, 同时也要看到投资可能存在的种种风险。有风险其实并不可怕, 我们需要做的是不断提高风险防范的意识, 在选择了真正适合自己的产品进行投资后, 能够将可控的风险降到最低, 尽可能地全面去了解家庭金融资产投资的各方面的知识, 加强对于投资行为的了解, 同时这也能够对自身的投资行为起到一个很好的规范作用。
3.加强对金融人才的培养
我国金融市场的发展和成熟需要越来越多的金融人才的加入, 随着投资基金等很多新兴的理财方式的出现, 市场上需要越来越多的洞悉市场行情同时又掌握了足够的专业知识的金融人才对集中了的资金进行专门的市场操作, 因此可见加强金融人才培养的重要意义。当然, 我国居民家庭金融资产的投资也少不了专业的金融人才, 专门的机构、专业的人才有利于增强居民对于金融投资的信心, 只有规范化的、有针对性的投资指导才能真正赢得老百姓的青睐。
五、结束语
综上所述, 我们对现阶段我国居民家庭金融资产投资的现状及所存在的问题进行了简单的介绍, 通过对家庭居民收入及未来预期、政府的经济政策, 以及整个经济宏观形势和投资的收益及风险做了分析, 对家庭金融投资的风险如何规避提出了几点建设性的意见。随着我国金融市场的不断成熟和发展, 居民投资选择也会越来越多样化, 然而在这日益复杂的投资组合中, 如何选择正确的投资方式成了我们不得不面对和解决的问题。相信投资效果的不断增强必定能够在很大程度上促进我国市场经济的发展和居民生活水平的提高。
参考文献
曹曦, 许国栋, 刘柏君.金融危机下家庭金融投资及其风险规避[J].中国投资, 2013, (S2) :168.
金融风险投资 篇2
一、江苏省银行信贷登记咨询系统建设概况
江苏省银行信贷登记咨询系统从1999年开始运行以来，通过对全省金融机构信贷业务和借款人信息的登记入库，从而比较全面的反映了借款人的资信情况，有效的为金融机构提供了借款人信息咨询服务。截至2001年10月末，江苏省共配发贷款卡216486个；共有4000多个信贷网点、600多万笔贷款相关业务数据登记入库，基本上涵盖了目前与金融机构有信贷业务关系的企事业单位和其它经济组织；入库的人民币贷款余额达5726.54亿元，占江苏省全部人民币贷款余额的88.36％，外币、银行承兑汇票、信用证及保函等数据也录入了系统。
由于系统存储了关系到金融系统安全的重要信贷数据，必须保证系统每天有效、安全、正常运行，因此我们建立与此相适应的统一、有效、严格的管理制度，使责任和权力相统一。我们要求各中心支行根据《银行信贷登记咨询制度办法（试行）》制订切实可行的具体操作细则，包括商业银行信贷数据上报制度、系统查询制度、系统安全保障制度等，对各金融机构也要求建立相应的内部岗位责任制、业务操作流程以及安全管理制度。通过加强银行信贷登记咨询系统内部建设，保证了入库信贷数据质量，从而使得充分而正确的利用系统信息资源有了坚实的基础。
为充分发挥银行信贷登记咨询系统的信息咨询作用，江苏省各城市行已适时开通了WEB查询子系统和传真回复子系统，向金融机构提供借款人信息查询。目前每月的查询次数已经达到17000次以上。各金融机构信贷人员可随时利用银行信贷登记咨询系统的查询功能，查询借款人的基本概况、主要财务指标、在所有金融机构的负债和或有负债以及欠息、逃废债等大事信息，提高了借款人资信的透明度，避免了盲目发放贷款或无把握发放贷款，大大降低了信用风险，为防范和化解金融风险发挥了显著作用。
与此同时，各中心支行将银行信贷登记咨询系统与防范企业逃废金融债务，维护金融债权有机结合起来，充分发挥银行信贷登记咨询系统功能，为创建金融安全区提供及时有效的信息服务。常州市通过建立银行信贷咨询信息网，加强了与金融机构的联系，并制订了《常州市银行信贷咨询信息网管理办法》以规范信息管理。在网络上不仅通报信贷登记咨询系统以及其他业务工作进展情况和部署业务工作，而且还公布诸如经济金融形势分析、逃废金融债务的企业名单等诸多信息，既支持了金融调研工作，又加强金融债权管理，进一步提高银行信贷登记咨询系统的作用。
二、江苏省银行信贷登记咨询系统的作用
目前，随着江苏省在入库数据数量以及质量上的不断提高，并在保障数据库与信息资料的安全的基础上，信贷登记咨询系统正发挥着越来越大的作用。
1、为金融机构审贷提供重要依据，真正做到了防患于未然。现在金融机构的“贷前调查”已不再是纸上谈兵，各金融机构信贷人员可随时利用银行信贷登记咨询系统的查询功能，查询借款人的基本概况、主要财务指标、在所有金融机构的负债和或有负债以及欠息、逃废债等大事信息，提高了借款人资信的透明度。据不完全统计，自年初以来，江苏省金融机构通过银行信贷登记咨询系统提供的信息对103户借款人提出的3.11亿元贷款申请进行谨慎地处理：其中有63户借款人1.29亿的贷款申请被婉拒；有23户借款人0.72亿的贷款申请被缓贷和减少贷款额度；另外还有17户借款人共1.1亿元的贷款申请或被要求落实担保人、或被落实抵、质押品、或被减少授信额度。目前使用银行信贷登记咨询系统进行借款人资信查询已经成为各金融机构落实贷款“三查”制度的一项重要内容。
2、为保障金融债权、保全金融资产提供信息咨询服务。各中心支行积极利用系统查询、公告栏提示、预警等功能。为保障金融债权提供信息咨询，连云港中心支行对于全市97家恶意悬空、逃废银行债务的企业，经行长联席会议决定，在该系统的“公告栏”上进行公布，使各银行都能够全面地了解企业改制情况和债务落实情况，达到共同制裁的目的。无锡中心支行也曾通过这种方式公布了由行长联席会议确定的28户逃废银行债务、拖欠银行贷款利息的企业名单，起到公示警告作用。
此外，我们还通过系统查询功能为转改制企业确认转改制过程中的金融债务，帮助商业银行落实金融债权，有效地制止了企业在转改制过程中出现新的悬空逃废、无理拖欠金融债务行为。连云港中支充分利用银行信贷登记咨询系统中的信息源较好地推行了金融资产保全证明书制度。金融资产保全证明书制度是该中心支行根据有关文件制定的支持企业改制、在改制中保全金融资产的一个有效制度。在具体的执行过程中，首先在金融债权管理办公室建立了银行信贷登记咨询系统查询窗口，通过此窗口查询企业的负债情况、担保情况、信用状况、大事记等各种信息，及时通知债权银行协助企业做好改制工作，办理有效债务转移手续，然后经所有债权银行盖章后，债权管理办公室与企业提供的银行负债金额，再次通过银行信贷登记系统查询核对无误，方出具金融资产保全证明书，允许改制企业领取新的营业执照。今年以来，通过实行金融资产保全证明书制度，连云港市共改制了8家企业，落实金融债权7638.54万元，没有发生企业借改制之机逃废银行债权现象，有效地维护了金融债权。银行信贷登记咨询系统通过积极主动地参与企业改制，在企业改制中落实债权，不仅保全了金融资产，也有力地支持了地方经济的发展。
3、为人民银行的金融监管和货币信贷政策提供信息支持。在有效防范金融风险产生的同时，我们还充分利用系统资源，积极运用系统的汇总分析功能，为开展货币政策调研和经济金融形势分析服务，如按金融机构、地区等对贷款分类、种类、行业分类等情况进行分析汇总统计，为人民银行及时掌握信贷投向投量，实施有效监控提供依据。如苏州中心支行对大额贷款、贷款大户的信贷行为实施跟踪监测、汇总，为人民银行积极引导商业银行准确把握信贷投向，加大信贷资金的有效投入提供信息支持。2001年6月，人民银行南京分行组织对江苏省上市企业集团公司贷款投向的调查。我们利用银行信贷登记咨询系统数据，在较短的时间内做好上市企业集团公司财务情况调查及其贷款明细情况调查，并汇总出每户企业在不同时点的贷款余额。在对分行的关于江苏省中小企业贷款情况、金融推动非国有经济发展状况等的调查中，我们根据不同需要及时快速地统计出相关数据，为金融调研提供了有效地信息服务。
金融危机下的风险投资 篇3
以参股的形式取得某公司的部分股权，等企业成长壮大后，全身而退，从中获利，这是风险投资的盈利模式。在国外，风险投资已经发展了50年，发展的程度可以和金融发展的程度相媲美，但是在中国，风险投资多少显得有点稚嫩。2008年，一场金融风暴，使得整个金融业都寒意浓浓，那么，中国的风险投资产业是否也面临着一场严峻的考验，是危机?还是机遇?
期盼尽快推出创业板
“中国的风险投资产业其实起步很早，在清朝的时候，风险投资就已经在中国出现，今天我们看到在美国等国家发展很快的风险投资产业。其实只是借鉴中国的模式，改了个名字而已。”中国风险投资协会主管副会长王学新对《小康·财智》记者说。
风险投资简称VC，是Vemurecapital的缩写，在中国其实把它翻译成创业投资更为妥当。广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
据记者了解，风险投资一般采取风险投资基金的方式运作，基本上都是投资处于创业型的中小型企业，因此投资期限都比较长，投资企业通过购买股权、注入资金的方式，帮助中小企业成长，一般来说，投资者不会一次性将资金全部注入，而是根据企业的成长情况分步注入，由于投资目的是追求超额回报，当被投资企业增值后，风险投资人会通过上市、收购兼并或股权转让方式撤出资本，实现增值。
“在中国的风险投资运作中，退出机制的不完善使得风险投资的发展遭遇瓶颈。”中国(香港)风险投资研究院北京代表处首席代表鲜于钧告诉《小康·财智》记者，“在美国，风险投资的退出机制80％是并购，其余20％为上市或股本回购，在中国恰恰相反，中国的风险投资退出基本上都是依赖上市。”
2008年，全球遭遇了一场规模空前的金融危机，股市受到很大冲击，对于依赖上市退出获得收益的中国风险投资企业来说，也是遭遇了一场寒流。鲜于钧说：“股市的缩水，也带来了风险投资规模的缩水，加上创业板迟迟不能推出，对中国的风险投资行业是一大挑战。”
创业板从很早开始就有学者呼吁，要推出，2008年本以为创业板推出时机已经成熟，结果一场金融危机，使得创业板的消息再次潜入水底。对此，鲜于钧觉得非常惋惜，他说：“目前来看，中国已经不是国有经济和民营经济的矛盾，而是外来经济和民族经济的矛盾。创业板不推出，我们国家很多好的企业都去纳斯达克或者海外上市，这对金融安全、经济安全都很不利。”
鲜于钧在接受《小康·财智》记者采访时大声疾呼，希望尽早推出创业板。“创业板不是补充，而是股市的重要部分。”
“创业板不推出，使得风险投资在中国发展的道路变得曲折。”北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐告诉《小康·财智》记者。
关注行业开始变化
众所周知，风险投资主要依靠的是私募股权基金，私募股权基金也称PE，是一种在中国还没有阳光化的集资方式，曹凤岐对记者说：“风险投资因为依赖PE，所以在中国它是擦边球，工商局注册不了，不出现问题就好，出现问题就是非法集资。”
目前，国外PE的发展比中国成熟，规模也大很多。“这次金融危机，是整个金融行业的灾难，海外的风险投资自然不能从灾难中幸免，受到了比较大的创伤。”鲜于钧说。至于中国的风险投资产业，鲜于钧认为没有什么大的影响。
“中国的风险投资大部分是由政府规划、组织的，规模较小，比如广东、江苏等地方的投资协会，每次投资也就几百万元，这对于风险投资来说是很小的一部分，正因为规模小，所以这次金融危机没有给中国的风险投资产业带来大的危害。”王学新告诉记者。
既然金融危机并未波及中国的风险投资产业，那么，相对平静的中国风险投资产业在目前经济下行，很多中小企业倒闭的环境下，是如何寻找自己的猎物，来实现盈利的呢?
“从2007年下半年开始，风险投资的方向由以前的关注高科技产业开始向传统行业转变。”王学新对记者说，“以前关注网络产业多一些，现在能源类行业关注的比较多一点。”
至于风险投资的盈利情况，王学新称，就目前情况来看，风险投资50％以上的投资基本上可以持平，不亏损，30％～35％项目亏损，剩下的是盈利。
就是数学很差的人，也可以看出，这样的比例想要实现超额盈利仿佛有点困难。王学新说，其实，盈利的部分利润比较丰厚，从1倍到10倍甚至更高不等，盈利的投资完全可以弥补亏损的项目。
这就不难看出，为什么在中国，风险投资产业会在很短的时间内，出现快速的增长。也就不难理解，从去年开始，为什么“风险投资”这四个字被媒体炒得沸沸扬扬。而对于风险投资的转变问题，鲜于钧认为：“去年和今年上半年，风险投资都处于过热的状态，可以说创新的项目赶不上风险投资的钱快，所有的投资人都在抢好的项目，致使投资成本偏高。金融危机的爆发，给过热的风险投资降了温，风险投资迅速缩水，但是缩水并不是坏事，因为下半年的情况可以看出，风险投资相对于去年和上半年的投资显得更加趋于理性。”
趋于理性的风险投资在这次金融海啸中，得到了哪些实惠?
鲜于钧对记者说：“这次金融危机，使人民币基金的优势凸显出来，中国民间现在还有很多资金，仅温州就有7000亿民间资本正在寻找出路，很多海外VC也想募集人民币基金。”
所以说，坏事并不一定全坏。对于金融危机背景下的投资，王学新还提供给记者一个投资的案例，他告诉记者，近期，中国风险投资协会成立了中国第一只影视投资基金，该基金金额为4.8亿元，主要通过和信托公司合作完成影视方面的投资，投资收益的渠道很多，例如：央视、地方台的购买，VCD、书籍的出售，文化园的建设等。在国外，影视方面的投资，90％都是由风险投资来完成。所以，对此投资，他认为是很成功的投资。
至于风险投资未来的发展，王学新称，政府支持、私募股权投资基金阳光化，5～10年的时间，风险投资就会发展的很好。曹凤岐则说：“前途是光明的，道路是曲折的。”
如何获得风险投资
由于高新技术产业存在高风险，很难从银行获得贷款，所以，风险投资的资金对于这些企业来说无疑具有重要的意义。想要把企业做大、做强，就必须依赖风险投资的资金。那么作为想要获得资金的被投资方，应该如何变通，获得投资方的青睐。
王学新告诉记者，一般来说，风险投资人在选择被投资企业时，比较看重该企业的项目管理、创新能力等方面。记者通过多方了解，对投资方的投资倾向进行了梳理，供想要获得资金的被投资方参考。
如果你是一家即将上市的企业，但是缺乏资金助推上市，这个时候，获得风险投资是最容易的，只要项目可靠，寻找到风险投资应该不难。
如果你是一家处在创业初期的企业，相对来说，获得风险投资的机会就要小一点，但是如果项目很好，并不是没有可能。
比较著名的八大风险投资公司名录
1、IDG技术创业投资基金
最早引入中国的VC，也是迄今国内投资案例最多的VC，成功投资过腾讯，搜狐等公司。
投资领域：软件产业、电信通讯、信息电子、半导体芯片、IT服务、网络设施、生物科技、保健养生。
2、软银中国创业投资有限公司
日本孙正义资本，投资过阿里巴巴、盛大等公司。
投资领域：IT服务、软件产业、半导体芯片，电信通讯、硬件产业、网络产业。
3、凯雷投资集团
美国著名PE，投资过太平洋保险集团，徐工集团。
投资领域：IT服务、软件产业、电信通讯。网络产业、信息电子、半导体芯片。
4、红杉资本中国基金
美国著名互联网投资机构，投资过甲骨文、思科等公司。
投资领域：系统、软件、服务等领域的企业。
5、美国华平投资集团
投资过哈药集团，国美电器等公司。
6、鼎晖资本
投资过南孚电池，蒙牛等企业。
投资领域：软件产业、IT服务，半导体芯片、网络设施、网络产业，电信通讯。
8、浙江浙高创业投资股份有限公司(民企)
分析我国风险投资金融环境 篇4
一、我国风险投资金融环境中各要素的现状
风险投资的金融环境主要包含四个方面, 分别是金融机构、金融监管、金融市场和金融人才等。这四个方面在风险投资中起着关键的支撑作用。为了营造我国良好的风险投资金融环境, 现在我们对风险投资金融环境中的各要素进行分析。
首先是金融机构。金融机构主要指从事金融服务业相关的金融中介机构。其中包含银行、证劵、保险等行业。我国金融机构的现状是存在多而杂的状态, 就银行业而言, 无论是商业银行还是地方各级银行, 在管理上均是由中国人民银行进行统一管理, 但是在具体操作上, 每个银行却有自己的一套行事方式。除了必须遵从的中行制定的相关规范之外, 其他银行在为群众服务的同时想得最多的也是为自己谋利。只有保证了自身的正常发展, 银行才能更好地为他们服务。在这个过程中, 中行并不能对其他银行的发展和推行的政策做到及时的监管。
其次是金融监管。金融监管指的是依赖于我国的会计事务所、银监会和审计署等部门的作用, 对我国的金融行业进行监督和管理。就目前的我国风险投资金融环境而言, 国家银监会及审计署等部门在监管我国金融环境的作用是很大的。以审计署为例, 审计署的作用就是监管全国各地的金融部门的内部审计工作, 对他们进行定期的检查, 以防止出现资金漏洞和私自定价的状况, 通过加大监管力度来净化我国的金融市场, 给企业的风险投资营造一个良好的交易场所。顾名思义, 金融监管就是对金融行业进行监督管理, 通过对审计署的例子可以说明, 国家通过立法及审查的方式来管理金融市场的力度。但是, 就审计方面, 国家做的工作很多, 并且全部是国家部门来进行监管的。然而对于会计事务所的重视程度却不高。优秀的会计师多集中在各个知名的会计事务所里面, 所以无论是企业还是金融行业都会聘请高级会计师来对企业的内部账务及日常工作来进行审计。也就是说, 国家的审计署或者银监会所审计的对象都是这些高级会计师所提供的数据, 这就容易被不法分子利用, 通过做假账来蒙混审计署的检查。所以, 未来在对待风险投资金融环境的时候, 国家相关部门还应当加大对会计事务所的管理, 避免由于疏忽和遗漏造成检查不当且不彻底的情况的发生。
再者是金融市场。金融市场顾名思义就是进行金融交易的市场, 他可以是有形的, 譬如证劵交易中心, 也可以是无形的, 譬如直接进行股票投资等。风险投资所投资的对象多是准备上市的或者发展势头良好的公司。对他们的投入是风险与机遇并存的。无论是团体还是个体, 在进行风险投资时都要认真观察整个的金融市场环境, 以及所要投资的公司的动态变化, 这样才能够为自己选择好投资对象提供前提。就我国目前的金融市场环境而言是不容乐观的, 因为我国的交易市场等金融市场都是刚刚形成不久, 并且参与金融市场的可作为风险投资的企业众多, 而国内对于金融市场的对待却远远不够, 所以这就容易被外国的专门进行风险投资的个体或大财团利用, 以达到吞并或者拖垮我国相关行业的目的, 破坏我国的经济发展和社会稳定。在这种情况下, 我国的相关经济部门和证劵监管部门要认真观察和维护我国的金融市场, 通过立法来加大监管力度, 一方面监视外国风险投资集团的投资行为, 另一方面监督国内投资集团的投资状况。通过加大对投资集团的监管, 以及严格把守金融市场入口的形式来净化国内的金融市场, 为我国经济的良好快速发展保驾护航。
最后是金融人才。全球经济一体化的到来, 加速了各国经济的发展, 促进了各国金融行业的大发展大繁荣, 在时代的迫切要求下, 金融人才也一度被各国金融业所争夺。拥有一支超强的金融队伍, 对于风险投资者来说可谓如虎添翼。由金融人才所组建的风险投资观察团, 对于进行合理的风险投资是极其有利的。对不少风险投资者来说, 拥有了人才就等于拥有了财富。近些年来, 我国的金融行业的快速发展也向社会提出了金融人才方面的要求。目前, 我国大多数院校都开设了金融学, 重点培养金融学人才来满足社会发展的需要。但是由于社会缺口较大而人才供不应求, 所以我国的大多数风险投资集团不惜用高薪来聘请外国金融人才为自己谋取财富。当我国的金融市场被外国的金融人才所垄断的时候, 对于我国的金融行业的发展就是极其不利的。所以我国相关教育部门应当加大对金融人才的培养工作, 多培养综合业务素质高的金融人才, 为我国的金融行业的发展献计献策, 促进我国金融行业的良好高速的发展。
二、我国风险投资金融环境所存在的问题
对我国的风险投资中的各要素的现状分析就可以看出我国在风险投资金融环境中存在的一些问题。
首先从对金融行业的立法角度分析, 我国对于金融行业的立法还是有待完善的。虽然近些年来我国在金融行业立法方面做了很多工作, 譬如《反垄断法》及银行内部审查工作考核等方面。但是, 国际金融市场的变化时多样的, 相对应的, 国内的金融市场的变化也是多样的, 之前的立法已经无法适应当前的金融业的发展需要, 譬如出现的新型的金融事件, 通过利用法律的空子来进行零投入的风险投资事件, 这方面我国的法律并不能做到全面的监管与惩处。相对应的, 国家相关部门应当时刻关注金融市场动态, 改善政府部门立法滞后性的缺陷, 通过对金融市场的变化来预测未来的发展状态, 以及可能出现的问题, 进行及时的立法工作来避免相关问题的产生。并在日常处理金融市场中出现的问题时进行总结和反思, 然后进行立法, 逐步在实践中完善我国金融行业的相关法律法规, 从而保证金融行业的正常运行。
其次是加强对进入金融市场的相关企业的监管力度。企业再进入金融市场时会经过我国的工商等部门进行前期审核。达到一定的标准时就准许进入我国的金融市场。在这个过程中, 无论是工商还是其他什么国家金融部门都应当对提交申请的企业进行严格的审查。通过对提交申请的企业的相关材料, 以及经营状况和申请人的背景等方面进行严格的考察来控制进入金融行业的企业整体正常运行, 避免由于前期疏忽给金融市场的良性运行带来隐患。
三、对我国风险投资金融环境的分析
对于风险投资者而言, 进行金融投资时要对金融环境进行分析, 然后进行风险资金投入。在对金融环境分析时应该从以下几个方面进行:
首先, 进行风险投资金融环境分析要充分考虑科技和管理环境系统方面。因为现代经济就是依赖于科学技术发展起来的经济, 衡量一个金融投资环境的时候, 观察它的科技发展状况和应用科技的深度是否良好就可以很好地为进入资金投入做好前提工作。金融投资环境的科技水平含金量越高, 投资环境越稳定。我国的风险投资金融环境中的科技水平随着我国经济的发展也在不断完善, 充分的证据就是进入我国金融市场的国内企业在逐年增多, 并且金融环境也在逐渐完善。相对应的, 未来我国的风险投资环境会更加安全。
其次, 是风险投资金融企业环境系统方面。风险金融投资者在进行投资的过程中, 多利用电子交易系统进行投资, 而金融投资企业是专门为了投资者更好地进行投资活动服务的。考察金融投资环境时, 考量金融企业的各个方面也是必须要做的工作。一是对于金融企业的专业机构而言, 衡量一个金融企业的成熟程度可以从它的金融机构上看出来, 机构数量越多的金融企业, 它的投资环境越安全。二是对于金融企业的硬件条件而言, 一个金融投资企业的硬件设施越完善, 给投资者的感觉就越安全。因为投资者进行投资的过程中, 自己的流通是依赖于电子交易系统进行的, 完整的硬件系统能够增加投资者的信任感。三是社会生活状况, 在投资者进行投资时, 可以观察该地区的投资社会生活状况, 一个地区的人们的投资观念越强烈, 说明该地区的投资环境越安全。
四、总结
对我国风险投资金融环境的分析, 是为了向风险投资者提供顺畅的投资渠道并为投资者获得最大收益服务的。国家通过建立金融投资体系来保证我国金融投资体系的完整性并为投资者提供良好的投资环境。本文通过对我国风险投资金融环境的各个方面的分析, 向大家展示了目前我国的风险投资金融环境的整体状况, 希望对大家进行风险投资时会有帮助。
参考文献
[1]王永梅.论中国风险投资发展的金融环境[D].华南师范大学, 2010.
[2]张小玲.发展江苏风险投资的对策研究[D].南京航空航天大学, 2011.
金融风险投资 篇5
【摘 要】近年来，随着我国经济迅猛发展，我国金融行业也取得了长足的进步，金融企业内部结构控制作为银行自我调控的主要手段，其控制的效果直接影响银行可持续发展和未来前景，本文以防范金融风险强化金融内部结构控制为研究对象，对银行内部控制存在的问题作出分析并提供相应的解决措施以供参考。
【关键词】金融风险；内部控制；防范措施
一、前言
近些年，随着我国金融行业的崛起，为我国的经济发展做出了很大的贡献。但目前在我国金融机构发展过程中，仍存在着一些弊端与问题，其中尤为突出的是我国金融机构内部控制不足，这导致了我国很多金融机构在运行过程中被诈骗分子利用其问题漏洞诈骗，使银行遭受了巨大的损失。因此，有必要加强金融机构内部结构控制，让犯罪分子无机可乘。
二、我国金融机构内部控制存在的问题
1.对金融机构内部控制理解不够充分
金融机构内部控制作为一种管控机制，是银行为实现经营目标制定的一种涵盖各种业务活动并与银行各部门及其相关的工作人员的控制方法、程序与措施的动态机制。然而很多银行把其看的过于简单，认为只是银行规章制度的总结，有了相关规章制度的约束，就有了银行内部控制。因此，这导致银行在发展业务与对银行本身风险防范时，工作重点向效益、规模发展，为了获得最大的效益与发展，甚至无视银行内部的规章制度，从而导致银行出现重大的金融危机，经济案件也时有发生，对银行的形象与发展产生了严重影响。有的金融机构发生问题时，不积极从自身内部找原因，而是把问题责任归在客观原因上。
2.内部控制制度不健全
虽然银行具有相关的规章制度支持银行发展，但有的制度早已过时，与当今的经济发展形势和管理要求不相符；有的银行顺应发展形势开展了新的业务，但与之相对应的规章制度却并不完善；有的制度过于笼统，对相关业务细节没有落实，操作性不强；有的制度过分强调纪律性，缺乏相关的程序控制；有的缺乏相应的惩罚措施，即使有惩罚，也没有严格落实到位，导致惩罚制度形同虚设。这些制度的不规范、不完善，极大地影响了金融机构内部控制的准确性，使金融机构内部存在很大的经营风险。
3.内部管理机制不完善
在银行内部管理机制上，在部分业务审批上管控的并不严格，甚至有的领导无视规章制度的约束，出现“滥用职权”现象。关于企业与个人贷款方面，少数没有按照相关规章制度进行审批执行，贷款正常流程是应先提出贷款申请，信贷员会审核贷款者的信用积分，然后交由各级领导一一进行审核批准。但在实际操作过程中，有很多贷款者直接去找主管领导，凭借关系来获得贷款，这样就变成了相关主管领导一级一级向下指派完成贷款任务，整个贷款流程变成了“反向执行”过程，使得办事人员失去了他应有的职责与权力，整个贷款规章制度成了一个摆设，完全由领导个人意志所掌控；另一方面，也会滋生“腐败”现象发生。
三、加强金融机构内部结构控制的措施
1.明确经营理念与方针
对金融经营理念与方针进行全面系统地明确是金融机构运营基础，同时也为金融机构下一步发展提供了明确的方向。银行应该以金融机构内部控制理念为核心，制定有效、合理的经营方针，为金融机构的稳定发展提供有力的保障。银行制定的政策要符合国家金融方针政策的要求，要在合法的范围内进行运营生产，要制定自主经营、独立承担风险，独自负责盈亏、严格自我约束的经营理念，保证资金在运营过程中的安全性、效益性、流动性。
2.完善内部控制制度
完善相应的内部控制制度是银行运营的基础和保障，银行有了明确细致的内部控制制度，在运营过程中才会更加顺利，因此在完善内部控制制度过程中，银行要实施内部工作目标管理，制定科学严格的岗位责任制度，明确每位员工的职责，制定严格的操作规则，这样出了差错能够直接找到负责人，从而不断强化个人的责任意识和岗位意识。在工作方面除了要求各部门做到相互配合、相互协作外，还要相互监督、相互制约，对重要岗位要实施轮换制度，保证其岗位不会出现严重的差错与纰漏，共同保证银行在内部运行工作能够顺利开展。此外，银行要严格实施惩罚制度，保证其惩罚措施能够做到落实到相关责任人身上，这样才能够建立有效的震慑力，保证员工在工作?^程中严格准守相关制度的执行不会做“明知故犯”。
3.部门岗位职责恰当分离
要保证内部控制的独立性，就要对部门职责实行恰当的分离制度，同时也是内部控制的独立体现，银行要做到职能的合理分配，同一种工作不能交由一个部门全权负责，一项完整的工作流程也不能交由同一个人进行操作，因为没有合理的监督与制度约束，容易造成“滥用权力现象”发生，还容易滋生腐败问题，因此，部门职责要分离，使各个部门员工各司其职的同时，又能够相互监督相互制约，从而确保整个工作流程的安全性与完整性。与此同时，银行要制定严格的决策制度与办事制度，所有的决策与执行都要严格要求相关制度流程，并保留相关工作记录，一旦出现问题要及时追责，同时要建立举报制度，对相关违法乱纪与专断独行行为进行匿名或实名举报，防止个人专权、徇私舞弊的行为发生，避免给银行带来金融风险。
四、总结
金融机构在国家金融体系中扮演着重要的角色，因此要切实做好防范金融风险强化金融机构内部控制工作，面对金融机构出现的不足之处，要做到具体问题具体分析，采取具有科学性、针对性的措施进行整改与完善，使金融机构能够更好的为国家经济腾飞贡献自己的力量。
参考文献：
简析金融创新与金融风险管理 篇6
【关键词】金融创新；金融风险；风险管理
1.当前中国金融创新活动的特点
随着我国的市场经济的不断的完善，我国的金融市场的开放程度也在不断的提升，当前我国的金融市场的金融创新非常的活跃，各种各样的业务纷纷被推出，在很大程度上丰富了我国的金融市场，并呈现出以下的趋势和特点：
1.1理财业务成创新亮点
随着我国居民收入水平的不断的提高，人们的理财观念也发生了较大的变化，已经不仅仅局限于传统的储蓄这种单一的方式，而是朝着收益更高的理财方式转变。这就使得各个商业银行纷纷推出了理财业务，并且之间存在着激烈的竞争。再加上外资银行的投入，使得理财业务更是热火朝天，各个银行花样百出，推出了大量的理财产品。
1.2金融机构同质化
当前国内存在着几种不同的金融机构，这些机构之间原本有清晰的业务界限，各自负责自己的专业领域。但是随着金融创新的不断的发展，各个金融机构不断的推出新的金融产品，这使得它们之间原本清晰的界限逐渐的模糊，各个机构之间的业务存在很大的交叉，各个机构的业务都朝着综合化的方向发展。
1.3金融创新还需努力克服同质化问题
虽然我国的金融创新比较活跃，但是在创新的过程当中在广度和深度方面还存在着很多的不足，各个机构之间相互的复制，导致金融创新中实际的新东西数量并不是很多，存在着大量的同质化的金融产品。
2.金融创新与金融风险管理的关系
在金融市场中，存在着大量的不确定的因素，这些因素都有可能导致不可预见的风险，从而给金融行业带来巨大的损失。为了预防或者是消除这种风险，往往需要进行金融风险管理。对各种可能引起风险的因素进行评价，分析风险的可能性和大小，并且根据分析和预测采取相应的措施来预防和化解金融风险。
2.1风险管理与金融创新是相互促进的关系
风险管理在很大程度上保证了金融创新的发展，而金融创新的不断的发展，又使得金融风险管理不断的获得完善和发展，两者之间互相的促进。随着金融市场的不断的发展和繁荣，这使得各种风险因素也在不断的增多，这就需要通过金融风险的管理来确保金融市场的安全。人们在金融市场中进行投资也迫切需要相关的手段来消除风险。很多金融机构通过不断的推出新的金融产品来合理规避监管，而监管也随着金融创新而不断的完善，而金融机构为了逃避监管势必再次进行金融创新。
2.2金融创新的发展带来新的金融风险
金融行业本身就属于高风险的行业，人们为了获得较高的收益往往甘于冒各种风险。在金融市场中，有一方获得了收益，那么势必有一部分人获得了损失，各种收益和损失总量并没有变化。通过不断的进行金融创新一方面降低了微观方面的风险，但是从宏观方面看，风险只是被转移到风险偏好者身上，总的来说，金融市场中存在的风险的总量并没有减少。
3.正确认识和评价金融创新带来的风险
3.1金融创新带来的资产证券化加剧了金融风险
证券化提高了资产的流动性，促进了金融商品的标准化，也为投资者防范风险提供了一个有效的手段。然而，证券化仍容易产生许多问题。对于银行而言，能够证券化的资产首先是质量较好的资产，尽管它可以利用时间差将不良资产置换出去，但它也必须冒信誉受损的风险。对于人民银行等银行管理者，证券化也为其提出了许多挑战。首先，它使人民银行等管理当局对银行资产负债表的直接控制能力减弱，这必然影响到货币政策执行的效力。其次，证券化所产生的许多证券具有高度的流动性，常常成为货币的代用品。这就打破了货币当局对货币发行权的垄断，形成一种货币竞争的局面。同时，人民银行难以对货币给出明确的界定，这也削弱了它控制货币的能力。
3.2投机市场的存在加大了风险破坏性
金融创新的一个重要作用是为金融市场的安全提供工具，但与避险相对应的还有大量投机行为的存在。因为如果没有投机者，避险者就无法将风险转移出去。衍生产品市场的出现，为客户提供了进行投机和避险的场所。而衍生产品具有的高流动性和杠杆作用，使得这个市场具有极大的波动性和破坏性。因为一旦投机失败成为大多数进入者的结局，则不仅避险功能无从谈起，而且对整个金融市场的冲击和破坏性更是常规的金融业务所无法比拟的。
3.3金融创新增加了金融业的经营风险
金融创新使金融机构同质化，加剧了金融机构间的竞争，银行传统的存贷利差缩小。激烈的竞争迫使各金融机构不得不从事高风险的业务，这又导致金融机构经营风险增加，信用等级下降。随着金融市场国际化和自由化进程加深后，外资可能大量流入，这对一国的汇率及银行的流动性造成影响，此外，一些金融创新工具能把本该属于本国的经营或投资风险，通过风险输出影响全球资本市场，这加大了金融体系的脆弱性。美国的次货危机对全球经济的影响之大就是一个很好的说明。
4.提高金融风险管理的整体水平，积极推进金融创新
4.1加强金融创新主体内部的自我风险管理
首先，金融主体要明确金融创新工作对金融市场可能产生的影响，并对各种可能存在的影响做好充足的准备工作，通过对美国金融危机的分析与研究我们可以发现，金融危机已经为金融创新敲响了警钟，在金融机构实施金融创新的过程中，要对可能存在的金融风险进行科学的评估，将风险管理意识融入到金融创新当中。其次，金融机构在进行金融创新工作时要根据金融机构的实际情况，并结合金融市场的发展趋势，制定科学合理的金融风险防范制度以及风险预测评估指标体系，对金融创新过程中可能存在的潜在风险进行科学度量，以便采取有效的措施加以预防和控制。此外，金融机构在针对业务内容、金融产品种类进行创新时，要对金融市场的各种环境进行充分的调查与分析，不能急于求成、盲目冒进，应在遵循金融市场发展的规律与原则的基础上，有条不紊的进行。
4.2加强国际间的合作
在当今经济全球化和金融自由化的背景下，一个国家仅靠本国政府的宏观经济管理已不足以维持经济稳定和防范金融风险，而需要各有关国家在防范、遏制经济、金融风险方面进行国际合作。
4.3在金融创新的路径上设好防火墙
金融创新的路径大致有三条，即金融产品、机构和制度创新。由此要防止金融风险向危机的过渡还须做到：从金融产品创新来看，应该以优质资产来衍生出新产品，不良资产始终只能作为补充。同时，处于创新初级阶段的我国，更不能追求过于复杂的金融技术，而先要创新出各种债权和股权类基础产品，避免好高骛远的发展。
5.总结
当前我国的金融机构不断的进行金融创新，在很大程度上丰富了我国的金融产品，活跃了金融市场。但是在金融创新的过程当中应该做好相应的金融风险管理，有效地增强抵御风险的能力，确保自身在金融创新的同时能够高速、稳定的发展。
【参考文献】
[1]楼文龙.金融创新的背景与主要趋势[J].中国金融，2007（1）.
浅谈我国金融风险投资管理 篇7
关键词：金融风险,投资管理,完善
1 前言
中国金融风险的投资开始于20世纪的80年代中期。在1995年, 中共中央关于科技体制的改革里明确表明对于变化比较迅速、风险比较大的一些高新的技术开发工作, 可以建设风险投资并且给予支持。在1985年的9月, 中国成立了首家风险投资公司, 简称中创。由此开始在我国进行有关风险投资的实践探索。尤其是民建中央在1998年提出的一个提案, 该提案被列为了一号提案之后, 风险投资在我国就引起了各个领域的共同关注及重视。各种风险的投资基金及融资的担保基金迅速发展。中国金融风险的投资机构数量快速上涨的同时也存在很多问题。
2 投资风险现况
在全国, 深圳的实际风险的投资总额据我国首位。华中及中南地区变成了新的适合风险投资的发展地。根据调查表明, 2004年中南及华东地区的机构选择投资的项目效率比较高, 分别是12%、9%, 比北京、上海、深圳这三个传统的投资地点要高。
依据风险投资机构的调查, 我国在2012上半年的风险投资总额是19亿美元, 同比降低40%左右。投资的笔数约为一百左右, 同比下降40%左右。虽然投资的总额度有所降低, 但在2012年上半年的投资中位数依然相对稳定, 金额为1150万美元, 同期相比略有下降。
对于一些中小型企业来讲, 现今寻找风险投资面临着很好的机会。首先几年之前由于网络泡沫破碎而转为低潮的投资现象已经有所改变, 渐渐呈现出一种复苏的姿态, 我国的市场的潜力对国际上的资本拥有很大的诱惑, 而且人民币的升值趋势也让国际上的一些人考虑是不是要拥有更多的人民币资产。可以说如今的资金供给是相当充裕的, 有着充足的机会让好的项目得到发展。而且中国的证券市场给场外的交易市场提供了良好条件, 与此同时海外的市场也渐渐变成新的热潮。完善的各个渠道的机制可以把中国国内的过分关注于投资转变成对于国内企业创业的关注。除了传统的和互联网相关的行业以外, 生物医药得到的资金支持也逐渐变多, 有些提高人们生活质量的新技术也被专家看好。
3 中国金融风险投资的问题
3.1 缺少风险投资的相关法规
缺少风险投资的相关法规, 造成了对于风险投资的发展一个最大的制约。从法律的制度来说如果要保证风险投资系统的正常运作, 除了基本的法律制度以外, 还要两种法律制度:第一种是和风险投资的主体相关的特殊的法律, 比如《商业银行法》等;第二种是和风险投资的活动过程有关系的其他的各种制度, 比如《经济合同法》还有关于会计、律师事务所人员的管理方面的法规。
如今中国在上述的两个地方的一些法律都是空白。比如中国还没有一些有关风险投资的行业法规, 导致了关于风险投资的运作没有法规可以参考, 比如, 因为中国风险投资的基金法没有立法, 导致了风险投资的机构不能够通过公募的方式来建立风险投资的基金, 只能够通过私募这种形式组建股份有限公司或是有限责任公司来进行运转。即使现在中国居民的储蓄金额已经多于六万亿元, 可是却不能够通过基金的方式合法地进入到风险投资的领域。
3.2 缺少优惠税收的政策
由于缺少优惠的税收政策, 对于风险的投资行业的发展造成了一定的制约。各个国家的风险发展充分表明了, 税收的优惠政策也是风险投资发展的推动力之一。早在1969年美国的国会曾经把长期的资本收益税率进行更改。从30%左右提升到50%左右, 这样的决定给美国的风险投资造成了毁灭性的打击, 让美国的风险投资规模降低为之前的6%。之后在1978年的时候, 迫于现实的压力, 美国国会被迫取消了原来的决定, 将长期的资本收益最高的税率从50%左右降到了30%左右, 当年美国的风险投资的规模就得到了恢复, 并且还有所增加。在1980年美国的政府为了激励私人的风险投资的发展, 又把风险企业的税率 (所得税) 降低到20%左右。这个措施的实施让美国的风险投资在一段时间内以每年度46%的速度增长。英国在1983年制订出企业扩大的计划, 规定了个人的投资者可以免税。法国在1985年公布的法案规定, 风险的投资公司从拥有非上市公司的股票里得到收益或者资本的净收益可以免交所得税, 而最高的税额甚至可以达到收益的三分之一。
现今, 中国还没有有关风险投资的专门的税收政策的规定, 风险的资金提供者、投资公司、被投资的企业, 在运行的过程里存在着重复征税的问题。此外, 在对高新技术的企业增值税上, 因为高新技术企业的产品成本里“智力”这一部分占有很大的比例, 但是却没有办法开出进项税票, 也没有办法在计算时进行相关的抵扣。
4 怎样完善风险投资管理
4.1 加快培养人才
培养中国风险投资的人才可以说是关键的一步, 如今我国缺少许多可以通过业绩来证明有能力的投资家, 因此形成了目前的局面, 现在每一年的省部级的科研成果大概有三万项, 但是这其中真正能够变成商品的不足20%, 在这中间能够产业化的仅有5%。科技的人员虽然拥有创业的积极性, 不过缺少融资以及管理的相关经验, 有投资实力的又很难找到可靠的代理人员。
4.2 高度重视与加强金融投资管理工作
根据企业的发展战略, 仔细研究并且制订有关投资的计划, 依照突出业主、提升企业的核心的竞争力的原则来选取投资的项目, 优化资源的配置, 实现国有的资产的保值增值。没有得到批准的省管理企业不能从事有关股票期货, 委托管理及其他金融衍生品的高风险的投资业务。关于企业要对已有的委托理财的项目进行集中的检查以及清理, 对于委托的机构经营的状况已经恶化抑或是有恶化迹象, 要采用有效的举措进行资产保全或者追收, 确定国有资产的安全。
4.3 控制投资的规模
经过批准的企业进行金融风险的投资, 必须严格依照我国的有关规定来进行操作, 来对投资的规模进行控制。建立和从事高风险的投资业务相合适的风险管理的制度, 内部控制的制度及业务处理系统, 操作流程的优化, 匹配专业的人员, 提升金融的风险投资的业务管理规范化专业化水平。从事期货以及其他投资产品企业, 应该用套期保值或者锁定资本为目的, 逃避投资的风险。
4.4 风险防范
中国企业应该有一个信息收集的部门, 预先做出科学的分析以及预判, 抑或是在风险发生的时候, 可以在第一时间里和本部获得联系, 及时采取对策来减少一些损失。除此之外分散投资海外投资保险也为降低风险的发生的措施。在遇到好的机遇时, 中小企业也该努力去准备得更为充分一些。有关专家的忠告是让投资者能够更加现实、更加理性, 因为投资人是非常现实的, 听起来有道理的理念远远没有商业计划里的数字更加具有魅力。优秀的中介机构能够让一系列的准备过程更加的合乎规范并且顺利进行, 也可以让投资人更加相信企业职业水准。不过企业也不可以忘记提升自我, 如果企业自己准备不充分, 那么即使有中介也没有用。
4.5 加强教育
应该要加强投资者的教育, 加强对于资本市场的管理。由于市场渐渐变得活跃, 有许多新的投资者进入, 这些人往往缺乏风险意识以及风险承担的能力。对于如今市场的状况, 应该继续深入做好有关投资者的教育, 进一步增强新局势下的市场监管的工作, 防范市场的风险。各个证券公司金融公司的工作重点应该是给投资者充分的讲解个中风险以及按时的提供信息。证券公司在给客户提供服务的时候以及交易产品的时候必须要严格的执行开户的程序, 同时还要有针对性地做好不同种类投资者特别是新入市的投资者对于风险的承担能力, 建立正确的理念, 看重长期的投资。
总体来说, 中国金融投资的机构数量在渐渐增加, 但是也存在一些问题, 最主要的就是缺少风险投资的相关法规和缺少优惠税收的政策, 同时指出了完善风险投资管理的方法, 可以加快人才培养、重视与加强金融投资管理工作、控制投资的规模、增强风险防范以及加强投资者的教育。在这些方面笔者提出了自己的看法, 希望能起到一定的参考作用。
参考文献
[1]刁孝华.基于行为金融风险投资委托代理关系探讨[J].哈尔滨工业大学学报, 2009 (6) .
金融投资风险评价研究 篇8
1 金融投资风险的分类
1.1 宏观层面
1.1.1 政治政策风险。
也就是投资目标地政局是否稳定, 或者政府会不会出台某些政策对所投资的标的产生负面影响。
1.1.2 经济风险。
经济环境是否稳定, 各主要经济指标是否在合理范围 (金融指标尤其重要) , 经济发展趋势怎样。股市、楼市泡沫等因素都要列入考虑范围, 这对今后的投资成功与否非常重要。
1.1.3 文化风险。
这一风险主要是针对全球范围内的投资, 要充分考虑所投资项目是否与当地文化有冲突, 是否符合当今世界的发展趋势。在当前环境下, 投资那些环保, 新能源, 高新技术之类的项目经济风险就要小很多。
1.2 微观层面
在分析这一层面时要考虑的因素非常多, 并且也非常复杂, 一般需要大量的财务, 金融, 营销方面的知识。以投资宝洁公司为例。首先要分析公司五年来连续的财务报表, 熟悉公司的资产负债率, 每股回报率, 利润增长率等一系指标, 注意公司近期是否有大的资本运作, 如兼并, 拆分股票等。熟悉公司目标市场的容量, 增长情况, 消费者信息, 竞争对手的动作等等。只有做到对某一公司的运营状况非常了解, 才能保证有效的投资回报率, 否则就会心里没底, 导致接二连三的失败。
1.3 个人风险
个人风险主要是个人在进行投资活动时对投资结果的反应程度风险。每个人都应当明白, 投资是一项高风险的运作, 所以一定要有淡定的心态和良好的心理素质, 做到胜不骄败不馁, 并且千万不要用老本进行投资, 更不能借贷投资。否则一次失败的投资可能导致高危的个人风险, 血本无归。
通过风险识别, 充分揭示了企业所面临的各种风险和风险因素, 通过风险估计, 确定了风险发生的概率和损失的严重程度。然而, 要确定是否采取控制措施, 采取什么样的控制措施, 控制措施采取到什么程度, 采取控制措施后, 原来的风险因素发生了什么变化, 是否产生了新的风险和新的风险因素?这些都需要通过风险评价加以解决。风险评价是选择风险管理技术的基础, 根据风险评价的结果采取措施对风险进行管理。
2 金融投资风险评价的意义
在当今世界, 风险投资的影响越来越大, 尤其是在高新技术产业化的进程中, 风险投资扮演了一个重要的角色。它能促进高新技术产业的发展, 推动技术创新。总体上看, 我国的风险投资业无论是从规模、发展速度, 还是从质量上与发达国家都有相当大的差距。风险投资业的市场化机制尚未建立, 发展的外部环境不完善, 也对风险投资的实践造成了巨大的障碍。即便如此, 风险投资业的骄人成绩仍吸引着越来越多的高科技技术企业。但要从众多的高技术企业中挑选增长潜力高、风险适中的企业进行投资, 就需要凭借有效的评价方法来进行筛选, 尤其是对项目投资的风险进行评价。风险项目投资具有高风险、高收益的特点, 科学、准确的评价方法对项目投资至关重要。传统的评价方法主观因素太强, 而人工神经网络模型克服了传统项目评价依赖专家经验的弊端, 为项目投资风险评价开辟了新途径。
风险评价对于减少风险事故的发生, 特别是防止重大事故的发生, 具有非常重要的作用。风险评价可以确定控制措施采取的程度。因为任何一项风险控制都必须付出一定的经济代价, 而且随着风险程度的减少, 所付出的代价就越大。因此, 从经济性角度考虑, 就应该合理的控制风险程度, 通过风险评价, 可以确定控制措施采取到什么程度。风险评价也是保险公司进行承保过程的一个重要环节。通过对投保标的进行风险评价, 才能确定是否承保, 并根据评价结果确定保险费率。风险评价也是保险人对保户提供风险管理服务的主要内容。安全指标是通过对大量损失资料的分析, 承认损失事故的发生是不可完全避免的前提下, 从当前的科学技术水平、社会经济情况以及人们的心理等因素出发, 确定一个整个社会都能接受的最低风险界限, 作为衡量企业风险严重程度的标准。
3 金融投资风险评价的方法
金融投资风险评价的方法主要有风险定价评价, 指数风险评价和可靠性风险评价。
3.1 风险定性评价法:
指数评价法就是定量评价, 通过观察和分析, 判断风险评价的方法。适用于不特别重要, 或者事故发生后不会产生严重后果的情况。定性评价不需要统计资料和复杂的计算, 因而计算及操作简单, 成本低。由于运用系统工程方法, 可以按次序揭示系统、子系统存在的所有的风险因素, 同时还可以将风险因素根据重要程度进行分类, 以便风险管理者按轻重缓急采取适当的控制措施。对于风险特别大, 而且价值较高的企业或工程项目;或风险虽不大, 但一旦事故发生将无法补救的企业或工程项目, 要在定性评价的基础上在进行定量评价。
3.2 可靠性风险评价法:
是风险定量评价方法, 它以过去损失资料为依据, 运用数学方法建立数学模型来进行评价。其评价的基本步骤是:先计算风险率, 然后把风险率和与安全指标相比较, 若风险率大于安全指标, 则表明企业或项目处于风险状态, 需要采取控制措施;若风险率小于安全指标, 则认为企业或项目较安全, 没有必要或暂时没有必要采取控制措施。目前应用最为广泛的项目投资风险评价方法是德尔菲法、主成分分析法、层次分析法、灰色系统评价法、模糊综合评价法等, 但是由于这些方法在评价中的随机因素影响较多, 评价结果易受评价人员主观意识的影响和经验、知识的局限, 故逐步会被取代。
进行风险评价时还应注意:风险评价应该对风险因素全面考虑。所选择的风险因素需要能用数值表示其危险的大小, 并要建立各因素之间关系的数学模型。评价结果必须考虑所有的因素, 用单一数值表示风险的大小。才能做出最科学的投资规划, 并把投资风险降到最低。
摘要：本文主要阐述金融投资风险的分类, 评价的意义, 以及风险评价的方法。
关键词：金融投资,风险,评价,意义,方法
参考文献
[1]投资风险管理.清华大学出版社.2008.
银行对风险投资的金融创新研究 篇9
1 银行风险投资金融创新的意义
金融创新主要指的是在原有的金融体制基础上增加新的金融手段, 利用新的金融手段来挖掘金融经济利润。从总体上来讲金融创新是一个推动金融发展的过程[1]。在金融创新的过程中, 对银行的发展产生了重要影响。根据我国银监会提出的银行风险投资金融管理的相关概念, 风险投资中的金融创新, 主要根据社会经济的发展以及金融市场的变化逐渐加强银行在风险投资金融方面的监管能力, 增强整体的经济竞争实力。在银行的金融运行过程中, 逐渐提升对客户的重视, 以客户为主要的银行运行中心, 利用市场为金融发展的向导, 提升银行在金融中的经济实力。银监会还强调, 银行开展的金融业务需要符合经济发展趋势, 对经济市场做出正确判断, 禁止在盲目认识下, 制定发展战略目标, 以防银行风险投资金融创新等受到威胁。
金融创新主要分为两个层面, 一种是广义分析, 一种是狭义分析。广义的金融创新主要是指在金融领域, 对金融制度、金融机构以及金融管理形式与服务等方面的创新[2]。狭义的金融创新是指在具体的金融技术以及金融产品中进行优化与改革。同时对于银行中的金融创新, 主要是在银行原有的生产运行基础上进行新的函数结构, 结合各种新的经营创新方式形成新的金融组合, 来提升银行发展的整体利益, 改善金融经济市场。在进行金融创新中会存在很多风险, 从金融创新本质上来看, 存在很多不可抗力因素[3]。不管是怎样的创新方式, 都会对银行产生一定的风险影响, 并且在金融创新方面需要银行对风险进行严加控制。
2 金融创新的发展现状
2.1 经济形势对金融的影响
在新的经济发展形势下, 我国的金融发展遇到了新的挑战。随着经济形势的变化金融产业逐渐增加, 并且信息化技术的发展成熟, 将我国带入到信息化时代。网银等现代化信息技术的银行服务系统的创新, 提升了银行在服务方面的技术, 逐渐缩短了我国银行与发达国家银行之间的距离, 但是在实际的发展中还存在一定的缺陷。经济全球化发展趋势的逐渐成熟, 导致我国金融发展面临着与外资银行之间的强烈竞争。虽然我国银行在不断的发展, 但创新改革过程中还存在一定的限制性因素[4]。银行的限制性因素是指在某些特定的方面或领域, 在一定程度上影响着银行发展与资本扩张的因素。银行在进行基本业务的创新时, 需要综合考虑基本业务对人们生活的影响。银行的基本业务主要是对资金的积累以及银行日常的收支与小金额的金融投资等, 它对中低收入群体而言, 对于保证其基本的生活保障、促进社会经济生活能力的发展、保障社会的发展和谐等方面发挥重要作用。但是因为金融经济的创新与发展, 很多金融公司不断兴起, 在一定程度上导致银行出现经济业务下滑。因为银行中的金融投资业务以及资金存储的利率相比金融公司较低, 导致银行的经济运行出现危机, 在这样的基础上就要求银行需要针对现在的金融状况进行一定改革, 在基本的存储利率, 以及理财产品等方面加强创新。
2.2 风险投资对金融的影响
由于受到多种因素影响, 我国风险投资行业正在面临着创新与改革。经济政策上的不平衡导致风险投资行业发展出现不稳定, 以及相关法律制度的不完善, 投资很难跟上经济发展的步伐。与此同时, 在进行风险投资方面缺少一定的指导与管理, 使风险投资在运行期间不能受到相关法律法规的保护与约束。在现在的一些规定中也具有影响风险投资的因素, 例如公司法以生产型公司为主要类型, 其中并没有提到风险投资运行为主的企业生产类型, 所以法律中很多规定对风险投资企业并不适用。并且在风险投资方面很多的管理制度不够完善, 其中主要包含风险投资企业运行中的资产退出。资产退出主要指将投资中的股权转让来获取经济利益, 对于风险投资来讲, 会存在很多风险, 若是没有良好的后盾就会严重影响到资产投资, 在我国有很多一线城市中存在很多这样的投资。风险投资是经济发展转型中重要的资金沟通渠道, 不管是在运行方式, 还是在资金管理, 都与我国企业并没有直接关系。特别是我国科技产业发展与风险投资之间并没有良性的经济循环与联系。最主要的原因就是对风险投资而言, 缺少健全的管理方式和管理制度。风险资本运行重点在于经济市场, 并且是金融运行中的特殊部分, 所以风险资本其直接体现金融管理的特点, 若是没有相关的规章制度进行管理与限制, 风险资本基本对经济市场没有任何促进作用。
3 银行对风险投资下金融创新的管理措施
3.1 提高对资产与负债的风险控制
不管是之前的银行业务还是现阶段的银行业务, 资产和负债都是其核心主体。对于银行来讲, 管理好风险控制中的资产与负债, 是促进银行发展的重要措施。根据资产与负债不同的经济业务, 主要从以下几个方面着手。
(1) 采取积极有效的管理方式, 控制银行不良贷款。加大对贷款的管理, 保证银行贷款能够及时按期偿还。积极探索出现不良贷款的原因。与企业、个人之间进行良好的贷款工作沟通, 加大对贷款投资的控制, 完善相应的管理制度。严格按照工作流程进行贷款的发放与回收, 坚持做好贷款的审计工作, 从制度上和程序上保证贷款的审计与回收之间不存在一定的客观联系, 防止银行资产与负债之间的统计数字失真现象的发生。
(2) 控制银行存贷比例, 积极做好银行资产的管理。在资产控制合理的基础上, 将银行存款与贷款之间的比例进行协调。还要做好银行资产方面的控制, 提高银行自身在经济中的竞争力。防止资产出现坏账损失等积极利用银行资产, 鼓励银行在存款与贷款之间做好平衡。
(3) 在银行资产安全流动以及收益等方面做好正确处理。尽量减少银行的闲置资产, 保证降低银行资产在运行中产生的费用。提升资产的使用效率, 加强银行在资产盈利方面的能力, 优化资产与负债之间的结构, 尽量降低资金的使用成本, 防止出现资产与负债混乱的现象, 促进银行的稳定发展。
(4) 鼓励银行参与到资产的清查以及破产等工作, 积极保护银行在相关方面的权利。
加入企业之间的业务往来以及破产等企业运行, 积极参与, 在保证银行资产的基础上, 做好资产与贷款之间的处理, 尽量减少银行出现资产的损失。
3.2 重视银行经济业务的风险管理
在经济时代的发展变化中, 银行要非常重视风险投资、金融经济的变化以及在进行风险投资中对金融创新方面的研究与分析。银行在经济多元化的发展趋势中, 风险因素越来越多, 银行在经济业务以及相关的风险控制方面需要不断进行加强, 中间业务非常重要。
加强对成本效益的重视, 银行在进行经济业务的创新中, 对于风险投资金融创新等方面需要提升重视。在银行运行过程中会产生很多的经济业务, 但一些经济业务与效益之间不能形成正比, 所以就会出现成本收益欠缺的现象[5]。与此同时, 银行的中间业务在运行过程中也存在很多风险, 特别是在对企业进行担保或是企业的资产以及负债等业务进行管理时, 金融结构的变化导致风险系数不断增加, 针对这样的现象需要提升重视, 严格控制成本效益方面的变化。
提高流动性的管理与控制。为了更好的避免银行在中间业务中出现损失, 限制银行在投资方面的风险与发展, 需要加强对资金的流动性管理与控制[6]。在正常的担保之下还需要提供相应的押金进行约束, 减少投资中的风险。
加强中间业务的风险控制以及资金支持。相比较传统的金融结构来讲, 新的金融创新之下需要保证银行在中间业务中的风险掌控能力, 及时分析出风险的存在, 采取措施进行控制。很多的银行逐渐采用收取中间业务保证金的方式, 提高对中间业务的保障, 但是这些措施还在不断改善, 很多方面还有待进一步完善。
4 结语
银行在我国经济发展中起到非常重要的作用, 经济发展变化下, 加强风险控制是银行健康发展的客观需要, 保证银行企业发展的稳定是保证我国经济稳定的基础。本文从几个方面论述了银行对风险投资金融创新的研究与分析, 提出了相关改善意见, 保障在经济多元化的发展过程中进一步促进银行的稳定与成熟。
参考文献
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[5]朱鸿鸣, 赵昌文, 肇启伟.科技银行是什么?——兼论如何建设科技银行[J].经济体制改革, 2012 (03) .
浅析我国企业金融资产投资风险 篇10
金融资产简单来讲就是企业、单位、个人所拥有的具有价值形态的一种资产形式。是企业对具有实物形态资产进行索取的一种无形的权利。是通过对在金融市场上进行有组织的交易、对资产进行现实价格和未来估价的一种金融工具的总称。金融资产总体最大的特点是能为在金融市场中的交易者提供短期的或者长期的现金货币流量。具有货币性、流通性、风险性、收益性的特征。而金融资产投资是存在于商品经济领域的一种概念, 并且伴随着资本主义滋生发展而不断完善而成熟的。主要的投资形式分为三类:证券投资、基金投资和金融资产中的衍生工具投资。在现今的企业投资发展中占有十分重要的地位。
二、金融资产投资对现今我国企业发展的重要性
我国企业进行金融资产投资主要是为了在这个商品化的经济时代, 获得更大的经济效益, 将企业中闲置的资金充分的运转起来。企业进行金融资产的投资不仅能对企业中的资产进行结构上的优化, 还能实现企业资产的多方式投资, 对早日实现企业的发展目标, 提高企业效益具有十分重要的作用。具体来讲企业进行金融投资可以分为三种。
首先, 企业利用证券的方式进行金融投资, 把企业中的资金充分的使用起来, 提高利用率, 并且通过对企业资金的投资方向进行实时的调节, 实现企业资源优化使用。对促使企业科学管理和提高企业声誉方面具有良好的辅助作用。
其次, 企业利用基金的方式进行金融投资, 这是企业对自己投资渠道的一种扩展。相对于证券投资来说风险性较小, 因为基金投资, 是由企业中专业的投资领导者将很多小投资者的资金集合起来, 再通过科学的分析、管理后进行的一种组合投资方式。运用基金投资一般会给企业带来不错的经济回报率, 同时对于小投资者而言也是一种将资金充分利用, 提高投资收益的新型投资方式。
最后, 对金融资产中衍生工具的投资, 这种资产投资方式的优势在于能够加快经济活动中信息的传播。金融衍生工具投资价格的行程过程中, 还能将企业资产资源进行优化利用, 加快企业资金的流动性, 对提高企业经营效率具有很大的作用。
三、现今我国企业再对金融资产投资风险过程中面临的问题
1. 企业进行金融资产投资中对证券投资面临风险问题
任何投资都存在一定的风险, 企业进行证券投资面临的风险主要是指在其投资过程中, 由于决策不当、盲目投资等原因, 引起企业对金融证券投资后, 没有达到企业预期设想的回报率, 而使企业资产损失。如果企业遭受证券投资风险, 一方面, 会使企业金融决策者心理期待回报率降低或者改变, 另一方面, 金融市场证券交易价格也会随之发生变化。直接会使企业在金融证券投资中获得的收益降低。如果金融市场中证券的价格上下波动频率加大, 一些投机过度的连带企业投资行为也会随之而产生, 比如:企业看到证券价格在涨, 就加大投资, 却忽略了交易市场价格变化, 如果证券价格一旦降低, 企业金融证券投资行为就会失败。
2. 企业进行金融资产投资中对基金投资面临风险问题
现今我国企业进行金融投资主要方式是基金投资。其投资过程主要是将很多的小额的资金通过专家的集中后, 再进行的投资。由于整个基金投资是由多个投资者的投资资金组成的, 所以投资风险相对较小。但是投资风险还是存在的。比如:企业虽然将众多资金集中起来, 但是却缺少专业的投资专家进行管理和运行, 直接造成基金的管理不当, 增加后期的基金投资风险;企业把对基金的投资当作企业对资产的储备, 不重视基金购买的种类, 投资时为了追求高利益回报, 在具有高风险的金融交易市场中进行基金购买等不当的基金投资行为都增加企业基金投资风险。
3. 企业进行金融资产投资中对衍生金融资产投资面临风险问题
衍生金融资产投资是现今企业在金融资产的一种新型投资方式。对于传统的企业金融投资管理来说, 存在一定的挑战。其投资风险相对与以上两种都较大。因为衍生资产的投资动用的企业现金资产较大, 会使企业中的现金流量产生较大的波动变化。企业进行衍生金融资产投资, 会对企业资产价值产生影响, 在一定程度上会增加企业财务管理的负担。比如:衍生金融资产投资中包括期权债券的投资, 这种投资如果投资得当, 会给企业带来很高的投资收益率, 如果投资不当则会大幅度的降低投资收益率甚至造成投资资金的亏损, 价格风险、投资中反被控制风险、受到金融市场规则交易风险等等。总之, 企业要对衍生金融资产的投资需谨慎, 否则会给企业带来难以估量的影响。
四、我国企业应对金融资产投资风险的防范措施
虽然金融市场交易存在极大的不确定性, 投资风险是不可避免的。但是随着人们对金融投资领域的不断研究, 各国金融专家通过对金融投资失败或成功现象的科学分析, 也总结出了一些规避金融投资风险的方法策略。主要表现在一下几个方面:
1. 企业应对证券投资风险的防范措施
为了降低企业对证券金融投资的风险。首先, 企业可以在投资之前进行全面的证券金融市场调查, 进行有目的的金融投资。其次, 利用科学的投资理论指导。比如:投资组合理论, 对证券投资采用分散化的投资方式, 降低整体证券投资风险。再次, 证券投资要进行证券投资风险衡量, 科学计算在证券投资过程中, 投资本金可能遭受的损失率与如果投资成功所得的收益率之间谁大谁小进行比较。通过比较后再进行投资。最后, 利用科学的证券投资衡量方法, 在现今证券投资风险控制中, 主要存在三种衡量方法。 (1) 计算在证券投资中, 企业所期望的收益低于投资收益的概率, 简单来讲就是估计企业证券投资资金可能损失的多少。 (2) 对证券投资出现负收益的概率进行计算, 其计算原则是把企业证券的投资当作是本金投资, 如果投资损失就是企业本金遭受损失, 其计算投资风险的概率就是计算本金出现投资损失的可能性的大小。 (3) 用方差和标准差的计算方式来计算证券投资风险。运用这种计算方式不仅同时把证券收益高于或低于企业预计的收益概率计算在内, 而且也对投资收益和预计收益之间的相差额度进行了对比计算。
2. 企业应对基金投资风险的防范措施
首先, 要在企业内部树立合理的基金投资理念, 聘请专业的基金投资专家和投资团队对企业基金投资进行专业化管理, 降低投资风险。其次, 虽然基金投资的风险率较低, 但是要合理对资金投资进行管理, 只有专业化得管理才能给企业带来稳定的收益。再次, 在投资之前要对基金的种类进行全面的分析, 明晰不同基金投资中的不同基金投资风险, 避免在高风险的基金中进行投资。最后, 在基金购买时, 树立合理的基金价格和新旧基金购买观念, 不要盲目的跟从, 错失投资良机。
3. 企业应对衍生金融资产投资风险的防范措施
首先, 要在企业内部建立完善的衍生金融资产投资风险控制的组织机构。其最高的投资决策领导人应该是企业的董事会, 对整个组织进行行为规范, 通过加强部门与部门之间的联系, 来保证企业投资资金的安全。衍生资产的投资要严格按照国家规定, 进行交易。其次, 在企业中设置合理的衍生金融资金投资指标, 因为衍生金融资产的投资会引起较大的企业现金流动和财务变动。所以要严格制定投资指标, 及时观察衍生资产投资情况, 计算投资资产余额, 对衍生资产投资采用弹性投资原则, 保证交易资金的安全。最后, 要严格的控制期权债券金融资产投资中的风险, 注重投资的内部收益率, 进行期权债券投资要对投资发展前景好的期权价值稳定的主体进行投资, 从而降低分风险。慎重对可转换债券的投资, 在选择时, 要选择正在处于发展良好发展时期, 但是债券价格转换较低的公司之中进行购买, 一旦债券价格上涨, 看准时机, 进行转换, 增加企业金融资产投资收益。
综上所述:我国企业为了适应新的发展需要, 获得更多的经济效益, 加大金融资产的投资是十分必要的。但是要认识到有投资就有风险, 我国企业要想降低金融资产投资风险。就要全面认识金融资产结构和企业进行金融资产的投资重要性。吸取国内外企业金融资产投资经验, 加深对投资方式的了解和其中投资风险的认识。不断摸索创新, 对不同的金融投资方式采取不同的规避风险投资措施。从而促进自己企业在金融资产投资领域获得较快发展, 取得更大的经济效益。
参考文献
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金融风险投资 篇11
关键词：金融；治理；模式
当前，已经加入WTO的中国，一方面，有利于我国经济的发展；另一方面，也易受到国际金融危机“多米诺”骨牌效应和国际游资的冲击的影响。因此，金融行业为了预防风险，本文提出了对治理金融行业的概念，并构建了金融机构治理、金融行业协会治理与外部治理即金融行业三层治理结构。
一、金融行业治理的意义
一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超过对其自身的影响。金融机构在金融交易活动中具体出现的风险，对该金融机构的生存有可能构成威胁；一家金融机构因具体经营不善而出现危机，对整个金融体系的稳健运行有可能构成威胁；系统风险一旦发生，金融体系运转失灵，会导致全社会经济秩序必然的混乱，甚至严重的政治危机被引发。在中共中央，国家主席胡锦涛同志刚刚举办的省部级主要领导干部金融研究班上指出，亚洲金融危机向我们敲响了警钟，防范和化解金融风险，已成为当前经济生活中的突出问题。金融机构的风险将会对整个金融系统乃至国家的政治和经济环境产生了重大的影响，正确把握和认识我国金融风险的生成机理，探索我国金融行业的治理模式，研究我国金融行业风险化解与防范的思路，确保中国金融体系运行的安全与稳健，以促进国民经济持续、快速、健康的发展，具有十分重要的现实意义。
二、金融行业治理的内涵
（一）金融行业治理的概念
从最初公司治理准则的制定发展到公司治理评价的体系构建是国内外学者对公司治理的研究。我国著名公司治理专家李维安教授在“第三届公司治理国际研讨会”上提到，要对具体的行业治理进行研究，其中提到了公司治理的边界要扩大。基于此举，本文提出了金融行业治理。
金融行业治理是金融行业内部机制和外部机制的总和，它们那些追逐个人利益的公司控制者做出可促使以公司所有者（企业的出资者）的利益最大化为原则的决策。金融行业治理看作一个关系密切的整体来研究金融机构，对单个金融机构整治边界的扩大，包含三个层次：金融机构内部整治、金融行业协会的整治以及国家、市场及债权人等利益相关者对金融行业的外部整治。
（二）金融行业治理的特征
1.金融机构的特殊性
首先，金融机构的脆弱性决定了其公司治理的重要性。其次，金融机构的特征为高负债、高风险、高回报、高报酬，使得为追求业绩，金融机构的经理人客观上容易具有很强的冒险能力。因此，公司治理需要设计各种有效的约束机制和内控制度，来抑制金融机构经理人的道德风险行为。最后，金融机构破产容易出现较强的外部影响，这不仅是因为金融破产会在金融系统内部快速传播，同时，也因为它可能会对其它经济部门乃至整个宏观经济产生巨大的影响。
2.金融产品的特殊性
货币是金融机构经营的主要产品，而且办理的是存款与贷款业务，在资本结构中，绝大多数是企业与个人的存款和部分贷款，金融成本只占很小一部分。因此，作为一个高度负责运营的金融机构企业，具有的风险性很大的特点，在金融机构的公司治理中，这一特殊性使得要面临更多的债权人，受存款人利益的约束。
3.金融契约的特殊性
与非金融企业相比，掌握信息金融企业的股东、债权人和监管者处于劣势。大多数利益相关者监管者、贷款人与存款人等使股东、董事会与管理层之间的信息不对应，金融产品的信息不对应比一般公司的产品要繁杂，银行的一种产品贷款，其信传递号比较困难，在相当一段时间内，判断其质量和收益情况并不容易，并使信息不对应的程度加剧。金融产品的特殊性，不但减弱了产品市场的传递信号功能，而且使股东、债权人和监管者不容易从市场上得到消息。
三、金融行业治理的实施
依据金融行业治理的特殊性，我们提出了金融行业的三点治理结构：金融机构治理、金融行业协会治理和外部环境治理。
（一）机构内部治理
1.改革产权
原有体制下，单一的产权结构被打破，实行股份制改造。产权主体的多样化，有助于还原国有金融机构经济人的本质，从而在根本上解决治理公司结构的问题。厉以宁指出，“多股制衡”是更好的股权构成，有利于完善治理公司结构。因为：第一，实行股份多样化后，会有人性价值上的产权主体行使股东权力，对重要决策进行审议，对国有金融机构的营运状况密切注意，使委托人对代理人的监督变得生效；第二，股权多样化使单一国有股权下股份不能流通的弊端减少了，产权交易市场的出现使金融机构的经理有失去掌控权的危机，从而有效转变“内部人控制”的情况；第三，实行股份多样化后，国家信用将减弱，债权人的风险认识会加强，约束债权将得以强化；第四，有利于扩充银行资本金，改变资本充足率当前过低的现况。
2.完善金融机构内部制衡机制
分别设立股东代表大会、董事会和监事会，使所有权、经营权和监督权相互分开，明确划分董事长、监事长和行长（总经理）的职责，并规范其操作。要充分发挥股东大会的意图来监督董事和监事，充分运用董事会的作用来任免行长和决定行长的年薪，充分利用监事会的作用对行长的营运活动进行有效监督。依照巴塞尔委员会发布的指导性文件“改善银行机构的公司治理”，金融机构治理结构中的核心环节是金融机构董事会，所以，我们应重视董事会的设立，尤其在董事会的结构中，要建立外部董事和独立董事制度来增强董事会的监督和约束机制。
3.优化对金融机构高级经营管理人员的激励与约束
事实上，金融机构高级经营管理层拥有对金融机构资源的投票权、支配权和决策权，他们是否会积极利用本身的经营管理能力（“企业家精神”）为银行创造财富，在很大程度上，金融机构及其分支机构的经营管理状况有影响。因此，必须以恰当的方式，如：相对较高能力的、与业绩挂钩的奖金，认股权，等等，这些高级经营管理人员给予以他们一定的剩余索取权。同时，加大对经营结果的控制、检查和估价，促使这些事实上拥有投票权的人员对投票后果承担一定的责任，如：风险金等方式，从而控制“廉价投票权”的广泛存在对金融机构经营效率的覆盖。
（二）行业协会治理
治理金融行业协会主要是行业内通过协会联盟对的金融机构进行协调，对各种资源进行整顿，并提供金融机构经营所需要的环境。协会联盟的主要职责包括以下内容：协助和敦促会员贯彻执行金融法规；依法维护会员的合法权益，向监管机构反映综合经营的建议和要求；收集整理金融经营综合信息，为会员和监管机构提供服务；制定会员应遵守的规则，开展协会间的业务交流；对各金融生态会员之间的纠纷进行调解；组织金融综合经营有关课题的研究；检查、监督会员行为，对违反法律、行政法规或者协会章程的，按照规定给予纪律处分；金融新产品实施情况的协调与调查研究；推动金融系统之间的职业资质、执业资格认证与互相承认；金融系统之间的风险提示；征信系统与信息的相互共享以及管理机构赋予的其他职责。
（三）外部环境治理
优化金融机构内部治理必不可少的方面就是外部治理，应重点注意以下几个方面：一是竞争性的产品市场应大力发展，即直接大力发展融资。通过资本市场产生的代替效应，促使金融机构自觉完善内部整治；二是建立并实施金融机构的退出机构，加大行业对外程度，鼓励行业合并，通过增加进驻机构生存压力来促进治理构成优化，提高风险控制力度；三是大力促进金融机构的上市进度，发挥资本市场对于整治构成优化的促进作用。金融机构上市有利于加快金融机构发展，倚靠外部力量改善金融机构整治结构和机制。
除我国的四大国有银行外，目前，世界排名前50名的大银行均为上市银行，表明金融机构银行上市是提升国际竞争力的必经之路；四是加强外部监管。与国际接轨的监管要求对国内金融机构实行评级，并大力推进规范的信息披露规定，吸引公众和存款人关注金融机构的信用情况，强化债权人约束，进而推进金融机构自觉优化治理结构。五是大力培育金融家市场，给金融机构经营管理层的人员流动创造条件。通过建立金融机构的高级管理人才市场，给金融机构的高级管理者加大必要的压力，这种替代性有利于对高级管理者实施更好的监督。
参考文献：
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现代企业金融资产投资风险分析 篇12
1 我国金融投资的现状
中国的金融投资分离的不动产的投资发展壮大, 是融合在计划经济向市场经济的过程中, 呈现出多样化的投资。未来的发展趋势多元化, 究其原因, 一方面是由于商品经济发展程度的限制, 但现实是更多的财政投资环境和环境发展基础薄弱的元素组合系统的不完整。发展我们的国家的金融投资面临许多困难, 不管融资工具的发行、流通、贸易纽带, 资本市场上现有的症结国有股减持、股市结构单一、吸收的上市公司的标准功能, 组织和管理证券行业中存在的问题、发展的金融市场环境和操作的金融市场运行机制的扭曲, 并严重阻碍了进一步发展的金融市场。因此, 改进和完善我国的金融投资环境已成为我们的培育金融市场, 提高金融投资体系, 开发重要金融方面的投资。
2 现代企业金融投资面临的问题和对策
2.1 证券投资问题和对策
证券投资风险是指投资者在证券投资过程中损失达到了预期回报率的可能性。由于证券投资风险本身就有了客观存在性和不确定性, 使得企业在投资的风险证券投资风险是客观存在的前提下尽量减少和避免。证券投资风险企业中遇到事故, 会造成企业预期的变化, 导致市场价格波动的商务与投资收入效应, 具体表现为实际收益相对偏差期望的效益。虽然证券投资风险企业是不可避免的, 甚至可以产生巨大的伤害, 但我们仍然可以采取一些方法来预防和避免证券投资风险, 尽可能地减少或避免损失和损害的风险, 如通过衡量风险与目的进行风险控制。企业证券投资亏损本金损失而言, 风险投资将成为负收入的可能性, 该方法也很模糊测度, 容易使投资者在投资风险出现较大偏差测量。之所以会出现理论与实际的偏差, 根本原因是这一措施只关注损失概率, 而不是数量的损失。
2.2 期权债券问题和对策
债券投资和其他金融资产投资的方式不同的是金融投资风险高, 为企业带来高收益的同时总是伴随着高风险。如果企业能够有效地控制或传播风险投资, 那么金融衍生品投资能使企业在投机市场继续盈利。投资者投资期权的风险债券品种包括内部收益率低风险, 抵押物价格风险被操纵的风险及游戏规则和可转换规则的风险分析等, 对策来预测未来是投资市场趋势。准确判断所需发行公司发展前景和财务状况, 仔细了解选择突出的主要业务和前景, 股票价格趋势上升及附属价值的主要的问题是选择发行债券的期权作为投资的理想对象, 或在期权价值消耗完尽快射击前选择债券。虽然投资选择有一定摔落保护债券, 市场中仍有许多不确定因素, 因此投资选择债券或有很大风险。
2.3 基金投资的风险和对策
基金投资是企业财务资产投资的主要途径之一, 但企业资金用于投资。同时还可以是一个风险, 如果能有效地控制, 避免投资风险, 就能得到更大的收益。由于基金是长期的财务管理是一个有效的工具, 所以基金投资基金在企业存款, 认为这样有效的财务将有稳定的收入, 财务管理不等于变得富有, 不应忽视买基金的风险损失本金。预防性储蓄、投资风险高, 不能把我的钱投资到资本市场, 最好不要使用抵押投资, 这将使更多的风险。注重分散投资, 也要注重资金和股票的收益在不同的方式上, 适当的长期持有, 不应该短线频繁的炒作。企业自己的风险承受能力和财务目标进行分析, 选择投资和风险承受能力配套产品有利于效益。它是高价格与良好业绩证明, 新基金并不一定比老基金, 在牛市里性能受到了更好的买老基金可能会更好的投资收益。
3 金融投资策略
3.1 保护民族工业
新中国成立后, 特别是改革开放30年的高速发展, 我国民族工业和具有一定规模和相当有竞争力。目前我国在一些行业几乎外国垄断, 导致的全国性的行业逐渐跨国公司所控制。这与我们利用外资发展民族工业的初衷的个性。所以, 在这个时候我们有必要在国际投资协定采取适当的措施的框架内, 建立民族工业国家工业和工业体系。民族工业, 特别是一些幼稚产业、新兴产业, 具有很高的持续发展行业保护。
3.2 灵活引资措施
我国地域广阔, 经济发展很不平衡, 区域产业结构有很大的差异。在引进外资, 不但要注意大型跨国公司投资的引入, 加强发达国家和地区的中小企业。发达国家中小企业虽然规模不大, 但一般也具有较高的技术水平和管理水平, 经营方式灵活和多样化的。他们通常愿意与中国的合作为我们的合作的有利条件, 也有助于我们学习先进的技术力量和先进的管理经验。
3.3 政策倾斜
统计数据表明, 合理引导外商投资方向, 鼓励外商投资在中西部地区, 特别是在中西部地区, 根据基础资源丰富但虚弱产业特点, 积极引导外资流向中西部地区的农业、能源、交通和其他基本领域。外国国际投资资金的流动加速度出现在高新技术产业和服务行业发展趋势, 我们应该遵守这个新趋势。指定相应的产业政策倾斜, 调整结构的利用外资, 进一步开放其国内市场, 从专业生产的高科技和服务业为开敞。与此同时, 引导外商投资和东部发达地区将加工行业逐步向中西部转移, 不仅可以用中西部劳动和资源优势, 其产业化进程在中西部地区, 而且有利于东部沿海地区的产业升级, 有利于我国区域经济发展的平衡, 从而促进整个社会经济的和谐发展在我们的国家。
结论
各种各样的国内投资机构应当从危机吸取深刻的教训, 在外商投资在调查研究。了解风险、合理的预防和控制风险的对策我们的政府必须坚持循序渐进发展金融投资原则的基础上, 一方面应加强、合理控制外国有价证券投资风险。另一方面积极支持和鼓励资本市场的金融创新、业务发展、稳妥推进金融市场的开放
摘要：金融投资是一种商品经济概念, 是在资本主义经济发展过程中为投资理念不断丰富和发展, 在实际投资的基础上形成的, 并逐渐成为一个更实际的投资的人关注和重视的投资行为。本文从我国金融投资的现状出发, 分析了我国金融投资面临的对策, 提出了我国企业金融投资的策略。
关键词：企业,金融投资,风险,分析
参考文献
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