我国中小企业财务风险

我国中小企业财务风险（共12篇）

我国中小企业财务风险 篇1

一、前言

中小企业, 因为其生产规模小、经营方式灵活, 对市场的变化能迅速作出反应等优势, 是许多国家促进经济增长和保持社会稳定的中坚力量。据工业和信息化部、人力资源和社会保障部

场占有率, 市场拓展需要大量的营销费用, 企业收益水平虽然有所提高, 现金流量开始增加, 但是企业的生产经营需要大量资金, 企业的边际资本成本递增, 不能从市场上筹集到预期成本的全部资金, 完全靠负债形式来筹集资金也并非现实。所以, 对于成长期企业来讲, 资金不足的矛盾仍然要通过收益留存、适度举债、股权融资等3种途径解决, 其中债权融资包括短期负债融资和长期负债融资, 成熟期的企业融资战略是要结合企业自身的财务状况、风险的喜好、所处行业的特点, 综合考虑综合成本, 融资规模与公司的发展速度的协调性, 具体采用商业信用、与银行间的周转信用借款、长期贷款项目、以及对外公开发行债券和股票等方式。此外, 为了增强融资能力, 企业应将大部分的收益留存以便为企业未来的发展提供资金, 所以低现金股利支付率或零现金股利的分配政策可以将财务风险控制在企业可以承受的范围之内。

3.成熟期的融资战略

成熟期的企业具有相当的盈利能力, 产品的质量和市场销路已经趋于稳定, 有正的现金净流量, 新的市场地位和企业特征不断形成并发展。此时应该重视企业的长期发展, 尽量延长企业的寿命。处于成熟期的企业可获得各种优惠的贷款机会, 并具备进入公开市场发行有价证券的资产规模和信息条件。尽管有众多的低成本债券资金可供选择, 但适度的负债是成熟期企业的明智选择:一方面, 此时企业有了一定的积累, 对外界举债筹集的资金并不十分依赖;另一方面, 企业销售额和利润虽然在增长, 但增速减慢是企业逐渐萎缩的前兆。此时企业宜采取稳健的财务战略, 资本结构中债权资本与股权资本的比例小于1∶1比较适合。这样既可以使企业不会因为举债太多而增大财务风险, 也不至于全部是股权资本而使综合资本成本提高, 降低企业净资产收益率。此外, 企业成熟期现金流量充足, 融资能力强, 能随时筹集到经营所需资金, 资金积累规模较大, 税后利润相对稳定, 具备较强的股利支付能力, 宜采取稳定的股利政策或是固定股利支付率政策。

等部委提供的数据, 我国中小企业的数量占全国企业总数的90%以上, 中小企业创造的产值占GDP的60%以上, 贡献的利税总额占全国的40%以上, 出口总额占全国的60%以上, 解决城镇就业人数占全国的75%以上, 以上数据充分表明中小企业在我国经济发展中具有重要的地位。但是在竞争日趋激烈的市场经

4.衰退期的融资战略

进入衰退期后, 销售额和利润额都明显下降, 市场需求开始逐渐减少, 产品的销售量开始下降, 有实力的企业会选择价格下调和更为宽松的信用政策, 但容易造成企业应收款项余额和坏账的增加。股票价格开始下跌, 发行股票、债券融资十分困难, 银行信用贷款收紧, 企业融资能力下降。受业绩压力和来自于证券市场股票价格压力的影响, 管理层迫切需要扭转企业财务恶化的局面;为了优化资产负债结构, 改善现金流状况, 衰退期的企业可以采用资产证券化融资战略, 这样不仅可以增强企业的资产流动性, 还有利于企业获得较高的资信评级, 改善公司的财务状况并提升公司的经营状况, 使企业的运营转入良性循环状态。

四、结束语

企业的发展是有生命周期规律的, 各阶段的财务战略的制定要在分析其所处的内外环境和现有资源的基础上展开, 本文仅分析了基于企业生命周期选择融资战略的现实意义, 根据企业各生命周期阶段的财务特征提出了相应的融资战略, 没有对具体的融资战略决策方法展开研究。

主要参考文献

[1]刘志远.企业财务战略[M].大连:东北财经大学出版社, 1997.

[2]张玮华.基于企业生命周期的中小企业筹资战略浅析[J].黑龙江对外

经贸, 2010 (6) .

[3]王萍.论基于企业生命周期的财务战略选择[J].商业会计:上半月,

[4]韩道琴, 陈浩.财务管理目标与企业财务战略选择[J].会计之友, 2008

[5]王满.基于竞争力的财务战略管理研究[M].大连:东北财经大学出版

社, 2007.

[6]李星.财务战略选择对企业价值可持续增长影响的实证研究[J].现代

商业, 2010 (2) .济形势下特别是宏观经济发生波动时, 由于外部客观环境的不确定性和人们对这种不确定性认识的局限, 中小企业经营首先会受到严重的冲击, 经常面临着巨大的财务风险。随着我国中小企业的快速发展, 加强对中小企业财务风险的控制具有重要的意义。当前, 我国中小企业面临技术、管理、人才、资金等因素制约, 其中资金缺乏、融资困难是阻碍我国中小企业发展的最大问题所在。一旦出现现金流量不足, 企业就会陷入财务困境, 财务风险增加, 甚至导致企业最终倒闭和破产。财务管理作为企业管理的重要组成部分, 要能够及时有效地反映企业管理中的问题, 加强对财务风险的控制, 预防财务危机的发生。

企业财务的状况直接影响到企业的生存和发展, 全球金融危机对众多的中小企业是一个不小的打击, 中小企业财务风险控制存在的许多问题被揭示出来, 尤其是外向型的“长三角”和“珠三角”地带的中小企业更是受到前所未有的冲击和影响, 至今还没有从金融危机的影响中摆脱出来, 经营步履维艰。中小企业只有加强对企业财务风险的防范与控制, 才能经受住市场的冲击, 在激烈的市场竞争中占有一席之地。

二、中小企业财务风险形成的原因

(1) 中小企业由于受自身条件的限制, 无法发行债券、股票, 筹资方式一般都是选择向银行借款, 但银行出于各种考虑, 大都不愿意向中小企业发放贷款。这其中有中小企业自身的原因, 比如中小企业产权单一, 创新能力差, 管理方式落后, 财务制度不健全、不规范等导致银行贷款的风险增加;也有金融机构的原因, 比如相对于发放贷款给大企业来讲, 对中小企业发放贷款的风险和成本都比较高, 经济发生波动时, 银行出于对资金安全的考虑, 往往收缩银根, 受到影响的首先是中小企业;也有政府方面的原因, 比如政府在推动社会信用体系的建设方面力度不够, 银行往往无法获得中小企业的信用记录, 影响贷款的发放。

(2) 中小企业大多数只注重销售额的增长和利润总额的实现, 注重短期收益, 致使成本失控, 资金超量使用, 举债规模大, 利息支付多, 从而导致偿债能力弱化或出现财务困境, 因而财务风险程度也较高。

(3) 中小企业资金管理存在许多漏洞, 导致资金闲置或者不足, 信用政策制定不合理, 缺乏对应收账款的有效管理, 忽视现金运转的承受能力, 为了扩大销售, 不适当地降低信用标准, 盲目赊销, 造成相当比例的应收账款长期无法收回, 直至成为坏账。存货的控制比较薄弱, 导致存货长期、大量地占用资金。

(4) 宏观环境和政策等方面的变化也会对中小企业的财务风险产生影响, 如产业政策、利率、资本市场的发达程度、通货膨胀水平的高低等。持续的通货膨胀将使企业的资金需求不断膨胀, 资金供应容易出现短缺。货币性资金不断贬值, 实物性资产相对升值, 资本成本不断提高。这样, 将给企业债务融资带来许多隐患。如果决策不当, 将会带来较大的财务风险。

(5) 许多中小企业的财务管理人员缺乏必要的风险防范和控制意识, 认为只要管好用好资金就不会产生财务风险, 这给企业的财务管理留下了隐患。

三、加强中小企业风险防范和控制的建议

1.完善中小企业的组织结构, 健全内部控制制度

(1) 要完善公司法人治理结构, 实现科学决策和科学管理, 把风险预防和控制贯穿于企业的全部业务流程, 从组织制度上提高中小企业风险控制能力。

(2) 要建立健全风险监督控制机制。财务机构和岗位的配置要做到各司其职, 各行其责, 互相监督, 相互制约。在此基础上, 进一步完善企业内部财务控制制度, 同时要充分发挥内部审计机构和人员的作用, 搞好内部控制的评审和风险报告制度, 建立风险分析评估系统, 提高对风险敏感性的认识。

2.树立风险意识, 建立财务风险规避制度

制度应当涵盖财务风险的识别、财务风险的防范、财务风险的控制。财务人员要认真分析财务管理的宏观环境变化情况, 提高会计信息质量, 保证会计信息的真实性, 为企业决策服务, 使企业在生产经营和理财活动中能保持灵活的适应能力。

3.加强资金管理, 提高资金的使用效率

企业应当通过科学合理地编制现金预算来确定合理的资金需要量, 避免资金的闲置与浪费。

4.拓宽融资渠道, 改善中小企业的融资环境

(1) 政府通过政府补贴、税收优惠、建立中小企业信贷担保体系等形式, 加大对中小企业的政策扶持力度。

(2) 政府加大力度, 培育中小商业银行, 完善多层次的银行服务体系。

(3) 大力发展创业板市场, 完善多层次的资本市场体系, 为中小企业提供多种筹资方式。

(4) 完善中小企业信用担保体系, 为中小企业贷款提供担保。

(5) 建立和完善中小企业投资基金, 鼓励更多的资本进入中小企业, 与中小企业共担风险, 共享收益。

(6) 政府主导建立激励机制, 引导拓宽产业投资资金, 解决中小企业资金匮乏问题。

5.加强中小企业成本事前、事中控制

确定恰当的资产、债务比率, 既要利用财务杠杆的避税作用, 又要确保债务的到期还本付息。对应收款项目, 应事先建立合理信用政策;同时在财务活动过程中要对风险进行跟踪评估, 防止风险的扩大。

6.建立财务预警机制, 及时防范和化解财务风险

中小企业应建立健全预警的组织机构, 确立财务分析指标体系, 建立高效的风险分析机制。预警组织机构要相对独立于企业组织的整体控制, 高效的风险分析机制是控制中小企业财务风险的关键点, 从事该项工作的部门或个人应保持高度的独立性。

7.建立财务风险分析体系

财务风险通常是经历了一个长期积累变化的过程。在此期间, 各种危机因素都将直接或间接地通过一些敏感性财务指标的变化体现出来, 可以对企业的财务危机产生预警作用。因而这就需要借助于一定的内控制度将指标体系与管理者对风险的判断结合起来, 形成规范化和制度化的财务预警机制。财务风险预警指标的构建要体现指标的信息收集功能、指标的财务监控功能、指标的预报与诊断功能等。高效的财务风险分析机制是财务预警系统的关键, 可以分析风险产生的原因, 评估可能造成的损失并采取相应措施。财务风险分析体系可以从以下几个方面来构建:

(1) 筹资风险分析, 主要包括分析资本结构是否合理、资金运转是否有效、资金的使用效益是否确定等。

(2) 投资风险分析, 主要包括投资方案是否可行、投资组合是否合理、投资收益偏离预期收益的可能性、各种因素的变化对投资收益变动的影响等。

(3) 资金回收风险分析, 主要包括客户的偿债能力和信用状况能否保证按时收回资金、企业信用政策制定是否合理、企业销售方式与结算方式是否有利于资金的回收等。

具体的做法是设置相关的分析指标, 通过指标的计算分析企业财务风险的大小, 在运用这些指标评价企业的财务风险时,

浅析电网企业精益财务管理体系的构建

廖志军

(贵州电网公司, 贵阳550002)

[关键词]电网企业;精益财务管理;管理体系

[中图分类号]F275[文献标识码]A

[文章编号]1673-0194 (2011) 13-0024-02

精益财务管理就是以“细”为起点, 做到细致入微, 对每一岗位、每一项具体的业务都建立起一套相应的工作流程和业务规范, 将财务管理的触角延伸到公司各个生产经营领域, 通过行使财务的监督职能, 拓展财务管理和服务职能, 挖掘财务活动的潜在价值。电网企业是资金密集型企业, 资产分布广泛、工程业务量大, 财务管理工作大部分还处于粗放型阶段。因此, 为了降低企业生产经营成本、提高企业经营效益, 构建一套目标细分、任务细分、流程细分, 实施精确计划、精确决策、精确考核的精益财务管理体系显得尤为重要。

一、精益财务管理体系

精益财务管理体系应以全面预算管理为核心, 以集中资金管理为线索, 将企业的财务业务和其他业务整合在一起, 细化各业务活动价值管理。

(一) 建立全方位的预算管理体系, 实现对生产经营业务的实时监控

以针对企业特点的预算管理手册的方式, 统一规范预算报表格式, 设计预算编制的参考指标体系, 建立预算编制与评价模型, 实现预算编制的科学化、规范化和自动化, 为生产经营部门编制科学、合理的预算创造条件。借助信息化手段将预算的编制从过去的年度预算, 发展成为季度预算、月度预算;从过去的固定预算发展成为滚动预算;从过去的局部预算发展成为全员预算, 从而建立一套科学合理的预算体系。通过从商业计划到预算编制、从预算审核到预算执行情况反馈分析, 实现对企业经营成果的事前预测与实时监控。电网企业生产预算或业务预算重点是成本费用预算, 需要财务人员不断拓宽预算内涵, 形成购、销全过程的预算体系。

(二) 实行集中资金管理, 合理统一调度资金, 保障企业生产经营的有效运转

资金是企业的血液, 保证企业的资金安全、有效地运转, 控制经营质量, 是企业财务管理的工作重点。集中资金管理要求对各项现金流采用预算管理和定额考核, 实行动态监控, 统一使用。对企业银行账户进行全面清理, 严格资金使用、审批程序, 各银行账户应严格按用途存放和使用资金。

(三) 推行目标成本管理, 实施精益成本费用控制

目标成本是指企业及相关各环节、层次为适应市场经济的需

[收稿日期]2011-02-22

要注意:第一, 计算这些指标所使用的数据是否真实可靠, 注意剔除一些偶然、虚假的数据对指标数值的影响;第二, 财务预警分析指标参考值的确定要合理, 避免因参考标准的选用不当而

要]精益财务管理体系是以全面预算管理为核心, 以集中资金管理为线索, 以财务信息系统为基础的现代化财务管理理念。本文分析了电网企业构建精益财务管理体系的准备工作、体系构成及实施步骤。

要, 实现目标利润而预先设定并力求达到的成本指标值。成本控制是企业财务控制的重要手段和基本内容。精益成本费用控制应当以“细”为出发点, 尽量对每一岗位、每一业务环节的具体成本费用支出, 均建立一套相应的业务规范和目标成本考核标准, 将财务管理的触角延伸到企业的各个生产经营领域。具体来说, 就是要结合各部门的特点将各项成本、特别是可控成本, 分门别类细化到最末端, 然后在总量控制的基础上, 将各成本项目考核指标落实到人或物, 对责任人或单位进行考核。

(四) 建立以企业价值为中心的管理考评体系

建立现代、精益的财务管理, 必须改变传统以总量考核来衡量绩效的传统做法, 建立起以企业价值为中心的管理考评体系, 量化经营活动。在建立考核体系及奖励制度上, 可区分人员类别, 按业务性质不同分别对业务人员、生产人员、研发人员、一般管理人员、高级管理人员建立合理的、可量化的绩效考核指标及体系, 从责任成本法到关键绩效指标, 从平衡计分卡到质量成本过程控制, 通过考核体系的科学化使财务科学地引导经营的发展方向。通过制度化的形式固定考核与奖励机制, 以制度引导和调动全员的积极性。通过制度的修订体现企业发展方向, 进而实现业务模式的逐渐合理转型。

(五) 加快财务信息化建设进程

财务信息化是促进公司财务管理规范化、科学化的科技手段, 以信息化建设促进财务现代化工作, 为财务管理工作搭建良好的信息平台, 提升财务基础工作质量。引入精益管理, 就是要财务人员将更多的精力投入到财务数据分析中, 为成本管理、预算管理做好更多的准备工作。为此, 公司应加大对财务信息化硬件的投资, 引入科学的财务软件平台并且不断进行培训, 按模块完成整个企业的财务信息化进程。

电网企业精益财务管理应树立“大财务”的观念, 把财务管理渗透到企业的每个业务环节, 以企业价值为中心, 健全各项财务管理制度, 规范财务业务流程。

二、构建精益财务管理体系的前提

精益财务管理是一种科学的企业管理模式、管理理念。精益财务管理体系的构建是一个系统的、持续的过程。因此, 企业要做好充分的准备以确保精益体系的顺利推进。

(一) 加强教育培训, 树立全员参与的观念

精益管理的理念早在20世纪50年代已经提出, 主要应用在大型的制造企业并取得了理想的效果, 但在国内电网企业中, 推

影响分析的准确性;第三, 财务预警分析不能只进行量化分析, 要做到定量分析和定性分析相结合, 全面评价企业的财务风险。

我国中小企业财务风险 篇2

从财务的角度来看，我们主要关心的不是企业战略形式，而是与这些企业战略形式相配合的财务活动具有什么样的基本特征以及根据不同特征如何选择财务战略类型。中小企业根据财务战略思想、目标的要求，结合外部环境、自身资源优势制订好财务战略方案组，采用科学的程序和方法，通过分析、论证，从中选出实现财务战略目标的最优方案。

一是扩张型财务战略， 即企业在预期未来的市场环境和内部条件会发生有利变化的前提下，为确保企业增强获利能力，以满足企业资产规模迅速扩张所需资金为目的的一种财务战略。根据其扩张程度又分为“稳步成长型”和“快速扩张型”两种。企业采用这种财务战略，往往在留存大部分利润或拥有自有资金的同时进行大量外部融资，更多地利用负债来获取企业扩张所需资金，因为适度的负债融资不但满足扩张所需资金，而且还会产生财务杠杆效应，给企业带来较高的收益。同时，为了满足企业资产规模快速扩张所需的资金，降低资金成本和财务风险，企业首先考虑的是留存大部分利润，分配必然少。因此，快速扩张型财务战略一般会表现出“高负债、高收益、少分配”的财务特征。

二是稳健型财务战略。稳健型财务战略是指企业预期未来的市场环境和内部条件不会发生太大的变化，为确保企业获利能力保持平稳，企业长远稳健发展，以实现企业财务绩效的稳定增长和资产规模所需资金的平稳扩张为目的的一种财务战略。实施稳健型财务战略的企业，将利润积累作为实现企业资产规模扩张的基本资金来源，而为了防止过重的融资利息负担，对采用负债融资形式来实现企业规模扩张资金需求往往持十分谨慎的态度，所形成的财务风险和经营风险都比较低，收益也必然不高。同时，为实现企业稳健发展，树立企业良好形象，会适当考虑收益分配。所以，实施该财务战略一般体现出“中负债、中收益、中分配”的财务特征。

三是防御收缩型财务战略。防御收缩型财务战略是指企业预期未来的市场环境和内部条件会发生不利的变化，获利能力会降低甚至丧失，为预防出现财务危机，筹集生存发展所需资金而采取的一种财务战略。

上述3种财务战略类型体现出不同的基本财务特征，但它们都是以资金需求为出发点，无论是对资金的筹集、使用还是分配，彼此之间相互联系、相互衔接。中小企业应根据各种类型财务战略所体现的财务特征，充分考虑企业外部环境的影响，结合自身内在条件优势，从中选择出有利于体现财务战略思想和实现财务战略目标的财务战略类型，从而有效实施财务战略，为中小企业长远发展提供财务战略支持。

参考文献：

[1]陈乃醒，傅贤治。我国中小企业发展报告（－）[M].北京：中国经济出版社，2007

关于我国企业财务风险理论的研究 篇3

【关键词】财务风险；收益分配；转移；自留

财务风险管理是风险管理的一个分支，它是指企业在充分认识财务风险的基础上，运用各种科学、有效的手段和方法，对风险加以预计、识别、防范、控制和处理，以最低的成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项管理活动。随着全球经济的飞速发展，国际化经营的规模和范围进一步扩大，我国企业所面临的风险将更加复杂化，多样化，因此，我们需要借鉴国内外的先进的财务风险管理理论，从我国目前的经济情况着手，认真研究我国的风险管理现状，有效提高我国企业财务风险的管理水平，这也是提升企业内在价值，促进企业健康、稳定发展，赢得竞争优势的关键所在。

一、财务风险管理的意义

（1）财务风险管理增强了企业应对风险的能力，为企业提供了一个相对安全平稳的运营环境，同时增加了员工对企业经营的信心，使员工精力集中于企业的生产发展。对企业实现和超额实现经营目标，战胜风险、提高效益、增强实力，使企业立于不败之地具有重大作用。（2）财务风险管理为企业提供了一个相对可靠的财务数据，帮助企业建立正确的投资理念。为稳定企业财务活动加速资金周转，保证资金安全、完整和增值提供了可能。使企业在有限风险领域用有效的资金创造更多的财富。（3）财务风险管理增强了企业决策的科学性和全面性。全面科学地为企业的经营方针做出正确的决策，保证了企业前进方向的正确性，减少企业的风险损失。

二、财务风险的分类

（1）筹资风险。筹资风险是指企业为了取得财务杠杆利益而举债，增加了到期还本付息的负担，潜伏着不能还本付息或资不抵债的可能，以及由于财务杠杆的作用，在纳税付息前收益下降时，普通股收益大幅度下降的可能。首先，筹集时间的选择是筹集资金的一个关键因素，筹集资金过早，会增加资金成本，给企业添加了负担；筹资不及时，则会影响企业的经营进度，使企业不能正常运营。其次，筹集的资金过多会造成资金闲置，增加财务负担，筹集的资金不足又会影响企业正常运转。但是由于企业资金筹集的渠道，方式等的不定性，也很难使企业筹集到恰当的资金。（2）投资风险。投资风险就是指由于不确定因素的影响，导致投资项目不能达到预期效益，从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。投资是企业活动的关键步骤，对于企业来说投资的成功与否关系到企业的生存发展，只有最大限度地利用好企业有限的资金，才能提高企业财务成果。由于企业投资环境很复杂，因此企业投资过程中存在许多危险，主要为对内投资和对外投资的风险两个方面：一是对内投资的风险。对内投资主要是指企业将资金投入到企业自有项目的研发，如扩大经营规模，技术改造等，由于市场环境复杂，有许多不确定性存在，因此研发的项目很可能没有市场或者市场占有率低，投入得不到回报或者回报甚微，低于投入。扩大的经营规模可能没有带来同比例的经济效益，技术改造也可能不成功。二是外投资的风险。对外投资是指企业将资金投入到本公司以外的企业，目的是利用企业现有的资金创造出比银行利息更高的利润。由于市场环境复杂多变，投资的项目的收益不是稳定的，比如股票证券等都会随着市场行情变换，因此存在一定的风险。（3）资金回收的风险。资金回收的风险主要是指在商品向货币转化的过程中，成品转化为货币资金时，由于转化时间和金额的不确定性所导致的风险。”企业在回收资金的时候有可能不能收回全部或部分资金，这就严重影响了企业的财务状况，甚至导致企业破产。企业资金需要顺利回收，首先要求产品能够顺利地实现销售，完成由成品向结算资金的转化，主要由销售部门负责，但其转化的能力和速度往往取决于企业的综合素质。企业资金回收的另一个环节是结算资金向货币资金的转化，这一过程主要由财务部门负责。销售收入能否顺利收回以及收回的金额和时间，将受到结算方式、信用政策、催收政策等因素的影响。对于涉外企业，它们还可能受到汇率变动的影响。（4）收益分配的风险。收益分配风险是指由于收益分配不当而给企业今后的生产经营活动带来的不利影响，如企业偿债能力的降低，企业声誉的下降等。它是企业一次财务循环的最后一个环节，一般来说，这种风险在我国企业中来自于两个方面；一是收益确认的风险，即由于客观环境因素的影响和会计方法的不当，少计成本费用，多确认当期收益，虚增当期利润，使企业提前纳税，导致大量资金提前遣出企业引发财务风险；或者多结算成本，多计有关费用，少确认当期收益，虚减了当期利润，影响了企业声誉。二是对投资者分配收益的形式、时间和金额的把握不当而产生的风险。如果企业处于资金紧缺时期，却以货币资金的形式对外分配收益，就必然降低企业的偿债能力，影响企业再生产规模；但企业投资者得不到一定的投资回报，或单纯以股票红利的形式进行收益分配，也会挫伤其积极性，降低企业信誉，造成股票价格下跌。

三、防范财务风险管理的技术

我国中小企业财务风险 篇4

中小企业是企业规模形态的概念, 是大企业的对称, 一般是指规模较小, 在所处行业中不能起主导作用, 不能对所处行业产生重大影响的企业。对于中小企业的界定, 我国目前正执行的参照系标准, 是2003年1月1日起实施的《中华人民共和国中小企业促进法》。该法从职工人数、销售额和资产总额三项指标明确划分中小企业标准上限, 即为大企业标准下限。具体规定了工业、建筑业、零售业、批发业、交通运输、仓储和邮政、住宿和餐饮业的企业规模划分标准。

二、中小企业财务风险的现状及特点

(一) 中小企业财务现状

我国自改革开放以来, 中小企业迅速成长, 在促进我国经济发展与社会稳定方面做出了重要贡献。然而, 随着经济的发展和企业的扩张, 中小企业融资难问题却日益突出。中小企业面临着融资渠道狭窄, 融资困难的窘境;银行借款是企业最重要的融资渠道, 倒是银行很少提供长期信贷;同时, 中小企业普遍缺乏长期稳定的资金来源, 不仅公益性资金来源非常有限, 且很难获得长期债务支持;同时, 中小企业又普遍存在着过高的资产负债率, 可以看出大部分中小企业存在着严重的债务风险。

(二) 中小企业的财务风险有其独特性

1. 中小企业外部融资风险大, 更多依赖内部融资

目前, 我国中小企业直接融资渠道不畅通。由于受发行规模的严格控制, 特别是对中小企业融资额度的要求, 使得这些企业很难通过发行债券的方式直接融资。在股权融资方面, 由于我国资本市场还处于发展阶段, 企业发行股票融资有十分严格的限制条件, 中小企业大多在创业期和成长期, 很难达到上市门槛。中小企业要获得外部资金, 主要以来自银行等金融中介机构的贷款, 需要担保或抵押, 大大增加了外部融资的风险。出于多方面的原因, 在融资渠道的选择上, 中小企业也就比大企业更多地依赖内部融资。

2. 资金管理水平低, 资本结构不合理

中小企业资金使用缺少计划, 经营急需的资金捉襟见肘, 容易陷入财务困难, 因此, 财务风险容易导致中小企业产生巨大的损失。同时, 中小企业负债比例较高, 财务风险的不确定性较大, 对未来经营与财务的影响大。中小企业对日常现金缺乏管理, 流失、浪费严重, 流动资产如存货、应收账款等闲置或者周转效率低下, 流动负债到期偿还危险较大, 企业三角债务复杂。

三、财务风险的类型

关于财务风险的划分标准也很多, 按照不同的分类标准, 财务风险可划分为不同的类型。企业财务活动贯穿于生产经营的整个过程中, 筹措资金、长短期投资、分配利润等都可能产生风险。因此, 在这里以资本运动过程为标志, 将财务风险划分为筹资风险、投资风险、及分配风险三种类型。

(一) 筹资风险

筹资风险是指企业因筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿付本息的风险。筹资风险的关键在于能否及时偿还资金本息, 筹资风险高低判别主要依据企业偿债能力指标。筹资风险主要包括:存货变现风险, 应收账款变现风险, 汇率风险, 利率风险。

(二) 投资风险

由于中小企业投资发展速度不适宜, 都会影响企业盈利水平和偿债能力, 产生财务风险。投资风险主要包括:投资环境变化引起的风险 (包括政策、利率、市场等因素) , 投资过程风险, 投资机会风险。

(三) 收益分配风险

收益分配的风险是指由于收益分配可能给企业的后续经营和管理带来的不利影响。收益分配是企业财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面。留存收益是扩大投资规模来源, 分配股息是股东财产扩大的要求, 二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快, 销售与生产规模的高速发展, 需要添置大量资产, 税后利润大部分留用。但如果利润率很高, 而股息分配低于相当水平, 就可能影响企业股票价值, 由此形成了企业收益分配上的风险。因此, 必须注意两者之间的平衡, 加强财务风险监测。

四、中小企业财务风险的防范对策

由于中小企业在资金、人才和管理等方面的相对弱势, 其财务风险防范的难度更大, 有必要从筹资、投资、分配三个方面系统地、细致地采取有效的防范和控制措施。

(一) 筹资风险防范对策

筹资风险是企业因筹资活动而引起的收益不确定性以及到期不能偿付本息的风险, 筹资风险的关键在于能否及时偿还资金本息, 筹资风险高低判别主要依据企业偿债能力指标。

1. 完善筹资授权批准制度

明确审批人的权限、责任以及经办人的职责, 制定相应业务流程, 明确筹资决策、执行、偿付等环节的内部控制要求, 设置相应的记录或凭证, 如实记载各环节业务的开展情况。

2. 完善筹资决策制度

建立并严格执行筹资预算的编制和审批、筹资方案的拟定和审定等筹资决策制度, 合理确定筹资规模和筹资结构, 选择筹资方式, 降低资金成本, 防范财务风险。筹资方案应当符合国家有关金融、证券法律法规和企业筹资预算要求, 对筹资时机选择、方式选择、预计成本、潜在风险和应对措施等做出科学合理的安排。

3. 严格执行筹资方案

严格按照批准的筹资方案和规定程序与筹资对象、中介机构订立合同或协议, 并按照筹资合同或协议的约定及时取得相关资产。加强筹资业务偿付环节的内部会计控制, 对利息、租金、及本金等的计算、核对、支付做出明确规定, 确保各项偿付符合筹资合同或协议的规定。

(二) 投资风险防范对策

1. 调整投资结构, 降低通货膨胀引起的投资损失

企业在满足了通货膨胀下必要的现金流需要的基础上, 应考虑实施投资多元化, 尽可能降低货币资产的持有量。当企业估计未来通货膨胀将呈现上涨事态, 可将持有的容易遭受损失的现金和活期存款转为存货类实物资产。因为实物资产在通货膨胀时期会因价格上涨而使其投资者受益。存货构成了企业生产经营的基础, 并且属于流动资产, 在通货膨胀率大幅度变动的条件下, 产品的原材料价格会不断上涨, 为了避免承担价格上涨带来的损失, 在现金流量许可的条件下, 适当提前购买囤积一定量生产必需的存货, 库存带来的费用可能要远远低于通货膨胀所带来的原材料价格上涨的成本。这减少对企业的获利能力影响, 控制风险。但通货膨胀时不应增加固定资产的投资。此类资产占用资金量大, 又往往是引发通货膨胀的重要因素。

2. 统筹安排, 分散、分化投资风险

投资决策失误是企业产生风险的重要原因。因此, 中小企业应通过建立切实可行的投资决策机制, 提高投资决策的科学化水平, 降低因决策失误而产生的风险。一方面要规范项目投资程序, 加强投资方案的可行性研究。投资方案的可行性研究可以降低项目的实际投资收益偏离预期投资收益的可能性和程度, 同时也可以将风险高而收益低的不利方案排除在外, 从而降低投资风险。另一方面, 中小企业在投资决策中不仅要考虑投资收益和风险、现有投资规模和结构、企业发展目标等因素, 还必须考虑企业的财务匹配因素。

(三) 分配风险防范对策

1. 改进会计记账方式

改进会计记账方式, 提升会计反映企业真实收益的能力。中小企业以计量不准确的会计收益为基础分配收益是造成过度分配的一个主要诱因。中小企业首先应结合企业生产经营活动的实际情况, 逐步完善总账、明细账的设置, 并根据权责发生制和成本与收入相配比的原则正确核算成本费用、确认收入, 以准确计算企业的会计收益。在采用传统会计记账时, 要注意各种可选择的会计记账方法的实用范围, 结合企业的条件, 尽量选择能够真实反映企业收益情况的会计处理方法。在计算收益的同时, 还应注重企业收益的质量, 进行现金流量的分析, 选用合适的收益分配形式。

2. 利益兼顾

兼顾相关利益者的短期利益和长期利益, 正确处理股东、员工等利益相关者分配关系。收益分配是企业一次财务循环的最后一个环节。收益分配包括留存收益和分配股息两方面, 留存收益是扩大规模来源, 分配股息是股东财产扩大的要求, 二者既相互联系又相互矛盾。企业如果扩展速度快, 销售与生产规模的高速发展, 需要添置大量资产, 税后利润大部分留用。但如果利润率很高, 而股息分配低于相当水平, 就可能影响企业股票价值, 由此形成了企业收益分配上的风险。因此, 要在保证国家、集体、职工三者利益基础上展开收益分配。在进行年终收益分配前, 要准确核算全年的收入和支出, 清理财产和债权、债务, 搞好结算和兑现, 编制分配方案。企业收益要坚持大部分用于发展, 小部分用于集体福利的原则, 坚持取之有度、用之合理、因地制宜、量力而行的原则。当年可分配收益总额中在进行依法纳税后, 按以下顺序进行分配:提取公积金, 公积金用于发展生产, 可转赠资本和弥补亏损;提取公益金, 公益金用于集体福利等公益设施建设;提取福利费, 福利费用于集体福利等方面的支出。

3. 统筹安排

统筹企业的资金安排, 降低企业收益分配风险。按照市场竞争规律的要求, 为提高自我发展和抗风险能力, 企业应进行必要的累积。企业先准备预测投资所需要的资金和外部筹资可获得的资金数量, 综合考虑企业外部筹资风险和收益分配风险, 在满足企业累积要求后, 确定可用于分配的数额, 其数额必须与企业所承受的经济责任大小和所实现的经济效益的高低相适应。企业在确定分配收益额时, 应注意安排好企业的流动资金, 确保企业能及时偿还到期债务, 不因企业过度分配收益而影响到期债务的偿还, 增加财务风险。

摘要：由于中小企业外部客观环境的不确定性和人们对这种不确定性认识的局限性, 中小企业经营面临着巨大的财务风险。大量事例证明陷入经营危机的中小企业绝大部分是因为偿债能力不足、资金周转不灵。然而中小企业却没有预感到这种风险产生的危机, 也没有采取措施加以防范和控制, 导致了管理的失败。随着我国中小企业的快速发展, 需要中小企业财务风险进行控制和防范。本文将对中小企业面临的各种风险进行分析, 并作出相应的防范控制措施。

关键词：中小企业,财务风险,风险防范

参考文献

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[6]金焱敏.浅谈金融危机下的企业财务管理[J].中小企业管理与科技 (下旬刊) , 2004.

简论我国中小企业财务管理创新 篇5

摘要：中小企业经营机制比较灵活，投资少、见效快，且具有产品品种丰富、涉及领域广泛等特点，对我国经济的发展有着不可替代的作用。然而，对于如何加强企业财务管理这个问题，有相当一部分中小企业并未足够重视，从而使企业财务管理的作用没有得到充分发挥。

关键词：中小企业；财务管理；创新中小企业财务管理的现状

中小企业是国民经济的组成部分，对经济发展和社会稳定起着举足轻重的促进作用。财务管理是企业经济管理的核心，对于为数众多、抗风险能力弱的中小企业而言更是如此。然而，我国中小企业普遍存在的问题是财务管理基础普遍较弱，财务控制松散；企业资金积累能力较弱，营运资金缺乏；资本结构不合理，负债率较高；内源融资困难，外部融资渠道不畅；投资缺乏分析论证，资金不能有效利用；成本管理和控制体系不健全等；另外，由于受宏观经济环境变化和体制的影响，如有关政策的“歧视”，地方政府行业管理部门的干预，财务管理受企业领导的影响等，中小企业在加强财务管理方面遇到了阻碍。分析中小企业财务管理中存在的问题并探讨解决问题的对策，加快财务管理创新，以促进中小企业的改革与发展，是当前中小企业发展需要思考和解决的问题。中小企业财务管理存在的问题

中小企业都是在计划经济与市场经济的制度缝隙中发展起来的，受当时制度环境与企业先天不足等方面的因素制约，在财务管理方面存在的问题是由宏观经济环境和自身双重因素造成的。

2.1 外部问题

中小企业处于日渐规范的市场竞争中，同金融机构、投资者和其他企业之间的联系和融合越来越紧密，参与国际贸易的比重也越来越大，因此，受到的宏观经济环境和市场的影响也越来越多。金融危机过后，中小企业面临着金融风暴后的管理危机和资金运营危机，虽然不少企业在外危机出现后采取了相应的措施，但并没有涉及企业的管理变革，加之中小企业本身的抗风险能力有限，这种内部危机在外部危机的冲击下将被激活，并把企业拖入内外交困的境地，给自身的稳定和发展造成严重威胁。

对中小企业而言，筹资对企业顺利开展生产经营活动起着决定性作用，目前融资难、担保难仍然是制约中小企业发展的最突出的问题。按照现代金融理论的解释，中小企业融资难主要是“信息不对称”带来的市场的逆向选择和道德风险，银行为降低道德风险，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款小、急、频的特点使银行的审查监督成本和潜在的收益不对称，降低了它们在中小企业贷款方面的积极性，银行即使同意向中小企业贷款，也因高风险而提高贷款利率，增加了中小企业融资的成本。另外中介服务机构不健全，尤其缺乏专门为中小企业贷款服务的金融中介机构和贷款担保机构，这也造成了企业融资难的困境。调查显示，中小企业贷款占贷款总额的比重不足10%，83%以上的中小企业融资贷款没有得到满足。企业银行融资利率一般上浮10%，部分商业银行还加收0.2%的贷款承诺费，增加了中小企业融资的成本。

2.2 内部问题

（1）管理模式僵化，管理观念陈旧。一方面，中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响，导致企业内部职责不分、财务管理混乱、财务监管不严、信息失真等不良现象发生。另一方面，企业管理者的管理能力和管理素质差、管理思想落后。一些企业管理者基于其自身的原因，没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理观念，对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。

（2）财务管理基础薄弱，财务控制薄弱。完善的财务控制制度对企业既能防错防弊，又能促进经营管理效果，起到事前预防，事中、事后及时发现工作漏洞的重要作用。但很多中小企业却往往忽视了财务控制的重要性。一是对现金管理不严，现金周转不灵。存量现金没有盘活，大大降低了企业的收益。二是企业的内部牵制、稽核、定额管理、计量验收、财产清查、成本核算、财务收支审批以及档案管理等制度残缺不全。三是资金结构配置不合理，应收账款周转缓慢，资金回收困难。由于缺乏严格有效的赊销政策，导致一部分应收账款不能及时兑现甚至形成呆账坏账。四是存货控制薄弱，资金呆滞，有些中小企业存货占用资金过多，很容易造成资金周转失灵。五是资产保管不利，对原材料、半成品、固定资产等没有完善的管理手段，进而导致资产的严重流失。

（3）投资能力较弱，且缺乏科学性。一是中小企业投资所需资金短缺。银行和其他金融机构是中小企业资金的主要来源，但中小企业吸引金融机构的投资和借款比较困难。银行即使同意向中小企业贷款，也因高风险而提高贷款利率，从而增加了中小企业融资的成本。二是追求短期目标，对投资可行性研究和长远筹划不足，由于自身规模小，贷款投资所占的比例比大企业多得多，所面临的风险也更大，所以他们总是尽快收回投资，很少考虑扩展自身规模，造成资金的流失和企业效益的降低，形成了企业财务管理的恶性循环。三是投资盲目性，投资方向难以把握。众多的中小企业投资存在误区。如投资项目选择错误，投资与企业资源的约束脱节。中小企业财务管理创新

3.1 改善外部环境

一是健全相应的配套政策，加大对中小企业的政策引导和扶持力度。财政援助与税收优惠是世界各国政府扶持和保护中小企业的普遍做法。有效的引导和扶持，发挥政府财政资金的杠杆作用，引导商业性资金的介入，有利于促进中小企业健康发展。二是为中小企业发展提供融资支持。包括特定用途基金、担保基金、风险投资基金、互助基金等，其资金来源可以是各级政府金融机构及中小企业的入会费，管理上实行基金封闭运行，集中支持中小企业发展。三是加快建立中小企业信用担保体系。引导中小企业增强信用观念，改善其信用状况以创造良好的信用环境，以及加快我国社会化信用体系的建设步伐。在建立中小企业信用担保体系过程中，要把建立信用担保制度和建立其他社会化服务体系结合起来，为中小企业融资提供形式多样的服务。

3.2 促进企业财务管理创新

中小企业财务管理创新是指中小企业财务在管理层面的创新，是企业为适应环境变化而对财务管理要素所做的重新组合。中小企业管理模式僵化，阻碍了企业的迅速发展，财务管理的创新可以推动中小企业的全局管理创新模式。

我国中小企业财务治理问题浅析 篇6

一、中小企业财务治理的特点

（一）家族式的管理，产权制度不明确

由于大多数中小企业都是由个人创办或购买承包小型国有企业而来的，因此在股东结构上，往往是夫妻、父子、兄弟、同事、同学等亲好友组成的。这样的股东结构仅凭着血缘与亲属朋友的信任关系加以维系，没有严格财务决策机制与产权制度安排。在发展的初期阶段，这种结构还能维持，但随着企业的发展，这种非程序化的制度，往往造成意见不统一，特别是在利益分配上出现严重的分歧，造成企业危机，甚至造成企业的分裂与解体。

（二）人员规模较小，组织结构不健全

出于经营成本的考虑，中小企业的员工人数较少，工作难以细分。而且中小企业大多数为个人或家族拥有或控制，业主的意志被放大即使存在相应的管理制度也会被无视。最后，因为企业规模较小，企业相应的组织结构较为粗糙简单，人员之间的岗位分配比例失衡，使企业财务治理得不到合理的运用。

二、中小企业财务治理存在的问题

（一）企业财务管理模式僵化

我国中小企业由于其自身的特点，在运作初期，企业的关键财务人员往往由那些企业决策者充分信任的人来担当，其自身素质很难胜任企业财务管理工作，使得财务内部控制制度形同虚设。同时，中小企业模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，这种模式严重制约了企业的财务管理。另一方面，中小企业管理者的管理能力和管理素质普遍较低，管理思想落后。很多小企业没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理观念，使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。

（二）财务治理效率低下，缺乏管理人才

目前，我国中小企业的财务治理效率还很低，主要表现在：第一，财务管理制度很不完善，没有具体的操作规范，导致出现会计舞弊、违规操作等现象，直接危害企业的正常运行和健康发展；第二，根据成本效益原则，中小企业更愿意选择传统管理方法，不设财务机构，没有专职财务管理人员，财务管理职能由会计或其他部门兼管或由企业主管人员一手包办，造成会计信息极不真实、不完整。同时，因为中小企业发展前景、工作待遇与条件、社会保障等社会认可程度低，很难吸引所需优秀人才，导致财务管理人才缺乏、财务管理人员素质较低。

（三）信用等级低，融资渠道少，融资困难

融资难问题一直是困扰中小企业发展的一大难题。这一方面是由于金融结构体系不完善导致中小企业直接、间接融资渠道都不通畅，另一方面是信用担保体系欠缺致使中小企业融资要素不健全，但根本原因还是由于中小企业自身素质低下，财务治理结构混乱以及由此带来的信用低下与经营风险，使得银行等金融机构对其不自觉的敬而远之。

造成融资困难主要是由于中小企业负债过多、融资成本高、风险大而形成的中小企业信用等级低、资信差。虽然存在诸多外部因素，但仅从企业财务管理上看，企业财务内部控制制度的不健全，尤其是财务管理目标混乱，财务控制措施不严，会计信息失真，严重影响了企业的资信度。

三、完善中小企业财务治理问题的对策

（一）转变财务治理观念，重视人力资源建设

中小企业应重视财务预算和营运资金管理、财务控制等工作，从大局把握企业经营，提升企业财务管理层次，并要在思想上提高对新形势下财务管理重要性和必要性的再认识，确立财务管理在企业管理中的中心地位。同时，要提高财务管理水平，通过聘请和培养具有较高素质的财务管理人员，将企业财务工作的重点应放在对已有资金的控制、对各项资产的管理、对企业的投资、筹资进行合理的管理上。理财视野

（二）强化信用概念，提升信用等级，拓宽融资渠道

资金作为现代经济运行的“血液”，成为企业生存和发展的必备要素。中小企业一方面必须强化信用观念，主动提高自身信用等级，做到诚实守信，规范经营；另一方面要积极拓宽融资渠道，可以加强与大企业的联系，借助大企业的信用为其担保，获得银行贷款。还可以加强与金融机构的联系，不断向银行通报企业经营情况，让银行能够把握住企业资金的流向，取得金融机构的信任，并按银行信用等级评定标准规范企业的各项制度，积极争取银行的信用等级评定。

（三）完善企业财务管理制度

中小企业要改善企业的财务管理状况，除了有明确、合理的管理目标以外，还要以完善的财务管理制度为圭臬。中小企业在财务管理制度方面要建立起一套完整的制度措施，使财务工作有章可循，避免财务管理的随意陛，不给财务舞弊以机会。在合理的财务制度下，财务管理手段的提高能够对财务管理工作起到立竿见影的效果。目前，ERP软件已经成为企业管理发展的一种趋势，中小企业应当在合适的发展阶段，根据自身现实需求和发展需要引进先进财务管理手段。

综上所诉，中小型企业财务治理仍处于低效率低水平阶段。财务治理工作与中小型私营企业日益发展壮大的要求不相适应。要使我国中小型私营企业财务治理为企业的稳定增长、长远发展做出更大贡献，就应进一步优化企业理财环境，突出财务治理的战略地位，健全财务治理机构。中小型企业更应该居安思危，立足现实，依托企业的财务管理人才及相对灵活的管理机制，求创新求发展，适应现代企业发展的市场观念，竞争观念，开放观念，利用各种财务战略管理手段确定出切实可行的长远发展目标及发展方向。

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我国中小企业财务风险 篇7

1 财务风险的相关理论

1.1 风险的含义

风险对于我们来说是随处可见的, 在现实生活中, 我们会遇到各式各样的风险, 对于企业来说风险也是无处不在。中小企业在经营中都会存在财务风险, 利益与风险是共同存在的。在社会主义市场经济条件下, 没有风险就没有回报。所以说风险是企业的特殊资源, 它是伴随着企业的有形的、确定的资源而存在。风险的定义就是指人们对未来行为预期的不确定性的损失。参考国际现有标准进行划分, 中小企业的风险可以划分为四类, 如企业财务风险、企业战略风险、企业经营风险以及迫害性风险。

企业掌握好这些风险, 就能对企业未来可能发生的风险进行预测, 以预防这些风险给企业带来的损失, 从而实现企业的目标。

1.2 中小企业的财务风险以及风险管理

一般中小企业财务风险的特点比较显著。第一, 融资方面, 中小企业外源融资存在较大的风险, 在选择融资途径是会更倾向于内源融资。中小企业获得外部融资, 主要依赖于银行贷款和其他金融中介机构, 从而大大增加外部融资的风险。由于各种原因选择融资, 中小企业比大企业更加依赖内部融资。第二, 投资方面, 中小企业经营盈余后为了充分发挥资金价值, 中小企业会选择不同的方式进行投资。第三, 企业运营方面, 中小企业以家族式居多, 经营管理上存在很大漏洞, 缺乏现实有效的经营管理制度, 缺乏对风险的抵抗能力。多数中小企业在管理上比较随意, 领导权集中于一人身上, 在处理日常经营活动中往往暴露出诸多弱点, 例如, 中小企业对外诚信度偏低, 资产负债率过高, 资金使用混乱, 对外提供虚假财务信息等。在企业经营发展中, 作为权利集中的领导者难免会有管理违规行为, 自身意识不到企业的资金结构, 对企业开辟发展新市场缺乏有效的科学理论。第四, 风险的复杂性, 我国中小企业数不胜数, 错综复杂, 企业与企业之间常常相互连通, 其中的财务风险也会随之增加, 造成风险的原因也更是各种各样, 潜伏着未知的破坏力。中小企业财务风险的原因是复杂的。但由于很大一部分的损失在于中小企业企业财务管理本身, 所以, 金融风险不能完全被识别和控制。各种各样的因素导致更多的中小企业容易形成金融风险, 产生更大的杀伤力, 从而转化成一场金融危机。

2 中小企业财务风险通常的表现及问题

2.1 会计风险理论研究滞后

在会计行业中会计风险具有客观性, 在预防管理会计风险时, 应对者需要充分利用理论与实践的相结合, 二者相辅相成。但在当前对会计理论研究当中, 关于会计风险的专业论文与专题课题较少, 现今社会关注和研究财务风险课题的专家学者较多, 却对会计风险课题研究较少。从从属方面来看, 财务风险是隶属于会计风险的, 解决了财务风险只是解决了会计风险的一部分。相对于财务风险而言, 会计风险范围更广, 破坏力更强, 因此更需要加强对会计风险的理论研究。

2.2 缺乏完善的应收账款管理制度

大多中小企业没有明确的应收账款管理制度, 缺乏日常核算、管理工作不规范, 具体表现在以下几个方面:销售部门和财务核算部门不连接, 是因为销售部门和财务部门没有立即审核, 出现很多问题没有解决;没有完善客户档案, 未做客户调查;没有专业人员对应收账款进行独立管理;聘用人员素质低, 没有明确的工作标准。中小企业对应收账款管理突显出很多不规范行为。为了企业能够持续生存, 部分中小企业往往会选择忽视对客户的赊销授信制度以及销供业务的激励, 即使存在上述制度, 后续考核机制无法保证。而只是将销售人员的激励工资与销售量相挂钩, 而没有将应收账款的回收速度和回收率纳入考核目标当中。企业财务部门仅仅只是将客户的明细账进行简单的记录, 没有从根本上解决坏账问题。

2.3 内部控制制度不健全

企业严格根据管理制度的规定, 内部控制能够提供综合效益, 风险的防范。以控制信用企业的发生, 及时核算, 清理, 收集, 协调内部控制的要求, 对待已被确定收不回的应收账款。在中小企业中, 内部控制制度不健全, 一些上市公司决策层缺乏内部控制意识, 或是有意识但不知道怎么加强内部控制, 没有具体的内部控制建设的方法。高层意识和相关知识的缺失, 导致很多公司在建立内部控制系统不具备科学合理性, 造成内部控制系统形同虚设, 即使有成型的系统也不能达到预期的管理效果。

2.4 会计准则不完善

会计准则合理规范了财务会计的确认、计量、报告, 会计准则是会计人员从事会计工作的必须遵循的行为规则和工作指南。在满足现有会计体制内规定的交易事项的情况下才可以输进会计核算系统。假如该项交易事项不符合会计体制, 就需要以附注形式在财务报表之外加以反映。以“互联网+”为时代背景, 金融业在网络中迅猛发展, 企业开辟新的市场, 如衍生金融产品等, 却由于不符合会计标准使传统的会计业务无法对其进行有效核算。

3 对中小企业财务风险防范与控制的建议

3.1 销售环节的财务风险防范

中小企业在商品销售环节的风险主要来自于客户信用状况的不确定性、应收账款的管理问题, 因此, 中小企业可以全程控制销售活动从而降低其发生财务风险的可能性。我们可以通过建立客户的信用管理档案, 确定客户采取何种的信用政策, 进而对应收账款进行管理与监控。

建立客户的信用档案。主要是指对客户的信用状况和支付能力进行全面的考察, 而不能为了追求业绩而与一些信用状况不佳的客户签订单合同, 造成坏账损失。要对客户群体进行一个筛选, 利用社会渠道收集客户的财务状况信息, 排除财务风险过大的客户。对于一些财务风险较小, 现金流大的企业建立一个信息数据库。

对客户信用政策的选择。指的是要对客户的资信状况进行评价, 要对不同的级别采取不同的信用政策, 风险较小的企业, 采取宽松型信用政策, 风险较高的, 可以采取严格的信用政策。

要对应收账款进行管理。首先, 企业要严格控制应收账款的规模, 它的规模大小对企业营运资金是否充足有着很大的影响。我们要判断企业是否需要较大的流动资金, 如果流动资金不足就会影响企业的正常运营。其次, 控制应收账款的时间, 在影响企业正常运营的情况下, 企业要缩短应收账款的时间。最后, 加强应收账款的催收, 如果应收账款的期限已经结束, 而客户不能偿还账款, 我们就要采取措施予以催收。

3.2 采购环节的财务风险防范

商品采购环节的风险主要来自于对市场的需求判断的错误。由于采购计划的不准确性和采购价格估计的不合理性, 存货的积压, 使企业存在潜在的财务风险。因此在采购前, 我们应结合企业过去采购的一个计划数量与现在形成对比, 不至于偏差太大, 减小财务风险的可能性。对于采购价格的不合理情况, 我们在采购前, 应对市场的价格进行一个全面的分析, 得出一个最合适的价格, 而不要盲目地批量采购。对于采购计划的不准确性, 企业在编制采购计划时, 应分析原材料的库存状况和企业的最优库存量。避免采购过多, 造成存货积压, 从而增加商品的成本, 引起财务风险。

3.3 分析企业外部环境

由于中小企业的脆弱性和外部环境的不确定性, 对周围环境估计错误, 将使中小企业面临财务风险。所以, 在中小企业进行投资前, 要对外部环境进行系统的分析。分析社会政治是否稳定, 只有有了一个稳定的环境, 才能使经济平稳发展, 接着要关注政府的经济政策, 要针对政府采取的经济政策, 做出正确的投资决策。还要对自然环境进行估计, 当自然环境不稳定时, 企业将要有一部分资金流出, 可能会出现现金流暂时的短缺, 这就无法进行投资。有了内部控制环境还要做好外部环境分析, 首先是要建立健全风险评估体系。所有的上市公司都应该建立健全的风险分析、评估、规避系统, 可以精准确定高风险区域, 防范经营风险。其次是要加强风险管理。加强风险管理需要内部控制人员的责任心, 内部控制员工是内部控制系统的重要节点, 员工的风险意识决定了内部控制执行的力度。最后是要优化内部控制评价体系。内部控制评价的主题是内部审计, 优化内部控制评价体系就是要强化内部审计。内部审计主要的作用是检查和控制内部控制的责任和工作效率, 可以改善风险管理、控制和治理过程的效果, 帮助组织实现其目标。应对上市公司内部控制的自我控制进行加强, 并设置内审管理机构及委员会。

3.4 加强投资项目效益的审计

加强投资项目效益的审计, 是减少盲目投资, 考察投资效果的有效方法, 是保证企业的投资能够稳定回收的关键。所以, 我们要在事前做好充分的准备, 对投资的项目进行可行性的分析, 审计投资项目的效益成果。对于投资的项目, 我们要进行实地考察以及项目实施的整个过程都要加以控制, 严格执行决策程序, 保证决策的正确性。一方面, 我们要确定投资的方向, 对投资的行业收集相关信息, 选择壁垒较低, 没有垄断, 发展前景较好的行业进行投资。另一方面, 我们要结合现金流分析投资项目是否能带来满意的投资收益, 不是表面上的, 而是要体现在现金流入上的。

参考文献

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我国中小企业财务风险 篇8

财务风险管理贯穿企业发展的始终, 对企业的生存和发展都具有十分关键的影响, 当前中小企业在财务风险管理方面还存在诸多的问题, 其财务风险具有客观性、不确定性和可转移性等诸多的特点。从成因来看, 中小企业财务风险主要因为内部管理不到位、受到国家政策和市场变动的影响、融资困难等导致的, 这在很大程度上导致中小企业财务风险管理的难度较高, 对其发展造成了诸多的影响。因此, 必须要制定相应的财务风险管理对策, 对中小企业的财务风险进行全方位有效的管理, 以此促进中小企业的健康长期发展。

二、中小企业财务风险的特点

(一) 客观性

对中小企业而言, 其财务风险是客观存在, 不可能被完全消除, 这就在很大程度上决定了中小企业的财务风险管理要贯穿其发展的始终, 且财务风险的客观性体现在中小企业发展的各个阶段和各个环节中。所以, 中小企业在发展的过程中不能够一味地追求低财务风险或者是零风险, 必须要全面加深对财务风险的认识, 使其在整个过程中都十分重视财务风险管理相关工作, 进而将中小企业的财务风险控制在一定的范围之内, 降低企业的风险损失。

(二) 不确定性

不确定性也是中小企业财务风险的特征之一, 其属于风险的一种正常现象, 对于某一项事物, 其风险发生的时间和地点都是难以确定的。中小企业的财务风险受到很多因素的影响, 其具体的发生条件存在很大的差异, 因此难以有效确定, 对中小企业而言, 必须要通过对相应因素的控制, 来降低其风险的发生程度, 进而起到控制风险的作用。

(三) 可转移性

中小企业的财务风险不仅具有客观性和不确定性, 而且还具有一定的可转移性, 比如中小企业可以通过购买一定的保险, 避免出现工作人员的安全风险来转移企业的财务风险。同时可以进行多元化的发展战略, 对其经营风险和财务风险进行转移和分散。也可以通过对其资产结构进行优化和管理, 降低其财务风险发生的可能性, 这都是中小企业当前进行财务风险转移的重要途径。

三、中小企业财务风险的主要成因

(一) 内部管理不到位

财务风险是中小企业的内部风险之一, 中小企业由于规模较小, 其内部控制制度很不完善, 使其在发展的过程中呈现出很多管理失位的问题, 这在很大程度上影响了中小企业的发展, 尤其是在财务风险管理方面, 其管理人员的整体素质较低, 管理者对财务管理尤其是财务风险管理的重视程度较低, 这使得中小企业在当前的财务风险管理过程中将很多管理措施的实施流于形式化, 其具体的实施情况难以得到有效的监督。由于受到人力和资源等多方面的限制, 中小企业内部权责失衡, 管理交叉, 管理混乱, 对现金的使用效率较低, 难以保证资金的安全性, 内部财务管理相对十分混乱, 因此使得中小企业发生偿债能力不足等财务问题, 进而会使其出现一系列的财务风险。同时, 中小企业内部人员的财务风险管理意识普遍较低, 没有形成完善的财务风险控制的氛围, 因此其在风险管理方面出现诸多的不足。

(二) 受国家政策和市场变动的影响

国家政策和市场变动对中小企业财务风险具有较大的影响。一方面, 如果国家的货币出现贬值, 则实物资产就会出现增值, 这在很大程度上会导致中小企业的资金供给不足, 影响中小企业的发展。同时, 由于物价的上涨会使得劳动力价格上涨, 会在很大程度上增加中小企业的财务成本, 对其发展也会有一定的限制作用。另一方面, 市场变动会使得中小企业抵御市场风险的能力受到较大的考验, 尤其是对外贸型的中小企业产生很大的影响, 其财务风险会被逐渐放大, 进而影响整个企业的发展。

(三) 中小企业融资困难

融资难问题是当前中小企业面临的普遍问题之一。一方面, 中小企业自身的发展能力不足, 缺乏必要的抵押物, 使得银行等金融机构对中小企业普遍“惜贷”, 中小企业难以从商业银行等金融机构中获得必要的资金;另一方面, 我国证券市场进入门槛较高, 一般的中小企业很难获得资本市场的青睐, 致使中小企业筹资渠道普遍狭窄。另外, 我国当前的民间借贷等机构虽然能够为中小企业提供一定的资金支持, 但是其成本和风险都较高。融资难使得中小企业的资金使用较为紧张, 在很大程度上使其面临的财务风险不断显现, 进而威胁企业的发展。

四、加强中小企业财务风险管理的对策建议

(一) 转变经营理念, 强化风险意识

一方面, 中小企业要在日常的经营和发展过程中不断转变其理念, 增强对风险的认识程度, 对其管理人员和财务管理从业人员的财务风险意识和理念进行培训, 使其充分提升对财务风险管理的重视程度, 时刻注意防范财务风险。另一方面, 要组建专门的财务风险管理小组, 对中小企业发展的各个环节进行风险审查, 及时发现存在的风险的因素, 并及时对其作出有效的处理, 最大程度上降低中小企业的财务风险。

(二) 完善财务风险管理机制

中小企业要对现有的财务风险管理机制进行不断的修正和完善, 使其能够切实满足中小企业发展和财务风险管理的需求, 为其财务风险管理措施提供全面的保障。同时, 要不断学习和借鉴知名企业财务风险管理机制的经验, 细化财务风险管理工作, 强化相关人员的权责意识, 使其能够在日常的工作过程中时刻注意防范相关的财务风险, 降低风险带来的损失。

(三) 增强团队力量, 抵御财务风险

中小企业要规范自身的经营管理及财务管理, 努力创建出企业自身的软实力, 真正提升其在融资方面的信誉度, 从而解决自身融资困难的问题。同时, 在财务风险管理过程中, 要对其内部的财务管理人员进行全方位的培训, 使其掌握先进的财务风险管理方法, 并从高校和科研院所或者是其他企业中引进专业化的财务风险管理人员, 组成强大的财务风险管理团队, 对其财务风险因素进行全方位的分析, 并制定出完善的财务风险管理措施, 最大程度上抵御中小企业的财务风险。

五、总结

中小企业作为重要的企业组织形成之一, 其对整个国民经济的发展具有十分重要的作用, 财务风险管理在中小企业的发展过程中显得越来越重要, 其财务风险具有诸多的特性和诱因, 因此必须要通过转变经营理念, 强化风险意识完善财务风险管理机制;增强团队力量, 抵御财务风险, 以全面提升中小企业对财务风险的管理和控制能力, 促进中小企业的健康长期发展, 使其更好地发挥促进国民经济发展的作用。

摘要：中小企业的发展长期以来备受重视, 由于其自身发展存在的诸多弊端, 使其财务风险管理难以取得预期的效果, 因此必须要通过相应的措施全面提升其财务风险管理能力。本文主要对中小企业财务风险的特点和产生的原因进行分析, 并在此基础上提出相应的对策建议, 以全面增强中小企业财务风险管理能力, 促进其全面健康长期发展。

关键词：中小企业,财务风险,管理,问题研究

参考文献

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[2]李思雨.中小企业财务风险的产生原因与应对策略[J].企业改革与管理, 2016 (02) .

我国中小企业财务风险 篇9

一中小企业财务分险概述

1. 中小企业的界定标准

根据《中华人民共和国中小企业促进法》的界定, 应同时满足以下两个条件:

第一, 不对外筹集资金。即不公开发行股票和债券。

第二, 经营规模较小的企业。即按照原国家经贸委、国家计委、财政部、国家统计局四部门联合发布的《关于印发中小企业标准暂行规定的通知》 (国经贸中小企[2003]143号) 文确定的小型企业。划分标准详见表1。

2. 财务风险的含义

财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内, 在企业经营运作过程中, 由于各种难于或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定因素的作用, 使得企业资金运动的效益性降低和连续性中断, 进而使得企业的实际经营绩效与预期的目标发生背离, 从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。

3. 财务风险的种类

第一, 筹资风险。是指由于资金供需市场、宏观经济环境的变化, 企业筹集资金给财务成果带来的不确定性, 是财务风险的重要组成部分。筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆风险、汇率风险等。

第二, 投资风险。是指由于投资决策失误和投资环境恶化所引起的企业投资的预期收益率的不确定性。投资风险主要包括利率风险、在投资风险、通货膨胀风险等。

第三, 经营风险。是指中小企业由于生产经营的产供销各个环节的不确定因素的影响, 造成企业资金运动迟缓。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险等。

第四, 存货管理风险。企业保持最优库存量对于其进行正常生产来说非常重要。存货太多会导致产品积压, 存货太少有影响企业的正常生产, 风险较高。

二我国中小企业财务风险的现状

1. 融资能力差

第一, 现有金融体系问题不利于中小企业的融资。我国金融体系是以国有大企业为主要对象设计实施的。金融机构依然是国有银行垄断的局面, 以国有经济为导向的金融制度安排, 使国有商业银行与中小企业在融资体制上不对称。中小企业可以抵押的资产少, 信用信息不透明, 担保难等不利于因素制约了从现有金融机构获得贷款, 企业发展关键环节需要资金, 只能从民间借贷, 付出加倍的代价, 增加企业财务负担, 制约了中小企业的发展。

第二, 中小企业受规模市场的制约, 借贷能力不高。中小企业自身管理现状, 约束了直接从银行获得贷款。中小企业管理基础薄弱, 普遍缺乏良好的公司治理环境, 缺少自有资金, 资产负债比例不协调, 内部管理不规范, 财务制度不健全, 可抵押资产少, 规模小, 信息不透明, 资信度不高, 企业经营风险大, 盈利模式不稳定, 技术水平一般较低, 难以适应多变的市场变化等现状, 增加了银行贷款风险, 制约了在银行直接获得贷款概率。

第三, 政府扶持力度不够。目前我国缺少切实面向中小企业服务的机构, 如中小企业担保机构, 中小企业评估机构, 以及为中小企业服务的金融机构, 现有的担保机构为了企业自身的利益, 担保费用高, 要求条件苛刻, 很难满足。现有的商业银行由于资金、服务水平、项目限制, 贷款手续等严格限制了中小企业的融资。

2. 现金数量偏少

这是中小企业财务风险的最普遍表现。中小企业一般把多余的现金投入短线经营活动, 使得现金的持有量偏少;另外, 应收账款回收不利, 也会导致企业现金流的不畅。中小企业产品易出现积压, 使得资产的变现能力差, 现金流量不足, 加大企业的财务风险。

3. 市场拓展日益困难

我国大多数中小企业都还是家族世袭企业, 实行粗放型经营, 没有科学的经营决策于管理, 所以权经营权统一, 不利于形成有效地监督。缺乏创新, 市场竞争力弱。

三产生的原因分析

1. 外部因素

主要是国家政策的变化和经济环境不确定的影响。第一, 国家经济或金融政策的变化, 都有可能对中小企业生产经营、市场环境和融资形式产生一定的影响。例如, 央行2010~2011年六次调整存款准备金利率, 从年初的13.5%提高到21.5%, 使得中小企业面临贷款利息高、成本费用上升、无力偿还贷款本息的风险。第二, 国家经济环境的变化主要包括产业结构、国民生产总值增长状况、经济周期波动、利率、通货膨胀于就业、工资水平等。例如, 通货膨胀带来物价上涨, 必然导致资本市场的资本成本上升、行业原材料价格、工资水平提高, 引起经营成本上升, 财务状况恶化。中小企业所处的产品性质特征、产品销售的竞争程度、行业的景气变化情况也会引起企业财务风险。

2. 内部因素

第一, 资本结构不合理导致企业财务风险。中小企业资产负债率过高, 利息支付多, 收益减少, 导致偿债能力弱, 风险程度高。还有资金运动各个阶段、各种形态的资金占全部资金的比例不合理等现象, 加剧流动负债的偿还风险。

第二, 内部财务制度混乱导致企业财务风险。中小企业管理者的管理能力和管理素质较差, 导致企业财务管理薄弱, 资产管理不严。具体表现为资金使用缺乏计划;对日常资金使用去除管理;存货控制薄弱;应收账款周转效率低下;在生产过程中资源利用率低;产品质量控制不健全;生产管理水平低下。

第三, 缺乏风险管理意识导致企业财务风险。中小企业的内部财务管理薄弱, 管理层缺乏风险意识, 只追求经营利润, 投资时不考虑资本成本和资本结构, 不测算风险报酬, 导致财务风险。没有专门建立对财务活动进行风险管理的机构, 无法对财务风险进行防范。

第四, 内部控制、监督机制不健全导致财务风险。中小企业内部控制体系不健全, 管理部门的约束机制不到位, 缺少必要的内部监控体系及制度, 使得资金使用效率低下、资产流失严重, 资金的安全性、完整性无法得到保证。

第五, 投资决策失利造成财务风险。对企业来说, 正确的产业选择是生存发展的战略起点。中小企业缺乏科学的投资决策机制, 企业财务人员由于受到自身经验和能力的局限, 对市场的调查和预测不够, 不能进行精细的投资预算, 加大了中小企业的财务风险。另外, 中小企业资金相对紧张, 自有资金比例低, 短期金融负债占总负债和销售额的比例较高, 长期投资比例十分低下。

四中小企业财务风险的应对措施

1. 政府部门宏观环境的扶持

政府应创建激励中小企业发展的财务金融环境。加大信达支持力度、拓宽直接融资渠道, 各城市商业银行要把中小企业作为主要支持对象;加快金融机构改革, 鼓励金融服务创新, 尤其是改进商业银行贷款审批程序以适应中小企业贷款要求;改进对非公有制企业的资信评估制度, 采取可行的中小企业财务信贷评估体系, 提高审贷效率;建立健全信用担保体系。通过上述途径多方面为中小企业财务健康发展提供良好的人外部环境和激励。此外, 强化外部监督, 是促进中小企业财务风险管理工作规范的重要途径和方法。

2. 拓宽融资渠道, 优化资本结构

由于中小企业的信誉问题以及可以提供担保的财产物资缺乏, 造成融资困难, 对此, 中国小企业应当优化筹资渠道, 根据生产经营情况合理预测金需求量, 确定合理的资金结构, 选择银行借款、融资租赁、商业信用等合适的资筹方式, 制定科学的融资策略减少筹资风险。例如, 可以通过在我国中小企业板块上市融资, 向政府申请贷款补贴支持, 降低融资成本。充分利用杠杠作用, 多方面筹资, 拓宽筹资渠道, 分散筹资风险。

3. 完善风险管理体制, 强化内部控制

2004年, COSO美国发起人组织委员会将内部控制扩张到风险管理领域, 在其研究报告《企业风险管理整合框架》中将内部控制的要素更细化, 尤其重视风险, 将风险评估细化为四个要素:目标制定、事项识别、风险评估、风险反应。要求做到以下内容:

(1) 建立职务分工制度, 实行不相容职务分离的原则。对不相容岗位实行相互分离、相互制约, 做好岗位之间相互监督。如会计人员与出纳人员分离, 仓库保管人员与会计记账人员分离, 审核与记账人员分离等。

(2) 建立健全会计系统控制。根据《会计法》《企业会计制度》《企业会计准则》制定的适合本单位的会计制度, 会计凭证, 会计账簿, 建立严密的会计控制系统。重视企业流动资金的投放与管理, 保持资产流动性;建立成本费用预算制度, 实施成本费用责任追究制度;加强存货管理、运营科学的发法加强存货监控, 盘活存货资产;加强应收账款动态管理, 做好信用调查与评估工作, 防范信用风险;保持财务资料的完整, 健全会计核算体系。

(3) 严格日常核对制度, 实物控制。加强内部审计控制是对企业内部经营活动和管理制度等的一个监督, 加强对企业的货币资金的控制、采购和付款控制、销售与收款控制、对外投资控制、成本费用控制、固定资产存货控制等。

4. 建立有效的财务危机预警系统

财务预警是指通过运用财务分析的方法, 利用财务报表及其他相关资料进行及时的信息处理, 并通过这种信息化、数据化的管理及时发现企业经营管理中存在的财务风险, 分析引发财务风险的原因, 揭示企业经营过程中存在的潜在问题和薄弱环节, 最后提供相应的对策建议, 以帮助企业纠正经营过程中存在的错误和偏差, 优化决策和资源配置, 做好财务风险防范工作。

运用财务预警体系, 首先, 进行分析。企业相关信息经过筛选进入财务预警系统, 对财务风险进行分析, 确定本单位的财务风险指标和阀值。其次, 进行财务预警处理, 结合自身情况, 利用现代处理技术方法, 找到最佳解决方案。最后, 建立财务职责体系。要建立一个职能明确, 责任清晰地职责体系, 使财务风险管理深入人心。

五结论

财务风险控制是企业管理永恒的话题, 因此, 研究中小企业如何加强财务风险控制, 如何有效控制各类财务风险因素, 进而提高中小企业抵御财务风险的能力, 对中小企业的发展有着重要作用, 对国民经济的发展也有着重要的完善作用。中小企业在我国扩大内需, 保持经济稳定增长, 增加财税收入, 增加就业, 稳定社会, 活跃市场等国民经济活动中起举足轻重的作用。但今年以来, 受国际金融危机的影响, 国内经济增速放缓, 中小企业大面积经营困难, 沿海地区因原材料价格上涨、劳动力成本上升以及人民币汇率升值等因素的影响出现了大批中小企业倒闭现象。为积极应对国际金融危机对我国的不利影响, 国家及时制定了当前进一步扩大内需、促进经济增长的十项措施。财政政策由稳健调整为积极, 货币政策则由从紧调整为宽松。央行也加大对中小企业的护持力度, 面对相对宽松的货币政策, 中小企业融资难瓶颈突破和解决, 积极引导支持中小企业的发展。中小企业自身也应加强内部资金科学管理, 建立健全相应的管理措施, 增强企业的经济实力, 以应对瞬息万变的市场环境。

注释

(1) 是用于预测财务风险的一系列财务比例, 可以有效判断财务运行状况

(2) 通国财务指标判断财务状况的临界点, 指标高于临界点启动预警计划

摘要：随着我国改革开放事业的推进和经济的快速发展, 中小企业越来越多, 它的快速发展已成为我国经济的重要增长之一, 在繁荣经济、促进增长、增加就业、扩大出口、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用。2008年受金融危机影响, 使得我国大多数中小企业面临破产的危机, 其主要原因就在于资金不足, 导致资金链断裂, 大量企业出现停工、半停工、甚至倒闭, 就暴露出了我国中小企业自身实力薄弱、资金不足、在市场运作中应变能力差的现状。在金融危机的消极影响尚未消除的情况下, 中小企业要想获得长足的发展, 就必须加强中小企业防范风险的意识, 加强风险管理, 特别是加强财务风险管理。建立健全中小企业的财务风险控制体系, 加强内部控制, 形成有效的财务风险预警系统, 为中小企业可持续发展提供必要的技术保障。本文主要围绕中小企业财务风险的种类、现状及产生的原因进行分析, 提出相应的对策, 帮助中小企业走出困境, 使得中小企业能健康稳步发展, 从而促进整个国家经济的持续发展。

关键词：中小企业,财务风险,风险管理,内部控制,防范措施

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我国中小企业财务风险 篇10

关键词：中小企业,财务预警,财务风险

一、财务风险预警模型概述

我国有关财务风险预警分析的研究起步较晚, 而国外开始相关领域的研究比较早, 已经有国外企业将财务风险预警模型投入实际运用当中。下面将对一些常见的预警模型进行介绍。

(一) 单变量预警模型。

该模型提出了单变量分析法, 运用个别财务指标来预测企业财务风险的大小。预测财务危机的比率排序依次为:现金流量债务比、资产收益率、资产负债率、资产安全率、资产变现率。其中现金流量债务比能够最好地判定企业的财务状况, 其次是资产收益率, 并且离失败日越近, 误判率越低。单变量预测模型法简单易懂, 但由于单变量分析法一次只能分析一个指标, 而不同的指标只能反映企业财务状况的一个侧面, 没有哪一个比率能概括企业的全貌。运用这种方法可能出现对于同一公司、不同的预测指标得出不同预测结果的情况, 另外, 某些财务比率很容易被粉饰, 掩盖真实的财务状况, 因此难以有效地预警企业的财务风险。

(二) 多变量预警模型。

多变量预警模型是运用多种财务比率加权汇总而构成线性函数公式来预测财务危机的一种模型。下面介绍几种在国内外运用比较广泛的模型。

1. Z预警模型。

该模型是目前财务困境预测最常用的模型之一。模型为:Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5, 其中:Z代表财务状况恶化程度的概率值;X1=净营运资金/资产总额, 反映企业的折现能力与资产结构特征;X2=留存收益/资产总额, 反映企业的累计获利能力;X3=息税前利润资产总额, 反映企业在1年内的资产获利能力;X4=股本的市价/负债的账面价值, 反映企业的财务结构;X5=销售收入/资产总额, 反映企业的营运能力。该模型考虑了资产流动性、获利能力、偿债能力、营运能力等, 模型中的系数则是根据统计结果得到的各指标相对重要性的量度。Z值越小, 表明企业遭受财务困境的可能性越大;反之亦然。该模型根据实证分析提出了判断企业财务状况的几个临界值, 即:当Z值大于2.675时, 则表明企业的财务状况良好, 发生破产的可能性小;当Z值小于1.81时, 则表明企业潜伏着破产危机;当Z值介于1.81-2.675时被称为“灰色地带”, 说明企业的财务状况极不稳定。该模型在西方预测公司破产的准确率达70%-90%, 在破产前一年准确率高达95%。随着判断时间的提前, 预测的准确率就会下降。

我国中小企业在运用Z计分模型时应注意以下几点:第一, Z预警模型采用的是按权责发生制编制的报表资料, 侧重于盈利能力和流动性, 却没有考虑现金流量状况。第二, X4的计算, 由于我国中小企业绝大多数为非上市公司, 所以公式中“股本的市价”只能用“企业的市价”来代替, “企业的市价”可以通过资产评估得到。第三, Z值的标准, Z值的临界值1.81是针对美国企业提出的, 对我国中小企业仅具有参考作用, 而不能作为评价标准。第四, 不具有横向可比性, 即不可用于规模、行业不同的公司之间的比较。

2. F预警模型。

由于Z预警模型在建立时并没有充分考虑到现金流量的变动等方面的情况, 因而具有一定的局限性。为此, 有学者对Z预警模型加以改造, 建立了F预警模型。模型为:F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5, 其中:X1=期末营运资本/期末总资产;X2=期末留存收益/期末总资产= (未分配利润+盈余公积) /资产总额;X3= (净利润+折旧) /平均总负债;X4=期末股东权益的市场价值/期末总负债;X5=息税前利润/平均总资产= (净利润+财务费用+折旧) /[ (期初总资产+期末总资产) /2]

F预警模型中的五个自变量的选择是基于财务理论, 其临界点为0.0274, 若某一特定的F值低于0.0274, 则将被预测为破产公司;反之, 若F值高于0.0274, 则公司将被预测为继续生存公司。F分数模型考虑到了现金流量状况, 许多案例证明现金流量比率是预测公司破产的有效变量, 因而它弥补了Z分数模式的不足。F分数模型是由我国学者自行研究的成果, 因此更适合于我国实际情况, 该模型所采用的财务数据均为历史、静态的数据, 在准确反映和分析我国中小企业财务状况的实时性方面具有一定的局限性。

二、中小企业财务风险预警管理系统构建

依照针对性原则、敏感性原则、可操作性原则和动态性原则, 对我国中小企业财务风险预警管理系统构建如下:

(一) 中小企业财务风险预警指标体系的结构。

笔者认为中小企业财务预警指标体系可从偿债能力 (流动比率、速动比率、产权比率、已获利息倍数) 、盈利能力 (销售利润率、主营业务利润率、成本费用利润率、净资产收益率、总资产收益率) 、资产运营能力 (应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率) 、现金流量水平 (现金流动负债比率、现金负债总额比率、营业现金比率) 、财务结构 (资产负债率、资本化比率、固定资产净值率) 和成长能力 (销售利润增长率、总资产增长率、资本保值增值率) 六个方面22个指标来确定。财务风险预警模型为:G=∑Gi×Wi。其中, G为该企业的综合功效系数, Gi为单项功效系数变量, Wi为权数。

(二) 确定各预警指标的临界值。

财务预警系统的临界值, 是指企业正常运作情况下, 有关指标不能突破的数值或临界区域。临界值是判断财务风险的数量标准, 是建立企业财务风险预警分析模型的关键。各指标临界值的确定, 不能简单以某行业“平均值”来代替。应综合考虑以下几个因素:企业各指标的历史水平、同行业的平均水平、行业内优秀企业的现有水平、本企业在行业中的地位、企业的生命周期、自身的长期规划目标等, 据此确定出适合于本企业自身特点的临界值;最后各指标加权汇总后的数值可得出一个总的临界点数值。另外, 临界值并不是一成不变的, 当企业的生产经营活动发生了重大变化时, 还应重新测算各指标的临界值。

(三) 各指标权重的确定。

可运用德尔菲法确定指标权重, 这种方法具有广泛的代表性, 较为可靠。在权数分配专家咨询时, 一般用算术平均值代表专家们的集中意见, 即某评价指标的权数, 以专家组对该指标权数打分的算术平均值表示, 为了解专家们意见的离散程度, 可以计算离散系数, 离散系数越小, 说明专家们的意见比较一致。

(四) 计算综合功效系数并依据警度发出风险警报。

在日常财务风险管理中, 企业应定期或动态地将预警指标与临界值进行比较, 如果预警指标临近或突破临界值, 就要根据具体情况发出警报, 及时采取措施调控企业的财务资源分配, 使企业财务状况的异常变动得到控制, 始终运行在合理的置信区间内。

三、中小企业财务风险预警需要注意的问题

(一) 完善企业内部控制制度, 确保财务风险预警机制的实施。

财务风险预警是以准确真实的内外部信息资料为基础, 有效的企业内部控制制度能保证企业管理的有序化、财务数据的安全性和可靠性, 为预警提供准确的第一手资料, 因此, 中小企业必须建立和完善企业内部控制制度, 构造全方位的内部控制体系, 堵塞漏洞、消除隐患、防范风险、审慎经营。只有这样, 才能保证企业的财务风险预警机制有效运行。

(二) 必须立足于中小企业的特有风险。

每个中小企业的行业性质、生命周期、组织形式、管理水平和产品特点等都不尽相同, 往往因行业不同而表现出不同的特征。财务指标的行业差异会影响到财务预警模型的预测精度, 因此应根据不同行业中小企业的自身特点设计不同行业的预警模型。

(三) 必须将财务指标与非财务指标结合起来。

财务报表是预警指标的主要来源, 但有时财务风险的发生不能仅通过财务报表上的数据表现出来。这是因为财务指标不能反映一些对未来决策很有参考价值却不能以货币形态计量的内容, 在预测过程中, 中小企业财务人员在对量化的财务指标进行分析的同时, 还应结合诸如客户满意度、企业管理者的能力、知识、经验以及员工的素质等非量化因素, 甚至是靠分析人员的经验和直觉判断来作定性的分析评价, 只有将定量分析与定性分析相结合, 财务指标和非财务指标的预测相结合, 才能准确地预报财务风险, 提高预警系统的效用。

(四) 要认识到中小企业财务风险预警模型的局限性。

会计准则的设计要与各国的经济环境、法律体系、文化环境、政治环境等诸方面相适应。不同国家和地区的会计准则由于核算的方法、手段、口径不一致, 会导致构建模型不同, 由于以上等多方面的差异, 我国企业的财务数据预测能力比国外企业数据的预测能力稍低。应该认识到每一个财务危机预警模型都不是万能的, 都有其局限性。各种不同模型的检验结果可能相异, 因此不能依据其中一个模型的判断结果就轻易评判一家公司的财务状况。

参考文献

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加强我国中小企业财务预算的探讨 篇11

据《2005年成长型中小企业发展报告》显示，2004年我国中小工业企业创造的利润是2001年的近2.5倍，年均增长达34.4％。中国中小企业近年来取得空前发展，总体数量显著增加，获利能力明显增强。截至2004年，中小企业在数量上已占全国企业总量的99.3％，占中国GDP总值的55.6％，占全国工业新增产值的74.7％，市场份额是整个社会销售额的58.9％，税收的46.2％以及出口总额的62.3％均是由中小企业创造的。可见，我国中小企业的成长已进入一个质的跨越阶段。根据中小企业的发展特点，要实现更大规模的跃进，企业管理水平的滞后已成为其发展的重要瓶颈，对于财务管理水平的提高也越来越迫切。要想提高财务管理水平，首先必须重视财务预算。

一、财务预算的含义及其作用

财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成本，以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。具体包括现金预算、财务费用预算、预计利润表、预计利润分配表和预计资产负债表等内容。财务预算具有规划、沟通和协调、资源分配、营运控制和绩效评估的功能。 从财务预算在全面预算体系中的地位来看，全面预算是根据企业发展目标所编制的经营、资本、财务等年度收支的总体计划，包括特种决策预算、日常业务预算与财务预算三大类内容。财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值角度全面而系统地反映经营期决策预算与业务预算的结果，因此，它在全面预算体系中占有举足轻重的地位。

企业财务预算是由销售、生产、现金流量等各个单项预算组成的财务指标体系，它是以目标利润为财务预算目标，以销售前景为预算编制基础，综合考虑市场和企业营销各因素，按照目标明确、责权清晰的原则，由企业最高权利机构讨论通过的企业未来一定时期内经营决策和目标规划的财务数量说明和责任约束机制。

企业在经营管理过程中，大的方面有战略规划，小的方面有生产经营计划和措施，体现于资金方面就是财务预算。财务预算是企业生产经营计划的综合反映，有了预算管理，可以使管理者全面了解公司的经营情况和资金运作的质量，及时调整经营决策，促进经营目标的实现。预算有一定的前瞻性，需要全体员工的共同努力才能达到预定的目标，因而预算管理还包括过程的监控和业绩考核等内容，可以提高整个公司的凝聚力，是企业目标绩效管理的基础。预算是否切实可行，其管理的有效性直接影响着企业的经营效益。

二、制约中小企业发展的瓶颈问题

与大型企业或企业集团相比，中小企业具有灵活的反应能力、敏锐的市场触角，在激烈的市场竞争中有着船小好调头的优势，同时在吸纳就业、活跃市场、推进技术创新、促进经济和社会发展等方面中小企业也发挥着重要的作用，各国各地区均对中小企业的发展给予了高度重视，采取各种措施对中小企业予以扶持。但是中小企业生命周期却很低，由于管理理念落后、基础管理薄弱、现场管理混乱、组织制度建设滞后及生产经营粗放等等而使得中小企业的发展存在着很多问题。

（一）管理的科学规范性较差

目前我国的中小型企业大多是私人企业，这些企业的产权一般是明晰的，但我国的中小企业五花八门，在管理制度上存在各种各样的问题，一些企业的发展也受到了产权制度和企业制度不规范的约束。从国有和集体性质转型过来的中小企业，实行的是国有企业的一套管理制度，它们中的绝大多数将随着转为非国有化而产生管理制度上的不适应性。而一些私有的中小企业实行的是家族管理，这种管理对一些中小企业有其适合的一面。在企业初始创建时由于产权清晰，管理模式简单实用，所以具有决策快，经营成本低的管理优势；但是家族式企业实施管理时往往不依靠健全的机制和客观事实来管理，而是凭借经营者的主观经验，靠简单的信任去约束人，以人情代替制度，必然带来因管理漏洞所造成的无法挽回的经济的损失。一些企业一方面没有制度意识，即使有了制度也不完整、不细致、不严密，环境变化了、企业发展了，还沿用老一套，无法起到应有的效用；另一方面是只注重制度建设，不注重制度的实施和管理，走过场、搞形式，一切都是老板说了算，科学的决策与计划也就无从谈起。

（二）经营计划和预算管理的缺乏

在经营管理方面中小企业缺乏战略思路和规划，决策时由于无计划和无预算，其经营政策往往脱离宏观行业环境，对行业中企业发展规律不能全面深刻了解，依公司领导人经验或直觉照葫芦画瓢制定所谓的战略，没有明确的方向，员工对企业发展方向没有形成统一的认识，大量资源投入后成为沉没成本，造成无法弥补的损失。这里面的原因是多方面的，其主要原因就是企业内部人员缺乏全局观念。由于计划不到位，资源配置差，遇到问题时就会出现头痛医头，脚痛医脚的情况，只有在具体实施战略时，才发现企业没有相应的人才和技能，不得不把管理能力、技术水平明显不够的人员推到重要的位置，这种情况下战略实施的效果如何可想而知。有时即使有相应的发展目标，由于缺乏有效可行的执行方案，战略目标不能分解落实到企业的各个部门，最后出现虎头蛇尾的不良后果。

长期以来，我国中小企业内部管理混乱也是影响其发展的重要瓶颈之一。各部门之间信息流不畅，各自封闭，大多数中小企业的业务流程和管理比较随意，还处在经验管理时期，没有真正进入科学管理阶段，经常表现出“为管理而管理”，绩效考核往往不能做到真实、科学地评价。在制定制度时，由于指标体系难以建立，很多中小企业的绩效考核往往没有明确的指标体系，随意性很大，有些考核工具看起来似乎很客观，但它可能导致不公平的待遇。 在实际操作时，由于考核指标的不明确和不完善，造成考核之前员工对考核的内容和程度缺乏了解，考核之后员工又不知道考核的结果如何，致使管理手段失效。

（三）忽视财务管理的核心地位，理财能力薄弱

１.财务控制薄弱，缺乏科学性

中小企业财务控制薄弱主要表现为：一是对现金管理不严，造成资金闲置或不足；二是应收账款周转缓慢，造成资金回收困难；三中存货控制薄弱，造成资金呆滞；四是重钱不重物，资产流失严重，不少中小企业的管理者对原材料、半成品、固定资产等的管理不到位，出了问题无人追究，资产浪费严重。

２.管理模式僵化，管理观念陈旧

中小企业典型的管理模式是所有权和经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。

３.融资困难，周转资金严重不足

鉴于上述因素，长期以来我国中小企业融资难、担保难一直是制约中小企业发展的最突出的问题。由于传统观念以及中小企业相对严重的经营不稳定性，负债过多使得银行对其贷款的积极性不高，再加上国家在政策上扶助不足，中小企业融资成本高、风险大，企业信用等级低，资信也就相对较差。如果企业自身资产不能良性运转，那么中小企业再融资的困难将是无法避免的。

三、中小企业深入推广财务预算的现实意义

（一）财务预算有助于企业回避财务风险

在市场经济的条件下，企业面临的风险很多，其中对企业影响最大的应属财务风险。财务风险最主要的表现形式就是支付风险，这种风险是由企业未来现金流量的不确定性与债务到期日之间的矛盾引起的，许多企业正是没有处理好二者的关系，影响了企业的正常生产经营，最终导致破产。所以如何减小财务风险、回避财务风险就成了企业财务部门的一项重要工作。财务预算是企业全面预算的重要部分，其着眼于公司资金的运用，并影响着公司的筹资策略，特别是对于中小企业，在周转资金总量有限的情况下，其经营运转资金的需求更依赖于自身的财务筹划。因而，科学而合理的财务预算能够帮助企业建立良好的财务结构，使其资产的盈利能力得以提高，偿债能力得以加强。这是因为财务预算所考虑的不只是利润，而是现金流量的确定性。在编制预算（如现金预算及预计资产负债表）时可将财务风险对企业发展的影响进行提前预计和分析，通过收支平衡的计划，保证企业的稳定经营，树立良好的资信形象。

（二）财务预算管理以市场为导向，是连接市场与企业的纽带和桥梁

中小企业在发展过程中最易出现的问题就是投资失误和盲目扩张销售额。投资失误表现为：一是很多中小企业的投资项目往往是由管理者凭着感觉选择的，由于缺少投资决策的可行性分析，投资风险在投资项目尚未实施之前即已存在；二是投资项目的实施与资金预算相脱离，在不具备必要资源的条件下匆忙上马，投资失败及随之造成损失也就在所难免。

很多中小型企业在经营中缺乏整体战略规划。无论发展到什么阶段都一味地追求销售额，错误地将企业的发展等同于企业销售规模的扩大，致使企业的发展扩张脱离了经济资源的使用效率和财务资源的约束，导致企业出现巨额亏损，造成企业经营困难。同时在片面追求企业销售规模扩大时相应增加了公司流动资产中的存货、应收账款等项目的资金占用，致使企业缺乏维持经营活动所必需的现金和到期不能履行支付义务，从而陷入财务困境，严重的导致企业破产。

通过预算管理使企业管理的重心从经营结果（目标利润）延伸到经营过程（业务预算和资金预算），并进而扩展到经营质量（资产负债预算和现金流量预算），为提高经济效益提供了更加广阔的空间和时间。 一方面财务预算体系的完善可以促使企业谨慎对待各种投资诱惑，其所涉及的资金筹措与使用的计划数据能够帮助决策者做出更加科学合理的决策；另一方面利用预算制度可以更加客观地根据市场安排好企业的资源计划，对财务资源搞好综合平衡，使之与企业的发展相适应。销售部门通过制订销售和货款回收计划，加速销售资金的回收，根据生产规模和能力 ，对每个仓库制定合理可行的物资储备定额 ，按照物资采购的难易、地点的远近及批量到货时间等采用最低储备量 ，保证资金的时间价值及生产的正常运行；同时，确定合理的收款计划，根据客户的具体情况制定应收款计划，及时清理呆账、坏账， 加强存货资金管理，尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。

（三）实行财务预算管理是信息社会对企业管理的客观要求

应用统一的计算机财务软件，实现财务信息与业务流程一体化，推进企业财务与业务一体化管理工作，为资金集中管理、监督控制、规避风险提供可靠保障，是企业信息化建设的必然趋势。企业信息化建设不仅仅是计算机技术应用的问题，更重要的是涉及到企业管理的理念、模式、内部财务管理体制、监督机制、资金运作方式、生产组织形式等诸多方面。完整的财务预算体系是推广资源信息化管理的基础，实现了财务与业务的一体化，进而达到强化监督与控制，规避财务风险，加速资金周转，提高资金使用效率的目的。然而，我国目前中小企业的信息化建设除受到中小企业人才缺乏的影响外，更主要是观念上和企业内部管理水平的提高问题。多数中小企业仍愿意停留在旧有的管理及销售模式中，并未感觉到信息技术所带的成效，将信息化建设看作是一种负担，即使有些企业有进入信息化的愿望，由于管理制度和体系不够合理， 即使利用再先进的技术也难以实现。

我国中小企业财务风险 篇12

中小企业是与国企及大型企业相比, 规模较小、资源不足的初创企业或成长企业。21世纪是全球化、金融化和信息化的时代, 中小企业因此抓住时机得到了迅速的发展。近年来, 其在保证经济适度发展、推动技术创新、优化资源配置方面功不可没。在市场经济的背景下, 中小企业资金不足、规模较小及制度不健全等问题都是企业财务稳定的隐患。中小企业必须在清楚认识到企业财务风险管理重要性的前提下, 做好财务风险的预防与控制, 将风险降至最低。财务风险是企业生产经营过程中应重点关注的风险, 在企业生产销售的各环节, 财务风险都能产生极大的影响。同时, 我国企业对财务风险防范与控制的意识淡薄是目前普遍存在的现象, 因此, 本文研究具有较大的理论价值和现实意义。

2中小企业财务风险的概述

2.1中小企业财务风险的基本内涵

财务风险贯穿于企业生产经营的每一过程。由于企业内外部不确定性因素的存在, 使企业在一定时期内取得的实际经营成果偏离预期, 导致资金使用的效率低下, 资金链断裂, 最终可能给企业带来亏损。21世纪是机遇和挑战并存的时代, 企业是自负盈亏的竞争主体, 财务风险客观上制约着企业的稳定发展。具体而言, 中小企业财务风险主要表现为偿债能力的强弱。

2.2中小企业财务风险特征

2.2.1客观性

财务风险产生于企业的经营过程和资金运动过程, 不会随企业管理者的主观意志而改变。企业财务风险的产生原因来源众多, 企业只能努力降低财务风险发生的概率, 但无法从根本上消除财务风险。

2.2.2损益性

企业的经营收益与风险具有正相关的关系。企业要想取得良好的收益, 就必须要面对风险。收益大意味着企业所面临的风险就大;收益小意味着企业所面临的风险就小。企业承担风险的能力虽然与企业的实力相关, 但财务风险的预防与控制也对其有很大影响。

2.2.3复杂性

企业财务风险来源众多, 伴随着企业财务活动的全过程, 包括企业内部、外部宏观市场、间接因素、直接因素等。财务风险的复杂性为其控制增大了难度。

2.2.4不确定性

企业财务活动本身具有复杂多变的特性, 而作为财务活动主题的财务人员对事物的认识也具有局限性。因此, 必然导致财务风险的不确定性。

2.3中小企业财务风险种类

2.3.1筹资风险

筹资风险是指, 企业因负债而引起财务状况不确定的可能。它是财务风险的重要部分。与国企或大型企业相比, 中小企业商业信用较低, 难以通过发行债券的方式找到投资者。因此, 债券发行无法为中小企业有效筹集资金。另外, 大部分中小企业无法满足上市条件, 从而使股权筹集也无法成为中小企业的筹资方式。同时, 中小企业自身经营风险较大, 又缺乏可抵押的资产, 所以, 难以从银行取得贷款。因此, 中小企业基本上只能通过自身原始积累来进行资金筹集。

2.3.2投资风险

投资风险是在企业经营过程中产生的风险, 是指企业在投资某个项目以后, 因投资决策不当或经营不善而遭受损失、无法达到预期收益的风险。投资风险给中小企业带来的损失较大, 导致盲目扩张或丧失发展机遇, 严重时危及整个企业的生存。

2.3.3资金回收风险

企业的资产由于回收时间和金额不确定而引起资金回收风险。企业的产品销售出去后, 转化为货币资金, 才能真正实现资金的回收。从宏观角度看, 国家的宏观政策及经济周期等, 都会影响企业的资金回收。从微观角度看, 企业自身的资产负债状况和经营情况对企业的资金回收有很大影响。

3中小企业财务风险成因分析

3.1外部因素

3.1.1金融市场的不完善

中小企业的融资方式有自留资金和对外融资。因我国金融体系和证券市场的不完善, 很多中小企业无法达到上市条件。同时, 中小企业因规模小、商业信用低, 往往难以满足金融机构的贷款条件。因中小企业的资产大多不具有抵押能力, 所以商业银行对于中小企业的贷款并不积极。而中小企业如果通过民间渠道借款, 则要付出较高的利息, 从而大幅度增加中小企业的用资成本。

3.1.2宏观环境的复杂多变

经济环境、法律环境、市场环境和文化环境等构成了中小企业发展与生存所面对的宏观环境。这些外部环境的急剧变化时刻影响着中小企业财务的稳定。宏观环境的改变, 一方面需要企业及时关注政策信息和市场信息, 调整企业的发展战略;另一方面将导致企业的生产成本发生改变, 需要企业及时调整生产策略。

3.2内部因素

3.2.1内控体系不健全

内部控制约束着企业内部的管理、运营, 影响到管理者及财务人员的行为。中小企业一般规模较小, 不具备合理的治理结构。企业的管理者对企业的财务收支缺乏管理约束力, 导致财务混乱, 财务活动缺乏监管。此外, 企业的财务决策程序缺乏科学性, 极易造成决策失误。

3.2.2缺乏风险管理意识导致财务风险

中小企业的管理层与财务人员往往也风险意识淡薄, 只考虑短期的经营利益, 因而忽视长远利益。在制度安排上, 中小企业由于经营成本压力, 缺乏财务管理制度, 没有对财务活动进行风险管理的机构, 分工不明, 权责不清, 从而无法识别与控制财务风险。

3.2.3资本结构不合理导致中小企业财务风险。

中小企业因融资渠道受限, 往往只能通过举债经营。资产负债率过高, 利息高而收益少, 因此偿债能力差, 增加财务的不稳定性。且资金流动性结构安排并不合理, 资金利用效率极其低下, 从而加剧了负债的偿还风险。

3.2.4投资决策失利造成中小企业财务风险。

对中小企业而言, 其管理者由于自身经验和能力的局限, 未能进行深入的投资分析, 从而无法做出科学的投资决策。此外, 中小企业往往并不重视对市场的深入调查与分析, 也没有进行精细的投资预算。另外, 由于中小企业资金不足, 短期金融负债成分较高, 长期投资比率十分低下。

3.2.5管理理念陈旧

因中小企业处于起步阶段, 其内部结构的安排与管理单一。因其工资福利待遇偏低, 往往无法吸引专业的管理人才, 从而保持着落后的管理理念。其内部的管理者与财务人员无法及时地把握市场的动态, 最终做出错误的决策, 产生财务风险。

4加强中小企业财务风险管理的对策分析

4.1建立科学有效的财务风险管理机制

中小企业首先应对财务风险有一个正确的认识。企业必须基于市场以及经营情况, 建立财务风险控制机制, 及时预测和控制财务风险。在深入分析投资可行性的基础上, 做出投资决策。基于企业自身的实际发展情况。建立财务风险规避措施, 并及时进行反馈与控制, 将财务风险降至最低。

4.2健全企业内部控制制度, 强化企业财务活动的管理和控制

内部控制体系能让管理者及时掌握真实的财务活动信息。企业利用准确的财务信息资料, 及时对财务风险做出反应, 采取相应的对策。因此, 中小企业应在各部门之间, 设立并实施内部控制制度。保证企业管理的规范与高效, 保证财务数据的准确性。

4.3强化财务活动管理, 降低企业投融资风险

加强中小企业财务活动管理是控制财务风险的重要保证。中小企业的财务活动主要是筹资活动、融资活动与经营活动。筹资不足是束缚企业发展的关键因素, 中小企业往往是处于初创期的企业, 存在很大的资金缺口, 因此, 企业要争取实现多元化的融资渠道, 降低筹资风险。同时, 企业应结合宏观、微观经济发展的趋势, 深入分析市场情况, 结合自身实力条件, 对投资进行准确的可行性分析, 做出科学的投资决策。此外, 企业应规范日常经营管理决策过程, 避免因财务人员的疏忽而做出错误决策。

参考文献

[1]俞晓东.中小企业财务风险预警体系构建[J].财会通讯, 2015 (10) .

[2]张菊朋.小微企业融资的实际态势与中长期境况[J].改革, 2013 (09) .