风险控制体制（通用7篇）
风险控制体制 篇1
一、企业内部控制与风险管理对企业的重要意义
内部控制作为企业管理的重要组成部分, 对于推动企业健康发展具有重要的意义, 而风险管理作为对企业相关运作风险进行有效的管理, 对企业的安全发展也具有重要作用。下面就从企业的发展出发, 对企业内部控制与风险管理对企业的重要意义进行简单的分析
(一) 保证企业资产安全
随着经济的快速发展, 各个企业也随着取得了较大的发展。有些生产类企业由于生产量和交易额较大, 存货的流动性较大, 品种繁多, 并且参与生产经营的环节比较多, 如果不能对其进行有效的控制, 将会导致存货不能安全的参与到生产经营中。因此, 建立健全内部控制制度能够加强对企业内部资产的管理, 保证企业资产安全。
例如, 对于企业的固定资产, 有效地执行内部控制制度可以避免盲目扩大工程成本。特别是一些大型企业中, 由于固定资产的品种较多, 相对的基础工作比较薄弱, 基层工作人员的水平有限等, 加上其它的人为因素等, 往往造成企业的实际资产与记录资产不相符, 长期投资业很难得到有效的管理。
因此, 通过内部控制制度的有效实施, 不仅可以为企业资产管理信息的真实和完整提供保证, 同时加强了长期投资管理的力度, 降低了企业的投资风险。
(二) 保证企业经营管理信息的真实性
企业要实现其经营方针和目标, 就要通过各种渠道获取及时和准确的信息和资料, 主要包括两大类, 即企业财务会计方面的信息和经营管理和相关业务活动的信息, 从而为管理层的正确判断和决策提供有力的依据。因此, 内部控制制度的一个重要目标就是保证企业经营管理信息和财会信息真实完整, 从而满足企业的内部经营管理和外部投资的需要。
另一方面, 内部控制制度由于保证了企业相关信息的真实和完整, 从而可以降低或避免对企业发展存在的风险, 提高管理效率。特别是在市场竞争日益激烈的状况下, 企业的经营管理存在着多方面的风险, 对企业的安全发展具有重大的影响, 如果一个企业没有良好的控制管理制度, 在激烈的市场竞争中就会受到各种风险的威胁, 内部控制制度的另一个重要目标就是为了降低企业的各种经营管理和财务上的风险。
(三) 企业体制改革的根本要求
由于国内企业起步和发展都比较晚, 对于影响企业的微观机制还没有有效的察觉, 需要正确地认识内部控制和经营管理、风险管理、内部审计的关系。从改革开放以来, 我国的企业经过长期的改革和发展, 已经意识强化企业经营管理的重要性, 并在这一方面进行了积极的探索, 内部控制观念虽然在我国也引起了一些企业管理人员的关注, 但是由于缺乏深入的研究, 内部控制在国内企业还处于起步阶段, 管理层缺乏对内部控制的深入认识。
另一方面, 现代社会对企业的最本质的要求是进行企业的文化和机制控制, 西方发达国家已经在这一方面研究和创造了比较成熟的理论和方法, 中国要走出去, 就要强化企业的内部控制制度, 提高企业管理水平。
(四) 降低企业风险, 提高企业效益
企业管理的根本在于降低企业的经营成本, 提升企业的经济效益, 并且在激烈的市场竞争中寻求更好的发展。企业内部控制作为当前国外企业进行企业管理的重要手段, 有效实施可以提高企业的经济效益, 因此, 每一个企业都需要完善的内部控制制度。
内部会计和销售、采购会计环节的控制作为内控的重要组成部分, 它们是实现减亏增效的主要途径, 而现代企业管理中的核心部分即产品销售、物资采购、款项支付和贷款收回这四个环节也于内控有着极其紧密的联系。
当前一些国内企业由于缺乏有效的内控制度, 导致企业的账款管理弱化, 其主要原因表现在管理人员实现未分清责任, 长期不核对企业的账目, 缺乏对账款的收回风险进行分析和管理等, 造成了企业的损失。因此, 做好企业内部会计制度, 可以减少上述事情的发生, 降低企业产品成本, 经过事前预计、事中控制和事后分析的手段, 降低企业经营管理的分型, 达到提高企业效益这一根本目的。
二、企业内部控制与风险管理体制中存在的问题
企业内部控制和风险管理对企业的经济效益具有重大的作用, 然而, 当前由于多方面的因素, 导致了我国企业在内控和风险管理中还存在着太多的问题, 主要表现在:
(一) 内部控制观念存在不足
内部控制是指对企业内部的经营管理资料和信息进行有效的管理, 然而在当前国内的一些企业中, 很多管理者往往将企业的内部控制简单地认为是对企业的成本、资产和会计制度等三方面的错误, 这种管理者观念上的错误也导致了当前国内企业在经营中只重视产销环节、实物和制度的控制, 忽略了内部控制对整体因素的协调作用和和行为者的控制, 对制度的实质也没有达到正确的认识, 很多企业内部制定的控制制度也是流于形式, 无法得到真正的实施。
同时, 企业员工往往也是被动地接受管理者颁布的内部控制制度, 缺乏对内控意义的真正了解。总之, 由于管理者和企业员工在内控观念上的缺乏, 导致当前国内企业内控执行的效率低下。
(二) 内部控制环境混乱且薄弱
企业的内部控制环境是指企业文化、管理理念和董事会等。当前国内的一些企业由于对内部控制环境重视度不够, 造成了当前国内企业内控环境比较混乱的局面, 包括企业文化缺失, 管理者意识缺乏、组织结构混乱, 董事会未能发挥相应作用等。
2004年国内发生的“中航油”事件, 就是由于董事会没有发挥在内控过程中的监督和指导作用, 导致公司承担了高风险的交易。这也是国内企业内控环境的现状, 主要表现为:首先, 管理者不重视内控, 不能带头遵守内控制度, 进行一些违反制度的行为, 对职工培训流于形式, 导致企业文化建设薄弱, 自身素质无法满足现代企业管理要求;其次, 缺乏有效的内部控制机制。企业缺乏真正的企业法人治理机构, 不能让企业的利益得到保护;最后, 企业组织结构混乱。企业内部各个组织之间存在各自为政、人浮于事等现象, 导致企业的内控不能贯彻执行。
(三) 内部控制与风险管理制度不健全
由于一些企业管理人员对内部控制的内涵缺乏清楚的认识, 在进行内部管理时没有建立规范化的内控操作程序, 管理和企业人员的工作透明度不高, 存在一人办事、一人了解的现象, 很多企业的内部控制制度都是一纸空文或形同虚设。
另一方面, 国内的许多企业虽然建立了内控制度, 但是由于没有深入的研究, 很多内控制度的建立都没有根据企业的实际情况, 缺乏一定的科学性与合理性。一些企业受利益的驱动, 重视盈利, 轻视管理, 没有建立起自我防范和约束机制, 内控组织网络不健全, 内控受企业业务发展的潜质, 导致内控制度失控。有些企业缺乏对外部环境和经济业务变化的预见性, 导致了在管理方面的滞后, 不能及时制定出有效的处理程序和制度。一些企业的风险管理制度也与内控制度存在同样的问题, 主要表现为企业缺乏实质性的风险管理。
目前经济环境中存在着众多的风险, 包括市场风险、利率风险、操作风险和道德风险等, 一些企业缺乏对风险管理的认识, 不能成立专门的风险机构对其进行研究和管理;还有一些企业虽然建立了风险管理制度, 但在执行过程中并没有发挥真正的作用, 如同虚设。一些企业的内控制度都是为了那些重复发生的业务类型制定的, 缺乏对当前市场中新业务的研究, 没有制定出应对新业务的内控制度, 企业面对经常变化的市场环境, 内控能力就会得到削弱, 内控制度甚至失去效用。
(四) 企业风险缺乏有效控制
现代企业面临着多方面的风险, 例如经营策略适当造成的风险;形式经营手段的误差造成的风险;行业信息获取不真实造成的风险;环境和法律变动造成的风险以及一些灾害风险等, 某些企业缺乏对风险管理的认识, 在面对如此多的风险时, 没有专门的风险管理机构和人员对这些风险采取适当的控制活动, 导致企业的隐形失控现象。
据调查显示, 国内一些企业的逾期收账比例中拖欠两年以上的占10%, 而一年以上的则占了30%, 其余60%为一年以下的, 逾期收账往往为企业的带来较大损失。因此, 对企业进行风险管理是企业健康发展的关键因素。
(五) 内部控制人员素质不高内控制度最重要的参与者是人,
因此员工的素质决定了内控制度的执行效果。当前企业员工素质不高表现为:
(1) 员工心理、技能以及行为方式上达不到内控制度的基本要求, 对企业的内控制度以及企业进行的内控行为存在一定的误解, 导致内控很难发挥其真正的作用。
(2) 一些企业的管理层道德素质较低, 滥用职权和蓄意营私舞弊的行为在很多企业中经常存在, 这也导致了内控实施的难度加大。
造成这些现象的原因主要是很多企业缺乏对员工素质培养的重要性的认识, 他们对于建立一个能够满足企业自身发展需求和合理分配权责体系的认识还不成熟, 在企业内部管理中, 管理者依靠自身的经验对企业的重大事项进行管理, 导致企业适应市场经济变化的能力较弱。忽视对员工道德、知识、技能的培养, 导致员工素养与企业文化难以融合, 企业没有较强的凝聚力。
(六) 内部审计存在较大隐患
内部审计作为内控的一种特殊形式, 它是企业中一个独立的评价机构, 专门对企业的内部经济活动和相关管理制度的合理性和有效性做出评价, 并提出改善意见, 即对企业的内控进行再控制。多年来, 我国的内部审计事业已经得到了较大的发展, 一些大型企业专门成立了内部审计机构, 但是问题还是存在的, 主要表现为:
(1) 审计部门如同虚设, 没有监控企业经营管理的权力;
(2) 内部审计人员素质不高, 多数没有经过专业培训, 审计知识和技术能力存在较大的差距, 难以发挥审计人员的作用;
(3) 一些企业的内部审计行为受到上层思想的控制, 独立性不强, 造成企业内部审计的是一个空架子。
三、企业内部控制与风险管理体制完善建议
针对当前国内企业中内部控制与风险管理体制中存在的不足以及它们给现代企业造成的不良影响, 下面针对性地提出几点改善措施, 从而让企业内控和风险管理体制发挥其真正的作用。
(一) 转变企业对内部控制的认识
在新的经济环境下, 企业的经营管理是多变的, 只有经过严格有效的内部控制, 将企业的内部结构进行有效的调整, 保证企业发展的资料和信息的真实性, 才能提高企业在当前市场中的竞争力。因此, 对于某些对内控和风险管理认识还不到位的企业, 应该及时地对内控的意义和方法等进行了解, 转变对内控和风险管理的观念, 促进企业的健康发展。与此同时, 提高企业员工各方面的素质, 充分了解内控对企业发展的重要意义。
(二) 完善企业内部控制环境
企业的内控环境影响内部控制的实施, 因此, 当前企业要积极的改善企业的内控环境。首先, 运用多种手段强化企业高层管理者的内控意识。高层领导者的意识和决策往往决定了整个企业的命运和发展方向, 因此, 他们对内控的重视程度对于内控在企业的进行有着较大的影响。
根据调查显示, 国内很多企业都是由于领导者的内控意识不强而造成企业严重的损失;其次, 建立企业法人治理结构, 平衡企业领导者权力, 改进内控环境。特别是当前的董事制度, 它作为当前完善法人治理结构的重要措施, 起到了制衡管理层的作用。另外, 企业通过董事会的运作还可以及时地发现企业经营管理过程中的风险信号, 对企业不利的行为进行警告或及时的处理。
(三) 完善企业内部相关控制制度
健全的规章制度能够为企业的各种行为提供有力的指导, 企业要进行有效的内控和风险管理, 就要建立和完善相关的制度。作为一项系统工程, 企业内控和风险管理制度的建立和实施应涵盖企业全部的重要活动, 从而为企业全方面的内控和应对多种风险提供保障。针对当前企业中内控制度现状:
首先, 要推行职务不兼容制度。企业对于内部不想容的职务要进行明确的分工, 各职位人员明确自身责任, 不得相互推诿等;
其次, 杜绝高层管理者的交叉任职制度。企业高层管理人员交叉任职往往导致企业经营班子和董事会相关的权责不清, 导致制衡的力度不够。对企业经营过程中资金调拨和对外投资等缺乏有效的监控和制衡;
再次, 加强授权审批管理。明确授权之间的差别, 包括一般授权和特殊授权, 避免责任不清, 明确经济活动中的授权程序, 防治越级审批, 建立检查制度, 保证授权经济项目工作质量;
最后, 引进全面预算管理。引用国外先进的理论和技术, 对企业经营管理中存在的风险进行预算, 从而提前进行改善, 防止对企业造成较大的损失。
(四) 建立内部风险管理机制
企业要有对自身存在的风险进行评估的能力, 而评估过程中运用什么样的评价程序, 应该遵循哪些标准以及不同情况下应承担的责任都是企业在进行风险管理中需要慎重解决的问题。企业风险管理预警指标体系, 让企业在遇到风险时能够快速地进行判断并及时的采取有效措施, 可以帮助企业控制风险的发生。
另外, 企业还应及时地对这一体系进行更新, 根据不同企业发生的风险状况预先建立有效的风险防范机制, 帮助企业进行有效的风险管理。
(五) 加强内部审计的监督作用
企业要进行有效的内部控制和保证风险管理的有效进行, 就要保证内部审计发挥其真正的作用。首先, 对内部审计机构进行重新正确的定位。审计部门是为了监督整个企业的, 因此, 它的权力应高于其它部门, 并且具有极强的权威性和独立性, 接受监事会的指导, 同时也对监事会负责。其职能也要从传统的查错防弊功能上进行转型, 并建立全面有效的内部审计机构;其次, 改变内部审计的方法。工作过程中应根据不同部门的工作特点, 进行递进式的事前监控, 并根据“防”“堵”“查”对企业的内部活动进行有效的监控, 防止对企业不利事情的发生;最后, 强化对内部控制评审。对内控制度执行状况进行考察, 对于不遵守内控制度的进行一定程度的处罚, 而遵守较好的进行一定程度的奖励和职务升级等。与此同时, 提高内部审计人员素质。内部审计人员必须经过专门的培训, 对于内部审计的知识和技巧相当熟悉, 从而保证内审工作的正常进行。
内部控制和风险管理时当前企业在激烈的市场竞争中取得胜利的关键因素, 企业的领导和员工要充分认识到内控和风险管理对企业发展的重要意义, 认识到企业中内控和风险管理中存在的不足, 并积极采取有效的措施对其进行改善, 保证企业在良好的内控和风险管理体制上运行, 在激烈的市场竞争中获得长足的发展。
参考文献
[1]吴水澎:《公司董事会, 监事会效率与内控机制研究》, 中国财政经济出版社2005年版。
[2]蔡吉甫:《我国上市公司内部控制信息披露的实证研究》, 《审计与经济研究》2005年第3期。
[3]王军:《加快健全我国企业内控标准体系和会计事务所内部治理机制》, 《会计研究》2006年第9期。
[4]杨雄胜:《内部控制理论面临的困境及其出路》, 《会计研究》2006年第2期。
我国金融体制潜在风险的管理对策 篇2
(一) 旧有体制潜藏着的风险
从现状看, 我国现有的金融体制, 历经着转轨;新旧两个类别的体制, 凸显了交错态势。新颖的管控体制, 脱离于惯用体制, 因此, 它还没能发觉到可用的运行路径。在惯用体制下, 经由直接路径或间接路径的政府干预, 银行能维护好稳固运行。然而, 这一干预主体, 并没有担负特有的经济责任。
经由这样的行政干预, 各类别的银行, 很难依循固有的信贷规则, 以及固有的价值规律, 去决定应有的运行路径。资金没能被适宜配置, 资金结构还凸显了劣势。在惯用的规制框架下, 企业能否经由信贷, 获取到足量的贷款, 取决于这一企业获取到的政府支撑。国有属性的那些商业银行, 没能提升原有的防控认识, 也缺失了管控必备的知识。
(二) 缺失必备需求
我国现有的金融改革, 把国家当成主体, 归属于整体情形下的、强制变迁的特有模式;这样的改造, 也带有边际性, 归属于渐进的更替。在这样的状态下, 若要维护好改造的顺畅, 就应供应各类别的补贴, 包括隐性的那种补贴。这样做, 才可弥补耗费掉的偏多成本。
银行产出的部分风险, 经由政府, 予以化解。因此, 现有的管理体制, 缺失了必备的建构动力。这是因为, 只有把国家看成外部情形下的强制力, 以此来担负偏多的成本, 才能助推现有金融体制的渐渐改造。在这一机制状态下, 现有的管控机制, 没能与整体情形下的改造契合;也没能发觉到足量的需求, 去促动新颖机制的创设。
(三) 缺失可用资源
若缺失了可用的金融资源, 那么建构出来的管控机制, 就缺失了管控根基。从现状看, 我国现有的产权制度, 缺失了必备供给。产权制度没能全面去发育, 因此, 很难辨识出银行与各类别企业的清晰关系。那些效率偏低的企业, 占压了数目偏多的信贷金额, 这造成不佳的贷款膨胀, 累积了金融层级内的风险。
金融机制现有的信用资源, 也不足量。存款带有硬约束这样的特性, 到期时, 银行要去偿付本金, 并偿付特定数额下的利息。然而, 对各类别企业的现有约束, 却归属于软约束;即便届期, 企业也存留着不偿还的潜藏危险。这一非均衡情形下的机制, 添加了存贷领域带有的道德风险。银行现有的不良债权, 会凸显递增态势, 这也增添了担负着的风险, 关涉到总体情形下的金融安全。
(四) 技术层级内的风险
伴随金融市场延展, 各类别的衍生工具, 正在不断产出;在现有的银行业务以内, 创新类的业务, 占到了偏多的比值。与此同时, 金融市场带有不确定的特性, 这样的状态, 也增添了管控难度。国有银行潜藏着的管控技术, 没能与市场更替相契合。查验风险的那些手段, 也偏落后, 缺失精准的量化路径。损失率偏高、没能抵挡住多样风险, 这些弊病, 限缩了风险管控的进步速度。
金融体制带有的潜藏矛盾, 若在很长时段内, 没能予以化解, 会干扰到这一机制运转, 缩减消费者应得的那些福利, 并缩减应有的管控收益。这就表征出:完善现有的管控机制, 应被着力强调。
二、管理对策的探讨
(一) 创设出优良环境
管控机制带有的供给制度, 会依赖现有的制度架构, 在这样的根基上, 寻找到可用的目标, 以及管控用到的知识。由此可见, 要利用好现有的机制环境, 整合起财政类、货币类的多样政策, 建构出市场机制。要让风险管控的现有水准, 与机构带有的管控水准相契合, 创设出最佳情形下的制度环境。
建构出来的金融机制, 应涵盖着特有的金融部门、金融活动能用到的工具、特有的监管主体。在这之中, 各类别的金融机构, 能为市场现有的、非金融特性的那些主体, 供应可用服务。企业特有的融资行为, 要接纳融资工具, 以便调和参与者的现有利益。建构出来的金融机制, 不是单一路径下的累加, 而要凸显出协调关系。这样的关系, 关涉到管控路径、管控手段, 也约束着现有的管理范围、管理程式。
要许可多样化路径下的所有制, 接纳成熟的管控经验。要着力去完善现有的货币市场, 延展现有的资本市场, 建构出实效凸显的、统一情形下的完备体系。创设出新颖的调控规制, 制备出科学及前瞻的新机制, 助推利率这一领域内的市场改造。总量调和, 应当整合起构架的调和, 接纳间接路径下的体制规制。汇率这一层面内, 要建构出自由兑换这样的新机制, 培育起汇率带有的市场框架。
(二) 修补现有漏洞
修补现有的体制弊病, 就应着力去创设信贷责任, 提升现有的风险管控水准。要接纳新颖的组织架构, 凸显各类别的管控职责;创设出风险评判用到的办法, 管控好经营程序内的信用风险, 以及特有的市场风险。在信贷这一层面内, 应凸显台账体系带有的价值;创设出客户经理这一新机制。经由信贷责任的安设, 去提升原有的资产质量。
金融管控用到的规则, 应被完善。严格执行好现有的规制, 以便防控潜藏着的危险。不断延展盈利空间, 从而累积足量的风险储备。
(三) 凸显出创新特性
凸显这一体制带有的创新特性, 就应依循协议, 去增添这种机制带有的全面性。创设新颖的交易工具, 以及关联着的衍生产品, 回避掉新交易潜藏着的风险。监管类的主体, 应把足量的空间, 还给交易者。动态情形下的审慎监管, 要侧重查验银行配有的风险管理;对各类别的风险, 在很短时段内, 测定并管控。
三、结束语
我国现有的金融管理, 信息还没能对称, 也存留着监管不适宜的弊病。伴随国际层级内的风险递增, 以及潜藏着的危险延展, 我国应着力去改造惯用的、带有封闭特性的管理路径。只有这样, 才可衔接起国际金融。要接纳金融体系的固有规则, 在现有协议的根基上, 防控多层级的金融风险, 修补潜藏着的体制漏洞, 供应可用的监管办法。
参考文献
[1]张淑艳.中国金融风险管理制度的问题及对策[J].金融与经济, 2010 (04) .
[2]吴晓雄.金融风险管理基础与前沿研究[J].西南交通大学学报 (社会科学版) , 2009 (04) .
风险控制体制 篇3
一、地方融资平台简述
地方政府融资平台是指地方为了更好地进行投资建设，组建城市建设投资公司、城市建设开发公司、城市资产经营公司等基础设施建设公司，这些公司再将地方政府所拨给的土地等资产组建成一个资产和现金流动的融资公司，必要的时候地方政府再给予一定的财政辅助。该政策的出台实施的背景是，中央政府主导着财权，地方政府显得被动且没有实际的控制权力，然而又责任重大。这一政策的出台有利于拉动经济的增长，缓解暂时的资金缺口。
二、地方融资平台风险因素分析
地方政府融资平台是建立在政府拥有优质资源的基础之上的，市政府实现产业调整、优化资源结构、推动经济发展的一大举措。地方政府的融资平台采用市场化的经营手段，在实施过程中得到政府的规范指导和政府赋予的大量优质资源，为产业化的经营模式奠定了坚实的基础。此外，地方政府融资政策遵循地方的发展模式，集中进行地方基础设施建设，在重大项目上主次分明，在其职能的调控上也充分发挥了宏观调控的职能。然而，在实际运行中，由于地方法人治理结构不够完善、操作调控程序不规范、责任分配不明确等原因，地方融资平台还存在一定的风险因素。
（一）融资平台资产负债，地方政府面临严峻的考验
近年来，为了满足人民的需要，不断拉动经济发展，全国各地方的融资平台公司都在不断扩张，扩张速度甚至脱离实际。从财政方面讲，这种大规模的扩张必然带来信贷的快速增长，加大了财政的隐性内债，在地方财政无法照常运行的情况下将加大地方的负担，增加他们的责任。
（二）地方政府融资平台贷款的快速增长加大了银行信贷风险
首先，政府融资平台本身就存在较大的风险，政府融资平台一般是采取政府担保或者政府质押的方式进行融资，融资平台主要表现为企业之间的互保，这种融资机制较容易带来债务风险。再加上地方政府的融资直接注入国土或者国债资金、或者为国债的股权合作伙伴提供一定的承诺，一旦融资平台不能覆盖成本，这样的安全隐患就显化。
地方政府的收入主要由税收和土地出让金组成，如果经济增长较慢，税收的增长也就缓解，因此只能依靠于土地收入来偿还这些地方融资平台的负债，大多数的土地融资平台依赖于土地的增值税收，对土地的转让收益寄予较大的期望。在房产价格较低的时候土地转让不出去，政府就应想办法应对;而当土地被转让出去之后，政府又得控制房产的价格，因此对房产的泡沫形成具有一定的推动作用，加剧了房地产的过热，影响到消费者。其次，政府的融资平台主要是以银行贷款为主，风险度较高，渠道也较单一。大多数是属于银行贷款，政府融资平台的负债率较高，然而在实际运行中政府融资平台往往要统一借出、统一归还，责任分工不明确。2010年审计署调查了18个省、16个市和36个县本级财政，截至2009年底，政府性债务余额合计2.79万亿元人民币。
三、临控体制的构建
综上所述，地方融资平台存在多种风险因素，风险因子涉及到很多方面，缺乏定量的分析。负债水平太高是地方融资平台的一个主要风险，因此在临控体制建设中要侧重于负债水平的控制。
（一）建立有效合理的政绩考核和评价机制
在对地方政府进行绩效考核时，不仅要看地方的经济发展指标，而且要关注地方的资源利用情况，防止地方因为追求一时的绩效发展而盲目投资，盲目拉项目。
（二）加强地方债务的透明度
试着定期对地方的负债规模进行统计，及时明确地方政府的债务结构、总量和期限。政府的债务信息要及时知会银监局，融资平台的贷款方授信之前有权在银监局查看政府的负债情况，以加强对地方政府的债务规模的管理和控制，防止地方的政府高估信用度、过度举债。
（三）摸清地方政府债务规模，制定合理的债务风险控制标准
当今许多国家和地区都对地方政府债务融资制定了一套风险控制标准，例如美国，他们不仅对地方政府债务规模制定了控制标准，还制定了风险预警系统，通过严格条款规定来制约地方政府的融资行为。当前，我们迫切需要摸清地方政府现有的债务规模，减少地方政府与金融机构之间信息的不对称，以防盲目借贷，建立起一套既能反映地方的财政风险程度及其发展变化趋势又符合地方财政债务状况的风险控制标准，以有效监测和防止债务风险的发生。
（四）建立健全地方债务的偿还保障机制
地方政府应当统筹安排本地区综合财力，制定完备的还本付息计划，加强日常监测检查，建立专门的偿债基金，将全部的债务资金投资收益纳入基金中。由于部分公益性投资项目难以直接带来经济回报，债务资金投资收益可能不足以偿付本息，所以还应当在每年年初做预算时从地方的经常性收入中按一定比例安排地方债务还本付息的资金缺口。偿债基金账户中的资金不得用于偿债以外的其他任何用途。
（五）地方政府融资平台自身要完善法人治理结构，实
行政企分开，加强内部控制，建立规范的操作程序和完善的信息披露机制。政府融资平台必须采取规范公司的治理结构或企业的治理结构，政府官员不能兼任管理层人员，明确规定融资责任的主体是企业，债券的主体是政府。
（六）银行应推进更审慎的风险管理举措，把投融资平
台贷款归入规范的轨道。银行对政府融资平台贷款项目要仔细考虑，以商业可持续性为标准进行选择和控制，注重项目整体的收益。在发放贷款的过程中，要建立项目监管体制，一方面强化贷款投资方向，对于那些不符合投资方向的贷款，予以提前收回，从而防范贷款投向不清或贷款投向转变产生的风险;另一方面要及时进行财务监督，防止地方融资平台抽走银行资金。同时在贷款审批发放过程中，尽可能采用多种抵押和担保措施。如要求“土地抵押+财政担保”或者“股权质押+财政担保”，采用多种形式着力化解风险。
结语
风险控制体制 篇4
随着经济全球一体化的发展, 特别是2008年金融危机的发生, 企业面临的经营环境日益复杂, 客观存在的财务风险, 使政府不断出台相关政策, 要求企业加强财务风险管理, 企业对建立适合自身特点的财务风险管理体制和防范财务风险的紧迫感也日益强烈。
2001年, 安然、施乐、世通等公司财务舞弊案给投资者带来巨大损失, 为加强风险管理, 美国开始从制度安排上建立相关的管理框架。如2002年美国国会通过的《萨班斯-奥克斯利法案》, 2004年COSO颁布的《企业风险管理———总体框架》。2010年7月, 为应对金融危机导致企业风险的新变化, 美国参议院通过了《多德-弗兰克法案》, 其内容重在防范系统性风险。
近年来, 我国上市公司频繁发生重大违法、违规事件, 民营小企业破产比率很大, 我国政府充分意识到加强内部控制和企业风险管理建设的重要性, 相继出台了一系列与内部控制和风险管理相关的制度、法规。如:2001年至2004年财政部发布了一系列内部会计控制规范;2006年上交所和深交所分别出台规范本交易所公司的《上市公司内部控制指引》;2008年5月财政部、证监会、审计署、银监会、保监会联合发布了《企业内部控制基本规范》, 其后又发布了《企业内部控制配套指引》, 这些文件旨在敦促上市公司建立健全内部控制制度, 指导企业开展全面风险管理工作。一些规范行业或不同特点企业的相关文件也不断出台, 如:中国人民银行2002年颁布了《商业银行内部控制指引》, 2007年全国工商联发布了《关于指导民营企业加强危机管理工作的若干意见》;2009年4月, 为应对国际金融危机, 《财政部关于当前应对金融危机加强企业财务管理的若干意见》出台, 强调注重加强企业财务风险分析和预测。
可见, 世界各国对建立企业内部控制制度, 防范企业风险达成了共识, 并提出了实务标准, 用于规范企业行为, 帮助企业完善风险治理, 堵塞治理漏洞, 促进企业可持续发展。但是, 我国的财务风险管理还有很多亟待解决的问题。
二、我国财务风险管理体制存在的问题
(一) 没有建立完善的财务风险管理组织系统
我国国有企业比重很大, 现阶段国有独资或控股企业还不能完全做到政企分开, 在管理组织系统中没有设置相应的风险监控职能部门, 导致财务风险信息传递不到位, 不能及时发现风险, 出现危机后应对措施不利, 常常给企业带来巨大的财务损失。民营企业虽然能够做到经营者为财务决策主体, 但企业规模普遍偏小, 组织结构简单, 不能应对外部市场变化, 常常出现重大财务风险。
(二) 缺少完善的财务风险内部控制制度
一些企业建立了内部控制制度, 但是不健全、不系统, 缺乏可操作性和实用性, 尤其缺少财务风险监控、风险分析、风险处理的相关制度, 致使相关信息不能反映经营风险。一些企业的内部控制制度没有明确的责任划分, 存在执行不力的问题, 如财务信息已经发出风险指标偏高, 但没有相应的部门和人员化解或监控财务风险, 造成重大经济损失时没有追究责任人的制度。
(三) 没有建立财务风险预警管理信息系统
大部分中小企业没有建立风险预警系统, 一些大企业在国家政策的指引下, 虽然建立了财务风险预警管理信息系统, 但大都没有明确的机构或人员, 没有系统化的风险信息传递渠道, 大部分企业仅仅在财务报表分析中建立了偿债能力和流动性分析项目, 然后将报表存档、上报企业领导、有关部门, 没有运用定量分析和定性分析方法, 观察、计算、预测、评价、预警企业的财务风险状况。
(四) 财务风险监控系统不健全
一些企业在财务风险监控系统中缺少预防性监控和抑制性监控措施, 管理人员缺乏风险意识, 只重视占领市场和成本管理;财务风险控制流程设计不科学, 控制流程缺乏衔接, 不能保障财务风险信息传递的准确性、及时性和客观性, 不能早期识别面临的潜在风险;较少采用定量技术;在风险应对策略上, 不能及时选择适当的应对措施, 总体上对财务风险的控制力显得很薄弱。
三、建立适应我国企业风险管理体制的对策
从以上分析可以看出, 我国对于风险管理的相关制度、规范已经建立, 但一些企业还难以落实, 因此, 企业急需建立完善的财务风险管理体制, 来应对可能发生的财务风险。
(一) 加强内部环境建设, 为财务风险管理体制建设提供保障
《企业风险管理———总体框架》认为, “企业风险管理是一个过程, 受到一个实体的董事会、管理层和其他人员的影响。”风险管理是否有效, “人”的因素非常关键, 因此, 企业要加强内部环境建设, 一是要将风险意识作为企业文化建设的一部分, 使全体员工具有风险观念, 自觉形成风险防范意识, 树立良好的世界观、价值观、诚信度, 提高风险防范的实效性。二是要具有财务风险管理的全局控制意识, 在企业内部形成一个互相配合、信息流转通畅、有利于全面贯彻执行风险管理政策的控制环境。三是不断提升员工的文化素质, 形成自觉学习风险管理理论和方法的文化氛围, 使员工能够灵活运用风险管理策略。
(二) 建立科学的组织系统及合理的管理流程, 完善财务风险管理体制的功能
财务风险管理是一项系统化的工程, 企业要在组织机构中建立专门负责财务风险管理的职能部门, 配备管理人员, 结合企业规模、结构等情况, 设定合理的风险管理流程, 具体包括内外部环境分析、目标设定、风险识别、风险评估、风险控制五大步骤, 对企业财务风险管理进行总体协调与具体规划, 分析和监控威胁企业生存和发展的财务风险。同时建立与风险管理流程相适应的目标体系, 并分解到企业的各个层次, 建立相应的监管、考核、信息流转制度等进行支撑, 形成一套适合企业特点的财务风险管理长效机制。
(三) 建立完善的内部控制系统, 保障风险管理体制的有效运转
目前, 我国企业的内部控制制度大多侧重于资产安全管理、经营的合规、合法性;财务风险管理更侧重战略选择或与经营决策相关的风险、收益比较, 二者缺乏紧密联系。在现代财务风险管理体制中, 内部控制制度是风险管理的基础和保障, 企业应建立完善的内部控制系统, 使其能够在维护企业财产物资安全与完整的同时, 保证财务信息真实可靠, 有效规避和应对风险, 提高企业经营的效率和效果。
(四) 建立有效的财务风险预警
系统, 防范财务风险的发生
财务风险预警系统是财务风险管理体制的重要组成部分, 由风险识别、风险评价和风险预警三个子系统构成, 企业应该完善三个系统的功能。建立风险评价系统应重视采用系统分析方法, 及时捕捉和监视内外部环境的变动, 度量经营偏离预警线的强弱程度, 通过预警系统来判断是否应当发出警报以及发出警报的级别。在风险评价系统的建设上, 企业重点应建立适合本企业特点的风险评判指标体系;加强基础资料的收集、整理工作, 重视建立风险评价数学模型, 根据指标特点, 进行科学分析、合理统筹, 得出风险评价结果。现阶段企业的工作应使发出的预警信息具体、能为企业使用, 预警系统能根据风险预警对象的实际情况及工作经验, 合理划分风险预警区间, 为预防风险和采取对策争取时间。
(五) 建立系统化的财务风险信息系统, 提高财务风险管理体制的运作效率
风险控制体制 篇5
调查显示,目前使用较为普遍的汇率避险方式包括:贸易融资、运用金融衍生产品、改变贸易结算方式、提高出口产品价格、改用非美元货币结算、增加内销比重和使用外汇理财产品等。
1、贸易融资工具较为普遍
贸易融资是目前采用最多的避险方式。经过统计分析,约有31%的企业使用该类方式。主要原因包括:一是贸易融资可以较好地解决外贸企业资金周转问题;二是贸易融资成本相对较低。
2、金融衍生产品使用有所增加
汇改后,外汇市场发展加快,完善和扩大了人民币远期交易主体和范围,推出了外汇掉期等金融衍生产品。同时,在外汇管理等方面采取了一系列配套措施,为企业拓宽了汇率避险渠道。调查显示,2005年运用金融衍生产品企业的占比比2004年同期提高了一个百分点左右。
目前,企业使用金融衍生产品主要特点如下:一是使用远期结售汇工具较多;二是部分企业运用外汇掉期和境外人民币无本金交割远期(NDF)工具。
二、当前存在的问题
从目前情况看,企业使用避险工具规模仍然偏小,与中国进出口总体规模还不相称。主要存在以下两方面问题:
1、企业避险意识和能力有待进一步增强
由于长期以来人民币汇率相对稳定,企业规避汇率风险观念较为淡薄,对汇率避险工具了解不够,限制了其对避险产品的运用。一是缺乏专业知识和人才。在传统经营理念下,一些企业的财务人员对国际金融市场动向不敏感,对各种金融衍生工具了解较少,影响了对汇率避险工具的运用。二是部分企业汇率避险意识仍比较淡薄。一些企业,特别是国有企业,仍未完全转变经营理念,往往将汇率风险归咎于政策性因素,缺乏主动避险意识。
2、商业银行汇率避险金融服务有待改进和加强
调查还显示,商业银行的服务有待进一步改进和加强。一是商业银行汇率避险产品创新动力有待进一步增强。少部分银行强调自身风险防范,推出较长期限(一年期以上)远期结售汇工具的积极性略显不足,难以完全满足企业的避险需求。二是商业银行有待进一步完善改进金融服务与防范风险的关系。受内部风险控制要求和管理体制的制约,一些商业银行总行向分支行下发有关汇率避险业务管理规定及风险控制要求时环节较多,时间较长,导致基层行提供汇率避险服务的积极性受到一定影响。
3、汇率避险能力
我国企业有一个重大问题,那就是汇率避险能力太低,造成许多企业在汇率上占不到便宜,使得企业难以生存。在进出口贸易中,出口商品收汇还应当根据实际情况选用合适的结算方式,即要求能够及时安全的收汇,因为及时收汇则汇率变动的时间因素应积极发挥主观能动性,充分提高风险意识,转变经营理念,密切关注国内外金融市场的变化,尽快学会运用金融避险工具。应在生产经营的各个环节建立汇率风险防范机制,积极运用各种避险方式。从长期来说,我国企业需强化内部管理,提高效率,加大创新,增加科技含量,降低成本,加快升级换代,提升出口产品竞争力,不断提高盈利能力和抗风险能力。
三、我国汇率体制改革与企业汇率风险防范的建议
1、加快外汇市场建设,提供规避风险渠道
根据市场发育状况和经济金融形势,进一步完善有管理浮动汇率制度,保持人民币汇率在合理、均衡水平上基本稳定。加快外汇市场建设步伐,增加外汇市场参与主体、交易模式和交易品种,推动外汇衍生产品市场发展,为企业规避外汇风险提供更多渠道。适当引入更多市场竞争机制,促使国有商业银行提高科学定价能力。
2、企业应积极挖潜,努力提高汇率避险能力
企业应积极发挥主观能动性,充分提高风险意识,转变经营理念,密切关注国内外金融市场的变化,尽快学会运用金融避险工具。应在生产经营的各个环节建立汇率风险防范机制,积极运用各种避险方式。从长期来说,我国企业需强化内部管理,提高效率,加大创新,增加科技含量,降低成本,加快升级换代,提升出口产品竞争力,不断提高盈利能力和抗风险能力。
3、商业银行应增强服务意识,改进和加强金融服务
商业银行应适应人民币汇率改革的新形势,抓住外汇市场快速发展和企业汇率避险需求迅速增长的机遇,正确处理好改进金融服务与防范风险的关系,努力创新金融产品,进一步提高金融服务质量。应向企业提供更多的咨询和信息服务,推出适应市场需求的外汇避险产品,拓宽企业避险渠道,尽早推出一年期以上的远期结售汇业务。应进一步提高科学管理水平,完善内控机制,在防范风险的前提下,积极寻找新的业务增长点,努力提高盈利能力,进一步改进和加强金融服务。
4、具体防范措施
在贸易、资本、外汇资产等交易中,在具体防范措施上,企业可以考虑以下操作方法:
(1)在贸易中汇率风险防范
正确选择计价货币、收付汇和结算方式。一般来说,涉外企业在出口商品、劳务或对资产业务计价时,要争取使用汇价趋于上浮的货币,在进口商品或对外负债业务计价时,争取用汇价趋于下浮的货币。一般情况下,在进口合同中计价结算的外币汇率趋升时,进口商品尽可能提前付汇,若计价货币下浮,进口商应推迟或提前收汇。
此外,在进出口贸易中,出口商品收汇还应当根据实际情况选用合适的结算方式,即要求能够及时安全的收汇,因为及时收汇则汇率变动的时间因素风险会大大缩小。一般而言,即期L/C最符合安全及时收汇的原则,远期L/c、D/P、D/A安全性依次减弱。当然为促销自己的产品,亦可根据对方资信,慎重灵活地选择适当的结算方式。
运用远期、期货、期权等衍生金融工具,进行套期交易。套期交易是目前国内外涉外企业广泛使用的确实可靠的避险形式。它不致引起价格混乱,并可以把国际汇率变动的风险转移到国际金融市场。
还可以运用BSI和ISI两种方法,规避风险。
(2)在资本借贷中汇率风险防范
资本借贷汇率风险或使债务人支出增加,债权人受益;或者相反。防范资本借贷汇率风险,除贸易支付中汇率防范措施外,还有以下几种:第一,债券以双重货币发行。双重货币是以某一种货币计价,债券到期时,按预定好的汇率以另外一种货币偿还本金。第二,借贷货币汇率变动风险与货币利率高低综合考虑。一般来说,从汇率角度来看,借进软货币对借款人有利,但软货币贷款利率要高,硬货币利率要低,因此,对借用外汇的涉外企业来讲,要在汇率与利率之间进行权衡。
综上所述,随着改革效应的释放,新汇率制度在推动我国对外贸易结构调整、经济结构优化、产业升级、实现经济可持续发展方面的积极作用将进一步显现。另外,外汇市场不断发展与完善,也将为国内企业提供更多的方式以管理外汇风险。要清醒认识到,人民币汇率已经开始真正进入市场化的国际汇率体系了。
摘要：人民币汇率形成机制的完善不可能一蹴而就,一步到位。这里针对当前汇率形成机制本身存在的问题,以及制约汇率形成机制进一步改革和发挥作用的外部因素,包括认识误区以及运行环境,提出进一步改革的建议。
关键词：汇率,企业发展,风险防范
参考文献
[1]林毅夫.关于人民币汇率问题的思考与政策建议[J].世界经济,2007(3).
风险控制体制 篇6
一、两种金融体制——银行中心型与市场中心型
金融体制主要分为两种类型:银行中心型和金融市场为中心, 日本是一个较为典型的以银行中心体制的代表, 金融中介机构在经济活动中起到主要作用, 而金融市场中心型的金融体制则常被称为盎格鲁—撒克逊金融体系模型, 在英美国家得到普遍实施。
两种体制各有利弊, 实际上在各国的发展历史上金融体制是经常变化的。第二次世界大战之后, 日本以赶超经济建设为导向, 确立了以银行为中心的金融体制, 而英美国家本着自由竞争的经济建设理念, 金融市场在经济活动中起到更为重要的作用。进入七八十年代, 英美两国在实施经济自由化的同时, 大力提高金融市场活性, 推出大量包括金融衍生商品在内的金融新商品, 奠定了十几年后经济的飞速发展, 而与此同时, 日本沉浸在经济进入世界第一梯次的喜悦之中, 属于金融体制改革, 继续推行银行主导的金融体制, 在一系列错误的经济政策实施的大背景下, 终于酿成泡沫经济崩溃后的长期经济低迷。
1989年11月9日, 柏林墙倒塌, 冷战结束, 大量前社会主义国家向市场经济转换, 市场化成为潮流。在其他发展中国家, 由于传统意义上的来自美苏的政治压力减轻, 逐步转换开发独裁型战略, 证券市场得到了前所未有的发展。作为世界第二位的资本主义大国日本, 此时却因为泡沫经济的崩溃开始经历“丢失的十年”, 最终, 痛定思痛的结果, 不得不放弃传统的“护送船团方式”, 放松管制, 在90年代后期推出规模庞大的“金融大爆炸”计划。自此, 盎格鲁—撒克逊式的市场主义开始横行全世界。
由于美国90年代起的成功和日本泡沫经济后的失败, 以银行为中心的金融体系模型被普遍认为效率低下。我国基于赶超经济建设的考虑, 曾经在整个80年代到90年代中期学习日本, 而后在国际经济的大背景之下而有所改变。
20世纪90年代后期, 着眼于金融体系结构的研究逐渐引起学术界的重视。其中, Corsetti etc. (1999) 提供了对外短期负债流向长期借贷, 发生期间错配的事实。过于缓慢的金融市场化改革可能将金融风险蓄积起来, 日本在泡沫经济崩溃之后长期的经济萧条乃至金融危机就是明证。Hellman ect. (2000) 的理论对于1997年亚洲危机那样资金短缺型的金融危机应该是合理的, 对于日本的资金过剩型却与事实不符。虽然日本自70年代末开始实施利率自由化改革, 但是因为缺乏投资渠道, 大量金融机构才将资金投入高风险领域。杜军等 (2005) 分析了日本的金融体制和货币政策, 将金融危机做出了崭新的概念划分, 指出金融危机可以分为资金不足的对外负债型和资金过剩型, 其共同点在于道德风险问题引起的负债链的断裂。日本在90年代后期的危机就是典型的资金过剩型危机。任景波 (2006) 提供了一个开放经济下的货币局制度模型, 强调了自由市场经济的重要性。杜军 (2005) 对日本宏观经济、产业政策与金融制度的关系进行了深入探讨, 分析了以银行为中心体制容易产生的累积债务问题, 提出了金融体制与时俱进的重要性。
我国的金融体系与传统的日本型金融体系在结构和金融监管等方面有很多相似之处。20世纪80年代以前, 日本的金融体系是为其“赶超型经济”服务的, 金融管制政策众多, 证券市场不够发达。80年代初, 日本由资金稀缺型国家变为资金过剩型国家, 企业尤其是大型企业开始急速的扩大内源性融资规模, 银行逐渐失去优秀的大客户。传统的“护送船队方式”下, 银行不负责任地将资金投向高风险项目。在20世纪90年代中期之前, 日本并无真正破产的金融机构, 当某些机构发生经济危机时, 大藏省都会促使健全的金融机构将其并购。日本曾经经历资金过剩产生的泡沫经济以及其后的经济长期低迷, 在经历根本性改革后, 日本金融制度日趋完善, 金融体制也由原来传统的单纯的银行中心制向偏向银行的混业型经营发展。例如, 与欧美发达国家相比, 最近出现的波及欧美的美国次级贷款市场危机对日本影响很小, 而这背后的原因并没有被研究清楚。
在以银行为中心的金融体制下, 银行作为金融中介机构经营存贷业务, 发挥借款人与存户之间资金融通的功能, 节约双方的信息成本以及其他相关成本。企业如果还不清贷款, 银行利益将会直接受损, 因此银行与企业成为生命共同体, 为了使信贷素质良好的借款人经营不善时可以渡过逆境, 有时会允许借款客户拖欠贷款。但是, 正因为这种贷款的软约束机制, 银行容易引起债务累计。同时, 由于银行与企业进行的都是一对一的交易, 信息难以做到公开透明, 一般被认为隐藏有较大的金融风险。
在以金融市场为中心的金融体制下, 在普通的商业银行体系之外, 投资者直接参与到金融商品的交易之中, 直接面对集资者和承受其所带来的风险。与银行为中心的金融体系相比, 资金融通的效率提高, 集资者能够以较低成本获取资金, 而投资者也可以获得较高回报。由于金融市场参与者众多, 需要投资者自己搜集信息, 因此要求集资者透露更多的信息, 从而使金融市场为中心的体制与以银行为中心的体制相比更加透明。
但是, 正如1997年亚洲金融危机和1998年俄罗斯的卢布危机以及最近的美国次级贷款危机所表现出来的那样, 证券化将金融风险大大分散, 凌驾于普通金融商品之上的金融衍生商品 (derivatives) 利用金融工程学手段躲避金融风险, 而属于对于具体基础投资商品的评估和考察, 金融产品将信贷风险转移至金融体系以外, 最终由投资者承担。正是由于损失的不确定性大大增加, 金融市场的动荡幅度加大, 对实体经济造成更大影响。
二、金融风险
1997年的亚洲金融危机, 尤其是1998年日本金融危机全面爆发以后, 以银行为中心的金融体系得到诟病, 盎格鲁—撒克逊型的以金融市场为中心的金融体系在全世界范围内得到推行甚至普及。在1997年的亚洲金融风暴十周年之际, 2007年爆发了美国次优抵押贷款危机。在每次金融危机之后, 各国都会总结经验教训, 加强监管, 但是世界经济始终不能避免重蹈覆辙。
一般来说, 金融所具有基本金融风险有三, 即信用风险、流动性风险和市场风险。所谓信用风险, 是指与信行为中的风险。在欧美的20世纪80年代前期的信用危机、1982年的墨西哥的累积债务危机、日本在90年代泡沫经济崩溃后经历的长达15年的不良债权危机都属于这一范畴。这些危机的最大特点就是贷款活动以银行为中心, 形成了债务的集中。于是, 英美国家加大金融市场的地位, 债务证券化 (Securitization) 成为一种潮流。实际上, 证券化大的源头是“市场化”, 也就是说, “证券化”就是将金融机构的债务向市场出卖, 由间接性的金融的个别交易 (Over The Counter) 转向通过金融市场的市场交易。在2000年出版的《比较金融系统》一书中对此进行了详尽的解说和对比。该书指出, 每种金融体系应该与时俱进, 金融体系要与经济体的制度和特征相匹配。但是, 该书并没有指出国际金融市场由以银行为中心的金融体制转向以市场为中心的体制这一大趋势。除了美国在国际政治经济体系中独大而引起的经济霸权之外, 以市场为中心的金融体制逐步在世界范围内蔓延开来的根本原因正是一系列的累积债务危机。证券化行动使得金融机构得以从信用风险之中解放。但是, 信用风险并未消失, 而是转移到市场之中。
三、美国次级贷款危机
美国次级贷款是相对于信用度较低人群的或是有信用污点的贷款申请者所发贷款 (Subprime Loan) 。由于贷款发放门槛较低, 因此, 其贷款利率比一般抵押贷款高出2%至3%。美国次级贷款问题从2007年3月初出现峥嵘以来, 不断升温, 到目前为止, 已经有了演化成金融危机的趋势。此轮危机目前还只是初露端倪, 可能对金融市场产生深远的影响。目前金融机构的直接经济损失高达2000亿美元, 但这一数字对于庞大的美国经济来说, 影响是有限的。但是, 由于证券化的泛滥, 可以预见有远远超过2000亿美元的损失来自全球金融市场。贷款的证券化以及金融衍生商品到底是降低了风险发生的可能, 还是在一定的程度或时机中将引发或加剧危机的产生?这些可能将成为金融市场与金融体制建设者需要考虑的下一个问题。
世界最大的金融集团之一, 花旗集团2007年7-9月结算损失50亿美元, 净利润同比减少57%。作为美国三大证券投资公司之一的美林证券 (Merrill Lynch & Co., Inc.) 损失高达70亿美元左右。2007年4月份, 美国第二大的次级抵押贷款提供商新世纪 (New Century) 金融公司提交破产保护申请。10月19日, 恰逢20世纪80年代的纽约股市黑色星期一20周年, 世界范围内股市大跌。同一天, 世界先进工业国财政部长、央行行长会议召开, 并没有拿出切实可行的方案, 而只是表示了对次级贷款危机的重视和担忧。所谓CDO, 就是把贷款分为不同等级的债券, 附上不同的收益率 (Coupon) 进行出卖, 赚取利差 (Spread) 。美国放贷抵押证券完全是出自转移房屋贷款风险的考虑。20世纪90年代初, 日本房市泡沫崩溃, 由于当时放贷证券化刚刚起步, 贷款集中在银行等金融中介机构。当资金收不回来时, 这些贷款就成为不良债权。在房贷证券化以后, 这些风险在很大程度上将由证券持有人负担。
不过, 在这里, 市场的前提却被有意无意地忽略了。在金融机构信用风险显著降低的同时, 被转移的风险却被注入市场。理论上来讲, 市场具有传递信息的功能, 市场每日发布大量信息, 通过证券的价格等一系列指标, 市场对市场风险可以做到合理规避。但一系列事实证明, 这样的判断是不全面的。
在传统的银行中心体制下, 与信者与受信者是一对一的固定关系。守信者有一定的违约率, 集中起来就成为与信者的不良债权。以市场为中心的金融体制下, 与信者和受信者的关系则要模糊得多。证券持有者既为债权人, 也是与信者, 债务人是受信者, 在证券的买卖过程中, 与信者和受信者的关系不具有固定性, 而具有很强的流动性。即使某一支证券存在风险, 如果能够出手, 则能够迅速躲避风险。由于市场每天都在对市场进行风险评估, 给予市场合理性假设, 就会得出市场风险低于信用风险的结论。商业银行和投资银行通过以次级按揭还款为抵押品的衍生证券把购房者偿还贷款的风险转移给了风险接力赛中的接棒者。
在“9.11”事件以及美国高科技泡沫崩溃的影响, 美联储前主席格林斯潘实施低利率政策, 随着房价的快速增长和当时超低的利率水平, 以及投资者对高收益资产的需求推动了房地产业步入繁荣期。即使次级贷款申请者信用不佳, 在房价上涨时, 放贷者可以安然地将回房屋作为抵押品, 并且坐收房屋升值的利润。在这样一种预期下, 房地产市场尤其是次级贷款市场急剧扩大。但是, 2004年美国联邦储备委员会进入加息周期, 之后利率迅速从1%提高到5.25%, 经济迅速放缓, 借贷成本急剧上升, 房地产市场开始降温甚至走向低迷, 部分次级抵押贷款申请者丧失了还款能力。房价下跌使得房屋抵押品贬值, 贷款者遭受损失。由于贷款人已经将信用风险“成功”转化到市场当中, 贷款人与银行中心型体制中的银行相比损失大为降低, 但市场的透明性却也在同时降低了, 而市场风险只不过从银行等金融中介机构暂时转移出去。当市场整体下滑时, 银行并不能免受池鱼之殃。市场所持证券的广泛性和复杂性造成可能的损失不确定性, 而损失的不确定性正是美国次级贷款危机的实质所在。从8月开始, 市场往往被一些似是而非的消息所扰动, 持续几年的流动性过剩也变为流动性不足。美联储、欧洲央行等中央银行机构不得不向金融体系注入大量流动性。日本在此次事件中似乎能够独善其身, 不仅与其独自的经济周期有关, 也与其金融体制有着千丝万缕的关系。
四、结语
金融体制是与可持续发展的经济体制相互影响的, 但充其量只是第二位的。我国近30年的改革开放取得了巨大成功, 但是在金融体制建设方面缺乏独创性, 在上世纪90年代中期之前, 以日本为样板, 最近似乎有向市场中心主义转型的迹象。但是, 美国次级贷款危机的事实证明了单纯的市场主义的风险所在。因此, 尽快汲取日本和美国等发达国家各自的经验教训, 迅速建立一个有利于实体经济 (如制造业) 可持续发展的金融体制框架, 是我国目前新一轮经济转型的迫切需要。
摘要：日本是一个较为典型的银行中心体制的代表, 它与被称为盎格鲁-撒克逊的金融体系相对。20世纪90年代以来, 由于日本经济萧条以及亚洲金融危机的影响, 银行为中心的金融体系模型曾经被认为效率低下, 但是, 2007年的美国次级贷款危机向我们重新提出了金融体制与金融风险的关系问题。本文将分析当今世界两种金融体系的特点, 并对美国次级贷款危机的体制性原因进行探讨, 主张我国需要加快金融市场化改革, 建立符合科学发展观的金融体制。
关键词：金融体制,银行中心体制,市场中心体制,次级贷款危机
参考文献
[1]杜军, 任景波·资金过剩型金融危机与货币政策·首都经济贸易大学学报, 2005, (4) :64-68·
[2]任景波·香港における通貨制度??カレンシ?·ボ?ド制度[J]·経済論集, (総) 171号, 2006年7月, pp51-86.
风险控制体制 篇7
关键词：建筑施工企业,多层次,核算,经营风险,防范
建筑施工企业在市场经济运作模式下, 经济核算模式也随之向多层次核算体制发生变化。建筑业经济核算体制层次越少, 风险越小, 但目前的现实情况是, 大多数建筑集团、公司在条件的限制下, 采取的是二级管理二级核算或三级管理三级核算体制, 特别是驻外施工机构的联合经营、分包、挂靠、分段分项承包等多种形式, 致使总包单位对经营管理、工程资金的监管都很难到位, 给建筑施工企业的经营带来巨大风险。
江苏中阳建设集团是一个多种核算体制并存的建筑施工企业。集团直接管理的工程, 在健全的成本核算、内部控制制度的约束下, 没出现任何问题, 但在2009年至2011年期间, 三级管理三级核算的挂靠单位相继出现了大庆、南京、天津的严重亏损事件, 并引发了经济诉讼。挂靠单位引发经济诉讼的原因分析起来有两点:一是利益驱动, 二是管理不到位。如南京事件, 责任人何某利用该集团提供的承接工程的印鉴及证件, 承建了金圣田开发公司的住宅工程。工程合同签订后, 何某由于施工力量不足, 计算起来, 利润不大且风险不小, 于是, 在利益的驱动下, 何某收取一定的管理费后, 将工程转包给了第二承包人张某。张某又从中收取一定的管理费后, 将工程分别转包给毕某和臧某。毕某和藏某自己捞足后, 留下大量的负债撒手不管了。其结果, 该集团在不了解上述的情况下 (因何某手中有该公司承接工程的全部印鉴及证件, 可以自主承接工程) , 赔进了200多万元并引发了三起经济诉讼, 至今未结案。上述案例何某、张某分别得到了不同的利益, 而毕某、藏某通过套取现金、克扣工人工资等不正常手段也获利不少, 显然, 他们只注重个人得失而不去考虑总包单位的利益, 而总包单位因管理不到位, 获得如此结果也是必然的。而该集团大庆范某、天津张某的亏损事件却反映了挂靠经营风险存在的另一面。范某、张某承包的工程虽没有层层转包, 但取得工程款后大肆挥霍, 致使工程无法顺利进行或是勉强将工程竣工, 留下了非常大的风险隐患, 借贷、赊欠、拖欠农民工工资等, 总包单位赔进100多万, 但因范某、张某账证不健全, 无法确认负债额度, 造成经济诉讼取证难。
挂靠模式显然弊多利少, 但在目前承接工程非常困难的情况下, 集团化公司为了扩大市场占有率, 牟取利润的最大化, 挂靠经营模式在当前和今后一段时期内还会存在。实际上, 不论是挂靠经营, 还是内部承包经营, 或是专项承包、劳务分包, 对签订工程总包的责任主体来讲, 都同样存在经营风险。那么, 摆在我们面前的就是要研究如何防范风险的问题。
经营风险发生的主要原因, 是多层次管理、核算致使总包单位与挂靠单位 (项目直接管理者) 之间的管理脱节而造成的。如何改变这种现状, 预防经营风险的发生, 笔者认为应采取以下办法:
一、加强外出施工经营控制措施
(一) 建筑工程施工管理本身就是一项复杂的系统工程, 特别是外出施工的管理, 天高皇帝远, 稍有疏忽便会导致不可估量的损失。因此, 对工程总包的责任主体单位来讲, 应建立一套完善的管理办法。对所有挂靠施工的队伍, 要求只有在同意接受本单位管理、执行本单位所有管理办法的同时, 才可以挂靠经营, 并签订内部承包经营协议, 纳入本单位编制, 进行严格管理。
(二) 加强工程合同的管理。签订工程总包合同的单位, 只刻制一枚合同专用章, 由工程总包单位统管, 并成立工程合同评审组, 对所有工程合同内容严格把关, 实行工程合同统一管理, 所有挂靠的二级或三级管理核算的内部单位, 均无权自行签订工程合同, 以预防先天性的风险因素。
(三) 统一印鉴及工程招投标证件的管理。总包单位的所有印鉴及证件, 均由总包单位统管, 外出施工所需的印鉴及证件由总包单位委派专人保管, 委派人员的工资及一切待遇均由总包单位发放, 以保证其能独立行使管理职能。
(四) 工程资金统管。总包单位在签订工程合同时一定注明全部工程款转入总包单位指定的银行账户, 所有指定的银行账户都由总包单位委派的会计人员来管理。委派会计代表总包单位在被委派的内部单位实施财务监管, 其工资等所有待遇均由总包单位负责。这样做的主要目的:一是委派会计人员可以在不受所在单位的约束下, 能自主地按照财务法律、法规、制度行使会计的监督职能, 直接对委派单位负责, 确保工程资金在正常施工生产中的运用。二是协助被委派单位搞好工程资金管理、工程成本核算、工程盈亏分析, 最大限度地创造利润空间, 达到取得最佳经济效益的目的。
二、严格对挂靠经营队伍的考察
对挂靠施工队伍的考察非常重要。对施工队伍的考察, 一要看是否有承接工程的相应资质;二要考察该施工队伍是否建制齐全, 有无组织工程施工的能力 (包括流动资金、人员编制、工程管理等) ;三要考察该项目部经理 (包括联合经营单位、自然人) 在以往工程施工中是否诚信经营, 以及管理工程的能力、责任心;四要加收风险保证金, 以检验该项目部经理的经济实力。
三、建立经营管理和资金管理链
挂靠经营的二级、三级管理核算单位, 经营风险存在的另一主要原因是总包单位与分级管理核算单位之间管理脱节。要解决这一难题, 一是总包单位将经营管理机构前移, 直接参与管理。二是在管理人员不足的情况下, 建立经营管理和资金管理链, 总包单位可以通过各种指标报表随时掌握工程的进展状况, 解析风险信号, 预防风险发生。
经营管理链的建立可以由总包单位通过委派人员来完成。委派一名“技术合同总监”, 除负责印鉴、证件的保管、使用外, 还负责工程前期考察、施工中期的质量、安全、进度、施工计划、施工组织、人员配备、施工机械架材使用情况等综合指标的统计, 每月上报分管科室, 由分管科室汇总上报总包单位分管领导, 分管领导发现某项目出现不正常情况, 再上报主要领导, 然后共同研究处理方案。
资金管理链的建立则可以通过委派会计来完成, 由委派会计负责监管全部工程资金的收支记录。要求委派会计每月将工程进度款的拨付情况、工程资金使用及监管情况、已完工程成本情况、各项税金及附加缴纳情况等附同资产负债表一齐报送总包单位的财务审计部门, 财务审计部门据此建账登记、分析、整理上报分管领导, 分管领导发现工程资金使用有不正常现象, 上报单位主要领导, 然后共同研究处理方案。
对挂靠经营单位, 通过两条管理链对其实施监督管理, 及时汇总经营、资金两条管理链, 综合反映该工程的全部信息进行分析, 实施对该工程施工中期的有效控制, 这样对预防和扼制经营风险将发挥巨大作用。
两条管理链所提供信息的及时、真实、准确是非常重要的, 否则, 将对决策者产生误导, 因此, 总包单位对提供工程信息的两名委派人员同样要制定内部监督管理规定, 确保信息的及时、准确、无误。