现金流量表的应用分析

现金流量表的应用分析（精选12篇）

现金流量表的应用分析 篇1

一、现金流量表的分析

1.现金流量结构的分析。是指分析企业当期取得的现金来自哪些方面、用在哪些地方, 余额构成的分析, 以现金流量表和有关数据为基础, 进一步明确现金出入和余额的形成。

2.现金流量在经营活动的分析。 (1) 把企业销售商品和提供劳务所付出现金进行分析比较; (2) 把企业收到的现金和有关经营活动的现金流入总额进行比较; (3) 把企业该期经营活动的现金和上期活动的现金净流量进行分析对比。

3.投资活动现金流量的分析。投资活动的现金流量是指现金流入和与现金流出的差额。现金流量可为正/负数, 如果是正数就是净流入, 相反如果是负数就是净流出。

二、偿债能力与现金流量表分析

1.现金流量在筹资活动的分析。一般情况下, 现金净流量在企业筹资活动中越大, 企业的偿债压力也会随企业在筹资活动的净流量而增大;但如果企业吸收权益在现金净流入量的情况下, 面临偿债的压力对于企业来说相对较小, 企业的资金实力不但没有减少反而会有所增长。

2.现金流量趋势的分析。变动趋势分析是在连续数期观察的会计报表情况下, 比较各期的相关项目的金额, 并且分析某些指标的增减变动情况的方法。趋势分析法通常会以计算趋势百分比为准, 这种百分比有两种, 环比百分比和定基百分比。分析现金流量表的趋势, 要从环比发展趋势和定基发展趋势两个角度来分析判断。

3.企业偿债能力的分析。偿债能力是指企业对债务清偿承受的能力或者是保证程度, 简单来说, 就是企业偿还全部到期债务现金的保证程度。企业偿还的能力还是主要从短期偿债能力长期偿债能力这两个方面进行分析探讨, 还要分析短期偿债能力和长期偿债能力存在问题, 提出企业应改进的方法, 以及能够提高偿债能力的方法。

4.企业支付能力的分析。企业的支付能力主要体现在企业需要用现金去偿还贷款外, 还要用现金去为企业购买货物、支付员工工资奖金、经营费用, 以及对内外投资等。如果企业没有现金来支付以上这些款项, 企业生产经营就不能顺利进行了, 企业将会无法成长与发展, 投资者自然是无法取得投资回报。企业的投资者和经营者为了能够得到回报, 非常重视企业的支付能力, 因此通过分析现金流量表时刻了解企业的支付能力, 这样才能有助于企业的健康发展, 投资者也将会得到应有的回报。

5.企业盈利质量的分析。企业为了确认利润报告的准确性, 需要从现金流量、资产质量、财政风险、税收政策、经营风险, 以及其他方面来进行分析企业的盈利质量。

三、现金流量表的分析方法

1.变动趋势的分析法。变动趋势分析法是根据不同时期序列的现金流量表项目中的数据来进行分析比较, 得知指标的增减变化的情况, 因此用来判断企业对未来发展趋势结果的预测的分析法。

2.比较分析法。比较分析法是指在同一企业内部在不同的时期数据的比较, 一般情况下这种比较分为三种:期末余额和计划指标的分析比较、期末余额和期内余额分析比较、本期期末的余额与上期或者是之前同期指标的分析比较。

3.比率分析法。比率分析法是以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据进行比较, 求出比率。财务分析最基本的工具是以分析和评价公司的经营活动和公司目前及历史的状况。比率分析法又分为两种:利用比率分析法对企业偿债能力进行分析, 利用比率分析法对企业财务弹性进行分析。

四、现金流量表的应用

现金流量表是反映企业在一定期间会计的财务状态的报表。一般来说中大型的企业财务每月、每季、半年以及年报表都需要编制的;一般企业只有半年报和年报表的编制;还有一个就是企业去银行贷款也是需要提供现金流量表的。

1.筹资方面的信息。企业的债权人和投资人双方最关心的问题就是企业的筹资能力, 企业通过对筹资方面的环境和能力分析, 可以尽快的帮助债权人和投资人进行经济方面的决策。

2.投资与企业战略方面的信息。债权人和投资人对外投资的效益, 会直接关联到企业的盈利或者损失, 所以投资的收益会直接影响到债权人和投资人双方的回报率。现金流量表可以帮助企业的债权人和投资人获得活动中最准确的信息, 再进行评价后做出最有利的经济决策。 (1) 与资产管理有关效率方面的信息。企业要想了解与资产管理效益相关的应收账款的增减变动情况, 可以通过投资活动的现金流量表进行分析, 以及能够判断出企业的存贷管理和应收账款管理的效率, 因此可以得出企业在未来的现金流量的出入情况。 (2) 纳税相关的信息。通过现金流量表使用者可以得出:企业实际纳税占全部应纳税的百分比和通过分析了解企业经营活动所产生的现金净流量是否满足纳税的需求。

五、结束语

企业的投资与筹资的活动可以通过现金流量表来准确的评估得到, 企业的债权人和投资人才能够更详细地了解到现金流量的效益增长变化, 双方负责人能够尽快地做出经济方面的决策, 这样企业才能够得以健康发展。

参考文献

[1]朱红彦.关于现金流量表的分析及应用的探讨[J].金融经济, 2012, (20) :156~158.

[2]张积勇.高等学校现金流量表的设计与应用[D].厦门大学, 2007.

[3]姚秀琦.现金流量表的原理、编制及应用[J].潍坊学院学报, 2005, (05) :76~78.

现金流量表的应用分析 篇2

一、现金流量表的作用

1、权责发生制和现金收付制

早期的会计实践大多采用现金收付制，到本世纪初，许多中小型企业仍习惯根据实收实付计帐。为了使利润的核算更为合理，收入、费用在不同期间能合理配比、分摊，会计理论开始主张收支的溯源原则，即把收益或损失归入导致发生收入或支出的那个报告期，而不归入实际收付现金的那个报告期，这就是我们现行的会计核算的基础——权责发生制。但与此同时无论是企业管理者还是债权人和投资者都相当关注企业的资金流量，因为它决定了企业能否正常运转和债权人、投资者能否实现他们的资金回流，特别是在经济滑坡和萧条的时期。

资金流量表经历了很长时间才被会计准则所肯定，实际上它是对传统报表——资产负债表和利润表的有益补充。利润表只反映企业在一定时期内的经营成果，但不反映经营活动所产生的资金流量；资产负债表只反映企业一定时点的财务状况，但不说明变动的原因。利润表根据相关性的原则对实收实支和应收应支不加区分，不能真实反映企业实际的收益情况，容易对债权人和投资者产生误导。资产负债表根据历史成本原则记载资产可能与实际市场价值相去甚远。事实上，会计方法的可选择性使会计报表的可信度大大降低。

2、从财务状况变动表到现金流量表

资金流量表通常采用全部资金概念，即不影响资金变动的筹资投资活动在表中也予以附加列示，以反映企业活动的全貌。以流动资金为基础编制的资金流量表称为财务状况变动表，以现金及现金等价物为基础编制的资金流量表称为现金流量表。70年代以来，西方会计普遍要求编制财务状况变动表，我国1992年制定的《企业会计准则》也要求企业提供财务状况变动表或现金流量表。

以流动资金为基础编制的财务状况变动表并不能全面反映企业的经营绩效和偿付能力。首先，流动资金是流动资产扣除流动负债后的余额，其规模受二者合理计量的影响。在实务操作中，有的企业将长于一年才能出售或变现的存货、待摊费用列作流动资产，对有些在短期内即将出售的长期资产却不转为流动资产。同时，存货、应收帐款等资产的计帐方法也不能避免帐面价值和实际价值之间的差异。其次，用流动资金来衡量和分析企业的流动性和偿债能力直接受其内部结构合理性的影响，因为各项流动资产的流动性和变现能力有较大差异。

1992年国际会计准则委员会更新了会计准则，要求企业以现金流量表取代财务状况变动表；1998年，我国财政部也提出了同样的要求。

3、现金流量表的作用

现金流量表是以现金流入与流出汇总说明企业在报告期内经营活动、投资活动及筹资活动的动态报表，其编制基础是现金和现金等价物，其结构比财务状况变动表更明确、更易理解。

编制现金流量表可以提供企业的现金流量信息，帮助投资者、债权人直接有效地分析企业偿还债务、支付股利及对外融资的能力；编制现金流量表便于报表使用者分析本期净利与经营现金流量的差异，客观评价企业的营利能力和经营周转是否顺畅；编制现金流量表便于报表使用者分析与现金有关、无关的投资筹资活动，预测企业未来的发展趋势和现金流量。

二、现金流量表的编制

1、直接法

直接法是以利润表中的营业收入为起算点，直接按类别列示各项现金收入与支出，据以计算出经营活动的现金流量。其基本原理如下：

营业收入 +以往应收资产收现、本期预收负债增加 =销售收现-本期形成应收资产、以往预收负债兑现

营业成本 +以往应付负债兑付、本期存货囤积 =购货付现-本期形成应付负债、动用以往存货

其他收入 +以往其他应收资产收现、本期其他应付负债增加 =其他收现-本期形成其他应收资产、以往其他应付负债兑现

其他费用 +以往应付费用兑付、本期预付费用增加 =其他付现-本期形成应付费用、以往预付费用减少-不需支付现金的费用（各项资产的会计性摊销）—————————————————————————————

营业利润-△非现金经营性资产（原值）+△经营性负债 =经营现金净流入 +不需支付现金的费用（各项资产的会计性摊销）

+投资收益营业外收支-△非经营性资产净值（资产的会计性摊销除外）=投资现金净流入-财务费用 +△非经营性负债+△权益（结转的本期净利润除外）=筹资现金净流入

净利润-△非现金资产（净值）+△负债+△权益（结转的本期净利润除外）=现金净流入 —————————————————————————————————— 注：此处的营业利润指息前营业利润；

财务费用指筹资成本如利息、筹资费用等，经营性财务费用归入经营活动其他费用； 营业外收支指与投资有关的固定资产处理损益等，与经营有关的归入经营活动其他收支。1-1帐户法

业务较少的小型企业可以选择较为简捷的帐务法编制现金流量表，即在期末根据现金、银行存款等帐户的日记帐逐笔分析其来源或用途，剔除提现、轧现等内部转帐，根据现金流量表要求分类汇总。1-2工作底稿法

采用工作底稿法编制现金流量表是较为严谨且便于核对的方法，大多企业都采用这一方法。但这一方法较为繁琐，在这里，我们省去某些步骤如调整分录，将编制过程简化为三步，简单举例说明如下：

某企业19##资产负债表和利润表如下，除此以外，我们还需了解有关投资、筹资活动和某些损益项目的详细资料：本期出售10万元的短期投资，购入5万元长期投资；盘盈固定资产一笔，原值5万元，估计折旧2万元，本期计提折旧5万元；归还5万元短期借款和10万元长期应付款；本期销售费用中有2万元为支付给职工资金，管理费用中有3万元为支付给职工资金；财务费用中经营性开支0.5万元，利息支出2.5万元；本期其他业务利润为租金收入，营业外支出是经营性的；投资收益中1万元是出售投资获利，2.5万元为长期投资分得利润。

首先，我们把利润表中的各项收支进行分析并分类填入现金流量表草表，用（）表示现金流出；第二步，分析资产负债表中各项目的变动原因，除结转的净利润和现金变动外，其他资产、负债、权益的变动均反向过入草表，即借方过入流入，贷方过入流出，过入时根据利润表各项收支进行分类；最后，整理完成现金流量表。

资产负债表

单位：万元 资产 货币资金 短期投资 应收帐款 其他应收款 存货 期初 期末 10 15 30 5 25 5 40 3 22

借方 贷方 2 A10

负债权益

期初 30 15 20 5 70

期末 25 20 30 0 75

借方 贷方 D5

E5

e5 f10

短期借款 a10 应付票据

其他应付

款

b2 预提费用 c3 流动负债

合计 长期投资 固定资产 减：累计折旧 净值 资产合计 25 45 5 40 150 50 12 38 150

B5 C5 C(2)

长期应付

款

实收资本 d5 未分配利

润

所有者权

益 负债权益

合计 利润表 60 10 70 150

0 60 15 75 150

F10 20

单位：万元

销售收入

销售成本 销售费用

销售税金及附加 销售利润 加：其他业务利润 减：管理费用

财务费用 营业利润 加：投资收益

营业外收入 减：营业外支出 利润总额 减：所得税 净利润 金额

经营 105

20 1 19 1 15 3 2 3.5 3 1 7.5 2.5 5

投资 105

筹资

不涉及现金

（65）

（20）

（1）

（3）、（12）

（0.5）

（2.5）1、2.5

（1）

（2.5）

注：这步分析也可在登现金流量表草表时直接完成

现金流量表

一、经营活动 现金流入： 销售收现 收到租金 现金流出： 购货付现

职工工资、福利 所得税 其他税费 其他支出 权责发生制

1（65）（2）、（3）（2.5）（1）

（18）、（12）

资产负债表调整

流入

c3 +e5

b2 +d5

资产负债表调整

流出

A10

E5

现金收付制 96 95 1(85)(57)(5)(2.5)(1)(19.5)

二、投资活动 现金流入： 收回投资 分得利润 现金流出： 权益性投资

三、筹资活动 现金流出： 偿还债务

偿付长期应付款 偿付利息

四、不涉及现金 合计（0.5）（1）2.5

（2.5）5 f10

a10

B5 D5 F10

C5+C(2)

8.5 13.5 11 2.5(5)(5)(17.5)(17.5)

(5)(10)(2.5)

0

2、间接法

间接法是以利润表中的本期利润为起算点，调整不增减现金的收入与费用以及与经营活动无关的营业外收支项目，据以计算出经营活动的现金流量。其基本原理如下： —————————————————————————————

净利润-投资收益和营-△非现金经营性资产+△经营性负债 =经营现金净流入

业外收支即营业利润 +不减少现金的费用（各项资产的会计性摊销）+投资收益营业外收支-△非经营性资产净值（资产的会计性摊销除外）=投资现金净流入-财务费用 +△非经营性负债+△权益（结转的本期净利润除外）=筹资现金净流入 净利润-△非现金资产（净值）+△负债+△权益（结转的本期净利润除外）=现金净流入 ——————————————————————————————————

由此可见，两种方法的区别在于对经营现金流量的计算不同，直接法根据利润表由上而下得出营业利润并对其逐项调整，间接法由下而上倒算出营业利润然后整体调整。因此，在直接法的基础上编制间接法现金流量表，投资、筹资部分不动，只需将经营活动中权责发生制下的各项收支替换为营业利润即净利润扣减投资收益营业外收支加上财务费用，然后把经营性资产、负债的变动汇总列示即可。如上例中间接法编制经营活动现金流量可以计算如下：

现金流量表

一、经营活动 净利润

减：投资收益 营业外收入 加：财务费用 营业利润 加：折旧

减：经营性应收权责发生制

3.5 3 2.5 1

资产负债表调整

流入

d5 b2 +c3

资产负债表调整

流出

现金收付制 5 3.5 3 2.5 1 5 5 项目的增加 加：经营性应付项目的增加

f10+e5 A10+E5 0

间接法编制时未能详细列示经营活动的各项现金流入的来源和现金流出的用途，但有助于从现金流量的角度分析企业净利润的质量。因此，我国现行会计准则规定采用直接法，同时要求在现金流量表附注中披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息，也就是用间接法来计算经营活动的现金流量。

3、中西现金流量表编制的几点区别

在编制方法上，我国要求必须采用直接法，同时补充间接法将净利润调节为经营活动现金流量的信息；而国际会计准则和美国财务会计准则鼓励采用直接法，但也可采用间接法。

在经营活动现金流量的具体分类上，我国打破了利润表本身的格局，要求对利润表中各项目进行具体分析、分解，如应收帐款、应收票据要分解为货款收入和增值税，销售收入要根据其中货款收入部分进行调整，其他业务收入中要把租金收入分解出来，销售成本、费用、管理费用中支付给职工的部分要分解出来，财务费用、管理费用也要进行分析、分解，这使得报表的编制非常复杂和难以掌握。而国际会计准则和美国财务会计准则对经营活动现金流量的分类基本上与利润表吻合，编制起来相对简便。

在投资收益上，我国将一般股利、利息收益和资本收益均作为投资活动现金流入，投资收益不需要进行分解；而美国财务会计准则在将资本收益作为投资活动现金流入的同时将一般股利、利息收益列作经营活动，投资收益需要进行分解；国际会计准则允许在以上两种方法中进行选择。

在筹资成本上，我国将支付利息和股利均作为筹资活动现金流出，财务费用需要进行详细分解；而美国财务会计准则在将支付股利作为筹资活动现金流出的同时将支付的利息列作经营活动，财务费用不需要分解；国际会计准则允许在以上两种方法中进行选择。

三、现金流量表的分析

1、结构分析

首先要分析现金流量的内部结构，即经营、投资、筹资三者对现金净流量的贡献。在这一分析过程中，我们要结合企业所处的经营周期确定分析的重点。

对处于开发期的企业，经营活动现金流量可能为负，我们应重点分析企业的筹资活动，分析其资本金是否足值到位，流动性如何，企业是否过度负债，有无继续筹措足够经营资金的可能；同时判断其投资活动是否适合经营需要，有无出现资金挪用或费用化现象。我们应通过现金流量预测分析将还款期限定于经营活动可产生净流入时期。

对处于增长期的企业，经营活动现金流量应该为正，我们要重点分析其经营活动现金流入、流出结构，分析其货款回笼速度、赊销是否有力、得当，了解成本、费用控制情况预测企业发展空间，企业是否充分利用应付款项，同时我们要关注这一阶段企业有无过分扩张导致债务增加。

对处于成熟期的企业，投资活动和筹资活动趋于正常化或适当萎缩，我们要重点分析其经营活动现金流入是否有保障，现金收入与销售收入增长速度是否匹配，同时关注企业是否过分支付股利，有无资金外流情况，现金流入是否主要依赖投资收益或不明确的营业外收入。

对处于衰退期的企业，经营活动现金流量开始萎缩，我们要重点分析其投资活动在收回投资过程中是否获利，有无冒险性的扩张活动，同时要分析企业是否及时缩减负债，减少利息负担。这一阶段的贷款期限不应超过其现金流量出现赤字。

结合以上举例，我们可以大致推断，该企业处于成长期或成熟期，主应业务突出，销售回笼较好，费用也得到了有效控制，而且企业在盈利时及时调整其筹资份额，减轻了利息负担。

2、比率分析

如果是熟悉的客户，对首期现金流量表已作过详细分析，我们也可直接进行比较简捷的比率分析。通过比率分析，我们可以粗略分析企业的偿债能力、营运能力和盈利能力。常见的指标如下： 1）偿债能力：现金比率，即期末现金及现金等价物余额与流动负债之比。一般认为这一比率应在0.25左右，即可供支付一个季度的资金需求。现金利息支付比率，即付息前经营现金净流量与利息之比。这一比率是根据已获利息倍数的原理推导的，一般认为该比率至少要大于1，在2-2.5左右更佳。本例中企业现金比率为0.16，要全部偿还短期借款有一定困难，尚依赖其融资能力；现金利息支付比率为4.4，偿付利息是比较充分的。

2）营运能力：销售收现率，即本期销售收现除以期初应收帐款、应收票据余额减预收帐款余额加本期销售收入。购货付现率，即本期购货付现除以期初应付帐款、应付票据余额减预付帐款余额加本期销售成本。本例中企业销售收现率为70%，货款回笼较快，购货付现率为71.25%，略高于销售收现率，时间一长，企业可能会囤积一定的资金在存货上。

3）盈利能力：经营现金与经营利润之差，即本期经营活动现金净流量与本期经营利润之间的差距。现金股利支付比率，即本期宣告发放的现金股利与本期现金余额之比，反映企业利润分配的能力。本例中企业经营现金与经营利润之差为正10，利润比较确实，企业前期投入在目前有一定回流，考虑到前期负债偏高，企业正处于收获和偿债阶段，但企业未能为未来的发展作适当的后续投入。

3、趋势分析

如果取得连续多期现金流量表，我们还可以将两期以上的报表予以并列比较，进行趋势分析。趋势分析可以分绝对数比较和相对数比较两种，主要应用于经营活动现金流量。绝对数比较报表通常可增设“增减金额”和“增减百分比”两栏，相对数比较报表一般以现金流入总额为100%，其他各项与之相比计算结构百分比。经营活动的趋势分析一般要结合企业销售增长情况，分析二者变动趋势是否配比，现金流入的增长主要得益于销售增长还是货款回笼加速，现金流出的增长是由于销售增加所致还是存货积压、费用巨增，现金流入、流出增长速度孰快孰慢，现金流量增长趋势是否稳定等。

如何根据两大主表快速编制现金流量表如何根据两大主表快速编制现金流量表现金流量表的编制一直是企业报表编制的一个难点，如果对所有的会计分录，按现金流量表准则的要求全部调整为收付实现制，这等于是重做一套会计分录，无疑将大大增加财务人员的工作量，在实践中也缺乏可操作性。许多财务人员因此希望仅根据资产负债表和利润表两大主表来编制出现金流量表，这是一种奢望，实际上仅根据资产负债表和利润表是无法编制出现金流量表的，还需要根据总账和明细账获取相关数据。作者根据实际经验，提出快速编制现金流量表的方法，与读者探讨，这一编制方法的数据来源主要依据两大主表，只从相关账簿中获得必须的数据，以达到简单、快速编制现金流量表的目的。本文提出的编制方法从重要性原则出发，牺牲精确性，以换取速度。编制现金流量表按以下由易到难顺序快速完成编制：首先填列补充资料中“现金及现金等价物净增加情况”各项目，并确定“现金及现金等价物的净增加额”。第二填列主表中“筹资活动产生的现金流量”各项目，并确定“筹资活动产生的现金流量净额”。第三填列主表中“投资活动产生的现金流量”各项目，并确定“投资活动产生的现金流量净额”。第四计算确定经营活动产生的现金流量净额，计算公式是：经营活动产生的现金流量净额＝现金及现金等价物的净增加额－筹资活动产生的现金流量净额－投资活动产生的现金流量净额。编制现金流量表的难点在于确定经营活动产生的现金流量净额，由于筹资活动和投资活动在企业业务中相对较少，财务数据容易获取，因此这两项活动的现金流量项目容易填列，并容易确保这两项活动的现金流量净额结果正确，从而根据该公式计算得出的经营活动产生的现金流量净额也容易确保正确。这一步计算的结果，可以验证主表和补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”各项目是否填列正确。第五填列补充资料中“将净利润调节为经营活动现金流量”各项目，并将计算结果与第四步公式得出的结果是否一致，如不相符，再进行检查，以求最终一致；第六最后填列主表中“经营活动产生的现金流量”各项目，并将计算结果与第四步公式计算的结果进行验证，如不相符，再进行检查，以求最终一致。由于本项中“收到的其他与经营活动有关的现金”项目是倒挤产生，因此主表和附加资料中“经营活动产生的现金流量净额”是相等的，从而快速完成现金流量表的编制。下面按以上顺序详细说明各项目的编制方法和公式：

一、确定补充资料的“现金及现金等价物的净增加额”现金的期末余额＝资产负债表“货币资金”期末余额；现金的期初余额＝资产负债表“货币资金”期初余额；现金及现金等价物的净增加额＝现金的期末余额－现金的期初余额。一般企业很少有现金等价物，故该公式未考虑此因素，如有则应相应填列。

二、确定主表的“筹资活动产生的现金流量净额”

1．吸收投资所收到的现金＝（实收资本或股本期末数－实收资本或股本期初数）＋（应付债券期末数－应付债券期初数）

2．借款收到的现金＝（短期借款期末数－短期借款期初数）＋（长期借款期末数－长期借款期初数）

3．收到的其他与筹资活动有关的现金如投资人未按期缴纳股权的罚款现金收入等。

4．偿还债务所支付的现金＝（短期借款期初数－短期借款期末数）＋（长期借款期初数－长期借款期末数）（剔除利息）＋（应付债券期初数－应付债券期末数）（剔除利息）

5．分配股利、利润或偿付利息所支付的现金＝应付股利借方发生额＋利息支出＋长期借款利息＋在建工程利息＋应付债券利息－预提费用中“计提利息”贷方余额－票据贴现利息支出

6．支付的其他与筹资活动有关的现金如发生筹资费用所支付的现金、融资租赁所支付的现金、减少注册资本所支付的现金（收购本公司股票，退还联营单位的联营投资等）、企业以分期付款方式购建固定资产，除首期付款支付的现金以外的其他各期所支付的现金等。

三、确定主表的“投资活动产生的现金流量净额”

1．收回投资所收到的现金＝（短期投资期初数－短期投资期末数）＋（长期股权投资期初数－长期股权投资期末数）＋（长期债权投资期初数－长期债权投资期末数）该公式中，如期初数小于期末数，则在投资所支付的现金项目中核算。

2．取得投资收益所收到的现金＝利润表投资收益－（应收利息期末数－应收利息期初数）－（应收股利期末数－应收股利期初数）

3．处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额＝“固定资产清理”的贷方余额＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）

4．收到的其他与投资活动有关的现金如收回融资租赁设备本金等。

5．购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金＝（在建工程期末数－在建工程期初数）（剔除利息）＋（固定资产期末数－固定资产期初数）＋（无形资产期末数－无形资产期初数）＋（其他长期资产期末数－其他长期资产期初数）上述公式中，如期末数小于期初数，则在处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额项目中核算。

6．投资所支付的现金＝（短期投资期末数－短期投资期初数）＋（长期股权投资期末数－长期股权投资期初数）（剔除投资收益或损失）＋（长期债权投资期末数－长期债权投资期初数）（剔除投资收益或损失）该公式中，如期末数小于期初数，则在收回投资所收到的现金项目中核算。

7．支付的其他与投资活动有关的现金如投资未按期到位罚款。

四、确定补充资料中的“经营活动产生的现金流量净额”

1、净利润该项目根据利润表净利润数填列。

2、计提的资产减值准备计提的资产减值准备＝本期计提的各项资产减值准备发生额累计数注：直接核销的坏账损失，不计入。

3、固定资产折旧固定资产折旧＝制造费用中折旧＋管理费用中折旧或：＝累计折旧期末数－累计折旧期初数注：未考虑因固定资产对外投资而减少的折旧。

4、无形资产摊销＝无形资产（期初数－期末数）或＝无形资产贷方发生额累计数注：未考虑因无形资产对外投资减少。

5、长期待摊费用摊销＝长期待摊费用（期初数－期末数）或＝长期待摊费用贷方发生额累计数

6、待摊费用的减少（减：增加）＝待摊费用期初数－待摊费用期末数

7、预提费用增加（减：减少）＝预提费用期末数－预提费用期初数

8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）根据固定资产清理及营业外支出（或收入）明细账分析填列。

9、固定资产报废损失根据固定资产清理及营业外支出明细账分析填列。

10、财务费用＝利息支出－应收票据的贴现利息

11、投资损失（减：收益）＝投资收益（借方余额正号填列，贷方余额负号填列）

12、递延税款贷项（减：借项）＝递延税款（期末数－期初数）

13、存货的减少（减：增加）＝存货（期初数－期末数）注：未考虑存货对外投资的减少。

14、经营性应收项目的减少（减：增加）＝应收账款（期初数－期末数）＋应收票据（期初数－期末数）＋预付账款（期初数－期末数）＋其他应收款（期初数－期末数）＋待摊费用（期初数－期末数）－坏账准备期末余额

15、经营性应付项目的增加（减：减少）＝应付账款（期末数－期初数）＋预收账款（期末数－期初数）＋应付票据（期末数－期初数）＋应付工资（期末数－期初数）＋应付福利费（期末数－期初数）＋应交税金（期末数－期初数）＋其他应交款（期末数－期初数）

16、其他一般无数据。

五、确定主表的“经营活动产生的现金流量净额”

1、销售商品、提供劳务收到的现金＝利润表中主营业务收入×（1＋17%）＋利润表中其他业务收入＋（应收票据期初余额－应收票据期末余额）＋（应收账款期初余额－应收账款期末余额）＋（预收账款期末余额－预收账款期初余额）－计提的应收账款坏账准备期末余额

2、收到的税费返还＝（应收补贴款期初余额－应收补贴款期末余额）＋补贴收入＋所得税本期贷方发生额累计数

3．收到的其他与经营活动有关的现金＝营业外收入相关明细本期贷方发生额＋其他业务收入相关明细本期贷方发生额＋其他应收款相关明细本期贷方发生额＋其他应付款相关明细本期贷方发生额＋银行存款利息收入（公式一）具体操作中，由于是根据两大主表和部分明细账簿编制现金流量表，数据很难精确，该项目留到最后倒挤填列，计算公式是：收到的其他与经营活动有关的现金（公式二）＝补充资料中“经营活动产生的现金流量净额”－{（1+2）-(4+5+6+7)}

公式二倒挤产生的数据，与公式一计算的结果悬殊不会太大。

4．购买商品、接受劳务支付的现金＝〔利润表中主营业务成本＋（存货期末余额－存货期初余额）〕×（1＋17%）＋其他业务支出（剔除税金）＋（应付票据期初余额－应付票据期末余额）＋（应付账款期初余额－应付账款期末余额）＋（预付账款期末余额－预付账款期初余额）

5．支付给职工以及为职工支付的现金＝“应付工资”科目本期借方发生额累计数＋“应付福利费”科目本期借方发生额累计数＋管理费用中“养老保险金”、“待业保险金”、“住房公积金”、“医疗保险金”＋成本及制造费用明细表中的“劳动保护费”

6．支付的各项税费＝“应交税金”各明细账户本期借方发生额累计数＋“其他应交款”各明细账户借方数＋“管理费用”中“税金”本期借方发生额累计数＋“其他业务支出”中有关税金项目即：实际缴纳的各种税金和附加税，不包括进项税。

7．支付的其他与经营活动有关的现金＝营业外支出（剔除固定资产处置损失）＋管理费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险、折旧、坏账准备或坏账损失、列入的各项税金等)＋营业费用、成本及制造费用(剔除工资、福利费、劳动保险金、待业保险金、住房公积金、养老保险、医疗保险等)＋其他应收款本期借方发生额＋其他应付款本期借方发生额＋银行手续费

六、汇率变动对现金的影响＝汇兑损益

现金流量分析及在企业中的应用 篇3

关键词：资金管控现金流量预算分析

一、现金流量的含义，内容，意义和作用

1.现金流的含义

现金流量，简单来说，就是在某一段时间内的收入与支出，在企业活动中属于统计方面，是账目问题清算的重要依据。

2.现金流量的内容

因为现金流量管理中的现金，是企业的库存现金和银行存款，还包括现金等价物，所以现今流量的内容一般包括：初始现今流量、营业流量和终结流量，初始流量就是指投资时的资金，然后运营中的收入支出就是营运流量的统计内容，最终的结算收益是指流量表的终结流量统计。

3.现金流量的意义和作用

现今流量通过对获取现金、创造现金的能力的分析评价，对企业偿债能力和支付能力的分析评价，对企业收益的质量的分析评价，对企业投资活动和筹资活动的分析评价等利于预测未来产生现今流量的能力，做出合理的财务状况评测，从而选择有效、合理、可持续的经济活动，实现企业的最终盈利目的。

二、现金流量分析和评价的方法和指标体系

一个企业对现金流量的评判方法主要是现金流量分析表的数据进行较为透彻的分析，现金的来源、收支状况以及应用在不同的地方这些都能通过企业现金流量表具体的分析出来，从企业现金流量的现金来源，收支状况以及运用方向等方面来评价构建出现金流量表分析目标体系。

1.现金流量表分析的一级目标体系

现金流量表的根据现金流量统计数据的目的及提供的信息特征，从而获得获现能力分析、偿债能力分析、收益质量分析、财务弹性分析的作用，必须从这四方面的入手构建现金流量表分析的一级目标体系。

2.现金流量表分析的二级目标体系

（1）获现能力分析表格体系的建立要基于各企业的资产、各人投入资金等各项业务的获现能力，通过对销售现金比率、总资产现金流量率、资本金现金流量比率的计算分析、评测获现能力是对资产负债表、损益表营运能力分析的补充说明，使获现能力的分析、评价更具体化。

（2）偿债能力分析是准确的反应企业偿还外债能力的重要指标。

（3）盈利质量分析主要是对净利润经营现金比率和营运指标数量之类的统计，统计出的数据对以后企业日后发展具有一定的促进作用。

（4）财务弹性分析是对企业的支付能力的评价，但债务支付能力是不包括在内的，现金股利支付率和再投资现金比率也是其重要的分析数据，从而以确保企业的科学投资。

三、论述现金流量在外部经济决策和内部管理决策中的应用

1.现金流量控制

管控好资金，首先要从现金流量上进行控制。根据兵团的财务情况，制定科学合理的运营、资本性支出预算，是管控资金的基础。主要做好以下几个方面的预算工作：

（1）运营收入的预算，分别收到上级的拨快、其他收入的预算。

（2）运营营支出预算，分别其他流入流出、运营预算支出。

根据资金预算合理安排各项支出，对现金流入和现金流出实行收支两条线的流动过程及其流量控制，跟踪预算执行情况，严禁超预算、超进度付款。

2.现金流程的控制

大额资金支付及各项费用报销实行预算员、资金主管、财务主管经理和公司领导四级审批制度，并严格履行资金预算。在加强现金流控制的同时，严格控制资金风险。

（1）重大资金投向集中管理。

（2）银行账户集中管理。

（3）社会分工的专业化决定了现金流程控制必须加强不相容职务的分离控制，如授权批准权利、会计记录职责、财务保障、核对检查等职务，不得由一人或一个单位办理货币资金业务的全过程，必须进行岗位或单位项目轮换，起到相互监督的作用，确保资金的安全性。

3.现金流量分析

月末，财务部门编制资金月报分析与说明，总结月度预算执行情况，分析偏差原因，并提出书面意见和措施，及时上报总部决策层。

四、优化现金流量表分析的策略

1.现金流量表不是独立的，它的很多数据都来源于对资产负债表和利润表分析评价，三种表格关系相辅相成，必须从实践中将这三个表充分利用，相互补充、相互监督，只分析其中任何一个表都是完全不够的。

2.在熟练掌握编制方法选择上，直接法和间接法相互结合才能加快掌握编制方法的进度，达到熟能生巧的目的。

3.就是在综合多张报表，从各个方面严格的来分析资产负债表、利润表和现金流量表有内在联系的的时候，需注意时间和数据的及时性、准确性、合理化。

五、结语

社会经济不断发展，资金的重要性不断深入人心，企业的生存与发展离不开资金，一旦资金链断裂，所有的生产经营活动都成为无米之炊。资金如同企业的血液，贯穿于采购、生产、销售等各个环节，其使用效率的高低对企业能否在金融危机中立于不败之地起着举足轻重的作用。对资金的管控要做到“事前预测，事中控制，事后分析”，及时调整预算方案，有效地投放和使用资金，才能保证企业生存、发展。

参考文献：

[1]乐 虹：关于现金流量表信息非有效反映的思考Ⅱ】.上海汽车，2008（9）.

[2]高 岩：财务管理中如何运用现金流量表进行财务分析Ⅱ】.经济技术协作信息，2008（982）.

浅谈现金流量表的应用及分析 篇4

关键词：财务报表,现金流量,报表分析,运用

现金流量表是反映在一定会计期间现金收入和现金支出的会计报表。其目的在于提示偿债能力和变现能力。现金流量表是基于收付实现制, 直接反映现金的来龙去脉, 真实地反映企业的偿债能力和运营状况, 提供企业的现金流量信息。包括企业在经营、投资、筹资活动中的现金流量, 现金流转的效率和效果, 到期债务能否有足够的现金偿还, 其现金流量能否保证资金周转顺畅等多方面重要信息。

1 现金流量表在应用中应注意的问题

1.1 现金流量表财务分析中应注意的问题

现金流量表虽然反映了按经营活动、投资活动、筹资活动等各项活动提供的现金流量净额, 但各项活动当期现金流入并不与当期现金流出相配比, 不能仅仅根据现金流量净额判断各项活动效果的好与坏。要辩证看待现金流入与流出量。企业从经营活动、筹资活动获得现金再投资出去, 是为了今后更大的现金流入。现金流量表分析要处理好的几个关系:

(1) 要注意从过程和结果的结合中来分析现金流量的变化。在对现金流量进行分析的过程中, 总是会遇到当期内的期末与期初在现金净变化量方面确定问题。要揭示现金状况变化的原因, 就必须对影响现金流量的各种因素进行全面分析, 区分出预算或计划中安排的与因偶发性原因而引起的不同情况, 并对由此产生的实际与预算的差异展开分析。

(2) 现金流量表虽然按经营活动、投资活动、筹资活动反映了各项活动现金净流量, 但并不能据此判断各项活动的效果好坏。因为各项活动的当期现金流入并不与当期的现金流出相配比, 尤其是投资活动和筹资活动, 其当期现金流入和当期现金流出基本不相关。当期投资活动产生的现金流入是以前投资现金支出的结果, 而当期筹资活动的现金流出则是以前筹资现金流入的还本和付息额。

(3) 对不同企业或同一企业不同时期的现金流量表进行比较分析时, 要注意其可比性。几个不相同的企业, 其资产负债和损益状况可能比较相近, 但现金流量的差别却可能很大, 这与企业不同的财务政策、理财方针有关。即使同一企业在不同时期现金流量的变化也不能说明其财务状况的变化趋势。

1.2 现金流量表在管理中应注意的问题

(1) 现金流量管理意识淡薄

一些单位领导只重视企业获取利润的能力, 只追求利润表表面上的盈利而忽视企业生存及长久发展。对现金流量表的不重视也是导致企业财务人员不重视现金流量表编制的原因之一。

(2) 缺乏现金流量效益观

企业经常在融资方向不明确时, 先筹集资金, 结果导致企业资金过量沉淀, 融资以后长期找不到投资渠道;筹资数额和时间与运用项目不匹配。最终导致了大量不良现金流量, 使企业增加了不必要的利息支出和机会成本, 降低了资金的使用效率。

(3) 缺乏健全的现金流量预算管理制度

企业对现金流量管理不够重视, 现金流量预算编制不完整、不科学。现金流量预算编制没有充分考虑企业的发展规划和任务, 缺乏量化分析和科学论证。有的企业尚未建立、健全现金流量预算管理制度, 有的虽然有了现金流量预算管理制度却经常更改, 资金使用混乱, 资金的流向与控制脱节, 缺乏完整的预算控制系统;事前监督不严, 事中控制不力, 事后审计监督因受各种因素影响效果不佳, 影响企业现金流量管理质量。

2 现金流量表的分析

2.1 现金流量表的总量分析

(1) 经营活动现金流量分析

经营活动现金流量是现金流量表的关键组成部分, 对经营活动现金流量进行分析首先应当剔除可能的关联交易以及非日常交易。正常情况下, 企业经营活动产生的现金流量应当为正数, 表明企业通过营业活动就可以创造出维持自身正常运转的现金流, 而不需要借助投资活动和筹资活动来保证现金收支的平衡。如果正数较大, 表明企业有较强的营运能力, 企业的主营业务长期发展趋势较好, 可以适时地扩大再生产规模。

企业经营活动中产生的现金净流量如果为负数, 表明企业经营活动本身所产生的现金流入不足以应付经营活动自身的现金流出。长期来看, 企业财务风险较大。

(2) 投资活动与筹资活动现金流量

如果企业投资活动现金净流量为正值, 可能是因为企业投资收益特别是交易性金融资产投资收益较大, 表明企业的前期投资绩效良好;也可能是因为企业处置了部分长期资产造成的, 如果是这种情况, 应对企业处置的长期资产性质、种类及原因进行进一步分析, 如果长期资产的处置影响到企业的持续经营能力, 则应加以特别关注。

一般来说, 投资活动净流量为负数时往往伴随着筹资活动净流量的正数, 即投资活动中有大额流出, 筹资活动中有大额流入。当企业处于初创成长阶段, 或者企业遇到经营危机时, 需要通过外部筹资来满足资金需求。

2.2 现金流量表的比率分析

(1) 现金比率

现金比率是指现金对流动负债的比率, 主要反映流动负债所能得到的现金保障程度, 是债权人评价企业短期偿债能力的重要指标。一般来说, 现金比率越高, 说明企业的短期偿债能力越强, 抵抗财务风险的能力也就越强。在具体分析时, 同样要结合现金流量表其他各方面的情况, 以免得出片面结论。

(2) 现金偿债比率

现金偿债比率是指经营活动现金净流量对负债的比率, 又称为总偿债保证倍数, 反映企业用年度现金流量偿还总负债的情况, 可用来衡量企业总的偿债能力。现金偿债比率表明企业对于每一元钱的债务, 经营活动能够提供多少现金作为偿还的保障, 该比率越大, 表示企业偿债能力越强。

(3) 现金股利支付率

现金股利支付率是指企业当期现金股利与经营活动现金净流量的比率。现金股利支付率既可以反映出企业愿意对投资者支付报酬的程度, 也可以反映出企业支付股利的现金来源及保障程度。现金支付股利太低说明投资者的实际投资回报率太低, 不利于企业吸引潜在的投资人。

3 偿债能力分析

流动比率是流动资产与流动负债之比, 而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变现的资产。包括了许多流动性不强的项目, 如呆滞的存货。虽然具有资产的性质, 但事实上却不能再转变为现金, 不再具有偿付债务的能力。而且, 不同企业的流动资产结构差异较大, 资产质量各不相同, 因此, 仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力, 往往有失偏颇。可运用经营活动现金净流量表与资产负债表相关指标进行对比分析, 作为流动比率等指标的补充。经营活动现金净流量与流动负债之比可以反映企业经营活动获得现金偿还短期债务的能力, 比率越大, 说明偿债能力越强。

4 投资活动现金流量分析

投资活动现金流量分析除了对投资活动引起的企业总现金流量的变动情况等一般性分析之外, 还要根据报表使用者的具体需要就一些重要 (或特殊) 情况重点做出分析, 比如:当前对外投资的收益水平、风险估计或已形成的损失;重点固定资产购建项目按购建计划支付现金情况、超支与减支的原因;属于固定资产购建的在建工程成本而被转作递延资产摊销处理的金额以及对后续时期成本水平的影响;负担债务式收购处置对企业资本结构的影响;收购处置后对企业获利能力的影响。

5 筹资活动现金流量分析

筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成变化的活动。筹资活动现金流量分析的主要内容有:

(1) 筹资活动引起的企业资本构成变化的影响分析。企业接受 (或减少) 权益性资本、增加 (或归还) 债务等对企业资本构成均产生影响。企业资本构成中负债率高, 对降低综合资金成本有利, 但又相应降低企业所有者权益比率, 从而影响企业债权保障力, 增加引发企业债务危机的可能。应结合企业经营情况, 分析因筹资活动而引起的企业资本构成的变化, 判断企业筹资活动的规模对企业获利能力、偿债能力的影响。

(2) 筹资活动中有无现金调度不当或使用短期借款失当的情况, 如短期借款不是补充流动资金不足, 而是用于投资短期有价证券, 特别是风险较大的股票投资等, 判断短期借款使用的合理性以及存在的问题。

(3) 分析不涉及现金的投资与筹资活动, 如以固定资产偿还债务或进行投资, 以投资偿还债务以及存货偿还债务、接受损赠的固定资产等对现金流量产生的影响。另外, 除对经营、投资、筹资进行现金流量分析之外, 对涉及外汇业务的企业, 还应当就汇率变动对企业流量的影响予以分析。

参考文献

[1]张斌.对现金流量表编制中几个问题的思考[J].中国市场, 2006 (27) .

现金流量表分析 篇5

《企业会计准则—现金流量表》将现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三大类，要求企业采用直接法报告经营活动的现金流量，并在报表附注中将净利润调节为经营活动现金流量（即间接法）。企业信用分析中一般从现金流量结构、偿债能力和企业获取现金能力等方面来进行现金流量表分析。

（一）现金流量结构分析

现金流量结构分析是指通过对同一时期现金流量表中不同项目间的比较，分析企业现金流入的主要来源和现金流出的方向，并评价现金流入流出对净现金流量的影响。现金流量结构包括现金流入结构、现金流出结构、流入流出比例等。

从X公司现金流入、流出结构来看，其现金流入和流出的主要渠道均是经营活动，且2001年该公司经营活动产生的现金流量净额为64,984万元，这意味着维持公司运行、支撑公司发展所需要的大部分现金是在经营过程中产生的。但应注意该公司当期资本化投入大幅增加，其现金缺口主要通过增加银行借款弥补。因此，企业信用分析人员应关注该公司举债投资扩大所带来的财务风险及对其偿债能力的影响，同时，还要对其资本化投入的方向进行分析，评价投入项目的未来现金生成能力。

应该注意的是，单纯分析以直接法报告的经营活动现金流量往往并不能对企业的现金流量状况作出客观、真实的评价。以X公司2001年的现金流量表为例，其当期经营活动产生的现金流量净额为正，但分析以间接法调整的经营活动现金流量，可以发现X公司当期经营性应付项目增加了119,255万元，这意味着公司的经营活动现金净流量主要是由推迟应付款付款期等影响商业信用的方式形成的，实际上加大了公司的财务风险。因此，以直接法报告的经营活动现金流量状况实际上在一定程度上误导了现金流量表使用者。在对现金流量表进行结构分析时，还要对经营活动、投资活动和筹资活动内部的流入、流出结构进行分析，了解企业现金流入的主要渠道和现金流出的方向等。如X公司投资活动中，购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金净额占投资活动现金流出的比例为97.2%，这意味着公司主要的投资活动是固定资产、无形资产等新增资本化投入，新增对外投资所占的比重很小。

1对经营活动现金流入流出比例的分析可揭示企业经营活动现金生成能力。如X公司2001年经营活动现金流入与现金流出之比为1.12，表明每1元的现金流出可换回1.12元的现金流入。

2在投资活动中，现金流入流出比例大小一般可揭示企业所处的发展时期和管理层对企业未来发展的看法。X公司2001年的投资活动现金流入流出比例为0.13，这表明公司正处于扩张时期，管理层对未来的发展看好，投资机会多，方向明确。

2001年X公司筹资活动现金流入流出比例为1.61，说明其借入资金明显大于还款，在很大程度上存在借新债还旧债的现象。

（二）偿债能力分析

企业在正常经营活动中所获得的现金收入，在满足生产经营的一些基本支出后，才能用于偿付债务。通常，企业信用分析以经营活动净现金流量与流动负债、总负债及到期债务的比较来分析企业的偿债能力。

1．经营活动现金净流量与流动负债的比率。该指标揭示企业偿还即将到期债务的能力，即企业短期偿债能力。一般来说，这个比率越大，表明企业的短期偿债能力越强。X公司2001年经营活动现金净流量与流动负债的比率为0.144, 这意味着该公司短期偿债能力偏低。

2．经营活动现金净流量与总负债之比。该指标主要揭示企业偿还全部债务的能力。通常，该比率越高，企业偿债能力越强，相应的债务风险越低。X公司2001年经营活动现金净流量与总负债之比为0.11, 说明公司的偿债能力较低。

3．经营活动现金净流量与到期债务本息之比。该指标揭示企业偿还到期债务本息的能力。该比率大于1，说明企业有能力通过经营所产生的现金流量来偿还到期的债务；该比率小于1，则表明企业必须通过借款、增资扩股、处置资产等方式筹集资金来偿还到期债务。X公司2001年到期债务本息约235,455万元，则经营活动现金净流量与到期债务本息的比例为0.276, 这意味着公司偿还到期债务本息的能力低，使用经营活动产生的现金流量偿还到期债务的缺口很大。

4．经营活动现金净流量与资本化支出净额的比例。资本化支出净额是指当期购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金净额与处置固定资产、无形资产和其它长期资产所收回的现金净额的差额。资本化支出净额为正，表明企业在维持或扩大生产能力。因此，经营活动现金净流量与资本化支出净额的比例主要反映企业用经营活动所产生的现金净流量维持或扩大生产经营规模的能力。但这个指标也可用于评价企业的偿债能力，因为资本化支出一般优先于偿还借款，当经营活动产生的现金净流量大于资本化支出时，剩余部分可用于偿还债务。如X公司2001年资本化支出净额为199,383万元，经营活动现金净流量与资本化支出的比例为32.6%，这意味着公司资本化投入远远大于当期经营活动所产生的现金净流量。

（三）未来获取现金能力分析

企业信用分析的核心是评价企业未来获取现金的能力。企业获取现金的渠道主要包括经营活动生成、营运资本运作、对外投资现金分红、增资扩股、长短期借款等，其中经营活动生成的现金最能反映企业未来获取现金能力。1.经营活动现金生成能力。

该指标是指营运资本（Working Capital）投入前的经营活动现金净流量，简称FFO（Funds from operation），一般反映净利润转化为现金的程度。其计算公式为： FFO=净利润+计提的资产减值准备及少数股东本期权益+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销+处置固定资产、无形资产和其它长期资产损失+固定资产报废损失+财务费用+投资损失

FFO为正，表明企业的主营业务能够生成现金，企业经营活动具有增值效应；FFO为负，则表明企业的主营业务在消耗现金，企业的资产在减值。FFO从现金的角度很直观地反映了企业的经营成效，因此当企业经营出现亏损，而FFO为正时，表明企业的持续经营仍能够充分弥补资产减值及固定资产损耗，经营活动是有价值的活动。相反，如果企业经营盈利，而FFO为负，意味着企业盈利主要来源于固定资产、无形资产或其它长期资产的处置收益，企业的主营活动实际上是没有成效的。以X公司为例，虽然其2001年的经营活动净现金流量为正，其FFO却为-7,221万元，表明公司主营业务存在较大问题。2.营运资本运作。

以压缩应收款项和存货、占用应付款等营运资本运作方式可为企业带来净现金流入。这种方式筹资成本低，近年来逐渐成为一些企业的主要筹资方式。营运资本运作的筹资能力主要取决于企业的经济实力、产品的竞争力、原材料市场的竞争状况以及企业营运资本运作能力等。因此，分析营运资本对企业未来现金获取能力的影响主要是对企业现有营运资本规模、经济实力、产品竞争力、营运资本运作能力等因素的综合评价。3．对外投资。

近年来企业参与资本市场的现象比较普遍，一些企业还将资本运作作为其规模扩张的主要途径。可为企业带来未来现金流入的投资活动主要是收回投资所收到的现金和取得投资收益所收到的现金。因此，信用分析人员应了解企业对外投资的内容及投资项目的情况，并测算其未来可能给企业带来的现金流量，以评价其未来获取现金能力。4．增资扩股。

预期的新股东参股、股东追加投资等也是企业未来现金流入的重要来源。因此，在评价企业未来获取现金能力时，要考虑股东对公司的支持程度、股东背景、公司经营战略在集团内部的重要性以及企业经营的产品等因素。如企业经营的产品市场预期比较好，则往往较容易吸收新股东参股。5．长短期借款。

医院现金流量表的编制及分析 篇6

现金流量表是以收付实现制为基础编制的定期反映经营单位现金流量变化趋势的报表。按照现行的会计准则要求，公司、企业必须按年编报现金流量表。随着市场经济的不断发展，要求医院财务管理内容创新，要从预算会计型向企业会计型发展；而医院运行机制、产权制度改革则要求医院财务管理形式创新，医院财务管理形式要由单一的会计核算形式向多元化的会计管理及成本核算形式发展，因此现金流量表的编制被提上了日程。

一、医院编制现金流量表的必要性

随着医药卫生体制改革的深入进行，医院的经济独立性越来越强，医疗市场竞争日趋激烈，医院管理者及其他利益关系人对有关现金流量方面的信息越来越关注，所以，我们必须编制现金流量表，提供这方面的相关信息。

（一）满足医院管理决策的需要

首先，通过对现金流量表的分析，可以为管理者作出筹资决策提供依据。为寻求医院的发展，管理者们在保证医院正常运作的同时，还需要投入大量的资金用于医院软、硬件的建设。多数管理者认为：从医院的现状来看，较高的收入一定能满足医院发展的需要。但如果透过“高收入”的本质来分析医院的可用资金，结果将与预期大相径庭。“高收入”意味着“高成本”，而实际的结余数则很少，现金净流量有可能是负数。这说明医院仅靠自身经营所得的资金来发展是不现实的。因此，通过现金流量表对偿债能力和财务弹性进行分析，便可评估医院的发展资金是否充足，是否需要对外融资，管理者们可以以此为依据，做出筹资计划。

其次，通过对现金流量表的结构分析，可以为决策者们提供调整资金投入结构的依据。现实中常常有这样的情况：报表中结余数很小，有时可能是负数，而为了保障医务人员工作的积极性，各项奖金、提成、年终奖照发，人员经费支出可能高于医院总收入的增长。多数管理者关心的是发放奖金、购买设备和基建支出的资金是否充盈，而没有合理地安排资金投入结构。因此，编制现金流量表反映医院的资金使用情况、周转情况是很有必要的，决策者们可以分析、得出合理的资金结构，从而合理地配置资源。

（二）有利于营利性医疗机构在会计领域里同国际惯例接轨

由于我国加入世界贸易组织（WTO），国际资本必将投入我国的医疗卫生市场，我国的营利性医疗机构也将走出国门，积极参与全球性医疗卫生市场竞争，为便于国际间医疗机构会计信息的交流，并实现卫生会计信息资源共享，势必要求我国的营利性卫生会计制度改革并与国际惯例接轨。我国营利性医疗机构编制现金流量表后，有利于他们跟国际名牌医疗机构展开竞争。对开展跨国经营、境外融资、加强国际经济合作、医疗技术交流及进一步改善我国的医疗卫生资金市场的投资和筹资环境等将起到不可估量的作用。

（三）现金流量表是开展项目管理所必备的基础资料

目前，项目管理越来越成为医院中的一个重要内容，无论是购买设备，还是决定一个项目是否可以采纳，都需要开展项目投资决策，这已经成为医院院长的共识。进行项目决策可以采用投资回收期、投资报酬率或者净现值的方法来分析和判断。无论哪一种方法，现金的流入与流出是决策的基础条件，是分析这些问题的基本数据。因此，如果想开展科学的投资项目决策，就必须要有现金流的基本情况，而这些情况都可以通过编制现金流量表来解决。

二、医院现金流量表的编制

现金流量表是一种涵盖大量现金流动信息，使用简便灵活的财务报表。医院可根据财务管理的需要，采用总括、分类的方法，按月、季、年，灵活地编制现金流量表。

编制现金流量表可直接根据货币资金账户的发生额，结合其他有关账户数字填报。如经营活动中的医疗、药品收入，只能按实收货币资金数填报，而通过医疗应收款科目核算的收入就不能列入。在业务支出中，预提、分摊、计提的费用也不能计算在内（如计提修购基金等），只有与现金收付有关的业务才是编制该表的基础。

现金流量表的编制内容可以从5个方面进行统计。

（一）提供卫生服务活动产生的现金流量

现金流入包括：提供医疗服务收到的现金、收取的租金、收到的税费方面的返还、收到的与经营活动有关的其他现金；现金流出包括：购买商品、提供服务支付的现金、经营租赁支付的现金、支付给职工的现金、支付的各种税费款或上缴款、支付的与经营活动有关的其他现金。现金流入小计减去现金流出小计的余额表示经营活动产生的现金流量净额。

（二）投资活动中产生的现金流量

现金流入包括：收回投资所得到的现金，取得债券利息收入所收到的现金，处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额，收到的与投资活动有关的其他现金；现金流出包括：购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，权益性投资支付的现金，债权性投资支付的现金，支付的与投资活动有关的其他现金。流入与流出的余额为投资活动产生的现金流量净额。

（三）筹资活动中产生的现金流量

现金流入包括：吸收权益性投资收到的现金、发行债券收到的现金、借款收到的现金、收到的与筹资活动有关的其他现金；现金流出包括：偿还债务所支付的现金，发生筹资费用所支付的现金，偿付利息所支付的现金，融资租赁支付的现金，减少注册资本支付的现金，支付的与筹资活动有关的其他现金。流入与流出之差为筹资活动产生的现金流量净额。

（四）汇率变动对现金的影响

主要指涉及到外汇兑换业务时所发生的现金流入与流出。

（五）现金及现金等价物净增加额

该项目是指经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量剔除汇率变动影响的现金及现金等价物的净额。此项目实际上也是“现金”、“银行存款”期末余额与期初余额之差，该值可用来检验报表编制的情况。

三、对医院现金流量表的财务分析

作为现代财务报表分析的重要信息来源，现金流量表可以提供本期现金流量的实际数据；可以提供评价本期收益质量的信息；有助于评价医院的财务弹性、资金流动性；有助于预测医院未来的现金流量。医院财务管理人员通过对它的分析，可以评价医院整体财务状况及其变化原因、评价医院的支付和偿债能力，揭示医院经营收益、活动与净现金流量之间差异的原因。

（一）现金流量表的比率分析

主要有：（1）现金流量净额/流动资产。这是反映医院流动资产质量的比率，这一比率越高，说明医院流动资产的变现能力越强。（2）现金流量净额/流动负债。这是反映医院短期偿债能力的比率。这一比率越高，说明医院偿付流动负债的能力越强。（3）现金流量净额/债务总额。这是反映医院长期偿债能力的比率。这一比率越高，说明医院长期偿债能力越强。（4）业务收入/现金流量净额。这是反映医院现金营运能力的比率。这个比率越高，说明医院现金的周转速度越快，现金使用效率越高。但该比率过高，可能反映医院现金不足或经营规模超过了其实际经营能力，在经济环境变化的情况下，会影响医院的偿债能力。

（二）现金流量的结构分析

首先，分别计算经营、投资、筹资活动的现金流入占现金总流入的比重，可以了解医院的收入来源。一般来说，经营活动现金流入比重大，说明医院的财务状况较好，财务风险较低，现金流入结构合理。同理，可以计算经营、投资、筹资活动的现金流出占现金总流出的比重，可以反映医院现金及其等价物的用途。一般而言，经营活动现金流出比重大，表明医院运转正常。我们还可以对经营活动的流入、流出比进行计算，分析出医院每1元的现金流出可以换回多少现金的流入。其次，我们还可以对经营、投资、筹资活动内部各项现金收支进行分析。例如，计算医疗业务收到的现金在经营活动现金流入中的比重，来分析医院医疗业务带来的收益是否能满足医院正常运转所需的经费开支。再次，可以对现金净流量进行分析。通常情况下，对于一个正常运营的医院来说，其经营活动的现金净流量应是正数，投资活动的现金净流量应是负数，筹资活动的现金净流量应是正负相间的。

（三）财务弹性分析

财务弹性是指医院适应经济环境变化和利用投资机会的能力。其主要指标为：经营活动产生的现金净流量与对外投资和存货增加之和的比率。该指标可以反映医院资金的自给率。当该指标达到时，医院可以利用经营获取的现金满足扩展所需；当该指标小时，说明医院要通过对外融资来拓展业务。

（四）现金流量分析中其它应注意的问题

首先，在现金流入流出比分析中，因投资、筹资活动的现金流入、流出不具备可比性，所以，不能仅通过该比率来评价各项活动的优劣。即使要求比较，也要通过其相对应的子项之间的关系进行分析评价。其次，现金流量表分析是资产负债表和收入支出表分析的有益补充，单独分析它意义不大，也不能够全面反映医院的经营状况和资产负债状况。

现金流量表在企业中的分析应用 篇7

自从现金流量表成为基本财务报表后, 它的地位逐渐得到企业的重视。解读分析现金流量表中的会计信息, 可以了解企业在报告期间创造和利用现金的能力, 进一步掌握企业的财务状况及经营成果。

1. 现金流量表的基本概念

现金流量表体现了报告期间内企业现金及现金等价物在各个项目中流入、流出及其变动的情况。现金流量表根据现金来源和利用方式的不同, 将其分为三种活动:经营活动、投资活动、筹资活动, 报表详细描述了各个活动对现金流所造成的影响。

2. 现金流量表的主要作用

(1) 有利于报表使用者能根据实际情况来评估企业的各项经营获利能力, 了解企业运用现金的成效, 减少不必要的损耗, 降低生产经营风险。

(2) 企业可以掌握内外部现金流动的相关信息, 推测企业未来的财务状况和发展能力。

(3) 现金流量表里所揭示的信息能补充其他基本报表因编制原则不同所造成的不足, 使信息展现地更充分, 有效考核了企业资金的合理性和利用效率。

(4) 通过对企业三类活动现金流量的分析, 可以初步判断企业的生存状况和所属周期。

二、企业现金流量表实例分析

深圳市思瑞股份有限公司成立于1998年, 注册资本为103273万元, 是一家致力于引进和推广全球最新移动通讯产品、数码电子产品的上市公司。思瑞公司凭着良好的口碑、卓越的运营能力和客户服务, 确立了其在中国代理商中的核心地位。思瑞的经营范围:投资新办实业;进出口业务;零售连锁;移动通讯、电子产品的购销与代理等。

1. 现金流量表一般分析

思瑞公司资产负债表货币资金项目2015年比2014年增加84317万元, 剔除货币资金当中使用受限资金的影响, 2015年现金及现金等价物增加26943.5万元。其中经营活动产生净现金流量为29254.5万元, 投资活动产生净流量为-66132.6万元, 筹资活动产生净流量为63552.8万元。

思瑞经营活动的现金流入来源于日常销售活动和对外付出劳务所得, 每年比重都达到98%~99%。2013年至2015年企业购入产品以及得到劳务所支出的现金在经营活动现金流出中占比最高。

投资活动现金流入、流出主要受对外投资的收付资金影响。这大致跟思瑞的经营范围相关, 思瑞不定期会对旗下众多子公司进行投资, 对其支付股权收购款等。从数据来看, 2013年至2015年思瑞投资所收回的现金比重略有下降, 投资付出的现金小幅度增加, 勉强持平。

在筹资现金流入流出活动中, 其中以借款取得的现金和偿还借款所付出的现金为主。2013年至2015年思瑞通过借款取得的现金比重递增, 偿还债务的压力也随之增大。若长期通过这种筹资方式来增加现金净额, 可能会使企业失去较强的偿债和支付能力, 造成企业的现金流失, 减弱风险抵抗能力, 不利于企业将来的稳定发展。

2. 现金流量表结构分析

单位:万元

数据来源:根据新浪财经网现金流量表相关数据整理。

现金流入结构分析。2013年到2015年经营活动现金流入比重有下滑趋势, 是因为2013年后分销行业整体毛利润的下降导致公司创造的现金净流量减少。投资和筹资活动流入占比整体有小幅度递增, 幅度约达5%。目前为止, 现金流入结构还是以经营活动为主导。

现金流出结构分析。2013年到2015年经营活动现金流出逐年递减, 投资和筹资活动比重缓慢升高。2015年现金流出总额为8402490万元, 投资活动流出大幅度增加, 可以看出企业开始看重投资在日常活动中的地位。

现金流量净额分析。经营活动现金流量净额均为正数且有较大增幅, 这与企业增强对销售款的回收管理有关。在外账款的收回提高了现金流动量。投资活动的现金流量净额基本都是负数, 幅度上下波动。投资流入和流出的比重都在增加, 结合企业战略投入的增加和其他方面来看, 初步判断企业投资收效较小。筹资活动净额比重大幅度增加, 达到238.25%, 呈现出企业从经营活动为主转向筹资活动的趋势。筹资净额增加源于近几年思瑞企业大量筹资来扩大生产经营规模, 在各个领域提高业务覆盖率。从2015年来看, 思瑞企业小有成效, 预计在未来发展中能得到更大的现金流入。

3. 现金流量表利润质量分析

数据来源:根据新浪财经网现金流量表相关数据整理。

企业的利润质量可以以现金流量表的角度去理解。当净利润和现金流量的数据处于相同计算规则时, 存在一些影响两者一致性需要增减的项目, 因此需要结合附表对两边数据进行具体分析。根据变动调节过后的现金流量附表, 可以看到经营活动现金流量的最终状况。

2015年经营活动现金净额的增多, 主要是经营性活动现金应收减少和应付增加所致。这种情况说明企业收账能力强, 应收款能大部分转化为现金流量, 但是应付项目增加的比重大于应收项目的比重, 可能会多少影响到未来企业的偿债能力, 这要求企业需保留足够的资金来偿还债务。尽管单价较高的存货大量增加使企业现金额度减少, 但经营项目的变化加上其他项目变化对其的影响, 经营活动产生的现金流量净额依旧是增加的。

2015年的净利润相较2014年有所增加, 主要原因是资产减值准备的减少和财务费用的减少。思瑞主营业务毛利率持续走低, 从2013年的6.5%下降到15年的2.6%。结合企业现实情况分析, 2014年净利润急剧偏低是由于4G上线对3G手机造成的库存压力和运营商削减终端补贴, 2014年分销业务收入的保持稳定增长, 使得企业仍有收益, 不至于亏损。2015年由于企业已经逐渐脱离战略投入期, 减小了业务开展所投入的资金, 因此降低了对营运资金的占用度, 减少了大部分的财务费用。

4. 现金流量表能力指标分析

数据来源:根据新浪财经网财务报表相关数据整理。

现金能力指标可以评价企业偿债、支付和获现获利能力, 了解企业各项目中的现金量, 保证企业对偿还债务的可靠度。

思瑞近几年偿债能力指标略低, 上述表格中两个常规指标均未达到0.5, 这意味着企业很可能无法凭经营所得的现金来承担企业债务, 对企业日常生产经营不利。虽然基于思瑞雄厚的财务基础, 2015年能力指标略微上升, 经营能力有所改善, 但企业仍应该多注意偿债风险。现金利息保障倍数的增加说明企业支付借款利息的能力增强, 与现金流动比率、现金债务总额比三者综合, 未来思瑞能基本保障债权的安全程度。

思瑞获现能力指标分析。虽然销售获现比率这3年比率均小于0, 但是2015年净利润现金含量却远超于前几年, 说明行业环境影响因素逐渐变小, 两者结合考虑, 未来现金回收质量有望提高, 企业能够获利。2015年思瑞每股现金含量为0.3元, 高于每股收益0.14, 说明企业在获得收益的同时还能有现金的流入。2015年思瑞获现获利各项指标均优于2014年, 这很大程度与分销行业压力变小, 利润回升有关。

5. 思瑞企业存在的问题

(1) 债务性筹资为主。思瑞企业筹资基本以借款为主, 这种筹资方式能使企业现金快速增加, 但是另一方面, 债务性筹资会加大企业的资金成本, 减少部分的现金流量。企业既需要偿还本金, 还需要支付定期的利息, 面临了一定的债务压力。且企业偿债能力指标过低, 可能无法及时应付急需偿还债务的情况, 容易出现资金链断裂面临财务风险, 直接影响到企业的日常经营。

(2) 企业投资效果不佳。思瑞企业近几年加大了对外投资额, 有一定的成效但是收益不高。投资收入小于筹资流入的现金额度, 可能会出现现金不足。大量的投资投入占有了一部分企业用于正常生产经营的现金流量, 如果企业投资投入不能确定有可见利润回收, 那么企业可能会面临债务难题。

(3) 企业近期利润点不高。销售商品、接收劳务是经营现金流入的主要方式, 因此产品的毛利率直接影响到企业的净利润。产品更新速度过快, 分销行业市场竞争激烈, 商品毛利率低影响净利润, 导致最后调整的企业经营现金流量净额减少, 一定程度阻碍了企业的长期发展。

6. 思瑞企业未来发展的对策

(1) 增加权益性筹资在筹资方式中的比重。权益性筹资方式不需要企业再偿还筹资的本金, 减少了用于利息的现金流出。仅需以分红方式对股东进行回馈, 降低了企业的资金成本。同时, 企业进行权益性筹资可以提升自身的实力和企业信誉, 为未来的经营发展提供了可靠的支撑和保障。

(2) 加强投资管理, 进行科学决策。企业应不时对自有的投资项目进行经济评估, 适当转让或清理一些低效益的项目, 减少不必要的现金支出来提高把握现金的能力。及时关注投资单位的动态, 深入了解投资项目的经营状况, 争取达到投资效益最大化, 增加企业进行投资活动得到的现金收入。

(3) 提升产品毛利率, 降低损耗。传统分销方式已没有利润点攫取, 企业应进行销售方式的多样化 (如电商) 来创造企业现金流量, 提升盈利能力。企业应实行差异化品牌经营, 从制造商处争取更佳的产品资源和价格, 形成自身优势。

思瑞作为国内最大的移动终端分销商之一, 只要制定好正确的经营战略, 随着外界环境的变化, 行业经济调整回温, 公司就有望回到平稳发展道路。

三、总结

在分析企业现金流量表时, 不能单独只看一个报表, 还应当将其和其他财务报表联系起来, 从横向和纵向多方面看待企业的现金的流入流出动态, 才能更有效地评价企业经营盈利能力, 并以此为依据制定企业未来发展决策。

参考文献

[1]李伟, 张志强.简捷分析现金流量表方法探讨[J].商业会计, 2010.

[2]杨松涛, 林小驰.财务报表分析[M].中国金融出版社, 2015.

[3]王乔乔.万科集团2010-2012年筹资活动现金流量分析[J].商情, 2014.

现金流量表综合分析方法及其应用 篇8

一、现金流量表比率分析

现金流量表的比率分析主要包括企业的偿债能力和支付能力分析、获取现金能力分析、盈利质量分析。此外, 还可以从财务弹性、再投资能力、营运效率等方面对企业的现金流量表进行分析。比率分析是通过一些财务比率的计算, 来发现企业各项管理工作中所存在的问题。有关现金流量各个方面分析所采用的常用比率如表1所示。

二、现金流量表趋势分析

财务趋势分析包括比较财务报表、比较百分比报表、比较财务比率等。现金流量的趋势分析可帮助报表使用者了解企业财务状况变动的原因, 并在此基础上预测未来的财务状况, 从而为决策提供依据。

其一, 指标趋势分析。现金流量动态分析的关键在于通过指标的纵向多期比较, 揭示指标在不同期间的变化趋势。可用作动态比较的指标很多, 除前述的各项现金流量比率外, 现金流量表的任何一个项目均可通过动态比较来从特定方面说明公司现金流量的变化情况。

其二, 综合性趋势分析。考察公司经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个基本构成部分的动态变化, 可对公司现金流量的未来变化趋势做出综合性的推断。公司现金流量变化状况的组合如表2所示。

表2中:状态I表明公司处于成长期。在该时期, 公司经营规模将不断扩大, 使得经营活动的现金流入、流出和净流量均呈上升趋势;在投资方面, 经营性资产投资增加, 但投资活动的现金流入一般保持稳定或略有增加;在筹资方面, 由于投资需求的增加, 必然要求公司大量地对外融资, 使得筹资活动现金流入呈上升趋势。若公司处于这种状态, 则其现金流量的未来趋势一般看好。

状态Ⅱ同样表明公司处于成长期, 与状态Ⅰ不同的是处于这种状态下的公司一般经营了较长的一段时间, 且可能接近经营稳定期。在这个时期, 公司的经营现金流量以及投资活动的现金流出和筹资活动的现金流入继续呈上升趋势, 但由于Ⅰ期的投资项目陆续投入使用以及债务陆续到期, 使得投资活动的现金流入及筹资活动的现金流出也呈上升趋势。若公司处于这种状态, 则其现金流量的未来趋势也将继续看好。

状态Ⅲ表明公司处于经营稳定期。在这个时期, 公司的经营现金流量也呈稳定趋势;在投资方面, 经营性资产的购建基本完成, 使得投资活动的现金流出递减, 而现金流入及现金净流量则呈上升趋势;在筹资方面, 由于投资需求相对减少, 使有投资需求, 也基本上可通过经营活动和投资活动的现金流入予以解决, 因此筹资活动的现金流入将呈下降趋势, 相反, 由于以前期间筹资所形成的债务大量到期, 使得筹资活动的现金流出呈上升趋势。若公司处于这种状态, 其未来的现金流量将不会发生较大变化。

状态Ⅳ表明公司处于经营衰退期。在这个时期, 公司的经营规模将渐渐缩减, 从而使经营活动现金流量呈递减趋势。在投资方面, 由于原经营规模的缩减, 可能有大量的闲置资金用于对外, 或实施多元化拓展, 从而使投资活动的现金流出又呈上升趋势, 现金流入也可能因此而增加。在筹资方面, 则主要是归还所欠旧债, 使筹资活动的现金流出保持相对稳定。若公司处于这个时期, 其未来短期内的现金流量情况不容乐观, 甚至是趋势不佳。

三、现金流量表结构分析

现金流量的结构分析, 可以使报表使用者进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及其变动原因。现金流量结构分析是对同一时期现金流量表中的不同项目间进行比较与分析, 以揭示各项数据在企业现金流入量中的相对意义。

其一, 组合方式分析。现金及现金等价物增加净额反映的是当期现金流量总净额, 由经营活动产生现金流量净额、投资活动产生现金流量净额和筹资活动产生现金流量净额组成, 不同的组合方式, 揭示了不同的财务状况。如表3所示。

其二, 纵向比较分析。现金流量结构分析, 还应计算各项目现金流量占现金总流量的百分比, 据以对现金流量构成的合理性做出初步判断。对于持续稳定经营的公司来说, 现金流量的三个基本组成内容中, 经营活动现金流量应占主体地位。但具体分析时应联系公司的发展时期分析。公司发展的不同时期的现金净流量变化情况如图1~3所示。图中, y表示现金净流量;x表示公司发展时期;a、b、c、d、e分别表示筹建期、试营业期、成长期、稳定期和衰退期。

其三, 横向比较分析。为评价目标企业其现金流量结构的合理性, 可以选定同行业与目标公司相似规模的行业主流企业。对同年度目标企业的现金流量构成情况以及包含目标企业在内的多家公司的平均构成情况进行比较分析, 从而可以对目标企业的现金流量情况做出评价。

现金流量表的分析方法主要包括比率分析、现金流量的趋势分析以及结构分析等。分析过程中, 应当考虑企业的经营及财务状况, 不能生搬硬套, 才能进行理性分析并有利于现金流量表的使用者决策。

参考文献

现金流量表的应用分析 篇9

一、现金流量分析的概念

现金流量分析是分析现金流入及现金流出间的差额即现金净流量。现金净流量通常并不稳定, 可能大于零, 也可能小于零, 其绝对值主要受企业实际经营情况的影响。企业在一定时期内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况及企业在各种生产经营活动中内部实际现金流量的结果都能通过现金净流量体现出来, 通过对其进行分析能引导企业作出进一步的发展规划。不仅如此, 现金流量的有效分析, 是保证企业资金合理使用的重要途径, 对企业的长足发展有着重要的经济学意义。这是由于它能比较直观地反映出企业投资资金的状况、利润分配以及固定资产的耗损状况等。

二、现金流量分析在商业银行中的常用分析方法

1. 常规分析法。

商业银行时常因为产品销售所产生的现金未及时收回, 而出现收入高但实际收录现金量却低的情形, 进而引起记录现金量与实际现金量的不符。这一状况的出现主要因为银行业相关人员在现金流量管理方面不够重视, 导致现金量大量外流, 这时需要针对这一问题提出解决对策。如果商业银行经营活动所产生的现金流入量大于流出量, 则说明该银行本身具有较强的实力, 能够及时回收销售活动产生的现金流量, 不仅能满足日常经营活动的现金需求还能够为今后的投资计划备充足资金。另外如果投资活动产生的现金量超过商业银行总资产的20%, 那么为了提高投资的科学性分析评估时应该选用权益法来进行精确核算。

2. 结构分析法。

结构分析法可分为流入结构分析、流出结构分析和现金净流量结构分析。如果商业银行的经营状况良好、具有较强的经营能力, 那么其营销活动产生的现金流入量必然显著高于其他活动所产生的现金流入量。若需要判断商业银行的偿债能力, 可以通过该银行在营销过程中构建的流入结构、流出结构和现金净流量结构的形势。通常情况下如果一个银行的经营实力越强, 那么其流入结构中的现金流入占总现金流入量中的比例一定越高。相对的银行非经营活动产生的现金流出量所占总现金流出量的比例则越低越好。而且只要现金净流量为正, 就能说明该银行的偿债能力较强。

3. 比率分析法。

进行比率分析时需要同时考虑现金流动性分析和盈利能力。第一, 进行现金流动性分析时, 需要考察现金到期债务比、现金债务总额比和现金流动负债三者间的大小关系。一般情况下如果银行的债务到期时其偿债能力越强, 则其现金到期债务比率越大。同时商业银行承担债务能力的大小则反映在现金债务总额的数值上。再对盈利能力进行分析, 可以通过考虑销售现金比率和每股营业现金流量的现金使用状况。商业银行支付股利能力越强, 通常比率越高。总之, 为了能够保证商业银行的正常运行和持续发展, 必须不断提高商业银行的盈利能力。

三、现金流量分析在商业银行中的应用意义

1. 有利于评价商业银行的支付能力和偿债能力。

为了考察商业银行的现金流转效率和效果, 可以将资产、负债和利润等信息与现金流量结合起来进行分析, 得出银行能否偿还到期债务、支付股利并进行有效的固定资产投资等结论。这一分析主要建立在计算出现金比率、每股现金流量、盈利现金比率的基础上。这些数值的计算是通过现金与流动负债之间的比较、现金流量净额与实收资本加权平均数之间的比较、经营活动的现金流量净额与净利润之间的比较得到的。准确得出以上信信有助于商业银行提高现金利用率, 制定行之有效的策略。

2. 有利于分析商业银行收益质量和现金净流量的影响因素。

净利润指标最能体现商业银行经营业绩的一个指标, 而且能展现商业银行的经营成果。但是它未能反映出银行经营活动所产生的现金量, 更没有反映出银行财务状况受到投资活动和筹资活动的影响程度。这是由于净利润表的计算是按照权责发生制来衡量的。而现金流量分析, 为了从现金流量的角度得出净利润的质量, 将经营活动产生的现金流量与净利润进行比较分析, 有助于了解银行经营活动、投资活动以及筹资活动的现金流量。并进一步分析哪些是现金流入的影响因素, 哪些方面汇聚了银行资金的流出, 为投资者判断银行的发展前景提供重要依据。

3. 有利于预测商业银行的未来现金流量。

要想综合评价商业银行现金来源及用途的合理性, 对外部资金的依赖性并考察其经营活动所产生的现金流量和其他经营指标, 要通过统计分析商业银行过去多期现金流量的信息。评价过去是为了预测未来。只有在此基础上的综合分析才能为投资者和债权人提供估计银行未来现金流量、做出合理投资决策等的准确信息, 并为商业银行合理安排现金流量、有效地运用现金创造条件, 进而创造最大化的经济效益。

参考文献

[1]杨健, 赵慧芳.现金流量分析在商业银行信贷业务中的应用[J].商业银行实务, 2012, 6 (15) :143-144.

[2]张媛媛.现金流量分析在商业银行的运用[J].城市建设理论研究, 2010, 9 (11) :68-69.

现金流量表的应用分析 篇10

一、中小企业现金流量分析原则

1. 现金流量分析包括对现金流量的充足性分析和有效性分析两个方面。

所谓充足性是指企业是否有足够的现金流量满足营运的需求;所谓有效性是指企业现金流量的营运效率。现金流量分析指标可以分为偿债能力指标、利润质量指标和营运效率指标。

2. 中小企业现金流量分析主要以经营活动现金流量为主。

现金流量包括经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量, 其中经营活动现金流量是中小企业日常经营所需资金最主要的来源。

3. 现金流量分析指标应与传统的财务分析指标相协调。

现金流量、会计利润和资产负债从不同侧面反映了企业的财务会计信息, 它们之间具有很强的互补性。

二、中小企业现金流量分析内容

1. 建立现金流量分析指标体系 (1) 反映偿债能力的指标

(1) 现金流动负债比率=经营活动现金净流量/流动负债。该指标反映本期经营活动所产生的现金净流量足以抵付流动负债的倍数。中小企业的借款能力有限, 大多数用短期借款形式满足生产经营的需要。因此比率越大, 证明企业的短期偿债能力越强。

(2) 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/ (本期到期债务本金+现金利息支出) 。该指标主要衡量本年度内到期的债务本金和相关的现金利息支出, 可由经营活动所产生的现金来偿付的程度。该比率越高说明企业经营活动所产生的现金对偿付本期到期债务本息的保障程度越高, 企业偿债能力越强。

(3) 偿债保障比率=负债总额/经营活动现金净流量。该指标反映用企业经营活动产生的现金净流量偿还全部债务所需的时间。虽然投资和筹资活动产生的现金流量在必要时也可以偿还债务, 但它们并非经常性现金流量。一般认为该比率越低, 企业偿还债务的能力越强。

2. 反映企业利润质量的指标。

利润质量是指企业所确认的账面收益中有多少是可以实现的。不管现金流入发生在收益实现之前还是实现之后, 企业所有的收益只有在引起现金流入以后才具有真正的价值。当收益引起的现金流量不能维持经营, 或收益带来了账面利润并未相应增加现金流入时, 我们认为这种利润是低质量的, 企业账面即使盈利, 也有不能清偿到期债务的风险。

(1) 现金收益比率=经营活动现金净流量/净利润。这个指标反映在企业实现的收益中, 现金收益所占比重的大小, 即当期实现的净利润中有多少是有现金保证的, 整个指标对于衡量企业的利润质量有着极为重要的意义。很多情况下, 企业通过内部交易, 使账面利润变得没有多少实际意义, 然而现金流量指标能弥补收益指标的缺陷, 更加准确的评价企业的利润质量。

(2) 主营业务收入现金回收比率=经营活动现金净流量/主营业务收入。这个指标反映企业每一元主营业务收入所能获取的现金流量。如果这个比率高, 则反映每一元主营业务收入所创造的现金流量多, 企业的利润质量较好;如果这个比率持续下降, 则证明企业所实现的销售收入缺乏必要的现金保障, 而且可能存在大量坏账, 形成企业潜亏的因素。

3. 反映企业现金营运效率的指标。

营运效率反映企业对资产的管理水平和利用效率。企业加强资产营运管理的目的就是要加快资产的周转速度, 谋求用等量资产创造更多的收益, 资产利用率的提高在一定程度上就等于资产的节约和资产的增加。

(1) 现金周转率=经营现金流入量/本年现金平均持有额。这个指标反映企业一年内现金周转速度的快慢。这个比率较高, 说明企业运用现金的能力较强, 可以通过合理的财务安排, 用较少的现金投入满足企业的支付需求。把这个比率和企业的存货周转率、应收账款周转率结合起来分析, 可以比较全面地评价企业的资产管理能力和运用效率。

(2) 资产现金回报率=经营活动现金净流量/资产平均余额。这个指标反映每一元资产所能获得的现金流量, 从现金流量的角度反映资产的周转速度。从理论的角度来看, 在企业销售收入稳定、应收账款周转平衡的情况下, 这个指标应该与资产周转率大致相等。若实际计算的指标值低于资产周转率, 则说明销售收入中有较大部分被其他资产占用, 这种情况若长期存在, 则说明企业在资产利用方面存在问题。

2.编制现金预算。现金预算是现金流量管理的主要内容, 中小企业资金筹集能力弱, 更应做好现金预算。通过现金预算, 掌握现金流入、流出情况, 及时补足余额, 根据企业生产经营情况保留适当的现金余额, 对多余现金进行合理运用。

中小企业应结合自身发展阶段, 定位好企业发展目标, 积极利用外部资金, 合理运用现金流量分析方法, 既控制好企业财务风险, 又使资金成本最低, 做到稳健的财务管理。

参考文献

[1]刘洋:浅谈基于现金流量的企业财务风险管理[J].科技信息, 2007, (14) :204

基于现金流量表的财务分析 篇11

关键词：财务分析；现金流量表；财务比率

现金及现金流量与一个企业的生存、发展、壮大息息相关，尤其在市场风险日益加剧的今天，企业现金及现金流量的重要性更为显著。运用现金流量表分析企业的财务状况其目的是充分发挥现金流量表信息分析在企业财务分析和战略分析中的重要作用，为全面了解企业财务状况提供了一种新的途径。

一、金流量表的结构分析

（一）现金流入量结构分析

现金流入量结构分析分为总体结构和分项结构分析,通过现金流入量的结构分析,可以明确企业的现金来源的主要方向,若要增加企业的现金流入量应从哪些方面采取措施。

（二）现金流出量结构分析

现金流出量结构分析也分为总体结构分析和分项结构分析,通过现金流出量的结构分析,可以了解到企业的资金用于哪些方面,若某些方面现金流出较多,企业应采取相应的措施控制现金的流出。

（三）现金流入量与流出量之比分析

现金流入量和流出量之比分析是从“投入与产出”的角度,总体和分项考察现金流入量与现金流出量之间的关系。一般而言,经营活动的现金流入量和流出量的比值是越大越好,比值越大,说明企业的经营状况较好,盈利能力较强。

二、现金流量表的比率分析

（一）企业短期偿债能力分析

真正能体现企业即付偿债能力的是现金而不是流动资产，即一个企业即期拥有的可供支配的现金量。

1.经营现金流动负债比率

经营现金流动负债比率＝经营活动现金净流量／流动负债总额

该指标用来衡量企业用经营活动所产生的现金来支付流动负债的程度。由于流动负债的还款到期日不一致，这一比率一般在0.5到1之间都属正常，说明企业的财务状况良好，比值越大，企业偿还短期债务的能力越强。

2.到期债务本息偿付率

到期债务本息偿付率=经营活动现金净流量/到期债务本息和

该指标反映企业内部经营活动偿还外部负债的能力。比率越高，表示企业自身偿还债务的能力越强，企业丧失偿债能力的概率也越小。

一般可将到期债务本息支付比率分成三段：

（1）如果小于零，即企业的经营活动现金净流量为负值，说明企业经营性负债的自我清偿性受到破坏，这时企业的偿债能力较差。

（2）如果大于零小于1，则说明企业经营性负债的自我清偿性不存在问题，但负债性融资不能全部由经营活动所得现金来偿还。

（3）如果大于1，说明企业的偿债能力较强，不存在到期债务不能偿还的问题。

（二）企业长期偿债能力分析

对长期偿债能力分析是在保持合理的资本结构条件下，分析企业长期债务到期本息的偿付能力。

1.现金偿债比率

现金偿债比率=经营现金净流量/长期债务总额

从经营活动中所获得的现金应该是企业长期现金的主要来源，现金偿债比率是评价企业中长期偿债能力的重要指标，同时也是预测公司破产的重要指标。该比率越高，企业的偿债能力越强。

2.经营现金流量全部债务比率

经营现金流量全部债务比率=经营活动现金净流量/全部债务

一般说来，这个比率越高，企业承担债务的能力越强。但对于企业来讲，并非是比值越大越好。该指标反映了企业当期经营活动产生的现金流量对企业偿还全部债务能力的影响。指标越高，表明偿债能力越强。在实务中，如果企业的经营活动现金净流量能够满足按时偿付利息，则企业便可以借新债还旧债，维持甚至超过原有的债务规模，所以该指标也可以客观的衡量企业的举债能力。

（三）企业的财务弹性分析

1.现金再投资比率,是指用经营活动现金净流量减去股利和利息支出后的余额,与企业总投资之间的比率。

现金再投资比率=（经营活动现金净流量-现金股利-利息支出）/(固定资产原值+对外投资+其他资产+营运资金)

此比率越高,说明企业可以留下的现金可以较多地投入公司用于资产更新和企业发展,也说明企业的财务弹性较强。

2.现金股利保障倍数=经营活动现金净流量/现金股利额

该指标反映了企业用年经营活动现金净流量支付现金股利的能力。该指标越大,说明企业的现金股利占结余现金流量的比重越小,企业支付现金股利的能力越强,财务弹性越大。

三、完善现金流量表分析的建议

(一)关注附表以及应收应付项目对现金流量表分析的影响

一般来说，在经营状况良好，经营活动产生现金能力较强的情况下，通过筹资扩大投资，以提高企业的收益能力。但大幅度融资，必然造成融资费用开支增大，如果投资失策，则会造成财务状况恶化。

(二)加强现金流量表的事后分析以及编制下期预算表

在实务工作中，应该把现金流量表作为企业理财的一种有效工具。企业应当每月(季)编制现金流量表，并将事前的预测与事后分析相结合，即对现金流量完成情况进行事后分析，又在分析的基础上编制下期的现金预算表。这样，现金流量才能被真正控制住，为企业的战略投资积蓄足够的资金。

(三)注意报表的可靠、可比性并了解行业所处的宏观环境

全面、完整、充分地掌握信息，不仅要充分理解报表上的信息，还要重视企业重大会计事项的揭示以及注册会计师对企业报表的审计报告，另外还要考虑国家宏观政策、国际国内政治气候、所处行业的变化情况等方面的影响。

(四)注意现金流量表分析的定量、定性的结合以及侧重点

在对现金流量表进行分析时，要将定量分析与定性分析相结合，经营活动现金流量应当作为重点。

(五)不能单独依据现金流量表中的数据进行分析判断

现金流量净增加额是一个正数，虽然可以反映偿债能力的提高，但也可能意味着现金闲置；而现金流量净增加额是一个负数，也并不一定意味着经营状况恶化，也可能是为了将来的发展而增加了长期投资。

参考文献：

[1]宋媛媛.基于现金流量表的财务分析[J].会计与审计，2010,(02).

[2]苏建华.浅谈如何运用现金流量表进行财务分析[J].科技信息,2009,(12).

[3]张丞兵.浅析基于现金流量表的财务分析[J].山西经济管理干部学院学报,2007,(2).

[4]魏学谦.现金流量表分析及建议[J].现代经济信息,(01).

[5]多艳平.现金流量表财务分析探讨[J].现代会计，2009,（02）.

现金流量表的应用分析 篇12

一、“购买商品、接受劳务支付的现金”项目的编制内容

“购买商品、接受劳务支付的现金”项目,反映企业购买商品、接受劳务支付的现金(包括支付的增值税进项税额)。主要包括:本期购买商品接受劳务本期支付的现金,本期支付前期购买商品、接受劳务的未付款项和本期预付款项。本期发生购货退回而收到的现金应从购买商品或接受劳务支付的款项中扣除。

购买商品、接受劳务支付的现金=主营业务成本、其他业务成本+增值税进项税额+应付账款本期减少额(期初余额-期末余额)+应付票据本期减少额(期初余额-期末余额)+预付款项本期增加额(期末余额-期初余额)+存货本期增加额(期末余额-期初余额)±特殊调整业务

若上述项目的发生额均与购买商品、接受劳务有关,该项目的确定则比较容易。我们只需以购买商品、接受劳务产生的“主营业务成本、其他业务成本和增值税进项税额”为计算的起点,对应付账款、应付票据、预付账款和存货等项目进行余额变动的调整,即可计算出“购买商品、接受劳务支付的现金”。

二、“购买商品、接受劳务支付的现金”项目的特殊调整业务

由于制度的规定和企业的一些特殊作法等原因,上述项目的发生额可能与购买商品、接受劳务无关,这些发生额则要做特殊处理,视其为特殊调整业务。典型的特殊调整业务包括:一是当期实际发生的制造费用(不包括消耗的物料)。二是生产成本中含有的生产工人工资。三是当期以非现金和非货币资产清偿债务减少的应付账款和应付票据;销售业务往来账户与购货业务往来账户的对冲,如应收账款与应付账款的对冲。四是存货改变用途,特殊业务导致存货减少等。

特殊调整业务作为加项或减项的处理原则是:应付账款、应付票据、预付账款和“存货类”等账户(不含四个账户内部转账业务)借方对应的账户不是购买商品、接受劳务产生的“现金类”账户,则作为减项处理;应付账款、应付票据、预付账款和“存货类”等账户(不含四个账户内部转账业务)贷方对应的账户不是“销售成本和增值税进项税额类”账户,则作为加项处理,如工程项目领用本企业商品等。

三、“购买商品、接受劳务支付的现金”项目的存货金额的确定

在这些项目中,存货项目是比较难确定的,在一般调整中确定购买商品、接受劳务支付的现金的原则是加上存货的增加数减去存货的减少数,在特殊调整中如果存货的增加不是由于支付现金增加的,应该再进行调整,如减去发生的制造费用、生产工人工资等。在特殊调整事项中,存货如果改变用途,如工程项目领用本企业产品等导致存货减少,那么应该在一般调整的基础上是加还是减?下面通过推导过程说明。

购买商品、接受劳务支付的现金=本期购入的全部存货-本期赊购存货+本期增值税进项税额-本期特殊业务导致的增值税进项税额的增加

其中:本期购入的全部存货=本期增加存货-本期非购买活动导致存货增加-本期发生的制造成本

本期增加存货=本期期末存货+本期减少存货-本期期初存货=本期期末存货-本期期初存货+本期主营业务成本、其他业务成本+本期存货改变用途、特殊业务导致存货减少

本期赊购存货=本期应付账款、应付票据增加

因此购买商品、接受劳务支付的现金=本期期末存货-本期期初存货+本期主营业务成本、其他业务成本+本期存货改变用途、特殊业务导致存货减少-本期非购买活动导致存货增加-本期发生的制造成本-本期赊购存货+本期增值税进项税额-本期特殊业务导致的增值税进项税额的增加

通过这个公式就能知道并能理解应该加上工程项目领用导致的存货减少数。另外存货作为企业一项重要的资产,按照存货期末计价的规定,如果可变现净值低于成本,应该计提存货跌价准备;随着情况的好转,原来计提的存货跌价准备有可能转回。根据以上对本期购入材料、商品、接受劳务实际支付现金的分析,在调整存货项目时,应在一般调整的基础上加上计提的存货跌价准备,减去转回的存货跌价准备。

例:甲企业2008年度有关资料如下:(1)主营业务成本2 000万元;(2)应交税费——应交增值税(进项税额)260万元;(3)应付账款项目:年初数100万元,年末数120万元;(4)应付票据项目:年初数30万元,年末数10万元;(5)预付账款项目:年初数80万元,年末数70万元;(6)存货项目的年初数为80万元,年末数为100万元;(7)其他有关资料如下:用固定资产偿还应付账款13万元,生产成本中直接工资项目含有本期发生的生产工人工资费用100万元,本期制造费用发生额为55万元,工程项目领用的本企业产品15万元,存货期末计提存货跌价准备5万元。

分析:

购买商品、接受劳务支付的现金=2 000+260-20+20-10+20-13-100-55+15+5=2 122(万元)

一般调整项目:1.应付账款项目年初数100万元,年末数120万元,年末与年初相比有所增加,说明本期购入存货中有一部分属于赊购,所以应减去。2.应付票据本期减少,说明偿还了原来赊购的存货,有现金的流出,应减去。3.预付账款本期减少,说明在本期没有支付现金的情况下导致存货增加。4.存货项目本期增加,一般调整中认为本期有现金的流出,如果后面的分析确定现金的增加是由于非付现方式取得的再进行调整。购买商品、接受劳务支付的现金=2 000+260-20+20-10+20=2 270(万元)。