现金流量表及其分析

现金流量表及其分析（共12篇）

现金流量表及其分析 篇1

自从现金流量表在我国推行以来, 现金流量及其分析在企业中得到了越来越多的重视。通过对现金流量表的分析, 可以了解企业本期及以前各期现金的流入、流出及结余情况, 正确评价企业当前及未来的偿债能力和支付能力, 发现企业在财务方面存在的问题, 正确评价企业当期及以前各期取得利润的质量, 科学预测企业未来财务状况, 从而为其科学决策提供充分的、有效的依据。结合国外现金流量表分析的基本思路, 学者们提出了多种现金流量表分析的方法, 归纳起来基本包括三类:即现金流量的比率分析、现金流量的结构分析和现金流量的趋势分析。

一、现金流量表比率分析

现金流量表的比率分析主要包括企业的偿债能力和支付能力分析、获取现金能力分析、盈利质量分析。此外, 还可以从财务弹性、再投资能力、营运效率等方面对企业的现金流量表进行分析。比率分析是通过一些财务比率的计算, 来发现企业各项管理工作中所存在的问题。有关现金流量各个方面分析所采用的常用比率如表1所示。

二、现金流量表趋势分析

财务趋势分析包括比较财务报表、比较百分比报表、比较财务比率等。现金流量的趋势分析可帮助报表使用者了解企业财务状况变动的原因, 并在此基础上预测未来的财务状况, 从而为决策提供依据。

其一, 指标趋势分析。现金流量动态分析的关键在于通过指标的纵向多期比较, 揭示指标在不同期间的变化趋势。可用作动态比较的指标很多, 除前述的各项现金流量比率外, 现金流量表的任何一个项目均可通过动态比较来从特定方面说明公司现金流量的变化情况。

其二, 综合性趋势分析。考察公司经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三个基本构成部分的动态变化, 可对公司现金流量的未来变化趋势做出综合性的推断。公司现金流量变化状况的组合如表2所示。

表2中:状态I表明公司处于成长期。在该时期, 公司经营规模将不断扩大, 使得经营活动的现金流入、流出和净流量均呈上升趋势;在投资方面, 经营性资产投资增加, 但投资活动的现金流入一般保持稳定或略有增加;在筹资方面, 由于投资需求的增加, 必然要求公司大量地对外融资, 使得筹资活动现金流入呈上升趋势。若公司处于这种状态, 则其现金流量的未来趋势一般看好。

状态Ⅱ同样表明公司处于成长期, 与状态Ⅰ不同的是处于这种状态下的公司一般经营了较长的一段时间, 且可能接近经营稳定期。在这个时期, 公司的经营现金流量以及投资活动的现金流出和筹资活动的现金流入继续呈上升趋势, 但由于Ⅰ期的投资项目陆续投入使用以及债务陆续到期, 使得投资活动的现金流入及筹资活动的现金流出也呈上升趋势。若公司处于这种状态, 则其现金流量的未来趋势也将继续看好。

状态Ⅲ表明公司处于经营稳定期。在这个时期, 公司的经营现金流量也呈稳定趋势;在投资方面, 经营性资产的购建基本完成, 使得投资活动的现金流出递减, 而现金流入及现金净流量则呈上升趋势;在筹资方面, 由于投资需求相对减少, 使有投资需求, 也基本上可通过经营活动和投资活动的现金流入予以解决, 因此筹资活动的现金流入将呈下降趋势, 相反, 由于以前期间筹资所形成的债务大量到期, 使得筹资活动的现金流出呈上升趋势。若公司处于这种状态, 其未来的现金流量将不会发生较大变化。

状态Ⅳ表明公司处于经营衰退期。在这个时期, 公司的经营规模将渐渐缩减, 从而使经营活动现金流量呈递减趋势。在投资方面, 由于原经营规模的缩减, 可能有大量的闲置资金用于对外, 或实施多元化拓展, 从而使投资活动的现金流出又呈上升趋势, 现金流入也可能因此而增加。在筹资方面, 则主要是归还所欠旧债, 使筹资活动的现金流出保持相对稳定。若公司处于这个时期, 其未来短期内的现金流量情况不容乐观, 甚至是趋势不佳。

三、现金流量表结构分析

现金流量的结构分析, 可以使报表使用者进一步了解企业财务状况的形成过程、变动过程及其变动原因。现金流量结构分析是对同一时期现金流量表中的不同项目间进行比较与分析, 以揭示各项数据在企业现金流入量中的相对意义。

其一, 组合方式分析。现金及现金等价物增加净额反映的是当期现金流量总净额, 由经营活动产生现金流量净额、投资活动产生现金流量净额和筹资活动产生现金流量净额组成, 不同的组合方式, 揭示了不同的财务状况。如表3所示。

其二, 纵向比较分析。现金流量结构分析, 还应计算各项目现金流量占现金总流量的百分比, 据以对现金流量构成的合理性做出初步判断。对于持续稳定经营的公司来说, 现金流量的三个基本组成内容中, 经营活动现金流量应占主体地位。但具体分析时应联系公司的发展时期分析。公司发展的不同时期的现金净流量变化情况如图1~3所示。图中, y表示现金净流量;x表示公司发展时期;a、b、c、d、e分别表示筹建期、试营业期、成长期、稳定期和衰退期。

其三, 横向比较分析。为评价目标企业其现金流量结构的合理性, 可以选定同行业与目标公司相似规模的行业主流企业。对同年度目标企业的现金流量构成情况以及包含目标企业在内的多家公司的平均构成情况进行比较分析, 从而可以对目标企业的现金流量情况做出评价。

现金流量表的分析方法主要包括比率分析、现金流量的趋势分析以及结构分析等。分析过程中, 应当考虑企业的经营及财务状况, 不能生搬硬套, 才能进行理性分析并有利于现金流量表的使用者决策。

参考文献

[1]王广斌:《上市公司财务报表分析的基本原理与方法》, 《山西高等学校社会科学学报》2004年第10期。

现金流量表及其分析 篇2

在这里介绍几个与现金流量有关的财务比率,有助于投资者对企业的现金流量的质量进行分析。

1、净现金流量适当比率

净现金流量适当比率是用于确定企业从经营活动所产生的现金能否充分用于支付其各项资本支出、存货净投资及发放现金股利的程度。其计算公式如下:

净现金流量适当比率＝经营活动的现金净流量之和/(资本支出＋存货增加额＋现金股利)

如果该指标大于1表明企业从经营活动中得到的资金足以应付各项资本性支出、存货净投资、现金股利等,不用再对外融资；反之,则表明企业来自经营活动的资金不足以供应目前营运规模和支付股利的需要。此外,该指标还可以反映出通货膨胀对企业现金需要的影响。

2、现金流动负债比率

现金流动负债比率是用来显示企业的现金是否能够偿还到期债务的能力。其计算公式如下:

现金流动负债比率＝经营活动中的现金净流量/流动负债

现金流动负债比率越高,表明企业短期偿债能力越好；反之,比率越低,则表明企业短期偿债能力越差,其现金流量的质量就越差。一般认为该比率在40%以上比较理想。

3、现金流量对销售收入的比率

现金流量对销售收入的比率是反映企业营业所得的现金占其销售收入的比重。其计算公式如下:

现金流量对销售收入的比率＝经营现金净流量/营业收入

现金流量对销售收入的比率越高,企业营业收入面临的风险越小,企业营业收入的质量越高。如现金流量对销售收入的比率较低,而收入高,则表明企业有可能是通过增加应收款为代价来实现的。

4、现金流量与总资产的比率

现金流量与总资产的比率反映企业营业所得现金占其资产总额的比重,反映以现金流量为基础的资产报酬率。其计算公式如下:

现金流量与总资产的比率＝经营现金净流量/资产总额

现金流量与总资产的比率反映企业总资产的运营效率。该指标越高,说明企业的资产运营效率越高。该指标应该与总资产报酬率指标相结合运用,对于总资产报酬率较高的企业,如果该指标较低,说明企业的销售收入中的现金流量的成分较低,企业的收益质量就会下降。

以大显股份(600747)股票为例,根据bba禾银上市公司分析系统显示的其相关现金流量的比率指标详见附表。

浅谈现金流量表分析 篇3

关键词:现金流量表 分析

1 现金流量表分析的重要性

1.1 帮助投资者对企业整体财务状况做出客观的评价 现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付能力。企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债或支付能力。在某些情况下,虽然企业利润表上反映的经营业绩很可观,但财务困难,不能偿还到期债务;还有些企业虽然利润表上反映的经营成果并不可观,但却有足够的偿付能力。企业除用现金偿还贷款外,还会遇到诸如支付工资、支付各种经营费用、进行投资、向投资者支付股利、为使生产经营活动的正常顺利进行而作出的各种购买,所有这些都要求公司有足够的现金以保证支付,如果有足够支付能力,企业就可以应对各种经营困难,抓住有利投资机会,在市场竞争中占据有利地位。分析支付能力,还可以对企业经营现状和未来发展趋势做出准确判断。

1.2 是进行现金流入流出的原因分析的最佳途径 现金流量表将现金流量划分为经营活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流量,并按现金的流入、流出项目分别反映,有利于报表使用者对其流动原因进行分析。一些公司会通过往来资金操纵现金流量表。上市公司与其大股东之间通过往来资金来改善原本难看的经营现金流量。本来关联企业的往来资金往往带有融资性质,但是借款方并不作为短期借款或者长期借款,而是放在其他应付款中核算,贷款方不作为债权,而是在其他应收款中核算。这样其他应付、应收款变动额在编制现金流量表时就作为经营活动产生的现金流量,而实质上这些变动反映的是筹资、投资活动业务。这样当其他应付、应收款的变动是增加现金流量时,经营活动所产生的现金流量净额就可能被夸大。

现金流量表提供一定时期现金流入和流出的动态财务信息,表明企业在报告期内由经营活动、投资活动和筹资活动获得现金,企业获得的这些现金是如何运用的,就能够说明资产、负债、净资产变动的原因,对资产负债表和利润表起到补充说明的作用。投资者通过解读现金流量表,判断企业的现金流向和结余情况,可了解企业财务状况及其变动原因,以便对企业做出客观评价。

1.3 能够对企业的获利能力进行有效评价 由于利润表中的净利润指标,是企业根据权责发生制原则和配比原则编制的,利润质量往往受到一定影响,它并不能反映企业生产经营活动产生了多少现金。通过经营活动现金净流量与净利润比较,能在一定程度上反映企业利润的质量,也就是说,企业实现8元的账面利润,实际有多少现金支持,比率越高,利润质量越高。若比率小于8,则说明会计利润可能受到人为操纵或存在大量应收账款,利润质量较差。

2 新准则下现金流量表的分析

2.1 经营活动现金流量分析。

2.1.1 经营活动与现金流量的定性描述。一般而言,处于正常生产经营期间的企业,经营活动对企业现金流量的变化应占较大的比重。经营活动中的购、产、销等经济业务的协调发展是企业维持进一步正常生产经营的必要条件,这些业务要保持良性循环,必然会引起大量的现金流入或流出,因而成为引起现金流量变动的主要原因。

对企业而言,如果经营活动的现金流入量大于现金流出量,说明经营活动的现金适应能力较强,通过经营活动收取的现金,不仅能够满足经营本身的需要,而且剩余的部分还可以用于投资或偿债。因此,经营活动现金流量大于零,是企业在没有举借新债的情况下进行再投资和理财的支持能力,也体现企业成长和支付能力较好。如果经营活动的现金流入量小于现阶段流出量,反映经营活动的现金适应能力较差,经营不仅不能支持投资或偿债,而且还要借助于收回投资或举借新债所取得现金才能维持正常的经营。形成这个情况的主要原因,可能是销售货款的回笼不及时,或存货大量积压无法变现。所有这些情况,都说明企业管理上出现了问题。

如果报表阅读者注意把不同年度的经营活动现金流量变化情况以及各年度经营活动现金流量占企业净利润的比例进行分析,就可以了解企业的盈利能力和盈利趋势。

2.1.2 经营活动现金流量的比率分析。比率分析法是现金流量表分析常用方法,通过现金流量表项目与其它财务报表项目比率关系,可以揭示企业经营的一般情况。

2.1.2.1 盈利质量分析。企业在账面的报酬并非企业真正的收益,因为存在着不能收回现金的可能性,为此要进一步降低经营风险,需要再进一步分析企业的收益质量。这里常用的两个指标是主营业务收现比率和经营现金净流量收益差异率。

主营业务收现比率=销售商品、提供劳务收到现金/主营业务收入

在分析判断时,有以下三种情况:一是企业的销货收到的现金与本期的销售收入基本一致,说明企业的销货没有形成挂账,资金周转良好。二是本期收到的销货现金大于本期的销货收入,说明企业当期的销货全部变现,而且又收回了部分前期的应收账款,这种状况应当与应收账款的下降相对应。三是本期销货收到的现金小于当期的销货收入,说明账面收入高,而变现收入低,应收账款挂账增多,必须关注其债权资产的质量。

经营现金净流量收益差异率=(净利润-经营活动产生现金流量净额)/上年总资产

分子采用净利润与现金流量的差额、分母采用上年资产总额,分子出现负值时为正常情况,而分母基本为正值,因此指标失效的可能性降低。该指标将净利润和现金流量结合起来,通过比较两者的差异来综合分析公司盈余质量,这一点比单纯应用净利润或经营活动现金流量要完整得多。

2.1.2.2 支付能力分析。在企业主营业务突出的情况下,企业的付现基本上体现在为生产产品的主营业务成本方面,在现金流量表中就是购买产品、接受劳务支付的现金项目。于是,衡量支付能力的指标为主营业务成本付现比率。

主营业务成本付现比率=购买产品、接受劳务支付的现金/主营业务成本

2.1.2.3 偿债能力分析。偿还债务一般而言是需要有一定数量现金来做保障的,除非企业与债权人之间存在交易关系。因此,对偿还债务能力分析主要集中在两个方面:现金流动负债比率和现金债务总额比率。

现金流动负债比率=经营活动产生现金净流量/流动负债

现金债务总额比率=经营活动产生现金净流量/债务总额

有关这两个指标的分析相似,即指标值越大,说明企业有足够的现金用以偿债,偿债能力越强。

2.2 投资活动现金流量分析。

2.2.1 投资活动与现金流量的定性描述。投资活动是企业投资能力,也可以表明企业的发展能力。尤为重要的是,现金流量中投资活动不仅包括对外投资,还包括对内进行的长期资产投资。所以,通过对投资活动引起的现金流量进行分析,可以直接子解企业在年度内是否进行了厂房、设备的扩建、更新或改良等行为,是否购买了股票和债券,是否通过处理长期资产而取得了现金等。

2.2.2 投资活动现金流量的比率分析。

2.2.2.1 企业投资活动发展能力分析。企业投资活动的发展能力可以称之为企业的成长性。企业只有拥有足够的现金才能维护现有的资本性资产和必要的财务支出,并在此基础上,扩大资本性资产投入,保证企业持续投资能力。衡量投资活动发展能力的指标有:

资本购置比率=(经营活动产生现金流量净流量-流动负债总额)/资本支出

该指标是一正指标,指标值越大,说明企业拥有充足的现金用于新投资项目。

2.2.2.2 企业投资活动收益质量分析。投资收益质量涉及两个方面:投资收益收现的比例大小和投资成本的回收。

现金投资收益比率=投资收益所收到的现金/投资收益

投资成本回收比率=收回投资收到现金/长期投资

对于现金投资收益比率,该指标比率越大,说明企业所实现的变现投资收益越多,投资收益风险越低,投资收益质量越高。而对于投资成本回收比率,该比率越大,投资成本的回收期就越短,投资成本收回的风险也就越低;反之,比率越小,投资成本的回收期就越长,投资成本收回的风险也就越大。

2.3 筹资活动现金流量分析。可以从筹资方式、筹资用途以及筹资效益等方面对企业筹资活动现金流量进行分析。常采用的指标包括:债务债权比率、筹资偿还债务比率、筹资补充流动资金比率、筹资效益比率。其计算公式分别为:

债务权益比率=取得借款所收到现金/吸收投资所收到现金

筹资偿还债务比率=偿还债务数额/筹资活动取得现金流量

筹资补充流动资金比率=补充流动资金数额/筹资活动现金流量

筹资效益比率=主营业务利润增减额/(筹资活动产生的现金流量-偿还债务数额-在建工程增加额)

对于筹资效益比率,分子的数据来源于分析年度营业利润与上一年度营业利润的差额。由于筹资活动现金流入量用于偿还到期债务的部分,没有投入企业的生产经营过程中去,更谈不上对企业主营业务利润作出贡献,同时用于投资活动在建工程项目在没有完工之前,一般也不会对企业主营业务利润作出贡献,所以将该部分从筹资活动现金流入量中扣除,余额部分作为分母。

现金流量表及其分析 篇4

一、偿债能力分析

在生产经营过程中，当企业的自有资金无法满足生产需求的时候，企业就会通过举债来满足这部分资金需求。然而举债并不是随便进行的，企业往往要量力而行，也就是企业举债金额不能超过它所具备的偿债能力。因为，如果债务到期企业无法偿还借款，那么企业就会陷入财务困境，严重时甚至会导致企业破产。无论是企业的管理者，还是投资者债权人，对企业的偿债能力都比较关注。一般来说，衡量企业偿债能力的指标包括到期债务本息偿付比率、现金负债比率、现金利息比率、现金流动负债比率等。

(一) 到期债务本息偿付比率

到期债务本息偿付比率

=经营活动现金净流量/(到期债务本金+偿还债务利息支出现金)

到期债务本息偿付比率指的是经营活动现金净流量与偿还到期债务需要支付的现金的比值，它反映的是企业本期经营活动产生的现金净流量能够偿还企业负债的程度。如果该比率小于1，说明企业的偿债能力比较弱，企业经营活动产生的现金净流量不足以支付企业的负债，企业需要外部融资才能偿还负债;如果该比率大于1，说明企业的偿债能力较强，说明企业经营活动产生的现金流入可以支付本期的到期负债。

(二) 现金负债比率

现金负债比率

=三年平均经营现金净流量×100%/年末负债总额

现金负债比率是指企业的近三年经营活动现金流量净值的平均值除以企业年末负债总额。现金负债率反映的是企业的长期偿债水平, 是对较长时间内企业偿还债务能力的衡量。之所以要选取三年的均值是为了排除非正常因素的干扰, 使得衡量结果更准确。一般来讲, 该指标越大, 说明企业的长期偿债能力越强, 但是也需要结合具体行业具体分析。

(三) 现金利息比率

现金利息比率=经营活动现金净流量/利息支出

现金利息比率是指企业当期经营活动产生的现金流量净额与利息支出的比率。这里的利息支出是指企业为借入资金而付出的代价，一般指借款利息、债券利息等。

现金利息比率指标表示的是经营活动现金净流量是利息支出的多少倍，它能够反映出企业偿付债务的底线是否得到保障。若该比率小于1，说明企业最低的偿债需求都未得到满足，企业可能会出现无法偿还债务的问题;若该比率大于1，说明企业满足了最低的偿债需求，但并不能说明企业有充足的偿债能力。一般来说，同一行业，该指标越大，企业的偿债能力越强。

(四) 现金流动负债比率

现金流动负债比

=年经营现金净流量/年末流动负债

现金流动负债比率是企业年经营现金净流量与流动负债的比值。它衡量的是企业的短期偿债能力。

公式中年经营现金净流量可直接从现金流量表获得。年末流动负债包括企业的短期负债以及一年内到期的长期负债，可从企业的资产负债表获得。该指标与企业的偿债能力呈正比关系，指标越大说明企业用现金偿还短期债务就越容易，指标越小说明企业用现金偿还短期负债的能力越弱。但该指标也不是越大越好，若指标过高，则说明企业没有充分利用现金资源，造成资源浪费，获利能力弱。

二、盈利能力分析

盈利能力是指企业获得利润的能力，它能反映出企业当前经营管理水平以及企业未来发展前景的好坏，是投资者进行项目投资的重要参考指标。衡量企业盈利能力的指标很多，比较有代表性的指标有以下几项：

(一) 净资产现金收益率

净资产现金收益率

=(经营活动产生的现金净流量+取得投资收益收到的现金-利息支出-固定资产净额)×100%/平均净资产

净资产现金收益率是指一定时期内企业的现金收益同平均净资产的比值。它反映的是投资与现金收益的关系，也就是企业净资产在运营过程中获得现金收益的能力，它是投资者在企业利益的最重要的体现。

公式中经营活动产生的现金净流量、取得投资收益收到的现金以及利息支出的数额可从企业的现金流量表获得，固定资产净额以及平均净资产可从资产负债表获得，其中平均净资产= (所有者权益年初数+所有者权益年末数) /2。一般认为该比率越高表示企业净资产获取现金收益的能力越高，企业的利润质量对债权人和投资者来说也就更有保障。

(二) 总资产现金报酬率

总资产现金报酬率

=(经营活动产生的现金流量净额+取得投资收益所收到的现金-固定资产折旧+支付的所得税款)×100%/平均总资产

总资产现金报酬率是指一定时期内企业的现金收益与平均资产总额的比率。它与净资产现金收益率不同之处在于，它反映的不仅是净资产还包括负债在内的资产总额的获取现金收益的能力。

公式中经营活动产生的现金流量净额与取得投资收益所收到的现金可从现金流量表获得相应数值，固定资产折旧可从资产负债表获得，支付的所得税款可从企业的利润表获得，平均资产总额是指企业资产总额年初数与年末数的平均值，可从资产负债表获得数值。总资产收益率对于企业来说，一般越高越好，但该指标有时会受到一些特殊因素的影响，因此在分析时，要排除干扰因素的影响。

(三) 主营业务现金利润比

主营业务现金利润比

=经营活动产生的现金净流量/主营业务收入

主营业务现金利润比是指经营活动产生的现金净流量与主营业务收入中的比值，它反映的是企业每一元的销售收入能获得的净现金值，对于投资者和债权人来说这个比率较之主营业务利润更有意义，更能真实反映企业主营业务的获利能力。该比率越高，说明企业的销售收入能够为企业带来的现金流入越多，利润质量较高;如果该比率较低，说明企业的销售收入中有较多的没有收回的应收账款，那么企业发生坏账损失的数量和概率都较高，利润的质量较低。

（四）盈利现金比率

盈利现金比率

=经营活动产生的现金净流量/净利润

这一指标主要反映经营活动产生的现金净流量占当期净利润的比例，即当期实现的净利润中有多少是有现金保证的。一般情况下，该比率与企业的盈利质量成正比，越大越好。若该比率小于1，说明企业的净利润中有一部分没有收回现金，即使企业盈利，也有可能出现现金短缺的现象;如果该比率大于1，说明企业既有盈利又有足够的现金保障，企业的盈利质量高。

三、营运能力分析

企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。企业营运资产的效率主要指资产的周转率或周转速度。企业营运资产的效益通常是指企业的产出额与资产占用额之间的比率。本文对企业营运能力的分析主要是针对资金周转速度的分析，以此为依据来评价企业经营管理水平和资源周转效率。企业的资产周转速度越快，说明企业管理水平越高。企业的营运能力直接影响企业的盈利和偿债能力，因此对营运能力的分析，是对企业盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充。分析指标主要包括：总资产周转率、应收账款回收率、存货流转率、流动资产流转率。

（一）总资产周转率

总资产流转率

=经营活动产生的现金流入/平均资产总额

总资产流转率是反映企业资产运营效率的一项重要指标，体现了在企业经营期间全部资产从投入利用到获得产出的流转速度，反映了企业全部资产的使用效率及管理水平。通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，发现企业与同类企业在资产管理中的不足与优势，促进企业弥补不足，找到解决措施，同时着力发展优势部分，进一步提高资产利用效率。一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快，营运能力越强。

(二) 应收账款回收率

应收账款回收率

=(销售商品收到的现金+收到增值税销项税)/应收账款平均余额

公式中销售商品收到的现金以及收到增值税销项税的数值可从现金流量表获得，应收账款的平均余额=(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2。应收账款回收率指标能对应收账款的变现速度做出正确、真实的反映。该比率越大，说明应收账款回收速度越快，资产的流动性越强。因此，企业应制定正确的信用政策，加强对应收账款的管理，从而提高对企业资金的利用效率。

（三）流动资产流转率

流动资产流转率

=销售商品收到的现金/平均流动资产

流动资产流转率是衡量企业营运能力的又一指标，反映的是企业流动资产的周转速度。通过该指标的分析比较，可以激励企业加强对流动资产的管理，做到对流动资产的充分利用。该指标越高，说明企业流动资产的周转速度越快，对流动资产的利用就越好。在较快的周转速度下，流动资产会相对节约，相当于流动资产投入的增加，在一定程度上增强了企业的盈利能力;而周转速度慢，则需要补充流动资金参加周转，会形成资金浪费，降低企业盈利能力。

现金流量表分析 篇5

从这两个表可以看出投资活动产生的现金流量小于零。这意味着企业在购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及对外投资等方面所支付的现金之和，大于企业在收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。主要是因为tcl集团正处于发展阶段，企业需要大量的现金，一方面用来购买生产经营所需要的物资，另一方面用来对外投资以扩大生产经营的规模。

从这两个表可以看出筹资活动产生的现金流量大于零。这意味着企业处于发展阶段，对现金的需求大，经营活动获取现金的能力还不够强，因此企业对现金流量的需求还需要通过筹资活动来解决，一般采取不分配、低股利或满足生产经营需求后再分配的剩余股利政策，所以这一阶段股权性筹资的现金流入量远大于现金流出量。2013-2015年筹资活动产生的现金净额逐年上升表明企业筹措资金的能力变强。

其中，2013年的筹资活动产生的现金净额为负数，我们通过查阅资料得知TCL集团2013年实现营业总收入853.2亿元，同比增长22.9%；净利润28.9亿元，同比增长126.7%，可能是由于企业给股东回报的现金股利多。

以2010年为基期，做定比趋势分析，得到2011,2012,2014,2015的数据都是经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明主要依靠经营活动的现金流入运营。其中，2013年的数据显示，经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常。

从上表可以分析出，2010年到2011年企业的现金收入一直在增加，其中经营活动现金收入的增长快于总现金收入的增长，达到8.42%。投资活动现金收入增长也达到了206067，这就表明在此之前企业的投资已经得到了回报。

现金流量表及其分析 篇6

【关键词】现金流量管理； 企业财务管理； 地位

目前，通过编制现金流量表所反映的现金流量信息在协调各种财务关系、组织财务活动等方面扮演重要角色，这些已经得到大多数组织的高度关注。总之，有以下两个因素：一是因为通货膨胀使非货币性资产的成本远不及其重置成本，从而按权责发生制以及历史成本原则得出的利润包含了已耗资产的升值。二是企业资本中举债的比例大幅提高，资本结构变化较大，从而对资产的流动性和财务弹性标准提高，报表使用者对现金流量的关注也逐渐提升。由此看来，加强对现金流量的管理，及时掌握现金流量信息，在很大程度上提高资金利润率已经成为企业财务管理的核心内容。

一、现金流量管理的内容及意义

现金流量管理内容包括和现金预算相关的所有程序安排、制度和一系列系统所组成的控制系统和执行系统。因此，现金流量管理所包含的内容繁杂。与此同时，争取在一定程度上的平衡和现金净流入，进而保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。所以，研究现金流量管理显得尤为重要：一方面对现金流量的反映可以增强企业决策的实效性；另一方面利用现金流量更有利于加强财务控制；最后现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。

二、现金流量管理在企业财务管理中的地位

由于种种现实的原因，导致人们对现金流量管理在企业财务管理中的地位问题不甚了解，而真正工作于现金流量管理工作一线的人员又没有一套完整的、权威的资料作为参考。因此，现阶段，现金流量管理在现代企业财务管理中的地位，在我国财务理论界存在不同观点。理解现金流量及其管理在现代企业财务管理中的地位时，首先不能将资金与现金相互混淆，由于现金管理只是对企业现金资产进行管理，而现金流量管理的对象则不单单是现金资产，很大程度上是企业的整个资金运动；资金从其动态表现来看，资金周转和循环一般以现金为出发点，经历结算资金、生产资金和储备资金，亦或是成品资金等非现金形式，最终又转化为现金。总之，资金运动是现代企业财务管理的对象，现金流量是资金运动的实质，现金流量管理则是现代企业财务管理的核心。因此，必须加强对现金流量管理进行一系列的分析与研究，在一定程度上了解现金流量管理的实质，使其更好地发挥工作效能，进而极大的促进企业财务管理的有序进行，并从根本上使人们的生活和工作更加的便捷与舒适。

现阶段，随着企业经营机制的转换和社会经济的不断发展，企业的流动资金量是影响企业发展的首要的因素。因此，企业资金的充足与否将在根本上影响企业管理的有序与否，与此同时，我们可以得知，企业现金流量管理和其他经营管理组织部门密不可分。通过常情况下，企业相关的现金流入和流出是不平衡的，也就是各项经营管理活动是具有流动性的。一方面现行企业对于实现长远发展目标的管理战略、急于改善在所处市场上的地位的内在冲动和规模经济的渴望等；另一方面企业所处市场的发展状况以及它们在市场中所处的地位也直接地影响企业的现金流量；最后，为了在激烈的市场竞争中获得竞争优势，提高竞争能力，企业通常实施差异化战略和目标聚集战略，然而，以这些战略发挥作用之前，就必须投入大量资金。因此，现金流量始终是制约企业发展的一个稀缺资源，相应地，作为专业管理的财务管理就必须以现金流量管理为中心展开。相比之下，我国政府给予企业的扶持政策在力度上尚显不足，外部筹资环境的营造也还处在摸索之中。在这种形势下，企业财务管理只有以现金流量为中心，构建科学的现金流量管理系统，加大现金流量管理的力度，并以此为原点向财务管理的其他领域幅射和延伸，解决企业发展亟需的资金问题。

三、结语

现阶段，关于现金流量管理及其在企业财务管理中的地位问题，已经逐渐得到了人们的广泛关注，与此同时，现金流量管理工作取得了一定的可喜成果。但我们应该认识到的是，目前，我国的现金流量管理事业仍处于起步阶段，其发展进程任重道远。总之，财务管理在企业经营管理中扮演者重要的角色，处于整个企业经营管理的核心地位，而现金流量管理则是财务管理的重中之重。然而，我国当前的现金流量管理理论与实践仍处于起步阶段。通常情况下，我国很少对现金流量管理的进行相关研究，参考资料中介绍的也大多为现金管理的目的、策略以及一些零散的方法。因此，我国企业必须逐步加深对现金流量管理意义的关注，实现现金流量管理由经验、规章性管理转变成为科学管理，进而更好地为企业的经营决策服务。本文通过对现金流量管理及其在企业财务管理中的地位的相关分析和研究，旨在更加直观的了解其自身的特性，以便于更好地为人们生活的健康和舒适服务。

参考文献：

[1] [美]James C.Van.Home，John M.Wachowiez，Jr.Fundamentals of Financial Management（Tenth Edition）1998 by Prentice Hall.Inc.清华大学出版社.

作者简介：

现金流量表及其分析 篇7

1.1 现金流量概述

1.1.1 现金流量的含义

现金流量是指公司在进行经营的过程中产生的现金数量的问题,是现金支出与收入的过程。现金流量主要分为三种,即企业经营、投资或筹资所产生的现金流量。

1.1.2 现金流量的优点

上市公司通过现金流量可以反映出企业的现金收入和支出的情况,现金流量同其它财务概念相比具有以下几个方面的优势:

1)作为编制基础的资金概念更加直观;2)提高了报表信息的有用性;3)提高了报表揭示信息的可比性;4)提高了会计报表体系的完整性;5)考虑了所受风险和通货膨胀的影响。

1.2 利润与净利润

1.2.1 利润的概念

公司的重心还是利润,ACCA给利润作如下定义:经营主体在一个特定时期内,与其它商家进行商品贸易,或者进行其它项目的投资所产生的经营活动,在整个经营活动所产生的净资产就是企业的利润[1]。我国新的《企业会计准则》中,企业在一定会计期间的运营成果,是企业运营过程中所剩下的净利润,是会计期间所呈现出来的净收入。

1.2.2 净利润的概念

净利润是指在企业运营成果中,扣除初始投资金额,扣除所有税费以及各项开支之后,所剩下的净利润。净利润的计算公式为:净利润=利润总额×(1-所得税率)。净利润是企业运营最终成果,是企业在整个运营过程中最终目标的实现。通过净利润可以看出运营成果的完成度,而计算净利润需要建立在权责发生制的基础之上[2]。

1.3 净利润与现金流量的区别

企业实现的净利润与现金流量,对于企业而言,都是让信息使用者能最直观了解企业的运营情况,是企业分析财务情况的基础。从这个意义上说,二者存在很多共通之处,但是又不完全相同,具体表现如下:

1.3.1 二者的计量基础不同

企业的财务利润需要建立在权责发生制的基础之上,收入和支出都需要考虑受益期,受益期不同所产生的利润值也存在差异。现金流量则以收付实现制为基础,它不受受益期的限制,只要在运营期间,所产生的现金收支都被列入现金流量中。

1.3.2 两者的性质有所差异

我国对于财务会计的管理还是相当严格的,而会计相关事先规定中也有明确的定义:企业的纯利润包含销售产生的利润、经济活动所获得的纯收益等等。而企业的现金流量不仅仅体现了利润的空间,还涉及了其它方面,例如商品交易产生的资金流动、经济活动的资金流动、融资借贷产生的资金流动等。

1.3.3 两者包含的意义有所不同

纯利润体现了企业盈利的能力,利润空间的多少能够真实地体现企业在运营中产生的收益,最能反映企业在会计期间的综合实力。而现金流量与纯利润有本质的区别,它数额的多少反映的是企业的资金实力,是企业变现能力,也是评估企业开展经济活动是否成功的依据等等,可以成为企业的所有者、投资者掌握企业信息的通道。

2 上市公司现金流量与净利润差异的分析

2.1 上市公司净利润与现金净流量之间的差异

净利润是企业在运作过程中获得利润空间的体现,是销售收益扣除成本开销后的净值,与经营所获得的现金收入存在较大的出入[3]。而现金净流量是企业开展所有经济活动的过程中现金的流动,该流动包含现金的支出和收入,而两者在扣除成本后,纯利润的总值就是现金净流量。因为纯利润关系到所有者和投资者的收益,按照权责进行利润的计算分配,而现金流量是根据现金支出的多少进行计算的额,所以说,两者之间是不对等的,是有所区别的。

企业在进行交易时会产生现金的流动,先前支出的款项,只有在销售出去后才能收回本金与价格差产生的利润。所以,以会计期间来算,成本投入的数额大于销售后得到的现金收益,那么多出来的部分就是现金流量少于纯利润的数值;如果按照存货来计算,就是存货越大,那么现金流量就越低,并少于纯利润;如果按照实际现金流通数值来算,会计在进行利润计算时,会将欠款和未收款项当成利润,而现金流量只有在计算完全的情况下才产生;另外,还有一种情况,就是企业存在负债,产生的现金流动就只是与负债有关联。

2.2 上市公司净利润与现金净流量之间的差异分析

2.2.1 资本支出的分摊

企业的各项资产包括一些固有资产、无形资产等都会在不同的会计期间有所不同,而且都会产生该期会计期间费用的提高,而相应的利润降低,但是对于现金流量来说还是保持一致的。企业的各项资产中,只有固定资产的价值变化是自然客观规律,不会因为企业的决策而有所改变。但是企业经常会利用费用递延来获取高额的利润[4]。

2.2.2 投资收益的分析

随着证券市场的日益壮大,上市公司在进行证券流通的过程中会面临许多风险,也会有许多竞争者,所以有一些上市公司在重重考验下就开始出现衰退的趋势,无法实现预计的目标,而这时他们会通过一些手段为企业寻求助力,也就是各种方式的投资收益。随之而来的就是纯利润和现金流量之间的差距更大。就算企业真的引入了投资,但是因为不同权责分配,也会使得纯利润和现金流量之间存在区别。国内的证券交易市场越来越火爆,也会有许多上市公司相互间进行资产的重组。虽然这些活动中没有现金的支出,但是一样可以计算出利润的空间。此外,企业的一些烂账坏账虽然无法收回,但是还是会加剧纯利润和现金流量之间的距离[5]。

2.2.3 非货币性交易的表现形式

国内的证券交易市场越来越火爆,也会有许多上市公司相互间进行资产的重组,也就是我们常说的非货币交易。第一,当一些上市公司的运营出现问题时,为了能够有利润的产生,企业的大股东会将自身的价值高的资产与别的上市公司进行低价值资产的对换,虽然在这个过程中并没有产生任何现金的支出,但是确实产生了利润。这也就是为什么上市公司会采用这方式的原因,就是为了有持续的获利产生,以维持企业的市场运作。第二,一些上市公司和公司掌控股权的股东进行的一些内部交易,也就是使用公司盈余资金将这些股东手中的股票进行回收[6],使得企业的流动资金减少。另外,还有一些有悖常理的放贷,到期不一定能够收回本金,但是都会有一定的利息产生。

2.2.4 非货币交易的影响

有部分上市公司会通过非货币交易进行相互间资产的对换,例如,一些固定资产仪器设备等,或者无形资产技术等,从而达到收益的产生。而在进行这些交易的时候,企业要考量的因素还是比较多的,应尽可能地将企业的损失保持在最低范围[7]。

2.2.5 流动资产的变动状况

企业的各项资产中就算流动资产最为活跃,为企业的流动资金提供了保证,但是一旦在流通的环节出现问题,就会严重影响到流动资金。假设一个企业坏账和库存较多时,毫无疑问该企业的纯利润和现金流量一定存在较大的差距。

3 净利润与现金净流量之间差距的协调

3.1 完善应收账款相关制度

企业在进行外账的收取时,不仅要有完善的规定计划,还应当加大执行力度。企业生存发展的目的就是为了创造更大的利润,而应收款项本身就是企业运营所得。为了尽可能地将散落在外的应收款项纳入收入当中,投入生产时企业就必须重视应收款项的管理与执行,从而保证企业的流动资金充足以支撑企业的正常运作。衡量该行为是否科学合理的依据,就是能够低投入获得高回报。因此,企业在进行应收款项的相关事宜时,就应当从自身的运营状况入手,采用科学高效的方案进行应收款项的管理与实施。

3.2 提高存货的流动性

存货也可以说是企业资金的一种,是进行交易之初使用资金购买的,而要将存货转换成资金就必须将存货销售出去,才能收回本金并能够获得一定的收益。所以,要以一个特定的期限进行存货的计算,假设库存的量有所减少,那么就意味着企业的流动资金相对较高,净收益就会高于原本的流动资金,而多出来的那一部分就是企业进行存货销售获得的净收益,反之亦然。如果企业的存货一直无法销售出去,那么企业就需要承担较高的财务风险,不仅资金周转有所问题,一旦存货出现损坏,就会降低其价值,那么企业就有可能收不回本金,而净利润也会泡汤,所以,对于存货的管理尤为重要。

3.3 时刻关注存货信息,及时制定应对措施

为了能够让企业对存货的周期规律掌握清晰,就需要企业时刻关注存货信息,并通过多期的存货进行详细地整理分析,以便对其形成的规律有所掌握,能够及时制定应对措施。尤其需要重视的就是库存量大的存货,因为它们占库存的半数以上,也就决定了库存压力的大小。对于企业来说,只有将存货及时地清理才能够转成资金,提高企业资金的周转能力以及纯收益,让企业能够正常有序的运作。

3.4 时刻关注市场动向

企业在进行商品的销售时,就要首先制定一个周详的计划,该销售计划应当建立在科学合理的原则上,结合企业的实际情况进行研究分析,确保企业的生产能够满足供求平衡的条件,既不会供不应求,也不会出现供大于求的现象,另外就是对于生产所需的原料也应该按照合适的配比进行采买。通过两方面进行成本的控制以及库存量的控制,这样就能够最大限度地保证企业拥有足够的资金流动,从而加速企业的发展。

3.5 实施各项资产减值计划

企业对自身的各项资产一定要有一个清晰的慨念,定期对各项资产进行检查,尽可能地降低资产的损耗,保证其价值的存在,并制定出一系列防护措施以及有可能出现问题的应对措施,只有做好两手准备,对于企业来说才是最好的。此外,市场的竞争较为激烈,变动较为频繁,这就使得企业面临的财务风险更为严峻,而企业有时在没有做好规划的前提下就进行各项资产的降值处理,使企业平白无故地增加了损耗,因此为了防止此类事件的发生,就需要企业在计算各项资产的减值时能够遵循科学合理的原则。

4 结论

对于上市公司资金的流向有了清晰的认识,并得出了结论:

1)现金流量是支撑企业正常运作的基础;是企业开展一切经济活动的资金来源;是企业的决策者进行企业发展规划的依据。而纯利润是企业所追求的最终目标,纯利润越低,越不利于企业的发展,反之亦然,所以说纯利润是评估一个企业运营状况的标准。

2)导致上市公司纯利润与现金净流量出现差距的原因就是资产的各项支出分配、以及各项非现金支出的交易活动等。

3)通过以上的研究分析,在找出问题的同时,也制定出一些应对措施:加大力度进行应收款项的管理执行;尽可能地减少企业的库存压力;时刻关注市场动态以便及时调整等。

摘要：我国上市公司现金流量和净利润很难达到一致,并且时常处于背离的状态。基于此,在众多学者的研究成果的基础之上,对现金流量以及净利润的概念进行分析,并就两者之间产生差异的原因进行探究,进而给出相关的协调办法。

关键词：现金流量,净利润,差异

参考文献

[1]Rayburn J.The Association of Operating Cash Flows and Accruals With Security Returns[M].Journal of Accounting Research,1986:112-137.

[2]Cooper D.J,Sherer M.J.The Value of Corporate Accounting Reports:Arguments for a Political Economy of Accounting[M].Accounting,Organizations and Society,1984:207-232.

[3]曾璐,孙玺.会计利润与现金流量的矛盾及其协调[J].价值工程,2016(6):30-32.

[4]王华欣.上市公司关联方交易利润操纵问题探析[J].2012(4):24-26.

[5]于雪航.基于现金流量的上市公司盈利质量分析[J].2013(17):39-40.

[6]王本运,杨方文.基于利润质量的上市公司利润稳定性实证研究——以河北省为例[J].财会通讯,2012(32):46-47.

现金流量表舞弊手法及其防范 篇8

但现金流量表是不是就真的没有操纵的空间呢?其实不然。由于现金流量表本身的结构划分及其内部各明细项目的归属仍存在一定的模糊性和判断空间, 对现金流量表的操纵正悄然成为劣化会计信息质量的另一种方式。鉴于此, 笔者对现金流量表的操纵手法进行剖析, 并在此基础上提出几点防范意见。

一、现金流量表的操纵手法

通常情况下, 企业为了达到某种特定的目的会从以下两方面考虑对现金流量表进行操纵:一是根据需要对现金流量表的三大部分 (经营活动、投资活动、筹资活动) 进行联合调整;二是对现金流量表的各个部分单独进行调整。

1. 对现金流量表的三大部分进行联合调整。

对于一个运作良好的企业而言, 其经营活动产生的现金净流量越多说明企业的收益质量越好, 越具抗风险的能力, 因而夸大企业经营活动现金流入、流出的规模和企业经营活动现金净流量的数额是企业操纵现金流量表的重要手段之一。

企业为了达到夸大经营活动产生的现金净流量的目的, 惯常的做法是将属于投资活动和筹资活动的现金流入量调整至经营活动现金流入量, 或者将经营活动现金流出量调整到投资活动和筹资活动的现金流出量。例如, 某以电力自动化设备制造为主业的工业企业, 竟然将逾10亿元炒股所得纳入主营业务收入, 同时记入“销售商品、提供劳务收到的现金”项目, 其当年年报中主营业务收入高达13.75亿元 (后调减为8.71亿元) , 相应的“销售商品、提供劳务收到的现金”达11.09亿元, 从而导致经营活动产生的现金净流量虚增10亿元。发生财务丑闻的世界通信公司以“预付容量”为名将已确认为经营费用的巨额线路成本调整至资本支出账户, 把本应在现金流量表反映为经营活动产生的现金流出量变为投资活动产生的现金流出量。

此外, 从理财的角度来看, 票据贴现和应收账款出售是企业与银行等金融机构之间的融资行为, 该行为产生的现金流量不应属于经营活动产生的现金流量, 至少不应属于“销售商品、提供劳务收到的现金”。而安徽某公司某年第一季度应收票据背书转让金额为4 318万元, 但在现金流量表中“收到其他与经营活动有关的现金”只有47.6万元, “收到其他与筹资活动有关的现金”只有80万元。显然, 票据贴现收到的现金未记入上述项目, 据此判断记入了“销售商品、提供劳务收到的现金”。

对三大部分现金流量的来回调整更隐蔽的做法是通过各部分现金流量下的明细项目中的“其他”项目来进行调剂。以现金流入量调整为例, 企业经营活动产生的现金流入量包括“销售商品、提供劳务收到的现金”、“收到的税费返还”和“收到其他与经营活动有关的现金”, 投资活动产生的现金流入量包括“收回投资收到的现金”、“取得投资收益收到的现金”、“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”、“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”和“收到其他与投资活动有关的现金”, 筹资活动产生的现金流入量包括“吸收投资收到的现金”、“取得借款收到的现金”和“收到其他与筹资活动有关的现金”。由于各部分的每个明细项目都对应明确的经济事项, 只有“其他”项目规定得较为模糊, 因而该项目成为企业管理当局操纵现金流量表的首选。为了夸大经营活动产生的现金流入量, 企业会利用“其他”项目的模糊性将本应记入投资活动和筹资活动产生的现金流入量调整至经营活动产生的现金流入量的“收到其他与经营活动有关的现金”。同理, 企业也可以将本应属于“支付其他与经营活动有关的现金”调出至“支付其他与投资活动有关的现金”和“支付其他与筹资活动有关的现金”, 以达到夸大经营活动产生的现金净流量的目的。

2. 对现金流量表的各个部分进行单独调整。

(1) 对经营活动产生的现金流量的调整。企业管理当局对经营活动产生的现金流量的调整有以下手法:第一, 虚构对冲交易, 人为夸大现金流入、流出的规模。如在虚构现销交易的同时虚构现购交易, 将虚增的现金流入抵消, 虽然经营活动产生的净现金流量没有增加, 但经营活动产生的现金流入、流出规模增大, 从而达到给外界以企业经营活动活跃的印象。第二, 在经营活动产生的现金流量各明细项目间调整。在正常情况下, “销售商品、提供劳务收到的现金”应占企业经营活动产生的现金流量的绝大部分, 而“收到的税费返还”和“收到其他与经营活动有关的现金”应占极小的一部分。因此, 当企业经营活动产生的现金流量中“收到的税费返还”和“收到其他与经营活动有关的现金”所占比重较大, 甚至超过“销售商品、提供劳务收到的现金”时, 企业就可能将“收到的税费返还”和“收到其他与经营活动有关的现金”两部分的现金流入量调整至“销售商品、提供劳务收到的现金”。对于经营活动产生的现金流出量结构的调整也是同样的道理, 在此不再赘述。

(2) 对投资活动产生的现金流量的调整。企业管理当局对投资活动产生的现金流量调整的手法主要有:第一, 调整投资活动产生的现金流量的总体规模。企业可以通过提前收回投资或出售正在使用中的资产来“改善”投资活动产生的现金流量的总体规模, 在需要现金流量的时候, 适时地将所持有的长期资产售出, 这种交易通常需要关联方的合作, 其目的就是使投资活动产生的现金流量的总体规模得到“改善”。第二, 在投资活动产生的现金流量各明细项目间进行调整。一般说来, 企业投资活动中具有持续性的项目只有“取得投资收益收到的现金”, 而“收回投资收到的现金”、“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”和“收到其他与投资活动有关的现金”则具有非经常性和非持续性。当企业出于特定目的处置长期资产来改善现金流或当其“收到其他与投资活动有关的现金”较大时, 为了掩盖其不良状况, 企业就有动机在不同明细项目间进行调整, 以达到“美化”投资活动产生的现金流量结构的目的。

(3) 对筹资活动产生的现金流量的调整。企业管理当局对筹资活动产生的现金流量调整的手法主要有:第一, 调整筹资活动产生的现金流量的总体规模。企业筹资活动产生的现金流量从长期来看应是正负相间的, 因为有借款就有还款。当企业有良好的投资机会急需资金而又一时难以筹集到时, 为了防止外界对其融资能力的怀疑, 企业就有动机夸大其筹资活动产生的现金流入量规模, 尤其是“吸收投资收到的现金”和“取得借款收到的现金”两部分。而对筹资持谨慎态度或出现财务危机大量举债的企业管理当局为了不给企业外部利益相关者以企业资金周转困难的印象, 则有动机隐瞒其筹资活动产生的现金流入量的规模。此外, 企业出于特定目的, 对筹资活动产生的现金流出量也有操纵的动机。正常情况下, 筹资活动 (尤指负债筹资) 产生的现金流量是正负相间的, 而有些企业却有可能在债务到期时无法归还本金, 甚至无法定期支付利息, 因而如果不加粉饰, 在筹资活动产生的现金流出中会迟迟显示不出还款付息迹象, 给外部利益相关者以企业资金周转不灵的印象。在此情况下, 企业就有压力和动力去虚构还款付息交易以掩盖其不良资金状况。

二、现金流量表操纵的防范建议

1. 重点分析经营活动产生的现金流量。

经营活动产生的现金流量主要来源于企业的主营业务收入和成本。稳定的经营活动现金流, 是企业主营业务突出、收入稳定、运营良好的重要标志。它能反映企业的运营情况、偿债能力和发展潜力, 是投资者应该主要关注的项目。我们可以通过分析盈利趋势的一致性来发现无法解释的反常背离, 通过现金流的多期动态分析看出经营中存在的疑点。在对经营活动产生的现金流量有关项目的分析中我们还要采取与其他报表结合起来的办法, 通过分析资产负债表、利润表相关项目之间的内在数量和逻辑关系来进行判断。比如, 投资者应检查现金流量表中“销售商品、提供劳务收到的现金”项目和利润表中“主营业务收入”以及资产负债表中“应收账款”、“应收票据”等项目的对应关系;检查现金流量表中“购买商品、接受劳务支付的现金”项目与利润表中“主营业务成本”以及资产负债表中“存货”、“应付账款”、“应付票据”等项目的对应关系。投资者应该对这些相关项目进行仔细分析从而获得相对准确的信息。

2. 提高对投资活动和筹资活动产生的现金流量信息重要性的认识。

投资活动产生的现金流量可以反映企业未来收益和资源转出的情况, 通过对投资活动产生的现金流量进行分析, 可以知道该公司的未来发展空间, 企业扩大再生产的能力以及产业及产品结构是否有所调整。企业筹资活动的本质是为弥补经营活动和投资活动所需现金的不足。通过对筹资活动产生的现金流量的分析, 可以帮助投资者和债权人了解公司当前的财务状况以及前期为取得现金收入而付出的代价。如果某上市公司某会计年度现金流量表中出现大额的“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”, 而在资产负债表及其附注中的固定资产原值、在建工程以及无形资产等长期资产项目在年度内并没有明显变化, 这就可以说明该上市公司将属于其他方面的现金流出错误地归入了“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目, 试图让信息使用者认为企业在为增加固定资产、无形资产等而努力, 以掩盖相关现金的真正流向。

3. 重视现金流量表中大额非正常现金流量和差异, 并结合其他资料进行综合分析。

非正常的现金流量在以后年度是不可持续的。比如, “补贴收入”具有一次性或偶发性, 投资活动产生的现金流量中处置固定资产而收回的现金净额可能是企业濒临破产而变卖资产的标志。通过对企业披露的非正常水平的某些项目或事项的分析, 确定企业对现金流量信息的操纵程度, 并通过对这些异常交易进行连续的追踪调查, 判断其真正动机。另外, 还可以通过阅读财务报表附注, 了解行业情况及公司相关背景, 加深对现金流量表中的这些大额非正常现金流量和差异的理解。

摘要：现金流量表作为继资产负债表、利润表之后企业需对外报送的第三张报表, 对于投资者的决策起着越来越重要的作用。本文对现金流量表的操纵手法进行了分析, 并在此基础上提出了几点防范建议。

关键词：现金流量表,舞弊,防范

参考文献

[1].龙月娥, 杨蕊.舞弊行为学视角下会计信息质量劣化研究.财会月刊, 2009;5

浅谈现金流量表的粉饰及其防范 篇9

一、对经营活动产生的现金流量的粉饰

1. 粉饰“销售商品、提供劳务收到的现金”。

销售商品、提供劳务收到的现金包括本期销售商品、提供劳务收到的现金和前期因商业信用产生的应收票据和应收账款的收回等。某些上市公司这一指标中常常包含大额的非正常现金流量。近几年来, 由于相关管理部门加大了对大股东占用上市公司资金的清查力度, 以大股东为代表的关联方纷纷还款, 使某些上市公司年度财务报表经营性现金净流量大幅增加, 而这种非正常的大额的现金流入, 往往不具有可持续性。大股东占用上市公司资金, 通常体现在“应收账款”、“其他应收款”等会计科目中。据统计, 2004年控股股东 (通过应收款项) 占款总额达216亿元, 比2003年的94亿元增加了130%。当这些大股东还款时, 因为是暂借款, 按现金流量表的编制原则应反映在筹资活动产生的现金流量中, 但是部分上市公司却将其计入经营活动现金流量。

2. 粉饰“购买商品、接受劳务支付的现金”。

购买商品、接受劳务支付的现金是经营活动现金流量的扣除项。如果企业为了粉饰某个时期的经营活动现金流量, 可以采取延后支付的方式, 使本期经营活动现金流出减少, 经营活动现金净流量就会增加。但这种短期行为将对公司的长远发展产生消极影响。如中国石化 (600028) 2004年每股收益为0.372元, 每股经营性现金净流量高达0.809元。公司上半年每股分配0.04元, 年报每股分配0.08元, 全年共分配0.12元。从资产负债表上看, 到2004年年末公司仅应付账款、其他应付款、应付票据三项合计就达810.49亿元, 公司总股本为867.02亿股, 平均每股应承担0.935元的应付款项。这些款项是必须支付的, 扣除这些因素, 公司经营性现金净流量应是负值。

3. 粉饰“收到其他与经营活动有关的现金”。

收到其他与经营活动有关的现金反映收到的除主营业务收入以外的其他与经营活动有关的现金, 如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。按理来讲, 该项目金额应该较小, 如果数额较大应单列项目反映, 但是正如“其他应收款”成了某些上市公司资产负债表上会计处理的“垃圾筒”一样, 该项目也极易成为现金流量表中被操纵的地方。如ST天鹅 (000418) 2003年度实现净利润3 599万元, 经营活动产生的现金流量净额为19 145万元。实际情况是, 公司将属于筹资活动现金流量的利息收入1 805万元和属于投资活动现金流量的江苏中住房地产开发有限公司的合作款及收益2 260万元共计4 065万元错报列入“收到其他与经营活动有关的现金”项目中, 由此达到粉饰经营活动现金流量的目的。

4. 虚构经济业务, 粉饰经营性现金流量。

为了粉饰经营性现金流量, 有的公司甚至采取同时虚增经营性现金流入与经营性现金流出或同时虚增投资性现金流入与投资性现金流出的手法, 这样, 一方面增加了经营性现金流量, 另一方面又不影响财务报表的平衡关系。例如, 从报表显示的情况看, 蓝田股份1998~2000年经营性现金流量情况一直都很好, 但实际情况并非如此, 其手法就是同时虚增经营性现金流入与投资性现金流出。从财务报表中可以看到, 蓝田股份1998~2000年3年间累计经营性现金净流入177 734万元, 但同期投资性现金净流出187 981万元, 蓝田股份虚构收入的同时虚增了经营性现金流入, 然后通过虚增投资名义将虚增的现金流消化掉, 再加上几套账的运作, 粉饰其账面现金流, 显示了很强的创造现金流量的能力, 让投资者误以为公司1998~2000年间投资资金都是靠自我发展积累形成的。

二、将筹资活动或投资活动现金流量粉饰为经营活动现金流量

有的上市公司通过将某些项目在现金流量表上的三个部分之间进行转换、调整来粉饰现金流量。例如, 公司如果向银行借款或者发生类似的融资活动所产生的现金, 本来应记入“筹资活动产生的现金流量”, 但有的公司在其他地方临时拆借, 然后用业务往来的名义粉饰一下, 即可形成经营性现金流入。2003年年底, 证监会对ST百大 (000560) 发出“限期整改通知”, 要求公司纠正2002年度现金流量表错报事项———将其他单位借款5 700万元和预收政府扶持资金2 400万元计入经营活动产生的现金流量。为此, 公司董事会承诺在2003年度会计核算中予以更正并进行正确核算。但2003年度现金流量表在“收到 (支付) 其他与经营活动有关的现金”项下, 依然存在暂收、暂借入、收回垫支款和暂借款合计11 184万元以及垫支、暂借出、还垫支款和还暂借款合计11 585万元。既然是“借款”与“还款”, 自然属于筹资活动产生的现金流量, 而不属于经营活动产生的现金流量。

三、粉饰“现金及现金等价物净增加额”

粉饰现金及现金等价物净增加额, 既可使现金净流量为正数, 同时资产负债表的“货币资金”一项也会出现巨额存款, 报表反映公司经营状况良好。上市公司粉饰现金流量的常用手法是在会计期末向银行贷款, 增加现金流入量, 人为地使现金净流量为正数;或者通过关联方交易来虚增现金流量或减少本期应付未付的款项。如中牧股份 (600195) 2003年度实现净利润2 296万元, 经营活动产生的现金流量净额为35 206万元, 该公司现金流量表揭示的本年度业绩状况良好, 不过资产负债表显示, 年末公司各项应付款均有不同程度的增加, 其中应付票据余额为16 276万元, 与年初余额2 762万元相比增加了13 514万元, 主要是应付关联方中牧集团鱼粉采购款14 327万元。2004年1月, 公司全额偿还了这笔鱼粉采购款。显然, 如果“应付票据”项下的这笔关联方采购款项在报告期内支付, 必将大大减少经营活动产生的现金流量净额。

四、防范措施

投资者应该掌握企业粉饰现金流量表的主要手段, 并认真分析和识别, 只有这样才能真正发挥现金流量表在投资分析与决策中的作用。

1. 分析“现金及现金等价物净增加额”的组成。

许多投资者关注现金流量表上的“现金及现金等价物净增加额”项目, 其实如同利润表上的净利润一样, 它只是一个结果而已, 更重要的是要关注其形成的过程及其构成情况。现金及现金等价物净增加额也可能包含着非经常性现金。投资者也希望上市公司现金流量表上的“现金及现金等价物净增加额”更多的来自于“经营活动产生的现金流量净额”。所以, 对于现金流量表, 我们不能简单地去看现金增加额及经营性现金净流量的大小和增长幅度, 还要分析它们的构成, 看现金流是由哪一部分贡献的, 不能让筹资活动和投资活动产生的较好的现金流量掩盖了经营活动现金净流量不佳的情况。

2. 分析现金流量表中是否含有大额的非正常的现金流

量。对非正常的现金流量应认真评判, 因为非正常的现金流量是一次性或偶发性的, 不一定在以后年度持续;投资活动现金流量中的处置固定资产而收回的现金净额尽管为企业带来现金流入, 但它有可能是企业濒临破产而变卖资产所得。另外, 分析大额的非正常的现金流量时还要考虑回收投资资本、发行债券或股本等项目, 它们都属于非持续行为。因此, 投资者阅读现金流量表时应注意剔除非经常性损益产生的现金流量。

3. 重视对以间接法调整的现金流量的分析。

应该注意的是, 单纯分析以直接法报告的经营活动现金流量往往并不能对企业的现金流量状况做出客观、真实的评价。以中科英华 (600110) 2004年度的现金流量表为例, 其当期经营活动产生的现金流量净额为5 148.97万元, 但分析以间接法调整的经营活动现金流量, 可以发现该公司当期经营性应付项目增加了4 779.3万元, 这意味着公司的经营活动现金净流量主要是由推迟应付款付款期等方式形成的, 实际上加大了公司未来的偿债风险。因此, 以直接法报告的经营活动现金流量状况对许多财务知识匮乏的投资者或报表使用者在一定程度上产生误导。

4. 关注现金流量表中的“收到其他与经营 (投资、筹资) 活动有关的现金”。

对于收到和支付的其他与经营 (投资、筹资) 活动有关的现金, 金额巨大的, 公司应视为异常, 尤其是收到其他与经营活动有关的现金。因为这些表述含糊, 投资者如果不仔细研究上市公司的各项数据指标或会计报表附注, 很难发现其中隐藏着的不能披露的秘密, 比如虚构关联方交易或利用不公平的交易来粉饰报表。

5. 多表并看, 将现金流量表的有关项目与资产负债表和利润表结合起来分析。

由于资产负债表、利润表和现金流量表有内在的钩稽关系, 可以从另外两张报表各项目的变动中寻找公司经营性现金流量增减的实质。投资者应检查现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”项目和利润表中的“营业收入”以及资产负债表中的“应收账款”、“应收票据”、“预收款项”等项目的对应关系;检查“购买商品、提供劳务支付的现金”项目与利润表中的“营业成本”以及资产负债表中“存货”、“应付账款”、“应付票据”、“预付款项”等项目的对应关系;检查“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”、“投资支付的现金”项目与资产负债表中“固定资产”、“长期股权投资”等项目的对应关系。仅从上市公司的现金流量表中获取有关现金流量方面的会计信息是片面和狭隘的。如果现金流量表与资产负债表和利润表的钩稽关系不一致, 我们就应该对现金流量表作进一步分析。

6. 现金流量表的阅读还应结合其他资料进行。

现金流量表及其分析 篇10

一、商业汇票的定义

商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票根据承兑人的不同，分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种，商业承兑汇票由银行以外的付款人承兑，银行承兑汇票由银行承兑。

商业汇票推出的初衷就是让商业信用票据化以满足经济发展的需要及改善企业融资的方式与渠道。但由于整体社会信用基础薄弱，目前市面上流通的商业汇票95%以上都是基于银行信用的银行承兑汇票。因此，若无特殊说明，本文的商业汇票仅特指银行承兑汇票。

二、商业汇票的发展历程

商业汇票的发展取决于我国票据市场的发展，从市场成长的过程看，中国票据市场经历了三个主要阶段。

（一）第一阶段：1980-1988年

1980年，上海市金融学会成立票据贴现研究会，拟定商业汇票承兑贴现具体办法，81年在上海试行。

1984年12月，中国人民银行发布《商业汇票承兑贴现暂行规定》，85年4月1日在全国推行。

1988年10月上海市发布《上海市票据暂行规定》。

由于商业银行管理操作没有经验, 票据市场上违规现象、假票问题严重, 1988年各商业银行基本停办票据业务。

（二）第二阶段：1994-1997年

1994年下半年，针对当时一些重点行业的企业货款拖欠、资金周转困难和部分农副产品调销不畅的状况，中国人民银行提出在“五行业、四品种”(煤炭、电力、冶金、化工、铁道和棉花、生猪、食糖、烟叶)推广使用商业汇票，开办票据承兑、贴现和再贴现业务，商业票据业务再次发展，在几个有限城市形成小规模票据市场。

1996年《票据法》《票据实施办法》颁行及央行《支付结算办法》的实施，为票据市场发展奠定了法律基础。

（三）第三阶段：1998年以来至今

1998年以来，人民银行不断改进宏观调控方式，为支持中小金融机构和中小企业发展，促进货币市场成长，采取了一系列措施推动票据市场发展。改革贴现率、再贴现率确定方式，将再贴现率和再贷款利率定价方式分开，再贴现率成为独立的利率指标。商业银行可以在再贴现率的基础上自主确定贴现率，但不能高于同档次的贷款利率，同时取消了再贴现行业比例限制。为推动票据市场的发展，调控票据市场的交易与其他货币市场的交易，1999年6月中央银行将再贴现率下调至2.16%。中国票据市场进入快速发展时期。

三、商业汇票在现金流量表中列示的意义

《企业会计准则第31号——现金流量表》规定, 现金流量表的编制基础由现金和现金等价物构成。对现金的定义一般不会产生异议, 但对于现金等价物, 准则主要借鉴了国际会计准则委员会的有关规定, 将其定义为“企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资”。一项投资被确认为现金等价物必须同时具备上述四个条件, 准则所附《指南》只对其中的“期限较短”作出了解释, 其他三个条件的具体涵义都未作进一步说明, 会计人员只能根据具体情况进行职业判断来确定现金等价物的范围。由此带来的直接后果就是会计信息的不可比及信息失真问题。

从1994年重新启动商业汇票业务以来，随着经济的发展，票据总量逐年增长，由1994年的640亿元上升到了2011年的15.1万亿，上涨了236倍。而占GDP的比重也由1994年的1.37%上升到了2011年的32.06%，上升了30.69个百分点。由此可见商业汇票在经济活动中的地位是非同寻常的。而对于商业汇票这种支付工具，如果说以前因为对经济的影响微乎其微而不予在现金流量表中列示是可以理解的，而现在已经占到了GDP总量的三分之一，还没有在现金流量表中进行强制列示，是不可理解也是不能接受的。而在此基础上编制的现金流量表注定不能全面反映公司的现金流量及支付能力，具有很大的局限性和片面性。见图1、表2。

单位：万亿

四、商业汇票在现金流量表中的列示方法

为准确全面反映公司的现金流量及支付能力，商业汇票势必要纳入现金流量表体系予以体现。笔者认为可以在目前现金流量表的基础上进行细微改动，即在经营性活动里增加“销售商品提供劳务收到的票据”和“购买商品接受劳务支付的票据”两项，用来反映票据流通情况。具体列示方法见下表2:

举例说明：假设A公司2011年仅发生如下经济业务：

1.收到客户货款120000元;2.贴现银行承兑汇票100000元(不考虑贴现息);3.背书30000元承兑汇票支付供应商货款;4.银行承兑汇票到期，收款120000元;5.从银行开出承兑汇票260000元，支付供应商货款;6.开出的银行承兑汇票到期支付款项190000元;7.银行存款支付供应商货款170000元;8.收到客户银行承兑汇票500000元。

2011年的期初和期末部分会计科目余额如下表3:

若商业汇票不纳入现金流量表，则A公司2011年度的现金流量简表如下表4:

若将商业汇票纳入现金流量表，则A公司2011年度的现金流量简表如下表5:

对企业现金流量表分析的探究 篇11

关键词：企业 现金流量表分析 目的 内容

现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业在某一会计期间内现金流入和流出情况的会计报表。现金流量表可以按月编制，也可以按年编制。在实际工作中，大部分企业均按月份编制现金流量表，以便及时了解企业的现金收支情况。现金流量表中的“现金”是广义的概念，包括现金和现金等价物。现金是指企业的库存现金、可随时用于支付的银行存款和其他货币资金。银行存款和其他货币资金中不能随时支用的部分，如定期存款或受限制的境外存款，则不包括在内。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金和价值变动风险很小的投资，通常指自购买日起三个月内到期的短期债券投资。

一、现金流量表分析的目的

现金流量是指一定时期内企业现金和现金等价物收入和支出的金额。企业从银行提取现金，将现金存入银行，或用银行存款购入三个月内到期的短期债券等，均属于现金内部组成项目之间的转换，不会使现金总流量发生增减变动。因此，在编制现金流量表时，将这类业务排除在外。在现金流量表上，将现金流量分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三大类。通过现金流量表分析，可以达到以下目的。

（一）预测企业未来的现金流量，判断企业的偿债能力和支付能力

现金是直接的支付手段，判断企业是否具有偿还债务和支付股利的能力，最有效的方法便是分析其有无足够的现金净流入量。通过现金流量表，可以了解企业现金的收支情况。通过对现金流量表各部分进行分析，可以了解现金净流量变化的原因，预测企业未来的现 金流量，评价企业的偿债能力和支付能力。

（二）反映企业现金盈缺的原因，以便加强现金管理

从现金流量表中经营活动、投资活动、筹资活动所引起的现金流量数额，可以了解不同性质的经济业务对企业现金流量的影响，分析企业现金的来源和去向，揭示现金盈余或不足的原因，以便合理调度资金，加强资金管理，并为编制现金收支预算提供依据。

（三）将经营活动现金净流量与净利润迸行对比，可以评价净利润的质量

从长期看，营业净利润应当等于经营活动现金净流量。但由于利润计算的基础是权责发生制，而现金流量的计算基础是收付实现制，因此从短期看，营业净利润不一定等于经 营现金净流量。通常认为，有现金流量支持的净利润是高质量的，反之，则是没有质量的净利润。通过现金流量表，可以揭示两者不一致的原因，评价净利润的质量和可靠性。

（四）有助于提高會计信息的可比性和真实性

由于现金流量表的编制基础是收付实现制，因此本表中的数据不受会计处理方法的影响，从而提高了信息的可比性和可靠性，还便于在不同企业和同一企业不同时期之间进行对比。

二、现金流量表的内容

（一）现金流量表的内容

1、经营活动产生的现金流量

经营活动是指企业投资和筹资活动以外的所有交易和事项，包括生产产品、销售商品、 提供劳务、经营性租赁、购买存货、接受劳务、缴纳税费等。经营活动是企业最主要的营业活动，也是影响企业现金流量变动的主要原因。从经营活动中取得的现金，是企业现金的内部来源。据此可判断企业在不依靠外部筹资的情况下，通过自身经营活动产生的现金流量是否能够维持正常的生产经营活动，并满足偿还债务、支付股利和对外投资的需要。根据企业经营活动现金流量的历史数据，并结合其他资料，可以预测其未来经营活动的现金流量。

我国现金流量表准则规定，经营活动的现金流入包括销售商品和提供劳务收到的现金, 经营性租赁收到的现金，以及收到的税费返还和保险赔款等；经营活动的现金流出包括购买商品和接受劳务支付的现金，支付给职工以及为职工支付的现金，支付的经营性租赁费用，缴纳的税费，以及其他非投资活动和筹资活动所产生的现金流出，如支付的差旅费、业务招待费、保险费等。

通过经营活动产生的现金流量，报表使用者可以了解企业在投资和筹资活动以外的经济活动中现金的收支情况。将经营活动现金净流量与净利润比较，可以评价企业净利润的质量。

2、投资活动产量的现金流量

投资活动是指企业购建非流动资产和不包括在现金等价物范围内的对外投资事项。这里的投资是广义的概念，包括对内和对外两部分。对内投资是指购入或处置企业在生产经营过程中所使用的固定资产、无形资产以及科研开发支出等。对外投资是指向企业外部投出或收回除现金等价物以外的各种投资。

我国现金流量表准则规定，投资活动的现金流入包括取得的债券利息收入，分得的股利、利润，收回的投资，处置固定资产、无形资产和其他非流动资产以及处置子公司等所 收到的现金；投资活动的现金流出包括进权益性投资、债权性投资或购并子公司等所支付的现金；以及购建固定资产、无形资产和其他长期资产等所支付的现金。由于三个月内到期的短期债券视同现金，因此投资活动产生的现金流量不包括这类债券投资产生的现金流量。

通过投资活动产生的现金流量，报表使用者可以了解企业与投资业务相关的现金收支情况，以及投资活动产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。

3、筹资活动产生的现金流量

筹资活动是指导致企业资本、债务的规模和结构发生变动的交易和事项。筹资活动是企业开展经营活动的基础和前提，有效的筹资活动应当能够及时为企业提供可靠和低成本的资金，增强企业的财务应变能力，减低财务风险。因此，筹资活动所产生的现金流量应当单独反映。

我国现金流量表准则规定，筹资活动的现金流入包括吸收权益性投资、发行债券和借 款所收到的现金；筹资活动的现金流出包括偿还债务或减少注册资本所支出的现金，以及 分配股利、利润或偿付利息所支出的现金等。

通过筹资活动产生的现金流量，可以分析企业的筹资能力，企业对外部筹资的依赖程 度，以及筹资活动产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。

（二）现金流量表分析内容

1、现金流量表质量分析

现金流量质量是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行顺畅运转的质量。根据现金流量的来源划分，现金流量表质量分析包括经营活动现金流量分析、投资活动现金 流量分析和筹资活动现金流量分析。

2、现金流量表结构分析

现金流量表结构分析就是在现金流量有关数据的基础上，对不同项目进行的比较与分析，以揭示各数据在公司现金流量中的相对意义，进一步明确现金流入的构成、现金流出的构成及现金余额的形成情况。通过结构分析，可以了解企业现金流入的主要来源和现金流出的主要去向，帮助企业对各类现金流量在一定时期内的余额增减做出判断，风险企业 现金流量是否存在异常情况及其产生的原因，以便抓住重点，釆取有效措施，实现现金的最佳配置和使用。

我国的现金流量表釆用垂直报告式结构，包括经营活动产生的现金流量、投资活动产长的现金流量、筹资活动产生的现金流量、汇率变动对现金的影响、现金及现金等价物净增加额、期末现金及现金等价物余额六部分内容。

现金流量表中的主要内容是前三部分，即经营活动、投资活动、筹资活动产生的现金流量，其中经营活动产生的现金流量有两种表达方式，即直接法和间接法，这两种方法得对的结果是相同的，只是格式和计算过程不同。直接法的优点是可以详细反映来自经营活动的现金流入量和流出量，揭示现金净流量与企业经营活动的内在联系，便于报表使用者全面了解企业经营活动的现金收支情况，有助于评价企业的偿债能力和支付能力，预测企业未来经营活动中的现金流量。而投资活动和筹资活动产生的现金流量，其表达方式只釆用直接法一种方式。相对于间接法而言，直接法更能体现编制现金流量表的目的。间接法的优点是能够反映当期净利润与经营活动现金流量净额之间的差异及其形成原因，从而将现金流量表与利润表和资产负债表有机结合起来，有助于报表使用者分析和評价企业净利润的质量。同时这种方法易于理解，便于掌握。但是间接法不能反映经营活动的现金流入量和流出量，因而不便于预测企业未来的现金流量。

参考文献：

[1]何丽婷.企业现金流量表财务分析[J].企业研究.2011(10)

现金流量表及其分析 篇12

一、合并现金流量表的发展背景

流量报表诞生时间较早, 可以追溯至十九世纪的英国。第一次大战期间, 英国的税法要求子母公司合并纳税, 自此合并纳税开始实施。这种情况, 多数集团企业逐渐开始进行合并流量会计报表的编制工作。在英国税法的影响下, 一战之后, 合并报表的编制工作逐渐得到一些发达国家的关注和重视。自上世纪开始, 日、法、德等国家逐步开始规定必须实施集团报表。与此同时, 为了进一步维护经济市场的稳定, 国际会计准则委员会订立了一套合并报表编制相关准则。而我国改革开放的时间相对晚, 合并现金流量表的发展时间较短, 直至上世纪末期, 为了实现对上市公司的流量表的明确规范, 颁发了一系列的暂行规章制度, 集团必须切实根据国家规定的会计制度开展合并报表编制相关规章制度的制定工作。科学编制企业的合并报表, 合理的利用该表, 更加充分体现在会计期间内, 集团的现金流量变动情况, 同时还可以揭露企业取得项目投资和融资情况。按照国际财务准则规定, 报表编制人员可以应用短期、流动性强、含投资的报表观念。与此同时, 外界人士能够通过现金流量表了解企业具体的偿债情况, 由此来分析企业的利润和效益增长的可能性。

二、合并现金流量表编制方法

( 一) 直接法

这一方法最为明显的优势是客观[1]。在抵销单个现金流量表时, 不仅要抵销特定项目, 而且合并现金流量是基于合并主体的现金流动编制的。由此可见, 采用直接法进行流量表的编制可更加客观的对集团现金流量状况进行反映。当然, 直接法也存在一定的缺点, 那就是过于繁琐。合并流量表准确编制的基础是单独现金流量表的准确编制, 但是单独流量编制非常麻烦, 必须结合大量的资料和信息, 通过对其进行科学的分析推导而得出的。与此同时, 抵销单独现金流量表中涉及的相关款项时, 必须详细分析、确定相关项目, 这些都非常消耗时间和精力。

( 二) 间接法

该方法的优势在于简单, 只需要编制一个现金流量表, 也就是合并现金流量表, 不需要再进行单独流量表的编制[2]。与此同时, 也无需在考虑主体之间的关系和交易等问题, 不用再进行抵销, 这大大简化了编制工作。但是这种方法缺乏一定的客观性。

三、合并现金流量编制报表过程中应当注意的几个事项

在进行现金流量编制时, 通常需要关注该表和同期的资产负债表、利润表等相关报表之间的联系, 同时还要分析现金流动情况和其他会计信息是否统一, 现金流动情况和上一年报表数据信息之间的联系。然后, 在组织报表合并的过程中, 必须关注其中发生变动但是没有进行整合的项目, 如果集团合并范围出现了改变, 那么此时也应当实施适当的调整。接下来, 对于合并编制中要求关注和重视的问题进行详细分析:

( 一) 合并现金流量表编制中增加项目

要求在报表中添加:将子公司吸引的少数股东投资所流入的资金设置在权益性吸收方案投资现金流入项目中[3]。拓展现金引入的渠道和领域, 拓宽资金流动的空间;在进行股权分派或者营利流出现金下添加子公司支付股东利益流出的现金, 在一定程度上的分散了利益责任, 可以帮助子公司取得进一步的发展;在公司注册资金降低支付的资金项目下面设置子公司降低少数付给股东利益项目, 最大限度的缩减资金支出;在资料补充净利润的款项下添加少数股东净收益的项目

( 二) 注意编制抵稍分录的项目

因为个别现金流量报表相关内容存在重复, 要求对报表中不规范的内容进行调整:因为母公司把控着子公司相关资本权益, 一旦报表收支情况出现重复, 必须根据公司的资本投资实施抵销分录的编制工作, 例如, 有关“借”的相关部分, 应当把投资现金流量转化为权益性投资现金支出;关于“贷”的部分, 应当筹资工作现金流量进行转化, 使之成为权益投资资金收益。这样操作可以使得企业的个别现金流量表更加清晰;子公司由于现金流动而出现的收支变化, 应当根据母公司分派的股利额度实施抵消分录的编制, 将筹资活动转化为分派股利、将投资转为分配利润。编制这种分录之后, 能够将流量表中涉及的分配股利余额收归到子公司支付部分股东的利润中。子公司由于资金减少导致的企业收支变动情况, 应当结合母公司获取的数额组织抵消分录的编制, 企业筹资转为注册资金的减少、企业筹资转变为投资的回收, 这些余额可以划分在降低支付股东的现金款项中。

( 三) 调整股东的利益收入

合并现金流量表编制的过程中, 公司股东的利益收入这方面存在一定的缺陷, 有关少数股东利益需要进行适当的调整。少数股东通常来说指的是, 在集团公司中所持股份较少、没有充分的控股权且地位较弱的部分股东。这部分股东无法绝对掌握公司的经营和管理权。由于其地位较弱, 加之对合并财务报表理论的理解存在争议, 使得具体的会计实务关于少数股东利益的问题没有得到重视和保护。这不仅会损害少数股东的利益, 也会影响公司的长远、稳定发展, 所以, 公司必须充分重视少数股东权益和利益。在编制报表的过程中, 结合相关理论以及《企业会计准则》进行合理的调整。在进行报表编制时, 要求把少数股东的当期利益进行调整, 按照净利润实施调整[4]。在进行报表合并时, 合同中出现的净利润金表示的是总利润额除去所得税和股东利益而求出的, 然而, 因为股东利益属于筹资有关的利益, 所以必须在补充利益中调整相关项目, 以此来保障股东的利益, 这也极大的保障了企业资金流动顺利。

(四) 结合参考资料编制现金流量表

在进行合并现金流量表编制的过程中, 通常需要分析合并利润表、合并资产负债表和合并利润分配表, 同时还要结合集团内部的相关现金变动材料, 继而, 编制合并的现金流量表。通常来说, 采用的编制方法和别的流量表一样, 但是每一个报表具体的内容是存在差异的, 必须对企业的具体经营状况进行了解和掌握, 并在此基础上, 制定与企业发展相符合的现金流量表, 在现金流量表直接或者间接体现这企业的经济状况。

四、结束语

现阶段, 现金流量表在集团财务管理中发挥的作用越发重要, 流量能够对集团的现金构成、现金获取能力、企业盈利情况以及债务偿还情况等信息进行清晰的分析。在分析的基础上, 集团决策者可以根据该表反映的情况作出更加准确的决策, 所以, 现金流量表越来越受到重视, 流量表的统计范畴在不断的扩大, 其时效性越发突出。因此必须切实关注流量表编制相关问题, 切实保障流量表的准确度、科学性, 更好的为企业发展服务。

参考文献

[1]孙光远.浅析合并现金流量表编制及其需要注意的几个事项[J].财经界 (学术版) , 2015 (10) :61.

[2]倪侃侃.编制现金流量表的若干实务问题探讨[J].新会计, 2013 (01) :29-33+20.

[3]杨慧锋.合并现金流量表编制及应注意事项[J].中外企业家, 2013 (11) :69-70.