资金保证率

资金保证率（精选5篇）

资金保证率 篇1

由于目前市场运行的不规范所形成的各种不确定因素, 导致许多企业应收账款无法足额、及时收回。这样的案例几乎在每个企业都曾经发生或正在发生。本文就应收账款收回的不确定性及对应收账款控制、清欠的筹划、把握清欠时机等方面进行探讨分析。

一、应收账款存在的必然性和不确定性

企业存在的目的就是追求利润的最大化、创造财富的成本最小化。企业利润最大化的核心是营销, 是占领市场, 是不断扩大产品的市场份额, 而赊销是营销的重要手段。赊销能促进销售, 提高企业的市场销售份额, 培养客户群, 增加企业的竞争力。在市场竞争比较激烈的情况下, 赊销能增加本企业的销售量, 产生规模效益。在客户资金紧张的情况下, 赊购到急需产品, 待客户经济效益好转后偿还欠款并可能购买更多产品, 这样既满足了客户需求, 又实现了本企业的规模效益, 同时又为企业培养了一大批客户群, 扩大市场份额。还有一种情况是企业收取一定金额的预付款, 待调试完毕再付余款, 在调试过程中一旦出现变故, 产生分歧, 也会产生应收账款。总之, 企业对外销售业务繁多, 各种原因形成的应收账款是必然存在的。

应收账款往往是在特定的条件下形成的, 客户已经将货物提走, 本企业不再拥有该货物的所有权, 丧失了处置权, 而客户由于资金比较紧张, 信誉度不高或受通过透支以降低成本等非正常经营理念的影响, 以及企业改制、分离、重组, 法定代表人变更, 经办人变动, 企业效益滑坡, 项目下马等不可预见因素, 都有可能影响资金收回, 甚至形成呆、死、坏账。随着时间的推移, 欠款的时间越长, 越不利于收回。应收账款这种收回的不确定性直接影响资金周转, 影响企业的进一步发展。

二、建立行之有效的应收账款内部控制体系

应收账款存在的必然性及收回的不确定性, 决定了企业对应收账款必须高度重视, 严格管理, 积极防范, 落实责任, 建立严格的控制保证体系。

1. 建立健全客户信息档案。

企业应首先建立一套严格的客户信用等级评定标准, 以及客户信息档案, 根据长期以来客户的信誉度进行评定。然后, 根据企业营销策略, 有选择地确定赊销的市场范围及客户群体。据此, 由销售、财务等部门相互配合, 组织专人考察客户经营、财务状况和资信能力, 运用职业判断能力, 对客户进行信用评价, 出具考查报告。经企业领导集体研究决定后确定可以签订赊销或分期付款合同的客户群。在实际执行过程中, 还应对客户进行不定期调查, 随时掌握客户的经营情况, 将风险降到最低点。

2. 建立销售回款一条龙责任制。

为了防止片面追求完成销售任务而迁就客户, 只重视销售不重视回款现象, 企业内部应明确追讨应收账款不是财务人员而是直接销售人员的责任。同时, 制定严格的资金回收考核制度, 以实际收到的货款数额作为销售部门的考核指标, 每个销售人员必须对每一项销售业务从签订合同到回收货款的全过程负责。财务部门负有监督职责, 提示有关部门协调处理欠款, 保证资金安全。

3. 建立应收账款对账分析制度。

财务人员必须及时结算、及时记账, 并与客户对账, 防止结算差错。财务部门要定期对应收账款进行分析, 反映应收账款形成的原因和账龄结构的变化情况, 及时反馈销售部门, 查明原因, 跟踪处理。在实际工作中, 应把握如下几方面:一是财务部门必须坚持日常对账和期末对账, 避免发生差错。二是加强应收账款的分析, 查明应收账款形成的原因。三是加强财务部门同销售部门的衔接和配合, 加强信息反馈, 落实清收责任人。四是对违反规定形成的应收账款无论是否造成损失, 都要落实责任人员、严格考核。五是跟踪用户经营状况, 一旦好转或有债务链, 马上设法清理欠款。六是定期或不定期对营销网点进行巡视监察和内部审计, 防范因管理不严而出现挪用、贪污及资金体外循环等问题, 降低资金风险。七是建立健全应收账款在赊销业务中的每一环节的内部控制制度。如发生应收账款在规定时间里不能收回, 按责任赔偿制度考核赔偿, 直至追究法律责任。

4. 建立应收账款责任赔偿制度。

大量的应收账款, 降低了企业的资金周转率, 使企业效益下降。由于企业的物流与资金流相悖, 发出商品, 开出销售发票, 缴纳相应的税款, 货款却不能同步收回, 而销售已告成立。这种没有货款回笼入账的销售收入, 势必产生没有现金流入的销售业务。与销售收入相关的税费相应增加, 加速了企业的现金流出。为此, 应明确规定销售过程有关人员的责任, 杜绝人为因素形成陈欠款, 谁出差错谁负责追回欠款。运用综合控制能力, 按制度严格考核, 给企业造成经济损失的, 由责任人负责赔偿 (追偿) , 直至追究法律责任。

5. 建立保证诉讼时效的台账管理制度。

对于资金紧张, 暂时无力支付欠款的客户, 要明确债权起始时间, 确保债权不得超过两年的诉讼时效。销售业务经常发生, 所以要及时结清货款, 或在法定期限内提起诉讼, 否则就可能节外生枝, 丧失胜诉权, 给企业带来不应有的损失和麻烦。如某案例, 原告诉被告单位给付合同款败诉, 原因是原告虽然一直在追讨欠款, 但没有被告方最近两年内盖章的有效书面证明, 本着谁主张谁举证的原则, 原告方无法证明其在两年内一直在追讨该合同款, 进而败诉。所以对于有可能超过诉讼期的欠款必须要求欠款单位盖财务专用章以示确认。将欠款单位盖财务专用章的有效诉讼时间登记台账, 随时注意查看, 对将超过诉讼期限的欠款, 提醒有关部门或领导抓紧时间采取措施处理欠款, 取得或重新取得欠款单位盖章的有效欠款证明或提起诉讼等, 为企业下一步清理欠款掌握主动权。

6. 建立清欠激励机制。

建立专门清欠机构, 制定奖惩办法, 把握时机, 创造机会, 千方百计收回欠款。财务部门根据应收账款账龄分析, 将多年难以收回的应收账款移交给清欠部门追讨收回, 企业每年对清欠部门制定清欠目标和奖惩办法, 对清理回欠款的有关人员根据所清回的欠款额度、拖欠年限、清欠难度等给予必要的奖励, 提高清理欠款的积极性。

7. 确定合理的讨债方法。

若客户确实遇到暂时的困难, 经努力可东山再起, 企业应帮助其渡过难关, 以便收回账款。一般做法为: (1) 进行应收账款债权重整, 接受欠款单位按市价低于债务额的非货币性资产予以抵偿。 (2) 确定一个合理利率, 同意用户制定分期偿债计划。 (3) 修改债务条件, 甚至减少本金, 激励其还款。 (4) 如果能为本企业提供产品服务, 可将债权转变为对用户的“长期投资”, 同样达到收回欠款的目的。

若客户濒临破产边缘, 则应及时提起诉讼, 同时提起诉讼保全, 以期在破产清算前得到清偿。

市场经济环境复杂多变, 特别是规模较大企业的销售、结算程序比较复杂, 任何一个环节发生失误, 都将形成新的应收账款, 在实际工作中, 必须抓好销售和结算工作, 必须做好各个环节的控制工作, 做好应收账款的事前、事中和事后控制。通过以上种种措施, 加强应收账款的管理与控制, 保障资金安全, 加速资金周转, 提高资金效益, 为实现企业的跨越式发展服务。

资金保证率 篇2

国务院日前印发了《关于开展新型农村社会养老保险试点的指导意见》(以下简称《指导意见》),标志着全国新型农村社会养老保险(以下简称新农保)试点工作正式启动。为此,人力资源和社会保障部(以下简称人社保)、财政部有关负责人对相关问题进行了解读。

问:新农保如何体现公平普惠?

答:今年试点范围覆盖全国10%的县,基本模式与城镇养老保险一致。

人社部有关负责人表示,新农保制度2009年试点范围将覆盖全国10%的县(市、区、旗),到2020年基本实现全覆盖。

试点坚持“保基本、广覆盖、有弹性、可持续”的基本原则,主要体现在四方面:一是从农村实际出发,低水平起步,筹资和待遇标准要与经济发展及各方面的承受能力相适应;二是个人、集体、政府合理分担责任,权利与义务相适应,既体现公平普惠,又体现个人和家庭责任,不搞纯福利补贴;三是政府引导与农民自愿相结合,不搞强迫命令,通过利益导向和宣传动员引导农民普遍参保;四是中央确定基本原则和主要政策,地方制定具体办法和实施方案,对参保农村居民实行属地管理。

“新农保将实行社会统筹与个人账户相结合的基本制度模式。”这位负责人介绍说,新农保与城镇职工基本养老保险制度在基本模式上协调一致,有利于城乡养老保险关系的转移衔接,适应农民工就业流动性大的特点和城镇化的发展趋势。而建立养老保险个人账户,多缴多得、长缴多得,有利于调动农民参保的积极性,也适应农民收入的差异性。

问:个人账户怎样构成?

答:含个人缴费、集体补助、政府补贴。个人缴费分5档,最低每年100元。

实施新农保后,参保农民将有专属的个人账户。个人缴费、集体补助和地方政府缴费补贴,全部记入个人账户。

个人缴费目前设100元至500元5个档次,地方政府还可以根据实际需要增设档次,由农民根据自身情况自主选择缴费。该负责人解释说,100元大体相当于去年全国农民人均纯收入的2%多一点,适合欠发达地区和低收入农民的经济承受能力;500元大体相当于去年全国农民人均纯收入的10%,但在发达地区只相当于5%~6%,可供收入较高的农民选择。

同时,根据《指导意见》,有条件的村集体要对村民参保缴费给予适当补助。这既体现了集体的责任,也有利于调动农民的参保积极性。同时,考虑到一些农村集体经济组织已经改制,因此也鼓励其他经济社会组织和个人为参保人缴费提供资助。

政府补贴中,地方政府缴费补贴部分全部计入个人账户,以调动广大农民的参保积极性,尽快实现“广覆盖”的目标。

问:养老金可领多少?

答:基础养老金最低每人每月55元,年满60周岁即可领取,直至终身。

基本养老金由基础养老金和个人账户养老金两部分组成,年满60周岁、未按月享受城镇职工基本养老保险待遇的农村居民,可享受由新农保基金支付的基本养老金,支付终身。

目前中央确定的基础养老金为55元,有条件的地方可在此基础上提高当地基础养老金标准。国家财政将为农民全额支付最低标准的基础养老金,这是新农保的一大特点。在当前农民收入水平总体偏低的情况下,能让公共财政的阳光更多地照耀农民,是促进社会公平正义的重要体现。

个人账户养老金为个人账户累计储存额除以139,这是根据目前我国60岁以上人口平均存活期计算出的经验系数。该算法也与目前城镇职工基本养老保险个人账户养老金算法相同,这有利于与农民工流动就业的养老金权益转移衔接。

新农保制度实施时,已年满60岁的农村居民,可以直接享受基础养老金。其子女参保缴费记入本人个人账户,用于自己将来的养老,而不用于父母。距领取养老金年龄不足15年的,应按年缴费,也允许补缴,累计缴费期限不超过15年;距领取养老金年龄超过15年的,应按年缴费,累计缴费年数不少于15年。“主要是引导中青年农村居民尽早参保、长期缴费,有利于提高保障水平。”

问:财政补助多少?

答:政府补助最低每人每年660元,缴费档次高、年限长,补助可多发。

财政部有关负责人表示:“中央和地方都将加大对新农保的投入力度,既补‘入口’,又补‘出口’。”所谓“补入口”,就是在农民参保缴费环节给予财政补助;所谓“补出口”,就是在新农保养老金待遇支付环节给予财政补助。

中央财政主要负责“补出口”,即对国务院统一确定的基础养老金部分,对中西部地区给予全额补助,对东部地区给予50%的补助。补助基数每人每月55元,即每年660元。“今后这会成为中央财政最大的支出项目之一。”

地方财政补助政策分“补入口”和“补出口”两部分。“补入口”方面具体有三项政策:一是对农村居民个人缴费每人每年至少补30元,都计入参保居民个人账户,作为将来计发个人账户养老金的基数。二是地方财政按照“多缴多补”的原则,对选择较高档次标准缴费的,给予适当鼓励。三是对农村重度残疾人等缴费困难群体,地方财政代其缴纳部分或全部最低标准的养老保险费,也计入个人账户。“这样规定,可以有效地解决试点地区间经济发展水平、农民收入水平和政府财力水平差异较大的矛盾。”“补出口”也有三种情况:一是对国务院统一确定的基础养老金部分,东部地区需安排50%的补助资金。二是地方政府可根据实际情况提高基础养老金标准。三是对缴费超过一定年限的,地方政府可适当加发基础养老金。

问:怎样确保新农保基金安全?

答:新农保基金全部纳入社保基金财政专户管理,工作经费不得从基金中提取。

新农保基金是广大参保农民的“养命钱”,确保基金安全至关重要。《指导意见》规定:新农保基金要纳入社会保障基金财政专户,实行收支两条线管理,单独记账、核算。

“这是新农保与老农保在基金管理方面的一个主要区别。”这位负责人介绍说,个人缴费、集体补助和各级政府补贴都要作为新农保基金纳入财政专户管理,各项养老金待遇均从新农保基金中列支。同时,新农保工作经费由同级财政部门根据需要合理安排,纳入财政预算,不得从新农保基金中提取。

资金保证率 篇3

到期及时偿还债务对于维持信誉及用户信心都是非常重要的, 无法按时偿还债务很可能意味着信用的丧失。要保证到期能及时偿还还债务, 维护企业的信誉, 就要对现金进行预测, 现金预测被用于管理一个企业的现金流动性和偿债义务。现金管理和预测的目标主要是满足交易性需要、预防性需要。交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。企业必须维持适当的现金余额, 才能使业务活动正常地进行下去。预防性需要是指置存现金账以防发生意外的支付。企业有时付出现料想不到的开支, 现金流量的不确定性越大, 预防性现金的数额也就应越大;反之, 企业现金账流量的可预测性强, 预防性现金账数额则可小些。此外, 预防性现金账数额还与企业的借款能力有关, 如果企业能够很容易地随时借到短期资金, 也可以减少预防性现金的数额;若非如此则应扩大预防性现金额。

企业缺乏必要的现金, 将不能应付业务开支, 使企业蒙损失, 企业由此而造成的损失, 称之为短缺现金成本。如果企业置存过量的现金, 又会因这些资金不能投入转无法取得盈利而遭受另一些损失。这样企业面临现金不足和现金过量两方面的风险。

现金的管理除了做好日常收支, 加速现金流转速度外, 还需控制好现金持有规模, 即确定最佳的现金持有量。

从现金流量表可以看出, 一般企业现金收入的主要来源是经营活动产生的现金, 经营活动中主要又是靠销售商品、提供劳务收到的现金来保证现金的流入。与此同时, 现金支出主要是经营活动产生的现金流出, 经营活动中现金的支付去向是购买商品、接受劳务支付的现金。企业持有现金的目的主要满足生产经营活动的需要, 如果经营活动产生的现金流入能满足经营活动现金流出的需要, 就没有必要通过筹资活动, 也就是借入现金来增加现金的持有量, 从而减少资金的使用成本。但是企业在销售商品、提供劳务的过程中, 由于商业竞争, 迫使企业以各种手段扩大销售, 除了依靠产品价格、产品质量、售后服务等外, 赊销也是扩大销售的主要手段, 在同等的产品价格、类似的产品质量、一样的售后服务, 实行赊销的产品的销售额将大于现金销售的产品的销售额。这是因为客户将从赊销中得到好处。出于扩大销售的竞争需要, 企业不得不以赊销的方式进行销售, 于是就产生了应收账款。这是由于竞争引起的应收账款, 是一种商业信用。产生应收账款的原因还有销售和收款的时间差距, 商品成交的时间和收到货款的时间常常不一致, 这也导致了应收账款的产生。与上所述同理, 企业在购买商品、接受劳务的过程中产生了应付账款。应收账款形成了企业的主要债权, 应付账款形成了企业的主要债务。

现金收支管理的目的在于提高现金使用效率, 加强企业债权债务的管理是加速现金周转的主要手段。为达到这一目的, 应当从债权债务方面做好以下几方面工作:

一是力争现金流量同步。如果企业能尽量使它的经营性现金流入与经营性现金流出的时间趋于一致, 就可以使其所持有的交易性现金余额降到最低水平。这就是所谓现金流量同步。

二是加速收款。这主要指缩短应收账款的时间, 发生应收款会增加企业资金的占用, 但它又是必要的, 因为它可以扩大销售规模, 增加销售收入。问题在于如何利用应收款吸引顾客, 又缩短收款时间。这要在两者之间找到适当的平衡点, 并需实施妥善的收账策略。

三是推迟应付款的支付。推迟应付款的支付, 是指企业在不影响自己信誉的前提下, 尽可能地推迟应付款的支付期, 充分运用供货方所提供的信用优惠。

目前企业在债权债务的管理中存在一些问题, 主要体现在以下几个方面:

一、没有真正把合同管理作为债权债务事前控制的一种手段

企业制定了合同管理办法, 并对合同的管理制定了一定的审核联签程序, 在销售合同中严格约定了收款期, 在购货合同中约定了付款期, 但是合同在执行联签的过程中流于形式, 一些相关人员在对合同进行联签时甚至连合同内容都不看就签字, 根本没有对销售合同收款期和购货合同付款期的合理性进行审核, 也就是没有通过采取合同的形式结合单位资金周转情况来约定收款期和付款期, 从而达到对单位的债权债务在经营活动发生之前的事前控制, 就不能做到在合同签订时对经营风险的控制。其次是合同在执行过程中, 控制不到位, 例如在对应收账款的管理方面, 就算是合同约定的收款期是合理的, 但是相关人员没有严格按照合同约定的收款期对客户进行收款, 造成一些应收账款超过了收款期, 一般来讲, 拖欠时间越长, 款项收回的可能性越小, 形成坏账的可能越大, 减缓了资金周转的速度, 加大了资金管理的风险。在应付账款方面, 相关领导和财务部门在签字付款时没有严格按合同约定的付款期进行审核付款, 可能会在付款期还没有到时就把货款支付了, 没有做到尽可能地推迟应付款的支付期, 充分运用供货方所提供的信用优惠, 降低资金的使用成本。最后是事后分析不到位, 尽管在债权债务的管理中出现了这样那样的问题, 但是相关各级领导没有在问题发生后有针对性地进行分析, 以便在下次的经营活动中避免出现同样的风险, 就是由于事后分析的不到位, 使相同的问题接二连三地出现, 致使单位的债权数额越来越大, 资金风险也就随之加大。

二、在销货环节对应收账款的控制不力, 造成大量逾期账款

应收款项管理从财务管理的角度讲是一种营运资金的管理, 优良的应收款项管理可以创造出企业的现金流入量, 降低企业资金成本。

大部分单位对应收账款管理滞后。现在由于经营压力大, 单位为了完成上级下达的经营任务, 必须把经营任务在内部进行细化分劈, 甚至把任务落实到每个销售人员的头上, 如果销售人员当月完成不了任务, 可能当月就要被考核, 但是单位配套的债权债务的考核机制却是在款项已经到了收款期才来落实责任进行催收, 由于单位对营销人员在销售任务和款项的回收两方面的考核没有同步进行, 造成一些销售人员为了完成经营任务而勉强推销, 导致账款无法顺利回收。其次是销货发票送达的滞后, 发货行为发生时, 财务部门就根据发货单开具了发票, 并于当月根据记账联进行挂账, 也就是应收账款就开始计算账龄, 但是相应的发票联销售人员可能没有随货附送, 造成收款方和付款方的挂账时间不一致, 会出现财务部门2012年第9期中旬刊时代与购货方对账时对方都还没有挂账, 这样给收款增加了一定的难度。

三、债权债务发生后相应的考核机制和配套的收账政策没有及时跟上, 造成债权债务的大量积压

应收账款发生后只是让其挂在账上, 未对其收现能力进行分析, 只有发现应收账款已经逾期时, 才被动地催收, 结果导致了应收账款越积越多。近年来由于铁路单位重组改革频繁, 加大了单位对外债权的回收难度。单位在对应收账款管理过程中长期不对账或对账不清。有的即便对了账, 但没有形成合法有效的对账依据, 只是口头承诺, 起不到应有的作用。没有对应收账款进行辅助管理或仅按账龄进行辅助管理。对应收账款的辅助管理, 很多单位仅仅是在决算报表的应收账款明细表中按账龄对应收账款的数额进行简单分类, 平时没有对应收账款进行辅助管理。如果出现回款不畅, 就不能满足管理需要, 债权疏于管理, 长期没有专人负责, 催讨不力, 让欠债者感觉不到还款的压力和必要, 从而导致单位存在大量的逾期账款。单位的某些管理者和经营者缺乏经营理财的意识和观念。只注重生产经营工作, 没有从思想上认识到做好经营理财工作的重要性, 没有做到企业管理以财务管理为中心, 财务管理以资金管理为中心。没有对现有的资金进行有效的配置, 存在大量债权无法尽快回收的同时, 单位又必须维持适当的现金余额, 才能使业务活动正常地进行下去, 单位不得不通过拖欠其他供应商款项的方式来保持的难度。企业产生了大量的债权和债务后, 管理者没有积极从加强管理的角度去清理债权债务, 造成大量资金长期滞留在外和大量无法支付的债务, 使单位的资金没有得到有效的配置和使用, 从而影响了单位的生产经营。

资金管理是公司经营管理的一项重点工作, 更是财务管理的重中之重, 严格落实路局债权债务清收工作, 加强公司应收账款的监控, 协助营销部做好收款工作, 确保公司资金周转的需要。

资金安全担保保证书 篇4

xxxx投资管理有限公司，系xxx集团有限公司在国内签约代理商。为了让客户更安全、更便捷的在黄金现货市场上进行投资交易,本公司特为客户确立此资金进出安全责任担保书，内容如下：

1.客户姓名 ：

2.客户身份证编号：

3.客户开立交易账户登记银行帐号：

4.客户在xxx集团公司开立的黄金交易帐户号码是：

5.本公司保证客户汇入汇出的每一笔资金的安全。

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资金，并协助客户安全转入开户时所登记的银行帐户，如客户要求划入未登记帐户，本公司不予支持。

7、此保证书共1页一式2份，经签字盖章后即时生效。

8、经纪人：xxx身份证号

严正声明：本公司只承担客户资金，在进出黄金现货交易市场过程中 的资金安全责任;客户投资黄金现货交易所产生的盈亏均由客户自行承担，本公司概不负责。

客户签名：公司签字盖章：经纪人签名：

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xxxx投资管理有限公司

资金安全担保保证书

河南玖灵商贸有限责任公司，系enctrade集团有限公司在国内的签约代理商。为了让客户更安全便捷的在黄金外汇市场上进行投资交易，本公司特为客户确立资金进出安全责任担保书，内容如下：

1．客户姓名：__________________________________

2．客户身份证编号：______________________________________

3．客户开立交易账户登记银行帐号：

4．客户在ecntrade集团公司开立的黄金外汇交易帐户号码：____________________

5．本公司保证客户汇入汇出的每一笔资金的安全。

6．客户需要结算并划拨交易账户上的资金时，本公司保证客户交易账户上的资金安全，并协助客户安全转入其开户时所登记的银行帐户，如客户要求划入未登记帐户，本公司不予支持。

7、此保证书共1页一式3份，经签字盖章后即时生效。

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严正声明：本公司只承担客户在进

出黄金外汇交易市场过程中的资金安全责任；客户投资黄金外汇交易所产生的盈亏均由客户自行承担，本公司概不负责。

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广西海斯福置业投资有限公司确保客户在总公司交易平台emc-metatrader上出入金安全、自由、准确和快捷。

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担任何责任。

5.广西海斯福公司承诺，若客户提款在7个工作日内，款项未到达指定帐户，由公司先行垫付。

一、外汇保证金交易为不保证本金的金融产品。本交易通过利用财务杠杆作用，以比保证金金额大的交易金额进

行交易，可以实现短期收益。但是也可能因外汇交易的动向出现超出其预存保证金的损失。此外，有时因自动结算规则按意想不到的约定利率进行结算，除预存保证金外还收取结算金。建议在充分理解本交易的组织结构和风险后开始本交易。

外汇保证金交易存在的风险：

汇率波动风险

如果买入货币的价格上扬，则获得汇率差收益。如果下跌，则有产生汇率差损失的风险。特别是从星期五纽约外汇市场收盘到日本星期一早晨开始交易的时间段，如果发生不测事态，则可能发生意想不到的损失。

如果周末期间持有头寸，则伴有很大的风险。货币当局的金融政策变更或经济指标动向将引起汇率）发生很大的波动。

利息波动风险

持有低利息货币或补偿头寸时，每天发生调期利息，而且调期利息每天都

有波动的风险。

流动性风险

交易需求少的货币或货币配额因极小的波动因素其汇率发生较大的波动，此外还存在因市场环境不能按希望的价格进行交易，或交易汇率提示困难的风险。经济指标发布前后或圣诞节等节假日与通常的交易日相比，流动性大大降低。

国家风险

存在着因交易的货币配额对象货币国取发生政变、金融政策、恐怖活动等不测因素导致不能交易的风险。

电子交易风险

①在线交易存在着计算机机器异常、故障或联机通信故障、点对点网络速度或误操作问题等。因此存在着因上述原因不能下单或成交的风险。

②存在着病毒入侵等原因导致在线交易使用的用户id或密码等个人信息被第三方窃取、欺诈、泄露的风险。

二、广西海斯福公司仅为香港亿摩

国际投资有限公司指定的平台推广商和经纪商，不代为客户操盘。个人外汇、黄金投资纯属客户个人行为，客户需明确以上风险由客户本人承担。

三、广西海斯福公司承诺，若推广商的客户平台报价和世界报价相差5个点以外，导致客户的亏损由平台负责。

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此协议一式两份

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安全资金投入保证书

为切实加强安全生产管理，加大安全生产投入，提高科技保安全力度，消除安全隐患，保障生产安全，按照省政府《关于切实加强安全生产工作的决定》要求，公司不低于当年营运收入1%提取和使用安全生产资金，用于公司安全生产管理人员配备及安全生产的宣传、教育、培训、安全奖励、安全活动竞赛奖

品、安全设施设备购置维护、安全隐患整改、gps信息使用费等。

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二○一二年一月

一、保证人的资格，以经本公司认可领有登记的执照厂商一家，或相当于担任以上的现任公职人员二人的连保为原则，但如为经管财物人员的保证，限有公司担保，被保人的直系血亲不得是保证人。

二、保证人在保证书签书盖章，并须要盖章服务机关印信，如为公司担保，除盖用正式公章外，并须由其法定代理人签章，本保证书每年对保一次，保证人须盖用原印鉴，如原印鉴遗失或更换，应另行申请办理变更手续。

三、被保人在本公司所任职务及其服务单位，不论有何变更，本保证继续有效，保证人不得籍口推托保证责任。

四、被保人犯有下列事情之一，保证人应立即担负赔偿责任，按照本公司我开条款，无异议履行赔偿，并须优先

办理。

1、贪污公款，毁损公物者。

2、违法犯纪，侵占公物者。

3、渎职。

4、擅离职守，移交不清者。

5、其他有使本公司蒙受损害之行为。

五、被保人离职，须经本公司查核清楚，发还该保下书后，保证责任方得解除。

六、保证人如欲退保，应以书面通知本公司，与被保人办妥善更换保证发还原保证书，始得解除保证责任，如为保证人片面通知或登报退保，概不生效。

七、保证人职业，住址，如有变更就应随时通知本公司查核。

保证人 今保证 思想纯正，在贵公司任职期内，须遵守公司规章制度，如有亏公司款或侵占毁损公物及其他促使公司蒙受损害的行为，保证人愿按前列保证书规约所列各款，立即担负全部赔偿责任，并自愿放弃上诉抗辩权。物具

保证书是实。

日期 保证人签章

保证商号

保证人

公司字号

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资金保证率 篇5

现实生活中存在诸多案件买卖合同保证金以买受人预留部分价款的形式存在, 最高人民法院《关于审理买卖合同纠纷案件适用法律问题的解释》首次以具有法律效力的方式提到了买卖合同质量保证金, 但这并非一条堪称进步的条款, 因买受人预留的这部分价款与其自有资金相混合, 这种方式其实间接承认了买受人在出卖人破产时的优先受偿权, 但在买受人破产时出卖人却对保证金只享有债权请求权, 在法律体系上逻辑不清在利益衡量方面有失公允。而目前我国许多银行都开设保证金托管业务, 将保证金托管于第三人可以有效避免上述风险。比较著名的如建设银行的“百易安”资金监管服务, 工商银行的“安心账户”托管业务, 服务内容涉及为交易资金、专项资金提供资金保管, 并按照协议约定监督资金支付并进行信息披露等托管服务, 资金范围包括二手房交易资金、权属交易资金、大宗商品交易市场资金、信贷资金、基金销售结算资金、商品房预售资金、第三方支付资金、保证金或抵押金等。考察目前的实践操作, 我国仅仅引入Escrow制度的基本内核, 却没明晰第三方托管的法律关系、市场准入、托管代理人责任等配套制度。

由于现实生活中履约保证金涉及领域广泛, 其性质、效力却不甚明了, 甚至缺乏合理依据。 (1) 为了陈述方便, 本文以买卖合同的履约保证金为例提出如下两个问题:

2000年1月2日甲向乙购置一套机器设备, 双方与银行共同约定, 甲向银行寄存20万尾款作为该套设备的保证金, 质量保证期为二年, 期满后且设备符合约定则乙可提取保证金, 乙应当在甲确认符合约定后6个月内提取保证金。

问题1:2001年6月5日甲由于资不抵债进入破产程序。20万托管资金是否属于甲的破产财产。

问题2:质量保证期届满, 且设备无任何违反约定的情形。2001年2月5日甲由于资不抵债进入破产程序。但此时乙还未提取托管资金。20万托管资金是否加入甲的破产财产。

二、第三方托管制度的比较法背景

第三方托管制度最早现于美国, 加利福尼亚州为E s c r o w起源之地, 1 9 1 7年起立法规范不动产经纪事业, 1 9 4 7年制定Escrow Law通过Escrow机制保障不动产交易安全, 后来各州相继采纳该制度, 但是各州采纳Escrow的州法令及运作实务有所不同。我国台湾地区的成屋履约保证制度则是效仿美国Escrow交易安全机制的结果。

(一) 美国的Escrow制度

E s c r o w制度广泛应用于美国, 《美国法释义全书 (第二版) 》以及《加利福尼亚州金融法》第6章对该制度的规范较为详尽。Escrow制度是指任何交易中的法律实体为了有效实现买卖合同、财产转移、债务承担、不动产或动产租赁, 向第三方交付任何书面文件、金钱、不动产和动产的所有权证据或其它有价值之物保管, 当特定事件发生或约定的条件实现, 则由第三方将上述之物交给受让人、让与人、受约人、要约人、权利人、义务人、受托人、寄托人, 或者前述之人的代理人或受雇人。 (2) 该制度最初使用是为了便于不动产交易, 同时也在动产交易中起到突出作用。包括以下几种情形, 第一, 为贷款人按月支付的税费和保险费的托管;第二, 当事人约定由第三方中介对相关文书的普通短期托管。当所有的文书、付款和其他要求符合约定时由第三方终止交易;第三, 不动产交易领域的长期托管, 即美国不动产之转交付制度;第四, 用于解除留置权或不动产上的其他权利负担的资金或文书托管;第五, 确保交易后出卖人能履行补偿义务而托管一部分价款, 出卖人履行补偿义务后方能领取托管资金。

E s c r o w运用在不动产交易中, 为了确保买卖双方能同时履行其权利义务, 由一个与交易双方无利害关系之公正第三人, 担任暂时托管不动产买卖的价金、权状等文件的中间人, 俟契约条件成就、交易完成时, 再将所保管之买卖价金交予出卖人, 并将移转完成之相关权状交予买受人。此中间第三人即称为Escrow Agent或Escrow Holder, 可由律师、专门经营Escrow业务的独立托管公司、或部分经营Escrow业务的机构担任。为求统一, 本文称之为托管人, 把双方当事人称作寄托人、受让人。

(二) 我国台湾地区成屋履约保证制度

1985年中信房屋成立之初仿造美国Escrow的托管机制, 自己作为托管中间人, 设立专户专款专用。但是中信房屋的中间人地位受到质疑, 加上出卖人急于拿到价金且不愿意损失利息, 此制度实行不久变宣告终止。尔后台湾的住商机构实施“不动产交易签证”制度, 信义房屋推行“成屋履约保证”机制, 后者因需由银行开具保证书, 不像前者在交易出现问题时需要冗长的法律程序。两种制度的推行下, 履约保证制度更为受到各方重视, 其虽以Escrow为基础却不全然相同。

台湾地区的成屋履约保证实际上是指买卖价金的保证, 并不能保证房屋产权的完整, 不动产的权利瑕疵、物之瑕疵、给付迟延等情形都不包含在内。通常房屋的成交总价是履约保证标的, 当专户内仅有部分价金, 而买受人违约不支付价金尾款时, 保证人仍应将总价完整支付, 但对买受人享有求偿权。在这种情况下, 为了避免风险通常银行不会单独作履约保证, 大多数情形都是以建筑经理公司与银行合作提供服务。公平交易委员会96年第805次委员会决议认为“由银行出面保证买卖双方产权/付款安全, 并由建筑经理公司以公正第三人角色处理所有事项”有广告不实之虞, 其裁决理由认为保证银行并无代违约一方向被保证人履行债务, 再代被保证人向违约者求偿之义务, 显无民法规定或一般社会通念所认知的保证功能。但实际上建筑经理公司将买卖价金存放在与其合作的银行专户中提供保证, 是建筑经理公司在做“保证”。

三、资金托管的制度基础——混藏保管合同

Escrow与大陆法系的约定提存制度有许多相似之处, 其基础都在于保管, 都有由第三方附条件交付保管物的用意, 笔者试图比较二者探寻Escrow托管账户资金所有权转移的时间。

(一) Escrow与约定提存融合之可能性

Escrow制度与我国的约定提存制度极为类似。我国民法中传统意义的提存“谓债务人或其他清偿人, 将清偿之标的物为债权人提存于提存所也。”第834、835页通说认为, 广义上的提存, 是指提存人将金钱、有价证券及其他财产寄存于特定的提存部门进而达到特定目的的制度。提存行为从表面上看都是将标的物交付于特定机构, 但是提存有不同的目的, 包括以清偿为目的的清偿提存、以担保债权为目的的担保提存和以保管标的物为目的的保管提存以及执行提存等。

《提存公证规则》第3条规定“以担保为目的的提存具有保证债务履行和替代其他担保形式的法律效力”。据此可以看出我国现行法律法规中从提存目的上区分了清偿提存和担保提存。第6条第1款规定, “债的双方可以在合同 (协议) 中约定以提存方式给付”, 从提存的发生根据来看可以区分为法定提存与约定提存。本文认为担保提存应当从广义理解, 担保提存是实现担保权利的变通方式, 包含两种情形, 其一是根据《物权法》和《担保法》规定的为了保护债权人和债务人的利益, 保证人、抵押人或出质人请求将担保物 (金) 或者替代物提存的情形;其二是以担保为目的的但不属于我国法定担保方式的当事人约定的提存, 也可理解为债务人附条件给付, 此条件就是对方当事人按照约定履行义务方能从提存机构取回价款。

Escrow与担保提存有诸多相似。首先, 二者都是以保管关系为架构。提存是以保管关系为基本架构而建立的制度, “无论清偿提存还是担保提存, 其本质上仍属寄托。”[]其次, 二者的当事人之间的法律关系相同。提存乃提存人与提存机构之间合意的结果, 充分体现了当事人的意思自治, 提存人和提存机构之间的关系并非隶属命令关系, 二者存在私法上的合意, 可以将提存申请看作提存人的要约, [6]第8 3 6页作为我国现行提存机构的公证处越加成为市民社会的自治组织, 尤其对于约定提存而言, 其公法意义更加被削弱了。托管人与双方当事人是合同关系, 托管人应当遵守与上述当事人签订的协议。

当然, 由于基本制度背景不同, 二者的实施机构并不相同。在加利福尼亚州, 要成为托管人应当向授权单位申请、缴纳保证金、提供法律规定的材料、接受有关管理机关的检验和调查、听证、符合内部机构设置的要求等等详细程序。 (3) 在我国Escrow主要属于银行业务, 目前银行作为第三方托管机构通常有以下几种保证金的保管类型:第一, 银行作为一方当事人, 另一方当事人在银行开设保证金账户。第二, 商业银行并非主合同的一方当事人而是根据相关规定的要求或主合同双方当事人的共同委托作为保证金的提存机构, 银行根据协议条款进行保证金账户的资金划转。另外从我国一些省市的存量房交易资金监管规定来看, 还存在政府、银行以及其它第三方作为托管人的情形。但是无论何种托管机构都没有就前述详细程序做出相对完善的法律规制。而对于约定提存, 由于只有在《提存公证规则》中受到肯定, 因此只有公证机关才是约定提存的机构。我国目前在概念上和实践中是区分Escrow和约定提存的, 但实际上二者可以融为一项完整的第三方托管制度。

(二) 基于保管关系的货币所有权转移规则

基于上述比较, 二者涉及到的货币所有权转移所适用的规则也是相同的。“货币占有即所有”的所有权转移规则在日本占有主流地位, 该规则认为货币返还请求权应以占有人仍保有该特定货币为成立要件。“在所丧失的金钱与侵占人的金钱相混合而不能辨别, 或者第三人善意取得该金钱时, 原所有人即丧失其货币所有权。事实上, 因货币以流通性为其本质, 其本身又存在辨识的困难, 故所有物返还请求权在一般情况下是很难有效成立的。” (4) 但是也有学者认为“占有即所有”存在例外, 如货币的辅助占有, 个性大于共性的特殊货币, 以封金的形式特定化而设定质权的货币, 某些专用资金帐户中的钱款。在案例判决书中也有法官认为随着交易形式发展的多样性, 出现了将货币特定化的保证金交易, 如股民保证金、开立信用证保证金等, 在上述交易形式下, 货币虽然转移占有, 但由于其与占有人自有资金相对独立, 并且是可识别的, 基于当事人之间的交易安排, 权利人并不丧失已转移货币的所有权。在审查某一类型的货币是否能适用所有与占有相分离的例外情形时, 必须审查其是否具备以下条件:1、法律有明确规定;2、当事人有明确的约定或依交易的性质货币所有权不随占有的转移而转移。 (5) 因此, 如果资金储存于专用账户中, 特殊的商业账户规则使受托人、行纪人等自身的资金和由其管理的委托人的资金相区分, 那么被特定化的金钱不再是种类物。托管人自寄托时取得“寄托物之占有”, 而非简单应用“占有即所有”原则。因此, 有必要进一步探究此种货币保管的性质。对于《合同法》第378条, 学界主流观点认为其乃规定货币保管合同, 属于消费保管合同, 但消费保管之核心是转移物的所有权。托管资金存放于银行专用存款账户中, 并不得以任何形式挪用, 因为该笔资金的价值不在于流通而在于保证安全。混藏保管似乎弥补了消费保管这一缺陷, 在台湾地区“民法”中, 混藏寄托与消费寄托的不同之处在于混藏寄托不转移标的物所有权。消费保管合同关注货币的流通性, 而混藏保管合同关注货币的安全性。民法上一个完整的所有权应该具备支配力和处分力。拥有具有支配力的货币, 不是要保有货币所有权, 而是要把货币所有权转让于他人, 将其变为单纯请求权。货币作为资本的作用, 不在于保有其物, 而在于单纯对人请求。在Escrow制度中, 托管账户中的资金独立于并区分于托管人的自有资金。 (6) 托管资金只能用作特定的支付或者在特定条件下的提现和退返, 不能转让货币的所有权。因此寄托人与托管人/提存机构之间是混藏保管合同关系, 货币的所有权并未发生移转。

四、美国法上一方当事人破产对托管资金的影响

回到本文讨论的问题, 如Escrow的效果和买受人自己保留部分价款作为履约保证金时的效果是一样, 那么就难以体现其制度价值。而缕清该问题的核心就在于托管资金的风险分配问题。

Escrow在各州的规范不尽相同, 但是其公正诚信之价值理念值得我们吸取并建立符合本土的制度。《马赛诸塞州合同起草和议定规范》第五章“托管协议”认为, 设立托管账户的重要优点就是当事人可以将托管资金区别于托管一方的其他一般债权人。“Escrow”一词本身就意味着被托管的财产不是用来偿还任何一方当事人的未清偿的债权。在Donald J.Childs诉Harbor Lounge Of Lynn, Inc. (7) 案件中, 马赛诸塞州最高法院撤销了原裁定, 上诉法院的理由主要有几点:

1、无论是口头证词还是书面文件, 没有任何文书证据表明托管资金用于偿还Harbor Lounge No.1的所有债权人;

2、买卖合同的解释是一个法律问题, 法官裁定托管账户是为了所有债权人的利益而设是没有法律依据的, 因为不仅没有一项附于合约的正式法律形式, 而且“托管”一词的使用本身就有否定托管资金是为了偿还未清偿的债权人的含义。

3、依据买卖合同设立的托管账户是为了买卖双方的利益而非其他一般债权人, 当条件没有清晰提出时, 90天的期限意味着资金作为或然事件发生的保证, 原告可以依据该事件的发生满足其对出卖人的诉求。显然, 此处最高法院法官从合同解释的角度将合同约定的条件赋予对抗第三人的效力。

此外, 美国有些判例则是从其他思路解决托管财产与破产财产的问题。

第一种情况, 交付条件的成就发生在破产申请之前, 但是托管代理人直到破产申请之时还未交付财产。其中一种观点是赋予托管财产的优先性 (8) , 当这项通过托管人的财产转让是在优先期限内发生, 优先目的的财产所有权转移追溯至财产转移到托管账户之时, 在优先期之外则不会有优先责任产生。第764页

第二种情况, 债务人在托管协议中约定条件的履行时间届满之前申请破产。Thomas M.Byrne认为该条件没有成就, 托管资金不能归于破产财产, 尽管有些法院在这个问题上是模棱两可的。导致法律关系变动的关键问题是, 是否在申请破产之前发生了向托管代理人转移财产的行为。根据特定情形, 一方的破产财产对另一方的托管财产享有期待权。除非该条件的完成被破产法中止或禁止, 破产申请之后条件的成就会改变财产的权利正如没有申请破产时条件的成就会改变债务人的权利。一旦条件成就, 期待权要么确定实现要么消灭。第769页-770页

《美国法释义大全》则认为不动产所有权转移需要出让人将表达其转移不动产所有权的内心意思的契据 (deed) 交付给受让人, 因此要对出卖人的契据与买受人的资金同时托管, 且契据溯及到出卖人交付到托管人之时生效。财产的所有权并不因托管而发生转移, 只有发生约定条件的成就和事件的发生, 所有权才转移给受让人。 (9) 从上述分析可以看出, 无论从哪种解释的角度出发, 都赋予了托管财产之受让人优先性。

五、结论

本文认为《美国法释义大全》的结论更具有说服力。不可否认, 《美国法释义大全》基本是以不动产买卖之契据与价款托管为中心, 并且是以信托财产所有权为架构, 寄托人拥有“普通法所有权”, 受让人具有“衡平法所有权”, 但是大宗交易、保证金担保等领域同样存在资金无法收回的风险。我国没有必要吸纳双重所有权结构, 财产所有权仍归属寄托人, 但这并不影响一方当事人的破产时, 托管资金所有权回溯的制度移植到动产交易领域。托管协议为三方当事人共同签订, 其约定的支付条件同时就是动产/不动产所有权转移的条件。准此, 托管资金的所有权不因一方托管而发生所有权的转移, 所有权仍归属寄托人, 惟约定的条件成就或事件发生, 托管人将托管财产交付时所有权方转移至受益人。对于本文的讨论的情况, 如果保证金支付的条件发生在一方破产之后, 托管资金因其独立性应当等待条件的成就而不加入破产财产。特殊情况下, 保证金支付条件的成就发生在一方破产宣告之前, 那么条件的成就将使托管财产所有权溯及到寄托人交付保证金之时, 从而使条件成就时本应支取托管资金的一方对该笔资金保留优先受偿权。

因此回到本文开始的两个问题, 对于第一种情形, 由于条件的成就发生在破产申请之后, 而该合同相当于双方均未履行完毕的合同, 我国《破产法》第18条赋予了当事人的选择权, 倘若甲的破产管理人决定继续履行, 《破产法》第42条规定选择后的债务为共益债务, 从而债权人可以优先受偿。但是即使可以优先受偿, 根据《破产法》第43条也意味着托管资金与破产费用存在清偿顺序。因此本文认为托管资金所有权虽归属于债务人甲, 但这笔资金是否属于破产财产仍然待定。当托管资金给付乙的条件成就时, 托管财产的所有权溯及到寄存人甲交付保证金之时, 因而托管资金不能加入债务人甲的破产财产;对于第二种情形, 如果法律无特别规定, 由于甲破产时托管资金所有权尚未转移于乙, 因此托管资金将落入甲的破产财产, 显然对乙不公平。因此, 此时也不妨适用本文上述分析得出的论点, 当托管资金给付乙的条件成就时, 托管财产的所有权溯及到寄存人甲交付保证金之时, 从而确保乙的优先受偿顺位。

摘要：第三方托管制度 (Escrow) 源于美国, 我国台湾地区借鉴该制度并改造为成屋履约保证机制, 引入我国后为各种交易的保证金托管提供了制度平台。但该制度在我国仍不完善, 尤其在寄托保证金一方破产时保证金是否加入破产财产尚不明确。托管资金独立于托管人, 其所有权自当事人约定的条件成就并交付给受让人时由寄托人转移于受让人, 但是在破产程序的特殊情形下, 条件的成就将使托管财产所有权溯及到寄托人寄托资金之时, 使受让人对托管资金享有优先受偿顺位以保障双方当事人的利益公平。