民营企业融资难

民营企业融资难（精选12篇）

民营企业融资难 篇1

随着经济的不断发展, 民营企业已成为国民经济的重要组成部份, 成为我国劳动就业的主渠道, 对外贸易的生力军, 技术创新的主体力量。但是, “融资难”的问题, 成为制约民营企业发展的“瓶颈”, 这个问题不解决, 不仅对民营企业发展不利, 而且对整个国民经济发展不利。

一、民营企业融资难问题剖析

民营企业融资难问题普遍存在, 其原因有企业自身发展水平、产品技术、资信水平等问题, 也有银行的责任, 更与社会法制、社会信用环境以及经济体制不完善有关。

1.民营企业自身信用不佳, 造成融资能力差, 渠道单一, 这是民营企业融资难的主要原因。

在我国, 民营企业规模小、实力差, 公司资金少, 没有实物资产和有价证券可供抵、质押, 企业管理、财务会计制度不健全、管理不规范, 离银行贷款要求还有距离;另一方面, 民营企业融资的资信水平以及信息不对称等问题使得银行贷款面临较大风险。由于民营企业自身经营管理不善, 导致银行贷款到期不能偿还, 加之信用观念淡薄, 增加了银行的恐惧心理。

2.金融机构自身信贷体系不健全, 制约了民营企业融资。

商业银行缺少足够的实力和真正能够参与企业管理的客户经理人才, 难以在转型期培养出优质的民营企业。银行对民营企业贷款的“门坎”高, 基层行为不违背信贷政策, 对民营企业爱莫能助;由于银行规模限制, 银行难以满足企业贷款要求;银行自身对市场研究把握难, 决策亦难。因此在国家扶持政策措施未出台之前, 金融机构要加强和改进对民营企业的信贷服务, 也显得举步维艰。

3.社会信用环境差, 造成民营企业融资不畅。

一是有些政府部门干预银行信贷, 法制环境差。目前, 我国还没有一部完整规范的法律, 特别是对民营企业信用的法律法规, 更为严重的是还存在着有法不依, 执法不严的现象, 导致民营企业信用观念严重淡化。可以说, 银行信贷资产是当今地方政府和有些企业追求本位利益和法制不健全的主要牺牲品, 银行如遇到“赖债官司”总是赢了官司输了钱, 两头受损。二是整个社会普遍的信用危机, 削弱了民营企业的融资力度。特别是近年来, 社会信用体系和信用观念严重扭曲, 逃债、赖债现象屡见不鲜, 一些民营企业“欠债不还”已日趋公开化, 更多的是采取“拖”法, 令银行苦不堪言。在此种信用环境里, 银行不得不把防范风险放在第一位, 争相去分享大企业的“蛋糕”。

二、缓解民营企业融资难的意见建议

1.拓宽民营企业融资渠道, 缓解企业融资困难。

必须采取多种措施、多管齐下, 既要解决民营企业自身诸多不足引起的融资予盾, 又要通过政府推动, 金融部门的支持, 形成互动机制, 这样, 才能从根本上缓解民营企业的融资压力。政府及有关部门应加大对民营企业的扶持力度, 努力为民营企业的健康发展创造良好的外部环境条件, 提供金融优惠政策, 保持国有商业银行对民营企业的贷款份额。切实办好国有商业银行的小型企业信贷部, 确保民营企业有充足的融资来源。提高商业银行对民营企业贷款的积极性, 可考虑扩大商业银行对民营企业贷款的利率浮动区间。对民营企业贷款比重较高的商业银行实行充销呆坏账和补贴资本金等措施, 以增强风险抵御能力;修改商业银行企业信用等级评定标准, 重视企业经营效益。建立规范的民营企业抵押贷款制度, 逐步完善抵押登记、资金评估、抵押物流转交易市场等坏节。

2.加强法制建设, 严格依法办事。

要克服企业融资的机会主义倾向, 增强银行贷款的信心, 为社会信用的重建创造条件。严惩逃废债行为, 重塑社会的信用秩序, 营造信用环境, 从根本上消除信用风险, 为民营企业营造良好的融资环境。

3.民营企业要不断完善自我, 努力符合市场化融资条件。

进行技术创新, 提高产品附加值, 不断开发新产品;进行管理创新, 努力降低成本, 加强营销力度, 扩大销售额, 提高市场竞争力和占有率;改善财务管理及财务状况, 努力降低资产负债率, 提高资产收益率;提高信息透明度, 增强信用观念, 致力提高企业的信用水平。

4.推进国有银行的商业化改革, 真正树立效益为本的经营理念。

摒弃过去那种狭隘的所有制观念, 优化资信评估、抵押担保等操作环节, 消除经营过程中不合理因素。建立有效的激励机制, 充分利用各种手段, 清理回收过去形成的民营企业不良贷款, 提高防范民营企业贷款风险的主动性、预防性和资产保全手段。

摘要：“融资难”是民营企业发展的一个普遍性难题。究其原因:有企业自身的先天性不足, 更有金融信贷体制性的问题, 也同社会法制、社会信用环境以及经济体制不完善有关。文章围绕缓解民营企业融资难问题提出意见建议。

关键词：民营企业,融资难,缓解对策

民营企业融资难 篇2

小微企业是经济发展中不可缺少的组成部分，但小微企业融资难融资贵问题也一直困扰着其发展壮大，现分析小微企业融资难的原因如下：

第一，小微企业自身具有规模小、资金少、抵抗风险能力差、经营能力弱、信用缺失等特点，这是小微企业融资难得本质原因。如某企业电话咨询贷款业务，经了解，该企业为新成立企业，目前暂无经营及销售收入，借款主要用于生产车间建设。该企业未来经营具有较多不确定性因素，抵抗风险能力差。

第二，担保措施弱。处于防控风险考虑，对贷款要求提供抵押担保或是较有效的保证担保。然而，小微业务自身规模小，其所属房地产价值低，另其无法提供经营规模、效益良好的企业为其担保。第三，小微企业融资贵

揭底中小企业“融资难” 篇3

近几年来，中小企业的融资问题一直都是两会代表关注的焦点，今年亦如此。不少代表已经提交了关于中小企业融资问题的提案。

事实上，国务院也一直在努力解决中小企业发展所面临的“融资难”、“融资贵”问题。从2014年11月开始，央行两次宣布降息，随后，国务院会议上还决定了对中小企业的企业所得税实行减半征收，两项举措都说明了国家对于中小企业融资问题的重视。

那么，目前中小企业融资问题到底难在哪里？两会过后，又将推出哪些政策来改善中小企业的融资环境？

“融资难”的三大屏障

中小企业面临的“融资难”、“融资贵”问题，主要有三个方面的原因：

一是银行“嫌贫爱富”，导致大量的资金往往流向了大型国企，或地方建设项目。但这些项目有可能会长期占用贷款资源，造成中小企业可以使用的贷款严重不足。并且存在着对中小企业贷款审批严、信贷产品少、授信额度低等问题。

二是从银行贷款必须有抵押物或有其他优质企业做担保，这其中也存在着诸多问题。例如：土地、房产等抵押物抵押率过低，设备抵押要向担保公司支付担保金等。同时，银行随意压贷抽贷时有发生，有的企业没被市场竞争淘汰掉，反而被抽贷抽垮了。

三是从中小企业自身的角度来看，也存在着很大的瓶颈，大多数的中小企业都不太注重公司信用的积累，很多中小企业习惯现金交易，或者使用个人账户进行交易，这些行为实际上对信贷造成了很大的影响。

事实上，这些难题决定着必须要从金融体制改革上下功夫。切实改善中小企业的融资环境，进一步完善适应中小企业规模以及各发展阶段特点的多层次融资体系。

三大出路应对“融资难”

要想真正解决中小企业的融资问题，在笔者看来有三大出路：

一是要适度放宽民间资本的市场准入标准，并加强政府和有关部门的监管力度。民间资本通常以民间借贷的方式为中小企业提供金融服务，具有“短、平、快”等特点，非常适合中小企业的金融需求。同时，还要建立健全民间资本监管体系，国家应当尽快将民间投融资公司纳入金融监管体系，规范民间资本市场。

二是鼓励金融业务创新，满足各类中小企业对资金的多样化需求。设立专门的中小企业金融服务中心，构建多种融资渠道。

三是进一步完善社会征信体系，充分发挥政府的主导作用，进一步完善企业信用数据库，构建中小企业信息信用通报平台，建立适合中小企业特点的信用评级体系，提高其信用透明度，才能让信用好的企业未来“钱途”一片光明。

责任编辑：朱丽

县域民营企业融资难问题探析 篇4

改革开放以来,我国在经济领域已经取得了举世瞩目的巨大成就,这很大程度上得益于我国县域民营企业的迅速发展。县域民营企业由于数量多和分布面广、在技术创新方面更具有主动性和灵活性,因此在满足居民多样化和个性化需求、扩大就业、维持社会稳定、活跃经济等方面发挥着日益重要的作用。但是近年来,中小企业贷款仅占总额的22% ,占新增贷款额的16. 9% ,而信贷利率水平则在12% ~ 18% ,融资成本达到融资额度的10% 以上。县域民营企业在增加国民生产总值和提供就业岗位方面发挥着重大作用,而从银行得到的贷款比例只能占到全国贷款总额的五分之一,可见,县域民营企业从银行获得资金的困难。

2 县域民营企业融资存在的问题

2. 1 融资渠道不畅

由于规模等自身因素限制,县域民营企业资金需求方面的突出特点表现为 “小、频、急、快” 等特征,但从银行信贷角度考虑,一般国有商业银行对县域民营企业的贷款缺乏动力,主要因素归结于该类企业的信贷业务无论从质量与数量上都与国有大型企业业务有一定差距,因此,县域民营企业的融资需求大部分是由地方性中小商业银行予以满足,所以,县域民营企业在融资供给方面缺乏丰富的银行融资资源。另外,县域民营企业也有部分融资渠道是依靠民间借贷,但是民间自发的借贷往往利率较高,且借贷不规范并缺乏相应的管制,国家一直也未将民间借贷纳入我国的金融体系之中,因此民间借贷的方式较为粗放,且风险较高。而资本市场使县域民营企业无望从直接融资渠道上筹集资金。在资本市场上,国家实行核准制和额度管理的方式,重点支持国企的改制和融资,较高的融资门槛,只有极少数大型民营企业有能力在该市场内融资,而适合大多数民营企业直接融资的地方性资本市场暂未开放,因而县域民营企业从直接融资渠道获得的资金也极为有限。

2. 2 融资体制不健全导致融资范围受限

目前,我国商业银行普遍实行集约化经营管理,该模式在经营绩效上能够集中充足的信贷资源满足高端客户的信贷需求而满足银行自身的较好的经济效益,但是却往往忽略了对县域民营企业的信贷资金需求,从而弱化了支持县域经济发展的金融服务功能。与此同时,银行内部贷款激励机制不够科学与完善。商业银行为了控制银行信贷的道德风险,往往实行较为严苛的贷款终身责任追究制度,对于信贷业务做到 “零风险”,对于银行信贷人员 “尽职免责”有较高且无法 “落地”的实施标准,因此,对于任何原因造成的贷款逾期一律实行 “谁放谁收回”的责任制度,一旦发生风险,该项信贷业务的信贷人员将会承担撤、降、停职收贷或以薪抵贷的管理办法。由于严厉的责任追究制度,损伤了基层信贷人员的工作热情与工作主动性,对于一些中小民营企业产生 “惜贷”、“惧贷”的状况。

2. 3 银企之间的信息不对称

县域民营企业的内部控制制度不严、报表账册不全、财务管理水平低、信息披露意识差,在信贷市场上的县域民营企业作为信贷资金的实际需求者与使用者,在信贷资金的实际使用过程中及风险与收益水平等方面掌握着商业银行更多、更详细的信息。商业银行为了减少由于信息不对称引起的逆向选择和道德风险问题,必然减少对县域民营企业的信贷资金供给,这也是县域民营企业信贷融资困难的根本原因。一方面,一些县域民营企业并未真正形成良好的理念和完善的管理制度。多数县域民营企业没有按现代企业制度要求建立完善的法人治理结构; 在财务方面,大部分的县域民营企业财务数据缺失、失真; 在生产经营方面,设备陈旧、技术落后、经营粗放,甚至有些企业为了完成原始积累而不择手段,造成信用等级低下。另一方面,由于信息的不对称,商业银行难以从一般渠道获取所需企业的真实信息,信用等级难易评判,导致商业银行难以对这样的企业开展信贷业务。所以,商业银行为降低贷款风险,就减少对该类企业的信贷业务。

2. 4 担保体系不完善

一方面,县域民营企业在组织结构上一般都为家族式企业,其资本结构单一,难以从外界取得担保。由于担保体系的不完善,商业银行为了降低风险权重,纷纷降低该类企业的信用贷款比重,增加质押、抵押和担保贷款的比例。但是,由于该类企业难以提供足额价值的担保物,也不能提供符合银行要求的担保人,因此融资较为困难。另一方面,国内专业的担保业务市场还不成熟且为县域民营企业提供贷款服务的机构少,并存在部门垄断,进而导致县域民营企业融资困难的现象。

3 完善县域民营企业融资体系的对策

3. 1 进一步完善我国的资本市场体系

一方面,发展适应县域民营企业的金融机构并完善其融资渠道。发展地方性中小商业银行,使其成为县域民营企业融资的主要来源。同时,国家应从现有政策性银行( 如农业发展银行) 派生出面向县域民营企业的贷款部门,并通过立法强制,保证政策性银行对县域民营企业的融资比例,同时,在立法层面上加强规范民间借贷,放宽对民间借贷的管制,鼓励民间存量资本顺畅流入民营企业,对民间借贷活动进行有效引导,使民间金融借贷逐步演化为规范化运作、定位于服务县域民营企业融资的民营金融机构。另一方面,完善商业银行金融服务机制,调整县域国有商业银行的市场定位,同时,建立商业银行科学的信贷激励和约束机制,在强化责任约束的同时,制定合理的奖惩办法,纠正当前只罚不奖、重罚轻奖的信贷考核方式,提高银行信贷人员营销积极性。

3. 2 建立促进民营企业发展的法律保障体系

首先,借鉴发达国家的相关经验,建立与健全中小民营企业发展的法律保障体系,运用国家政策法规等方法来扶持民营中小企业发展,从制度上缓解县域民营企业融资困难的问题,其次,建立一个权威的非公有制企业管理机构,由该机构贯彻有关非公有制企业的政策法规并为其提供包括贷款担保、信息、培训等全方位的服务。最后,建立一个完善的非公有制中小企业担保体系,以减少与分散金融机构该类企业的信贷风险,鼓励其向县域民营企业贷款。

3. 3 加强企业与银行系统的信息沟通

可先在民营经济发展领先地区建立县域民营企业信息库。通过互联网和金融机构的管理信息系统共同实现。将县域民营企业的所有制性质、注册资本、运营状况、财务报表等信息网络化,并根据企业各项目变动情况及时更新。该信息可由民营企业财务人员录入,但必须通过工商、税务等部门核准并受其监督,以确保录入信息的真实性与准确性。通过逐步发展,使其发展成为全国统一标准的信息库。这样便保证商业银行等金融机构获取真实的企业相关信息。

3. 4 设立融资担保资金

根据县域民营企业担保难的实际情况,需要建立多种组织形式参与、多种资金来源、多层次结构的融资担保体系。一是由政府出资组建县域中小企业融资担保机构,为县域中小企业提供贷款担保。在社会贷款担保机制尚未建立健全时,首先启动国家政策性担保尤为紧要,应在国家财政预算中安排出一定的比例,成立国家贷款担保基金,建立政策性担保机构,确立其非营利性质,规范运作方式,并建立和完善其政策性担保的风险补偿机制,以扶持民营企业和其他中小企业的发展。二是通过国家的政策引导和法律的有效保护,鼓励和支持社会资金进入担保业,设立各种形式的商业性担保机构,为县域民营企业融资提供商业性担保。三是由政府出资组建再担保机构,为商业性担保机构提供再担保,以此支持和鼓励商业性担保机构积极为民营企业融资提供担保。

摘要：在我国,县域民营企业对国民经济的贡献不断上升,数量众多的县域民营企业在扩大就业、满足居民多样化需求等方面发挥着日益重要的作用。但是,由于市场机制还不完善,社会信用环境还不成熟,县域民营企业进行融资时受到的限制比较多,表现为融资渠道不畅、融资难等问题。文章对此给出了相应的对策。

中小企业融资难1 篇5

发表时间 : 2008-12-1 来源：郑州人大工作

一、我市中小企业融资难的现状

近年来，郑州市中小企业的规模、科技水平及创汇能力稳步提升。2007年全市民营经济组织达到263388户，注册资金总额达780亿元，从业人员150万人。民营经济累计完成增加值1400亿元，占全市GDP的60%；完成出口13.3亿美元，占全市出口总额的80%；完成税收233亿元，占全市税收的72%；社会消费品零售额完成780亿元，占全市社会消费品零售总额的79.8%。然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却极不相称。据调查，80%以上的中小企业反映，贷款难、担保难、融资难是当前制约中小企业发展的瓶颈；50%以上的中小企业因流动资金不足而达不到设计生产能力；90%以上的中小企业因自身积累少、融资困难而难以扩大生产规模和进行技术改造，期望金融机构的资金支持。

二、我市中小企业融资基本情况

（一）我市中小企业融资的主要途径。企业长期积累的自有资金，亲朋好友借款，企业互助性资金支持，金融部门贷款，上级部门无偿资金支持或政府贷款贴息，政府一些产业政策（科技创新资金、国外境外创业支持资金等）资金支持，一些投融资公司进行股份合作等。

（二）中小企业信用担保机构的积极作用。我省中小企业信用担保机构建设从2000年起步，大多由地方政府出资。截至目前，河南担保机构中政府全资或参股的政策性担保公司约有190家，其中郑州市50多家。我省、市中小企业信用担保机构在缓解中小企业融资难问题、支持中小企业发展中起了积极作用。但无论从数量上还是规模上，担保公司的实力过于弱小，使这个行业难以承担起更多的使命。

三、深刻剖析我市中小企业融资难的原因

（一）企业自身的素质缺陷。虽然我市中小企业整体保持着持续发展，但从具体来看，中小企业本身的素质缺陷影响了其融资的有效性。主要表现在：

1、财务管理不规范。许多中小企业经营管理不规范，产权关系模糊，经营透明度低，财务制度不健全，缺乏足够的经财务审计部门承认的财务报表和良好的连续经营记录。银行很难对这些企业会计资料的真实性进行鉴别和监督。

2、资信等级低。资信等级是银行规避风险的重要判断依据。银行新增贷款的80％一般都集中于资信等级高的企业。而很多中小企业经营过程中因努力生存而产生的不规范行为影响了企业的资信等级，中小企业的资信等级偏低。

3、缺乏可用于担保抵押的财产。据调查，58%的企业认为抵押担保是贷款难的首要原因。一般来说，中小企业大多缺乏足够的固定资产，导致申请贷款抵押物不足。而且抵押的程序繁杂、评估费用高，中小企业通过自身资产抵押获得银行贷款相当困难。

（二）中小企业与金融机构之间信息不对称。这种信息不对称主要体现在关于中小企业的信誉、担保条件、项目风险、资金实际用途和收益等方面，中小企业比金融机构知道得更多，具有信息优势。另一方面由于现有中介机构的缺乏和不完善，对企业资信评估、贷款信息搜索等都要由银行来承担，造成国有商业银行向中小企业贷款成本高，规模不经济，对中小企业单位贷款的交易成本要比大企业高得多。

（三）地方政策落实不够。我市也出台了《关于建立健全郑州市中小企业社会化服务体系的意见》，在融资担保、人才培训、信息网络、创业辅导、管理咨询、技术支持和法律政策等八大服务体系方面作了安排和要求，但并没有落到实处，服务体系尚未真正建立。民营企业创业难、成长难的局面没有得到有效改善。

（四）金融体系不完善。整体上看，我市金融体系发展严重滞后，为中小企业服务的中小金融机构数量少、实力相对较弱，而且它们没有得到政策性融资权。以短期流动资金贷款为主，具有时间紧、次数多、额度小、风险高的特点。

（五）金融政策因素。2008年，央行实施“从紧的货币政策”取代“稳健的货币政策”，进一步加大了企业融资的难度和成本，企业流动资金需求将会面临严重不足。上调人民币存贷款基准利率、汇率下调、出口退税等国家宏观经济调控政策对我市民营经济快速发展影响也较大。

四、解决中小企业融资难问题的对策

（一）规范企业经营，提高企业素质。中小企业融资问题与中小企业自身素质联系紧密，政府一方面应加强制度约束，促使中小企业规范经营；另一方面对中小企业进行综合管理，积极发展综合性辅导体系，提高中小企业的基本素质。中小企业融资难，不仅是一个缺乏资金来源问题，也是一个如何寻找资金的知识问题。目前我国企业的融资渠道和融资方式己有多元化趋势，各种融资渠道和融资方式的规则和管理办法有很大差别，利用好这些融资渠道和融资方式需要有专业的知识，需要有适应市场经济发展要求和企业实际情况的融资意识和理财观念，这些都需要进行知识普及和培训。

（二）构建多层次的担保体系。目前我市面向中小企业的信用担保业发展难以满足企业需要。为适应今后的发展需要，宜构建多层次的担保体系:以互助性担保机构、政策性担保机构和商业性担保机构为基础，以地区和市级、省级、全国三级再担保机构为支撑的结构体系。在中小企业信用担保体系中，中小企业信用担保机构是核心，是为政府间接支持中小企业发展的政策性扶持机构，互助性担保机构和商业性担保机构作为补充。

（三）大力发展地方性中小金融机构。地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市及农村信用社、中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司。

1、重构中小金融机构的产权结构和制度，建立规范公司治理结构。中小金融机构要按各自优势进行定位，把服务对象定位于广大的中小企业，全心全意为中小企业服务。

2、加强监督力度，把对中小金融机构的监管纳入整个金融市场的监管体系中，监管重点落在对其高层管理人员的资格审查和资产负债管理、贷款风险管理等风险监管上。

3、逐步解决贷款市场的垄断问题，允许非国有中小金融机构进入市场参与竞争，允许有实力的企业出资兴办地方型股份制商业银行。

4、为了中小金融机构的生存和发展，可使利率调节具有一定弹性，适当放宽贷款利率浮动幅度。

（四）完善信用体系。一是要进行诚信立法，明确标定诚信的评价标准，树立诚信目标，做到有法可依；二是建立以电子化为基础的诚信信息化平台，对经营主体进行诚信记录，进行严格的信用评级；三是政府、银行、司法等部门要各司其职，对经营主体的诚信实施程序监督；四是要克服地方保护，对恶意违反诚信者予以重罚；五是采用政府主导，商业化运作的方式实现诚信记录网络化运作。

（五）建立健全中小企业中介服务机构。建立健全商会、行业协会等中小企业社会中介组织，充分发挥其在中小企业融资中的促进作用。由于商会、行业协会的成员本身就是企业主，比较了解企业情况，可以利用其信息优势，向银行推荐贷款客户，协助银行进行贷前调查评估，协调银企关系。另外还要大力发展两类中介机构，一类是咨询机构，它们可以就项目前景、投资回收可能性进行分析预测，协助做好项目评估研究工作；另一类是有信誉的会计师或审计师事务所，可以帮助企业建立和完善财务制度、规范经营，辅助银行审查企业财务，严格信息披露，减少金融机构对中小企业风险评级信息的搜寻成本，改善中小企业的融资环境。

（六）拓宽融资渠道。

1、直接融资。直接融资渠道的拓展，这是当前解决中小企业融资瓶颈的根本出路，也是国外发展中小企业的普遍成功经验。政府要辅助建立以创业板市场为主导、覆盖风险投资市场、三板市场、公司债券市场的多层次的中小企业直接融资体系，实现中小企业在资本市场的直接融资。

２、融资租赁。融资租赁是企业进行长期资金融通的一种有效手段。通过融资租赁，企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备，而只需用现有资产、效益以及未来的收益为保证，提供租赁公司认可的信用担保，即可占用并使用设备，利用产生的效益向租赁公司支付租金。中小企业如果采用融资租赁工具。可以添置或更新设备，达到筹资的目的，并且这种方式的成本比贷款要低，风险较小，而且操作灵活方便，比长期贷款和发行股票、债券受较小限制。

３、风险投资。引导广大投资者和投资机构，可采取政府资金引导，社会资金参与，银行支持的方式，创办中小企业风险投资公司，对中小企业特别是科技型中小企业不同成长期建立相对应的风险投资机制。

4、政策性支持融资。利用政府产业政策和经济政策中支持中小企业发展的因素进行融资。如中小企业融资政策、科技产业化政策、国债政策、西部大开发政策等。

5、高科技含量融资。中小企业可以通过提高企业和产品的科技含量进行融资，无论是政府还是银行都支持科技含量高、发展前景好的中小企业。商业银行一般明确，对这类企业的新技术产品和专利产品贷款需求予以优先支持，对其先进的设备融资需求，可以发放设备抵押贷款。

6、大企业配套融资。国家鼓励中小企业为大企业配套，银行支持为大企业配套。商业银行一般规定，只要有大中企业的生产定单、有效委托合同，大中企业又提供担保的，就可以优先进行情贷支持。对中标政府采购合同的中小企业，可以通过账户托管方式优先发放贷款。

中小企业融资难剖析 篇6

关键词：中小企业；融资难；原因；途径

[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1009-9646（2011）11-0032-02

中小企业获得了长足发展，在国民经济增长中扮演着越来越重要的作用。而中小企业的融资难问题，中小企业

“融资难”成为桎梏中小企业发展的主要原因之一。本文在综合了中小企业自身特征的基础上，结合商业银行经营模式的特点对中小企业融资困难的原因进行分析。

中小企业自身缺陷是中小企业融资难的根本原因。从融资角度来讲，与大型企业相比，中小企业具有诸多缺陷，这直接导致了讲求风险与收益对等的商业银行金融资源向大型企业倾斜。可以说，中小企业的自身缺陷是其融资难的根本原因。中小企业的缺陷主要体现在以下几个方面：

（1）经营规模小、经营风险大

在一定范围内，企业的规模越大，其受市场波动的影响较小，企业的经营风险就越小。相应地，银行对企业的贷款的风险也就越小。企业的规模越小，其受市场波动的影响越大，企业的经营风险就越大。相应地，银行对该类企业的贷款的风险也就越大。

（2）内部治理结构不规范造成严重的银企信息不对称

银企之间的信息不对称是中小企业贷款难的根本原因。而信息不对称的根源是中小企业的内部治理结构不规范、信息不透明使得其财务数据等反映出的信息可信度不高。根据中小企业提供的信息做贷款决策，银行极容易遭受逆向选择。此外，中小企业内部治理结构的不规范，很容易诱发中小企业的道德风险，增加贷款违约的风险。为了降低由此造成的风险，银行可以通过提高利率的方式来实现风险的收益覆盖。但信息的不对称导致优质中小企业寻找其他成本相对较低的融资方式，从而使得中小企业贷款市场上充斥着“柠檬”—劣质中小企业，又进一步加大了银行中小企业贷款的风险。

（3）可抵押物品缺乏

正是由于银行和中小企业之间存在着严重的信息不对称，因此，为了降低中小企业贷款的风险，银行往往要求企业提供高额的抵押物品。而中小企业不仅总体的资产规模较小，且其资产结构与大中型企业有很大的区别即无形资产和人力资本占据了相当大的比例，而无形资产的价值变动很大且盈利前景具有很大的不确定性，目前世界各国都缺乏完善的无形资产交易市场，银行无法准确评估其真实价值。因此银行在接受抵押品时比较倾向于房屋、商铺等价值易判断且处置风险较小的固定资产，有效抵押品的缺乏，使许多中小企业被银行拒之门外。

商业银行传统经营模式是中小企业融资难的主要原因。安全性、流动性和盈利性是商业银行经营的三大原则。而中小企业贷款在安全性和盈利性方面都难以达到银行的要求。

（1）安全性原则限制银行发放中小企业贷款

前文在论述中小企业自身缺陷时，已经提到了银行与中小企业之间的信息不对称性、中小企业经营的高风险性和中小企业违约意愿相对较高。中小企业这些方面的缺陷直接导致了中小企业贷款与商业银行安全性经营原则的冲突。

而目前中国商业银行贷款实践中，终身责任追究制和尽职免责的形同虚设，又造成了实质上的零风险容忍度，过度地强调银行安全性原则。这一现状，加剧了中小企业融资难的程度。

（2）盈利性原则限制银行发放中小企业贷款

盈利性的提高可以基于两个方面：收入与成本。与大型企业贷款相比，中小企业贷款的劣势突出地体现在单位贷款成本较高上。银行的严格风险控制标准使得贷款流程有着高度的标准性，对于任何规模的贷款耗费的人工成本相差不大。这就使得银行对规模小的中小企业贷款的单位贷款成本大大高于对大型企

业贷款的单位成本。与审查成本相似，银行针对中小企业单位监督成本更高。

根据以上对中小企业融资困难的原因的分析可以看出，要从根本上解决这一问题一是要提高中小企业的质量，二是要改变现有的金融体制。金融体制改革是一个系统性问题，也是一个长期问题，短期内不会有较大改善。因此，要解决中小企业融资难问题，关键是从弥补中小企业缺陷着手，降低中小企业和银行之间信息不对称、增强企业信用并降低银行面临的风险。这就需要建立或引入一个双方熟悉且能提升企业信用等级的第三方来促进双方的合作。而担保机构便能够胜任这一角色。

首先担保机构的加入提升了中小企业的信用担保，在一定程度上具有信号传递作用。担保方的介入，表明了担保方认为企业的风险可控，从而在一定程度上增加了中小企业的信用等级，为中小企业在银行贷款过程中起到了增信的作用。

其次，降低了银行贷款的风险担保的介入对降低银行贷款的风险有着两个方面的作用。一是风险分担，二是风险监控。担保方的风险分担，直接降低了银行贷款的风险。担保方的实时风险监控，有利于银行及早采取措施来应对风险，降低贷款违约带来的损失，间接地降低了银行贷款的风险。

参考文献：

[1]林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究,2001(1):10-18.

[2]林毅夫,孙希芳.信息非对称金融与中小企业融资[J].经济研究,2005(7).

[3]徐洪水.金融缺口和交易成本最小化一中小企业融资难题的成因研究与政策路径[J].金融研究,2001(11).

民营企业融资难成因及措施探析 篇7

民营企业对我国经济的发展、就业等方面的巨大贡献越来越突显, 但资金瓶颈却始终难以突破。

目前我国注册登记的民营企业已超过1000万家, 民营型工业企业在全国工业总产值和实现利税中的比重分别为60%和40%左右, 并提供了75%的城镇就业机会。然而与民营企业的快速发展不相适应的是, 占全国企业总数99%以上的民营企业占有的贷款资源不超过20%, 其中77%面临资金短缺问题。

业界观点普遍认为, 民营企业融资难更多的是宏观金融环境、体制等外部原因, 比如银行业的高度垄断、国有商业银行发放贷款的歧视性现象、上市政策门槛过高等原因。

但是, 我们不能用一成不变的角度去审视民营企业融资难这个问题。国家相继出台了很多文件, 试图解决这一问题。比如《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》 (国发[2010]13号) 和《国务院办公厅关于鼓励和引导民间投资健康发展重点工作分工的通知》 (国办函[2010]120号) 要求充分发挥资本市场功能;2012年5月25日中国证监会发布的《关于落实<国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见>工作要点的通知》, 研究提出鼓励和促进民间投资健康发展, 包括支持民营企业发行上市和再融资、支持民营企业债权融资、支持民营企业境外上市、促进民营上市公司规范发展等措施。

同时, 近些年涌出大量的商业银行、信托公司、担保公司以及私募股权基金、风险投资基金, 这些足以说明金融市场正在发生天翻地覆的变化, 我们更要与时俱进, 站在现有的市场环境下重新考虑民营企业融资难的原因并提出新观点, 解决民营企业融资难问题。

二、民营企业融资难的成因综述

(一) 体制原因

1. 从直接融资来看, 企业进入股票市场一直受到所有制形式的限制

我国《公司法》规定, 股票上市公司股本总额不得少于人民币5000万元, 这一条硬性规定, 使得一些中小企业通过股权融资相当困难。另外, 根据现行政策, 我国企业债券的发行实行“规模控制、集中管理、分级审批”的办法, 且规定, 发行企业债券的股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元, 有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元, 且还要有实力雄厚信誉良好的单位作担保。这一系列条件也限制了民营企业进入债券市场。

2. 从间接融资方面看, 银行的贷款是民营企业的重要融资渠道

银行贷款占到民营企业外源融资的90%以上。作为民营企业获得资金的主要渠道, 银行却不认为民营企业是自己的主要客户。相关调查显示, 现实中的民营企业从银行获得的信贷只占其活动资本的12%。

虽然中央银行已经出台相关政策, 鼓励商业银行增加对民营企业的贷款, 但由于所有制的原因, 民营企业受到歧视。在中国, 大部分的银行贷款首先给了国有企业, 其次是“三资”企业, 最后才轮到民营企业。而只要是民营企业贷款, 大多都会出现手续繁琐、条件苛刻、减少贷款额等诸如此类的现象。近年来, 银行的票据承兑业务发展很快, 但同样也是集中于大企业, 民营企业很难得到银行的票据承兑额度。虽然一些商业银行愿意向民营企业发放固定资产贷款, 但由于投资项目审批制度不健全, 加上银行担心长期贷款带来的风险, 因而民营企业最多也只能获得一年之内的流动资金贷款, 很难获得长期的资金贷款。

(二) 企业自身原因

1. 发展机制不健全, 管理制度不完善

民营企业多为家族企业, 产权不清, 治理结构混乱, 呈现一言堂, 内部控制等管理制度得不到有效执行。

2. 诚信度较差, 难以从银行获得资金支持

民营企业的财务信息不真实、不透明, 外界对其企业经营状况不明了, 更有甚者会为了某些目的去粉饰报表, 造成诚信度较差, 难以从银行获得贷款资金支持。

3. 担保能力不足, 难以得到担保资金

大部分民营企业没有土地、房产等抵押物作为担保, 再者由于民营企业诚信较差, 外部的担保机构也难提供信用担保, 因此融资难。

三、当前金融环境的新变化

目前的金融环境正呈现多元化发展, 随着资本市场的发展, 各种融资渠道出现。

(一) 直接融资

2012年5月25日, 中国证监会发布了《关于落实<国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见>工作要点的通知》, 研究提出鼓励和促进民间投资健康发展的具体措施, 这些措施包括支持民营企业发行上市和再融资、支持民营企业债权融资、持民营企业境外上市、促进民营上市公司规范发展等。截至目前, 民营企业的上市公司在全部上市公司中占比超过50%。具体看, 在主板的上市公司中, 民营企业占比为30.06%, 中小企业板上市公司中, 民营企业占比76.18%, 创业板上市公司中, 民营企业占比95.92%。且民营企业通过上市发行股票进行融资成功的案例越来越多。

(二) 各类商业银行纷纷涌现

近两年各类商业银行忽如一夜春风来, 四处可见。北京银行、平安银行、上海银行、宁波银行、杭州银行、天津银行等瞬间开遍全国。这些银行的业务也不局限与本地, 都在开展跨区域经营, 需要业务上的新突破。在2012年中国民营企业500强发布会上, 中国民生银行副董事长梁玉堂讲到:银行始终把“做民营企业的银行”作为首要战略定位, 在信贷规模以及资金从紧的市场环境下, 集中优势资源服务于战略民营企业客户、服务于中小企业、小微企业, 坚定不移地帮助民营企业渡难关、谋发展。截至2012年上半年, 民生行提供信贷服务的大中小型民企客户已达到1.25万户, 累计信贷投放已超过1.3万亿元, 提供信贷服务的小微客户达到17.7万户, 累计信贷投放超过6400亿元, 民营企业、小微客户已经成为民生银行最主要的客户群体。

(三) 信托、担保、PE、VC各种金融机构进入资本市场

以上融资渠道呈现多元化发展, 尤其是私募基金的发展更是惊人。国金证券股份公司总裁金鹏在中国私募基金年会论坛上表示, 截至2011年底, 非结构化私募基金产品数量已经超过600家, 管理人约300家, 行业规模迈入千亿, 将成为影响资本市场的一支重要力量。这些新生的融资渠道都可谓民企融资增加希望。

四、民营企业应提高自身综合素质, 解决融资难题

(一) 转变观念, 认识金融环境新变化

通过对当前融资金融环境的分析, 不难看出, 宏观的体制、金融环境都朝着有利于民营企业融资方向发展, 国家各类政策以及机构的多元性让民营企业多了选择, 但是反观民营企业自身, 在这些年发展中自身改变得却非常有限, 金融机构对其看法没有本质改观。

此外, 我们必须认识到, 资本具有逐利的本质, 资金流向本身就体现了行业、企业的价值。只要行业、企业有发展潜力, 企业自身经营规范, 具有成长性, 能够提供很好的产品与服务, 无论其是国有性质还是民营性质, 都能获得资本市场的认同。

(二) 充分利用市场资金、多渠道解决资金来源

1. 条件具备的企业要争取上市, 通过股票发行募集企业发展资金

截至2012年5月, 民营企业上市的比例已经超过了50%, 事实证明所谓的民营企业上市难, 不是整体难, 而是局部难、个体难;说银行贷款难, 但在现行的政策下, 银行对中小企业的贷款的条件在放宽, 额度逐年增加, 同时, 这两年的利率也在下调, 从国家角度是支持企业融资发展的。

2. 充分利用地方商业银行、VC/PE等融资渠道

可以通过资产质押、股权出让等方式募集资金。地方商业银行、信托、担保、PE、VC处于发展初期, 但势头迅猛, 投资政策较国有银行灵活多。且。商业银行、信托等更看重的是企业的资产稳定性及自身收益性, PE、VC更是关注与企业的成长性, 很多管理规范、业务发展迅速的民企比较符合这些机构的要求。同时, PE融资较银行信贷有许多的优势, 说门槛较低, 可以改善公司的股东结构和治理结构, 可以为企业提供资金增值服务等。当然, 私募股权融资也有一定的风险, 企业在融资时需要注意融资规模等问题, 必要时请专业机构协助。

(三) 努力提升企业素质, 解决融资难问题

1. 合理规划发展战略, 制定符合实际的财务战略

合理的发展战略有助于企业明确发展方向, 避免日常经营管理和决策迷失方向, 避免盲目投资或浪费资源, 提高企业经营效率、效果和效益。财务战略从属于企业发展战略, 选择的财务战略要与企业的发展阶段、发展战略相符, 不激进也不保守。

比如, “首次公开发行股票并在创业板上市的定量业绩指标有一条是要求发行人最近两年连续盈利, 最近两年净利润累计不少于一千万元, 且持续增长;第二项指标要求最近一年盈利, 且净利润不少于五百万元, 最近一年营业收入不少于五千万元, 最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十。”从这一项要求可以看出, 如果企业想通过上市解决融资, 就要在制定战略上以持续盈利能力为目标, 并且避免企业追求短期利益。

PE在选择企业时, 着重考虑行业、企业成长性、管理团队、企业财务指标等因素, 因此选择此方式, 我们在企业战略制定上也要和其相适应。

2. 财务信息真实、透明, 增强外界对企业的可信度

民营企业的财务信息质量被普遍认为较差, 有部分中小企业未建立企业会计制度, 加上很多民营企业在用人上“任人唯亲”, 企业负责人不受约束, 仅有的管理和财务制度也是对公司内其他人而言的, 导致财务报表所反映的企业经营状况不真实, 降低了银行等金融机构对企业的信任度。所以在财务管理方面, 企业要从根本上解决财务信息质量问题, 在符合企业战略发展的基础上, 保证企业财务信息真实、透明, 改变外界对企业的认识, 便于融资。

3. 严格执行企业管理制度, 规范化发展

民营企业的管理制度肯定是有并真实存在, 但是执行的力度却有待进一步提升。这点是由民营企业的背景决定的, 民营企业更多的是家族企业, 即使不是家族而是股份等形式的, 也因大股东持有者为私人, 决定权由特定人持有, 个人化的因素占主要成分, 再者公司的管理制度只能约束他人。这样的结果导致企业的管理制度在日常经营中不能得到充分的执行, 对企业效益以及财务状况有重大影响, 导致企业对外信息不真实。

4. 注重企业文化建设, 尤其是法人文化

当企业发展到一定程度, 企业文化建设就显示出其重要作用了。企业文化中最终的是领导者文化。在民企中, 这点更为凸显, 大家熟知的李宁集团、联想集团, 其发展充分显示出了领导人文化对民企产生的影响作用的有效性。而这些, 从侧面反映出民营企业在战略、管理等方面的信息。良好的领导人文化, 能让外界对企业更有信心, 提升融资的可能性。

5. 良好的持续经营业绩是解决企业融资难的本质所在

不论其他方面如何改善完善, 企业想要解决融资难最根本的还是良好的经营业绩。金融机构不愿意贷款给民企, 更多的是因为民企的短期经济行为, 必须改变自身处于产业链低端、产品附加值低的状况。要创造名牌, 必须要寻求清晰的品牌定位, 提供优质的产品和完善的服务, 建立良好的企业信誉和形象, 创造独有的企业品牌文化, 突出品牌的核心价值, 持之以恒执行品牌经营战略, 严格计划和执行品牌整合营销传播计划, 进行合理的品牌延伸。这才能从根本上解决企业融资难。

参考文献

[1]刘辉.我国民营企业融资难的原因分析及对策[J], 2012 (5) .

[2]胡毓璐.民营企业融资内部困境及对策分析.现代商贸工业[J], 2010 (14) .

[3]杨艳军, 李兆环.民营企业融资难的原因及解决对策.管理视角[J], 2007 (14)

[4]徐宇颖.民营企业融资问题的探讨.财经界[J], 2012 (6) .

[5]吕丰民.民营企业融资现状与金融创新对策研究.时代金融[J], 2012 (10下) .

[6]张一晋.浅析我国中小企业私募股权融资.企业研究[J], 2012 (3) .

[7]刘倩薇.浅析我国民营企业融资难的成因及相应对策.中国商贸[J], 2011 (5) .

浅谈我国民营企业融资难问题 篇8

关键词：民营企业,融资,金融机构

近年来随着我国经济的迅猛发展, 我国民营企业飞速发展, 成为我国经济体系中不可缺少的一部分, 是我国国民经济发展的巨大推动力。民营企业在增加国家财政收入、解决社会闲置劳动力、吸纳技术创新等方面做出了巨大贡献。部分民营企业如雅戈尔集团、奥克斯集团、广博集团等都是较为成功的上市企业, 已成为全国乃至国际市场的著名企业。可以预见, 在未来的经济发展中, 我国民营企业将继续保持快速增长态势。但从总体上看, 由于经营管理方式落后、科技含量较低、融通资金困难等诸多因素的影响, 尤其是资金的融通, 在未来的经济发展中将成为民营企业的一个瓶颈。民建中央企业委员会与中国企业家调查系统共同组织进行了一次问卷调查, 对近两千位民营企业家的调查结果显示, 超过半数以上的民营企业家认为企业资金很紧张, 融资的手段非常有限, 严重阻碍了企业的进一步发展。

一、我国民营企业的融资特点

民营企业是作为国有企业的对应概念提出来的, 属于非公有制经济成分, 但又与私有企业并不完全一致, 民营企业除了民有民营企业外, 还包括实行承包租赁、托管经营的国有企业。作为一个相对独立的经济组成部分, 特点非常鲜明, 主要有企业规模较小、经营比较灵活、家族式管理模式、抵御市场冲击的能力比较弱等, 由于这些固有的特点导致了民营企业在融资过程中存在以下三大特点:

(一) 民营企业更为常用的是商业信用、融资租赁等非正规融资方式

企业在经营过程中, 常态地会存在一定的商业信用, 如应付账款、其他应付款等, 这在一定程度上缓解了企业对资金的需求。和商业信用类似, 民间借贷、融资租赁等方式, 比从银行等正规金融机构更易取得, 手续也较简便。这种方式虽然成本较高, 但从某种意义上说更受民营企业的欢迎。

(二) 民营企业所需贷款金额较小, 但次数频繁且要求到位快速

民营企业规模和大企业相比较小, 所需要的资金也较少。市场经济条件下, 商机是稍纵即逝的, 所以一旦发现了商机就需要马上实行, 需要资金马上到位。然而由于种种原因, 民营企业普遍忽视资金的长远规划, 特别是对那些季节性较强的民营企业就更需要资金能在最短时间内到位。

(三) 企业的发展阶段不同对资金的需求也不同

任何事物都有四个发展阶段:萌芽期、成长期、成熟期、衰退期。在民营企业的萌芽期, 所需资金往往是创始人的原始投资以及企业的剩余收益;在成长前期, 由于企业未来的发展还不明朗, 企业很难从正规的融资机构获得资金, 所以更多的资金是来自民间的非正规渠道, 成本较高;进入成长后期, 企业的发展势头较好, 具有很大的潜力, 外部资金提供者如银行等非常乐意提供资金, 所以此时企业所需资金大部分来自商业的贷款;企业进入成熟期后, 是所有资金提供者所欢迎的优质企业, 市场稳定、盈利稳中有升等, 很多都符合国家规定的上市要求, 通过发行股票、企业债券等方式筹集资金。

二、我国民营企业融资难的原因分析

造成民营企业融资难的原因是多方面的, 主要包括内源融资 (即企业内部的留存收益) 、直接融资和间接融资三方面:

(一) 内源融资方面的原因

我国民营企业一般都从事五金、服装、童车、铝型材等行业, 所处行业的竞争性较强, 由于内外部因素的关系, 企业的规模较小、经营者素质不高导致管理效率低下。以我国中小企业较为发达的浙江慈溪、余姚地区为例, 据统计, 民营企业每百人中技术工人仅有20个, 初级以上职称每百人仅有10个。民营中小企业仍然停留在劳动密集型和一般工业品加工领域, 对集约型和高新技术领域的进军缓慢。企业只能在原有的规模和水平上运作, 在成本飞涨、支出增加的今天, 导致企业的利润越来越少, 进而用于企业发展壮大的留存收益就更加少了。另外, 由民营企业本身特质决定的, 必然会采用家庭共同投资经营、个人独资、合伙制管理等方式, 这些方式在民营企业创立初期及其后的很长一段时间发挥了巨大的作用, 但随着企业的发展, 这些管理方式可能成为企业进一步发展的瓶颈, 出现投资人之间易出现意见分歧、难以通过某种有效的方式化解这种分歧、资金的流失等诸多问题, 从而需要建立新的融资系统来维持企业的发展壮大。内源融资不足的矛盾更加凸显。

(二) 民营企业间接融资难的原因分析

民营企业在金融支持方面遇到了不公平的待遇。所谓民营企业间接融资难是指民营企业在向银行等金融机构申请贷款时, 往往不能如愿。造成这种现象的原因是多方面的, 既有民营企业自身的问题也有金融机构的问题, 具体来说主要有以下几方面:

1. 国有商业银行放贷要求严格。

银行受理企业的贷款申请时, 首先要进行严格的资信审查;贷款发放之后采用事先约定的方式监督资金的使用, 并干预企业的重大决策等, 以确保贷款的安全。因此银行必须对申请贷款企业以往的经营状况和资信等级、未来的发展趋势、企业还贷能力等进行调查确认, 必要时还需要企业提供还贷计划, 这些调查是银行为消除信息上的劣势以降低贷款风险而进行的。

2. 民营企业的信用缺陷。目前, 我国民营企业发展良

莠不齐, 普遍存在财务制度不健全, 企业信息透明度差, 资信不高等问题。甚至有违约、商业欺诈、坑蒙拐骗等严重有失信用的不良行为。据查, 我国有60%以上的民营企业财务管理不健全, 在金融机构的信用记录较差, 而更多的企业忽视信用等级的评定。不少的民营企业在日常经营上出现问题后, 想方设法拖欠贷款及利息, 而没有在提高产品质量、加强经营效率, 开辟国内外市场上下功夫, 所有这些极大地降低了民营企业在金融机构中的形象, 导致银行怕承担风险而不愿贷款。

3. 行业协会、商会建设有待进一步提高。

为民营企业服务的社会化机构、中介组织的建设还比较滞后, 目前除了在东南沿海一带外, 其他地方民营企业职能机构还未建立或组建得很不规范, 行业协会、商会等数量不多、办事效率低、发挥不了预期作用, 导致企业、政府相关部门对行业协会、商会的信任度较低。另外民营企业迫切需要的咨询、法律等组织及其服务也较为缺乏。

(三) 民营企业直接融资难的原因分析

1. 可供直接融资的渠道狭窄。

直接融资渠道主要包括:股权融资、债权融资, 风险投资与资产证券化。我国资本市场建立已初有成效, 但只有深沪两个证券交易市场, 而对大部分民营企业来说进入门槛太高, 只有民营企业的领头羊才有机会上市融资, 其他企业几乎无法直接利用资本市场融资。民营企业也难以利用债券方式来融资。相关法律规定, 企业要发行企业债券要满足诸多条件, 比如在净资产、投资利润率、负债率、盈利额等多方面规定了苛刻的条件, 最终只有极少数相当优秀的民营企业才符合条件。

2. 民营企业的整体观念落后。

随着经济的发展, 越来越多的企业符合上市资格。少数发展势头好的民营企业已经上市, 但有更多符合条件的民营企业既没有上市计划, 也没有上市的意愿, 企业的发展规模停留在原地。原因是多方面的, 如企业投资者没有重视、企业不愿改变现有的资产负债结构等。为了发展壮大民营企业促进地方经济发展, 有些地方政府出台了一系列扶持民营企业上市融资的措施。据调查显示, 只有10%左右的企业对上市持乐观态度并且愿意上市, 其他的企业要么对上市缺乏信心, 要么就是根本不了解上市融资。

3. 政府机构的作用发挥有限。

民营企业的向前发展离不开国家以及地方政府的支持与帮助。国家出台的政策、法规只能让一小部分民营企业享受到其优惠, 针对民营企业的政策较少。即使能享受政府优惠的, 其政策、法规的贯彻、执行力度较弱, 并没有得到完全的兑现。由于有些政策其具体实施的程序不够具体;有的政策与其他规定存在冲突、偏差, 未能及时予以解决, 而相关工作人员又缺乏调查和创新的精神去认真贯彻执行, 或未能有效执行政策等, 导致政策的价值未能获得最优体现, 民营企业也没有能够从中获得应有的益处。

三、解决民营企业融资问题的对策

(一) 扩展内源融资

要解决民营企业融资难的问题, 最根本的是要从企业内部挖掘潜力, 扩展内源融资。提高企业经营者素质, 对企业的现在、未来做出详细的规划;改善企业的经营管理, 制定利于企业发展的企业制度;建设良好的企业文化, 创造和谐的工作环境;更重要的是要在企业的产品结构、产品质量、市场份额等多方面下功夫, 打造企业品牌, 提高企业知名度, 从整体上提升企业素质, 创造更多的盈利为企业未来发展留存更多收益, 从根本上走出融资难的困境。

(二) 积极拓宽间接融资渠道

1. 获得银行等金融机构的支持。

首先, 银行等金融机构要深入实际, 适当降低门槛, 成立民营企业信贷部。在受理贷款申请时要做认真的调查, 对企业的行业状况、未来的发展趋势等做出客观的评价, 不能一看是民营企业的申请就一概拒绝贷款。另外要进行信贷创新, 在担保的形式上需要有所突破, 除了传统的房地产抵押和第三方担保外, 积极开拓动产抵押贷款、企业联保互保贷款、无形资产质押贷款等方式, 并合理确定贷款期限, 扩大民营企业的贷款选择范围。

2. 建立民营企业信用体系。

加快构建和完善我国民营企业的信用体系, 首先, 要建立企业信息系统产生与传递机制, 以降低银行的信息搜索成本;其次, 构造民营企业信用评价体系, 由资信评级机构对民营企业进行信用评级, 而且要对评估结果负连带责任, 以构建完善的企业信用信息网络。

3. 加强行业协会、商会等中介机构的作用。

地方政府应该重视行业协会、商会在民营企业经济发展上的重要作用, 从政策上积极引导;在进行地方法规等的建设时要参考行业协会、商会的意见和建议。

(三) 多方寻求, 争取直接融资渠道

1. 提升民营企业的思想认识。

我国民营企业的创始人绝大部分文化程度较低、思维较封闭, 对经济的敏感度较低, 所以需花大力气进行整治。首先相关部门 (如工商、税务等部门) 要进行专门的组织培训;分析研究未来经济的发展重点、趋势等等。

2. 大力发挥政府机构的积极作用。

政府部门要积极创建“金融安全区”。政府通过制定和实行一系列扶持性政策来弥补民营企业的先天不足和解除后天环境的制约, 使民营企业能够获得与大企业基本相同的市场环境和竞争机会。政府要出台更有效的法律、法规, 更要加强执法力度, 强化对金融债权的维护。同时, 政府要建立企业征信系统, 广泛收集企业的信用以及向社会发布企业的信用状况, 使企业在失信时受到严厉惩罚, 付出巨大失信成本。目前我国绝大部分担保机构都是政府出资建立的, 所以还要设立资本金补偿制度。

民营企业在国民经济中的作用是不言而喻的。融资困难是民营企业发展过程中面临的最大问题, 融资问题不解决, 不仅影响企业自身的发展, 还会影响当地经济的发展。所以, 不仅民营企业本身, 而且政府、金融机构等多方面要关心支持民营经济的发展, 以促进我国经济快速健康发展。

参考文献

[1]毛晋生.长周期下的融资供求矛盾.我国中小企业融资渠道的问题研究[J].金融研究[J].2002.23-25.

[2]张静, 梅强.解决中小企业融资难问题的思考[J].现代经济探讨, 2002 (1) :12-13.

[3]王屹, 潘勤华.中小企业融资“瓶颈”问题及对策研究[J].上海大学学报.2002 (3) :2-3.

民营中小企业融资难问题的思考 篇9

一、民营中小企业融资难的原因

1. 民营中小企业尚未建立起现代企业制度。

民营企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度, 产权单一, 资金规模小, 负债多、积累少, 财务管理和经营管理不规范, 经营行为短期化, 投资规模与市场竞争力不足, 抗风险能力低, 容易遭到市场的淘汰。据调查, 有80%的民营中小企业会计报表不真实或没有会计报表。此外, 由于一些民营中小企业存在逃避银行债务、多头抵押等不良行为, 资信等级普遍不高, 银行对其缺乏足够的信心。为保证信贷资金的安全, 降低信贷风险, 提高整体经济效益, 银行不愿意冒风险向民营中小企业发放贷款。

2. 国有银行惜贷严重。

国有银行惜贷的原因, 可以从信息不对称、交易成本的角度来分析。由于信息的不完全和不确定性, 借款人拥有信息优势, 贷款人很难收集到有关借款人的全部信息, 或者收集、鉴别这些信息需要花费巨额成本。民营中小企业大多处于初创期, 不仅数量多、规模小, 而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差, 造成民营中小企业信用水平普遍较低。此外, 大多数民营中小企业处于竞争性领域, 所面临的经营风险和淘汰率高, 融资风险大, 投资回报相对较低。因此, 银行对民营中小企业的信贷风险可能超过其自身承受能力, 而民营中小企业也不愿按银行的要求提供相关会计信息。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息, 不能做出适宜的风险评价。为了降低贷款风险, 银行必须大规模搜集民营中小企业信息, 导致银行贷款成本和监督成本上升。此外, 民营中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别以及银行追求规模效应等原因, 大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务, 而不愿为资金需求量小的民营中小企业提供融资服务。

3. 民营中小企业信用担保制度不完善。

我国中小企业信用担保试点自1998年开始。2000年8月24日, 国务院办公厅印发了《关于鼓励和促进中小企业发展若干政策意见的通知》。截至2001年底, 全国已组建为中小企业服务的各类担保机构360多个, 省市两级信用担保体系和商业但保机构覆盖了约30个省、自治区、直辖市的300个地方, 已成为中小企业提供贷款担保100多亿元。我国的担保体系是以政策性融资担保为主体, 以政府出资为主, 民间资本介入很少。政策性担保机构追求的是社会效益, 无需自负盈亏, 不符合担保的高风险性质, 有可能使担保规模过大, 使担保变为福利。银行考虑到有可能出现的代偿额过大或集中代偿风险及担保机构的代偿能力, 不愿意向民营中小企业贷款。此外, 民营中小企业规模小, 可抵押物少, 但现行的金融制度对信贷抵押物的折扣率规定过高, 命名得许多民营中小企业无法获得足够的信贷资金。

4. 中小企业板解决中小企业融资难问题的作用有限。

《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》指出, 分步推进创业板市场建设, 完善风险投资机制, 拓展中小企业融资渠道。在此精神的指导下, 2004年5月27日中小企业板在深圳证交所正式启动。建立中小企业板, 可以避免中小企业过度依敕银行贷款, 为中小企业创造了直接融资方式, 有利于拓宽中小企业的融资渠道。但是, 一些经济学家也提出了不同的看法。他们认为, 中小企业板固然为中小企业提供了一条通过资本市场进行融资的途径, 但并不会成为上千万家中小企业最主要的融资渠道。北京大学中国经济研究中心主任林毅夫指出, 发展面向中小企业融资的资本市场, 实际上只能部分解决高风险、高回报的科技型中小企业的融资问题。我国在今后很长一段时期内, 资源禀赋结构的特点都将是资本相对稀缺、劳动力相对丰裕, 劳动密集型中小企业将始终在我国中小企业中占据主要部分。但是, 由于劳动密集型中小企业自身特点, 多数劳动密集型中小企业很难像高科技型中小企业那样成为高收益、高成长型的企业, 因此, 通过资本市场来解决中小企业融资难问题的方案, 对劳动密集型中小企业是没有太大帮助的。

二、解决民营中小企业融资难的对策

建立和完善民营中小企业融资支持体系, 必须引入系统的观念, 结合我国国情构建具有中国特色的多层次、多侧面融资体系, 以内源融资为基础, 建立间接融资与直接融资相结合的融资体系, 优化债务融资与权益融资, 完善中小企业信贷担保制度, 改善政府政策支持体系, 深化金融改革, 为广大民营中小企业的快速成长提供必要的融资支持。

1. 企业应努力提高自身融资能力。

民营中小企业融资能力差, 与民营中小企业自身治理结构不完善、整体信用水平低关系密切。民营中小企业要提高融资能力, 必须走产权多元他道路, 按照现代企业制度的要求实行公司制改造, 构建完善的法人治理结构, 有效消除民营中小企业投资者独断专行的弊端, 降低民营中小企业经营风险。同时, 民营中小企业还应注重培育自身信用, 因为企业要长期发展下去, 就必须与金融机构和其他企业打交道, 在经济往来中, 诚信永远是第一位的。企业应维护自身形象, 不断提高企业信誉, 提高自身资信程度。虽然能上市的民营中小企业只是少数, 但如果通过努力得到政府的支持, 民营中小企业上市也并非高不可攀, 这样, 企业就可以借上市面上提高知名度, 进行增发、配股或债转股, 融资能力和市场竞争力都将得到增强。

2. 完善信用担保机制。

民营中小企业融资难很大程度上也是指担保难。因此, 解决担保问题也是解决民营中小企业融资难问题的一个主要突破口。在现有的信用担保体系基础上, 可考虑设立资本金来源于中央财政的中小企业使用担保基金或国家中小企业担保公司, 在主要省市地区设立地方性中小企业贷款担保公司, 进一步加强担保机构对于民营中小企业的融资支持。随着民营中小企业的快速发展, 担保公司所能提供的业务如果不能满足民营中小企业的需要, 政府可考虑成立更多的担保公司, 试点将担保化为股权的市场化形式, 将担保风险化为直接投资风险, 把担保公司和企业捆绑在一起, 担保公司在这里就扮演着类似于风险投资者的角色。为降低担保公司的风险, 应当建立再担保机构和坏账准备金制度。再担保机构由国家财政出资组建, 其业务是对商业性担保公司的担保行为提供再担保, 目的在于鼓励风险投资, 促进社会经济的发展。为了降低担保风险给担保公司造成的损失, 政府还可同时建立担保坏账准备金制度, 由政府财政对担保公司的损失给予一定的补偿。同时, 为防范信用担保风险, 应强化对信用评级机构的约束。现实中常有被评为优等信用级别的企业在短期内破产的报道, 这表明信用评级机构给出的企业信用级别可信度较低。造成这一现象的原因除了信用评级机构的业务水平外, 政府对信用评级机构监督不力也是其中重要的原因。为了防止信用评级机构不负责任的行为, 必须采取措施让信用评级机构对其行为承担责任, 如对造假信用评级机构吊销营业资格或进行高额罚款等。

3. 发展融资租赁融资。

融资租赁融资的优点在于: (1) 限制条件少。中小企业通过融资租赁, 能迅速形成现实的生产力;能使民营中小企业保持技术及设备的先进性, 提高产品竞争力;与发展股票、债券或通过银行借款等方式相比, 受到体制、企业规模、信用等级、负债比率、担保条件等方面的限制较少。 (2) 融资风险小。民营中小企业有权选择自已最需要的设备, 掌握设备及时更新的主动权。由于租赁期内设备所有权属于出租人, 租赁期届满时承租人有购买或归还租赁设备的选择权, 设备过时的风险由出租人承担, 能够有效规避设备的无形损耗风险。民营中小企业出现经营不善无力交付租金时, 出租人只能收回设备。与债务融资下的破产清算相比, 融资租赁的财务风险更小。 (3) 保持资本结构的合理性与资金的安全性。融资租赁能使企业有效避免流动资金一次性过多占用, 增强企业资金的流动性;与股权融资相比, 融资租赁可避免对股权的稀释。 (4) 节税效应。按照我国税法的规定, 租赁设备的折旧由承租人提取, 承租人支付的租金中所包含的利息和手续费均可从税前扣除, 从而使承租人得到了减税的好处。

4. 政府给予适当扶持。

民营中小企业规模较小、抵御风险能力差, 难以吸引长期性资本, 因而需要政府适当的扶持。 (1) 要培育为民营中小企业提供融资服务的金融机构, 这不仅有利于民营中小企业的发展, 也有利于我国金融业的发展。 (2) 应面向民营中小企业设立有别于风险投资的发展与创业基金, 对经营业绩优良、发展前景看好的民营中小企业和高技术、高成长性民营中小企业, 直接给予一定的资金扶持。 (3) 在税收、利率浮动幅度方面给予一定的优惠政策, 鼓励金融机构向民营中小企业发放贷款。 (4) 构筑民营中小企业网络信用平台, 形成公开、有效、共享的信用资源, 培育良好的社会信用基础。 (5) 为中小企业营造宽松良好的发展环境。对于民间融资, 政府应采取积极引导的策略, 通过加强立法来保护融资契约的履行, 严厉打击融资中的欺诈行为, 而不要一味打击和取缔, 使借贷方式灵活、信息沟通便利的民间融资在一定范围和特定条件下, 成为民营中小企业债务融资的一个补充渠道。

摘要：民营中小企业是我国国民经济的重要组成部分。与大型企业相比, 民营中小企业在创造就业机会、缓解社会压力、转移农村富余劳动力等方面具有不可替代的作用。但我国民营中小企业在发展过程中却受到很多因素的制约, 而融资难是民营中小企业发展中面临的最突出问题。在我国民营中小企业进入增长发展阶段、急需通过外部融资发展壮大的今天, 如何改善融资环境, 拓宽融资渠道, 促进其健康发展已经成为当务之急。

关键词：融资,现代企业制度,担保,融资租赁

参考文献

[1]杨燕:《解决中小企业融资难问题的思考》, 《现代审计》2007.1

[2]纪敏:《我国中小企业融资与金融体系完善》, 中国人民大学, 2003年博士学位论文

[3]吴松荣:《化解我国中小企业融资难问题的思考》《, 企业经济》, 2006.12

[4]王召:《化解中小企业融资困境新思路》, 《经济日报》, 2003年12月15日

努力缓解中小企业融资难 篇10

政府还在继续加大对中小企业融资的支持力度。

首先是进一步增加银行对中小企业的贷款规模, 实现两个“不少于”:对中小企业的贷款不少于其他各类贷款的增长, 中小企业的贷款不少于上年的实际增长。

第二是中小企业创业板的推出。创业板将对中小企业的融资, 特别是排队中小板的拟上市公司、新三板挂牌公司和部分新申请创业板的公司的融资, 提供更多的渠道选择和成功机会。一些与创业板定位契合的新经济、新商业模式、新能源新材料、现代服务业和现代农业的企业, 也将能从创业板受益。

第三是通过其他各类融资渠道, 包括促进小额贷款公司的培育和发展, 多种渠道缓解中小企业的融资难问题。

政府和金融机构在努力解决中小企业融资难的问题, 中小企业自己也在努力。建立良好的银企关系要靠双方的行动。企业必须重视建立和精心维护自己的银行信用、商业信用、财务信用和纳税信用。中小企业要做到安全融资, 必须保持充足的现金流, 理性运用财务杠杆, 考虑企业治理结构, 资金数量上追求合理性, 资金使用上追求效益性, 资金结构上追求配比性, 资金运作上更注重存量筹资。

上海中小企业服务中心总结出, 中小企业要通过“自救、互救、他救”, 来获得发展的机遇, 化危机为机会。他救, 是政府来救中小企业, 各级政府已经出台了很多政策和措施, 正在发挥切实的帮助作用。互救, 就是抱团取暖, 包括“政企抱团”、“银企抱团”、“强弱抱团”、“行业抱团”, 企业自己也要“内部抱团”。通过抱团, 积蓄能量, 为下一步的发展赢得机会。自救, 就是企业自己要有求生的信心, 积极行动, 发掘潜能。

民营企业融资难的原因及对策 篇11

关键词：民营企业；融资风险；外部环境；对策

一、引言

2002年国家统计局的数据表明，国内GDP增量的80%以上来自民营企业。民营企业作为国民经济活力的重要源泉逐步得到了广泛认同。据统计，2002年上半年各家银行发放的短期贷款中民营企业只占21%。2001年10月人民银行在全国范围进行的一项有关中小企业（其中国有独资及控股企业仅占30.9%）贷款发放的情况调查显示，私营企业贷款满足率最低，为60.4%，低于平均水平8.1个百分点。这种情况即使在民营经济非常发达的浙江也不例外，如2002年对浙江省民营企业的专项调查显示，45.7%的企业认为融资困难是企业发展的头号障碍，有66.4%的企业认为获得金融机构的贷款很不容易。

二、民营企业融资现状

（一）什么是民营企业

民营企业也叫“民有企业”，顾名思义，就是公民自己出资经营的企业。民营企业不是法定概念。一般按照社会上的传统讲法，把集体、私营和国有企业转让私人承包的，均称为民营企业。党的十六大首次将非公有制经济列为我国社会主义市场经济的重要组成部分。

（二）融资风险

在民营企业高速发展的今天，违规甚至非法融资层出不穷，造成了民营企业融资的风险，具体表现在：

1、管理监督机制缺位，形成道德风险。有些民营企业在获取大量、高额的银行贷款后，或蚂蚁搬家，或瞒天过海，将资金抽逃、转移到外地，甚至国外，然后逃之夭夭，使银行追债无门，造成“金融地震”。

2、信息传递不对称，形成数据风险。有些民营企业为了获得银行融资，美化报表，向银行提供含有大量虚假信息的审计报告，增加了银行甄别信息真伪的难度。

3、经营行为不规范，形成投机风险。企业的经营风险主要来源于资金的流动性风险。特别是民营企业大多规模小、抗风险能力弱，企业的老板既是投资者，又是经营者，企业在不同程度上等同于老板个人，员工处于被动的“打工者”地位，参政议政意识薄弱。企业的经营方式、策略完全取决于老板个人的兴趣偏好和能力水平。

4、品行操守的不确定性，形成法律风险，给企业经营与生存带来致命的打击。

三、民营企业融资现状的原因分析

（一）企业自身先天不足

从民营企业自身情况看，存在许多不利于贷款融资的固有缺陷，绝大多数民营企业是在传统体制的边缘和缝隙中成长起来的，许多是由原来的乡镇企业、街道企业转制而成，其经营者多为工人、农民、小商贩或供销人员，缺乏现代企业经营者的理论和实践，在管理上存在财务不规范，报表不真实的现象。由于民营企业没有建立或健全现代的财务管理机制，其直接导致以下两种后果：

1、民营企业的信用问题直接影响其外部融资。由于民营企业普遍经营时间短，缺乏历史的信用记录，存在着内部管理制度和财务制度不健全的现象，而且它不能及时给银行提供各种反映企业资金的流动性、盈利性和安全性的具体信息，影响银行对其信用进行评估，从而使商业银行对民营企业的贷款要求保持慎重的态度。例如，中国工商银行专门制定的面向中小企业贷款的指导性意见中有一条，出现以下情况之一者属于禁止贷款类：欠息，无偿债能力；贷款用途不大；不守信誉；企业管理混乱；经营无固定场所；企业经营不符合国家产业政策；一般性加工企业的基建项目；信用等级bb级以下。

2、信息不对称，银行难放心。银行借贷说到底是为了逃避风险，而风险的根源就是信息不对称。信息传递不对称，形成数据风险。因信息缺乏而在融资上造成的问题可能发生在两个阶段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不对称造成的问题是会导致逆向选择。由于逆向选择使得贷款可能招致信贷风险，贷款者可能决定不发放任何贷款，即便市场上有信贷风险很小的选择。民营企业的信息不对称比国有企业、大企业更加严重，其原因是因为民营企业大多都有信息不透明问题。民营企业的信息基本是内部化的，通过一般的渠道是很难获得有关民营企业信息的。民营企业在寻找贷款和外源性资本时很难向金融机构提供证明其信用水平的信息。由于民营企业对资本和债务要求的规模较小，使得审查监管的平均成本和边际成本较高，金融机构为了避免逆向选择与道德风险，往往不愿向中小企业或民营企业提供贷款。

（二）外部环境分析

我国国有商业银行给企业贷款至今在很大程度上是按照所有制性质来划分的，国有中小企业获得银行贷款要容易些，而乡镇企业、集体企业要获得贷款就难得多，一些私营企业干脆就得不到国家银行的贷款。其主要原因是姓“公”、姓“私”的价值判断作怪。资料显示，国有经济对全国工业增加值的贡献占31％，非国有经济的贡献达68％。非公有制企业从银行取得的贷款额度，只占总额度的十几个百分点。这一方面说明，非公有经济贷款的利用率极高，另一方面，可以看出非公有经济资金相对紧缺。其具体表现在：

1、我国缺乏专门的为民营企业贷款服务的金融机构。由于民营企业资信状况不均匀，为规避风险，国有商业银行在资金借贷方面对民营企业的贷款大打折扣，而市场体系的不完善，使民营企业的融资更加困难。

2、商业银行贷款管理的严格化。国有银行商业化以后，银行业实行的是企业化管理，对放贷后的风险顾虑和原有的不良贷款沉淀较多，使之对民营企业缺乏信心，为防范风险，必然采取的措施就是：普遍加强信贷资产的质量管理，对信誉程度较高的民营企业才给予贷款，而民营企业由于自身的经济实力和财务管理科学化的欠缺，往往达不到银行规定的标准，因而很难获得银行的信贷支持。

3、地方性中小金融机构自身财力的不足。以重点支持民营企业发展为己任的地方性中小金融机构由于还贷不力，资金来源不断萎缩，负债经营过重，资产质量下滑，可以放贷的资金十分有限，难以给予民营企业足够的支持。

4、政府财力扶持困难。政府在体制改革中，重心在于加强对国有大型企业进行资金、政策方面的倾斜，受财政收入刚性的制约，限制了向民营企业贷款的力度，国有银行企业化后，政府不可能再采取干扰措施让银行放贷，使民营企业贷款难的问题得不到彻底的解决。

四、破解民营企业融资难及风险的对策

（一）加强企业自身财务管理工作，努力塑造企业的健康形象

1、加强内部管理，提高信用程度。民营企业在目前直接融资渠道不畅的情况下，要想通过间接融资从而解决资本金不足的问题，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度。在这方面，民营企业可以加强企业内部管理，通常a级以上信用级别企业的各项指标为：资产负债率低于50%，利息支付倍数达到4倍以上，全部资本化比率在40%以下，资金流量比率在50%以上，存货周转率在4次以上，净资产收益率在8%以上。另外，民营企业还应树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高还款的信誉程度，大力开拓产品市场，用订单证明自己的实力，并作为抵押。

2、实现民企－银行信息共享。民营企业财务管理的一大弊端在于其领导者出于申请银行贷款、偷漏税等目的，随意编制不同的会计报表，严重损害了国家利益。政府有关部门要加强国家监督以制止多套报表现象，就必须实现对民营企业的财务信息的共享，即政府的经贸、财政、税收、金融、工商、质量技术监督、公安等有关部门共同探索建立部门间信息互通与共享机制。为此，必须充分利用计算机和网络等先进技术和现代化工具，在政府有关部门间建立民营企业信息发布与共享平台，并在法律框架内实现政府部门对民营企业信用信息的查询、交流与共享，实现信息共享不仅可以制止多套报表现象，而且可以强化民营企业财务基础工作，推动财务管理现代化。

3、规范经营，强化管理工作，建立规范财务管理系统。努力转变为具有先进管理经营理念的现代企业。管理模式上要减少家族式管理模式的负面影响，建立現代新型的管理模式。在建立科学的现代企业管理模式方面民营企业不仅要充分吸取家族式管理模式灵活高效优势，而且要在发展到一定阶段要果敢地抛弃旧的管理模式，大胆借鉴国内外先进的管理经验，结合自身情况，走向股份化、规模化和集约化，建立起适应民营企业发展的新型的现代企业科学管理模式。着重提高企业经营者和主要从业人员的思想文化素质，完善他们的知识结构。要进行有关政策法规和财务管理方面的学习培训，造就有现代管理意识的管理者。建立企业内部牵制制度、稽核制度、定额管理制度、计量验收制度、财务清查制度、成本核算制度、财务收支审批制度等基本制度，完善财务管理系统。

（二）改善外部环境，使民营企业切实得到应有的待遇

1、银行应该转变观念，打破所有制上的歧视，给民营企业以与其他所有制企业同样待遇。银行应减少民营企业贷款手续，加强民营企业与银行的合作关系。银行是否贷款以企业项目的风险高低为标准，而不以所有制性质为标准。在银行面前，民营企业与国有企业享有同等地位。

2、国家以及地方应大力发展地方中小型金融机构。发展我国中小金融机构是从根本上解决民营企业融资问题的重要步骤。中小银行和民营企业具有不可替代的亲和力，是天生的合作伙伴。尽快允许开办私人银行或民营股份商业银行。最大程度为民营资本的流通与扩张提供舞台，同时最大的好处是没有传统国有商业银行那么多的“官气”，让民营企业可以在相对心情愉快的状态下平等地讨论贷款等严肃问题。现在虽然有几家所谓的“民营股份制银行”，但或多或少地都存在着国有资本的影子。

3、为民营企业的融资提供担保机制，创建市场化担保机构。目前，为民营企业贷款提供担保的机构主要有两类：一种是在地方财政支持下，组成的担保中心。担保企业资金来源可多家负责，比如地方政府出一些，受益的民营企业出一些，社会中介组织自愿者出一些等等。一般来讲，能获得担保的企业应具有这样的条件：企业具有成长性和盈利能力，资产负债率为本行业平均水平以下，三年内没有不良信用记录，主要产品有市场、有收益等等。担保基金可存入商业性金融机构，由商业金融机构协助管理。

4、加强社会信用体系建设，营造良好的诚信环境。商业银行一是要积极参与政府部门改善金融环境、创建金融安全区建设，加大操守诚信的宣传力度，努力重塑讲信用光荣、不讲信用可耻的社会氛围，对少数恶意逃废银行债务的企业要给予严厉的制裁，使逃债赖债者无立锥之地；二是建立信用档案，明确信用标准，强化信用监督。积极推进人民银行信贷登记咨询系统和信息征集中心建设，完善公共信用登记系统，实现全国联网和接口，将客户生产经营中发生的重大事件及有价值信息及时登录系统，共同维护系统的准确性、有效性和全面性，增强实用性；三是每年精选一批诚信度高、操守规范的会计师事务所参与融资客户的财务审计，增强数据的真实性；四是以诚信为基础，建立平等互利、相互信任的银企关系。在经营过程中，双方都要既知法、依法、守法，又互相理解支持。

参考文献：

1、谢朝斌.中小企业融资问题研究[J].经济管理,2001(3).

2、殷献民.私营公司财务管理与控制精要[M].中国致公出版社,2002．

3、王春玲.私营公司理财之道[M].企业管理出版社,2001．

浅议中小企业融资难 篇12

一、中小企业信贷风险的表现与根源

(一) 中小企业的信贷风险主要表现为两方面:

一是企业的经营风险, 二是企业的道德风险。前者表现为企业资产信用不足, 即缺乏偿债能力;后者表现为道德信用不足, 即缺乏偿债意愿

1. 从经营风险看, 我国许多中小企业治理机制不完善, 影响其科学民主决策制度的建立;

管理制度不健全, 管理手段落后, 许多企业还停留在作坊式生产、家族式经营和经验式管理阶段, 行业、技术起点较低, 产品竞争力不强, 抗御市场风险能力弱。

随着市场的发展, 竞争的激烈, 对经营者的素质要求越来越高。许多中小企业的创业者都没有经过专业知识训练, 需要经过一个锻炼的过程才能驾轻就熟, 在这一过程中, 必然会有人被淘汰出局, 有人会发展起来。

2. 从道德风险看, 一些中小企业主缺乏长期经营理念, 信用

意识淡漠, 有的从借款时就没有想到归还, 有的在经营出现问题时就以各种形式逃废银行债务。还有部分企业在获得银行贷款后随意改变贷款用途, 使贷款风险加大。企业的抽逃资金、拖欠账款、逃废银行债务等行为让银行欲贷而不能。

(二) 中小企业信贷风险的根源集中在以下三个方面

1. 信息不对称增加了银行甄别企业风险的难度和成本。

中小企业普遍历史短, 规模小, 财务制度不规范, 信息透明度低, 加之其有限信息中主要以定性的、不易编码传递的软信息为主, 从而造成银行信息搜集、甄别成本很高, 进而加剧部分企业的道德风险。

2. 抵押担保难以有效落实使银行失去债权的资产保障。

由于中小企业可抵押资产少, 又难以找到有效担保人, 专业性信用担保机构较少, 反担保条件要求较高, 抵押物拍卖市场不发达, 使得抵押担保方式适用性降低。

3. 征信体系不完善, 失信惩罚机制未有效建立, 使银行失去债权的法律和社会机制保障。

由于征信体系不完善, 且尚未建立行之有效的失信惩罚制度, 司法部门打击失信行为力度不够, 导致企业失信成本过低, 失信随意性较大。更重要的是, 由于社会征信体系尚处于初步建立阶段, 当前各部门的信用信息共享不够, 失信行为不易被曝光、处罚, 从而不能对失信者构成巨大威胁, 客观上纵容了企业的不守信用行为。

二、中小企业融资难的主要原因

(一) 我国银行承受风险的能力有限

由于资本市场不发达, 风险高, 收益小, 再加上受相应的政策限制, 存贷差仍是银行的主要收益来源, 银行的抗风险能力有限。银行在进行贷款决策时主要考虑成本、收益与风险这三个方面的因素。由于存款本息刚性, 出于安全性和收益性的考虑, 银行所开展的信贷业务必须努力追求低风险。企业往往在项目风险程度比较高、收益比较大的时候才采用信贷融资, 而银行又往往在项目风险较小、担保充足的时候才可能给企业贷款, 这对风险相对较高的中小企业来说, 信贷融资困难显而易见。

受国际金融危机的影响, 我国的实体经济遭受了很大冲击, 外需减弱, 很多出口导向型小企业纷纷倒闭破产, 企业的资金链断裂, 经营困难。在世界经济陷入衰退的大背景下, 企业的投资风险和到期不履行还款义务的可能性加大, 增加了银行信贷业务风险度, 导致银行对放贷采取了更加谨慎的态度。

(二) 中小企业自身的原因

1. 不少中小企业的财务不透明, 管理不规范, 信息不对称现象非常严重。

为了取得银行贷款, 它们往往提交与企业经营状况相差悬殊的财务信息, 而作为债权人, 银行又不能对企业的经营状况进行内部监督, 不能根据企业的信用情况和风险程度对融资价格 (利息) 做出准确的定价。

2. 大多数中小企业的财务制度不完善, 再加上资产评估中

介机构的缺位, 企业的资信状况难以确定, 放贷前, 银行需要花费大量的交易成本, 因此, 银行对中小企业放贷往往不可能有较大作为。

3. 中小企业大多设备简陋, 固定资产有限, 抵押担保能力不足, 难以提供有效的抵押式担保。

再加上在抵押评估、登记、公正等程序中有收费, 无形中加重了企业的负担。或因符合银行要求的有效抵押物较少, 能够抵押获得的融资额度不能满足企业资金需求。

三、有效解决中小企业融资难的建议

(一) 从企业自身着手, 提高和规范内部管理水平, 改善信息不对称程度

1. 强化信用意识, 健全财务, 提高信用等级。

中小企业要想取得银行的借贷支持, 首先在开展业务时, 应该避免采用传统的现金结算方式, 改成集中账户管理, 这样就可以降低财务成本。其次要树立信用意识, 提高信用等级, 以实际行动取信于银行。

2. 提高经营管理水平。

要想获得生存和发展, 企业就必须转换经营方式和管理方式, 不断优化资源配置, 实行科学管理, 提高经营管理水平, 提高经营管理人员的素质, 争取获得银行的较高评价。

3. 开展技术创新, 开发长线产品。

技术进步和科技创新是提高企业竞争力和可持续发展能力的关键因素, 也是转变经济增长方式和进行经济结构转换的根本所在。企业要想在市场经济发展中立足, 就必须加快技术创新, 不断提高产品的科技含量, 进行深加工和精加工, 提高产品的附加值;要努力开发长线产品, 进行产品的技术升级, 提高自身的竞争力, 让银行看到良好的发展前景, 才能获得银行的信贷支持。

4. 积极拓宽融资渠道, 适时制定正确的融资决策。

由于企业的规模小, 竞争力不足, 因而要努力寻求适合自己特点的融资渠道。内源融资无疑是其主要的办法, 企业要尽可能地挖掘自身的内部融资潜力, 具体可以从以下三个方面入手:一是扩大自有资本, 提高自身的综合实力;二是吸收新的资本, 适时地增加新的股东, 缓解资金压力;三是内部职工持股。

在国际金融危机的冲击之下, 中国人民银行制定了《借贷人条例》, 民间借贷有望突破, 中小企业可以充分利用这一条例, 扩大自己的融资范围, 有效解决资金问题。

5. 从“三品”与“三表”入手解决信息对称问题。

“三品”即为企业主的人品、产品与提供抵押的物品;“三表”则是指企业的水表、电表和报表。

(二) 经营者要做好以下几点

1. 安分守己, 决不越轨。

作为中小企业经营者, 一定要重视诚信的市场价值, 从现在做起, 努力建立企业对外诚信形象, 要安分守己, 合法经营, 决不越轨、耍小聪明, 要诚信守诺。

2. 稳抓稳打, 步步为营。

经营中要量入为出, 测算盈利点和还款能力。借款期限实事求是, 有限的资金集中做好主业, 不要求全面开花、全面结果、一口吃成一个胖子。

3. 把握工具, 灵活运用。

面对经济全球化的趋势, 经营者光懂自己的产品还不行, 还要学习金融、财税知识, 熟知金融工具, 灵活营运金融产品。银行信贷品种多样, 选择运用成本相对较低、符合营运周期的银行信贷品种。

4. 认准一家, 朋友交到底。

有的企业误认为与银行广交朋友, 将来借款方便, 以致于在十几家银行开户。暂不讲每个账户要“资金成本”, 光是“感情成本”也应付够呛。企业应就近选一家你认为服务好的银行开户结算, 这样的好处是集中了资金, 集中了结算, 使银行看到了你的经营红红火火, 更让银行看到你的诚意。越是让银行了解你, 越能交成朋友, 甚至成为患难之交。银行对你知根知底, 也乐于在关键时刻帮你一把。

(三) 改善金融结构

1. 在强化监管的前提下, 适当放宽民营资本的准入, 加快建

立一批主要为中小企业提供融资服务的小型银行机构, 以弥补我国信贷市场供给方面的结构缺陷。一方面, 小型银行机构由于自身的规模实力不足, 无法与大中型银行去竞争大客户、大项目, 迫使其在市场细分中定位于服务小企业客户;另一方面, 小银行机构主要在本地经营, 不仅能够较为全面掌握所服务的企业的各种信息, 而且获取与处理这些信息的成本较低, 完全能够根据各个不同的企业提供量身定做的融资服务, 成功的概率大大提高。

2. 大力推进信用担保体系的建设, 完善中小企业信贷融资的风险管理机制。

由于中小企业的信息通常不够规范、透明度较差, 实力弱小, 自身很难提供满足银行贷款要求的充足抵押品, 因此, 建立中小企业信用担保体系, 成为扶持中小企业发展的通行办法。发挥各级政府在推进担保体系建设过程中的主导作用, 但在担保机构的业务运作中又要避免政府的行政干预。完善有关的法规与监管政策。整合《中小企业促进法》、《担保法》和《公司法》, 尽快出台适合中小企业信用担保业务的专门法律法规。正确处理贷款银行与担保机构之间的合作关系, 采取适当的政策来推动中小企业信用担保机构与贷款银行之间分担责任机制的建设。

3. 加快发展多层次资本市场, 拓宽小企业证券融资的渠道。

中国证监会发布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》, 给中小企业提供更方便的融资渠道, 为风险资本营造一个正常的退出机制。在创业板市场上市的企业大多从事高科技业务, 具有较高的成长性, 最大的特点就是低门槛进入, 严要求运作, 有助于有潜力的中小企业获得融资机会。

4. 加强政策规范, 大力发展私募股权投资。

在风险可控的前提下, 适当放松对私募股权投资的法律政策限制, 根据我国的实际情况, 构建一个政府监管与行业自律相结合的有效监管体系, 加强对投资者合法权益的保护。

5. 推出更多适合于中小企业的信贷产品, 使银行业务与企业经营特点相匹配。