中小民营企业融资问题

中小民营企业融资问题（精选12篇）

中小民营企业融资问题 篇1

摘要：目前形势我国的经济发展来看,中小企业得到了快速发展,它是市场与别的不同的融资者,自身存在着问题和融资的问题,让中小企业在融资上存在很大的问题,影响了中小企业的经营情况。通过文献查阅法和专家访谈法进行开展工作,分析现阶段中小企业融资难的现状,整理出我国目前中小企业的融资问题及其成因,并提出相应的对策,为我国中小企业的发展提供一定的理论基础,同时也为我国市场经济的发展起到促进作用。

关键词：中小企业,融资问题,对策

一、前言

(一)本研究的目的与意义

在我国现代市场经济发展中,中小企业已经发展成为国民经济的重要组成部分之一,它们在国民经济增长中发挥着不可或缺的作用。据调查,2003 年以来,我国的中小企业提供了大量的就业岗位。但问题是,虽然中小企业在国民经济中占有如此重要的地位,但至今我国的金融体系依然不够优越,没有一个专门为中小企业解决一些融资的困难,让企业发展变慢。

在中小企业为我国改革开放后的国民经济的飞跃发展起到了重要的作用,但中小企业有着一些资金问题,把企业变得比较小,阻碍了国家的发展。因此,我们有必要研究我国中小企业融资难的现状及其主要成因,及其解决的对策。作为金融专业的一名学生,在今后的学习和工作中一定要努力。

(二)国内外研究文献综述

顾永敏在《中小企业融资难的原因及对策》研究发现,目前,我国的企业有很多种,在全国工业上占有很大的比例,特别是在1990 年以后,提升了很大的就业程度,在国民经济中的比例越来越高,应该值得我们的关注。

林毅夫在《中小金融机构发展与中小企业融资》中指出在影响中小企业融资的因素中,信用度不高是中小企业借货困难的主要原因之一。原因是管理上有很多问题,如财务表资料不全、有一些的数据不真、虚账假账等现状。

美国学者大卫在《金融危机理论》中指出,美国中小企业管理局(SBA)的主要任务是以担保方式促使银行向中小企业提供贷款,资金是由联邦政府出资,国会预算拨款。日本中小企业信用担体系由信用保证协会和中小企业信用保险公库组成。

林毅夫在《中小企业融资解决思路》中认为,我国现在以这些银行股份制的公司来支持我国的经济,但是经济发展还是比较慢,因为它忽视了中小企业融资的需求。如今中国的市场经济中,中小企业的发展需要相应的金融体系来配合,中国应建立以中小金融机构为主的金融体系。

William在《中小企业间接融资国际比较》中说到,美国中小企业融资渠道呈现多元化的特征,应根据中小企业融资需求,拓宽间接融资渠道,鼓励发展以社会的一些以小中型的银行为主,必须有规律的经营者,通过一些市场来融资。王凤荣在《中小企业成长环境》中说到,世界上约98%以上的企业是中小企业,它们吸纳了70%以上的劳动力就业,创造的GDP在2/3 以上,从而危及我国经济的持续繁荣乃至社会稳定。

纵观国内外学者研究,我国由于市场经济起步较晚,相关的法律规范不健全,使得企业在自身上都存在问题,在一些企业融资这一方面,发达国家做相对而言做得就比较好,为中小企业融资方面,政府制定了较好的政策加以扶持。

(三)本研究的主要内容

在我国社会主义经济体制下,我国的企业目前是一个比较特殊的融资者。因为自己本身存在的一些问题影响了经营业绩让中小企业融资受到很大的阻碍,银行贷款不优待、政策支持力度小、融资问题又很大,分析后,要对一些管理提出对策,以期为我国的企业提供一些建议和支持。

二、我国企业融资的现实状况

(一)企业融资的概念

企业融资就是说以企业为主,让企业资金的需要从一些不平衡的过程到平衡的过程。缺资金的时候,以最小代价筹资金,盈余的时候获得最大的利益,实现资金的供求平衡。

(二)企业融资的形式

目前,我国融资形式主要分为外部融资和内部融资、直接融资和间接融资、债券融资和股权融资。

1.外部融资和内部融资。中小企业通常是通过外与内的一些经济来搞定的。

中小企业外部融资事实上是企业通过信贷市场和证券市场把社会资本融资到自己的公司里,实现公司供求的平衡。中小企业外部融资主要是由银行还有一些别的不属于银行的贷款,如入股,有股票或者证券等一些方法,在这个过程中资本市场发挥着重要作用。

企业内部融资的目的是有效降低企业融资成本,缓解外部融资约束,这种内部融资形式,由于是企业内部资金的周转,避免外面市场资料不准确,提高某些方面的重要优势。企业内部融资是企业外部融资的替代和补充,也是企业融资的一种有效方式。相对于外部融资,内部的经济有它的长处,内部的一些经济不用对外做什么,不会减少公司的现金流量,不发生融资费用的对外支付,比外来的一些成本要小很多,同也时可避免一些不必要的影响。企业一般选择内部,只有内部没无法帮助你满足企业规模的时候,企业才运用外部来融资。

2.直接融资和间接融资。直接融资是指资金来源方直接向资金需求方(中小企业)完成资金融转移的形式。目前我国中小企业直接融资的途径主要有集资、股权融资、债券融资和民间借款。目前直接融资是由出资人和用资人以证券这种特定的、规范化的票据形式把货币的使用权永久地或暂时地让于用资人。直接融资,对中小企业发展有着极为重要的作用。

间接融资是只企业通过银行体系吸收社会存款,这种以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为间接融资市场,主要包括中长期银行信贷市场、保险市场、融资租赁市场等。目前越来越多的中小企业选择间接融资,以满足自己的融资需求。

3.债券融资和股权融资。债券融资和股权融资是根据企业在融资过程中形成的不同产权关系的划分形式。债券融资是指企业采用借款的方式来完成融资。企业要承担债权融资得到的资金的利息,当借款到期后需向债权人偿还资本本金。

股权融资是指企业股东让出一部分企业的所有权,然后采取增资扩股的形式引进新的股东的融资模式,股权融资所获得的资金不需要支付利息,属于企业的股本。

三、中小企业融资体系存在的问题

(一)融资渠道不畅通

由于我国改革开放时间较晚,市场经济发展不成熟,中小型企业的自身资源有限,一般处于发展期,如果想要壮大企业必须要有畅通的金融渠道。

目前,我国企业融资的手法和办法畅通性不强,但中小企业在自身的发展中需要一定的资金,这与现状形成了很大矛盾。企业的资金是很难得的,获取不易,很难找到平常的一些筹资金的方法,就算去贷款,也很难完成及时高效的融资服务。

就目前而言,我国的银行还是国有银行和一些国有股份银行来进行操作,民间的一些资金基本很难进入。就算是有一些进入了银行,也会被控制住无法进入银行的行业,并且也无法按照市场的正常行为来运行。由于民间中小企业获取银行贷款的限制在担保贷款和抵押贷款,但由于担保人对于所担保的贷款要承担连带还款责任,想找一个合适的并且敢为我们企业担保的担保人也不是一件容易的事情。这些因素在很大程度上都使得融资渠道对中小企业不畅通。

(二)银行贷款不优待

由于我国经济机构的特征导致中小型金融机构发育不成熟,使得国有商业银行几乎垄断经营。一些大型的金融企业和一些小型的企业存在着一些资料上面的不对称,中小企业缺乏经营经验,使工作人员很难了解其中的状况,所以我们的中大型与小型企业很难合作。使得这些国有商业银行大部分资金投向大型国有企业或重点中型企业,很少投向中小企业,造成中小企业利用票据贴现承兑等货币市场工具进行短期融资困难。

还有就是银行面对中小企业有很大的一些条件,并且条件很苛刻,想要贷款比较复杂虽然有很多的银行推出了一些比较方便的贷款,还是无法对一些中小企业来进行满足。虽然许多银行推出快捷贷款服务,但仍然无法满足普通中小企业的融资需要。比如,工商银行、北京银行等推出的中小企业快捷贷款服务仍然规定资金使用范围,贷款时间仍然比较长。比如引用的一些贷款或担保,比较苛刻,一些物品抵押资产抵押太低,就算要担保还比较的烦琐复杂。贷款的次数变多所以你的贷款的一些费用就会很多,所以中央规定对企业的贷款利率有阵规定之间的上浮空间,中小企业从银行贷款的成本约占本金的10%以上,这无疑给中小企业融资增加了很大的困难。

(三)政策支持力度小

政府对企业没有太大的一些支持,地方政府并没有对中小企业有着赋税的优惠制度,因为这样可以给新建企业和中小企业技术制造提供一定的经济支持。就我国基本情况来看,目前我国对于新办中小企业没有给予一定的税收减免,使得他们的赋税都要小一些,并且可以延长他们的税收时间,以促进他们的发展。

就涉及中小企业的政策制度来说,政府对中小企业制定的优惠政策很少,没有在财政和税收等方面制定一系列的政策来保护和支持中小企业。在法律方面,现阶段我国的法律法规还不够完善,缺乏规范性制度,没有统一的《物权法》《中小企业法》等相关法律法规。不能很好地保护金融债权人的权益,所以当银行面对风险和道德风险的双重压力时,当然很难去积极地为中小企提供贷款。

(四)融资渠道局限

就目前业看,给中小企业融资的金融机构有政府机构、商业银行和各类投资者。其中,商业银行为中小企业提供贷款服务,各类投资者为中小企业提供股权融资服务,政府也可以给中小企业贷款和借款提供担保服务。

我国改革开放三十年来,由于历史原因,中小企业经营规模小、管理水平低、财务能力弱。同时,它们的科技创新水平差、市场信息不灵等因素,也导致中小企业融资渠道相对大型企业较少,但它们迫切需要资金,这就形成了一个比较大的矛盾。即使是主要的渠道银行借款,似乎也很不容易对中小企业合理地开放。据调查,中小企业获取银行贷款的途径基本限制在担保贷款和抵押贷款这两种,有些企业通过政府专项资金补助来实现一定数量的融资,但这也是有限的,并不能满足技术发展中的中小企业。

四、对策

(一)建立中小企业的信用等级

目前,我国的企业的一些担保都是由国家来担保的,而个人的一些民间的资产基本不会介入,所以无法扩充资金,这样使社会上的经济无法进入。呈现为担保机构数量少且运作不规范,针对我国的具体情况,建立一些企业担保的规定,然后才会使企业银行起到好的作用,使得企业可以更加美好地继续前进,并且可以继续发展。

中小企业规模小,可抵押物少,但现行的担保融制度对信贷抵物的折扣率规定过高,使得许多中小企业无法获得足够的信贷金,必须建立合格的担保制度。首先,各级政府应该依据《中小企业促进法》及相关法律调整姿态,将对大企业过度“宠爱”转变为重点帮扶中小企业。抓大扶小并举,全面提升企业竞争力。因此,中小企业就要想取得良好的融资能力。中小企业自身首先要强化信用观念,构筑良好的银企关系,保证全银行债权,尽量按时还本付息,有困难时与银行协商解决。其次,国家要为企业融资建立良好的信用担保制度。规范中小企业除产权制度,建立起与企业法律地位适应的有效的财务制度,提高信用水平和资信质量。有条件的中小企业应建立信用管理制度,设立专门的信用管理机构,制定科学的信用策略。做好事前、事中、事后的信用管理,按时发布信息,维护企业的良好信誉,降低信用成本。具体操作为,中小企业必须强化信用意识,保全银行债权。尽量按时还本付息。有困难时与银行协商解决,建立良好的银企关系,靠良好的信誉赢得银行的信任和支持,以信用求发展。

(二)规范企业制度

开始,企业在要资金的过程中,必须有一些观念,比如一些效益啊,还有一些不必要的风险,建立一些比较完善的内部制度,这是各类制度设立的前提。

其次,中小企业必须要自己的比较完善的财务部门制度,必须分配好合理的利润。留着利润以备不时之需,万一遇突发情况不会着急。具体操作中,一方面加速增提折旧基金,另一方面通过税后利润补充企业生产经营资金,自我补充增强企业、发展自己的能力。中小企业应该建立起与企业法律地位相适应的有效的财务制度,尽快形成规范的财务体系。提高信用水平和资信质量。同时,中小企业在申请银行贷款和向其他金融机构融资时,必须按照规定提供真实、可靠的企业财务报表和资产清单,增强银行对企业的信任度。

最后,必须建立健全良好的企业用资制度。增强一下平时日常的经济收入,而且还要合理控制预算支出的资金,而且还要预算收入和支出的比例,随时可以了解自己的企业。企业必须要增强对自己公司的了解,合理地做出管理,才能知道缺点在哪里,以完善现财务制度。

(三)吸收融资管理人才

目前我国中小企业中相当部分属于个体、私营性质。由于受到中国传统文化的影响,在这些企业中,企业领导者集权、家族化管理相当严重,比方用人上面都会选择是家人和熟悉的人,难以突破“家族式”局限的范围,虽然这样知根知底,但是在人才的招募中暴露出很大弊端,导致有些员工专业技能不强,影响了今后的工作。

必须慢慢地来完善我们企业的规章制度,要用一些有经验的人员来经营公司。经营企业不能总是把自己放在销售和生产上,也应该去反目光放在建设人才结构上。

(四)建立健全有效的中小企业直、间接融资体系

由于中小企业规模小、贷款数量少、频率高、时间要求紧,所以我们在一些国家部门那里不能通过,我们要完善自己的制度,并且得到完善的效果。目前,我国还缺乏专门为中小企业服务的银行和国有商业银行成立的小型信贷部,因此,应设立政策性的和商业性的中小企业银行,专门扶持中小企业的发展。在间接融资方面,中小企业中的高新技术企业,在技术创新方面的效率还是比较高的,他们需要资金来发展自己的高薪技术产品,他们需要引入风险投资,但间接投入中的风险投资具有的高风险、高回报的特点,这对高新技术型中小企业的发展具有重要的促进作用,它有利于推进中小企业管理的现代化,并可减轻中小企业的过度负债以及化解金融风险。

在直接融资的方式下,中小型企业的一些基本资料不完善,并且财务上不够清楚,使得一些大型企业不愿提供贷款。但国有商业银行应该转变现在的金融服务理念,不能认为中小企业规模小就在融资方面增加不必要的规定,应努力发现、培育和选择符合条件的借款客户和贷款项目。

(五)融资渠道多元化

我国各级政府应鼓励发展以社会资本为主的中小银行,按照效益性、安全性、流动性原则经营,通过市场化的运作机制及国家政策必要的引导及监管,为中小企业提供融资服务。采取发展和完善信用担保体系,大力发展融资租赁,推动利率市场化改革,大力创新金融服务方式和金融产品等措施。还可发展典当融资,典当是指当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行交付一定比例费用,取得当金,并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为。典当融资促进中小企业融资难的问题,以下为具体措施:

首先,利用金融机构为中小企业建立相应的信息咨询系统,我们的信息来源很重要,一个正确的消息会让我们有正确领导的能力,如果一个错误的消息,不但会使我们的资源受到影响,并且我们的一些决断也会出现错误,那样会使我们的企业处于崩盘的边缘,俗话说一招棋错满盘皆输,因此,我们的消息是至关重要的。

我们可以找一些人,而且是有一定的能力来帮中小企业进行担保,这样的话中小企业可以有足够的资金找银行贷款,而且还可以让我们更进一步地经营自己的企业。如果没有人担保,我们尽量要合理使用我们的资源,虽然企业大小对我们有很大的影响,但是中小企业如果能够经营得妥当,并且可以合理运用资源,相信我们可以慢慢地更妥善地处理我们的企业。没有规矩不成方圆,我们要循规蹈矩地去做,那样就不会出现资源紧张的状况。

还有,我国应学习国外的中小企业金融互助会体系,尝试建立这一体系,鼓励企业缴纳一定的入会费,这样便可申请得到数倍于入会费的贷款额。这种互助组织的建立能够有效地提高中小企业的信用水平,从而促进中小企业融资。

此外,应该对一些中小型的企业上市提供帮助。虽然目前我国中小企业可以上市,但至今全国很少有中小企业上市。我国应建立中小企业信息资源库,大力开展对中小企业的规范运作和上市培训,并且给他们专业的技术设备,使得他们有先进的技术,使得我国企业的发展更上一层楼。

五、结论

中小企业融资难,看上去好像是一些表面的问题,其实是在提供的资源管理上出现了漏洞,如果能给我们的一些企业有一点点的宽松,中小企业就会获得更好的融资效果。唯一的出路是中小企业加强自身技术的提高,市场的积极开拓和塑造良好的信誉。此外,还需政府政策转变,政府在政策的制定中更加倾向于中小企业。最后,商业银行还需增加对中小企业的金融业务服务,这样才能有效解决市场经济条件下中小企业融资难的问题。

中小民营企业融资问题 篇2

摘要：文章介绍了我国民营中小企业融资问题的现状，分析了融资过程中所遇困难的原因，对我国民营中小企业今后的融资决策的制定与选择及所需避开的误区做了详细论述，对民营中小企业解决目前融资难的问题具有一定的指导作用。

关键词：民营中小企业；融资问题；研究

随着我国经济的腾飞，民营中小企业在国民经济中的地位也日益突出，主要表现在为推动国民经济发展、增加就业、推动科技进步等，这一切决定了我们必须对民营中小企业的发展给予足够的重视。近几年来，国家为改善民营中小企业发展环境先后采取了许多措施，但从实践上看，仍然存在某些问题没有得到有效解决，其中融资难问题成为制约民营中小企业发展的“瓶颈”。只有切实解决民营中小企业融资问题，才能把民营中小企业发展的潜在能量发挥出来，使其在经济发展和社会稳定中发挥更大的作用。

一、我国民营中小企业的融资状况

改革开放以来，我国民营企业从无到有，逐渐发展壮大。在一些经济发达地区，民营企业产值在经济总量中的占有率已达到一半以上，甚至更高，成为当地经济发展的排头兵和财政收入的顶梁柱。据不完全统计，在广东省，私营企业已有十四五万户，占全国私营企业总数的1/10还多。综观全国，凡是经济发展快的地方，民营经济尤其是个体私营经济发展的也比较快；凡是民营经济发展比较缓慢的地方，经济发展也较迟缓。目前，众多学者普遍认为，从改革开放后民营企业的发展轨迹看，大致可以分为两个阶段：

第一阶段是1978年至1991年，主要是以劳动密集型民营企业为特点。由于我国早期改革政策对非国有经济的产业进入设置诸多限制，特别是这时是民营企业从消亡走向复兴的初期，极度缺乏其自身发展所必须的资金，所以劳动密集型方式作为进入产业的选择，是其唯一的可能。

第二阶段是1992年至今，民营企业进入空前的高速发展时期。由于我国经济从粗放型增长向集约型增长方式的转变逐步开始，此时期以温州企业为代表提出民营企业要在数量发展的同时进行“二次创业”的观念，这在全国民营企业界迅速得到响应。与早期传统的民营企业不同，20世纪90年代后，民营企业的发展表现出两个特点：一是由家族式管理向制度化、科学化管理的转变，注重建立有效的治理结构，即“二次创业”概念；二是民营科技企业与巨资的结合。

然而，同民营企业发展不协调的是，它只占用了我国金融资源的极小部分。据有关资料 引用的数据表明：我国民营企业的资金来源中自我积累约占56%，向亲友筹资约占13%，有近80%的经营者几乎无法获得稳定的追加资金；金融机构对民营企业的贷款比例虽有逐年递增的趋势，但与国有企业的贷款份额相比仍然较低，和民营企业对我国国民经济发展的贡献极不相称。

二、我国民营中小企业融资难的原因分析

（一）没有建立起现代企业制度，各方面管理不规范

民营企业大多是以个体经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业没有建立起现代企业制度，产权单一，规模较小，科技含量低，缺乏创新机制再加上负债多、积蓄少，市场竞争力严重不足，从而导致抗击市场竞争风险能力很低，极易被市场所淘汰；此外，多数民营中小企业在财务等许多管理方面不够规范。据调查，多数中小企业会计报表不真实，有的甚至就没有会计报表。

（二）信息不对称，银行惜贷现象严重

银行惜贷说到底是为了逃避风险，而风险的根源就是信息不对称。由于信息的不完全和不确定性，借款人拥有信息优势，贷款人很难收集到有关借款人的全部信息。而且，中小企业大多处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少、财务管理透明度差，这就造成中小企业信用水平极低。此外，中小企业与大企业在抵押条件上的差别，以及银行追求规模效应等原因，大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿冒险为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。

（三）政府的扶持力度对民营企业融资难也有一定影响

我国作为发展中国家，改革开放30年来民营企业发展极快。但是由于存在为赶超发达国家而重点发展资本密集型工业部门的现象，导致我国大型企业尤其是国有大型企业垄断现象较为严重。我国金融机构也以大银行为主，四大国有商业银行仍然占有70%以上的市场份额。银行业的高度垄断与产业中的高度垄断相一致，大银行与大企业之间的互生关系非常明显，导致大银行不愿为民营企业提供更多的贷款，这就必然造成民营企业贷款难的现象。

三、制定正确决策，打破融资僵局

（一）加强中小企业的公司自身建设

我国很多的中小企业具有明显的家族特色，任人唯亲，家族成员占据重要管理岗位，决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才，不利于提高中小企业经营决策的科学性，加大了中小企业的经营风险，降低了中小企业的信用水平，导致银行和投 资者不愿向其贷款和投资。鉴于此，中小企业应走产权主体多元化的道路，按照现代企业制度的要求实行公司制改造，解除家族制对其发展的束缚，进行所有权结构调整，引入优秀的管理人才，提高经营效率，降低经营风险。这样才能提高信用水平，增强融资能力。

（二）选择最佳融资机会

把握好商机是企业取得成功的关键所在。同样，企业融资过程中选择最佳的融资机会至关重要。中小企业的最佳融资机会就是由有利于企业融资的一系列因素所构成的有利的融资环境和时机。企业选择融资机会的过程，就是企业寻求与企业内部条件相适应的外部环境的过程。因此，中小企业要想把握住最佳融资机会，首先要对影响融资的所有因素做具体分析。虽然企业本身会对融资活动产生影响，但与最佳融资机会这种企业外部客观环境相比较，企业本身对整个融资环境的影响是微乎其微的，因此，既然不能改变环境那么企业只有主动地去适应外部融资环境，对于商家来说，谁占有主动权，谁就是赢家。这就要求中小企业要及时掌握银行利率、汇率等金融市场的信息，了解国内外经济形势、国家货币及财政政策等各种外部因素，合理分析和预测能够影响企业融资的各种有利和不利条件，以寻求最佳融资时机。

（三）发展地方中小型金融机构，解决大银行对民营企业的惜贷问题

发展我国中小金融机构是从根本上解决民营企业向大银行贷款难的问题。中小银行和民营企业极具亲和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融机构可为民营企业的融资提供担保机制，成为市场化的担保机构。目前，为民营企业贷款提供担保的机构主要是在地方财政支持下，组成的担保中心。其担保基金可由地方政府，受益的民营企业，社会中介组织自愿者等多家出资。担保基金可存入商业性金融机构，由商业金融机构协助管理。

尽快搭建民间金融机构平台，例如允许开办私人银行或民营股份商业银行等。最大程度为民营资本的流通与扩张提供舞台，让民营企业可以平等地讨论贷款问题，不再看国有大银行的脸色。但与此同时应当建立起相应的资本流通管理方面的法律法规以及仲裁监督监管机构，以规范民间借贷行为。当然，这需要政府的大力支持，才能为民营中小企业营造出风险投资发展的良好环境。

（四）中小企业融资担保体系需进一步健全

1、借鉴国外成功经验，制定中国特色的中小企业信贷担保制度。目前，我国中小企业由于市场竞争风险大，缺乏有效的资产抵押和信用担保，商业银行对中小企业的信贷投放力度受到严重制约。我们应大胆借鉴国外的成功经验，研究制定中国特色的中小企业信贷担保 制度，组织成立全国性的中小企业信用担保基金和中小企业信用担保协会，统一承担对中小企业的融资担保。

2、让中小企业信贷担保法律化。国家应制定和出台有关中小企业信贷担保的法律法规，并制定支持中小企业发展的有关实施细则，使中小企业融资担保体系在有关法律制度的保障下得以完善，充分发挥其对中小企业发展的支持作用。

3、建立健全中小企业融资担保基金。（1）该项基金应具备以下特点：它是一笔政府主导性的基金。只能作为中小企业向银行借款担保之用。它是一笔公平性的基金；加入基金的各利益主体均享有相应的权利与义务；没有加入基金，但符合条件的中小企业也可以申请基金担保。它是一笔非赢利性的资金，但可存入银行获得利息收入以及不超出规定的担保费收入。（2）我国的中小企业融资担保基金可根据具体情况采取如下运作模式：单个中小企业向担保基金提出贷款担保申请，由担保基金对该企业进行评估。只有通过担保基金评估的中小企业才可获得担保贷款，而且贷款机构提供的每一笔担保贷款都需要经过担保基金的同意，其自身没有权力单方面扩展中小企业的担保贷款额。

四、避开融资误区，保证融资安全

不少民营企业在发展过程中把企业融资当作一个短期行为来看待，希望搞突击拿到银行贷款或股权融资，而实际上成功的机会很少。民营企业要想改变融资难的局面，必须走出以下融资误区。

（一）不注重企业包装或过于重视企业外表

有些民营企业认为只要自己经营效益好，融资就会很简单，因而不愿意去包装企业，认为这是一种浪费，但却不知道企业短期的利润并不能吸引资金方的目光，企业的长期发展前景及企业面临的风险才是资金方更为重视的方面。但也有些民营企业为了融资，不惜一切代价去作宣传搞美化工程，使本来效益就不好的企业雪上加霜。

（二）目光短浅，临阵作难

多数民营企业都是在企业面临资金困难时才想到去融资，不了解资本的本性。资本的本性是逐利，不是救急。企业在正常经营时期就应该考虑融资策略，和资金方建立广泛联系。要学会放长线，钓大鱼。不能鼠目寸光，临时抱佛脚。

（三）把融资简单化，缺乏专业的融资顾问

目前，我国民营企业中真正理解融资的人很少，不能把融资简单化。专业的融资顾问是目前民营企业所严重缺乏的。企业融资是非常专业的，融资顾问有丰富的融资经验，广泛的 融资渠道，对资本市场和投资人有充分的认识和了解，有很强的专业策划能力，能够考虑企业融资过程中遇到的各种问题及解决问题的方法。因此，聘请专业的融资顾问对于企业的融资大有帮助。

（四）忽视企业内部整理，不注重通过让企业走向规范化提升融资能力

民营企业融资时只想到要钱，一些基本的工作也没有及时去做。民营企业融资前，应该先将企业梳理一遍，理清企业的产权关系、资产权属关系、关联企业间的关系，把企业及公司业务清晰地展示在投资者面前，让投资者放心。企业融资是企业成长的过程，也是企业走向规范化的过程。民营企业在融资过程中，应不断促进企业走向规范化，通过企业规范化来提升企业融资能力。

（五）不注重塑造企业文化和建立合理的公司治理结构

民营企业在融资过程中，只顾企业扩张，忽视了塑造企业文化，最终导致企业规模做大了，但企业却失去了原有的凝聚力，企业集团内部或各部门之间缺乏共同的价值观，没有协同能力。很多民营企业通过融资不断扩张，但企业管理却越来越粗放、松散。随着企业扩张，企业应不断完善公司治理结构，使公司决策走上规范、科学的道路，通过规范化的决策和管理来规避企业扩张过程种的经营风险。

发展民营中小企业，对于我国十一五时期的经济发展和实现十七大所确定的实现全面建设小康社会的宏伟目标有着重要意义。而解决好目前民营中小企业融资难的问题是发展民营中小企业的关键所在。希望本文的论述能对民营中小企业的发展壮大起到一定的指导作用。

参考文献：

中小企业融资问题研究 篇3

【关键词】 中小企业 融资 对策

前言

中小企业在国民经济中占有十分重要的地位，他们在繁荣经济、增加就业以及改善民生等方面发挥着巨大的作用。中小企业的大量存在是经济发展的必然结果，也是市场竞争的内在要求，是国民经济的重要支柱。中小企业所创造的GDP接近總量的一半，所以加快中小企业的发展，已经成为国民经济持续发展的有力保障。

中小企业的健康发展离不开资金的支持，资金短缺是中小企业发展过程中普遍存在的难题，中小企业的融资渠道不畅，使企业的发展陷入困境。融资难已经成为制约中小企业发展的首要问题，虽然各级政府和各种金融机构陆续出台一系列扶持中小企业发展，改善其融资困难的措施；但是从总体上看，效果并不明显，因此必须面对中小企业融资难的问题，结合已经出台和即将出台的措施，对中小企业的融资问题进行进一步的研究。

1. 中小企业融资现状

随着改革开放后经济的快速发展，中小企业取得了长足的发展，根据官方统计的数据表明，我国的中小企业已经超过2930万家，占我国全部企业总数的99.7%以上，吸收全部就业人口的75%。但是中小企业普遍存在融资难的问题，据调查，80%以上的中小企业融资困难。虽然最近几年国家对中小企业的发展进行了相应的扶持，但是资金仍然无法满足企业的发展需要。

1.1融资成本高。由于中小企业的信誉较低，在融资过程中要支付的筹资费用就会比较高。从抵押贷款的方面来看，由于拍卖市场不健全，银行取得抵押资产变为现金的困难较大，因此，银行对中小企业进行贷款的利率一般都比较高。如果是通过担保的形式贷款，也需要向担保公司支付一定的担保金，担保公司还会要求企业以资产进行反担保。

1.2融资渠道单一。中小企业的融资渠道主要有直接融资和间接融资。中小企业不能够在资本市场发行股票和债券进行融资，这直接关闭了中小企业直接融资的大门。由于企业自身管理，我国现行的金融体制，融资环境等存在一系列不完善，不规范的地方，中小企业即使拥有较好的项目也无法从银行取得贷款。另外，中小企业因其经营灵活的特点，难以满足银行贷款抵押的条件，银行为了降低贷款风险，往往要求企业以资产抵押进行贷款。但是抵押贷款的手续十分繁琐，评估的费用又比较高，消耗时间长。

1.3银行提供的金融服务单一。商业银行对中小企业提供的金融服务主要是存贷款业务，并且对中小企业的存贷款业务主要以短期流动资金贷款为主，中小企业需要长期的资金来支持企业的正常运转，所以现在商业银行的金融服务难以满足中小企业的实际需求。

1.4中小企业信用担保体系发展滞后。目前，我国很多地区成立了相应的结构，但是实际效果并不明显，各地银行对中小企业的信用贷款的要求过高。另外，银行贷款所需要的时间较长，使用的期限短，信用等级评定难以达到银行要求等一系列问题。

2. 中小企业融资困难的主要原因

2.1中小企业自身的原因。大部分中小企业没有建立起现代企业制度，财务管理不规范和经营管理家族化问题严重。中小企业中很多是以家族式经营、合伙经营等方式发展起来的。许多民营中小企业管理方式仍然停留在原始状态，缺乏现代企业管理制度，产权单一，企业规模小，科技含量不高；经营微型短视化现象严重，市场竞争力不强，抗风险能力低，财务管理不规范，经营管理混乱。此外，一些中小企业存在多方抵押、躲避银行债务的现象，导致其信用等级不高。由于中小企业的管理水平和员工素质的限制，资金管理缺乏规范性，存在着许多管理的漏洞。另外，缺乏合理的资金使用计划，降低了资金利用率，企业财务制度不健全，内部控制制度不完善，专业的财务人员缺乏，资产负债信息与其他财务信息缺乏详细的信息，会计核算信息失真，财务报表缺乏可靠性，银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。此外，中小企业之间的交易大多采用现金交易的结算方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度。银行降低了对中小企业的信任，为了降低信贷风险，银行不太愿意向中小企业发放贷款。

2.2银行方面的原因。随着银行股份制的改革，在自主经营、自负盈亏、自我发展的条件下，银行对于申请贷款的条件要求越来越高，中小企业想取得商业银行的贷款难度不断加大。银行风险约束机制的建立，各大商业银行为了避免风险，将基层信贷权上收，贷款权限集中到省行和总行，贷款主要向重点行业和国有大企业倾斜。另外，银行还实行贷款第一责任人制度，确立了信贷员承担贷款风险的终身责任。风险约束机制的建立对防范金融风险起到了一定的积极作用，但是激励机制建立不完善，信贷人员为了规避自身的风险，面对中小企业的贷款诉求宁愿选择不贷的方针。他们首先看到的是中小企业固定资产少，产品市场尚待开拓，技术尚待革新，经营风险较大，没有仔细分析企业申请贷款的可行研究报告，去现场调查并发现这些中小企业的潜力和发展机会，更别说为企业提供专业的金融咨询，帮助企业找到赢利的模式。

2.3政策方面的原因。目前市场经济体制尚不完善，地方政府的协调职能发挥不到位，从某种程度上束缚了中小企业融资能力。第一，国家对中小企业融资的支持力度不够。国家对国有大中型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策，使其融资问题已经在不同程度上得到了解决，但在支持中小企业发展方面却尚未引起足够的重视，缺乏配套的专门为其提供服务的优惠政策。不仅如此，现行金融体系对中小金融机构和民间金融的活动进行过于严格的限制，导致中小企业融资渠道单一。第二，缺乏统一的中小企业的管理机构。由于中小企业自身发展状况及发展趋势的要求，政府应对中小企业的发展给予特别的扶持，其中最为迫切的一个环节就是建立一个统一的专门机构来对中小企业进行管理。实施政府的相关政策主张，这也是西方发达国家在支持中小企业发展进程中所取得的成功经验。但是我国现行的管理模式是按所有制及部门组成的“条块分割”的管理模式，和中小企业有关机构设置重叠，职能重复的现象十分严重，这严重束缚了中小企业的融资活动，阻碍了中小企业的发展。

3. 中小企业融资困难解决的对策

中小企业作为国民经济的重要组成部分，是经济增长的重要推动力，是增加就业机会的主要渠道。大力发展中小企业是有效解决我国当前面对的失业和经济增长缓慢问题的一个重要手段。面对中小企业发展发展所需要的资金问题，已经引起了全社会的关注，解决这一问题必须从政府、银行、金融机构和企业等多方面寻求解决的对策。

3.1发挥政府职能，完善对中小企业的扶持政策。我国原有的法律法规是根据企业的所有制来制定的，已不合适经济发展的需要。我国颁布的《中小企业促进法》重点扶持“科技型”和“环境保护与资源利用型”中小企业，对“就业型”中小企业扶持力度偏小。政府可以采取优惠措施，加强对中小企业的扶持力度，如财政补贴、贷款贴息、减税和提供担保贷款等优惠措施。推广小额贷款是解决中小企业融资的有效途径，因此，央行必须加大中小企业的贷款额度。政府要出台一系列完善企业融资担保、再担保的制度，全面解决中小企业融资困难的问题，并且对对中小企业的各项发展促进措施应该通过立法的形式固定下来。加强信用意识的宣传和教育，培养良好的金融文化。尽快建立一个全国性的信用管理系统，政府加大社会诚信体系建设，以形成了良好的社会环境。

3.2银行应完善为中小企业服务的融资体系。商业银行要充分认识到中小企业的重要性，改变对中小企业的歧视态度，完善对中小企业的服务体系。人民银行建立专门机构为中小企业服务，制定中小企业的贷款政策，解决贷款过程中出现的问题，以促进中小企业的发展，如建立合适中小企业的信用等级评估制度、商业银行对中小企业的贷款达到一定的比例、提高商业银行对中小企业贷款的积极性。完善贷款的风险管理机制，由于中小企业的规模小，银行的放贷风险较高，因此商业银行需要建立健全风险管理体系，降低贷款的风险。强化贷款责任制的同时需要建立贷款激励机制，提高信贷人员向中小企业发放贷款的积极性；严格按照贷款程序办理贷款，审核中小企业的财务状况，分析其项目可行性报告，依法办理。发放贷款后商业银行要加强对企业的监督管理，定时对企业的运营情况进行调查，掌握其资金运行情况，为企业提供金融上的服务。

3.3建立健全中小企业信用担保体系，加强信用担保方面的法律建设。对现有的中小企业信用担保体系加以规范，加强风险控制和管理。建立担保资金补偿机制，政府可以从每年的财政预算中划拨专门资金用于高科技行业的风险补偿；确定担保的比例，合理分配担保机构与银行之间的风险分配。信用担保机构在沟通银行和中小企业中间的特殊作用，应该提高和规范信用担保行业的准入门槛。不符合要求的机构坚决不准进入。对已经进入的机构要加强监管，杜绝一切违法行为的发生。中小企业信用担保如果运作规范，可以将风险和损失控制在可以接受的范围之内。

3.4拓展中小企业的融资渠道。中小企业的融资渠道主要有直接融资和间接融资，中小企业很难直接从商业银行获得贷款，中小企业为了自身的发展需求，可以拓展以下融资渠道，如企业职工集资、社会集资、基层单位出面进行集资活动。努力构建风险投资发展的良好环境，大力发展风险投资行业，疏通中小企业重要的直接融资渠道。非正式渠道融资可以发挥很大的作用，政府应该加强监管，制定相应的法律规范，对借款范围、规模、还款周期、利率等做出明确的规定。

3.5中小企业提高自身素质，增强内在融资能力。中小企业贷款难主要是企业缺乏抵押和担保，高素质的企业是获取资金的前提。目前大部分中小企业自身素质不高，管理水平低下，财务管理不规范，缺乏外部融资的基础。因此，要从根本上解决中小企业融资难的问题，就必须从提高自身经营管理素质上入手。中小企业要求得生存与发展，必须努力寻找企业在市场发展中的位置。对于中小企业本身来说，应积极推进公司治理进程；建立完善的法人经营理念；确界定产权，理顺内部关系，建立有效的激励机制和约束机制；面向市场，生产有市场、有竞争能力的产品，提高企业自身技术含量，获得较好的盈利能力和长期发展潜力。加强企业改革的步伐，增强经营者的素质；加强企业自身的内部控制，健全财务管理制度，真实反映企业的经营活动；强化信用观念，和银行建立密切的关系，珍惜银行对自己的信任，逐步建立长期稳定的关系。

结论

中小企业即面臨着前所未有的发展机遇，也面临着严峻的挑战。造成中小企业融资难的原因是多方面的，因此，在解决这个问题要从多方面入手。它需要政府来完善法律法规，改善中小企业融资的宏观环境，又需要商业银行等金融机构调整贷款政策，放松对中小企业融资的限制条件；但是最重要的是中小企业应首先从自身做起，树立良好的企业形象，提高自身信用等级，与银行建立良好的关系。相信经过各方的共同努力，中小企业融资困难的境地一定会逐步得到改善。

参考文献：

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[5] 郭威.小额贷款公司与中小企业融资问题研究[D].上海：上海师范大学，2010.

[6] 杨惠敏.金融危机影响下我国中小企业融资问题研究[J].现代经济信息，2011，（12）.

民营中小企业融资问题探讨 篇4

一、民营中小企业融资中的外部问题

1、资金来源单一, 融资渠道窄。

资金来源单一, 融资渠道窄, 是我国大多数民营企业都存在的问题, 一些民营中小企业偏重依靠内部融资, 而外部融资相对较少, 并且在外部融资中又缺乏股权融资等直接融资渠道, 间接性的融资渠道也主要是银行贷款、贸易融资中的票据贴现和商业信用融资。

2、资金成本高。

根据学者统计的大量实证研究表明, 企业一般先使用内部融资, 其次是债权融资, 最后才选择股权方式融资, 因为在

□文/何志平

一般情况下债权融资的成本高于企业内部融资, 而股权融资的成本又高于债权融资。大部分民营企业在发展的初期主要是企业内部融资, 然而随着企业的不断壮大, 单单依靠留存收益来发展已经远远不够, 必须通过外部途径取得资金, 于是债权融资和贸易融资的金额就越来越大, 这也表示着企业需要承担的成本也就越来越高。

3、长期融资比重低。

民营企业贷款在整个商业银行信贷中所占的份额是微乎其微的, 虽然民营企业贷款保持年平均增长趋势, 但民营企业的贷款比例却呈现下降趋势。这种情况已经制约了企业的正常发展和规模扩张。

另外, 企业的资金成本居高不下和长期借款难也是有一定程度的关系的。筹集不到长期资金, 为了维持企业的运转, 使其发展壮大, 民营企业不得不周而复始地进行短期借款, 重复性强, 工作量大, 成本高。

4、抵押担保较多, 信用担保有限。

银行办理贷款的首要目标是安全性、流动性和收益性。成本高、风险大、缺乏贷款担保, 使得许多民营企业融资难。一些民营企业, 经营状况、财务数据等信息都具有非公开性, 透明度低。在双方交易过程中各交易双方必须花费一定的成本来获得信息, 又由于交易双方本身固有的知识和判断能力的不同, 就会导致信息的不对称。在金融市场上, 企业在经营方面比银行掌握更多的信息。于是为了减少信息采集的成本, 并且尽可能多地保障自己的利益, 银行更乐于用资产抵押作为担保, 为企业提供贷款, 而非信用担保。

二、民营中小企业融资中的内部问题

1、企业制度相对落后。

许多中小型民营企业都是家族式企业, 没有建立完善的现代化企业制度, 资本结构也呈现出单一性、封闭型的特点。企业90%的股权由集团董事长及董事长夫人或家族的一些亲戚控制。这样的产权结构造成了一人掌控公司的独裁局面, 公司的发展基本取决于董事长一人的决策。产权的单一性和封闭性使得企业主要依靠企业自身积累投入来获得发展, 缺乏对外部融资重要性的认识。虽然近几年, 企业可能正努力扩展外部融资的渠道, 但相对于许多集思广益, 采用科学的现代化制度的企业来说, 还是相对比较落后的。

2、财务管理及经营管理水平低。

银行发放贷款的前提是掌握了企业全面、可靠的财务情况, 从而能够预测和控制新增贷款的风险。而民营中小企业在财务管理以及经营管理方面或多或少都存在着一些问题, 从而导致其申请贷款时往往会遇到阻碍。

有些民营企业缺乏专业的财务人员, 有些民营企业的财务人员不少, 但是能够全面了解整个企业的生产、经营、财务状况的高水平的财务人员却很少, 绝大多数的财务人员只能从事简单的记账审核等工作, 而不能为企业财务管理水平的提高提出有效的、高水准的、长远的建议, 而且大多数的财务人员不了解企业生产经营的具体情况, 使得财务与经营有脱节的情况, 不能将财务提升到掌控企业经营全局的高度。根据调查显示, 民营中小企业有45%的财务人员对整个企业财务状况有比较详细的了解, 有20%的财务人员对企业的融资状况和融资环境有了解, 只有10%左右的财务人员对整个企业的财务状况和具体的融资状况都了解。照这样的形势来看, 企业的财务只是起到辅助的作用, 而不能真正体现其监督、决策的功能所在。

有些民营企业的管理人员也缺乏对融资的认识。企业的管理人员不能熟练灵活地运用金融机构推出的各种金融工具, 对各类融资业务也不是很熟悉。于是在选定融资方案时就不能统筹规划, 全面分析, 因此做出来的融资计划很可能不是最优的决策, 错过好的融资机会。

3、信用等级低。

为了防范金融风险, 以企业资产信用为前提的贷款方式成为银行比较大的调整, 由过去的以信用放款为主改为以抵押贷款和担保贷款为主, 贷款的审查也更加注重对企业信用记录和财务状况的考察分析, 对企业的资产规模和资信评级也更加关注。有些民营中小企业在规模上来说是比较大的, 但是由于在企业发展的初期, 企业缺少对信用的全面认识, 企业没有着力打造自己的良好信誉, 因此信用水平相对大型企业来说, 还是比较低的。

目前, 一些银行根据企业的信贷还款情况, 给各个企业进行信用评级, 作为以后贷款发放的审核标准, 敬业钢铁有限公司曾在2009年、2010年获得农行A级信用评级, 但是相对于十几、几十个的合作银行来说, 这还是不够的。现在, 敬业钢铁有限公司正全力提升自己的信誉水平, 争取更好的资信评级。

三、改善民营中小企业融资状况的对策

作为信贷资金的需求者, 要改善融资问题, 改变自身在融资交易中的弱势地位, 民营中小企业必须苦练内功, 提升自身的素质水平, 提高企业的综合竞争能力。

1、优化产业结构, 加强内部治理。

民营中小企业的所有权与经营权高度统一于所有者的手中, 所有者直接参与经营决策, 企业委托-代理关系带有强烈的私人色彩。在这样的内部治理结构下, 企业信息高度集中于企业的内部, 银行等外界投资者一般很难及时、准确地了解到企业内部真实的财务状况, 从而外部投资者就不敢轻易投资, 导致企业资金筹集面临出现一些问题。治理结构是企业进行内部控制最主要的因素, 财务控制制度也是以治理结构为基础的。因此, 民营中小企业首先要完善企业的内部治理结构, 适当地进行产权改革, 优化产权结构。

要加强内部治理, 不仅要明确职责, 还要提高管理人员综合素质。明确职责:企业应分别设置更明确的企业治理层次, 赋予其相应的经济责任, 使得企业管理人员产权明晰、职责明确、权责平衡。提高管理人员素质:企业可以定期、集中对企业各级管理人员进行培训, 让员工分别学习不同的内容, 管理理论、财务知识、公关技能、生产过程等。企业在选拔管理人员时, 也应以能力为基本标杆, 聘用真正有才能的人。

2、规范和完善财务制度, 提高信息透明度。

企业的财务状况和信用水平基本上决定了企业信贷资金的可得性。作为民营性质的企业, 尤其是一些中小民营企业, 因财务制度规范性不够, 财务信息难免会有遗漏和不真实的情况。鉴于此, 民营中小企业必须规范和完善企业的财务制度, 加强企业的财务管理, 提高财务信息的真实性、透明性和可信度, 从而使企业的财务信息能及时地提供给金融机构等投资者。首先, 要加强内部管理, 可以与会计师事务所合作, 邀请会计师对其公司财务上的一些问题进行有针对性地辅导, 加强财务人员对财务知识、技能和金融知识的学习;其次, 也要致力于企业内部财务制度的完善, 加强企业内部管理和内部审计, 争取将存在的财务问题逐个击破, 保证相关信息和数据的可靠性和真实性。如此, 企业便能及时披露有关财务状况的信息, 增大向金融机构之类的投资者的软信息提供量, 培育竞争优势。当需要信息的投资者得到越多可靠的企业财务信息和数据时, 双方的商谈就进行的更加顺利, 融资工作就更容易进行。

3、培育自身信誉, 提高信用评级。

信用是市场经济的重要内容, 信用关系也是市场经济中最基本的经济关系之一。信用的培育对民营中小企业的发展和内部体制的完善发挥着至关重要的作用。因此, 培育自身信誉, 提高信用评级是民营中小企业迫切需要做的工作。提升企业信誉, 要从多方面入手。加强内部制度管理, 使企业由内而外地体现出优良的管理。加强财务管理, 将财务提升到控制企业融资决策的高度, 增强财务的成本控制, 细化资金的流转预算, 使企业资金得到高效率的运用。合理计划资金才能按期归还贷款, 提升企业在银行的信用水平。

4、加强与银行的信息沟通, 建立良好的银企关系。

企业与银行之间不应该只是债务人与债权人的关系, 更确切的应该是合作关系, 企业应积极与银行配合, 实现双方的合作共赢。民营中小企业可以邀请银行参与企业的经营决策, 例如企业可以为银行留一个董事会成员的位置, 让银行能更直接地了解公司。这样, 银行可以及时了解企业的管理水平、经营运作以及发展前景, 从而客观准确地判断其偿债能力、信用水平, 决定是否提供贷款;由于银行能较为准确和详细地掌握企业信息, 再次放贷时, 可减少大量的调查、审核手续, 节省了人力、财力, 提高效率, 不论是银行还是企业都降低了成本;当国家政策、经济环境发生变化时, 银行作为债权人, 并拥有专业的经济、金融、管理的人才, 可帮助企业及时地对经营策略进行调整, 有效提高银行自身的资产质量, 降低呆坏账;银行可以在放款后对资金运作进行有效监督, 防止企业随意改变资金投向, 并对企业的现金流量进行有效督促和合理控制, 防范道德风险。

5、利用信息网络减少信息不对称。

中小企业融资问题探讨 篇5

中小企业在国民经济中具有大企业所无法替代的功能和作用.但融资难,资金周转不灵,是当前中小企业在发展中遇到的普遍问题.要进一步改善融资环境,加强信贷政策指导,改进金融服务,调整信贷结构,采取多种形式为中小企业提供金融服务.

作 者：郑洁 作者单位：焦作大学,河南,焦作,454003 刊 名：焦作大学学报 英文刊名：JOURNAL OF JIAOZUO UNIVERSITY 年，卷(期)：20xx 17(3) 分类号：F276.3 关键词：中小企业 融资 担保 金融服务

中小企业融资问题浅析 篇6

【摘要】 融资难题已经成为困扰中小企业发展的重要因素。如何改变这种资源配置的不平衡,扩大中小企业的融资,完善金融融资渠道和体系建设,对发展我国的社会主义市场经济具有重要意义。

【关键词】 中小企业;融资;困难

经历了近二三十年的发展,我国中小企业已发展成为我国经济的重要力量,也成为了我国经济中最活跃的组成部分,中小企业对GDP贡献超过60%。但与其在国民经济中的重要地位形成鲜明对比的是,我国中小企业占用的社会经济资源却只有不到30%,社会资源分配分配的不平衡已成为制约中小企业发展的重要因素。其中,资金资源的分配尤为重要。

一、我国中小企业发展现状

中小企业由于规模相对较小,生产经营较为灵活,能快速调整资源配置、满足市场需求。随着经济全球化的日益发展,企业竞争空前剧烈,在目前国内需求不足的条件下,中小企业一方面要经受来自国内大厂商的不平等竞争,另一方面在国际市场上还要面临西方发达国家设置的贸易壁垒。因此,中小企业的发展还面临着包括融资困难在内的一系列问题。

二、中小企业融资方面面临的困难

(一)内源融资有限

中小企业在创业开始阶段基本上是靠内源融资逐步发展起来。这是由于在创业阶段,企业的经营规模尚小,产品还不成熟,市场风险较大,外源融资作为筹资不仅难度大而且成本高,于是中小企业不得不把内源融资主要手段。内源融资一般包括企业自筹和向关系人借贷两种形式,这两种方式的成本一般高于银行贷款利率。在企业发展的初期,赢利能力相对较弱,资金的缺乏和成本的上升,无疑增大了经营风险和难度。这也导致我国相当多的中小企业经营陷于非常困难的境地,如不能转向外源融资,非但不能进行企业扩张,连维持生产经营都十分困难。

(二)外源融资困难

1.直接融资方面,证券市场准入门槛高

目前,我国资本市场还很不完善,大部分企业尤其是中小企业难以通过直接融资渠道来获得资金,对于平均注册资本只有80多万元的广大中小企业来说,显然无法达到《公司法》和《证券法》等相关法规对发行股票和债券的相关要求,当然也就根本没有资格争取到上市或发行企业债券。目前我国债券市场的发展甚至落后于股票市场的发展,大企业都难以通过发行债券的方式融资资金,规模小、信用等级相对更低的中小企业就更加不可能了。

2.间接融资方面,中小企业获得的资金有限

在我国中小企业的间接融资渠道中,商业银行贷款占绝大部分比重。由于银行出于风险等方面的考虑,真正渴求资金的中小企业往往很难获得银行的亲睐。据统计,目前中小企业的贷款规模占银行信贷总额只有10%左右,这与中小企业创造国内生产总值的1/3、工业增加值的2/3、出口创汇的38%和国家财政收入的1/4 的比例是极不对称的。

三、中小企业融资难的原因分析

(一)中小企业大多是以家庭经营、合伙经营等方式发展起来,财务、经营管理等方面存在不规范问题

由于许多中小企业没有建立规范的企业制度,主要表现在:产权单一,经营行为短期化,投资规模与市场竞争力不足,抗风险能力低,管理不规范。且中小企业会计报表不真实问题严重,有的甚至没有会计报表,致使外界很难获得真实的财务信息,其资信等级一般较低,银行对其也就缺乏足够的信心,为保证信贷资金的安全而不愿向中小企业发放贷款。

(二)股票市场解决中小企业融资难问题的作用有限

中小企业板于2004年5月在深圳证券交易所正式启动,创业板也将于近期推出。建立中小企业版和创业板,有利于拓宽中小企业的融资渠道,但是这只能解决部分的高成长、高回报的科技型企业的融资问题。这与我国目前中小企业以劳动密集的经营模式为主的现状存在矛盾。

(三)国有银行惜贷严重

由于信息的不完全和不对称,作为借款人的中小企业拥有信息优势,银行很难收集到有关借款人的全部信息,或者收集、鉴定这些信息需要花费大量的成本。银行对中小企业的贷款成本和监督成本偏高,导致银行通常更愿意为大型企业提供资金,而不愿意为资金需求急迫的中小型企业提供贷款。资本的逐利性从根本上决定了银行只会“锦上添花”,而不会“雪中送炭”。

(四)我国传统的经济体制造成资源分配的不平衡

我国的社会主义经济体制要求坚持社会主义公有制经济的主体地位,而坚持国有企业在社会主义经济中主体地位主要体现在控制力上,这必然导致社会经济无法摆脱行政干预的影响,从而形成社会资源分配的不平衡。作为最重要的社会资源的“资金”,当然也就成为了各社会经济主体争夺的目标,而具有资源垄断优势的大中型国企无疑在这场争夺战中取得了先机。

四、解决中小企业融资难题的建议

(一)加强中小企业的公司治理,提升中小企业的管理水平和信用水平

我国以民营经济为主体的中小企业大多具有明显的家族企业特点,用人方面任人唯亲,家庭成员占据重要岗位,决策上独断专行。这种管理模式不利于中小企业引进优秀的管理人才,不利于提高中小企业经营决策的科学性,加大了中小企业的经营风险,降低了中小企业的信用水平,导致银行和投资者不愿意向其贷款。按照建立现代企业制度的要求实行改革,解决家庭因素对其发展的束缚,进行所有权与经营权的逐步分离,引入优秀的管理人才,提高经营效率,降低经营风险,从而提高信用水平,增强融资能力。

(二)加强政府对中小企业的扶持力度,改变社会资金分配的不平衡现状

前不久,温家宝总理于国务院常务会议上指出:中小企业是我国国民经济和社会发展的重要力量,并出台了包括“把切实缓解中小企业融资难”在内的六条新措施促进中小企业发展。

(三)建立和完善中小企业信用担保体系

按照市场经济的要求,建立起多层次、多结构、多种所有制并行的中小企业信用担保机构。

首先,要建立以政府为主体的信用担保体系,由各级政府财政出资,设立具有法人资格的独立担保机构,不以盈利为目的,实行市场化公开运作

其次,成立商业性担保公司。以法人、自然人为主出资,按《公司法》的要求组建,以盈利为主要目地,实行商业化运作

最后,建立互助性担保机构。由中小企业自愿组成,联合出资,发挥联保互保作用,不以盈利为目的。

(四)转变银行经营观念和经营方式,改进其对中小企业信贷服务

首先,调整银行的信贷政策,强化和健全为中小企业服务的信贷机构,打破以企业规模和所有制结构作为放贷的标准的认识误区。

其次,从政策上提高商业银行对中小企业贷款的积极性。可考虑扩大商业银行对中小企业贷款的利率浮动区间,对于向中小企业贷款比例较高的商业银行,可以考虑实行诸如冲消坏账和补贴资金等措施,以增强其抵御风险的能力。

最后,运用金融创新工具,改善中小企业信贷融资能力,增加中小企业融资渠道。

(五)大力发展地方性中小金融机构

地方性中小金融机构包括城市商业银行、城市信用社、农村信用社、地方性中小企业产权交易市场、中小企业债券市场和地方性风险投资公司等。这些金融机构因为相对规模较小,其服务对象也主要为中小企业,这些地方性中小金融机构的发展将有利于解决中小企业的融资难题。

参考文献

[1]高正平.《中小企业融资新论》.中国金融出版社,2004(8)

[2]陈金长.《关于泉州中小企业融资难问题的思考》.江西科技师范学院学报,2007(2)

中小企业融资问题研究 篇7

一、中小企业贷款难的主要原因

(一)交易成本高。银行向大企业与中小企业贷款的各个环节都基本相同,包括贷款申请、信用评级、债项评审、签订合同、贷款发放以及贷后监管等环节。因此所需的人力物力也基本相同,但大企业的贷款规模及资金实力远胜中小企业,再考虑贷款风险管理的隐性成本,面向中小企业的平均贷款管理成本远大于大企业的成本。据有关部门测算,银行对中小企业贷款的管理成本平均是大企业的5倍。据统计,我国2003年主要商业银行对中小企业的不良贷款率为32.11%,而同期商业银行的平均不良贷款率为16.41%。贷款质量差直接影响了银行对中小企业贷款的积极性。

(二)信息不对称.我国大部分的中小企业缺乏良好的公司治理机制,存在资信情况不够透明、财务管理不规范、资产负责不合理、资本金不足等问题。而且一部分中小企业市场前景不明朗、不确定因素多,特别是一些小企业的管理风格及其行为特征有很大的随意性。其次,中小企业的总体资信度不高。现代经济是一种以信用为基础的经济,而且随市场经济的发展,信用对经济的推动力就越大。而金融是现代经济的核心组成部分,银行作为金融业的主体,在信贷过程中,企业的信誉在中小企业的融资过程中有重要的作用。

(三)国内资本市场欠发达。我国中小企业最主要的融资方式:民间融资(地下金融)和银行借贷。相比国外的多种直接与间接融资方式,我们融资方式太少。中小企业受自身条件及其审批制度限制,很难通过上市直接融资。尤其是一些传统产业的低技术中小企业,很难受到资本的青睐。即使是一些高技术中小企业,由于我国二板市场尚未开放,即使有风险投资,也因为很难退出而造成融资十分困难。所以,我们可以考虑适当地发展企业债券市场,赋予中小企业在企业债券市场上的融资权。应该相信投资者有能力识别企业债券的风险,政府不必事事包办。

(四)相关政策法规未落实。近年来,中央为了鼓励中小企业的发展,出台了一系列的政策法规,设立各类基金。比如,要求国有商业银行专门设立中小企业贷款部、建立中小企业贷款机构等。这些政策的本意是好的,但是落实起来比较困难,很多都是形同虚设,根本无法落实,落实起来也走样。

二、针对中小企业融资难的一些对策

(一)规范发展民间金融。民间金融是指个人、团体、企业之间避开官方正式的金融体系而进行的金融交易活动的行为。民间金融作为一种流离与国家金融之外的正规金融活动,一定程度上受经济基础、金融体制和法律法规的制约。由于没有确切的法律规定,民间金融有时近似于非法金融。但是,不可否认的是民间金融为中小企业的发展做出了巨大的贡献。作者认为,浙江地区企业集群的发展离不开当地民间金融的有力支持。2004年底中央财经大学地下金融研究课题组对全国20个省份的调查显示,全国地下贷款的绝对规模在7450～8300亿元之间。同样农业部农研中心农村定点观察站的数据显示,2004年全国农民户均贷款中,来自银行、信用社的贷款占26%而私人贷款部分则占71%。这些都说明,地下金融已经发展到一定规模,而且已经切实地解决了一部分中小企业贷款难的问题。

(二)大力发展地方中小银行。地方中小银行在设立之初就确立了服务地方经济、服务中小企业、服务居民的市场定位。由于中小银行不像国有商业银行那样大资金规模,能向一些国有大型企业提供巨额贷款。中小银行自身的特点决定其只能向中小企业贷款。并且,地方中小银行对当地企业的经营状况、盈利能力、企业家的人品、能力等有信息优势。而且地方中小银行由于管理结构比较简单,具有发放贷款的主动权。而大银行在地方上的机构往往仅是分支机构,没有足够的权限,一些项目的贷款发放都需要逐级上报审批,权利有限。所以,地方中小银行在给地方上的中小企业发放贷款时具有比较优势。从国内外的情况看都是如此,国内如浙江台州的台州市商业银行和泰隆银行等地方性中小银行,在为当地的中小企业提供贷款融资方面发挥了重要作用,并且这些银行的呆坏账比例都很低。

(三)发展民间担保公司,给缺乏抵押品的中小企业贷款提供担保服务.我国中小企业贷款难的其中一个主要原因就是中小企业很难找到合适的担保人。中小企业普遍原始积累少,资产流动性差,所以很难得到商业银行的认同,再加上又没有有实力的担保,缺少有效的易变现的资产抵押。但是发展担保机构就相当于把银行的风险转嫁到了担保机构的身上。所以,担保机构能否成功就关键看能否比银行更好地处理好与中小企业相关的信息。即相比银行更具有信息优势,如果做不到这一点,担保机构也不能有效运行,仅仅是将银行的风险转嫁到了担保机构上。

(四)建立个人和企业信用体系,以及企业评级征信机构。建立个人和企业的信用体系可能是需要的时间最长、难度最大,但也是最重要的一部分。可以考虑建立一个由中央银行牵头,各金融机构参与,联合消费者协会、工商管理、税务、保险等部门组成的征信体系,建立包括企业法人、个体工商、私营企业、自然人在内的信用数据库,将中小企业的公共信用记录,例如纳税、债务、资信等信用信息完整保存下来,作为金融机构提供贷款的依据。信用体系建立以后可以考虑以有偿的原则提供信用信息服务,以此来减少金融机构在提供金融服务时面对的信息不对称和道德风险的问题。

中小企业融资问题探究 篇8

本文基于我国市场特点描述了中小型企业的融资需求及特点, 并基于企业、银行、政府三个方面对中小企业及市场环境做出分析, 得出中小企业融资难的根本原因是普遍性的中国商业信用缺失这一结论。

一、中小企业融资难原因分析

中小企业融资难, 作为企业方有不可推卸的责任。当企业需要向银行筹集资金时, 就必定要满足银行方面提出的要求。若企业不能够或不愿意采用抵押贷款的形式, 就会选择其他的信用担保途径, 如汇票担保、合同担保等。相应的, 银行也会提出对应的要求, 如银行会要求企业将其回款账户设在本行, 以便施行资金的监管。然而社会中有些企业却无法做到这一点, 以至于最后不能达成协议。

银行在进行审批的时候会根据企业的信息及财务报表, 分析企业是否满足所有要求, 或为企业另行提供融资方案。最终方案确定, 报上级部门审批。但目前我国在担保体系上存在很多问题:一是社会上某些地方政府, 迫于财政压力, 以政府信用和财政资金为企业做担保, 违规担保现象严重。二是近年来, 上市公司违规担保现象也越发严重。担保公司面向的对象涉及众多行业, 这些行业经营风险各不相同, 无法用一个既定的标准去衡量, 这就导致担保公司不能准确评估担保对象的风险, 这无异于将风险转嫁到了自己头上。担保公司也需要盈利, 它同样担心自己所担保的对象出现风险问题, 这样就降低了担保公司参与中小企业融资活动的积极性。

二、缓解中小企业融资难问题的整体思路

当前, 我国商业信用大环境是造成中小企业融资难问题的根本原因。而如今企业总是把融资难的问题归结到银行或其他金融机构, 认为社会对中小企业发展不够重视, 而银行又把责任抛向社会金融体制和政府。所以, 最重要的应该是如何解决企业、银行、政府三者之间存在的矛盾。

(一) 加强监督力度与法律控制

从银行的角度来讲, 防止不良贷款的发生, 最重要的就是在借款之前对企业进行完整的风险评估。鉴于行业的多样性, 做出完整准确的风险评估报告, 对于银行来讲是比较困难的。因此, 这就需要法律对借款人的行为进行约束, 让骗贷者无机可乘。

(二) 发展民间融资

民间融资也就叫民间投资, 具体包括个体投资、私营企业投资、私有资本控股的股份制企业投资以及集体企业投资。随着我国经济体制改革, 民间投资在我国迅速发展。针对中小型企业对于融资需求的特殊性, 民间金融可以得到很好地解决。

(三) 加强信用担保体系建设

信用担保体系的建立, 对解决中小企业融资难有着重要影响, 而政府在问题解决上担任了重要的角色。针对我国信用担保体系存在的问题, 首先, 我国政府要严格控制地方政府行政费用支出, 以缓解地方财政压力, 减少违规担保, 改善担保环境。其次, 地方政府加大专项担保资金额度, 以支持中小企业发展。地方政府可以在银行设立专项资金, 专用于小型、微型企业的信用贷款, 用于风险较大的信用担保。收益银行独享, 风险双方共担。这种合作模式降低了银行的风险, 有利于更多地小型、微型企业加入到融资环境中来。

(四) 建立企业联保机制

企业联保贷款是企业贷款担保的一种特殊形式, 一般3家以上的企业相互对贷款进行担保称为企业联保。企业联保贷款一般在乡镇比较常见, 而在城镇却没能进一步推广, 如果企业联保贷款能在城市得到广泛推广, 解决中小企业贷款难的进程定能再向前迈进一大步。北、上、广是走在中国发展前沿的城市, 在这里中小企业数量非常多, 同时当地网络也比较发达。所以借助网络优势, 形成大规模的企业联保群体, 不失为一种可行的办法。这一群体中企业数量可以达到上百家, 形成一个利益共同体。如果其中有某些企业发生违约行为, 其他企业有责任带其进行偿还。对于群体之中的任何一家企业来讲, 虽然这等于变相增加了贷款利息, 但由于违约风险被共同体中的每一家企业所分担, 大大降低了银行的贷款风险, 从而也就降低了贷款利息。同时为了保护群体中每一企业的利益, 还可以设置准入制度, 每一家进入的企业都需要接受群体内其他企业的审核, 这样可以将一些风险极高的企业拒之门外, 以维护多数企业的利益。

(五) 建立良好的商业信用环境

目前我国的企业之所以寿命短, 有一个最重要的原因就是企业之间拖欠资金。而很多中小企业明知对方信用程度低, 但又因为渠道有限也要进行合作。这就使得企业的应收账款没有保障, 在进行信用贷款时困难重重。要缓解这一问题就从以下几方面着手, 第一、社会上的大企业、以及非盈利机构, 如政府、医院等, 这些单位要做好表率, 积极履行建立良好商业环境这一义务, 做到不拖欠资金。第二、增强社会上商业信用评级的覆盖面, 由财政出资, 对信用评级高的企业进行税收优惠或利率优惠。第三、法律直接给商业银行授权, 让其可以对拖欠其他单位货款的企业进行资金划拨。

三、中小企业融资未来的前景

近年来国内信贷的不断紧缩, 使不少企业和个人已将目光转向民间借贷, 如P2P无抵押贷款、阿里巴巴网络联保贷款。作为一种新兴的贷款模式, 其还尚不成熟。

从政府的角度看, 十几年来我国政府一直在致力于通过立法来维护企业担保的环境, 担保行业已初具规模。随着信息化时代的发展, 网络越来越多地覆盖全国各地, 这一是有助于信息的公开化, 减少借贷阻力, 二是对资金流动的监管更为广泛。近年随着外资更多地进入中国市场, 同时伴随各种商业银行的兴起, 国内市场面临的竞争会更加激烈, 这也对银行形成了不小压力。

而从企业角度看, 中小企业作为社会贡献的主要力量, 也要积极地解决自身的问题, 更好地规范自己。近年来政府不断出台新的政策, 以促进中小企业发展。不过就目前实际情况看, 对中小企业良好发展环境的改善仍任重而道远。

参考文献

[1]罗丹阳.《中小企业民间融资》, 中国金融出版社, 2009月7月

[2]姚益龙.《中小企业融资问题研究》, 经济管理出版社, 2012年3月

中小企业融资问题探讨 篇9

改革开放以来, 我国的经济结构发生了重大的变化, 中小企业在国民经济发展中的地位越来越突出。目前, 中小企业在我国的经济发展中起着非常关键的作用。主要表现在以下几个方面:

1. 中小企业在提升国民经济总量方面起着举足轻重的作用。

据有关部门统计, 2 0世纪8 0年代, 我国中小企业的年产值增长率一直保持在3 0%左右, 9 0年代, 我国工业新增产值的7 6.7%是由中小企业创造的。

2. 中小企业是解决就业、缓解社会压力的重要基础。

目前, 我国下岗再就业的压力越来越大, 而中小企业面广量大, 大部分从事劳动密集型产业, 因而吸纳劳动力的容量相对较大。

3. 中小企业是企业创新的生力军。

我国中小企业中的高新技术企业, 在科技创新、技术开发等方面意识强、行动快, 成为名副其实的技术创新的主力军。

4. 中小企业是活跃市场的基本力量。

我国中小企业在市场上的优势主要表现在“船小好调头”上, 可以利用其经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等优势, 及时研制满足市场需求的新产品, 尽快占领市场。

由此可见, 中小企业已成为我国国民经济增长的重要支持力量, 但中小企业在其发展中遇到了许多困难, 其中资金不足是制约中小企业发展的主要问题。

二、我国中小企业融资难的主要原因

中小企业融资难, 其原因主要体现在以下两个方面:

1. 中小企业自身原因

(1) 经营管理能力差。我国中小企业绝大部分是由过去的街道工厂、乡镇企业发展而成, 其技术水平、管理能力先天不足, 其生产经营主要是凭经验和落后的方法进行管理, 既缺乏市场调查预测能力, 又缺乏专业化生产协作能力, 加之设备陈旧, 只能在产品市场进行盲目无序的竞争, 生产一些大众化、过时的产品或质量低劣的产品, 从而造成大量无效或低效的供给。同时许多中小企业没有建立健全的财务制度, 财务行为不规范, 报表账册不全, 使财务信息严重失真。 (2) 市场竞争能力弱, 稳定性差。由于管理技术上的差距, 中小企业不仅劳动生产率低下, 经济效益差, 而且由于资金匮乏, 无力添置和购置先进技术和设备, 更无法进行新产品的开发, 以致根本没有抗御风险的能力, 因此在市场竞争中, 一旦市场遇有风吹草动, 最先倒闭的总是中小企业。 (3) 信用观念淡薄。在当前债权债务关系、保障制度尚不健全的情况下, 由于部分中小企业经营者素质低下, 对于银行的借贷是能欠则欠, 能拖则拖, 能逃则逃, 有些债务即便是通过法院判决执行, 大多也难收回。 (4) 贷款抵押担保难。中小企业大都规模偏小, 设备陈旧落后, 其可供抵押贷款的主要资产就是库存物资和应收账款, 银行很难以接受以这些资产作为抵押物。中小企业普遍存在的管理混乱、信用不佳的状况也使其很难找到贷款担保的单位。

2. 客观因素的制约

(1) 政策不完善。就财税政策而言, 由于小规模纳税人的税负高于一般纳税人, 客观上诱导了不少小规模纳税人作假账、上规模, 规避税收, 信用丧失, 增加了融资的难度。另外, 由于贷款门槛高, 也有必要进一步改善对中小企业的金融服务政策。 (2) 正规金融机构自身的苦衷及难点。正规金融机构, 特别是国有商业银行正面临改善资产质量, 建立资本补偿机制、上市和效益最大化等多重压力, 同时面临许多自身难以解决的问题。历史遗留的不良贷款中有大量的对中小企业贷款, 而扩大对中小企业贷款又缺乏必要的风险补偿机制, 对中小企业贷款的风险控制较弱, 客观上限制了对中小企业贷款量的投放。 (3) 缺乏必要的社会担保机构。现阶段, 中小企业融资的一个重要原因就是社会保障体系的不健全, 既缺乏必要的社会担保机构为中小企业贷款或发行债券提供担保, 使得缺乏抵押品并且达不到商业银行发放信用贷款等级的绝大部分中小企业难以得到贷款。

三、解决中小企业融资难的对策

1. 中小企业自身不懈的努力

(1) 中小企业应积极推进现代企业制度的建设, 建立符合现代化市场经济发展要求的企业内部治理机构, 以增强企业的发展动力和内部凝聚力。明确企业的发展方向和奋斗目标, 制定合理的内部控制制度以做保障, 坚持科学管理, 民主管理, 以最大限度地调动员工积极性, 发挥个人潜能, 营造良好的工作环境。 (2) 建立健全中小企业财务会计制度, 建立完善的会计报表账簿体系, 不做假账, 提高企业财务状况的透明度和会计报表的可信度。整顿企业财务纪律, 积极清偿银行债务和拖欠其他企业的款项, 建立企业的信用档案, 使自己成为一个诚实、守信的客户, 以赢得人们信任, 在对外融资时获取有利地位。 (3) 加强对各种融资渠道的了解, 提高融资决策能力。对于中小企业存在四种基本的融资方式:其一是银行贷款;其二是供应商信用, 就是说早拿产品晚付款, 这也是一种贷款方式;其三是私募融资;其四是公开募集资金。融资特别强调的是在合适的时机以合适的方式融资。要做到这一点就需要中小企业认真地了解各种融资渠道对企业的要求, 并结合自身的资金需求特点, 对决定企业成功融资的各种因素加以综合考虑, 选择适合自己的融资方式, 做出适当的融资决策。

2. 政府的支持

中小企业融资问题探析 篇10

一、中小企业融资难原因分析

中小企业的健康发展对促进地方经济的协调、稳定发展发挥着越来越重要的作用, 但中小企业贷款难始终是制约中小企业健康发展的瓶颈。目前, 许多地方存在小企业贷款难、融资渠道窄的状况, 其中的原因既有金融机构和企业自身的原因, 也有源于社会信用环境方面的问题。本文认为具体体现在以下几个方面:

1. 中小企业信用水平偏低, 银行普遍存在惜贷行为。

由于我国正处于计划经济向市场经济转轨的特殊时期, 市场发育不成熟, 信用体系极不完善, 许多中小企业缺乏信用观念, 在交易和融资关系中不讲信用, 一些企业只想贷款, 根本就不想还贷, 一些企业借兼并、破产、重组之机, 假破产, 真逃债, 大量银行债权根本无法收回, 再加上地方保护、政府干预和惩治失信行为的法律缺位, 使逃废银行债务现象加重。作为银行来讲, 其为了规避信贷风险, 层层上收贷款权限, 实行了严格的贷款责任制, 提高了放贷条件, 出现了较为普遍的惜贷行为。

2. 银行对资本市场发展认识不足, 对中小企业存在信贷歧视。

目前, 我国的商业银行在经营管理上基本沿袭了过去以大中型企业贷款为主的贷款管理体制和运行机制, 许多银行认为只要拥有大中型企业, 就会在竞争中占据有利地位。这是一种认识上的误区。随着资本市场的发展, 这种状况将发生改变, 那些信用级别高的大企业将通过在资本市场上发行股票和公司债券及商业票据等来解决。在资本市场较发达的西方国家, 银行除了向社会提供支付清算体系外, 其主要的客户就是中小企业。正是这种认识上的偏差, 导致银行对中小企业的信贷存在歧视现象。

3. 信用担保机构运作不规范。

目前我国担保机构的设立、实施方式、担保比例、担保倍数、损失理赔等缺乏统一的运作规范, 担保机构存在问题较多, 突出表现为:担保机构的设立不规范, 管理机制各不相同, 有的担保机构的主管部门是财政部门, 有的是经贸委, 有的是工商部门, 其机构章程和担保办法也各搞一套, 许多做法与银行贷款规定相悖, 银行不予认可。再一个是, 担保机构性质模糊。政府出资成立信用担保机构的目的是扶持中小企业, 缓解信贷困难、保障信贷资金安全, 因而信用担保机构一般应是非盈利性的政府机构。西方国家政府出资成立的信用担保机构在提供信贷担保时只收取一定的担保费, 但其目的并不是为了盈利。而我国的担保机构, 多数是盈利性机构, 他们除了收取定额担保费和保证金外, 还要求企业提供反担保。在调查中我们了解到目前中小企业普遍反映担保难。

4. 社会信用环境缺乏, 严重阻碍了银行放贷。

信用缺乏增加了经济的不确定性与变数, 使银行与企业间的正常交易变得偶然和难以预测。从社会信用环境来说, 尽管国家和中央银行采取了一些措施, 取得了一定成效, 但受各种利益的驱动, 一些地区和企业逃废债屡禁不止, 严重破坏了银行与企业之间的信用关系, 以致出现银行惜贷、慎贷, 甚至恐贷的现象。社会信用环境的恶化, 导致了银企关系的紧张, 是影响信贷投放的重要因素。

二、解决中小企业融资难的对策

本文认为, 针对以上中小企业融资难的原因, 解决中小企业的融资问题, 应从以下几个方面着手。

1. 加快中小企业自身建设。

一是加快中小企业结构调整步伐。中小企业总体素质低是造成融资难的根本原因, 也是制约中小企业贷款的主要因素。因此, 要大力发展科技含量高、技术先进、市场竞争力强的名优产品, 尽快形成一批特色突出、优势明显的中小企业群, 从根本上解决中小企业因产业结构不合理而导致的融资困难。二是中小企业要进一步加快产权清晰、权责分明、政企分开、管理科学的现代企业制度建设, 完善法人治理结构, 从根本上改善企业经营管理, 优化财务状况, 增强企业的信用能力和履约能力, 打造化解贷款难的自身条件。三是加强中小企业信用管理制度建设。企业要增强现代金融意识, 学会运用各种融资工具, 诚实守信, 提高信用管理对企业发展贡献度, 实行规范的客户资信管理制度、信用审批管理制度和应收账款管理制度。

2. 改进商业银行的信贷管理办法。

一是完善适合中小企业特点的评级和授信制度。中小企业贷款金额小、笔数多、时效性强, 在贷款管理特别是在评级、授信上不同于大企业, 商业银行要制定科学的、切合中小企业实际的信用评级制度, 客观评定信用等级, 合理确定授信额度, 防止由于授信不及时或标准过高而将大部分中小企业排斥在信贷支持之外。二是适当下放中小企业流动资金贷款审批权限。上级行要根据不同地区的实际情况和分支行信贷管理水平及风险控制能力, 合理确定审批权, 适当下放流动资金贷款审批权。三是对符合条件的中小企业可以发放信用贷款。四是合理确定中小企业贷款期限和额度, 防止脱离企业生产和流通的实际需要, 人为延长或缩短贷款期限。

3. 加快建设中小企业信用担保体系。

信用担保问题的解决是商业银行能否提高对中小企业贷款积极性的关键。实践表明, 各种形式的担保机构都在一定程度上使中小企业相对容易地获得贷款, 确实达到了分散银行风险, 维护银行债权的目的。因此, 要把迅速建立信用担保体系作为各级政府的一项重要任务落实。要建立担保机构的市场准入、资金互助、风险控制、行业协调与自律等制度;创新信用担保、互助担保、商业担保等模式, 拓宽担保资金来源, 或由地方政府出资, 或利用国有资产变现, 或由部分中小企业、地方大型骨干企业共同出资入股, 使信用担保体系真正成为银企贷款的桥梁。

4. 营造良好的社会信用环境。

中小企业的融资问题 篇11

【关键词】中小企业；融资问题

一、前言

随着我国经济的不断发展进步，中小型企业的不断兴起，对我国的市场经济有着意义深远的影响。但是，目前中小企业的发展中，还存在着一些问题，其中融资问题在大多数中小企业中存在着，并且严重影响着中小型企业的发展，因此，如何解决中小型企业融资难的问题，就成为了中小企业管理者的一项重要任务之一。在中小企业的发展中，融资难的问题逐渐在中小企业中突出，融资缺口不断扩大了，已经成为了制约中小企业快速发展的瓶颈。所以，想要解决中小企业融资难的问题，就需要中小企业管理者对当前的市场经济，以及企业的发展方向进行全面的深入研究，才能够有效的解决中小企业融资难的问题。

二、中小企业融资现状分析

在竞争激烈的市场经济中，资金是一个企业的重要命脉，资金作为企业生产活动中的第一要素，企业发展过程中的每一个环节都离不开资金，只有企业有足够的流动资金，才能够保证企业的正常运转。然而，在不断兴起的中小型企业中，资金就恰恰成为了发展过程中最为突出的问题，中小型企业在发展的过程当中，受到多种因素的影响就造成了资金筹措困难的现象。目前融资难已经成为了制约中小型企业发展的瓶颈，因此对中小企业进行有效的融资现状分析，有利于中小企业更为全面的分析发展过程中的问题，才能够更好的促进中小企业快速发展。根据我国的市场经济发展情况，大多数中小企业的资金，都来自于银行的贷款，一般以不动产抵押贷款的较为常见。中小企业的资金来源方面，与大型企业相比较是基本处于弱势地位，因为大型企业可以获得正规的金融支持，而中小企业的融资仅有极少部分是来自于正规的金融支持。其次中小企业的融资方式也是造成企业融资难的重点，目前我国的经济发展形势，中小企业的融资方式大致分为“企业融资方式”“直接融资方式”以及“间接融资方式”这三种融资方式都有这相对的问题存在，就造成了中小企业融资结构不合理的现象出现。

三、中小企业融资难的成因

导致中小企业融资难的问题有很多种原因，其中融资渠道狭窄，融资方式受限制等，所以，中小企业应合理的分析企业融资难的主要原因。首先，中小企业自身就存在着一定的问题，中小企业自身存在的信用、财务、管理、制度等方面的缺陷，都是导致中小企业陷入融资困境的主要原因。起主要表现为中小企业中存在的信息不对称现象，将导致企业面临信用缺失危机，所以，中小企业的信用问题是企业融资难的根本原因。因此，就需要中小企业管理者，应提高企业的自身素质，提升企业信用等级，改变长期以来信用缺失的现象。

其次，中小企业除了信用缺失的危机以外，企业留存收益不足也是造成融资难的另一原因，中小企业缺乏内部积累能力，就造成了中小企业没有足够的留存收益，无法满足中小企业的内部融资。在企业不断发展的过程中，对流动资金的支配缺乏长期积累，做不到顾及企业的长远利益，无法从企业发展角度自留资金，以用作企业对研发新产品中的资金所需。所以，想要改变中小企业融资难的现象，就需要企业管理者制定合理的融资方案，从内部积累能力入手，合理的支配流动资金，为中小企业做出长远打算。

再次，对中小企业融资有着深远影响的，就是企业的经营规模小，法人制度不健全的现象。大多数的中小企业都无法真正做到，拥有完善的法人治理结构，所以就造成了中小企业担保难的现象出现。因此，就需要中小企业制定相对完善的法人制度，以确保企业的信用度，对企业长远的发展有不容小觑的影响。中小企业的融资结构，也是影响企业融资难的主要因素，目前我国中小企业融资结构不合理，是一种普遍存在的现象，融资结构与融资困境是密切相连的，所以，不合理的融资结构也是直接影响着企业的融资情况。由此可见中小企业应以正确的融资结构，来解决当前的融资困境，做到更好的带动中小企业稳定发展。

四、结语

综上所述，中小企业的发展对我国的经济有着一定的影响，并且可以有效的环节我国的就业压力，但是中小企业发展过程中资金就成为了企业发展的重点，因此，我国中小型企业普遍存在着融资难的问题。所以，中小企业管理者应从融资途径，以及合理的制定融资方案等方面入手，彻底改变中小型企业融资难的问题，只有从根本上解决了融资难的问题，中小型企业才能够快速发展。只有中小型企业稳定的发展才能够确保我国国民经济适度增长，企业才能有更好的经济效益。

参考文献：

[1]任奔滔.试论我国中小企业的融资问题[J].理论月刊，2009，（12）：2009.12.045.

[2]常传领.金融危机下我国中小企业的融资问题及其法律对策[J].经济问题，2009，（11）：45-48，68.

[3]沈祖安，姚少国.我国中小企业的融资问题及其对策[J].科技进步与对策，2002，19（8）：2002.08.058.

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中小企业融资问题探讨 篇12

自2008年以来贷款利率的连续上调增加了中小企业的财务成本，挤占其利润空间，使其财务状况恶化，融资资金受到影响。据银监会统计，2011年第一季度各大商业银行贷款额约2.2万亿元，其中只有约3000亿元贷款落实到中小企业，占了全部商业贷款的15%，比去年同期减少300亿元，中小企业融资面临前所未有的困难。

（一）中小企业融资需求旺盛，但融资成本高、难度大

中小企业的目标是实现市场价值最大化，在某种意义上是企业在具备承受一定风险的能力时，寻求投入成本最小化、资产盈利最大化的融资结构。融资成本是资金所有权与资金使用权分离的必然结果，资金来源渠道不同，融资成本不尽相同。在企业融资市场上，部分项目的融资成本甚至高达40%到50%的年利率。高融资成本背后，部分企业面临的是扩张难题以及资金链断裂的风险。据统计，2006年海南省短期贷款的发放情况中显示，乡镇企业累计获得贷款0.43亿元，三资企业累计获得贷款8.46亿元，私营及个体企业累计获得贷款0.31亿元，三者之和仅占短期贷款累积发放额的4.05%，可见中小企业融资是相当困难的。

（二）金融机构对中小企业融资缺乏服务意识

银行贷款是中小企业融资的主要渠道，但成功申请银行贷款的比例低。根据2010年广东省经贸委中小企业局对345家中小企业的调查中可知，当企业出现资金困难时，超过70%的企业选择通过商业银行和信用社贷款来解决资金问题。其中抵押贷款是银行贷款的主要形式，但贷款周期短、门槛高、成功率低。在调查的企业中，305家企业近三年曾向银行申请过贷款，但只有135家获得银行贷款，占39.1%，而且全部是通过抵押获得贷款。信用贷款严重缺乏，在没有抵押和担保的情况下，凭借商业信用可以获得银行贷款的只有25家，仅占调查企业的7.2%。这也证实了中小企业在取得银行贷款方面处于不利地位。

二、中小企业融资难的原因分析

根据中国中小企业2010年抽样调查报告(样本企业包括江苏、北京、河南、广东和江西的640家企业)可知，我国中小企业融资存在的问题较多，依次是：中小企业融资渠道少(27.2%)、贷款额度少，频率高，增加交易成本(18.9%)、可抵押物少，抵押折扣率高(15.7%)、少税收优惠、财政补贴和贷款援助(8.6%)、中小企业信用等级低(6.5%)、资产少，负债能力有限(5.3%)、风险投资机制不健全(2.1%)等。造成这一局面的原因是多方面的，在这其中，中小企业自身存在的不足具有较大的关系，主要表现在以下几个方面：

（一）中小企业资本规模小、自有资金实力较弱

中小企业一般属于大企业的初创阶段，以劳动密集型为主，并且一般处在竞争较为激烈的行业或领域，进入和退出的频率均相对较高。资金实力弱、管理人员素质差、市场开发能力不足是中小企业的特点，加之中小企业规模普遍较小，达不到规模经济性，因而对销售商和供应商的讨价还价能力相对较差。从中外中小企业的共同特点来看，都具有规模小、科技含量低，流动资产变化快，经营行为短期化以及负债多、积累少，投资规模与市场竞争力不足，抗风险能力低的特性。由于多数中小企业固定资产少，没有建立起现代企业制度，产权单一，企业规模小，容易遭到市场的淘汰。因中小企业资金实力不强，规模小等原因，连号称市场经济最发达的美国，有一系列扶持中小企业的优惠政策和资金支持，美国中小企业存活率在5年以上的占32%，8年以上的占19%，10年以上的只有13%。由此对见单个中小企业来说，其经营风险较大，信贷风险也相对较高，导致贷款更加困难。

（二）信用问题提高了交易成本

很多中小企业由于经营规模小，流动资金少。当它要以融资补充流动资金时，人们就有理由担心其到期的偿还能力。加上日前商业信用并不发达，中小企业向大企业销货时，大企业往往延期付款或者以实物充抵货款。而当中小企业向大企业购货时，大企业往往要求中小企业预付订金，使中小企业苦不堪言。从徐州市抽样调查情况看，有36%的被调查企业未将信用建设列入企业经营发展规划，有42%的中小企业从未参加过有关“企业信用管理”的学习或研讨，还有近50%的中小企业根本没有建立有关信用管理的制度，设立企业信用管理独立部门的企业不到18%，76%的企业家对当前较为普遍的违约合同欺诈、质量欺诈、价格欺诈等现象反映强烈。调查还显示，80%以上的企业曾受到过资金相互拖欠的困扰。另有42%的企业把拖欠货款作为融通资金的一种手段。这种情况不仅严重影响企业的正常生产经营活动，提高交易成本，而且极大地提高了整个社会经济的运作成本。

（三）财务管理不规范，会计信息失真

大多数中小企业尚未建立起现代企业管理制度，财务制度不健全，内控制度不完善。甚至有少数中小企业甚至根本没有完整的会计账簿，难以像大企业一样提供规范化、令人信服的财务信息，银行考察其真实资信状况的难度较大，导致贷款管理难度加大，直接影响了商业银行的贷款意愿。在实际工作中，中小企业由于会计信息失真，造成银行与企业信息不对称，为中小企业融资增加了难度。有的中小企业为了应付监督部门的检查，还准备了两套帐，甚至多套帐，这样，企业很难提供准确的会计信息资料，银行也无法摸清企业的真实面目，增加银行对企业贷款的风险。调查显示，60%以上的中小企业曾经有过披露虚假信息、数据的行为，企业根据自身需要针对不同部门提供差异较大的会计信息，以达到统计、避税或获取银行贷款等不同目的。

三、解决中小企业融资难的对策

自2008年9月份以来，由美国次贷危机引发的世界金融风暴已席卷全球，这其中受害最深的是中小企业，对外方面由于出口订单骤减、应收账款回收期加长，对内方面由于原材料及人工成本升、资金支付压力空前加大，众多企业面临资金链断裂的危险。我国为应对金融危机，先后出台一揽子计划，因地、因时制宜，遵循市场经济规律的内在要求，根据我国具体国情和经济发展所处的阶段等来选择融资模式。

（一）提升信用等级，增强融资能力

中小企业要逐步建立和完善征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息，表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验;积极开展企业内部的信用制度建设和普及工作，加强企业内部的合约管理、营销预警、账款催收、财会管理售前调查等，对企业经营、管理、检测等人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。通过建立企业信用档案、信用评级、企业信用制度等，不断提升企业自身的融资能力。

（二）强化管理水平，提高积累能力

中小企业要逐渐提高自身积累能力，增强资金积累意识。同时提高企业资金使用效率，增强自身财务实力，完善以留存收益增补企业资本金制度，逐步提高企业自有资金比例，强化其内源融资的支撑力。在企业管理上，由传统的家族式管理向科学的现代企业管理转变，合理用人、合理的激励机制，在企业不同的发展阶段适当转型，不断充实管理知识，完善经营管理制度和法人治理结构。强化内部管理，健全激励约束机制，引导企业建立健全生产、财务、质量等各项管理制度，节约成本，走投入少、产出多、经济效益好的新型工业化道路。

（三）加强财务控制，节约融资成本

中小企业必须在科学管理、科学评估基础上，对贷款成本建设中可能发生的拨备的成本，以及发生的各种各样的成本进行有效的管理、控制，做好投资可行性分析，充分合理使用资金。企业在融资过程中一定要全方位地考虑问题、权衡方案，选择机会成本较小、收益大于机会成本的方案。企业融资过程中，同时还要压缩成本，节约开支。金融危机下，如果开源难以保证，那么节流却是可以人为控制的。企业坚持在每一个环节实行节约，累积下来将是可观的可利用资源。

中小企业在经济活动中扮演着独特的角色，对保持国家经济的稳定、健康和迅速发展，具有十分重要的意义。切实解决好中小企业在融资难的问题离不开其自身的素质的提高，中小企业只有不断改善自身条件，保持一个“开放”的姿态，加强企业内部经营管理，维护和提高企业信用度，并能找准市场定位，才能在市场经济中占有一席之地。当然这也还需要政府、银行的鼎力支持配合，为中小企业创建一个融资渠道多样化、社会信用完善的社会经济环境，为其发展提供一个宽松的融资环境，使它们迅速崛起，提高其市场竞争力和综合实力，为国民经济增长发挥更大的作用。

参考文献

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