中小企业信贷融资问题

中小企业信贷融资问题（共12篇）

中小企业信贷融资问题 篇1

1 我国中小企业的信贷融资状况及特点

1.1 中小企业信贷融资状况

企业融资是企业内在的资金需求不断形成和被满足的过程。企业现实资金需求的形成主要受两方面因素作用:一是企业的融资能力;二是企业未来发展前景及经济活动情况。融资能力是企业融资的基础和出发点。改革开放以来,我国中小企业对经济、社会发展的作用日益显现,中小企业在发展过程中其融资需求不断扩大,融资能力不断提升。但在信贷融资方面却存在“信贷难”、“融资难”的局面。据中国国家发展改革委员会中小企业司的统计:2006年末,我国中小企业有4 200万户,这些中小企业的增加值占GDP的59%,占商品销售额的60%,占上缴税收的51%,提供城镇就业机会80%左右[1]。另据中国银监会统计:当前我国银行贷款依然集中于大企业和大客户。截至2006年6月底,贷款余额亿元以上的大客户在全国17家最大商业银行客户中,个数不足0.5%,但贷款余额比重却超过50%。也就是说,0.5%的大客户掌握了50%的银行贷款。目前,主要银行业金融机构对中小企业授信余额仅为32 536亿元,仅占主要金融机构贷款的16%。据调查74.6%的中小企业存在资金不足问题,85.3%的企业需要再融资,而其中有83.73%的中小企业认为从金融机构获得贷款十分困难,贷款需求得不到满足[2]。

1.2 中小企业信贷资金需求特点

中小企业的资金需求在多大程度上得到满足,决定着中小企业的发展速度。而要满足中小企业的资金和金融服务需求,则必须考虑中小企业的经营特点和由此决定的资金需求特点。我国的中小企业属于以民营经济为主体的多元化经济结构,与国有大企业相比,产业进入时间晚,一直是作为国有经济的补充部分,投资选择方向的竞争处于劣势,这就决定了中小企业存在规模小、科技含量低、经营管理原始化、经营行为短期化以及负债多、积累少、投资规模与市场竞争力不足、抗风险能力低、需求不足时很容易被挤出市场等特征。中小企业的这些生产经营特点导致了它的资金需求有别于大型企业。中小企业资金需求主要具有以下特点:①要求贷款手续简便、速度快,能满足灵活经营的需要。②资金需求上呈现“急、少、频”特点。中小企业由于企业规模较小,通常资金需求的时效性很强,单位资金需求量不是很大,而且资金需求较为频繁。据调查,中小企业的贷款频率是大型企业的5倍左右,平均贷款为大企业的0.5%左右。③用途上以临时周转为主。中小企业由于自身实力较弱、自有资金少、固定资产少、负债率高的财务特点,决定了流动资金对中小企业的生产经营更重要,大部分的外部筹集的资金是由于临时周转的压力而产生的资金需求。④贷款时间上以短期资金为主。中小企业由于受市场波动的影响较大,导致经营的不稳定性,其在银行贷款中,多为短期资金。根据上海市几家银行的调查情况来看,中小企业流动资金与固定资产贷款的比例为:工商银行82:18,交通银行是95:5,建设银行是60:40,城市合作银行是92:8。从整体上来看,中小企业银行贷款以短期资金为主[3]。

2 中小企业信贷融资难的成因分析

造成中小企业信贷融资难的原因是多方面的,既有中小企业自身的问题,也有商业银行方面的问题。

2.1 从中小企业角度分析

(1)信息不透明。中小企业普遍存在信息不透明的问题。相比较而言,大型企业特别是上市公司的经营信息、财务信息及其他信息公开化程度比较高,信息披露也比较充分,金融机构能以较低的成本获得有关信息。而中小企业的信息基本上是内部化的,通过一般的途径很难获得。根据企业融资的非对称理论,在中小企业融资市场上,资金的使用者在企业经营方面比资金提供者掌握着更多的信息,他们可能利用这种信息优势获取利益,而让资金提供者承担过多的风险。因此,梅耶森将所有“由参与人错误报告信息引起的问题”称为“逆向选择”,将所有“由参与人选择错误行动引起的问题”称为“道德风险”。信息不透明的特点,决定了中小企业融资方式的非公开性,也是金融机构对中小企业贷款风险较高的重要原因。

(2)中小企业有较大的财务风险。美国经济学家大卫·杜兰特系统总结了传统企业融资理论,并把净收益理论作为一个类别提了出来。净收益理论认为,企业债务融资的成本比股权融资的成本低,企业的加权平均资本成本率,会随着企业债务融资和股权融资的选择不同而发生变化,企业更多地利用债务融资,增加债务资本比例,会提高财务杠杆比例,降低加权平均资本成本率,企业的市场价值相应提高。当债务资本为100%时,企业的加权平均资本成本降至最低,此时所对应的资本结构最佳,企业市场价值最大。由此,中小企业为了求得较低资本成本,会尽量保持较高比例的负债。然而,较高的负债水平,必然会使企业还本付息压力增大,从而导致较高的财务风险。

(3)融资成本较高。企业融资是需要成本的,它是市场经济条件下资金所有权与使用权分离的结果。从企业角度讲,中小企业融资成本高于银行贷款利率,主要包括:①贷款利息,有基本利息和浮动利息两部分,浮动利息幅度约20%~30%。②抵押物登记评估费用,涉及工商、房产、土管、财产保险、法律公证等部门,占融资成本的20%。③担保费用,一般年费率在3%左右。④风险保证金利息,有些金融机构在发放贷款时,对中小企业以预留利息名义扣除部分贷款本金,中小企业实际得到的贷款只有近80%。从金融机构角度讲,对中小企业贷款的单位交易成本较高,一般对大企业的贷款相当于批发业务,而对中小企业的贷款相当于零售业务。目前,我国金融机构在贷款批发业务和零售业务的办理方法和审批程序上并没有严格分开,对中小企业贷款数额小、笔数多,但手续和费用是一样的,固定成本不变。因此,商业银行从规避风险和减少成本出发,对中小企业贷款积极性不高。

(4)信用等级普遍较低。按照现行信贷风险管理方法,对企业信用风险和偿债能力的评估和分析,将企业信用等级标准划分为7个等级,不同的信用等级有相应的风险系数。对不同信用等级的企业,金融机构在发放贷款时会不同地对待。据中国人民银行相关调查结果显示:在当前我国的中小企业中,仅有39%参加过资信评估,其中80%以上的中小企业评级结果在BBB级(BBB级是银行信用等级的一种,最高级为AAA级,最低为C级)以下,30%以上的中小企业评级甚至在B级以下;更有61%的中小企业甚至没有参加过资信评估,没有任何资信记录。而在中小企业贷款未批准的原因中,企业信用方面存在的问题又是居于各类原因的首位,其中欠息、贷款逾期、逃废债、挪用贷款等占到了总数23.6%之多。正是由于这些原因,使众多中小企业不能进入银行信用等级评定范围或等级较低而难以获得贷款,只有极少数信用度高的企业在银行核定授信额度内享受信用贷款[4]。

2.2 商业银行不愿贷款给中小企业的原因

(1)目前的中小企业主要是由民营企业构成的,而民营企业却很难从国有商业银行获得信贷支持。由于中小企业的市场淘汰率远远高于大中型企业,银行贷款给中小企业要承担更大的风险。一般国有商业银行的政策首先是优先保证大中型企业,最后才会考虑到民营中小企业。

(2)与大中型企业相比,中小企业在借款时,不仅无法享受优惠利率,而且还要支付比大中型企业借款多得多的浮动利息。由于银行对中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式,不仅手续繁杂,而且为寻求担保或抵押等,中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用。

(3)由于银行贷款手续繁复,审批时间过长,许多中小企业为求发展不得不退而求其次从民间融资。这些无形中都加大了中小企业的经营负担,使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

(4)相关金融政策的矛盾性导致商业银行不愿意向中小企业提供信贷支持。回顾这几年来,中央银行对商业银行经营的政策要求,可归纳为降低不良资产、提高利润、为中小企业提供信贷服务三个方面。然而,这三个方面政策自身存在矛盾。首先,由于中小企业在信用方面存在问题,使得商业银行如果贷款给中小企业,无法保证不出坏账;其次,由于中小企业信贷资金需求存在规模小,周期短的特点,使得商业银行对中小企业发放贷款存在“规模不经济”,商业银行对于一笔贷款,无论数额大小,其审核、批准、发放程序基本相同,花费的交易成本几乎是一样的,而获得利息收入却非常悬殊。第三,冗长的放贷程序使小额贷款的收益难以抵补银行内部管理费用的开支,这是导致商业银行更愿意贷款给大企业的原因。

3 改善我国中小企业信贷融资困境的具体措施

3.1 中小企业应加大内部改革力度,苦练内功,优化融资的内部环境

中小企业自身条件的不足,是造成中小企业融资困难的一个重要原因。因此,优化中小企业融资的内部环境主要应从以下几方面着手:

(1)按现代企业制度要求,进行产权制度改革,完善企业治理结构。对国有中小企业实行积极的退出战略,走改制重组道路;对集体企业要进行产权改革,明晰产权关系;对私营企业要引导资本社会化,改变家族式管理方式,吸收现代企业制度和管理制度的要素。

(2)找准产品的市场定位,及时调整产品结构,不断提高核心竞争力。根据资金、设备、人才、技术、商品的不同,实行垂直分工或水平分工,把产品做精、做细、做专、做深,提高市场竞争力。同时要不断提高市场开拓能力、风险管理能力和业务创新能力。

(3)约束盲目的投资扩张行为。中小企业在项目投资前应进行认真的市场调查和分析,多考虑不利的市场竞争局面,认真分析自己的竞争力,懂得节制和约束自己的行为。

(4)建立规范的企业财务制度,加强财务管理。中小企业应按国家财会法规的要求,建立健全能充分正确反映企业财务状况的制度,加强日常会计记录,定期向利益相关者提供全面准确的财务信息,增加企业经营及财务的透明度,减少信息不对称,从而减少银行对企业的信用危机。

(5)加强中小企业经营人才培养,全面提高企业经营管理水平。中小企业高层领导要在思想上充分认识人才培养的重要性,建立健全企业内部人才培养政策制度和人力资源管理制度,通过内培和外引,真正建立起一支经营管理和技术力量雄厚的人才队伍,满足中小企业在经营方面多元化需求,确保中小企业的可持续发展。

3.2 推动商业银行和政府合作,建立多层次中小企业融资担保体系,改善中小企业融资的外部环境

建立信用担保体系,是世界各国扶持中小企业发展的通行做法,由担保机构为中小企业提供信用担保可以弥补期抵押品不足的缺陷。

(1)由政府出资组建具有法人资格的全国性或地方性中小企业融资担保机构,专门对符合担保条件的中小企业提供融资担保服。

(2)政府大力引导和鼓励民间资本入股,拓宽担保机构资金渠道,实现股权多元化,改善担保机构的所有者结构和公司治理结构,降低经营风险。例如美国于1958年设立了担保基金由政府预算提供的小企业管理局,该局于全国7 000多家商业银行密切合作,专门为小企业提供贷款担保。1998年政府预算的担保基金增加额仅为2.3亿美元,却实现了100亿美元的担保额。

3.3 推动商业银行金融创新为中小企业定做融资产品

成功开展中小企业贷款服务,关键在于不能把过去传统企业贷款管理模式照搬到中小企业贷款上来,而要用全新的理念、方式和经营模式来做。

(1)积极开发为中小企业服务的贷款品种,如仓单质押贷款、货权质押贷款、商铺经营权质押贷款、银票质押担保贷款、信用证担保贷款、企业法人周转经营贷款、应收账款质押贷款等。

(2)引入自然人担保、大股东担保等担保方式,解决中小企业不动产抵押不充分的难题。

(3)针对处于不同发展阶段的中小企业提供不同的个性化融资产品,适当降低融资门槛。如对发展初期的小企业,只要能够提供足够的抵押质押担保,可以不进行评级授信,直接提供贷款;对持续发展能力较强的小企业,制定适合小企业特点的客户评级办法,按级给予相应的金融服务;而对于财务信息比较充分、信用记录较好的中型企业,在进行信用评级的基础上,给予一定的授信额度,以充分满足企业发展的资金需求。

3.4 在商业银行内部改进审批流程和工作作风

(1)建立高效率和科学化的风险审批制度和操作流程,以适应小企业融资时间短、要求急、金额小、发生次数较多的特点。

(2)在设计授信产品时要注意其市场适应性并尽量满足各种小企业的融资需求。

(3)促进银行资产的风险监管和资产评估的科学化,这包括对企业抵押物的系统管理和对企业授信后管理等工作。

(4)建立相关的小企业资料数据库并进行深度的数据挖掘和分析,提高对小企业经营情况变化的预警和反应能力。

(5)适当增加小企业贷款不良率的容忍度,应采用不良比率区间控制以替代现行的零不良比率控制风险的办法;同时建立相应的企业违约成本与其风险评估的匹配模型,并对小企业实行价格差别化管理,提高对小企业授信支持的综合收益,从而使收益有效覆盖风险。

(6)加强内部对小企业贷款营销人员的绩效考核工作,积极引导和鼓励营销人员和风险评估与审批人员主动贴近客户和管理客户。

参考文献

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[7]吴群.金融支持中小企业一般架构及路径选择[J].工业技术经济,200(7 8):25-28.

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中小企业信贷融资问题 篇2

300万元回购型国内保理的调查报告

有限公司向我行申请回购型国内保理300万元，期限9个月，拟采用应收帐款质押担保方式。现将调查情况报告如下：

一、企业基本情况

信用等级AA级，注册资金为700万元，实收资本700万元，其中投资648万元，占投资总额的92.57％，投资52万元，占投资总额的7.47％。法人代表：薛永玉。

主营业务：加工销售带钢、冷轧钢、打包带等。

主要财务指标：该企业成立于2005年7月8日，至目前生产经营正常，效益较好。2010年末资产总额6959万元，固定资产2371万元，负债总额2829万元，资产负债率40.65%；净资产4130万元；实现销售收入7481万元，净利润588万元。截至2011年6月末资产总额7786万元，固定资产2361万元，负债总额3276万元，资产负债率42.08%，实现销售收入5619万元，净利润380万元。

二、企业信誉情况

经查询法人客户信用报告和个人客户信用报告，显示企业信用状况正常，无不良信息记录。同时经调查核实，该企业按时归还贷款本息，缴税、用水、用电等情况正常，工资发放及时，与其客户也保持着良好的合作关系。

三、企业现有融资情况

截止目前，该企业融资总额3139万元，其中我行贷款1280万元（房地产抵押410万元、存货质押500万元、保理370万元）；银行承兑汇票429万元（已剔出承兑保证金286万元），由盛泰农化保证。农联社短期贷款220万元，由盛仁纺织保证；浦发银行潍坊分行短期贷款750万元，由盛德纺织保证。

征信系统查询借款人对外担保2920万元，经核实，借款人实际对外担保1420万元（与征信查询数据不一致有些担保已经到期，人行系统未及时更新），其中为瑞源纺织担保270万元，为盛仁纺织担保300万元、为卓恩特贸易担保100万元、为盛德纺织担保750万元。对外担保较为分散，且截止目前被担保单位生产经营正常，对外担保不会对企业造成不良影响。

四、销售收入归行情况

有限公司在我行开立一般结算帐户，经我行尽职调查，该公司2010年实现销售收入7481万元，剔除收到的承兑和易货交易等因素，合计归行6281万元，归行率83.96%，其中归我行5280万元，占比84.06%；截止申请日前12个月实现销售收入9815万元，合计归行8231万元，归行率83.86%，其中归我行7653万元，占比92.97%；截止申请日前3个月实现销售收入3239万元，合计归行2980万元，归行率92%，其中归我行2089万元，占比70.1%。企业在我行的归行占比超过贷款占比。

企业综合贡献分析

截至2011年6末，该公司货币资金496万元，其中银行存款268万元，分布如下：

高密工行30万元；高密农联社20万元；浦发银行188万元；潍坊银行30万元。

因该企业在我行的融资都是抵质押担保方式，在他行的融资担保方式全部是保证，其他银行要求交存一定比例的保证金；如果剔出保证金存款，则我行存款占比高于融资占比。

五、担保情况

经调查人落实，该公司拥有土地11113平方米，房产5000平方米，已在我行办理抵押。本次业务担保方式为应收帐款质押，是有限公司向青岛地恩地机电科技股份有限公司胶州分公司销售带钢而形成的应收帐款412万元、向日照市帅发工贸有限公司销售带钢而形成的应收帐款100万元，经调查购销双方有良好稳定的业务往来，履约记录良好；该应收款的回购意愿及回购能力较强，权属明确，账龄在9个月以内，结构合理，购货方付款意愿较强，付款能力及购货方的回购能力较强。购货方确实收妥货物，并出具了收到货物的证明；购销合同、应收帐款发票和出入库单等资料真实合法，本交易和应收款具备真实的贸易背景。该应收帐款我行认定价值512万元，最高担保额度307.2万元，本次申请保理融资300万元，质押率58.6%。

六、融资用途

该公司拟购进带钢等原材料600吨，共计价值360万元，企业自筹60万元，向我行申请贷款300万元。

七、业务定价意见

本笔业务执行利率为同档次贷款基准利率上浮10%，另收取保理手续费、托管费合计2.952万元，折合利率上浮20%，合计利率上浮30%，符合小企业定价有关规定。

八、风险分析

经调查，本笔业务具有真实的贸易背景，购销双方关系良好，履约情况良好，我行融资风险较小。

九、调查意见

拟同意为有限公司办理回购型国内保理300万元，期限9个月，担保方式应收帐款质押。

发展中小企业信贷融资的策略研究 篇3

关键词：中小企业；信贷业务；信息不对称

中图分类号：F275.1 文献标志码：A 文章编号：1002-2589 （2011） 29-0131-02

一、中小企业信贷融资现状

改革开放以来，随着我国经济的高速发展，各地区的中小企业都表现得相当活跃。据国家统计局统计，我国中小企业的总量已经超过4000万户，占全国企业总量的99%以上，实现的国内生产总值占比约为60%，上缴税收占国家税收总额的50%，就业人口占全国总就业人口的75%以上，开发新产品占82%以上。通过分析数据，我们不难发现：中小企业无论是在扩大就业、维护社会稳定方面，还是在产品创新、推动社会进步方面都作出了自己巨大的贡献，在我国国民经济中扮演着愈来愈重要的角色。

任何企业维持生产都依赖于资金的大量注入，正处在发展期的中小企业更是如此。其资金的来源大致分为内源性融资和外源性融资。对于大部分中小企业而言，自筹资金往往难以满足发展的需要。企业要想发展就必须依靠于外来资金的支持，即外源性融资，所以中小企业对商业银行信贷资金的依赖性普遍较强，对贷款融资的需求极为迫切。

然而，目前银行对中小企业的信贷比例仅仅维持在5%左右，远远不能满足广大中小企业的贷款需求。中小企业的不良贷款率、坏账率普遍居高不下，严重制约了银行贷款的积极性，再加上中小企业自身存在的问题，使得银行往往有力无心，对绝大部分的中小企业客户敬而远之，出现了银行惜贷、拒贷的现象，造成了中小企业融资难的困境。

二、中小企业融资难的成因

中小企业难以从银行获得贷款，致使融资困难，这其中银行、中小企业自身和社会负有不可推卸的责任。

1、银行内部因素

商业银行是吸收存款、发放贷款和从事其他中间业务的盈利性金融企业，首先注重的是自身的成本和收益。由于中小企业资金的需求特点是“短、频、快、急”，属于零售式的小额融资，因此往往造成银行规模不经济，交易成本上升，且中小企业数量众多，贷款额度较小，单位收益率普遍较低，造成银行后期管理成本大大升高，使得银行往往规避中小企业客户的贷款。

银企间信息不对称现象，使得银行对中小企业的信誉水平、财务状况、受担保能力、市场风险等情况了解得不够全面，难以在信贷市场上做出正确的决策分析，大大提升了银行的信贷风险水平。因此，银行往往会优先选择一批优质企业（往往是大型企业）进行贷款，来降低银企间由于信息不对称所带来的高风险，这也是导致中小企业融资难的重要原因之一。

信贷业务是我国商业银行的主要业务，也是目前我国商业银行实现利润的主要途径。但是银行现行体制不利于中小企业信贷业务的发展。比如信贷门槛设置较高；信贷流程复杂、周期较长；信贷产品设计不合理；信贷人员考核机制不合理，等等。银行内部对信贷人员工作业绩的考核，主要包括其办理贷款的数量和质量。对于信贷人员而言，办理一个中小企业客户所花费的时间和精力与办理一个大企业客户并无两样，且中小企业客户还款风险较高，还款质量存在疑问，可能会影响到信贷人员的工作业绩，因此在日常工作中，信贷人员往往回避中小企业贷款业务。比如资信调查，客户经理既要调查分析该企业的财务报表，又要对系统风险、客户信用记录和基本面信息进行细致分析，工作量与调查大企业客户相差无几，且中小企业贷款额度较少，期限较短，收益风险高，直接影响了客户经理的积极性，在无形中增加了中小企业的信贷壁垒。

2、中小企业自身因素

（1）管理机制不健全

中小企业主大都关心的是企业的生产能力和业绩水平，对企业的管理方面，无论资金的投入，还是精力的投入都显现得不足。因此，大部分中小企业往往管理不规范，经营随意性、波动性较大，银行在贷前调查时对企业经营预期不明，造成中小企业信用评级普遍较低，难以通过银行的贷款审核。

（2）财务不规范

中小企业的财务报表并不能真切的反应其生产经营的状况，其主要原因：一是为了迎合银行的贷款审查，中小企业会将财务报表进行“美容”，将一些不利于获得贷款的数据（资产总额、利润总额、负债总额等）随意篡改，造成银行的决策失误。二是中小企业财务人员的专业水平不高，使得财务报表在填报上就存在错误，银行无法掌握中小企业的真实情况，造成银企间信息不对称。

（3）抗风险能力弱

中小企业的生产经营规模普遍较小，只能作为市场经济的普通参与者，并不能决定或是影响行业的走向，且容易受到外界环境的干扰，被动的应对系统风险。根据统计，全国每年新注册的民营企业有15万家，而其中10万家又会因各种原因注销，其平均寿命仅2.9年。这就能够充分说明大部分的中小企业抗风险能力较弱，也间接的反映了银行贷款“有的放矢”的原因。

（4）难以获得贷款担保

中小企业规模小、固定资产少，无法满足银行对其抵押品的要求，且由于其自身管理机制不健全、财务不规范、抗风险能力弱等问题的存在，中小企业也无法获得其他企业的青睐，很少有企业或者担保机构愿意为其进行担保，所以没有了自救和互助力量的支持，中小企业贷款业务开展得非常缓慢。

3、社会法律制度不健全

信贷法律制度约束着经济体的日常活动，保障信贷业务的顺利开展。一旦约束机制不完善、不健全，许多企业主就会钻法律制度的空子，不顾道德和信用的底线有意赖账、逃账、拖欠还款，造成了银行很多呆账、坏账。所以，不完善的信贷法律制度，不但不利于有效控制信贷风险，也不利于中小企业获得银行的贷款。

三、改善中小企业融资的策略

1、以产业集群促进中小企业融资

产业集群是指其群内企业均与某一产业领域相联系，在地理空间上集中，共享各种资源，并且在企业周围存在大量支持机构的创新型产业网络。产业集群不但可以为中小企业带来许多竞争优势，形成外围的规模经济，还可以提高银企间的信息透明度、降低信贷风险、交易成本和管理成本。因此，要大力发展产业集群，弥补单个游离中小企业融资的劣势，发挥中小企业集群的融资优势，吸引银行信贷资金的注入。可以说，以产业集群为依托来发展中小企业信贷业务，是解决中小企业融资难的有效途径之一。

2、加强企业的信息搜集，降低信息不对称性

银行信贷人员是企业和银行的沟通了解的桥梁，对于信息的产生、传递和维护起到了至关重要的作用。他们不但影响着管理者的决策，也影响着企业能否顺利通过贷款资格的审查。因此，银行要充分发挥信贷人员的连接作用，使其对企业信息能够主动地进行全面、细致地了解，这样能够降低银企间的信息不对称性，方便信贷审批人员工作的开展。

3、加快新型信贷产品的研发

现行金融产品主要满足的信贷对象是大型企业，适应中小企业的信贷产品较少。因此，银行要不断丰富信贷产品的种类，要充分了解中小企业客户的融资需求，加快新型信贷产品的研发和推广，设计出一批适合中小企业融资特点的信贷产品，实现细化市场和差异化营销的模式，更好地发展与中小企业的合作关系。

4、优化信贷流程，提高审批效率

现行的信贷流程并不适合中小企业信贷业务的发展，银行需要针对中小企业的贷款特点，设立专门的审批机构，专司中小企业信贷业务的办理，减少审批环节，缩短审批时限，优化信贷流程，提高审批效率。这样做不但有利于中小企业信贷业务的开展，扩大了银行的业务受众范围，而且加强了银行与中小企业的沟通，方便信贷业务管理水平的提升。

5、建立有效的考核机制和激励机制

银行要把中小企业信贷业务的考核纳入到人员年终考核指标中，作为单独的一项独立进行考核，这样做主要是要求信贷人员提高优质中小企业的客户忠诚度。银行信贷人员需要对中小企业的信贷额度、客户数量、信贷风险、利润贡献、回收率、违约率等进行细致考核，发现问题及时纠正，并且要做到赏罚分明，对做得好的信贷人员要进行奖励，对盲目开展中小企业信贷业务，造成信贷亏损的信贷人员要进行惩罚，严重者要对其免职，要能够在大力扶植中小企业信贷业务发展的同时，降低自身的信贷风险。

6、完善相关法律法规

政府和相关机构要加强信贷法律法规的建设，对于中小企业的恶意贷款、挪用贷款、拖欠还款等行为要进行坚决的抵制，对其中触犯法律的行为要进行严厉的惩罚，避免一些企业违法行为的发生，维护信贷双方的合法权益，保障信贷业务的顺利开展。

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我国中小企业信贷融资问题探究 篇4

中小企业的迅速发展已成为我国社会主义经济发展与进步的一个积极的推动力量。其盛行与发展对于缩小我国城乡差距, 繁荣我国社会主义市场经济, 建立社会主义和谐社会都具有十分重要的意义, 对与关系到微型企业发展出路与前景的决定性的信贷资产融资中所存在的问题, 必须加强研究, 进行积极的实践和探索, 才足以为社会主义金融市场的规范和社会主义经济的全面发展提供基础性保障, 相信, 在不断地实践和探索中, 我国的中小企业一定能够完成其在转型期的历史使命, 实现真正的社会经济转型, 实现企业化的现代发展。

二、中小企业的概念界定

根据2011年7月工业和信息化部、国家统计局、国家发改委和财政部四部门研究制定了《微型企业划型标准规定》, 中小型企业划分为中型、小型、微型三种类型, 具体标准根据企业从业人员、营业收入、资产总额等指标, 结合行业特点制定, 微型企业为:工业从业人员20人以下或营业收入300万元以下。建筑业营业收入300万元以下或资产总额300万元以下。交通运输业从业人员20人以下或营业收入200万元以下。房地产开发经营营业收入100万元以下或资产总额2000万元以下。

从我国目前中小企业在发展中融资难问题来看, 问题主要出现在小型企业和微型企业上, 特别是那些时间较短的微型和小型企业, 在发展中遇到的融资问题更加难。相对来讲那些建立时间较长, 规模相对较大的中型企业在我国目前的信贷融资中困难并不大, 有时这些企业恰恰是一些商业银行在信贷营销的稳定客户。

三、我们中小企业信贷融资困境分析

造成中小企业资金短缺, 融资困难的原因错综复杂, 既有其内部的因素, 也存在着外部的原因:

(一) 内部因素

1. 自身的特点和经营状况

中小企业自身的特点与经营状况有着许多不利于其扩大融资的因素, 很大一部分中小企业存在的成立时间较短、自有资本偏少、规模普遍较小、发展后劲不足、整体效益较低、抵御风险能力很弱, 这些因素, 在客观上不仅加大了企业自身的经营风险, 也当然地给银行贷款带来了较高的风险。这就必然地导致了各个银行不愿意向中小企业提供贷款。

2. 认知的偏差

由于大多数中小企业一般都是民营企业, 其中又有很大一部分属于简单的家族式管理机制, 因而, 这些中小企业普遍地存在着管理者素质比较低下, 企业缺少人才的窘境, 这就势必进一步导致中小企业内部存在着认知的偏差, 从而又进一步地导致了企业行为的偏差。而这些一旦涉及到融资问题, 也就自然而然地势必影响到融资效果。

(二) 外部因素

1. 间接融资体系存在缺陷

我国的金融业特别是银行业还会在近期较长时段内以较大的影响力控制我国的经济发展的资金流通。而银行业原来的组织结构模式和运营机制对于我国中小企业的发展显然存在着诸多不利因素。我国的金融机构主要是建立在原有的行政职能的基础上, 是作为国家行政保障的重要手段来行使其职能的, 这就决定了原有的行政式的结构模式和运营模式。在其结构组织上的特点突出的表现为行政式的层级划分和管理运营机制, 是从中央到地方的逐层级“委托——代理”型的运营机制。这就造成了在实际的金融业务的便利过程中, 出现了一系列的问题, 当然, 这种逐层管理的方式对于金融的资金融通和较大规模的投融资业务是有其优势的, 不过对于中小企业的发展和建设来说, 其不适应性的弊端还是明显而突出的。

2. 国家发展战略和市场的变化

微小型企业由于其自身的不足, 往往不能很好地适应市场变化, 更不能很好地适应不断提升的国家发展战略。就目前的情形来看, 由于市场在相当长的时间内出现了结构性的产品过剩, 有利于微小型企业发展的卖方市场不断地向不利于微小型企业发展的买方市场转化, 整个国家也不断地在经济发展的过程中进一步地调整了经济发展方式, 一大批产能过剩的企业由沿海地区向内地迁移或者转产, 这些都从不同程度上给微小型企业带来了新的挑战, 直接造成了一部分微型企业因为不适应经营环境的变化而出现经营困难, 导致了产品积压, 利润水平降低, 严重影响了“内源性融资”。

四、我国中小企业建立信贷融资良好运营机制的应对策略

(一) 加强相应的信贷组织体系构建

1. 要改变原有的国有金融机构的组织结构模式和运营机制

我国金融机制的组织结构和运营机制必须进行合理的调整和改变, 开拓新的途径和方式, 以便于中小企业发展的良好市场环境的形成和创设。

在具体的改革的方向和原则上, 要遵循高效能、全面性、普适性的原则, 实现市场化导向发展。这就要求我国的金融机构的改革要结合我国社会经济的发展需要, 从市场经济整体运营环境的角度来看待问题, 使金融业的发展兼顾到我国经济成分构成的复杂性和经济发展领域、层面和样式的多样性, 使得金融机构有能力承办各式各样的金融信贷业务。金融机构特别是我国的国有商业银行在各地的分支机构必须加强机构层级之间的相互联系, 简化机构连接和运营的中间环节, 提高金融业务办理的效率;同时可根据微型企业的分布特点, 依据各地区微型企业的规模, 分布领域和自身特点, 因地制宜, 量身定做, 为小型企业的发展提供统一管理下的灵活处理和具体应对的策略与机制保障, 增强金融机构的服务性和实际职能行使的有效性。

2. 加强小型金融机构的建立和扶持工作

对于地方性和小型金融机构的发展保障的具体工作还是有许多需要注意的地方的, 在具体的建设过程中, 从整体上来看, 主要是要做好以下工作:要方块地方性金融机构和小型金融机构的管制, 在政策上和实际的职能行使上给予其充分的自主性和宽裕度, 使其能够根据市场情况和信贷融资的具体目标、内容和范围进行灵活掌控和有效应对;要鼓励社会性市场经济运营环境下的地方性小型金融机构的构建, 政府应大力帮助和扶持民间金融机构的建立和发展, 把民间金融机构和政府国有金融机构的组织建设和运营机制相互结合, 取长补短, 发挥二者的互补优势, 形成良好的市场竞争运营机制。政府还要为小型金融和机构特别是民营性质的小型金融机构提供相应的信用机制建设的良好政策和实际扶助保障, 小型金融机构最大的缺陷就在于其信誉度偏低, 社会影响力偏弱, 普遍的认可程度不高, 为此, 要保障小型金融机构普遍而宽泛的发挥作用, 就必须为其社会服务的公信力提供保障, 政府应加快相应的法制保障工作的进程, 建立信贷风险的隔离保障制度和实际的不就行政策措施。

(二) 加强信息管理机制建设

1. 建立社会征信体系

笔者认为, 要建立一个覆盖全社会的征信体系, 首先是制定出能够适应当前市场经济发展的征信机构管理法律法规, 同时完善已有的还能够适应当前经济形势的征信机构管理法律法规。尽量使征信体系步步有法可依, 依法运行。而不是随某个人的意愿运行。纵观世界, 世界上大多数国家一般都有征信管理法律法规。如美国的《公平信用报告法》, 泰国的《征信业法》。英国《数据保护法》等等。我们认为这些都是我国可以借鉴经验, 我们应从实际出发结合实际, 进一步完善已有的相应法律法规。并尽快出台相应的专门用于信用管理的法律法规, 来支持和促进我国目前信用征信业的发展。

2. 建立相关信息的数据库

要建立一个能够覆盖几乎每个人和每个企业相关信息的数据库。在这个过程中要对中小企业进行详细的全面评估与评价。这样就有可能涉及到业主个人、税务、工商、海关等许多各方面的信息。为了消除因信息泄露而产生的对一些人尤其是一些企业主不利影响。政府必须大力加强和完善银行信贷登记咨询系统数据库的保密措施。并制定相应的法律法规来规定和约束那些机构。只有这样, 我们才有可能建立一个真实可靠的对我国经济发展的确有效的企业信息数据库。

3. 进一步加强和完善商业资信调查机构

在征信体系的建立过程中, 信征机构不仅承担着对个人、企业信用信息的征集、加工、使用服务, 还承担着对这些对象信用评级、评估等职能。尤其是在信用增值业务中, 商业资信调查机构需要介入。因为只有在这个机构能够提供更多的信息的情况下, 银行才能在给企业的贷款过程中一尽快的速度进行, 从而缩短了贷款处理时间这在客观上就降低了银行和企业的双方的成本, 这样的运作下贷款违约率也是比较低的。目前我国商业资信调查机构只能说是处于刚刚起步阶段, 仅仅初步发展。其发展程度与西方发达国相距还很远, 这就要求我们的政府在借鉴别国有益经验的基础上, 立足中国特色的社会主义国情大力加强和完善我国的商业资信调查机构。已适应国际经济的大发展。

(三) 完善信贷环境和信贷机制

1. 明确中小企业贷款市场, 分清目标客户

在当前经济发展的大背景下, 对于各个商业银行和各类金融机构来讲, 它们今后的信贷营销客户目标群体将以中小企业为主。但是不同的中小企业有不同的特点。这就要求各个商业银行和各类金融机构在具体的操作过程中, 不同业务类型、不同经营特点、不同竞争结构的银行机构之间, 分工合作、相互帮助, 取长补短, 科学管理。共同服务好自己的客户, 为中小企业健康快速发展提供条件, 铺好道路。大家共同为我国社会主义市场经济的发展做出自己应有的贡献。

2. 针对中小企业发展需求, 加快业务创新

各个商业银行和各类金融机构应根据中小企业自身情况的不同, 有针对性的对中小企业进行各有不同的贷款政策, 不同的企业在不同的发展阶段, 其融资特点也会有所不同, 这就要求各个商业银行及各类金融机构能够根据中小企业自身的特点, 为其量身定做贷款产品。使不同行业、不同发展阶段的中小企业都有一个良好的发展环境。

3. 加快创新贷款业务流程

中小企业无论规模、资本、管理与大企业都有很大不同。但是中小企业在贷款过程中有数额小、时效强、频率高的特点, 这些特点就要求银行在贷款给中小企业时不可能与大企业贷款有相同的贷款流程如果相同, 无论都银行还是中小企业都是一个很大的损失。所以银行应根据中小企业贷款的特点, 适当下放贷款审批权限, 使中小企业的贷款既简单有安全的可实际操作流程。在防范风险的前提下, 尽量的缩小流程环节, 这样既满足中小企业贷款的特点也降低了银行的管理成本。

4. 完善激励和约束机制, 实行综合考核评价制度

银行要针对中小企业贷款的特点, 科学合理的制定出一套对中小企业客户服务信贷人员的业绩考核奖评制度, 银行应建立起完善的信贷人员业绩考核奖评制度。使信贷人员在对自己的客服服务过程中能有负责的履行信贷职责。从而达到银行在开展业务中做到质量效益齐头并进。也只有有一个有效的激励约束机制, 实用的考核评价制度。才能使银行的信贷人员在他们的工作中, 真正积极地发挥他们的主观能动性、调动一切积极因素兢兢业业地做好他们的本职工作。使银行和贷款的企业达到各自利益的最大化。从而也使我们社会主义经济有一个良好的发展环境。

五、结语

中小企业的迅速发展已成为我国社会主义经济发展与进步的一个积极的推动力量。其盛行与发展对于缩小我国城乡差距, 繁荣我国社会主义市场经济, 建立社会主义和谐社会都具有十分重要的意义, 对与关系到微型企业发展出路与前景的决定性的信贷资产融资中所存在的问题, 必须加强研究, 进行积极的实践和探索, 才足以为社会主义金融市场的规范和社会主义经济的全面发展提供基础性保障, 相信, 在不断地实践和探索中, 我国的中小企业一定能够完成其在转型期的历史使命, 实现真正的社会经济转型, 实现企业化的现代发展。

摘要：文章立足现实, 探索中小企业信贷融资困境, 并指出相应对策, 为中小企业的成长以及社会主义市场经济健康发展提供理论支持。

关键词：中小企业,信贷融资,困境,策略

参考文献

[1]张红雨.略论中小型企业融资问题及对策[J].安阳师范学院学报, 2006 (04) :88.

[2]罗国勋.中国微型企业的发展趋势[J].决策与信息, 1999 (05) :137.

中小企业信贷融资问题 篇5

来源： 作者： 时间：2010-08-19 【大】 【中】 【小】

中小企业是我国国民经济和社会发展中的一支重要力量。近年来，辽宁省中小企业发展迅速，已达33.5万户，占辽宁全部企业的99%，创造的GDP占全省的55%，但近年受国际金融危机的影响中小企业发展的不利因素明显增多，相对大企业来说，中小企业在融资方面所处的弱势地位更为明显，而融资难、贷款难问题则变得更为突出。

一、辽宁省中小企业的贷款需求与供给现状考察

1.普遍存在贷款需求，但不同行业的中小企业对贷款的需求程度各不相同。根据辽宁省中小企业厅2008年8月对辽宁省14个市年收入（或总资产）在5亿元以下、分布在传统制造业（包括纺织、家电、钢铁、机械、建筑建材）、新兴制造业（包括汽车、医药、信息、环保）、流通业（包括商业、外贸、批发、零售）和服务业（包括旅游、文化、体育、房地产）的100家企业的问卷调查，以及访谈325位企业厂长、经理，结果表明，中小企业总体普遍存在强烈的贷款需求，原本就处于信贷融资瓶颈状态的中小企业，由于金融危机的影响和国家宏观政策的调整，更是面临极大的资金短缺压力。

在被调查的中小企业当中，目前已向银行贷款的企业占48.5%，将来需要贷款的占90.5%。目前已贷款的纺织和食品企业占调查数的80.4%，将来需要贷款的企业占56.5%。纺织和食品等行业虽有一定的贷款需求，但多数企业业绩不好，还贷能力差，不是银行信贷重点挖掘的对象。新兴制造业的中小企业已贷款和今后需要贷款比例分别为50%和94.2%，贷款缺口达到44.2%。这些行业虽然不像纺织类传统制造业产品那样在普通人生活中高频率出现，满足人们的基本生活需求，但却提供满足人们更好生活需求的产品，其消费额在社会需求中占据着越来越大的比重。

相对于制造业，流通业的中小企业已贷款和今后需要贷款比例分别为

29.2%和95%，贷款缺口达到65.8%。从商业对国民经济的贡献率来看，美、日分别达到了21.7和13.9，而中国只有8.2%，随着流通体制改革的不断深化，物流基础设施的不断现代化、信息化，流通业发展潜力巨大。服务业的中小企业已贷款和今后需要贷款比例分别为32.5%和100%，贷款缺口达到67.5%。辽宁省服务业一直滞后于制造业，急需大量的资金和技术投入，今后服务业将会成为辽宁省投资的重点领域。

这些企业贷款的期限结构倾向于中短期，绝大多数中小企业需要短期或中期贷款，主要是为了解决企业临时性的流动资金周转、技术改造和产品开发过程中的资金需求。从贷款的满足度来看，规模越小的企业，贷款需求越强烈，但也正因为规模小，经营管理素质较低，随意性大，财务制度不规范，同时也难以提供符合条件的抵押品，因此，贷款成功的可能性越小。

2.贷款供给渠道和规模正在快速扩张。辽宁省中小企业贷款来源仍是国有大型商业银行占绝对主导地位，但股份制商业银行也在逐步扩大贷款规模，辽宁省城市商业银行和小额贷款公司的融资安排则起了重要的补充作用。2009年9月，《辽宁省促进中小企业发展条例》发布，要求对中小企业符合国家产业政策、有市场发展前景、技术含量高、经济效益好的项目，在符合信贷条件的前提下，优先提供信贷支持，城市商业银行年新增贷款用于中小企业超过规

定比例的，由同级财政给予奖励。辽宁省中小企业厅与广发银行沈阳分行签署了合作协议，共同实施为期3年、规模为100亿元的中小企业信贷计划，还采取“多家银行对一个市、一家银行对多个市”等灵活多样的对接方式，通过与国家开发银行共同组建的省中小企业融资平台，征集、考查和筛选贷款项目，对成熟项目进行重点服务，使企业尽快获得贷款。这些利好政策的公布和利好行为的推进在明显扩大辽宁省中小企业的信贷供给渠道和信贷供给规模。

二、辽宁省中小企业的还贷能力分析

就还贷能力的高低而言，中小企业所面临的生存风险起着决定性作用。共有三方面的风险存在：一是国家和地区宏观经济政策调整和变动所引起的政策性风险；二是行业变动风险；三是管理风险和经营风险。在这些风险当中，管理风险和经营风险极易引发无力还贷风险。

管理风险是大多数中小企业短命和很难长大的根源。由于家庭式管理方式导致以个人忠诚度为管理纽带，加之重业务经营，轻管理控制，特别是中小企业普遍存在短视行为，重视有形资产和短期利益，对无形资产和长远利益考虑很少，缺乏优化各种资源配置，因而削弱了企业整体控制能力，从长远看势必会影响其还贷能力。

中小企业的经营风险是因生产经营方面的原因给企业盈利带来的不确定性。这次国际金融危机的发生导致世界经济下滑、需求下降，造成出口订单减少的风险，进而引发辽宁省一些以出口为主的中小型企业销售困难，货款回收风险加大，盈利水平降低甚至亏损，开工率明显下降。受国际金融危机的影响，抚顺挖掘机有限公司的抚挖重工履带式起重机产品的国际市场营销受到了较大的冲击；辽宁高可电瓷电器制造有限公司产品的价格平均下降了10%左右，企业的利润下降很多。企业关联方的不良经营行为也增加了企业的经营风险。此次金融危机由于进口国经济衰退，企业和个人支付能力下降，信用降低，出现支付困难，产品出口到货后不能及时收回货款导致企业出现贷款回收风险。这些经营风险的存在都影响到中小企业作为债务人的还款能力。实际上，中小企业的经营情况与还贷能力直接相关。根据典型调查，中小企业的还贷能力有三个明显的特征：一是对自身还贷能力的评价普遍较高，实际还贷情况比外部调查和评价的结果要好，表明中小企业的信用可靠，希望能和银行建立长期稳定的合作关系。二是新兴制造业和服务业还贷能力要比传统制造业强。三是年收入在100万元以下及年收入在1亿元以上的中小企业还贷能力要强一些。因为前者贷款金额一般较小，贷款利息不会成为企业太大的负担；后者的发展已经从快速发展期进入相对稳定期，虽然贷款数额较大，但还贷风险并不大。

三、改进与完善中小企业的信贷策略

尽管国际金融危机让很多中小企业面临困境，但中小企业的发展空间和前景依然非常广阔，所以任何一家商业银行都不能不关注中小企业的高成长性带来的发展机遇，也不能不继续积极探索与占有这块领地，可是与当前中小企业的快速发展、与中小企业对信贷资金的巨大潜在需求相比，商业银行在制定与实施中小企业信贷政策上都还存在许多不足之处，如对拓展中小企业市场的重大意义认识不足，对中小企业的信贷政策过于简单，也缺乏适合中小企业融资特点的金融产品，更缺乏有经验的中小企业市场营销专业人员等等。这些问题的存在，迫切需要商业银行进一步调整发展思路和经营理念，改进完善激励机制，制定更为具体的有针对性的政策措施。

1.提高对拓展中小企业信贷市场重要性的认识。商业银行要充分认识到，从目前以大型企业为主，兼顾中小企业，逐步转向以中等企业为主，兼顾优质大型企业和成长性好的小型企业两头，将是商业银行特别是股份制银行客户结构变动的必然趋势，也是其拓展生存与发展空间的选择。积极拓展中小企业客户，有利于进一步改善商业银行辽宁省分行的客户结构，特别是加强向大型特大型客户上下游关联中小企业、协作企业的营销，不仅可以延伸银行服务价值链，而且也有利于进一步巩固、维护和深化与优质大型特大型客户之间已经建立起来的良好合作关系。

2.制定更为详细的中小企业信贷政策指引。进一步加强对中小企业的市场调研，提高政策指引的针对性和可操作性。具体可考虑由总行分别制定中型企业和小型企业信贷政策指引，并且根据辽宁省不同的经济发展地区分别制定不同的中小企业标准，像朝阳和铁岭这样的经济不甚发达的地区，中小企业的标准要在国家标准的基础上调高。商业银行辽宁省分行可根据总行的政策指引精神，因地制宜，制定本行的中型企业和小型企业信贷政策，形成辽宁省中小企业信贷政策指引体系。

3.进一步深化信贷管理体制改革，逐步建立中小企业信贷管理体制。与国有大型企业相比，中小企业特别是小企业具有经营规模小、经营稳定性差、管理不规范、财务制度不健全、报表数据不准确、单笔贷款规模小、短期性临时借款多、还款周期短、可供抵押品少等特点，在被调查的中小企业中，“贷款申请程序繁琐，审批时间过长”和“要求担保、抵押及借贷条件太过苛刻” 被认为是影响中小企业贷款市场发育的两大主要障碍。为此，要逐步建立适合中小企业贷款特点的信贷审查审批流程，简化审批程序，改进服务方式，提高对市场的快速反应能力，同时逐步建立信贷审批过程中的激励机制，对控制中小企业风险比较好的分支行和专业信贷审查审批人员，可以适时调高授权权限。

中小企业信贷融资问题 篇6

关键词：后金融危机；中小企业；信贷融资；模式

1导言

当今世界，新科技革命迅猛发展，不断引发新的创新浪潮，科技成果转化和产业更新换代的周期越来越短，科技作为第一生产力的地位和作用越来越突出。世界各国尤其是发达国家纷纷把推动科技进步和创新作为国家战略，大幅度提高科技投入，加快科技事业发展，重视基础研究，重点发展战略高技术及其产业，加快科技成果向现实生产力转化，以利于为经济社会发展提供持久动力，在国际经济、科技竞争中争取主动权，因此，如今的国际竞争从根本上说就是科技的竞争，特别是自主创新能力的培养。技术企业当前普遍面临融资难的现实问题，并且随着高新技术企业的发展，这一问题显得更加突出和复杂，融资困难已经成为制约高新技术企业发展的“瓶颈”问题。对中小企业融资问题进行研究不仅具有强烈的现实意义，还具有深远的战略意义[1]。

（1）为解决中小企业融资瓶颈问题提供思路，促进高新技术企业发展。大部分中小企业存在融资渠道不畅通、管理不科学、技术创新能力弱、产业结构不合理、抗风险能力差、信誉度不高等问题，这些问题制约了高新技术企业的发展。其中，融资困难是制约中小企业发展的主要瓶颈，而管理不规范、技术创新能力弱、产业结构不合理、抗风险能力差、信誉度不高又是造成融资困难的重要因素。通过对中小企业融资问题的研究，特别是对其融资渠道、融资结构、融资环境的深入研究，为解决中小企业融资瓶颈问题提供思路，促进高新技术企业发展。

（2）为中小企业融资提供建议，加快科技发展，促进科技创新和技术进步。融资困难制约了中小企业的发展，融资机制不完善、渠道不畅通、方式单一、资金数额不足，不能保证企业持续发展，降低了科技创新、知识创新的动力。通过从融资渠道、融资结构、融资环境等几个方面对高新技术企业融资问题的研究，为中小企业融资提供建议，完善融资机制。恢复科技创新、知识创新的活力，促进科技创新和技术进步[2]。

2中小企业融资不同发展时期的融资战略

中小企业在不同发展阶段有不同的资金需求特征，因此其融资战略也呈现阶段性特征：

2.1初中期的融资战略

（1）种子期阶段。此时企业还未真正创建立起来，创业者还只是处于一种有新思想新创意的状态。技术人员在企业创建之前，也要先进行产品的研制和开发，验证其可行性。在该阶段，企业面临着巨大的技术和产品开发风险，商业银行和资本市场出于稳健经营的考虑不会向处于这个阶段的个人、机或企业提供资金支持。此时所需的资本大约有一半以上主要来自于创业者自身家庭的储蓄，以及向朋友借债，这种投资或以私人直接投资的形式，或以放弃工资的形式实现，风险投资尚未介入。另一种方式是天使投资，即富有个人的投资。他们在投资后作为董事会的成员参加企业整个的从小到大的成长过程；此外，如果种子项目整体评估的投资风险是在可控制的、可管理的范围内，又符合专长领域，创业投资公司会提供少量的种子资金，但一般不超过其全部投资的10%[3]。

（2）创业期阶段。此时企业正式成立，完成了产品开发。在这一阶段，企业要生产，就要购买厂房、机器设备、原材料，以及为新产品开辟一条营销渠道。因此這一阶段对资金的需求量是比较大的。而在该阶段，企业经营尚未步人正轨，企业规模较小，没有盈利记录，没有固定资产或资金作为贷款的抵押和担保，能否获得足够的资金占领市场存在着较大的不确定性，企业失败的可能性很大，此时以规避风险为原则的商业银行等金融机构一放不愿意提供资金的支持[4]。

（3）扩展期阶段。这一阶段企业的初期产品已经完成，产品已经进入市场，企业经营业绩逐渐得到体现，其潜力也初步体现出来，为进一步开发产品和扩大生产规模，以及加强产品的营销能力，企业在R&D和广告等公共媒体上需要投入大量资金，所以这一阶段企业还需要大量的资金。但由于距离企业股票上市特别是在主板市场上市还有较大差距，从金融机构贷款融资需要担保、抵押等严格的条件，筹资渠道仍然比较窄。所以在该阶段，企业融资还主要是风险投资。由于创业投资机构已经有前期资本投入，又对企业前景看好，往往会主动追加投资，一般以45%-60%的投资组合比例投入该阶段，这一阶段的资金称作扩展资本，等企业发展壮大，取得一定的市场份额和社会知名度之后，风险投资公司便将企业推向资本市场，同时撤出前期投入的资金。这时，高新技术企业进入下一个时期。

2.2中后期的融资战略

在这一阶段创业投资机构为实现创业投资的成功，顺利获得资本利得，会继续向企业投入一些资金，以便协助创业资本从创业企业中退出。实际上高新技术企业发展进入中后期阶段，企业的融资渠道有了大规模的拓展，可以进入正常的融资渠道。这一时期融资方式主要有[5]：

（1）向银行等金融机构贷款

中小企业进人成熟阶段后，产品技术渐趋成熟，目标市场比较明确，管理也上了轨道，经营业绩有了长足进展，资金状况也有了较大改善，各种风险已大幅度降低，企业已经拥有足够的业绩记录来证明自己的信用，融资能力相对较强，此时以规避风险为原则的商业银行等金融机构愿意提供贷款，向银行等金融机构贷款，还具有成本低，手续简单，融资期限长等优点。而且，企业进入成熟期后，（）随着销售收入的增加，其自身已有了稳定的现金流入量，资金缺口逐渐缩小，所以该阶段向银行等金融机构贷款己成为可能也是最方便、最经济的方式。

（2）通过证券市场（上市、增）共开发行股票筹资

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（股票发行与上市是两个不同的概念，发行时融资过程，上市只不过是使股票能够在证券交易所交易而已。不过，上市企业的股票比不能上市的要好些。）

中小企业发展到成熟阶段，企业得到广大公众的认可，上市条件已经成熟，上市已成为高新技术企业发展中后期融资的另一种主要方式。上市一方面为高新技术企业进一步发展壮大奠定基础，另一方面也为风险投资撤出、实现投资收益提供了一个出口，而且通过撤出风险投资，使风险投资形成“投资——撤出——投资”的良性循环。高新技术企业发行股票上市融资，国外和香港主要是在二板市场上市，如美国大部分高新技术企业在NASDAQ市场上市，2009年3月31日，经国务院批准，中国证监会发布《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》，该办法于5月1日起施行。这标志着创业板市场建设迈出具有历史意义的一步。2009年5月，创业板发行审核制度和保荐制度基本明确，深圳证券交易所就《创业板股票上市规则（征求意见稿）》向社会公开征求意见[6]。

3中小企业融资困难的理论分析

中小企业融资难并不是现在才出现的问题，也不是我国独有的问题。世界范围内，中小企业都不可避免地遭遇过各种各样的融资困难。依据现代金融理论，中小企业融资的最大特点是“信息不对称”，由此带来信贷市场的“逆向选择”和“道德风险”，投资者为降低“道德风险”，必须加大审查监督的力度，而中小企业贷款“小、急、频”的特点使投资者的审查监督成本和潜在收益不相称，降低了它们在中小企业融资方面的积极性。

3.1经济学分析

融资难是世界各国中小企业都面临的一个比较普遍的问题，即便是在金融资源丰富的发达国家，虽然其支持中小企业发展的政策体系比较健全，依然在一定程度上存在着中小企业融资难的问题。

从经济学意义上讲，中小企业融资难的原因主要为[7]：

（1）交易成本高。中小企业贷款过程中交易成本相对较高，使得银行不愿意给中小企业提供贷款。因为银行信贷具有比较明显的规模经济性，贷款规模越大，单位交易成本越小。

（2）中小企业在信贷筛选中一般处于不利地位。当银行面临逆向选择问题时，一种主动的策略就是提出某种非价格条件，即通过某种机制诱使贷款申请人提供抵押或担保。中小企业在贷款中所面临的抵押要求更严格。同时，受地理位置、资产专用程度、处置成本等多种因素的影响，中小企业在清算时其价值损失相对较大，只有通过更高的抵押要求才能补偿潜在的损失。

（3）中小企业经营风险较大。中小企业经营持续时间相对较短，退出市场的概率较高，客观上增大了银行信贷的风险。

银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。中小企业大都处于初创期，不仅数量多、规模小，而且单个企业需要资金量少，财务管理透明度差、生产管理制度化不够，再加上部分企业扩张欲望脱离自身基础，造成中小企业信用水平極低，因此银行对中小企业贷款必然面临着超过金融机构自身承受能力的信贷风险。

3.2融资机制分析

（1）融资结构不合理。企业融资理论认为，增加负债可以取得财务杠杆收益，因为企业支付的债务利息可以计入成本而减少企业所得税，债权资本成本低于股权资本成本。因此，资产负债率似乎越高越好，因为负债率提高时，企业价值会增加，但负债比率上升到一定程度之后，企业价值因破产风险和代理成本的增加反而会下降。当价值上升与下降的边际变动相等时，企业的资本结构最优，负债率最佳，前提是企业要用较高的销售利润率来弥补负债经营带来的风险。企业的盈利能力（净资产收益率）只有超过银行贷款的资本成本时，企业负债经营所体现的财务杠杆效应才为正，否则为负[8]。也就是说，只要一个企业运行良好，盈利能力强，负债再高也可以良好运转。从这一角度分析，负债率高低只是说明了企业融资结构，而不能以此作为衡量企业负担高低的标准。然而，中小企业目前普遍存在高负债率，低销售利润率的高风险情况，企业负债经营所体现的是负面效应。

4后金融危机时代中小企业信贷融资模式研究

4.1改善金融机构服务 建立完善担保机制

高新技术企业由于其高风险性又缺少信用积累和抵押资产，其融资问题历来是个难题。很多国家的实践证明，发展融资担保是解决中小型高新技术企业发展资金矛盾的重要手段之一，特别是对于一些不愿意出让技术产权和经营管理权的创业者来说，利用担保体系获取资金往往比风险投资更为有利。我国的担保行业目前还不完善，在运行的过程中操作机制还很不规范，无法发挥担保基金的放大效应。为吸引社会资本流向高新技术领域，扶持高新技术企业的正常发展，我国应逐步探索完善科技投资的担保机制。首先，建立政府担保制度。由政府出资建立信用保证机构为高新技术企业和个人投资者提供资金融通时的信用担保或由政府向商业银行提供高新技术企业贷款担保。其次，以国家的产业政策和财税政策为引导，吸引商业银行、大公司等为担保基金提供资助，鼓励社会资金进入担保业。具体运作方面，可以借鉴国外风险投资保险公司的运作模式，开展担保业务。随着担保业的发展，政府逐渐退出，由民间资本主办担保业，政府适当地对其提供补贴和优惠政策。

此外，担保行业本身也要注意防止风险。从担保业本身看，担保实际上是将银行的风险外移到担保公司。在担保公司运营初期，担保公司一般可以比较谨慎地控制担保风险，但随着业务的拓展，担保公司担保的企业数量和金额不断增加，被担保企业的规模和被担保资金也会高度膨胀，数量和规模的集中自然会增大担保公司的风险概率。而由于担保公司以同样的资产多次、重复担保，银行的风险也并没有得到真正规避。天下没有免费的午餐。对于目前比较吸引中小型企业的“无抵押”担保贷款，企业在借贷时要十分慎重。无抵押不代表无责任，它押上的是整个企业的信用。无抵押贷款虽然吸引人，但一旦政策变动或风吹草动，银行为规避风险，往注首先要保全借贷资金，结果引发其他债权人的恐慌。不少国际知名的大公司，就是因为忘记了资产负债的这条铁律，而毁于一些莫须有的传闻中。在宏观调控的背景下，担保公司能够帮助国内中小企业的一部分融资问题，因此它的发展有一定市场空间，但如果担保业的发展超出了一定限度，无论对企业、政府还是担保业本身，都要注意防范可能带来的金融风险。

中小企业信贷融资问题 篇7

关键词：中小企业,商业银行融资,问题,建议

改革开放以来, 中国经济经过30多年的发展, 中小企业已经成为国民经济增长的主要推动力量。在我国中小企业对GDP的贡献超过60%, 对税收的贡献超过50%, 提供了近70%的进出口贸易额, 创造了80%左右的城镇就业岗位。在整个国民经济中, 成长型中小企业不到1/8的资产支撑了全国工业1/5以上的销售收入、1/4以上的就业和1/3以上的利润。中小企业已经成为促进我国经济发展和解决就业问题的主力军。但由于自身实力弱、抗风险能力差等缺陷, 中小企业很难获得足够的融资支持, 这已经成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。特别是金融危机爆发以后, 部分中小企业出现经营困难、利润下降、现金流紧张甚至企业倒闭的现象。在此种情况下, 本来就不愿意为中小企业提供贷款的商业银行更是谈中小企业贷款而色变。目前, 商业银行贷款依然是我国中小企业融资的主要来源。因此, 在新形势下如何增加银行对中小企业的融资支持力度, 增强我国中小企业的竞争能力, 顺利渡过危机, 并积极应对国内国际的竞争是非常重要的。

一、我国中小企业商业银行融资现状

(一) 我国中小企业以银行信贷融资为主

理论上, 中小企业可以通过自筹、民间借贷、天使投资、风险投资、银行借贷、上市融资等途径来获得资金支持, 但事实上都是比较困难的。首先, 由于中小企业底子薄, 成立时间较短, 资本积累乏力, 所以依靠自筹的资金很有限;其次, 民间借贷由于利率过高只能作救急用, 不能长期运用;另外天使投资的机会很难获得, 风险投资一般只关注成长后期发展较好的企业;还有银行一般不愿意给中小企业贷款, 一来成本比较高, 二是风险比较大。还有我国资本市场的发展还很不完善, 大部分企业尤其是中小企业难以通过主板上市的门槛, 而为中小企业期盼已久的创业板市场的上市要求仍然是很多中小企业可望而不可即的。因此, 从目前的情况来看, 银行信贷仍然是中小企业融资的主要来源。

(二) 我国中小企业银行信贷比重偏低

我国中小企业的总数占全国企业总数的99%, 而贷款额占全部贷款额的比重却非常低, 2008年底, 我国中小企业贷款额占全部贷款额比重1%。2009年, 我国为了应对金融危机实施了积极的财政政策和适度宽松的货币政策, 全年的信贷总量达10万亿以上, 然而在激增的信贷总量当中, 中小企业的融资贷款仅占25%。中小企业获得银行贷款, 不仅存量比重低, 增量也趋缓, 甚至有时候在某些地区为负增长, 特别是新生中小企业, 尚无赢利记录, 更难以申请得到银行贷款。

(三) 我国中小企业银行贷款成本较高

目前, 我国商业银行对中小企业贷款利率一般是按照上浮20%~30%收取;抵押物登记评估费用一般占融资成本的20%;担保费用一般年费率在3%;风险保证金利息, 绝大多数金融机构在放款时, 以预留利息名义扣除部分贷款本金, 中小企业实际得到的贷款只有本金的80%。这样计算下来, 中小企业的平均融资总成本大约为12%, 比大企业的贷款成本高出一倍甚至几倍。另外, 基本上所有的银行在向中小企业发放贷款时都要求中小企业提供担保和抵押, 而且条件比较苛刻, 这无形中增加了中小企业的贷款成本。

二、我国中小企业银行融资困难的原因

(一) 中小企业自身原因

首先, 中小企业普遍规模较小、经营时间短、缺乏清晰的产权结构、还贷能力和企业信誉度差, 恶意拖欠银行贷款的现象时有发生, 影响了中小企业的整体形象, 商业银行在贷款时顾虑重重, 抑制了向中小企业贷款的积极性;其次, 中小企业没有健全的财务会计制度, 财务信息不透明, 财务报表不规范, 增加了商业银行贷款的风险和审查成本。银行及其他金融机构一般很难掌握它们的实际经营状况, 特别是企业申请贷款的实际能力和偿还债务的能力;再次, 中小企业中民营企业占绝大多数, 其管理水平参差不齐。由于经营管理水平低下, 重大投资决策缺乏科学性, 从而导致其经济效益低, 企业经营存在着严重的管理和投资风险, 倒闭的频率较高, 使得金融部门存在严重的投资顾虑。

(二) 银行方面原因

目前, 我国专门服务于中小企业的商业银行比较少, 大型商业银行和股份制商业银行还是中小企业贷款的主要途径。对于大型商业银行和股份制商业银行来说, 首先从成本收益角度来分析, 银行信贷的客户调查、资产评估、贷款发放、贷后监督等环节所产生的成本是不随企业规模的变化而变化的, 所以银行对大中型企业的放贷与对中小企业放贷所发生的固定成本基本相等。由于大中型企业贷款规模大, 随着贷款规模的上升会产生规模经济, 单位成本相对较低。而相对于为小企业贷款的成本就比较高, 从而影响了银行向其贷款的积极性。其次, 从银行经营风险角度讲, 由于中小企业规模小、实力差, 违约率比较高、缺乏清晰的产权结构、风险比较大, 所以按照“安全性、流动性、赢利性”为基本原则来经营的商业银行必然对向中小企业放贷相当谨慎。

(三) 中小企业的中介服务体系不健全

目前, 我国服务于中小企业银行融资的中介机构体系发展不够完善, 在缺乏合理有效的中介服务参与的情况下, 商业银行一般处于风险考虑, 很难给中小企业提供贷款。首先, 我国中小企业信用担保体系还不完善、担保机构设置不完备、运作不规范、担保运作机制出现问题, 担保机构的价值取向与银行趋于一致, 造成银行不给贷款项目, 担保机构也不给担保;另外我国缺乏再担保机构, 这客观上也阻碍了担保事业的发展。其次, 我国缺乏为中小企业贷款服务的社会化信用评级机构, 以致银行无法低成本地获得企业信息, 结果只能放弃中小企业贷款项目。另外, 投融资咨询、资产重组和改制、企业管理诊断等咨询机构在我国发展也不够完善, 中介服务力量非常薄弱。

三、解决我国中小企业融资难问题的建议

解决中小企业银行融资难问题, 必须从根本矛盾上着手, 重点解决银行的成本收益问题、风险控制问题, 以及对中小企业成长存在外部性的政府扶持问题, 构建一个完整系统的中小企业管理体系和融资体系。

(一) 提高中小企业的自身素质

1. 加强内部管理, 提高管理水平

在日趋激烈的市场竞争环境下, 经营管理水平的高低将决定其市场竞争力的大小和最终的生死存亡, 而经营管理水平低下也始终是我国中小企业的“软肋”所在。所以, 我国中小企业必须突破家族式管理的局面, 建立符合现代市场经济要求的管理模式, 提高决策水平。要按照现代企业制度的要求实行公司制改造, 构建科学的企业法人治理结构, 并根据外部形势的变化和企业发展的需要, 研究制定企业发展的长期战略, 促进企业经营管理水平的不断提高, 确保企业的持续发展。

2. 加强财务制度的建设, 增加财务信息透明度

中小企业应规范财务管理方面的工作, 按国家的有关规定, 建立能正确反映企业财务状况的制度, 定期公布经过会计师事务所审计的会计报表, 增加企业财务透明度。加强与银行及其他金融机构的联系, 对企业的发展方向和经营情况进行充分的沟通, 使银行及其他金融机构能够轻易获得关于企业经营状况的各种信息, 从而对企业的经营环境与前景有足够的信心。

3. 维护自身的形象, 加强信用观念

中小企业应树立良好的信用观念, 定期向银行提供全面、准确的财务信息, 加强沟通, 构建良好的银企关系。中小企业的信用不仅包括企业偿债能力和偿债情况, 而且还包括企业的产品质量、品牌、市场前景管理理念以及营销方式等方面。提高核心竞争能力, 在竞争中不断提升经营理念、扩大营销网络, 从而树立起良好的企业形象。只有经营稳定、产品有市场、有技术、符合国家产业政策、管理水平较高、经营团队信誉良好的中小企业, 银行才愿意提供贷款。

(二) 完善中小企业间接融资体系

1. 创新银行的贷款模式

(1) 探索信用贷款模式。长期以来, 由于中小企业自身的特点, 中小企业申请银行贷款时, 一般都会有严格的抵押担保要求。银行与中小企业之间严重的信息不对称导致了银行采用抵押品的方式来对中小企业进行信贷配给。但是, 如果银行甄别风险的能力提高, 信贷配给的程度就可能会降低, 不要求抵押品的信用贷款是完全可行的。目前, 渣打银行就对中小企业推出了无需抵押、担保的“信用贷款”, 贷款额度最高为50万元, 贷款年限则分为1年期、2年期。同时, 客户可以按月分期还款, 以方便资金流转。而渣打银行根据征信系统提供的企业资料以及企业的现金流、产品、管理层经验等诸多因素确定是否放款以及实施多少的贷款利率。

(2) 发展关系型融资。金融机构向企业贷款主要基于两类信息, 即“硬”信息和“软”信息。“硬”信息是一种成文式信息, 主要是有关企业经营方面的信息, 如会计信息、资本营运、投资决策等。“软”信息主要是意会式信息, 它无法通过简单加总的数码式信息获得, 只能在有限的局部域通过关系合同或特定经历得到, 如企业家的品质、企业家的关系网等。国外经验表明, 解决中小企业的贷款问题主要采用的是关系型信贷。关系型贷款的发放主要是基于通过长期和多种渠道接触所积累的关于借款企业及其业主的相关信息做出的, 这类信息主要是“软”信息。而“软”信息的获取则主要依赖于银行信贷人员同企业长期、稳定的联系。关系型贷款的优势在于:一方面, 它将有助于银行识别优质中小企业以作出贷款决策;另一方面, 它能增强中小企业的信贷可获性。

2. 建立中小企业银行

尽快建立专门为中小企业服务的中小企业银行。可以选择由国家直接设立“国家中小企业银行”, 或者在现有的基础上, 对原有的城市银行、城市信用社、小额贷款公司、村镇银行进行改制重组, 设立中小企业银行。中小企业银行专门为中小企业提供贷款及其他金融服务, 真正使其服务对象更有针对性, 也使中小企业融资渠道更加专业化。国家对这些银行设立专门的评价体系、专门的政策优惠和补贴。这样银行规模和体系是多层次的, 企业也是多层次的。它们与中小企业以“资金”为纽带, 形成利益共同体, 可以说是“门当户对”。

(三) 完善服务中小企业的信用评级

商业银行出于其安全性要求, 在没有可靠的中介和监管机构帮助的情况下, 是不敢直接投资风险企业的。在这种情况下, 信用评级就显得尤为重要。国家在建立企业信用制度时, 要将中小企业信用制度作为重要的一部分, 逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系, 加强信息管理, 真正建立起宽领域、宽覆盖的社会信用制度。同时, 中小企业自身应当积极开展企业内部的信用制度和普及工作, 提升社会对中小企业信用的认可度。

(四) 加强政府对中小企业银行融资的支持

为了解决中小企业商业银行贷款融资难的矛盾, 政府可以采用中小企业放贷风险补偿机制来鼓励银行向中小企业放贷, 对银行增加中小企业贷款所产生的风险进行一定的补偿, 引导鼓励银行发放贷款力度。可依据特定条件向社会公开招收协作商业银行, 授予每家协作银行以一定的额度, 协作银行根据政府的条件选择中小企业贷款, 贷款成功利息全部归银行, 贷款失败银行则承担一定比例的损失。同时, 政府还要加大力度建立必要的管理机构和制定相应的协调政策, 负责协调政府部门和中小企业之间、担保机构和中小企业之间、银行和中小企业之间, 以及与社会中介服务体系之间的关系, 努力改变科技政策、经济政策和金融政策不协调的局面, 营造有利于中小企业发展的政策环境。

参考文献

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中小企业信贷融资问题 篇8

关键词：中小企业,信贷融资,制约因素,扶持体系

我国中小企业在国民经济中占有着重要地位, 在经济改革还发展中都发挥着很大作用, 为扩大就业、推动科技进步、创造国民生产总值增加税收做出了巨大贡献。因此, 解决其信贷融资制约问题是更好发展中小企业使其成为经济上主力军的关键。完善中小企业的各方面发展因素, 将有利于促进民间投资, 增强经济增长动力, 从而构建我国内需主导、消费支撑型的现代经济发展模式。

一、我国中小企业的信贷融资现状及特点

(一) 中小企业信贷融资现状

由于非对称信息等因素存在于融资市场中, 中小企业在发展过程中长期面临着资金缺乏问题, 而在我国这种形势更为严峻。企业融资主要是指企业内在形成资金需求以及需求被满足的过程, 企业对于资金的需求也来自两方面因素:一是企业当前融资能力;二是企业经济活动状况及未来发展前景。目前, 我国中小企业的融资方式主要有两种, 即资本市场为主的直接融资方式和以信贷市场为主的间接融资方式。然而我国资本市场存在着门槛较高、层次体系不完善的情况, 使中小企业从资本市场获得直接融资也变得较为困难。如今, 中小企业到底主要融资渠道为间接融资, 但是信息不对称以及银行体系存在的缺失一定程度上制约了企业融资的有效进行。例如, 在银行贷款中, 信用评价体系有缺陷以及信用工具单一, 并且央行的存款准备金率连续提高, 这些因素都导致银行在支持中小企业融资过程中效果不够显著。

从中小企业自身角度来说, 企业规模小、经营管理机制落后、实力不强、市场的不稳定性、可抵押担保品少等条件也成为了其信贷融资的制约因素, 这也造成了银行贷款成本增加、市场风险性高, 企业信贷意愿降低;从信贷供给主体构成看, 由于当今信贷市场上国有大型银行占主导地位, 而支持中小企业发展的中小型银行发展有限且资金实力较弱, 庞大的资金需求难以由不够充分的信贷规模所满足。以上因素的共同作用, 使得中小企业在信贷融资过程中不断出现瓶颈。

(二) 中小企业信贷资金需求的特点

中小企业资金需求的能否满足决定着企业的发展水平与速度, 而要使中小企业资金和金融服务得到满足, 需充分考虑到企业的经营特点和由此决定的信贷资金需求特点。我国的中小企业是以民营经济为主体的多元化经济结构, 一直充当着补充国有经济的角色, 与当今国有大型企业相比, 在投资方向的选择竞争中处于劣势, 这也导致了中小企业规模较小、科技含量较低、经营管理存在局限以及负债多、积累少、抗风险能力低、投资规模与竞争力不足等一系列特征。因而中小企业的资金需求有其自身的特征:贷款手续要求简便, 获得资金迅速, 以满足其灵活经营;中小型规模的企业资金需求的时效性较强, 单位资金需求量不是很大但是需求频繁, 通常中小企业的贷款频率可达到大型企业的5倍左右, 而贷款量则为大型企业的0.5%左右;中小企业具有固定资金少而负债率高的财务特点, 所以其资金用途多以临时周转为主;其贷款类型主要是短期贷款, 这是由于中小企业容易受市场波动影响, 使其经营不够稳定, 因此常采用短期贷款的方式。

二、中小企业信贷融资困境的成因分析

(一) 从中小企业自身角度分析

如今中小企业中普遍存在着信息不透明的情况, 其信息通常是内部化的, 一般的途径很难获得。而大型企业尤其是上市公司, 其经营信息、财务信息等公开化程度较高, 这使得金融机构能够通过较低成本获得相关信息, 这也就造成了二者间信贷融资程度的差距。根据企业融资的非对称理论, 中小企业融资市场中的资金使用者往往比资金提供者掌握了更多的信息, 从而会利用这方面的优势来获取利益, 这便使资金提供者承担了更多的风险。这种信息不透明的特点是中小企业无法获得金融机构信任的重要原因。

企业融资需要一定的成本, 从中小企业角度来讲, 其融资成本要高于银行贷款利率, 其中包括贷款的基本利息和浮动利息, 抵押物登记评估所涉及的各种费用, 风险保证金利息等。因此, 目前商业银行为避免风险、减少成本, 对中小企业的贷款并没有很高的积极性。

(二) 从银行等金融机构角度分析

如今, 我国银行所实行的信贷风险管理主要是以风险度的大小作为衡量标准, 企业的信用等级系数则是影响风险度的主要指标。这种方式虽增强了贷款决策的科学性, 一定程度上保证了贷款质量, 但是企业信用等级的评定往往较为笼统, 没有按照行业标准等详细划分, 这也就使其存在的不正确的可能性。

中小企业的贷款对于银行来说相当于零售业务, 而目前我国银行业在贷款上的批发业务与零售业务并没有具体划分其工作方法和审查程序, 这样一来, 由于中小企业的贷款频率较高且过程复杂, 便造成银行经营成本有所增加, 从而中小企业就有了“贷款难”的困境。

三、解决我国中小企业信贷融资困难问题的对策分析

完善中小企业经营制度, 创造融资机会中小企业要按照国家相关规定, 积极推动产权改革, 强化财务制度, 建立更加完善的现代企业制度, 并且积极适应外部融资环境的不断更新, 及时掌握金融市场的信息, 把握最佳融资时机, 并做出准确决策, 确保融资的顺利进行。

不断改进银行信贷风险管理方法。目前一些银行进行了新型的信贷风险评估方法的采用, 即通过对客户历史数据的统计, 对贷款申请人的特征进行分析, 对其违约概率进行预测, 这样可较容易实现贷款的自动化, 简化了贷款手续, 从而节省了时间, 降低了成本, 更加高效率地实现了贷款业务的完成。

在政策制度方面, 我国政府要加强对中小企业信贷融资的政策支持, 坚持以市场化为原则, 最大可能地为中小企业构建一个有利的融资环境, 积极鼓励引导我国中小企业的良好发展。

四、结论

通过对当今经济发展形势下我国中小企业的信贷及融资问题的具体情况、特点及其各方面成因的综合分析, 针对如何缓解我国中小企业信贷融资问题提出一系列对策, 包括从企业自身加强其体制完善和经营实力加强, 银行等金融机构改善信贷制度, 积极发展中小企业信贷业务, 同时加强国家政策对中小企业融资的扶持和保障, 更好地解决我国中小企业经营过程中的信贷融资问题, 能使我国中小企业不断发展壮大, 为国民经济的提升做出更大的贡献。

参考文献

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[4]、包惠.中国中小企业信贷融资问题研究[D].西南交通大学, 2006.

中小企业信贷融资问题 篇9

关键词：中小企业,信贷融资,问题和方案

无论是在发展中国家还是在发达国家, 中小企业都是社会稳定和经济发展的重要力量。从我国的国情来看, 当前, 中小企业数量多, 经营范围面广。据统计, 我国已经登记注册的中小企业已经超过了1000万家, 占到注册总企业数量的90%以上, 产值超过了国民经济生产总值的60%.

中小企业的存在能够有效的增进效率, 激活市场竞争, 促进经济增长。从古典经济学理论出发, 市场竞争是形成市场效率的最有效方式, 而众多的企业存在则是这种竞争发挥作用的前提条件。众多的中小企业参与竞争能够有效提高市场效率, 促进经济的增长。从我国中小企业目前的状况来看, 正是因为中小企业的存在才保证了我国国民经济素质的提升。

1 中小企业发展状况分析

1.1 中小企业发展的必要性

1.1.1 中小企业能够创造更多的就业机会

中小企业创造了更多的岗位, 缓解了经济冲击。随着工业化的不断推进, 大企业逐渐以资本代替劳动, 而中小企业则成为了劳动力的主要吸纳者, 这样中小企业在缓解社会就业压力方面发挥着重要的作用。

1.1.2 中小企业能够转移农村富余劳动力, 增加农民收入

农民收入增长缓慢一直是我国农村市场面临的一个问题, 这也制约了我国整体国民经济的发展。

促进中小企业的全面发展是我国政策的重要环节。近些年来, 国家为了支持中小企业的发展, 央行采取了一些针对性措施, 这有效改善了企业所面临的困难。中小企业制度更新缓慢、市场发展的不同步极大地阻碍了企业的发展。

1.2 中小企业经营中存在的融资现状分析

随着我国外部环境的变化以及市场结构性调整, 多年的卖方市场转换为买方市场, 国家在经济运行发展中也更加强调社会、经济和环境的可持续战略。由于管理方式的不科学以及可持续发展战略, 有一部分的中小企业不能够适应这样的外部环境, 在经营方面出现了大量产品的剩余和积压, 甚至经营出现了困难, 内部积累也逐渐减少, 利润水平下降, 外部的资金补充也并不明显, 增长幅度不大, 因而, 它们对银行贷款的需求量也逐渐增大。但是, 从目前中小企业的财务信息状况来看, 企业信用意识的淡薄以及财务信息的不透明, 加大了它们向银行寻求贷款的风险。

随着我国经济体制的深化改革, 中小企业已经成为了国民经济的重要组成部分, 它的快速增长发展对解决就业、经济增长、扩大出口、繁荣市场起到了重要作用。中小企业的集约化、规模化发展成为了民营经济发展的主要方向。在这样的状况下, 中小企业在融资方面也提出了迫切的需求。然而, 介于中小企业融资渠道的不畅、直接融资渠道的关闭, 间接融资渠道的困难, 中小企业融资矛盾十分突出。融资问题已经成为我国中小企业发展的主要障碍。

2 我国中小企业信贷融资存在的问题

2.1 内源性融资比例高

在企业的刚刚起步阶段, 内源性融资对于企业的发展和企业生存发挥着决定性作用。企业无论是流动资金还是固定资金的来源, 其中自有资金的比例都超过了银行贷款, 根据统计, 绝大部分的企业都是依靠自己的资金所建立起来的。但是无论在企业初级阶段, 内源性融资起了多么重要的作用, 一个企业要想长期稳定发展, 只单纯凭借内源性融资则是远远不够的。由于我国国情的原因, 我国的中小企业内源性融资组成部分也是不完整的。一个企业如果长期依赖于内源性融资不仅会影响企业的而发展速度, 还会在发展中逐渐失去市场份额, 最终直接影响到企业的生存。

2.2 间接融资地位逐步提升, 但是依然存在“慎贷”问题

尽管我国中小企业在发展初期主要是以内源性融资和民间借贷的方式存在, 但是随着企业的逐步发展, 自然而然地产生了对外部资金的需求。我国的国情决定了企业在外部融资中必然以银行借款为主要方式。但是由于信用缺失, 在加上银行企业之间的信息获取不对称, 银行对中小企业的融资出现了“慎贷”现象。近些年来, 随着银行制度的改革, 这种“慎贷”现象有所缓解, 但是这仍然是今后很长一段时间内的重点工作。

2.3 直接融资方式所占比例较小

中小企业的直接融资指的是企业通过直接通过资本市场发行债券、股票或者吸收投资来筹集资金的方式。据统计我国从1987年发行第一支职工股票到现在上市公司通过资本市场筹集资金已经十几万亿元。但是, 从整体的融资结构来看, 中小企业在融资中直接融资额度仍然比较低。

2.4 其他的融资方式存在的问题

2.4.1 国家财政支持所存在的问题

近年来, 各级的政府都意识到了中小企业发展的重要性, 因此, 它们都加大对企业的资金支持力度。比如国家商务部门设立了专门的“中小企业国际市场开拓基金”项目, 这是国家支持中小企业开拓市场的表现。从形式上来说, 政府通过政府支持中小企业发展主要有两种形式, 一是设立专门的担保机构, 二是促进中小企业外向型发展。

从以上的措施说明各级政府虽然已经为缓解中小企业融资难做出了努力, 但是从效果上来说, 各级财政设立的基金数额有限, 能够获得支持的企业相对较少, 担保公司为了规避风险以及担保费用较高等方面的原因, 加大了企业的负担, 常常是使企业延误上级, 影响到基金作用的发挥。

2.4.2 商业信用在实际操作中的问题

随着商品交易产生了商业信用行为, 其主要以预付款、商业票据、定金、分期付款以及赊销等等形式存在。企业间的商业信用是中小企业实现融资的又一渠道。近些年来, 商业信用发展速度较快, 但是需要指出的是, 商业信用的发展必须一方面要有配套的法律法规体系做保障, 另一方面有需要有健全的社会信用体系。我国虽然已经在上世纪末颁布了《合同法》、《票据法》, 使企业之间的商业信用有了法律依据, 但是在实际操作中仍然存在诸多问题。

2.4.3 民间借贷融资存在的问题

中小企业的融资来源于其他类型企业相比, 其中有一个重要的区别性特征就是存在民间借贷。民间借贷是一种最初级、最原始的融资方式。在古代或者是更早使其, 民间借贷是限定在家庭和个人这个狭小范围内的, 期限较短, 金额也较小, 借贷资金也主要用于家庭消费。随着社会经济的快速发展, 民间借贷逐步进入到生产领域。事实上, 民间借贷方式已经成为中小企业融资的重要方式, 对中小企业的发展具有重要贡献。但是民间融资存在着规范性差的缺陷, 其缺乏一定的法律保障, 因而很容易使其陷入到债务纠纷中。甚至有时候民间借贷会因为操作不规范而演变为欺诈行为, 严重时会影响到正常的金融秩序。

由于民间借贷利率一般高于银行利率, 这也在无形中增加了企业的经营成本, 对于中小企业发展来说是不利的。通过对中小企业的发展历程调查发现, 中小企业在刚刚起步阶段都会存在一定的民间借贷资本, 但是当企业步入正轨后, 民间融资就会退出企业融资。

3 我国中小企业信贷融资存在问题的原因分析及其对策探究

3.1 我国中小企业信贷融资存在问题的原因分析

我国中小企业间接性融资主要是通过国内四大商业银行完成的, 造成中小企业间接融资比例较小的原因主要表现在两个方面。首先, 国有银行产权制度所引起的歧视, 近年来银行放贷出现的坏账现象都是来自于非国有企业, 这就无形中就加剧了银行方面对非国有企业放贷的担心。第二, 目前银行组织管理结构幅度太小, 层次过多, 效率低下, 这就抑制了支行和分行的创新。第三, 银行现行体制存在缺陷。比如银行的管理水平低下, 考核机制粗放化, 无法调动各级人员的积极性。

对于企业来说, 首先是因为其也本身的财务状况不透明, 在这样的情况下, 银行愿意贷款给大型企业, 而中小企业则因为信用缺失而无法实现贷款。其次, 贷款成本高, 风险大, 中小企业贷款数额较小, 银行不愿借贷。

从根本上来说, 我国中小企业融资难是因为企业债券市场不完善。企业债券指的是企业依法发行, 并在一定期限内归还的有价证劵。与发达国家相比较而言, 我国的证券市场品种少、规模小、市场发育程度低。而且参与到企业证券市场的一般都是大型国企, 民营中小企业通过这种方式融资的少之又少。一方面是它们没有这样的能力, 另一方面是证券市场的准入政策将其拒之门外。

3.2 解决我国中小企业信贷融资问题的对策

3.2.1 政府给予一定的金融支持

在现阶段的金融体系下, 中小企业在融资方面处于不利地位。国家为了有效促进中小企业融资, 我国应该进一步细化各种法规, 建立适用的金融政策, 促进中小企业融资。比如, 可以通过制定宏观引导政策, 完善中小企业融资秩序, 引导中小企业融资渠道多元化、合理化。

3.2.2 建立多层次资本市场

与发达国家相比, 我国的资本市场尚处于不发达阶段, 我国可以分层建立资本市场。多层次的资本市场不仅层次多样、功能齐全, 而且能够保证投资人和上市企业的选择性和连贯性, 保证投资人的利益。

在建设多层次投资渠道的过程中, 要注意不能人为的割裂每一层次、每一板块之间的关联。具体到每一中小企业能够选择怎样的投资层次主要依据中小企业在这一体系内建立的诚信档案以及业绩决定, 当企业的业绩达到某一层次就可以扩大自己对投资市场的选择。

3.2.3 组建成熟的风险投资机制

所谓风险投资指的是以高薪技术为基础, 生产与经营技术密集型产品的投资。风险投资在美国等资本程度较高的国家具有一定的规模, 在我国还处于起步阶段。我国中心各企业正在逐步走向完善, 因此, 风险投资体系也应该逐步建立。风险投资不是为了获得所有权, 不是为了控股, 而是为了通过投资获得增值做大企业的方式, 这种方式非常适合那些具有潜力的中小企业。

3.2.4 开拓新的融资渠道

现阶段的金融机构应该按照市场的需求, 定位市场, 调整经营思路。作为银行要创新机制根据自己所吸纳的公司类型、公司规, 根据公司阶段推出各种不同的金融服务产品。并且根据需要发行出口退税、动产抵押、联保协议等方式的贷款, 银行的创新机制降低了中小企业的投资难度。

除此以外, 银行方面也应该根据形势的需要不断地开拓新的渠道, 比如典当融资、信用融资、品牌融资、金融租赁融资等等。

4 结语

中小企业是推动国民经济发展, 促进社会基础稳定, 是我国国民经济中重要的一支重要的力量。现阶段, 中小企业一方面能够保证国民经济的适度增长, 另一方面能够缓解业压力。经过几十年的发展, 我国的中小企业成为了我国国民经济发展的新生力量, 但是“融资”问题却一直束缚着企业的进一步壮大发展。要解决这一问题需要政府、企业、银行多方合作, 构建完整的、多层次的市场融资体系, 开拓新的投资机制、组建风险投资公司等。

参考文献

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中小企业信贷融资问题 篇10

中小企业融资难是世界各国经济发展中的普遍现象, 在中国经济转型期表现更加突出。中小企业融资难问题已经引起社会的广泛关注。中小企业是社会经济的重要组成部分, 据统计, 我国目前占全部企业总数量的99%的中小企业吸纳了全社会75%的就业人员, 创造了全国70%的新增工业产值和59%的国内生产总值。但是, 与中小企业对经济增长的贡献形成反差的是, 中小企业融资渠道狭窄, 融资困难, 长期困扰着中小企业的进一步发展。在2007年一年里, 央行6次加息、10次上调存款准备金率, 一年期贷款利率达到7.47%, 存款准备金率高达14.5%。整个经济领域无疑将受到信贷紧缩的影响, 尤其对中小企业来讲, 这一变化有可能进一步加剧其“融资难”的状况。

贸易融资是指在商品交易中, 银行运用结构性短期融资工具, 基于商品交易中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。贸易融资分为:进口押汇, 限额内透支, 出口保理押汇等。但在具体操作中, 如开证授信额度, 打包放款, 提货担保等发展很快;而另一些业务品种都没有得到良好的开发和运作, 甚至处于停滞状态, 不能有效满足客户, 尤其是广大中小贸易公司关于贷款的旺盛需求。

目前我国几大主要银行, 建设银行、工商银行等都以经营传统的贷款融资业务为主, 而且主要面对大中型有实力和规模的企业。只有中国民生银行、上海银行、招商银行等办理部分新型融资方式的业务。例如上海银行的国际贸易融资业务中的出口保理、福费庭;民生银行融资业务中的仓单及动产融资、信保押汇、国际保理、订单融资;招商银行的保兑仓、仓单质押担保信贷、国内保理业务等。

二、目前我国国际贸易融资业务中存在的主要问题

(一) 新产品开发力度不够, 缺乏统一规范的标准

商业银行现期关于国际贸易融资的业务方式仍比较简单, 虽然在不同程度上倡导业务创新, 满足客户需求, 但通常忙于具体工作, 对业务创新的主动性、积极性不高。另外, 银行的稳健谨慎性要求保证财务资金的高度安全, 所以不愿意为实力及担保不够强大的中小公司开拓新业务, 冒资金风险。对于比较复杂的进出口保理、福费庭等业务, 因涉及环节多, 风险难以控制, 更加不愿意触及。

(二) 银行及客户双方对贸易融资的认识不足

银行及贸易公司的人员都存在对贸易融资的认识不够, 习惯于选择传统的贷款品种, 使国际贸易融资业务的总体发展规模与市场提供的空间和需要很不相称。银行在没有深入了解贸易背景及客户资信的情况下, 有时会导致一定额度的不良贷款, 会更加认为国际贸易融资风险难以控制, 操作难度大, 或者设置了较高的条件和环节要求, 致使贸易融资业务比普通流动资金贷款业务更难申请和操作。

(三) 公司申请国际贸易融资业务担保困难

相当数量的贸易公司, 尤其是中小贸易公司, 缺乏银行认可的固定资产, 如厂房、土地等。即使部分设备等能抵押, 但费用高, 手续繁杂, 时效差, 不符合国际贸易融资方便快捷的特点。另一方面, 贸易公司本身对融资产品不熟悉, 对各类金融工具不能合理、灵活地运用, 很难结合自身实际, 选择适合本公司业务特点的产品。

(四) 贸易融资业务的信用体系及相关法律法规还不完善

我国社会信用体系尚未建立起来, 社会诚信严重缺失、金融市场的利率还未完全放开、直接融资门槛较高、债券市场不发达等问题, 都影响中小贸易公司融资渠道的畅通。而商业银行为降低道德风险, 必须加大审查监督的力度, 针对中小贸易公司贷款数量少、频次多的特点使得商业银行的审查监督成本和潜在收益不对称, 这必然降低了银行在这方面贷款的积极性。

三、中小贸易公司融资的主要途径

如何解决中小企业融资难的问题, 是当前世界各国都甚为关注的热点问题。从国外的经验来看, 票据融资、股权融资、担保等都是工商企业包括贸易公司融资的主要途径。在我国, 这些经济功能的发挥还严重滞后于实际发展的需要。

(一) 票据融资

在西方发达国家, 票据市场高度发达, 并已广泛渗透到国民经济的各行各业, 票据市场工具和产品种类繁多, 创新品种层出不穷。我国自2005年以来, 票据市场在规范中保持了一定发展, 从1999年起步阶段的数千亿元到目前的数万亿元, 票据市场业务规模扩大了十余倍。但从整体来看, 票据市场的发展仍处于初级阶段, 甚至落后于债券市场、股票市场等其他金融市场的发展。贸易融资中票据融资发展主要有以下几方面:

1.票据流通性应适度放开

票据的良好流通性和背书转让的特点, 决定了发展票据市场将有利于缓解中小贸易公司融资难的问题。如果能够适度放开融资性商业票据的限制, 在保障一定安全性的前提下, 允许企业签发和背书不具有真实贸易背景的票据, 在有效解决中小贸易公司短期资金需求的同时, 并不会带来恶性的金融风险。

2.大力发展和拓宽票据市场交易工具

目前, 我国票据市场的参与者主要是大中型企业和全国性商业银行, 今后的扩展重点应集中在众多的中小企业、中小商业银行和非银行金融机构。随着社会信用环境的改善及直接融资发展所形成的压力, 商业承兑汇票将在票据市场上饰演越来越重要的角色, 以改变目前主要依赖银行信用的信用格局, 逐步建立商业信誉和多重信用层次。同时, 也可以依托商业银行的票据专营机构, 逐步确立起票据做市商的职能, 发挥市场中介作用, 提高票据业务效率, 或者借鉴国外做法, 成立专业票据公司, 专营票据业务。

3.建立票据市场电子化交易平台

电子汇票是借助网络技术, 依托网上银行和银行内部票据系统, 实现商业汇票签发、承兑交付、背书转让、贴现、质押、委托收款等环节的电子化处理过程。电子票据具有方便快捷、机制安全、加强管理、增加效益等优势。

从国内外经验和金融市场基础设施发展潮流来看, 票据市场电子化和电子票据是票据市场发展的必然趋势。摆脱实物票据的制约, 建立高效信息化平台, 取代手工操作和交易, 实现统一的登记保管和交易清算体系, 都将会大大提升票据市场的运作效率, 发挥目前无法实现的信用监督功能, 促进票据市场信用体系的建立。

4.构建票据市场的合理价格体系

我国票据市场利率形成的市场化取向已基本形成, 但最终确立市场化利率形成机制, 还势必要突破贴现利率下限和承兑手续费这两个限制, 实现贴现利率和承兑手续费率的完全放开。特别是放开承兑手续费率, 这是票据市场主体依据风险收益平衡原理合理确定价格的前提, 也只有理顺利益机制, 才能有效杜绝目前票据市场上存在的各种违规行为, 保证市场的健康持续发展。

当然, 在发展票据市场和业务的同时, 也必须加强这方面的风险防范。防止票据的伪造、变造、欺诈等风险, 相关业务人员要加强金融知识特别是有关票据流通方面知识的学习和实践, 详细调查了解客户的资信情况。

(二) 股权融资

股权融资, 即投资者是占股份, 而不是借贷, 是带有一定风险投资性质的融资, 是一种双方利益共享、风险共担的融资方式。目前国内通过股票市场直接融资的门槛较高, 很难解决中小公司的融资问题, 现阶段很多中小公司普遍依靠银行贷款作为主要的融资渠道。对一些不具备银行融资条件和资本市场融资条件的中小公司而言, 这种方式相对便捷, 可操作性强。我们可以采取一些国外的成功模式。

为推动股权融资的发展, 许多国家和地区建立了这方面的专门机制和机构, 多是由政府支持但由民间来投资和管理的中小企业股权投资机构。政府与民间分别出一部分资金建立投资基金, 由民营企业组成的机构来管理基金, 5年后政府资金可以以本金加利息或别的方式退出。例如在美国, 这种中小企业投资管理局的模式是由政府出资2/3、民间出资1/3的资金共同组建一个投资公司, 如果投资失败, 双方的资金都遭到损失;如果投资成功, 政府资金则在5至7年后退出, 回收本金及相当于同期的银行利息。这样就相对减少了民营企业在初期开办投资公司的风险与成本。一旦这种模式被证明有市场、有盈利, 民间资金就会自动进入, 一个新的投资行业就可以产生, 政府就不必再对新开的投资公司投资。

(三) 担保融资

针对国际贸易融资业务的特点, 创新思维, 制订操作性强的担保方案。这种方式可由贸易公司联保或提供个人担保, 或开展与社会信用担保机构的合作, 对有条件提供抵押质押的公司, 采取动产质押、应收账款质押、仓单质押等融资担保方式。通过这些灵活的信用担保来提高企业的信用度, 减少银行的风险, 担保公司可能通过收取担保费盈利, 这样的安排能使参与的三方都能够受益。

1.动产融资

银行为了降低信贷风险, 一般要求企业提供担保。但众多中小企业包括中小贸易公司, 没有足够的不动产向银行申请抵押贷款, 而银行又不愿意接受动产作为担保物, 因为动产容易被贷款人转移, 增加了银行的风险。如果采取存货融资、应收货款融资等方式, 可以有效地解决中小贸易公司从银行融资难的问题。

存货融资是指公司的存货, 即公司为进行贸易业务采购的自有商品, 或待加工产品, 作为获得货款的担保物, 若公司违约, 银行可将存货出售。实际操作中, 银行从风险方面考虑, 通常贷款额只能给予存货价值的50%以下的贷款。

应收货款融资, 在西方国家的实践中, 中小公司可将应收货款作为担保以获得贷款。这类贷款种类多, 具有较大的灵活性和适应性, 也是各国中小公司融资的重要来源形式。中小贸易公司以销售的应收货款为担保, 银行就应收货款预先给予贷款, 因为应收款可能会成为坏账, 所以银行一般只借给应收款的50～80%的贷款。

2.仓单融资

仓单作为一种由实物产品作为后盾的流通工具, 已经成为大多数工业化国家市场体系和金融体系中不可分割的组成部分, 因而也可以作为一种融资工具。对贸易公司来说, 提单就是物权凭证, 公司在银行存足规定比例的保证金后, 银行开出承兑汇票, 公司就可以用于进出口业务的采购, 并将足值货物存在银行指定的仓库, 银行控制提货仓库的提单, 并动态监控承兑汇票差额款与等值货物的担保比例, 以此作为中小贸易公司的一种融资方式。

在仓单的具体融资方式上, 与货币市场相对比较而言, 仓单要进入市场融资, 也存在许多问题。由于全社会的商业信用基础还很薄弱, 企业和金融机构的资信评估还不规范、不发达, 二级市场缺乏统一、公开的报价系统, 存在一些票据欺诈, 缺乏便利、低成本的查询与见证系统, 跨地区办理票据业务不方便且费用较高。仓单等票据的市场区域特色比较明显, 还没有形成全国统一、有形的市场。

3.保理融资

保理业务是指保理商和卖方之间存在一种契约, 根据该契约, 卖方将现在或将来的基于卖方与其客户 (买方) 订立的货物销售合同所产生的应收账款转让给保理商, 由保理商提供集贸易融资、销售分户账管理、应收账款催收及信用风险控制于一体的综合性金融服务。

这种业务的优势在于:对卖方来说, 将未到期的应收账款立即转换为现金, 改善财务结构, 对买方提供更有竞争力的远期付款条件, 拓展市场, 增加销售, 买方的信用风险转由应收账款受让银行承担, 收款有保障。并且相关的资信调查、账务管理和账款催收等由应收账款受让银行负责, 节约了管理成本。对买方而言, 利用优惠的远期付款条件, 可以加速资金周转, 创造更大效益, 能节省开立银行承兑汇票及信用证等的费用。目前中国民生银行及招商银行都办理此项业务。

四、解决中小贸易公司融资的有效方式及对策建议

(一) 充分认识贸易融资风险, 简化操作流程

由于对国际贸易融资的认识及风险控制的不同理解, 使得各家银行在核定授信规模标准上有较大区别。与外资银行相比, 中资银行还缺乏较为深入科学的理解和研究, 对融资产品的流程设计不够科学, 手续繁琐, 可操作性不强。例如打包贷款这一传统业务, 外资银行在流程及操作手续上要简化许多, 更注重通过控制贸易全过程来达到控制风险的目的, 而不是通过企业本身的规模和实力来调查和保证。

(二) 实行适应国际贸易融资特点的授信规模控制方法

相比流动资金贷款业务需关注企业的资产规模、财务状况和担保方式不同, 对国际贸易融资更应关注进出口项目本身贸易背景是否真实可靠, 是否能有效控制资金流或物流。国际贸易融资的客户评价标准应有别于对流动资金贷款客户的评价标准。评价更多地应根据客户以往在海关、银行、外汇局、工商、税务等办理业务的记录, 在这些基础上, 再参考客户的整体经营业绩和整体实力。银行应配套开发建立国际贸易融资客户信息管理系统, 为客户建立详尽的业务档案, 通过业务了解客户及客户的交易对手, 分析其实际履约能力, 为国际贸易融资授信提供依据。

(三) 根据客户的需求量身定做国际贸易融资产品

银行将传统方式与新的国际贸易融资方式结合起来, 使国际贸易融资服务“增值”, 根据客户的实际需要, 提供不同的综合性服务。也可根据客户的需求, 提供包括定单融资、动产质押开证、进出口保理、网上开证等不同类型的创新产品, 解决客户在不同贸易环节中的个性化需求。同时, 应根据不同的国际贸易融资产品的特点建立不同的判别标准。不同种类的国际贸易融资业务所涉及的风险, 及该业务所能提供的保证、抵押或质押要求都有区别, 银行所承担的业务风险也因此大不相同, 银行应根据不同国际贸易融资产品的特点制订相应的产品标准以及对客户的授信标准。

目前上海银行专门为中小企业推出了“成长金规划”金融服务品牌。他们创造性地提出了一种全新的、以“金融规划”为核心的中小企业金融服务模式:即首先通过深入分析客户的行业属性、成长阶段、经营规模、财务状况、信用资源等状况, 得出企业金融需求诊断, 再以此为依据, 通过个性化的产品设置与灵活的产品组合, 很好地为企业选择最适合其实际需求与现实条件的金融解决方案, 切实解决中小企业融资难的问题。

虽然当前还存在诸多困难, 但在实践上, 很多融资方式还是破冰前行。行业专家呼吁国家亟须加快动产融资的立法建设, 建立全国性的统一管理部门, 并在财政金融上给予相应的优惠和扶持, 并向广大的中小公司推广;同时建立和完善投融资中介机构, 建立投融资信息网络, 争取更多的国内外金融、保险及中介服务等多种分支机构落户国内, 从而为中小贸易公司开辟更为广阔的途径。

摘要：在货币政策的从紧时期, 信贷资源比任何时候都来得珍贵。尤其在2008年, 随着央行一系列货币从紧政策出台, 信贷紧缩引发的连锁反应已开始显现, 尤其中小型企业及贸易公司受到很大冲击。一方面要大力发展融资市场和融资工具, 灵活运用各种融资方式;另一方面中小公司要寻找相匹配的信贷产品, 选择适合的融资路径。

关键词：信贷紧缩,中小贸易公司,融资

参考文献

[1]方智勇.中国中小企业的融资现状及对策分析.论文网, 2007-01-22.

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中小企业信贷融资问题 篇11

信贷配给是指在确定的贷款利率条件下，信贷市场上商业贷款的需求超过供给，商业银行通过非价格手段，部分地满足贷款需求的一种市场行为。它包括两种情况：在所有贷款申请人中，一部分人得到贷款，另一部分人被拒绝，被拒绝的人即使愿意支付更高的利息也不能得到贷款；另一种情况是申请人的借款要求只能部分地被满足。在间接融资方式下，创业企业向银行进行资金借贷，以维持生产经营的需要。在资本市场等直接融资渠道相对不畅的情况下，绝大多数创业企业都会在相当程度上依赖银行提供的贷款，而银行在向创业企业发放贷款時，出于资金安全性、盈利性与流动性等方面的考虑，通常会对创业企业实施信贷配给。在银行严格的信贷配给机制下，创业企业与大中企业相比处于极为弱势的地位，成为银行信贷配给的主要实施对象。

创业企业的有效担保和抵押物匾乏是创业企业信贷配给的主要影响因素之一。这是由于创业企业的会计信息透明度和可靠性低，银行在向创业企业提供贷款时，势必要考虑如何保护自身利益这一问题。一些实证研究证明，银行对企业的抵押品要求可以缓解对企业的信贷配给（Brikc，2004）。因此，要求提供有效担保和抵押，是银行向创业企业提供贷款的必要前提条件。创业企业一般缺少足够的抵押资产，大多不符合银行贷款条件。同时，创业企业很难找到有实力的担保者为其提供担保，这样，由于创业企业抵押物匾乏和有效担保不足必然遭到银行的信贷配给。

二、创业企业信贷融资担保效果经济学分析

创业企业若有担保机构为其提供信贷融资担保时，其取得银行信贷就会相对容易，分析如下：

在图1中，纵坐标表示利率水平，横坐标表示信贷资金供给量;Rm是市场利率水平；D是创业企业对信贷资金的需求曲线;S1表示银行对创业企业信贷的供给曲线。在市场利率的水平上，创业企业对信贷资金的需求是OQ3，而此时银行愿意供给的是OQ1，。这样，市场利率水平Rm下，创业企业面临信贷缺口Q1Q3。若有信贷担保机构为创业企业的信贷提供担保服务，将鼓励银行向被担保的企业提供贷款，这将使银行的信贷供给曲线移向S2，使创业企业在市场利率水平Rm上获得的信贷资金为OQ2，信贷缺口缩小为Q3Q2。从图中可能看出，创业企业若有信贷担保机构为其提供信贷担保时，其信贷缺口明显减少，表明创业企业信贷融资相对容易。

信贷担保之所以会产生这样的效果，主要是信贷担保机构实际上分担了银行为缓解信息不对称和道德风险的事前信息搜集成本和事后监督成本，并为银行转移贷款风险提供了一条出路。相对于银行而言，创业企业信贷担保机构专门从事企业的信用调查和分析工作，既能更好地发挥专业化的优势，还能更全面、深入、细致地了解本地创业企业的情况，较好地化解了信息不对称和道德风险。

三、创业企业信贷融资担保体系构建设想

第一，成立以政策性担保机构为主的创业企业信贷担保体系。信贷担保机构的组建模式一般有四种:一是社会化组建，市场化运作；二是政府组建，政策性运作；三是政府组建、市场化运作；四是混合组建，市场化运作。目前，创业企业信贷担保机构应采取“政府组建，市场化运作”政策性担保为主。同时，适当发展创业企业商业性和互助性信贷担保机构。商业性和互助性担保机构可作为政策性信贷担保机构的重要补充。与政策性担保机构相比，商业性担保机构最大的特点是社会化出资、经营管理市场化、专业化水平高等优势，可以涉及政策性担保机构所不愿或无力涉及的高风险、高收益业务。因此，在经济发达的地方可以加大商业性担保机构的比重。互助性担保机构一般是以协会的形式存在，加入协会的企业都是该协会的会员，这种担保机构虽然要求其协会内企业的共求性较高，但它的存在有其他担保机构无可比拟的优点，一方面可以弱化单个创业企业的担保风险；另一方面可以促使协会内企业重视本企业的信用状况。

第二，加强创业企业社会信用体系的建设。信贷担保是建立在企业信用制度基础上的，建立信贷担保体系是为了促进银行更好地为创业企业提供贷款，而不是为创业企业违约提供保障。因此，必须强化创业企业的信用观念，加强创业企业社会信用体系的建设，让没有信用的创业企业难以从银行融资，提升整个社会的信用水平。一是要开展信用教育，提高创业企业信用意识。信用教育的对象涉及到政府、创业企业、行业协会、社会中介组织等社会经济主体，其中最重要的是创业企业。就创业企业而言，要树立“信用立企”、“诚信为本”的观念，在经济活动和社会交往中，增强诚实守信的自觉性，形成以讲信用为荣、失信可耻的良好氛围，打造出具有鲜明特色的企业信用文化和信用品牌。二是建立社会化信用服务体系。社会化信用服务体系是一个包括信用记录、信用征集、信用调查、信用评价、信用担保在内的，面向全社会、跨部门的信息发布、查询、交流和共享的信用管理体系。可充分借鉴发达国家先进经验，总结信用调查、信用征集、信用评价等管理经验与教训的基础上，结合我国国情，形成具有我国特色的社会信用体系。

第三，颁布创业企业信贷担保有关的法律法规。根据国外的先进经验，法律体系健全是信用担保业得以顺利发展的重要原因之一。我国信用担保法律体系的不健全，已经制约了信贷担保业的发展，因此，需要对我国信用担保业进行法律调整，促进信贷担保业的发展。2002年我国出台了《中小企业促进法》，但没有对信用担保方面进行规定。因此，我国可以以法律的形式出台一部《中小企业信用担保法》，同时，还可以制定如《信用担保管理办法》及《担保条例》等法规作为配套。

第四，成立信贷担保业协会，规范信贷担保业运行，促进行业自律。大多数发达国家都成立了信贷担保业协会，如日本的全国信用保证协会联合会、美国的担保行业协会，加拿大担保行业协会等。日本的全国信用保证协会联合会由日本52家信用保证协会于1955年共同出资组建，在促进各地区信用保证协会自律等方面发挥着重要作用。从发达国家经验来看，信贷担保业协会的设立能对信贷担保业发展起着重要作用。行业协会在指导、规范行业业务开展，监督管理担保公司业务行为，制定行业统一标准，促进担保行业自律等方面有着重要意义。我国已成立了中国担保协会，但是与各地方的协会是独立的，没有能起到制定行业统一标准，促进担保行业自律等方面的作用。因此，我国应成立真正意义上的全国信贷担保业协会，规范信贷担保业运行，促进行业自律。

第五，加大政府对信贷担保业的扶持力度。借鉴发达国家发展信贷担保业的经验，各国政府均在企业信贷担保体系建设上投入了相当大的人力、财力、物力，给予了诸多的优惠政策。尤其我国创业企业信贷担保体系还处于初步发展阶段，政府部门更应加大对信贷担保业的扶持力度。一是实行全面税收减免政策。政府不仅对政策性担保机构实行减免营业税、所得税等政策，而且对商业担保机构和互助担保机构的担保业务收入中按规定提取的担保风险准备金和上缴的再担保保证金全部或部分实行免税政策。二是建立政府补偿机制。建议各级政府可以按照担保总额的一定比例设立担保行业发展专项扶持基金，该基金用于对信贷担保机构的代偿损失按一定比例进行资金补偿。这样，政府可以分担信贷担保机构的部分风险，提高信贷担保机构抵御风险的能力，有利于信贷担保机构的可持续发展。三是鼓励担保产品的创新。应鼓励信贷担保机构为创业企业提供种类多样、期限较长的担保产品的创新。同时对信贷担保机构服务内容创新，应积极开展保付代理、注册资本金担保以及其他融资担保以外的担保品种。同时，有条件的信贷担保机构还可发展投资咨询、财务顾问、资产评估等方面的中间业务，从而为创业企业提供全方位的服务。

参考文献：

［1］王宵等：《银行信货配给与中小企业贷款》，《经济研究》2003年第7期。

［本文系江西省软科学基金项目“江西省创业环境建设研究”的阶段性研究成果］ （编辑 向玉章）

中小企业信贷融资问题 篇12

关键词：小微企业,融资,关系型信贷

小微企业是我国市场经济中最为基础和活跃的主体之一, 是市场经济的重要组成部分。其在激活市场竞争、促进经济增长、扩大就业渠道、增加居民收入、转移农村剩余劳动力、促进科技创新等方面发挥着极其重要的作用。毋庸置疑, 它成为我国进一步改革和发展的推动力量。但是, 由于其与生俱来的规模限制及其他原因, 自2008金融危机以来, 我国宏观经济周期性下滑, 其经营环境愈发不容乐观, 融资问题对小微企业生存发展的制约日益严重。因而解决好小微企业融资问题, 对我国下一步发展至关重要。

1 我国小微企业融资现状

融资缺口大。小微企业在稳定民生和发展社会经济中的作用日益重要, 但融资需求一直没能有得到有效满足。据资料统计, 我国现有4000~5000万家小微企业, 其贡献了我国GDP总量的60%, 贡献了50%左右的税收, 提供了80%的城乡工作岗位, 出口贡献率更是达到70%以上。从2007年开始, 我国小微企业融资需求一直保持年10%以上的增速, 而每年的供需缺口也以13%左右的速度扩大。然而, 截至2013年7月末, 全国小微企业贷款余额16.5万亿元人民币, 仅占全部贷款余额的22.5%。据中国人民银行公布的数据, 小微企业贷款覆盖率仅为20%, 而小微企业的新增贷款数额占全年新增贷款总额的比例始终低于43%。

2 我国小微企业融资难的成因

我国目前仍是世界上最大的发展中国家, 仍处于计划经济向市场经济转变、不发达向发达阶段过渡的关键时期, 改革发展任务仍然艰巨。在这种特殊国情下, 中国小微企业融资难的成因也有其特殊之处。

2.1 中国现阶段的资源禀赋

我国小微企业融资难的大环境就是资本总量共给不足, 且波动较大。我国现阶段还是世界上最大的发展中国家, 发展中国家资源禀赋的最大特点是资本相对短缺而劳动力相对丰富, 且其资本驾驭能力普遍不强。90年代以来, 我国经济快速发展, 从GDP看, 我国已成为世界第二大经济体, 其在世界经济中地位不断提高、作用不断增大。但是, 和其他发展中国家一样, 仍然与发达国家差距较大, 我国仍在经济全球化分工和市场竞争中处于劣势, 资本相对不足, 对资本的吸引能力仍然较弱。而我国现在正面临更加复杂的情况, “刘易斯拐点”提前到来, 人口红利进入关窗时期, 劳动力价格不断上涨。另外2008年前后, 我国资本市场上游资满天飞, 到2013年, 市场上又两度出现“钱荒”, 这些严重影响了我国经济平稳运行和健康可持续发展, 更给小微企业融资带来了巨大难题。

2.2 中国的金融体系结构

林毅夫等 (2001) 通过研究分析认为, 发展中国家的理想金融结构应当为小银行和其它中小金融机构为主要组成部分, 大型金融机构和股票债券市场为补充。理想情况下, 中小金融机构数量众多, 资金总量也应在整个金融体系中占比相对较大。

我国仍是发展中国家, 然而我国金融结构与适应其经济发展需求的理想金融结构相差巨大。我国金融结构有两大特点:银行在金融体系中占有绝对大的比重;大银行集中了国家经济体中绝大部分金融资源。据上海交通大学潘英丽教授做的国际金融市场数据分析报告, G20国家除英、法外, 其他发达国家2010年银行资产占GDP比例都在100%~200%之间, 除中国外的其他发展中国家则都在100%以下, 而中国却已达200%以上。另外, 银行资产占总金融资产的比例, 即使德、日这样的间接融资主导型国家, 也分别只占46%和37%, 中国则达62.5%。另据中国人民银行公布的数据显示, 七大行总资产接近银行总资产的60%, 如果再加上其他全国性银行, 占比超过银行总资产的88%。

众所周知, 小微企业从大银行贷款极其困难, 而为主要服务对象是小微企业的中小银行等金融机构所拥有的剩余金融资源极少。这种金融体系与我国经济发展需求极不协调, 而我国小微企业在这样一个金融体系中, 融资极其困难更是不可避免。

2.3 银行企业间信息不对称

在有效的金融市场中, 信息披露充分, 市场各参与者拥有相当的信息, 金融资源在市场力量的作用下, 按照需求的方向流动, 配置到需要的领域中去。而在小微企业融资市场上, 信息披露不充分造成各参与主体信息不对称, 因而发生了市场失灵, 这是小微企业融资难的根本原因。企业收益质量、现金流量、资本结构、运营及成长能力等信息对于投资者决策十分重要。而由于小微企业信息披露成本高, 带来收益却相对有限, 从而小微企业不能或不愿进行信息披露。大型商业银行没有足够动机发掘和监管小微企业的相关信息。《公司法》规定企业主只以其所认缴出资额对公司承担有限责任。小微企业知道自己没有处于监督之下或者监督成本过高, 就可能采取冒进行为, 利用财务杠杆, 投资于高风险项目, 如果成功则其将收获超额收益, 如果失败则损失也只是出资额, 相对较小。这样将严重损害投资者或贷款人的合法利益。小微企业机会主义行为使得资金供给者所面临风险比正常情况大许多。为了防止信息不对称所导致的逆向选择和道德风险, 银行往往实行“信贷配给”政策, 出资人将金融资源更多地转向信息披露相对较完全的大中型企业, 从而加剧小微企业融资困难。因此, 解决小微企业融资的关键就在于缓解银企之间的信息不对称问题。

3 关系型信贷及其优势

3.1 什么是“关系型信贷”

为了减少和分散金融交易中银企信息不对称带来的风险, 金融机构以不同种类信息为基础开发出多种贷款技术。美国经济学家Berger (2002) 等人将这些技术归纳为4大类:财务报表型信贷、资产保证型信贷、信用评分型信贷以及关系型信贷。

关系型信贷, 指建立在银行和企业长期合作的基础之上, 银行等金融机构贷款决策不是依赖于财务信息或抵押品作出, 而主要是基于通过长期和多渠道接触所积累的关于借款企业及其企业家的相关“软信息”而作出的。从获得方式看, 这些“软信息”除了通过长期为企业提供企业的存贷款、结算和咨询等服务而直接获得, 还通过与企业的股东、债权人、员工、供应商、顾客等的长期交往中获得;从内容看, 这些“软信息”不仅涉及企业的财务和经营状况, 还包含了许多有关企业行为、发展前景、信誉和企业家个人品质的信息;另外, 关系型信贷的基本前提是, 银行和企业之间必须保持长期、密切且相对封闭的交易关系, “软信息”的产生和运用都是专有且不公开的, 要求企业固定地与数量极少的 (通常为一到两家) 银行打交道。

3.2 关系型信贷在解决小微企业融资中的优势

3.2.1 缓解信息不对称

财务报表型贷款、资产保证型贷款和信用评分型贷款技术所依赖的信息主要是通过量化、编码和传递而来的“硬信息”, 比较客观、不含有人格化特征, 基于这类信息而做出贷款决策的属于市场交易型贷款。关系型信贷则与之不同, 它所依赖的主要是不易量化、编码及传递的“软信息”, 含有的人格化特征比较强烈。这种软信息可以看成是银行生产的关于特定企业和特定企业家的专有知识, 包括企业的经营状况和企业家的经营能力、个人品质等信息。“在宏观经济环境给定的情况下, 根据风险产生的根源, 一个企业 (或投资项目) 所具有的风险由三类风险因素构成:技术创新风险、产品创新风险和企业家风险。” (林毅夫等, 2001) 。我国的小微企业主要集中在劳动密集型的产业。这些小微企业面临的技术和市场都比较成熟, 由此带来的风险较小, 而其经营成功与否以及企业的信用好坏很大程度上取决于企业家, 因而小微企业的风险很大程度上主要是企业家风险。这应是银行作出对小微企业信贷决策必须考虑的因素, 这是“硬信息”所难以触及的领域, 而“软信息”则能在这方面更好地弥补其不足。

小微企业融资难的根本因是信息不对称, 其本质是金融交易中的市场失灵。具有准市场交易特征的关系型信贷, 实际上正是银行和企业为克服这种市场失灵而共同构建的一种制度安排。因为从长期合作关系中所生成的各种“软信息”, 能在较高程度上弥补甚至替代财务数据等“硬信息”, 弥补小微企业因不能提供高质量的财务信息和抵押品所产生的信息缺口, 从而减少银行企业间信息不对称, 有利于改善其信贷条件, 所以关系型信贷能够帮助缓解小微企业信贷市场上的市场失灵。因此, 关系型信贷作为一种优化小微企业融资的重要方法, 在发展中国家和发达国家中都为解决此问题发挥了重要作用。

3.2.2 因合作趋向长期而带来更多益处

银企间稳定合作关系的建立, 需要长时间的相互观察和了解。根据交易成本理论, 知识越专门化, 其转换成本 (或沉没成本) 越高, 交易就越倾向于以长期关系的方式进行。因而关系型信贷使各参与方更加注重长期合作关系的建设与维持, 因而会受到来自关系型信贷的长期约束与激励。

由于关系型信贷使得合作倾向于以长期方式进行, 根据无限期博弈的理论, 在这一期的违约行为, 会在下一期的合作中受到惩罚, 因而在信贷市场上, 借款者的短视行为 (拒绝还款) 减少。并且其考虑到还款能力的问题, 会使得小微企业更稳健谨慎地进行经营, 减少冒险行为, 因而减少了道德风险和逆向选择。

关系型信贷促使银企间长期隐性的非正式契约生成, 这种非正式契约是在双方长期的合作共处中建立起来的, 各方的期望和利益需求能进一步以一种非正式的契约进行协调, 使得其能够获得难以合约化的潜在价值, 弥补了正式契约的不足。另外, 由于长期的合作, 使得借贷双方更能够照顾对方的利益, 因而关系型信贷使得契约的扩展与调整成为可能, 有利于暂时利益冲突的缓解和避免, 促进合作利益最大化。

4 发展关系型信贷的建议

4.1 发展关系型信贷必须有其基本原则

我国自古以来就是“关系”型社会, 人们处理问题时考虑的最多的是“人情”和“面子”, 而不是科学和理性。而且将私人之间的“面子”、“人情”泛化到整个社会关系的处理中, 使其渗透于公事中, 从而公事私事化, 导致社会组织不能按科学的程序运转, 由此便容易滋生寻租、腐败等重大问题。本文探讨的“关系型信贷”, 完全是一种公对公的关系。为防止私人“人情”、“面子”等的渗透, 而使其发挥积极作用, 促进小微企业融资必须明确并坚守几项原则:

(1) 效益原则。市场经济条件下, 银行和企业都需要面向市场进行竞争, 所有活动都应以能否创造经济效益为准绳。

(2) 平等原则。关系型信贷制度, 绝对不能出现一方对另一方过度依从或是一方被另一方主导。相反, 它需要银企双方建立合作关系后, 要在借贷关系上做到公平、对等和互利。这需要双方在合作对象的选择以及双方的交往中运用智慧。

(3) 相互依存和协调发展的原则。中小银行应内生于小微企业, 小微企业依靠中小银行获得资金, 中小银行依靠小微企业开展业务、获取利润, 双方相互依存。双方应相对稳定、密切配合、共同发展。

(4) 法制原则, 尤其是双方在信贷过程中必须保证程序和结果合法, 按照《人民银行法》、《商业银行法》和《贷款通则》等规定约束行为。

4.2 小微企业努力提高自身素质

在与银行建立长期关系的过程中, 小微企业应把主要精力放在提高自身素质上。小微企业经营者应提高自身素质和决策水平, 通过不断学习, 提高分析能力, 树立现代经营理念, 制定符合企业自身发展特点的发展战略;转变经营机制, 完善法人治理结构、建立现代企业制度, 加强企业的管理;强化法制观念, 健全企业的各项规章制度, 完善内部风险机制, 强化财务管理, 建立健全会计制度, 保证财务信息的真实性与合规性;增强契约理念, 诚实守信, 依法履行合同义务, 不逃废债务, 不拖贷欠息。当一个小微企业逐步向正规化企业靠拢, 逐步拥有高水平的决策、先进的经营理念、完善的企业制度、健全合规的财务信息以及良好的信用, 其肯定会在金融市场中赢得银行的信任和支持, 更有可能与银行建立长期、稳定的合作关系, 银行获取更多的能使其做出贷款决定的“软信息”。

4.3 大力发展和完善中小金融机构

从长远和根本看, 发展关系型信贷, 就必须在引入竞争机制的基础上, 建立一个以为小微企业融资服务为宗旨的、以中小银行和其他中小金融机构为主体的金融体系。有学者认为, 适合小微企业需求的金融中介必然内生于小微企业的经济环境自身, 这些金融中介与小微企业的自然距离和“信息距离”较近, 因而熟悉当地经济, 获取和处理“软信息”相对容易, 这是双方能够建立长期的互动与合作关系的基础。美国关系型信贷的成功, 最重要的就是拥有数量众多的社区银行 (互助储蓄银行、储货协会和信用社等) 。

目前, 我国的一些城市商业银行、城市及农村信用社贷款资金主要来源于当地存款, 且资金自主支配权较大、决策灵活。积极引导这些中小金融机构与本地小微企业加强联系, 发展关系型信贷, 既有助于缓解小微企业融资困难, 也有利于中小金融机构自身重新定位发展;允许民资办银行, 由当地有实力的小微企业、个体户等出资组建民营中小银行, 其与小微企业的天然联系, 能够使其更主要地为当地小微企业服务, 改善小微企业融资状况。另外, 国家需致力于引导民间金融组织转化为规范小微企业融资服务机构。在我国一些经济较为发达地区 (如温州) , 民间金融组织 (如标会等) 一直半公开半地下地活跃着, 这是一种市场选择的结果, 民间金融显著特点之一就是其内生于当地小微企业经济环境, 能够获得关于小微企业的各种“软信息”, 以此进行关系型信贷。从实质看, 当前我国民间金融类似于“社区银行”, 其规范化、阳光化将大大促进小微企业融资。

4.4 政府加强外生性制度供给

切实转换政府职能, 由全能型政府向服务型政府转变。减少政府行政干预, 切实保证银行与企业独立自主经营, 减少政府对企业、银行日常经营的直接插手和干涉。建立政府间接干预机制, 政府的调控方式应由直接运用行政手段为项目安排资金转变为制定规则、政策及发展纲要等形式, 通过市场自身机制引导投资和经济发展。

更好发挥市场机制作用, 要求政府放宽市场准入, 允许民资办银行和继续推进利率市场化。这对关系行信贷发挥积极作用是至关重要的一环, 政府应为关系型信贷的顺利施行创造一个较为宽松自由的外部环境。

当然, 政府在减少直接行政的同时, 要切实加强履行监管职能。人民银行和银监会应充分发挥职能, 维护金融秩序的稳定。关系型信贷制度作为一种新型的银企关系模式, 对于促进中小银行和小微企业共同发展是一种有益的尝试, 但如果不能及时纠正其在实施过程中出现的偏差, 不仅小微企业可能会因过度负债而处境艰难, 银行也可能面临呆坏账骤增危机。有鉴于此, 人民银行和银监会须站在防范和化解金融风险, 保证金融业安全稳健运行的战略高度, 以创新方式加强关系型信贷的监管和引导, 及时解决暴露出来的问题, 使其走上良性发展轨道。

参考文献

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