中小企业的融资难现象

中小企业的融资难现象（精选12篇）

中小企业的融资难现象 篇1

伴随着中国经济的迅猛发展, 中小企业的资金需求也日益增长, 民营企业的融资领域出现了新的特点, 产生了对扩大再生产资金的需求, 对资本扩张及资本合作的需求等。由于直接融资和间接融资方面的制度性缺损, 给中小企业带来了融资难的问题。

中小企业陷入融资难的困境

①民营经济与国有企业在抵押资产上的差距表现出二者的不平等竞争地位。民营经济因其抵押资产匮乏, 抵御风险能力不强, 不能提供有力的担保而被信贷市场抛弃, 国有企业因其雄厚的抵押资产而吸引了大部分的银行信贷资金支持。②民营经济资信评估的相关机构缺乏, 导致金融机构不能收集到完整和权威的信息, 在成本控制和风险控制下难以做出一个准确的放贷决策。③相比国有企业或者大型企业, 民营经济缺少对建立银行信用的重视, 信用意识薄弱, 信息透明度较差, 没有授信额度, 由此加剧了与银行等金融机构之间的信息不对称, 银行对民营中小企业的贷款决策较慎重。④为了解决中小企业融资难问题, 即使多地出台了融资优惠政策, 但根本上还是对担保人资产抵押和企业资信担保条件有严格的要求, 较多的企业不能享受到政策的优惠。⑤融资渠道单一, 民营经济对银行融资严重依赖, 且银行等金融机构向民营企业提供的金融服务品种单一, 大部分是期限短, 额度小, 成本高的贷款, 其他中间服务微乎其微, 资金需求远远不能得到满足。⑥由于服务于民营经济直接融资的渠道并未建立, 直接融资空间极为有限。我国的资本市场尚不完善, 对企业发行股票上市都加以严格的限制, 只有达到一定资金规模要求的企业才有可能进入股市融资, 因此一般的中小企业是无法利用股票市场获得资金来源的。

私募融资成为解决中小企业融资难的重要途径

私募融资是指采用非公开的方式, 以私下与特定的投资人或者债权人商谈, 招标等方式融得资金。相对于公募融资条件的严格限制, 私募融资方式多样, 条件相对宽松。因此, 私募融资逐渐成为了吸引我国中小企业的新型融资方式。

(1) 保护经营信息私密性。中小企业多为劳动密集型企业, 各家独特的产品信息和经销渠道是自身的竞争优势, 信息披露很有可能对其经营造成负面影响, 丧失竞争优势。另外, 出于避税的目的, 会计信息披露也有可能对中小企业的利益造成威胁, 因此, 私募投资满足了民营中小企业对信息保护的需要。

(2) 满足企业个性化的需求。相对于公募融资的标准化和规范化, 私募融资则灵活多样。它可以根据企业融资的个性化需求, 针对不同的信用状况和经营状况, 资金用途, 抵押担保情况等做出个性化的设计, 满足企业的融资需求。

(3) 可得性和有效性较强。金融机构对中小企业进行融资时, 并不完全依赖于其财务报表中各项财务指标等硬信息, 反而是通过与中小企业密切接触的信贷经理的个人主观判断。信贷经理通过与企业的接触, 搜集到融资企业及其同行经销渠道, 产品信息, 业主个人资信状况等与企业真实经营状况相关的软信息, 极大地提高了融资的有效性。此外, 中小企业的私募融资投资人, 大都是熟悉该企业的私人投资者或者与其有商业信用关系的关联企业, 这就与被投资企业形成了信息对称的优势, 克服了逆向选择的风险, 增强了融资的有效性。

进一步解决中小企业融资难的相关建议

(1) 加强利率市场化改革, 进一步扩大银行等金融机构的利率浮动区间, 鼓励金融机构依据企业的经营状况和发展前景, 基于市场化的贷款政策和灵活的风险收益标准为民营经济的发展提供资金支持, 同时也在提升自己作为金融机构在市场中的竞争力。

(2) 加强经济法律法规建设, 完善抵押担保制度, 增强抵押处置效率, 缓解金融企业的资金缺口。同时, 加强司法执法力度, 在银行与企业发生债务纠纷时提高强有力的法律依据, 制定银行独立处理抵押物的相关法律程序和措施, 降低抵押品处置手续费用, 提高抵押处置效率。

(3) 建立信用制度, 包括建立并完善一个面向金融机构的企业资信查询系统, 以数据库的方式向金融机构公开企业信用信息, 增强企业透明度, 降低信息不对称风险, 向投机者传递权威可靠, 关于企业真实价值的信息。

中小企业的融资难现象 篇2

（一）中小企业自身的原因

第一，中小企业自有资本不足。大多数中小企业由于成立时间短，规模小，自有资本偏少，因而抵御风险的能力比较差。在调查中，有32.76％的被调查企业认为融资难的主要原因是企业自身的问题。我国的银行在单独面对这些自有资本偏少的企业的经营风险时，不得不采取较为谨慎的对策和措施。

第二，中小企业自身对于融资产品的了解不够，绝大多数企业仍然单一地使用间接融资的融资方式，而在间接融资中也只是以银行和信用社的贷款为主。据统计，46.48％的被调查企业目前补充资金的渠道仍是银行及信用社的贷款。企业对融资可能的渠道了解不够，而导致单一的融资方式也是造成其融资难的一个原因。

第三，财务管理水平不高。与大企业相比，中小企业经营规模相对较小，组织结构变化快，财务制度、财务管理相对不稳定。调查结果显示，有11.97％的被调查企业由于其资产负债率偏高，使其贷款遇到了问题。部分中小企业缺乏足够的组织结构、法人素质、经营业绩等背景资料，增加了银行的审查、监管难度。同时，银行与企业之间信息不对称。企业为了得到贷款，可能将经营信息对银行有所保留，结果导致银行承担过大的信用风险。一旦发生贷款纠纷，常常造成贷款损失。因而，银行采取提高信用风险控制系数的对策，这又导致中小企业贷款额的减少。信用风险和市场风险使得中小企业在银行贷款过程中受到了诸多限制。

(二）金融方面的原因

一是服务中小企业的金融机构少，中小企业的金融服务主要依赖城市商业银行，造成直接为中小企业服务的金融主体缺乏或者相关主体发展不完善的问题。如：中小企业金融机构、政策性中小银行、社区银行、农村信用社、村镇银行、城市信用社、城市合作银行以及中小投资公司等。

二是商业银行高度集中的信贷管理模式，使得基层行只有“义务”没有“权利”。

三是银行贷款的质量无法保障。在我国国有大企业，一旦出了问题，国家会来重组，解决一些贷款难的问题。但中小企业一旦破产，银行的贷款质量就无法保证。

四是担保机构的不健全。缺少合格的担保物使得中小企业在银行更难贷到款。

五是融资渠道单一，证券市场不健全，相关的市场尚未成熟，如创业板股票、次级债券和产权融资。

六是信用担保服务体系尚未建立，信用评级制度不完善，担保功能不发达。

（三）政府方面的原因

一是存在地方保护主义，片面要求金融机构加大信贷投人，而对银行的不良贷款清收支持不够。

二是金融机构维护债权面临执难，“赢了官司，赔了钱”的现象屡见不鲜，破产过程中银行债权“零清偿”的现象较为普遍。

关于中小企业融资难问题的研究 篇3

关键词：信息不对称；中小企业；资信评级；中小企业集群

目前，我国中小企业已达4200万户，约占我国企业总数的99%。中小企业的工业产值、利税和出口额分别占全国的60%、40%和60%左右，中小企业还提供了85%的城镇就业机会和75%以上的GDP。中小企业在促进经济增长、扩大就业、推动技术创新和调整优化经济结构等领域发挥越来越重要的作用，但融资难却成为制约广大中小企业生存和发展的主要瓶颈。本文试从博弈论与信息经济学的角度探讨信息不对称对中小企业融资的影响及对策。

一、何谓信息不对称

信息不对称理论是指在日常经济活动中，由于某些参与人拥有而另一些参与人不拥有的信息，所造成的不对称信息下的交易关系和契约安排的经济理论。信息不对称将严重影响市场上交易契约的完备性，进而直接导致市场效率低下，甚至完全无效率。

金融市场中的信息不对称是由于授信主体较难获得受信主体的真实信息而引起的，信息不对称是我国银行信贷风险产生的深层次原因。目前中小企业资金来源单一，过多地依赖于银行贷款，而中小企业和银行之间存在着严重的信息不对称，信息不对称导致了逆向选择和道德风险。逆向选择又被称为“隐蔽的信息”，在企业融资的过程中，隐蔽的信息表现为企业掌握但投资方事前并不知道的信息。由于在投资、融资双方之间这种信息不对称情况的存在，申请投资的一方为了能获得资金就有可能捏造信息，歪曲事实；投资者则因为无法了解到对方的真实情况，难以根据对方提供的信息判断企业的优劣，只有通过各种方式来规避风险，谨慎投资或提高资金的使用成本。结果，在资本市场上可能出现的情况就是，优秀企业不愿承担高额融资成本而退出，市场上充斥的多是劣质企业，出现劣质企业挤出优秀企业的逆向选择问题。道德风险又被称为“隐蔽的行为”，指在达成交易之后，交易的一方可能做出的不被对方知道的行为。在企业融资过程中，它表现为投资者无法对企业管理人员的行动进行有效监督，融资者就有可能利用“隐蔽性”为自身谋利益，而使投资者承担风险和代价，即为道德风险。其根源在于企业与银行利益的不一致性，企业在追求自身利益最大化的同时，会有意或无意损害银行的利益。严重的是，在我国现阶段，很多中小企业经营者存在逃债的冲动，存在机会主义倾向和短视行为，有的地方政府甚至对当地中小企业的逃债行为采取放任的态度，这更进一步刺激中小企业企业的道德风险，进而加大了银行实施监督的费用，同时也加大了企业的融资难度和融资成本。

逆向选择和道德风险造成的问题已成为金融市场正常发挥功能的重要障碍。由于中小企业较为封闭的运营方式、信息内部化、透明度低，使得投资者通过一般的渠道很难获得有关中小企业真实可靠的信息，也使得中小企业社会公信度普遍不佳。它们所提供的各种信息真假不分，并且很难向金融机构提供证明其信用水平的信息，银行难以准确判断其信用程度，因此出现逆向选择的可能性增大，由此而引发中小企业的融资难题。为克服融资困难和实现融资目的，许多中小企业又会想方设法地隐瞒于已不利的各种信息，从而演绎出另一轮与市场规则相悖的逆向选择。这一选择，不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的信誉，加深中小企业融资难的矛盾。

二、银行和中小企业之间的博弈分析

企业和银行发生信贷关系，不是一次性的，实际上是一种动态的博弈过程。假设信贷市场具有完美、完全信息，交易费用为零，当企业向银行提出贷款申请时，银行首先决定贷与不贷。如不贷，则博弈中止；若贷款，下一步则由企业还贷行为决定，如企业还款，则银企双赢，博弈告一段落；如企业赖帐，银行可以采取忍让态度，接受损失；也可以进行追究，请求补偿。总括来看，银企博弈状况有四种情形：

1、银行不贷款，双方收益为零，收益集为(0，0)；

2、银行贷款，企业还款，获得双赢，收益集为(+1，+1)；

3、银行贷款后，企业赖帐，银行忍受损失。此时，企业独占所获利润+2，银行损失本金，得益-3，收益集为(+2，-3)；

4、银行贷款后，企业赖帐，银行追究。此时，企业由于不履行责任而受罚，所获利润为0，银行利益达到保护，得益+1，收益集为(0，+1)。

显然，经过利益的权衡，理性的银行在追究和忍受的选择上，必然会选择追究；而理性的企业将赖帐与还款相比较，会选择还款。因此，博弈的均衡状态必然是银行贷款——企业还款，收益集为(+1，+1)。

现实经济生活是有“摩擦”的，交易费用不可能为零。在交易费用较高的条件下，银企博弈格局将发生变化：由于银行追究时要付出昂贵的交易费用(设为0.6)，则银行的收益为0.4，而企业在银行追究下，假定交易费用为0.4，则企业的收益为1.6，于是第四种情况由(0，+1)就变成了D(+1.6，+0.4)。展开式也变成了：

考察银企博弈格局，会发现博弈的均衡状态发生了改变。在这个博弈中，企业倾向于赖帐(因为赖帐收益比还款大)，而银行为了减少损失，必然采取少贷或不贷的策略。结果银企博弈均衡状态倾向于A(0，0)，银企双方一无所获。也就是说，银行为防止信息不对称问题可能造成的损失，要么放弃交易，从而出现逆向选择问题，这会导致优秀的中小企业无法取得信贷融资；要么加强监管以获得更多的信息，避免或减轻道德风险问题，而中小企业由于其所需资金规模小，对于银行来说要获得一定的收益必须与众多的企业接触，但大规模地收集这种非规范意义上的信息成本过于高昂，导致银行对中小企业贷款的交易成本，远远高于大企业。最终会导致银行对中小企业信贷的萎缩。

通过上述分析发现，在完全信息条件下，交易成本为零，银企实现双赢；反之，高昂的银企交易成本，将导致中小企业信贷市场的萎缩。其隐含意义是：在存在信息不对称，进而有可能产生逆向选择和道德风险的情况下，中小企业能否取得银行信贷资金，取决于能否成功地解决信息不对称问题。

三、缓解中小企业融资困难的对策

解决中小企业融资难问题，需要采取多种措施营造一个信息相对对称的信贷市场：创建新型银企关系、完善中小企业信用评级、建立中小企业集群，以缓解信息不对称程度，降低逆向选择和道德风险发生的可能性并降低银企交易成本。

1、创建新型银企关系。国外现有的研究大部分认为，中小企业和银行尤其是一家银行保持长期的密切关系，有利于它们获得银行贷款，有利于解决企业和银行之间的信息不对称问题。银行的信贷安全是建立在信息分析的基础上的，由于中小企业的信息不透明问题比较严重，如果中小企业没有和银行建立长期关系或者虽然在一家银行开立了基本账户，但同时还在其他多家银行开立账户，那么，银行对企业信息的了解就是短期的或者不全面，慎重的银行就不敢向企业提供贷款。所以中小企业最好在一家银行开立基本账户，使银行可以通过同企业客户建立长期联系来获取借款企业的信息，即通过对借款企业账户的调查，了解借款企业资金流动状况，从而识别信用风险。这有利于解决由于信息不对称造成的中小企业融资难问题。

2、完善中小企业信用评级。信用评级，又称“资信评估”，它是由专门从事信用评级的独立的社会中介机构，运用科学的指标体系，以定量分析和定性分析相结合的方法，通过对企业的信用记录、企业素质、经营水平、外部环境、财务状况、发展前景以及可能出现的各种风险进行客观、科学、公正的分析研究之后，就其信用能力，主要是偿还债务的能力及其可偿债程度所做的综合评价，并用特定的等级符号标定其信用等级的一种制度。在市场经济运行中资信评估发挥了解决信息不对称问题、揭示风险的功能与作用。对借款企业进行资信评估也是国际银行业与信用管理业公认的发展趋势。

3、建立中小企业集群。中小企业集群是指通过相互间的配套合作能获取绩效优势的众多中小企业在地理上的集中，是企业与市场之间的中间组织形态。中小企业与大型企业相比，显然存在规模经济与范围经济的劣势，但它可以通过中小企业的集群效应来有效弥补这一不足。中小企业集群作为一种资源配置或布局的空间形式，不仅能为企业带来设施同享的外部规模经济，而且有利于专业化协作的开展，信息的交流与传播，降低交易费用等。

中小企业集群的信贷融资具有一定的优势，在一定程度上缓解了信息不对称程度。集群形成后，中小企业是集中在特定区域的，集群中有商会、行会等加强企业联络的部门及行业信息中心，让大量企业有交流、联络的机会，企业集群中会产生信息集聚效应。对中小企业来说，为了更好的拓展自身业务，必将参加各种商会、行会，以加强企业间的联络。用提供的自身相关信息来换取集群内的信息支持，并树立自己良好的信用形象。

从银行角度，集群后各种商会、行会及行业信息中心等的建立，使其可从中取得集群内企业的相关信息，这在一定程度上缓解了银行的信息不对称程度。具体表现为：(1)减少逆向选择。由于信息不对称的原因，银行在贷款之前可能导致逆向选择，从而使信誉较好，业绩优良的中小企业无法取得贷款。同时，由于中小企业规模小，资金需求少，如果银行只给一家中小企业贷款，则银行对企业发展前景等进行预测的成本费用较高，难以形成银行信贷的规模效应，从而降低其贷款意愿。中小企业集群后，由于产业发展目标明确，众多企业围绕某一产品系列发展，经营相对稳定，而且由于地理接近，银行对本地的企业状况比较了解，从而减少了逆向选择的倾向，增加了企业贷款的机会。(2)克服道德风险。中小企业集群往往产生于具有产业文化背景和制度环境的区域内，具有一定的“根植性”，即中小企业依赖于专业化市场、协作配套商和熟悉的客户，避免了盲目投资的倾向，保证投资项目的收益率。同时在区域内的商业信誉以及集群中商会、行会的规范，也使它们不愿意更改贷款计划，从而降低了银行的信贷风险，增加了银行贷款的可能性。

参考文献：

[1]田丽滨. 信息不对称对中小企业融资的影响[J] 中外企业家，2006年第4期.

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[3]梁宝富. 中小企业融资难的成因剖析与金融支持对策研究[D] 苏州大学， 2005年.

[4]吕薇. 我国中小企业信用担保的几种运作模式比较[J] 经济研究参考，2002年第67期.

中小企业的融资难现象 篇4

中小企业融资难的困境

中小企业融资难问题始终未得到根本解决。特别是受此次全球金融危机的影响，许多中小企业因资金链断裂而倒闭，导致失业率上升，给社会稳定带来极大压力。虽然央行自2008年10月底开始放松贷款规模，信贷额度猛增，但是中小企业受惠并不明显，流向中小企业的贷款额度还不到20%。

造成中小企业融资难既有资金需求方———企业本身的问题，也有资金供给方———银行及其他金融机构的问题，即对待中小企业资金需求时所持的态度及做法不当。在诸多原因中，笔者认为，中小企业融资渠道狭窄，主要是银行贷款与银行对企业惧贷惜贷之间存在的巨大矛盾，这是中小企业融资难问题长期难以根本解决的痼疾之一。

中小企业由于缺乏可靠的信用评级和规范的治理结构，难以进入资本市场直接融资，因而主要依赖银行贷款。据调查，虽然中小企业融资额度的98.7%来自银行贷款，但是由于企业往往无力为银行提供足够的担保，所以很难从银行直接借贷。另外，银行“嫌贫爱富”，对大企业“趋之若鹜”，对小企业“退避三舍”;喜欢做“锦上添花”之事，少有“雪中送炭”之举。追逐利润是资本的本性。为了降低风险和节约成本，银行往往对中小企业和个人惜贷。银行对中小企业和个人实业信贷管理高成本的畏惧和风险厌恶，使得民间必须依赖银行但又无法获得银行支持的矛盾更加尖锐。

以民间融资解决中小企业融资难的可行性

解决中小企业融资难问题，必须绕开银行，间接融资，否则很难找到恰当的解决方法。与中小企业贷款难对应的是，我国有巨大的民间资本找不到正规的投融资渠道，或闲置或转向地下金融，迄今未形成正规的民间资本市场为中小企业提供合法的融资服务，这不能不说是一件憾事。要解决中小企业融资难，就要拓宽融资渠道，而激活民间资本，正视民间融资对中小企业融资的巨大作用，并将其纳入法制化轨道，是解决问题的重点之一。

民间融资与正规融资相对，是指在国家正规金融机构之外的，自然人之间、自然人与法人(包括其他组织)之间及非金融法人之间，贷款人依约定将一定数量货币的使用权转移给借款人，借款人按约定到期还款并支付利息的民事法律行为。

民间融资古已有之，至今仍具有极强的生命力，被称为“正规金融之母”。改革开放以来，民间融资在解决中小企业融资难问题中发挥了重要的作用。它以简便、灵活、快捷的方式，满足了部分小额信贷资金的需求，在提高闲散资金使用效率的同时，为中小企业开辟了一条便捷的融资渠道。据估计，目前民间融资的资金总量约5万亿元。在民间融资发达的温州，民间借贷规模至少在千亿元以上，此外，东阳、义乌、永康、温岭、乐清等地的民间融资活动也极为活跃。在贷款难的情况下，温州的中小企业仍能得到较快发展，一个重要原因就是民间融资为它们“输血”，提供了大量企业生存发展所需的资金。民间融资具有如此顽强的生命力，说明其存在具有一定的合理性和必然性。

由于民间融资受现行金融体制和法律法规的制约，也产生了一些负面影响。一是容易对正规金融产生冲击力，不利于维护正常金融秩序和金融业整体发展;二是容易演变成非法集资和高利贷行为，干扰金融秩序;三是容易造成低水平重复建设和盲目投资，削弱国家宏观调控效果，不利于国家产业结构、经济结构的调整和资金的有效配置;四是容易发生债务危机，诱发刑事案件和民事纠纷，影响社会稳定;五是容易导致利率失控，引起部分企业经营资金恶性循环，影响企业的长远发展。

民间融资在目前的金融体制和法律框架下缺乏有效监管和必要约束，是产生上述负面影响的主要原因。作为资本运作的原生态，民间融资必将长期存在，它将闲散的民间资金投向中小企业的发展，既解了中小企业发展急需资金之难，又为没有合法投资渠道的民间资金找到了一个很好的出口，一举两得。因此，有必要将民间融资尽快纳入法制化轨道。

民间融资法律制度的现状

长期以来，民间融资一直未得到国家法律和金融管理部门的认可，它常以“灰色金融”和“地下金融”的面目存在，往往被疑为“非法集资”而遭遇打击。目前，为中小企业融资立下汗马功劳的民间融资面临法律困境，既未纳入监管范围，也不受法律保护。

1. 民间融资的相关法律规定零散落后，不成体系

目前，我国民间融资法制建设处于滞后状态，迄今为止未制定一部专门的民间融资法，对民间融资活动进行规范和引导。现有的民间融资法律规定零散，如民法通则、合同法、高利贷法、担保法等，最高人民法院的《关于人民法院审理借贷案件的若干意见》、《关于确认公民与企业之间借贷行为效力问题的批复》、《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等行政法规规章和司法解释，在操作中以司法解释为主，且多为原则性规定，法律效力较低、操作性差，对民间融资的保护不利。

民间融资的法律制度已远远滞后于社会经济的发展。一些法律规定已过时，在现实生活中却仍然发挥法律效力，成为民间融资发展的“拦路虎”。如1998年国务院发布实施的《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》，留给民间融资的法律空间狭小，严重阻碍了民间融资的健康发展。

2.民间融资的法律性质至今没有定论

央行2008年第二季度货币政策执行报告认为，民间融资是对正规金融“有益和必要的补充，在一定程度上填补了正规金融不愿涉足或供给不足所形成的资金缺口”。但迄今为止，民间融资的合法性仍未得到法律的确认。

我国现行法律未明确区分合法的民间融资与非法吸收公众存款、变相吸收公众存款之间的界限，这就使得民间融资往往与非法集资混为一谈，使其处于灰色地带，“面目不清、身份不明”。国务院《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》指出：“非法吸收公众存款，是指未经中国人民银行批准，面向社会不特定对象吸收资金，出具凭证，承诺在一定期限内还本付息的活动。”由于法律并未对“特定对象”和“不特定对象”的概念作出明确界定，绝大部分合法的民间融资行为，因为“未经批准”而被视为非法集资。类似兜底条款的存在极大地扩展了管理机关的权限空间，为其执法行为增加了更多的政策性和随意性，客观上使民间融资与非法集资之间的界限变得极为模糊，处于敏感地带，一些民间融资活动也因“非法集资”的罪名遭到打击，2003年河北徐水孙大午事件就是其中著名的一例。

建立民间融资法律制度的建议

在民间资本庞大、民间融资成为公开秘密的今天，一味堵截打压并非明智之举。相反，正视民间融资的存在，着力完善相关法律制度，对其进行有效监管，方能起到趋利避害、扬长避短的作用，这对缓解中小企业融资难问题无疑具有重要意义，同时也有利于金融秩序的稳定。

1.制定专门的《民间融资法》，将民间融资纳入法制化轨道

民间融资在市场经济中发挥着重要的作用，承认民间融资的合法地位是大势所趋。针对目前我国没有专门立法的现状，一是制定一部适应当前形势发展的《民间融资法》，建立民间融资的保护性法律制度，将民间融资从目前的压制性管理转变为扶持性管理。二是通过立法，合理准确地界定民间融资的概念，肯定民间融资在社会经济生活中的地位和作用;从法律上确立民间融资主体间的权利义务关系，并对其融资方式、期限、利率、用途作出明确规定;对资金来源和运用符合法律规定的民间融资活动予以确认，保护融资双方的正当权益，使其逐步走向规范化;设立民间融资管理机构，在法律上明确其管理职能。只有以立法的方式逐步把民间融资纳入正常的金融监管轨道，才能规范和引导其健康发展。

2. 适时出台《放贷人条例》，为中小企业开辟更广泛的融资渠道

央行在2008年二季度发布的货币政策执行报告提出：“应加快我国有关非吸收存款类放贷人的立法进程，适时推出《放贷人条例》，给民间借贷合法定位，引导其阳光化、规范化发展。”但时至今日，《放贷人条例》仍未出台。

长期以来，由于民间融资“身份”不明，导致民间资本转入地下，滋生了地下钱庄等民间融资机构。由于缺乏规范公开的组织形式，导致大量资金在体外循环而又无法有效监管，因此存在巨大的金融风险。尽快出台《放贷人条例》，可让“非吸收存款类放贷人”以股份有限公司、有限责任公司、合伙人、个体工商户等形式存在，让符合法律规定的较大地下钱庄、金融合会等民间融资机构逐步由“地下”转到“地上”，鼓励民间资本进入正式融资渠道。可参照《香港放债人条例》，除对放贷主体、放贷对象、利率等作出规定外，还要对放贷人的索债方式、贷款宣传等方面作出规定，比如，可把对放贷人的监管交给省级地方政府的负责指导和管理地方金融机构的主管部门。

破解中小企业融资难的对策研究 篇5

摘要：中小企业融资难是一个国际性问题，导致中小企业融资难的主要原因是企业信用文化的缺失、财务管理混乱、缺乏信用担保等。根据我国的实际情况，应推行发展中小银行、发展投资基金、建立健全信用担保体系等具体的解决措施，以便从根本上突破中小企业贷款难的瓶颈矛盾。同时，从企业自身建设的角度制定相关的政策。

关键词：中小企业；融资问题；信用环境；信用担保

如何解决中小企业融资难的问题？如何将中小企业带出困境？不仅是中小企业自己必须面对急需解决的问题，也是我国政府、金融机构及经济学家们应认真思考、研究、并帮助解决的重要课题。中小企业的融资问题，涉及社会资源的整合和配置，是一个带有普遍意义的社会问题。

一、我国中小企业融资难的原因分析

无论在权益资本融资还是债务资本融资方面，中小企业都处于先天的劣势。只不过在我国，由于金融体系相对欠发达，金融政策存在扭曲、商业银行信贷评估技术欠缺等一系列原因，中小企业融资困境更加明显。导致中小企业融资难的原因既有企业的内部原因，也有制度环境的外部原因，只有对其原因进行深入分析，才能找出解决问题的对策。

（一）中小企业信用文化的缺失

中小企业融资困境有着极为深度的内部原因，那就是企业信用文化的缺失。众所周知，我国中小企业的不良贷款率丝毫不逊色于大型国有企业，长期拖欠供应商货款已司空见惯，骗贷逃债更是不胜枚举。

（二）中小企业抵押式担保能力不足

在现行政策的约束下，银行发放贷款必须要求企业提供相应的抵押式担保。据调查，大部分中小企业资产数量少、质量差，信用等级低，很少有符合银行贷款条件的，不能提供有效的抵押式担保，即使企业能提供，但由于抵押品变现难，银行也不愿意接受。

（三）社会信用体系缺失

市场经济就是契约经济、信用经济，诚信是市场经济发展的基石，没有诚信就

没有经济秩序，市场经济就不可能健康发展。目前我国经济生活中一个突出问题就是信用缺失，没有建立完善的信用体系，增加了社会的不安定因素。信用缺失已经危及企业乃至整个社会的可持续发展能力，建立社会的信用诚信体系已迫在眉睫。

二、当前亟待解决的关键问题

中小企业融资，既反映了社会资源配置的结构性问题，又体现了社会协调发展的政策导向问题，是社会经济生活中对弱势群体给予扶助和支持的重要内容。因此，各级政府及有关部门必须予以充分关注。

（一）发展中小银行，适应中小企业发展需要

对中小企业来说，最合适最现实的融资方式是利用银行进行间接融资，但是大银行主要是为大企业服务的，而中小企业的资金需求目前却没有相对应的金融机构给予支持。按照一般的逻辑推理，发展中小银行服务于中小企业资金需要是一种双赢的社会资源配置模式，可是目前我国中小银行发展缓慢，而且部分中小银行其发展定位不准确，它们并不愿意为中小企业提供资金服务，而是争先恐后为大企业服务。这种现状应该改变，要由国家从宏观调控的角度来确定资源的配置格局。发展中小银行尤其是非国有的中小银行，既可以为中小企业发展提供资金，又能够打破国有银行的垄断地位，实现金融领域的多元化竞争。

中小商业银行与大银行相比，其运营成本比较低，效率比较高。发展中小商业银行不仅可以使中小企业获得成本较低的贷款，还减轻了中小企业融资的难度。同时，中小银行和中小企业二者之间有着共同之处，相互比较了解对方的运营机制，双方的信誉建立在成本较低的基础上，产权设置相近，这一点是大银行所不具备的。所以，我国应积极发展适合于中小企业的金融组织，主要是中小商业银行，包括城市商业银行、股份制商业银行等经营群体。国家应尽快明确这些中小金融机构是为中小企业包括乡镇企业提供融资服务的金融组织。这是当前金融体制改革的需要，也是金融业规避金融风险的需要。

发展中小商业银行服务于中小企业，在发达国家已有成功的经验。其中以美国最为典型。据统计，美国有上万家专门从事为中小型企业提供金融服务的中小企业投资公司，有效地弥补了市场中中小企业资金不足的巨大缺口。我国应在对城市信用社等地方性金融组织进行整顿、调整的基础上，发展中小商业银行，不断

完善中小商业银行对中小企业的服务功能。

同时，金融机构还应端正对中小企业的认识，扩大对中小企业的信贷支持。中小企业难以获得银行的信贷支持固然存在中小企业信用风险、经营风险高于大企业的问题，但银行对中小企业信贷业务不够重视，甚至存在歧视也是一个重要原因。任何大企业都是由中小企业发展起来的，在中小企业经营发展的关键时刻，如果银行能够给予及时的支持，可能今天的小企业就是明天的大企业，此种事例不胜枚举，所以，银行必须对中小企业有一个正确认识。银行在商业化过程中需要有一个正确的服务定位，选择相应的目标市场，要充分认识中小企业贷款的商机所在，积极为中小企业提供金融服务。

（二）建立健全对中小企业融资的信用担保体系

建立健全对中小企业融资的信用担保体系，帮助中小企业获得更多的信用贷款，是我国政府当前应采取的重要措施。据资料显示，发达国家的政府部门虽然也为中小企业提供资金，但最主要的形式还是提供担保支持。例如，美国小企业管理局（SBA），以SBA的信誉为小企业向商业银行贷款担保，一般SBA担保贷款总额的75%-80%，其余部分由商业银行承担风险。SBA担保贷款最高限额为75万美元。担保贷款的风险损失由政府预算列为风险处理。日本也建立了中小企业信用担保制度，设置中小企业信用保险公库，为中小企业从民间金融机构借款的债务进行担保。并在此基础上设立了全国性的“信贷担保协会”，他们共同致力于为中小企业贷款提供担保服务。

信用担保体系是一项系统工程，它需要政府、行业协会和社会各方面力量的相互配合，形成一种支持中小企业发展的合力，才能破解融资难的问题。在这种思想指导下，我国政府也相继出台了一系列的扶持政策和措施，如国家经贸委组建了中小企业信用担保中心、担保公司和担保协会。但担保惠及的范围还不具有普遍性，大多数中小企业还不能得到政策性的关怀。为此，笔者建议，应大胆借鉴国外经验，由国家经贸委中小企业司负责研究制定符合我国国情的中小企业信贷担保制度，尽快颁布《中小企业信用担保法》，使信用担保机构能依法经营，并加快为中小企业信用担保提供服务。

三、改善中小企业融资难的政策建议

（一）中小企业练好内功是破解融资难的基础性工作

不可否认，中小企业在促进经济增长与就业方面发挥了重要作用，是推动我国经济发展的重要力量。但中小企业经营管理较为混乱，财务制度不健全，道德风险高是无法回避的问题。所以，银行不愿对其贷款，则属情理之中的事，是正常现象。为此，中小企业必须强化内部管理，并不断提高管理水平，建立各项规章制度，只有这样才能赢得银行的信任，这是解决融资难的唯一出路。练好企业内功主要从以下方面入手：

1.实施现代企业制度，改变家族式管理方式。当前，我国中小企业普遍采取家族式管理方式，内部控制管理不是用制度去约束，而是由经营者的个人权威去管束。出现了经营者既是制度的制定者，也是制度的破坏者的现象。在中小企业的治理环境中，普遍存在权利大于制度的问题。在这样的环境下，银行的贷款风险无法合理评估，可行性研究无法进行，其利益没有保障，银行不敢把钱贷给企业。所以，中小企业必须改变家族式管理方式，吸收现代企业制度的科学管理要素，建立内部控制制度，实现治理结构的合理化。只有树立公平、公正、诚信守法的形象，才能得到社会的认可和尊重，也会顺理成章地得到银行的支持和帮助。

2.加强会计基础工作，严格执行国家的财务会计制度。中小企业会计基础工作比较薄弱，这是不争的事实，甚至有些企业连最基本的会计流程都不实施，其所提供的会计信息、财务会计报告缺乏真实性、可靠性和完整性。这样的中小企业无法向金融机构提供令人信服的会计信息，以证明其具有偿还贷款的能力。在信息不对称的情况下，银行要向中小企业提供贷款，就必须加大人力资源的投入以便收集、整理、分析会计信息，进行可行性研究，以便规避经营风险。这是增加成本或增加经营风险的两难选择。在这种情况下，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。要改变这种现状，中小企业就必须加强内部管理，建立健全各项规章制度，严格执行会计准则和会计制度，所有的交易事项都要清晰准确地予以确认、计量、记录和披露，提高会计信息的透明度。只有这样，才能取得银行的信任和支持。

3.要从让别人信任自己开始，塑造企业形象。应该说近年来国家对中小企业融资的支持力度还是非常大的，能不能贷到款，很大程度取决于企业自己。中小企业应彻底纠正投机取巧的经营思想，要按规则办事，诚实经营，守法经营。要创

造条件改变自己，要让自己适应社会，而不能让社会去适应自己。诚实守信，遵纪守法，是中小企业必须补上的功课。市场经济条件下，中小企业必须按市场规律办事，要用现代企业制度约束企业行为，要永远牢记人间正道是沧桑。

（二）培育信用环境，加强企业法人信用管理

中小企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业不仅融资很难顺利开展，而且导致信贷市场的低效配置。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。应培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念。企业法人信用能力的大小决定了企业的信用能力，企业法人信用的最主要表现形式就是企业制度。企业制度涉及企业的产权关系、组织结构和管理制度。企业制度是否完善是经营的基础条件，企业制度不规范的企业，很难约束经营者、所有者的行为，不可能有较好的信用度。所以必须从税务、工商及制度上加强对中小企业的管理。

应建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。并加大对企业违约的惩罚力度。要增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。

（三）中小企业应充分利用融资租赁

融资租赁是企业进行长期资金融通的一种有效手段。通过融资租赁，企业可以不必仅仅依靠自我积累去购买设备，而只需用现有资产、效益以及未来的收益作保证，提供租赁公司认可的担保，就可占用并使用设备，利用产生的效益向租赁公司支付租金。一般来说，企业进行融资租赁的成本比贷款低，风险较小，而且其方式灵活、方便，比长期贷款和发行股票、债券接受的管制和限制条件都少。

融资租赁非常适合企业资金规模小、单台使用设备价值高的中小企业。融资租赁是一种以融资为直接目的的信用方式，他表面上是借物，而实质上是借资，以租金的方式分期偿还。但在我国，租赁尤其是设备租赁对于中小企业融资的重要促进作用还没有引起各方面的足够重视，业务量也不是很理想。而事实上，对于中小企业来说，尤其是小企业，设备租赁具有按揭的特点，可以在中小企业资金不足的条件下，满足其资产融资的需要。所以，发展设备租赁也是解决中小企业融资难问题的一个好办法，有必要将发展设备租赁作为完善中小企业融资体系的一项非常重要的内容。通过深入研究和探索设备租赁，积极推动和鼓励租赁业的发展，充分挖掘设备租赁在促进中小企业融资方面的巨大潜力，应是当前解决中小企业融资难的首选措施。

中小企业的融资难现象 篇6

关键词 中小企业 融资难 理性思考

改革开放以来，我国的民营经济取得了巨大的发展，具2010年 “中国民营经济发展报告”显示，当前我国中小企业已经超过了5000万家，约占我国工商注册企业总数的99.8%，中小企业所生产的产品和服务总值约占到我国企业出口总值的60%，所缴纳的税收占到我国财政收入的50%以上，并且呈现逐年上升的趋势，可就中小企业在我国经济和社会发展中占据着越来越重要的作用。因此，必须打破严重制约我国民营经济发展的融资难的问题，以促进我国经济的持续健康发展。

一、我国中小企业融资和发展现状

当前我国中小企业进行融资的方式主要有三种，即直接融资、间接融资和自筹资金。其中我国中小企业直接融资的债券和股权融资较难达到条件，风险投资和资产证券化尚处于起步阶段；间接融资主要是通过中小银行贷款，但满足条件的却不多；自筹资金仍然是我国中小企业筹集资金的主要方式。

1.中小企业的直接融资

中小企业进行直接融资的形式有四种，分别是股权融资、债券融资、风险投资和资产证券化。其中我国能达到债券和股权融资条件的中小企业有限，而当前的风险投资和资产证券化尚处于发展阶段。因此，我国中小企业进行直接融资仍然比较困难。

（1）中小企业的股权融资

为了打破股权市场对中小企业融资的阻挡，我国设立了中小企业板和创业板，直到2010年底，共有531家企业幸运上市，这在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，但是从中小企业可以入住的比例来看，中小企业板还有很大的拓展空间，为了推动中小企业板与创业板的建设，应建立起多层次的市场服务体系。

（2）中小企业的债券市场

当前我国债券市场的发育程度远不如股票市场，长期以来，我国的中小企业都无缘于债券融资，尽管没有在有关规定中明确规定中小企业不能发行债券，但是由于诸多的条件限制，中小企业发行债券的权利基本上等于没有，尤其是中央银行在收回企业债券发行权之后，债券融资基本上成为国家重点建设项目和大型上市公司的专有融资方式。中小企业很难采用证券的凡是来进行企业融资。

（3）中小企业的风险投资

风险投资是一种出现较晚的企业融资方式，它主要适用于一些发展非常迅猛的行业，像互联网、电子以及制药等高科技企业，一般这些企业都有较高的成长潜力，风险投资通过资本经营服务对投资企业进行全面的培育和支持，在投资企业相对成熟后，通过上市、转让原始投资等方式退出所投资企业，并着手为下一轮的投资活动做准备，这种特有的企业运作机制和经营理念得到各地中小企业和政府的支持，当前风险投资已经成为我国中小企业尤其是高成长性的企业的一种重要融资方式，比较著名的像火炬计划、星火计划以及互联网行业的创新工场平台。尽管当前我国的风险投资尚处于起步阶段，但是随着我国相关法律和市场的不断完善，其总体规模一定会逐步加大。

（4）中小企业的资产证券化

资产的证券化是指将企业中缺乏流动性但又能够在可见的将来产生稳定的现金流量的固定资产或不动产，通过与资产信用分离的方式将这些资产组合，以此为资产质押，有专门的中介结构，发行证券，在资本市场出售变现，从而获得企业融资，它将企业的内部资产作特定证券的质押，从而成为一种新的融资方式，为企业开辟了一条新的融资渠道。由于这种筹资方式灵活，成本低，筹资的时间选择性强，又不受到企业效益的影响，因此，中小企业在其它方式融资困难时，它就成为了它们融资凡是的首选。

2.中小企业的间接融资

中小企业的间接融资是指商业银行中的中小银行贷款，但是由于中小企业受到经济规模限制和资本市场自身的不完善，商业银行占到中小企业各种资金来源的98.7%，其中占中小企业大多数的乡镇企业和个体企业所得贷款却只占到银行贷款总额的9.2%和1.7%，可见，我国中小企业在金融机构贷款总额中所占比例还是很少的，这主要是因为符合商业银行信贷条件较难，同时由于中小企业缺乏不动产抵押资产且财务制度不健全，遭到银行拒贷。这种种贷款条件限制，将众多的中小企业拒之门外，在城镇居民大量存款逐步向大中型银行集中地同时，银行对中小企业的贷款却增长速度缓慢。有关数据表明我国中小企业申请贷款的成功率要远低于大型企业。

3.自筹资金

由于缺乏外在的融资方式，因此，我国很多中小企业是通过民间融资的方式来完成企业的融资工作，可民间融资作为最原始的融资方式，缺乏基本的法律保障，近年来，经常发生的老板跑路现象，就让许多企业和个人陷入了民间融资的困境。因此，民间自筹资金只能在关系比较密切，且互相了解和信用关系良好的人之间进行，当前民间贷款是很多个人企业融资的主要方式，不过这种融资风险比较大，需要加强监管。

二、我国中小企业融资难问题的原因

1.缺乏可抵押资产，融资成本高

由于银行有接受中小企业固定资产的偏好，因此，一般不愿意接受中小企业的流动资产抵押，而中小企业的固定资产占总资产的比例一般比较小，尤其是高科技企业，无形资产在企业占据很大的比重，缺乏较高价值的不动产，难以满足金融机构的放贷要求，同时信用担保机制基本上只对短期的流动资金贷款而不对长期性的贷款提供担保，这无形中增加了企业的融资难度，另外，担保公司在自负盈亏的情况下，时常提高担保条件，限制了中小企业资金的融通，同时通过繁杂的担保手续和高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，降低了企业融资效率。而对于银行来说，不管是向大企业还是向小企业发放贷款，它们的发放程序、调查、评估、监督等经办换进都大致相同，而中小企业每笔的贷款数额并不大，因此，向中小企业发放贷款，致使银行贷款的单位交易成本提高，因此，若中小企业要贷款的规模较小，就会在融资利率上比上规模的融资利率平均高出2到4个百分点，这较大的增加爱了中小企业的贷款成本。从以上可以看出，不管是担保方，还是银行方面都给中小企业的融资带来了困难。

2.企业规模和信用水平不高

中小企业由于规模较小，产品结构不合理，内部管理不规范，且技术创新能力不高，导致很多中小企业的资产流动性差，抗风险能力较低，缺乏可持续的担保能力和较高的经营风险，因此，一旦外部市场发生变化，企业就很容易一蹶不振。然而企业的抗风险能力却又是银行考察一个企业有无贷款资格的重要条件，且很多商业银行对于中小企业的信贷要求要高于大型企业，因此，导致真正满足要求的企业少之又少。我国现有的中小企业的内部管理制度特别是财务管理制度不太健全，缺乏完善的财务制度，有么有建立会计账目，资金管理较为混乱，这严重降低了企业的信用度，进而削弱了企业的融资能力。另外，我国曾馨系统建设和信用信息网络建设滞后，导致信息传输通道不通畅，致使银行和企业之间的信息不对称，极大降低了企业的信贷满足率。

3.企业经营管理理念落后，经营风险高

随着企业的发展，中小企业使用的传统的经营管理方式逐步跟不上企业发展的步伐，它们中间普遍存在着企业法人治理结构不合理、经营管理能力弱，产品技术含量低，缺乏抗风险能力和可持续发展能力等问题，并且整体负债水平较高，致使金融机构的信贷风险较高。具有关统计显示，中国的中小企业发展普遍缺乏中长期发展目标，经营行为短期化明显，因此很多企业在存在着较高的倒闭和破产风险，一份调查报告显示我国中小企业自身的健康水平若以10为满分的话，我国中小企业的平均得分是6.57分，普遍处于亚健康状态。正式由于中小企业缺乏先进的经营管理理念，自身经营的风险较高，降低了金融机构发放贷款给中小企业的意愿。

4.缺乏政府的支持

世界上很多国家都采取了鼓励中小企业发展，通过建立特殊的融资机制来帮助解决中小企业融资难的问题，如日本的中小企业融资库、韩国的中小企业银行等，这些机构一般由政府设立，在很大程度上依靠政府提供的资金，来扶持中小企业的发展。而在我国几乎正好相反，政府更加重视大型企业，在政策和融资方面会给予倾斜和优惠。因此，在这种法律和制度的不平等，给中小企业的融资带来了困难。

5.金融体系和资本市场自身的缺陷

在我国企业的融资格局中，占有企业绝对比重的是企业的银行贷款。并且呈现信贷余额快速增长的缺失，而直接融资发展相对较为缓慢，导致贷款和直接融资余额之间的差距越来越大。我国在2009年10月份的时候，银行贷款与之间融资之间的比例为73%比27%，由于我国的四大国有商业银行占市场份额的70%以上，因此，它们的垄断减少了中小金融机构获取的金融资源，限制了中小企业为中小企业提供服务的能力，而大型商业银行由于追求规模效益和风险平衡，不愿为 中小企业提供贷款。同时我国的债券和股票融资发展较晚，尚不成熟且发展迟缓，并且其所占市场份额非常小，这种金融体系和资本市场的缺陷给中小企业的融资带来了巨大的困难。

三、我国中小企业融资难的解决对策

中小企业融资难的问题主要由内外两个原因造成的，首先是企业本身内部管理存在的问题，其次是外部政府、银行等有关机构对中小企业融资支持不够，另外，还缺乏一个完整的外部资金支持体系，从而系统的为中小企业解决融资难的问题。

1.加强企业的内部管理

中小企业要想获得外部投资，首先要练好内功，争取更多的有力发展空间，然后通过企业产权改革、规范企业管理、制定企业的未来发展战略、整顿企业的财务纪律和信用记录、清偿企业债务、通过提升企业员工和领导的整体素质，进行企业技术管理创新。同时中小企业还要提高企业自身资产的使用率，通过建立健全企业的财务、会计制度，建立完善企业的报表体系。提高企业的财务状况和透明度，增加财务报表的可信度。实现企业内部资金的积累，规范企业经营，减少企业运营风险。

2.通过各种方式创新融资手段，拓宽融资渠道

在社会主义市场经济条件下，企业要结合自身发展现状，充分利用国家政策、金融、信用以及周边企业所提供的一切方便，充分利用各种方法，创新企业的融资手段，其中，开展与重点大型企业的协作上就是一个有效地方法，中小企业能够与大型企业形成协作配套关系，并通过这种协作和市场化的竞争，提高企业素质和效益，从而更加容易的从金融机构获得融资。

3.加大政府和银行对中小企业的信贷支持力度

通过对中小企业优化和管理职能解决单个企业的融资问题，要想让较多的中小企业破解融资难题，只有加大政府和银行对中小企业的支持力度。政府要通过完善中小企业融资的法律法规建设，建立中小企业的信用担保体系来改善中小企业的贷款难问题。而银行要在有效防范风险的前提下，要加大对信誉较好、实力较强的中小企业的信贷支持力度。以增加中小企业客户的数量，同时加强对中小企业信贷政策的研究，从而明确信贷资金的投向，抓住中小企业发展的良好机遇，以进一步增强建立中小企业优质客户的能力和信心。

4.建立和完善企业的信用担保体系

建立起支持中小企业发展的多层次、多渠道的信用担保制度和机构，能够清除中小企业在贷款担保方面缺乏制度保障的障碍，可以有效降低金融机构的金融风险，进而消除中小企业的后顾之忧，提高中小企业融资成功率。

总结：中小企业的融资难问题是多方面的，既有中小企业自身信用等级低，抗风能力弱，以及融资成本高等原因之外，还缺乏政府、银行及其它金融结构缺乏对其的有力支持。因此，要想提高中小企业的融资，必须通过企业、政府、银行三方的共同努力，才能为企业创建起一个社会信用完善，融资渠道多样化的社会经济环境，从而有力的促进中小企业的发展。

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中小企业融资难问题的现状 篇7

随着我国经济的发展,中小型企业的数量不断的增长,为我国GDP的增长贡献着不可小视的力量。虽然中小型企业的发展势头迅猛,占全国企业的百分之九十之多,但依然存在着融资困难,社会服务体系不健全,信息不对称等诸多问题,尤其是融资困难,成为限制中小型企业发展的瓶颈。在经济危机的影响下,融资难贷款难的问题更加突出。资金周转失灵,企业资金链断裂,导致企业破产的例子比比皆是,因此扩大信贷规模成为必然趋势。然而由于中小型企业数量不断增长,但信贷规模的涨幅却并不突出,在全国信贷规模中中小型企业所占的比重不到百分之五,而中小型企业占全国企业数量的百分之九十之多,两者间的数据形成巨大的落差。中小型企业数量的增加,提供了更多的就业岗位,与社会的服务保障机制形成一定的互补关系,对当地经济的发展起到了积极促进的作用,解决中小型企业融资难的问题,无疑是为双赢局面的形成打开了新世界的大门,

二、我国中小企业融资难问题的具体分析

(一)中小型企业自身原因

1. 中小企业治理结构不完善、信用状况不佳。

当下企业的自身治理结构存在一定的纰漏,导致融资结构混乱,无疑成为阻止企业融资道路的障碍之一。银行等金融机构之所以不愿意向中小型企业开放融资平台,一部分来源于中小型企业的管理体系尚不够完善,企业自身管理制度上存在一定的漏洞,加之制度上的不够严明,是得银行在融资对象的筛选上态度明确宁缺毋滥。其次企业的管理与企业的责任意识相挂钩,也与企业的运营状况和发展前景有着直接的关系。因此企业制度上的缺陷将会导致企业信用状况受到质疑存,成为银行等金融机构最为担心的问题之一,一旦企业发生资金风险,加之企业在融资负债上的态度不够明朗,很可能给资金提供方造成一定的经济损失。

2. 自有资金缺乏,融资成本高。

造成企业融资困难的第二个自身原因,就是企业自身资金的缺乏导致融资成本过高,超过了银行的风险承受范围,无形中也堵塞了部分融资渠道。中小型企业的发展依靠两股力量,来自于自身的积累和内源融资的动力支持,两股动力相互做用促进企业的可持续发展。然而当自身积累资金空间过少,将会给内源融资造成一定的压力和负担。内源融资对于企业的发展而至关重要,不仅可以减小信息的不对称性对企业运营造成的影响,同时也可以降低融资成本。然而部分企业并没有意识到内部融资的重要作用,只顾眼前利益忽视了企业长远的发展,大大放慢了企业的发展速度,压缩企业的发展空间。

3. 缺乏现代经营管理理念,经营风险高。

中小型企业在生产经营过程中,由于实力薄弱经营风险较大,在激烈的市场竞争背景下,其较多的不稳定因素成为金融机构不愿向其提供融资的主要原因之一。随着经济的发展,我国逐渐开始由买方市场向卖方市场进行过渡,然而部分传统的中小型企业并没有意识到服务意识的重要性,经营理念也相对落后,无形中加剧了经营风险。其次,在激烈的市场竞争下,丰富产业结构提高市场占有率成为中小型企业在行业中站稳阵脚的主要方式之一,而部分企业并没有意识到研发创新的重要性,产品缺乏多元化和创新化发展,不能把握市场需求根据顾客心理对产品结构进行改革和优化,导致企业发展空间受限。

(二)外部环境压力

1. 政府方面没有给予政策上的支持。

中小型企业的发展带动了国民经济的增长,因此政府为中小型企业提供相应的融资政策上的支持,在一定程度上也有利于国民经济的增长。然而由于我国经济发展得较慢处于刚刚起步的阶段,支持中小型企业融资的相关法律文件一直处于留白区。国家在政策上没有给与相应的支持和鼓励,导致中小型企业融资难的僵局迟迟没有被打破。目前我国现有的相关法律文件,大多是借鉴西方先进的融资方面的法律法规,由于我国缺乏对融资领域进行理论性的研究,导致目前现有的法律,概念模糊认知度不强,同时也没有很好的结合我国基本的国情,没有形成中国特色的融资法律文件。其次中小型企业作为政府财政收入的主要提供者,在融资问题上处于劣势地位,没有享受到国有企业等同的高待遇。税收压力使得中小型企业负担加重,该企业的现金流量造成一定的冲击,税收问题得不到改善,资金周转困难,给企业带来巨大的难题,成为压倒骆驼的最后一根稻草。

2. 金融机构没有对中小企业融资予以重视。

在企业融资过程中,金融机构作为资金的提供者,对扭转中小型企业融资困难局面而言,起着关键性的作用。目前存在于融资困难的最大问题就是融资机构对中小型企业融资贷款方面,重视度不够。具体表现为,融资门槛过高,融资的数额受限,融资规模过小。首先,金融机构更愿意将资金提供给实力雄厚的大型企业,或发展前景较大的公共设施项目建设工程。由于中小型企业信誉不高,经营风险较大,金融机构在对中小型企业融资方面没有提高足够的重视。中小型企业作为我国民营经济的重要组成部分,金融机构针对中小型企业开放融资项目,降低融资门槛更能从中小型企业融资的发展中获得较大的收益空间。而部分金融机构并没有意识的融资的重要性和发展前景。其次,金融机构为了将自己的损失降到最低,将风险控制在可承受的范围内,对中小型企业的融资数额进行了一定的限制,而额度较小的融资资金并不能真正的解决满足企业发展的需求。第三,金融机构提供给中小型企业的融资,需要一个较长的审核时间。当中小型企业面对资金周转不足,承担着可能破产的风险时,通过融资并不能解决企业的燃眉之急。因此如何简化融资的审核程序,高效便捷地为中小型企业提供资金上的帮助,放大自己的收益空间成为解决问题的关键。融资门槛过高,融资数额受限,融资规模过小,归根结底,是金融机构对中小型企业融资项目重视都不够,因此中小型企业融资困难的僵局没有从从根本上被打破。

3. 民间融资没有得到有限的管理和规范。

民间融资的出现,暂时缓解了中小型企业融资困难的燃眉之急。民间融资将大量闲置资金,通过可靠的平台聚集,再投入到企业的生产运营中,企业将所获收益中的一部分用于支付于民间融资的利息,实现双赢的局面。民间融资大大的提高了闲散资金的利用率,同时对企业的经营发展提供了资金上的支持。民间融资虽然缓解了企业融资困难的局面,但是由于民间融资没有得到有效的管理和规范,所暴露出来的问题也越来越多。由于中小型企业数量较大,无形中给民间融资提供了较大的市场生存前景。首先,民间融资缺乏法律文件的管理和规范,为不法份子提供了可乘之机,在没有法律的强制手段的制约管理下,不法交易肆意横行扰乱了市场环境。另一方面,目前民间融资的合同规范性,还需要有着很大的提高和进步。在借贷双方姓名,金额利率,违法责任等问题上,都应该进行明确的规定。民间融资固然能缓解企业的燃眉之急,但疏于对民间融资的管理和规范,不规范渠道的民间融资,于企业而言无疑是饮鸩止渴,适得其反。因此,如何规范管理民间融资成为解决融资难题的另一个挑战。

三、完善我国中小企业融资难现状的政策建议

(一)中小企业加强管理和经营,降低经营风险

就中小型企业自身而言,需要从管理和经营两方面出发,降低存在的经营风险,才能提高获得融资的概率。在内部管理体系上,企业要完善现有的内部管理体系制度,加强对企业财务状况的监督和管理,为企业信用评估等级的提升,打下坚实的基础。其次企业要将内部的财务状况进行披露,及时偿还融资贷款利率,在管理模式的学习和完善上,可以学习西方先进国家较为成熟的管理经验,根据企业自身的发展特点进行适度的改进,与企业文化相结合,对员工进行更好的管理。同时也更好的监督企业的生产经营活动。另一方面企业要扭转传统的经营观念,在激烈的市场竞争背景下,企业需要将资金投入到产品的研发和创新中,丰富产业结构分散经营风险,根据市场需求和顾客的消费心理,对产品进行研发和销售,快速在抢占市场份额。第三建立先进的风险管理系统,降低企业经营过程中存在的隐性风险,同时当风险发生时,企业要形成紧急风险预案来应对危机。另外,企业要加强对员工的培养,优秀的员工队伍,是企业不断发展进步的不竭动力,保障企业内部结构的有条不紊,在管理、经营、风险防范和人才培养等诸多方面入手,提高企业的生存空间和发展前景,降低企业的经营风险,自然会获得金融机构青睐从而为融资赢得机会。

(二)政府建立相关政策制度帮助解决中小企业融资问题

为了促进中小企业快速的发展,解决中小企业融资的难题,政府可以在政策上给予对中小企业政策关怀。同时放宽税务的要求,减轻企业负担。为了打破中小企业融资难的瓶颈,政府要建立完善相关的法律文件和政策支持,出面解决这一难题。政府方面可以与金融机构之间进行合作,通过给与金融机构较高的待遇,提供金融机构与政府合作项目之间的机会,作为金融机构解决中小企业融资难题的交换条件。通过福利作为交换条件吸进金融机构重视对中小企业的注资,从而实现共赢的局面。第二政府可以形成支持地方经济产业发展的理念,为中小企业的发展谋求更多的销售渠道,以此来缓解资金上的压力。第三,政府方面可以放宽对一些中小企业的税收政策和税收期限,缓解背负在中小企业肩上的经济重担,政府的政策支持对于中小型企业而言意义重大。

(三)提高金融机构对中小企业融资的重视程度

金融机构要重视对中小型企业融资业务的办理,虽然中小型企业在经营过程中存在着一定的经营风险,但风险背后同样也能带来了巨大的经济利益。金融机构通过放宽对中小型企业的融资标准,在风险可控的条件下,能为金融机构带来丰厚的利益。提高中小型企业在融资问题上的重视程度,可以先从完善现有的审核评估制度入手。目前金融机构在融资业务办理问题上,审核评估制度繁琐,工作效率低,耗时长,不能及时的解决企业的燃眉之急,无形之中也压缩了金融机构的收益空间。第二,金融机构的参考指标要打破现有的单一性特点,金融机构在办理融资业务时,不仅要侧重于企业的固定资产和生产运营成果重视,也要对企业未来的发展空间和发展潜力进行预判。同时金融机构要重视融资项目的发展前景,如果能带长远持续可观的收益,金融机构选择融资无疑是实现双赢局面的不二选择。第三,金融机构要从根本提高对中小型企业融资业务的重视。虽然,国有企业资金实力雄厚风险性较小,但其融资机会也较少。而针对中小型企业在风险可控的情况下,开拓融资业务的办理市场,必将为金融机构带来可观的利息收入。

(四)加强对民间融资活动的管理和规范

民间融资的出现在一定程度上弥补了金融机构在解决融资难题上的空缺,极大程度地迎合的市场的需求,并逐渐的被中小型企业所认可。民间融资的发展空间潜力巨大,无形之中提高了对民间融资门槛的要求,加强对民间融资活动的管理和规范工作变得尤为重要。金融机构繁琐复杂的融资手续,在企业急需资金,作为解决周转难题的背景下,便捷高效的民间融资更切实有效。民间融资最大的特点就是通过债券任何债务人之间进行简单的协商,即可快速办理手续。民间融资的出现打破了传统融资,较大的时间跨度,同时也提高了闲散资金的利用率。在这种背景下规范民间融资手续现在尤为重要,将融资手续的办理过程和协议的签订内容趋于规范化和标准化,在一定程度上缓解了融资困难局面的压力,同时也为民间融资的发展打下了基础。其次,我国需要建立一个科学有效的民间融资市场管理制度,在法律文件的约束和监督下,督促资金流向趋于公开透明。第三,在遵循民间融资市场的制度的前提下,双方要按照协议内容,遵守良好的民间融资环境,让民间融资参与解决中小企业融资困难问题中来。

摘要：随着我国经济的发展,中小型企业的数量也逐渐增多。融资对于中小型企业来说意义重大,有助于企业在激烈的市场化竞争中以充足的资金优势,快速抢占市场份额,丰富产业结构,提高自己的核心竞争力。虽然融资对于中小型企业来说起着至关重要的作用,但不可否认,中小型企业融资困难的尴尬局面一直没有被打破,原因主要来自企业自身和来自外部环境的压力。我国应建立并完善相关政策制度,提高金融机构对中小企业融资的重视程度,加强对民间融资活动的管理和规范,以此来帮助解决中小企业融资问题;中小企业自身也应加强管理和经营,降低经营风险,以此为融资赢得机会,促进企业进一步发展。

关键词：中小企业,融资,现状,问题及原因,政策建议

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中小企业融资难问题的探究 篇8

(一) 融资成本较高

中小企业的融资时, 需要考虑利息和成本。一般情况下, 中小企业的融资数量少, 贷款风险比较高, 向银行贷款时, 需要支付较高的利息。同时向银行贷款时一般需要担保, 但担保不仅手续烦琐复杂, 还需要担保物、支付担保费等一些相关费用。所以为了减低融资成本, 许多中小企业不得不通过非正规金融渠道去实现融资, 使其在市场竞争中处于下风。

(二) 狭窄的融资渠道, 有限的融资方式

中小企业直接融资渠道受到限制, 所以中小企业采用内源式融资方式和非正规的融资渠道。同时中小企业在资金融通方面有较大的局限, 使用外源式融资的中小企业太依赖银行的债务融资, 忽视了其他的源头。再加上, 不成熟的中国资本市场发展导致较单一的融资方式, 较高门槛的证券市场, 不健全的创业投资体制和公司债发行准入制度。

(三) 地区差异明显

沿海地区的中小企业是当地经济发展的中流砥柱, 在拉动经济增长的同时, 也希望持续发展, 所以地区银行对其所需资金给予积极的支持。另外, 较高的经济发展水平和民间信用体系的逐步完善, 使这些地区逐步发展起亲友借贷、职工集资及民间借贷等非正规融资渠道。而在中国中西部地区, 中小企业数量少、质量不高、竞争力低。所以当地银行考虑到自身收益, 对其放贷慎重, 同时非正规融资渠道发展程度较低, 所以中小企业融资难上加难。

二、中小企业融资难原因分析

(一) 中小企业自身原因

1. 企业的诚信问题

中小企业不健全的内部管理体制, 以及经营管理不当, 加之规模小和营运风险大等因素, 使其没有良好的信用记录。

2. 难以履行担保责任

金融机构一般偏好固定资产抵押物, 往往要求企业把土地、机器、设备等所有权或使用权用来抵押, 但中小企业固定资产少, 土地、房产等担保物不足, 所以贷款担保责任难以落实。

3. 企业营运风险高

中小企业规模偏小, 所属产业的水平较低, 抗风险能力弱, 可持续发展能力差。此外, 中小企业的经营者自身的不专业也导致在管理中存在一系列问题。这些都导致了中小企业客户到银行贷款时遭到拒绝, 银行不愿意对没有良好发展前景的中小企业提供帮助。

(二) 银行等金融机构原因

1. 垄断的贷款市场

由于国家严格限制市场准入及存在营业范围的叠加, 使中小金融机构丧失改善经营的动力, 再加上地方政府干预中小金融机构的经营, 导致中小金融机构经营紊乱, 不能很好地发挥服务职能。

2. 不合理的金融体系结构

一方面, 中国目前的金融机构体系, 没有为中小企业提供专门融资服务的政策性银行和投资银行, 地方型中小金融机构发展不规范、缓慢;另一方面, 银行贷款流程冗杂, 周期长。而中小企业经营比较灵活, 其资金周转速度快, 这之间的矛盾导致中小企业不能顺利从银行得到资金流。

3. 银行管理制度问题

一是管理权限被上级严格控制, 不利于基层放贷, 同时授信管理制度使基层商业银行对中小企业信贷不能给予足够的支持;二是权责间的不对称问题使基层金融银行产生恐贷心理, 严格的风险管理责任追究制度直接造成基层银行的工作人员不敢对风险较大的中小企业放贷;三是有缺陷的现行呆坏账核销制度。每年部分财政资金都会用于银行不良资产核销, 但核销对象仅限于国有企业, 私营个体企业的呆账坏账不能核销, 所以商业银行对中小企业的贷款需求存在的客观风险感到担忧。

(三) 制度的不完善原因

1. 中小企业相关法律制度的空白

现有的法律法规不完善, 相关配套的措施缺少实际操作性。国家为协助中小企业融资出台了《中小企业促进法》, 但其法中缺乏具体的实行规则, 所以也没有发挥足够的效力。另外, 中小企业融资缺少政府的大力支持, 其他国家对中小企业的发展提供支持, 但中国政策制定时忽视了企业规模小, 使中小企业处于不利的地位。

2. 不健全的担保体系

目前中国担保体系还不完善, 不能为中小企业融资发挥很大作用, 并且地区发展也不同步。中小企业在融资时不能提供合适的担保抵押物, 所以银行为减少风险损失, 贷款利率高于国有企业并且有各种附加条件, 所以, 在解决融资难这个问题上, 建立起完善的担保体系是很有必要的。

3. 有局限的金融监管政策

中小企业有较高的贷款风险, 所以银行会通过高利率来弥补风险损失。而利率管制会降低贷款利率, 所以加剧信贷供给和需求间的不平衡, 也更加缩小银行对中小企业的信贷额度, 同时, 银行因为收费限制, 不愿意为中小企业提供更多的服务, 这都更加剧了中小企业的融资难度。

三、中小企业融资难的对策分析

(一) 中小企业的自我改善

1. 要培养诚信意识, 提高其自身的信誉形象

这和企业融资有着密切联系。中小企业必须做好内部改善工作, 建设企业文化——诚信精神, 改变中小企业以往的形象和人们对其的传统观念, 同时培养经营管理者的专业素质也是任重而道远的。

2. 规划法人治理结构, 努力建立现代企业制度

建立现代企业制度, 不仅仅迎合了企业发展的需要, 也能长期助于缓解融资难问题。中小企业应该鼓励优秀人才和先进技术的引进, 改善企业的内部结构, 提高企业运营效率。

3. 建立企业监督机制

企业监督机制不仅要监督企业内部还有企业外部。通过企业监督减少企业管理不善的问题, 一定程度上降低企业融资的难度。

(二) 金融机构加快改革步伐

1. 为中小企业建立专门为其服务的中小型银行, 完善银行体系

要放宽国有银行对中小企业贷款的要求, 通过优惠政策的制定支持中小企业融资方式的多样化。同时加快中小型银行的发展, 拓宽企业融资渠道, 提高资金利用率。

2. 加快利率市场化和银行运营市场化的进程

银行应该放松利率和收费监管, 充分使其市场化, 对于中小企业和国有大企业应对其制定不同的贷款利率, 发挥市场作用去实现资源的合理配置。

(三) 加大政府制度的支持力度

1. 由政府主导去建立关于中小企业的信用担保体系

政府为中小企业做担保人, 因其信誉好, 会降低贷款风险损失, 所以银行愿意为其提供贷款。这样中小企业能够及时获得所需资金进行生产或者创新。

2. 完善相关的法律政策

政府通过立法制定相关的法律, 具有强制性和合法性。这些一系列的法律法规会帮助中小企业发展。同时要发挥其效力就要设立相关的机构去监督实施, 将各个主体间的责任范围、权利义务等用法律规范起来。

四、结论

本文经过中小企业融资现状、融资难的原因以及对策的以上分析, 可知要想解决融资难问题, 我们需要多管齐下, 需要内外因的共同努力, 中小企业融资难问题才会逐渐得到改善。

参考文献

[1]陈晓红.中小企业融资[M].经济科学出版社, 2000.

[2]李玉海.当前中国中小企业融资难的原因及对策[J].职大学报, 2006 (01) .

中小企业的融资难现象 篇9

供应链融资, 是指银行对一个产业供应链中的单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务, 以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产一供一销”链条的稳固和流转顺畅, 并通过金融资本与实业经济协作, 构筑银行、企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。

供应链金融并非某一单一的业务或产品, 它改变了过去银行等金融机构对单一企业主体的授信模式, 而是围绕某“1”家核心企业, 从原材料采购, 到制成中间及最终产品, 最后由销售网络把产品送到消费者手中这一供应链链条, 将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一个整体, 全方位地为链条上的“N”个企业提供融资服务, 通过相关企业的职能分工与合作, 实现整个供应链的不断增值。

供应链融资从供应链角度评估中小企业的风险, 更强调整条供应链的稳定性、贸易背景的真实性以及授信企业交易对手的资信和实力, 从而使更多的中小企业能够纳入金融机构的服务范围。

2 供应链融资相比传统银行信贷业务的优势

供应链融资相比传统银行信贷业务的优势主要表现在:

改变了供应链中的弱者———处于上下游的中小企业以往因自身规模小、授信评级低而导致的银行融资难问题;

上下游企业有效的融资安排降低了整个供应链融资成本, 特别是降低了核心企业产品成本, 从而促进其销售;

供应链融资同时可以提供企业物流与现金流管理服务, 节约了企业的管理成本, 提高了管理水平, 促进了供应链企业的良性发展。

供应链融资使银行等金融机构能借助供应链核心企业的资信、真实贸易行为产生的现金流以及第三方物流企业的监管, 大大降低对中小企业提供信贷的风险。

3 供应链融资的多方价值

核心企业:解决上下游企业融资难题无需花费自己的信用或其他成本;上下游有效的融资安排降低整个供应链融资成本, 进而降低产品成本;提高资金使用效率, 节约财务成本;促进上游供应商提升接收订单能力;促进下游销售商增强销售能力;帮助企业进行物流与现金流管理, 稳定供应和销售网络;形成整个供应链的良性循环;增强整个供应链的整体竞争力和可持续发展能力。

上下游企业:有效解决担保难、融资难;借助与核心企业长期、稳定合作关系实现信用增级获得信贷支持;开辟新的融资渠道, 提前取得银行信贷资金支持;稳定生产经营、逐步发展壮大。

银行:增强与核心企业的合作关系;挖掘新的客户资源;开拓新的市场领域。

总之, 供应链融资通过“巧用强势企业信用, 盘活企业存货, 活用应收账款”三大路径将中小企业融资的风险化于无形;通过供应链融资的组合, 把原来中小企业融资难的三大障碍“信用弱、周转资金缺乏、应收账款回收慢”解决了。

4 基于供应链融资的中小企业融资模式

目前, 我国各家银行推出的供应链融资模式大致分为三种类型:应收账款融资、保兑仓融资和动产质押融资, 分别以应收账款、预付账款和存货为质押物为中小企业融资, 处在任何一个供应链节点上的中小企业, 都可以根据企业的上下游交易关系、所处的交易期间以及自身特点, 选择合适的融资模式。

应收账款融资模式。应收账款融资模式是供应链中核心企业的上游中小企业以未到期的应收账款向银行办理融资的模式。基于供应链金融产品的应收账款融资, 一般是为供应链上游的中小企业 (债权企业) 融资。上游中小企业 (债权企业) 、核心企业 (债务企业) 和银行都参与此融资过程, 核心企业在整个运作中起着反担保作用, 一旦融资企业出现问题, 核心企业将承担弥补银行损失的责任;银行在同意向上游中小企业提供信用贷款前, 仍然要对企业进行风险评估, 只是把关注重点放在核心企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况, 而不仅仅是对上游中小企业的本身资信进行评估。

应收账款融资模式使中小企业可以及时地获得银行提供的短期信用贷款, 有利于解决中小企业短期资金的需求, 也有利于中小企业和整个供应链的健康高效发展。其基本业务流程如下图所示:

保兑仓融资模式。在产业供应链中处于核心企业下游的中小企业, 往往需要向上游的核心企业预付账款, 才能获得企业持续生产需要的原材料和产成品等。对于短期流动资金流转困难的中小企业, 可以应用保兑仓融资模式对其某笔专门的预付账款进行融资, 从而获得银行短期的信贷支持。保兑仓融资模式是核心企业承诺回购的前提下, 融资企业 (下游中小企业) 向银行申请以核心企业在银行控制其提货权为条件的融资业务。保兑仓业务适用于供应商回购条件下的采购。其基本业务流程如下图所示:

动产质押融资模式。动产质押融资也称为“存货融资”, 可专为“存货类”中小企业解决融资难题。中小企业以银行认可的货物为质押申请融资。具体申请融资时, 需要将合法拥有的货物交付银行认定的第三方物流仓储公司监管, 不转移所有权。企业既可以取得融资, 又不影响正常经营周转。动产质押融资支持多种融资方式, 包括贷款、开立银行承兑汇票、信用证、保函等, 企业可以灵活选择适合自己的方式使用融资。其基本业务流程如下图所示:

以上为供应链融资的主要三种模式, 伴随供应链的整个营运过程, 供应链金融服务还可延伸出订单融资、仓单融资、保理、保单融资、电子商务融资等模式。

伴随今年国家4万亿投资计划, 虽然这部分资金大多投资于国家大型项目建设, 但任何大项目都由很多部件构成, 而这些部件大都是由中小企业来做。例如发展汽车, 汽车的车窗密封条、汽车空调都是由小企业生产;修路, 石头破碎机都由小企业生产;所以, 随着大项目的开展, 也就多少惠及了中小企业。供应链融资为支持中小企业发展提供了有效的融资途径, 也为银行创造了新的赢利空间。

摘要：中小企业在国民经济和社会发展中的地位和作用越来越受到社会各界的广泛认同, 然而中小企业一直面临十分严重的融资困境, 这与中小企业对经济社会发展的贡献是极不相称的。供应链融资成为破解中小企业融资难题的创新金融产品, 作为一种新型融资模式在解决中小企业信贷融资难题上可谓独树一帜, 在未来一段时间内将成为中小企业解决融资困境的新途径。

关键词：供应链,融资,信贷

参考文献

[1]张晓晖.《供应链融资业务在我国的发展及展望》.经济研究导刊, 2009, (5)

浅析中小规模企业的融资难问题 篇10

在生产经济活动中, 中小企业一般通过两种方式获取资金:内源融资和外源融资。

内源融资, 是指中小企业不断将自己的储蓄 (折旧和留存盈利) 转化为投资的过程。内源融资的资本形成具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点, 是企业生存与发展不可或缺的重要组成部分。其中, 折旧是以货币形式表现的固定资产在生产过程中发生的有形和无形损耗, 它主要用于重置损耗的固定资产的价值;留存盈利是企业内源融资的重要组成部分, 是企业再投资或债务清偿的主要资金来源。以留存盈利作为融资工具, 不需要实际对外支付利息或股息, 不会减少企业的现金流量, 当然由于资金来源于企业内部, 也不需要发生融资费用。

外源融资, 是指吸收其他经济主体的闲置资金, 使之转化为自己投资的过程。它对企业的资本形成具有高效性、灵活性、大量性和集中性等特点。外源融资又分为直接融资和间接融资, 而直接融资又分为股权融资和企业债券融资两种方式。间接融资包括银行贷款、非银行金融机构贷款和民间借贷等。目前, 我国中小企业的融资结构还主要是以内源融资为主。在经济日益市场化、信用化和证券化过程中, 外源融资将成为中小企业获取资金的主要方式。

二、中小企业对融资环境的要求

中小企业由于规模小, 组织机构灵活, 内部沟通顺畅, 它对融资环境一般有以下要求。

1. 融资市场化。

中小企业创业初期, 自我积累的资金有限, 不可能满足技术创新的高投入要求, 必须从外部市场进行广泛的融资。同时, 中小企业技术创新潜在的高收益性, 也会对市场上的各种闲置资金产生吸引力, 为这些资金提供一条投资通道。

2. 融资多元化。

为更好的满足中小企业技术创新的融资需求, 中小企业应充分的开发内源融资渠道和外源融资渠道, 多元化的筹集资金, 建立完善的融资体系。

3. 融资组合化。

中小企业发展的风险产生于研究与开发活动的不确定性。这种风险的初始值最大, 随着中小企业发展各阶段的一次顺利发展而逐渐减少。中小企业在融资过程中应当多渠道的筹集资金, 并实施有效的组合, 这样不但能够分散、降低风险, 而且能够降低企业的融资成本和减轻摘取负担。

4. 融资社会化。

中小企业融资不能仅仅依赖于中小企业和金融机构, 还需要社会各方面的力量, 特别是需要政府的引导和扶持。市场中存在的缺陷, 只能有政府干预来弥补, 找到了市场缺陷, 就等于为政府干预经济提供了必要性;中小企业融资离不开政府的引导与扶持。因为: (1) 中小企业发展关系到整个国民经济的生存与发展。政府应该从全局的高度和长远目标出发, 从融资方面鼓励并支持中小企业技术创新。 (2) 中小企业技术创新是一种高风险的经济行为, 具有极大的外部性和不确定性。 (3) 中小企业融资涉及到企业界、金融界等社会各方面, 需要有经济与金融的互动和各部门的配合。在这方面仅靠市场是难以奏效的。 (4) 中小企业融资需要良好的社会信用环境、公正的中介机构和配套的支撑服务体系。这就迫切要求政府采取得力措施, 重建社会信用秩序, 规范金融中介机构, 完善融资服务体系。

三、境外建立信用担保体系的运作经验

1. 明确中小企业信用担保体系的目标和客户。

在企业战略管理中, 确定目标客户是十分重用的环节, 只有明确目标客户和目标市场, 企业的经营战略才能有的放矢, 企业资源才能得到有效配置。中小企业信用担保体系的运作同样需要确定目标“客户”。

2. 防范、控制和化解担保风险。

信用担保行业是国际上公认的风险较高的行业, 因此, 各国 (地区) 信用担保机构在业务运作中十分注重对风险的防范、控制与化解。其防范、控制与化解风险的机制主要有: (1) 建立内部控制机制。 (2) 建立外部风险补偿机智。 (3) 建立内部风险补偿机制。日本的信用保证协会可以设立收支差额变动储备金。该储备金是在经营稳定期预先设立, 将部分收支差额不纳入基本财产, 以备将来收支恶化时使用, 以此维持对外信用和业务运营稳定。我国台湾省的信用担保机构通过提取足够的风险准备金, 以弥补代补损失。 (4) 建立风险转移机制。通过反担保措施转移风险, 能够再担保转移一部分风险。如日本信用保证协会为中小企业贷款担保后, 可以向信用担保公库申请保险 (再保险) 。一旦发生代偿, 信用保险公库将向信用保证协会支付代偿金额70%~80%的保险金。

3. 优化担保体系运行的外部环境。

(1) 法律环境。美国早在1953年就由国会通过了《小企业法》, 随后又制定了相关法律, 各州政府根据本地的实际情况, 也制定了一系列的法律, 形成了一个完备的法律体系, 使政府、企业、银行、各类中介服务机构都能依据法律进行定位和活动。加拿大依据《中小企业融资法案》构建了中小企业政策性担保体系。 (2) 良好的社会信用基础。在美国, 国家对个人社会安全号实行计算机管理, 个人在社会或经济上的主要活动都将通过安全号记录在案。此外, 各银行普遍设有客户信用自动评估系统, 以此确定客户的信用等级。 (3) 健全的中小企业服务体系。美国小企业局以融资担保为中心, 建立了多种服务中心或信息中心, 以协助解决中小企业经营上的问题。中小企业服务体系的建立与完善, 有力的促进了信用担保业的健康发展。

四、构建我国现代信用担保体系的途径

1. 建立企业信用管理制度, 加强中小企业信息开放。

中小企业建立一行之有效的信用管理制度, 是解决企业目前经营管理中普遍存在的信用水平低下、效益水平不高等问题的有效途径。同时, 可以更好地利用信息管理的工具与技术为企业建立和开拓更丰富的信息资源。

2. 建立有效的信用担保基金风险分散机制, 实现信用担保基金来源的稳定性与多元化。

由于信用担保基的担保总额

一般要限制在自有资金的一定倍数内, 且在通常情况下仅靠担保收费连担保损失都无法弥补, 因此, 稳定增长的资金来源对担保企业的正常发展是十分重要的加强保险业与信用担保的协作。担保与保险经营的对象都是风险。在中小企业融资担保中, 由于银行的逆向选择和担保机构的次级抵押, 担保机构面对的客户信用不足, 提供的抵押不被银行接受, 特别是中小科技企业很少有不动产, 有的仅是计算机服务器、汽车、存货等, 银行更难接受。信用担保机构为了分散风险, 要求被担保人的主要资产如汽车、生产设备、办公设备、存货要到保险公司办理保险。担保机构这时可以对保险公司进行选择, 选择那些信用高、收费低的保险公司作为协作机构, 为客户进行财产保险。

3. 建立再担保体系。

再担保是担保机构分散和转移担保风险的重要方式, 再担保可以分散风险, 控制保险责任, 扩大经营能力, 还可以形成巨额联合担保基金。我国的担保机构尚处于试点阶段, 还没有再担保机构。随着市场经济的不断发展和完善, 应尽快建立全国性再担保机构, 把担保基金列入各级财政预算、有计划地增拨担保机构资本金。将国家支持企业科技发展及技术创新的资金, 通过担保的放大效应来支持高新技术的发展。国家再担保机构通过向省级担保机构, 特别是向不发达省市进行再担保, 也是财政转移支付的有效途径。;允许担保机构跨区域经营, 以转移和分散担保风险, 充分利用担保能力, 满足全社会对担保品的需求。

4. 加大政府的扶持力度。

要通过减免税收、加大资金投入等方式, 积极扶持处于初创期的担保行业。同时, 允许和鼓励担保公司拓宽业务范围, 再积极发展注册担保、票据担保、履约担保等担保类业务, 发展面向科技型中小企业的技术创新风险投资或财务管理、包装上市等项服务, 通过业务经营多元化实现担保资金的保值增值, 增强担保公司的造血功能。

5. 创造良好的外部环境。

政府要充分发挥职能优势, 协调好企业、担保机构与银行之间的关系, 使三方良性互动、协调运行;提高政府职能部门的服务质量, 工商、税务、房地产、公正等部门要积极支持和配合担保业务的开展, 取消不合理的乱收费、乱罚款和重复征税;加强对中小企业社会辅导体系的建设, 帮助中小企业规范财务会计制度, 提高管理水平;建设中小企业基本资料库, 准确记录中小企业的生产经营状况, 以经营效益和还贷记录为基础, 结合企业的净资产和资金使用情况, 确定企业资信等级, 为担保业务的开展提供必要的参考信息。

6. 要制定切实可行的激励措施, 开展融资担保的人员培

中小企业融资难问题的分析与对策 篇11

一、中小企业融资现状

(一)中小企业融资渠道过窄

中小企业大多是靠自我积累、自我筹资发展起来的,内源性融资占比重较高。然而,随着企业的发展,单纯的内源性融资已经不能满足企业发展的需求,对外源性融资的依赖程度提高。由于我国中小企业的经营规模普遍较小,一般无法进入股市或债市进行直接融资。目前,银行出于对提高控制信贷风险的考虑,对中小企业申请贷款的条件更为严格;加上中小企业规模小、实力弱、信用等级偏低等原因,很难找到稳定的融资渠道,造成担保难、融资难的尴尬局面。

(二)缺乏政府必要的扶持

我国税收优惠、财政补贴、贷款援助大多数都面向大企业,对中小企业缺乏必要的激励机制。中小企业在借款时无法享受优惠利率,而且银行贷款手续繁琐,审批时间过长,许多中小企业不得不从民间融资。

二、中小企业融资难的原因分析

导致中小企业融资难的原因很多,但不外乎以下两个方面,即中小企业自身条件的限制和外部环境的制约。

(一)中小企业内部条件欠缺导致融资困难

1. 经营管理水平低。尽管近年来我国中小企业发展很快,但仍然给人以“差、散、乱”的印象。一方面中小企业内部管理制度不健全、产品生产工艺落后、质量水平低,形成了因资金缺乏导致经营绩效差,因经营绩效差导致融资信用差,因融资信用差导致资金缺乏的恶性循环。许多中小企业负债率较高,极度缺乏经营流动资金和发展投资基金,导致其不能正常地进行经营和投资改造,无法通过提高盈利改变企业的资信以获得外部各种信用融资。另一方面中小企业点多面广,涉及行业多,多头开户现象较普遍,金融部门难以掌握其真实情况。并且随着企业规模的扩大,中小企业的生产、营销、财务、人事等方面的管理水平跟不上企业发展的步伐,致使企业不能适应市场竞争,难以步入良性发展的轨道。

2. 财务信息失真,银行不敢放贷。许多中小企业管理欠规范,没有健全的管理制度和财务控制制度,财务信息失真,可信度低。有的企业从所谓的“自身需要”出发,提供虚假的财务信息,使会计报表失去其可靠性和真实性。而银行发放贷款的主要依据是企业的资产负债表和财务收支状况,一个资产负债状况和财务收支状况良好的企业很容易得到银行的信贷支持;反之亦然。虚假的会计报表使银行的信贷资产难以得到保障,易形成不良资产,出于资金安全和自身利益的考虑,银行不会轻易地发放贷款。此外,个别中小企业还恶意抽逃资金,拖欠账款、空壳经营、悬空银行债权,造成信贷资金流失,严重损害了中小企业的整体信用水平。

(二)外部环境的影响造成中小企业融资困难

1. 金融机构运行机制存在缺陷。首先,我国商业金融机构以追求利润最大化为经营目标,银行向中小企业提供的信贷融资主要是信用贷款和部分抵押担保贷款,而我国中小企业存在过高的经营风险,同时资金实力薄弱、规模小,能作为贷款抵押的资产少,受自身条件的限制无法找到规模较大的企业为其担保。其次,部分中小企业生产技术落后、产品技术含量低、高负债经营、效益差,银行为保障资金的安全性,降低贷款风险,通常不愿意向中小企业发放贷款。

2. 政府对中小企业融资政策支持力度不够。我国没有从法律上确认中小企业的相对特殊地位。中小企业需要国家专门立法来保障其利益,确定扶持中小企业的方面和领域,同时为金融机构服务中小企业提供法律依据。目前的《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》尚缺乏配套的法律、法规,没有形成一个完备的法律体系。

3. 资本市场有待完善。我国资本市场的发展只有十几年的历史,市场运作和监管机制都不完善,资本市场结构严重失衡,现实情况是中小企业在资本市场中处于缺位状态,无论是直接上市还是借壳上市,中小企业很难达到上市所要求的基本条件,使中小企业失去了直接融资的主要渠道。

三、关于缓解中小企业融资难问题的建议

(一)提高中小企业自身素质

首先,中小企业要建立符合市场经济发展的现代企业制度,通过改革转变经营机制,通过改组优化企业结构,通过改造增强企业后劲,增强资本运作能力,提高资金使用效率,为提高融资水平打下坚实的基础。其次,中小企业要规范经营,自我约束,确保企业的各项经济活动和财务收支符合国家的法律、法规及有关规章制度,为企业创造良好的信用基础。此外,中小企业与银行还要建立互相信赖的银企合作关系,定期与提供贷款的银行交流,保全银行债权,按时还本付息,必要时将企业的生产、经营、财务状况等信息反馈给银行,为企业融资创造条件。

(二)发挥政府职能,创造有利于中小企业发展的政策环境

政府要加快立法步伐,制定有利于中小企业发展的法律法规,从法律上保护中小企业的利益。同时,对中小企业在税收、投资等方面提供政策支持,并对中小企业给予必要的技术、财务、人才、培训等支持,营造中小企业发展的良好环境,切实帮助中小企业解决在发展过程中的资金、市场和技术等方面的困难,从而促进中小企业健康发展。

(三)完善中小企业信用评级体系和担保体系

一方面,当前我国中小企业的信用评级主要由银行的评级机构进行,但各家银行的评级标准不尽一致,同时社会上缺乏权威性的企业资信评级机构。鉴于中小企业资信意识淡薄,政府有关部门要为企业和银行营造良好的环境,有必要从法律、法规着手,规范社会信用程序,尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的中小企业信用评级体系。另一方面,中小企业信用担保体系是缓解中小企业融资难、担保难的重要举措,也是世界各国扶持中小企业的通行做法。应把分散于各地的中小企业信用担保基金发展为全国性的信用担保基金,其运作方式、资金筹集及用途、担保程度、担保收费等要有专门的法律、法规予以规定,从而更有效地支持中小企业的发展。

(四)建立专门的中小金融机构

建立和发展专门为中小企业服务的商业银行,专门落实对中小企业的各种服务。专门化的中小银行与中小企业实力相当,并有政府的大力支持,可以专门从事对中小企业的融资活动,通过相互间的互动和长期合作,提高融资质量,促使中小银行与中小企业获得良好发展,缓解企业融资难的问题。

(五)加快商业银行改革,创新金融服务

各商业银行特别是国有商业银行要把支持中小企业纳入银行整体战略框架,从部门设置、人员安排、业务品种设计与创新等方面整体规划、统筹安排。特别是根据中小企业贷款需求的特殊性,在控制风险和成本的前提下,改革信贷评级与审批制度,调整信贷政策和信贷管理办法,建立起适应中小企业的信贷业务管理体制,保持国有商业银行对中小企业的贷款份额,确保中小企业的资金来源,提高商业银行对中小企业的贷款积极性。

我国中小企业融资难问题一直是制约其发展的重要因素,鉴于我国市场经济建设的历史背景和特殊环境,解决这一问题需要企业、银行、政府三方面的共同配合,并借鉴国外经验为中小企业开辟较多的融资渠道。

我们相信,随着我国经济体制改革的不断深化,资本市场的不断完善,这一问题最终会得到解决。

中小企业融资难的问题研究 篇12

随着政府逐步打开中国市场, 我国中小企业在市场经济的大潮中如雨后春笋般发展起来, 中小企业正逐步成为推动我国经济由劳动密集型向技术密集型发展模式转变, 促进社会就业, 扩大中国对外出口, 建立健全市场经济体制, 促进资源流动和优化配置的主要力量。但是, 受到市场和自身的制约, 中小企业发展举步维艰, 制约企业快速、健康发展的瓶颈是融资困难。由于我国企业融资主要途径是银行贷款, 但中小企业从银行贷款存在着诸多困难。从银行方面而言, 一方面由于全球经济的影响, 银行必然会减少贷款规模, 回笼货币, 以维持全国物价平稳。另一方面, 由于中小企业规模小, 经营风险大, 使得银行在给予相关贷款上有着诸多顾虑和限制。从企业方面而言, 中小企业要想长期发展, 需要充足的资金支持, 以扩大生产规模, 提高企业研发能力, 迅速占有市场。但由于得不到相应的资金, 企业发展后劲不足, 生产得不到有效保证。再加上经济危机的间接诱导, 使得中小企业的发展举步维艰。

二、我国中小企业融资难的成因

(一) 从银行角度分析

1. 银行放贷成本过高, 加重了中小企业的借贷成本, 从而也加重了中小企业的资产负债率。

一般来说, 银行给中小企业的借贷成利率比国有大中型企业高, 而中小企业获得的贷款规模比国有大中型企业小。同时, 由于我国市场经济体制尚未健全, 政府对于国有大中型企业的政策性保护措施使得银行在贷款上向国有大中型企业倾斜, 从根本上挫伤了中小企业贷款的积极性。

2. 从银行的内部控制来讲, 银行循环的资金链是银行维系其生存的关键因素。

银行除了用货币资金来维护日常开支和交易性需求外, 还要积极对外投资, 其表现为对企业贷款, 利用货币乘数的累加效应, 通过银行的企业贷款利息实现利益的最大化, 以随时补充和扩大银行的融资规模。而中小企业的内部弊病使得银行的收益利息存在巨大风险, 并且这种风险一旦扩大, 银行将面临长期资金链断裂的风险, 从这个意义上来说, 一般银行将严格限制中小企业的贷款规模。

3. 中国金融体系的结构性缺陷, 也加剧了中小企业借贷的困难。

其缺陷具体表现为我国民间借贷机构的不完善, 从某种意义上说, 这更一步阻碍了中小企业的借贷。

(二) 从企业角度分析

中小企业的企业规模较小, 资产数量有限提供贷款的抵押和获得担保的难度大, 其自身的认知和内部管理和控制也存在着一定问题, 这在总体上影响了中小企业的融资。

1. 企业对自身价值认知不清, 盲目扩大企业规模。

总体上说, 我国大部分中小企业没有真正建立起现代企业制度, 往往是个人决策占主导, 缺乏企业整体对于决策的监督。企业发展后期, 一旦管理技术和人才上跟不上, 就有可能造成企业规模不经济, 具体表现为企业资源浪费, 利润降低, 负债增加, 信用度降低, 使得银行的贷款风险增加, 也使得企业的融资规模大幅减少。

2. 中小企业财务管理制度不完善, 报表披露不实。

银行惜贷是为了防范风险, 而风险的根源是信息不对称。在贷款前, 企业为了获得足额支撑企业发展的资金, 必然会对企业的财务状况进行瞒报。而在贷款后, 随着企业生产的继续, 规模不经济可能会越来越明显。因此, 当中小企业不能兑现巨额的贷款时, 这对于银行而言, 必然会产生坏账和赖账, 影响银行在融资市场上的收益率, 影响企业主的长期信用度。

(三) 从货币角度分析

货币是赋值的流动资本。货币的交易必然会产生交易的机会成本。因此, 银行选择交易对象一般会从节约交易成本的角度考虑。如果把款贷给一个资信得不到保证的企业, 银行的机会成本必然会成倍的增加, 而机会成本的增加必然会使得银行的运作效率大幅下降, 这在长远上是不利于银行业健康发展的。因此, 大多数银行非常重视, 对于贷款对象的审核尤为严格。这在一定程度上加大了中小企业的贷款难度。

(四) 从民间借贷分析

一旦企业从银行的融资渠道的限制增多, 企业必然会选择民间借贷。在我国, 民间借贷的特点是利息高, 风险大, 属于典型的高利贷。就从市场形成机制来看, 民间借贷的市场发展机制还不健全, 仅仅依靠血缘和地缘来维持其产业链的发展。可以说, 民间借贷难以形成真正的主导市场的趋势, 然而在一定程度上扰乱了金融市场的正常秩序。从企业方面来说, 如果还不了款, 企业主会面临长期的追款和频繁的黑势力的暴力侵害。

(五) 从法律角度分析

有关中小企业融资的相关法律、政策尚在健全中。专门的信用法规尚未成型, 与信用有关的法律法规主要有《民法通则》、《合同法》等, 尚未有规范中小企业融资的相关法律条文。

三、解决我国中小企业融资难的有效措施

(一) 积极完善市场贷款信用机制, 完善以银行为主体的间接信贷体系

1. 积极完善民间借贷体系, 发展民营银行和互助银行, 解决中小企业的短期贷款短缺的现状。

中国加入世贸组织后, 我国对金融行业逐年开放。大量私人性质的金融机构逐渐介入中国金融体系。这样, 新的民营金融机构将市场重心逐步投入到中小企业的融资领域。为了促进民营金融机构的发展, 国家可以降低进入国家金融领域的门槛, 减少对民营金融机构资格的审查。同时, 在资金和国家政策上大力扶助民间融资机构的发展, 以盘活我国的金融体系, 健全市场金融体系。

2. 积极鼓励民间金融机构把资金投向中小企业。

民间金融机构有如下优点。 (1) 机制灵活, 能够与企业同呼吸, 共命运, 成为激活中小企业的强心剂。 (2) 民间金融机构对于当地市场较为了解, 从而大大降低市场交易成本, 降低中央国有银行的贷款风险。 (3) 积极开拓中小企业的融资途径, 使得中小企业融资多元化。中小企业的融资渠道主体是地方性金融组织, 例如当地商业银行等机构。

(二) 企业应该实行股份制改革, 健全企业管理结构, 提高企业的信息透明度

中小企业的股份制改革, 在根本上是企业内部资源的优化调整, 表现为股份的转让和交易, 从而有利于企业外部资金的融通性转变。“股份制企业的决策管理机制的监控和内部岗位分工”的制衡原理, 注定有利于企业的内生资源实现企业规模经济基础上的优化配置和资源结构性转变。同时, 中小企业应该加强企业内部监控管理机制, 提升自身企业的管理水平, 建立科学的财务披露机制, 提供全面, 完整, 准确的企业财务状况, 以有利于银行对于中小企业贷款的管理和监督。

(三) 建立完善社会中介服务体系

1. 转变中间机构的服务观念, 提升中介机构的服务质量。

中介机构应该秉承事实, 严格调查申请企业的财务状况和资格。并在此基础上真实地为企业制作申请报表和履行作为中介人应有的义务。

2. 要注重中小企业的信用评价体系的建设。

企业信用, 是企业的重要灵魂。因此, 企业应重视诚信服务建设, 最重要的表现是健全企业内部信用保障和惩罚机制, 健全企业信息系统, 以建立公正, 透明, 合理的企业价值评价体系。

(四) 规范民间融资活动, 提高闲散资金的利用率

民间资金的重要来源是地下钱庄。由于资本市场信息不对称和供求关系的失衡, 货币资本市场供求双方只能自我衍生一个“金融市场”。对于地下钱庄一味地禁止从根本来说是不可行的, 国家应把地下钱庄纳入我国的金融体系, 本着“积极引导, 规范标准, 强化监管, 鼓励竞争”的原则引导地下钱庄的融资手段合法化, 规模化, 区域化, 成为中小企业融资的一种辅助形式, 消除影响我国经济正常发展的消极因素, 使地下资金真正成为阳光下的流动资金。

(五) 完善法律体系, 规范中小企业融资途径