中小企业融资对策研究

中小企业融资对策研究（精选12篇）

中小企业融资对策研究 篇1

一、中小企业的概念

中小企业是相对大企业来定义的, 并且不同国家和地区的中小企业的界定也是不同的, 在同等经济条件下可以采用企业生产要素、经营成果等衡量企业的规模的因素指标, 及企业的资产、企业的员工等衡量企业大小的指标, 不同经济发展条件下的国家定量指标标准的设定是不同的。在指标衡量的基础上, 还有定性的衡量, 包括三点:自主经营、独立所有、市场份额小。

二、中小企业融资方式选择的原则

在企业发展的生命周期中, 特别是起步期和成长期对资金的需求很大的, 特别是这个时期的企业发展风险大, 规模小, 内源融资严重不足, 中小型企业大多处于这一时期, 需要较多的购置生产设备和研发所需的资金。因此, 中小型企业面临着大量融资以求更大发展, 提高自身竞争力的压力, 而选择有效的融资方式对企业是非常必要的, 通常企业融资应该遵循以下原则:

(一) 满足资金需求的原则

中小企业不论选择何种融资方式, 首先要解决的问题就是资金量的满足, 要获得足够的资金支持来维持企业的正常发展需求, 以及储备最低的资金, 以备企业发展困难时能够及时供给资金, 这是企业选择融资方式所要遵循的最重要的原则。

(二) 保证最佳资本结构原则

不同融资方式形成的资本结构是不同的, 给企业带来的风险是不同的, 且由于中小企业受资金及规模等因素的限制, 在承受风险压力方面远不及大企业, 因此中小企业在选择融资方式时, 必须高度关注融资可能带来的风险, 为了有效地规避、降低融资带来的风险, 应尽可能选择风险比较小的方式融资。因此, 中小企业融集资金过程中, 要重视最佳融资结构原则, 减少风险给企业所造成的损失。

(三) 控制融资成本原则

资金成本在企业的生产经营成本占很大一部分, 控制资金成本的能力对于提高企业的竞争力具有非常重要的意义, 因为企业在这部分成本控制做的好, 意味着企业可以采取成本领先战略。因此, 中小企业在可以满足资金需求的基础上, 要综合兼顾融资的成本, 通过比较选择成本较低的融资方式, 控制融资成本在企业可接受的范围之内, 促进企业持续发展。

(四) 提高竞争力原则

资金作为一种稀缺的、有成本的资源, 所有企业都希望能够利用最少的资金投入来获得最大的资金回报, 企业提高企业的融资竞争力是企业实现长期长远发展目标的稳定、可靠保证。提高融资竞争力要求中小企业转变企业发展模式, 不断优化产权结构, 引入高新技术, 通过优化企业资金配置, 提高资金投入回报率, 增强企业资金的竞争实力, 使企业更好更快地发展。

三、我国中小企业融资方式存在的问题

(一) 融资来源主要是自筹资金, 而自筹能力较低

由于中小企业规模小, 发展风险大等, 银行对中小企业贷款的限制条件较多, 获得银行贷款的难度较大, 从而自筹资金成为了融资来源的主要组成部分, 大约占到在50%-60%以上, 而股权融资等其他直接融资方式获得的资金却不到1.3%。而大多数中小企业是从民营、私营等企业发展起来的, 要么资金严重缺乏, 要么盈利水平及管理水平较低, 市场经济的发展又给其发展增添了诸多不确定因素风险, 同时我国还存在不合理地关于中小企业的税率和税收优惠的政策, 使其靠自筹资金有限, 远远不能满足其对经营发展所需资金的需求, 经营发展速度放缓或面临资金危机。

(二) 外源性融资过分依靠银行贷款, 且获得银行贷款难

根据央行调查可知, 我国中小企业融资存在方式单一, 外部融资过分依赖于银行贷款。而中小企业规模小等原因使其在获得银行贷款方面受到重重限制, 使得很多中小企业得不到日常或扩展所需的经营发展资金。

(三) 直接融资难度大

上市对中小企业规模、融资额度方面设定了严格的限制, 大部分中小企业不能满足中小企业板、创业板的要求, 使其不能通过股权融资获得资金, 通过股票市场进行直接融资成为难题。

四、从融资方式角度解决中小企业融资难的对策

(一) 建立新型银企的信贷体系, 促进长期合作

中小企业据央行调查, 占半数以上的中小企业存在财务管理不健全, 信用等级比较低, 这样就造成了银行与企业间的信息不对称现象, 银行仅仅从中小企业的账面上难以了解中小企业执行国家会计相关法律法规的真实情况, 可能会错误认为某些中小企业不符合银行的贷款要求, 由于不符合规定, 且受传统观念影响对中小企业的经营和偿债能力缺乏信心。因此, 中小企业要解决这一困境就需要提高企业信誉度, 建立与银行较好信贷关系, 降低信贷风险, 实现长期合作。第一, 需要国家发挥其权威性和强制性, 颁布相应政策支持中小企业融资信用提高, 增加对中小企业的资金投入, 实现长期科学的信用体系也是科学发展观的客观要求;第二, 在相关会计法规政策的引导下, 企业需要强化自身的企业管理, 建立起科学完善的财务管理制度, 提高企业资金利用效率, 提高企业财务信息的透明度、合法性和真实性, 增强投资者的信心;第三, 企业需要树立诚信为先观念, 同时以维护社会公众利益为己任, 实现自身利益的基础上, 保障利益相关者的合法权益, 申请贷款呈报真实有效的信息, 做好自身风险承受能力分析;最后, 银行也要相应改变过去传统观念, 建立对中小企业的新型信贷评估体系, 将资金投向有发展前景、有发展潜力的中小企业, 全过程帮助和改进企业经营管理和运作, 将自身发展和企业命运紧密联系起来, 与企业相互依存共同发展。

(二) 建立并完善贷款担保机制

为了解决中小企业信用等级低, 借款难的困境, 建议建立多层次中小企业融资担保体系, 创造中小企业融资条件。融资体系多层次体现在, 除了中小企业, 可以由政府投资建立中小企业融资担保机构, 还可以由行业协会的中小企业会员出资建立互助型融资担保机构, 也可以由民间投资设立商业性担保公司, 解决融资担保的难题。同时借鉴西方发达国家的经验, 发挥再担保和再保险制度对中小企业信用担保体系中的作用, 有效管理信用担保公司的经营风险。我国商业保险体系也逐渐完善, 因此应充分利用这一资源, 将其与信用担保体系有效结合, 更好地分散和控制信用担保公司的经营风险, 保证我国中小企业的信用担保体系健康、正常运转。

(三) 建立新型股票市场体系, 适合中小企业融资需求特点

建议建立新型股票市场体系, 为不满足上市条件但有发展潜力的中小企业创造融资条件。近年来, 我国股票市场得到了一定发展, 也按法律规定建立了中小企业板、创业板, 但是大多需要上市融资的中小企业并不符合这些市场的上市条件。因此, 我国可以建立多层次的股票市场体系, 如中小企业投资公司等股权融资机构, 并针对中小企业融资难的问题, 优先考虑符合上市条件的中小企业。

(四) 发行企业集合债券, 丰富债券品种, 积极拓宽债券融资渠道

我国应逐步放松对发债企业的限制, 如适当放开发债利率的限制和取消发行额度的限制, 完善信用评级制度, 将发展潜力等因素赋予更高权重, 丰富债券品种, 鼓励经营优良、管理有效的中小企业通过发行债券来融资。同时, 鼓励中小企业采用发行集合债券的方式融资, 将中小企业集合之后, 群体规模、信用等级等都有较大提升, 中小企业以互利和自愿为原则建立信用互助协会, 组建互助担保基金, 可帮助解决单个中小企业的信贷缺口, 并且其所形成的网络降低了企业坏账的可能性, 大大增大了企业的守信度, 因此对单个中小企业发行债券的难度有所降低, 有效解决单个企业受规模和业绩等的限制不能得到经营资金的问题。要尽快发展我国的企业集合融资, 本文强调从以下几点工作:集合力量创造条件, 促进中小企业领头企业上市;提高金融界对企业集群产业发展研究的重视;民营金融机构规范化、合法化, 并拓宽其经营范围;资金支持, 设立并大力引进集群产业发展基金和风险投资基金等。

(五) 加大政府对中小企业的融资支持力度

1、充分发挥政府的特殊作用。

中央和地方各级政府应结合中国经济实情, 将中小企业融资担保预算纳入财政预算, 并不断增加融资担保体系投入, 不断完善中小企业的信用担保预算制度。并且, 应利用政府和市场两种机制不同的管理模式和作用, 充分发挥政府在政策上宏观指导和管理的优势, 及市场的资源配置和机制灵活的优势, 提高中小企业融资的灵活性。政府在指导管理中小企业方面, 第一, 针对国家鼓励和扶持发展的行业可以实施税收优惠政策。第二, 产业结构方面, 可以对国家希望企业投资的产业结构实施投资抵免的政策。第三, 对设立在高新技术开发区, 采用技术先进的一些中小企业, 可实行税率优惠。

2、加强中小企业法律法规建设。

完善的法律法规是中小企业融资体系健康发展的重要支撑, 特别是融资担保体系方面, 应结合我国经济发展的实际情况, 借鉴国外的先进经验, 进行制度创新, 如在完善《担保法》等法律法规的基础上, 出台更全面的相关法律法规, 如《信用担保协作银行制度》等, 规范信用担保业务、准入制度及信用风险管理机制等问题。

摘要：近年来, 我国中小企业伴随经济的增长也持续高速发展起来, 中小企业的地位已也提升到国民经济“支柱力量”的新高度, 在解决就业、带动区域经济等方面都发挥着重要作用。随着中小企业在经济发展中的不可缺少的地位逐步显现出来, 学界和业界也普遍关注起影响中小企业发展壮大的因素, 特别是融资难问题。本文分析了中国中小企业融资方式的现状, 并针对存在的问题提出了一些对策建议。

关键词：中小企业,融资方式,对策

参考文献

[1]彭宏超, 关于完善我国中小企业融资担保体系的思考, 商业会计, 2011年9月[1]彭宏超, 关于完善我国中小企业融资担保体系的思考, 商业会计, 2011年9月

[2]王明勤, 我国中小企业融资方式存在的问题及对策, 中国证券期货, 2011年8月[2]王明勤, 我国中小企业融资方式存在的问题及对策, 中国证券期货, 2011年8月

[3]姬艳霞, 中小企业融资问题研究, 会计之友, 2011年11月[3]姬艳霞, 中小企业融资问题研究, 会计之友, 2011年11月

[4]俞雅芳, 我国中小企业融资难及其对策, 商业文化, 2012年1月[4]俞雅芳, 我国中小企业融资难及其对策, 商业文化, 2012年1月

中小企业融资对策研究 篇2

【摘要】中小企业是推动经济发展的重要力量和吸纳社会就业的主要载体，在经济社会发展中发挥着不可替代的功能和作用。然而近年来，由于中小企业自身的融资特点和缺陷，以及我国宏观经济格局使得中小企业发展速度明显减慢，融资问题更是成为制约中小企业发展壮大的“瓶颈”。

【关键词】中小企业；融资

一、中小企业融资现状

(一)以内源融资为主

我国中小企业融资渠道狭窄，主要依靠自身内部积累，据测算内源融资在融资方式中的比重超过一半。亲友借款，职工内部集资等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用。

（二）中小企业融资需求难以满足，融资成本高

我国中小企业中有60%以上从未获得中长期贷款，这种畸形的融资局面使得占企业总数99%的中小企业仅获得全国总贷款数量的20%。融资成本上。同时银行贷款是中小企业最重要的外源融资渠道，但由于中小企业一般资信度较差，导致中小企业很难从银行获得贷款或者贷款成本很高。

二、中小企业融资难原因

（一）中小企业内部原因

1、中小企业竞争力不足1）大多数中小企业规模小，竞争力不足，抵御风险能力较差，使得中小企业的经营风险很大。另外我国中小企业整体上产业结构不合理，主要集中在技术和市场都比较成熟的劳动密集型、资源开发型行业。这就造成多数中小企业盈利能力较弱，对投资者、银行金融机构缺乏吸引力。

2)中小企业内部组织管理制度不健全。国内大多数中小企业财务管理不规范，具体表现在缺乏健全的财务管理体系，相应的内部控制制度。此外，中小企业产权制度的不健全，缺乏现代化的管理意识，用人机制落后，这都直接影响了企业的经营业绩．导致企业信用度下降。

2、中小企业信用度不足

由于中小企业竞争能力差，抗危机能力较弱，中小企业欠款欠息的现象很严重。另外部分企业为了得到贷款进行财务造假，形成银行信息与企业实际信息不对称。这导致了金融机构谨慎的对待中小企业的融资需求。

（二）外部融资环境原因

1、我国缺乏多形式、多层次的资本市场

我国资本市场缺乏资本中介机制，导致我国资本市场的狭窄，大量资源不能迅速有效地进行配置。同时我国以纵向信用体系为主的国有垄断融排斥民营中小企业融资，较严格的金融管制也限制了内生性民营融资机制的产生，提高了民间资本进入的壁垒。

2、信用和担保体系不完善

我国大多数信用担保机构存在资金规模小、来源单一，缺乏有效的风险管理机制和高素质的担保人才、自身信用不足等问题，以及政府对担保系统存在不同程度的行政干预，中小企业可抵押资产少，抵押贷款落实相当困难。

（三）政府方面

政府对扶持国有经济具有内生的偏好，对中小企业缺乏支持。银行对中小企业贷款缺乏兴趣最重要原因在于中小企业盈利能力弱。中小企业盈利能力弱很重要一个原因在于国家对行业准入的限制。很多投资效益好，报酬率高的行业被国有大中型企业所垄断，中小企业根本无从进入，这直接影响了中小企业的经营业绩，也导致追求更高收益的商业银行对中小企业贷款兴趣不高。

四、解决中小企业融资难的对策和建议

中小企业融资问题包括了企业本身、金融机构、政府政策、经济体制等多方面的因素。因此解决中小企业融资难问题需要企业自身，金融机构，及政府的密切配合，建立起中小型企业融资的有效长效机制，彻底解决中小企业融资难的问题。

（一）加强企业内部建设

1）中小企业应该应不断深化改革，健全自己的管理结构，完善产权结构，实行管理科学化、制度规范化、营销市场化，提高企业投资效益，增强企业的产业竞争力。

2）强化信用观念。在企业内部要树立诚实守信的观念，对外建立起良好的信用关系。要多沟通和联系，争取个方面的理解与支持，树立在社会上的良好形象。

（二）资本市场的完善

1）建立中小金融机构。只有完善中小金融机构体系,开放对非国有中小金融机构的市场准入限制,促进中小金融机构的竞争和发展,放松利率管制,才能从根本上解决或缓解目前我国中小企业融资的困难。与大银行相比, 小银行向中小企业提供融资服务的优势来自于双方所建立的长期稳定的合作关系。

2）拓宽直接融资渠道。单一资本市场体系不仅阻碍了资本市场的市场化进程,也不利于金融资源的有效配置和满足中小企业的融资需求。只有建立起场内交易与场外交易相结合的,包括主板、创业板、非正式权益市场在内的市场体系，建立完善二板市场，才能优化中小企业的融资环境，解决中小企业融资难问题。

（三）政府作用的重塑

1）建立完善中小企业信用体系。要解决中小企业融资问题，政府必须尽快建立，维护和管理以中小企业，金融机构和相关政府机构为主体的企业信用制度。完善中小企业信用担保机构，规范其运作方式。最后在现有法规基础上，充分考虑对中小企业的扶持原则，建立健全的担保业法律体系。

2）建立为中小企业服务的政策性金融机构。我国可以借鉴成立政策银行的经验，成立专门为中小企业服务的政策性银行。中小企业政策性银行可以为中小企业提供长期贷款和低息贷款，同时还可以向中小企业提供担保业务。

只有拓展中小企业融资渠道，培养中小企业与商业银行良好的银企关系，深化金融体制改革才能优化我国中小企业融资环境，促进中小企业的健康发展。

参考文献

[1]林毅夫、李永军．中小金融机构发展与中小企业融资[J].经济研究.2001,(1)

中小企业融资问题对策研究 篇3

【摘要】随着我国经济的发展，尤其是改革开放以后，中国企业迅速崛起，形成一片新的天地。所以，近年来研究企业发展问题的课题也越来越多，主要包括企业的融资问题，投资问题，运营问题，管理问题等等。然而，中小型企业融资问题的研究却是世界性的，换句话说，几乎所有的国家都面临着中小型企业融资难的问题。本文通过分析我国中小型企业的现状及存在的问题，分别从内因，外因两个方面提出一些解决的途径。

【关键词】中小型企业 融资 银行 政府

中小型企业作为劳动密集型企业，不仅提供了大量的就业岗位，而且增加了当地政府的财政收入。在市场多元化的进程上更起着不可替代的作用，防止企业垄断，加速企业发展。对国民经济的发展和社会的稳定也作出了巨大贡献。黄晓波，盛丽颖，沈大娟（2012）指出中小企业是我国国民经济发展的中坚力量，其在增加就业创业机会、增长国家出口贸易、提高国民经济产值等方面的作用不可替代；张凯（2010）也作出了关于中小型企业重要性的研究，他表明，截至2008年底，全国实有企业971.46万户，其中99%以上为中小企业；实有私营企业657.42万户，注册资本（金）11.74万亿。从以上数字就可以看出中小企业起着举足轻重的作用。任亮（2013）曾说过中小企业在我国国民经济当中的地位和作用也开始日益显著，到现在已逐步成为我国国民经济当中一支非常重要的主力军；还有一些数字更能证明中小型企业的重要性，陈旭炜（2013）曾作出这样的统计，2009年，全国中小工业企业较2008年增加了1.9%，占工业企业总数的99.3%，就业人数占总数的76.9%，总资产占总数的60.9%，利润占总数的68.5%，出口交易额占总数的57.6%。王许瑞（2013）表明中小企业在维护社会稳定、增加技术创新等许多方面发挥了举足轻重的作用。

刘文磊（2014）提到由于中小企业注册资本较少，资本实力有限，土地、房屋等银行认为的不动产数量较少，所以普遍存在着筹资困难的现象。陆善政（2012）也说过对于中小企业而言，需要认真考虑融资方式以及各种融资方式的利用时机，成本等。融资考虑因素多再加上成本高，所以融资比较困难。张斌（2011）说我国虽然设立中小企业创新基金和国际市场开拓基金，各银行成立了针对中小企业的融资机构，但由于数量少，服务范围有限，所以不足以达到企业需求。何洁（2013）提到民营中小企业的信息不对称的存在限制了企业的融资方式，增加了融资成本，从而使企业面临严重的融资难，融资贵的问题。姚薇拉（2010）也提到由于中小型企业自身发展问题和中小型企业外部环境的共同影响，使得其发展脚步变慢。这也是融资难造成的直接结果。接着，我们看一下数据对比，更能表明我国中小企业融资困难：梁绪涛（2013）表明我国中小企业自有资金融资比例为60%以上，而美国仅有30%；靠银行可以获得的资金仅为20%而美国却高达42%。其它的一些融资渠道不用对比就可以看出，在中国中小型企业很难从银行获得所需资金，大多数都是靠自有和其它渠道得到。E.StiglitzA.Weiss（1981），信息不对称下，存在着逆向选择和道德风险问题，使得中小企业融资更加困难。

一、科学化管理，提高企业信息透明度

科学化管理一般体现在聘请职业经理人，公司治理层机构分明，吸收更多专业人才，使用先进仪器，拥有流水线式的生产模式等，但是企业不可忽略的是在资金的运用和筹集上更加需要科学化。企业不仅要吸收资金，也要把多余的资金投放出去，使投资与融资相结合，以投资带动融资这样才能使资金发挥最大的作用，企业更加受益。企业融资时不能秉着多多益善的观点，需要根据企业的战略计划，发展需求事先计算好每一笔资金的确切用途和成本，融资过度，多余的资金不仅会造成企业负担，而且资金的使用效率不高还会加大企业风险。因此，科学化的管理模式才能更加合理的规划企业融资数量，使资金使用效率达到最大化。

银行等金融机构之所以不愿向中小企业提供资金支持的一个主要原因就是很难准确获知企业的资金信息和运营情况。如果中小企业能够提高自身信息透明度，所有账务明细清晰，日常经营状况均有记录，银行等金融机构将更加愿意接触企业，了解企业，因此中小企业就会获得更多的融资机会。

二、随生命周期改变融资策略

众所周知，生物是要经过出生，成长，衰老，死亡的过程，而我们也叫这个过程为生命周期。相似的划分，企业的生命周期具体表现为企业的初创期、成长期、成熟期和衰退期。

企业的融资方式，一般有两种，第一种将企业的融资分为直接融资和间接融资。直接融资包括资本金、折旧、留存收益等自由资金和发行股票、债券以及其它企业资金、民间资金、外资等的筹集；间接融资包括银行信贷、非银行金融机构资金和商业信用等。第二种是将企业的融资方式划分为内源融资，股权融资和债权融资。内源融资是指从企业内部筹集资金；股权融资是通过募集股本或增加新的股东，融通的资金不构成企业的负责；债权融资就是通常所说的借债，筹集的资金构成企业的负债。内源融资比较容易，通过内部就可以进行，但是往往融资数额较小；债权融资一般也不太困难，融资金额也相对较大，但是会造成企业负责压力；股权融资对于中小企业来说比较困难，但是一旦通过这种方式筹得资金不需要偿还本金，没有固定的利息负担，财物风险较低。

企业应根据不同生命周期选择不同的融资方式：中小型企业初创期，由于企业刚刚成立，可以说对外没有任何信用可谈，但是资金又不充足，迫切需要融资，此时选择外部融资方式是行不通的，所以企业要采用内源融资，从企业本身成立人员及员工身上筹集资金是最恰当的一种方法，至于如何做呢，中小企业就要根据自身情况分配融资比例；进入成长期后，企业拥有一定的信用额度和资产，企业可以通过租赁融资、信用担保贷款、银行抵押贷款等方式进行融资，一方面加大了融资额度，另一方面也降低了融资成本；等到成熟期时，企业各方面发展已经完善，有足够的经济能力和信用能力进行发行股票和债券，企业也可以选择股权融资和债权融资想结合的形式，尽量使融资金额最大化，融资成本最小化；当进入衰退期，也就意味这目前情况下经营的企业寿命将近，企业需要的是重生而不是垂死挣扎，企业通过资产变现，并购重组注入新的血液，也可以利用企业多年拥有的专利权进行融资，完成企业更好的过渡。

三、尝试新型融资方式

中国中小型企业采用的融资方式大部分都是最普遍的和最传统的，比如银行贷款，发行股票、债券，采用内源融资等方式，21世纪是新世纪也是互联网的时代，如果企业善于利用互联网平台，与时俱进，抓住机遇，相信融资难问题会得到进一步的解决。这里所讲的新型融资方式主要包括三种，互联网融资、P2P模式和众筹模式。

互联网融资是一种新型融资方式，然而在我国规定非金融机构不能经营信贷类业务，所以电商平台是不可以直接提供资金贷款。在中国阿里巴巴是目前成立的最大互联网公司，拥有大量的信息和资金，为了解决以上问题，阿里巴巴成立了阿里小贷，通过线上线下的审核批准，直接对客户进行小额贷款。

P2P模式，这里的P2P是peer-to-peer的缩写，意思是伙伴对伙伴。P2P模式下的融资省去了银行等第三方，直接将资金需求者与资金发放者对接，形成高速、便捷、低成本的融资方式。P2P模式下的融资能使资金更有效的利用，融资门槛降低，融资速度加快，但是风险也相对较高，不过企业根据自身需求，认真判断，这也不失为一种有效的融资方式。

众筹模式即为群众集资，，将通过互联网方式发布筹款项目并募集资金，只要企业项目受到欢迎，都可以通过众筹方式获得项目启动的第一笔资金，为更多小企业和创作人提供更大的发展机会。但是众筹集资金额小，对项目可行性要求过高，不过对于融资难的中小企业，尤其是小微企业也是一种选择途径。

四、国家应为企业创造良好的融资环境

首先，应完善法律制度。2002年通过的《中华人民共和国中小企业促进法》是我国国家制定的扶持和促进中小企业发展的第一部专门法律。到目前为止也就仅有这一部专门法律支持中小企业的发展，法律的支持意味着合法的地位和权利，我国法律制度关于中小企业的法律文献是极少的，没有各种法律体系的支持中小企业的权利受到限制，话语权的丧失也意味着中小企业地位不稳定，对于中小企业的发展是极为不利的。完善法律制度，规范中小企业的权利和义务，可以带入中小企业的发展进入正确轨道，更加高效的运营。

其次，建立针对中小型企业的金融支持体系。我国三大政策性银行分别是国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。国家开发银行主要任务是贯彻国家宏观经济政策，筹集和引导社会资金，缓解经济社会发展的“瓶颈”制约；中国进出口银行主要执行国家产业政策和外贸政策，为扩大我国机电产品、成套设备等资本性货物出口提供政策性金融支持；中国农业发展银行，是按照国家法律法规筹集农业政策性信贷资金，代理财政性支农资金的拨付为农业和农村经济发展服务。由上可见，三家政策性银行对中小型企业并没有实质性的支持，而各大商业银行也没有具体针对中小企业的优惠，建立专门针对中小企业的政策银行，专门为中小企业提供更加快捷更大数额的资金支持，可以更加直接的解决中小企业融资难问题。

风险投资起源于美国，风险投资的开启无疑对资金缺乏但具有潜力的中小企业打开一片新的天地。由于是风险投资所以具有高风险高收益的特征，高风险也就省略了对企业各方面严格审核的条条框框，中小企业更加容易筹得资金。然而，我国风险投资机构还处于待完善阶段，对企业的评估、认定不够精确，对风险的接受能力过小，不够大胆，加强风投建设也是完善对中小企业金融支持必不可少的一步。

所以可以通过针对中小企业政策银行的建设，风险投资机构的完善形成专门为中小企业服务的金融支持体系来解决融资难的问题。

第三，对中小企业实施税收优惠。企业一大支持便是各种税费，中小企业本身资金就不充足，承载风险能力较差，再加上同大型企业相等的税费使得企业运营更加困难。有些中小企业为了节省开支，拥有更多的货币资金就想到了偷税避税，显然这是一种不合法且不能长久的行为，不仅要负上法律责任而且企业因此也会声誉受损，信用低下降。企业既不能偷税漏税而高额的税赋又使中小企业难以承载，解决这一问题的唯一途径就是国家针对中小企业实施税收优惠。税收的优惠不仅体现了国家对中小企业的重视，而且在行动上也解决了中小企业资金短缺的问题，即使在低利润下中小企业也能放手生产，有更多的经验和资金寻求创新点。中小企业低税率下便有高升产，高生产就会有高收益，企业综合实力上升，融资就更加容易。

第四，加速利率市场化。中央银行主要通过公开市场业务、存款准备金政策和再贴现政策三种货币政策控制着流通在外的货币。这三种政策主要通过银行进行实施的，央行规定着存款利率、贷款利率，而且存款准备金、次级贷款率的限制使得银行不敢轻易放出款项，尤其是对中小企业。利率市场化是指让利率在市场面前自动调节，以一种最有利于市场发展的形式存在，由市场需求控制利率多少，利率市场化可以加速金融机构的竞争和贷款积极性，有利于中小企业从银行等金融机构融资。

当然过度的利率市场化也会造成金融市场紊乱的状况，增加商业银行利率风险，可能造成恶性竞争。所以在利率方面要把握一个“度”，稳步向前。

参考文献

[1]郑雯颖.中小型企业融资决策[J].金融资本，2009（3）：103-105.

[2]陈旭炜.产业集群与中小企业融资：基于浙江的实证研究[D].博士学位论文，浙江大学，2013.

[3]张凯.我国中小型企业融资约束探究[J].生产力研究，2010（8）：68-70.

[4]姚薇拉.中小型企业的商业银行融资对策研究[D].硕士学位论文，华中科技大学，2010.

基金项目：本文受国家社科基金项目（12BJY017）资助，同时受海南省高等学校教改一般项目（Hnjg2015-33）资助。

中小企业融资方式与融资对策研究 篇4

一、融资对中小企业的重要性

融资有广义和狭义之分, 广义上的融资是指资金在投资者之间流动, 包括资金的融入和资金的融出两个方面, 即包括投资、筹资和集资。而狭义的融资仅指资金的融入, 即只包括筹资和集资。资金是企业生存和发展的血液, 如果一个企业资金不足或者已有的资金不能再产生新的资金, 那么这个企业最终将走向灭亡。

(一) 融资解决中小企业的生存问题

很多中小企业在金融危机的冲击下深受重创, 有一些甚至面临破产的局面, 在这些受到创击的中小企业中绝大部分都是因为在金融危机时期资金不足、资金链断裂, 而资金链的断裂使得一些中小企业直接倒闭。中小企业本身规模就比较小, 而且经营方式还比较单一, 所以中小企业自身积累的资金量非常的有限, 当面临大的冲击时, 中小企业要想靠一己之力来解决问题是很难的。当中小企业面临已有资金很难或者不能维持其正常的生产经营时, 这就需要企业进行融资了。实时的融资能够让中小企业维持其正常的生产经营, 帮助中小企业渡过难关, 使得中小企业能够再次崛起。如果中小企业在面临缺乏资金的困境时没能够及时的融入资金, 那么企业就不能够维持自身正常的生产经营, 企业就会面临破产的局面。

(二) 融资解决中小企业的发展问题

当中小企业完成起步之后, 企业就会进入扩大规模快速发展的阶段, 在这一阶段, 企业需要投入更多的设备, 需要扩大自己的市场, 需要扩大生产的规模, 但是这一切都需要大量的资金, 而需要的这些资金仅仅依靠企业自身积累是远远不够的, 那么就需要中小企业实时的融资, 只有实时的融资才能帮助中小企业扩大自身的发展规模。

二、中小企业的融资方式

在市场经济中, 根据企业资金的来源不同, 可以将企业的融资方式分为内源融资和外源融资。

(一) 内源融资

内源融资就是指企业将自身通过经营所得盈余, 或者说是将自身累计的资金投入到企业中, 使得企业获得资金能更好的发展。内源融资是中小企业在生存和发展的过程中必不可少的融资方式, 内源融资的资金主要来源于企业内部的保留盈余和折旧, 以及包括业主从创业人员和亲戚、家族中筹集的资金, 这都是内源融资。内源融资不需要企业实际对外支付利息或者股息, 所以没有实际的现金流出企业。但是由于中小企业自身的发展规模限制, 其不可能有太多的内部资金供其使用, 中小企业要想发展壮大, 从外部获得资金, 即从资本市场上获得资金是必不可少的, 可见外源融资对中小企业来说是至关重要的。

(二) 外源融资

外源融资是指企业通过外部的资本市场获得资金来供其投资, 而不是通过企业自身的经济活动来筹集资金的方式。根据资金产权关系的不同, 可以将外源融资划分为股权融资和债券融资。

股权融资也称为企业的所有权融资, 股权融资所得到的资金即是企业的所有权资金, 股权融资一般发生在企业创办初期或者当企业想增资扩股时, 股权融资获得的资金一般是来自于企业的股东, 也有来自于政府出资的或者风险投资的或者个人投资的。股权融资的优点是增强了企业的举债能力和资信, 因为一个企业负债的基础就是这个企业的股权融资规模, 企业借债规模的大小受到股本大小的影响, 股权融资有利于降低企业的财务风险。股权融资的缺点就是容易分散企业的控制权, 不利于企业的产权交易, 而且股权融资一般是企业的初始融资, 所以融资成本也较大。

债务融资不同于股权融资, 股权融资一般发生在企业初始创办时期, 而债券融资可以发生在企业发展的整个过程中。债务融资是指企业通过发行债券、银行贷款、民间借贷等方式从企业的债权人那里筹集资金, 债务融资获得的资金代表着企业的债务, 所以这种资金也称为企业的负债资金或者负债资本。债券融资的优点是具有财务杠杆的作用, 它可以提高企业所有权资金的回报率。债务融资的缺点是债务融资获得的资金毕竟不是企业自己的资金, 企业只有资金的使用权而没有资金的所有权, 企业不仅要为使用这些资金而付一定的资金使用费即利息, 而且到期时还得把筹集的资金还给债权人, 另一方面, 相比较股权融资而言, 债务融资也有可能带来债权人对企业的干预问题。

除了上面所说的股权融资和债务融资, 企业还可能有其他的融资方式, 比如租赁融资、商业信用融资、商业票据贴现、典当等等。一般情况下, 中小企业不会只选择一种融资方式, 而是选择几种融资方式同时进行, 当企业处于不同的发展阶段时, 企业会选择不同的融资方式来使企业健康的发展。

三、中小企业如何选择融资方式

中小企业除了股权融资和债务融资方式之外还有很多的其他融资方式可供选择, 每一种融资方式都会给企业带来不一样的效果。在中小企业选择其融资方式时应该充分考虑到企业处于什么样的行业以及处于什么样的发展阶段。

(一) 根据企业所处行业类型选择融资方式

1. 高新科技中小企业。

高新科技中小企业和传统的中小企业一样, 在融资方面都存在很多的限制, 但是它优于传统中小企业的一点就是具有概念优势, 所谓的概念优势就是“高新科技”这个概念。这个概念顺应了时代的发展, 受到很多具有冒险精神的投资者的青睐, 而且高新科技中小企业的巨大盈利的发展前景也吸引了一批传统投资领域的投资者的重视。另一方面, 高新科技中小企业对国家的发展也是相当的重要, 受到了国家的重视, 国家也会对这类企业给予充分的政策、法律、甚至是直接的资金支持。

2. 传统中小企业。

传统中小企业虽然没有高新科技中小企业那样获得国家的很多方面的支持, 但是它也有其自身方面的优势。传统中小企业市场比较成熟, 产品需求比较稳定, 而且有形资产相比无形资产要多, 抗风险的能力也相对较强, 所以传统的中小企业能够较容易的从亲友中获得所需要的资金, 而且可以通过银行贷款和商业信用来进行融资。

(二) 根据企业的发展阶段选择融资方式

中小企业的发展阶段可以分为四个:种子阶段、创业阶段、成长阶段、成熟阶段。在不同的发展阶段, 企业选择的融资方式是不一样的。

1. 种子阶段———内源融资为主。

在种子阶段, 企业技术不成熟、没有销售规模也没有销售渠道, 这一阶段的企业面临的风险很高、风险承担能力极低很容易失败, 而且企业的市场前景也不明确, 生产也未正式开始, 可供企业抵押的资产非常至少, 这时的企业即使是想获得普通的贷款也是非常的难。所以种子阶段的企业大都是通过内部融资的方式解决企业对资金的需求。

2. 创业阶段———权益融资为主, 债务融资为辅。

中小企业进入创业阶段之后, 就意味着企业已经有了自己较完善较成熟的生产方式, 企业在这一阶段需要做的就是利用自己已掌握的生产方式来生产产品, 这时的企业已经有了较好的融资条件, 内部也已经积累了较多的资金, 这时的融资方式应该以权益融资为主, 债务融资为辅。

3. 成长阶段———银行信贷为主。

中小企业进入到成长期就意味着企业在生产和销售方面已经取得了很大的成绩, 这时的企业已经有了自己的品牌形象, 顾客群也较为稳定, 财务风险也比较低, 中小企业可以利用自己良好的信用记录来获取商业银行的信贷资金。而且这时的中小企业的发展潜力巨大, 一般应该避免稀释股权, 所以不应以股权融资为主。

4. 成熟阶段———资本市场大规模融资。

中小企业进入到成熟的发展阶段就意味着企业的生产经营很完善、管理经验也较为丰富、盈利持续增长, 处于成熟阶段的中小企业可以考虑通过资本市场来获取所需的资金, 在资本市场上, 企业可以通过发行股票和债券的方式融资。对于发展较好的中小企业, 要想接下来把企业做的更强大, 那么在满足上市条件的时候应及时上市, 通过上市来做强做大自己。

四、结束语

中小企业对国民经济发展的重要性决定了我国必须加强对中小企业的关注, 解决中小企业的融资困境, 帮助中小企业充分认识到自身应该选择什么样的融资方式来更好的发展壮大自己。在选择融资方式的过程中, 中小企业必须根据自身所处的行业类型和发展阶段来考虑适合自身的融资方式。只有这样, 中小企业才能冲出融资困境, 更好的发展自己, 为国民经济的发展贡献出更多的力量。

参考文献

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[2].蒋宁.中小企业融资方式与融资对策研究[J].现代商业, 2012 (11) .

[3].于迪.中小企业融资难问题及对策[J].辽宁工程技术大学学报 (社会科学版) , 2012 (4) .

[4].俞雅芳.我国中小企业融资难及其对策[J].财经视点, 2012 (1) .

中小企业融资对策研究 篇5

第一章 绪 论

1.1研究背景和研究意义

中小企业的发展是一个世界性的课题，亦是当今我国一个热门话题。不管是就业还是创新，对经济发展都是非常重要的。

然而对于国内数千万中小企业来说，没有资金，再好的项目也无法发展。资金有困难，导致经营有风险，甚至面临倒闭。中小企业贷款难，是我国近年来制约我国中小企业发展的最主要的瓶颈。然而中小企业贷款难的问题则主要原因是金融领域贷款渠道有限，企业告借无门。银行嫌贫爱富，重大轻小，偏私向公等原因。尤其是是民营企业资金基本上是靠自己的积累，流动资金短缺，不利于企业发展，不利于企业抵抗风险。国中小企业融资困难需要面对更多。这是由于我国中小企业融资问题不仅面临着,一般的差距直接融资和间接融资缺口问题,需要面对具体问题的中国特色,这常常缺乏所有权歧视,社会信用文化、法制、法规,深层次的问题非常不完善的公司治理结构等

鉴于此，解决中小企业融资问题刻不容缓。本课题主要通过对中小企业的运营模式进行分析，找出企业融资的根本原因，同时探讨相关的解决方案。

1.2采用的研究方法及解决的问题

对中小企业来讲，要加强自身发展，完善企业内部经营机制，增强其内在融资能力。在银行贷款方面,银行对中小企业的风险状况缺乏有效的识别方法。但商业银行出十安全性考虑,即使成立中小企业信贷部,但还是普遍集中在大型客户和不愿意贷款给小企业,导致大超过锦上添花,小型企业急需的。部分非正规的金融机构有关部门也是中小企业,尤其是民营企业的主要来源和营运资金的启动。基于私营中小企业无法通过正常的途径来满足现实的需要,在一些民营经济发达的地区,非正式金融活动应运而生。虽然监管机构严格限制各种形式的民间融资活动,但民间金融活动的客观存在是一个没有争议的事实。迄今为止,很多企业的主要资金来源仍然是通过自己企业自行融资和非正规的融资来源

1.3中小企业融资的理论依据

中小企业融资不但要靠自身素质的提升、融资来源方式多元化，也需要创建健全的融资服务体系，但目前融资服务体系无法满足中小企业融资需要。首先，缺乏完善法律法规的支持保障。其次，担保体制尚担保机构的运作需完善。担保机构规模小，发展缓慢，远不能满足中小企业的需要；许多无法获得银行贷款的中小企业同样无法获得担保公司的担保；国内有许多中小企业面临融资难的老问题。很多优秀的创业企业有强烈的融资需求，但是可以得到的选择渠道并不多。银行由于缺乏有关中小企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价，故而进行中小企业融资是非常必要的[3]。第二章 我国中小企业融资的现状

2.1中小企业在当前经济背景下基本情况分析

（一）中小企业融资缺口

针对中小企业融资困难的原因进行探讨，理论界和实务界对此有很多的不同的观点，部分人认为是中小企业的自身特点引起的，然而有些则认为是中小企业的融资环境造成的，例如缺乏政策法规支持，金融服务机构的缺乏以及融资担保体系不完善等。也就是说，在一个完全有效的市场机制下，资金的流动应该遵行市场来进行，只有这样，市场才能够有效地将资金从供给者得手中配置到需求者得手上，从而达到资金供求的有效吻合。从点的内源性融资,中小企业在我国的现状不令人满意的,一个是中小企业分布不足,积累的自我意识差。其次,当前税务系统使中小型企业没有税收优势。三是折旧成本太低,不能满足施工需要的更新改造的企业固定资产。四是它自己的来源有限,难以支持企业的快速发展。

从融资结构上来说，外源融资上，呈现出间接融资为主，直接融资为辅的特点，融资渠道较为狭隘。我国的中小企业主要凭借自身的积累经验来谋求发展,过分依赖外源融资和内部融资比例比较小。一个单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展做大、更强。

（二）中小企业的内源融资现状

民间、政府中小企业融资状况。这样的观念：随着企业和市场地发展，中小企业将面临更加巨大的挑战，市场发展导致竞争加剧，这就要求其企业不断提高自我竞争力，尽可能的扩大融资[4]。

然而在我国的中下企业内源融资的状况不尽人意。大致存在着下面几个问题问题：（1）目前中国的民营中小企业利润分配均存存在着短期化的倾向，缺乏长期经营的思想。（2）民营企业没有赋税优势，在税收政策上，国有企业可以先缴后退。（3）折旧费率过低，无法满足企业对设备更新改造的需要。

（三）商业银行“惜贷”

从国际环境上看，由于受2008年全球金融危机的影响，全球经济出现下滑趋势，而商业银行为降低风险，势必紧缩银根，减少资金流通量从而少发放贷款，而其所造成的后果就是中小企业更加难获得银行贷款。在银行贷款为主要融资渠道、贷款的形式,一般为主与抵押贷款或贷款担保 从银行经营管理者的角度上看，银行对大型企业放贷和中小型企业放贷的固定成本相等。所以银行更偏向于给大中型企业放贷，如此可以达到贷款上的规模效益。另外，宏观风险加剧的形式下的银行更加“惜贷”。对于借款期限的条例,中小企业大概就只能借短期贷款,假如固定资产投资在科技和技术的发展为目的而申请长期贷款,常常被排挤在银行之外。

（四）中小企业融资方式单一

与货币市场相比较，资本市场发展较为缓慢，结构单一。更进一步，目前我国资本市场并没有给中小企业融资提供直接融资渠道。

但是我国以直接方式筹集资金的难度非常大，比例很低。主要原因：一是国内资本市场不够成熟，规模有限。二是中小企业规模小，管理不规范，信用基础，不够稳定，风险集中。

2.2中小企业融资难的原因

中小企业是在就业压力和国内市场需求旺盛的条件下发展起来的，又由于中国的整体技术水平相对落后，所以中小企业的发展主要集中在劳动密集型产业上。中中小企业由于资本存量水平低，资信程度不高，筹措资金也相对困难，因此生产规模扩张缓慢，技术创新能力弱。下面就造成我国中小企业融资难的内外部成因进行分析：

融资难的内部原因

其一，中小企业的融资资金被担保企业所占用

理论上,有许多资产作为抵押来贷款,包括土地、建筑物、房屋、可变现的储蓄、机械、设备、存货、应收账款、销售合同等。存货或应收账款在美国,占三分之二的抵押贷款资产的银行承兑汇票。在我国,金融机构抵押品需求条件非常苛刻,除了固定资产和房屋,金融机构几乎不接纳除上述两种形式以外的抵押品。中小企业普遍缺乏自主产权等银行可接受的担保,贷款受到限制,抵押物的折扣率高,手续繁琐,昂贵的,中小企业一般难以忍受私人担保机构通过所有权歧视,担保贷款风险与协作银行孤独,不形成共享机制。因为担保风险的分散及损失分担和补偿机制仍旧不够完整健全，进而使担保基金的权力的信用担保机构受到更大的冲击。此外,信用保证相关法律法规建设滞后,在一定程度上,也影响到规范发展信用担保机构。据国务院发展中心调查，中小企业因无法落实担保而拒贷的比例高达百分之二十三点八，因无法提供抵押而发生的拒贷比例高达百分之三十三点六，二者合计拒贷率高达百分之五十六

其二，中小企业本身所现有的缺陷

中小企业经营情况不佳，造成自身“造血”不足，形成资金匮乏，不良资产 较高。中小企业所有权与经营权一体化，一般是家族式的管理，因有时片面追求眼前的利益而忽略生产经营的管理，这种本末倒置的行为结果导致丢了西瓜，捡了芝麻，导致经营资金的恶性循环，而且中小企业的财务制度不健全，透明度低，资信度不高，有时为了追求避税而影响信用，贷款质量较差也影响银行贷款的积极性[8]。

其三，我国现有金融体系不完善

1、金融政策支持不够，受中央金融政策影响国有银行基本倾向向大中型企业贷款，尤其是正在筹备上市的企业，而忽略中小企业发放贷款，这与中小企业对国民经济所作出的贡献明显不成比例。

2、我国的金融机构类型较为单一，业务过于单调，功能不足。

3、改革浪潮中也涌现出众多的非银行金融中介机构，如信托投资公司、如租赁业、如城市信用合作社等。在推进改革和活跃经济方面，它们做出了不应忽视的贡献。

4、资本市场的金融中介，十多年来发展迅速。但反映着市场本身的局限，中介机构的类型简单，如只有券商和证券型投资基金。而且在风险、违规之中，清理、重组，潮起潮落，尚未能在投资人的心目中对之树立稳定可靠的信心。

5、保险业从无到有，就自身而言，机构、业务成倍增长。但面对巨大的市场潜力和国际保险力量的竞争，机构的规模大多偏小，机构的组织类型和服务产品则显单调

其四，资本是长不够成熟

中小企业大都是不具备发行股票、债券的条件，尽管目前已开通创业板市场，但入市门槛高，不是中小企业所能达到的，据统计中小企业股票融资仅占其国内融资总量的1%左右，即使有少部分中小企业符合上市条件，但为筹备上市而付出的资金更是天文数字，等熬到上市之日已经奄奄一息，结果是资金链恶性循环[9]。最后，目前没有健全的法律来保障为中小企业的利益 其二：融资难的外部原因

(一)国家的政策在支持力度上不够强硬也是引起中小企业融资艰难的一个重要因素。方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。

(二)信用担保的不良环境问题也在某种程度上制约着中小企业的融资发展进度。信用担保体系不完善,中小企业寻求担保困难。我国从1999年开始中小企业信用担保体系试点工作,有一个担保机构、融资担保是不足以保证是笨重的,和许多其他问题。和许多成员和担保机构,中小企业需要支付一些订金,成为会员,增加了企业的融资成本,也增加了任务的难度来保证。保护自己的利益,银行对中小企业贷款担保和更为谨慎。同时,银行很严格的抵押财产,目前国内银行普遍喜欢房地产和其他房地产抵押贷款。但大多数中小企业由于经营规模的限制、固定资产、土地减少住房抵押不足,一般很难提供银行担保要求。

(三)企业制度，管理，技术相对落后，无法适应变化的宏观经济环境。宏观经济环境是随着市场而不断变化的，而部分企业制度更新落后，管理方式不科学，中小企业技术进步主要来自企业外部，由此形成技术惰性，所以，一旦外部宏观经济环境发生重大变化，企业就会出现经济困难，经营利润水平降低，于是对银行贷款的需求大增。

2.3中小企业融资难的问题揭示

（一）建立科学的经营机制。没有高水平的管理,企业的筹资渠道是不容易打开。唯有创建规范合法的现代企业制度、产权交易、资产评估中小企业需要增加基金渠道,资本市场是一个融资活动。严格按照会计法规和商业银行,建立和完善会计系统依照法律规定和有关部门定期提供完整和准确的会计信息,提高信息透明度。积极加强与银行的沟通,定期提供财务报表给银行和企业生产经营状况,制定有效的应收账款管理体系,加快资金回笼和循环,提高利用水平企业资本管理效率,提高银行对企业的信用评级。信用的企业形象,增强资本提供者,如银行的信心

（二）建立健全企业财务制度。虽然有许多企业建立了内部控制制度在我国仍然缺乏科学性和合理性。随着一些企业受利益,重管理、轻管理、自我保护、自我约束机制尚未建立,内部控制的网络不健全,声音让位于商业开发的控制系统,因此,建立内部控制系统失控。一般来说,农村信用合作社应该吸收更多的股票农民、个体工商户和中小企业,完整股权结构,加强农村中小企业信贷服务。

（三）提高中小企业自身信用等级。中小企业自身信用等级低,这是常见的现象。中小企业自身的限制,资金缺乏、低水平的信用,完整的企业规划、高失败率,贷款还款违约率高。中小企业一般是由人创造和血缘关系,大多是家族式管理,产权不明晰的结构,企业经营效率不高,难以打开新的市场,不能有效地避免市场风险,影响了中小企业的偿债能力,使其性能下降的能力。中小企业要增强自我发展能力和信用观念。自我发展能力和信用观念是改善中小企业融资环境，最终解决中小企业融资难问题的根本出路。培养信贷需求,规范信贷市场,完善信用体系,并创建一个信用环境,促进中小企业的整体素质和综合竞争力,抵御信贷风险,提高其融资能力,具有紧迫的现实意义。循序渐进的创建企业外部的中小企业信用制度及信用评价体系,提供企业信用信息机构如银行、荣誉信贷的中小企业,建立信用、宣传、推广的信贷管理模式以及先进的经验, 其次，在企业内部信用制度建设和推广,加强合同管理,企业内部营销预警、商家帐户,会计管理,以及集合聘请了前调查等等,对企业经营和管理、测试等对信贷和专业技能培训,培养信用调查和分析、评价和监督,和其他专业人才 第三章 国内外中小企业融资研究现状启示

3.1国内研究现状

目前，我国许多学者对中小企业的发展存在很多不同的看法。

（一）一些学者认为建立和完善民营中小金融机构体系是解决银行针对发放贷款难的主要途径，而加快社会信用制度建设,完善信用担保体系和发展典当及融资租赁业务则是应对中小企业贷款难的主要途径。

（二）其他的一些学者则认为，需要实施中小企业资金扶持计划，政府应拨出一定资金来扶持一些高新技术的中小企业，出口型中小企业的发展，并制定与实施相应的中小企业资金扶持计划[11]，其中最重要的是建立健全社会化服务体系。

（三）同时很多学者认为，从中小企业的内部着手，深化中小企业改革。提升中小企业素质是刻不容缓的，就当前中小企业的发展情况看，完善机制改革，提高经营者自身的素质和管理水平，是融资能够更好发展的重要动力。因此，以是进一步明确中小企业产权结构，采取联合，租赁，兼并，股份制等形式，促进中小企业的优化组合。一是对于一些没有市场，业绩效益不理想的企业要加快淘汰，对于那些有前景或者是有发展潜质的企业加大扶持力度。二是加快中小型企业的产品，产业的结构调整，提高其科技含量，加大其市场竞争力。

3.2国外研究现状

从国际上看，中小企业融资结构及创业板市场等问题有深入的分析，有些发达国家中小企业的发展拥有有良好的经验值得我国发展中小企业学习和借鉴。其中，以美国、德国、日本为首的发达国家，在中小企业的存在理论、融资结构、信用担保、风险投资及创业板市场等问题上提出了相应对策以取得了很好的效果。

中小企业融资问题国内外对比研究中小企业已经成为国民经济发展的支柱力量,其经济地位是举足轻重的.经验总结：

(一)构建完善的法律保障体系。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。我们可以从国家和地区的经验得到启示与教训，替中小企业的自身提升提供来自不同方面的政策并且金融支持不能独立于法律的支持。建立和完善中小企业金融服务体系,必须同时考虑供给和需求的金融服务中小企业融资激励相容问题,也要统筹安排的金融体制改革和中小企业融资风险管理。

（二）有针对性的制定相关法律，提供优惠政策，促进中小企业的发展。经济发达国家主要是通过经济立法和政策扶持来支持中小企业的发展。经济发达国家通过实施积极地财政、金融政策来促进中小企业的技术创新。在国外，很多国家，如美国，德国及日本等国家都有专门的《中小企业法》，作为中小企业发展的有力后盾。因此，我国也需要借鉴外国的优点，完善自己国家的有关保护中小企业融资利益的法律法规

（三）建立完善的服务体系，为中小企业的发展营造宽松的环境。转换的银行和其他金融机构向不敢借思想,增强信用意识,合理规避风险的前提下,增加贷款后的检查和监督,积极利用信贷资金的最大效果。转变工作方式,加强调查和了解中小企业,帮助企业与市场、有前途的快速增长。低阈值的服务,减少企业的资本、总资产、销售收入项目的影响企业评定量表、高信誉和良好的效益比例的中小企业提供担保,贷款利率扩大优惠,简化贷款手续,如质量信用服务,减轻了企业的负担,另一方面,积极加强与担保公司的合作,加强信贷支持中小企业。企业经营风险大，信用等级低。中小企业一般经营时间较短，经意规模一般不大，自由资金较少，可供抵押资金少，技术水平不高，经意业绩不稳定。抵御市场和外来环境的能力较低，觉得能力往往不如那些大中型企业。因此容易在市场竞争中所淘汰。

借鉴启示：

（一）金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势，不能真正面向中小企业，存在一定的信贷歧视现象。大多中小金融机构部门把大部分资金上存亦或是用来购买国家券债，然而却对迫切需要贷款的中小企业却拒之门外。

（二）拥有完善的资本市场是非常有必要的，设立二级市场，为中小企业融资提供市场环境，鼓励风险投资。

（三）具有完善的银行体系（如中国台湾），为不同的企业提供长短期贷款和其他金融产品。

（四）尽快设立专门的中小企业管理机构。伴随着国有中小企业的改制及政企分离等改革措施的实行，主要管理经济方面的的政府部门不承担其原先对中小企业的管理职责。

（五）鼓励商业银行调整信贷结构，加大对中小企业的信贷支持;鼓励商业银行参与贷款利率市场化的改革。可以让国有银行对中小企业贷款利率依据资金的供求关系状态自由浮动。

（六）资本市场的金融中介，十多年来发展迅速。但反映着市场本身的局限，中介机构的类型简单，如只有券商和证券型投资基金。而且在风险、违规之中，清理、重组，潮起潮落，尚未能在投资人的心目中对之树立稳定可靠的信心。第四章 解决中小企业融资难的对策

4.1中小企业加强企业改制

（一）努力提高中小企业整体素质，增强其融资能力

目前我国中小企业所面临的突出问题表现在资金缺乏，融资困难，但实质上确实和中小企业自身存在管理水平低下等诸多缺血所相关的。如果想从本质上解决中小企业融资难的问题，中小企业则务必要在提升自身经营管理素质等方面做出不懈的努力。

（二）提高企业的经营管理水平

企业的运行绩效如何在很大的程度上取决与他的治理结构的有效性。企业治理结构规范与否不仅影响投资决策和资金筹措,而其也影响公司的管理效率和内部凝聚力[13]。三是在法律体系上应以投资责任作为分类标准，体现企业主体平等性。以投资者责任为标准有公司法、合伙企业法、独资企业法等。对同一企业有可能存在不同的法律调整而且其规定相互矛盾。法规条文在各个企业立法间有着比较多得重复现象，大大的浪费了立法资源。各企业主体地位不平等。

（三）完善财务管理制度

财务管理工作必须在加强宏观控制和微观搞活的基础上，严格执行财经纪律，以提高经济效益、壮大企业经济实力为宗旨，财务管理工作要贯彻“勤俭办企业”的方针，勤俭节约、精打细算、在企业经营中制止铺张浪费和一切不必要的开支，降低消耗，增加积累。根据中小企业地域分布、风险特征、融资需求等特点，农行浙江分行积极探索中小企业金融产品和业务管理的创新路子，在中小企业信贷流程、授权授信、信贷产品等方面不断进行创新和优化，努力改进对中小企业的信贷和服务，有效解决中小企业融资难的问题。企业严格规范财务的管理工作，有利于为税收征管打下良好的基础；依法纳税，并提升企业价值。特别是从现实看，企业财务制度也取决于我国的国情需要。

4.2建立健全中小企业信用体系

各级地方政府应推动中小企业融资中介平台的建设，建立中小企业信用担保体系，以此解决中小企业融资难的问题。社会信用体系的建设，可以使具备条件的中小型企业的贷款成本大大降低，从根本上解决中小企业融资难的问题，奠定坚实的基础。为此需要采取一系列措施建立政府机构掌握的信息共享机制，培育诚信市场，建立资信评级机构，完善相关法律，培养相关人才[14]。

4.3放宽政策限制，允许和保护合法民间借贷

保护合法的民间借贷行为,合法的权利和利益的政党,促进实体经济的发展,加强检查,进一步明确借据真实性分配举证责任,加强对各种形式的高利贷,虚假债务的审查。民间借贷一定程度上起到了弥补缺乏银行信贷和支持中小企业的经济投资,但也容易导致企业发展以及恶性循环、产业空心化的结果。私人贷款手续简便,强大的及时性,可以满足中小企业的生产经营资金的临时需求。中小企业转向私人贷款也是自身的生存和发展需要。和相对于大型银行,民间借贷在服务条款对中小企业有优势的信息和成本等。如此一来中小企业的性质,和私人借贷在一起成为必然趋势了很长时间,因此,我们应该完善法律体系, 因此,我们应该完善法律体系,完善监管和化解风险的观点,规范和引导民间借贷市场的发展,使其发挥更大的作用在融资的中小企业。民间借贷监管应结合立法建设,从市场准入、组织形式、金融系统和业务管理标准具体监管制度。

4.4完善金融体制，鼓励国有商业银行改革

首先，要深化国有银行改革的观念。巩固和发展国有商业银行股份制改革成果。推进中国农业银行股份制改革。严谨的制度安排为提升非银行金融机构,严格规范市场秩序。虽然中国的非银行金融机构,已近30年历史的发展,但缺乏相应的制度安排,很长一段时间，信托公司风险控制、资金短缺等问题,严重违规经营和损失,金融公司花了过多的行政干预,贷款集中度高。所有这些导致发展缓慢的非银行金融机构甚至出现停滞情况。所以，提升非银行金融机构,政府则要修缮相关的制度安排,推进新颖的金融机构,促进健康、有序发展的非银行金融机构。目前,可以考虑发展小额贷款公司,改革一些金融机构信贷机构,加快建设中小企业融资平台。

其次，要加快农村金融改革。适当调整和放宽农村地区银行业金融机构准入政策，鼓励各类资本进入农村金融机构。

深化商业银行体制改革的措施 1.推行股份制改革。(1)清产核资,进行合理产权界定。将国有资产与银行自有资产进行界定回到最初的国家投入资本免费的,免费的钱,其他国家应该为所有的资产是国有资产,银行支付税收和利润后的资产和财产所形成的留存利润应该属于银行的资产。(2)银行可以公开发行股票鼓励个人对银行投资。(3)改革银行内部产权结构。

第五章 结 论

（1）中小企业不管是在发达国家还是在发展中国家都是社会稳定和经济社会信用体系的建设，可以使具备条件的中小型企业的贷款成本大大降低，从根本上解决中小企业融资难的问题，奠定坚实的的基础。有针对性的制定相关法律，提供优惠政策，促进中小企业的发展。经济发达国家主要是通过经济立法和政策扶持来支持中小企业的发展。经济发达国家通过实施积极地财政、金融政策来促进中小企业的技术创新

（2）我国中小企业融资难的现象严重，具体表现在：融资的资金缺口大，银行惜贷，融资成本高,这与中小企业实力不强，管理混乱，信用缺失等自身原因有关。其关键问题在资本市场地功能欠缺和其定位不清,市场机制的缺失和监管系统的缺席，信用担保体系的不健全和配套体系的不完善等诸多因素形成的多种融资渠道不畅，对中小企业融资的市场供给能力不足和市场机制不全,从而导致市场缺失和失灵。

（3）中小企业的发展在现实经济中发挥着不可替代的重要作用的过程。面对复杂的国际国内经济形势,应该是中小企业作为一个重要的焦点在发展实体经济,同时拓宽融资渠道的中小企业,给予更多的关注,民间资本投资的扩张空间,积极引导民间资本回到服务实体经济,服务标准的一大批中小企业。

参考文献

中小企业融资困境及其对策研究 篇6

摘要：在我国，中小型企业是我国的经济支柱，在我国社会发展过程中具有不可代替的地位。面对现在的经济发展，虽然我国中小型企业已经得到了较大的发展，但是，其融资问题却大大地制约着其不断地发展，使得中小型企业发展过程中遇到了许多自身无法克服的问题。那么我们该怎样做才能够改善中小型企业发展的现状，从而更加促进我国的经济发展呢？本人将在此就该问题进行简单的探讨。

关键词：困境；原因；策略

前言：中小型企业已逐渐成为了我国的主要解决就业问题和保障社会稳定的一大原因。与大型企业相比较，中小型企业的优势就在于经营决策的制定快速，成本低、风险低，而且对于市场反应敏锐，行为灵活。同时中小型企业的决策人少，私家经营者较多，对决策的执行力度强，执行速度快，从而可以充分利用企业的资源，是企业资源最大化，效益最大化。所以，充分开发中小型企业是我国经济发展的一大方面。

一. 中小型企业融资困境

融资困境是我国中小型企业最为首当其冲的问题，但是这当中究竟存在着哪些问题呢？

（一） 我国中小型企业融资渠道狭窄，方式单一

由于我国中小型企业信誉不高，资金也不充足，在融资过程中相较于大型企业处于较为不利的地位。而且，我国的股票、公司债券等融资方式门槛较高，中小型企业难以满足这样的要求，所以，我国中小型企业只有通过一系列的门槛较低的方式，例如证券市场、以及债务市场等，而且我国所实施的针对中小型企业，尤其是在刚刚起步的中小型企业中，相关的融资机构较少，只有少数的科技型中小型企业获得国家较为有利的支持，这样就使得我国中小型企业在融资上机会少，方法少，使得融资面临一定的困难。

（二）过分依赖于银行的间接融资

在我国企业的发展中，商业银行承担了向绝大部分中小型企业进行融资的职能，但是，总体看来，我国中小型企业在银行融资中，总共占有的比例不超过总额的20%。由此看出，我国中小型企业的资金来源极为有限，使得很难获得长期的相关金融机构的资金资助。再加上，现在小型企业的信誉度不高，在借贷过程中很难能够后的全额支持，用以抵押和质押很难能够给出满足银行要求的有充足价值的物资，就更加影响到了中小型企业的融资。

（三） 中小型企业的融资制度不健全

中小型企业在融资制度的制定上存在着不少的问题和漏洞，这使得中小型企业在融资过程中很难得到相关机构的信任。在部分中小型企业中，财务制度不健全，财务计算和处理的程序不合规，信息透明度低，使得银行和相应的金融机构难以对其账务进行审核和检验，这样就降低了企业的信誉度，使得借贷风险增加，信息不对称，最终影响到了担保抵制的落实，从而加重了我国中小型企业的融资问题。

除了以上现状，我国的中小型企业还面临着较多的其它问题，都严重地影响着我国中小型企业的融资状况。

二. 我国中小型企业的融资问题出现的原因

（一） 我国中小型企业的信息不对称

信息不对称，就是说在经济交易过程中，各方所获得的信息不相同的现象。在我国的中小型企业中，信息不对称的问题较发达国家来说严重得多，主要是因为我国的中小型企业的财务管理制度是不完善的，面临着许多的问题。而且，在中小型企业的融资过程中，并没有得到相应金融机构的怀疑，使得中小型企业的融资受到限制。

（二） 适合中小型企业的融资机构少

在我国，大型金融机构门槛高，中小型企业很难符合要求，难以进行融资和获得帮助，而小型金融机构数量不多，适合中小型企业发展的金融机构数量更加地少，这样就使得中小型企业难以进行融资。而且相较于大型企业来说，我国的中小型企业的融资机会较少，尤其是在融资机构缺乏的情况下，融资问题自然就极为凸显了。

（三） 商业银行的融资政策对中小型企业融资影响

在我国的中小型企业融资过程中，由于我国的金融组织体系主要是以一系列的大银行为主，再辅以少数几个小型金融机构。在我国的金融机构内部，银行的不良贷款率居高不下，使得贷款风险增加，影响到了我国的中小型企业的贷款积极性。而且，我国的金融组织对中小型企业向来存在偏见，总是认为中小型企业资金缺乏、信誉度低下，没有资格进行融资和获得资金帮助，这就严重影響到了我国中小型企业的融资，使得面临较多问题。

而且，我国的金融机构在为中小型企业进行融资时，手续过多，过于复杂，这并不适合我国中小型企业的融资，使得我国中小型企业丧失了许多融资的机会。

三. 改善中小型企业融资现状策略

（一） 全面改善中小型企业的财务制度，提高信誉度

为了增加中小型企业的融资能力，我们一定要全面地改善中小型企业的财务制度，这样才能够从根本上提高我国中小型企业的信誉度，增加各大金融机构对中小型企业的信任感和尊重，这样能够为我国中小型企业提供更多的融资机会，从而改善其融资现状。

（二） 政府加强中小型企业的融资机构的建立

为改善我国中小型企业的融资现状，政府一定要贡献出自己的力量，建立并多鼓励国家建立更多的适合中小型企业进行融资的机构，并稍微降低融资的要求，为中小型企业提供更多的融资渠道。同时，政府还应该建立更加完善的中小型企业的融资法律保障体系，这样既能够为我国的中小型企业的融资提供更加完整的保障，同时能够保障融资机构的财产安全，可谓是一举多得。

（三） 加强我国中小型企业的建设，促进其规范化

为了能够全面地促进我国的经济发展，促进我国中小型企业的融资问题的解决，我们一定要更加重视我国中小型企业的建立，促进其规范化发展，这样既能够全面内地提高中小型企业的信誉度的提高，同时加强了中小型企业的资金基础，促进了我国中小型企业的融资问题的解决与改善。

总结：中小型企业已经越来越走上我国的经济舞台，并逐渐成为了我国的经济支柱，所以，全面促进我国的中小型企业的发展是我国现在经济发展的一大任务，改善其融资问题就更加成为了发展中小型企业的一大关键。所以，我们一定要尽力完善我国中小型企业发展的制度，这样才能够全面地促进我国经济的发展，赶上国际化的脚步。（作者单位：西北民族大学经济学院）

参考文献：

[1]赵越..关于我国中小企业融资难问题的思考[J]. 魅力中国. 2010（01）

[2]王烨..中小企业融资难的主要症结及对策分析[J]. 今传媒. 2011（01）

中小企业融资困境及对策研究 篇7

(一) 获取银行信贷支持较少据2003年工商部门统计, 我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右, 2003年乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。调查显示, 2001年浙江省民间投资中银行贷款仅为20.1%。国家抓大放小的指导方针的实施, 以及主办银行制度的实施, 使得中小企业在谋取金融支持时始终处于不平等的地位。另外, 尽管地方中小金融机构重点支持中小企业的发展, 但由于其资金来源规模的不断萎缩, 中小企业可借用的资金也十分有限, 这在一定程度上限制了中小企业的发展壮大。

(二) 融资渠道相对狭窄由于证券市场、公司债券发行准入的门槛较高, 加上我国目前的创业投资体制尚不健全, 因此中小企业很难通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月调查显示, 我国中小企业融资的98.7%来源于银行贷款, 直接融资仅占1.3%。相对狭窄的融资渠道给中小企业融资形成了一道硬性约束屏障, 限制了中小企业对资金需求的满足。

(三) 企业自有资金缺乏我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强, 企业发展主要依靠自身积累、内源融资, 从而极大地制约了企业的快速发展和做强、做大。国际金融公司2004年研究资料显示, 创业资本和内部留存收益分别占私营企业资金来源的30%和26%, 公司债券和外部股权融资不足1%。中小企业由于规模相对较小, 其自身可用的资金规模有限, 这也在一定程度上限制了企业的快速发展。

二、中小企业融资困境成因分析

(一) 外部原因主要包括: (1) 缺乏对中小企业融资的政策扶持。比照国际经验, 许多国家对中小企业融资都采取各种优惠政策进行扶持, 金融政策主要依据所有制类型和行业特性来制定, 而不是根据不同规模的企业所具有的不同行为特征制定。我国在金融方面, 迄今还没有专门支持中小企业发展的政策措施, 各种优惠政策往往倾向于照顾国有大型企业, 而忽略了众多中小企业的需要。 (2) 缺乏专门的金融支持机构和管理机构。西方发达国家为了强化对中小企业的扶持与管理, 均设有专门的机构, 如美国设立了小企业管理局, 日本在通产省内设有中小企业厅, 英国贸易工业部设有小企业服务局。而在我国, 中小企业分属于各级政府及各个产业主管部门, 对中小企业的宏观管理较为分散, 政出多门, 口径不一致。在金融体系中, 也没有设立专门对中小企业的政策性金融机构。中小企业缺少一个强有力的金融伙伴, 只能依靠中小银行, 而中小银行资金支持力度远远跟不上中小企业的发展, 使中小企业融资困难的问题无法从根本上解决。 (3) 信贷支持辅助体系不健全。近年来, 金融机构为防范金融风险, 强化了内部监管, 大幅度地减少了信用贷款数量, 绝大部分贷款都需要抵押或担保, 但目前尚缺乏完善的信用担保机制。中小企业经济实力弱, 再加上中小企业, 特别是民营、私营企业在经营发展过程中又大量采取挂靠集体、合资合作经营的方式, 不同程度地存在产权不明晰的问题, 企业很难找到符合要求的抵押物和担保物, 从而影响了银行贷款的资金供给。

(二) 内部原因主要包括: (1) 部分中小企业经营状况差, 银行贷款风险大。随着国内外宏观经济环境的变化, 中小企业日益暴露出越来越多的弊端, 在激烈竞争的市场上被淘汰率较高;同时, 中小企业在资金筹措、市场准入、信息采集等方面仍然处于劣势, 生存空间越来越小。在这种形势下, 银行本着稳健性的经营原则, 自然会规避风险, 尽量少贷或不贷给中小企业资金, 这在一定程度上掐断了中小企业的主要融资渠道, 加大了企业的融资难度。 (2) 中小企业的贷款需求有悖于银行的贷款原则。大多数中小企业对贷款的需求具有“急、频、少、险、高”的特点, 即需求紧迫的流动资金贷款、贷款频率高、单项贷款需求量少、项目本身不稳定因素多、风险大和贷款管理成本高。据银行部门2004年调查测算, 中小企业的贷款频率是大型企业的5倍左右, 户均贷款数量是大型企业的5%左右, 银行对中小企业贷款的管理成本平均为大型企业的5倍左右。因此, 银行在坚持“安全性、流动性、盈利性”的原则下, 对中小企业的贷款产生“惜贷”现象, 这进一步加大了中小企业的贷款难度。 (3) 中小企业信用等级低、信誉差, 造成银企关系恶劣。近年来, 部分中小企业信用观念十分淡薄, 利用各种方式逃、废、赖银行债务。一是虚置债务主体, 悬空银行贷款;二是假借破产之名, 逃废银行债务;三是资产评估失实, 银行资产损漏;四是逃避银行监督, 债权受偿不公。这些行为进一步加大了银行贷款的风险, 相应的也降低了银行向中小企业增加贷款投放的信心。

三、解决中小企业融资困境的措施

(一) 为中小企业创造有利外部环境主要包括: (1) 制定有利于中小企业发展的扶持政策。在市场经济条件下, 国家要按照市场经济规律, 出台有关加大支持中小企业发展的政策, 引导中小企业参与公平竞争, 促使中小企业向规范化方向发展, 从政策上为中小企业发展创造一个宽松的外部环境。同时, 国家还应改善对中小企业的财务政策, 各级财政应适当增加对中小企业的投入, 解决一些中小企业的历史债务问题;清理现有针对不同性质企业的税收优惠政策, 不同所有制的企业必须同等对待;各级行政部门不应再对中小企业乱收费乱罚款, 切实减轻中小企业负担。 (2) 完善金融机构和社会辅助体系, 加大对中小企业发展的金融支持。国家应成立统筹全局的中小企业政府管理机构, 国务院设立的经贸委应在中小企业司扶持、指导和规范中小企业发展中发挥核心领导作用。同时应尽快明确重点为中小企业提供融资服务的金融机构体系。在国有商业银行成立专门的中小企业信贷部, 拓展面向中小企业的存贷款业务;合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向, 突出支持地方中小企业的重点, 使中小金融机构发挥支持中小企业的主渠道作用;适当建立面向中小企业和个体私营经济的小型金融机构。 (3) 建立有效的中小企业信用担保体系。为保证担保机构的有效运作, 实现担保机构的可持续发展, 信用担保机构应做好以下几点:首先, 最大限度地保证信用机构有充足和稳定增长的担保资金, 并使信用担保资金的担保总额严格限制在自有资金的一定倍数内;其次, 提供担保前必须对担保申请的企业进行资信评估、与贷款银行共担风险, 以便做到有效的控制担保风险;再次, 信用担保机构应当为中小企业提供理财、技术咨询、人才培训等各项配套服务, 从而确保担保资金有良性循环和运营的可持续性。

(二) 努力改善中小企业自身融资环境主要包括: (1) 规范企业财务制度, 满足银行的贷款条件。中小企业应该强化内部管理, 提高自身经营管理和财务管理水平, 充分利用现有的金融工具, 更好的使用现有资金, 提高资金使用效率。强化财务制度管理, 提供合理、全面、准确的企业财务报告和财务分析, 合理评估项目, 这些不但是银行的贷款需要, 也是中小企业取得更多融资的有效途径, 能够确保中小企业在发展壮大的过程中有源源不断的资金支持。 (2) 提高企业经营管理水平, 强化自身经营素质和融资信用度。一是提高自我生存、自我发展和自我积累的能力, 加大企业体制改革力度, 逐步提高积累能力, 降低负债比率;二是要发挥自身优势, 以市场需求为导向, 加快技术改造, 推动技术进步和创新, 不断提高企业产品创新的能力;三是要加强与以金融机构的联系、合作, 建立新型银企关系, 树立良好的商业信誉和信用, 使银行信贷支持和金融服务在促进中小企业发展方面发挥更加积极的作用。 (3) 拓宽融资渠道, 开辟新的融资方式。一是中小企业在立足自身资金滚动、财政支持的基础上, 大力开展与大企业、销售企业合资、合作、联营等节约资金、降低成本的经营方式和多层次、多渠道的融资方式;二是积极参与合作金融组织的股权扩充和改组, 建立一个较为稳定的资金来源渠道;三是尝试可转换债券的发行。可转换债券是一种兼具债权和股权双重特征的混合融资工具, 具有融资成本低, 有利于改善企业资本结构等优点。

参考文献

[1]林毅夫、李永军:《中小金融机构发展与中小企业融资》, 《经济研究》2001年第1期。

[2]陈志、陈柳:《论我国中小企业融资改革与金融创新》, 《金融研究》2000年第12期。

[3]曹凤歧:《建立和健全中小企业信用担保体系》, 《金融研究》2001年第5期。

[4]刘小川:《略论我国中小企业融资的政府策略》, 《当代经济研究》2003年第6期。

中小企业融资问题及对策研究 篇8

中小企业是我国国民经济的重要组成部分, 在经济运行中发挥着越来越重要的作用, 受到各国政府的高度重视。中国经济要想复苏离不开中小企业, 如果我们把大企业比喻成经济的脊梁的话, 中小企业就是肌肉, 一个人不可能只有骨头架子没有肌肉, 而且在一定程度上肌肉起的作用也是相当重要的。

融资能力是制约其发展的最重要因素, 融资难, 贷款难, 资金短缺是最主要的问题。比如08年全国新增小企业贷款只有225亿, 比上年只增长了1.4%, 可是全国的贷款增加了14.9%, 09年头三个月全国的信贷规模总量增加了4.8万亿, 其中给中小企业贷款增加的额度只占不到5%。中小企业融资难、贷款难应该说是一个世界性的难题, 引起了中央领导高度重视和社会各界的广泛关注, 从我国既有体制机制问题也有中小企业自身的问题, 分析主要有三个方面的原因。

1.1 从中小企业方面来看

第一、融资难。由于证券市场门槛高创业投资体制不健全, 公司债发行的准入障碍, 中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。

第二、贷款难。因贷款交易和监控成本高等原因, 银行不愿对中小企业放贷。同时, 中小企业因资信等级低, 缺乏抵押资产, 融资成本高等原因, 难以得到银行资金支持。

第三、流动负债所占比例较大, 而长期负债则占很少的部分。主要由于银行一般只会为中小企业提供短期贷款, 而由于各种原因一般不会提供长期贷款。

第四、中小企业之间互相担保, 申请贷款。一旦一家公司因经营不善而蒙受损失则会引发一系列的连锁反应。若短期内急需资金, 中小企业之间会互相拆借, 或通过内部融资的方式解决。

第五、资金短缺。非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强, 企业发展主要依靠自身积累、内源融资, 从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。

1.2 从银行方面来看

商业银行是以赢利为目的, 它也考虑自身的风险和利润, 对中小企业的贷款条件更加严格。第一因为中小企业大多数是民营企业, 如果贷款给民营企业收不回来, 可能就会被追究贷款有没有拿回扣等等;第二有信用风险, 由于中小企业本身的资产比较少, 它的资产不足以支撑它的信用, 银行要求的是担保抵押;第三交易过程中的一些风险, 特别是道德风险。因为有的民营企业管理不规范, 特别是财务不透明, 有的企业可能有好几本账, 银行要搞清楚它的问题很困难, 所以在交易过程中可能存在着信息不完备所造成的风险。

2 对策及建议

通过对中小企业融资问题的分析, 要缓解我国中小企业融资难的问题, 有以下几个方面的对策和建议。

中小企业提升自身的素质, 提高自己的实力和信誉度, 增强企业融资能力, 中小企业一定要通过技术创新, 管理创新和制度创新才能摆脱危机、冲出困境。

2.1 健全企业财务管理制度

企业财务管理是企业经营管理中最重要的内容之一, 而资金管理是企业财务管理的核心内容。把会计师事务所和中小企业联合起来, 让会计师事务所帮助中小企业改善会计、财务。每个中小企业一年交1~1.5万的费用就能够得到这样的服务。

2.2 强化信用观念

信用是市场经济的重要基础, 良好的信用关系是企业正常经营与国民经济健康运行的基本保证。改善中小企业信用, 对于提升中小企业整体素质和综合竞争力, 促进中小企业健康发展具有重要意义。

2.3 加强健全中小企业融资体系的建设

(1) 进一步完善中小企业信用担保体系, 因为中小企业客观来讲本身的信誉不太高, 为了让银行给它贷款, 必须要有人给它担保, 建议中央财政、地方财政进一步加大对担保机构的投入, 使它们的实力更强, 担保的倍数更高一点。

(2) 积极推动对中小企业的经营服务创新和体制机制的创新, 我们鼓励和支持银行和金融机构开展工业产权非专利技术和股权等无形资产的质押贷款, 开展融资租赁、公司理财、账户托管等多种为中小企业服务的融资业务, 建立适合中小企业需求的多层次的金融服务体系, 加大授信力度。

2.4 强化政府职能, 充分发挥政府在中小企业融资中的重要作用

尽管中央和银监会都三令五申要加强对中小企业贷款, 2009年上半年贷款, 银监局刚刚公布的是7.72万亿。这7.72万亿, 真正到实体经济的只是其中一部分, 而到实体经济的主要又是到了大型国企。

借鉴发达国家在解决中小企业融资问题中政府发挥的作用, 结合我国的现状, 政府可以在以下几个方面为中小企业融资问题解决发挥作用。

2.4.1 加强制度建设

加强政府对中小企业的扶持应当从企业立法及有关政策制定方面进行。加强落实《中小企业促进法》等法律法规, 使中小企业管理确实走上法律化轨道。同时加强对中小企业银行、基金等金融机构的立法, 规范其职责、资金来源、运作方式等, 开放和规范民间融资市场, 为中小企业拓宽融资渠道提供法律依据。

2.4.2 加强政府职能部门建设

国家发改委下设的中小企业司是我国具体负责协调和指导中小企业工作的政府职能部门。通过加强中央到地方的政府职能部门的建设, 在全国范围内形成一个完整的政府指导体系, 对特别是中小企业融资难问题的解决。

针对贷款给中小企业风险高、交易成本高, 也可以允许银行现在对中小企业的贷款利率上浮一定的比例, 同时, 利息差由财政贴息等方式解决, 以减少中小企业的负担。

3 结语

通过各方面的努力, 我们相信会大大改善对中小企业的金融服务, 在危机过程中, 我们更应该关心关注小企业的发展, 给予它们更多的支持, 同时要建立长期可持续的发展机制, 来真正实现小企业的健康可持续发展。

参考文献

[1]林汉川, 邱红.中小企业创业管理[M].对外经济贸易大学出版社, 2005, 12 (1) .

[2]董彦岭.中小企业银行信货融资研究[M].经济科学出版社, 2005, 8.

中小企业融资难及其对策研究 篇9

一、我国中小企业的融资现状

2011年5月, 我国开展了针对中小企业融资现状情况的调查, 此次调查内容主要涉及中小企业资金缺口、民间借贷实际利率、因资金链断裂而倒闭的中小企业户数等十几项, 调查显示结果表明, 中小企业普遍存在融资困难, 已经影响了其可持续发展。

(1) 内源融资现状

内源融资是指企业不断将自己的储蓄 (留存收益和折旧) 转化为投资的过程。目前我国中小企业的规模小, 组织结构较为简单, 经营风险大, 从外源融资渠道获得资金的难度大, 即企业的运营主要依靠内源融资来支持, 从表一的数据可以看出, 在近几年里, 自筹和其他资金在全社会固定资产投资中的比重超过了70%, 说明中小企业的日常经营性资金高度依赖内部集资。由于中小企业传统的家族式管理的弊端以及缺乏长期经营的思想, 很少从企业长远发展考虑留取盈利来弥补将来资金的不足, 还有的中小企业经营处于亏损状态, 自我积累能力低, 根本无利可分, 无利可留, 也就谈不上有所积累。

(2) 外源融资现状

1. 直接融资不畅

直接融资是指以股票和债券形式公开向社会筹集资金的权益融资渠道。但是我国资本市场还不完善, 对中小企业而言, 为其提供融资的资本市场很少, 难以通过直接融资渠道来获得资金。一是作为企业发行股票上市的沪深交易所设置了很高的门槛, 使得大量中小企业被拒于我国证券市场之外。虽然目前我国创立了全国性二板市场, 但是仍然对中小企业的进入设置了较高的门槛, 只能解决极少数高新科技中小企业融资问题。二是我国债券的发行是由政府部门确定每年的发行计划, 发行实行“规模控制、集中管理、分级审批”的办法, 且发行办法规定发行债券的有限责任公司净资产不低于6000万人民币, 股份有限公司的净资产不低于3000万人民币, 这一系列条件限制了中小企业进入债券市场融资。

2. 间接融资受限

间接融资主要是指通过银行贷款和商业信贷而取得各种短期和中长期债务融资。中小企业在进行债务融资时, 一般选择商业银行进行贷款, 但是商业银行以盈利为目的, 而中小企业由于规模小, 在发展的导入期盈利能力低, 以及资产抵押能力较弱和担保体系少等因素制约, 使商业银行的审查监督成本和潜在利益严重不对称, 因此商业银行一直以来服务于大型企业, 对中小企业的资金支持力度较低, 从而大大降低了对中小企业贷款方面的积极性。

3. 民间借贷不规范

民间借贷在一些地方逐渐合法化, 其主要存在于私人与私人、私人与民营企业主之间, 民间借贷由于其自发性和不规范易引起经济纠纷, 且其高利率也加剧了中小企业的生产经营难度, 会给中小企业的发展造成一些不利影响, 给社会带来不稳定的因素。

二、中小企业融资难的原因分析

(1) 中小企业信用程度低, 资信较差

我国中小企业的信用状况较差是导致其融资难的一个主要原因。我国大多数中小企业财务制度不健全, 内部管理不规范。据调查, 我国50%以上的中小企业财务管理不健全, 60%以上的中小企业信用等级都是3B或者3B以下。安全性、流动性、收益性是银行的首要目标, 但是由于中小企业提供的数据往往不真实, 经不起推敲, 使得银行等金融机构在对中小企业进行资信评估和授信审核时, 银行处于信息弱势, 而中小企业处于信息优势, 导致对中小企业的生产经营和财务状况难以掌握, 银行为了降低坏账率, 通常将贷款提供给信息透明度较高的大企业, 而不会给信息透明度较低的小企业提供贷款。还有部分中小企业信用程度低, 对于银行贷款没有很强的偿还意愿, 也是银行向中小企业贷款意愿不强的原因之一。

(2) 抵押担保体制不完善

银行向中小企业提供信贷时为了减少风险, 对企业发放贷款的依据主要是根据企业的可抵押担保的资产规模, 中小企业的自由资金少, 规模不大, 其厂房设备大多是租赁而来的, 和大企业相比中小企业自己拥有的固定资产比例较低, 并且我国的宅基地使用权和农村土地承包经营权也不能作为有效抵押财产, 即使以资产抵押向银行贷款额度也十分有限, 银行从自身利益出发, 不愿也不敢向中小企业投放过多信贷资金, 致使中小企业难以获得银行的资金支持。再者, 中小企业的信誉订单和知识产权也得不到银行的认可, 尽管我国政府已设立了中小企业融资的信用担保机构, 但是由于中小企业本身经营规模小, 资产负债率较高, 资金投入不足等现状导致了有实力的担保机构避而远之。

(3) 资本市场不到位, 直接融资受制约

在我国, 股票市场侧重服务国有大中型企业, 而受经济发展水平的限制, 中小企业的上市规模和投资回报还达不到证券管理所的要求, 导致主板市场不能满足中小企业的融资需求, 从发行债券的政策导向和法律法规上看, 中小企业也很难通过发行债券而获得资金。

(4) 中小企业发展服务的金融机构缺乏

中小企业已成为我国国民经济的中流砥柱, 但是除了一些股份制商业银行、城市信用社和农村信用社外, 为中小企业服务的金融机构极其缺少且能力不足, 难以发挥他们在解决中小企业资金短缺中的骨干作用。虽然国家要求四大国有商业银行在其内部建立中小企业信贷部, 以扩大对民营中小企业的信贷支持, 但是由于两者信息不对称, 国有商业银行表现出偏好国有大型企业的特点, 以致这项政策的效果不是很好。

(5) 政府对中小企业的支持力度不够

近几年来, 国家虽然颁布了《中小企业促进法》、《国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见》等, 但是对于融资的相关法律法规还不是很完善, 支持中小企业发展较为完善的金融政策体系还未形成, 政策扶持体系不健全, 致使中小企业的融资和贷款仍然受到了束缚和影响。虽然各级增加了财政补贴以促进中小企业的发展, 但是这种补贴资金仍然无法满足中小企业的需求, 税收优惠太少, 贷款援助也有限, 使中小企业的融资难度加大。此外, 还缺乏强有力的专门负责中小企业发展的管理机构, 使得许多原本有效的政策无法落到实处。

三、中小企业融资难的对策建议

(1) 中小企业加强和完善自身建设, 强化诚信意识, 提高自身的融资能力

中小企业要想获得银行的支持和信任, 就必须提高认识, 健全财务制度, 提高管理水平, 规范经营, 自我约束, 提高财务信息的客观真实性, 加强会计基础管理工作, 提高会计核算水平, 确保企业的各项经济业务和财务收支符合法律和相关法规的要求, 保证企业财务信息的真实性和合法性, 增强财务信息的透明度, 以缓解中小企业的贷款难题;中小企业的信用低, 也是导致其融资难的一个主要原因, 因此中小企业强化诚信意识, 增强诚信观念, 树立信用意识, 培养企业的信用体系, 以降低信贷风险。

(2) 加快中小企业信用担保体系建设

政府应加大资金支持力度, 设立支持中小企业信用担保体系建设的专项资金, 成立以中小企业为基本对象实施信用保证的专门政策性金融机构, 为中小企业对金融机构的贷款做担保, 提高中小企业的信用力, 为企业顺利融资创造条件。再者, 为保证中小企业信用担保的健康发展, 应建立健全中小企业担保机构的风险防范、控制机制, 并确定担保机构的监管部门, 以有效防范行业风险。

(3) 拓展中小企业融资渠道, 规范直接融资体制

应加快完善我国的资本市场结构, 积极发展场外交易市场, 使目前的股份代办转让系统发挥“孵化器”功能, 培育具有良好发展前景的中小企业, 通过合作、合资、产权出让等方式, 增加中小企业的自有资本, 提高其融资能力。积极培育和发展债券融资市场, 理顺债券发行审核体制, 转变传统的多家审批管理的债券体制, 逐步放松规模限制, 建立起真正由市场发行、交易和依法管理的发债机制, 有计划地提高债券融资在资本市场融资总量中的比重, 让中小企业平等的进入市场发债融资。

(4) 加大政府对中小企业融资政策扶持

政府应完善对中小企业的财税支持政策, 通过税收优惠和财政补贴、贷款援助等方式给予资金上的支持, 增加企业资金, 提高企业竞争力, 帮助企业解决资金匮乏等困难。在税收优惠方面通过降低税率、减免税收等措施减轻税收负担, 在财政补贴方面通过鼓励中小企业吸纳就业、促进科技进步和鼓励出口等方式给予财政援助, 而在贷款援助方面如提供贷款担保、贷款贴息及政府直接的优惠贷款等等;建立健全中小企业融资服务体系, 政府可以利用其职权规范市场体系, 设立专门机构保障及监督企业借贷, 对企业借贷实行优奖劣罚, 维护市场秩序;提供政策支持, 制定中小企业中长期发展规划和年度发展计划, 提供良好的产业发展宏观指导, 尽量降低政府扩张和紧缩宏观经济政策对中小企业的不利影响, 支持中小企业的稳定健康发展;

摘要：改革开放以来, 随着市场经济的持续发展, 中小企业在推动经济快速增长、增加就业、创新技术等方面发挥着越来越重要的作用, 其发展为经济和社会的稳定奠定了重要的基础。但是融资问题一直是制约中小企业发展的重要因素之一, 融资难已经成为中小企业发展的“瓶颈”。因此, 通过加强和完善中小企业自身建设, 加快中小企业信用担保体系建设, 拓展中小企业融资渠道, 发展中小金融机构, 加大政府对中小企业融资政策扶持力度成为从根本上解决中小企业融资难问题的有效途径。

关键词：中小企业,融资,对策研究

参考文献

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中小企业融资问题及对策研究 篇10

一、中小企业的定义

国际上对中小企业的定义不太明确, 一般是指雇员数量较少, 大多数在250人以下, 企业营业额较低的企业。2003年我国将工业领域内, 中小企业标准为:职工人数2000人以下, 或销售收入3亿元人民币以下, 或资产总额4亿元人民币以下。其中, 中型企业须同时满足职工人数300人以上, 销售额3000万元以上, 资产总额4000万元以上, 其余为小型企业。

二、中小企业融资特点

与大型企业不同, 中小企业有其鲜明的融资特点, 主要表现在企业对贷款需求具有急、频、少、险、高的特点。一般来说, 中小型企业的规模较小, 可运行资金不足, 并且中小企业的了类型大多为劳动密集型产业, 缺少专门的资金管理部门, 企业管理人员素质较为低下, 对企业的资金经营能力较差, 并且融资意识不强, 缺少风险控制理念, 至使企业的资金运用不善, 欠债过多, 企业信用值下降。大多是的中小型企业由于其规模和发展需求原因, 对融资的需求一般具有:急、频、少、险、高的特点。首先因为流动资金不足而对融资需求比较急。其次, 因为不断的发展而对融资的需求频率较高。再次, 由于企业的规模小, 发展步伐较小, 对融资的需求额度也比较少。另外, 由于中小型企业内部的影响因素, 导致企业的信贷风险较大, 融资难度相应较大。最后, 中小型企业内部对资金的运用和管理水平不高, 而导致企业的贷款成本和交易成本高于正常水平。

三、目前中小企业常见的融资问题

由于中小企业自身的问题和我国的经济结构、融资环境影响, 中企业的融资水平相对落后。一般来说我国的大企业在遇到融资不良时, 政府和金融部门都会提供不同程度的支持, 再加上大企业自身的股票支持和债券筹资, 均能是他们在短时间内解决燃眉之急, 运行到轨道上来。而由于中小企业自身的规模较小, 经营管理水平不到位, 贷款风险大, 信用度低, 担保能力不强, 一般不会得到政府和金融机构较大的重视, 没有直接的融资市场, 筹取资金困难。一旦遇到通货不良时很难得到银行的资金支持, 再加上政府对中小企业的重视度不高, 优惠政策少等, 使中小企业融资艰难, 在经济市场中受竞争冲击较大。这就导致了企业在融资中出现了许多问题和误区, 具体来说, 中小企业的常见融资问题表现在以下几个方面:

(一) 间接融资为主

通过对中小企业在银行等金融机构的融资现状调查我们发现, 目前中小企业对金融机构一来度比较高, 其融资渠道之一就是银行, 另外也有部分融资是通过民间贷款获得, 银行的融资比重较大, 而通过企业自身的融资比例却是很小, 几乎只占有1.8%的融资比例。

(二) 国内金融机构对中小企业贷款差别很大

目前, 在我国的金融机构中, 只有少数的金融单位对中小型企业有比较大的融资支持, 如, 民生银行、信用社、商业银行等, 而这些金融机构也均属于中小型的金融机构。融资政策的不宽裕性, 更加加大了中小型企业的融资困难, 是其发展更加艰难。

(三) 融资量小, 不满足企业的发展需求

由于各大金融机构对中小型企业的融资支持较小, 因此企业得到的资金不能满足企业的正常发展需求, 融资量小是企业面临的重要问题之一, 因为贷款资金不足, 而使企业面临较严重的财务状况, 甚至即将面临倒闭。

(四) 恶性循环情况普遍

由于资金不足, 许多企业会出现连续的财务状况, 继而多次贷款, 多次运行不良, 如此循环导致企业的信用急剧下降, 形成更严重的融资困境, 如此循环, 使企业发展更为受阻。

(五) 为上市融资而融资

目前有许多中小企业, 它们并不着眼于自身产业的发展, 而是为了徒有上市公司的名望, 加大上市成本, 片面追求公司上市。这样一来使公司不能健康发展, 即使上市成功也成了一个空壳, 或是随意挪用资金炒股, 而放弃了自身产业的发展。

(六) 认为发行股票筹集的资金成本低, 不考虑长期获利性

通过对上市中小企业的资金状况研究我们发现, 不少企业在企业上市后, 看重一时的利益, 开始大量回收资金, 瓜分利益, 不顾企业的长久发展, 使企业内部财务严重亏损, 没有资金的注入, 企业自然是风险经营, 这样一来, 更是加大了后期的筹资难度和成本投入。

(七) 盲目追求公司规模

对现实企业的运用规模调查研究发现, 不少企业将发展定位在了企业规模上, 将企业资本的强大与否完全与企业规模挂钩, 而忽略了产业的关联性与互补性, 不顾未来市场的发展潜力和资源供应情况, 选择盲目的联合和兼并, 不顾自身实力组建跨国或是跨行业集团, 没有企业内部结构的调整, 资金与技术等发展不成熟, 为企业的融资风险埋下了伏笔。

(八) 重视资本运营, 轻视生产经营

对于企业来说, 生产经营是企业发展的最根本力量。现实是许多企业重视资本的运营, 轻视企业的生产经营。资本运营和生产运营是分不开的, 通过对不良生产经营的包袱清楚不是解决企业亏损的根本方法, 变卖资产并不能形成长久的利润增长点。一般来说生产经营才是企业的存在基础, 而资本运营只是生产经营的与发展的一个必要条件, 它们是合作存在的并不能被相互替代。短期的资本运营只能实现一时的投资利益, 长久下去还是会使企业生产任务大额亏损。

四、中小企业融资问题的解决对策

(一) 加强企业自身信用建设, 改善融资境况

对于中小型企业来说, 首先就要增加自身的信用值。信用是企业生存的基石, 是提高市场经济竞争能力的有力武器, 中小企业在先天发展条件上并没有优势, 只有讲诚信, 增加自身的信誉值, 才能得到金融机构的信任, 吸取更多的融资, , 扩大企业规模。信用不足是造成中小企业融资难的重要因素之一, 是银行对企业据贷, 少贷的重要原因, 一般的中小企业贷款后拖延还款日期, 或是逃避还款项目等, 是企业信用严重下降, 再次贷款时, 金融机构均会拒绝贷款。随着经济的发展, 诚信最为经济市场中融资的衡量尺度, 更加突出了它的重要性, 要得到更多的融资支持, 使企业长久发展, 就必须坚守诚信, 加强诚信教育, 树立良好的融资形象。通过企业的信用建设来扩大融资, 是实现企业可持续发展的最佳战略。

(二) 加强企业财务管理, 确保会计信息真实。

财务问题一直是困扰企业的重要问题之一。中小企业普遍存在严重的财务问题, 重要表现在财务管理混乱, 会计信息失真等现象, 这不仅导致了企业融资难度加大, 更严重的威胁着企业的生存和发展。要寻求健康的发展, 企业必须重视自身的财务问题, 加强财务制度的建设与管理, 做好进一步的投资计划, 在对融资成本和风险的正确分析基础上, 选择合理的融资渠道和融资方式, 更新理财观念, 完善会计控制制度, 保证财务信息的真实性与合法性。此外, 要增加财务的透明度, 增强社会监督力, 明确记账、对账, 及时准确的公布财务信息, 向相关单位出示正确的财务会计信息, 以此来获取投资人的信任, 在多渠道融资面前, 选择用较低的筹资成本获取足够的发展资金, 提高企业的融资能力。

(三) 合理利用自有资金

对于企业来说, 一般都会拥有自己的内部资金, 即自有资金。自有资金的利用也很重要, 如果企业能够合理有效的运用自有资金来进行正确的理财计划和管理, 那么这笔自有资金将很好发挥起作用, 不仅能使企业节省融资成本, 还可以完善企业内部的财务管理和资金结构体系。这里所谓的合理利用自有资金就是指企业对其内部应收款项和应付狂想进行有效的利用。自有资金的有效运用提高企业融资水平, 降低企业成本的最佳融资途径。

(四) 寻找新的融资渠道

融资渠道少也是中小企业的融资难的原因之一。企业寻到新的融资渠道亦可改善其融资境况。要开发新的融资渠道, 企业可以选择与大企业合作, 或是成为大企业的一个子公司, 使用大企业的融资渠道, 得到其技术和资金的支持, 运用其管理水平来提高整体的发展实力。另外, 企业可以选择租赁形式的融资, 通过租赁融资来降低企业成本, 这种融资方式风险较小, 且融资方式灵活, 可以加快企业的技术改造与更新, 增加企业融资量, 减轻企业债务压力。

(五) 制定和完善相关法律法规

要推动中小企业的发展, 离不开政府的支持, 正是因为缺乏政府的重视度与相关法律法规的支持, 中小企业的融资困境才如此之大。为此, 政府应该制定相应的法律制度, 通过制度与政策协调来维护中小企业的经济地位, 为他们创造一个良好的融资环境, 同时要规范企业的竞争市场, 扩大金融机构对中小型企业的融资量, 使中小型的发展得到法律支持, 使各种融资渠道都受到法律的保障。

参考文献

[1]郎艳平.我国中小企业融资问题探究[J].现代商业, 2009 (02) , 34

[2]房莉, 周宇.构建分层次、多样化的融资体系——浅析对我国中小企业融资难问题的几点看法[J].现代商业, 2009 (06) , 59

[3]彭定新.建立信用担保体系, 化解中小企业融资难题[J].决策与信息, 2009 (02) , 45

中小企业民间借贷融资及对策研究 篇11

关键词 中小企业 融资 民间借贷 金融监管

一、中小企业融资的方式

企业融资一般有内源融资和外源融资两种方式。内源融资是指企业从自身内部取得资金并将其转化为投资的过程，包括内部利润和内部集资等；外源融资是指企业从外部吸取闲置资金进行投资的过程，包括直接融资，银行贷款，民间资本等。

二、中小企业融资难的问题

资金对企业的生存发展至关重要，而融资困难是中小企业面临的一个长期问题。由于大多数中小企业未达到上市要求，无法通过股权融资方式获取资金，因而大多数中小企业通过债券融资进行外源融资。与此同时，由于中小企业自身的一些缺陷外加上商业银行出于风险的考虑，中小企业很难从银行取得贷款，据不完全统计，中小企业贷款申请遭拒率达56%。因而民间借贷和内部融资就成为中小企业资金的主要来源渠道，中小企业普遍缺乏长期的资金来源，并且很难获得长期债务的支持。

三、中小企业融资难的原因

导致中小企业融资难的原因有很多，宏观上可分为内部原因和外部原因。

（一）中小企业内部原

首先，中小企业规模小，获利能力不强。其次是中小企业财务规范欠缺、报表真实性差，再加上中小企业为了规避税负而有意披露不真实的财务信息，使得大多数商业银行无法对中小企业进行信用评定，不愿放贷；最后，人员素质低，管理不完善。中小企业往往存在制度管理不完善，人员职业素质低，技术含量不高，盲目投资等问题。

（二）外部素

首先，融资渠道狭窄，主要靠企业自身积累，中小企业的发展资金大多数来源于投入资本和留存收益，因而大多数商业银行出于对控制风险的考虑会将资金放贷到大中型企业，在我国中小企业获得的银行信贷资金只占中小企业全部资金的10%左右；最后缺乏政府支持。

四、完善中小企业民间借贷行为的相关制度

（一）建立风险预警体系及相关制度

尽管建立民间借贷检测系统难度很大，但是毕竟民间借贷离不开正规金融系统，据中投顾问金融各行业研究院霍肖桦介绍官方主要通过对资金的融入方和融出方的资金变化进行检测，说道：“一旦民间借贷发生问题就能够从检测体系中反映出来，这样能够及时地发现问题并着力解决问题，降低风险，也将保证整体经济的正常运行。”

（二）建立相关制度遏制民间借贷高息问题

中国银行要进一步加强对民间借贷资金的监控，及时掌握民间借贷的资金流向及利率走势，对民间借贷利率的规范更具体化，针对不同的借贷制定不同的利率上限，并且对违反者制定严厉的惩罚措施。只有将民间借贷的利率降下来，才能更好地对民间借贷进行监管，降低中小企业民间借贷的风险，促进中小企业的发展及整个金融市场的和谐。

（三）积极扩大中小企业直接融资渠道

在改善银行和中小企业关系的同时，也应该扩大中小企业直接融资渠道。降低发行证券准入条件，减少有关审批环节的手续，建立与《中小企业促进法》相协调的法律法规。完善法律体系，国家应鼓励中小企业按股份制企业要求进行现代企业规范，通过二级市场解决资金问题。同时建立企业的短期债券市场，估计符合条件的企业发放债券。

（四）加大政府对中小企业扶持

受传统经济模式的影响，我国中小企业在市场上受到了一些不公平的待遇，政府应颁布相关的政策扶持中小企业。首先政府应为中小企业创造公平竞争的法律法规环境，各级政府应该废除那些制约中小企业发展的歧视性法规，认真贯彻执行市场的惠普制原则；其次政府可以效仿美国日本的国家建立地方性政策发展银行，第三政府应大力推进产业优化结构调整，改变中小企业存量。各地政府应把握当前经济结构调整有利时机，实现中小企业与大企业协调发展，研究制定中小企业发展总体规划，强化中小企业的产业引导，鼓励先进、淘汰落后。

（五）完善企业自身信用

广大中小企业必须要有长远眼光，切实强化信用意识。首先，中小企业要注重自身信用意识的培育，包括企业履约意识、诚信意识等方面，中小企业要想在激烈的竞争中生存和发展，必须牢固树立良好的信用意识，遵循诚实守信、公平竞争的原则，自觉主动地加强信用建设，牢固树立“信用第一”的观念；其次，建立诚信教育制度。上到经营者，下到职工都应意识到诚信的重要性，加强诚信建设，尤其是经营者。经营者必须明白“守信是企业的生命”这一道理，这样企业才能形成一种自觉守信的氛围；此外，还应该加快中小企业的产权制度改革。（六）建立良好的银企关系。

中小企业还应当加强与银行沟通，建立良好的银企关系，可以申请银行派员工进入企业，参与企业的经营。一方面可以使银行更深入了解企业经营状况，从而使银行同企业建立良好的信用关系；另一方面也有利于银行对企业资金的监管，防范风险。此外还利于银行可以准确的掌握企业信息，在再次放贷时可以减少调查，提高效率，这无疑为银行和企业节约了成本。只有建立了良好地银企关系，企业才能从银行等各金融该机构获得资金支持，才能更好的解决企业融资难的问题。

总之，要帮助企业合理的防范民间借贷风险、解决融资难问题，不仅需要中小企业自己的努力，同时还需要国家的大力支持，规范民间借贷，银行等金融该机构为中小企业提供更多的融资驱渠道。帮助中小企业发展，从而促进整个金融市场的全面发展。

参考文献：

[1]中国人民银行货币政策分析小组 《我国民间借贷发展状况》中国货币政策执行行报 2008年第2季度 2008年8月15日

[2]工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》2011年6月18日

中小企业融资问题及对策研究 篇12

中小企业促进国民经济发展, 是市场经济中发展的主要力量, 已成为拉动经济的新增长点, 对稳定社会有积极作用。同时它在经济结构的优化、改善就业环境等方面也有着巨大作用。资本是企业得以存在和向前进步的主要因素, 因此企业要想发展就要有充足的资金。但是在我国现行的经济制度下, 众多的中小企业往往缺少日常经营中流转的所必需资金。2008年以来, 人们的消费能力水平一直在降低, 经济形式一直处于低迷状态。因为通货膨胀的影响, 给消费群众带来了巨大的负面影响。同时, 中国的货币紧缩政策, 使得许多的中小企业因为资金不充足, 面临着发展受阻的艰难环境。中小企业发展仍然遭受着重重阻挠和障碍, 因为我国融资大环境长期以国有企业, 特别是一些国有大型企业为主体, 没有大力的获得政府支持。同时因为中小企业不像大型企业那样有专门的金融机构为它们解决资金上的问题, 所以显得中小企业融资困难比较严重。

因为中小企业的规模一般都比较小, 而银行更愿意贷款给那些规模较大的企业, 因为这样银行既能获得高利润又能降低贷出资金的不能收回风险, 提高可收回贷款的几率。但是中小企业主要依赖于间接融资为主要方式取得日常所需基本资金, 比如银行和其他金融机构, 这就造成了两者矛盾。中小企业要想进入股票和债券市场, 自己又没有达到进入市场上的条件, 被拒之千里于门外。中小企业自己不重视良好的信誉, 在还债方面以不情愿的态度对待金融机构, 在一定规模上就减少了从资本大市场和银行获得资金的途径。因为资金问题影响着中小企业难以持续经营和未来发展的不确定性, 所以要把解决融资问题放在首位。处理好了中小企业的融资困难, 为中小企业创建一个有利于它们发展的融资环境和市场经济条件, 就能促进中小企业的迅速发展, 提供积极乐观的筹资环境, 加强中小企业自我发展能力, 完成经济结构的完善, 更好的推动我国市场经济的发展。中小企业要在我国市场经济中有稳固的立足之地, 就必须要扩大融资途径, 不断累积企业自身资金的同时, 也要以正确的方式来增加资本。

二、我国中小企业融资境况分析

1. 中小企业金融风险大

中小企业在成长前期都是靠企业自己平时在日常经营活动中积累下来的资本来维持经营。中小企业为了应付残酷无比的竞争和错综复杂的市场环境, 要保持自身经营, 就要适时随机应变, 不能太过呆板, 避免盲目的投资, 所以对资金的需求多少没有确定的金额, 都是根据日常经营所需来决定, 具有灵活多变的特点。中小企业对市场的需求不大, 生产规模小, 因为负债较大, 不能够负担高成本贷款, 造成信用等级低, 经营风险大。所以在中小企业创立初期, 融资方式主要是以自有的积累资金去创建和扩大生产规模, 回避严重的负债经营。

2. 融资渠道少

通过对中小企业的观察, 我们发现中小企业的融资渠道很少, 主要是以间接融资为主要的融资方式, 以直接融资的方式极少。我们都知道, 间接融资主要是向银行或者其他金融机构为中介进行的融资。中小企业主要就是依靠于银行进行融资但是由于中小企业不容易达到银行发放贷款的高要求, 并且每次融资数量也少, 所以银行不乐意经常给中小企业发放贷款。中小企业的融资渠道除了银行和其他金融机构以外, 也从民间贷款和通过直接融资的渠道, 只不过所占比例极小。

3. 中小企业融资成本高

中小企业融资成本高, 得到的贷款比例偏低。虽然中小企业的外源融资渠道主要以金融机构为主, 但是取得的银行信贷资金量少, 不仅存量比例低, 并且增量也是趋势平缓。虽然中小企业每次融资量较小, 但是融资次数过多, 这样导致融资的过程变得麻烦, 同样也导致了成本的代价过大。

4. 所获贷款资金数额少

通过对各种资料的分析, 了解到了企业没有充足的资金一直都是阻碍中小企业发展的主要因素, 这个问题始终围绕着中小企业, 很多企业也是因此被迫破产。有90%以上的中小企业的信贷服务不能够满足于需求或只有一部分得到满足。

5. 为上市融资而融资

根据以往情况来看, 许多中小企业融资并不是为了自身企业发展而融资。而是为了能够上市, 过度的追求虚荣心, 片面地为了加强公司的声望, 不顾企业自身产品的核心发展, 舍弃了企业发展的宗旨, 一昧的加大企业上市资本。因为片面注重面子思想, 而破坏了企业可持续发展的原则, 不利于企业未来的良好发展, 也导致了企业成为空壳公司, 空有其表罢了。

三、中小企业融资困难的成因分析

1. 内部原因

(1) 中小企业不讲信用, 银行不愿意发放贷款。相比于大企业而言, 中小企业没有做到诚实守信, 说话做事不按照承诺办, 做事反复无常, 翻脸比翻书还快, 在贷款时笑脸相迎, 事情过后背信弃义。因此, 在银行的心目中形象很差。当中一部分小企业难以持续经营时, 一般都会以破产的方式逃避风险, 这给商业银行造成的风险巨大, 产生了高比例的逃避债务率。个别中小企业严重牵连了整个中小企业的信用水平, 借钱还钱的意识不高, 所以商业银行不愿意贷款给中小企业, 长期逐渐产生了惜贷心理, 从而影响了融资绩效。

(2) 中小企业经营风险大。中小企业的规模较小, 大多是没有经历过风吹雨打的小企业, 在市场经济中没有大企业那样的发展经历和过程, 就像刚出生的幼婴般, 没有经过磨练的不成熟企业。人才稀少技术含量相对较低, 在市场经济中一般都是位于弱势。中小企业仍然要依靠大企业的原料进行生产以维持正常经营。一部分企业甚至没有自己的核心产品, 有的中小企业在初期资金不足, 在产品研发和扩大市场上没有竞争优势, 产品投入量少, 经营周期较短, 没有稳定的市场竞争能力水平。

(3) 中小企业财务制度不够健全。中小企业的财务制度不够健全, 财务制度混乱, 金融部门很难得到企业真实的经营状况。对于企业的一些重大决策只能依靠自己的凭空猜想来决定, 不像大型企业那样有高素质的管理经营队伍和基本的财务管理素养。同时, 一部分企业为了应付监督部门的检查, 企业内部准备了多套账簿或者做假账。六成以上的中小企业曾经有过披露不真实信息和数据的行为。因为中小企业信息的不透明, 大大提高了银行发放贷款给企业的风险。

2. 外部原因

(1) 银行方面:在我们国家的这个融资环境中, 企业主要是通过银行贷款来获得融资, 同时因为最近几年信贷余额迅速发展, 但是直接融资的发展速度没有很大的提高。在我们国家, 四大国有商业银行是存贷款市场上的主要领导者, 四大国有银行依然占有70%以上的比例。银行业是一个高度垄断行业, 但是四大银行却不愿意融资给中小企业, 这大大削减了中小企业的融资来源, 不愿意为中小企业提供服务。并且中小企业中只有很少一部分是国有企业, 相对于小企业, 银行更愿意放贷给大企业。因为大企业大多数是国有企业, 能够降低放贷风险, 多一份稳靠, 放贷程序也没有中小企业那样复杂。有资料显示, 我国大企业占总企业的0.5%, 但是拥有50%以上的贷款份额, 而有88.1%是中小企业, 贷款比例却只占20%。

(2) 缺乏政府的大力支持。在许多发达国家市场经济体制下, 政府都鼓励中小企业发展, 中小企业备受关注, 对中小企业实施各种优惠政策, 用政府资金帮助中小企业发展, 并且专门为中小企业建立了中小企业特殊融资机制, 这给发达国家的的中小企业带来了更大的发展空间。然而我国对中小企业没有那么重视, 凭它自生自灭。甚至没有为中小企业的融资建立一套完整的法律体系, 导致了中小企业融资的不公平, 在生产经营过程中没有享受到优惠政策。中小企业要想从银行取得贷款就变得难于上青天。这使中小企业在融资方面得不到方便和特权。所以银行更愿意发放贷款给大企业, 政府也偏向于大企业的发展。

四、中小企业融资问题的解决对策

1. 解决自身存在的问题。

中小企业要重视自我积累过程, 不能光靠融资来发展企业, 通过自己的努力, 才能在市场经济中有自己的立足之地稳固在市场经济中的地位。中小企业应该健全企业财务制度, 做到不做假账, 不设立多套账簿, 提高财务管理水平。在此基础上, 中小企业应该悔过所做的行为, 加强自身信誉, 提高自身素质来获得银行的信任。改变在银行心目中不讲信用, 口碑差的现状。

2. 发挥政府职能, 带动中小企业发展。

中小企业融资问题要想从根本上解决, 则需要政府的大力支持。政府偏向于大型国有企业, 中小企业得不到政府的高度重视, 没有一套成形的的法律法规为中小企业融资服务, 使得中小企业融资的困难程度大大增加。要想为中小企业制造一个优质的市场融资环境则必须得有政府制定相应的法律法规来帮助中小企业的融资渠道和过程。以这样的方式增加中小企业的融资渠道是重要途径, 简便中小企业融资的繁琐过程。我国政府应该多多学习发达国家对待中小企业的方式, 政府可以对中小企业进行直接资金救助, 以财政拨款和用政府担保的方式发放贷款。或者学习美国的经验, 政府规定一部分金融机构必须为中小企业服务, 切实保证中小企业的融资来源和途径。有了政府的大力支持, 用法律的手段来促进中小企业的茁壮成长, 更好地巩固中小企业在我国市场经济中的地位, 发挥最大潜能。

3. 扩大融资渠道。

根据目前情况来看, 我国中小企业的融资渠道比较单一, 主要是以间接融资为主, 通过银行等金融机构来进行融资。为了有更多的中小企业融资渠道, 我们也可以专门为中小企业融资设立一些地方性的小金融机构。因为地方金融机构更了解当地的中小企业发展状况、经营过程和信用等级, 以这样的方式也解决了中小企业信息不对称和向大的金融机构贷款的繁琐过程和巨额成本。这样既可以带动中小企业的发展, 也可以带动中小金融机构的发展, 实现战略上的双赢, 促进两者共同发展。除了发展中小金融机构以外, 中小企业还可以采用融资租赁的方式来取得融资。除以上方式以外, 中小企业还可以通过私募的方式来获取资金以降低贷款条件, 在更短的时间内筹集企业经营所需资金。

五、总结

中小企业在市场经济中占主体地位, 对我国的经济发展有很大的促进作用。中小企业在很多方面发挥着重要作用, 比如:增加就业率, 解决一部分人的就业困难, 可以带动地方的经济发展, 同时还可以把具有个人特色产业集中在一起, 促进产业发展专业化。能否顺畅的发展中小企业, 对于我国市场经济来说具有决定作用。可以这样说, 中小企业未来景气与否决定了我国国民经济是否能够上升到一个新高度有着莫大的牵连, 联系甚密。但是中小企业融资难的问题变成了企业可持续发展的最重要问题。要想把中小企业所有力量全部挖掘出来, 发挥它的最大作用, 则必须得从根本上解决, 这需要中小企业自己和金融机构, 还有政府的大力支持。

摘要：中小企业又称为中小型企业或者中小企。中小企业在我国的经济市场上有着国有大型企业无法替代的作用, 也是大型企业不能没有的合作伙伴, 在市场上占有主体地位。中小企业可以推动我国的经济发展, 带动市场向结构完整化的趋势发展, 还可以给我们国家社会和谐稳定方面带来积极作用。中小企业有一部分是市场上的新型企业, 以科技创新为特点。众所周知, 一个国家要想富有, 就离不开科技的发展, 尤其是在如今全球一体化的这样一个环境里, 市场上不可缺少的一部分主体。相比那些大企业而言, 中小企业的规模没有那么庞大, 因为单个企业的业务少, 业务单一, 所以日常经营所需资金流量也较小, 企业员工人数一般也不多, 在我们的日常生活中, 中小企业无处不在。但是由于中小企业融资难的问题, 在发展进程中遭遇了很大的困难, 国家必须重视这个问题, 为中小企业谋发展之路, 由此来提高我国的国民经济水平。

关键词：中小企业,融资,对策

参考文献

[1]郎洪波.对中小企业融资难问题的思考[J].企业经济, 2004, (2) .

[2]杜迎新.关于解决中小企业融资问题的几点思考[J].经济师, 2004, (1) .

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