市场开放（共12篇）
市场开放 篇1
一、金融市场的开放定义
金融市场包括货币市场和资本市场。货币的流通和资本的运作在整个金融市场中占据着主导地位。在20世纪70年代时, 以石油危机的出现为导火线, 整个资本主义陷入了“滞涨”危机, 这种危机甚至让国家的干预政策都束手无策。新自由主义便由此產生了。金融市场的开放也就应运而生。
那么, 什么是开放的金融市场呢?有狭义和广义之分。狭义的金融市场的开放是指个体的单一的金融市场融入整体的, 全球化的金融市场的过程。比如, 我国改革开放以后, 商业银行的出现, 证券市场的运营, 期货市场的发展等一系列的措施, 让我国金融业逐渐进入国际市场。广义的金融市场的开放是指双向的流动, 它包括了货币资本的流动, 证券资本的流动以及借贷资本的跨国流动。除了短期的货币资本, 证券资本自由化流动外, 在国际债券市场上借贷, 或者和国外商业银行借款等活动都是金融市场开放的表现方式。
二、金融市场开放的风险成因
虽然金融市场的开放是让国家经济跟国际接轨的必要步骤, 但是, 并不是所有国家都可以在金融市场的开放过程中获得好处。拉美, 东南亚的一些国家就在金融市场开放过程中苦不堪言。如墨西哥在1994年时爆发的金融危机, 巴西在1999年产生的金融动荡。
有开放必然有风险, 反观拉美国家在金融市场开放过程中失败的例子, 以下几点值得深思:
1. 市场开放不加控制是其失败的根本原因。
刚出现新自由主义时, 欧美等一些强国利用贷款等附加条件, 向拉美国家推销“金融自由”, “贸易自由”, “税收改革”等一系列的华盛顿共识。在短时期内的确拉动了拉美国家的飞速发展。但可惜的是拉美国家的政府机构没有好好利用这次机会, 做好市场的内部控制与监控, 对市场放任自流。最终便导致了债务危机, 有了第一个‘失去的十年’。
2. 国际资本家的私有化企业制度控制了拉美国家的经济命脉。
由于这些资本家并不希望拉美国家富有, 必然会采取一些措施人为地将拉美国家拉入泥潭。这样, 失业人员骤增, 让社会矛盾更加尖锐, 贫富差距越来越大。而且, 那些资本的投资都是投向不动产和金融业的, 对生产性投资极少。
3. 过度的政府举债让国家经济在沉重的利息下难以发展。
自从拉美在上世纪80年代爆发危机以来, 从表面上看是因为需求大于供给而造成的。因此, 拉美国家便做了一系列的应急措施, 例如限制进口, 鼓励出口;对公共开支压缩, 促进了口;鼓励农业生产, 调整金融政策, 实行能源多样化等。但是, 从现在来看, 这些措施都只是延长偿债期而已, 并没有取得突破性进展。
我国现在仍然处于社会主义经济的发展阶段, 由计划经济到市场经济, 仍然是过渡时期。因此, 如何避免重蹈拉美国家的覆辙, 将我国金融融入到国际金融市场中, 如何趋利避害, 新制度的建设和市场的规划是刻不容缓的。
三、金融市场风险的防范对策
为使我国金融市场尽快融入国际市场中, 我们需要从拉美国家的失败例子中总结教训, 借鉴西方国家的商业银行成功经验, 并以此为基础, 对现行的金融体制进行改革, 对不良债务进行妥善解决, 从而建立健全的金融体系。
1. 对不良贷款的解决。
不良贷款可分为三种。一是由于政策调整而造成的不良贷款, 这个可通过债务重组的方案来解决;二是由于经营不善而造成的不良贷款。政府要考虑到经营不善的因由。若只是由于短期的资金不足而无法按时还贷, 那就需综合各方面因素, 分析报告的条件下注入启动资金, 以便企业能够度过短暂危机。但若是企业内部已无法因为注入资金而继续生存, 就要考虑是否以资抵债, 将现有的实物, 资产变卖, 迅速变现还贷;三是由于行政干预而造成的不良贷款, 这就要让上方领导协助清收了。总之, 不同的例子不同的解决方案。若是由于信用差而造成的不良贷款, 就要诉诸法律了。
2. 要完善现行的法律法规, 强化执法能力。
自从加入WTO以后, 我国在遵守国际金融游戏规则的同时, 更要逐步建立完善的法律法规。让相关企业做到有法可依。并加大执行力度, 提高法律的权威和强制性。对各个金融机构的审核, 评定都要有章可循。更要不断提高企业的风险防范意识, 加强员工素质, 努力打造一支高素质的金融队伍。
3. 对信贷的操作规程要规范。
在对企业放款时, 要符合“三性”原则。在担保方面, 要选择信用良好的担保公司, 尽量用现有财产, 有价证券作抵押。还要提高企业法定人的法律意识, 密切关注企业的改制方向, 以防止企业逃债, 赖债。
4. 深化金融体制改革, 加强金融机构的风险防范意识。
不同的社会应有不同的金融体制。我国是社会主义的社会, 就要建立与社会主义社会相适应的金融体系。而对西方国家的资本主义社会的金融体系, 我们要取其精华, 去其糟粕, 一定不能生搬它们现有的模式。在开放的过程中总结经验, 逐步完善。并要努力提高各金融机构人员的风险防范意识, 完善金融机构的风险防范机制, 使其能在金融风暴到来之时有足够的应对能力。另外, 财务制度要透明化, 这样便可以有效监管银行, 使其稳健经营。
四、结论
自改革开放以来, 我国加入WTO以后, 我国的金融市场便与国际的金融市场息息相关了。如何在风云莫测的国际金融市场中做到有效融合, 并能在其发生金融危机时及时进行防范和化解, 这就需要有健全的金融体系, 因此, 需要加快完善金融体系的脚步, 毕竟这是关系到我国经济全局的。
摘要：在当今社会, 随着计算机和卫星通信网络的发展, 全球的金融市场和金融机构已紧密联系起来。改革開放以來, 隨著市場經濟的發展, 我國的经济实力增强, 开放金融市场是時代發展的趨勢。但只要开放就有风险, 我们要取利去弊, 防范风险。本文从金融市场的开放定义, 开放存在的风险成因出发, 在制度及实践上寻找相应的化解对策, 以达到风险防范的目的。
关键词：金融市场,开放,风险防范
参考文献
[1]梁伟杰, 何旭东.浅议我国金融市场的开放与风险防范[J].云南:时代金融, 2013 (5) :313-314
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[3]李淑梅.新自由主义与拉美国家的金融危机[J].山东:理论学刊, 2005 (5) :13-15
市场开放 篇2
(四)全面放开服务性监测市场。凡适合社会力量承担的服务性环境监测业务，要创造条件，全面放开。鼓励社会环境监测机构参与排污单位污染源自行监测、环境损害评估监测、环境影响评价现状监测、清洁生产审核、企事业单位自主调查等环境监测活动，推进环境监测服务主体多元化和服务方式多样化。
(五)有序放开公益性、监督性监测领域。各级环境保护行政主管部门所属环境监测机构应认真做好所承担的政府监测职能，包括环境质量监测、预报预警、跨境水体监测、履约监测、污染源监督性监测、突发环境事件应急监测，以及环境执法、环境质量目标责任考核、排污费征收、总量核算等环境监管中的监测工作。同时，可以根据财政部、民政部和工商总局关于政府购买服务的总体要求，将社会环境监测机构能够承担，又不影响公平公正原则的相关业务，积极稳妥、因地制宜地向社会环境监测机构有序放开，包括环境质量自动监测站和污染源自动监测设施的运行维护、固体废物和危险废物鉴别等监(检)测业务。
开放资本市场三步走 篇3
证券融资对外开放
证券融资的对外开放是证券市场开放的初级层次，即允许境内、外公司通过本国证券市场进行股票筹资。证券融资的对外开放必须考虑开放顺序、企业选择、发行量和发行比例以及募集资金投向等问题。其开放顺序应是：一、允许在华投资的中外合资企业到国内证券市场融资；二、允许在华投资的外商独资企业到国内证券市场融资；三、允许在国外注册的中资企业到国内证券市场融资；四、允许港、澳、台企业到内地证券市场融资；五、允许外国企业到中国证券市场融资。
证券融资的企业选择，应是符合国家产业政策，业绩优良，有较好发展前景的外资企业，按照核准制的标准发行股票。对于优质项目融资类企业，如能源、交通等，应给以鼓励。同时，允许国际知名大公司所设立的外资企业发行股票，以鼓励更多的外商投资于我国亟待发展的产业。另外，在同等条件下，还应选择产品出口比例高、创汇能力强的外资企业发行股票，促进我国经济与世界经济的融合。
外资投资企业发行证券募集资金的投向，必须符合国家有关政策，促进产业结构调整和技术进步。对于用于营运资本，采购国内原料、设备，在国内设立研发中心，在国内扩大再生产，投资高新技术项目，兼并收购国内中小企业等方面的投资，应给以积极支持。
证券业务对外开放
证券业务的对外开放是证券市场开放的中间层次，即允许证券中介机构采用合资或独资形式在境内证券市场开展证券买卖业务、投资银行业务和资产管理业务。证券公司、证券投资基金管理公司及其他从事证券业务的机构，如律师事务所、会计师事务所等中介机构，是为企业的融资、投资者投资理財服务的。
引进境外证券中介机构有利于市场竞争，导入国际惯例、经营方式、操作技能和运作理念等现代化模式与观念，提高服务和管理水平。境外证券中介机构进入我国证券市场的前提必须是，制定相关法规，规范其行为，对其进行必要的监管，消除或减少对我国证券市场的不利影响，更要防止出现系统性风险。
证券投资对外开放
证券投资对外开放是证券市场开放的最高层次，即允许境外投资者可以自由购买本国股票、债券和其他证券产品。其最基本考虑的是市场稳定问题。中国作为新兴资本市场，国际资本必然看好。外资进入中国股市的数量限制只能随着证券市场规模的扩大逐步放开。
允许外资进入中国证券市场，必须防止市场过度投机，确保市场基本稳定，这是一个根本前提。事实上，不管是国内投资者，还是国外投资者，投资证券市场都是为了获取最大的收益。投机性的强弱是与市场监管水平相联系的，只有对外资实行了有效的监督和管理，方可逐步放宽对外资的限制，最终实现正常的国民待遇。
此外，证券投资的完全对外开放，还以人民币汇率和国际资本自由流动为前提。从这一点上讲，我国资本市场开放的逻辑顺序应是，人民币汇率自由化和国际资本自由流动在先，资本市场的完全对外开放在后。否则，贸然开放资本市场，就会出现泰国或亚洲金融危机时所发生的现象，国际资本流窜导致汇率危机、国际资本流动危机和股市危机。
资本市场开放对中国股市的影响 篇4
截至2007年8月9日收盘, 沪深股市总市值首度突破21万亿大关, 总市值合计为211491亿元, 而2006年GDP总量为210871亿元人民币, 我国股票市场的总市值首次超越GDP, 2007年上半年我国GDP总量为106768亿元。
根据沪深两个证券交易所的最新统计数据显示:截至8月9日收盘, 上海证券交易所总市值为163648亿元, 流通市值46843亿元;深圳证券交易所总市值为47817.48亿元, 流通市值为23989.06亿元。到目前为止, 泸深股票账户总数已经超过14000万, 占人总总数的1 0%以上, 这在以前是不可想象的。我国股票市场发展虽然很快, 但股市对民生问题的影响也是显然的。股票市场有一亿四千万账户, 也就是说它的涨跌将关系到一亿多个家庭的生活了。
二、资本市场开放度的演变过程
根据我国政府对WTO承诺, 我国证券对外开放的内容主要包括:
1. 外国证券机构可以 (不通过中方中介) 直接从事B股交易。
2. 外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。
3. 允许外国机构设立合营公司, 从事我国国内证券投资基金管理业务, 外资比例不超过33%;加入三年内, 外资比例不超过49%。
4. 加入后三年内, 允许外国证券公司设立合营公司, 外资比例不超过三分之一。
合营公司可以 (不通过中方中介) 从事A股的承销, 从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易, 以及发起设立基金。
5. 允许合资券商开展咨询服务及其它辅助性金融服务, 包括
信用查询与分析, 投资于有价证券研究、咨询, 公开收购及公司重组等;对所有新批准的证券业务给予国民待遇, 允许在中国设立分支机构。
入世以来, 随着证券市场开放承诺的一步步兑现, 资本市场改革逐步推进, 2002年底, 中国证监会颁布并实施《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》, 经过有关方面近半年的周密准备, QFII制度于2003年年中正式启动。截至2006年12月底, 共批准成立7家外资参股证券公司;共成立24家中外合资基金公司, 占成立基金公司数量的42.86%。截至2007年1月31日, 6 8家境外证券经营机构取得外资股业务资格。
至此, 我国资本市场的开放领域形成了从加入世贸组织协议框架下的证券业和基金业的开放, 到外资直接参与国有产权和非流通股权的并购转让市场, 再到允许合格的境外机构投资者直接投资A股市场等渐次展开的全方位开放局面, 中国资本市场的每一个环节和组成部本基本上都为外资进入建立了政策和制度的通道。资本市场的开放包括两个方面, 一方面是允许外国资本进入国内的难易程度, 另一方面是允许进入国内的外国资本的大小.经济全球化是一种浪潮也是一种趋势, 中国作为一个经济实体也将高度纳入到其中, 资本市场也将高度开放.随着资本市场开放程度的提高, 国外资本对我国的经济实体也产生越来越重要的影响, 在股票市场上优为明显。
三、改革开放程度对股票市场的影响
改革开发以来, 我国国民经济的对外依存度大大提高, 国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降, 从而影响经济增长率, 失业率随之上升, 宏观经济环境的恶化导致上市公司业绩下降和投资者信心下降, 最终使证券市场行情下跌。其中, 国际金融市场的动荡对外向型上市公司和外贸行业上市公司的业绩影响较大, 对其股价的冲击也最大。
1. 金融安全方面的影响。
在金融安全方面, 股票市场并没有像外汇市场那么惹眼。但我们并不应该忽视它在金融安全方面的影响。中国股票市场现在虽然足够大, 国家行政干预强, 但明显存在很多的漏洞, 以前, 国际资本流动受到不同程度的限制, 国际金融市场结构比较简单, 国际性的金融投机的形式较为单一。但是, 8 0年代特别是9 0年代以来, 随着国际资本流动的自由化和国际金融市场结构的复杂化, 机构投机者不但可以同时在多个金融市场上进行投机, 而且在每个金融市场上还可以同时进行多个金融品种的投机, 从而使投机带有立体的性质, 从而使投机手段更加隐蔽和复杂。加入WTO后, 国际投机者同样可以对我国的金融领域进行冲击, 我国在经济方面的开放越大, 冲击也就可能越大。
但由于最富有投机性的商品是股票和房地产, 现代泡沫经济最典型的表现是因投机而造成的股票价格和房地产价格的急剧上升。由于机构投机者一般不介入实物资产的投机, 股票市场的泡沫便成为机构投机者掀起投机风潮的理想时机。机构投机者对泰国和东南亚国家发起金融攻击, 与这些国家和地区存在泡沫经济有着密切的关系。
2. 直接影响了股票市场的发展进度。
中国股市将迎来与国际惯例全面接轨的时代。股票市场是一种具有共同规律、通行共同语言的投资场所, 其优点和缺点、长处和短处, 都在相当大的程度上来源于其内在的本性和特有的规律。由于上市公司的股份被人为地分割为国有股、法人股和个人股, 各类股的价格和流通方式又都完全不同, 这使得上市公司转轨不转制问题日益突出。伴随中国股票市场的逐步对外开放, 股市将迎来与国际惯例全面接轨的时代;封闭式的股市发展格局即将被打破, 中国股市将随我国加入世界贸易组织而迎来逐步开放的时代。十多年来, 中国股市 (特别是A股市场) 是在一种封闭的状态下运行的, 随着经济全球化的发展和中国加入世界贸易组织以及QFII制度的启动, 这种封闭的股市发展格局将会被逐步打破, 伴随着人民币资本项目下可自由兑换的实现, 股票市场的对外开放的领域和步伐将逐步加宽、加快。
3. 外资进入方面的影响。
2006年, QFII走完了在中国证券市场上三年的试点历程, 迎来了转折之年。截至2006年12月末, QFII中国A股基金的最新资产规模达到37.72亿美元, 直逼300亿元人民币。QFII在中国的市场影响力正与它的规模一起与日俱增。
但是, 郎咸平指出, 中国股市引进QFII的原因是认为他们是做长期投资和基础研究的, 想借此引进先进的投资理念, 可是, 其实QFII是比国内庄家还要厉害的庄家, 是互相勾结的庄家。
四、结论与建议
2006年以来, 中国证券市场规模扩大、交易活跃, 其总市值已经位列世界第四。研究表明, 至2020年, 中国证券市场的总市值会达到650万亿元, 届时将成为全球最大资本市场。虽然发展迅猛, 但中国证券市场仍存在结构失衡、证券产品供应不足等问题, 具体如下:
1. 我国证券市场目前是股本结构畸形的市场。
上市公司一股独大, 公司治理结构急需改善。流通股与非流通股并存, 使占总股本三分之一的流通股面对巨大压力, 股价畸高。如果一旦证券市场全面开放, 不仅因国内股票缺乏投资价值难以吸引国际证券资本, 而且中外市场在股价上的巨大落差, 必然导致国内股价大跌。同时, 由于我国市场上没有做空机制, 投资者难以避险。
2. 我国证券市场尚处于国际化的起步阶段。
商品、货币、资本是资源配置的三个层面。一个国家的开放顺序是从贸易开放到货币市场开放, 再到资本市场开放。也就是说, 在经历贸易自由化、汇率和利率自由化之后, 证券市场才可能实现自由化。如果将开放的时序错乱, 将会潜伏爆发金融危机的巨大风险。目前我国经济的开放程度尚处于商品市场国际化接近结束并向货币市场国际化转化阶段。短时间内不可能指望利率、汇率、资本项目的自由化来支持证券市场的全面开放。
3. 我国证券市场规模还不能有效抵御市场开放风险。
相应的金融资产规模支持相应规模的证券市场开放。面对强大的国际资本, 特别是国际资本快速的进出, 以我国证券市场现有规模尚不具备抵御巨大冲击的能力。
4. 人民币尚未在资本项目下自由兑换制约证券市场开放进程。
人民币实现在资本项目下自由兑换的进程事关中国证券市场开放进程。在人民币尚未自由兑换的情况下证券市场不可能实现全方位开放。
5. 我国证券监管体系有待完善。
证券市场开放需要更高的监管水平, 尤其是监管者对跨国界的交易行为的本质和特征有很强的评价能力, 而且还需要有效、务实的国际合作。
我国作为一个发展中国家, 应当根据国际国内形势和条件的变化自主地调整证券市场对外开放的具体措施, 有步骤、分阶段地推进开放进程, 最大限度地避免证券市场开放对我国产生的负面影响, 也就是说应当选择一种渐进式的开放策略。面对中国证券市场目前出现的与国际联系增强、受外部环境影响加大的情况, 我国应尽快建立风险监管和协调机制。
参考文献
[1]本杰明·格雷厄姆戴维·多德:证券分析.海南出版社, 2006年6月
[2]曹凤歧刘力姚长辉:证券投资学.北京大学出版社, 2007年6月
开放式基金对市场的影响 篇5
2.对封闭式基金的影响。开放式基金是比封闭式基金更便捷的投资通道，开放式基金的出台势必对封闭式基金产生冲击。尤其是我国目前的封闭式基金在投资者中形象不佳，它们并没有显示专家理财的特长，但不管盈亏，收取的管理费却分厘不少，以至于基金管理公司是目前国内令人向往的就业方向。开放式投资基金的推出将会使封闭式投资基金受到冷落，从国外来看，随着投资基金业的发展，开放式投资基金逐渐成为投资基金的主流是必然的趋势。1940年美国开放式投资基金与封闭式投资基金资产之比为O.73：1，到19二者之比达到27.54：1。
3.对国债的影响。开放式投资基金的设立对国债市场是一个重大利好消息。一方面，为了应付可能出现的大量投资者的解约赎回，设立的开放式投资基金应购入较大比重的.国债，开放式投资基金是国债市场稳定的投资大户。另一方面，开放式投资基金可赎回、柜台交易等特点必将比封闭式基金对储蓄存款产生更大的冲击，而储蓄存款增长的放缓会导致银行坏账凸现，银行资本金亏蚀，这时国家财政将会大规模地发行国债以补充国有银行的资本金(已发行了2700亿元特别国债用于补充四大国有商业银行的资本金)，这为国债市场的阔步发展提供了契机。
4.对同业拆借市场的影响。根据规定，基金管理公司可以进入同业拆借市场。开放式基金为了保持充分、适当的资产流动性，必然会经常进出同业拆借市场，将多余的资金拆出去，将资金缺口拆进来。因此，开放式基金的设立将有利于活跃同业拆借市场。
证券市场开放进入实质阶段 篇6
2002年6月，证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》和《外资参股证券公司设立规则》，并从2002年7月1日开始实施。2002年10月份，经证监会批准，首家外资参股基金管理公司——国安基金管理公司获准筹建。首家外资参股基金管理公司的获准筹建标志着加入世贸组织的承诺已正式付诸实施。2002年11月29日，证监会、外经贸部就实施《外资参股证券公司设立规则》和《外资参股基金管理公司设立规则》的有关问题联合发出通知，明确外资参股证券公司和基金管理公司的具体设立程序和业务监管机关。预计2003年，获准筹建外资参股基金管理公司的步伐将进一步加快。而外资参股证券公司获准设立的时间估计也不会等太长。
QFII进入实际操作，QDII推出可能性不大
证监会与人民银行于2002年11月7日联合下发了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，自2002年12月1日起施行。随后，国家外管局根据《暂行办法》有关内容，制定并发布了《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理暂行规定》，就托管人管理、投资额度管理、账户和汇兑管理以及监督管理等规则进行了细化。自此，与QFII相关的法规建设已基本完成，2003年QFII机制将全面启动。
与QFII相比，QDII的资金流向是流出，短期而言对境内证券市场会带来较大的负面影响。因此，QDII推出会更为慎重。而QDII机制的推出需要各部门之间的沟通与共识，有较多复杂的技术性问题尚待研究。因此，QDII需要在QFII机制启动运行一段时间取得了一定的经验后，才有可能推出。2003年启动QDII机制的可能性不大。
外资购并参股上市公司全面启动
市场开放 篇7
与运营商捆绑共赢
首先, 在商业模式层面, 应有开放的标准。
Balsilie在其MWC主题发言中表示, 平板电脑制造商都在苦苦探索良好的盈利模式, 而运营商和其个人用户之间的传统商业模式给我们很大的启示, 运营商为了实现盈利, 个人用户为了得到所需的信息服务, 二者之间都达成了良好的默契和适应性, 皆大欢喜。
从平板设备的设计角度看, 这就意味着, 平板供应商不应仅仅局限于满足提供更加丰富的功能和更加强大的处理能力, 为了实现可持续的盈利和发展, 更应思考如何借助运营商的管道、资源和服务能力, 与其共同打造应用生态系统, 实现共赢。
因此, 平板设计者在研发之初就应跳出狭窄的自我导向思维, 而应站在运营商的角度, 首先让自己扮演一个支付和计费平台, 向运营商开放, 其次再考虑如何丰富应用本身。用Balsilie的话说, “当平板厂商向运营商开放计费, ARPU值才会提高”, 因此, 这也是使二者得以共赢的最佳方式。
Balsilie以RIM为例继续说, 通过RIM的应用商店AppWorld, 黑莓在近期便向德国电信、西班牙电信和沃达丰开放了计费功能, 几大运营商的用户均可通过AppWorld享用收费服务。双方各取所需, 优势互补, 目前合作进程十分顺利。
平板电脑应支持更多Web工具
其次, 在技术和设计层面, 开放标准也至关重要。
Basilie表示:“在昨天进行的会议上, 在平板电脑的设计上, 许多国际运营商的CEO都提出了开放标准的诉求, 他们希望我们能将移动标准和基于互联网的Web标准进行完美的结合。”
在平板电脑设计之初, 平板供应商的决策者不应仅仅局限在符合公司CIO提出的技术指标要求 (如支持多任务的强大处理能力) 上, 更应考虑支持开放标准和Web工具, 诸如HTML 5、CSS以及Java脚本等。
市场开放 篇8
关键词：我国,金融市场,开放深化,问题,对策
1 我国金融市场开放深化的问题
1.1 外部的冲击大, 银行竞争加剧
金融市场的开放程度越来越高, 这就要求我国放宽对资本转移的限额, 并且要把我国居民在国外持的外汇金额的管制放宽。如果大量的资本流入, 可是却没有进行合理的配置, 就很可能会出现泡沫经济。当前金融的法律法规不够完善, 所以肯定会有投机资本趁虚而入, 导致恐慌。
金融市场的开放, 会有越来越多的外资银行进入我国国内的金融市场。根据世界贸易组织的协议, 从2006年开始我国会取消所有对外资银行的经营权以及所有权, 允许外资银行提供人民币的服务。当前, 很多外资银行以及入驻中国市场, 比如东亚银行、恒生银行、渣打银行、德意志银行、花旗银行以及韩亚银行等等。这些银行即将与中资银行进行各个方面的竞争, 但是, 中资银行的竞争优势不强:管理水平以及资本充足率不足;我国银行的金融品种不多, 不能与国际水平相提并论;中资银行的服务水平比不上外资银行, 这些因素让中资银行的经营更困难, 限制了市场竞争能力。
1.2 银行中长期存贷款有风险
当前我国银行的存款利率比国外的银行高, 出现了存贷利率的倒挂现象。当前银行同业以及其他吸收存款的金融机构相互竞争, 挖墙脚, 这种违反规则的竞争让利率的风险加大。而且国际金融市场汇率频繁的变化会直接影响外资企业的市场价值, 使得持有大量外资的国有银行的汇率变高, 存在很大风险。而且资金流动性有很大风险, 我国人民总是把银行与政府联系到一起进行考虑, 认为政府会一直支撑银行, 不会有风险;而实际上, 在市场经济的大环境下, 银行会成为商业银行, 兼并以及破产都是很有可能发生的, 所以要重视流动性风险。
1.3 证券市场的风险
证券市场的结构失衡, 政府对债券市场管理地很严格, 这和债券在国际资本市场上占据主导地位的情况是完全相反的。与国外完善的上市公司退出机制来比较, 我国的法律法规显得还很不健全, 虽然实行了ST以及ST*的制度, 在证券市场发展的特殊时期起到了稳定市场的作用, 但是与此同时也在很大程度上弱化了证券市场的淘汰功能。长期以来, 我国一直把股市作为筹资和解脱困境的方式, 并且规定国家股以及法人股不能在市场上流通, 这些都熬制了我国的股权及诶够呈现出了国有股高度集中而且不可流通的情况发生。
2 应对金融风险的对策
2.1 推行银行体制改革
中资银行将与外资银行进行激烈的竞争, 所以中资银行要能够提高自身的竞争意识, 当前中资银行的竞争力远远比不过外资银行, 中资银行的金融产品比较单一, 在市场竞争当中的同质化的现象很严重, 严重缺乏品牌效应。随着改革开放逐渐深化, 如果中资银行不能解决这些问题, 会存在很大的风险, 所以, 我国应该继续推行体制方面的改革:第一, 推进国有商业银行的股份制改革, 使得企业成为能够自负盈亏的法人。中资银行可以借助市场的力量, 也就是可以允许非国有的资本参股, 提高国有银行的业务水平。第二, 要加强中资银行的资本充足率的管理, 增加中资银行的财务内部控制, 提高中资银行的安全性。第三, 企业要实行激励和惩罚的相关政策, 构建中资银行竞争力评价的体系, 改善中资银行经营管理的模式, 增强中资银行抵御风险的能力。
2.2 加快法规建设
金融管理监督简称为金融监管, 能够促使金融机构依法经营, 完善中资银行的金融监管制度, 可以从以下几个方面入手:第一, 要能够确定合理的目标, 当前我国金融监管所要达到的目标是加强防范意识, 加强金融机构抵御风险的能力, 健全金融体系。第二, 加快金融机构法律法规的建设, 任何一个国家加入世界贸易组织, 都必须先修改法律法规, 我们要本着透明的原则来进行金融机构的管理工作。第三, 不仅要建立相关的法律法规, 还要能够建立内部控制, 加强企业的内部控制, 加强企业之间的监管力度, 还可以与国际合作来建立监管的体制。
2.3 建立稳健的国内金融体系
我国的金融机构处于初级发展的阶段, 需要进一步完善, 所以我国选择加入世贸组织有必然性。我国要确保在对外开放以后让我国经济很稳定的继续运行, 就要建立稳健的金融体系。第一, 积极推进人民币的汇率改革, 一方面, 要完善汇率形成机制, 改变过去单一盯住某一货币的做法, 实行以市场供求为基础, “一篮子”货币进行调节, 有管理的浮动汇率。另一方面, 要合理调整汇率水平, 在保证金融市场的平稳运行的前提下, 可考虑适当扩大汇率波动幅度。第二, 深化利率市场化改革。我国应借鉴美日等发达国家利率市场化改革的成功经验, 并结合我国实际, 采取先外币后本币;先贷款后存款;先长期大额后短期小额的渐进式模式。正确处理好利率市场化改革与金融稳定以及金融业健康发展的关系。第三, 稳妥推进资本帐户开放, 在保证资本市场稳定的前提下, 进一步放宽境内机构对外直接投资限制和逐步放宽对合格境外机构投资者投资于境内的限制, 同时放松境外机构和企业在境内资本市场上的融资限制, 但仍可以根据情况对投机资本予以适当限制, 以确保金融市场在稳定的基础上, 发挥其效率。第四, 更加注重财政与货币政策的合理有效搭配, 提高两大政策驾驭和调控宏观经济的能力, 确定宏观经济运行的稳定。
2.4 改革银行中长期存贷款市场
要建立现代企业的制度, 国有企业是国民经济的主体, 要加快国有企业改革的步伐, 提高经济效益, 化解金融风险。加快国有大中型企业的转轨建制, 提高经济效益, 提高金融机构信贷资产的质量, 降低信贷风险。在经济转型的时候, 调整经济结构, 在我国政策允许的范围内, 金融机构要支持国有企业搞好改革的工作, 支持国有企业搞好企业兼并、企业重组以及下岗职工再就业的工作, 把国有企业搞好, 才能从根本上化解金融风险。
我国可以发行债券, 选择前景比较好的企业, 发行企业的债券按, 把一部分贷款转化为企业的债券, 从而回收贷款。要发挥市场的功能拍卖债券, 我国银行不允许投资, 不允许出售债券, 所以银行没有降低风险资产的解决方式;因此, 可以允许银行拍卖债券, 让外商来分担一些投资风险。商业银行要全面推行资产的风险管理, 促进金融机构降低风险资产的数量。要建立银行信用评级的制度, 包括资产评级、管理水平评级以及赢利能力的评级等等。通过信用评价可以让中央银行掌握各个银行的经营情况, 起到监管的作用, 督促银行加强资产风险的控制。要加快利率市场的改革进度, 让利率能够反映借贷资金的供求关系。适当提高银行的资本金比率来改善资金的流动性。
所以, 我们要完善法律法规, 发现债券, 建立完善的社会保障体系, 加快改革不发, 提升国内经济实力, 发展资本市场, 改变监管的方式, 为更好的发展未雨绸缪。
参考文献
[1]成力为, 裘丹红.金融结构与经济增长关系的相关研究综述[J].哈尔滨工业大学学报:社会科学版, 2006, (4) .
[2]范学俊, 罗伯特·伦辛克, 杰·雅克伯.鸡还是蛋:中国金融发展与经济增长之关系 (1992-2004年) [J].华东师范大学学报:哲学社会科学版, 2006, (2) .
[3]马正兵.我国各省区市金融发展的经济增长效应分析——基于面板数据的时变趋势与区域特征分析[J].海南金融, 2007, (12) .
[4]梁琪, 滕建州.中国金融发展与经济增长的再思考:基于变量结构变化的多元VAR分析[J].当代经济科学, 2006, (5) .
市场开放 篇9
改革开放以来, 我国实施了渐进、稳妥地推进资本市场开放的举措。目前, 证监会发文明确支持合格境外投资者 (QFII) 投资新三板股票, 并提出支持证券机构利用全国股转系统补充资本、提升抗风性能力。从A股账户看, 2014年境外投资者依旧看好中国市场, QFII的新开账户增长依旧迅猛;从收益情况看, QFII基金的收益亦高于国内同类的股票型基金。这无疑得益于我国资本市场的逐步开放。
然而, 正所谓“水能载舟, 亦能覆舟”, 外资自由进出一国, 可能带来国家抗风险能力的减弱。以亚洲金融危机为例, 外资大量出逃导致东南亚国家经济出现了巨大动荡。同样, 资本市场开放对我国经济金融发展同样是把“双刃剑”。如何防范金融风险, 发挥其有利作用, 则是我国所面对的一道难题。
本文从博弈论角度, 讨论单边资本市场情形, 探究开放国和进入国的博弈策略对双方得益的影响。
研究文献概述
现有理论针对资本市场的资本、经济稳定增长, 开放的目标模式和路径依赖进行了大量研究。早期的研究探讨了固定汇率、货币政策、资本市场开放的相互关系。
Mundell (1963) 、Fleming (1962) 提出了蒙代尔—弗莱明模型 (M-F Model) , 并由此模型得出了“蒙代尔三角”理论, 即一国不可能同时实现维护固定的汇率制度、开放资本市场和实行有效的货币政策。Paul Krugman (1999) 根据上述原理画出了一个三角形, 称之为“不平衡的三角” (Unbalanced Trinity) , 从而清楚地剖析了“蒙代尔三角”的内在原理, 即不平衡三角中的三个目标相互独立又相互作用, 三者之间不可调和, 最多只能实现其中之二, 存有“三元悖论”。因此, 我国若开放资本市场 (单边开放) , 须建立起较好的汇率制度或国内货币政策, 在资本市场开放时才可放松其中之一。当然, 也有一些学者据中国实际提出了相反的观点。龚刚等 (2007) 建立了具有中国特色的宏观经济模型, 探讨了未来资本市场开放条件下, 我国货币政策的管理机制。一定制度安排、开放经济下的“三元悖论”不复存在。[1]
另一类具有代表性的文献, 则从资本市场开放的方式路径进行探讨。陈东琪等 (1997) 说明了我国资本市场、国际化是渐进式的, 构成了我国经济渐进式转轨的重要组成部分。他们认为, 加速我国资本市场的国际化, 不仅要解决资本市场的战略定位, 而且应致力于开辟新的资本投资工具。[2]王庆华 (2006) 认为, 资本市场的开放是一把“双刃剑”, 我国资本市场已到了放弃以融资为目标的开放阶段, 而转向追求安全和效率的目标。[3]鉴于我国政府政策极大地作用着经济运行, 因而我国资本市场的开放, 在模式上基本遵循政府主导下的循序渐进策略。所以, 巴曙松 (2003) 从服务开放和投资开放两个角度出发, 考察分析我国资本市场开放的路径及其趋势。[4]
现有文献对我国资本市场开放的研究很多, 但是对我国资本市场如何开放、如何结合我国现状开放路径模式选择, 尤其是从博弈论视角, 对资本市场单边开放方面的研究更是凤毛麟角。笔者假设开放国、进入国都具有有限理性, 以演化博弈法分析进入国与开放国之间相互作用时的策略选择行为, 揭示开放国不开放资本市场的深层原因。发现若处理得当, 单边开放资本市场策略选择优势明显, 从而为政府开放资本市场时提供策略选择与理论依据。
模型描述与演化稳定策略
在演化博弈理论中, 有限理性的博弈各方在学习和调整后可达到一种稳定性均衡, 即使在少量扰动的影响下也能恢复均衡状态。值得注意的是, 此处的稳定性是指博弈双方的策略稳定性。换句话说, 是群体中采用特定策略的成员比例保持恒定, 而非指单个微观个体都保持同样状态。有限理性的演化博弈理论, 源自于生物学进化博弈中的“进化稳定策略”概念, 所以称为演化博弈 (Evolutionary Stable Strategy, ESS) 。
根据演化博弈理论, 其策略概率动态变化速度可用复制动态方程表示如下:
其中, ed为博弈方采用策略1的期望收益, en为博弈方采用策略2的期望收益, 为行为者的平均期望收益。
开放国对资本市场有两种可供选择的策略, 即开放或不开放, 而进入国面对开放国资本市场开放与否也有两种可供选择的策略:进入或不进入。当进入国采取资本进入策略时, 资本市场开放使资本涌入开放国, 造成对开放国的冲击。当然进入国这样做, 会产生进入成本, 而资本市场开放与否产生的成本不尽相同。其中, 资本市场开放时, 进入国成本可以通过收益得以补偿。
为了讨论方便, 假设当开放国选择资本市场不开放策略, 而进入国选择不进入策略时, 双方的得益均为0。实际上, 博弈方的得益为0的概率极小, 此处视为0的原因在于, 研究侧重于不同策略下各方得益的大小比较, 而非某一策略下得益的大小。
根据以上分析, 进入国与开放国进行博弈时的支付矩阵如图1所示。
其中, c1 (c1≥0) 是进入国进入资本市场非开放国产生的成本 (也是单边开放资本市场进入国的成本) , c2 (c2≥0) 是进入国未进入资本市场开放国遭受的损失。s (s>0) 是进入国资本涌入对开放国冲击或攻击, r (r≥0) 是进入国进入资本开放国所获得益。开放国开放资本市场参与资本流动, 通过资本输出获取收益, 因此记为α>0。
对于有限理性层次较低的进入国和开放国, 假设开放国采用不开放资本市场策略的概率为x, 而进入国采用不进入策略的概率为y。
1.开放国的复制动态方程
根据以上分析, 得出开放国的复制动态方程如下:
其中, 开放国不开放资本市场的期望收益为u1c (x, y) =u1c (1, y) =0, 开放国开放资本市场的期望收益为u1o (x, y) =u1o (1, y) =αy+ (α-s) (1-y) =α-s+sy, 可得F (x) =x (1-x) (s-α-sy) 。
对于开放国, 有F' (x) = (1-2x) (s-α-sy) 。当y= (s-α) ÷s (s≥α) 时, 有F (x) ≡0, 意味着所有对x都是稳定状态;若y≠ (s-α) ÷s (s≥α) , 则有x1*=0, x2*=1。其中, 若y> (s-α) ÷s (s≥α) , 有F' (x1*) <0, F' (x2*) >0, x1*=0是演化稳定策略。若y< (s-α) ÷s (s≥α) , 有F' (x1*) >0, F' (x2*) <0, x2*=1是演化稳定策略。
然而, 若s<α, 即开放国单边开放资本市场所获得益大于资本涌入对其冲击或攻击的影响, 亦即冲击影响较小, y> (s-α) ÷s显然成立, 演化博弈的结果为开放国趋向于选择单边开放资本市场策略。当冲击或攻击力度很重, 比如s=15α, 只要y>14÷15x, x1*=0, 仍是演化稳定策略。在长期演化过程中, 开放国仍趋向于选择单边开放资本市场策略。
2.进入国的复制动态方程
根据以上分析, 得出开放国的复制动态方程如下:
根据演化博弈理论, 进入国采用不进入开放国资本市场策略的期望收益为u2N (x, y) =u2N (x, 1) =x·0-c2 (1-x) =-c2+c2x;进入国采用进入开放国资本市场策略的期望收益为u2E (x, y) =u2E (x, 1) =-c1x+ (1-x) (r-c1) =r-rx-c1。
得G (x) =y (1-y) [c1-c2-r+ (c2+r) x], G' (x) = (1-2y) [c1-c2-r+ (c2+r) x]。
当c2+r<c1, x∈[0, 1]时, c1-c2-r+ (c2+r) x>0, 有G' (y1*) >0, G (y2*) <0, y1*=1是演化稳定策略。因此, 当进入成本过高, 而进入国进入所获得益小、资本涌入对开放国冲击的影响又过轻时, 进入国趋向于采用不进入策略。
3.开放国与进入国的复制动态关系
令x0= (r+c2-c1) ÷ (c2+r) (r+c2≥c1) , y= (s-α) ÷s (s≥α) , 用以两个比例为坐标的坐标平面图, 来表示开放国和进入国两类国家的比例变化复制动态关系 (→为演化稳定状态的方向) 。
研究表明, 单边开放下, 进入国和开放国所进行的博弈没有稳定的演化博弈策略 (见图2) 。博弈双方的策略选择具有相互相关性, 因此, 需从双方各自角度出发进行探究。
当进入国进入开放国单边开放的资本市场的成本过高, 而进入国进入所获得益小 (见图3、图4) , 且资本涌入对开放国冲击或攻击的影响又较轻时, 有限理性的进入国和开放国通过长期反复博弈, 学习和调整策略的结果是, 进入国选择不进入, 开放国选择开放。
当资本涌入对开放国的冲击或攻击的影响较轻, 抵消不了单边开放资本带来的好处时 (见图5) , 通过长期反复博弈、学习和模仿, 有限理性的进入国将选择进入, 有限理性的开放国将选择单边开放资本市场。
结论
单边开放资本市场的原因:一是开放国单边开放资本市场大于不开放的收益;二是对进入国资本涌入资本开放国冲击较轻, 单边开放国仍有利可图;三是相对于进入国进入资本开放国所获得益, 单边开放资本市场进入国成本较低。
具体为:单边开放资本市场, 一方面削弱资本涌入对开放国的冲击或攻击, 以降低因开放资本市场而遭受的损失, 完善国内资本市场体系, 有力应对各方面冲击;另一方面, 资本市场单边开放国通过对进入国进入成本门槛调整, 防范游资、热钱涌入冲击。同时, 注意进入国资本进入所获得益调节, 既要防止其演化为不进入策略, 也要防止获益过多而造成开放国演化为不开放。此外, 单边开放资本市场时, 鼓励长期资本, 逐渐放开对短期资本的限制, 强化外资金融机构监控。[5]
因此, 我国要统筹协调汇率制度改革、资本项目逐步开放、人民币国际化的关系, 就应作好资本项目开放的路径选择, 继续推进金融自由化改革, 渐进、稳妥地推进资本项目的可兑换。
摘要：笔者从博弈论角度讨论单边资本市场情形, 以演化博弈的复制动态方程探究资本市场单边开放。结果显示, 开放国单边开放资本市场收到收益高于不开放情况下的收益, 而进入国进入资本开放国所获得益高于成本。因此, 开放国应完善国内资本市场体系, 防范游资、热钱涌入, 降低因开放资本市场而遭受的损失, 同时注意进入国资本进入所获得益调节。总之, 单边开放资本市场时, 应鼓励长期资本, 逐渐放开对短期资本限制, 强化外资金融机构监控。
关键词：资本市场,单边开放,演化博弈,分析
参考文献
[1]龚刚, 高坚.固定汇率制度下的独立货币政策——未来中国货币政策管理机制探讨[J].金融研究, 2007 (12A) :35-54.
[2]陈东琪, 秦海.中国资本市场的渐进式国际化分析[J].经济研究, 1997 (7) :12-24.
[3]王庆华.资本市场开放的目标模式与路径依赖[J].现代管理科学, 2006 (6) :106-109.
[4]巴曙松.论中国资本市场的开发路径选择[J].世界经济, 2003 (3) :67-71.
市场开放 篇10
一、服务业市场开放牵动影响转型增长全局
以往30多年的改革开放, 由于抓住了工业化发展的重要机遇,主动推进工业领域的市场开放,从而形成了我国成为全球制造业第一大国的政策及体制环境。“十三五”适应现代服务业发展的新趋势,推进服务业市场开放,将为我国走向服务业大国、实现可持续增长提供新动力。
(一)“十三五”经济转型升级的大趋势
首先,中国制造在“互联网+”的背景下,加快由生产型制造业为主开始向服务型制造业为主,从而形成新型制造业的竞争优势。其次,在户籍制度改革的推动下,规模城镇化加快向人口城镇化转型。估计到2020年,我国规模城镇化率有可能达到60% 以上,人口城镇化率有望从现在不到40% 提高到52% 左右,从而使城镇化仍然成为 “十三五”发展的最大红利。第三,在消费结构升级的拉动下, “十三五”有望从物质型消费为主向服务型消费为主的转型,估计2020年城镇居民的服务型消费将由现在的不到40% 提高到50% 左右,一些发达地区这个比例将达到60% 以上,从而使消费在拉动经济增长中的作用明显提升。
(二)“十三五”经济转型升级的新结构
首先, 基本形成以服务业为主体的产业结构。估计到2020年,我国服务业比重将由今年前三季度的51.4% 提升到55% 以上,从而使服务业成为产业结构的突出特色。其次,加快形成消费拉动经济增长的新格局。估计未来5年消费每年还会以8%-10% 的速度增长,到2020年消费对经济增长的贡献率将稳定在60%-65% 的区间。 第三,初步形成以服务贸易为重点的对外开放新局面。实施“一带一路”战略:一是以基础设施的互联互通为依托;二是以扩大自由贸易区网络为目标;三是以服务贸易为重点。从以货物贸易为主转向以服务贸易为主,是一个国家或地区开放水平和现代化水平的重要标志。估计到 “十三五”末期,我国的服务贸易占对外贸易比重将由2014年的12.3% 提高到20% 左右,从而使我国在推进双边、多边,以及区域性、全球性的自由贸易进程中形成自己的竞争优势。
(三)“十三五”推进经济转型的新动力
毫无疑问,我国的经济转型蕴藏着巨大的内需潜力,并成为实现可持续增长的突出优势。 问题在于,“十三五”既有经济转型升级的历史机遇,又是经济结构调整的“最后窗口期”。抓住机遇,加快结构调整,不仅能明显缓解短期经济下行的压力,而且将为中长期保持6%-7% 的经济增长奠定重要基础。问题的关键取决于改革,改革在多大程度上能适应经济转型趋势破题发力。在这个特定背景下,服务业市场开放是激活市场、推进调结构、转方式的关键,并成为牵动影响转型增长全局的重要因素。
二、服务业市场开放是深化市场化改革的“重头戏”
现代服务业发展直接依赖于服务业市场开放:形成服务业发展的市场环境,靠的是服务业市场开放;吸引社会资本投资服务业,靠的也是服务业市场开放;发展服务贸易,靠的更是服务业市场开放。
(一)发挥市场在资源配置中的决定性作用,关键是服务业领域
总的来看,目前的服务业市场状况大体可以概括为“三低一高”:一是服务业市场化程度低。例如,现在的工业部门的市场开放程度至少在80% 以上, 而服务部门50% 的垄断格局尚未打破。二是服务业对外开放的程度较低。例如,几个自贸区, 应该说在服务业市场开放上走在各地区前面,尤其上海自贸区在金融市场开放方面有重要突破, 但上海自贸区122项的负面清单中, 有83项是服务贸易领域,也就是说对服务贸易的限制仍然较多。三是服务型水平低。 以房地产为例,应当说房地产从规模上看已经到了一个相对饱和的状态,现在面临着规模房地产如何向服务型房地产的转型的问题。如果房地产能够以健康服务为重点,不断提高服务水平,由此就会大大提高房地产的使用价值。四是服务价格高。例如, 2014年我国的宽带平均上网速度全球排在第75位,仅为韩国的15%。但是,平均一兆每秒的接入费用却是发达国家的3-5倍。由此看来,“十三五”推动市场化改革,重点是服务业领域的市场开放。
(二)以破除垄断为重点加快推进服务业市场开放
一是打破服务业市场的行政垄断与市场垄断,无论是生产性服务业,还是生活性服务业都面临着行政或市场垄断。二是推进服务业市场的便利化改革,使社会资本可以进入相关的服务领域,激发服务领域的市场活力。 三是主动放开服务业市场价格。
(三)以政府购买公共服务为重点推动公共服务业市场开放
如何充分利用社会资本的力量扩大公共服务供给,取决于政府的采购规模。建议政府的公共服务采购规模占财政支出的比重由2014年的11.4% 提高到2020年的20% 左右,服务类政府采购比重从2014年的11.2% 提高到2020年的30% 左右。由此,提高政府在公共服务购买当中的总量与质量。客观说,在这方面还面临着某些政策性和体制性障碍,以及某些思想观念障碍。
三、推进服务业市场开放的关键是破题结构性改革
改革开放以来形成的某些政策和体制,带有激励工业发展、抵制服务业发展的特点。在这种情况下,“十三五”推进服务业主导的产业转型升级,面临着多方面结构性矛盾的挑战。为此,加快推进投资、金融、财税、教育等方面的结构性改革, 成为经济转型的改革选择。
(一)服务业市场开放面临着政策与体制的结构性矛盾
比如说土地政策,服务业用地跟工业用地的价格至少相差几倍;再比如税收,“营改增” 到现在尚未全面完成,以消费税为主体的税种现在还没有推开, 这与形成以服务业为主体的产业结构的现实需求严重不相适应。 就是说,走向服务业为主导的产业转型升级面临着一系列的政策性、体制性、结构性矛盾的重大挑战。不解决这些政策性、体制性、 结构性的矛盾,形成以服务业为主体的产业结构是比较困难的。
(二)推进结构性改革的重大任务
一是破题投资体制改革, 加快投资转型,实现投资与消费的互动和融合。不讲条件,强调 “投资是关键、消费是基础”是不符合经济转型升级趋势的。在一定条件下,投资可能是关键; 在一定条件下,消费可能是关键。问题在于,进入服务型经济发展的新阶段,投资要适应消费结构升级的大趋势。例如,北京再建几所儿童医院都是有需求的。尤其是开始进入人口老龄化阶段,有估算指出,老年人的消费潜力到目前为止至少在1万亿元左右,而实际的供给还不到两千亿元。无论从哪方面看,适应消费结构变化的投资转型都十分重要。当然,改变投资结构, 关键是改变政府主导型的增长方式。二是深化金融体制改革,加快发展以社会资本为主体的中小金融机构。着眼于全面支持实体经济,使金融资源能够流向具有创新能力的中小企业,需要加快发展民营银行、社区银行等民间金融机构,并使其创新发展、规范发展。三是推进财税体制改革,尽快推进消费税改革。形成以消费税为主体的税种,以适应服务业发展的新趋势。四是加快调整教育结构,加快发展以转型升级趋势相适应的职业教育。很多企业家都说,找一百个大学生很容易,但是要找几十个高级钳工却很困难。“十三五”职业型、技术型人才的供给,主要是一个结构问题。从短期、中期来看重在调整教育结构。如果“考试型、封闭性、行政化”为特点的教育体制不转向“能力型、开放性、专业化”的教育体制,教育结构就难以适应经济社会转型升级的客观需求。
(三)服务业市场开放关键是纵深推进简政放权改革
一是激活市场、 激发企业。例如,要尽快实行企业自主登记制度,适时取消企业一般投资项目备案制,不用或者少用产业政策干预企业的行为。二是全面实施负面清单管理,形成有利于市场平等竞争、透明度高的市场经济发展大环境。三是推进监管转型。比如说今年股市出现的问题,不能不说同监管体制转型不到位直接相关联。混业经营已经成为越来越强的市场趋势,但金融监管仍是分业监管。适应混业经营的大趋势,建议尽快组建国家金融监管总局。?
西安防雷检测市场期待开放 篇11
多年来，西安市的防雷检测工作都是由陕西省气象局下属的“西安防雷电装置检测所”来完成的，该单位“包揽”了防雷设施的施工、检测、收费市场。然而，不久前，这种一家独大的局面被打破，当地不少建筑单位开始选择了一家名为“陕西万基防雷检测公司”(简称万基公司)的企业为其提供防雷服务，理由是该公司的收费标准相对较低。但是，万基公司的麻烦随之而来，2008年3月5日。该公司收到了一份西安市气象局行政处罚决定书，理由是该公司不具备防雷电装置检测资质，依据《陕西省气象条例》，罚款20000元。没收违法所得25992元。而万基公司方面则称，他们已经取得了相关部门的防雷检测资质，这个处罚实在太冤了。
资质有争议各说各有理
带着万基公司的疑问，记者日前来到陕西省气象局法规处，一位姓赖的副处长接受了记者的采访。赖处长告诉记者，从事防雷装置检测直接涉及公共安全，需要具备相应的资质、资格。国家法律对此有明确规定。西安市气象局查处的万基公司不具备防雷电装置检测资质，该公司无视法律规定，无资质违法从事防雷检测活动，非法谋取利益，严重扰乱了防雷安全监管和技术服务正常秩序。
赖处长说，陕西省气象局于2005年下发了《陕西省防雷电装置检测资质管理办法》，申请防雷电装置检测资质的机构应具备以下条件：法人单位或法人单位批准设立的防雷电机构，有满足检测工作的技术人员，从业技术人员3人以上，其中中级及以上技术职称的人员不少于防雷电机构人员总数的40％。从业技术人员具有《陕西省防雷电装置检测资格证》，机构要具有与检测项目相适应的仪器设备，其性能符合国家标准或行业标准，并定期进行计量检定。检测机构还要具备与检测任务相适应的固定工作场所和环境。
据了解。该《办法》颁布几年来，除西安防雷电装置检测所外，还没有第二家社会机构获得省气象局的资格认可。对于这样一个现象，陕西省气象局防雷与执法管理办公室主任雷煜辉指出，防雷检测是一项安全服务，如果把资质给了社会上的公司，这些公司很可能会收了服务费后就跑掉了。由于万基公司没有取得气象部门颁发的防雷检测资质，所以气象部门认为万基公司的防雷检测是非法的。
然而，万基公司却持有不同的意见。万基公司成立于2007年1]月，于2008年6月经陕西省质量技术监督局考核评审，取得了《资质认定计量认证证书》，批准万基公司的检测项目中含有建筑物防雷装置检测、建筑物电子信息系统防雷装置接地检测。智能建筑防雷与接地系统检测等。《证书》明确“万基公司己具备国家有关法律、行政法规规定的基本条件和能力，批准其可以向社会出具有证明作用的数据和结果”。2008年10月，陕西省建设厅也向万基公司颁发了《建筑工程质量检测机构资质证书》。今年1月4日，西安市城乡建设委员会公布了取得有效资质建设工程质量检测机构的名单，万基公司同样名列其中。但是，对于万基公司所取得的资质，气象部门并不认可。
“婆家”两三个“媳妇”该听谁
防雷检测的资质认可到底谁说了算?据记者了解，国家权威部门其实在多年前就已出台相关条文解释。2004年，中国气象局第105号文件《关于进一步规范防雷减灾工作的通知》指出：“对防雷减灾管理机构、防雷专业技术服务机构、防雷工程公司要实行独立运作，不允许既当‘裁判员’、又当‘运动员’。坚决禁止地区和行业垄断。”国家认证认可监督管理委员会2002年第78号文件指出：“凡向社会出具公正数据的产品质检机构必须通过省级以上质检部门的计量认证。计量认证广泛覆盖了环保，卫生、气象、建设、公安等行业的各种检测实验室以及向其他向社会出具数据的检测实验室，如……防雷避雷装置检测机构……”
万基公司认为，作为防雷检测机构，他们按照标准程序取得了计量部门的认证许可，因而才有可能面对客户为其服务。万基公司向记者透露，“西安防雷电装置检测所”同样是为客户提供数据的机构，但他们并没有取得计量部门的认证，却依然为西安的高楼大厦等单位出具防雷检测数据。对于万基公司的质疑，陕西省气象局防雷与执法管理办公室主任雷煜辉解释：早在2005年的时候，黑龙江法院就判决过类似的案件，最后结案称气象部门出具数据不需要计量认证，依据这个案例，陕西省气象局认为“西安防雷电装置检测所”为客户提供数据服务也不需要计量部门的认证。
一套防雷检测资质的认可，气象、质监、建委3个部门都说了算，造成管理和服务领域不可避免地出现了交叉和多头管理现象。万基公司认为，防雷检测的大门应该对市场开放，目前西安市防雷检测存在“垄断”行为，管理方和施工检测方同属一个主体显然不妥，明显违反了机关单位不准经商办企业的规定，背离了任何单位和部门不准利用职权指定产品和服务的原则。
市场很诱人开放待时日
万基公司一位强姓负责人告诉记者，目前西安防雷检测市场收费标准为每平方米1元多，仅西安市场每年就能产生上千万元的利润。多年来，在西安市场，气象部门的防雷电装置检测技术资质一直没有对外发放，这项社会中介服务业务全由气象局下属的“西安防雷电装置检测所”独家经营，客户没有选择的余地，只能被动地接受服务，这显然有违市场公平竞争的原则。
该公司还强调，防雷检测在技术层面上并不复杂，他们完全有能力来为客户提供防雷服务。
市场开放 篇12
一、市场需要有专业的汽车金融服务机构
汽车信贷只是汽车金融服务的一部分, 现在大家只是关注汽车消费信贷, 却没有注意到汽车金融事业对发展汽车制造、流通、消费等的重要意义。日本大集团都各有1家银行, 他们对本集团内的企业提供优惠贷款, 对企业的人事介入、经营方针的干预有很大的发言权, 这是其他银行无法相比的。非银行金融机构更关注专业金融业务与行业金融业务, 与业务覆盖范围广泛的银行相比, 它更专业, 与行业的关系更密切。在中国现有的金融体制下, 企业的金融业务完全依赖银行, 而银行的目标同企业的战略很难合拍。因此, 中国汽车工业发展长期制约于资金限制, 但又很难通过自己拥有的金融机构来筹集资金。这是今后发展汽车大集团必须解决的一个问题。
资料显示, 目前在全球汽车销量中, 70%是通过融资贷款销售的。而中国目前大约只有20%-30%, 发展空间很大。作为一种专业化的非银行金融机构, 汽车金融公司在汽车金融服务方面的优势银行无法比拟。光就资金规模而言, 跨国巨头的资金势力国内任何1家商业银行都不能与其相比。但目前, 在市场逐渐开放的过程中, 国内还没有一家真正意义上的汽车金融公司。除各大汽车生产商的财务公司之外, 目前做得最成功的是国内最大的汽车经销商亚飞, 但亚飞这个中国汽车金融领域的先行者, 现在扮演的还只是一个信用管理者的角色。
从2002年底开始, 中国汽车信贷市场开始进入竞争阶段, 其最明显的表现为:汽车信贷市场已经由汽车经销商之间的竞争、保险公司之间的竞争, 上升为银行之间的竞争。一些在汽车信贷市场起步较晚的银行, 迫于竞争压力, 不得已采取“直客模式”开拓市场。但在银行“直客模式”与“间客模式”并存的情况下, 银行不断降低贷款利率和首付比例, 延长贷款年限, 放宽贷款条件, 导致全行业平均利润水平下降, 风险控制环节趋于弱化, 潜在风险不断积聚。目前在中国, 汽车信贷占整个汽车消费总量的比例继续提高, 由2001年的15%提高到2008年上半年的40%左右;保险公司在整个汽车信贷市场中作用日趋淡化, 专业汽车信贷服务企业开始出现, 中国汽车信贷开始向专业化、规模化发展。
无论过去、现在还是未来, 银行、保险公司、汽车生产商、汽车经销商、汽车信贷服务企业和消费者都是中国汽车信贷市场发展的重要驱动力量, 只是在汽车信贷业务发展过程中各方的地位和作用将发生调整。当然, 消费者将会更加理性, 汽车厂商的作用将会增强, 汽车经销商将更专注于汽车销售服务, 保险公司将突出其在风险业务上的优势, 银行可能会从前台逐步走向后台并更加侧重于资金的提供和管理、网点支付结算服务水平的提升, 而专业的汽车信贷服务商将会直接面对客户, 承担起风险管理主体的角色, 并与银行形成更加密切的合作关系。
二、防范风险是汽车金融服务的根本
我国车贷险业务自1998年推出后, 以年均200%以上的速度迅猛增长。2001年, 全国汽车消费信贷余额为436亿元, 2002年达到945亿元, 2009年6月末金融机构的汽车消费贷款余额为5000多亿元, 占金融机构全部消费贷款余额的10.2%, 成为仅次于个人住房贷款之后的最重要的消费信贷品种。
然而, 自2003年起, 在贷款规模上升的同时, 贷款风险也开始暴露。进入2009年, 由于汽车贷款坏账的不断提升, 5000多亿元的汽车消费贷款余额中, 超过1000亿元的个人汽车贷款无法回收。为了规范信贷市场, 避免风险, 国家通过了一系列宏观调控手段对汽车信贷市场进行了治理、整顿和规范。先是央行整顿车贷, 再是保监会正式叫停与车贷业务密切相关的车贷险, 银监会又对一直有“车老大”之称的农行汽车信贷进行了专项检查。中国人民银行和中国银行业监督管理委员会正式公布并实施了新制度《汽车贷款管理办法》 (以下简称新办法) , 该办法对1998年版《汽车消费贷款管理办法》做了多处大的调整和修改。这一法规的推出, 对于涉及汽车信贷业务领域的影响是十分深远的。
新《办法》通过扩大贷款规模来分散风险的承担, 扩大了贷款人的范围, 将贷款人由国有独资商业银行扩大为包括各商业银行、城乡信用社以及获准经营汽车贷款业务的非银行金融机构。它为各种金融机构开展汽车贷款业务提供了一个完整统一的规范, 不论是银行还是非银行金融机构, 中资机构还是外资机构, 都将在这一办法的指导下开展平等竞争。由于汽车信贷与商业银行的其他金融衍生产品有极大的不同, 独立性太强, 不适合商业银行来运作, 这些年来的实践证明, 汽车信贷服务对商业银业务已构成了鸡肋。
所以, 应专门设立“风险管理”这一环节, 以强化贷款人的风险管理。首先, 明确贷款的“门槛”。在以往的车贷中, 首付款往往由借贷双方自行商定, 弹性很大。新管理办法针对不同类型的汽车贷款, 规定了不同的贷款期限, 贷款最高限额和相应的风险防范措施。它规定汽车贷款期限不得超过5年。其中, 二手车贷款期限不得超过3年, 经销商汽车贷款期限不得超过1年;规定贷款人发放自用车、商用车和二手车贷款的金融分别不得超过借款人所购汽车价格的80%、70%和50%。其次, 新办法要求贷款人建立借款人资信评级系统和汽车贷款预警监测体系, 完善审贷分离制度, 对汽车贷款实行分类监控以及建立汽车贷款信息交流制度, 这些措施强化了对汽车贷款的风险管理。
三、创造条件开放汽车金融服务市场
实际上, 我国汽车金融服务市场潜力巨大, 我国的汽车消费量、通过车贷买车的比例和愿意进行信贷消费的潜在顾客群等方面还有待提高和挖掘。从我国现代化进程和居民消费结构升级的过程看, 汽车消费量一定会以较高的速度增长, 即使不能再火爆一次, 今后几年保持10%以上的速度也是可能的。从通过车贷买车的比例来看, 目前我国的车贷还仅为买车人数的15%-20%, 而全球70%的私人用车是通过贷款实现的, 美国高达80%, 印度达60%。从消费者的意愿来看, 根据近期的调查显示, 住房、汽车和教育依然是最适合信贷消费的前三种对象, 其比例分别71.5%、11.0%、10.6%, 汽车已成为超过教育的第二种最适合信贷消费的对象。
2009年我国车贷速度的幅度有所下降, 这主要是受车贷履约险的退出、银行风险防范意识加强等外部因素的影响。这些影响因素会随着环境变化而变化, 只要宏观经济调控取得明显进展, 个人信用制度得到加强和完善, 保险公司还会重开车贷保险, 银行也会继续做这个业务。但对于目前我国不健全的汽车金融服务而言, 巨大的市场潜力还没有得到挖掘。正因为这一点, 国内一些大的汽车公司已经开始筹建金融公司, 如一汽大众服务公司、东风汽车财务公司、北汽福田也正在着手筹建汽车信贷的公司。
2005年3月27日, 由上汽集团等7家公司投资50亿元组建的安邦财产保险股份有限公司在北京开业。安邦财险方面当日透露, 借助大股东上汽的资源优势, 安邦产险把车险业务作为主攻目标。事实上, 安邦财险早在2005年就已经获准开业。但是此间安邦财险一直十分低调, 并没有大张旗鼓宣传造势, 而是选择闷声营业, 忙圈地, 忙圈人。目前, 安邦由于得到上汽遍布全国的网络支持, 安邦财险将在直辖市一级机构设立不少于40家的网点, 安邦的股东将给安邦带来巨额的保险收入, 显然, 今后的安邦不愁“无米下锅”。
当然, 我国汽车金融服务面临更多的是体制问题, 短期内是很难解决的, 特别是汽车信贷市场短期内要迅速升温可能性不大。一方面, 各家保险公司在车贷险上都吃过亏, 何时在全世界范围内推出新车贷险还得慎重考虑;另一方面, 基于信用环境一时难以改善, 暂时未建立完善的个人信贷体系风险, 难以规避等客观情况, 国内汽车金融服务也难以在短期内就形成规范运行, 让银行、保险公司、车商、消费者实现共赢的局面。