利益相关视角（精选12篇）
利益相关视角 篇1
摘要：保护各利益相关者的产权权益是现代市场经济的内在要求。本文力图摆脱“股东至上”逻辑, 提出国有企业财权安排必须遵循“利益相关者合作”逻辑, 要平等地对待各利益相关者的产权权益, 以提高国有企业治理效率, 促进国有企业稳定持续发展。
关键词：利益相关者理论,会计信息,需求,利益者
会计信息作为流通的商业语言, 为市场提供了一个真实, 准确的会计信息, 构建了全面的金融行业信息。随着经济全球化和市场环境的变化, 当前的会计信息已经不仅是作为一个企业或者单位的内部管理信息, 而是要满足全社会的需求, 因此会计信息的真实性显得尤为重要。
一、引言
多媒体技术为市场经济的增长提供了巨大的发展机遇。对于会计信息的管理, 已经不再仅仅局限于某一个企业或单位的内部管理信息, 而是要向社会公开化、透明化, 以不断适应时代进步背景下相关利益者对于会计信息的需求。在实务中, 利益相关者不要求会计信息面面俱到, 而是需要对决策有重要影响的会计信息, 如果会计信息不分主次, 反而可能影响决策。重要性要求企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的所有重要交易或者事项。重要性的应用需要依赖职业判断, 结合实际, 从交易性质和金额大小两方面加以判断。其次, 利益相关者关注企业在对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时是否保持应有的谨慎态度, 是否高估资产或收益、低估负债或费用。最后, 利益相关者还关注企业是否按照实质重于形式的要求进行会计核算, 是否真正反映交易或事项的经济实质。
二、利益相关者财权相关问题
1、企业财权安排中的政府行政干预。
政府作为代表国家行使国有资本所有权的代理人, 在目前国有股权管理体制还不够完善的情况下, 与国有企业的关系不是产权关系, 而是一种行政授权关系, 即企业的董事长、总经理或财务总监由政府委派, 政府对企业的人事安排和重大决策仍有着重要的影响, 从而使得包括企业财权安排在内的企业所有权安排带有浓厚的行政色彩。
2、企业财权安排过度地集中于经营者。
经营者在政府的行政授权下掌握了企业很大的决策权, 而员工、债权人等利益相关者则难以对经营者行为施加有效的影响和监督。这样, 一方面由于经营者有不同于所有者的利益目标, 在信息不对称的情况下, 他们就会利用政府的授权来谋求自身利益最大化;而另一方面, 由于国有企业的剩余索取权不能自由转让, 政府对企业承担无限责任, 既无法用“脚”投票, 也难以采取“接管”或“破产”等制度, 以惩罚经营者的机会主义行为。
3、企业财权安排的非对称性。
政府通过授权赋予了经营者很大的控制权, 但经营者却未分享企业剩余索取权。这两种权利对经营者的不对称性分配, 致使经营者不承担风险, 产生机会主义行为。这就是说, 政府授予经营者的控制权是一种“廉价的控制权”。
4、企业财权安排的非状态依存性。
在政府的行政授权下, 企业财权安排与企业经营及财务状况缺乏依存性, 即员工、债权人等利益相关者在企业经营不善或无力偿还债务时难以发挥应有的相机治理作用, 以动摇经营者在企业财权安排中所处的支配地位。
三、会计信息需求的调查与分析结果
会计信息所具有不同的特点, 满足的利益相关者不同, 当然, 不同视角下, 对于会计信息需求的程度与目的也不尽相同。随着互联网技术的不断进步, 会计信息的记录与处理也逐渐形成了会计信息电子数据库, 大大提高了财务管理效率, 提高了信息记录与处理的安全性。通过会计信息数据库还有利于向社会进行信息原始化披露, 消除经济企业和事业单位的会计信息不对称, 提升全社会的经济运营与财务管理效率。本文对会计信息发布与需求者进行的对比分析, 其统计结果具体见表1。
四、会计信息存在问题以及原因分析
会计信息披露失真是所有经济企业和事业单位共同存在的基本问题。一般而言, 对财务需要做至少三份会计账目, 一个是用来财务自身管理的需求, 是最为真实的会计信息;一个是用来应付上级检查或政府审计, 主要是为了在获取信任的同时, 实现不同的经济利益目标;还有一个是用来获取社会的认可, 便于提升自身的形象和拓宽融资渠道。
(一) 会计信息需求主体对信息辨别能力较差
由于信息的需求主体有投资股东、债权人、内部管理层、基层员工、外部客户和政府等。不同利益视角下, 对会计信息需求的目标不同, 利益群体由于其自身的科学文化水平和社会实践能力不同, 对于会计信息的准确判断标准也不同。会计是一门专业的经济学科, 需要掌握一定的专业知识和社会经验才能很好的分析会计信息, 并对其做出合理的价值评价。
(二) 会计准则不完善
对于当前的会计信息披露, 大多数企业或事业单位之所以没有真实披露自己的会计信息或者是对自己的真实会计财务状况披露有所保留, 很大程度上是由于缺乏完善的会计准则来约束经济企业或事业单位的非法行为。无规矩不成方圆, 会计信息的健康真实披露, 需要借助一定的会计准则来不断规范会计信息具体的数据、处理方法、结果分析的实时处理过程。会计准则的完善还有利于规范会计行业, 树立科学的信息披露行业风气。
(三) 会计从业人员素质不高
一些会计人员在实际工作过程中, 很容易受到利益的诱惑而制造虚假会计信息, 这样既可以保住自己的饭碗, 又可以迎合不法管理者对会计账目信息的需求, 进而导致逃税、漏税的现象屡禁不止。这直接体现出会计从业者的思想道德素质和职业道德素质不高。
(四) 会计信息披露机制不完善
会计信息披露机制的不完善也是造成信息失真的重要原因之一。具体表现在三个方面:首先是会计信息披露监管制度不完善, 对于会计信息的发布, 国家并没有一套科学的监管体系来保障会计信息的质量。其次是内部会计管理不到位, 对于会计信息的披露, 在内部并没有严格的进行核实和审查。最后是处理措施落实情况较差, 对于已经发现的会计信息违法人员, 在处理上惩罚程度较轻, 缺乏配套的人员信用档案披露制度。
五、解决对策及具体措施
(一) 提高会计从业人员的综合素质
一方面要加强对于现有的会计从业人员进行继续教育。通过加强对现有人员的思想道德教育和法律法规的学习, 增强会计从业人员的社会责任感和依法守法的法律意识, 同时还要定期对会计人员进行考核, 及时清除不合格的会计从业人员。另一方面要提高会计人员的应聘门槛, 加强会计人员的思想道德教育, 在选择人才时, 增加对于个人素质的考核比例, 改变以学历选人的传统理念。
(二) 完善会计准则
对于会计准则的空白, 要及时制定相对应的准则和实施措施, 来不断完善现有的会计准则。同时还要对于现有的准则空白进行总结归纳, 将类似的准则空白进行全面涵盖的制定, 这样不但可以最大程度的覆盖准则所能覆盖的范围, 还能极大提高准则制定的准确性, 缩短制定准则的周期, 对于会计信息准则的不足, 实现快速响应, 提高准则质量和效率。
(三) 加强会计信息的监管力度
对于会计信息的监管, 首先要加强对于会计人员处理过程的监管力度。在对财务信息处理时, 可以采用专人轮岗制度, 即科学的调配会计从业人员的具体岗位和从事的业务范围, 以防止权利单一性带来的会计腐败情况的发生。其次, 要加强会计内部监管, 对于会计账目的整理, 要严格在科学的监督环境下进行, 随着信息交换技术的不断提高, 可以借助现代监控设备, 对会计人员在工作时进行在线时时监督。最后加强会计信息披露制度的完善, 借助社会的监督力量来保障会计信息来源的可靠性和数据分析处理的真实性。
(四) 建立信用披露制度
对于从事会计的人员, 建立信用记录电子档案, 及时将会计人员的信用记录进行更新和等级评价。对于制假、造假的会计专业从业人员, 除了加强处罚力度外, 还要在社会或整个会计行业及时进行信用信息披露。借助移动互联网的信息交换范围和交换速度, 让其他的人, 无论是会计信息的利益需求者还是会计信息监管者可以及时了解会计人员的具体情况, 进而在无形之中推动会计人员进行信用办公、诚信办公, 提高安全守法的意识。
六、结束语
会计信息的科学真实性, 在这个互联网经济发展时代影响意义重大, 需要在不断明确不同视角下利益主体对于会计信息需求的不同, 更好的完善现有会计行业所存在的不足, 进而推进会计理论和制度不断向前发展。
参考文献
[1]王娟.利益相关者视角下的会计信息需求的研究[J].现代商业, 2015年09期.
[1]吴建军, 汤晓梅.利益相关者导向的会计信息质量评价[J].财会通讯, 2010年34期.
利益相关视角 篇2
摘要：随着现代企业制度的建立，人们已越来越清楚地认识到，企业的成功经营不仅需要科学管理以使资金在运动中实现其“价值”，而且需要合理的治理结构以保证决定资金运动的“权力”更合理地配置。从利益相关者的角度，企业财务治理机制，包括财务决策机制、财务激励约束机制和财务评价机制，并结合具体案例分析，对该机制的运行进行深入剖析。
关键词：利益相关者；财权配置；财务治理机制
企业财务治理不是僵化的制度框架，而是运行机制的集合，更是治理主体间互动的过程。财务治理模式下的企业财权配置是一系列制度安排的活动，而要想保证这些活动能够发挥其应有的效应则必须有相应的机制来进行调节和规范，即要有一套合理的财务治理机制作保证。
一、财务治理机制的一般原理
财务治理机制主要包括财务决策机制、财务激励约束机制和财务评价机制四个方面。它们分别从不同的侧面反映了财务治理系统中主体与客体之间相互联系与相互作用，它是实现财权合理配置、提高财务治理效率的重要保障。
（一）财务决策机制
利益相关者在对企业进行财务治理时，能反映其财务治理能力大小的最主要一点就是所拥有的财务决策权的大小，财务决策是企业进行其他一切活动的前提，是公司财务治理机制中最基本、最核心的组成部分。按照决策重要性的不同，可将财务决策分为战略性财务决策、战术性财务决策和业务性财务决策。
财务决策程序的科学化是财务决策科学化的基本保证。财务决策是决策者在分析企业内、外环境的基础上，通过信息的收集与整理，运用专门的财务方法做出的关于企业发展的资源配置规划。财务决策的过程涉及企业的多个职能部门与人员，最终决策是在各种决策方案比较的基础上进行的最终确定，是相关人员集体智慧的结晶。财务决策过程的系统性决定了财务决策必须按照决策的程序经历相应的环节，而不能由最终决策部门直接做出决定。实践表明，不合理的财务决策往往是最终决策者在没有经过合理的决策程序之后，单纯凭借自己的经验和不全面的信息而做出的结果。决策程序的科学化与快速决策的要求不是矛盾而是统一的，科学的决策程序就是要求在不丧失市场机会的前提下以时间和质量保证科学决策的形成。只讲时间不讲质量的决策实质是盲目的投机行为，尽管有时会被市场接受，但对企业长期发展的影响往往是弊大于利。
（二）财务激励机制
现代发展经济学认为，建立相应的财务激励机制能够促进财务经理人员减少“偷懒”和“机会主义”行为，另外，让经理人员的利益与公司的长远利益挂钩能够促使经理人员的财务决策与公司长期发展利益相一致。要搞活企业，遏制消极腐败现象，必须把经营者放在改革的中心位置，尊重经营者的特性和价值，建立健全一套行之有效的激励机制；职工是企业的重要人力资本，体力劳动越来
越少，脑力劳动越来越多，他们向企业投入了专业性的投资，他们的命运与企业的命运息息相关，所以我们有必要对职工进行激励。财务激励机制主要是指公司对主要利益相关者进行财务激励，如报酬激励、声誉激励、权利与地位激励、企业文化激励等。公司不可能对所有的利益相关者进行财务激励，我们主要对独立董事、经营者、职工和债权人进行财务激励。
总之，财务治理激励机制直接影响到企业经营绩效，企业的各类利益相关者，如出资者、经营者、员工等都需要激励。通过对经理者、员工等给予股票期权等形式的变动收益，让其参与剩余收益的分配，既可以对其起到良好的激励作用，而且为经营者、员工等利益相关者在财务治理中发挥作用奠定了权力基础，激发了其参与财务治理的积极性，是权力与利益的内在统一。综上所述，建立利益相关者合作逻辑下的财务治理激励机制有利于利益相关者财务治理的有效运作。
（三）财务约束机制
由于激励机制并不能从根本上解决利益冲突问题，尤其是人力资本的劳动无法准确单独衡量，在团队劳动中的偷懒与搭便车行为普通存在，因此，为弥补激励措施的不足，一定的监督约束是需要的。当然，约束不是对利益主体追求自身利益的限制，而是要求利益主体在追求自身利益的过程中不能损害其他利益主体的利益。财务治理约束机制包括内部约束机制和外部约束机制。内部约束机制，除了在财务决策过程中共同董事会的结构能对经营者的自利行为形
成一定的约束外，还要求重大财务决策必须得到企业权力机关股东大会的批准，并接受企业设立的监督部门（即监事会）的监督。外部约束机制包括产品市场、经营者市场、资本市场以及新闻媒体对经营者的约束四个方面，它们共同构成了一个有效的外部约束体系。
对利益相关者的财务约束机制还包括法律约束、行政约束、董事和经理人市场约束、职业道德标准约束和经济约束。通过法律机制，对那些道德败坏的、泄露或出卖商业机密并对经济构成重大威胁的利益主体进行经济上的制裁或让其承担相应的法律责任。外部人才市场的存在为独立董事和经理人提供了一个市场约束机制。市场的市场准入机制，使那些任职资质不高专业能力不强或信誉不良好的独立董事和经理没有进入市场的资格，直接被淘汰掉。
二、利益相关者财务治理的案例分析
（一）案例企业概述
鄂尔多斯集团成立于1981年，现已成为拥有成员企业75家、员工2万多人、总资产逾75亿、年销售收入近40亿的现代企业集团。集团已形成羊绒、煤炭、电力、冶金、化工五业并举、协同发展的多元化经营格局。羊绒产业是集团的事业基础。“鄂尔多斯”纳米羊绒衫引领着羊绒服装新潮流。
鄂尔多斯企业采用“四统一分”的财务治理策略，注重整个企业利益相关者的利益得到充分的保证。根据“统一治理，分级实施”的原则，首先确立了以内部银行为中心的资金治理体制，以内部银
行作为集团内部全资、控股企业资金流程的必经之地和调控中枢，实施现金流监控，调剂资金余缺，发挥资金最大效能。其次采取了机构统一、人员统一、制度统一的政策，使集团内部不会由于领导的不力而导致各个利益相关者利益的损害。最后采取“一分”的策略，即核算分离，各公司的生产成本和经营成果按原有体制进行独立核算，自负盈亏。同时配以“资金统一”策略，这样就杜绝了企业各行其是和不按制度规定乱借款、乱担保、乱投资、乱开支的现象。使下属企业的资金使用更加透明。
（二）案例分析
鄂尔多斯集团的成功经营与其有效的财务治理是分不开的。该公司不仅重视股东的利益，而且充分体现利益相关者在财务治理中的积极参与。
1、财务监督权分布于各个股东。股东对经理人员的监督有“用手投票”和“用脚投票”两种方式，即通过股东大会和股票市场这两种途径行使自己的监督权。从鄂尔多斯案例来看，公司的多元化经营格局决定了股东的财务监督权应该分布于各个股东，这样才能更好地实施监督。为此，公司首先减持国有股，引进国内外非国有的机构投资者，形成前几名股东拥有较高比例的股权、但彼此相差不大的股权格局。其次提升小股东的治理参与程度，如组织小投资者协会，引进为中小股东和独立董事服务的中介机构，在股东会的表决中实行累积投票制中小股东有了发言权和财务监督权。
2、赋予经营者合理的权利。公司的经营者作为股东的受托人，应
该很好地对公司的经营状况起到监督作用。因此，公司也充分认识到经营者的重要性，所以公司将经营权完全交给经营者，并且配以董事会加以辅助管理，也好监督经营者的行为。而且公司将董事会成员分由1名董事长、5名董事、3名独立董事构成，其董事来自各个股东阶层的代表，每次经营决策需要经过出席会议的60%的董事表决通过才能实施，更好地实施监督的职能。经营者的薪酬的高低完全和他的经营成果相挂钩。并对经营者采取了报酬激励、声誉激励、权利与地位激励、企业文化激励等一系列的措施，更好地保护经营者的利益，使其更好地监督公司的财务状况和经营公司。
3、职工参与企业的财务治理。公司充分认识到职工这项宝贵的人力资本，对其充分的重视。因此，监事会中设有3名职工监事，公司大小事物需要经过员工的监督，监督功能充分发挥。公司增加职工董事所占比例，赋予职工代表独立的发言权，企业员工同经营者一样，除了享有固定工资、奖金收入等财务收益权以外，也可以得到剩余财务收益分享权。这些举措充分表明职工在公司决策及监督的地位得到重视，参与财务治理的程度，在监事会中发挥的作用。但是也不是任其不管，通过法律机制，对那些道德败坏的、泄露或出卖商业机密并对经济构成重大威胁的员工进行经济上的制裁或让其承担相应的法律责任。
4、重视供应商参与财务治理。公司主要从事羊绒业务，因此畜牧业的顺利发展对其具有举轻重的影响。组织了一个课题小组进行相
关研究工作，深入养殖区，了解牧民的生产经营情况。认识到供应商（牧民）这一利益相关者的重要性。为了确保供应商（渔民）的利益要求，该企业让利益相关者介入企业的财务治理，包括参与财务决策，进行财务监督，分享财务收益，从而实现了企业和牧民收入的共同增长。此外，还进行了必要的财务投资，并积极采取财务协调等措施，促进了企业与利益相关者的紧密合作。
（三）案例启示
从案例分析中我们可以看出，鄂尔多斯集团较早地意识到利益相关者的重要性，而且高度重视股东、经营者、员工和供应商的财权配置，实施财务共同治理。此外，企业密切关注利益相关者的状况并把握利益格局的发展趋势，根据利益相关者的实际状况来安排财务治理。由此可见，在公司的“四统一分”的财务战略中，充分考虑了利益相关者的利益，并且实施财务共同治理与财务相机治理相结合，各利益相关者的利益在治理过程中都得以体现。在企业发生状态变动时，各利益相关者的利益不会因为强势利益相关者的投机行为而受到大的损伤。由此，企业才能防微杜渐，避免危机的产生，更好地在激烈而残酷的市场竞争中立于不败之地。
三、结束语
在企业社会责任备受关注的今天，以股东利益为主导的财务治理模式已经不能很好的适应企业发展的要求，“利益相关者理论”日益受到重视。该理论认为，利益相关者与企业财务治理效率和可持续发展能力密切相关，企业应充分考虑所有利益相关者的利益，避
免产生利益冲突，更好地保证企业价值最大化目标的实现和社会的和谐发展。对利益相关者财务治理的充分关注是实现利益相关者、企业和社会的和谐发展的必要条件。我国是社会主义国家，它不仅重视企业的财富创造，而且关心社会公众的利益，追求效率与公平的合理统一。可以预见，利益相关者财务治理机制必将成为财务治理的未来发展方向。参考文献：
利益相关视角 篇3
股票回购作为一种金融创新工具在西方已经有半个多世纪的历史,并且成为一种常见的股利分配政策和资本运作方式。其在我国的产生原因也不同于西方发达国家,20世纪90年代为了解决我国上市公司国有股比例过大和内部控制等问题,才将股票回购引入我国,成为我国上市公司调整股权结构、完善公司治理的有效方法和途径。
20世纪70年代,美国经济出现了滞胀的难堪局面,当时的总统尼克松为挽救经济,提出了八项主张,其中有一条为限制上市公司发放现金股利,然而在萎缩的经济面前,公司管理层根本没有信心将多余的现金用于投资,于是股票回购成为公司代替股利将多余的现金发放给股东的主要方式。经过半个世纪的运用及发展,股票回购现已成为西方发达资本市场上常见的股利分配政策和资本运作方式。
西方发达国家对股票回购的研究主要集中在动机和效应上,前者主要停留在理论上,但也有借助实证研究探析公司动机来检验回购动机的,后者主要借助实证研究反映回购后对市场及其公司经营业绩的影响。我国大多数学者从股票回购动机角度分析股票回购的潜在价值,这些研究文献大多仅仅关注回购动机的某方面,而忽略其他潜在动机的重要作用。笔者认为可以从利益相关者的视角重新分析股票回购的潜在价值与现时价值,利益相关者包括债权人、管理层、投资者。
一、股票回购利益相关者分析
股东
分析股票回购的利益相关者,首先要对我国上市公司股票回购的基本情况有所了解。我国上市公司股票回购与西方等发达资本市场的股票回购有所不同,有两种情况:(1)以协议回购作为回购方式的非流通股,国有股减持和股权分置改革是主要原因;(2)在公开市场社会公众股的流通股,2005年6月我国证监会颁布了《上市公司回购社会公众股管理办法(试行)》,流通股回购开始在我国证券市场出现。从我国股票回购实践来看,非流通股回购对象主要是控股股东或大股东,流通股回购对象主要是中小股东。国外的证券市场是一个股权比较分散的市场,而且是全流通。利益相关者理论将所有股东作为利益相关方的一类,但是在我国,股权集中的现象比较常见,大股东和中小股东的地位不平等,股票回购实际表达了大股东的利益,中小股东的意志难以上升到股票回购决策,所以应当区分这两类利益相关者。
债权人
股票回购表面上看与债权人无多大关系,只是股东之间利益的协调问题,但我们深入分析会发现,股票回购与债权人的利益有莫大联系。上市公司回购股票后可能会直接注销,也可能作为职工或管理层激励基础的库藏股,所有者权益会减少,也就是公司的资本会减少,而当初债权人愿意放债是以债务人的资本为参考,而如今股票回购使资本减少必然侵害债权人的利益。另外,股票回购的资金来源主要是现金资产和债务资金,会使公司的流动资金减少,不仅影响公司日常经营,更会直接影响公司的偿债能力,而通过举债的形式回购股票,又会对公司回购前债权人的利益造成损害。
管理层
管理层是股票回购行为的执行者,股东大会作出股票回购的决策,管理层负责具体执行和信息披露,同时,管理层经常为股票回购方案出建议。大股东(或控股股东)拥有实际控制权,对管理层的任免和升迁有重大影响;中小股东会以自己的投票权来表达自己的利益,如果无法用投票方式,可能会卖掉其持有的公司股票来表达对公司的失望或抵触,在宏观上造成一定的影响;债权人可以通过对债务的索取权和未来与上市公司的交易行为施加影响;而管理层就处于利益分歧的焦点,又担负着股东财富最大化目标,是股票回购的利益相关者。
二、基于利益相关者视角的股票回购价值分析:以天音控股为例
天音控股全称天音通信控股股份有限公司,股票代码000829,于1997年在深圳证券交易所上市。2002年重大资产重组以来,天音控股的主营业务转变为手机销售。2008年12月3日,天音控股发布《回购社会公众股份报告书》,开始实施股票回购。
本文以回购公告期前5个交易日至2008年度资产负债表日为研究期,即2008年11月26日至2008年12月31日,主要财务数据见表1。
1、主要财务数据(单位:元):
2、管理层、股票回购与公司价值
对于管理层、股票回购与公司价值的分析,笔者运用事件研究法对市场对管理层关于公司价值被低估的说法进行验证。
事件研究法是通过某一事件发生日前后股票价格的变动来观察特定时间对股票超常收益率的影响,从而判断市场对此类事件的反应。本文的事件就是股票经济行为的公告。引用吴渫泠等(2007)的模型,由于样本只有一个,对模型稍作简化修正,具体步骤如下:
(1)确定事件期为-T日至T日,即从事件公告日前的第T个交易日到公告日后的第T个交易日。本文取T=5,T=0为公告期,事件期为[-5,5],共11个交易日。
(2)计算天音控股股票在事件期内每天(第t天)的实际收益率,定义为Rt,Rt=Pt/Pt-1。其中t表示时间,Pt表示天音控股的股票在t日的收盘价。
(3)计算正常收益率Rmt,Rmt表示第t天市场指数的收益率,Rmt=It/It-1,其中,It代表第t个交易日市场指数,深圳A股公司采用深证A股指数。
(4)计算样本股票在[-5,5]每日内的超额收益率ARt,ARt=Rt-Rmt,同时计算样本股票在[-5,5]每日内的累计超额收益率CAR,CAR=∑ARt。
计算结果见表2。
从表2可见,在事件期的11个交易日中有8个交易日的的超额收益率是负的,而累计超额收益率更是皆为负数,很显然,天音控股价值被低估说法不成立,股票市场反应只在公告当日比较积极。公告日后1个交易日,ART确出现负数,之后2个交易日又返回正数,公告日后第4个交易日开始又呈现负数,说明公告日之后,市场对公司的未来存在分歧,最终投资热情减低,甚至出现抛售股票的行为,使得股票走势弱于大市。虽然公告认为会购票又提高公司潜在价值,但从回购的现时价值看来,潜在价值与现时价值相悖,在金融危机和激烈竞争的双重影响下,公司的未来并没有得到股东的认可。
3、股东、股票回购与股东财富
从表1的财务数据看,回购前后天音控股每股收益并没有显著变化,但是股价从回购预告的2.99元/股到实际公告的3.55元/股,甚至在12月首期回购结束前达到4元/股,让人不免怀疑。通常,上市公司会在股价被严重低估时回购并注销股票,以使公司总股本缩小,每股收益、净资产收益率大幅提升。但天音控股基本面比较差,每股收益和净资产收益率都偏低,本年度第三季度净利润更是同比下滑近30%,公司价值低估和股票回购方案的说服力就难免下降。
公告称股东大会同意以每股不超过3.5元的价格回购公司股票2000万股,与1.6元/股净产价相比,回购价明显偏高,天音控股回购定价偏高,机构投资者可能会借此潜逃。在新回购政策出台的背景下,部分上市公司回购目的是为了拉抬股价。另外,股价反弹过程中,出货的可能不仅是被套的机构,甚至还有“小非”。
4、债权人、股票回购与债务保障
从这次回购所需资金相对于货币资金余额来说,对公司的经营构不成多大影响,截至2008年第三季度,天音控股的短期借款余额为9.61亿元,应付票据22.65亿元,长期借款7482万元,对债权人的利益不构成威胁,但是在实际中,应及时披露相关信息,以便债权人做出应对之策。
对此,有必要构建更加完善的回购制度。
三、构建基于利益相关者回购价值均衡的股票回购制度
(一)股票回购的信息披露设计
作为具有信息优势的经营者为了追求自身利益,可能会歪曲披露或者不披露公司的某些会计信息,因而信息披露的健全十分重要。
一是在内容上,参照《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》的具体要求。二是股票回购计划在正式公布前须严格保密,一旦计划成行要及时公布,对回购计划及实施要跟踪披露。在股票回购公告期前后5个交易日每个交易日及回购期结束后一个交易日要披露前10名流通股股东及持股数量,在一定程度上可避免内幕交易;如果在回购公告前一年度及公告回购期内存在限制流通股,要及时披露。
(二)中小股东利益保护设计
由于资本市场信息不对称,使得中小股东对信息的掌握处于劣势,在股东大会的投票权又居于少数,大股东与中小股东之间存在信息和利益的不对称,中小股东只能被动的接受股票回购方案。因此应该从以下三个方面入手,确保中小股东的利益不受侵害:一是完善股份回购信息披露制度,各利益主体相对公平掌握信息资源。二是异议股东请求权的利益补偿措施。三是对股票回购方案的表决权进行重新设计,既要在“一股一权”的原则下达到法定通过数,又要得到多数中小股东的同意,至少三分之二。
(三)债权人利益保护设计
对债权人利益的保护,应规定在回购前公司需先征求债权人的意见,公司可以用为债权人提供担保或提高利息率的方式取得债权人的同意或者让债权人全程参与回购计划的制定及其一票否决权。
利益相关视角 篇4
(一) 利益相关者的分类。
David Wheeler和Maria Sillanpaa (1997) 提出了一个对利益相关者进行分类的方法, 他们把利益相关者分为:
1、主要的社会利益相关者:股东和投资人、普通雇员和管理者、顾客、当地社区、供应商和其他合作企业。
2、次要的社会利益相关者:政府和监管机构、行政机构、竞争者等。
3、主要的非社会利益相关者:自然环境、未来几代人等。
4、次要的非社会利益相关者:环境保护压力群体、动物福利组织。
(二) 主要利益相关者与企业捐赠的相互影响。
作为企业股东和投资者对企业捐赠的影响可以从积极和消极两个方面分析:一方面他们在某种程度上表现出“股东利益至上”的经营理念, 他们所作出的经营决策主要是考虑从企业的利益出发, 所以他们对于企业的捐赠会表现出一种谨慎, 万科的“捐款门”事件可以说是这种理念的真实体现;另一方面企业从事慈善捐赠等活动会增大投资者的吸引力。普拉文·辛哈、切基坦·德夫和塔妮娅·萨拉斯认为, 对被评价有社会责任感的企业进行投资的需求得到强化。BSR认为, 重视道德、社会和环境的企业有迅速增长的资本获取途径, 而如果不重视这些责任, 企业就很可能得不到这些资本的注入。
企业通过捐赠, 积极承担社会责任, 有利于人才的招聘与激励。这主要可以从两个方面来解释:首先, 由于企业以慈善捐赠的方式承担社会责任, 使他们在公众心目中留下良好的印象, 如企业帮助社区建立完善的生活设施, 满足人们的生活需求。地区的生活质量改善了, 可以吸引更多的人到此居住, 可以使所有的市民受益, 这对于具有特殊才干的人才来说更具吸引力;其次, 依据马斯洛的需求层次理论, 人有“社会尊重”和“自我实现”的需求。布雷默和米灵顿 (2005) 指出企业慈善行为也能提高企业声誉, 因此企业声誉的提升无疑增添员工的“社会尊重”的需求感。此外, 企业进行慈善捐赠活动能够让员工有机会参与他们关心的公益事业, 一方面这种慈善行为能激励员工;另一方面也为捐赠活动的顺利开展铺平了道路。
消费者是企业最重要的利益相关者之一。如果失去了消费者, 企业也就失去了生存的基础。英国国际调研公司1996年所做的一项消费者定性调研中特别提到:86%的消费者倾向于购买与公益紧密结合的产品;86%的消费者认为他们相信为世界更美好而奋斗的公司具有更为积极的形象;64%的消费者认为公司应把公益营销作为标准商业实践的一部分。可见, 恰当的公益行为可以拉近消费者与企业的距离, 有效改善客户资源, 提升企业的竞争力。
供应商与其他合作企业作为企业供应链竞争中的重要一环, 企业可以通过选择参加合适的公益活动来发展和改善与供应商的关系。一种比较普遍的做法是企业通过与供应商协作共同参与某个公益项目, 在公益项目的合作中, 企业与供应商可以增进了解、促进沟通、加深信任、形成命运共同体的意识, 把企业与供应商联结成一个整体, 从而加强与供应商的合作关系, 提升企业与供应商的整体形象, 促进共同发展。Fank (1996) 、Zucker (1986) 证明慈善捐赠能使供应商提升对企业声誉的评价, 增加对企业的信任, 从而主动减少控制的频率和力度。
政府对企业捐赠的影响首先体现在法律、法规的制定上。2008年施行的《中华人民共和国企业所得税法》中规定:“企业发生的公益性捐赠支出, 在年度利润总额12%准予在计算应纳税所得额时扣除”, 取代了原来“在年度应纳税所得额3%以内准予扣除”的条款, 就是在提高捐赠者的免税收益上做出的努力。
公益机构自身的发展与管理的缺陷增大了捐赠成本, 降低了捐赠收益。 (1) 透明度不够, 公信力不足, 降低了企业捐赠意愿。由于慈善组织自身发展程度不够, 机制不够公开和透明, 企业缺乏对慈善资源使用的知情权和监督权, “善款失踪风波”就是一个很好的例证; (2) 专业性差、服务内容单一、效率低下, 影响企业慈善捐赠的效果。慈善机构运作水平低下, 使得他们未能开发足够的捐赠对象和项目, 同时, 他们对自身的宣传不够, 降低了企业获得捐赠的渠道。
媒体的舆论、监督对企业捐赠的影响不可小觑。媒体、网络、手机短信等信息传播媒介加速了信息的传播, 客观上使企业更可能受到公众关注和批评。媒体对企业捐赠行为的关注和报道, 使民众能够更便捷地了解企业的行为, 一旦企业行为不符合公众要求, 就很可能受到批评。相对而言, 捐赠之外的救助行为往往难以被有效地展示, 这也使公众很少看到企业的其他救助行为。《中国企业家》、三星经济研究院的调查也显示, 尽管绝大多数企业认为捐赠金额应该完全基于企业自愿, 但有近70%的企业家表示舆论的强大压力在企业的捐赠决策中起很大作用。
企业捐赠对社区的影响可以从两个方面分析:直接的影响体现在:慈善捐赠能获得社区和关键规制机构/立法主体的默许, 从而达到合法性与保险的作用。间接的影响体现在:企业的慈善捐赠可以改善社区的教育水平、增加劳动力储备、提升社区科技、行政、基础设施、自然要素水平等, 这些都成为企业很重要的要素条件, 获得这些要素条件将会提升企业竞争优势。
二、利益相关者视角的企业捐赠策略
(一) 政府要为企业慈善捐赠发展提供良好的法律和税收等政策环境。
在中国社会转型的过程中, 法律、监管制度的不完善以及慈善捐赠理念的不成熟等, 客观上对慈善捐助等行为构成了制约, 政府要转变在慈善事业发展中的角色, 由劝募者、监管者的双重身份向监管者的单一身份转变。一方面政府应改革慈善事业的准入制度, 加快企业基金会的发展, 在慈善市场中引入更多的竞争主体。加快立法和制度建设步伐, 健全公益财产管理制度、公益机构分类分级监管制度、行业评估制度和信息统计制度, 使慈善组织的进入和运行有法可依, 为企业慈善提供良好的法律环境和政策环境;另一方面政府要对“公益摊派”的现象进行管理与规范, 避免直接影响企业捐赠的成本、收益和加大企业捐赠的风险。
(二) 企业要营造慈善捐赠的文化理念, 并在内部建立有关负责企业捐赠的部门和运行机制。
一方面捐赠传递企业文化和价值观的信号, 能筛选出符合企业价值观的潜在应聘者;另一方面企业可以在常规的、持续的慈善捐赠规划中, 把应付突发事件的慈善捐赠考虑进去, 或者从机构授权上解决与环境适应的问题, 毕竟中国公众对企业承担社会责任的衡量标准还是有自身特点的。此外, 企业要做好捐赠的事前、事中以及事后的管理, 确保捐赠项目、渠道、方式等的正确性与前瞻性, 从而提高捐赠效益。
(三) 媒体要充分发挥其舆论监督的优势。
加大宣传, 增进中国企业的慈善参与意识。慈善公益事业要充分发挥和利用宣传媒体的作用, 广泛深入宣传慈善事业关怀与仁爱的思想和文化, 形成浓厚的舆论氛围, 提高企业的慈善意识, 使企业真正认识慈善、支持慈善、参与慈善。企业慈善是既造福于社会又造福于企业的双赢事业, 企业可以通过相应的媒体, 积极主动地传播企业承担社会责任理念, 有目的、有步骤地培养和引导公众, 求得公众的认同, 进而改善企业的营销环境, 为支持企业的营销战略提供环境保证。
(四) 企业要灵活运用“善因营销”的策略。
菲利普·科特勒和南希·李 (2005) 认为, 成功的公益事业关联型营销活动能够帮助企业吸引新客户、影响利基市场、增加产品销售额、强化积极的品牌认同。而且, 这样的活动可能还会为一项公益事业募集到大量的资金, 慈善捐赠和商业利益可以互为影响, 并相得益彰。因此, 应该紧密结合自身实际, 寻求与其产品相关的慈善项目进行有规划的、长久的慈善活动。企业可根据慈善公益组织的需求, 发挥在资金、产品、人才、技术等方面的优势, 为慈善组织提供各方面的支持, 共同开发慈善求助项目, 利用慈善事业这一平台, 宣传企业的文化、品牌, 扩大社会影响, 这会起到比单纯产品广告宣传更有效的作用。
(五) 选择恰当的公司管理者。
没有明确捐赠制度的约束, 会使捐赠指向受企业高层管理人员个人价值观所导向, 捐赠甚至可能成为满足高管人员效应最大化的工具。因此, 在柯特威登的《公司的社会投资》一书中, 他详细阐明了选择恰当的管理者进行公司捐赠并对慈善行为进行监管的重要性。首先, 捐赠的管理者应该不超过一名高级管理人员, 这名高级管理人员不应是首席执行官或首席运营 (COO) , 他具有职位, 获得反映其在组织等级中职位的报酬水平。这个人应该具备基本的企业技能和公司盈亏活动的扎实知识。另外, 捐赠的管理者应该意识到非营利的因素并对其感兴趣。最后, 捐赠的管理者必须尊重同级别的高级管理人员, 并有能力成为公司的有效代表。
(六) 企业需要做好社区捐赠管理与规划项目。
社区中的企业活动是一个双赢的策略, 做好社区捐赠管理项目需要考虑几个方面的因素:1、了解社区所需要的慈善资源;2、了解公司的资源;3、选择和评价社区项目, 使社区利益相关者的需要与公司资源匹配;4、监管和评估, 确保项目的正常推进和完善以后的项目管理。
三、结束语
虽然国内企业对慈善捐助的重视程度已经大幅提升, 但是仍然缺乏战略性, 企业需要通过慈善捐赠等方式回应利益相关者的权益要求, 以建立起与他们的长期互信关系, 从而大大降低体现为缔约、监督、搜寻等方面费用的交易成本以及竞争环境的显著改善, 并因此为企业赢得竞争优势。
参考文献
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[5]钟宏武.慈善捐赠与企业绩效[M].北京:经济管理出版社, 2007.9.
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[7]转引自钟宏武.慈善捐赠与企业绩效[M].北京:经济管理出版社, 2007.9.
利益相关视角 篇5
随着会计信息的理论逐渐完善，以及利益理论观的逐渐完善，不同会计信息的使用者对于会计信息的需求也出现了明显的变化，主要变现在以下两个方面：1会计信息使用者的范围逐渐扩大，利益相关者对会计信息都有需要：2利益相关者位保证决策的准确性，对会计信息的质量提出了更高的要求
首先我们应该了解会计信息的概念，会计信息主要用来处理企业经营过程中价值运动所产生的数据按照规定的会计制度法规方法和程序把他们加工成有助于决策的财务信息和其他经济信息。具体地说会计信息是指会计数据经过加工处理后产生的为会计管理和企业管理所需要的经济信息。会计通过信息的提供与使用来反映过去的经济活动控制目前的经济活动预测未来的经济活动。它包括反映过去所发生的财务信息即有关资金的取得分配与使用的信息，如资产负债表等；管理所需要的定向信息如各种财务分析报表对未来具有预测作用的决策信息，计划，规划金额等。
会计信息主要分为两类：一类是对外提供的企业财务会计信息；另一类是对内提供的管理会计信息。财务会计信息的作用在于反映企业过去已发生的经济业务的状况和经营成果，对外提供会计报告，满足企业外部债权人、投资者、财政税务部门、上级主管部门等的需要而管理会计，则侧重于对企业的生产经营活动进行预测、决策、规划和控制并对各个部门的工作业绩进行考核和评价为企业内部各级管理人员提供有用信息，它不只局限于分析过去 更主要在于控制现在预测和规划未来。
一、财务会计信息的重要作用1服务于企业的微作用表现在以下几方面：一是公正合理地确定企业损益。财务会计以公正合理地计量和确定损益以形成一系列财务信息。因此企业平时发生的各项收支均须及时入账。有关资产负债也须准确地按照损益的要求予以账项调整最终形成企业的损益。
接下来继续分析，不同会计利益相关者的需求动机有哪些。从宏观方面来讲，分成两大类，即对内的信息使用者门外不信息使用者
1．外部会计信息使用者 1）、立法者
我国会计立法者主要有全国人大及其常务委员会，国务院，财政部等。政府及其有关部门作为社会和经济的组织和管理者，政府有权也有必要了解企业的各种情况。依法要求现代企业提供和半年、季、月财务报告，了解企业会计准则和其他会计制度的遵守和执行情况，制定补充规定或采取监督措施，同时还可通过分析企业的财务报告，掌握资金的流向以及实行宏观经济控制。而立法者就是根据宏观经济形势，制定或修改会计准则，使社会经济有序稳定的发展。2）．证券承销人及证券交易所
证券承销人及证券交易所都是投资者。投资者包括机构投资者是现代企业财务会计报表的主要使用者。一般投资人利用财务会计报告信息分析该公司的经营、财务前景、预测股价的涨落，作为持有、买入或抛出该公司股票的依据。控股的投资人是对该公司施加重大影响的投资人，利用财务报告信息还可按照自己的意愿作出更换该公司经理层，变更该公司的经营与财务政策的决定。凡由国家派出监事会的企业，还应向监事会提供财务会计报告。对投资人来说，最关心的信息是企业盈利和现金流量信息。
3）律师。律师主要是为了了解会计政策法规，判断宏观经济形势，为解决经济纠纷等。4）．债权人。债权人是指对企业贷款或持有企业债券的个人或组织。一般来说，债权人分为短期债权人和长期债权人。短期债权人关注的是企业在短期内偿债能力，因此它们需要获得资产的变现能力的信息。长期债权人需要了解企业长期偿债能力，这种能力反映在企业预期的财务状况上，如企业的资本结构、资产的流动性、资产的市场价值以及长期盈利前景。5）．供应商与客户
作为供应商，他们关注的是企业长期经营能力、商业信用和偿债能力，会计信息提供他们判断企业在这方面的经营状况。客户关心有关企业长期供应商品的能力、产品价格、成本行性能以及售后服务。会计信息能够帮助客户预测企业生存于发展的可能性，评估产品价格的合理性行售后继续提供维修、调换等服务。
2．内部信息使用者（如企业研究人员、公会等）
内部会计信息需求主要是服务于企业管理决策与控制的需要，通过会计信息来管理、控制业务流程的活动。内部信息使用者包括组织结构中各个层面的管理者和员工。不同的管理层面需要不同类型的内部会计信息，支持他们不同的决策行为。1）．业务活动层面，会计信息的使用者主要包括业务作业的员工和部门主管人员。决策行为具体涉及日常业务活动如订货、支付原材料、服务、组织产品生产、销售和交付商品及劳务等。决策的信息主要是以短期需要、以历史记录为基础。这些信息如顾客订货历史信息、商品分类目录、价格目录、生产计划、付款要求和汇款等，所产生记录是以实物或货币形式反映的交易的详细情况，这些记录是实际的，一般不做会计调整。设计支持业务活动层决策的会计信息系统，主要是为了获得详细的会计数据，2）．管理控制层面这一层次的决策行为包括人员计划、原材料采购计划、设备租赁或购买决策开展广告和促销活动、建立销售网络、选择研究与开发项目、安排主要设备或建筑物的维修计划和恰当的筹资方法。这一层次试图尽可能有效地计划和控制企业可获得的资源，以确保已确立的目标。3）．战术决策层面。企业研究人员就属于这一层面。他以业务层面的会计数据为基础，通过对这些会计数据分类汇总、提供例外的及临时的会计报告，为这一层面的管理者进行预算管理、资金管理、资本预算、投资管理等活动提供会计信息。这些会计信息来源于历史销售数据、销售变动因素数据、产品生产成本数据、短期融资投资决策等数据，它还涉及取得和分配必须的资源，以实现最高层确定的企业目标和计划。根据经营控制层次取得的信息可以对资源分配作战术性的改变。这一层次的重点是确定如何取得、企业和使用特定资源。4）．战略规划层面的会计信息需求 在多数企业结构中，只有少数高级管理人员负责制定主要的目标并选择确保实现目标的战略。战略决策主要涉及的会计信息主要有长期性融资，资本性投资、对责任中心的考核所需信息、内部转移价格制定的依据等。除此之外，还要求大量与企业有关的环境的信息，主要处理确定性或不确定性的因果关系。决策包括考虑竞争优势、市场营销、经理人激励措施、新的生产技术和生产机会以及对社会的责任，如考虑治理环境污染所需的或有成本。
那么这些会计信息的利益相关者究竟有哪些呢？我国会计准则规定会计信息使用者括：投资者、债权人、其他使用者（政府及其有关部门、社会公众、其它）。其中
社会公众包括：商品和劳务供应商，顾客，企业雇员，社会公众，竞争对手等，业主、财务分析咨询人员、贷款者、经纪人、供货者、证券承销人、证券交易所、潜在的投资者、潜在的信贷者、律师、职工、管理人员、税务机构、监管机构、董事会、立法者、客户、工会、企业研究人员、教师、学生等。
不同会计利益相关者对会计信息的不同需求。
（一）投资者对会计信息的需求
1大股东与小股东对会计信息的不同需要.大股东持股时间长和持股数量大，与企业利益联系密切，一般比较关心企业的长期持续经营状况。大股东们的高持股额使他们能够对企业政策的制定施加重要影响，这需要较全面的会计信息才能完成。而小股东则只关注利润分红以及高管人员的人事任免
（二）债权人对会计信息的需求。债权人对会计信息的需求与所有者不同，因为他们的收益一般都是在合同中规定好的，正常情况下收益不会发生大的变化。因此债权人最关心企业的偿债能力、付息能力和所贷资产的安全性等等。
1.长期债权人和短期债权人对会计信息的不同需要。短期债权人款项期限较短，一般关心企业的短期偿债能力和资产流动性；长期债权人除了关心企业的偿债能力外,还关心企业的获利能力，企业获利能力的强弱将直接影响到债权人的债券安全。
2.银行对会计信息的需要。新的技术和金融工具的大量出现，使风险的产生与变化速度加快, 这对信息披露手段提出了更高的要求。在此条件下，企业应当尽快披露那些反映业务运作状况的信息，促使银行经营管理者得到及时、可靠的决策有用信息,及时发现和控制各种经济风险。
（三）政府对会计信息的需求。政府设立了国资委这个管理国有资产的职能部门。该部门需要使用大量的会计信息，以了解国有资产的管理使用状况，考核企业的经营效率，同时还对管理者进行监督。证券监管部门需要促进证券主体和证券市场对资源配置的优化, 是会计信息的直接使用者。
（四）经营管理人员对会计信息的需求
管理层对会计信息的一般需要，他们不仅要了解如财务状况、经营成果等内部信息，还需要了解诸如外部经济环境、国家政策及行业状况等外部信息。
（五）员工对会计信息的需求
找工作的时候他们关心的是诸如待遇，发展等信息，在实际工作后他们主要关心的是企业固有状况变化的一些信息，如企业政策变更、职工基金的使用和高管人员的更替 六）社会公众对会计信息的需求。在企业的各种行为中，环境保护、慈善事业等社会责任的履行情况是对社会公众利益造成影响的主要方面。对于社会公众而言，企业的对环境的保护力度将直接影响到他们的生存条件
使用者对会计信息的质量要求。
1、相关性（首要质量）：与决策相关，具有改变决策的能力。三个因素：预测价值信息能够帮助决策者预测过去、现在、未来事项的可能结果，使决策者作出最佳期决策。如：预测投资及信贷的现金流量的金额，时间、不确定性，以决定持有、购买、出售其投资或贷款。
2、可理解性：便于使用者理解。
3、相关性：与使用者决策相关，包括预测价值、反馈价值、重要性。
4、可靠性：会计信息必须真实、可信，包括如实反映、实质重于形式、中立性、审慎性、完整性等。
利益相关视角 篇6
【关键词】利益相关者；社会责任；财务评价指标
一、利益相关者视角下的公司社会责任的内涵
公司社会责任（Corporate Social Responsibility，即CSR）是指公司在谋求股东价值最大化的同时，所承担的促进社会综合价值最大化的责任。企业社会责任是对股东价值最大化这一传统原则的修正和补充。利益相关者理论认为，公司是一个社会组织，要对包括股东在内的全体利益相关者负责。按照2006年9月25日，深圳交易所发布了《深圳证券交易所上市公司社会责任指引》的定义，公司社会责任是指公司对其利益相关各方（包括股东、债权人、职工、供应商、消费者、公司所在地的居民）、自然环境和资源、国家和社会的全面发展等所应承担的责任。
社会责任的理念要求公司既要维护股东的利益，同时又应顾及其他利益相关者的利益，最终达到公司与社会的和谐发展。越来越多的国内外研究表明，公司承担社会责任不仅不会损害公司的经济利益，相反将更有利于公司的长期发展。
二、基于利益相关者视角的公司社会责任财务评价的内容
公司社会责任财务评价是以公司财务信息为基础，通过对公司相关财务报告数据及其他经济数据的搜集与深入分析，对公司承担社会责任的行为进行全面评价的活动。具体应包括以下方面的内容：
1.对投资者和债权人方面的社会责任的评价
公司的投资者（股东）和债权人是与公司有最直接利益联系的利益相关者。评价公司对投资者（股东）社会责任的财务指标主要包括总资产收益率、净资产收益率、资本保值增值率、每股收益、每股净资产、股利支付率、可持续增长率等。评价公司对债权人社会责任的财务评价指标包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率、利息保障倍数、产权比率、现金流量流动负债比率等。这些都是传统的评价公司盈利能力和偿债能力的财务分析指标。
2.对员工方面的社会责任的评价
员工为公司创造价值，是公司最为宝贵的财富之一。公司应对员工承担的社会责任主要包括：（1）向员工支付薪酬福利；（2）为职工提供良好的工作环境和劳动保护；（3）对职工进行职业培训。评价公司对员工社会责任的财务评价指标有小时工资率、员工薪酬占销售收入的比率、员工福利支付率、工资福利增长率、社保提取率、社保支付率、员工年人均教育经费等。
3.对消费者方面的社会责任的评价
公司价值链是以消费者至上为中心的活动，强调为消费者创造价值。消费者的选择可以给予公司美好的未来，也可能预示了它们的衰亡。公司应对消费者承担的社会责任主要包括：（1）保证产品或服务的质量；（2）提供优质的售后服务；（3）为满足消费者需求研制新产品。评价公司对消费者社会责任的财务评价指标包括主营业务成本率、销售增长率、单位收入售后服务费、消费者服务成本率、单位收入研发费用等。
4.对供应商方面的社会责任的评价
供应商为公司提供各种生产要素，直接影响着公司产品质量的优劣。公司应与供应商建立良好的合作关系，不能随便拖欠对供应商的货款，通过不断的良性互动，形成相互信赖的合作基础，以保证长远的战略伙伴关系。评价公司对供应商社会责任的财务评价指标主要包括应付账款周转率、现金与应付账款比率等。
5.对生态环境方面的社会责任的评价
公司在节约能耗、消除环境污染、保护环境中肩负着不可推卸的责任。可以从以下三个角度设计指标对公司履行生态环境社会责任的情况进行评价：（1）公司的能源消耗量及排费量，相关评价指标有单位收入材料消耗量、单位收入不可再生资源消耗量、单位收入水资源耗用量、单位排费量等；（2）公司对环保方面的投资额，相关评价指标包括环保经费占销售收入的比重、环保设备投资率、环保经费增长率等；（3）利用可循环利用的废旧物资的情况，相关评价指标包括可循环利用材料使用率等。
6.对社会或社区方面的社会责任的评价
公司的发展与整个社会的发展息息相关，公司从它诞生的那一刻起，就已经承担了不可推卸的社会责任。评价公司对社会或社区方面的社会责任的财务指标可分为以下几类：（1）衡量公司纳税情况的指标，包括税负比率、纳税增长率、资产纳税率、税款上交率等；（2）衡量公司对社会捐赠的指标，例如捐赠收入比率、社会捐助率、社会贡献率等；（3）衡量公司承担社会责任的综合性指标，如社会贡献率、社会积累率等
三、结语
从长远角度看，公司的经营目标与公司的社会责任是一致的。公司在进行决策时考虑社会利益，并不会阻碍公司价值的实现，相反，两者是一个相互促进的过程。随着社会的不断发展，政府乃至全社会必将把公司履行社会责任的情况作为全面衡量公司经营业绩、评价公司信誉的重要方面。
参考文献：
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利益相关视角 篇7
西部的优势在于资源, 其矿产资源丰富, 是全国重要的能源战略区域。特别是西部大开发以来, 西部地区成为国家资源基地, 有力地支援了国家的工业发展和现代化建设, 带动了地方经济和相关产业的发展。但与此同时, 西部的矛盾也在于资源。由于长期以来我国存在着“资源低价, 环境无价”的观念, 资源价值对西部的贡献并未在经济发展中充分体现出来, 西部地区也出现了“守着煤山砍柴烧”等“富饶的贫困”现象。实证研究表明, “资源诅咒”在西部矿产资源开发过程中已经出现。另外, 矿产资源开发也给资源输出地带来了一些环境外部性问题, 如环境污染、生态破坏等。
矿产资源收益分配问题是全社会关注的热点、难点问题, 一直以来没有得到有效解决。矿产资源收益分配是由矿产资源产生的经济收入在不同主体间的分配。我国矿产资源收益分配主要包括矿产资源补偿费、资源税、矿业权收益三种 (杨德栋、王娜, 2006) 。矿产资源开发过程中利益分配问题是西部社会经济发展各种矛盾的集中体现。已有研究表明, 西部矿产资源开发利益矛盾主要表现为中央政府与地方政府利益矛盾、政府与矿业企业的矛盾、地方政府与中央企业矛盾以及政府、企业与资源地居民的矛盾;矛盾形成源于利益主体之间诉求能力差异及利益主体诉求能力差异的制度背景 (王艳、程宏伟, 2011) 。
从现有的研究趋势来看, 我国对资源开发中利益分配问题存在很大分歧。相关利益主体的利益分配仍然不合理, 所以不同利益主体在利益分配方面一直存在着利益博弈。已有不少研究致力于资源开发中的利益博弈问题, 但是对相关利益主体视角下西部矿产资源开发中的利益博弈的分析还不够深入, 所以本文从相关利益主体视角切入, 着重分析利益主体间的利益博弈过程, 并针对博弈过程中存在的问题提出相应的利益协调措施。
二、西部矿产资源开发中的相关利益主体分析
矿产资源收益分配是由资源产生的经济收入在不同利益主体间的分配。目前, 我国矿产资源收益主要有三种类型:资源税、矿产资源补偿费、矿业权收益。我国矿产资源属于国家所有, 国家利益是一个可以层层分解的利益层次, 在中央政府利益优先保证的前提下, 地方政府也可以依法分得部分利益。矿业权人是完整的企业法人, 应享有相关法人财产权所带来的正常投资利润和超额风险回报。在集体土地上开采矿产资源, 一般都会对集体土地和周边生态环境构成一定的破坏。资源地居民作为集体土地的主人, 不得不承受矿产资源开发活动的负面影响, 因此资源地居民作为相关利益主体, 也应当得到相应的补偿。
矿产资源的相关利益主体之间存在着比较明确的行政隶属关系, 不论是矿产资源的中央政府主管部门, 还是地方各级行政机构以及由此产生的相关的矿业企业或是地勘单位, 他们之间存在明晰的行政隶属关系。各个相关利益主体的行政上的隶属关系从经济学的角度来讲, 就是一种委托代理关系, 而且是一种多层次的委托代理关系。在多层次委托代理关系下, 矿产资源开发主要利益主体政府、企业与资源地居民之间的利益冲突不断升级, 中央政府与地方政府存在资源开发收益权的分配冲突与推动当地经济发展方面的分歧;当地居民拥有丰富的矿产资源, 但是由于矿权与地权的分离其利益没有得到有效补偿。因此, 根据已有的研究, 本文认为西部矿产资源开发应包括中央政府、地方政府、矿业企业、资源地居民等利益主体。各利益主体依照不同的法定权利在矿产资源开发过程中进行利益博弈, 表现形式错综复杂。
三、相关利益主体视角下西部矿产资源开发中的利益博弈分析
(一) 中央政府与地方政府利益博弈。
在我国分税制体制下, 税费分成比例是中央政府与地方政府博弈过程中的直接矛盾。按照我国资源税费分配政策, 资源补偿费中央与地方一般是4∶6分成, 矿业权出让权益中央与地方2∶8分成。仅仅从这两项的比例上看, 地方政府应该获取了大部分收益, 但是由于资源税税负相对较低, 因此在地方政府财政收入中比重较少。按我国分税制体制, 增值税和所得税属于中央与地方共享税, 75%的增值税和60%的企业所得税收入归中央, 而增值税和所得税是名副其实的财政收入的重要税种, 这就影响了地方政府的利益。
另外, 与矿产资源相关的权、责、利分配不一致是中央政府与地方政府之间利益博弈的根源。中央政府是矿产资源产权主体, 获得所有权收益, 地方政府不具有资源所有权, 但可以通过资源开发许可权的行政配置和投资权的控制来获取收益, 资源开发权决定了利益分配格局。总体上, 中央政府在资源开发中获得了更多经济利益, 而地方政府又承担本地经济发展的绝大部分责任, 因此为获得更多资源收益权利不可避免与中央政府产生利益博弈。
(二) 政府与矿业企业的利益博弈。
矿业企业与政府的利益博弈主要在税费征收与矿权定价方面。多数学者认为, 我国现行税费体系由于税种较多, 加上存在重复征税或者地方政府向企业摊派税费的情况, 造成多数矿业企业税费负担过重, 综合对比国内外矿业税收, 我国矿业税费率较国外高出6个百分点, 增值税和资源税是负担较重的主要因素。但另一方面税费负担过高的同时, 部分中央企业以极低的价格获取矿业权, 不但严重低估矿产资源价值, 政府利益受损, 而且很可能会使部分中央企业获得高额垄断利润的同时未充分利用矿产资源。
(三) 地方政府与中央企业的利益博弈。
西部地区矿产资源的多数开发权分配给了中央企业, 中央企业的经营活动与地方政府经济发展的目标不可避免会产生矛盾。资源地政府为保障地方的长远利益, 通常会选择发展附加值更高的资源利用项目, 但是已有学者研究发现, 因为中央企业开发的资源主要以向东部输出为主, 因此基本不考虑地方政府的产业规划, 地方政府依靠引入大型中央企业来促进当地就业率、带动当地经济发展的愿望往往不能实现, 相反, 规模经济效应和中央企业的垄断行为会严重挤出地方企业和民营企业的市场份额, 这便直接影响了资源地政府经济利益。
(四) 政府、企业与资源地居民的利益博弈。
资源地居民承担了矿产资源开发中的负的外部效应, 在矿产资源开发相关利益主体中处于弱势地位。由于矿业企业在资源开发中占用土地以及造成的生态环境破坏, 从而与资源地居民产生直接的利益博弈。另外, 地方政府要获得经济发展的同时又要兼顾本地区社会稳定, 在土地补偿、税费征收和环境恢复补偿方面与矿业企业和当地居民都存在矛盾。例如, 土地补偿问题是矿业征地的核心问题, 既关系到当地居民的切身利益又涉及到地方政府的利益。
四、西部矿产资源开发中的利益协调措施
(一) 建立合理明晰的矿权制度。
建立合理、明晰的矿产资源矿权制度是解决各利益主体在矿产资源开发中利益博弈的关键。按照科斯定理的基本原理, 存在交易费用的前提下, 产权初始配置的合理化是实现帕累托最优的必要条件。矿产资源的开发也应遵循这一原理, 以避免矿权制度的不明确成为矿区地方政府与中央利益冲突的根源。因此, 在有关矿产资源初始矿权的配置法律条款中, 应该明确未来矿产资源初始矿权的二元分布 (即明确未来国有土地下潜在的、新的矿产资源的初始矿权归中央政府所有;集体土地下矿产资源的初始矿权归地方政府所有) 。这样, 中央和地方政府均可通过对矿产资源初始矿权的行使和转让获取矿权收益。
(二) 建立完善的矿产资源收益分配制度。
矿产资源收益分配制度就是规范政府与矿业企业利益分配关系的制度安排。按照国际惯例, 将矿产资源总体收益分成税、矿权收益和投资收益三部分, 而目前我国在资源税费制度, 资源有偿使用制度方面存在许多不足之处, 如税费设置不合理、税费制度缺乏灵活性, 没有鼓励劣等资源开发的政策等。针对这些问题, 一方面继续完善行政性税收政策, 减轻企业税收负担, 例如应扩大增值税征税范围, 将所有企业提供的与矿产企业相关的劳务均纳入增值税征收范围。这不仅便于征收管理, 也可以充分发挥增值税税收中性优势, 符合我国扩大增值税征税范围、实现公平税负的趋势;另一面完善权利金制度, 明晰矿权收益, 例如完善中央与地方的利益分享机制, 是解决中央和地方政府利益博弈的关键。
(三) 建立有利于我国可持续发展的生态环境补偿机制。
建立生态环境补偿机制能从源头上促进经济同环境保护的协调发展, 为经济的可持续发展提供制度保障。建立生态补偿机制的基本目标是要求以更长远的眼光来看待和评估矿产资源的价值, 要求资源收益地区对资源贡献地区给予环境恢复补偿, 从而停止浪费资源、破坏生态的粗放型经济发展方式, 获得长期的、可持续的经济与环境的和谐发展。
生态环境补偿机制不仅能迫使企业改变无偿使用矿产资源的观念, 而且可以使企业在资源开发中主动寻求生态成本降低的措施。这样既可以促使企业努力提高生产技术、合理利用资源, 又可以减少对生态环境的不良影响。相信有利于可持续发展的生态环境补偿机制、合理的资源税费制度以及完善的资源有偿使用制度, 能够充分协调不同利益主体在矿产资源开发中的利益博弈, 在增强地方经济发展活力和动力的同时, 又能实现经济与环境的可持续发展。
参考文献
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利益相关者视角下的万能险解析 篇8
一、何为利益相关者
西方经济学家在对公司治理进行研究时提出了利益相关者该种全新的理念。20世纪60年代该理论在西方国家开始兴起。1963年, 斯坦福研究院的一些学者最早利用“利益相关者” (stakeholder) 来表示与企业有密切关系的所有人。利益相关者的内涵即为:在企业内部有一群利益相互关联的人, 企业依靠其支撑而生存和发展。利益相关者的概念进入到80年代以后受到了学界的高度重视, 其理论体系也日渐完善。1984年, 美国经济学家弗里曼提出了利益相关者的广义定义。在他们看来, 利益相关者即为能够促使企业完成既定目标, 或者能左右企业目标完成目标的所有个人和群体。作为一种研究手段与工具, 利益相关者能对组织、机构与个人在制定和实施决策过程中的行为、作用和影响进行分析。万能险作为现代保险企业的一种重要产品, 它的产生、运行等会受到相关利益群体利益取向的影响。
二、万能险的利益相关者及其利益取向
本文主要借鉴弗里曼的观点。弗里曼从三个方面对利益相关者进行了划分:一是掌握着公司股票的相关群体, 包括所有权利益相关者, 比如董事会成员、经理人、股东等;二是和公司存在经济交往的有关群体, 这一群体即为经济依赖性利益相关者, 比如职工、消费者、供应商、债权人、内部服务机构等;三是在公司上和公司存在社会利益关系的利益相关者, 包括社会利益相关者, 比如媒体、政府机关及特殊群体等。据此, 我们将万能险涉及的利益相关者分为:保险公司股东、保单持有人、保险监管者。
1. 保险公司股东
资本具有天生的逐利性, 股东投资建设保险公司, 最根本的目的在于通过保险公司的经营, 获取高额的利润。万能险作为一种重要的保险产品, 保险公司就是想利用其快速销售而扩大规模和获取利润:
(1) 扩大公司规模
由于万能险的取消最低利率保护政策, 各大公司纷纷提高万能险的收益率。在资本市场投资收益下行时期, 提高万能险产品比重是迅速扩大公司规模的重要手段。例如, 2013年, 由于众多公司的万能险产品纷纷允诺了较高的投资收益率, 万能险成为了众多公司规模迅速扩张的利器。据监管部门披露的数据, 在这一年, 以万能险为主的保户投资款新增交费分别为:生命人寿465.65亿元, 华夏人寿296.4亿元, 前海人寿123.0亿元。
(2) 提高公司利润
在资产荒、投资收益下行的情况下, 2015年全年掀起一阵保险公司的举牌潮, 以万能险为主导而日益扩大的寿险公司。主要存在以下几项促使公司纷纷举牌的原因:
①资金缺乏较好去向。对于投资收益较为低迷的阶段, 销售大量万能险取得的保费收入没有投资的去处, 所以, 最佳选择即为股票市场。
②具有较高举牌投资。按照一定比例进行举牌, 投资公司通过权益法进行记账, 其优势如下:首先, 股票资产无须根据市值进行计价;其次, 具有较高投资收益率, 账面投资收益率和举牌企业ROE相等。
③偿付能力资本消耗少。举牌至权益法核算比例, 被投资股票在“偿二代”下风险资产从31~48%下降为10~15%。
2. 保单持有人
由于保险公司较为特殊, 因而在保险公司大量利益相关者中, 保单持有人的地位尤其关键, 其利益在治理和经营过程中受到保险公司的保护。对于消费者而言, 投资万能险最大的原因在于既可以保障风险, 同时还具有一定的投资功能。客户交纳的保费分为两部分, 一部分为客户提供生命和重大疾病等保障;另一部分由保险公司进行多渠道稳健投资。万能险相对于传统保险产品而言, 具有收益相对较高、交费灵活、渠道便利、透明度高、保额可调整、保单价值领取方便、保障功能灵活、兼具投资功能等多种特点。但是, 受资本市场整体低迷的影响, 由于缺乏对于保险及其它一些理财产品的正确认识, 大部分的保单持有人购买万能险的动力来自于高收益率宣传的吸引, 盲目地购买了万能险产品。
3. 保险监管者
在计划经济体制下, 保险业的监管体制这一模式以行政管理为主导, 具有高度集中的特点, 且政府进行“风险兜底”。由于市场开放化程度逐渐提高, 出现了较多投资主体, 因而我国保险业逐渐产生了股份有限公司、相互保险公司等形式, 同时存在国有股、外人股、外资股和个人股等多种股权性质, 特别是设立保险保障基金后, 风险保障主体更走向市场, 更具经济性。作为“风险兜底者”的政府逐渐脱离了这一角色, 然而作为特殊的金融企业, 保险公司的经济动荡对金融体系产生的影响是巨大的, 严重损害国民经济的发展。所以, 在金融发展史中, 仍然需要依靠政府监管。政府出于对保险消费者利益的保护, 对于金融体系脆弱性和法律体系不完备性的担心, 会持续对金融业实施严格管制。随着保险资源运用渠道日益多元, 万能险对于实体经济的影响也越发巨大。因此, 尽管保监会放开了万能型人身保险产品的最低利率限制, 但是面对近年来中短存续期保险产品销量剧增, 保监会不断加大对于万能险产品的风险管控, 以便保险业能够更好地发挥完善现代金融体系、带动扩大社会就业、促进经济提质增效升级等作用。
三、万能险未来发展趋势分析
新制度经济学提出, 在人类社会发展长河中, 制度具有重要的地位。其对人和人之间的相互社会关系产生制约作用, 为了对人的行为和关系进行协调而设立的制度, 是维护社会秩序和整合统一的社会力量, 进一步促进现实发展成人们所期望的样子。保险监管是万能险利益相关者中的制度安排, 即为在一定条件下, 各个国家与地区监管保险业而制定的所有法律法规与规范的总称, 旨在为一国或地区顺利发展保险业奠定基础。因此, 综合分析近期我国保险监管的政策变化, 可以初步预测万能险未来的发展趋势。
1. 加强对社会公众的引导教育
由于长期以来习惯于国家提供全方位的保护, 社会公众的风险意识还不强。同时, 由于缺乏足够的时间和专业知识, 对于个人来说, 这些专业性极强的万能险产品梳理清晰, 为己所用, 并不是一件容易的事。在这一形势下, 对社会公众进行保险知识普及教育, 帮助大家正确认知万能险等相关保险产品的功能和特点, 增强投保人的风险意识、科学投保意识和自我保护意识尤显迫切。保险监管机构将会进一步把保护社会公众权益作为制度设计的重要出发点, 规范保险公司销售方式, 通过各种渠道有效教育引导社会公众正确认知万能险等相关产品。
2. 加强对保险公司的管理
一是进一步保障保险消费者的权益。保监会2015年发布的《中国保监会关于万能型人身保险费率政策改革有关事项的通知》和2016年发布的《中国保监会关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》, 表明监管机构为了保护保险消费者的权益, 未来对于万能险将提出更严格的风险控制要求, 规定更合理的费用收取水平, 并将进一步规范万能险的投保与保障年限等。
二是进一步规范保险公司经营。面对资金无处可投的背景, 再加上巨大波动的股市, 部分结算利率较高的万能险具有较大的利差损风险, 且流动性风险较大, 然而就保险公司偿付能力而言, 可将其总体风险掌控在一定范围内。可以预测, 监管机构未来将进一步加强对于偿付能力的管控, 与此同时, 对保险公司进一步增强万能险的风险保障功能进行监督, 致力于平均发展产品结构, 缩小短期型万能险的比重, 对期交型、终身型产品给予关注, 同时以万能险作为附加。
为客户提供更好的风险保障服务。另外, 保监会还将通过费率改革, 倒逼保险公司改革, 调整经营体制机制, 提高保险公司经营管理水平, 提升保险行业的整体竞争能力。
摘要：万能险是重要的保险产品之一, 随着“宝万之争”日益发酵, 万能险获得高度的社会关注。为了澄清市场舆论中对万能险的偏见和误解, 本文试图从利益相关者的视角来分析我国万能险的现状和未来发展趋势。
关键词：利益相关者,利益取向,万能险
参考文献
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利益相关视角 篇9
关键词：利益相关者,会计信息,需求分析
一、利益相关者概述
(一) 利益相关者的定义
对于不同的经济学家和企业家, 他们根据企业的组织规模、经营性质以及所处环境的不同对于利益相关者的定义也各不相同。但是从利益相关者的定义的提出至今, 最具有代表性的两个观点就是弗罗曼 (1984) 和克拉克森 (1994) 对利益相关者的界定。
弗罗曼把利益相关者定义为是“能够影响一个组织目标的实现, 或者受到一个组织实现其目标过程影响的组织或个人”, 这一界定表明, 利益相关者就是与企业实现其目标有着直接或间接影响的组织或个人, 它不仅仅包括企业的股东、债权人、员工、客户、供应商, 而且还包括社会公众、媒体、政府, 甚至是企业所处的周围环境。
克拉克森把利益相关者定义为是“在企业中投入一些实物资本、劳务资本、财务资本并由此而承担一定风险的组织和个人”。这一界定表明, 利益相关者就是因对于企业的经营管理投入一定的资本而承担相应责任的组织和个人, 与弗罗曼相比较这一定义的范围相对缩小, 他不再包含那些对企业有着间接联系的个人或组织。但是总体而言, 他们对利益相关者的定义还是存在共性的, 即利益相关者包括股东、债权人、供应商、客户和员工。
(二) 利益相关者的划分
根据企业资本的来源来划分, 则为股东和债权人。股东是企业资本的投入者, 而债权人是企业资本的借入者, 他们都是企业资本的主要投资者, 但是其投入的方式不同, 获取利益的方式也不同。
根据企业的内外部环境来划分, 首先从企业的内部环境来看, 则上至企业的高管人员下至企业的基层员工, 他们都是企业的利益相关者, 都对企业的生产经营活动有着重大影响, 他们通过为公司提供服务的方式, 从企业获取相应的劳务报酬。再从企业的外部环境来看, 则主要包括与企业的生产经营有着直接影响的客户和供应商, 以及有着间接影响的政府部门。供应商和客户主要是通过对企业产品的供给与需求来影响企业的生产经营活动, 从而影响企业的获利能力。
二、会计信息的概述
会计信息主要是指通过企业的财务报表等相关资料来向企业的利益相关者反映企业的财务状况和经营成果的信息, 我国对会计信息的质量要求有以下几种:可靠性、相关性、可理解性、可比性、重要性、实质重于形式、谨慎性、及时性。会计信息的主要作用体现在它有助于企业的投资者作出合理的决策;有利于企业的管理层对企业进行有效的管理;同时也有利于企业改善治理结构并加强有效的管理和控制。
三、利益相关者与会计信息
企业的利益相关者主要是通过企业的各种会计信息来了解企业的生产经营状况, 从而判断企业的发展是否能够为自身带来更多的经济利益。因此, 对于不同的利益相关者而言, 其获取利益的渠道和方式不同, 从而对会计信息的需求也是不尽相同的, 如股东是通过投入资本而获得资本增值, 因此其需要了解企业的盈利能力, 以决定是否对企业继续进行投资;债权人是通过借入资本而获取借款利息, 因此其需要了解企业的经营状况及偿债能力, 以决定是否为企业继续提供贷款;供应商主要是为企业提供产品, 因此其需要了解企业的信誉能力及偿债信誉, 以决定是否要对企业继续进行赊销;客户主要是通过购买企业的产品来为企业带来经营利益, 因此其需要了解企业的产品是否符合质量, 了解产品的性价比, 以决定是否购买该企业的产品。所以, 利益相关者与企业之间通过会计信息的传递, 运用博弈的方式使各方利益达到均衡, 在一定利益程度上来维持这种均衡关系, 最终使企业长期生存和发展下去。
四、利益相关者对会计信息的需求
(一) 股东对会计信息的需求
股东作为企业的主要投资者, 其目的主要是通过资本增值来获利, 但是由于在现行的企业经营模式下, 企业的管理层与股东之间存在委托代理关系, 这使得企业的所有权与经营权相分离, 因此, 管理层作为企业的主要信息提供者, 需要向股东提供公司有关的信息, 以让股东了解企业的盈利状况, 但是管理层与股东之间存在着“道德风险和逆向选择”的情况, 这使得管理层为了自身利益而损害股东的利益, 然而, 作为企业的主要投资者, 股东需要从企业的长远发展来考虑, 是否对企业继续进行投资, 则真实相关可靠的会计信息尤为重要, 因此, 对于股东而言, 会计信息不但要真实可靠, 而且要具有预测价值和反馈价值。
(二) 债权人对会计信息的需求
债权人作为企业资金的主要借入者, 其主要目的是通过利息收入来获取收益, 因此, 作为企业的债权人, 无论是长期的债权人还是短期的债权人, 他们最关心的都是企业的偿债能力以及企业的信用等级, 因此他们需要通过这些会计信息来了解企业的财务状况、经营成果以及企业的现金流量状况, 从而决定是否还要为企业继续提供贷款和提前收回企业的贷款。因此, 对于债权人而言, 会计信息必须真实可靠地反映企业实际的盈利能力。
(三) 供应商、客户对会计信息的需求
供应商和客户对企业的生产经营产生重大影响, 供应商作为企业上游主要原料的供应者, 其需要通过真实完善的会计信息来了解企业的信誉能力和资金周转状况, 如果企业的信誉太差或者是资金周转困难, 那么供应商就会考虑是否要为企业继续进行供货或进行赊销货物。客户作为企业下游的主要购货方, 其需要通过真实可靠的会计信息来了解企业产品的质量, 以及售后的服务等, 通过权衡企业产品的性价比等来决定是否要购买该企业的产品。因此, 对于供应商和客户而言, 真实完善的会计信息有利于其作出合理的选择。
(四) 员工对会计信息的需求
员工作为企业的一部分, 直接参与到企业的生产经营过程中去, 其主要是通过为企业提供服务而获取相应的劳务报酬, 因此, 员工是否尽职尽责, 能够对企业的生产经营产生直接的影响, 他们需要相关的会计信息来了解企业支付薪酬的能力以及各种职工福利的发放情况, 以决定是否继续为企业工作, 由此可见, 真实完善的会计信息有利于员工作出有利于自身的选择。
五、总结
综上所述, 在当代经济的发展下, 会计信息对于利益相关者更加重要, 因此企业在提供会计信息时要针对利益相关者的需要, 提供他们真正需要的高质量的、反映企业价值的会计信息。
参考文献
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利益相关视角 篇10
一、利益相关者理论
利益相关者这一概念最早出现于1780年, 表示在某一项活动或企业中“下注”的人。利益相关者理论 (stakeholder theory) 是20世纪60年代左右在西方国家逐步发展起来的。1963年, 斯坦福研究院首次提出利益相关者概念。1965年, 美国学者Ansoff最早将该词引入管理学界和经济学界, 认为“要制定出一个理想的企业目标, 必须综合平衡考虑企业的诸多利益相关者之间相互冲突的索取权, 他们可能包括管理人员、工人、股东、供应商以及分销商”。
针对于股东至上的公司治理实践的质疑, Freeman于1984年提出:“企业利益相关者是指那些能影响企业目标的实现或被企业目标的实现所影响的个人或群体”。这个定义把股东、债权人、雇员、供应商、消费者、政府部门、相关的社会组织和社会团体、周边的社会成员等全部归入此范畴。另一个较为经典的定义是由Clarkson (1994) 提出的, 他认为:企业目标是为所有利益相关者创造财富和价值, 企业是由利益相关者组成的系统。他们因企业活动而承受风险, 进一步加强了利益相关者与企业的关联。
二、房地产业中的利益相关者及其存在的问题
企业存在着多方面的利益相关者, 很多学者从不同角度对利益相关者进行了分类。查克汉姆 (Charkham) 按照与企业是否存在交易性合同关系, 将利益相关者分为: (1) 契约型利益相关者, 包括股东、雇员、顾客、分销商、供应商与债权人等; (2) 公众型利益相关者, 包括全体消费者、监管者、政府部门、压力集团、媒体与社区。
房地产业中的利益相关者是指对房地产企业及房地产业产生影响的相关群体。其中, 开发商是群体中的核心, 还包括地方政府、商业银行、相关行业、购房者以及中央政府。由于缺乏利益均衡配置的机制, 导致各群体之间利益扭结、冲突, 使房地产业难以维持长期稳定的发展。
(一) 开发商
开发商是房地产市场中的产品提供者, 也是该市场中利益的追求者。他们投资房地产的目的是为了能够获得利润。在经历了2007年“跃进式”投资和2008年“衰退型”调整后, 房地产业在2009年迎来了“高危化”的库存累积。全国性的房地产协会曾预测, 2009年末, 全国商品房空置面积可能达到3-4亿平方米, 将是往年的2-3倍。由于房地产销售的不畅, 导致很多房地产企业资金紧缺, 甚至存在着资金链断裂的风险。
(二) 当地政府
当地政府在房地产行业中扮演着重要的角色。我国《宪法》和《土地管理法》明确规定, 城市土地归国家所有, 市、县人民政府作为国有土地所有者的代表, 将本行政区内指定地块的使用权按一定条件让与土地使用者占有、使用、经营、管理。也就是说, 地方政府实际上已成为土地的所有者, 完全垄断土地的供需, 可以对土地进行统一收购, 统一供应。这就使得政府成为房地产市场的主体之一。
为了增加财政收入和拉动GDP增长, 地方政府一方面低价征地, 高价出售, 从中获取大量土地出让金;另一方面, 用高地价推动高房价, 带来建筑业税和房地产业税快速增加。据国土资源部财务司提供的数据, 2007年1—11月底, 全国土地出让总价款为9130亿元, 同比增长58.9%。土地财政政策导致土地出让价格上涨, 开发商把相应成本转嫁给购房者, 推动房价上涨, 严重透支购房者的未来消费力, 普通老百姓不堪重负。
(三) 商业银行
我国目前的房地产市场资金链中, 商业银行基本参与了房地产开发的全过程, 包括土地储备贷款、房地产开发贷款、流动资金贷款、消费者按揭贷款等。商业银行实际上直接或间接地承受了房地产市场运行中各个环节的市场风险和信用风险。因此, 一旦市场出现波动, 房地产开发商, 尤其是中小型的开发商就会由于资金链的断裂而导致还款困难。房地产投资的市场风险和融资信用风险将集中于商业银行, 转变为信贷风险, 最后损失的将是商业银行的利益。
(四) 相关行业
相关行业是指处于房地产产业链条中上游或下游的行业以及产业链外和房地产产品息息相关的行业, 例如钢铁行业、水泥行业、装饰行业、家居行业、绿化行业等。房地产业的发展状况直接关系到上下游产业的兴衰。据统计, 每100元的房地产投资, 能带来其他经济部门约286元的产出。当房地产行业库存增加、现金流不畅的时候, 势必影响到能源、钢铁、装饰、物流等行业的产能和效益。
(五) 购房者
购房者是房地产产品的直接购买者, 其购房用途是自住或者投资。由于城市化进程加快, 大量人口涌入大中城市, 对房地产产品的需求愈加强烈, 导致房价上升。受多方因素的影响, 房价一度居高不下, 使消费者的购买欲望难以转化为有效需求。另一方面, 受金融危机的影响, 一些房地产产品价格下降, 某些大中城市房价甚至贬值三成, 贷款金额甚至超过了当期产品的总价, 一些地区出现了“断供”的现象。
(六) 中央政府
房地产业是中国的基础产业和支柱产业, 在国民经济中所占比重较大。同时, 房地产业具有很高的产业关联度, 在中国的GDP的增长率中, 直接和间接由房地产拉动的增长超过2个百分点。
由于居住人权的理念和住宅对城市功能的特殊意义, 通常被认为是私人物品的住宅产品具有某些公共物品或准公共物品的特征。所以, 政府提供低价住宅和廉租房有利于不同社会阶层的和谐共存和社会安定。正因为经济、政治等多方面原因, 需要中央政府对房地产行业给予适当的支持和调控。
三、基于利益相关者视角看房地产业的发展
(一) 房地产企业追求合理的利润
房地产企业和民生息息相关, 其行为直接决定着公众居住人权的实现。作为房地产企业, 不仅要依法经营, 保证住房产品的质量, 还要承担一定的社会责任, 多参与廉租房、经济适用住房和限价房等保障性住房建设, 努力改善中低收入家庭的住房条件。
此外, 在金融危机的背景下, 房地产企业应适当调整利润预期, 追求合理的利润指标。这样做既有利于缓解自身资金链的困境, 也有利于带动相关行业及整体经济的发展。
(二) 地方政府转变观念, 扭转地方与中央的非合作博弈
地方政府在追求效率、经营城市等观念的指导下, 以较高的价格出让土地, 在获得了大量的财政收入的同时, 也抬高了楼价。短期来看, 政府获得了巨额的土地财政以及相关税费, 拉动了当地GDP的增长。但长期来看, 却制造了大量的房地产泡沫, 房地产市场有价无市。
对此, 要改革地方政府已有的绩效评估体系, 建立科学的绩效评估体系。建立对地方政府房地产调控的问责制, 把调整住房供应结构、抑制住房价格过快上涨等内容纳入经济社会发展目标的责任制, 增大地方政府牟利和不执行中央宏观调控的成本。
(三) 商业银行应完善风险防范体系
目前, 我国房地产企业的融资模式以间接融资为主, 资金主要来源于银行贷款, 而上市融资、债券融资等直接融资方式较少。资料显示, 房地产企业投入资金中30%以上是银行贷款, 建筑企业往往也垫付一部分资金, 这部分很大程度上也来自于银行。同时, 还有一半以上的居民通过个人住房贷款购买房产。因此, 一旦发生房地产危机, 必然引发银行业的危机。
商业银行应严格贷款审查制度, 加快个人信用体系建设, 完善风险防范体系。我国商业银行应借鉴发达国家长期形成的规范化程序, 包括:贷前审查制度、个人信用制度体系、违约处理机制和风险管理制度。将银行信贷风险规避的重点放在事前预防上, 建立起比较系统的房地产行业风险监控、评价、分析和报告制度。不定期地对房地产市场进行调查, 对具体项目各个环节进行监控。同时, 完善房贷操作程序, 加强抵押物管理, 及时合理办理相关抵押手续, 规范抵押物估价行为。
(四) 中央政府建立房地产调控的长效机制
中央政府对房地产的调控目标具有双重性:一是保持房地产投资的合理增长和房地产价格的合理发展, 二是保障居民基本住房需求。这两种目标具有矛盾性, 容易顾此失彼。由于房地产产业与国民经济和地方政府的高度关联, 在效率目标和经济增长战略的导向下, 政府易于推动、支持房地产业的发展, 而忽略了居民的权益和社会公平。
政府应完善住房供应体系。按照总量平衡、结构优化的原则积极发展商品房市场, 活跃二手房市场, 规范租赁房市场, 形成适应多层次、不同需求的住房供应和保障体系。对于社会保障用房建设的中长期规划、土地审批、工程质量和销售等各个环节, 要在制度、法律方面形成健全的长效机制和政策, 并将低收入居民全部纳入住房保障体系统一解决。
房地产业是关系到国计民生的支柱性产业, 对拉动国民经济增长具有战略意义。房地产业的发展需要协调解决开发商、地方政府、相关行业等利益攸关方的矛盾和利益扭结问题。这一点在金融危机的大背景下, 显得尤为重要。只有科学界定、区分相关群体的利益和责任, 才能够使中国的房地产业持续、健康的发展。
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利益相关视角 篇11
一、基于利益相关者理论的企业社会责任涵义
利益相关者是指那些在企业中进行了一定的专用性投资，并承担了一定的风险的个体或群体，其活动能够影响企业目标的实现，或受到该企业实现其目标过程的影响，具体包括：股东、员工、供应商、政府、债权人、顾客、社区公众、环境和资源等，如图1所示。
从利益相关者的视角，企业社会责任是指企业在追求股东财富最大化的同时，主动维护其他利益相关者的利益，包括股东、员工、供应商、债权人、顾客及公众、政府的利益等。
二、企业社会责任的划分
从利益相关者的视角看，企业的社会责任包括四个方面的责任：对货币资本利益相关者的责任；对人力资本利益相关者的责任；对社会资本利益相关者的责任；对生态资本利益者的责任。如图1所示，这些责任具体包括：
（一）企业对股东的社会责任 企业最根本的社会职责就是对股东的社会责任，企业应为股东提供较高的利润，确保股东在企业中的利益，企业资产的保值与增值。
（二）企业对员工的社会责任 企业与员工之间最基本的关系是建立在契约基础上的经济关系。除此之外，还有法律关系和道德关系。这种社会责任要求企业对本企业的员工的福利、安全、教育等方面承担义务。企业必须健全劳动保护制度，保证员工有安全、卫生的劳动环境；在工资待遇、养老保险、医疗保险、失业保险等方面承担直接或间接的责任等。
（三）企业对债权人的社会责任 企业要对债权人负责，要按照合同的要求按期保数的还本付息，为债权人提供借贷安全的保证。如果企业违反了合同的规定，损害债权人的利益，相应地就会损坏企业的声誉，使得己经投资或将要投资的债权人离开本企业而去寻找其他的合伙人。
（四）企业对顾客的社会责任 企业要尊重顾客的主权，维护顾客的利益，这就要求企业必须真诚地对待顾客，企业对其提供的产品的品种、质量、价格、服务等做出相应的承诺，并防止欺诈或误导顾客，对于顾客反馈，企业应做出真诚的回应，在交易之中真正承担不断提高产品质量、抑制通货膨胀等方面的责任，并对由于质量、服务或其他原因对于顾客造成的损害给予相应的赔偿。
（五）企业对供应商的社会责任 目前，企业与供应商之间传统的以价格为主要驱动因素的竞争性市场交易关系正在转变为以相互信任为基础的长期合作关系。业务外包趋势的增强及适时采购和生产系统的应用，使得企业与供应商之间的依赖性增强，因而越来越多的企业与其供应商之间建立了密切合作的战略性伙伴关系。
（六）企业对政府的社会责任在现代市场经济条件下，企业和政府的关系由单纯的管理控制走向监督、协调和服务。在现代社会，政府越来越演变成企业的服务机构，扮演着为企业和公民需要服务实施社会公正的角色。在这样一种制度下，企业对政府的责任表现为“合法经营、照章纳税”，这也是企业作为一个社会组织应负的基本责任。
（七）企业对社区公众的社会责任 这主要指企业对其所在社区及所在社区的居民应承担的责任。首先，企业为当地居民提供就业机会，增加居民收入。其次，企业的生产经营直接影响当地的环境，对居民的健康产生影响。再次企业的扩张也会对社区居民带来影响。所以，企业应对其所在的社区及其居民承担一定的社会责任。
（八）企业对环境保护和资源合理利用的社会责任 企业应采取积极措施，保护环境，节约资源，不仅要维持代内（intra-generation）公平，而且要注重代间（inter-generation）公平，尤其要注重资源与环境的代间公平，保证企业的可持续发展。
三、企业社会责任与绩效的关系
履行企业社会责任必然会对公司业绩产生影响，这种影响可以从短期与长期、直接与间接两种角度来分析。从短期来看，承担较多的社会责任，必然导致一定的财务成本，从而减低企业的盈利水平。但从长期来看，承担社会责任，有助于为企业长期发展创造更为有利的外部环境，也有利于在企业内部形成有利于持续发展的和谐氛围，因此能够创造出更多的未来利润，从直接或间接影响来看，可以将履行社会责任分为两类：一是为员工提供更好的福利、更好地服务顾客、维持更好的供应商关系等社会责任，与企业的业绩直接相关。更好地履行这类责任，可以直接增进企业的业绩，本质上是属于可以内部化的经营成本。二是保护环境、回报社区等社会责任，通常不能直接增加企业的业绩，但能够为企业长期发展创造更好的外部环境，最终促进企业业绩的提高和持续发展。
从企业社会责任的具体内容出发，社会责任与业绩之间的相互影响可以概括为八个方面：
（一）企业善待员工有利于创造可持续良好业绩 员工是企业发展的根本动力，也是企业最重要的资源。通过为员工提供更好的工作环境、更有竞争力的薪酬、更人性化的职业发展计划，一方面可以增强员工对企业的归属感和忠诚感，提高企业整体的经营效率；另一方面，员工职业素质的提高，也推动企业整体素质提高，并为企业开拓新的业务领域和利润增长来源提供了人力资源的条件。
（二）顾客满意度对企业未来的业绩增长极为重要 更好地保护顾客权益，是企业社会责任中重要的环节。实证研究结果表明：企业的创新能力与产品质量使企业的利润随着社会责任而变化，而这种关系是通过顾客满意度来调节的。事实上，积极承担社会责任，能够树立企业的正面形象，提高顾客满意度水平，增加顾客对企业产品的忠诚度，直接影响到产品的销售业绩。
（三）良好的商业信用和社区贡献是企业成长的关键 履行企业社会责任，要求企业遵循商业道德，严守商业信用，善待产业链上下游的各类商业伙伴，并杜绝不正当的竞争手段。这样企业才能获得可持续的发展。此外，企业遵守商业道德，并不一定为企业直接贡献业绩，但却可以创造更好的外部环境，并进一步提高整个产业链的经营效率。
（四）确保商业银行在内的外部债权人利益才能保证自身的可持续发展 企业只有履行诚实信用的义务，确保商业银行和其他各类债权人的利益，才可能保证自身在金融市场上的信用，并利用金融市场推动自身发展。在成熟资本市场上，企业通常更多地利用公司债券市场来融通资金，而企业作为债务人的信用记录对于公司债券的发行极为重要，也有权威的信用评级机构对企业进行专业的信用评级。
（五）加强环境保护不仅有利于未来发展，而且减少了潜在的法律风险 对于所有的企业而言，从长期来看，良好的环境都具有重要意义。虽然良好的环境不一定直接影响到企业短期盈利水平，但环境的恶化最终会损害到所有企业的持续发展能力。随着人们环境保护意识的提高，各国日益加强环境保护立法，企业面临的环境保护法律风险也日益增加。履行环境保护的責任，对于企业而言，日益成为一个经营风险管理中必须投入的成本。
（六）积极回报社区，为企业创造更好的社会环境 积极为所在社会做出贡献，是企业社会责任的重要内容。企业不是孤立存在的，所在的社区环境必然对企业的生产和经营带来各种各样的影响。创造一个好的社区环境，对企业经营和发展必然具有积极意义，而且某些社区行为，对企业而言也具有直接的经营价值。
（七）全球化加重了企业在海外市场面临的社会责任风险 经济全球化改变了企业经营中涉及的社会责任边界，在产品安全责任、环境责任、员工责任等方面都必须遵循日益全球化的国际标准，否则其产品将被拒绝在国际市场之外。随着企业社会责任成为全球性的潮流，全球供应链中的我国外向型企业首先遭遇到了发达国家跨国公司对企业社会责任标准的要求，推行社会责任认证的结果必然是限制一些企业的产品供应，从而将那些存在社会责任瑕疵的企业拒于全球供应链之外。要实现可持续的发展，企业必须兼顾经济、环境、社会发展的利益，寻求平衡发展，使供应链和合作伙伴对企业建立长期信心。企业重视并加大对社会责任的投入，将赢得更多发展机会。
（八）良好的企业社会责任形象可以为企业发展带来积极影响 第一，良好的社会责任形象能够减少与外部的各种冲突，这是企业承担社会责任的重要推动力。第二，良好的社会责任形象有助于搞好与政府及其他监管主体的关系，从而更容易获得相关的业务许可，减少监管导致的成本。第三，良好的社会责任形象可以降低企业的资本成本。随着社会责任投资（Socially Responsible Investment，SRI）越来越成为机构投资者考虑的因素，那些有着良好社会责任形象的上市公司股票可以获得更高的估值，降低了企业的筹资成本，对于企业利用资本市场意义重大。
四、宝钢集团社会责任对其绩效影响的案例分析
（一）社会责任的履行：基于利益相关者理论的分析 内容如下：
（1）投资者（资本市场）。虽然宝钢是特大型的国有企业，但其上市之后必然也要接受投资者的挑选。从资本市场对企业的挑选条件来看，资产本身的质量自然是最重要的一个因素，然而除了资产质量之外，企业和投资人之间的沟通也十分的重要。宝钢在这方面从机构的设置到信息的及时公开都做了大量的工作，并且在2006年荣获《证券市场周刊》和南京大学工程管理学院联合评选的“最佳大型公司奖”、“最佳股改奖”、“最佳沟通奖”和“投资者关系管理50强”第二名，以及英国权威投资者关系杂志（IR杂志）评选的“投资者关系最佳进步奖”等奖项。
（2）员工（劳动力市场）。宝钢作为全国钢铁行业的排头兵会比一般的钢铁企业受到外界更多的关注和质疑，因此，对宝钢来说，技术改造的压力和动力都更加的显著。另一个原因是为了形成规模效应，而使得企业不但在某一生产环节上的产能迅速扩大，并且，还延伸到上游的产业链之中。这就对管理提出了更高的要求，进而要求更多的管理人才。由宝钢的成功案例可以看出，企业在人力资源市场上的竞争是一个综合的竞争，而不仅仅是薪水的竞争。宝钢在提供有竞争力的薪水和福利的同时，还考虑了员工的身体健康、职业发展空间等诸多方面。
（3）客户（产品市场）。一方面，宝钢的产品策略不单单是传统意义上的“质优价廉”，而是考虑到顾客主要是企业这一现状，从价值链的角度整合自己的产品体系，与用户结为战略伙伴，强化与用户的协同效应从而为用户创造价值、创造利润。另一方面，宝钢率先在国内钢铁行业开展用户满意度调查，从服务的层面提升了宝钢产品的价值内涵，并且由于用户满意度是一个综合性的指标，从而为宝钢赢得产品市场中利益相关者的支持打下良好的基础。
（4）政府、社区（公共服务市场）。企业和政府，地方特别是当地政府之间的合作是企业对外合作的重要方面。就宝钢的案例来看，我们可以发现，企业和政府之间的合作并不仅仅是缴税、收费而是一种双向的关系。2006年10月26日，事关宝钢与宝山区长远发展的宝山区长江口南岸（宝钢段）部分区域滩涂圈围工程开工。宝钢和宝山区为实现长远合作、互动发展，2006年3月决定启动滩涂圈围工程，计划用一年时间完成滩涂圈围、防浪墙、防汛墙建设、绿化种植等工作，其中防汛墙设计标准为一级，可抵抗200年一遇的高潮位。这项工程的建设，对发展钢铁精品基地的延伸业，加快打造“精钢宝山”，拓展宝钢与宝山区的长远合作有着积极意义。一方面，宝钢在交纳税款的同时，还积极的与政府合作，参与到社区的建设之中；另一方面，良好的社区环境也提升了宝钢在产业进化过程中的竞争力。
（5）环境、公众。环境污染是任何一个钢铁企业都无法回避的问题，宝钢作为大型钢铁企业更是对环境保护负有不可推卸的责任。从利益相关者的角度看，宝钢从事环境保护，其首要的利益相关者是企业的员工和企业所在地当地的居民社区。从员工的角度看，公司制定了环境安全管理制度并严格执行。同时，每年对新增环境因素进行识别，制定相应管理措施和应急预案。因此，近年来公司未发生重大环境安全事故，没有发生重大的危险物泄漏事故。从周边环境和社区看，2007年，公司继续加大对无组织扬尘的治理。通过综合治理，降尘量比2006年下降35%，改善了社区的环境质量。
（二）社会责任与绩效定量分析 具体内容如下：
（1）主要社会责任履行指标。如图2~图5所示：
（2）主要社会责任财务指标。如图6~图8所示：
（3）分析与结论。从以上的数据中我们可以看到，宝钢从2003年开始，就从员工福利、社会捐赠、回馈股东等多个方面履行其社会责任，并且在除个别数据在个别年份有所波动之外，其社会责任的投入额基本成上升态势，特别是社会捐赠项目，宝钢2007年的捐赠大大超出2006年的捐赠额，达到5969万元，同比增长2.56倍。
与此同时，宝钢的财务绩效指标从2003年开始成全面上升态势，其中主营业务收入、利润总额、净利润三项核心财务指标，在钢铁行业原材料价格波动较大等不利外在因素影响的大前提下，近4年来均处稳中有升的态势，这表明，宝钢经营状况相对良好、有较强的抵抗市场风险的能力。
參考文献：
［1］上海证券交易所研究中心：《中国公司治理报告（2007）:利益相关者与公司社会责任》，复旦大学出版社2007年版。
（实习编辑 李寒珺）
利益相关视角 篇12
随着利益相关者共同治理逐渐得到人们的重视, 如何构造利益相关者会计监督机制是公司治理向利益相关者共同治理转变必须考虑的问题 (王竹泉, 2006) 。会计监督是为保证会计信息质量、防范会计信息失真而对会计信息实施的各种监督 (王竹泉, 2003) 。但会计信息并非客观存在, 它是企业实际真实的经营状况经过一系列行为的结果。盈余管理是经营者运用会计手段或者安排交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告会计数字为基础的合约的结果 (Healyand Wahlen, 1999) 。因此, 盈余管理会导致会计信息失真。从上面表述不难得出, 盈余管理是会计监督的客体之一, 会计监督机制的构建必须正确地认识剖析其客体即盈余管理的具体特征。
然而, 目前利益相关者会计监督机制的完善均是从监督主体的角度进行的, 而没有试图从会计选择、盈余管理等客体角度出发来研究会计监督, 从形式上造成了盈余管理与会计监督这两个本应密切联系的关系的断裂, 笔者认为这也是造成目前会计监督存在效率损失的原因之一。
二、盈余管理与利益相关者会计监督的对接
盈余管理会导致会计信息失真, 而会计监督又是会计信息的质量保证体系, 看似两者之间的关系集中到了会计信息质量问题上, 但仅就会计信息失真本身并不足以引起监督, 监督动因根源于会计信息是有经济后果的。
利益相关者的利益是由契约来决定的。企业的责任是按照契约的要求给以利益相关者其应得的价值分享, 当然利益相关者是否受到损失也应当以契约为标准来进行判定。如果甲方因为乙方未遵守契约而受损, 那么甲方是受害者;但如果双方均遵守契约时, 便不存在受害者。以契约为标准, 盈余管理只有在违背契约时才会导致利益相关者的利益受损。而且, 盈余管理不符合契约只是利益相关者受损的必要条件而非充分条件 (陈冬华, 2009) 。不少学者认为, 当企业通过改变会计政策进行盈余管理并由此成功地避免了违反债务条款时, 债权人的财富已被转移到了股东的手里, 从而使债权人的利益受损 (Wattsand Zimmerman, 1986) 。但是从长期来看, 这种财富转移是双向的, 企业由此避免了违约的利益损失, 债权人也因为企业最大限度地满足条款而使他们获取的投资回报次数增大 (宁亚平, 2005) 。然而, 当前的盈余管理研究很少区分契约与否, 我们常常会留意受损者的权利而忽略了受益者的权利, 这也是管理层进行任何的盈余管理行为即使符合契约也仍然受到指责的原因。Shleifer (2004) 提出, 盈余管理可能是竞争的结果。它从一个侧面体现了经营者争夺使用和创造资源的能力, 具有促进社会资源优化配置的功能。这里就产生了一个问题, 符合契约的盈余管理有监督的必要吗?笔者认为, 是否具有监督的必要需要遵循成本效益原则。符合契约的盈余管理一方面具有配置资源的作用, 也是企业生存与发展的能力;另一方面它给社会长期秩序有负面影响。因此当符合契约的盈余管理其收益小于长期秩序成本的话则仍是会计监督的对象。
三、利益相关者会计监督的动态定位与发展
从契约的角度对盈余管理进行透视, 目前的利益相关者会计监督 (包括股东、员工、债权人、征税政府) 应当定位于对违背契约并给其带来利益损失的盈余管理行为进行监督, 仅包括股东、员工、债权人、征税政府等直接利益相关者的会计监督。而对于符合契约但是带来较高长期秩序成本的盈余管理行为则由其他利益相关者如社会管理者政府等来进行。因为, 对于直接利益相关者来说, 其与企业通过契约有明确的规则来约束双方利益问题, 他们也仅仅关心契约的履行情况, 我们不能将此部分利益相关者会计监督定位于所有的盈余管理行为, 即使赋予其此项监督职能也是不可实现的。就像当市场交易两主体发生冲突诉诸法律时, 法官的判决在相当程度上是以契约为依据的, 即主要关注双方举证的程度。因此, 当直接利益相关者对符合契约的盈余管理进行监督时, 管理层是不会服从的。当然, 由于契约的完备性问题, 盈余管理的契约划分是动态依存的, 随着契约完备性的提高, 原先符合契约的盈余管理可能成为不符合的部分, 从而扩大了直接利益相关者通过契约这种正式规则进行监督的范围。鉴于对不符合契约盈余管理监督的更有效性, 直接利益相关者会计监督的完善应当注重契约的完备性加强, 而不仅仅是监督主体的完善。然而, 因为有限理性、不确定性、机会主义、信息不完整性、语言的模糊性等原因, 契约总是不完备的, 至于符合契约的盈余管理行为, 若其长期秩序成本很高, 则需要加强其他利益相关者的会计监督作用, 如作为在社会管理者的政府等对企业的约束, 所以如何加强契约的履约机制格外重要 (丁颖, 2008) , 如监督手段的多样化。
四、总结
本文从利益相关者理论出发, 对盈余管理进行了重新梳理, 将其划分为符合契约的盈余管理与不符合契约的盈余管理, 然后以契约分类为基础针对盈余管理对利益相关者之间利益的影响透视利益相关者会计监督机制的完善。笔者指出, 利益相关者会计监督的完善不应仅仅注重监督主体的完善, 而应该关注如何加强契约的完备性以及监督手段的多样性和针对性。对于违反契约的盈余管理行为可以由各方利益相关者根据契约这种正式规则来监督。而对于符合契约的盈余管理行为, 则可以通过非正式规则的运用来应对监督。本文的贡献还在于首次从会计监督的客体角度对其完善进行了探讨。
摘要：文章从盈余管理的视角得出利益相关者会计监督机制的完善根本上是需要考虑契约的不完备性问题, 并提出增加监督手段的多样性和针对性之于高效的利益相关者会计监督机制的必要性。
关键词：会计监督,盈余管理,会计信息,利益相关者
参考文献
[1]、陈冬华.论盈余管理实证研究应去道德化——一种规范分析的路径[J].会计研究, 2009 (3) .
[2]、丁颖.企业契约的不完备性及其后果[J].财经问题研究, 2008 (6) .
[3]、王竹泉, 毕茜茜.改革开放30年会计监督的发展与创新[J].会计研究, 2008 (7) .