财务分析（通用12篇）
财务分析 篇1
在目前的高校管理中, 社会效益是高校发展的目标, 经济效益是高校发展的动力, 要取得较好的社会效益和经济效益, 以最少的教育投入满足最大的教育需求, 就必须对高校经济活动的各个方面进行综合分析, 及时发现问题、解决问题, 高校的财务分析就是其中的一个重要方面。
一、杜邦财务分析体系在高校财务分析中运用的可能性
杜邦财务分析体系是由美国杜邦公司的经理创造的并最先使用的一种财务分析方法, 又称作杜邦系统 (The Du Pont System) , 其最大的特点是把一系列财务指标有机地结合在一起, 利用各指标直接的相互关系, 提出指标之间的内在联系, 找到影响某一个指标发生变动的相关因素, 为公司的经营者控制该项指标朝着良性的方向发展提供可靠的依据, 减少决策的不确定性。杜邦财务分析体系的基本理论是:权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数。通过杜邦财务分析体系自上而下层层分解, 可以了解企业财务状况的全貌以及各项财务分析指标之间的结构关系, 查明各项财务指标增减变动的影响因素及存在的问题。
企业杜邦财务分析体系为改善企业内部经营管理提供了很好的分析框架, 通过该体系各个层次的分析, 帮助了解和分析企业的获利能力、营运能力、资产的使用状况、负债情况、利润的来源以及这些指标增减变动的原因, 促进企业价值最大化的实现。而高校的财务分析同样需要对高校价值、经营状况和财务政策的利用作出评价, 按照高校财务指标建立起来的财务分析体系, 可将高校的总体情况层层分解至最基本的资源运用、成本与费用的构成以及相关的财务风险, 从而为高校的管理者提供有价值的决策信息。因此, 杜邦财务分析体系在高校财务分析中具有极大的适用性。
二、高校杜邦财务分析体系的构建
(一) 高校杜邦财务分析体系相关指标的调整
杜邦财务分析体系主要运用于企业, 其相关的各个指标主要是针对企业而设置的, 要建立适合高校的杜邦财务分析体系, 就必须结合高校的特点, 对原有体系中的相关指标进行部分替换与调整。首先, 将“权益净利率”替换为通过计算收支结余和净资产之间的比例关系可以得到的“净资产结余率”。因为高校作为事业单位, 不存在利润核算, 所以用收支结余指标代替。高校的收支结余又分为事业结余和经营结余两部分, 经营结余是一定期间内各项经营收入与支出相抵后的余额, 事业结余是一定期间内的除经营性收支以外的各项收支相抵后的余额;净资产是高校的总资产扣除负债后的差额。其次, 将“资产利润率”替换为通过计算收支结余和总资产之间的比例关系可以得到的“总资产结余率”。同资产利润率一样, 总资产结余率可以反映高校创造收益的能力。最后, 将“销售净利率”替换为通过计算收支结余和总收入之间的比例关系可以得到的“总收支结余率”。按照调整后的指标, 可以建立起高校杜邦财务分析体系, 如下页图1所示。
该体系是一个多层次的财务比率分析体系, 通过对各个层次上的财务比率进行分析, 将数据与同期或者其他高校进行有效的对比, 可以全面反映整个学校的财务管理水平。
(二) 高校杜邦财务分析体系的主要财务指标及其关系
1. 净资产结余率。
净资产结余率是高校杜邦财务分析体系的核心指标, 也是所有财务指标中最具有综合性和代表性的指标。它可以反映高校各种经营活动的效率, 是高校筹资、投资、资产运营等方面的综合体现, 净资产结余率的提高是实现高校财务管理目标的基本保证。
净资产结余率=收支结余/净资产=收支结余/总收入×总收入/总资产×总资产/净资产=总收支结余率×总资产周转率×权益乘数=总资产结余率×权益乘数
根据以上公式可见, 净资产结余率主要受总资产结余率和权益乘数的影响, 总资产结余率反映了高校经营活动的效率, 权益乘数反映了高校的筹资情况。高校要想提高净资产结余率, 就必须提高融资力度, 加速资产的周转速度, 或者提高总收支结余率。
2. 权益乘数。
权益乘数可以反映高校的负债程度, 负债比例越大, 权益乘数就越高, 说明高校有较高的负债程度, 相应地偿还债务的风险随之加大, 但高校也随之提高了自己的财务杠杆效应。因此高校应合理安排资金的结构, 以较低的财务风险取得较高的经济效益。对该指标的分析可以结合高校的资产负债率指标进行, 权益乘数=1÷ (1-资产负债率) 。
3. 总收支结余率。
总收支结余率反映高校收支结余与总收入之间的关系, 提高总收支结余率是提高高校经营效益的关键, 而高校要想提高总收支结余率, 必须要在不断提高总收入的基础上控制相应的开支, 即所谓的“开源节流”。
4. 总资产周转率。
总资产周转率是高校总收入与总资产的比值, 它反映高校中的每一元资产所能实现的收入, 揭示着高校全部资产实现收入的综合能力。在支出既定的情况下, 总资产周转率越高, 高校获得的总收入越多, 收支结余也就越多。通过对该指标的进一步分解, 可以得到流动资产周转率和固定资产周转率。高校应该结合收入分析高校的资产结构, 即资产总额中流动资产和固定资产的结构安排是否合理, 由此分别反映出流动资产和固定资产的使用效率。
三、高校杜邦财务分析体系的实例分析
本文以某高校2012-2013年的财务基础数据为例 (见表1) , 分析如下:
(一) 净资产结余率分析
净资产结余率=总资产结余率×权益乘数
2012年:0.77%=0.64%×1.2
2013年:1.43%=0.95%×1.5
该高校2012年净资产结余率为0.77%, 2013年净资产结余率为1.43%, 净资产结余率提高是由于总资产结余率和权益乘数都提高了, 其中权益乘数比上年上升了0.3, 说明该校2013年的负债程度比2012年高。
(二) 总资产结余率分析
总资产结余率=总收支结余率×总资产周转率
2012年:0.64%=9.52%×6.7%
2013年:0.95%=10.59%×9%
总收支结余率= (总收入-总支出) ÷总收入
2012年:9.52%= (420-380) ÷420
2013年:10.59%= (595-532) ÷595
总资产周转率=总收入÷总资产
2012年:6.7%=420÷6 266
2013年:9%=595÷6 615
该高校2013年的总收支结余率和总资产周转率比2012年有所提高, 总收支结余率提高是因为2013年总收入的增长幅度大于总支出的增长幅度, 总资产周转率提高的原因是总收入增多。
(三) 总资产分析
总资产=流动资产+长期资产
2012年:6 266=2 010+4 256
2013年:6 615=2 040+4 575
流动资产=货币资金+存货+应收账款+其他流动资产
2012年:2 010=100+400+1 500+10
2013年:2 040=230+450+1 350+10
长期资产=固定资产+其他长期资产
2012年:4 256=4 236+20
2013年:4 575=4 555+20
该高校总资产增加的主要原因:一是2013年新购置了固定资产, 二是货币资金和存货的增加大于应收账款的减少, 2013年应收账款的减少是由于加强了对应收款的管理, 使一部分应收款得以回收。2013年存货增加的原因应进一步对存货储备是否合理进行分析。
四、结论
在高校的财务分析中引入杜邦财务分析法, 将高校某一时期的运营状况和财务状况联系起来, 层层分解, 逐步深入, 就构成了一个完整的分析体系, 该体系的意义并非局限于计算净资产结余率这样一个静态指标, 而是通过该指标自上而下的不断分解, 动态性地回顾和展示了高校资本运营的整个过程, 清晰地呈现出高校收入、支出、资产、负债各个核心指标的相互关系。通过对各个指标的动态趋势分析, 可以探究影响高校净资产结余率变动的关键因素与环节, 从而有针对性地提供相应的控制和改进措施, 有助于提高高校的资金运营效率, 从而进一步引导高校的健康发展, 达到社会效益和净资产结余率的最大化。同时, 作为一种综合的财务分析方法, 高校杜邦财务分析体系并不排斥其他的财务分析方法, 以杜邦分析为基础, 结合专项分析、比较分析、趋势分析或者风险分析等分析方法, 可以为高校管理者的宏观决策提供更加全面可靠的财务信息。
摘要：杜邦财务分析体系又称杜邦系统, 是由美国杜邦公司的经理创造的, 我国在企业管理中运用较多。随着我国市场经济的发展, 高校要取得较好的社会效益和经济效益, 以最少的教育投入满足最大的教育需求, 就必须对高校的经济活动进行综合分析, 及时发现问题、解决问题。本文就杜邦财务分析体系和其在高校财务分析中的有效运用进行了相应的分析和探究。
关键词：高校,财务分析,杜邦财务分析体系
参考文献
[1] .邱熊江.浅谈高校财务分析[J].财会研究, 2006, (7) .
[2] .彭满如, 刘宪军.刍议高校财务管理评价体系[J].事业财会, 2007, (1) .
[3] .金玲, 梁莺, 张群, 全龙江.杜邦分析法在医院财务分析中的应用初探[J].中国医院管理, 2009, (9) .
[4] .郭念棣.强化高校财务分析之浅见[J].绿色会计, 2008, (12) .
财务分析 篇2
第一条
财务报表分月报和年报，月报财务报表包括资产负债表、损益表。财务报表包括资产负债表、损益表、现金流量表、营业费用明细表、利润分配表。公司财务月报表应于次月15日内完成，财务会计报告应于次年90日内制作，必要时聘请会计师事务所进行审计。
第二条
年末还应报送财务情况说明书。财务情况说明书主要内容包括：
（一）业务、经营情况，利润实现情况，资金增减及周转情况，财务收支情况等。
（二）财务会计方法变动情况及原因，对本期或下期财务状况变动有重大影响的事项；资产负债表制表日至报出期之间发生的对公司财务状况有重大影响的事项；以及为正确理解财务报表需要说明的其他事项。
第三条
财务分析是公司财务管理的重要组成部分，财务管理中心应对公司经营状况和经营成果进行总结、评价和考核，通过财务分析促进增收节支，充分发挥资金效能，通过对财务活动不同方案和经济效益的比较，为领导或有关部门的决策提供依据。
第四条
浅析企业财务分析 篇3
关键词：企业财务分析
0引言
企业财务分析是以财务报表和其他相关资料为依据，依靠财务人员的经验，采用专门的分析方法，系统分析和评价企业过去和现在的经营成果、财务状况和现金流动及其变动情况的企业经济管理活动。其目的是了解企业的有关经济活动的过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策，便于经营者正确决策的有力依据。企业财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，随着市场经济体制的确立和现代企业制度的完善，财务分析更加成为企业一项重要的管理活动。
1传统财务分析的主要内容及其局限性
我国企业传统的财务分析更侧重于经济现象的微观分析，缺乏从企业资本运营的角度来进行财务分析；侧重于货币领域的分析，忽视了非货币领域的分析：侧重于单一财务信息的分析，忽视了与相关经营信息的结合分析：侧重于资金运作的分析，忽视了企业资源分析：侧重于经济事项的事后分析，缺少有效的前瞻性分析。财务分析的适时性和快速反应能力滞后，缺少对企业风险防范和发展潜力的分析。侧重于财务指标的静态分析，忽略了企业经营的动态性。财务指标分析缺少可比性，企业之间的横向比较缺乏，经营者难以了解相关分析指标在行业中的地位。分析的时间多发生在季末、半年末和年末，提供的指标难以体现及时性。另一方面，财务人员受业务知识单一限制，缺少业务经营等方面的知识和技能，也影响了自己的观察力和分析力。
另外，财务报表本身的局限性，财务报表是会计的产物，会计有特定的假设前提，并执行统一的规范。只能在规定意义上使用报表数据，不能认为报表揭示了企业的全部实际情况．只有根据真实的财务报表，才有可能得出正确的分析结论。财务分析通常假定报表是真实的．对同一会计事项的帐务处理，会计准则允许使用几种不同的规则和程序，企业可以自行选择，企业会计政策的不同选择影响可比性。
财务分析要向企业的经营管理层提供大量的、经常性的财务信息，以提高和改善企业的经营管理能力。但由于传统财务分析的以上局限性，其分析内容不能最大限度地满足企业管理层的需求，它的使用价值大打折扣。
2现代财务分析应完善的内容
在现代企业制度下，对企业的财务分析指标的要求，不再仅局限于静态的单一指标的分析，更应从整体上动态地分析企业的盈利能力，资产运营能力，开拓市场和把握市场的能力。因此，企业财务分析需要在传统财务分析的基础上完善和补充以下分析内容：
2.1系统分析与专项分析相结合在单项指标分析的基础上，将各相关的指标形成一套相对完整的指标体系，相互配合使用，进行综合分析与评价，强化对企业经济经营活动的整体性分析，以掌握企业全面财务状况和效益。同时要针对管理中存在的薄弱环节加强专题分析，如企业潜亏分析、专项成本分析、利润增长点分析、投资项目可行性分析等。在分析中注意全面和重点的关系，避免分析的片面性。
2.2加强企业现金流量情况的分析。在企业经营环境日趋复杂和资本市场衍生金融工具层出不穷的背景下，现金流量信息愈来愈受到企业管理层的重视，许多企业发生财务危机不是因为缺乏赢利能力，而是因为现金的短缺造成企业信用的丧失。近代理财学的一个重要结论是资产的内在价值是其未来现金流量的现值。因此进行财务分析时应从以“利润”为中心转向以“现金流量”为中心。分析营运资本投资和利息支付前的经营活动现金流量，检查企业是否能够通过其经营活动产生足够的现金流量：分析营运资本投资后、利息支付前的经营活动现金流量，评价企业的营运资本管理是否有效率：分析营运资本投资和利息支付后的现金流量，评价企业是否能够满足其利息支付义务；分析股利支付前的自由现金流，评价企业用内部产生的现金流为长期性投资提供资金的能力：分析股利支付后的自由现金流，评价企业付股利的能力和企业股利政策的可持续性；分析外部融资活动之后的现金净流量，用于评价企业的筹资政策。利用这些指标的逐年变化的信息，将为我们评价企业现金流量的动态稳定性，提供许多有价值的信息。
2.3重视企业营销分析随着市场竞争的白热化，某种营销手段的推出，其效果到底如何，是否能达到预期标，是继续做下去还是就此停止，这是经营者关心的一个重点，总希望通过财务分析得出较为可信的答案。对贡献毛利、目测，只知一味夸大单位预算：又没有事中的控制，有钱就花，无钱就要。在支出结构方面不能合理地安排，经常造成某些项目的缺口，影响单位正常工作的开展：更谈不上事后监督，只是年终草草决算了事，对本单位预算执行情况不加以检查分析，为完成任务的会计信息比比皆是，最终弱化了会计职能。建立会计核算中心，通过利用先进的技术集中处理会计信息，解决各单位在核算中所出现的问题。
2.4加强企业之间的横向指标对比分析如果财务分析仅局限于本企业内部，不与其它企业进行对比，就谈不上“知己知彼”，不知道与同行ILI.9它企业担比较的差距或优势，这种比较也不是一个或几个财务指标的比较，而是企业之间财务状况的综合比较。通过分析，企业可以明确在行业中的位置，使企业的管理当局对自己的经营决策进行适当定位，在竞争中找到自己的发展空间。
企业的财务分析可以不受传统财务分析模式的约束，不应局限于单一分析模式及会计期间。经营者要重视对财务分析的评价结果，并利用该结果来指导企业的经营活动。我们应围绕企业的经营管理最关心的热点问题，适时进行各种定期的和专题的财務分析。既可用财务信息，也可用业务信息结合判断与估计，体现财务分析的实时化和快速反应。在现代企业制度下的财务分析应该更多的从所有者的角度出发，着重强调在利用财务分析发现企业存在问题的同时进一步通过财务分析来判断企业资本运营效果，以便作出正确的决策依据，提高企业资本运营效率，增加企业的财富，从而达到股东财富最大化的目的。
完善化了外部监督。会计核算中心也正是在此条件下而萌生的新生事物，它既为本区域行政事业单位提供了良好的核算服务，又强调更深更广的财务监督，使政府监督不仅仅滞留在外部，实现了由外到里的全面监督，是建立和完善公共财政管理体系的重要保障。
3非营利组织会计与营利组织会计的差异决定了对非营利组织进行集中核算是可行的
财务分析 篇4
杜邦财务系统是由美国杜邦公司提出的一种财务分析方法, 它以所有者权益报酬率为核心指标, 将偿债能力、资产营运能力、盈利能力有机地结合起来, 层层分解, 逐步深入构成了一个完整的分析系统, 全面、系统、直观地反映了企业的财务状况, 其内部关系如下:
(一) 分析体系
杜邦财务分析体系是对企业财务状况进行自上而下的综合分析。
权益净利率=资产净利率×权益乘数, 反映所有者投入资本的获利能力, 它取决于企业的资产净利润率和权益乘数。资产净利润率反映企业在运用资产进行生产经营活动的效率高低, 而权益乘数则主要反映企业的筹资情况, 既企业资金来源结构。
资产净利率=销售净利率×总资产周转率, 是反映企业获利能力的一个重要财务比率, 它揭示了企业生产经营活动的效率, 综合性也极强。企业的销售收入、成本费用、资产结构、资产周转速度以及资金占用量等各种因素, 都直接影响到资产净利润率的高低。因此, 可以从企业的销售活动与资产管理两个方面来进行分析。
销售净利率=净利润÷销售净额, 反映反映企业净利润与销售净额之间的关系, 一般来说, 销售收入增加, 企业的净利会随之增加, 但是, 要想提高销售净利率, 必须一方面提高销售收入, 另一方面降低各种成本费用, 这样才能使净利润的增长高于销售收入的增长, 从而使销售净利率得到提高。
分析企业的资产结构是否合理, 即流动资产与非流动资产的比例是否合理。资产结构不仅影响到企业的偿债能力, 也影响企业的获利能力。
资产周转速度直接影响到企业的获利能力, 如果企业资产周转较慢, 就会占用大量资金, 增加资金成本, 减少企业的利润。
(二) 分析方式
以某企业的数据为例, 运用杜邦分析系统进行传统分析。
从表1中可知, 公司目前的流动性比率较低, 其偿债能力较弱, 而且速动比率的值也稍低于行业平均值, 显示公司的资产结构不太合理, 资金的变现能力不强。在资产管理比率中, 存货周转率指标的好坏反映存货管理水平, 它不仅影响企业的短期偿债能力, 也是整个企业管理的重要内容。同样, 应收账款周转率越高, 平均收账期越短, 说明应收账款收回的越快。否则, 企业的营运资金会过多的呆滞在应收账款上, 影响正常的资金周转。本公司目前债务管理比率来看, 各项比率均适当, 可以得知企业筹措资金的能力较好, 能够充分发挥财务杠杆的作用。所以在对获利能力比率来分析, 企业的销售净利率、资产负债率都高于行业平均值, 最终使净资产收益率也高于行业平均值, 这是由于销售净利率高于同行业水平的比率远大于固定资产周转率低于同行业的水平。
综上所述, 通过将企业第3年的数据进行分析计算, 并与同行业的平均指标进行对比分析, 掌握企业在市场竞争中所处的位置, 以及所面临的问题, 及时调整策略, 使企业实现净资产收益率的最大。
(三) 杜邦财务分析体系不足
现行财务分析是以企业财务报表反映的财务指标为主要依据, 对企业的财务状况和经营成果进行评价相剖析的一项业务手段。总而言之, 现行财务分析的起点主要是财务报表, 分析使用的数据大部分来源于公开发布的财务报表, 因而具有一定的局限性。进而使杜邦分析系统存在以下明显不足:一是基本局限于事后财务分析, 事前预测、事中控制的作用较弱, 不利于计划、控制和决策;二是资料主要来源于财务报表, 没有充分利用管理会计的数据资料展开分析, 如管理会计的成本分析资料和风险分析资料等, 不利于加强内部管理;三是没有按照成本性态反映并分析成本信息, 不利于成本控制;四是杜邦财务系统的分析方法仍然非常单一, 在动态分析时, 仅仅是各指标数值的简单比较, 虽然能够反映各指标本身的变化状况, 却很难准确说明各指标对总指标的影响程度, 不利于洞察关键因素。
二、面向管理的杜邦财务系统
会计信息系统的实施和运行弥补了公司以上的不足, 使得公司不仅随时可以从会计信息系统中获取要进行财务分析的报表, 实现了财务分析的动态性、及时性, 而且还可同时得到反映各种成本、费用的信息, 从管理会计的角度对传统的分析系统进一步展开。将销售净利率进一步分解为边际贡献率、经营杠杆系数、财务杠杆系数和所得税四个因素, 不仅能够分析企业再生产的边际贡献能力, 而且能够分析企业的经营风险和财务风险, 从而更加有利于决策。
(一) 简单分析
在实际运用中可将其进一步分解成如下形式:权益净利率=边际贡献率÷ (营业杠杆系数×财务杠杆系数) × (1-所得税率) ×资产周转率×权益乘数。
从表2中看边际贡献率与权益净利率的关系, 通常边际贡献率反映企业变动成本和盈利状况, 变动成本越低, 边际贡献率越高, 权益报酬率也越高;但本表中边际贡献率逐年下降, 意味着变动成本在不断增加;而权益净利率却逐年增加, 说明企业在降低消耗、提高边际贡献这两方面没有改善, 但对权益报酬率的影响不大。
从表2中看财务杠杆系数与权益净利率的关系, 财务杠杆是指由于相对固定的债务利息的存在, 随着息税前利润的变动, 税前利润同向变动更快的现象, 较大的财务杠杆系数意味着相对较高的利息费用, 该指标要求企业应不断降低消耗, 提高投资收益率, 增加息税前利润, 使财务杠杆向有利的方向倾斜。另外, 该指标还可反映企业负债经营的程度和企业的偿债能力, 财务杠杆系数越大, 已获利息倍数越小, 偿债能力越低。由于二者成反比关系, 所以财务杠杆系数对权益净利率的影响也不大。
从表2中看经营杠杆系数与权益净利率的关系, 营业杠杆是指由于固定成本的存在, 随着销售额的变动, 息税前利润同向变动更快的现象, 营业杠杆系数等于息税前利润变动率与业务量变动率之比, 并可变换为边际贡献与息税前利润之比, 该指标一定程度上反映了企业经营风险的大小, 较大的指标值意味着相对较高的固定成本, 该指标要求企业一方面要降低固定成本, 另一方面要不断扩大销售, 使经营杠杆向有利的方向倾斜;本表中的经营杠杆正是超着这个方向倾斜, 因此, 经营杠杆系数对权益报酬率变化的贡献较大。
从表2中看资产周转率与权益净利率的关系, 资产周转率反映企业营运状况, 营运状况越好, 资产周转率越高, 权益报酬率也越高。所以, 为了提高权益报酬率, 企业应努力降低消耗, 改善产品结构, 不断扩大销售, 加快资金周转。从表中可知, 资产周转率对权益净利率变化的贡献较大。
从表2中看权益乘数与权益净利率的关系, 权益乘数可反映企业资本结构和偿债能力, 在允许的范围内, 若利息率低于资金报酬率, 可通过负债获得额外报酬。表中的权益乘数有所增加, 需引起企业的注意, 应进一步改善资本结构, 提高抵御风险的能力。
(二) 综合分析
另外, 由于企业的所得税率最近几年没有发生变化, 所以不进行分析。通过以上分析可得出边际贡献率和经营杠杆是反映成本变化, 而财务杠杆和权益乘数是反映负债因素的, 因此, 把它们综合起来分析, 具体分析如表3。
以第1年为基期对变形后的公式进行分析:
以第2年为基期对变形后的公式进行分析:
对变形后的公式使用因素分析法分析:
(1) 从成本结构进行分析。第2年与第1年相比, 首先边际贡献率的下降是由于变动成本的影响, 由于固定成本不变, 因此总成本的增长主要是由于变动成本的增长, 致使盈亏平衡点的方向左移, 亏损区域减小, 同时由于企业经营风险的下降, 企业在盈利区对权益净利率的贡献为1%。
第3年与第2年相比, 边际贡献率下降1%, 基本保持不变, 从而使单位销售额变动成本基本不变, 因此, 企业经营主要受固定成本的影响。变动成本与销售额大致成同一比率增长, 固定成本也在增长, 所以总成本也在增长, 但是总成本线是向左上平移, 同时销售额以更快速度的增长, 导致亏损区域减小, 经营风险的再下降, 使企业盈利区对生产经营的贡献为3.54%。
(2) 从财务结构进行分析。企业的债务在三期的比较中, 先降后升、权益资本先升后降, 财务杠杆作用先降后增, 权益净利率随利税前收益变化而产生的波动先小后大, 财务风险先小 (-0.42%) 后大 (0.25%) 。
(3) 从资产管理方面进行分析。总资产虽然逐期递增, 但销售收入的递增使资产周转率也在递增, 并对权益净利率均产生正效应。而且从此方面可以看出企业的成本结构、财务结构都比较良好。
(三) 优点
改进后的杜邦财务系统有如下优点:突出了成本费用按性态归类的方法, 在进行分析时, 有助于促进企业管理会计工作的进一步展开和管理会计资料的充分运用, 弥补企业重核算轻分析的行为缺陷。
综上所述, 未来财务分析应朝着更加完善的方向发展, 既需解决财务分析的局限性问题, 又需根据经济环境的发展变化而增加扩充内容。因而, 财务分析将主要向内容和方向的扩充、时效性增强、拥有现代化技术等发展, 杜邦分析系统在财务分析的发展中, 随着信息提供的详尽、准确、及时将会更进一步分解其每一个公式, 使管理者和决策者能够随时地了解和掌握分析数据, 把握时机, 作出决策。
参考文献
财务报告与财务分析的管理 篇5
财务报告是综合、系统、集中地反映单位在某一会计期间的财务状况和经营成果的一项书面报告。应按规定准确及时的编制财务报告，并据此对公司进行正确的财务分析与评价。
一、财务报表及报送时间
1、财务报表：
（1）会计人员必须遵照会计准则、会计制度，编制对外的报表。根据下述报表种类、格式、内容、财务情况说明书、财务分析编制集团内部会计报表。
（2）财务报表的编制应做到数字真实、计算准确、内容完整、说明清楚、报送及时，任何人不得篡改或指使他人篡改报表数字。
（3）各报表之间、各项目之间，凡有对应关系的数字，应做到相互一致，勾稽关系正确，上下期报表中的有关数字应相互衔接；各期报表若编制的内容和方法上有变动，应作详细说明。
（4）财务报表的编制，应将属于该决算期已处理完毕的会计事项，记入会计账簿的数字，经过计算，试算平衡后，编制会计报表，保证账表一致。
（5）财务报表应按规定时间上报，不得为赶报表提前结账，不得任意估计数字。
（6）季度、会计报表必须附会计报表说明和财务分析报告。
2、财务报表种类和报送时间：
（1）月度报表包括：资产负债表、损益表、制造费用明细表、应收、应付、预收、预付、其他应收、应付明细表、经营（销售）费用明细表、管理费用、财务费用等明细表，于次月6日前报出。
（2）季度报表包括：资产负债表、损益表、存货明细、应收、应付、预收、预付、其他应收、应付明细表、制造费用明细表（工业用）、主营业务收支明细表（工业用）、产品制造成本表（工业用）、销售明细表（商业用）、经营（销售）费用明细表、管理费用及财务费用明细表等，于季度末次月10日前报出。
（3）报表包括：资产负债表、损益表、现金流量表、存货明细表、固定资产及累计折旧表、制造费用明细表（工业用）、主营业务收支明细表（工业用）、产品制造成本表（工业用）、销售明细表（商业用）、经营（销售）费用明细表、管理费用及财务费用明细表、应收、应付、预提、待摊、开办费、长期待摊费用、预收、预付、其他应收、应付明细表等，于末次月15日前报出。
（4）集团所属各公司有下属的独立核算的分公司和办事处的，报送时间可 顺延五天。
（5）月、季、年报表报送时间如遇节假日可顺延。
（6）驻外地分公司的报表，公司总部应当编制合并会计报表并将其外地分公司的会计报表一并上报。
（7）会计报表有下列情形时应予更正：
A． 数字、内容与会计账簿记载不一致；
B． 缮写、计算出差错；
C． 未经法定人签名盖章；
D． 其他与制度规定不符合事项。
二、财务情况说明书
1、编写及报送时间：
财务部门必须按月编制财务报表的简要说明，按季、按年编写详细的财务情况说明书。财务情况说明书必须随同各类报表同时上报。
2、编写的主要内容包括：
（1）生产经营情况；（2）资本的结构及变动情况；（3）利润及利润分配情况；（4）资金变动周转情况；（5）各项物资盘盈、盘亏、毁损及报废情况；（6）会计核算方法变更，对财务状况和经营成果的影响程度；（7）其他有必要说明的情况。
三、财务分析
财务报表的数字是静止的，只是了解经营状况的第一步，要深入了解财务经营成果，财务部门在每个会计核算期末，应对公司的财务情况作出详细的分析。
1、分析时间要求：
（1）月度分析于次月的6日前完成；
（2）季度分析于季末次月10日前完成；
（3）分析于终了次月15日完成。
2、财务分析的主要内容：
根据财务报表及生产经营等部门的资料，首先对公司的总体经营情况进行分析，说明完成情况及影响的原因：
（1）利润完成情况分析
A． 商品、产品利润的分析
将本期实现的主营业务利润与本期编制的主营业务目标利润进行比较，说明其完成情况，完成情况的比率以及对利润影响程度，再按影响因素进行具体分析。
a． 商品、产品销售收入的影响，商品、产品销售收入分为销售数量、销售单价两项因素，这两项因素对销售收入和利润影响的程度。
b． 商品、产品结构变化的影响，计算出由于结构变化对利润影响的程度。
c． 商品、产品销售成本的影响，计算出由于成本高低而产生的对销售利润的影响程度。
B． 其他业务利润的分析，分析在主营业务以外进行的其他经营活动，对利润的影响程度。
C． 销售费用、管理费用及财务费用分析：首先将本期销售费用、管理费用及财务费用总额与计划总额进行比较，计算出对利润影响程度，再按具体项目进行对比分析。
D． 营业外收支净额的分析：将本期营业外实际收支数与计划数进行比较并计算出对利润的影响，再按具体项目进行对比分析。
（2）成本分析：
A． 全部商品、产品成本分析：
将公司本期全部商品、产品总成本与目标总成本进行比较，计算出升降差异再分析具体的升降因素。
B． 可比产品成本降低情况分析：
a． 可比产品成本降低情况分析：将本期可比产品实际总成本与按上年实际平均单位成本计算的总成本对比，确定可比产品的降低额和降低率。
b． 可比产品成本按成本项目分析，将本期可比产品成本，按成本项目分为原材料、燃料、动力、工资、废品损失、制造费用等项目与可比产品目标成本的项目进行比较，找出升高或降低的因素及原因分析其完成情况。
c． 主要产品单位成本分析：将本期生产的主要产品的单位成本及成本项目与单位目标成本及成本项目和上年的实际单位成本及成本项目进行比较，确定其各成本项目的升降，并进行具体分析。
（3）资金分析
资金分析以每个会计期末各项流动资金占用数与上期数进行比较分析。主要包括：
A． 货币资金分析；
B． 应收账款分析；
C． 存货分析。
（4）财务情况的综合分析及评价指标：
公司在会计期末总结和评价公司财务状况及经营成果。指标包括：偿还能力指标，营运能力指标和盈利能力指标。具体包括：资产负债率、流动比率、速动比率、资本金利润销售利润率、成本费用率、应收账款周转率、存货周转率、合同交付率等。
3、财务分析方法：
公司进行财务分析的主要方法有比较分析法、因素分析法、比率分析法、连环替代法等，各公司可根据实际情况具体运用。
4、财务分析报告制度：
财务分析在预算管理中的应用分析 篇6
关键词：财务分析；预算管理；应用分析
一、什么是财务分析
财务分析指的是单位采取一系列的措施和办法，依据财务报表信息来综合的分析和评价单位的财务状况、经营效果以及未来发展趋势等等。在通常情况下，可以将单位经常用到的财务分析方法分为这几种：
比较分析法：比较分析法指的是对比至少两期的财务报告指标，将数额的增减、增减幅度、增减方向给有效的确定下来，从而将企业的财务状况和企业的经营趋势给有效的说明出来。通过实践研究表明，通过科学合理的应用比较分析法，可以对引起财务变化的主要原因给科学的分析出来，变动的性质也可以得出来，并且企业未来一段时期内的发展趋势也可以有效的预测出来。比较分析法主要可以从三个方面来进行，一是指标，二是会计工作人员报表，三是项目的构成。
比率分析法：比率分析法指的是科学计算各种比率指标，对企业财务活动变化的财务分析方法进行确定；比率主要可以分为三种，分别是相关比率、效率比率和构成比率等等。
因素分析法：通常可以将因素分析法分为两种，一种是连环替代法，另外一种是差额分析法。从实质上来说，差额分析法可以看做是连环替代法的简化，主要是利用各种因素的比较值和基准值的差额，对不同因素对于分析指标的影响进行科学的计算。连环替代法指的是分解分析的指标，使其能够实现计量，并且要依据因素和因素之间的影响作用，来将基准值替换为各种因素的比较值，从而科学的确定因素对指标的影响。
二、财务分析在预算管理中的主要作用及运用
财务分析在预算编制中的主要作用为：在编制财务预算时，不仅要依据单位的发展要求来进行下一年度的预算编制，还需要保证能够合理的优化和整合资源，实现可持续发展的目的。保证各个工作部门可以互相的协调和配合，细化预算指标，严格的落实工作任务，将责任划分到各个部门和人员身上。在工作中我们通常将零基预算的方法应用到预算的编制过程中，在分级授权的基础上，各个部门密切的沟通和协调，按照自上而下的方式编制预算上报财务部门；如果同一级别的部门之间有矛盾，那么财务部门就需要做好主持和协调的工作，对各个部门进行平衡，以此来保证能够顺利的完成预算经费的合理使用。
财务分析在预算执行中的运用表现在以下几个方面
1、预算执行标准其实就是要掌握好预算编制的度，严格的落实弹性预算，从而保证预算工作柔性特征的实现。预算执行目标应该有着特别强的原则性，严格按照所上报预算指标执行使用。同时，还需要充分的考虑单位在使用过程中的变化，来对预算进行及时合理的调整，保证制定的目标贴合于实际情况，最大限度的控制损失。众所周知，预算管理的核心内容就是预算执行，在重视预算柔性原则的基础上，还需要重视预算的刚性。一个单位如果要有效的结合绝对数和相对数，就要充分重视绝对数所反应预算的刚性，以及相对数所反应预算的柔性，从而全面有效的抵抗可能出现的各种风险。如果在执行使用预算中超出所报指标，那么就需要用书面的形式将超出预算的那一部分给详细的说明，并经过相关领导的批准方可。通过实践研究表明，通过对预算的严格执行，可以实现单位经费开支减少的目的。
2、在企业发生经济活动的过程中，都需要进行财务控制，通过科学合理的进行财务控制，可以构建一个完善的激励约束机制，有机的结合自我监督和逐层监督，工作人员和工作部门之间互相监督；对于表现好的员工，给予一定的物质奖励和精神奖励；对于出现错误的工作人员，应该结合相关的规章和制度，来进行必要的惩罚，从而提高员工工作的积极性；并且，采取这样的措施，还可以让员工将个人的发展和企业的壮大给有机的统一起来，对企业产生归属感，提高员工工作的责任心。
三、预算管理的相关手段
单位在进行预算管理时，主要可以从以下两个方面来进行财务措施
1、单位需要对预算管理制度体系进行健全和完善，以此为支撑，在进行各项工作的时候，需要严格依据制定的制度体系和标准来进行，只有严格执行制定时的标准，才能够尽量减少财务问题的出现。同时，还需要依据本单位的具体情况，来制定一系列的财务预算管理规章制度，明确各种预算使用时的要求。
2、单位中的各部门在进行经济活动的时候，需要严格依据相关的预算要求来进行，可以说各类经济活动的中心都是预算，并且，还需要采取一系列的手段和措施，来统一执行预算和单位的管理方法；要特别注意的是，单位的领导不能够随意的干预财务管理，并且不能随意的曲解相关的管理和规定，严格本年度按所报预算执行使用。
四、结语
随着时代的发展，需要重视财务管理工作，而在行政单位中经费的预算管理作为财务管理中一部分更是重中之重，丝毫不能忽视，它关系着一个单位在本年度及下面年度的发展及动作。本文简要分析了财务分析在预算管理中的应用，希望可以提供一些有价值的参考意见。
参考文献：
[1]王英.财务预算在企业管理中的重要性及应用[J].中国城市经济，2011，2（24）：123-125.
[2]全晓红.全面预算管理在高校财务管理中的应用[J].经济研究参考，2007，2（46）：87-89.
医院财务预算及财务分析 篇7
一、现阶段医院财务预算及财务分析中存在的问题
(一) 所采用的财务预算及财务分析方法不够先进。
在医院现阶段的财务预算及财务分析过程中, 一个十分重要的问题就是所采用的财务预算及财务分析方法不够先进, 这也就在一定程度上导致了相关工作效率无法得到有效的提升。造成这种情况出现的原因主要有以下几个方面, 首先是医院财务管理工作中历史遗留思想的限制, 其次则是相关工作人员对于自身工作的不上心, 这些因素共同导致了我国现阶段医院所采用的财务预算及财务分析方法不够先进, 因此我国医院要想提升自身的财务预算和财务分析的效率, 就有必要针对现有的财务预算和财务分析方法展开改进。
(二) 医院自身财务预算及财务分析部门受到的监管力度较弱。
现阶段医院财务预算及财务分析过程中存在的另外一个问题就是医院自身财务预算及财务分析部门受到的监管力度较弱, 这种监管上的不力给我国医院的财务管理造成了很大的不便。财务管理工作因为工作性质所以需要长年累月的接触大量的资金, 而如果财务管理的相关工作人员自身的职业道德素养不过关, 加上所在财务管理部门受到的监管力度较弱, 就必定会导致医院的财务受到侵害, 从而造成医院资金的损失。不仅如此, 甚至还有可能因为财务管理过程中出现的问题影响到医院的整体发展。
(三) 财务预算及财务分析所依赖的制度执行力较差。
任何一个财务管理部门都有一个赖以生存的财务预算管理制度, 而这个制度就是相关工作人员在工作过程中对照的工作方法, 对于规范财务管理人员的工作流程, 提升相关财务管理的效率来说有着十分重要的意义。目前阶段我国大多数的医院中对于制度的建设的重视程度都不是很高, 这也就导致了在实际的工作过程中对于财务预算制度的依赖性较差, 从而影响到医院整体的财务管理工作和日后的长期发展, 所以要想提升我国医院财务管理制度的效率就必须要加强财务预算制度的建设。
二、提升医院财务预算及财务分析效率的措施
(一) 改善现阶段所采用的财务预算与财务分析方法。
要想提升现阶段我国医院财务预算及财务分析的效率, 一个十分重要的改善方面就是医院财务预算和财务分析过程中所采用的方法, 进而达到从根本上提升相关效率的目的。首先, 应该加强对于医院财务预算管理人员的专业技能培养使其能够拥有足够的专业能力来应对日益复杂的医院财务管理工作;其次, 则是应该加强对于相关财务预算管理理论的学习, 并与自身医院的实际情况相结合, 进而改善现阶段所采用的财务预算和财务分析方法。
(二) 加强对医院财务预算及财务分析部门监管力度。
不仅如此, 要想提升医院财务预算及财务分析的效率, 还要加强医院财务预算及财务分析部门的监管力度, 使相关的工作能够在一个正常有序的工作环境中有条不紊地开展。要想减少医院财务预算及财务分析部门的出错率, 除了要加强相关人员的专业技能培养之外, 加强对这部分人员的监管力度也是一个十分重要的方面, 让相关的工作人员能够意识到医院财务分析监管力量的存在, 从而认真的对待自身所从事的工作。
(三) 加强财务预算及财务分析制度的执行效率。
一个良好的制度可以在很大程度上减少贪污腐败现象的发生, 尤其是对于财务管理部门来说, 如果不能够让相关的工作人员认识到财务管理制度的重要性, 必然会导致财务管理工作过程中问题层出不穷。因此, 加强对于财务预算及财务分析制度的执行效率就有了根本上的必要性。而要想加强对于财务预算及财务分析制度的执行效率, 最应该加强的一个方面就是提升相关管理人员的重视程度, 使相关制度能够在最顶层就受到重视, 进而可以一层一层向下传导。
三、结语
作为医院经济管理核心部门, 财务管理部门的相关工作人员承担着十分重要的职责, 直接关系到医院的发展和未来。而对于医院的财务管理部门来说, 财务预算和财务分析又是不可或缺的两个方面, 因此, 改善医院财务预算和财务分析的效率就是加强医院的财务管理能力, 进而可以帮助医院在长远的未来能够获得较为健康的发展前途。
摘要：作为医院财务管理一个十分重要的组成部分, 医院的财务预算及财务分析对医院发展起着十分重要的作用。在医院财务管理工作当中, 财务预算和财务管理一个十分重要的工作目的就是指导医院合理的对待医院流动资产的盈亏能力, 因此展开对于医院财务预算和财务分析的研究工作就有了十分重要的意义。
关键词：医院,财务预算,财务分析
参考文献
[1]王琴.浅谈医院财务预算的管理[J].财经界 (学术版) , 2009.11.
[2]张国英, 张双雨.浅谈如何做好医院财务管理工作[J].中国医院管理, 2007.8.
财务分析 篇8
财务分析，一方面是对财务活动与财务关系的发展状况及发展过程、财务成果及其影响因素的总体分析，另一方面要提供有关企业履行社会责任和环保责任等方面的信息。目前，关于企业财务能力分析的内容与方法已有不少研究成果，本文不再赘述，下面仅对企业财务业绩综合评价分析和社会责任及可持续发展能力评价分析的指标设计加以探讨。
（一）企业财务业绩综合评价分析
企业财务业绩综合评价分析是在财务能力分析的基础上，综合企业经营发展战略管理水平等其他有关指标对企业财务业绩的总体性分析。目前，各级国有资产监督管理委员会(简称“国资委”)对所监管的国有企业财务业绩综合评价分析，是进行国有资产监管的基本手段之一。国资委对国有企业财务业绩的综合评价分析，主要包括国有资本绩效评价分析与国有企业负责人经营业绩评价分析两个方面的内容。
1. 国有资本绩效评价分析。
进行国有资本绩效评价分析时，应针对不同行业、不同规模的企业制定若干具体指标，采取按评分标准进行加权的方法加以综合评分，并按综合分数的高低评出相应的等级，从而对国有资本绩效进行评价。例如，工商企业的国有资本绩效评价指标分为财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况、发展能力状况等几大类别，每一个指标类别又可以进一步细分为若干定量指标(含基本指标与修正指标)和定性指标(评议指标)，这些指标中绝大部分为财务指标。因此，国有资本绩效评价分析是财务分析研究的重要内容之一。
必须指出的是，上述国有资本绩效评价分析的重要内容与方法同样适合于民营资本绩效评价分析。民营企业家可采用这一方法对所投资的民营企业资本绩效进行评价分析，以作为资本配置与监管的依据。
2. 国有企业负责人经营业绩评价分析。
按照《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》的规定，对经营者的业绩考核主要包括年度经营业绩考核与任期经营业绩考核两个方面。因此，对国有企业负责人经营业绩的评价分析也包括年度经营业绩评价分析与任期经营业绩评价分析两个方面的内容。
(1)经营者年度经营业绩评价分析。年度经营业绩评价分析包括基本指标完成情况的分析与分类指标完成情况的分析两个方面。基本指标完成情况的分析主要包括年度利润总额和净资产收益率等指标完成情况的分析。分类指标是由国资委根据企业所处行业的特点，综合考虑企业经营管理水平及发展能力等因素确定，能够反映不同企业的特点。
(2)经营者任期经营业绩评价分析。按照国资委对企业经营者聘任合同的有关规定，经营者均有聘任期限和任期内应完成的经营业绩目标。在经营者任期结束后，将实际完成的经营业绩与目标对比，进行评价与考核，确定对经营者的奖励与惩罚。因此，经营者任期经营业绩评价分析具有非常重要的现实意义。经营者任期经营业绩评价分析也包括基本指标完成情况的分析与分类指标完成情况的分析两个方面的内容。对任期基本指标完成情况的分析一般包括国有资产保值增值率完成情况的分析与任期主营业务收入平均增长率完成情况的分析。对分类指标完成情况的分析，应按照国资委根据企业所处行业的特点所规定的具体考核指标进行。不管是年度经营业绩评价分析还是任期经营业绩评价分析，都应采用加权的方法进行综合评价分析。
（二）企业社会责任及可持续发展能力评价分析
1. 企业社会责任评价分析。
按照马克思的观点，企业生产既是商品的再生产又是生产关系的再生产，企业具有经济性与社会性。企业从事生产经营活动离不开社会环境，企业应努力实现经济效益目标与社会责任目标的统一，承担维护债权人、员工、消费者、供应商、社区等利益相关者合法权益的责任。因此，对企业社会责任指标完成情况的评价分析，构成财务分析的重要内容。企业应实现的社会责任目标主要包括：
(1)环境保护目标。包括污染治理、环境恢复、节约能源、废料回收和循环利用、环保产品生产、生态建设等。
(2)员工利益维护目标。包括保障员工收入水平、保障员工健康安全、员工培训、失业员工安置与保障员工其他福利等。
(3)社会利益维护目标。包括对社会福利事业的贡献、对社会安全的维护等。
(4)社会稳定维护目标。包括关怀弱势群体、关注预防犯罪与公共安全教育、关注防灾救灾、关心公共利益与社会捐助等。
(5)债权人利益维护目标。包括履行按期还本付息义务、按贷款计划合理使用贷款、保证债权人资金安全等。
(6)供应商利益维护目标。包括严格遵守采购合同、按时足额支付货款等。
(7)消费者利益维护目标。包括严格遵守销售合同、按时保质保量发货、完善售后服务等。
(8)国家利益维护目标。包括按时足额上缴税费、保证企业占用的国有资产保值增值等。
企业社会责任评价分析中常用的财务分析指标主要包括环境保护投资增长率、社会福利事业费用增长率、公共安全费用增长率、到期贷款偿还率、采购货款支付率、有质量问题商品的退赔率、售后服务履约率、税费上缴完成率、国有资产保值增值率等。
2. 企业可持续发展能力评价分析。
(1)环境保护。在企业的生产经营过程中，通常会产生污水、废气、废渣等排放物，对环境造成污染。环境污染会严重影响人类的健康，威胁人类的生存与经济发展。企业应加大环境保护设施的投资力度，把环境污染降到国家规定的最低标准之内，不能片面地追求企业的经济效益而置环境保护于不顾。
(2)资源节约。企业生产经营活动所消耗的原料、能源等资源都是不可再生资源，企业占用的土地也是非常紧缺的资源。为使当代人的经济发展不影响后代人的经济发展，企业应该高度重视土地、能源、原料等资源的节约，反映在财务上就是要努力降低成本费用，实现企业又好又快地发展。
(3)增加人力资本。在知识经济条件下，人力资本对经济发展的贡献已超过物力资本的贡献。企业应尊重知识和人才，重视员工技术培训与继续教育，加大研究开发力度，增加人力资本投资，使企业发展有强大后劲。
(4)生态建设。企业生产经营要保持良好的状态，实现人与自然的和谐发展，就必须合理规划生产与生活用地，搞好绿化与植被保护，把企业周边环境建设好，形成花园式企业。
企业要通过投资为环境保护、增加人力资本与生态建设提供财力支持，要通过成本控制实现资源节约。
企业可持续发展能力评价分析中常用的财务指标包括增加单位GDP能源降低率、企业环境保护投资增长率、污水废气排放降低率、研究开发费用增长率、员工技术培训费用增长率、绿化面积增长率和防灾救灾基金提取率等。
二、财务分析方法体系的重构
财务分析的性质、要求与内容决定了财务分析的方法。随着财务分析内容的不断拓展，财务分析方法也不断更新，在继承传统财务分析方法的基础上，增加了财务综合业绩、社会责任和可持续发展能力等方面的分析方法。
（一）传统财务分析方法
传统财务分析方法主要是对企业财务能力的分析，通常运用比较分析法、比率分析法、因素分析法、趋势分析法和杜邦分析法等。
比较分析法侧重于财务实际指标与计划指标的比较、不同时期和不同行业之间财务指标的比较，以便及时发现差距、揭露问题，为进一步分析打下基础。
比率分析法是通过计算具有本质联系的不同财务指标之间的相对比例，从而评价企业经营业绩与财务活动效果的方法。它不仅能发现财务指标的相关性，而且可以弥补绝对值指标无法正确评价财务活动效果的缺陷。
因素分析法是指为深入分析某一指标的变化原因，将该指标按构成因素进行分解，分别测定各因素变动对该指标变化的影响程度的方法。其典型方法是连锁替代法。该方法弥补了比较分析法与比率分析法的不足，是传统财务分析的基本方法之一。
趋势分析法是对某一财务指标在不同时期的动态变化趋势进行分析的方法，主要包括差额分析法与平均分析法。它对发现财务活动规律与实现动态评价有重要意义。
杜邦分析法是依据影响财务总体指标(权益报酬率)的各种因素，将权益报酬率层层分解为具体财务指标，建立财务指标体系进行综合评价分析的方法。该方法对及时发现财务与经营管理中存在的问题有重要意义。
（二）现代财务分析方法
1. 综合分析法。
该方法对具有不同性质的财务指标，按其对财务综合性指标的影响程度确定权数，再按权数加权平均计算其影响分值，然后加总得出总分，用以进行财务评价分析。国有资本绩效评价分析就是运用的这种方法。这一方法解决了各种不同性质指标无法汇总的问题，具有广泛的应用范围。
2. 经验数据统计分析法。
该方法是根据财务与经济指标之间的相互联系提出若干假设，然后选择样本数据进行回归分析，对预先的假设进行验证的方法。这一方法对发现事物内在联系和解决理论与实践中的分歧具有重要意义。
3. 财务案例分析法。
该方法通过收集不同企业的相同或相似财务活动实例进行深入剖析，研究问题产生的原因与影响因素，从而总结经验、吸取教训，并提出改进建议。这一方法对解决实际财务问题与正确制定财务政策有积极作用。
4. 专家调查分析法。
当对某些财务指标的未来发展方向与变化程度因缺乏资料而很难判断时，就需要根据专家的经验进行判断与预测，其典型方法是专家调查分析法。这一方法对解决具有长期性和不确定性的问题有积极意义。
上述现代财务分析方法通常称为实证分析法，是对传统财务分析方法的拓展。在实际工作中通常将传统财务分析方法与现代财务分析方法结合使用，以充分发挥各自的作用，片面强调某一方法而贬低或排斥其他方法是不科学的。
摘要：本文对财务分析的内容与方法进行了分析, 认为财务分析主要包括企业的财务能力分析、企业财务业绩综合评价分析、企业社会责任和可持续发展能力分析等内容, 财务分析方法不仅包括比率分析法、因素分析法等传统财务分析方法, 而且包括综合分析法、经验数据统计分析法等现代财务实证分析方法。
关键词：财务分析法,内容,方法
参考文献
[1].郭复初, 郑亚光, 黄娟.财务分析学.北京:首都经济贸易大学出版社, 2008
财务分析 篇9
关键词：财务报表,财务指标,财务分析
一、财务分析的目的与内容
(一) 财务分析的目的
财务分析, 主要是利用资产负债表和利润表等财务报告对其财务状况、经营成果和现金流量进行的分析研究。不同的报表使用者分析财务报表有着不同的目的, 但均希望从财务报表中获得对其经济决策有用的信息。财务报表分析的内容应用十分广泛, 既要帮助报表使用者总结、评价企业财务状况和经营成果, 又要为报表使用者进行经济预测和决策提供可靠的依据。
(二) 企业现行财务分析指标体系的状况
企业现行财务分析指标包括四个方面的内容:偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。
1. 偿债能力分析指标。
偿债能力是指偿还到期债务的能力, 包括短期和长期偿债能力。主要指标有:流动比率、速动比率、现金流动负债比率、资产负债率、产权比率等。企业的偿债能力取决于两点:一是企业资产的变现速度, 变现速度越快, 偿债能力越强;二是企业能够转化为偿债资产的数量, 这一数量越大, 说明企业的偿债能力越强。
2. 营运能力分析指标。
营运能力是指企业基于外部市场环境的约束, 通过内部人力资源和生产资料的优化配置组合而对财务目标所产生作用的大小。分为基本评价指标和具体评价指标, 主要是应收账款、存货、流动资产、固定资产和总资产周转指标。营运能力的分析包括人力资源营运能力分析和生产资料营运能力分析。
3. 盈利能力分析指标。
盈利能力是企业赚取利润的能力, 主要指标有主营业务利润率、成本费用利润率、总资产报酬率等, 它通常体现为企业收益数额的大小与水平的高低。企业盈利能力的大小主要取决于企业实现的销售收入和发生的费用与成本这两个因素。
4. 发展能力分析指标。
发展能力反映企业未来年度的发展前景及潜力。主要有销售增长率、资本积累率、总资产增长率、固定资产成新率等指标。一个企业的发展能力概括了该企业的盈利能力、管理效率和偿债能力, 是企业实力的综合体现。
二、财务指标分析体系的利弊
(一) 财务指标分析的优势
财务分析评价的重要手段是各种指标, 而较多采用的是财务指标。财务指标的优点是:
(1) 数据来源可靠, 计算准确。它由具体的财务数据与财务资料作为分析基础, 有明确的计算各类指标的公式。 (2) 使用广泛, 具有较强的横向和纵向可比性。结合财务指标分析经营状况是财务分析的基础, 不论是企业管理者, 还是报表的外部使用者, 都通过计算出的财务指标为参考, 作为投筹资的基础。 (3) 针对性强。对每个财务指标分析都是针对企业财务上的某个部分, 指标的高低在量的方面表明企业某个部分财务状况的好坏, 与利润和成本等同起来, 对短期的预测有一定的效果。
(二) 财务指标分析系统的局限性
1. 假设前提存在的缺陷
流动比率、速动比率和资产负债率是反映企业偿债能力的主要指标, 但这些指标是以企业清算为前提的, 主要着眼于企业资产的账面价值, 而忽视了企业的融资能力及企业因经营而增加的偿债能力。此外, 在速动比率指标的计算中假设企业的应收账款的偿债能力比存货的偿债能力强, 但有时实际情况并非如此, 因为有些应收账款需要几年的时间才能收回, 有些甚至根本不能收回。
2. 指标的定义缺乏统一性
财务指标必须具有很强的可比性, 而可比性的前提是指标的定义必须统一。例如, 主营业务利润率是用利润除以主营业务收入净额得到的, 而企业的利润至少有主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润等形式, 到底应该采用哪种利润却并未有统一的界定, 这使得指标缺乏统一性。
3. 绝对指标与相对指标被割裂
绝对指标和相对指标各有优劣, 在实践中, 财务分析往往将绝对指标与相对指标割裂开来, 并过分重视相对指标而忽视绝对指标。实际上, 有些绝对指标是非常重要的。例如, 主营业务收入净额、净资产、净利润等指标是非常重要的, 其中主营业务收入净额可以分析一个企业的销售规模, 净资产可以反映该企业的资产规模, 净利润可以反映该企业的获利能力。这些问题对分析企业的财务状况是非常重要的, 所以在进行财务分析时, 最好将绝对指标和相对指标结合起来, 更加全面地反映企业的财务状况。
4. 财务指标没有反映其内容结构
财务指标是由各种数字表达的, 但这些数字往往只反映了该企业有关项目的表面现象, 对于数字背后的真实情况很难知道。
5. 财务指标容易被内部人控制
由于目前会计制度采取权责发生制的基本原则, 内部人可以利用这一制度虚构某些交易与事项, 从而能达到内部人员所希望达到的财务数据, 于是, 各种操纵财务指标的现象便应运而生。
(三) 完善财务分析指标体系的建议和对策
1. 增加非财务分析指标
从多年来企业财务分析的理论和实践来看, 财务分析指标体系除引用定量和定性指标来说明企业背景以及各种分析指标资料以外, 还应增加非财务分析指标, 使财务分析指标体系更趋完善, 在企业发展决策过程中更好地发挥支撑和保障的作用。
(1) 产品市场占有率:是反映企业市场营销能力、分析评价营运能力的重要的非财务性指标。它表明在同类产品中企业产品占有的市场份额。企业产品市场占有率越高, 说明企业产品受消费者喜爱, 在市场竞争中处于主动地位。
(2) 劳动生产率:是反映劳动者生产产品的劳动效率指标, 劳动生产率水平可以用单位时间内所生产的产品数量来表示。单位时间内生产的产品数量越多, 劳动生产率就越高;反之, 则越低。劳动生产率还综合体现了企业产品的核心竞争能力。
(3) 产品质量指标:指企业产品的质量水平的指标, 主要表现在三个方面:一是指产品在生产过程中达到一定标准所表现出的品质指标。包括产品的合格率、优质品率等;二是指企业产品销售以后在消费者心中的信誉, 并经国家权威部门认定。包括驰名商标产品、优质名牌产品等;三是指企业产品在销售以后未符合消费者要求而表现出的品质。可以通过消费者投诉率和退货率这两个计量指标综合反映。
(4) 新产品开发能力:是指企业在开发适应市场需求的新产品方面的能力。企业管理重心正由实物资本转向技术、知识、人才等无形资本, 因此在评价企业的经营业绩时应该关注企业的诸如市场价值、品牌价值、新产品的开发能力等非财务性指标。
2. 充分利用现金流量信息, 注重现金流动负债比
企业的现金流量特别是经营活动现金流量是偿还债务最直接的保证。如果经营活动现金流量超过流动负债, 表明企业即使不动用其他资产, 仅以当期产生的现金流量就能够满足偿还短期债务的需要。因此, 在分析评价企业短期偿债能力时, 既要看流动比率、速动比率指标, 更应关注现金流动负债比。
现金流动负债=年末的经营现金净流量/年末流动负债。
由于现金是偿还债务的最主要手段, 若缺少现金, 可能会使企业因无法偿还债务而被迫宣告破产清算, 从这个意义上讲, 该指标比流动比率、速动比率更为严格, 更能真实地反映企业的偿债能力。
3. 增加企业未来财务增长潜力的指标
企业的未来财务增长潜力, 是企业进行可持续发展, 实现企业价值最大化的长远保障。然而, 由于企业的未来财务增长潜力涉及的因素多、不确定性大, 因此在对企业未来财务增长潜力进行评价的时候, 与前四类指标相比, 这类指标具有更大的涉及范围和评价结果的不确定性。从影响未来财务增长潜力相关的评价因素出发, 我们可以选定以下的几个指标进行评价。
(1) 三年销售收入增长率:三年销售收入增长率= (本年末销售收入总额/三年前年末销售收入总额)
销售收入增长率是反映企业销售增长的趋势和稳定程度, 较好的体现企业适销对路地满足顾客需要的能力, 可以用于衡量企业的经营状况和市场地位。采用三年的指标进行评价是为了消除不正常的变化带来的影响。
(2) 三年资本平均增长率:三年资本平均增长率= (本年末资产总额/三年前年末资产总额)
在总资产报酬率固定的情况下, 资产规模与收入规模存在正比例的关系, 企业资本的稳定持续增长, 是一个企业可持续发展的物质基础, 因此资本的持续增长, 不仅是以往企业经营成果的体现, 也是未来持续发展的现实手段。
(3) 可持续增长率:
可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数
通过对可持续增长率与企业实际销售增长率的比较分析, 也是反映企业未来财务增长潜力的重要依据。
(4) 固定资产成新率:
固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值
财务分析中的盈利质量分析 篇10
人们常常通过财务分析,找出企业在生产经营过程中存在的问题,以评判当前企业的财务状况,经营成果以及现金流量,并且预测企业未来的发展趋势,为报表各个方面的信息使用者提供他们所需的信息。
(一)财务分析的内容
财务分析是指依据财务报表及其他资料,运用科学方法对企业财务状况、经营成果及未来前景进行分析,借以掌握企业财务活动状况,预测财务发展趋势和进行经营决策的一项重要财务管理活动。
财务分析的内容总体可以归纳为三个方面:偿债能力分析、营运能力分析和盈利能力分析。财务分析主要是借助报表资料通过计算相关的财务指标达到对企业财务状况和经营成果进行分析。
(二)财务分析存在问题
在传统的财务分析中,人们往往把利润表作为财务报表体系的核心,投资者将有关收益的财务指标视为最重要的指标。当然,由于受到金融危机影响,近年来一些企业开始重视现金流量信息,但是投资者孤立地分析盈利能力信息和现金流量信息的现象还广泛存在。财务报表指标体系是相互关联的,在盈利分析时应把数量指标和质量指标结合起来进行分析,而传统的盈利分析通常是注重一些数量指标,而忽视这些指标所隐含的质量。例如,规模相等、资产相等的两个同类企业,如果取得了相等的利润总额,但其中一个是依靠主营业务收入获得了利润,而另一个依靠却是营业外收入形成的利润。象这种情况传统盈利分析体系在盈利指标计算时就不能体现两者的差异,其实后者的盈利质量要比前者差。
随着新会计准则的实施,各种金融资产、准备性资产的增加,如何甄别公司盈利能力和盈利质量?如何通过会计报表来分析盈利质量则显得更为有意义。
二、盈利能力与盈利质量的区别
盈利能力就是指公司在一定时期内赚取利润的能力,一般情况下利润率越高,盈利能力就越强。盈利能力指标主要包括营业利润率、成本费用利润率、盈余现金保障倍数、总资产报酬率、净资产收益率和资本收益率等。实务中,上市公司经常采用每股收益、每股股利、市盈率、每股净资产等指标评价其获利能力。
盈利质量是指企业盈利的持续性、稳定性和可预测性,是企业实际的经营成果、经济效益和发展能力的内在揭示。理想状态下企业的盈利至少应该包括三个方面:一是具有较好的盈利能力;二是有较强现金流的保障;三是具有较好的发展潜力。
企业盈利能力强并不代表盈余质量好,因为会计盈余并不等于现金流量,它们之间通常存在差异,但只要企业生产经营状况没有发生重大变化,在相同会计政策之下,两者的关系在各个年度之间通常是稳定的。但随会计估计、会计政策的变更,特别是金融性资产计价的变化,往往有较大的差异。
现金流量是决定盈利质量的重要因素。高质量的盈利必须有与之相匹配的现金流,基于现金流量表中的现金数额是以收付实现制进行确认的,在收付实现制下,是现金化的收入和利润,其可信度往往更高。人们认为采用现金流进行财务分析,可以更有效地检验上市公司的盈利质量,所以可以通过比较以权责发生制为基础计算的有关盈利指标数值和以收付实现制基础计算的有关盈利指标数值的差异程度来衡量企业的盈利质量,差异大,就可能预示着企业盈利质量出现了问题。
盈利能力是公司盈利水平的外在表象,盈利能力分析是以权责发生制为基础,以利润表所列示的各项财务数据为基本依据,通过一系列财务指标的计算与分析得到的,反映企业在一定时期内获取利润能力的一种评价。
盈利质量是企业盈利水平的内在揭示,盈利质量分析是在盈利能力评价的基础上,对企业盈利水平进一步检验和完善,对企业盈利状况进行多角度、多方位的综合分析,从而反映企业收益质量的一种评价。
因此,从财务分析角度讲,分析企业盈利能力是主要采用了权责发生制考察盈利指标,分析企业盈利质量时应该将权责发生制和收付实现制结合起来考察盈利指标,把会计利润和净现金流量进行对比、净利润和经营活动净现金流量进行对比等进行盈利质量分析。
三、盈利质量分析的方法
盈利质量分析主要是企业根据经营活动现金净流量与净利润等项目之间的关系,揭示企业保持现有经营水平,创造未来盈利能力的一种分析。分析盈利质量的方法主要有:
(一)现金流量质量分析
根据现金流量来源,现金流量可以划分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。现金流量状况通常与企业或者产品所处的生命周期阶段有关,比如处于成长阶段的企业一般表现为投资活动现金净流出、筹资活动产生现金净流入,而经营活动通常没有现金净流入或者收支相抵,因此分析企业的现金流量质量必须结合企业所处的发展阶段综合考虑。考察企业的现金流量质量,不仅要评价营业收入的收现能力,还需要考量现金流量的稳定性和持续性。
仔细分析现金流量表的流人和流出项目,并注意将资产负债表、利润表相关项目对照、检验。如,可以通过现金流量表,了解企业经营活动产生的现金流量净额及产生的主要原因,但是无法分析企业的销售规模、销售能力、盈利能力、赊销政策的变化等;若结合利润表中收入、成本及利润项目的分析,再结合资产负债表中应收账款等项目的变化情况进行判断,则可获悉企业经营活动产生的现金流量,主要是来源于以前债权的收回,还是本年赊销比例的下降,同时又可考查企业收益质量、坏账风险和坏账损失等。
(二)现金流量结构分析
通过分析各项目占项目总和中的比重,进行现金流量的结构分析。一般而言,工业、商业板块的现金流量表中,“与经营有关的现金收入”应当占现金流入量的一定比重,“销售商品、提供劳务收到的现金”应当占经营活动现金流入量的一定比重,“购买商品、接受劳务支付的现金”与“支付给职工的工资支出”等,应当占经营活动现金流出量的一定比重,在持续经营下,经营活动现金净流量应为正值。
在结构分析中,可能会发现一些异常情况,应根据企业的财务状况具体分析判断。如,经营活动现金净流量为负值,但当期现金净流量为正值,可以判断该企业是通过非商品经营手段获得现金流入,不排除通过筹资等手段来弥补由于经营性亏损造成的现金短缺的可能,这种状况应引起投资者谨慎。再如,一些企业可能会出现“销售商品、提供劳务收到的现金”占经营活动现金流入量的很少比重,且这种情况长期存在,说明该企业可能用其他业务利润弥补了主营业务利润的不足,由此可以判断该企业在行业竞争中处于劣势状态,不利于促进企业经济的增长和发展能力的提高。
(三)现金流量比率分析
在进行现金流量比率分析时,可以通过计算相关的指标来进行分析,常见的指标主要有:
1、盈利现金比率。
盈利现金比率主要是指经营现金净流量与净利润之间的比率。其计算公式:盈利现金比率=经营现金净流量/净利润
在通常情况下,该比率数值越大,说明企业盈利质量越强。当比率小于1时,说明企业本期净利润中尚存在没有实现的现金收入,这样,即使企业有盈利,也有可能发生现金短少,给企业财务带来严重风险。
2、净资产现金回收率。
净资产现金回收率是指经营现金净流量与平均净资产的比率。计算公式:净资产现金回收率=经营现金净流量/平均净资产
净资产现金回收率是对净资产收益率的补充。利用该指标与净资产收益率进行对比,可以更精确地反映净资产的收益情况。
3、现金毛利率。
现金毛利率是指经营现金净流量与经营活动现金流入量的比率。其计算公式:现金毛利率=经营现金净流量/经营活动现金流入量
该指标是对销售净利率指标的补充,两指标分析比较可以发现权责发生制下利润率计算过程中存在的一些问题。
需要注意的是在采用现金流量比率分析法进行盈利质量分析时,要根据企业自身的特点和实际情况,善于将盈利能力指标和盈利质量指标有机结合,才能真正反映企业的盈利质量。
参考文献
[1]、陈华亭.财务管理.中国财政经济,2008.12
海澜之家财务分析 篇11
关键词：偿债能力;运营能力;盈利能力;发展能力
中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2016）03-0132-02
1 海澜之家股份有限公司简介
①公司法定中文名称：海澜之家股份有限公司，股票代码：600398。②现任董事长：周建平。③注册资本：449 276万元。④公司股票上市地：上海证券交易所。⑤公司经营范围：服装、毛纱、针织品等业务。
2 财务分析
2.1 偿债能力分析
2.1.1 短期偿债能力分析
流动比率即流动资产与流动负债的比率，一般情况下，流动比率为2，表示企业的偿债能力很好。短期的偿债能力，见表1。
从上表数据可以看出2012与2013年海澜之家的流动比率都接近标准值2，说明企业的偿债能力很好。但纵向比较，流动比率持续下降，表明其短期偿债能力降低。现金比率衡量的是公司资产的流动性，20%以上为好。虽然近三年的数据都高于20%，但是呈下降趋势，尤其是2014年几乎下降了一半，说明企业的短期偿债能力降低。虽然近三年这几项指标都呈下降趋势，但其都数据都趋于正常水平。短期偿债能力虽然下降，但这使得该企业的偿债能力更稳健。
2.1.2 长期偿债能力分析
长期偿债能力，见表2。
资产负债比率为负债总额与资产总额的比率，一般认为，资产负债率的适宜水平是40%～60%。2012与2013年，海澜之家的资产负债率较低，而2014年的资产负债率较高，但在国内属于正常水平。2014年资产负债率大幅度提高，是因为企业利润的增加，会给企业带来的是正面效益。企业利润的增加会使企业的经营逐渐进入良性循环状态，吸引更多的投资，使企业不断发展壮大。不过，资产负债率的上升会导致企业偿债能力变弱。
服装鞋类企业上市公司共49名，按资产负债率排序2014年海澜之家偿债能力排名45名。与该行业其他企业相比，海澜之家的偿债能力比较低，有待提高。总体看来，海澜之家的偿债能力虽然减弱，但是是趋于稳健的，不会使企业产生债务危机。
2.2 运营能力分析
应收账款周转率越高，说明企业收账快，企业资产流动性强，短期偿债能力强，但不是越高越好。运营能力，见表3。
表中显示应收账款周转率逐年递增，尤其是2014年增长很快，说明该企业的运营能力在不断增强，企业没有过多的呆账影响企业正常的资金周转。总资产周转率由2012年的0.49上升到2014年的1.13，说明海澜之家的资金周转率不断提高，公司的经营效率也有所提高。总资产周转率应维持在较高的水平，如果比较低就会影响到公司的获利能力，也会影响公司的股利分配。
服装鞋类企业上市公司共49名，按存货周转率排序2014年海澜之家运营能力排名24名。说明该企业的运营能力属于中等水平，从各项指标近三年的增长情况来看，海澜之家的运营能力正在增强。
2.3 盈利能力分析
盈利能力，见表4。
净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，海澜之家的净资产收益率在不断增加，从2012年的5.1%到2014年的33.72%，说明公司财务结构比较安全，并且运用资金的能力在稳步上升，也说明企业资产的综合利用效率在不断提高，企业的盈利能力不断增强。每股收益反映公司每股股票的盈利能力。每股收益是一个正向指标，影响该指标的因素主要有两个，一是企业的获利水平，二是企业的股利发放政策。海澜之家的每股收益在逐年增加，说明该企业的盈利能力在增强，获利水平提高。
服装鞋类企业上市公司共49名，2014年按净资产收益率排序海澜之家盈利能力排名第一。说明该企业的盈利能力很好，在行业中处于领先水平。
2.4 发展能力分析
发展能力分析，见表5。
净资产增长率用来分析企业资产的周转速度，速度越快，企业销售能力越强，越可以采用薄利多销的形式，加速资产周转，带来更多的收益。从2012～2014年，企业的净资产增长率逐年增加，表明企业的资产周转很快，销售能力很强。近几年，海澜之家以“海澜之家，男人的衣柜”这样的理念正确定位自己的市场，使得企业产品销量增加，加快企业资产周转，增加企业利润。净利润增长率代表企业当期净利润比上期净利润的增长幅度，指标值越大代表企业盈利能力越强。2014年该企业的净利润增长率达到1522.47%，相对于2012年与2013年的指标值增长极快，说明企业的盈利能力很强，发展速度很快。
服装鞋类企业上市公司共49名，2014年按净利润增长率排序海澜之家发展能力排名第一。虽然2013年的净利润增长率为36.53%，但依然排名行业前十，说明该企业的发展能力很好，处于行业领先水平。
3 总体评价
通过对企业近几年财务指标进行分析，海澜之家股份有限公司的整体的发展能力和盈利能力很好，尤其是在2014年，处于行业领先水平。2014年比2013年的盈利情况有大幅度增加，是因为受到企业资产重组以及企业近几年市场的正确定位的影响，使企业的资产规模扩大，产品销量增加，利润增加。海澜之家股份有限公司旗下还有“爱居兔”、“百衣百顺”等服装品牌，其中“百衣百顺”并没有产品生产，而是对“海澜之家”的退货产品进行挑选，再把挑选出来的产品由“百衣百顺”推向低端市场，这样就减弱了“海澜之家”的存货风险和增加了企业的收入。由此可以看出，企业的营运能力很强，发展前景很好，只要不偏离企业发展的目标，企业很快就能在该行业占领广阔的市场。海澜之家股份有限公司属于增长型企业，正在快速发展，而且企业的业绩很好，这样的企业属于防守型企业，股票可以长期持有。
参考文献：
财务分析 篇12
一、哈佛分析的框架
(一) 哈佛分析框架的概述
哈佛分析框架是由美国哈佛大学佩普、希利和伯纳德三个学者共同提出的, 他们认为在财务报告中质量是受到运营的环境、核算中主体战略、会计环境和计策略选择等多方面因素影响, 有效的会计分析应通过对核算主体所处的行业环境和核算主体的战略进行分析, 从财务报告中提取出管理层的内部信息, 从而对核算主体的财务报告做出合理的解读。
哈佛分析框架的基本理念是要求分析者要学会运用会计数据, 非会计数据。会计数据只是核算主体实施其经营战略的“财务表现”, 自身所在的经营环境和经营战略影响也很大, 报表分析只看重形式, 对于实质的内容不是关注。因此, 高质量的会计分析需要一种融战略、财务分析于一体的整体分析方法。
(二) 哈佛分析框架的内容
哈佛分析框架中包含四个内容, 分别是战略分析、会计分析、财务分析、还有前景分析。战略分析是企业为了以后的发展, 为了在竞争中寻找自己比较优势的点, 进行目标的制定和对对手的具体情况作分析, 了解对手的细节才能做到在竞争中获取优势。以此制定较为有效的发展方法和步骤, 其中也还有两块较细致的内容:竞争战略分析和行业分析。会计分析是主要对公司的财务与实际的经营状况进行一定的核实, 做到是否能够匹配到实际情况。财务分析就是对成果进行评估, 前景分析就是对企业或者所在的行业进行分析。由此可见的是哈佛分析框架将定量分析和定性分析两者之间较好的结合起来, 在根源上挖局更多的信息, 做到决胜千里之外。
二、哈佛框架下的Y公司的财务分析
Y公司是一个比较复杂的水务公司, 在其整体的活动期间, 任何比较小的决策变动都会在公司的财务中发掘出来。随着对事业单位的改革不断的深入, 在财务上的分析应用也越来越广泛, 对于企业的领导者来说, 也是一种能够起到重要的作用, 虽让一个公司的财务报表的主体是处于不同的利益, 对于财务的报表分析会有不同, 但是在大体的情况上还是基于外部环境和公司的战略来考虑。
(一) 外部环境
外部环境是基于竞争对手来考虑的, 在面对企业的外部的机会和危险时, 自己的经营的客观环境肯定会受到了影响, 在一个比较开放的经济环境中想要获得优势, 需要做到对外部的变化了解通透, 发展的趋势也是会有重要的影响。
1. 宏观环境分析
在研究了目前所存在的外部环境, 还有对未来发展趋势的预测, 做到抓住有利于水务公司发展的机会, 对比较危险的环境也可以积极的去避免, 在宏观环境上的国家政策还有经济状况, 还有文化等环境、技术支持等因素也是对目前的状况有所影响。
2. 竞争对手分析
作为一个盈利比较丰厚的水务公司, 在竞争对手上也是面对不同的威胁。在对这个行业作一个调查和研究, 在面对行业亏损的盈亏情况, 是要对当期的盈利、以后的期望值等都是确保在竞争中保持优势和有利的地位, 建立自身的优势, 进而制定出不同的竞争策略。
3. 经营环境分析
经营环境分析侧重于对市场及竞争地位、消费者消费状况、融资者、劳动力市场状况等因素的分析。经营环境比宏观环境和行业环境更容易为医院所影响和控制, 也更有利于医院主动应对其带来的机会和威胁。
(二) 内部资源
分析Y公司的内部资源, 可以识别优势和劣势。内部资源包括水务资源、服务能力、核心竞争力等各种有形和无形资源。分析水务公司所拥有的内部资源和能力, 应当着重分析这些资源和能力在同行业中处于何种地位, 与竞争对手相比有哪些优势和劣势。
1. 公司的资源分析
对现有的资源进行整合和利用, 以及对资源的把控力度。通过对资源的分析才能准确得出在竞争中的优势和劣势, 这也是对自己形成一种资源竞争优势的核心。
2. 服务能力分析
服务一直是对公司的形象提升的绝佳方法, 在无形资产中, 服务是核心地位。主要有服务能力分析、学科能力分析、还有组织管理能力的分析。通过挖掘自身的服务能力和核心, 还可以了解Y公司的发展战略和计划。
三、哈佛框架下的Y公司的报表分析
为了评价水务公司的财务和运营的状况, 在采用一定的方法来进行财务报表的分析。比如有如下几种, 在比较分析法、比率分析法、因素分析法、现金流量分析法、还有杜邦分析法等等很多。其实在实际的过程中, 运用的方法是多种结合在一起的, 不是仅仅单一一种方法。
(一) 比较分析法
这种方法主要是通过对计算差异额来体现差异的大小。在对比中找出问题所在, 可以和以前的历史数据进行比对, 同一个行业中的先进水平, 与竞争对手的比较。但是在对比的过程中需要注意数据的科学性。
(二) 趋势分析法
通过对比水务公司的趋势分析中, 以其中的一年的数据为比较对象, 计算出其他的几年的相同项目不同的时间断的比率, 描绘出公司财务报表中的变化的趋势, 在此基础上进行观察和研究, 并分析出原因, 对未来的走向有一个大体的预测。一般都是主营业务在涨幅上比较明显, 对于其他的业务则是没有太多变化。
(三) 现金流量分析法
在现金流量分析中, 需要做到的就是对公司的结余额、成本的管理、资产的运营、还有发展能力等具体的作出标记和参考, 现金的偿还能力、支付能力等都需要综合考量。如果业务的资金流动比较大, 说明公司整体运作状况良好, 闲置资金大则其使用率过低, 不利于公司整体的投资建设发展。
四、前景分析
前景分析是财务报告分析中最后的一步, 主要是对未来的发展的战略和规划做一个具体的了解, 预测公司在未来的价值和盈利能力, 并作出不同的预测决断。哈佛框架下的财务分析包括了很多的方面, 其中对比过去的数据、了解现在的状况、放眼未来的前景。为了确保财务分析的全面性和有效性, 需要通过系统有效的分析而不是主观的臆测, 在对水务公司的未来做出合理的经营理念和决策。
四、结束语
运用有效的财务体系对一个企业的财务数据进行深入和透彻的分析, 必须还要重视一些非财务信息方面的问题。应将财务分析对象由财务报表扩展到与财务报表及企业经营相关的政策环境、行业环境、宏观经济环境等, 站在战略的高度对企业进行评价。哈佛分析框架在一定程度上克服了传统财务分析的缺陷, 故而对企业的行业状况和发展战略、会计质量、财务报表及发展前景进行了定性和定量的综合分析, 这种分析法的作用是显著的, 因为他可以在一定程度上克服了传统的财务报表所存在的一些局限性, 可以从整体上出发, 更好的把握住企业的经营情况, 这样, 对于预测企业的发展空间与发展模式长生了重要的影响。
摘要：哈佛分析框架综合利用各种分析方法, 将定量与定性分析相结合, 在对财务报表内数据分析的基础上, 对报表附录以及报表外信息进行分析, 从而对公司的行业背景, 经营及竞争策略都加以及全面的分析评估。因此, 本文拟根据哈佛分析框架对Y公司进行全面系统的分析, 找出企业需要保持的优势和存在的问题, 从而在科学的预测上为企业未来的发展指出方向。
关键词：哈佛分析框架,财务分析,财务预测
参考文献
[1]殷建玲.浅谈财务分析新思维——哈佛分析框架[J].商业报刊, 2012.12 (06) :11-12
[2]刘督红, 张璐.财务报表局限性分析[J].国际商务财会, 2011.5 (2) :59-62.