资金池模式

资金池模式（精选11篇）

资金池模式 篇1

一、推行资金池运作模式的制度基础

资金池是一种管理理念和管理方针, 为使其有效运作并取得预期效果, 需要对集团、各成员公司和银行之间错综复杂的资金配置与管控体制进行通盘设计和精心组织。

1、理念先行, 建立集团上下齐动的资金集约化管理制度

资金池实质上是一种集团集权、资金集中管控的制度, 需要通过培训、内部沟通来构造一种以集团整体效益和竞争能力最大化的企业管理文化, 而不是以子公司单体或单笔资金业务成本的高低为导向的公司文化。子公司管理层对资金池的认同、支持和配合是资金池模式有效运作的最为关键的基本前提。为配合资金池管理, 企业集团迫切需要建立和完善集团内部操作流程、内部岗位职责、信息沟通、资金授权划分、资金分类预算、内部委托贷款规则、内部审计、业绩评价等一系列制度。

2、集团总部要着力提升相关方面的能力

推行集团的资金集约化管理, 集团总部必须具备强有力的资金筹划、资金配置和投资决策能力;同时, 集团总部集中统一的对外融资能力需要足额的现金储备为前提, 以保证充足的现金供应;集团总部还要有资金调控能力, 因资金池业务是以委托贷款的形式把拥有多余头寸账户的资金转移到透支账户上, 需要进行集团内部的调拨, 总部既管理贷款发放, 还要负责资金回笼。此外, 集团总部要进行通盘考虑和制定总体规划, 以提高资金集约化管理的水准。

二、推行资金池管理模式的管理要求

1、集团及成员企业银行账户实行集中化

要推行集团资金池管理模式, 首先要对集团内所有银行账户实行集中管理, 缩减企业银行账户的数量, 加强银行账户的集约, 以提高资金池的资金容量和资金的使用效率、降低资金的使用成本。如集团和成员企业不能实现账户集约, 则分散的资金就不能发挥规模效应, 也会导致银行的转账成本增加、效率降低。集团在选择合作银行时要关注银行的服务质量和收费标准, 权衡后选择最合适的银行进行合作。

从集团的角度来看, 将开户银行个数限制在一个合理的范围内, 或将资金统一在总部进行管理是发挥集团集中化资金管理优势的必要条件。此外, 为更好的管理和控制整个集团的流动性资金需要、降低资金成本、在保证流动性的前提下获取最高的资金回报率, 总部可以通过短期投资来积极管理闲置资金。

进行账户集中化的操作要求如下: (1) 纳入资金集约范围内的所有独立核算企业在指定的银行中选择1-2家开立结算账户, 各子公司的主要收支业务应集中在集约账户办理。 (2) 对于各子公司已经开设的基本存款账户、企业的纳税户及社保户等专用账户, 各子公司可不予注销, 并保留合理的余额。 (3) 银行账户的开户和销户:在实施资金集约管理后, 各直属企业一般不得再另外开设银行账户。若各直属企业有需要开设和注销银行账户的, 须报集团审批。 (4) 授权:各直属企业通过集约银行向集团进行授权, 使集团可以对集约银行账户进行查询, 随时掌握各企业资金收支的动态。 (5) 网上银行业务:各直属企业应申请开通集约银行的网上银行业务, 以随时操作和查看收款、付款业务, 掌握资金收、支、存的动态, 且要对网上银行付款业务建立良好的内部控制, 以加强对业务的审核。

2、做好资金预算

为使集团能够顺利的推行资金池管理, 企业必须要做好资金的预算工作。预算准确, 则资金池运作顺畅, 运作效率得以提高, 并减少了运作成本;资金预算出现偏差时则难发挥资金池的效用。各成员企业应该按照资金预算———资金审批———资金营运———业务控制———风险防范———决策支持的流程, 每月编制资金收支预算表并向集团财务部上报下月的资金收支预算, 然后由总部进行资金预算的审核, 具体要求如下:

(1) 资金收支预算:各子公司每月要根据业务情况编制月度资金收支预算表, 包括经营活动、投资活动和筹资活动的资金流入及流出。

(2) 资金预算的审核:资金预算的事前审核着重要求对大额收支进行审核, 即对于在企业归集资金范围内的资金支出预算, 由集团财务统计部对各子公司上报的资金需求进行审核和办理;对于超出企业归集资金范围的支出, 则要按集团内部借款规定办理借款手续。资金预算的事后审核则强调对预算准确性的审核。集团财务统计部每月将实际收到的各子公司的资金与其资金收支预算表进行核对, 定期将其实际的资金使用状况与资金支出预算进行核对, 如偏差超过20%, 要求对应的子公司说明原因。

在集团资金管理中必须坚持无计划的事不办、无预算的钱不花等资金管理原则, 强化全面资金预算管理, 严格按照预算控制资金流动。若季末和年末各企业有大额的支付款项, 则应事先与集团财务部沟通以提前安排资金。

三、资金池运作模式下的资金往来管理

1、资金池的资金的流入及收益分配

成员企业上缴的资金是资金集约管理的主要组成部分。各企业应根据自身业务的经营特点, 设定本企业闲置资金的限额, 经集团核定后将闲置资金划入集约银行账户。为了督促各成员企业资金的集中管理、扩大集团的资金池业务, 集团可以每季度对各企业的闲置资金进行核定, 并在核定数据的基础上于下季度初增减企业在集团集约银行账户中的闲置资金金额。实施闲置资金集中管理后, 各企业应及时将闲置资金上划集团资金池, 成员企业原则上不得利用闲置资金购买银行理财产品, 如有特殊情况, 经集团批准后方可办理。

集团应根据各企业放置的闲置资金的时间, 按高于银行同期存款的利率进行结息, 于每季度末计算各企业的存款利息, 并于每年年末进行结算。建立集团资金池能够使企业的资金得到充分的利用, 且在集团内部就能够满足融资需求, 从而无需进行外部融资, 既简化了手续, 也减少了利息费和手续费等支出, 降低了融资成本。

2、资金池的资金拨付及利息费用的支付

(1) 集团总部管理和支配资金池中的资金, 进行投资或委托贷款等相关银行理财业务, 以取得投资收益。

(2) 对成员企业资金的拨付分为预算内资金支出和预算外资金支出。其中, 预算内资金支出由各企业填制资金下拨申请表, 集团财务统计部根据各企业当月资金支出预算, 对比审核后向各企业划拨资金;预算外资金支出则应由所在企业财务总监签字, 并经集团财务统计部审核及集团财务总监审批同意后, 才能向各企业划拨资金。

成员企业超出本企业在资金池归集额度中的资金支出必须进行立项申请, 并按照集团制定的内部融资规定办理借款手续。集团根据企业划入资金池的日平均金额和期限, 于每季度末确定企业内部借款的优惠额度及优惠期限。在此额度和期限内的借款, 集团按银行同期贷款利率下调10%计算借款利息;对于超出额度和期限外的借款, 集团仍按银行同期贷款利率计算借款利息, 并于每季度末结算。

3、集约资金的内部往来结算

(1) 内部往来的会计处理

集团财务部收到各企业上缴的资金后, 应借记“银行存款”、贷记“其他应付款_____××公司”;各企业上缴款项时应借记“其他应收款_____集团”、贷记“银行存款”。集团每次下拨资金时应借记“其他应付款_____××公司”、贷记“银行存款”;各企业每次收到下拨资金时应借记“银行存款”、贷记“其他应收款_____集团”。

(2) 资金池中的资金核对

各企业应指定专人作为资金集约管理的联络员, 与集团财务部办理资金划转事宜和往来对账, 以建立畅通的信息沟通渠道。每月底集团编制集约资金往来汇总表和明细表 (按各成员企业编制) , 与各成员企业的资金管理人员核对当月相互之间的收付款金额后, 在资金往来明细表上签字盖章确认。

(3) 集约资金内部往来的抵销处理

集团编制合并报表时需对资金池内的资金出入进行合并和抵销。例如在编制现金流量表时, 集团和各企业的集约资金往来要统一、规范列示, 并增加内部报表的数字说明, 对于成员企业上缴到集团总部资金池中的资金和集团总部收到成员企业融入的资金、以及成员企业收到集团总部资金池的下拨资金和集团总部从资金池中划拨给成员企业的资金都要进行抵销处理, 因为从集团整体来看, 这两笔资金划转没发生实质的资金的流入和流出。在实际操作中, 集团可以统一规定在筹资活动产生的现金流量中的“收到其他与筹资活动有关的现金”和“支付其他与筹资活动有关的现金”项目中反映资金的划转, 以便进行合并。

综上所述, 集团企业应建立资金池进行资金集约化管理, 不断优化资金管理的运行机制、构建集团企业资金监控体系, 以建立具有管理特色的资金管理模式和资金风险控制体系, 为加强集团的专业化发展、提升集团核心竞争力提供资金支持, 有效降低和规避集团在改革发展和经营决策中产生的资金风险。

参考文献

[1]黎精明.谈集约化财务管理[J].财会月刊, 2006, (24) .

[2]王炳志.企业集团资金集中管理模式探析[J].财会通讯, 2008, (11) .

资金池模式 篇2

在外界看来，信托资金池隐秘、强大，似“洪水猛兽”；操盘手隐于幕后，操纵数百亿资金在各类非标、场内资产间腾挪，一旦募资青黄不接，风险便有“火烧连营”的可能。

监管层对此亦有顾虑。在年初的全国银行业监管工作会议上，银监会对信托业提出“回归信托主业，运用净资本管理约束信贷类业务，不开展非标资金池业务”的要求。

但“资金池老兵”李明认为，市场的恐惧源自不了解：银行存贷款就是典型的资金池模式，社会公众天天与之打交道，而信托资金池也可达到相似的安全度。他甚至表示，资金池应成为行业创新方向，与倚重抵押的主流信托产品相比，资金池业务更能体现主动管理能力。

｜资金池前史

在李明看来，过去媒体对“资金池”风险的渲染，使这称谓略带负面色彩，他更愿意用“信托货币基金”一词，因为国内首只资金池产品就采用了货币基金的结构。2005年，上国投（即“上海信托”）推出现金丰利产品，与货币基金结构类同，按净值管理、随时可以赎回。不同在于，现金丰利可以买入一定比例的非标资产，这使其收益率超出一般货币基金。

“现金丰利这款资金池产品，至今仍是业内管理难度最高的产品。”李明说，资产端久期拉长，资金端却要随时应对赎回，流动性管理压力较大。据传上国投在2013年“钱荒”期间曾遭大量赎回，艰难过关。

2009年后，平安信托推出“日聚金”跨市场货币基金，开创了另一模式：募资端分活期、预约两类，前者可以自由赎回，后者有1个月至1年不等的固定期限。资金久期拉长可降低赎回压力，资产端的配置亦更为自由。此后中融、华宝、华润等信托公司纷纷跟进，此模式遂成资金池的主流。

还有两类业务可纳入“广义资金池”，一是分期产品接续投向一个长期项目，如5年房地产融资项目拆成5个1年期项目；另一类是银行主导的通道型资金池，信托公司没有主动管理权限。

“严格意义的资金池就是上国投和平安的模式，目前存量在3000亿元以内。相比全行业超过10万亿的受托资产，量还很小。”李明说。

这3000亿不到的“池子”并没有明显的行业边界，主要买家来自金融同业，如银行、券商和其他信托公司。同业客户的购买量大额、稳定、久期长，部分为了自身现金管理，部分是对接自己的产品，再销售给个人客户。李明估算，池子约有一半的资金来自同业。

剩余资金来自非金融企业和高净值个人，这类客户逐利动机强，购买金额分散、时点波动大，多在年中和年末资金紧张时大量买入。

李明表示，资金池的黄金时代已经过去，未来扩张速度有限。“2011年前后银行间市场利率很高，但理财市场没有同步，4%左右的收益率就能轻松募资，可以做跨市场套利。如今老百姓理财意识提高，加上互联网金融崛起，两个市场已基本同步。”

｜“水池”的数学问题

跨市场套利机会消失后，信托资金池的盈利只能靠期限错配。由此形成的最大风险是存量资金枯竭、爆发兑付危机。

李明用一道小学数学题来比拟：水池有4个水龙头，两个进水，两个放水；给定水龙头的流量，问池子排空需要多长时间？“对信托资金池而言，进水的龙头一个是募资，一个是投资回款；出水的龙头一个是产品兑付，一个是投资付款。”

其中，投资付款完全可控，投资回款、产品兑付基本可控。“非标资产要专人跟项目，场内资产每天盯盘，基本能预判回款状况；产品兑付前要跟客户保持电话沟通，了解他们的赎回意愿。” 最不可测的是募资端。“我们永远无法准确知道下周能募到多少资金，这考验你的市场感觉、对客户的熟悉程度。但这也不至于失控，因为可以通过提价、调整销售政策来推动募资。”李明续称。

这构成了李明团队每天的主要工作：打电话、算数字，估算掌握未来一段时间内的“流动性缺口”的规模。“很多数据是日终才出来，经常加班到晚上。”

除了流动性缺口外，信托公司常用“资产负债久期比”、“负债久期结构”等指标来监控流动性风险，其逻辑与银行业相仿。有些信托公司背靠大型集团，可向总部申请临时调资弥补缺口。

“银行存贷业务就是资金池，存款随时可以‘赎回’，流动性风险不小。我们天天跟银行打交道，却不认为存款有危险。”李明说，“巴塞尔委员会对流动性风险制定了完善的监管体系，信托业可以参考。”

他认为，信托资金池应当“有且只有”一个利润来源，即期限错配，不能搞“信用错配”。“就是指募资端的产品评级为AA，但资产端大量买入A级甚至更低等级的资产，赚取信用利差。实质是向投资者隐瞒了风险，一定不可持续。”

｜业务定位之惑 “从法律角度，只有银行、财务公司的资金池有条文支持。后来演化出银行理财、信托两大资金池，应该不在立法者的意料中。”深圳某基金子公司风控总监说，监管层对于新生的资金池似有矛盾情感，既不忍一概打压，又担心爆发风险。

2012年末，市场传言银监会“叫停信托资金池”；随后银监会官员表态称“叫停”一说不准确，监管只是在摸底调研，考虑研究制定银行理财以及信托产品的规范文件，拟禁止资金和资产“多对多”。

2013年3月，银监会发文要求银行理财产品单独建账、单独核算，银行纷纷整改理财业务。但据了解，整改重点是会计分账，并未停止资金池运作。对信托资金池，年初银监会曾有“停止非标资金池”的考虑，业界仍在等待监管明确其定位。

在公司层面，资金池的角色亦有摇摆：是作为独立核算的利润单元，赋予其资金定价、资产配置的权限，还是作为公司的流动性工具，为“全局”服务？

“现实中两种情况都有，无法完全区分。”李明说，对公司而言，资金池有三好：提高资金灵活度，比如突然接到大项目，可先用资金池接下再慢慢募资；降低全公司的资金成本，提高利润；为客户提供现金管理服务，完善服务链条，提高客户黏性。李明认为，公司应该更多地保留业务独立性，让专业团队来决定以什么价格募资、买入什么资产，否则风险管理容易出问题。“我们的要求是，买资产的质量一定要比全公司平均水平高一个等级。”

境外财务公司建立企业资金池探讨 篇3

关键词：境外财务公司；集团公司；资金池；资金集中管理

中图分类号：F831.5 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.10.04 文章编号：1672-3309（2012）10-13-03

一些大型的跨国集团公司在海外均设有境外财务公司，为集团内的境外企业提供金融服务，所以可以利用已有的财务公司来满足企业的境外金融业务需求，由于集团内的一些跨国企业在各国均设有下属分子公司，资金运作均在当地进行，管理较为分散，很难做到统一协调，资金运作效率普遍不高，为了实现境外资金统一调动，确保资金安全，降低资金使用成本，企业应当加大境外资金监管力度，统一运作，可以借助银行为平台，通过境外财务公司建立整体资金池，提高境外资金使用效率，施行境外公司资金集中管理。为解决实际问题，本文举以实例着重探讨作为中东迪拜一家境外财务公司角色如何为企业运作境外资金池，以供参考。

一、资金池管理概述

（一）资金池的定义

资金池也称现金总库。是以资金集中管理为主线，借助商业银行现金管理服务和网络通讯技术，对集团各地子公司或分公司的资金进行实时监控、统一调度和集中运作的一种现金管理模式。

资金池业务主要包括以下事项：成员企业账户余额上划、日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间的委托贷款以及成员单位向集团总部的上存、下借分别计息等。

（二）资金池的分类

资金池按照是否存在实际资金划转分为实体资金池和名义资金池。实体资金池顾名思义是资金头寸在转移过程中发生实际的资金所有权转移；而名义资金池资金头寸不发生实际转移，而是通过资金池建立的统一系统平台，在内部进行账务处理，企业资金的所有权没有发生转移。

资金池按照是否借助银行来完成可以分为以银行为中介的资金池和以财务公司为中介的资金池。这两种资金池对于企业来说没有本质区别，唯一的区别在于资金池依附的主体不一样，在实际使用过程中企业是把财务公司作为内部银行看待，而财务公司为中介的企业资金池也必定再会依托银行的平台来进行实施，总体说来财务公司是以银行与企业之间的桥梁的角色出现的，但是对集团公司来说通过财务公司更能保证资金安全，更加容易进行监督和管理。

资金池按照管理模式还可分为区域资金池和企业资金池。区域资金池是指建立区域的结算中心，对区域内（如美洲区域、亚太区域、中东区域等）的多家企业进行统一的资金集中管理；企业资金池是指以单个集团公司企业为目标服务对象，对这家集团公司以及下属各分子公司进行资金集中管理，属于跨区域模式。

二、建立企业资金池的优势及意义

作为集团公司境外财务公司来讲，如何加强对集团企业的服务，如何帮助企业完善财务管理，如何对企业进行监督，确保资金安全，有多种资金池建立方式可供选择，鉴于境外资金池业务目前还属探索阶段，有很多的不完善之处，集团公司经过慎重考虑，决定先以一家贸易公司为试点先行运作，经过一段时间的运行后，总结经验，进一步完善资金池功能，待此模式成熟后再逐步向其他企业进行推广。

（一）加强账户管理，保障资金安全

按照集团公司对境外财务公司的功能定位，境外财务公司一方面具有服务职能，另一方面兼具监管的职能。相比较商业银行而言，境外财务公司优势明显，境外财务公司将企业的银行账户统一纳入资金集中管理平台，可以实时查询各个账户的实际使用情况，通过分析总结可以对集团公司以及下属分子公司的资金情况进行把握，利于集团公司及时、有效、准确地掌握资金使用情况，合理安排资金计划，规避风险。

（二）集中管理资金，提高资金使用效率

通过企业资金池，集团公司可以将各个分子公司的零散资金统一划归资金池，对各分子公司账户设定最低限额后，在日末将剩余资金划拨至总账户，总部可以合理安排头寸，在各分子公司之间实际上形成横向拆借，大大提高了资金使用效率，降低多余资金占用，弥补其他企业头寸不足，节约了拆借成本。

（三）提供便利服务，节约人力资源

集团公司通过境外财务公司建立企业资金池后，可以减少面对不同地区账户管理所带来的繁杂工作，仅仅通过境外财务公司的系统，或者联系境外财务公司指定的业务负责人便可办理结算，减少了款项收付时间，提高工作效率，节省了往来银行的人力资源。

三、境外财务公司为集团公司建立企业资金池的方案实施

境外财务公司为集团公司建立企业资金池的过程中需要解决很多问题，如时差问题、资金池扫款模式、额度设置、计息方式等，在方案设计及实施期间，仍有很多问题需要完善与改进，先以境外财务公司在中东迪拜为一家贸易公司建立企业资金池为例进行说明。

（一）账户设置

首先确立资金池的范围，即主体与参与者，以及搭建的平台，一般选择一家实力较强、口碑服务较好、境外分支机构多、覆盖地区范围广泛的大型银行作为资金池搭建平台。企业各境外子公司需要在其所在地的银行（以下简称当地银行）开立实名的实体账户，用于各子公司的资金实际收支；境外财务公司（以下简称财务公司）代各企业在资金池所在地银行（以下简称基地银行）开立分账户，以作为资金归集的过渡账户，在实际使用中不发挥资金实际支付功能，并在银行账户与财务公司内行账户间建立关联关系；财务公司代企业总部在基地银行开立账户，以作为资金归集的总账户，并与财务公司在银行的资金总账户建立关联关系。

（二）资金池运作模式

财务公司利用银行的资金结算网络系统，根据企业日常资金管理需求，建立境外资金集中管理的企业资金池。

账户设置完毕后，由财务公司、企业各子公司、基地银行和当地银行签订四方资金归集协议，设立从各独立账户到过渡账户，再到企业总资金池账户，最终到财务公司资金池总账户共四层的层层关联关系，约定在日末由银行系统自动完成资金的层层归集，企业各子公司独立账户、过渡账户以及企业总资金池账户资金均保持零余额，全部资金头寸保留至财务公司的资金池总账户。

财务公司为企业提供及时、周到的账户信息、收付款处理进展等咨询服务，每月末按照规定利率向企业总资金池账户支付利息，并提供月度对账单。

企业作为整体资金池进行运作，对各子公司的资金进行统筹管理，各子公司在实际操作过程中的横向拆借均通过企业总资金池上划下拨完成，存款及贷款由企业自行统一进行计息。

（三）企业资金池总体结构框架

企业资金池分为四层结构，第一层为财务公司在基地银行的资金池主账户，第二层为企业在财务公司的资金池归集总账户，第三层为财务公司代企业各子公司开立的资金池过渡账户，第四层为企业各子公司在当地银行的独立账户，结构图如下：

（四）总分账户自动归集

1、资金上划。每日，企业各子公司在当地银行独立账户资金自动归集到财务公司代企业各子公司在基地银行开立的过渡账户，再由过渡账户归集到企业总资金池账户，最后再统一归集到财务公司资金池总账户。同时，企业各子公司与企业总资金池账户形成相应金额的内行上划存款，企业汇总资金后，也相应增加在财务公司的内行存款（企业总资金池账户支付各子公司内行存款利息，财务公司支付企业总资金池存款利息）。

2、资金下拨。企业各子公司根据付款计划在日间透支额度内支付当天款项后，由财务公司资金池总账户向企业总资金池账户下拨资金，再到过渡账户，最终到各子公司的独立账户补平透支金额，财务公司补平透支金额后，同时对企业总资金池账户进行相应的记账操作。若企业各子公司欲进行超过日间透支额度的付款，需提前2个工作日向财务公司进行申请，财务公司确认资金池总账户相关资金已安排到位后，方可付款。此外，企业各子公司的付款总额不得超过企业总资金池在境外的存款余额。

（五）扫款流程示意图

现以企业美国分公司在周末的扫款为例，图示如下：

1、企业美国分公司对外支付。

周五：企业美国分公司独立账户有100美元的付款，向财务公司资金池主账户发出借款申请；迪拜为非工作日，财务公司资金池主账户、企业总资金池账户以及企业美国分公司过渡账户均不发生任何扫款。

周日：迪拜为工作日，系统从财务公司转账100美元到企业总资金池账户；企业总资金池账户收到财务公司主账户的100美元，并将其转入企业美国分公司过渡账户；企业美国分公司过渡账户再将收到的100美元转到企业美国分公司的独立账户。

周日：美国为非工作日，企业美国分公司独立账户余额仍显示-100美元。

周一：美国为工作日，企业美国分公司独立账户收到转入的100美金，账户余额为0元。

2、企业美国分公司对外收款。

周五：企业美国分公司独立账户有100美元的余额，并向企业美国分公司过渡账户转入100美元，再转入企业总资金池账户。

周五：迪拜为非工作日，企业总资金池账户和财务公司资金池主账户均看不到该笔转入款。

周日：迪拜为工作日，企业总资金池账户收到转入的100美元，并将该100美元转入财务公司资金池主账户。

周日：财务公司资金池主账户在系统中收到企业美国分公司转入资金池的100美元，财务公司资金池主账户中转入的100美元从周五开始计息。

（六）计息原则

账户透支及利息支付应遵循以下原则：

1、如企业各子公司在企业总资金池内行存款不足以支付当天款项，需根据规定透支利率向企业总资金池支付透支利息。

2、企业总资金池在财务公司内行存款余额不足以支付当天各公司汇总金额的款项，需根据双方签订的贷款协议提取贷款。若出现账户透支，需按照市场价向财务公司支付罚息。

（七）操作流程及要求

1、企业各子公司需向本部提报资金用款申请。

2、企业本部资金岗将各子公司上报的资金申请进行汇总，并提前一天向财务公司提报用款额度，并需得到财务公司的回复确认。

3、各子公司每日需将收款及其他款项汇集到当地银行独立账户，每日所有账户资金余额总额为小量美金用于零星支出。

4、企业各子公司财务经理根据当地时差情况，提前提报用款申请，以保证资金可以顺利支付。

（八）网银权限设置

1、企业各子公司需在网银上设立“付款交易录入”、“付款交易复核”、“付款交易终审”三道岗位。

2、企业总部操作人员需在网银上设立“付款交易复核”、“付款交易终审”两个岗位。

3、若企业总部及各子公司网银权限需要更改，需向财务公司提交相应的变更申请，再由财务公司提交基地银行进行变更。

（九）重大事项报告制度

为加强企业资金池的管理和动态监控，及时反映境外资金情况，严格实行境外资金池管理的重大事项报告制度。在资金池使用过程中如出现问题，双方及时沟通，协商解决。

通过以上实例，我们可以看出，通过为企业建立资金池，可以大大加大企业资金运作效率，大幅降低企业资金使用成本，其中还有不完善的地方。首先，在实际运作期间还需加强预算管理，准确落实资金计划，全面统筹资金，严格控制资金流向，杜绝计划外的超限额支付，进一步保障资金安全；其次，要加强企业信息化建设，进一步完善资金池系统平台建设，做好财企直连，财银直连，完善服务功能；最后，还需加强人才队伍建设，熟悉企业情况，了解当地金融法规制度，精通资金池运作程序。再经过一段时间的摸索和总结，企业资金池必定会给集团公司带来更大的效益，大幅度提高企业整体管理水平，真正做到国际化经营管理，成为一流的、先进的国际公司。

参考文献：

[1] 龚慧.集团公司运用“现金池”模式的探讨[J]. 金融经济，2008，（10）：193-194.

[2] 冉洪瑞.企业现金池的应用与管理[J].经济论坛，2010，（10）：190.192.

浅析集团公司的资金池管理模式 篇4

一、资金池管理的涵义

资金池 (Cash Pooling) 也称现金总库。最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式, 以统一调拨集团的全球资金, 最大限度地降低集团持有的净头寸。

资金池主要做法是集团首先设立一个母公司账户, 这就是所谓的资金池。每个子公司在母公司账户底下设立子账户, 并虚拟了各子公司有一个统一的透支额, 在每天的一定时点, 银行系统自动对子公司账户进行扫描, 并将子公司账户清零, 即当子公司有透支时, 从集团资金池里划拨归还, 记作向集团的借款, 并支付利息;如果有结余, 则全部划到集团账户上, 记作向集团的贷款, 向集团收取利息。这样一来, 通过子公司之间的内部计价, 对各子公司而言, 可免去与银行打交道的麻烦;对企业集团而言, 节省了子公司各自存贷款产生的利差负担。

二、资金池的具体操作模式

当前, 资金池的操作模式一般分为两种, 一种是通过集团内部的结算中心运作, 另一种是设立财务公司进行运营。

结算中心是集团公司内部设立的, 办理集团内各成员或分支机构现金收支和往来结算业务的独立运行的专门机构, 通常设立于财务部。如果一个集团公司的成员单位大部分为全资的分支机构, 且在同一地域, 利用结算中心就能很好地实现资金的高度集中。虽然资金总量没有增加, 但结算中心能提高其资金调拨的效率, 降低内部的流动性风险和划付的财务成本, 增加企业的财务收益。

财务公司是人民银行批准的一种经营部分银行业务的非银行金融机构, 适合于成员单位分布广, 业务结构复杂, 跨地域甚至跨国经营的集团公司。它不仅涵盖了结算中心的管理职能, 还能对外提供多元化的金融服务, 辐射的范围更广泛。

财务公司与结算中心有着本质上的不同, 结算中心是企业内部机构, 而财务公司是独立法人, 是集团公司之一, 另外它在操作层面上也比结算中心更为自由和便捷, 可以跨区或跨国开展相关业务, 既可管理集团内部资金, 也可对外投资、融资和信贷, 所以财务公司成为拥有众多成员单位和关联企业的大型央企的首选。这种模式为集团提供了更为全套的结算和资金集中管理服务, 实现集团公司资金的有效整合。

三、资金池的优势及意义

如果集团公司还是按照先前单一成员单位的管理模式, 势必造成资源无法有效配置, 财务成本居高不下, 甚至资金的安全性也得不到保障, 而资金池是一种综合性、全方位的资金管理模式, 通过它能实现集团内部资金的共享和充分利用, 变“三高”为“三低”, 也就是将企业的高存款、高贷款、高费用变为低存款、低贷款、低费用, 加速资金的周转速度, 提供资金的使用效率。

资金池对于集团公司的好处是显而易见的。

首先, 资金的安全得到了保障。在日终, 任何子账户余额都将被集中汇划至主账户, 企业可以在集团总部实施资金的管理和控制, 避免了成员单位在资金使用中各自为政, 降低了经办人员的道德风险。

其次, 节约管理成本。内部资金限定在财务公司或结算中心, 不需要真实流动, 使资金分而不散, 聚而不死, 减少了资金管理的环节, 降低了企业的人力资源成本。

第三, 减少利息成本。资金集中化的结构降低了集团对人民币贷款的需求, 过剩的流动资金可以以优惠的利率来资助现金短缺的成员, 资金池实现了外部融资与内源融资的有机结合, 从而节省了企业的财务开支。

四、如何使用资金池

1. 加强与银行的战略化合作

集团公司势必要与商业银行紧密合作, 充分利用银行所能提供的系统资源, 开发集团的结算系统, 这种合作是一种“双赢”模式, 对于集团公司来说, 银行所提供的网络系统有效性和理财功能的多样性是至关重要的, 只有银行的服务充分满足了企业管理的需求, 再加上企业本身信息化管理水平的提升, 才能完善集团公司的资金结算平台。

2. 加强集团公司的预算资金管理

加强资金的内部控制, 就需要编制资金预算, 加快资金的周转速度以及确定合理的现金持有额。对于集团公司来说, 全面的资金预算管理包括两部分, 一是制定资金管理办法, 明确财务部各岗位人员的资金管理权限;二是集团总部要与各成员单位及时沟通联系, 了解各公司的资金预算及使用情况, 灵活调整相应的额度。

3. 提高集团总部的资金控制力量与融资能力

对于集团公司而言, 不同地区有着不同的政策, 不同企业有着不同的信息系统、管理系统与技术系统, 这些因素都有可能影响集团对资金池管理的控制力度。对于这种情况, 集团有必要在具体实施过程中分步骤、循序渐进地推进资金管理工作, 逐步加大总部对成员单位的资金控制力度。

同时, 资金池业务把集团总部推到整个集团资金配置的最前沿, 成为集团资金管理的“桥头堡”。资金池之所以称之为池, 一定要以有足额的现金储备为前提。总部应该能够经过测算分析, 把握集团内的资金需求总规模, 通过融资权力的集中与统一, 确保总部强大的融资能力, 保证现金供应的充足。

总之, 要发挥资金池的最大效用, 总部要发挥“总部”的作用, 不仅要对下属各子公司成员单位的资金收支进行实时监控, 而且要强化集团内部资金调剂, 灵活资金头寸, 优化资金配置, 提高总体资金使用效率, 实现集团公司由“大”到“强”的飞跃。

参考文献

[1]刘贤君.资金管理模式之现金池[J].当代经济 (下半月) , 2009 (02) [1]刘贤君.资金管理模式之现金池[J].当代经济 (下半月) , 2009 (02)

给予垃圾焚烧池资金的报告 篇5

九龙县住房和城乡规划建设局

关于请求给予乡村垃圾处理设施资金的报

告

甘孜州住房和城乡规划建设局：

九龙县位于甘孜州东南部，贡嘎山西南，地处雅安、凉山、甘孜三市州结合部。全县幅员面积6770平方公里，辖17乡1镇，65个村（居）民委员会，县城居住人口1.8万人，日产垃圾约20吨。2009年、2010年荣获“全省城乡环境综合治理先进县”称号，2011年荣获“五十百千环境优美示范县”称号，2013年12月成功创建省级卫生县城。

我县地广人稀，人员居住分散，无法实施“村收集、乡运输、县处理”的工作机制，大部分乡镇将垃圾就进集中后做简易焚烧处理，对当地空气污染极大。因此，对各乡镇建设标准化的小型垃圾处理场已成为当务之急。因我县财政资金匮乏，无法投入资金修建标准化的小型垃圾处理场，特请求州住房和城乡规划建设局对我县的踏卡乡、子耳乡、乃渠乡每乡配套建设标准化的小型垃圾处理场资金30万元资金，恳请给予为谢！

特此报告

九龙县住房和城乡规划建设局

资金池模式 篇6

最近，许多投资者向记者询问，哪家互联网金融平台还有活期啊？记者了解到，今年以来，活期理财因为隐含资金池的风险而被质疑，一些互联网金融机构甚至暂停活期理财的业务。但是，活期理财投资门槛低，提现灵活，投资者仍热衷于活期理财投资。《投资者报》梳理近期仍有活期理财产品在售的平台，投资者可以参考，不作为投资建议。理财有风险，投资需谨慎。

目前并无叫停活期项目的明确通知

对于“监管部门叫停互联网金融理财活期项目”这一消息是否确切？仍有活期理财产品在售的九斗鱼告诉《投资者报》记者：“我们目前还没有收到任何叫停活期项目的通知。”火球理财也指出，当前并没有任何政策法规叫停活期理财，也没有任何消息指向这一点。

对于互联网金融平台的活期项目是否都违规？火球理财认为，评判活期理财产品是否违规应该注意以下几点：1. 如果是先有债权项目再进行募资则合规，先募资再放贷则违规。2. 投资去向如果是债权则合规，如果是股票证券则有政策风险。3. 债权项目是否涉及自融、自担保。

“P2P活期并不是一定全都违规，这同平台的运营机制和模式有很大关系。如果平台在设计活期产品时触到了有关资金池的监管红线，肯定是不行的。但就大部分合规的平台而言，活期产品背后对接的是一个个真实的债权，如果平台可以严把风控、做好信息披露、有效控制流动性问题，还是可以给投资人带来更好服务的。”九斗鱼如是表示。

选择活期产品时应该关注资产合规性

仍有活期理财产品在售的金投手指出，投资者在选择活期产品时，应该选择资产不违规的，活期对平台流动性要求比较高，很容易形成资金池，对资产要求比较高，优质的资产利率一般比较低，所以选择收益在7%-8%以下的平台；一般活期产品都有限量的，短期促销吸引新手体验投资乐趣，不会敞开无限量销售，敞开销售活期产品的平台慎选。

九斗鱼也表达了类似观点，认为在选择活期产品时，投资者最重要的是要选择靠谱的P2P平臺。这就需要投资者在投资前对平台有全面的了解，包括网站的体验度、平台负责人从业经历、平台风控、标的透明度、数据信息披露以及贷后安全保障措施等，了解比对之后做出综合判断，不要盲目跟风。

火球理财则建议投资者在选择活期理财平台时，应考虑以下几个因素：1）平台和产品的存续期，越久的公司相对经历过更多的周期，更具有安全边际。2）平台的股东背景，是否有实力的股东或风投。现在已经过了草根起步的阶段，刚创业的小平台很难得到资本支持，承受风险的能力有限。3）不要选高息的平台，正规运营的通常利率在7%-8%。■

5家活期理财在售的互联网金融平台

金投手——金投手活期

七日年化收益率：4% 万份收益：1.1元

投资期限：T+1

资金流向：投资范围主要包括大型央企及上市公司保理产品、货币基金、信托计划、券商资管、票据收益权等优质资产

产品特色：100元起投；资产分散投资于大型央企及上市公司优质项目

平台背景：是经北京市海淀区金融办批准成立的国资互联网金融信息中介服务平台

九斗鱼——九随心

年化收益率：7% 万份收益：1.91元

投资期限：灵活存取

资金流向：消费分期债权、互联网保理债权

产品特色：1元起投、随存随取、复利计息

平台背景：九斗鱼，正式上线于2014年6月，是中国耀盛旗下互联网金融理财品牌

懒财网——懒财宝

年化收益率：8%左右 万份收益（年化）：2.1%

投资期限：随存随取 付息时间：按秒付息

流动性：活期产品，T+0到账

资金流向：主要为信托质押贷的债权

产品特色：1元起存；华瑞银行达成资金存管协议；有阳光保险保障交易安全

平台背景：2015年6月，获得联想君联资本A轮3000万投资；同年8月，获得中路集团及原股东君联资本A+轮5000万投资。2016年1月，与华瑞银行达成资金存管

火球理财——小火球

复合年化收益率：7% 万份收益：1.92元

投资期限：无期限限制，随存随取

资金流向：车辆抵押贷款40%、房地产抵押20%、个人消费15%、银行票据和货币基金15%，其他10%

产品特色：随存随取；一元起投；零手续费。

平台背景：2014年1月上线，梅花创投吴世春200万元人民币的天使投资，同年7月获得源码资本与明势资本近千万美元的A轮融资，今年4月获得凤凰祥瑞基金1.2亿元的B轮融资

真融宝——真融宝活期

复合年化收益率：7.25% 万份收益：1.91元

投资期限：1元起购，随存随取，每日还将计入到第2天的本金中进行复投

资金流向：合作方第一车贷、分期乐、找钢网、夸客金融、买单侠、摩贝、阜鼎保理、拍拍贷、投哪网、溢美保理

产品特色：可以看到每一分资金的流向

平台背景：2015年2月获得经纬中国的A轮投资，同年10月再次获得由红杉资本领投的B轮风险投资

资金池模式 篇7

住房公积金是单位及其在职职工缴存的长期住房储金, 是住房分配货币化、社会化和法制化的主要形式。住房公积金制度是国家法律规定的重要的住房社会保障制度, 具有强制性、互助性、保障性。其主要作用就是为缴存职工提供低息住房贷款, 解决中低收入家庭“住有所居”的问题。《住房公积金管理条例》明确规定:“直辖市和省、自治区人民政府所在地的市以及其他设区的市 (地、州、盟) 应当按照精简、效能的原则, 设立一个住房公积金管理中心, 负责住房公积金的管理运作。县 (市) (市) 不设立住房公积金管理中心。”在住房公积金制度建立之初, 因各地区实际情况不一, 县 (市) 级普遍设立了住房公积金管理部 (中心) , 经过多年的探索和完善, 再逐步按统一决策、统一管理、统一制度、统一核算 (以下称“四统一”) 的要求进行整合。为适应“四统一”管理要求, 对住房公积金会计核算和资金管理提出了新的要求。

二、住房公积金独立核算的弊端

住房公积金管理“四统一”之前, 各县 (市) 住房公积金管理部 (中心) 作为独立核算的法人单位, 行使《住房公积金管理条例》规定的职能, 对各自住房公积金单独管理、独立核算。弊端体现在以下方面:

(一) 住房公积金单独管理, 难以实现资金区域内统筹和保值增值

各县 (市) 公积金单独管理、独立核算, 各县 (市) 政府就可对住房公积金增值收益行使支配权。受地方利益的驱动, 县 (市) 与县 (市) 之间难以合理调剂资金, 造成有的县 (市) 沉淀资金过多, 有的县 (市) 贷款资金严重不足, 导致缴存职工无法使用住房公积金贷款, 享受不到低息贷款的优惠, 住房公积金没有发挥应有的作用。公积金管理上的不统一, 同样会影响住房公积金的保值增值, 有的县 (市) 个贷率偏高, 加上贷款风险管理不到位, 造成增值收益倒挂, 无法保证正常的管理费用, 影响住房公积金管理部门的正常运转。

实现住房公积金各地区内“四统一”, 并进一步在实现全国范围统一核算、统一管理, 全国统筹, 最大限度提高使用率, 最大限度实现社会效益是住房公积金发展的方向。

(二) 分散管理体制, 不利于住房公积金改革推进和新政落实

现阶段, 正是《住房公积金管理条例》修订的关键时期, 管理机构分散, 涉及的利益集团过多, 难以平衡各级利益, 将阻碍条例的正常修订。作为各级政府管理的大笔资金, 住房公积金是国家实现房地产市场宏观调控的主要手段之一, 为确保房地产市场平稳健康发展, 国家各部委连续出台了多项住房公积金新政。管理分散, 县 (市) 各自决策, 有的受地方政府制约, 甚至认为天高皇帝远, 以地方利益为出发点, 落实住房公积金新政不到位, 这势必影响各项新政的执行效果;分散管理, 核算口径和管理水平的不一致, 加上监督管理不到位, 也不利于外部获得真实可靠的数据。

三、对住房公积金银行专户架构与资金池管理模式的探索

“四统一”管理体制下, 各地区按照“管委会决策、中心运作、银行专户、财政监督”的基本原则和要求, 具体由中心运作。实际应用中, 住房公积金管理软件系统一般由住房公积金缴存、贷款前台业务模块、会计核算后台模块组成。缴存、贷款模块的任务相当于出纳, 对每日发生的业务做相应的录入;会计核算模块的任务是进行会计核算, 实现银行专户、前台业务与会计核算后台三者间账账、账实相符。

(一) 资金池管理模式的内涵

资金池也叫现金总库, 这种管理模式是由一组形成上下级联动关系的银行账户和内部结算系统账户及其定义在这一组账户上的资金收付转和相应记账规则组成的。

住房公积金管理中心作为一级结算账户或称归集户、各县 (市) 市管理部作为二级结算账户或称被归集户, 均在委托银行开立实体账户。资金在开立的两级结算账户之间, 由委托银行根据约定进行资金的上划和下拨。

(二) 资金池管理模式的优势

相对于多个账户分散管理, 在资金池管理模式下, 通过对专户资金的统一控制, 增强了对资金调剂能力, 有效保证了资金安全完整, 提高了资金使用效率。具体表现为:

1. 充分发挥管理中心平衡资金的作用

就单个县 (市) 公积金管理部门来说, 因具体情况不同, 在一定时期内公积金资金的供给与需求不可能完全协调一致, 从而造成资金闲置或资金紧张的不和谐局面。通过资金池管理模式实现对资金的集中管理, 只需一级归集户有余额, 各县 (市) 便可以使用资金, 从整体上实现了资金的合理化运用。

2. 简化资金划拨流程, 减少住房公积金管理成本

分散管理时, 资金调拨过程中需通过委托银行, 从而生产手续费用。执行资金池管理模式, 各县 (市) 可在一级专户余额内使用资金, 不再需要调度。根据规定, 贷款手续费按委托贷款利息收入的5%以内支付, 执行资金池管理, 资金量增大, 增强了管理中心与银行谈判的资本, 达到合理降低银行手续费的目的。

(三) 资金池管理模式下公积金的会计核算

1. 住房公积金会计核算的基本要求

财政部《住房公积金财务管理办法》、中国人民银行《关于加强住房公积金信贷业务管理的通知》等文件规定:“住房公积金、住房公积金增值收益和公积金中心管理费用应严格实行分立账户, 单独核算”;“应在受委托银行设立住房公积金委托存款账户、委托贷款账户, 加强住房公积金的核算与管理。”由此看出, 管理中心负责住房公积金运作, 包括住房公积金缴存、提取、贷款、核算等业务。在资金池管理模式下, 根据管理需要, 各县 (市) 市管理部既可开设归集、贷款、收益专户, 也可直接操作中心专户。

2. 住房公积金管理系统前台构架

在“四统一”管理体制下, 各县 (市) 管理部相当于业务中心, 行使出纳的职责, 按程序和规定完成前台业务的系统录入, 在系统里形成业务流水, 也就完成了本网点资金收支出纳账, 并对每笔业务的真实完整性负责, 确保账实相符。

3. 住房公积金会计核算后台构架

在“四统一”管理体制下, 会计核算后台相当于利润中心, 其构架既要实现统一核算的要求, 也要满足管理者对各网点管理的需要, 同时与资金管理模式、前台业务相匹配。根据资金池模式的特点和对各网点管理要求, 不再考核各县 (市) 增值收益, 只对业务和资金使用规模进行监督管理。银行作为各县 (市) 管理部与管理中心之间的纽带, 通过资金池, 对各县 (市) 发生的每一笔资金业务, 由银行实时上划 (下拨) , 达到公积金前台归集、贷款业务数据与后台会计核算数据、银行专户数据实时相符。以此为基础, 根据《住房公积金会计核算办法》和银行专户开设情况等构造后台一级会计科目, 各县 (市) 市管理部设为二级明细科目。

四、结束语

住房公积金制度是一项关乎职工切身利益的政策, 住房公积金制度是我国城镇居民住房保障体系的重要组成部分。然而住房公积金会计核算和管理并不是很完善, 需要不断的探讨和补充。本文浅谈了住房公积金新的管理体制下的会计核算方法和资金管理模式, 期望在未来住房公积金的核算和管理能够更加合理。

参考文献

[1]杨依平, 庞雅心, 林芝, 张翔宇.全国统一住房公积金管理框架初探[J].财经界, 2013.

资金池业务相关税金探讨 篇8

笔者所在的日本电产 (浙江) 有限公司其母公司日本电产株式会社也于2011年11月份在上海投资成立了日本电产 (上海) 管理有限公司, 负责日本电产株式会社投资在中国近20家子公司的资金运作及统筹管理, 通过几个月的资金运作, 笔者发现各子公司对资金池运作中相关税金的征缴理解各不相同, 参差不齐, 存在着税务的风险, 现就资金池业务所涉及的税金作一探讨。

一、印花税的缴纳

资金池业务中的借款合同如何缴纳印花税是目前在财务人员中最具争议的问题。由于合同金额大, 一旦由于理解的偏差而少缴印花税, 将给公司埋下一个巨大的风险隐患。

资金池是银行的中间业务之一, 中国现有的资金池业务是以委托贷款作为其法律基础的。国家外汇管理局2004年10月发布《关于跨国公司外汇资金内部运营管理有关问题的通知》 (汇发[2004]104号) 中明确指出外汇资金的集中管理, 依据现行的委托贷款的法律框架。

在资金池业务中, 资金从一家参加公司到达另一家参加公司实际上包括有两笔委托贷款业务:一笔是借出企业首先通过受托银行委贷给主管公司, 另一笔是主管公司再通过受托银行委贷给借入企业。

委托贷款合同一般有两种签署方法:一种是采取两方合同的方式, 即委托人和受委托银行先签订一份委托合同, 受托银行再和借款人签订一份借款合同;另一种是采取三方合同的方式, 即委托人、委托银行和借款人共同签订一份合同。法律关于委托贷款合同印花税纳税义务人的规定是很清楚的。根据国家税务总局《关于印花税若干具体问题的解释和规定的通知》 (国税发[1991]155号) 第六条的规定, 应当由银行和借款单位就自持的一份凭证贴花, 其他签约人不贴花。银行与委托单位签订的委托贷款协议书, 则应作为仅明确委托、代理关系的凭证, 按照国税发[1991]155号文第十四条的规定, 不属于列举征税的凭证, 不贴印花。所以, 无论是采用两方合同还是三方合同, 委托人不是纳税人, 受托银行和借款人是纳税义务人。

因此, 总结在资金池业务中各方的印花税纳税义务, 可分为以下3种:

第1种:各参加公司仅以协议中的向主管公司借入的额度贴花, 因为此时各参加公司为借款人。各参加公司无需就其协议借给主管公司的借出额度贴花, 因为此时各参加公司为委托人。

第2种:主管资金运作的管理公司以各参加公司的协议借出额度之总额贴花, 因为此时主管公司是借款人。主管公司无需就借给各参加公司的协议借入额度之总值贴花, 因为此时主管公司为委托人。

第3种:受托银行应就各参加公司的协议借出额度和借入额度之总值贴花, 因为受托银行在资金池业务中一直是贷款银行。

二、营业税的缴纳

资金池业务的实施最主要的目标是为了达成集团内资金的有效运用, 主管公司在委托贷款合同基础上, 可以主导资金从充裕的企业流向有资金缺口的企业, 更可以集合所有参加公司的闲余资金通过受托银行的金融产品使资金获得更高的利息收益。那么这些利息是否要缴纳营业税呢?

根据国税函发[1995]156号文件, 国家税务总局关于印发《营业税问题解答 (之一) 的通知》第十条规定:无论金融机构还是其他单位, 只要是发生将资金贷与他人使用的行为, 均应视为发生贷款行为, 按“金融保险业”税目征收营业税。因此基于委托贷款模式的资金池业务所产生的利息收入, 应缴纳营业税。

因此, 按资金池业务的借贷及运作模式, 可分为以下两种:

第1种:各参加公司按一定的期限借款给主管公司获得的利息收入。按国税函发[1995]156号文件的相关规定, 该利息收入属于营业税的征缴范围。这里最容易让财务人员混淆的是零余额账户 (ZBA) 管理方式所产生的利息收入是否缴纳营业税。根据委托贷款合同受托银行系统会在营业日的日终自动将各参加公司账户的余额转拨到主管公司的账户上, 在第二个营业日的一早又自动返还到各参加公司的账户上, 主管公司在次月结息, 按人民银行的协定存款利息支付给各参加公司。从金融机构获得的利息收入免征营业税, 但零余额账户 (ZBA) 管理是基于委托贷款合同的协定, 也是一种资金借贷的行为, 非银行存款类利息收入, 所以也应缴纳营业税。

第2种:主管公司按一定期限贷给各参加公司取得的利息收入。按国税函发[1995]156号文件的相关规定, 该利息收入同样属于营业税的征缴范围。但《财政部、国家税务总局关于非金融机构统借统还业务征收营业税问题的通知》 (财税字[2000]7号) 文件中明确规定:对企业主管部门或企业集团中的核心企业等单位 (以下简称统借方) 向金融机构借款后, 将所借资金分拨给下属单位 (包括独立核算单位和非独立核算单位) , 并按支付给金融机构的借款利率水平向下属单位收取用于归还金融机构的利息不征收营业税。因此对于主管公司向银行借入资金再借给参加公司的统借统还, 如借入的利率与借出的利率一致的话, 不征营业税, 但高出部分需要缴纳营业税。

三、借款利息的企业所得税扣除

对于资金池业务中向主管公司借入资金的参加公司而言, 借款利息的企业所得税扣除标准, 也是一个需要思考的问题。新企业所得税实施条例对借款利息的企业所得税扣除已有明确的规定, 借款人从非金融企业取得借款发生的利息按不高于金融企业同期同类贷款基准利率计算的部分给予扣除。另外, 参加公司与主管公司属于关联企业, 借款利息在所得税扣除时还因符合《财政部、国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关政策问题的通知》 (财税[2008]121号) 第一条规定进行扣除。因此, 各参加公司有资金缺口需要向主管公司借入资金时, 因考虑到财税[2008]121号中规定的“接受关联方债权性投资与其权益性投资比例”问题, 超过比例部分的借款利息不得在发生当期和以后年度扣除。

摘要：近年来, 资金池业务蓬勃发展, 越来越多的企业通过资金池统筹管理资金, 但资金池业务所涉及的税费征缴文件较繁复, 本文对资金池业务相关的三大税金进行了一个梳理, 希望通过对税收事项及税收风险的分析, 使资金池业务更加健康有序的发展。

企业资金池管理的应用分析 篇9

关键词：资金池,账号,财务

资金池管理模式在企业的应用可以将原来由企业承担的内部资金管理日常业务转交给金融机构来完成, 提高了资金管理效率, 保证了资金的安全性, 目前在大型企业集团得到了广泛的应用, 但由于该资金管理模式在我国各企业的应用年限较短, 有必要进行系统性的研究, 进一步促进该资金管理模式在我国各企业的应用。

一、企业以往资金管理存在的问题

随着企业规模的不断壮大, 以及资金管理业务的逐渐增加, 企业以往的资金管理模式逐渐暴露出了诸多的弊端, 主要表现于以下几个方面。

1. 银行账户众多, 资金分散程度高。

企业主要通过财务部来实施资金管理, 由于财务部只是企业的职能部门, 因此无法全方位的管理下属企业单位资金活动, 仅通过银行综合授信将一定授信额度分配到下属企业单位。下属企业单位与银行间的资金业务往来是独立的, 这就直接导致同一企业而出现多个银行账户的现象。正因为存在着多个银行账户, 导致资金管理分散, 平行企业单位间的资金配置良莠不齐, 同一时点资金富余和资金短缺并存的现象较为普遍, 进而使企业总部无法统一配置沉淀资金, 资金利用率较低, 企业资金管理整体效率也较低。

2. 内部交易复杂, 三角债难以清理。

随着企业内部下属企业单位分立、撤并现象的频繁, 以及共同参与项目的增加, 内部资金拖欠及交易现象时常出现, 形成了一系列“三角债”问题。加上企业总部资金划转平台的缺乏, 一时难以解决内部债务问题, 进而制约了企业下属单位资金的有效周转。

3. 资金管理手段落后, 资金监控体制不健全。

目前诸多企业还未构建先进、标准、统一的资金管理信息系统, 直接造成决策层难以及时掌握企业资金存量、流向及流量状态。加上核算层次多、管理链条长, 资金管理相关信息反馈的时效性更是得不到保证。而且, 层次性的管理链体制会影响各下属企业单位间资金管理信息的对称性, 进而在一定程度上增加资金管理难度。而且由于先进资金管理信息系统的缺乏, 会降低资金监控技术水平, 无法动态掌控各成员单位的资金情况, 资金运行难以监控甚至是无法控制的现象较为普遍, 使决策者无法及时了解企业资金状况的反馈信息, 影响科学决策的制定和执行。

二、企业资金池管理应注意的事项

在保证企业经济利益及社会利益的基础上, 既展现企业的整体优势, 又尊重企业下属单位经营管理的自主性, 企业资金池管理在遵循安全性、有偿性、效益性、便捷性等原则的基础上, 应注意以下事项。

1. 会计核算方式的选择。

资金池管理模式下, 一级账户和二级账户间资金的归集下拨不体现在下属单位的对账单上, 企业和下属单位无需进行账务处理, 进而减轻财务部门工作量。资金池一级账户为信息汇总账户, 所有资金都存入在一级账户, 而二级账户资金为零, 一级账户可联动反映所有收付款项, 因此没有必要对每笔金额都进行会计核算, 因为二级账户所属的下属单位已对相对应的发生额进行了明细会计核算。目前对于资金池一级账户的会计核算方法主要有三种:一是资金池一级账户不进行会计核算, 只选择性的记录调剂业务和财务费用, 非常明显的弊端就是银行对账单与财务数据会出现不一致的情况。二是根据银行每日提供当天汇总每一个二级账户上存金额和下划金额轧差后的金额, 编制会计凭证。三是根据银行按不同的下属公司, 汇总提供每一个二级账户当日的上存、下划金额及上存的余额信息, 分别编制收款凭证、付款凭证。对于上述三种会计核算方法, 一般建议资金中心采用第三种, 其优点是可充分利用银行系统简化会计核算工作流程, 银行的资金池报表信息能体现业务类型, 确保二者的会计核算分类是一致的。

2. 资金管理能力的提高。

资金池管理模式的应用对企业下属单位的整体观念及银行的服务能力都提出了考验, 但主要是对企业总部提出考验, 因为总部需要统筹管理各下属企业单位的资金, 资金整体调控能力、风险控制能力和投资决策能力与以往相比有了更高的要求, 这就需要通过各种具体措施来提高企业总部的资金管理能力:首先, 提高企业融资能力。整合企业的融资能力, 发挥资金规模效应, 提高企业的整体融资能力, 可通过企业总部统一授信的方式来实现, 进而充分利用企业的整体资金资源。其次, 所有资金调度权的配置。赋予企业资金管理机构更高的资金调拨权力, 进而保证资金的及时调拨和优化配置, 提高资金流动效益, 发挥资金池管理模式的真正效应。再次, 提高企业的的资金控制能力。通过经营管理与财务管理的融合, 实现经营管理与资金池管理的结合, 间接提高企业所有资金的管控能力。最后, 提高企业资金管理服务能力。在提高资金管理能力的同时, 完善服务机制, 一方面做好资金供给, 进而为生产经营提供稳定的资金保证;另一方面补充和完善金融市场信息咨询服务, 同时定期指导下属企业单位改进和完善财务管理工作。

3. 内部资本市场运行机制的构建。

资金池管理模式的应用仅从资金管理层面来实现企业的统一, 并未涉及其他环节。通过资金池模式对企业资金集中管理, 意味着从技术层面提高了企业整体财务管控能力, 但还未全面实现企业资金资源的优化配置。因此, 企业还需健全其它运行机制, 如内部资金管理制度、财务管控机制等, 从而充分发挥内部资本市场的资金集中、配置及风险控制功能, 保证资金池功效的持续发挥。

4. 资金预算刚性约束的强化。

资金预算是企业才准确预测现金流及资金头寸的基本前提, 进而合理应对未来现金短缺及盈余情况, 为企业的投融资决策的正确执行提供保障。同时, 资金预算还是资金风险管理的基础。笔者认为, 企业应明确由财务部负责资金预算管理工作, 坚持在计划下办理业务、在预算中支出资金, 实现资金的全面预算管理。各下属企业单位要按照预算审批支出风险防范流程, 定期向上级汇报所编制的资金预算表, 而上级单位则要严格审核资金预算情况:首先是资金收支预算。按月度编制资金收支预算表, 包含筹资、投资、经营等资金流情况。其次是资金预算审核。对于重大收支应事前进行审核, 并提交至资金中心, 资金中心对于在企业归集资金范围内的资金支出预算统计分析资金沉淀情况, 做出资金投资计划;对于超出企业归集资金范围的支出, 则由预算单位提出借款申请, 资金中心提出调剂建议, 企业领导审批后资金中心进行资金筹集。同时定期核对实际资金使用状况与资金支出预算, 对于超过偏差的现象要进行核实和查证。

5. 跨银行资金管理平台的应用。

在企业的实际业务中, 跨区域、跨行业经营是非常频繁的, 这就需要与多家不同的银行开展业务合作。虽然与多个银行的合作, 能增加企业在融资成本、服务水平、财务风险防控等方面的优势, 但较为复杂的银行合作关系也会给企业带来诸多不便。各商业银行的资金服务系统是相互独立的, 企业很难实现多个跨行账户的统一管理, 这就需要跨银行资金管理平台的应用来实现多个银行资金管理系统的对接。目前常见的跨银行资金管理平台有两种:一种是通过专业财务软件, 以银企直连的方式来实现;另一种是利用各银行提供的跨银行资金管理平台来实现。财务软件使用成本高, 而且风险也高, 建设费用高;跨银行资金管理平台成本低, 安全性高, 但仍存在各个银行接口不匹配的问题。而央行超级网银的应用, 可实现跨银行转账、支付等业务, 该平台的应用可集中管理多个银行资金及账户, 是企业资金池管理应用过程中不可或缺的技术手段。

三、结语

企业资金池管理的应用对企业资金管理和经营管理而言, 其效用是非常明显的, 但在实际应用过程中, 还面临诸多细化的问题, 这就需要企业结合实际情况加以处理, 并完善资金池管理相关保障性措施, 进而长效发挥资金池管理的优势和作用。

参考文献

N集团公司资金池管理研究 篇10

随着N集团公司的资产规模不断扩大, 如何强化企业集团对成员企业的财务管理, 特别是资金控制, 已经成为公司财务管理中的一个重要课题。虽然集团公司财务管理部有专门的资金管理岗, 但由于地域差异, 金融和政策环境各不相同, 各公司资金管理方法也不尽相同。各子公司的资金处于分散管理的状态, 有的子公司需向银行贷款来解决资金需求, 有的子公司则因资金剩余而沉淀在银行没有得到有效利用。

目前, 越来越多的集团公司采用现金池模式来管理集团项下资金, 有效地实现了资金的资源共享, 提高了集团的监管, 保证了资金的安全性。因此, 本文探讨对于现金池管理的流程、N集团实行现金池管理的可行性, 以及其实施过程中可能会遇到的问题及对策, 目的是打造一个高效的现金池管理平台, 使有限的资金用在“刀刃”上, 实现企业资金管理的目标。

一、现金池管理流程简介

现金池模式下的资金集中管理强调的是银企之间的无缝对接, 减少中间环节, 快速进行资金收支, 及时监控资金流向。

具体做法如下 : 一是集团每日定时将子公司资金余额上划现金池账户。二是集团统一向银行申请授信额度, 约定各成员公司的日间透支额度, 若子公司日间对外付款时账户余额不足, 银行可以提供以额度为限的透支支付;日终集团与银行统一清算, 系统自动从现金池账户资金划拨到透支账户以将透支清零。三是内部两个公司的资金往来, 只需在内部账户体系中进行账户调账, 并不需动用实际的资金。四是在突发情况下, 集团总部可以通过网银, 办理人工资金调拨业务。

在零余额模式下, 子账户的所有资金都会被划转到主账户, 每日终了, 子账户的余额都会为零;而节税模式下, 只有当子账户发生透支时, 现金池才会进行资金划转。划转优先用主账户的资金偿还透支金额, 如主账户资金不足, 则按比例或者按照余额大小从其他子账户中划转。每日终了, 主账户的余额保持为零。节税模式, 不仅解决了主账户资金沉淀、利息费用虚高的问题, 而且避免了资金频繁划转产生的税金问题。

建议对N集团公司的资金实行节税模式管理, 确保以最小的成本保证集团公司资金的灵活性和效率最大化, 规避财务风险。在内部贷款利率方面, 建议参照人民银行公布的同期基准贷款利率, 成员公司向主账户调拨资金的利率相同, 签约银行通过网银系统自动计算利息, 并且自动对账户进行利息收支, 同时每月提供据利息报表。

二、N集团公司实施现金池的建议

(一) 委托贷款期限的确定

委托贷款额度的期限, 建议设置长一点, 目的是为减少重新提交的繁琐, 建议设置为5-10年;在设置每笔委托贷款的期限时, 建议设为半年到一年, 且可自动展期。如果时间太长, 现金池结构下, 委托贷款在报表上会显示为长期投资;如果贷款期限太短, 则债务人存在到期无法及时清偿的问题。

(二) 委托贷款金额的确定

关于委托贷款的金额也有两个概念, 即委托贷款循环额度与委托贷款期间的实际余额。建议委托贷款循环额度设置留出足够空间, 目的是为了确保所有未结清的委托贷款余额之和不超额度, 因为缴纳印花税时是依据委托贷款的实际余额来结算的。

(三) 资金上划及透支

每日成员公司账户资金自动上划至主账户, 资金上划后成员公司账户保持零结余或者固定余额。上划频率按照协议, 可以为每天一次或多次。

现金集中到主账户后, 可能导致子账户隔天支付能力不足, 签约银行可以为成员公司提供日间透支支持, 保证成员公司日间的正常支付, 但是总透支额度不得超过总担保额度, 额度范围内, 集团的资金管理者可以根据现金预算合理分配成员公司的日间透支额度。

(四) 费用计算

现金池结构下委托贷款业务比较频繁, 因此, 确定一个固定期间, 如每月或者每季度, 统一进行一次利息划拨会比较合适。在确定的结息日, 银行系统自动将利息在成员公司账户与主账户之间进行划拨。

成员公司向主账户发放委托贷款的利息收入与从主账户获取委托借款的利息支出不能轧差结算, 原因就是委托贷款的利息收入必须按规定支付营业税。利息收入营业税与合同印花税共同构成了现金池业务的税务成本。委托贷款营业税应由合作银行代为扣缴。

除了税务成本外, 建立现金池结构还需要向提供服务的银行缴纳一定的费用, 比如委托贷款协议服务费和账户维护支持费。这需要和银行协商确定具体收费。

三、可能遇到的问题

(一) 加大集团的管理压力

子公司资金出现暂时短缺时, 可以向集团申请内贷, 但集团也承担了内贷资金不能按时收回的危险。如果子公司不能按时还贷, 集团将面临向银行偿还贷款本金和利息的两项支出, 资金池虽然有利, 但是需要加强监管, 加大了集团的资金管理压力。

(二) 增加资金链风险

现金池业务实质是追求集团内部的现金“浮游量”, 是一种保持集团现金余额最低的资金管理。但是, 这种理念也带来了资金链条风险。现金池管理将融资风险转移到了企业内部, 一旦某个子公司不能履行还款义务, 将波及整个集团的资金链条。此外, 子公司有其小集团利益, 可能与整个企业集团的战略目标不一致, 这时该子公司将试图摆脱集团总部的资金控制, 不配合现金池管理, 如内部缺乏强制性措施, 会出现拖欠本息现象, 导致集团的资金难以正常运转。

(三) 政策的局限性

就目前的政策法规来看, 无论是人民币或外币, 以委托贷款的方式建立现金池结构基本都是可行的, 但并非解决了所有的问题。中国证监会对于国内上市公司向控股股东及其他关联方通过委托贷款方式提供资金予以禁止, 因此上市公司必须谨慎。

(四) 合作银行

现金池的成功与否取决于银行的服务态度、服务质量和服务成本, 因此对于银行的选择尤为重要, 选择银行时需要注意其机构网点与成员公司在地域上的匹配度, 另外需要注意服务质量。还要考察银行能否提供快速应收应付款管理、集中授信、多样化的融资和投资服务。

在现金池业务中, 企业虽然可以减少集团整体的存贷利差, 但却增加了集团公司的手续费, 因此, 选择合作银行, 收费高低将是一个重要的谈判条件。

四、对策

(一) 加强集团资金计划管理

实施现金池资金管控模式, 集团内部也需做出相应的规章制度, 规范各分子公司资金使用额度的制定。一是根据资金管理制度, 由集团财务管理部设定资金管理岗位的相关权限;二是通过协商, 根据各公司的资金计划, 定期调整各公司的资金使用额度。第三, 要大力加强现金流量管理, 高度重视支付风险和资产流动性风险。形成事前预测、事中控制、事后反馈的管理控制体系, 加大对现金流量的预测、控制和分析工作, 严格管理经营活动、投资活动和筹资活动现金流入和流出, 做到按计划用款, 按进度拨款, 实施大额资金的跟踪监控, 保证支付能力和偿债能力。

(二) 设定内贷资金额度

这主要包括:一是根据资金管理制度, 由集团财务部设定各岗位资金管理相关的权限;二是通过与各分子公司的协商, 分别根据各公司的资金预算情况, 定期调整各公司的资金使用额度。将各子公司的资金使用额度与经营业绩相挂钩, 通过对现金流量的预测、控制和分析, 严格控制现金流入和流出, 从而形成事前预测、事中控制、事后反馈的管理控制体系。

(三) 选择合适的合作银行

资金池模式 篇11

关键词：集团资金池,内部管理,税务风险

资金池仅仅从字面上进行理解, 就是将各个部分的资金进行汇集之后, 形成像蓄水池一样进行资金储蓄的空间。而资金池实际上最早是出现于跨国集团与国际银行之间所开发的一种资金管理模式, 通过该方式, 能够对全球各个部分的资金进行统一调拨, 使得集团本身的净头寸得以降低。资金池业务, 实际上主要包含了企业集团旗下的成员余额上划、下属企业透支、主动拨付以及收款、成员企业委托借贷以及部分成员向集团进行上存、下借等方面的计息行为等。而如何对于这其中所存在的财务预算、资金管理、税务风险等方面的情况进行管理, 也就成为了其中较为重要的问题。

一、明确组织架构、管理关系

明确集团公司财务中心具有管理职能, 母公司对子公司的财务集权管理。

集团成员企业自身的财务, 实际上接受着两重领导, 其集团成员企业运行过程中所涉及到的重大资金运作、重要财务、重大融资等方面工作, 基本上都是服从集团的财务领导指挥。集团财务管理中心, 主要是对于下属企业的资金支出、归集的划拨, 以及资金长短期内的投资和内部统筹的资金拆借业务进行管理;同时, 集团财务中心还具备了下属企业财务责任人的相应任免权利、财务预算审批权利等。而集团之下的成员企业, 必须要在自身所具有的权限内、程序内, 来执行短期规划工作, 最大限度的确保各个方面的日常管理工作。

只有对各个不同环节的管理关系进行明确之后, 才能够最大限度的发挥出集团本身所具有的整体效益, 同时围绕着公司本身的发展战略来展开相应的活动、业务等, 最大限度的避免各个成员企业受到了领导个人的意志影响, 当各个不同部分的财务人员自身素质在受限的情况下, 盲目的进行投资、资金挪用都会导致集团的经济利益受损。

二、实行财务预算管理

要实现资金统一归集, 收支二条钱, 必须实行财务预算管理。

集团成员务必要对于资金预算工作做好相应的统一工作:并且严格的按照相应的责任主体, 来针对各个不同环节的预算进行层层分解;并且严格的按照相应的内容方向, 来执行采购、工资、税金、日常支出、财务费率等;严格按照资金实际需求, 来对于现金、银行承兑汇票等几个方面进行区分;严格的按照相应的主体, 来充分的满足各个方面的资金使用需求以及母公司的借款需求等。

执行财务预算管理工作, 能够切实有效的对于各个方面的成本费用、开支进行控制, 从而最大限度的降低各个不同部分的预算外成本以及不确定因素对于企业的经营目标造成的影响。同时, 在资金的使用方面, 成员企业本身的资金预算工作, 也是母公司对于其所执行的管理措施。

三、统一财务管理制度

整个集团公司, 针对集团成员企业, 实行统一财务管理制度, 规范财务部职责、对资金、资产、收入、成本核算、费用、税收、利润及利润分配、财务报告及披露、财产清查、发票及收据、会计电算化、内部信息ERP等管理模块实行统一规定, 集团各成员企业, 在企业运营过程中, 必须按财务管理制度执行。

财务管理制度的统一, 有利于集团公司统计口径的一致, 提高财务处理效率, 规避财务风险、子公司支出按预算划拨、内部资金拆借、资金占用费的结算等方式, 收缴子公司的担保权, 向外融资权等。

集团公司所运用的资金池本身有着较为积极的作用, 但是资金池在实际运用的过程中, 我国税务并没有提出相对明确的资金池概念, 企业本身也对于相应的税务政策, 不够了解, 这就导致资金池之中存在着一定的税收风险, 必须要从企业的营业税、所得税、印花税等几个方面来进行深入的研究。

资金池实际上就是银行本身所展开的一个中间业务。母子公司之间所进行的资金转移工作, 实际上是各个不同法人的实体账户资金进行的转移。假如, 仅仅只是单纯的资金流上来对运转过程加以体现, 那么就应当要与贸易背景加以区别。资金池的转移, 实际上是没有贸易来作为背景支持, 所构成的一种公司内部借贷结构。但人民银行《贷款通则》第六十一条规定:“企业之间不得违反国家规定办理借贷或者变相借贷融资业务。”在这样的情况下, 集团成员企业之间, 在没有贸易背景来作为资金划转条件的情况下, 仅仅只能够通过银行来作为其中的中间方, 并且利用委托贷款的形式来对各个方面加以运作。资金池以及委托贷款之中所涉及到的税收问题, 同样需要深入的进行研究。

四、企业所得税

集团内部的资金池在运作的过程中, 主要是将各个子公司资金进行归集, 从而产生大量的利息收入, 或者说通过母公司来向子公司进行拨款, 从而形成借款, 同样为企业产生相应的利息支出, 其中多个方面都必须要分开进行核算, 不能够直接与内部进行抵销以及内部轧差结算操作。

对内部资金结算过程中, 利息支出在所得税的税前扣除从利率水平及规模水平上, 都有所限定。集团公司一般会采取不高于同期银行贷款利率的方式, 来进行内部结算。

五、结语

综上所述, 资金池模式的应用, 实际上帮助集团公司在资金管理方面, 起到了极大的便利作用, 同时也对于各个不同环节所包含的相应经济利益, 起到了归集的作用。但在实际使用的过程中, 务必要对于其中所涉及到的多个方面加以管理, 防止税务方面所产生的风险, 如此以来, 才能够使得集团公司得到更好的发展。

参考文献

[1]龚慧.集团公司运用“现金池”模式的探讨[J].金融经济, 2008 (20) .

[2]祝映兰, 杨坤.浅谈本币现金池管理中的税收和费用问题[J].中国管理信息化, 2011 (17) .