投资公司内部控制

投资公司内部控制（精选12篇）

投资公司内部控制 篇1

摘要：随着我国城市化进程不断向前推进, 为更好地解决城市建设资金不足问题, 需要建立城投公司来对城市资产进行经营运作。文章论述城投公司目前内部控制存在的问题、并提出建立现代企业制度、运用城市经营战略和多元化经营等可持续发展战略, 以进一步适应经济社会和城市建设的发展。

关键词：城投公司,内部控制,改进

为了适应社会主义市场经济的进程, 满足城市基础设施建设快速发展的需要, 全国许多大中城市成立了政府性投资公司, 即城市基础设施建设投资公司 (以下简称“城投公司”) 。城投公司的建立使城市建设初步形成了“政府引导、社会参与、市场运作”的投融资格局, 有效地缓解了基础设施建设资金的不足, 改善了城市投资环境。但是, 由于城投公司在我国运营还处于探索阶段, 其本身的发展壮大还受多方因素的约束, 在企业内部控制方面, 也暴露出了各种各样亟待解决的问题, 需要各级政府和管理者引起重视。

一、城投公司做好内部控制的必要性

(一) 内部控制的概念

内部控制是社会发展到一定阶段的产物, 它是各种社会经济组织对内强化管理, 以便实现组织目标的主要管理手段。为了适应现代企业管理和发展的需要, 1 9 9 2年美国C O S O委员会提出了“内部控制系统”的概念, 其报告中把内部控制定义为:“内部控制是由企业董事会、管理人员和其他员工实施的一个过程, 其目的是为保证财务报告的可靠性、提高经营活动的效率效果、促使与现行法律相符合提供一种合理保证”其构成要素来源于管理层经营的方式, 并与管理的过程相结合。整体构架主要由控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督等五项要素构成。与其相对应的内部控制可分为经营控制、财务报告控制和遵循控制。内部控制的目标是确保企业经营活动的效率性、效果性、资产的安全性、经济信息和财务报告的可靠性。

(二) 城投公司做好内部控制的意义

1、帮助管理层实现经营方针和目标。

企业内部财务控制是企业管理高层为了整合企业整体资源, 保证企业各个部门工作协调一致, 从而配合企业达到长远战略目标而进行的一项系统工程。

2、保护单位各项资产的安全和完整, 防止资产流失。

作为企业财务管理的核心部分, 内部财务控制最基本的一项目标就是保障企业资产的安全。对于普遍规模庞大的城投公司来说, 在社会产业链条中均属于关键性的行业, 出现违纪乃至职务犯罪的可能性很大, 因此, 内部控制在这方面有着重要的作用。

3、保证业务经营信息真实性和完整性。

城投公司是一个相当大的涉及到多个成员企业的企业集团, 政府乃至管理层要随时掌握企业的基本情况、资产状况、盈利效果和现金流量情况, 无疑财务信息是最全面的资源。企业内部财务控制系统是一个覆盖整个企业的多部门、多层次的复杂系统。因此信息的准确、及时地传达、交流、反馈就成了各部门协调工作以达到企业整体目标的必要条件。

二、城投公司内部控制的现状分析

(一) 会计制度缺乏统一

这里的制度缺乏统一并不是指制度层面上的, 因为国家财政部已经颁布了相关的政策, 而是指在操作层面上的不统一。因为城投公司最终还是“国家的公司”, 那么在会计政策的执行上, 一方面对外界银行等出具的会计数据并没有真正从一般意义上的企业的角度来考虑, 另一方面, 由于城投公司往往在成立之初, 政府会划拨原已存在的城市建设公司 (如地铁公司、统建房产、道路建设等公司) 由城投公司持股或者直接管理, 那么在会计制度的整合上, 是一件相当困难的事情。

(二) 城投公司本身与政府定位模糊, 导致内控执行乏力

从全国已成立的城投公司来看, 多数城投公司的成立采用国有独资公司的形式, 注册资本来源于政府财政拨付。从公司性质来看, 有的为企业编制, 有的为事业编制企业化管理, 有的是机关或机关代管。这种组建模式和管理方式必然造成城投公司政企不分、产权不明, 这也就不可避免地造成公司在资产的占有权、使用权与收益权不对等的情况。

由于城投公司主要是承担城市建设过程中的项目建设管理、城建资金的筹措, 它的成立必将或多或少地打破了一些政府职能部门在基础设施建设投资领域的垄断作用和垄断利益, 城建资金的筹措及使用上必然涉及到原有的城建资金统筹规划的方式;城建项目的维护建设管理和原有的城市基础设施管理模式改革。在实际工作中城投过分将精力投入到具体项目工程建设管理上, 而不是从城建资产的盘活、资本运作上考虑如何为城建融资, 资金的筹措职能也仅停留在单一的银行贷款上, 无法满足城市基础设施建设可持续发展的资金需求。处于这种“困境”下的城投公司, 在内部控制制度的设计和执行上, 必然受到相当大的阻力。

(三) 制度原因导致城建资金使用效率低下

目前, 城投公司往往作为“统借统还”的法人实体向银行借贷。城投公司负债率的多少也并不是根据公司的偿债能力来确定, 而是根据当年地方政府城建资金需求多少而定, 最终造成城投公司负债率普遍过高。为降低负债, 便于能更好地为地方筹措更多的资金, 当地政府便将城建资金不断地注入到城投公司, 其结果是城投公司出现资产越滚越大、债务越滚越多、而资产收益越来越低的恶性循环。比如:广州市建设投资公司为满足内环路等项目的资金需求, 在短短四年时间里, 从刚刚起步的2000万元资产发展到2001年底的约230亿元, 2001年底负债约为180亿元, 公司资产负债率高达78%。

三、城投公司内部控制改进的对策

(一) 统一集团内部的会计制度, 建立完善的内控体系

内控体系的重要基础是企业的会计制度。首先就要政府重视, 由国资委、财政局制定相关措施, 从人、财、物、政策上给予城投公司建立现代企业的信心, 在此基础上, 按现代企业方式运作, 出具真正形式的财务报告, 另一方面, 稳定城投公司各成员企业思想, 统一认识, 迅速将会计政策调节一致, 必要时可以寻求专业事务所或者会计公司的建议。在此基础上, 由主要领导牵头, 在考虑集权与分权关系的基础上, 制定并贯彻适用于整个集团的内部控制制度。

(二) 建立政企分开、产权明晰的企业法人治理结构

公司治理机制则是由城投公司运行、激励、制衡和信息等管理要素所构成的功能体系, 既激励城投公司管理层尽可能高效率地使用所支配的资源, 又保证了城市政府的基本权利和利益。建立有效的城投公司治理机制, 给经理人员一定自由的同时确保其能从城市政府的利益出发来管理好企业, 形成对公司经理人员有效的激励和监督机制。还要对城投公司董事会的职责、国有资产监督管理机构的权力、城投公司管理层的激励和约束机制等进行合理的安排, 形成科学的内在制衡机制, 有效地协调利益相关者之间的责、权、利关系, 保证企业的决策效率。为管理层设计科学的约束和激励机制, 以调动城投公司管理层的积极性, 充分发挥其经营才能, 使他们的管理活动始终围绕着城投公司的发展战略和经营绩效来进行。

(三) 建立合理的债务控制和投资回收机制, 提高资金使用效率

城建投资公司应按市场经济的运行规律建立起切实有效的债务控制机制和投资回收机制, 实现“融资—建设—资产经营+政府补偿—偿债”的自我良性循环。建立收支平衡机制是企业赖以生存的基础, 而负债经营则是现代市场经济条件下企业迅速聚集资金实现自我扩张的重要手段和普遍现象。城投公司也不例外, 问题在于举债的规模必须适度, 规模过小或过大都会对城市建设产生不利的影响。建立起多元有效的投资回收机制, 对于城投公司的生存和发展至关重要。考虑到政府财力及其增长的限制, 城建投资的回收不能过多地依赖财政拨款和政府补贴, 而应该将主要着力点放在项目经营和资本运营上, 按照市场化运作方式回收投资。

参考文献

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投资公司内部控制 篇2

第一章 总则

第一条

为强化公司内部管理，保障公司经营管理的安全性和财务信息的可靠性，提高信息披露质量，实现公司治理目标，根据《公司法》等法律、法规和及《公司章程》的规定，制定本制度。

第二条 公司内部控制制度是为防范经营风险，保护资产的安全与完整，促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理方法与控制措施的总称。

第三条 内部控制的职责：

董事会：全面负责公司内部控制制度的制定、实施和完善，定期对公司内部控制情况进行全面检查和效果评估；

总经理：全面落实和推进内部控制制度相关规定的执行，检查公司职能部门制定、实施和完善各自专业系统的风险管理和控制制度的情况；

公司职能部门：具体负责制定、完善和实施本专业系统的风险管理和控制制度，配合完成对公司各专业系统风险管理和控制情况的检查。

第二章 内部控制的原则和目标

第四条 公司内部控制制度的原则：

（一）内部控制涵盖公司内部的各个部门和各个岗位，并针对业务处理过程中的关键控制点，将内部控制落实到决策、执行、监督、反馈等各个环节；

（二）内部控制符合国家有关的法律法规和本公司的实际情况，要求全体员工必须遵照执行，任何部门和个人都不得拥有超越内部控制的权力；

（三）内部控制保证公司机构、岗位及其职责权限的合理设臵和分工，坚持不兼容职务相互分离，确保不同机构和岗位之间权责分明、相互制约、相互监督；

（四）内部控制的制定兼顾考虑成本与效益的关系，尽量以合理的控制成本达到最佳的控制效果。

第五条 公司内部控制的目标：

（一）遵守国家法律、法规、规章及公司内部规章制度；

（二）提高公司经营的效益及效率；

（三）保障公司资产的安全、完整；

（四）确保公司信息披露的真实、准确、完整和公平。

第三章 内部控制的主要内容

第六条 公司内部控制主要指专业系统的内部风险管理和内部控制：包括环境控制、业务控制、会计系统控制、内部审计控制等。

第一节 环境控制

第七条 环境控制包括授权管理控制和人力资源管理控制。

第八条 授权管理控制的主要内容：通过授权管理明确董事会、总经理和公司管理层、职能部门的具体职责范围；董事会组织制定相关细则并负责具体实施和改善。

董事会：《公司章程》及《董事会议事规则》明确了董事会的职责权限，规范董事会内部机构及运作程序，充分发挥董事会的经营决策中心作用。董事会行使下列职权：

（一）决定公司的经营计划和投资方案；

（二）制订公司的财务预算方案、决算方案；

（三）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；

（四）制订公司增加或者减少注册资本；

（五）决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保事项、委托理财等事项；

（六）决定公司内部管理机构的设臵；

（七）聘任或者解聘公司经理；根据经理的提名，聘任或者解聘

公司副经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；

（八）制订公司的基本管理制度；

（九）制订本章程的修改方案；

（十）管理公司信息披露事项；

（十一）听取公司经理的工作汇报并检查经理的工作；

（十二）法律、行政法规、部门规章或本章程授予的其它职权。总经理：《总经理工作细则》明确总经理对董事会负责，行使下列职权：

（一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；

（二）组织实施公司经营计划和投资方案；

（三）拟订公司内部管理机构设臵方案；

（四）拟订公司的基本管理制度；

（五）制定公司的具体规章；

（六）提请董事会聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；

（七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；

（八）公司章程或董事会授予的其它职权。

第九条 通过人力资源管理控制，建立科学的聘用、培训、薪酬、晋升、休假、辞退等人力资源管理制度，营造科学、健康、公平、公正的人事环境，确保公司员工具备和保持正直、诚实、公正、廉洁的品质、稳定的工作心态，并具备应有的专业胜任能力。

（一）为有效控制人力成本、提高人员配臵率，公司应制定内部招聘作业流程、外部招聘作业流程等。人员招聘途径包括内、外部招聘；人员招聘遵照公平、公正、公开的原则，择优录取。

（二）公司应制定系统的培训管理制度，鼓励员工持续学习，努

力提高自身的素质和职业技能，积极提倡员工参加继续教育活动。

（三）为贯彻实施公司发展战略，公司应按照以岗定薪、以业绩与能力定薪的原则，兼顾公司利益与个人利益，制定公司绩效与个人绩效挂钩的薪酬激励制度。

（四）公司提倡管理人员选拔的民主性和科学性，创建科学有效的管理人员选聘制度。

（五）公司根据劳动法律、法规的有关规定，结合公司的实际，规范员工辞退、离职的管理，维护公司与员工的合法权益，避免劳务纠纷，保障公司健康发展。

第二节 业务控制

第十条 公司业务控制包括规划与计划业务控制、融资与投资业务控制、生产与服务业务控制、销售及收款业务控制、测评与改进业务控制等。

第十一条 规划与计划业务控制主要内容包括：

（一）制定科学的公司发展战略形成程序，并按程序制定公司的中、长期发展战略规划；每年根据公司内外因素变化情况对规划内容滚动调整，战略规划应报经董事会批准。

（二）根据公司发展战略规划，公司应在每年年初确定发展目标、分级目标、业务计划与资金预算，指导全年工作。

第十二条 生产和服务业务控制主要内容包括：

（一）公司应综合分析市场环境、生产要素等情况，拟定生产计划，以确保生产系统安全、低耗、高效地运行；确保公司经营目标的实现。

（二）生产和服务岗位要接受必要的岗位技能及安全培训，以保证工作质量和工作安全；对关键岗位、工种予以识别，同时制定确保有效控制的办法。

（三）制定科学合理的工艺流程及岗位安全作业指引。

（四）保障适宜的生产和服务设备、监测设备，对过程关键点予以识别并跟进监测；对监测设备制定并实施相应规定，以确保设备持续有效。

第十三条 销售及收款业务控制主要内容包括：

（一）统一制定销售及收款标准化服务规程，降低其中可能存在的风险。

（二）对公司的授信管理进行统一规划，加强相关信息的透明度，理顺与商业银行间的授信关系。

（三）制定发票管理制度，规范发票的使用程序。

（四）结合会计控制系统，制定严格的入帐及应收帐款管理制度，保证收入的准时入帐，避免呆、坏帐的产生。

（五）明确现金收取及记录现金收取的程序，控制现金收入过程中的风险。

第三节 会计系统控制

第十四条 会计系统控制可分为会计核算控制和财务管理控制，主要内容包括：

（一）根据《会计法》、《会计准则》、《企业会计制度》、《财务通则》、《会计基础工作规范》等法律法规，制定公司会计制度、财务管理制度、会计工作操作流程和会计岗位工作制度，作为公司财务管理和会计核算工作的依据。

（二）公司设财务主管一职，由董事会任免，分管公司财务工作。公司本部独立核算单位均单独设臵财务部，该部门至少配备两名具有会计专业知识、具有会计从业资格证的会计人员，其岗位设臵遵循“不相容职务”分离原则。

（三）各级会计人员行政隶属于所在级次的核算单位，受上级财务部门的业务领导。一般会计人员的调动，需取得本单位会计主管的同意。

（四）公司制订完善的会计档案保管和财务交接制度。会计档案管理由专人负责。会计人员调动工作或者离职，必须与接管人员办理交接手续。一般会计人员办理交接手续，由相应单位会计机构负责人（或会计主管人员）监交；须由单位负责人监交。

（五）公司在强化会计核算的同时，建立计划和预算管理体系，强化会计的事前和事中控制。公司各级单位的经营计划和固定资产投资计划需在上一末制定，经董事会批准后下发执行，在执行过程中要定期对计划的完成情况进行分析并根据变化的情况滚动调整相应的计划。

（六）公司建立完善的财务收支审批制度和费用报销管理办法，对各项经济业务的开支权限进行明确的规定和划分。

（七）公司建立健全各项资产管理制度，包括货币资金、票据、存货、固定资产等管理制度。对各项资产的购臵、保管、处臵等通过制度进行约束，对各项资产状况进行实时跟踪，定期、不定期地进行盘点，不断完善各项管理制度，确保资产的安全完整。

第四节 内部审计控制

第十五条 公司内部审计机构为审计部,独立承担监督检查内部控制制度的执行情况、评价内部控制的科学性和有效性、提出完善内部控制和纠正错弊的建议等工作。

第十六条 审计部配臵专职内部审计人员，内部审计人员至少应具备会计、法律、管理或与公司主营业务相关专业等任一方面的专业知识。

第十七条 审计部根据公司实际情况制定内部控制审计实施细则，该实施细则至少包括下列项目：

（一）对内部控制制度设计的完整性、科学性进行检查或评估的程序和方法。

（二）对内部控制制度执行情况进行检查、评估的程序和方法。

（三）对检查、评估发现的内部控制缺陷及异常情况的处理程序和方法。

第十八条 审计部定期或不定期检查、评估公司的内部控制制度，并编制工作底稿、收集相关资料，出具内部控制审计报告；内部审计人员应对报告中反映的问题提出建议后加以追踪，并定期撰写落实情况报告，对相关部门的整改措施进行评估。

第十九条 被审计单位应全力配合内部审计人员的审计工作，及时提供审计所需的信息和资料，不得刻意阻挠，或进行行政干预。

第二十条 对内部控制审计报告提出的关于完善内部控制的整改意见，整改责任单位必须认真对待，落实整改措施，并按要求适时向内审机构汇报整改进度。

第二十一条 严格审计人员奖惩制度，对滥用职权、徇私舞弊、玩忽职守的，应追究有关部门和人员的责任；对在审计工作中表现突出的，应予以适当的表彰与奖励。

第二十二条 审计部应于每年四月底前向董事会提交上一内部控制审计总结报告，据实反映内部审计部门在上一中所发现的内部控制的缺陷及异常事项、对发现的内部控制缺陷及异常事项的处理建议及整改情况等。

第四章 内部控制效果的自我评估

第二十三条 公司建立内部控制效果的自我评估制度，定期对内部控制进行自我评估。

第二十四条 公司每年定期检查内部控制，并由审计部对内部控制的执行效果进行考核。

第二十五条 审计部应从以下几个方面，对公司内部控制的有效性进行评估：

（一）控制环境——指影响内部控制效果的各种综合因素。控制

环境是其它控制要素发挥作用的基础，直接影响到内部控制的贯彻执行及内部控制目标的实现。主要包括：董事会的结构；经理层的职业道德、诚信及能力；经理层的管理哲学及经营风格；聘雇、培训、管理员工及划分员工权责的方式；信息沟通体系等。

（二）风险评估——指可能导致内部控制目标无法实现的内、外部因素进行评估，以确认这些因素的影响程度及发生的可能性，其评估结果可协助公司制定必要的内部控制制度。

（三）控制活动——指协助经理层确保其指令已被执行的政策或程序，主要包括核准、验证、调节、复核、定期盘点、记录核对、职能分工、保障资产安全及与计划、预算、与前期效果的比较等内容。

（四）信息及沟通——主要包括与内部控制目标有关的财务及非财务信息在公司内部的传递及向外传递。

（五）监督——指对内部控制的效果进行评估的过程，包括评估控制环境是否良好，风险评估是否及时、准确，内部控制活动是否适当、确实，信息及沟通系统是否良好顺畅等。监督可分为持续性监督及专项监督，持续性监督是经营过程中的例行监督；专项监督是由公司内部相关人员或外部相关机构就某一特定目标进行的监督。

第二十六条 审计部应于每年四月底前完成对上一内部控制的评估工作并向董事会提交内部控制评估报告。评估报告至少应包括对第三十五条所列五个方面的评价及对公司内部控制总体效果的结论性意见。

第二十七条 公司内部控制效果的结论性意见，分为有效的内部控制或有重大缺陷的内部控制。有重大缺陷的内部控制，是指第三十五条所列五个方面中任一方面存在缺陷，且此种缺陷将导致内部控制目标无法实现。

第二十八条 董事会应就上述内部控制报告召开专门的董事会会议并形成决议。

第五章 附则

试论公司财务内部控制 篇3

【关键词】公司财务；内部控制；解决措施

企业在生产经营的过程中，难免会出现一些问题，内部控制制度的作用就是对这些问题进行有效有效控制和防范；内部控制制度的建立还有一个重要的目的就是为了完成企业的战略目标，从而对各个部门和岗位工作人员进行约束，加强联系，在共同努力下，实现目标。从根本上看，内部控制就是对决策者的决策进行控制，保证决策的可行性，对企业的风险进行防范和控制，保护相关人员的合法权益，進而实现效益的最大化。企业制度环境和管理监督系统对于内部控制有着直接的影响。健康的制度环境，完善的管理监督系统，是内部控制作用得以有效发挥的重要基础。

一、内部控制的特征

2008年，财政部与审计署、证监会、保监会、银监会制定并印发了《企业内部控制基本规范》，2010 年，又下发了《企业内部控制配套指引》，大部分企业已经将其作为一项系统工程，开始实施，在不断的探索过程中，已经摸索出了内部控制的一些门道，形成了各具特色的内部控制制度，在不断的完善过程中，内部控制已经成为引导公司健康发展的重要因素，其作用也被不断挖掘出来。

内部控制的特征主要体现在四个方面：即多元性、经常性、内在性和联系性等特征，以下对这四个特征分别进行描述：多元性。也就是说，在对企业进行控制时，无论是控制内容还是控制形式都呈现多元性的特点，这种控制并不是对某个部门或某项业务进行单方面的控制，而是对涉及到公司全部部门和业务进行内部控制，控制范围要更为全面。同时，内部控制不仅是对风险和决策进行控制，还能够对公司的各项活动进行分析，并提出参考意见；经常性。经常性的特点主要是根据内部控制的时间说明的，内部控制并不是针对某段时期内公司可能出现的风险进行控制和分析，内部控制是一个极其复杂的系统，内部控制始终贯穿公司生产和经营的全过程的，是不间断的内部控制系统；内在性。所谓内在，我们也可以用潜藏来代替，从字面意思上，我们就不难看出，内部控制并不是大张旗鼓的进行，而是潜藏在公司管理过程中，与公司的各项管理活动结合在一起，在关键的时候予以指导，同时，内部控制的表现和行动，往往是由管理者在意念上，对其进行控制；联系性。对于内部控制，并没有一个统一的标准对其进行划分，但是对内部控制的研究发现，即使各部门或业务在内部控制方面的内容和形式不尽相同，但并不意味着每个内部控制都是单独存在的，相反，每个内部控制工作之间都有着必然的联系，将这种联系结合在一起，就构成了公司发展的战略目标。也可以说，如果一个控制活动出现了问题，那么也会给公司整个内部控制工作的质量带来影响到。内部控制的联系性提醒我们，在对整体内部控制进行划分时，务必保证每一个控制环节的有效性，此外，还有避免某项控制活动给其它控制活动带来不良影响，发生连锁效应。

二、内部控制在公司管理中的重要作用

1.内部控制是控制机制重要的组成部分

通常情况下，公司的内部控制的组成可以分为三个部分：即结构控制系统、管理控制系统和会计控制系统，这三个系统的职责各不相同的。其一，结构控制系统。该系统是公司在长期的发展和改革过程中形成的产物的，该系统的主要是在“二权分离”的作用下产生的，该系统充分体现了委托代理的关系，对各个对象的奖励、惩罚、披露进行了明确的规定，在国家法律法规允许的范围内，通过科学合理的手段进，实现了内部控制的作用，投资人的合法权益得到了维护。其二，管理控制系统。公司各个部门都不开管理控制系统，因此各个部门的管理控制系统也各不相同，这主要是由于每个部门的任务、职责不同造成。同时，系统要求公司加强预算编制并明确预算项目的目的，对各个项目的预算差异和的数据进行及时准确的分析，保证管理控制系统的作用能够充分发挥出来。

2.内部控制机制是去公司资产安全的重要保障

行之有效的内部控制，不仅能够提高公司的管理水平，增强抵御风险的能力，同时为公司的资产安全提供了重要的保障。具体表现在以下两个方面：其一，流动资产管理是内部控制的重要内容，为流动资产的安全运行提供了重要保障。对于公司来说，货物的流动性非常强大，流动性较大、品质繁多，而且公司大多数的部门都参与到货物流动环节，为了给货物流动提供安全的保障，需要建立完善的内部会计系统，从目前来看，我们大部分公司在会计控制制度方面还存在着诸多问题，公司的流动资产时时处于危险之中，而健全的内部控制机制能够有效避免上述情况的发生。其二，除了为流动资产提供了安全保障之外，对于固定资产和长期资产同样起到了无可替代的保护作用。内部控制可以有效的对公司目前的情况进行分析，从而对资产进行合理调整和配置。保证资产信息的准确性，节约了公司生产经营成本。

3.内部控制机制降低了公司的经营风险

内部控制机制的建立，拓宽了管理者获取信息的渠道，在制定决策时，可以更加全面的考虑，帮助公司决策者做出正确的决策，从而有效降低公司的经营风险，进而提高公司的经济效益，更好实现公司的经营目标。管理者获取的信息主要有财务会计信息和经营管理信息两种形式，公司在制定发展战略时，结合自身实际情况和获取的信息，这样制定出来的计划就能符合公司的发展需求。同时，行之有效的内部控制机制的建立，很大程度上降低了公司在外部市场的竞争强度，规避了不少来自于外部环境的各种风险因素，加之公司经营管理所采取的管理方针，从防范风险的角度来说，也是在不断地降低公司管理风险指数。如今我国公司的内部控制机制在此方面内容上还有所欠缺，是公司急需解决的问题。

三、公司财务内部控制存在的主要问题

1.公司财务管理模式

（1）集权式

在集权式财务管理模式下，财务管理决策权高度集中，公司财力、物力都被掌握在个别人手中。各项经营管理指标以及生产经营任务往往由决策者负责下达。

（2）分权式

在分权式财务管理模式下，由不同部门领导或者是部门决策财务人员任免、财权和费用收支、职工资金和奖金等，他们能够按照公司实际发展情况以及市场变化对财务决做出调整。

（3）集权分权相结合

该模式充分地将集权式和分权式财务管理模式的优点结合到一起，在对于涉及整个公司发展及生存的战略性问题上，及宏观预算管、投融资管理等关键环节上由总决策者严格控制。而对干部门生产经营项目及指标等方面实行弹性预算与奖惩激励相结合的控制方法。

2.内部控制缺陷

治理结构不完善是目前我国大部分公司普遍存在的问题，同时也是内控控制存在缺陷的主要原因。从目前我国大部分公司的实际情况来看，在公司治理上的，主要有内部人进行把控。治理结构严重不合理，这种不合理主要体现在以下几个方面：其一，董事会、监事会以及经理层的责任划分形同虚设，在实际的管理过程中，并不能充分行使其权利，股东会的作用逐渐丧失，流于形式，由内部人对董事会进行控制，无法做到对经理的监督。其二，大部分公司存在着职、责、权不分明的问题，甚至有些部门或个人，权责没有做到协调统一，职责重叠的现象较为普遍，导致的后果就是一旦出现问题，互相推诿，找不到负责人，效率较低，义务大于权利的分配，导致员工出现不满情绪，削弱了员工的积极性，治理结构混乱成为阻碍内部控制落实的主要原因。

3.缺乏完善的监督机制

内部控制在我国的历史较短，大部分公司还没有意识到内部控制的重要性，对内部控制的人士存在误区，因此，实际情况下，大部分公司将内部控制的工作看作是纠错查漏，把内部控制工作交给财务部门或某个人完成，没有建立独立的内部控制部门，内部控制的特殊性，决定了必须独立于其它部门而存在，且内部控制人员不可兼任其他职务，但是，大部分公司的内部控制缺乏独立性，内部控制的权威性得不到保障，内部控制也就形成虚设。此外，监事会成员知识结构不完善，对于内部控制不够重视。

总体来看，我国公司财务内部控制问题主要有以下几点：内部治理结构混乱，公司文化建设较为落后，工作人员的整体素质不高，没有建立起完善的监督机制，这与目前我国法律存在缺陷、政治环境、经济环境、财务人员素质和知识水平，有着密切的关系，

四、加强公司财务内部控制的有效措施

1.加强董事会在内部控制中的作用

首先，必须对公司内部的治理结构进行调整，保证董事会的领导地位，突出其在建立和完善内部控制体系的核心作用；其次，对董事制度进行完善，保证其独立性，将内外部独立董事结合起来，以最大限度地维护股东的合法权益；最后对董事会的内部分工进行明确，强化内部控制。在公司一些重大的经济活动中，委员会要充分发挥其作用，保证会计信息的准确性，维护相关人员的合法权益，最终实现公司的经营管理目标。

2.优化机构配置，有效控制职务分工

在进行内部控制制度的制定时，应当对不相容的岗位和职务进行明确，明确规定各个部门和人员的职、责、权，在部门和岗位之间形成有效的制衡。公司各部门和人员各司其职、形成相互制衡、规范运作。为公司创造良好的发展环境。

3.完善监督机制

首先，要保证内部控制的独立性，建立内部控制部门，审计人员不得兼任其他职务，并将内部控制的作用充分发挥出来，完善财务控制，做好内部控制工作。其次，要与外部中介机构如会计师事务所，加强沟通和联系，通过中介帮助公司了解目前存在内部控制问题，从而找出最佳的解决方法。同时，会计师事务所审计机制也应当进一步完善，保证能够进行公正的审计，避免中介机构和公司审计部门联合起来进行会计舞弊。

4.建立健全人力资源制度

公司除了要建立良好的招聘机制外，还需要一套科学合理的激励机制与约束机制，更要建立科学的业绩评价与奖惩机制。公司应该针对不同的岗位制定相应的评价标准，对员工的工作业绩进行评价，并给予相应的奖励或处罚，从而调动员工的工作积极性。运用各种激励机制的同时，公司也应该建立严格的责任追究制度，保证这一人力资源政策得到有效贯彻执行。

五、結语

综上所述，本文对我国当前公司财务内部控制存在的问题以及重要性进行了分析，并提出了加强公司财务内部控制的有效途径。总的来说，内部控制在公司发展中有着举足轻重的作用，不仅关系到公司自身的健康发展，而且对于整个行业风气也是一种引领，因此我们必须加强公司内部控制，真正实现有效的公司财务内部内控，为公司管理做出相应的贡献。

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[4]刘艳飞.以内控理论为基础的公司财务内部控制体系构建[J].全国商情，2015（26）.

[5]陈琪.浅析公司财务内部控制体系的建设[J].中国经贸，2015（5）.

[6]杨晓燕.论集团管控下的子公司财务内部控制建设[J].会计师，2014（11X）.

[7]徐世伟.论如何加强公司财务内部控制制度的建设[J].科技与企业，2013（24）.

投资公司内部控制 篇4

一、国有投资公司内部控制机制存在的主要问题

我国的国有投资公司内部控制机制相对来说比较滞后,主要表现在以下几个方面:

(一)内部控制目标严重错位,对经营者约束不力

目前,造成国有资产亏损和流失的主要原因之一,就是投资公司不能很好地控制出资公司。子公司一般按照控股或参股的方式建立,是独立的法人企业,有着独立的利益和控制目标,但子公司的控制目标和母公司的整体控制目标存在严重的冲突和矛盾,造成母子公司内部控制目标的严重错位。同时,经营者和所有者的背部控制目标也存在着严重的错位。另外,由于出资人完全不参与企业的经营管理,造成对经营者约束不力,使经营者在经营的时候以实现自己的最大利益为主要原则,不利于企业的长远发展。

(二)没有形成完善的内部控制激励系统

公司董事、监事虽然在国有投资公司及下属子公司中具有重要的地位,但也仅仅是资产代理人,对剩余资产并没有索取的权利,所以对内部控制监督的动力不足。加上公司内部控制激励系统不完善,激励手段过于单一,例如,仅将管理业绩和经营者的收入直接挂钩,而缺少其他配套的激励措施,这样就不利于调动经营者的积极性,造成激励效果一直不佳,企业发展陷入一种恶性循环当中。

(三)内部控制方式太过僵化

目前,大部分投资项目是由政府进行决策的,投资公司只是被动地执行,所以,很多控制手段,如发布政策、具体预算、业绩考核、人事任免等仍是采用计划经济的那一套,内部控制方式太过僵化,造成国有投资公司缺少一定的独立性,加大了项目建设的市场风险,不利于国有投资公司的健康发展。

二、国有投资公司内部控制机制改革及创新的有效策略

(一)对国有投资公司进行股份制改造

股份制打破了传统的国有资产的垄断地位,实现了所有者的多元化,使所有权和法人财产权实现了有效的分离,是对国有企业财产组成形式改革的理想选择,有利于优化公司的治理结构、更好地实现激励机制和约束机制、更科学地选拔和任用人才。战略投资公司是国有投资公司未来的发展方向,所谓战略投资公司主要指注册资金全部是国有的,专门从事国有资产的相关管理和具体经营,代表国家行使出资人的各种职能和各种权利,投资的方式主要为控股或参股,对国有股东的权利和义务积极履行,通过投资分红或者股权转让的形式使国有资产的增值或保值目标的目标得到合理实现。这样,一方面有利于国有投资公司实行合理的、科学的战略控制,积极发挥政府的政策性投资优势, 改变传统的政府过度干预的投资现状,对投资领域进行有效的控制;另一方面,对于各个子公司,要改变他们单纯追求经济效益为主的现状, 积极进行股份制改造,使各个公司的融资范围和融资渠道得到进一步拓宽,这样就可以运用少量的国有资本对社会大量资本进行有效的控制,使社会资本得到合理、科学的应用。股东成了公司真正的决策者, 建立的治理机制才会符合市场经济的发展要求。

(二)积极建立内部多层控制系统

内部多层控制系统一方面对公司董事会、股东会、监事会、经理层等的职责进行明确,并建立有效制衡、协调运转的机制;另一方面还有重视母公司的作用,积极对子公司进行治理。在董事会方面,国有投资公司要积极完善董事会构建机制,使国有投资公司董事会的职责进一步完善。如充分保护股东的合法权益,同时为股东争取更多的利益;了解企业的经营情况和市场发展状况,并进行详细的分析,制定科学的发展战略,提高决策的科学性;通过考核、评价、竞聘等方式对经理进行激励,深化公司内部改革,加强对公司的管理,提高公司效益和整体竞争力。同时,要进行合理、科学的人员配置,保证董事会成员的相对独立性,进而避免董事利益集团把控董事会。另外,对董事会专业委员会的决策职能和监督职能要特别重视并强化,发挥其决策和监督的积极作用。在股东会方面,国资委是国有投资公司的唯一股东,行使股东会的职权,所以,国有投资公司没有设立股东会这一最高权利机构。监事会方面,要重视并加强监事会的监督作用,大力保护国有资产的安全,使国家的利益得到有效保护。为了更好地发挥监事会的监督作用,必须使监事会的激励制度进一步完善,如建立科学的薪酬体系、约束机制和责任追究制。在经理层方面,要特别重视并加强经理层的权责分工。 目前,我国国有投资公司普遍实行总经理负责制,由总经理负责公司的整体经营和全面管理,各个副总经理协助总经理开展各项工作。这样的模式责任不清晰,分工不明确,在一定程度上阻碍了国有投资公司的快速、健康发展。因此,国有投资公司应该建立CEO模式的经理层,对高管层进行有效的激励,实现董事会和高管层的科学对接,使高管管理层更加专业,责任更加明晰。

(三)建立健全激励和约束机制

有效的激励机制可以提高经理人员的工作的积极性和动力,对经理的激励机制主要是通过剩余分红和高薪等报酬收入等来实现的,主要有期权制和年薪制两种主要的形式。在比较发达的额国家和地区, 经营的报酬通常是由基薪和风险收入构成的年薪制,其中风险收入主要根据当年的整体经济效益来确定的,是激励经营者提高经济效益的有效方法。但由于年薪制以当年的整体经营效益为主要依据,不能很好地反映经营者的短期变化,具有一定的缺陷,因此很多企业通常以期权制进行弥补。期权制主要是对经营者的允诺多少年以后可以拥有公司的部分股权,但是股权的实际价值是不确定的,主要还是看公司的总体经营情况,这部分股权只有退休后才可以带走或变现,是一种有效的长期激励机制。同时,国有投资公司还应积极实行职位激励、名誉激励等各种非货币激励,提高改善经营者的办公环境,提高经营者的社会地位,行使更多的权利等。同时,也要建立健全约束机制,从一定角度来说,约束也是一种有效的反向激励,可以实现奖优罚劣的目的。约束机制主要包括内部约束和外部约束,国有投资公司要积极改进内部约束机制,进行合理的授权,明确各个岗位的责任、权利和利益,使员工进行规范性工作,并积极建立监控系统,及时劝退那些不称职且工作态度不积极的员工。全面预算管理是国有投资公司内部控制最重要的一环, 要重视并加强全面预算管理,对公司的经营活动的成本消耗和各项费用支出进行有效的监督,将预算的结果和预算的目标进行对比,对于其中的偏差进行及时纠正,进而保证预算目标的实现。另外,国有投资公司还要积极改进外部约束机制,努力提高产品的市场竞争力和市场占有率,完善职业经理人市场竞争机制和公司控制权市场竞争机制。

三、结束语

综上所述,国有投资公司内部控制机制改革及创新符合市场经济发展的根本要求,有利于促进我国经济的快速发展。国有控股公司要针对内部控制机制存在的问题,探索出更多

内部机制改革及创新的有效策略,促进国有投资公司的健康、快速发展。

摘要：近年来,我国的国有投资公司已经取得了巨大的成就,是我国经济发展的重要组成部分,促进了国有经济的快速发展。本文主要通过分析国有投资公司内部控制机制存在的问题,详细阐述了国有投资公司内部控制机制改革及创新的有效策略。

关键词：国有投资公司,内部控制机制,改革,创新

参考文献

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[2]丁乾桀.企业内部控制评价体系研究[D].河南大学,2012

[3]陈珩昱.完善国有企业内部控制问题研究[D].南京大学,2013

担保公司内部控制制度 篇5

第一章 总则

第一条 为促进公司健全内部控制机制，防范金融风险，保障公司运作体系安全稳健，特制定本制度。

第二条 内部控制是公司为实现经营目标，通过制定和实施一系列制度、程序和方法，对风险进行事前防范、事中控制和事后评价的动态过程和机制。

第三条 公司内部控制的目标

（一）保证公司制定的各项规章制度能够贯彻执行；

（二）保证公司发展战略和经营目标的全面实施和充分实现；

（三）保证公司风险管理体系的有效性；

（四）保证业务记录、财务信息及其他管理信息的及时、完整和真实。

第四条 公司内部控制的基本原则

（一）全面性。内部控制要渗透到公司的各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的机构、部门、岗位和人员；

（二）审慎性。内部控制以防范风险、审慎经营为出发点，公司的经营管理，尤其是设立新的机构或开办新的业务，都必须体现“内控优先”的要求；

（三）有效性。内部控制具有高度的权威性，真正落到实处，任何人不得拥有不受内部控制约束的权力；

（四）独立性。法律部为内部控制的检查、评价部门，独立于其他任何部门。

第五条 公司建立完善的法人治理结构，充分发挥股东会、董事会、监事会和管理层的作用，为内部控制的有效性提供必要的前提条件。

第二章 公司管理决策的内部控制

第六条 董事会负责审批公司的总体经营战略和重大政策，批准各项业务的政策、制定和程序，对内部控制的有效性进行监督；董事会定期与管理层讨论内部控制的有效性。高级管理层负责执行董事会批准的各项战略、政策、制度和程序，负责建立授权和责任明确、报告关系清晰的组织结构，建立识别、计量和管理风险的程序。

第七条 公司设立风险控制委员会，履行风险管理职能，并制定和实施识别、计量、监测和管理风险的制定、程序和方法，以保证风险管理和经营目标的实现。

第八条 公司建立涵盖各项业务的、全系统的风险管理系统，运用风险量化评估的方法，对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等种类风险进行持续的监控。第九条 公司设立新的机构或开办新的业务，必须首先建章立制，对潜在的风险进行计量和评估，并提出风险防范措施。

第十条 公司建立内部控制的后评价制度，定期对内部控制的制度建设和执行情况进行回顾和检讨。

第十一条 公司明确划分各机构、部门、各岗位的任务、职责和权限，建立职责分离、横向纵向相互监督的机制。关键岗位的人员实行定期轮岗制。

第十二条 公司建立授权体系，董事会对高级管理层、法律部的授权；董事长对总经理的授权、总经理对副总经理、部门经理、风险控制委员会的授权；部门经理对工作人员的授权等。

第十三条 公司按照规定进行会计核算和业务记录，建立完整的会计、统计和业务档案并妥善保管，确保原始记录、合同契约和各种报告资料的真实、完整。

第十四条 公司建立有效的信息交流、共享和反馈机制，确保董事会和高级管理层及时了解本公司的经营和风险状况。第十五条 公司的业务部门对各项业务的经营状况和例外情况应进行经常性检查，及时发现内部控制存在的问题，并迅速予以纠正。

第十六条 公司的法律部有权获得公司的所有经营信息和管理信息，并对各机构、各部门、各岗位、各项业务实施全面的监控和评价。

第十七条 公司的内部审计具有充分独立性，法律部直接对公司董事会或监事会负责，同时可以向高级管理层报告工作。

第十八条 公司建立有效的内部控制报告和纠正机制，业务部门发现内部控制方面的问题，都可以直接向公司高级管理层报告，公司及时采取有效的纠正措施予以纠正。

第三章 担保业务的内部控制

第十九条 公司担保业务内部控制的重点是： 实行统一的业务管理，健全客户信用风险识别与监测体系，完善担保也决策与审批机制，防止对单一客户、关联企业客户风险的高度集中和客户利用信贷资金进行违法活动。

第二十条 公司建立业务与评审分离、相互制衡的风险控制体系。公司部门主要是受理项目，初审项目，对项 目情况进行调查、论证、初步分析并撰写调查报告，项目的评审由公司评审部门完成，并由公司风险控制委员会决策。

第二十一条 风险控制委员会实行集体审议、充分发表意见、少数服从多数的原则。对每笔受信业务，委员会成员都要签署意见，存于业务档案，作为日后考核、评价的依据。

第二十二条 公司对同一客户的担保、受信业务实行一揽子管理，确定总体授信规模。

第二十三条 公司以风险量化评估的方法为基础，运用统一的客户信用评级体系，作为客户选择和项目审批的依据。

第二十四条 公司建立担保业务的统一操作规范，事前调查、事中审查、事后检查各个环节的工作标准和操作流程。

（一）事前调查应当做到双人调查，实地查看，如实报告业务调查掌握的情况，不回避风险点，不因任何人的主观意志而改变调查结论；

（二）事中审查应当做到独立评审，客观公正，充分、准确地揭示业务风险，提出降低风险的对策；

（三）事后审查应当做到双人交叉，现场检查，即时跟踪业务的进展，及时将检查中发现的问题报告有关人员，不能隐瞒或掩饰问题。第二十五条 公司业务部门要制定担保业务的统一管理办法，明确规定担保业务的办理条件，包括选项标准、期限、费率、审批权限、申报资料、业务监管、内部处理程序等具体内容。

第二十六条 任何人无权干预业务人员对担保项目的尽职调查，严格执行业务审批程序。

第二十七条 公司业务部门应当建立资产质量监测指标体系，密切关注资产质量的变化，每月分析资产质量监测指标，分析不良资产形成原因，及时作出防范和化解风险的对策。

第二十八条 公司担保项目实行风险四级分类制度，业务部门根据有关规定的规定进行初步认定，规范担保业务奉贤的认定标准和程序，确保担保业务质量的真实性。

第二十九条 公司实行担保业务风险责任制，各个部门、岗位的风险责任如下：

（一）业务经办员应当承担调查失误和评估失准的责任。业务经办员对业务调查的朴实性负责。防止借款人以编造虚假理由、使用虚假经济合同或虚假证明文件等方式，从事金融诈骗活动。

（二）评审和审批人员应当承担审查、审批失误的责任，并对本人签署的意见负责；

（三）事后监管人员应当承担事后监管、检查 失误、清收不力的责任；

（四）高级管理层应当对重大贷款损失承担相应的责任；

（五）担保业务及相关合同完备性的审查由公司法律部和公司聘请的长年法律顾问负责，并承担由于此项失误引起的相关责任。

第四章 投资业务的内部控制

第三十条 公司投资业务的内部控制的重点是： 实行统一业务管理，增强投资风险意识，提高资金的周转率和投资回报速率。切实保障公司所投项目最大限度的成功率，并追求最佳的投资效益。

第三十一条 公司的投资方向应严格限制在符合国家产业政策，能够促进企业技术进步，具有良好的市场前景和资金周转快的项目上。

第三十二条 对投资方提出的投资申请进行项目初选，对已有投资意想的项目情况，包括合作对象经营管理人员的构成及素质、设备与技术、开发能力、经营业绩、财务与信誉、产品和市场前景、投资回报及可靠的收益率等。由业务经办人员进行初步评价，填报项目投资审批表报批。

第三十三条 项目投资部门决策权限内的项目立项由项目投资部门决定； 项目投资部门决策权限以上的项目决 策，由公司分管的副总经理或由分管副总经理核报总经理决定。

第三十四条 公司对投资项目实施的管理实行专人负责制。

（一）了解项目各种渠道资金到位情况和工程进度；

（二）根据工程进度提出公司资金注入计划；

（三）及时了解并与合作方协商解决实施过程中的有关问题；

（四）负责催收公司应得的收益，监督合同如约执行；

（五）对违约、超预算以及对项目实施有重大影响的市场变化及其他重要情况，及时报告部门及公司领导。

第三十五条 投资项目合同终止后，项目投资部门应对项目投资情况进行认真的总结经验教训、评价得失，并以书面形式存档备案，以指导今后工作。

第五章 会计的内部控制

第三十六条 公司会计内部控制的重要是： 实行会计工作的统一管理，严格执行会计制度和会计操作规程，积极运用计算机技术手段强化会计内部控制，确保会计信息的真实、完整和合法，严禁设置账外账，严禁乱用会计科目，严禁编制和报送虚假会计数据。

第三十七条 公司依据国家统一的企业会计制度制订并实施财务管理办法。第三十八条 公司保证会计工作的独立性，确保会计部门、会计人员能够依据国家统一的会计制度和本公司的的财务管理办法独立办理会计业务。任何人不得授意、暗示、指示、强令会计部门、会计人员违法或违规办理会计业务；对违法或违规的会计业务，会计部门、会计人员有权拒绝办理，或者按照职权予以纠正。

第三十九条 公司会计岗位设置实行责任分离、相互制约的原则，一人不得兼任非相容的岗位或独自操作会计业务全过程。

第四十条 公司会计部门、会计人员要严格按照公司的规章制度进行会计监督，不得超越权限进行收付款。第

四十一条 公司会计账务处理必须经复核，会计账务应当做到账账、账据、账款、账实、账表的五相符；凡账务核对不一致的，应当按照权限进行纠正或报上级处理。第

四十二条 公司对会计人员实行从业资格管理，会计人员、会计主管、会计负责人应当具有与其岗位、职位相适应的能力，并取得相应的从业证书或专业资格。

第四十三条 公司会计主管的变动应当得到董事会的同意；会计人员调动工作或离职，应当与接管人员办清交接手续，严格执行监交程序。第四十四条 出纳、会计主管等重要会计岗位人员实行定期轮换。

第四十五条 公司实行会计差错责任人追究制度，发生重大会计差错、舞弊或案件，除对直接责任人员追究责任外，对单位负责人和分管会计业务的负责人也一并追究连带责任。

第四十六条 公司会计记录、账务处理要合法、真实、准确和完整，严禁伪造、编造会计凭证和会计账簿，严禁提供虚假会计报表。

第四十七条 公司按照规定及时、真实、完整地披露会计、财务信息，满足股东、监管当局、社会公众对公司信息的需求。

第四十八条 公司会计资料按规定定期交公司档案室，严格查阅手续，防止会计档案被替换、更改、损毁或遗失。

第六章 计算机系统的内部控制

第四十九条 公司计算机系统内部控制的重点是：建立健全计算机系统风险防范的制度，确保计算机系统设备、数据、系统运行和系统环境的安全。第五十条 公司配备专门的计算机系统管理人员，负责公司计算机及局域网的安全与维护。计算机系统管理员与业务人员、操作人员不能互相兼任，明确各自的岗位职责，做到岗位之间的相互制约。

第五十一条 公司购买计算机软、硬件设备，必须对供应商的资信进行严格的审查，确保产品在使用期间的有效维护和正常运作，并明细产品供应商（包括软件、硬件、通讯设备供应商）对产品在使用期间应当承担的责任。

第五十二条 公司对计算机网络的管理，建立实用的网管系统，有效地管理网络的安全、故障、性能、配置等，并加强与合作单位联网、互联网联网的安全控制措施。第

五十三条 公司加强网络和计算机系统的访问控制，财务、业务计算机系统的输入必须经过适当的授权，并对输入操作进行安全控制，数据的输入、修改必须经有关人员复核。计算机操作人员的个人密码或其他认证识别工具必须保密。

第五十四条 公司严格管理各类数据信息，各部门员工使用、存放的数据、文档必须及时备份，保证存放安全。第五十五条 公司要不断提升计算机操作系统和管理系统的功能，通过系统庙宇的安全措施，防范利用计算机管理的漏洞进行的各种违规操作和金融犯罪。

第七章 内部控制的监督与纠正

第五十六条 公司法律部负责内部控制的建设、监督和纠正。

（一）设计内部控制体系；

（二）组织、督促各职能部门和分支机构建立和健全内部控制；

（三）检查、监督和评价内部控制的健全性和有效性；

（四）采取措施，处理和纠正内部控制存在的问题。

第五十七条 公司建立内部控制的报告和信息反馈制度，各部、室及其工作人员发现内部控制存在的问题和缺陷，应当及时向稽核法律部或公司高级管理层报告。第

五十八条 法律部定期或不定期组织对内部控制状况进行检查，并将检查结果定期报告公司高级管理层和董事会。

第五十九条 公司董事会根据自身掌握的内控信息，定期对公司的内部控制状况作出评价，并将评价结果作为对公司经营班子经营绩效考核的重要考据。第六十条 公司建立对内部控制问题和缺陷的处理和纠正机制，法律部根据内部控制的检查情况和评价结果，及时提出整改意见和纠正措施，并督促有关部门落实。

第六十一条 公司建立内部控制的风险责任制：

（一）高级管理层对内部控制的有效性负责，并对由内部控制失效造成的重大资产损失承担责任；

（二）法律部对检查发现的问题隐瞒不报、上报虚假情况或检查监督不力时，承担相应的责任；

（三）各职能部门应当及时纠正内部控制存在的问题，并承担相应的责任；

（四）法律部有权建议公司对违反内部控制制度的人员，视情节轻重，依据有关法规和内部管理制度追究责任和予以处罚，并承担处理不力的责任。

第六十二条 公司接受人民银行或人民银行委托的外部审计机构的监督、检查，对检查中发现的公司内部控制的问题和缺陷，及时纠正。

第八章 附则

XM公司内部控制问题研究 篇6

关键词：内部控制；风险评估；信息与沟通

一、XM公司简介

XM公司是根据《公司法》、《保险法》于2003年6月30日在中国北京注册成立的国有特大型金融保险企业公司，公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。

二、XM公司内部控制现状

（一）内部环境

内部环境包括诚信和道德价值观、权利和责任的分配、人力资源政策和实务等方面。下面主要通过案例的形式，对XM公司的内部环境进行分析。2010年在XM公司江苏分公司担任高管的张某，伙同其一手提拨的高管殷某，频繁的调动公司资源召开欺骗会议，骗取客户钱财。张某只享有了权利，没有承担相应的责任，诚信和道德价值观扭曲，并且殷某的任职违反了公司正常的人事提拨政策。

（二）风险评估

风险评估是指在风险事件发生之后，对于风险事件给人们的生活、生命、财产等各个方面造成的影响和损失进行量化评估的工作。XM公司于2003年建立了风险管理委员会，制定公司风险约束指标体系，协调处理突发性重大风险或危机事件。

（三）控制活动

公司在销售经营、系统管理等方面，建立了较为完善的内部控制制度，规范相应的管理权限和操作流程，有效开展了营销员从业风险的防范和管控工作。公司建立了明确的核保、核赔的工作流程和权限管理规定。

（四）信息与沟通

XM人寿公司主要缺陷存在于信息披露制度还不健全，内部沟通效率较低，公司主要是通过发文形式下达制度和政策，下达后的指导较少，容易造成执行人员的误解。公司规模大，组织结构较为复杂。多种数据的上报需要耗费大量的人力和财力，并且上层人员的命令需要经过层层传达才能够传到下级劳动人员。这样既不能够开发利用公司的信息资源流通渠道也会浪费资源浪费人力。

（五）内部监督

内部监督是企业内部控制的自我免疫系统，在日常监督中，XM公司存在内部审计监督力量薄弱的问题，公司内部审计独立性不强，导致公司运营过程中发生经营风险，出现违规现象。

三、XM公司内部控制存在的问题

（一） 人才结构不合理，职工素质偏低

XM公司具有“人满为患与人才严重流失共存”的矛盾，金融保险、法律、精算、信息技术等高素质人才所占比例较低。XM公司员工学历在研究生及以上的人数较少，高中及以下人数占员工总数的43.59%，员工整体素质不高。面对知识经济和网络经济日益变化的保险市场，员工的适应性较差，这也会阻碍XM公司日后的发展。

（二）风险防范意识不足

XM公司通过一系列的风险管控工作，不断完善风险管理体系，但是公司仍然缺乏系统的风险防范教育，部分领导对内控建设认识模糊，缺乏风险防范意识。XM公司广州市分公司自2011年以来，会计账户的设置也存在问题。该公司声称公司账目下列支的“业务招待费”是公司为了避免客户投诉升级到监管机关，但经过广东省保监局的调查，“业务招待费”属于虚假陈述，给予相关责任人经济处罚，说明公司高管注重事后监督整改而不是事前防御。

（三）相关信息不能及时沟通

随着XM公司组织规模的扩大，公司层级组织的增加，公司上下级之间的信息沟通日益困难，影响工作效率。同时，XM公司主要是通过发文形式下达制度和政策，下达之后的指导较少，工作人员有时对制度和政策的理解会有所偏差。

（四）内部审计的监督力度薄弱

XM公司内部审计的监督力度薄弱，主要体现在以下两个方面：（1）审计立项过程中存在着未能充分征求总公司、分公司意见的现象，导致公司的审计重点不突出，有些经营风险和管理风险不能及时的发现。（2）同时，内部审计主要是以查错纠弊、堵塞漏洞为目的，都为事后监督，对于风险无法做到有效的事先防范。

四、完善XM公司内部控制的解决对策

（一）优化人才结构，提高职工素质

XM公司应健全企业的招聘管理，完善招聘流程，注重人才选拨的每一个细节，将招聘风险降到最低，促使招聘者传递更多真实，有价值的信息，真实了解应聘者的道德素质和个人才能。

（二）加强风险防范意识

XM公司出现的一些经营风险，有些是因为公司员工未对企业的内部控制进行深入的了解，缺乏风险防范意识。首先，公司的风险管理理念，风险文化是由公司的高层管理者提出和倡导的，因此公司高管层应当在培养风险管理文化中起带头作用。其次，强化风险防范意识，要经常进行风险管理方面的培训和沟通，最后，公司要加大风险管理文化宣传。

（三）完善信息沟通渠道

XM公司可以建立举报投诉制度来加强公司内部各部门的沟通与联系。通过采用电话、书信、电子邮件、网络等形式，鼓励举报人的积极性，拓宽沟通监督渠道。

（四）加强内部审计监督

内部审计人员的职业素质，对于内部审计工作的质量起到至关重要的作用。公司应注重对内部审计人员的职业资格培训，明确内部审计人员具有相应的审计从业资格，提高审计人员的整体素质。尽量让审计人员了解公司的整个业务流程，了解公司经营的关键环节，只有这样审计人员对公司的审计才能更有针对性，同时也可以大大提高审计工作的效率。

参考文献：

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集团公司对外投资内部控制研究 篇7

而这所谓的“努力”，最常见的就是建立有效的对外投资内部控制制度。内部控制是指企业为了提高经营管理效率、保证信息质量真实可靠、保护资产安全完整、促进法律法规有效遵循和发展战略得以实现等而由企业管理层及其员工共同实施的一个权责明确、制衡有力、动态改进的管理过程。历史经验表明，内部控制越有效，越有利于企业获得完善齐全可靠的会计信息，有利于企业的经营管理。

内部控制具有以下特点：

1、内部控制是一个不断发展、变化、完善的过程，它持续地流动于企业之中，并随着企业经营管理的新情况、新要求适时改进。

2、内部控制由企业中各个层级的人员共同实施，从企业负责人到各个业务分部、职能部门的负责人，直至企业每一个普通员工，都对实施内部控制负有责任。

3、内部控制在形式上表现为一整套相互监督、相互制约、彼此联结的控制方法、措施和程序，这些方法、措施和程序有助于及时识别和处理风险，促进企业实现发展目标，提高经营管理水平、信息报告质量、资产管理水平和法律遵循能力。

4、内部控制能够向企业管理层实现前述目标提供合理保证，但由于内部控制的固有局限、管理层的逾越和串通舞弊等原因，难以确保一个企业必定成功。

集团公司对外投资的过程中涉及到对投资项目进行调查、分析、规划、论证并做出是否投资的决定。事前的投资决策失误将很大程度上造成对外投资的失败。因而可以通过对对外投资的过程实施严格的内部控制，从而有效控制对外投资决策全过程的每一个环节，进而保证投资决策的质量，提高企业对外投资的经济效益，防止并及时发现和纠正对外投资业务中的各种错误。

一、集团公司对外投资涉及的内部控制的主要内容

1、投资项目的确立。

基于投资分散化的原理，集团公司的投资应呈多样化。既投资于风险小的证券类，也投资于风险大同时受益也大的股票，以及风险居中的基金。集团公司根据自身的资金的富余量，考虑投资部门提出的投资建议。根据当前市场行情，编制事前项目预算，充分论证分析该投资项目是否有利可图，是否可行。依据资金存在形式的不同又可划分为短期投资和长期投资。在进行短期投资立项时，要考虑资金的周转程度、机会成本和风险程度等;而进行长期投资立项时，主要应从集团公司的整体发展计划出发，并考虑资金的安排、机会成本、被投资单位的效益状况、投资项目的发展前景、投资存在的风险以及集团公司的长期发展目标等因素;对于一些重大投资项目，如数量金额巨大的长期股权投资，必须进行可行性论证研究，分析投资回报率、内含报酬率(IRR)、投资回收期、投资风险，投资的净现值(NPV)以及有助于做出投资决策的其他各种分析。只有当投资回报率大于资金成本的项目才是可行的。当然，有时会存在一些特例。如：集团公司为了实现对上游企业原材料的控制，或是对于下游销售渠道的控制，集团公司可能不惜一时短暂利益对外进行投资。但是，从长远的角度来考虑，集团公司现在所丧失的短暂利益必然以日后的巨大利益为回报。

2、投资项目的管理。

对于通过可行性研究、论证后的对外投资项目应予立项。集团公司应该按照规定的手续来审批立项的投资项目。一般董事会授权高层管理人员审批小额、零星、临时性的投资;而对于长期、重大投资项目则需经过董事会集体决策审批并实行联签制度。对于投资资产的取得，保管和处置都进行详细的记录。集团公司必须按照现行《企业会计准则》的规定来核算对外投资，对于投资成本、投资账面价值的调整、长期股权投资减值、公允价值变动损益、投资处置进行准确的核算，作出正确的会计处理并在期末的会计报告中进行详细披露。对外投资时，不向国家禁止的领域、行业、项目投资。对于小额投资，可由集团公司组成评估小组作价并经集团主管领导的批准后，作为入价的依据;而对于数额较大的实物资产、无形资产对外投资，必须经过国家认可的资产评估机构进行资产评估，评估结果经国有资产管理部门确认后，方能作为投出资产入价的依据。集团公司对外投资要按照约定收取相应的投资回报。而投资部门要定期对投资项目的经济效益及对方企业的相关信息进行收集整理，以不断地确定投资的可靠性。同时集团公司应定期或不定期与投资部门相关人员对对外投资进行盘点，检查投资项目是否为集团公司实际拥有，并将盘点计录与账面记录相互核对，确认账实是否一致。盘点工作必须由两人以上共同进行并有专人监盘。在盘点过程中发现的投资实存数与账存记录数之间的差异，应及时向集团公司的负责人报告，不得自行调整。

3、对外投资的处置。

转让对外投资应由相关机构或人员合理确定转让价格，并报授权批准部门批准;必要时，可委托具有相应资质的专门机构进行评估。核销对外投资，应取得因被投资单位破产等原因不能收回投资的法律文书和证明文件。集团公司财会部门应当认真审核与对外投资处置有关的审批文件、会议记录、资产回收清单等相关资料，并按照规定及时进行对外投资处置的会计处理，确保资产处置真实、合法。

二、对外投资内部控制主要措施

1、合理配备人员。

秉着“不相容职务人员相分离”的原则，投资计划的提出人、可行性论证人与计划审批人相分离，不得相互兼任;负责股票、债券及其他衍生金融产品业务风险管理和控制的高级管理人员必须与负责股票、债券及衍生金融产品交易的高级管理人员分开，不得相互兼任;从事风险计量、监测和控制的工作人员必须与从事项目交易的人员相分离，不得兼任。

2、健全的合理审批制度。

集团公司必须建立授权审批体系，明确授权审批的范围;授权审批的层次;授权审批的程序;授权审批的责任。集团公司对于重大业务和事项, 应当实行集体决算审批或联签制度，任何个人不得单独进行决策或擅自改变集体决策意见。杜绝利用公司职务进行个人享受的行为。

3、风险控制。

在投资之前，了解、分析被投资企业各项经营风险;在投资合同中也明确规定被投资方今后可以进行筹、投资的渠道以及金额，对于被投资企业的抵押、贷款、担保、对外投资等行为进行约束;在持有投资资产的整个过程中，持续地关注被投资企业履行合同的情况。确实、严谨地对被投资企业的报表进行分析、评估，从而确定被投资企业会计报表及经营行为的可信赖程度。也可委派专业机构进行该方面的评估。对于金额巨大的投资项目，应委派专门的人员到被投资企业进行长期的内部控制管理，监督被投资方的行为。

4、加强相关人员的职业道德教育。

从事投资部门职务的人员不但要有一定的远见，同时，要求有扎实的财务、金融、投资知识。而投资部门人员的工作情况不仅受其专业知识水平的影响，也取决于自身的个性、价值观和利益驱动。因此，应该加强投资部门人员的职业道德教育，提高其职业道德水平，加强集团公司的文化价值体系影响。建立完善的专业培训体系并积极开展各种文化活动，以提高人员的专业素质和道德水平，鼓励投资部门人员在后续教育中发挥主观能动性;建立完善的晋升机制和奖惩措施，关注员工的职业发展，为员工提供良好的工作空间;制定相应的奖惩措施，促进员工对职业道德的遵守，从而减少信息失真的人为因素。

摘要：集团公司在不断成长的过程中对外投资不可避免地会产生投资风险。既有来自外部宏观环境的风险, 也有来自集团公司自身内部的风险。通过对对外投资进行内部控制, 可以防范于未来, 尽可能的降低风险。

关键词：集团公司,对外投资,内部控制

参考文献

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[5]、金瑛, 《浅谈大型集团对外投资的内部控制》, 科技创新导报, 2009.26

投资集团公司内部控制问题解析 篇8

随着我国资本市场的不断发展, 一些初具规模的投资集团公司已经形成, 很多投资集团公司在企业管理上面也积累了一定的经验。但是一些投资集团公司在内部控制管理方面仍然存在或多或少的问题。自从著名的中国投资有限责任公司因为投资美国黑石集团股票导致资产大幅亏损事件被曝出以后, 我国学术界和实务界便开始关注投资集团内部控制问题。我国财政部也发布了《内部会计控制规范——对外投资》来指导投资集团公司来建设规范的内部控制体系, 同时形成了包括岗位分工、授权批准、项目可行性研究、项目跟踪、项目监督检查的内部控制理论框架, 在投资集团公司还引入了投资战略控制和投融资风险管理控制, 并形成了研究重点。

投资集团公司的特殊性决定了内部控制之于投资集团公司来说是其管理工作的核心所在。与一般的生产性企业不同, 投资集团公司的内部控制问题在兼顾企业自身内部管理的同时也关系到企业投资项目的盈利问题。我国现在已经出台了一系列针对内部控制建设的指导文件, 完善的内部控制建设不仅对于公司的稳健经营具有重要意义, 也是投资集团公司顺利进入资本市场的必要条件, 现代企业制度的发展已经证明内部控制制度的建设对于企业提升经营管理水平和抵抗风险能力具有重要的作用。

二、投资集团公司内部控制中存在的问题

(一) 会计处理不规范, 财务管理水平低下

会计处理规范是企业的责任, 但我国部分投资集团公司在会计处理上缺乏《企业会计准则》所要求的谨慎性, 从而暴露出一些隐性的问题。这类问题在初期往往不易被察觉, 但若不能被及时解决, 可能会积少成多, 最终造成不可避免的损失。《金融机构加强内部控制的指导原则》中规定, 会计账务处理必须实行岗位分工, 明确岗位职责, 严禁一人兼岗或独自操作全过程。会计岗位实行定期或不定期轮换。一些投资集团公司对“不相容职位相分离”的原则未给予高度重视, 这就会给想要盗用公款、为自己谋取私利的人员提供便利。因而加强会计岗位优化设置是十分必要的。另外, 在具体的会计处理上, 常出现诸如应收账款长期滞留账上、资产公允不规范等问题。这些不合理的会计处理会使企业财产收支情况恶化, 进而影响到企业全局财务控制。

(二) 缺乏固定的内部风险评估机构

投资集团公司资金周转量大, 盈利状况较好时利润数额可高于传统制造业。正是由于利润数额的巨大, 企业可能存在过于自信的风险, 将大量人力财力投入到主要业务部门, 却未利用专项资金及引进人才来设立风险评估机构。这一机构虽然不能直接参与投资集团公司经营活动, 但起着“保驾护航”的作用, 能从全面专业的角度分析市场风险, 在充分考虑风险因素的前提下帮助企业进行决策。

(三) 企业整体缺乏风险控制的意识

目前我国投资集团公司中, 进行风险管理工作的主体多为企业高级管理人员。普通员工只是在岗例行完成任务, 缺乏风险管理的意识。这样, 在风险控制层面, 企业上下级处于断层状态, 无法进行日常风险作业对接。高级管理人员单方面地控制风险是远远不够的。若不从每个微小的个体入手, 那么企业整体便无法形成良好的风险管理环境, 潜在的威胁也就不易被发现。

(四) 未建立有效的监督机制

内部监督在企业内部起着把关的作用。如果监督工作到位, 企业大部分风险就能保持在可控范围内, 那么企业可以防止某些制度上或操作上大的漏洞, 进而能够及时应对那些可能威胁到企业自身利益的事项。

三、完善投资集团公司内部控制的对策建议

(一) 完善公司内部控制制度

投资集团公司应该基于企业自身特点, 全方位地健全公司内部控制制度, 坚持内部控制制度的制约性原则, 对于有利益冲突的岗位根据制约性原则进行内部控制, 对企业经营实行双人负责, 双重保障。通过合理的内部控制机制设计保证内部控制制度的有效性, 避免内控制度形同虚设的结果。同时通过完善的制度设计保证企业内部控制制度的独立性, 充分发挥内部控制制度在企业管理过程中的监督作用, 使得内部控制制度能够真正地位投资集团企业的健康发展保驾护航。

(二) 发挥内部审计独立性, 提高风险控制能力

投资集团公司应该通过内部控制构建严密的风险控制制度, 对于可能出现的风险点提前预防控制。比如某投资集团公司部分管理人员利用职务之便私自挪用公司资金通过证券公司投入股市, 最后由于股市萎靡, 投资股票资金亏损严重, 给该集团公司带来了很大的损失。造成这一问题的原因在于集团企业内部关于资金管理的内部控制不健全, 大量的资金仅仅几名管理人员就可以调配, 同时也说了内部审计部门的作用难以有效发挥。另外, 投资集团应该具有相应的风险评估机制。对于企业日常经营的各个环节建立相应的风险控制标准, 通过实际工作情况与风险控制标准的偏离对企业的经营进行评估。针对可能出现的风险提前做好预防措施, 保证潜在风险真实发生时对投资集团公司的危害最小化。

(三) 重视内部控制, 加强部门建设

投资集团公司要想充分发挥内部控制制度的作用, 加强内部控制部门的建设具有重要意义。一般企业的内部控制部门都是由企业最高管理层发起建立。但是管理者在日常管理决策过程中往往偏向于一般业务的经营决策, 对于内部控制管理部门的重视程度远远不够。无论是企业的公司治理制度还是内部控制制度, 其最终目的都是要控制公司的风险, 提高公司的经济效益。

(四) 明确内控目标, 形成切合公司实际的企业文化

投资集团公司应该树立全员学习的企业文化。在内部控制制度方面, 尤其应该加强员工关于内部控制文化方面的培训, 提高全体职员的内部控制意识。另外, 不能生搬硬套一些成功企业的所谓成功经验, 一定要结合公司自身的特色来树立投资集团公司的企业文化, 保证公司文化与公司的发展阶段相适应, 确保公司文化的群众基础。同时, 投资集团公司作为一个人力资本集中、依赖知识产出的公司, 加强公司员工的培训机制建设, 对于支撑公司未来可持续发展也具有非常重要的意义。

四、结语

内部控制对于投资集团公司的健康发展具有重要意义, 我国各投资集团公司管理层应该重视公司自身内部控制制度的建设, 将公司内部控制制度与其业务活动紧密结合起来, 充分发挥内部控制对于投资集团公司风险防范的作用。同时, 投资集团公司应该不断完善公司内部控制制度, 优化内部控制部门, 普及公司全员的风险教育, 只有这样, 才能使得内部控制充分推动投资集团公司的进步, 保证投资集团公司不断发展壮大。

摘要：投资集团公司的内部控制不同于一般企业, 它要求内部控制工作更加细致、更加全面, 因为投资集团公司的主营业务就是投资, 因此内部控制工作与主营业务息息相关, 关系到投资集团公司的生存发展。本文通过分析我国投资集团公司在内部控制方面普遍存在的问题, 并针对各个问题一一提出相应的解决方案, 对于我国投资集团公司的进一步健康稳健的发展具有重要意义以及对行业健康的发展起到一定推进作用。

投资公司内部控制 篇9

目前关注内部控制的文献主要从内部控制对盈余质量、融资成本、融资约束、审计费用以及投资效率等经济后果的直接分析和考察,而较少考虑到内部控制在其中发挥的中介作用机理。在信息不对称程度较高的新兴市场国家,企业内部的代理冲突主要表现为大股东和中小股东之间的利益冲突,即第二类代理冲突(LLS,1999;Johnson.2000;Claessens et al.,2002),第二类代理冲突愈发严重,Johnson,Boone,Breach,and Friedman(2000)发现正是大股东的掏空行为导致货币贬值,从而引发了1997年的亚洲金融危机。Borja Larrain等(2012,2013)发现,上市公司的大股东通过股权再融资进行掏空。因此建立一定的机制对大股东权力的使用和分配形成有效的监督和制约,就成为缓解两者代理冲突的重要途径。财政部于2008年和2010年发布了《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》,初步构建了中国企业内部控制规范体系,2014年财政部发布《年度内部控制评价报告的一般规定》,标志着资本市场全面贯彻实施企业内部控制规范体系又向前迈进了一步。随着内部控制体系的不断完善,能否发挥抑制大股东权力的中介效应?能否提高企业内部的自由现金流管理和投资效率等经济后果?本文通过考察内部控制对权力强度和自由现金流引发的投资效率,对上述问题进行探讨。本文研究表明,内部控制能够显著抑制大股东权力强度和自由现金流水平,能够显著提高企业的投资效率;进一步研究显示,其作用机制在于,高质量的内部控制有助于抑制大股东的权力强度和自由现金流导致的非效率投资水平,从而有助于预防未来经营的不确定性,降低第二类代理成本,提高公司投资效率。

二、理论分析与研究假设

(一)权力强度与投资效率

依据代理理论,大股东及其代理人高管层总是通过各种方式追求扩展自己的“商业帝国”,特别当大股东权力强度越大时,大股东就越有动机进行非效率过度投资。因为根据代理理论,一旦投资成功,大股东可以利用剩余控制权将大部分收益据为己有,而一旦投资失败,将和中小股东及外部债权人一起承担损失。Goergen et al.(2001)实证发现,在英国,当工业公司的大股东控制股份越多的时候,越倾向于投资过度,当用夏普利值(Shapley value)表示投票权的时候,这种关系更加明显。安灵等(2008)研究发现,大股东的实际控制度与上市公司的非效率投资行为表现为一种非线性关系;股权制衡能够抑制大股东过度投资行为。常莹莹等(2013)发现,民营上市公司大股东控制权分散程度越大,过度投资水平越高,外部审计、法律环境等外部监督机制能有效降低过度投资。因此,本文提出如下假设。

H1a:大股东权力强度越大,公司过度投资程度越高

H1b:大股东权力强度越大,公司投资不足程度越低

(二)内部控制与投资效率

关注内部控制的投资效率已经成为学术界的研究焦点。Kim et al.(2011)发现,内部控制存在缺陷或者内控质量低的公司面临的外部融资成本更高。Biddle and Hilary(2006)发现,财务报告质量降低了投资—现金流敏感度。Biddle and Hilary(2009)发现,高质量的财务报告能够降低投资过度和投资不足现象、减少偏离预期投资水平程度。Chen et al.(2011)研究发现,高质量的财务报告有助于投资不足的公司提高投资水平,有助于投资过度的公司控制投资水平。Mei Cheng et al.(2013)发现,在披露前,受到财务约束的公司出现投资不足(或投资过度),在披露后,都显著得到缓解,表明随着内部控制水平改善,投资效率显著提高。干胜道等(2014)研究发现,内部控制有效性越高,过度投资水平越低;对于国有上市公司而言,内部控制对过度投资的抑制作用受制于管理层权力,在管理层权力集中的情况下,内部控制对过度投资的抑制作用并不显著。本文认为提高内部控制质量可以有效抑制大股东权力强度和自由现金流水平,提高投资效率。基于以上理论分析,提出如下假设。

H2:内部控制水平越高,大股东权力强度和自由现金流水平越容易受到抑制,公司过度投资以及投资不足两种非效率投资均显著越低

三、研究设计

(一)样本选择与数据来源

研究样本取自我国沪深股市2009-2013年间的A股上市公司,遵循以下步骤筛选样本:剔除了金融类公司;剔除了资产负债大于100%的公司;剔除了销售增长率大于150%的公司;剔除ST类和PT类公司,因为将其纳入研究样本会影响研究结论的可靠性和一致性;能得到研究所需要的全部变量的公司,这样共获得10070个公司年样本,其中中央政府控股的840个,地方政府控股的4190个,非国有的5040个。

(二)变量定义

(1)权力强度。采用Milnor and Shapley(1978)海洋博弈模型构建权力强度指数,海洋博弈模型将博弈参与人分为两部分,一部分是由对投票决策拥有相当大有限投票权的大股东(atomic players)组成的有限集合,另一部分是由大量分布分散且单个投票权接近无穷小的小股东(non-atomic players)组成的近似无穷的连续集合,即“海洋”,在采用该模型投票分析时,将无数小股东组成的“海洋”作为整体可测集进行测度。其数学描述如下:

用N={1,2,…,n}表示有N个大股东组成的有限集合,其中每个人对应的投票权重分别为ω1,ω2,…,ωn,按照投票权重由大到小进行排序,则对于有限个大股东i有ωi>ωi+1。R表示由N集合的所有子集组成的布尔环(Boolean ring)。用勒贝格可测集(Lebesgue measureable subsets)I=[0,1]表示小股东组成的“海洋”集合,则每个小股东可由单位区间I的连续点表示,a表示“海洋”这一整体可测集共同拥有的投票权,则所有参与者的总投票权重之和等于1,即满足:Σωi+a=1(i∈N)。联盟T是投票人集合的子集,配额q(quota)表示投票决策通过所必需的最低门槛权重,即T若成为获胜联盟,必须满足条件w(r)≥q。通常来说,配额q超过联盟票数和的二分之一,即q=50%。

因此,可记海洋博弈模型为[q,ω1,ω2,…,ωn:a],任意股东组成的集合r所拥有的投票权重w(r)表示为w(r)=w(r∩N)+aλ(r∩I),其中λ表示勒贝格测度,r∈R。海洋博弈模型假设大股东组成的有限集合N={1,2,…,n}中的每个元素(即大股东)独立均匀分布在由小股东组成的“海洋”勒贝格可测集I=[0,1]中,因此,股东i的Shapley指数是指在这一随机排列中,股东i成为“关键加入者”(pivotal)的概率:

其中axi=αλ([0,xi])表示排列在xi之前的“海洋”集合所拥有的投票权;。

具体关于Shapley指数的计算,Mann and Shapley(1960)建议采用蒙特卡洛方法模拟,通过生产函数获得;Owen(1972)提出投票规模多重线性扩充方法(multilinear extension,MLE)来计算。本文权力强度指数是按照英国华威大学网络开发的在线程序,手工计算获得(参考Leech,2002)。

(2)内部控制。本文采用深圳迪博风险管理咨询公司的“迪博·中国上市公司内部控制指数”来衡量公司内部控制质量,它以企业内部控制基本框架体系为编制基础,基于战略、经营、报告、合规和资产安全五个维度进行内部控制指数设计,综合反应企业财务和非财务特征,故具有较好的外生性。

(3)投资效率。本文采用Richardson(2006)期望投资模型,先计算出企业预期的正常投资支出,然后用模型的回归残差衡量企业的投资效率。当模型的回归残差εi,t>0时,表示公司投资过度;εi,t<0时,表示公司投资不足。Richardson(2006)期望投资模型的思路是,将总投资(I_TOTAL)分解为两部分,包括维持性投资(I_MAIN)和新增投资(I_NEW),即:

I_TOTAL=购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金+取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额-处置子公司及其他营业单位收到的现金净额。数据取自现金流量表直接法中的投资活动现金流部分。

I_MAIN=固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销。即公司维持机器、设备以及其他经营性资产日常营运所需的必要投资支出,保证公司营运能力正常运行。数据取自现金流量表间接法。

I_NEW可以分解为投资在一个新的正NPV项目上的期望投资支出(IE_NEW)和非期望投资支出(Iε_NEW),用投资期望模型可以计算得到:

上式中,VP是公司成长机会度量指标,本文用MV/BV(市值账面值比)表示,Z是投资支出的其他决定因素,包括Lev(财务杠杆)、Size(公司规模)、Age(上市年龄)、Cash(期初货币资金,用期初总资产平减)、Ret(年度股票收益率)、INV(上年投资支出)、时间固定效应和行业固定效应。投资期望模型得到的期望投资支出是合理的预期投资支出IE_NEW,残差项即是非效率投资支出Iε_NEW。本文用Over Inv和Under Inv分别表示投资过度和投资不足,即残差项Iε_NEW>0时,表示公司投资过度(Over Inv);残差项Iε_NEW<0时,表示公司投资不足(Under Inv)。本文借鉴吕长江等(2009)、姜付秀等(2009)相关变量,构建新增投资期望模型如下:

通过对模型(1)进行时间和行业固定效应回归(结果见表1),得到各公司t年度期望的投资支出,然后用公司的实际投资支出减去期望的投资支出,就可以得到公司未期望投资支出,即残差Iε_NEW。由表1结果可见,各变量都在5%水平显著,且回归符号与预期一致,这说明投资预测模型较好地拟合了本文的样本。

(三)模型构建

本文设定如下模型研究大股东权力强度、内部控制对投资效率的影响:

其中,被解释变量分别为Over Inv(投资过度)和Under Inv(投资不足);解释变量ICI是内部控制质量,Shapley是大股东权力指数,Fcf是自由现金流;控制变量中的HDL2是第二到第五股东Shapley权力指数之和/第一大股东Shapley权力指数,用来表示股权制衡;Size是公司规模,Lev是资产负债率,ROA是资产报酬率,Tobin Q是托宾Q值,Central是中央政府控股,Local是地方政府控股,Big4是国际四大事务所审计,ABH是在海外发行上市,Opinion是标准审计意见,Duality是董事长兼任总经理;最后Year D和Industry D为控制年份和行业的虚拟变量。

四、实证分析

(一)描述性统计

本文所使用的关键变量描述性统计如表2所示。其中夏普利值Shapley的平均值是0.544,内部控制指数ICI的平均值是677.19,自由现金流Fcf的平均值是0.040,第二至五股份HDL2的平均值是0.395,公司规模Size的平均值是21.805,资产负债率的平均值是0.464,资产报酬率的平均值是0.038,托宾Q值的平均值是2.461;在10070个公司年样本中,有4227个样本(41.9%样本)投资过度(Over Inv),平均值为总资产的4.25%,有5843个样本投资不足(Under Inv),平均值为总资产的3%。关键变量的描述性统计与以前研究基本一致。

(二)相关性分析

为了检验变量之间可能存在的多重共线性问题,本文计算了变量间的相关系数,结果如表3所示。发现所有变量间的相关系数均小于0.5,VIF值均小于10,模型不存在多重共线性问题。

(三)回归分析

表4列示模型OLS回归的结果,列(1)、列(2)和列(3)是对被解释变量为过度投资的结果,列(4)、列(5)和列(6)是对被解释变量为投资不足的回归结果。列(1)和列(4)是仅考虑解释变量是内部控制的情况,ICI系数分别是-0.034和-0.019,均在1%水平下显著,表明公司内部控制质量越高,过度投资和投资不足越得到抑制。列(2)和列(5)是仅考虑解释变量是权力强度的情况,Shapley系数分别是0.072和-0.037,且在1%水平下显著,表明大股东权力越集中,越倾向于过度投资,而投资不足越低。第二到第五股东持股之和HDL2的系数分别是0.002和-0.026,且均不显著,表明第二大股东等权力既没有发挥制衡过度投资作用,也没有发挥制衡投资不足作用,结果支持假设1a、1b。列(3)和列(6)是考虑全部变量的情况,解释变量内部控制和权力强度对非效率投资的影响保持不变,ICI*Shapley系数分别是-0.012和-0.001,均在1%水平下显著,表明内部控制显著抑制大股东权力强度对过度投资和投资不足的影响,假设H2b得到支持。此外Fcf的系数是0.299,这表明自由现金流的过度投资现象显著存在。进一步看,ICI*Fcf系数分别是-0.121和-0.078,均在1%水平下显著,表明内部控制对自由现金流的过度投资和投资不足均具有显著抑制作用。其余控制变量含义和以前研究基本保持一致。总体来说,表4的实证结果支持研究假设1a、假设1b和假设2,即大股东权力强度越大,公司非效率投资程度越严重,而内部控制则可以有效地抑制权力强度和自由现金流引发的公司非效率投资。

(四)稳健性测试

(1)内生性测试。参考Doyle et al.(2007b)选取营业收入增长率(GROWTH)、第一大股东持股比例(SHAR1)、董事会规模(BOARDSIZE)、前三名高管薪酬(SALARY)、董事长和总经理两职合一(Duality)、市值(MV)六个外生变量作为内控质量ICI的工具变量。第一阶段用ICI对以上六个外生变量回归,得到内控质量ICI拟合值。第二阶段,将作为新的内控质量回归变量代入模型,再次检验内部控制与大股东资金占用关系。同样分别对过度投资样本和投资不足样本进行2SLS回归,结果发现无论是投资过度还是投资不足,ICI系数均在1%水平下显著为负(t值分别为-4.79和-2.95),说明本文的主要结论并没有受到内生性问题的影响。

注:(1)***、**和*分别表示在1%、5%和10%显著性水平上,下方括号内是t值。(2)为了方便理解,在回归分析中将εi,t<0样本取绝对值,来衡量公司投资不足的程度,下同。

(2)重新选择投资效率指标。基于资产负债表项目重新选择公司年度新增投资(I_NEW),用公司当年度与上一年度固定资产、在建工程、工程物资、无形资产、开发支出、商誉等净额之和的差值作为新增投资(I_NEW),重新计算残差得到公司过度投资和投资不足的数据,代入模型,发现内部控制ICI的系数在投资过度和投资不足两组样本中均在1%水平下显著为负,大股东权力强度Shapley的系数在两组样本中均显著,各变量回归结果与表3基本相同。

(3)新选择权力强度指标。选择第一大股东持股比作为大股东权力强度指标,代入模型,内部控制水平仍然对投资过度和投资不足具有显著的抑制作用,权力强度对过度投资仍然具有显著作用,对投资不足并无显着作用,本文主要结论基本不变。

五、结论与建议

本文主要研究内部控制对权力强度、自由现金流的中介抑制效应,探讨了内部控制影响投资效率的作用机制。实证结果表明,内部控制能够显着提高企业的投资效率,其作用机制在于,高质量的内部控制有助于抑制大股东的权力强度和自由现金流导致的非效率投资水平,从而有助于预防未来经营的不确定性,降低第二类代理成本。

本文的政策性启示在于,企业建立健全内部控制规范体系,不仅是为了满足政府监管要求,更为重要的是借助内部控制体系建设的契机,提升企业投资效率,使内部控制成为降低代理冲突的“缓冲器”和企业价值创造的“助推器”。对进一步深化我国产权制度改革,完善公司股权结构,优化外部治理环境,提高内部控制水平,保护投资者利益都具有一定的理论指导意义。

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[10]Richardson,S.“Over-Investment of Free Cash Flow”.Review of Accounting Studies,2006.

投资公司内部控制 篇10

集团公司由母公司和多家子公司共同组成,母公司的发展起到领头的导航作用,子公司为集团公司的各项战略目标服务,母公司对子公司要实施有效的控制和管理,母公司本身的管理至关重要,但另一方面,完善子公司本身的管理也同样重要,所以不仅要站在母公司的立场考虑问题,同样也应该站在子公司的立场来看待集团整体利益问题。从现有的关于集团公司的内部控制论述中,绝大部分文献都是站在母公司的角度来论述集团公司整体绩效的提高,能够站在子公司的角度来考虑问题的文献几乎没有。所以,对子公司内部控制有必要将其进行单独的研究。

二、我国集团子公司的界定及其内部控制现状

(一)集团子公司内部控制实践情况

母子公司的管理在实质上是形成了委托代理关系,母公司对子公司的管理是委托派出经理对其进行管理,母公司通常并不参与其直接管理,子公司仅是作为母公司的利润中心、成本中心等。企业整体对内部控制制度建立的重视程度不够,企业始终不认为内部控制对公司的发展能带来何种好处。在中小企业中,管理者一人说了算,制定相应的制度反而在一定程度上约束自身的权力,执行起来是相当困难,而且无法满足企业某些情况下的特殊需求,目前要希望中小企业能建立起现代企业制度中规范的管理制度比较困难。

(二)当前集团公司下子公司内部控制存在的问题分析

1. 管理者缺乏对内部控制的认知。

多数管理者对内部控制的认识比较落后,不重视内部控制,认为内部控制与企业的发展没有多少直接的厉害关系,内部控制就是企业的日常规章制度,日常的内部控制与公司无关,它是属于大型企业或公司应该重视的问题,许多企业也就不愿意花费在短期内看不见成效的“无用”支出上。企业管理者由于文化水平、眼界的限制,往往认为凭个人的直接控制和直接观察来评价企业经营成果就可以了,不必依靠现代管理技术来监督经营的全过程。容易推行家长式管理,下属也往往按习惯办事,长期养成不讲制约、不讲监管、不讲授权的办事方式。

2. 内部控制制度的不完善或者缺失。

子公司建立了一定的内部控制制度,但是其内部控制制度只是散见于企业的各项规章制度中,没有形成完整独立的内部控制制度。在制定企业的规章制度时也没有经过充分的论证或部门之间的沟通和协调,有些制度的建立在部门之间可能存在自相矛盾。企业在内部控制的执行上不到位,让内部控制制度流于形式。

3. 子公司内部控制制度受到母公司的影响。

子公司由于接受母公司的监督和控制,母公司对子公司有其相应的业绩和管理考核,母公司希望子公司能如期完成其规定的经营目标,在这前提下,母公司会对子公司在管理上提出一定的建议或者要求,或者直接改变公司的经营目标,对子公司的管理制度的建立上会起到影响作用,但是这种影响作用有时是正面的,有时也可能是负面的。

三、构建集团子公司内部控制制度

(一)基本思路

建立子公司内部控制制度要站在子公司的立场来考虑问题,但同时也要把母公司的整体目标考虑进去,直接的目标是母公司为子公司订立的经营目标。以子公司本身的实际经营情况进行设计:首先是母公司和子公司管理层共同对子公司内部控制制度设计的重视,只有管理层首先重视起来,才能带动全公司的职工参与内部控制制度的建立和实施。在实地考察子公司的经营情况和管理情况后,总结出子公司内部控制的各个环节,建立适合子公司发展的内部控制制度,建立内部控制制度的起点就是找准内部控制要实现的目标。

(二)基于母子公司关系的内部控制系统设计

从公司治理角度来考虑内部控制制度的建立是从内部控制的环境入手,理顺子公司的治理结构后,公司从战略高度上、从企业的管理层上能够形成规范化的运作,对内部控制的要求也就有所提高,从而能保证企业内部控制制度建立和运作有良好的环境。母公司对子公司的管理模式上对子公司的内部控制产生重要影响,具体到母公司对子公司的各项管理手段上,母公司对子公司在股权、人事、财务、绩效考核等方面的控制程度影响子公司内部控制制度的建立。

(三)具体措施分析

1. 设计内部控制出发点。

(1)经营效果和效率目标。子公司的经营目标应该满足两个方面的要求,一是母公司对子公司的经营目标的考核,二是子公司自身定制的目标,后一目标应该服从于前一目标。这也是内部控制制度建立后所要达到的最终目标。

(2)财务报告的可行性目标。子公司为母公司的关联企业,要求合并财务报表,子公司的财务报告同样应该符合于财务报告的相关要求,最重要的是保证会计资料的客观公正。

(3)符合相关的法律法规。内部控制保证企业的经营运作必须是要合法,只有在合法的前提下才能进行正常的生产经营,这也是内部控制所要达到的基础目标,但是在中小企中,这一项目标反而难以到达,企业或多或少会存在违规现象,如果不引起重视酿成大祸,最终导致企业的破产。内部审计和外部审计对这一目标的实现起到监督作用,首要的是企业要从自身做起。

2. 内部会计控制的内容

内部会计控制的内容非常广泛,根据我国财政部的《内部会计控制规范——基本规范》(试行)规定,内部会计控制的内容主要包括以下几个方面:货币资金的内部会计控制,实物资产的内部会计控制,工程项目内部控制,采购与付款内部会计控制,销售与收款内部会计控制,担保内部会计控制和筹资与投资内部会计控制1等。对内部会计控制各方面的内容应该从其控制要素、控制主要环节及关键控制点和控制程序来进行分析。所以文章重点只涉及其中货币资金、实物资产、销售与收款、成本费用、采购与付款等内部会计控制制度的建设。其他没有涉及到的部分对于各个行业有其特殊的地方,应该分情况具体来阐述和分析。每一部分既要立足于子公司自身,每一细节方面又和母公司之间有着千丝万缕的联系,所以每一项制度的建设要与母公司的战略目标相适应,并且着重于二者目标的融合。

3. 整合的内部控制系统设计

建立子公司内部控制制度不能单独站在子公司的立场考虑问题,必须要联合母公司共同的立场考虑问题。首先应当站在战略性的高度以集团公司的整体利益来看,母公司对子公司在战略上的引导作用,并且发挥母公司强大的后盾作用帮助子公司建立完善的现代企业制度。母公司应当转变其传统的家长角色成为服务者,协调集团整体利益,为子公司的发展服务。母公司针对子公司自身的特点再制定适应其发展的管理模式。这是以公司治理的高度建立良好的子公司内部控制环境。

摘要：子公司的内部控制制度建设为人们所忽视,它既不同于集团公司本身的管理,又不同于普通中小企业的管理,其发展的好坏直接关系到集团公司整体发展的好坏。在子公司的立场建立适合子公司的内部控制制度,以理论结合实际分析建立适合子公司的内部控制制度,集团才达到整体的协同效应。

关键词：集团公司,子公司,内部控制

参考文献

[1]阎达五、杨有红.内部控制框架的研究[J].会计研究,2001年第2期

[2]杨雄胜.内部控制理论面临的困境及其出路[J].会计研究.2006年第2期

[3]杨雄胜.内部控制的性质与目标:来自演化经济学的观点.[J]会计研究.2006年第11期

浅析公司治理角度构建内部控制 篇11

关键词：上市公司；公司治理；内部控制；对策

一、我国上市公司内部控制的现状分析

在我国内部控制的起步较晚，本世纪80年代，开始探索和研究这一内容，内部控制才开始企业管理运用。经过改革开放以来，企业的飞速发展，我国企业初步探索和总结出了一些内部控制的经验和方法，并在企业实践中得到了广泛的应用，但仍存在不少问题。

（一）股权结构不合理，国家股一股独大

我国上市公司大部分都是由国有大型企业改制而来，国家股在上市公司占据控制地位，因而形成了我国特有的股权结构。这种特有的股权结构产生了两种后果：①无人控制，由于企业资产属于国有，国家会派相应的人员去管理上市公司，但由于这个企业不是属于这些管理人员的，往往形成了企业无人控制的局面，造成企业经营效率低下，更严重的后果就是内部控制严重失效，导致企业经营失败，最终破产；②严重的内部人控制，由于国家所派人员并没有完全履行企业管理的责任，致使企业的管理层对企业有绝对控制的权利，即严重的内部人控制。这样治理结构会导致企业的各项经营活动没有相应的监督，也会导致内部控制失效。

（二）公司治理机制不完善

公司治理包括外部治理和内部治理，二者目前在我国都不够完善。

公司治理机制中的内部治理主要有股东大会，董事会、监事会以及经理层。在我国股东大会主要是由大股东主持和参与，中小股东由于持股比例低，缺乏能够在股东大会上发言的代表，中小股东的利益常常被大股东侵占；董事会在很大程度上只是流于形式，并没有发挥其核心地位的作用；监事会作为牵制董事会和经理层的监督机构，在一定程度上发挥了积极的作用，由于监事会成员必须具备丰富的投资、金融和财务方面的知识，而很多监事并不具备相应的任职资格，监事往往心有余而力不足；基于前述的内部治理实际，使得管理层成了公司的实际控制者，对公司日常经营活动拥有绝对的控制权，经理层凌驾于内部控制制度之上，内部控制制度变成了一纸空文。

外部治理主要指的是资本市场，职业经理人市场，产品市场，并购市场等。充分发挥外部治理的积极作用能够促进公司治理的发展。由于我国目前相应市场发展并不成熟，外部治理机制对内部控制作用甚微。

（三）激励约束机制不健全

对管理人员的激励，我国上市公司主要有两种方式。第一：国有企业经理人员的资格等级和薪酬标准由国家确定，而不是根据国有企业的实际经营状况和经理人员最终的经营业绩和综合贡献来确定，这种薪酬制度不能充分估计经理人员的工作能力和对企业的贡献，必然会导致经理人员消极怠工、甚至导致优秀的经理人员的流失。第二：我国在初步实现年薪制和管理人员持股计划，但是在我国国有企业之中，都存在所有者缺位的现象，在这种情况下，管理人员有机会自己确定薪酬，实行自我激励。另外，由于我国市场机制尚不健全，也缺乏相应的法律法规来规范和引导管理人员股权激励计划的实施。同时，在企业内部，缺乏健全的权、责、利对等的有效控制机制。综上所述，健全的内部控制所带来的收益，由于激励机制的不健全而无法恰当的归属于企业管理者，甚至出现健全状态下给他们带来的收益增加额低于内部控制不健全状态下他们的收益状态，这就常常使上市公司的高管人员缺乏建立健全的内部控制机制的动力。内部控制治理机制往往成本形式化。

（四）监督职能弱化

公司治理的内部监督机制主要有监事会、独立董事制度等。很多上市公司监事会人数偏少，甚至达不到法定数量，监事会的监督职能难以有效发挥。同时，我国上市公司独立董事制度尚处起步阶段，存在许多不完善之处。这几年来我国的独立董事制度的实践证明，独立董事在公司治理中并未发挥其真正有效的作用。

二、内部控制系统的构建

基于上述现状分析和研究，并结合我国上市公司实际情况，本文认为从公司治理角度构建内部控制系统是解决当前内部控制失效的有效措施，并建议从如下四个方面着手构建内部控制系统。

（一）将内部控制目标与公司治理最终目标有效衔接

内部控制的目标是将公司治理目标的进一步延伸与具体化，公司治理所要求的公平与效率目标，也是建立在内部控制的目标即信息真实、资产安全和效益提高基础之上的。企业只有将内部控制目标和公司治理目标有效结合起来才能从根本上解决内部控制问题。董事会在进行公司治理时将内部控制目標纳入其中，而经理层在具体执行内部控制业务时也应将公司治理目标作为指导，将公司治理目标的实现统一于内部控制活动之中。在企业内部控制基本目标的基础上，结合公司治理结构层次和企业内部控制目标的内容层次对企业内部控制具体目标进行层次划分及设计，以满足企业内部控制制度的要求。因此，为了更好地衔接两者目标，必须将目标具体化。目标具有导向性的作用，只有在目标层次上将两者进行有效衔接，才能在其他具体方面进行融合。

（二）股权结构的内部控制系统构建

股份集中程度及其构成对公司内部控制有很大影响，它与公司内部控制效果成正比关系；法人股份中所占比率与公司内部控制也有显著的正面影响；国家股份对公司内部控制则是负面影响；个人股份对公司内部控制无显著影响；国家股份所占比重越高，劳动生产率越低。本文提出如下建议。

1.进行股权分置改革

2005年我国开始进行股权分置改革。股权分置改革首要是为了贯彻落实股权分置改革的政策要求，更加适应资本市场发展新形势；其次，为有效利用资本市场工具促进公司发展奠定良好基础。进行股权分置改革不仅有利于引进市场化的激励与约束机制，形成良好的自我约束机制与有效的外部监督机制，也进一步完善公司法人治理结构制度，有利于股票市场的发展[1]。

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股权分置改革的实质是解决我国资本市场的制度性问题，使我国上市公司市场交易符合了市场规律的基本要求。优化股权结构，使其合理化。

2.适度减持国家股

国家股持股比例过高，严重影响了我国资本市场的健康发展和公司治理的进程。在国家股减持的问题中，可以从三个方面着手：

（1）妥善解决国家股的流通问题。国家股在我国股份占据控制地位，国家股流通不畅影响了我国股份的顺利流通。中国的资本市场将在世界资本市场中占据越来越重要的位置，相互之间的联系也更加紧密，这就迫使股份急需全面流通，同时有利于股权分置改革进一步深化。

（2）国家股的有序合理退出。在我国，由于市场经济时间短，很多方面还残留计划经济的弊端，政企不分导致企业经营效率低下。因此，应该重新定位政府的职能，政府应切实承担起经济管理、公共服务和社会管理职能，尽可能减少公司治理中的行政干预。属于自己职责范围内的问题应妥善处理，不属于的应由市场和企业自己解决。

（3）提高非国有法人股持股比例，大力发展机构投资者。要改善内部控制的现状，必须加大非国有法人股的比例，提高非国有法人之间相互持股的比例，从而形成相对制衡的企业股权结构，这种股权结构将有助于形成科学合理的公司治理机制，为内部控制制度的建立和有效实施提供基础平台。

（三）董事会特征的内部控制系统构建

首先，对董事长与总经理进行分设。董事长和总经理分设能够降低企业的风险，防止内部控制失效。公司治理機制核心是董事会，董事长代表董事会，董事长和总经理分设能够形成相互牵制的机制。董事长应该对公司内部控制的有效性发表声明。

其次，在董事会下健全四大委员会。四大委员会指的是战略委员会、审计委员会、薪酬与考核委员会。四大委员会的设立能够保证董事会和公司在既定的轨道上运行。四大委员会充分执行董事会的各项职能并对董事会负责，形成科学合理的公司治理机制，为内部控制的有效运行奠定坚实的平台。

最后，完善独立董事制度。科学划分独立董事职责，独立董事依法享有决策权，并对其负法律责任。不断完善任免制度，建立健全诉讼制度。改进独立董事的任免方式，积极推进独立董事职业化。在此基础上建立一套完整的诉讼体系，以此保护和监督独立董事。由相应的管理部门建立独立董事诚信档案和信息披露制度，设立独立董事人才库[2]。

（四）完善内部控制组织机构及运行机制

首先，建立基于公司治理的内部控制组织机构，该机构是从内部控制组织机构设置、权责配置、人员配备、内部控制中心定位等方面来确保股东会、董事会和监事会以及经理层等不同权力主体之间关系的制度安排。股东需要建立可以直接或间接对公司重大决策表达意见的制度，促使企业经营者履行契约。内部控制与组织结构的交叉部分是分工、职责划分及协调。因此，建立完善的组织机构才能科学构建内部控制系统。

其次，完善内部控制运行机制。强化企业人员的风险意识，打造企业风险识别体；加强内部会计控制，在进行内部控制制度设计时应该以会计控制为基础，充分考虑和其他业务控制之间的关系，形成一个科学的内部控制制度：加强内部控制信息化管理，信息管理不仅要配置相应的信息系统软件，同时也应配备有胜任能力的技术人员、执行人员、监督人员，将企业信息化落到实处，切实保障信息化的有效实施。

参考文献：

[1]俞培燕.论我国上市公司股权结构特点及优化途径[J].浙江国际海运职业技术学院学报，2007

[2]张清山，张金成.公司治理视角下国有控股企业内部控制经验研究[J].求索，2009

投资公司内部控制 篇12

我们知道, 内部控制具体是指由企业董事会、管理层和全体员工共同实施的, 旨在合理保证实现企业基本目标的一系列控制活动。安然财务舞弊和会计造假案件的发生, 使企业充分认识到企业内控的重要性, 并开始通过立法强化企业内部控制, 使得内部控制日益成为企业进入资本市场的“通行证”。在投资管理公司组织机构中, 内部控制属于较高层次, 同时内部控制又是作为现代企业管理的重要手段和工具, 因此在规范企业经营管理和提升风险应对能力方面, 越来越显示出举足轻重的作用。尤其是在管理控制、资源分配、业绩评价中起核心主导作用, 能够对与决策有关的诸多要素进行平衡, 从而在公司的经营决策中发挥着决定性作用。

二、投资管理公司内部控制中存在的问题

投资管理公司做为一种新型的投资控股公司, 近年来在我国得到了迅速的发展, 投资管理公司涉及行业众多, 内部控制难度较大。现阶段中, 我国投资管理公司主要存在有如下几点问题。

(一) 财务内部控制目标难以实现

内部控制包含三个层次目标, 即企业战略、经营的效率和效果、资产的完整性。其中合理保证企业经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整以及提高经营效率和效果, 是所有企业获得生存、发展, 满足监管的基本目标。但是我国社会情况的特殊性, 也决定了不少投资管理公司其自身的特殊性, 表现在对人员的任用、专业特点、资金实力、制度规范以及管理状况等环节中还没有形成一个明确的认识, 对公司未来的发展缺乏一个科学和明确的规划, 导致财务内部控制目标也就难以实现。

(二) 财务风险管理缺乏制度保障

财务风险管理是指如何在一个有风险的环境里把风险减至最低的管理过程, 这其中包括风险因素的界定、制定量度方式, 对风险进行评估、依风险评估的不同结果预定不同的应变策略, 是保证企业稳定发展的一个重要工作。但是目前我国部分投资管理公司, 缺乏经验和制度保障, 进而导致缺乏有效的财务风险管理机制, 与此同时加上长期以来, 中国国情的特殊化即重理论、轻实践, 缺乏实践能力, 使得一些投资管理公司内控制度虽然建立, 但实质上并未有效执行。

(三) 监督机制不健全

监督是指评价内部控制质量的进程, 即对内部控制改革、运行及改进活动评价。监督在内部控制的重要反馈环节, 起着重要的调节作用。当前, 有很多投资管理公司监督评审主要依靠企业内审部门来实现, 并通过外部的反馈调节和主要领导机构的协商来辅助监督, 我们知道很多公司的内审部门隶属于企业管理层, 与财务部同属一人领导, 不应该也不能与其他相关部门相互混淆, 而内部审计作为内部控制的再控制, 本身就应从第三者的立场上客观公正地对企业的经济监督进行再监督它的地位应该是独立的。这样才能保证监督机制的客观公正性。

三、完善投资管理公司内部控制的对策

(一) 建立与完善内部财务控制制度

在各行各业的企业经营管理实践中, 由于其各自特点的特殊性, 加上具体情况是千差万别的, 其内外部因素也是十分复杂的, 或多或少存在着公司产权与责权不统一、内部控制成本与效益不匹配、制度制定与执行不一致等多个方面的不足, 因此如果要建立完善的内控制度, 就必须要求各企业根据基本规范和相关配套指引, 结合企业经营特点和管理要求, 建立健全适合本企业实际的内部控制制度, 将贯彻实施内控规范的工作真正落实到每个细节、每个部分、每个层次上。可以根据以下三个原则进行内部控制制度的建立与完善:第一、有效性原则。通过科学的内控手段和方法建立合理的内控程序, 维护内控制度的有效执行。第二、独立性原则。公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立。第三、相互制约原则。公司内部部门和岗位的设置权责分明、相互制衡。对于投资管理公司而言, 在创业之初就应该明确目标因地制宜, 制定严格的内部会计控制制度, 并及时进行反馈和修改, 逐步完善, 并在后期的具体实践中不断创新, 制定出适合自己发展需求的规划。

(二) 健全内控管理组织机构设置

企业董事会领导的总经理负责制应该具有针对性的对内部进行有效的控制, 组织机构也应该发挥积极的作用, 彼此相互协调、相互监督、相互促进。对于一个企业来说, 内部控制也好、公司治理也好, 都是对于公司中可能出现的各种风险而产生的防范, 从企业自然人到公司制企业的过度过程中, 企业的组织机构也正在发生翻天覆地的变化, 与其想对应的各部门各组织的只能也在相应的发生转移, 所以相应的风险控制应该也要有所规定, 风险控制意识应该更好的被解释。可以这么说, 在企业的较高层次中, 经营决策是其主要也是最重要的任务, 从公司治理的角度上看, 企业更多关注的是理性决策的问题, 这也就会产生非理性发生的一系列风险, 现代企业财务的安全控制体系和信息体系正在被建立起来, 企业面临的风险已经开始变成市场的竞争风险, 因此风险的控制就能够更好的对战略风险和经营风险进行关注。总体来说, 内部控制、公司治理、风险管理都属于企业管理的范畴, 其最终的真正目的都是为了进行风险控制, 以求实现利益的最大化。这就要求投资管理公司的财务管理要能够在有效的范围内科学的开展, 发挥其应有的责任, 反之将会影响到公司自身的发展, 这就要求投资管理公司的内控机制应该建立在一个独立组织上, 可以在组织中搭建项目小组或是经理负责制的平台, 建立项目经理制度的成本控制, 这样才能够令整个公司很好的贯彻这种制度, 提高管理能力和意识, 同时对公司的财务进行严格把关, 对财务管理进行合理有效的监督, 以确保公司财务内部控制管理达到一个较高的程度, 提升公司的整体经济效益。

(三) 进行全面的风险管理

投资管理公司工作人员在执行工作的过程中, 并不是说风险时刻都会发生, 但是风险依然是存在的, 而且是时刻存在的这就是说每位工作人员对风险管理都是有责任的, 都是有义务的。为了防范风险管理, 投资管理公司必须对其制定各种政策和程序, 这些政策与程序制定后, 投资管理公司的所有工作人员必须加以有效的学习, 对执行工作的人员提高抗风险能力的认识具有现实意义与指导意义。例如:如何对风险进行识别、如何对风险进行评估、如何对风险进行规避、如何对风险加以控制。实际中, 执业人员对企业的风险在各种环节中要加以控制和管理, 而且必须在现场发生时, 各种环节有对承接上一次业务或者保持前一次的业务进行风险管理评估、对审计计划进行相应的指导与审查和审核;在工作过程中碰到的风险事项要对重大的事项进行分析评估和监督并予以指导。

(四) 完善企业内部文化建设

文化建设作为投资公司内部建设的重要方面, 具有很大的引导作用与沟通作用, 人与人的沟通与交流, 不仅是知识的传递与学习过程过程, 也是发掘思想、产生创意的过程, 是人的情感沟通的过程。美国境内上市公司执行萨班斯法案的实证研究表明, 许多未能通过内部控制有效性审计、存在内部控制重大缺陷的上市公司, 与内部控制宣传培训不到位、组织成员特别是单位负责人对内控体系建设的定位和认识不足有着直接或间接的关系。国内企业应当正确对待上述案例中存在的问题, 吸取经验教训, 探求适合自己的方式, 同时要求充分利用过渡期和准备期, 采取集中研修、专题演讲、业务竞赛、专家问答等各种形式, 进一步抓好对公司全体员工的内部控制宣传培训工作, 为内控规范顺利实施打下坚实基础。另一方面, 统一服务理念, 树立品牌意识, 这也是相当重要和关键的。因为投资管理公司的发展与完善, 不仅仅靠的是员工的销售, 更要靠知识的竞争。

四、总结

本文结合投资管理公司的具体情况, 同时也根据公司内部建立的控制的细节与具体过程, 要求建立起符合自己发展的行之有效的内部控制管理机制, 只有这样才能促使投资公司整体利益的最大化与完整化, 推动公司的整体长足发展与进步。

摘要：在我国投资管理公司虽然经过形成与发展, 已初具规模, 但是对于中国日益发展的市场经济而言, 仍然存在一些不足。本文通过研究投资管理公司内部控制制度的理论、构成要素, 分析其存在的问题并提出一些科学性的建议, 以期待对提高投资管理公司内部控制与内部治理的完善起到促进、推动作用。

关键词：投资管理公司,内部控制,问题,对策

参考文献

[1]丁仲篪.中国金融资产管理公司发展的必然选择商业化转型[J].华融之声, 2005 (07)

[2]阎达五.内部控制框架的构建[J].会计研究, 2001 (2)

[3]徐诺金.从美国金融模式的演变看我国的金融改革[J].金融研究, 2007 (3)