投资资金控制

投资资金控制（精选10篇）

投资资金控制 篇1

随着中国国民经济的快速发展, 政府财政在农业领域的投资项目数量越来越多, 规模越来越大。在这些项目计划执行中, 政府财政部门和农业主管部门的财会部门常常会遇到这样一些情况、例如, 项目工期二年, 而在一年之中项目实施完成了70%, 其进度大大超过项目工期的序时进度。又如, 项目总投资200万元, 项目接近完工, 而目前仅支出50万元。这些情况是成绩还是问题?资金如何支付?这是经常困扰财政、农业财务、会计部门在项目成本核算、资金支付中的一个突出的问题。一些项目利益相关者的价值取向不同, 为达到目的常常纠缠不休。而且, 项目结束后, 决算审计经常会出现超预算的现象, 造成许多损失和浪费。因此, 越来越需要一套财务会计成本核算和资金支付控制流程来解决这些问题。根据本人在农业项目领域的财政、财务、会计和项目的管理多年经验, 将现代项目管理、财务会计中的有关技术进行集成, 构建适合农业项目特点的成本与资金支付控制方法。

一、成本和资金支付控制流程设计

制作工作分解结构—制作项目活动清单—作业成本估算—风险识别关键控制点—数据收集和分析—纠正偏差—进行成本核算和资金支付

(一) 制作工作分解结构 (WBS)

就是把项目可交付成果分成较小的、便于管理的、能够可靠地估算费用和持续时间的组成部分, 这个部分通常被称为工作包[1]。分解步骤如下: (1) 识别项目的主要组成部分。 (2) 将项目任务由上层分解到下层。形成项目工作包, 以明确各级管理人员的责任。

(二) 制作活动或作业清单进行成本估算

制作活动清单主要是识别和记录被计划将要完成的工作。活动或作业定义是紧随制作工作分解结构过程之后的一个重要过程。工作分解结构工作包被有计划地分解为更小的组成部分, 叫做活动或作业, 为估算资源、费用、安排进度、执行和控制项目工作提供基础依据[2]。通过活动定义形成活动清单。在此基础上对活动或作业成本进行估算, 形成活动或作业预算。

本人曾组织过财会人员、农业技术人员对菖菖区2菖菖菖年国家农业综合开发项目进行过工作分解结构核活动清单的制作。通过分解, 形成工作分解结构5层, 43个工作包;通过对工作分解结构的进一步分解形成126项活动或作业。与一般工程建设项目相比, 制作的工作量很小, 具有可行性。

(三) 风险分析

进行风险分析, 就项目的资金、财务管理而言, 主要是识别项目成本控制的关键点。与一般工程项目不同, 农业项目建设中的设备等需由政府采购进行控制, 因此在农业项目资金、成本管理中主要是识别人工和机器作业活动的成本。在实际工作中, 对于一般中小型项目来说可不做这种分析。

(四) 数据收集和分析

1.确定报告期。一般而言将报告期定为月比较合适。同时, 还要在项目里程碑处或项目重要可交付成果完成日作为报告期。

2.收集执行中的数据。财政、财务、会计部门可通过项目小组按照分工, 分别收集数据, 并审核确认, 形成活动或作业的完工量、成本报告。

3.挣值分析。 (1) 计算计划价值 (PV) 。PV是到既定时间点前计划完成活动或工作分解结构组件工作的预算成本。 (2) 计算挣得值 (EV) 。EV是在既定时间段内计划活动或工作分解结构组件的实际完工工作的预算费用。 (3) 计算实际费用 (AV) 。AV是在既定的时间段内计划活动或工作分解结构组件发生的总费用。 (4) 计算费用偏差: (CV) 。CV=EV-AC。EV>0有利;EV<0不利[3]。

4.观察EV, 然后对EV小于0的工作包进行具体分析, 找出偏差的原因。

5.分析结果应用。 (1) 采取纠正措施。采取行动纠正项目执行中成本偏差。 (2) 请求的变更。对于采取纠正措施不能消除的重要偏差, 必须提出请求变更报告。 (3) 支付项目资金。

二、案例分析

鉴于文章容量有限, 本文仅列示菖菖区国家农业综合开发科技推广综合示范项目的1个子项目———大麻产业子项目200#年1季度末成本分析控制过程。

(一) 统计、计算

1.统计截至200菖年1季度末各项计划活动的完工量百分比和实际成本支出数据 (表略) 。

2.计算截至200菖年1季度末各项计划活动挣值分析有关指标如下表所示。

(二) 成本分析与纠偏措施

从下表中可以看出累加成本偏差CV=-9.91<0, 累加成本绩效指数CPI=0.96<1, 表示大麻产业子项目总成本实际开支超过预算值。但就具体活动来说, 有2项活动成本节约3.45万元;3项活动成本出现超出预算13.36万元。

在成本超支活动中, 经分析: (1) 计划活动—第一年技术培训超支主要原因是, 在培训开始时付出一次性印制的培训资料款, 而培训进度低于计划, 属于计算上的成本配比不合理造成的, 该项支出在当前进度下属正常范围。 (2) 计划活动-麻条产品试制超支的原因是, 为了提高麻条质量, 企业新购了麻条生产的辅助设备支出12万元造成的。属未经批准擅自变更项目范围, 该项支出应由企业承担或报经上级批准后, 变更项目范围。 (3) 计划活动———第一年示范平衡配肥超支的原因是, 使用了市场价格较高的特种肥料造成的, 属具体采购人员的责任, 待研究后处理。

(三) 评价

根据本文设计的方案, 我们对项目的进度、成本和范围进行了绩效分析并采取控制措施。仅就以上分析的大麻子项目来看: (1) 计划安排的26项活动, 有项活动出现了成本不利偏差, 因主观原因造成的问题就有2项。从上年8月项目正式开始到当年第一季度, 项目历时8个月, 没有人提出书面反映上述问题的报告, 更没有解决问题的措施。这些问题活动基本上被掩盖或忽视。 (2) 项目的3个子项目分别由农委、农业技术推广中心和畜牧局实施, 依据项目的扩大初步设计来进行管理和控制难度很大。因为, 项目的扩大初步设计技术文本只有这些专业部门的专业技术人员完全明白, 项目的执行随意性可想而知。 (3) 财政、财务或会计部门在项目报账时, 常常会出现拒绝付款的情况, 而又难以拿出具体清晰、有说服力项目中期绩效评价的依据, 同样, 上级领导往往也难以按照扩大初步设计这样的技术文本来准确判断是非, 因而冲突比较大。而本方案进行的分析恰恰解决了这个问题。 (4) 提高了项目成本和资金支付控制工作效率。依据本方案, 进行的分析判断, 在菖菖项目月调度会议上提出, 很快就统一了思想, 明确了责任, 拿出了解决措施和方案, 项目成本和资金支付得到了有效的控制, 深受领导和绝大多数同志的欢迎。

摘要：从财政、财务或会计部门的角度, 对财政投资农业项目成本与资金支付控制进行探讨和研究, 针对农业项目的特点, 通过整合现代项目管理和财务管理相关技术, 构建农业项目成本与资金支付控制流程和方法, 力图促进提高农业项目实施的效率和效果。

关键词：财政农业项目,成本,资金支付,控制

参考文献

[1]Project Management Institute, Inc.PMBOK Guide[M].USA 2008, 116.

[2]Project Management Institute, Inc.PMBOK Guide[M].USA 2008, 134

[3]郭波, 龚时雨, 谭云涛, 等.项目风险管理[M].北京:电子工业出版社, 2008:166.

投资资金控制 篇2

投资者与经营管理者双方本着自愿、平等、公平、诚实、信用的原则，根据国家有关法律、法规的规定签定本协议，由双方共同遵守。

第一条 投资人以＿＿＿万元为投资额，按照总投资的比例进行红利分配。

第二条 参与实际经营管理者，按照实投资金占总投资比例进行分配；未参与管理的投资人则按实际净利润的 %进行分配。

第三条 在运做良好的情况下，以一年为协议期，从协议签定之日起，未满一年者，投资者提出撤资，则按签定之日至提出撤资之日止，分享期间红利的净利润的 %。退款时间以提出撤资书面申请之日起三个月内退还所投资金，并以同期银行利息的 %支付利息。

第四条 在特殊情况下，如运做无明显利润，且预期在一定时期内仍无明显盈利能力，投资者可提出退出所投资金。在提出撤资书面申请之日起三个月内退还所投资金，并支付提出撤资书面申请起到退款之日的同期银行利息。

第五条 在正常运营的情况下，建立了良好的市场网络时，若有新的投资者加入，则需征得每位原始投资人的同意，方可加入。新投资者红利分配：按所投资额占总投资额比例净利润的 %进行红利分配（新投资者以投资之日起所产生的净利润为准），另 %净利润由经营管理者和原始投资者平均分配。

第六条 投资者对经营者的经营管理有监督权与知情权。

第七条 在经营期间，由于不可抗拒因素造成的损失，如地震、火灾

等，则按投资人的投资金额承担。

第八条 在经营期间，所产生净利润的 %由经营管理者自行支配。

第九条 本协议有效期一年，协议期限为＿＿＿年＿＿＿月＿＿＿日至＿＿＿年＿＿＿月＿＿＿日。

第十条 本协议一式两份，由经营者和投资人各执一份。

投资人：经营管理者：

应优化投资资金来源结构 篇3

鉴于未来我国经济增长的动力将逐渐转向内需为主，并且，在一个相当长时期中，内需中发挥主导作用的仍将是投资，对于保持投资稳定增长问题，我们必须给予高度关注，其中，投资资金来源结构问题，尤须引起注意。

1、银行主导的金融体系可以有力地支持工业化投资，但支持城镇化投資的力度不强

中国的金融体系以银行为主导。举凡储蓄的动员、聚集以及分配，主要通过银行体系来进行。这样的金融体系，适应以工业化为主要推动力的经济发展方式，但却很难支撑以城镇化为主导的经济发展方式。

城镇化进程的推进，需要在城市基础设施、环境保护、住房、医疗、卫生、教育、休闲、娱乐等方面进行投资。这些投资规模巨大、期限很长、可持续性不确定且风险集中，如果主要依赖银行贷款来提供资金，或者来源不足，或者风险甚大。原因有二：其一，银行的资金来源主要是短期存款，用之支持长期投资，客观上存在着期限错配问题；其二，过多地使用银行贷款，会显著提高企业和投资项目的杠杆率，从而增加潜在的风险。

总之，由于中国长期保持间接融资为主的格局，股权类资金供应严重不足。这使得我国的投资领域和生产领域中普遍存在资金结构失衡问题。从而造成我国企业的负债率普遍偏高，投资项目的资本金普遍不足，金融机构也经常处于筹措资本金的压力之下。此次全球金融危机中显露出杠杆率过高的弊端，应能让我们更清楚地认识到这种金融结构的问题。

2、以改革的精神解决融资平台问题和为保障性住房融资问题

我们所以把保障性住房的融资问题和地方融资平台问题相提并论，是因为，这两者反映出的城镇化过程中的投融资问题具有共性。调查显示，各地方解决保障性住房融资困境，一方面是财政主导，另一方面高度依赖信贷配套，走的还是地方融资平台的老路子。

我们认为，近年来我国地方融资平台问题以及保障房建设的资金筹措存在困难，反映出我国经济体制存在若干缺陷。集中表现在三个偏颇上，即：在政府主导和市场（企业）主导的关系上，偏重于政府主导；在中央和地方的财力分配上，偏重于中央集中；在资金供给的结构上，过于倚重债务性资金（通过银行信贷）。

如果这个认识正确，那么，解决问题的根本出路在于理顺这四个方面的关系。

（1）政府和市场（企业）：积极推动企业，特别是民营企业进入城市基础设施和保障性住房建设领域；明确城市基础设施和保障性住房建设应主要走市场化的路子。其中包括用市场化的手段解决地方融资平台债务问题。

（2）中央和地方关系：让地方政府掌握更多的财力，当下，在体制和机制层面推进地方政府直接发债，应当给予重视。

（3）权益性资金和债务性资金的关系上，应通过发展资本市场的手段来解决股权资金严重不足的问题。但是，发展资本市场的眼界不能局限于发展资本交易的市场，而要扩展到创造有利于股权资本形成的机制上。因此，多渠道增加股权资本的供给，应成为当前与未来解决问题的主要方向。主要措施包括：发展和完善多层次资本市场（包括OTC市场），特别要发展为小企业融资服务的资本市场；大力鼓励民营资本进入；继续引进外资；大力发展各种集合类投资，如PE、房地产信托等，促进债务性资金转变为股权性资金。

投资资金控制 篇4

高速公路建设单位的投资控制旨在公路准备、实施和竣工的整个过程中, 对投入的资金和资源在限定的概算总额内进行系统的调节和控制活动。包括国家在内的高速公路投资人将资金和其他资源投入建设项目, 由建设单位对其管理、承包商提供劳务将所有资源物化为公路工程实体, 通过计量支付结算、会计核算和竣工决算等环节形成国家新的公共交通设施 (即新增固定资产) , 继而产生投资效益、经济效益和社会效益。换个角度来说, 投资控制实质上是对资金等资源的转化过程实施的监督和规制, 这种监督和规制希望达成两个目标:一是基于设计概算的限制性, 建设单位必须加强对建设资金的管理, 杜绝资金的浪费, 减少短缺资金的成本, 保证资金的投入和使用不超支、不超概, 尽量节约建设总投资;二是基于承包合同价款的有限性, 建设单位必须以严格资金支付等手段加大对承包商的监管力度, 确保公路工程按时按质顺利完成, 从而保证资源转化的效率和效果。两个目标最终合二为一, 即为达到有限投资的最大效益。项目投资的完成过程无时无刻不体现着资金的运动和转化, 建设单位对资金运动和转化过程的监管又恰恰切合了投资控制的目标。

二、加强高速公路投资控制中资金监管的建议措施

(一) 制定规范的资金管理制度, 加强财务管理和会计核算, 建立“全过程资金内部控制体系”。为规范建设单位财务行为, 充分发挥资金使用效益, 实现财务管理科学化、制度化、规范化, 建设单位应依据相关法律法规, 结合本单位实际情况, 制定切实可行的资金管理制度。建设单位应建立健全各项规章制度, 完善内部经济责任制, 将资金管理贯穿项目管理的全过程。合理设置财务会计机构, 配备合格财务会计人员, 完善会计岗位职责, 做好各项财务收支计划、控制、核算、分析和考核工作, 合理组织、调配、使用及监督建设资金, 如实反映项目财务状况和建设状况, 依法计算缴纳国家税收, 不断提高财务管理和会计核算水平。建设单位应建立贯穿项目前期准备、建设实施、竣工验收全过程的资金内部控制体系。健全的全过程资金内部控制体系应该包括合理的岗位设置和职责分离, 科学的集体决策和内部牵制, 明确的审批权限和规范的审批流程, 严格的票据管理和支付审核, 完善的内部监督和检查制度, 灵活的激励和约束机制。

(二) 实施“全方位合同管理”, 开展履约检查, 确保投资效益。按合同的业务类型, 加强对不同种类合同的管理属于合同的横向管理;从合同产生的时间顺序上加强对合同订立、履行和终结阶段的管理属于合同的纵向管理。高速公路“全方位合同管理”要求建设单位进行横向和纵向的综合管理。不同类型的合同都反映了高速公路建设单位与特定方的经济利益联系, 约束着相关成本费用发生的对象、数量和金额, 因而在合同横向管理中要注意以下几点:一是要抓住土建施工合同这个重心, 这是合同价款和资金支付控制的关键;二是要正确处理合同各方责任人的关系, 保障各个合同顺利履行;三是要建立有效的争端解决机制, 在发生争端时尽量减轻建设单位合同责任, 减少解决成本。合同纵向管理的重点在于合同履约管理。在建设单位以开工预付款和进度款的形式支付了大量资金后, 承包商的履约程度直接决定了资金使用效益和投资效果, 为此, 建设单位必须组织不定期的履约检查。检查过程务必全面细致, 检查内容要涵盖各承包商驻地建设、人员到位、施工设备进场和试验室建设等前期准备情况, 以及施工进度、质量、安全等中期建设情况。检查后要求有问题的单位限期整改到位, 对于到期仍未达到履约要求的单位可按有关合同条款加倍处罚。

(三) 运用“四方联测”、“联合开窗检查”和“跟踪计量台账”等措施加强工程计量, 夯实建设资金支付的基础。计量是建设资金支付的基础和前提, 计量的及时性和准确性直接影响价款支付。隐蔽工程具有隐蔽性和不可逆转性, 是工程计量的难点。为了有效解决实际工作中存在的计量滞后、多计、漏计、重计、虚计等问题造成的建设成本假冒虚增, 高速公路建设单位应牵头建立针对清淤、切方路段换填、碎石桩、土工格栅铺设、岩溶处理等隐蔽工程路段的“四方联测”制度。在容易增加规模的隐蔽工程施工之前, 应由建设单位、承包单位、监理单位、审计单位四方代表联合对原始地形地貌等现场条件进行联测, 书面确认测量得到的数据和结论, 并要求留有现场影像资料, 记录被隐蔽部位、项目和工艺、质量完成情况。建设单位对没有联测的路段, 计量、变更文件一律不予签认, 还可组织工作站定期联合驻项目审计小组对上述隐蔽工程实施“联合开窗检查”。如此一来, 隐蔽工程的计量和相应的资金支出得到了有效的控制, 有利于将建设单位和施工单位的计量矛盾解决在施工前期, 不留到结算之时。另外, 建立清晰的“跟踪计量台账”是管理计量精确程度的有效手段之一, 建设单位可以利用计算机进行数据的准确处理, 防止重复和虚假计量, 对工程进行静态和动态实时跟踪。建设单位要制定一套完善的台账编制办法, 通过该办法将工程项目具体化、直观化, 并作为控制工程投资、进度、计划、变更、计量及竣工文件管理的基本依据之一, 实现计划进度引导计量, 质量检测控制计量。

(四) 严密控制工程价款支付, 把握建设资金支出的关键。高速公路工程价款的支付工作建立在公路项目特征基础之上, 表现出资金量大、技术性强、结算单位多、工作程序复杂等特点, 一旦多付错支则难以追回。工程价款支付是建设单位资金管理的关键环节, 加强对工程价款支付的控制既有利于建设单位合理筹措和调度资金, 减少资金的不合理占用;又有利于及时准确的结清债权债务关系, 界定合同权利的实现和义务的履行情况, 减少资金纠纷。严密控制工程价款支付必须在包括开工预付款、材料设备预付款、进度款和保留金在内的合同支付项目控制上下功夫。合同支付项目控制的重点在于合理确定工程价款支付的时间、条件和额度, 对预付类款项的使用进行监督和扣回等, 控制的关键措施在于加强对中期支付证书和工程支付审批单等工程支付凭证的审核。

(五) 制定“分类分级的工程变更审核程序”, 严控工程变更价款。工程变更控制应该遵循“必要可行、经济规范”的原则, 同时, 应对工程变更的范围、内容、相关责任方进行必要的界定。在实际工作中笔者发现, 建设单位对工程变更的预防方面没有充分的自主权和能动性, 控制的重心落在了工程变更发生之后。建设单位应以审批工程变更作为控制的支点和手段, 以控制变更价款为核心, 建立一套“分类管理、分级审批”的工程变更审批程序。根据相关法律法规, 将工程变更细化为各个类别, 不同类别的变更适用不同等级的审批机构和处理流程, 做到按级应对, 层次分明;每个类别的变更审批都设置合理的步骤, 按部就班, 环环相扣, 思路严谨。建设单位应明确各个部门和人员在审批程序中的工作职责, 清晰地界定权限, 杜绝“踢皮球”、怕担责任的不良作风, 抑制越权操作、面面俱管的不当行为, 提高工程变更管理的效率。如此一来, 便能有效控制工程变更性质的合理性和应对的科学性, 将工程变更的影响最小化, 达到控制建设成本和节约资金的目的。

保险资金投资的现实选择 篇5

保险资金运用多样化的选择

当前，建立一个完整的金融市场体系已经纳入中国的发展规划之中，从目前的趋势和各方面条件看，我国资本和货币市场将继续保持较快发展，并初步形成一个比较完善的资本和货币市场体系，这个市场体系将由如下几部分组成：(1)股票市场;(2)包括国债发行、交易和回购的国债市场;(3)企业债券市场;(4)包括证券投资基金和产业投资基金的投资基金市场，高科技创业投资基金也可以视为广义产业投资基金的一类;(5)包括通常意义上的固定资产投资贷款和住房贷款、汽车贷款的长期消费信贷市场;(6)包括项目融资、BOT、可转换债券和经营权转让等其他新型融资方式。

货币市场

完整的货币市场必须具备以下条件：一是要有丰富的货币市场工具可供交易;二是价格应是开放的`，即利率是市场化与自由的;三是有不同类型的众多市场参入者;四是要有优化的结构和层次。目前我国交易的品种为中国人民银行批准交易的国债、中央银行融资债券、政策性银行金融债券和高信用等级的中央企业债券等债券，兑现基本不成问题。在国债回购市场中尽管目前不尽规范，证交所系统和银行系统不能联网，容量小，效率不高，但这些问题应会很快克服。资金拆借的期限一般较短(大部分是在一个月以内)，拆借的双方大都为金融机构，进入同业拆借市场的机构必须经过严格的资格审查，信誉良好，拆借市场采取抵押的方式，增强了资金偿还安全性，拆借的额度一般较大，比较适合保险资金的运作，风险相对不大。在国债买卖中，保险公司平均收益率维持在5%左右，对货币市场的介入目前应主要限定于国债和重点中央企业债券，对一般的债券和商业票据应暂不介入，条件成熟后逐步全面介入货币市场。

资本市场

自1992年以来我国证券市场建设成效显著，市场规模、市场工具和市场质量实现了质的飞跃。年，我国股市市价总值、流通市场值与GDP比率分别达24.52%和7.22%，因此保险资金介入证券市场，是历史的必然和现实的选择。

1、直接投资股票或基金市场

(1)充当战略投资者或机构投资者参入新股的认购

以目前的情况而论，历来新股的收益率一直保持在较高的水平上。相对定期存款要高出许多。以1998年为例，平均年收益率在15%左右，而且基本不受股市波动影响，年的收益更高，最底的高达30%，高的超过200%，充当战略投资者或机构投资者参与新股配售，在短期内是保险资金运用的良好选择。当然，随着新股发行方式的改革和申购资金的不断增多，以及新股发行的市场化进程的不断加快，收益率也处于逐年下降的趋势。

(2)直接介入二级市场买卖

保险公司参入股市的自营业务是必然趋势。保险公司并非没有股市投资人才，而且这种人才也不难获得，保险公司在国债市场上的良好表现就是明证，2000年上半年保险公司在证券投资基金上波段式操作，赢利率达到10.52%也是一个证明，根本的问题在于要不断搞好保险公司的法人治理结构和保险市场的良好竞争机制，同时使用不同的金属机构在政策上处于同一起跑线上，发挥各自的比较优势，充分利用市场的竞争机制。决定专业化分工与合作模式。当然，在投资的前期阶段，可借助证券公司的投资咨询力量，利用证券公司的专业优势。

2、通过证券公司投资股票市场

入股证券公司或委托证券公司投资，目前收益较高。如证券市场上的超级机构申银万国证券公司、华夏证券公司、国泰证券公司、南方证券公司，19的净利润/所有者权益(%)分别为38、16.2、22.6、15.7;国信证券、大鹏证券的盈利能力也很强，均在年上半年火爆的股市中完成了全年的任务，而且1999年国信证券的人均利润高达240多万元，净资产利润率超过35%，在短期内委托信誉良好的大型综合性券商进行资金运用为一个良好的选择。

3、发起设立保险基金或通过证券投资股票市场

(1)通过证券投资基金

保险资金通过购买证券投资基金的方式间接入市是一种较为可行的方式，因为证券投资基金的经营水平和分红水平目前基本令人满意，同时因为它们数量多、规模大，便于保险资金运用，基本可以作为保险资金的选

投资资金控制 篇6

关键词：政府性投资,项目资金,使用过程,控制

降低工程成本、提高资金使用效率、提升项目资金的管理水平是实施项目资金控制的主要目的。本文从财政部门、项目建设单位和监管银行的角度来论述政府性投资项目资金使用过程的控制, 希望对相关课题的研究有所帮助。

一、财政部门加强对项目建设单位的资金监管

为了提高项目建设单位资金的使用效率, 财政主管部门可对其资金账户进行“双控”管理。在使用资金之前, 项目建设单位应向国库集中支付部门递交《项目资金拨付审批表》、《项目资金内部审批表》、《合同付款进度表》等资料, 审核通过后方可把项目资金拨付到工程承包单位账户。审核内容为:1付款方式与合同相应条款约定是否相符。2审核收款单位的原始发票是否符合要求。3相关责任人的签字和盖章是否齐全。4累计付款数额是否准确。5资料上涂改或修改的地方是否经相关单位或个人签字盖章。6付款资金是否有预算计划或相关文件。

为了方便国库集中支付部门对项目资金支付数据的核对, 项目建设单位应每月按时递交银行对账单。同时, 财政主管部门应全面掌握项目资金的具体情况, 项目建设单位应把每月、每季度的项目资金到位、使用以及偿还情况的相关资料报送国库集中支付部门, 时间通常选择在每月的前5个工作日和每季度第1个月的前10个工作日。

二、项目建设单位和银行对承包商的资金监控

(一) 项目建设单位加强对承包商资金的监控

为了实现对工程承包商的资金使用情况的有效监控, 项目建设单位应成立专门的资金检查小组, 为了提升检查小组的专业性和技术性, 该小组应由投资合约部、工程部、财务部核心成员组成。资金检查小组的具体工作内容如下:1确保承包商的资金使用计划能在每月的25日前编制完成, 对资金使用计划的合理性就行审核, 发现不合理的地方, 要求承包商进行修改和调整, 直至能通过审核。此外, 在执行资金使用计划之前应进行备案。2要求承包单位把银行对账单明细单复印和结合资金使用计划制作的上月支付工程款、材料款的电子表格于每月的7日之前上交给资金检查小组, 由财务人员来审查上月资金的实际使用情况。3对承包商的机械设备或材料租赁费等款项进行审核, 确保材料运输单、材料验收单、转账通知等资料与款项相符, 确保符合市场行情。4对承包商资金使用范围进行监督, 保证项目的顺利实施, 避免不符合工程项目管理要求的资金支出。5确保承包商严格执行资金使用计划, 发现不符合资金使用计划的地方督促承包商进行整改, 确保资金使用的合理性和有效性。6对整改通知、检查结果的落实情况进行检查, 如果承包商整改不到位或检查结果没有落实, 可根据《工程施工工作考核办法》进行考核, 确保资金使用计划严格执行。7“双控”承包商的资金进行, 避免工程资金被挪用, 做到专款专用。

(二) 监管银行加强对承包商资金使用的监管

为了充分发挥监管银行对承包商资金使用的监管作用, 应签订《工程资金监管协议》, 并赋予与施工合同相同的效力, 对其进行补充和解释。协议具体内容如下:1承包商应确保项目资金专款专用, 否者项目建设单位有权拒绝支付工程款。2承包商应将项目建设单位所拨付资金专项用于工程施工。3受项目建设单位委托, 监管银行有权核查承包商的购货合同、协议和发票, 发现不属于工程建设的购货款项, 应及时上报给项目建设单位, 并决绝办理。4项目建设单位按合同规定将工程款汇入承包商在监管银行开设的账户。

三、项目建设单位加强对项目资金支付的内控管理

(一) 严格执行预付工程款的控制流程

1施工条件成熟后, 承包商递交开工预付款申请以及工人工资保函、合同履约保函、预付款保函等资料, 其中开工预付款申应有现场项目经理、监理公司签字和盖章。2合约部、工程部审核承包商递交的资料, 确保其完整、可靠, 然后由部门负责人签署意见。3财务部核对承包商递交的开工预付款申请, 然后由部门负责人签署意见。4开工预付款申请经项目建设单位的财政监督员、分管领导、总经理和董事长签批后下下发给财务部门, 由财务部门支付款项。

(二) 完善工程进度款的控制程序

工程进度款的控制程序的完善:1承包商制定工程进度报表, 写明工程进度、申请支付金额、申请支付理由, 经监理部门审核通过后提交给项目建设单位。2工程部核查工程质量、隐蔽工程、合同约定、工程进度、施工要求、现场签证和付款情况等, 然后由部门负责人签署意见。3合约部根据工程预算对上述资粮进行在此审核, 然后部门负责人签署意见。4财务部根据工程部、合约部的签署意见, 核定应付工程进度款金额, 然后部门负责人签署意见。5工程进度报表经公司财政监督员、分管领导、总经理和董事长签批后下发给财务部, 由财务部门支付款项。

(三) 注重工程结算款的控制

工程结算款控制是项目资金使用过程控制的最后一个环节, 工程结算款支付完成预示着承包商与项目建设单位之间权力和义务的结束, 不仅是涉及大量款项支出, 也是进一步提升项目工程质量的关键, 所以应注重工程结算款的控制:1承包商提出工程结算款支付申请。2工程部审核工程质量的质保期限, 然后部门负责人签署意见。3合约部和财务部审核欠付金额、累计支付金额、结算金额, 然后部门负责人签署意见。4上述资料由档案资料室审核其完整性, 然后部门负责人签署意见。5工程结算款支付申请经由公司财政监督员、分管领导、总经理和董事长签批后发给财务部, 由财务部门支付款项。

此外, 为了方便随时查询所有工程项目的资金使用情况, 项目建设单位财务部应根据合同明细执行情况、工程进度、工程概况设立各工程项目的电子台账, 其中合同明细执行情况应包括合同编号、累计完成量、累计欠款、合同内容、累计支付款和合同金额等。对于纸质资料, 应按季度装订成册, 并制定目录表, 方便查询。

四、结语

政府性投资项目资金使用过程的控制水平关系到项目资金使用的合理性、安全性, 尽管目前并没有一套成熟的资金控制模式可以借鉴, 但项目建设单位可以根据建设项目具体的实际情况以及原有的项目资金管理经验, 完善资金项目的控制方法和流程, 确保资金使用效率的提升, 减低施工成本。

参考文献

[1]毛果玉.浅谈政府性投资项目资金使用过程的控制[J].商业会计, 2014, (3) .

[2]陈传雨.如何控制政府性投资建设项目成本[J].审计与理财, 2012, (12) .

[3]郑锋.试论加强政府性投资项目造价控制管理[J].城市建设理论研究 (电子版) , 2011, (30) .

投资资金控制 篇7

政府性投资项目资金是指政府授权的项目建设单位经政府批准为进行公共、 公益性基础设施和政府重点工程建设而委托银行或非银行金融机构通过贷款、发行企业债券、资产证券化等方式筹集的资金和各级财政拨款的资金。

政府性投资项目从总体上看具有投资规模大、资金流量大、公益性强、受公众关注程度高等特点, 但在个体项目上却存在资金不到位、投资超预算数额大的问题, 并因此引起资金安排缺口, 从而给政府投资项目带来很大的资金筹措和管理压力。 如此巨额的投入资金, 仅依靠政府监管部门进行监督是不够的。 如果资金使用过程防范不到位、过程控制制度不健全, 就不能够及时发现和处理个人或机构的违法、违规行为, 这在一定程度上容易造成建设资金的浪费, 甚至滋生腐败, 大大降低资金的使用效率。 为了保障建设资金的安全, 推进工程建设顺利实施, 加强政府性投资项目资金使用过程的控制和监督十分重要。

二、 政府性投资项目资金使用过程控制的措施

项目建设单位应当在按时、 按质建好工程项目的同时, 重视建设资金的管理, 不断对资金监管方式、方法加以完善和优化, 逐步形成以政府职能部门对项目建设单位的资金监管、项目建设单位和开户银行对工程承包商的资金监管和项目建设单位内部资金使用控制相结合的监管模式, 从多角度、多方式、多主体来保障建设资金使用过程的安全, 有效提高资金管理水平和使用效率。

(一) 财政部门加强对项目建设单位的资金监管

1.为了切实加强政府性投资项目资金的管理, 确保项目资金专款专用, 财政主管部门应对项目建设单位的资金账户实行由国库集中支付核算 “双控”管理的规定。

2.项目建设单位在使用资金时, 必须填报 《项目资金拨付审批表》、《合同付款进度表》和《项目资金内部审批表》 等资料, 国库集中支付部门根据上述资料进行审核, 主要审核内容为: (1) 财政监督员、单位负责人等相关责任人的签字和盖章是否齐全; (2) 付款方式与合同相应条款约定是否相符; (3) 累计付款数额是否准确; (4) 付款资金是否有预算计划或相关文件; (5) 资料上涂改或修改的地方是否经相关单位或个人签字盖章; (6) 审核收款单位的原始发票是否符合要求。国库集中支付部门可根据审核无误的资料将项目资金直接拨付到工程承包单位账户。

3.项目建设单位每月与国库支付部门核对项目资金支付数据, 并将银行对账单复印件 (加盖财务专用章) 送交国库集中支付部门。

4.项目建设单位在每月前5个工作日和每季度第1个月的10日内向国库集中支付部门报送项目资金到位以及使用、偿还情况相关资料, 方便财政主管部门全面掌握项目资金的具体情况。

(二) 项目建设单位和银行对工程承包商的资金监控

1.项目建设单位应加强对工程承包商的资金使用情况的监控。 项目建设单位可成立由财务部、 工程部和投资合约部组成的资金检查小组, 并制定工程项目资金管理办法, 具体如下: (1) 承包商必须在每月25日前编制下月的资金使用计划, 上报监理及项目建设单位的工程部, 监理及工程部按项目工程建设进度审查该月资金使用计划, 有权否决不合理的资金使用计划并要求承包商调整, 调整后的资金需求和使用计划, 经工程部批准并报财务部备案后方可执行。 (2) 承包单位必须在每月7日前将上月资金的实际使用情况结合已审批的资金计划对上月支付的工程款、 材料款等相关成本及费用制成电子表格, 并与银行对账单明细单复印件一起上交项目建设单位财务部。 (3) 承包商向上级单位及相关单位支付机械设备及周转材料租赁费等款项时, 应附上相关单位出具的转账通知及材料验收单、 材料运输单等有关资料, 同时材料价格应符合市场行情。 (4) 根据工程项目管理要求及项目实际资金情况, 为保证项目顺利实施, 承包商在工程施工期间, 不允许向其上级部门缴纳管理费用。 (5) 项目建设单位每月对各个项目承包商的资金使用计划执行情况进行抽查, 对项目建设资金未能得到合理、 有效使用的, 有权要求整改。 (6) 检查结果及整改通知单于检查完成之日起15日内发送到各个承包商。 下月资金检查时将对上述整改情况进行落实, 若整改不到位或不能按时交纳资金计划及使用情况的单位, 将依据《工程施工工作考核办法》对承包商进行考核。 (7) 为了防止承包商挪用工程资金, 确保资金专款专用, 将承包商的资金进行“双控”, 并不允许承包商用网银进行款项支付。

2.项目建设单位和监管银行加强对承包商资金使用的监管。 项目建设单位、承包商和监管银行签订 “工程资金监管协议”作为施工合同的补充协议, 与施工合同具有同等效力。 协议具体内容如下: (1) 承包商必须在项目建设单位指定的监管银行开设账号; (2) 项目建设单位按合同规定将工程款汇入承包商在指定银行开设的账户; (3) 承包商应将项目建设单位所拨付资金专项用于工程施工; (4) 项目建设单位在发现承包商将项目资金挪用、转移时, 有权中止工程款的支付, 直至承包商改正为止; (5) 监管银行接受项目建设单位委托对承包商提供的购货合同、协议和发票进行核对, 检查其所购材料、设备是否用于工程建设, 对工程以外的购货款项, 有权拒绝办理, 并及时报告项目建设单位。

(三) 项目建设单位加强对项目资金支付的内控管理

1.预付工程款的控制。 预付工程款也称开工预付款, 是指工程开工前由项目建设单位向工程承包商支付的、用于开工前期准备的款项。针对该款项支付的控制程序如下: (1) 工程承包商具备施工条件且承包商向项目建设单位提出开工预付款申请, 由监理公司和业主现场项目经理签字、 盖章认可, 同时承包商还应提供合同履约保函、预付款保函、农民工工资保函等资料; (2) 工程部、合约部对上述资料的真实性、完整性进行审核, 确认无误后由部门负责人签署意见; (3) 财务部对承包商申请支付的金额与招标文件、合同条款进行核对, 并由部门负责人签署意见; (4) 上述部门负责人签字后再由公司财政监督员、分管领导、总经理和董事长签批。

2.工程进度款的控制。 工程进度款是指建设单位按合同约定的工程进度向承包商逐笔支付的款项。 工程进度款是整个项目资金中支付最频繁、 数额最多的款项, 项目建设单位应当建立完善的控制程序, 具体控制如下: (1) 由承包商提出支付申请, 经监理部门审核的工程进度报表, 报表应写明申请支付理由、申请支付金额、工程进度报告并和现场签证等资料一并提交工程部; (2) 工程部针对工程进度、工程质量、现场签证、隐蔽工程、付款情况、合同约定和施工要求等进行核实, 再由合约部根据工程预算和上述资料再次审核, 最后由工程部、合约部负责人签署意见; (3) 财务部根据工程部、 合约部核定的已完工工程计量款、合同变更金额、 累计已付款金额以及合同中的其他规定等, 核定本次应付工程进度款金额, 并经部门负责人签署意见; (4) 上述部门负责人签字后再由公司财政监督员、分管领导、总经理和董事长签批。

3.工程结算款的控制。 结算款是指工程竣工后, 双方对工程总价进行结算所确认的工程款, 对已付工程款与结算款的差额部分, 项目建设单位应予以支付的款项。 竣工结算款的完成标志着项目建设单位与承包商权利义务的结束, 因此要高度重视, 严格把关。具体控制程序如下: (1) 承包商向项目建设单位提出支付申请, 工程部、合约部和财务部对结算金额、累计支付金额、欠付金额、工程质量的质保期限等进行审核, 确认无误后签署意见; (2) 档案资料室确认工程技术资料是否交齐全, 并由负责人签署意见; (3) 上述部门负责人签字后再由公司财政监督员、分管领导、总经理和董事长签批。

4. 所有工程项目资金的使用情况, 项目建设单位财务部应对每个工程项目设立电子台账, 记录工程概况、 形象进度和合同明细执行情况表 (包含合同内容、合同编号、合同金额、累计完成量、 累计支付款和累计欠款) 等, 同时每季度将项目电子台账的原始资料单独装订成册, 并在目录上注明付款日期、凭证号, 方便不同人员随时查询项目资金的使用情况。

三、结束语

项目建设资金管理好坏直接影响到资金安全、合理和使用效率, 因此资金使用控制是建设项目财务管理和监督的重点。 目前在资金监管方面还没有成熟的模式可以借鉴, 项目建设单位应制定一系列的制度和措施对项目资金的使用进行规范化管理, 确保厉行节约, 防止损失浪费, 从而降低工程成本, 提高资金使用效益。

参考文献

[1] .长沙市人民政府办公厅关于加强政府性投资项目资金管理的通知 (长政办函[2009]91 号) .

[2] .长沙市财政局关于对政府性投资项目资金实行“双控”管理的通知 (长财办[2009]7号) .

保险资金二级市场投资策略浅析 篇8

关键词：保险资金,市场投资,浅析

本文以案例分析的方式,对保险资金在二级市场的投资策略尝试进行研究,为保险资金实现安全、稳定的收益探索方向。

一、保险公司增持上市公司股权的两个典型案例

1.2015年8月26日,前海人寿及一致行动人深圳市钜盛华股份有限公司再次举牌万科,持有万科总股份达到15.04%,超越华润股份有限公司成为万科第一大股东。截至2015年12月7日,安邦保险集团通过其旗下安邦人寿保险、安邦财产保险、和谐健康保险及安邦养老保险合计持有公司股份5.53亿股,占公司总股本的5%。2016年11月,恒大人寿在市场上及通过大宗交易收购共5.10亿股公司A股股份,持有万科总股份达到14.07%。保险资金纷纷举牌万科,到底是财务投资还是觊觎于其控制权,一时间沸沸扬扬。

2.2016年11月30日,格力电器在回复深交所问询时称,通过对11月28日收市后前20名股东情况核查,发现前海人寿自11月17日公司股票复牌至11月28日期间大量购入公司股票,持股比例由2016年三季度末的0.99%上升至4.13%,持股排名由公司第六大股东上升至第三大股东。自此,前海人寿持有格力电器4.13%股份,接近举牌线。

二、保险资金二级市场投资的理性分析

保险资金具有安全性、流动性和收益性的特征。万科、格力电器作为保险资金重点投资的标的,有着很多共性特征,从中可以看出保险资金二级市场投资的方向。

1.保险资金的来源和监管要求。保险资金的来源包括资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。前海人寿和恒大人寿用于投资的资金来源主要是来自于万能险。万能险兼具保障和投资功能,但是其保障功能并不完善,几乎可以忽略不计,不少投资者将其当作纯粹的短期理财产品进行配置。监管机构对保险资金运用规定了严格的要求,以正列举的方式规定了保险资金运用形式,并以负列举的方式规定了禁止性行为。为防范系统性风险,还对保险公司配置大类资产制定保险资金运用上限比例。投资权益类资产的账面余额,合计不高于本公司上季末总资产的30%。

2.保险资金二级市场投资标的的特征。从案例所涉被投资标的来看,保险资金钟情的上市公司具有以下几个相同的特征:(1)发展稳定,成长性好。2013年~2015年,万科营业收入分别为1354亿元、1464亿元以及1955亿元;营业利润分别为243亿元、253亿元,以及338亿元。格力电器营业收入分别为1186亿元、1377亿元、977亿元;营业利润分别为129亿元、168亿元、149亿元。多年以来规模、利润整体上呈现稳定增长态势。(2)有稳定的自由现金流。2013年~2015年,万科自由现金流量分别为67亿元、122亿元、169亿元;格力电器自由现金流量分别为87亿元、84亿元、125亿元。自由现金充沛,能够有效抵御周期性的波动,持续经营能力很强。(3)股利政策稳定,股息率较高。2013年~2015年,万科股利支付率分别为29.87%、35.08%以及38.64%,分红率分别为5.14%、3.44%以及4.14%;格力电器股利支付率分别为72.12%、63.69%、41.55%,分红率分别为5.21%、6.68%、7.34%。(4)估值低。2013年~2015年,万科市盈率分别为6.49、9.93、16.72,位于房地产板块前20%之内;格力电器市盈率分别为10.21、8.51、9.42,家用电器板块最低。(5)股权较为分散。2015年末,万科持股5%以上的股东仅有3家,最大股东持股比例仅为15.23%;格力电器持股5%以上的股东仅有2家,最大股东持股比例仅为18.22%。

综上来看,保险资金二级市场投资标的,选择偏重于成长性较好、股利政策较好的蓝筹股。

3.保险资金二级市场投资与企业经营的矛盾和统一。保险资金从二级市场买入上市公司的股票,能够推高股票价格,所有的持股者,包括上市公司的控股股东、上市公司自身以及众多的机构投资者等,都能由此获得收益;企业管理层大都持有本公司股票,也能够从中获益;保险资金投资的股票一般为估值较低,股权分散,或现金流稳定的蓝筹股,投资风险较低,企业发展也跟着收益。而对于整个股市来说,保险资金因为具有长期性和稳定性的特点,有利于减少股价非理性的波动,更为充分地发挥股市融资和有效配置资源的功能。但是,如果保险资金控股上市公司,造成企业被兼并重组,管理层被更替,企业员工失业或者被降薪等,就会带来企业或者某些行业的利益受损,更有可能带来冲突和对抗,被视为“门口的野蛮人”。上海家化和南玻A就是典型的例子。上海家化引入中国平安之后,管理层相继离开。南玻A在前海人寿入股后,高管集体离职。这为实体企业引入保险资金埋下了担忧。保险资金一度成为“野蛮人”的代名词而不受欢迎。

三、保险资金二级市场投资的实施要领

1.保险资金二级市场投资应该在清晰的战略下展开,而不能谋求短期的套利。保险资金的体量大,在二级市场进行投资,应秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则,牢牢把握保险资金运用服务主业、服务经济社会发展和国家战略方向,做好保险资金运用整体规划,稳健审慎开展投资运作,防范投资风险。不能“快进快出”,否则会导致市场的剧烈波动,对保险行业及保险资金运用带来负面影响,也会影响保险资金在市场上的形象。

2.保险资金二级市场投资应该遵循资产负债管理的原则,不能严重期限错配。保险行业的首要任务是保持业务平稳健康增长,维护市场稳定运行,防止出现系统性区域性风险。国内大多数保险公司尚未形成资产负债管理的理念。保险资金资产负债结构不合理,存在“长钱短用”和成本收益倒挂的问题,长期利差损可能会引发保险公司破产风险。

此外,资产负债期限错配,也隐含着长债短配的再投资风险和短债长配的再融资风险。许多保险公司,尤其是寿险公司的长期期缴产品负债久期长达十几年甚至几十年,在利率下行周期中面临到期资产再投资风险。而一些保险公司利用短期负债滚动的方式进行长期投资,在利率上行周期可能出现流动性紧张和成本上升的再融资风险。

因此,面对着这些风险,保险公司一定要转变观念,不能一味求规模、铺摊子,要讲效益和质量,有统筹经营的战略思维。一定要建立健全资产负债管理机制,建立定期风险分析机制,防范资产负债错配风险。保险公司还应建立产品开发和投资运作的协调机制,产品、精算、投资、销售要协调一致,严格防范产品定价风险和利差损风险。在产品设计环节,要考虑投资能力和市场状况,实现资产和负债良性互动。

3.保险资金二级市场投资应该以财务投资为主,避免介入实体经营。二级市场出现股权收购是非常正常的事情,但是保险公司动用保险资金甚至是杠杆资金举牌收购其他企业股权的方式,实质上会吞食实体企业、挤压实体经济,使实体经济进一步空心化,对市场乃至国民经济产生不利影响。因此,保险资金要长久持续健康的投资,就需要做长期资金提供者,不做短期资金炒作者。要做善意的财务投资者,不做敌意的收购控制者。要受到实体经济上市公司的欢迎,而不能被视为站在门口的野蛮人。

4.保险资金二级市场投资应该以投资蓝筹为主,充分体现价值发现作用。蓝筹股多是长期稳定增长的、大型的传统工业股及金融股。蓝筹股上市公司具有较高的知名度和良好的信用,产品竞争力强;股利政策稳定,股息率较高,能够为投资者提供较为稳定的现金流,较好地抵御周期波动;盈利能力相对稳定,业绩增速较高;在公司治理、规范运作方面的表现较好,能够实现公司持续稳定快速发展;股本规模大,适合大资金介入,长期持股。这些特点与保险资金安全性、流动性、收益性高度吻合。保险资金充分挖掘蓝筹股,引领社会资金进入符合社会发展方向的产业,对社会经济发展会起到良好的助推作用。

5.监管机构应该充分了解保险资金投资需求,提前制定规则引导资金投向。沸沸扬扬的“宝万之争”,让“门口的野蛮人”几乎成为资本市场上保险资金的代名词,监管机构也被顺势推至风口浪尖。长久以来,监管机构对于保险资金管得太多、太死,思想不够解放、行动比较迟缓,认为“监管”得严格就不会出风险,即便市场管死了,但是“本”都保住了,不会出风险,不会亏损。但实际上,严格管制通常带来较低的收益率,而保险资金的来源主要是负债,有一定的成本,如果资金收益没有覆盖成本,就会产生风险,不加引导,就可能产生系统性风险。监管机构需要提前制定规则,合理引导保险资金投资优质股权,防范风险,促进保险资金更好服务保险主业发展。

参考文献

我国保险资金投资养老产业探析 篇9

一、我国养老产业发展状况分析

在国外, 没有“养老产业”或“老龄产业”的提法, 只有“银色产业”和“健康产业”的概念, 因此养老产业是具有中国特色的理论概念。在我国, 养老产业被普遍认为是一个专门为老年人提供产品和服务的行业。

(一) 我国老龄人口现状。

根据全国老龄工作委员会发布的研究报告, 中国已于1999年进入老龄社会, 目前趋于加速发展, 呈现出老龄化、高龄化、空巢化的特征。据统计, 我国老龄人口2010年达1.74亿, 约占总人口的12.78%, 其中80岁以上高龄老年人达到2, 132万, 占老年人口总数的12.25%, 而且正在以每年3%以上的速度快速增长。预计到2020年, 老年人口将达到2.43亿, 约占总人口的18%。

(二) 我国养老产业需求分析。

从年龄层次上来看, 一般年龄越大, 对社会养老服务的要求也就越多, 趋向于机构养老的比例也就越大。根据对成都城区老年人的调查, 愿意到养老院的老年人中80岁以上的占51.5%。

从家庭结构来看, 空巢化加速, 失能老人增加。而独居老人对养老机构的需求要高于其他家庭结构的老人。据调查显示, 2010年末全国城乡部分失能和完全失能老年人约3, 300万, 占总体老年人口的19%, 老年人照料问题日益突出, 产生了对养老市场的潜在需求。

从我国养老机构提供的服务来看, 主要提供基本的生活照料, 而老年人需要更加专业的医疗护理、保健, 需要文化、娱乐、体育等精神生活, 需要问候、谈心、咨询和热线服务等精神慰藉服务。因此, 需要不同层次的养老机构提供差异化的养老服务, 以满足老年人不同层次的养老需求。

从老年人的购买力来看, 老年人处于家庭周期的空巢期, 子女已成家立业, 经济负担较轻, 老年人这些收入和积累基本上可以用于自我消费。因此, 老年人在养老方面的购买力强劲。

(三) 养老产业供给分析。

养老产业供给乏力。截至2008年底, 我国各类老年福利机构37, 623个, 养老床位245万张, 仅占60岁以上老年人口的1.5%, 不仅低于发达国家5%~7%的比例, 而且也低于一些发展中国家2%~3%的水平。同时, 老年消费品市场目前还处于起步阶段, 具有很大的发展潜力。此外, 从养老服务队伍来看, 全国老年福利机构的职工只有22万人, 其中取得养老护理职业资格的仅有2万多人。

二、我国保险资金投资养老产业的可行性

投资养老产业拓展了保险资金的投资渠道。国家老龄委的数据显示, 中国老年人的消费需求已超过1万亿元, 而当前每年为老年人提供的产品总价值却不足1, 000亿元。供需差距给养老产业带来了巨大的投资价值, 为保险公司的纵深发展提供了机遇。保险作为社会保障体系的重要组成部分, 将保险资金投入养老产业, 还可以充分发挥保险在健康管理和医疗服务等方面的优势, 为老年人提供增值服务, 完善养老产业链的发展。

保险资金与养老产业有着很好的契合点。养老产业资本回收期长、回报率低使其不能很好地吸引追求短期资金, 最终因资金不足而发展滞后。保险资金的规模性与长期性, 恰好符合养老产业的资金要求, 成为其发展的重要血液。保险资金投资养老产业不仅可以有效地解决养老产业资金不足的问题, 推动养老产业的快速发展, 还可以实现保险资金的保值增值。

此外, 保险资金与养老产业在技术和管理方面也具有内在优势, 能创新产品和服务。如提供长期护理保险等, 现实养老产业与商业养老保险的联动发展, 为养老保障体系建设提供服务。

保险资金投入养老产业符合国家相关政策。2008年国务院办公厅《关于当前金融促进经济发展的若干意见》中明确提出:“支持相关保险机构投资医疗机构和养老实体”;新《保险法》第106条明确指出:“保险资金可以投资不动产”, 为保险资金投资养老产业、参与养老社区的建设开辟了通道。2009年中国保监会正式批准泰康人寿的第一个养老社区投资试点项目;2010年底“合众人寿健康社区”也在湖北武汉蔡甸区投入建设;中国人寿也在积极备战投资养老产业。

综上所述, 保险公司参与养老产业建设既可以提供长期稳定的资金来源, 也有利于实现养老保险、健康管理和医疗服务资源的对接整合, 提高养老保险体系的服务质量和运行效能。

三、我国保险资金投资养老产业面临的困难及对策

(一) 保险资金投资养老产业面临的困难

1、传统养老意识的束缚。

因为长期受家庭养老观念影响, 部分老年人固守家园, 宁可受空巢寂寞之苦, 也没勇气走出家庭到养老中心等机构安度晚年。传统的养老意识制约了老年人对养老产业的需求。

2、尚无投资养老产业政策优惠。

我国老年人虽然具有一定的购买力, 但是购买力之间的差距较大, 尤其是城乡之间。而养老机构入住费用较高, 尤其是中高档的养老机构。这就需要制定符合我国老年人消费水平的价格。同时, 养老产业的福利性和微利性使投资收益偏低, 而在我国养老产业的投资尚无政策优惠, 这在一定程度上制约了保险公司的投资热情。

3、专业人才的缺乏。

我国能为老年人服务的专业人员, 尤其是护理人员匮乏。而保险公司在养老服务人才方面也无相应的人才储备。按照老年人与护理员比例3∶1推算, 全国最少需要1, 000万名养老护理员, 而目前我国取得养老护理职业资格的才2万多人。

4、投保人与保险人信任机制的缺乏。

与一般性的商业养老地产不同, 保险公司的养老院中老人的生活成本是由保险公司提供的。享受保险公司服务的老年人将其前期工作收入的一部分资金购买了养老保险, 但老年阶段在保险公司的养老院生活的每一天的花费都将是保险公司养老保险金的支出。从经济学“理性人”的假设出发, 投保人难以确信保险公司会尽力使自己老年时在养老院的寿命太长。所以没有保险公司和投保人彼此信任的机制, 对涉足其中的保险公司而言, 广阔的商业养老地产市场仍然是海市蜃楼。

(二) 保险资金投资养老产业对策建议。

为了有效应对人口老龄化问题, 完善养老服务体系, 加快推进养老服务事业发展, 应该加强以下五个方面的工作:

1、转变观念。

加大宣传力度, 让社会各界, 尤其是老年人充分认识到养老产业的发展前景以及现实意义。老年人应摒弃传统养老观念的束缚, 转变观念, 从思想上接受在专业的养老机构安享晚年, 让老年人实现老有所养、老有所乐。

2、出台养老产业优惠政策。

保险资金是对投保人的负债, 需要实现保值增值, 而养老产业的福利性和微利性热点制约了保险公司投资养老产业的热情。因此, 政府应尽快出台相关老龄产业的扶持政策, 为养老产业的发展提供制度保障。

3、制定相应的法律法规。

一个产业的发展需要有相应的法律为其保驾护航。养老产业作为一个新兴产业, 需要逐步完善与养老产业投资和经营相关的法律法规, 如推进“发展商业化老年社区”等相关政策出台, 使保险资金投资养老产业有法律保障。

4、加强专业化服务队伍建设。

我国养老产业的服务人才匮乏, 尤其是护理人员。为了满足社会养老产业发展的人才需求, 按照《养老护理员国家职业标准》开展资格证书培训, 实行养老护理人员持证上岗, 设置养老服务社会工作岗位, 提高养老服务队伍的专业化水平。保险公司为投资养老产业也应做充分的人才储备。

5、建立保险公司和投保人信任机制。

建立保险公司与投保人信任机制是保险公司发展养老产业需解决的重要问题。借鉴国外经验, 引入保险公司与投保人之外的第三方, 一方面可以保障投保人之前所缴纳的保险费的安全性, 并且在养老时能够享受充足的保障;另一方面第三方的引入很大程度上解决了保险公司与投保人之间的信任问题。如荷兰国际集团 (ING) 设立养老地产信托投资基金, 并在美国、加拿大和澳洲等地试验建立老年社区, 而老年社区的管理则交由第三方的Horizon Bay和Ultimate Care两所老年公寓管理机构来运营, 使投保人和保险人之间的信任问题得到了一定程度上的缓解。

摘要：人口老龄化使养老产业的逐步发展趋于市场化, 吸引了保险公司的目光。本文基于我国养老产业发展状况, 分析保险资金投资养老产业的可行性、面临的困难及应对措施。

关键词：保险资金,投资,养老产业

参考文献

[1]李昕旸.我国商业保险在老年产业中的商业机会探究[J].保险研究, 2011.5.

[2]祝向军, 董琳.论保险公司和养老服务业的合作与发展[J].深圳大学学报, 2011.2.

城建项目投资资金风险管理 篇10

(一) 资金风险管理意识不强

城建项目投资本身具有很大的风险, 项目资金需求量大, 建设周期长等特征使资金风险管理成为任何一个城建项目必须重视的问题。然而, 目前我国城建项目的责任人往往忽视了对资金风险的控制, 这里主要还是一个对待资金风险的态度和认识问题, 在资金管理过程中重视数量忽略质量, 重视资金筹集而忽略了投资的效果。资金风险管理意识的缺乏必然导致在资金风险控制制度建设上的不健全以及监督管理不到位, 这些进一步加大了资金的投资使用风险, 因此, 风险管理意识不强, 对投资资金风险认识不到位是一切问题的根源。

(二) 资金风险管理制度不健全

长期以来城建项目资金风险管理的制度建设滞后于城建项目发展的要求。资金风险管理制度的制定不科学, 没有细化城建资金使用过程中的实际风险, 资金风险管理制度照搬一些现成的规定, 没有集合城建项目投资的特征。而且, 资金风险管理配套制度不健全。虽然都制定了资金管理制度, 但是在组织生产经营活动的过程中存在资金支出范围控制不严、资金预算屡屡被违背, 相关规定成为一种摆设。由于缺乏有效的资金统筹规划, 无法实现精细化管理, 造成资金使用失去控制, 这必然导致投资资金风险加大。

(三) 投资资金监督控制力度不够

由于缺乏有效的监督和控制, 导致施工企业资金风险管理控制乏力, 在事前预测上缺少准确合理的控制标准作为参考, 也就无法提前采取措施实施事前控制。没有全面的内部控制系统对项目进行实时跟踪, 资金风险管理就无法对施工过程进行监督, 企业资金流与控制程序相脱节。内部审计在缺乏足够的审计材料和数据的情况下, 所做的审计工作更多的是一种形式而没有实质的效果, 在此基础上建立起来的考评方法既不能科学反映整个施工项目的实施情况, 也无法让广大员工信服, 久而久之会使人们对资金风险管理的必要性产生怀疑甚至否定资金风险管理的作用。

二、城建项目投资资金风险分析

(一) 城建项目投资资金使用范围

城建项目投资资金可以分为流动资产投资与固定资产投资, 流动资产投资主要以流动资金的形式存在, 主要用于支付项目建设过程中的各种零星支出费用, 如差旅费、业务招待费等;固定资产投资又可以分为设备及器具购置费用、建筑安装工程费用、工程建设其他费用以及建设期符合资本化条件的贷款利息。

(二) 城建项目投资资金风险

根据城建项目投资资金的使用范围, 可以将城建项目投资资金风险具体分为以下几类:管理风险, 即对库存货币资金的管理不善, 而造成资金被诈骗、盗劫和挪用;损失风险, 因不可抗力造成财产损失和工期拖延, 或因业主管理水平不高, 或者工作人员不负责任或因腐败等原因造成资金的损失浪费;信用风险, 因承包人、业主、结算银行等不履行或者不能履行合同协议书约定的义务而产生的违约风险, 具体内容如表1所示。

三、完善城建项目投资资金风险管理建议

(一) 提高企业管理水平

项目内部管理水平高低关系到资金风险管理内部环境的好坏, 良好的内部管理能够从源头上杜绝资金转移、挪用、侵占等问题, 主要包括:

(1) 完善项目授权审批制度。由于城建项目涉及的资金支付范围广、数量大, 项目负责人难以逐笔核实经济业务的真实性、合法性, 因此必须按照一定的程序和原则将权力授予职能部门负责人, 实现授权审批的集权与分权向结合, 保证将资金支付的风险控制在可控范围内。授权的各职能部门负责人员在授权范围内按照合同约定标准对工程质量、安全标准、工程进度、费用支出、费用变更等签署意见书, 进行日常实地管理, 最后交由财会人员办理资金支付手续。

(2) 坚决执行招投标管理制度。《招标投标法》以及相关招投标的规定是我国对项目建设勘查设计、施工建设、监理及材料采购过程中应遵循的有关制度、程序的纲领, 任何城建项目都必须本着公开、公平、公正的原则进行招标。资格预审以及招标文件的制定时, 具体项目的招标投标执行标准要充分考虑项目和标段特点、当地物价水平以及市场竞争情况, 最大限度地避免恶性抢标、高价中标等。建设单位应根据招标标准和程序对投标人的资质证明文件、业绩情况、财务情况进行资格审查, 自行或委托具有相应资质的中介机构编制标底, 单位财务部门须审核标底计价内容、计价依据的准确性和合理性, 以及标底价格是否在经批准的投资限额内, 同时, 组建评标委员会负责评标, 评标委员会由建设单位的代表和有关技术、经济等方面的专家组成。评标委员会按照招标文件确定的标准和方法, 对投标文件进行评审和比较, 并择优选择中标人。

(3) 加强采购关键点控制。城建项目采购涉及的材料种类多、供应商情况复杂, “眉毛胡子一把抓”的资金风险控制难以发现资金使用的漏洞所在, 还会导致风险控制成本的上升。因此, 抓住采购关键环节, 在供应商的选择、采购权限划分、采购计划的申请与审批、采购合同的签订与履约、材料验收与领用等环节按规定需要招标或者可以选择招标的实行公开招标, 不能进行招标的, 如果采购项目的单价较高或者金额较大, 应成立包括申购部门、财务部门、采购部门组成的询价小组, 按照招标资格预审的条件, 对比三家以上的供应商的产品并将产品相关信息报送项目管理部决定。

(二) 完善城建项目投资资金内部控制体系

内部控制包括岗位分离、授权审批、资金拨付关键点控制以及配套的内部审计、资金预算控制等。

(1) 健全岗位设置完善会计基础工作。岗位设置要遵循不相容职务的分离与并实行定期轮岗制度, 城建项目应根据项目规模、业务量多少以及业务活动的特点设置会计岗位。

(2) 完善资金预算管理。财务部门要根据以往年度资金使用情况、城建项目的设计要求会同材料采购、施工建设部门编制年度资金预算, 并将各资金使用明细指标下达到个职能部门。各职能部门如有需要调整的事项及时通知财务部门, 经主管部门审核通过后可以对部门资金预算作出调整。年度预算编制并审核通过后, 各部门要根据资金预算指标编制本部门的资金使用计划书, 将资金使用的情况具体到月或者周, 以便于对资金支持进行实时控制。资金预算一经通过不得随意变更, 要建立资金预算责任制度, 对超过资金预算标准的支出要查明原因, 并追究相关责任人的责任, 强化资金预算的执行力度。

(三) 建立三方协调投资资金外部监管制度

这里的三方包括项目建设单位、项目承包单位和投资评审中心。项目建设单位对项目建设全程负责, 具有资金投资的决策权, 承包商作为工程的具体建设单位拥有资金的使用权, 投资评审中心作为第三方, 评价项目招标标底的合理性, 审核项目概算、预算、竣工决算以及与工程造价相关的其它情况, 检查建设项目财政性资金的使用管理情况, 监督项目基本建设程序和基本建设管理制度执行情况。当期部分城市已经建立其基于这种模式的控制方式。

三方协调的资金监管制度是城建部门分散、转移不能直接控制的风险, 如违约风险的有效措施。首先, 由项目建设单位 (或者业主) 、承包商和投资评审中心协商签订监管协议, 详细说明监管程序、方式方法以及三方的责任和义务, 明确结算时免于申请即可由银行支付的内容和限额, 协议签订后由三方备案。承包人需要办理资金支付时先填制申请单, 并提供相关材料证明符合合同中关于资金支付的要求, 经投资评审中心审核资料完备的应立即办理结算手续, 否则应拒绝支付并通知承包人、业主拒付理由。业主应按照合同条款积极履行付款义务, 协调资金监管过程中的问题, 促使资金监管发挥最大成效。

参考文献