利率定价方法（通用6篇）
利率定价方法 篇1
2008年5月4日, 中国人民银行和银监会联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》, 自此由银行金融机构、私人资本等投资成立的专业性小额贷款公司开始迅速发展, 对小额信贷的研究也越来越多, 其作为经济个体存在所面临的抉择与作为扶贫项目所面临抉择的冲突越来越突出。当小额信贷的经济性质逐渐显现的时候, 如何保证小额信贷经济上可持续发展成为亟待解决的问题, 而我国小额贷款公司作为“只贷不存”的机构, 利率成了决定其可持续发展的重要因素之一, 同时利率也是监管机构监控小额贷款公司合法运行的重要依据, 基于此, 本文对小额贷款公司利率的定价问题作些探讨。
一、国内外文献综述
国外学者对小额贷款利率的研究主要集中在是否应限制小额贷款利率和应如何制定小额贷款利率。Aidan Hollis和Authur Sweetman (1998) 通过对19世纪具有代表性的六家成功小额贷款机构进行分析, 探讨小额贷款公司成功的原因及其可持续发展问题, 其中一项分析结果表明, 对于小额贷款机构的存款和贷款利率的限制会阻碍小额贷款机构的经营规模, 利率的制定应具备弹性, 并与外部市场利率保持关联, 只有这样, 小额贷款机构才能取得成功。Brigit Helms和Xavier Reille (2004) 分析了限制小额贷款利率对客户造成的不利影响, 指出补贴型小额贷款效果较差的现状, 认为应通过竞争而不是实行利率限制的方式来保护消费者权益。
国内学者对小额贷款公司的利率问题也进行了大量研究。曹辛欣 (2007) 针对小额信贷的可持续发展, 通过小额信贷高利率的经济学解释, 分析了高利率政策在我国的可行性, 得出了高利率是保证小额信贷可持续发展的结论。马志娟和谭笑飞 (2011) 研究了小额信贷利率边界问题, 指出应该采用成本加成法, 以服务总成本加合理利润确定小额贷款的利率上限, 并结合黑市利率和法规限制, 得出低收入劳动者可承受的小额贷款利率上限, 作为政府补贴、贷款等用途的参考标准。但是其研究对小额贷款公司的成本构成与核算分析不足, 且只探讨了上限, 并未探讨具体贷款业务利率应如何定价。鲁爱民等 (2010) 借鉴了国外几种小额信贷盈亏平衡利率的测算方法, 结合我国小额信贷实际情况作出改进我国小额信贷盈亏平衡利率的测算方法。但这只是修正了盈亏平衡利率的测算方法, 而没有考虑正常贷款中的定价问题。
目前, 国内外针对小额贷款利率定价比较成熟的模型是Rivhard Rosenberg (2002) 提出的Rosenberg模型, 即:
R= (AE+LL+CF+K-II) / (1-LL)
式中:R表示小额信贷机构可持续发展的贷款有效年利率水平;AE表示行政成本率;LL表示贷款损失率;CF表示资金成本率;K表示预期收益率;II表示投资收益率。
二、小额贷款公司利率定价
我国的小额贷款公司与世界上普遍存在的小额信贷机构在公司性质、政策支持到业务方式等许多方面存在差异, 利率制定所考虑的方法和因素必然也有所不同。不同于非盈利性质和政策背景的小额信贷, 小额贷款公司都是商业化经营, 提供的产品是商业化产品, 自负盈亏, 财务的可持续发展是小额贷款公司首要考虑的问题。
2008年5月银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》强调贷款利率不得超过司法部门规定的上限, 下限为央行公布的贷款基准利率的0.9倍, 给了小额贷款公司利率定价的主动权。
小额贷款公司贷款与银行贷款区别
1. 小额贷款公司利率定价存在的问题。
现阶段我国小额贷款公司大多数都以银行基准利率作为公司贷款利率的参考标准, 采用固定利率的贷款方法, 但存在以下弊端:首先, 以银行基准利率作为小额贷款公司贷款利率的参考标准, 根据公司具体情况上下浮动确定实际贷款利率, 但是如何上下浮动却没有一个规范的方法, 大多根据市场而定, 虽然满足供需的定律, 但是因为没有考虑公司经营情况, 非常容易出现经营亏损。其次, 银行基准利率考虑的因素是银行经营和管理成本以及加收的预期收益, 小额贷款公司与银行在各个方面都存在重大差异, 经营管理成本以及预期的收益都不具有共性, 以银行的基准利率作为小额贷款公司的基准参考利率完全不具有可借鉴性。再次, 银行作为我国重要的金融机构, 利率又关系着国计民生, 利率的定价并不只是由银行从一个企业盈亏的角度去确定, 很多时候还要作为政府调控的手段, 而小额贷款公司基本上是一个独立的个体, 其贷款利率的定价更多的是从公司本身的生存和发展考虑, 以银行基准利率作为参考利率, 与小额贷款公司利率定价的出发点难以保持一致。最后, 目前多数小额贷款公司的贷款利率都采用固定利率的方法, 这样做当然简便、易操作, 却不能区分风险大小, 不利于激励优质客户。
2. 小额贷款公司利率定价方法的选择。
商业银行贷款利率的定价模型分为三类, 即成本导向型、价格领导型、客户导向型。
成本导向定价模型要求贷款机构必须清楚每一项成本, 以便针对任何不同类型的贷款都能制定出合理的价格, 这对成本管理系统要求非常高。
价格领导定价模型更有利于价格跟随者, 价格跟随者因为资金、人力等的限制不能准确地依靠自己的力量定价, 但根据价格领导定价模型可以在资源有限的情况下合理确定自身定价的范围, 提高效率。
客户导向定价模型是成本导向定价模型的改进, 适用于多重业务的贷款, 目的是达到整体收入最大化, 对于目前只进行贷款业务的小额贷款公司而言, 客户导向定价模型与成本导向定价模型完全相同。由于贷款方式、风险控制手段等的不同, 商业银行的成本导向定价模型显然也并不完全适用于小额贷款公司。
3. 小额贷款公司利率定价模型构建。
(1) 银行成本导向型利率定价模型如下:
I=CI+Co+Rt+Ro
式中:Rt=PD×LGD;CI表示资金成本;Co表示营业成本, 指在贷款过程中进行信用调查、分析、评估、管理以及对贷款所需的各种材料、文件进行整理、归档、保管等所花费的人力、物力等各种费用;Rt表示对贷款违约风险要求的补偿, 包括管理费用或可能产生的损失的补偿费用, 一笔贷款的风险程度和产生的风险费用受很多因素的影响, 包括贷款的种类、用途、期限、贷款保障、借款人信用、财务状况、客观经济环境的变化等;Ro表示资本预期收益;PD表示贷款违约率;LGD表示贷款违约损失率。
关于违约率的测算, 主要是利用模型。其适用范围被限定在了上市公司。还可以利用评级结果与信用等级转换矩阵来测算违约率, 首先需进行信用评级, 信用评级是贷款定价的基础, 而信用评级也是一个复杂的过程, 需要对客户财务报表进行分析, 判断借款人的偿债能力;需要分析借款人的行业特征, 判断风险;需要判断借款人财务信息的质量及其管理水平, 通过书面和主观的标准进行初评和复核, 从而确定借款人的信用等级, 需要大量的历史数据, 消耗人力、物力、财力, 我国商业银行至今也未建立内部评级体系。在内部评级体系未完全建立的情况下, 可以通过五级分类法, 将贷款分为正常、关注、次级、可疑、损失五类, 假设贷款由前两类转为后三类即视为违约, 以此统计不同行业组、不同信用等级客户的违约率。利用评级结果和信用等级转换矩阵测算违约率, 首先评级者跟踪以往的评级结果, 统计违约情况, 比较违约数量与该级别的总数量或金额, 得出该信用级别的违约概率, 建立违约概率数据库, 然后对借款人的信用进行评级, 最后通过搜索数据库即可知道借款人对应的违约率。目前银行违约损失率的计算参照的是新巴塞尔资本协议的初级法中确定的按担保分类的违约损失率最低标准值。
(2) 小额贷款公司利率定价模型。首先, 因为小额贷款公司的客户在传统的信用评级机制里信用等级都不高, 那么在小额贷款公司利率定价中是否考虑信用等级而区别定价就是一个值得思考的问题。其次, 在计算违约率的时候, 无论是限定在上市公司的模型测算还是需要大量历史数据的信用等级转移矩阵测算, 对于小额贷款公司而言都有很大的限制。最后, 违约损失率的计算非常复杂, 对于存在大量信用贷款业务的小额贷款公司同样不适用。
小额贷款公司主要的客户群体在各种硬性指标的还款能力上都远远比不上商业银行, 按照传统的贷款违约风险补偿率的计算方法在小额贷款公司行不通。本文提出对小额贷款公司贷款违约风险补偿率的计算应做“减法”, 而不是做“加法”, 且对贷款利率应采用固定加浮动的方式。做“减法”的意思是说小额贷款公司应将注意力集中在识别优质客户, 而不是识别不良客户上面, 固定利率是对大部分一般借款人采用统一的标准利率, 对部分优质客户采用浮动的优惠利率。小额贷款公司利率定价模型如下:
I=CI+Co+Rt+Ro
式中:Rt=Rn×f;Rn=PD×LGD;CI表示资金成本;Co表示营业成本;Rt表示对贷款违约风险要求的补偿;Ro表示资本预期收益;PD表示贷款违约率;LGD表示贷款违约损失率;Rn表示标准贷款违约风险补偿;f表示针对优质客户的浮动利率。
具体操作如下:①根据公司的实际情况做好成本核算, 计算出资金成本、营业成本、资本的预期收益, 这些在业务单一、成本核算基本健全的小额贷款公司都能做到。②小额贷款公司的利率定价重点在于贷款违约风险补偿率的计算, 考虑到小额贷款公司与商业银行最大的区别在于贷款的可获得性和及时性, 且小额贷款公司的人员素质普遍不高, 小额贷款公司对客户信用和风险的评估也不可能做到十分详细, 所以可以在最初就对所有的客户都设定统一的违约风险补偿率标准, 然后针对不同优质客户的还款能力相应的降低违约风险补偿率, 而对于普通借款人可以采用统一的违约风险补偿率, 这样既可以降低公司的评估成本, 又可以激励优质客户。③采用贷款违约风险补偿率“减法”存在两个关键因素, 违约风险补偿率标准和如何降低违约风险补偿率。
问题一:如何确定违约风险补偿率标准。因为小额贷款公司已经从扶贫式的小额信贷发展到了商业化经营的公司企业, 小额贷款公司的贷款对象已经发展到中低收入人群中具有还款能力的“优良客户”, 所以贷款的前提首先是借款人具有还款意愿, 只是缺乏启动资金或暂时的资金短缺导致还款不及时, 小额贷款公司可以根据实际贷款经验统计公司贷款 (包括信用贷款、担保贷款、抵押贷款) 的违约率和违约损失率, 计算结果作为违约风险补偿率的统一标准, 而不区分客户的信用等级, 同时标准应根据累积历史数据不断更新。
问题二:如何根据客户的还款能力降低违约风险补偿率。根据客户的还款能力降低违约风险补偿率是违约风险补偿率“减法”的核心, 能激励借款人, 鼓励借款人持续贷款, 形成良性循环, 实现公司和借款人的双赢。降低违约风险补偿率应该考虑的因素主要包括是否有抵押物品, 抵押物品的价值及变现价值;是否存在担保, 担保的比例及担保人信誉;是否在本公司有过贷款记录且准时还款, 贷款次数越多, 还款越准时则利率越低, 以此来留住优质客户。降低的幅度应根据小额贷款公司具体的经营策略和优惠政策来确定, 降低幅度的范围也需要作进一步的实证研究。
三、小结
本文通过借鉴商业银行贷款利率定价模型, 结合小额贷款公司的实际情况, 提出小额贷款公司的利率定价应采用成本导向定价模式, 而不是现在通行的价格领导定价模式, 并认为小额贷款公司的工作应落实在识别优质客户而非劣质客户上, 且根据做“减法”的新思路, 提出小额贷款公司在利率定价时应针对一般客户制定“标准贷款利率”, 根据优质客户的特殊情况制定“优惠利率”, 以此来达到小额贷款公司和贷款客户双赢的目的。
参考文献
[1].Aidan Hollis, Arthur Sweetman.Microcredit in Prefamine Ireland.Explorations in Economic History, 1998;10
[2].Brigit Helms, Xavier Reille.Interest Rate Ceilings and Microfinance:The Story So far.Occasional Paper NO.9, 2004;9
[3].曹辛欣.小额信贷的利率分析.黑龙江对外经贸, 2007;5
[4].马志娟, 谭笑飞.小额信贷利率边界问题探究.金融纵横, 2011;7
[5].鲁爱民, 林静姗, 吴茜.小额贷款公司的利率定价问题研究.北方经济, 2010;17
利率定价方法 篇2
【摘要】自以来，小额贷款公司在全国范围内迅速发展，至9月全国共有小额贷款公司3791家。小额贷款公司的职能是“只贷不存”，其收入主要来源为利息，因此贷款利率的合理定价已成为小额贷款公司持续发展亟待解决的问题。本文通过借鉴商业银行贷款利率定价模型，根据小额贷款公司应做“减法”的思路，结合小额贷款公司实际情况，提出小额贷款公司利率定价模型。
【关键词】小额贷款公司利率定价模型减法205月4日，中国人民银行和银监会联合发布《关于小额贷款公司试点的指导意见》，自此由银行金融机构、私人资本等投资成立的专业性小额贷款公司开始迅速发展，对小额信贷的研究也越来越多，其作为经济个体存在所面临的抉择与作为扶贫项目所面临抉择的冲突越来越突出。当小额信贷的经济性质逐渐显现的时候，如何保证小额信贷经济上可持“只贷续发展成为亟待解决的问题，而我国小额贷款公司作为不存”的机构，利率成了决定其可持续发展的重要因素之一，同时利率也是监管机构监控小额贷款公司合法运行的重要依据，基于此，本文对小额贷款公司利率的定价问题作些探讨。
一、国内外文献综述
国外学者对小额贷款利率的研究主要集中在是否应限制小额贷款利率和应如何制定小额贷款利率。AidanHollis和AuthurSweetman通过对19世纪具有代表性的六家成功小额贷款机构进行分析，探讨小额贷款公司成功的原因及其可持续发展问题，其中一项分析结果表明，对于小额贷款机构的存款和贷款利率的限制会阻碍小额贷款机构的经营规模，利率的制定应具备弹性，并与外部市场利率保持关联，只有这样，小额贷款机构才能取得成功。BrigitHelms和XavierReille()分析了限制小额贷款利率对客户造成的不利影响，指出补贴型小额贷款效果较差的现状，认为应通过竞争而不是实行利率限制的方式来保护消费者权益。
国内学者对小额贷款公司的利率问题也进行了大量研究。曹辛欣()针对小额信贷的可持续发展，通过小额信贷高利率的经济学解释，分析了高利率政策在我国的可行性，得出了高利率是保证小额信贷可持续发展的结论。马志娟和谭)研究了小额信贷利率边界问题，指出应该采用成笑飞(本加成法，以服务总成本加合理利润确定小额贷款的利率上限，并结合黑市利率和法规限制，得出低收入劳动者可承受的小额贷款利率上限，作为政府补贴、贷款等用途的参考标准。但是其研究对小额贷款公司的成本构成与核算分析不足，且只探讨了上限，并未探讨具体贷款业务利率应如何定价。鲁
特征资金成本
爱民等()借鉴了国外几种小额信贷盈亏平衡利率的.测算方法，结合我国小额信贷实际情况作出改进我国小额信贷盈亏平衡利率的测算方法。但这只是修正了盈亏平衡利率的测算方法，而没有考虑正常贷款中的定价问题。
目前，国内外针对小额贷款利率定价比较成熟的模型是RivhardRosenberg()提出的Rosenberg模型，即：
R=(AE+LL+CF+K-II)/(1-LL)
式中：R表示小额信贷机构可持续发展的贷款有效年利率水平;AE表示行政成本率;LL表示贷款损失率;CF表示资金成本率;K表示预期收益率;II表示投资收益率。
二、小额贷款公司利率定价
我国的小额贷款公司与世界上普遍存在的小额信贷机构在公司性质、政策支持到业务方式等许多方面存在差异，利率制定所考虑的方法和因素必然也有所不同。不同于非盈利性质和政策背景的小额信贷，小额贷款公司都是商业化经营，提供的产品是商业化产品，自负盈亏，财务的可持续发展是小额贷款公司首要考虑的问题。
年5月银监会发布的《关于小额贷款公司试点的指导意见》强调贷款利率不得超过司法部门规定的上限，下限为央行公布的贷款基准利率的0.9倍，给了小额贷款公司利率定价的主动权。
小额贷款公司贷款与银行贷款区别小额贷款公司
银行
银行商业贷款，资金成
存款、同业拆借成本
本较高
存款、贷款、汇兑、票据贴现等
业务范围小额贷款业务
城市贫困人口、创业和
大型企业，具有良好的还
贷款对象城市失业人群、农户、
款能力
中小企业、微型企业
避免繁冗的评估、担手续繁多，对抵押和担保保、抵押手续，一般只要求高，重视资金安全，经营短期贷款兼有短期与长期贷款
利率定价方法 篇3
关键词：BGM利率模型 波幅率参数校正 利率期权 蒙特卡洛模拟
随着人民币利率市场化进程的加快，市场利率波动加剧，企业面临的利率风险逐步凸显。市场参与者出于规避利率风险的考虑，对于对冲人民币利率风险的衍生产品需求日益增加。因此，发展境内人民币利率期权具有非常现实的意义。
要发展境内人民币利率期权，一个非常重要的前提条件就是必须对人民币利率期权产品进行合理准确的定价，这就需要建立一个合理的利率期权定价模型。目前，市场上常用的利率上限期权定价方法有Black-Scholes方法、三叉树模拟法、有限差分法、蒙特卡洛模拟法等。本文采用以BGM（Brace-Gatarek-Musiela）利率模型为基础的蒙特卡洛模拟法，对以3个月期Libor为标的的美元利率上限期权定价进行介绍，以为人民币利率期权定价提供参考。
BGM利率模型概述
BGM利率模型，又称Libor市场模型（Libor market model），是由Brace、Gatarek、Musiela于1997年在HJM模型（瞬间远期利率模型）的基础上提出的利率模型，目前已成为市场上对利率上、下限期权（cap、floor）等标准利率期权以及百慕大掉期期权（Bermudan swaptions）等奇异类利率期权定价的通用模型。在此之前的利率模型，无论是短期利率模型，还是瞬间远期利率模型，其使用的利率都无法从市场上观察到，而BGM利率模型中使用的利率，则是从市场上可以直接观察到的Libor利率。
利率定价方法 篇4
摘 要：客户定价是银行应对利率市场化的最主要措施，精准的存贷款定价是银行的核心竞争力之一。本文将以时尚经济的视角，研究商业银行存贷款利率定价机制与策略，从而为农村商业银行存贷款利率定价提出思路与设想。
关键词：资金转移
存贷款利率
定价机制
2014年11月22日、2015年3月1日、2015年5月11日央行连续三次下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，同时将存款利率浮动区间扩大至存款基准利率的1.5倍。三次降息均为非对称性降息，充分显示央行在降息同时也不忘利率市场化改革的长远意图，随着存款保险制度的正式推出，存款利率完全放开已指日可待。
在利率管制期间，银行间的竞争主要是产品创新，服务水平等非价格手段的竞争，一旦利率放开，对金融产品可以自主定价后，价格将成为商业银行之间竞争的主要手段。银行为了扩大资金来源，吸引优质客户，增加市场份额，有竞相提高存款利率和降低贷款利率的冲动，价格竞争的直接后果就是存贷利差缩小、利息收入在总收入中占比下降，而净利差收入是商业银行的主要收入来源，我国农商银行的中小客户数量占多数，大客户业务贡献占主体，净
利差收入甚至达90%以上。存贷款利差缩小不仅减少银行利润，同时也增加了银行利率基准风险，因此客户定价是银行应对利率市场化的最主要措施，精准的存贷款定价是银行的核心竞争力之一。
目前，大部分农商银行尚未建立统一的定价机制，做不到根据客户风险、期限、担保方式以及自身的资金成本，运营成本等实现逐笔定价。在实际操作中，很多贷款的利率跟客户的风险等级不成正比，跟贷款的期限也没关系，贷款并不能反应出银行承担的信用风险、利率风险和流动性风险。随着利率市场化的逐渐推进，利率差的波动加大，需要把管理重心从规模扩张的粗放式管理转向净利差的精细化管理，而净利差精细化管理对银行利率定价能力提出更高的管理要求。鉴于目前农商行已开始启动内部资金转移定价系统建设，而内部资金利率又是商业银行利率定价管理的核心，因此本文从内部资金转移定价角度分析银行利率定价机制，旨在为农商行未来的外部定价管理提出思路。
一、基于内部资金转移定价（简称FTP）的存贷款利率定价的必要 性和重要性
（一）FTP对商业银行经营管理的影响
1、为生息资产和付息负债业务定价提供测算依据。
2、分离银行面临的市场风险和信用风险，建立专业、高效的风险管理机制。
3、为商业银行推行全面财务管理，综合分析产品、客户和部门的效益创造条件。
2（基于本文主要阐述外部定价，此处不多赘述FTP运作原理）
（二）FTP与存贷款定价的关系
利率定价管理是对生息资产、资金价格的管理，具体包括存款利率、贷款利率、拆借利率、贴现利率、付息负债和内部资金利率等，其中，内部资金转移定价是利率定价管理的核心。因为制定存贷款利率的核心是确定资金的成本和收益，在此基础上结合成本分摊和信用评价，就可确定存贷款的利率水平。有了内部资金利率，存贷款定价就水到渠成。
（三）FTP影响外部定价实例
比如在流动性较为紧张时，为缓解流动性压力需增加定期存款，减少发放大额及期限较长的贷款，则可以通过制定吸引或歧视性的内部资金利率，提高相关期限定期存款的FTP价格以增加其存款资金收益，降低大额、期限较长贷款的FTP价格，以增加贷款资金使用成本，达到优化资产负债结构的目的。上述存贷款FTP价格变动后，将反作用于产品端，从而发挥引导产品定价的作用。
（四）FTP定价具体实施所面临的困难
和其他任何体系一样，内部资金转移定价体系运行成功与否，最终取决于对它的认知和运用水平。目前大部分农商行的管会系统尚处于初建阶段，具体实施过程非一蹴而就，具体实施过程中，可能产生各方面的问题，直接影响到FTP定价体系的实施效果。后期需继续加大管会系统建设，摸索总结经验，建立一整套基于利差的分析体系，通过利差分析决定那些业务多做，那些业务少做，什
么时间做的问题以提升FTP定价实施效果。
二、内部资金转移定价方法
商业银行的资金可分为三类：外币资金、人民币资金交易类产品（如同业拆借、债券回购、现券买卖等）、人民币存贷款业务。常采用的定价方法如下：
（一）外币资金
外币资金曲线，一年期以内的使用市场价格（libor、hibor）作为内部资金转移定价的基础，美元产品采用libor，港币产品采用hibor，所有其他币种采用libor，一年期以上为swap曲线，定价方法采用期限匹配模式。
因外币资金管理依托于相对成熟的国际金融市场，在公开而活跃的国际资本市场上，外币的收益率曲线可以被认为是真实有效的。
（二）人民币资金交易类产品
人民币资金交易类产品的曲线，一年期以内的使用市场价格（shibor）作为内部资金转移定价的基础，一年期以上为国债收益率曲线，定价方法采用期限匹配模式。
对于小型的农商行来说，在国家利率管理政策下，管理层在效益最大化利益驱动下，不少农商行错配资产负债期限结构，将流动性很强的短期负债运用到流动性较差的长期资产上，负债流动性高于资产流动性，存在流动性风险隐患。为提高农商行对流动性风险的重视程度，保障金融市场部不因拆入资金解决流动性风险而背负
过高的成本，应在市场利率基础上加一定的风险补偿率。
（三）人民币存贷业务
目前，我国商业银行的存贷款利率是以央行公布的基准利率为定价基础的，尚未实现完全市场化，人民币存贷款业务的内部资金转移定价是建立在商业银行自身的成本收益分析基础之上的，因此，不能完全使用市场价格作为内部资金转移定价的基础，建议暂时采用多库模式下的内部资金转移定价模式。即由资金中心首先按期限分类资金池，分别计算各资金池内存款吸收的平均成本率，和贷款发放的平均收益率，收益率减去成本率的利差按照一定的分配比例在存贷款业务间进行分配，计算出每个资金池的内部资金转移价格，分配比例根据各农商行对存贷款业务的政策倾斜度确定。
定价方法按现金流特征和产品业务特征分为直接期限匹配、利率代码差额法、赋值利率法、锁定利差法、久期法，如按揭贷款使用久期法，定期存款、利随本清的贷款使用直接期限匹配法。
三、基于内部资金转移定价的存贷款利率定价方法
（一）基于内部资金转移定价的存款定价方法
内部资金转移定价系统运行相对成熟的情况下，可按人总行关于《城市商业银行人民币存款利率定价管理办法》中的存款定价方法，以人民银行存款基准利率作为重要参考，综合考虑盈利可持续、发展战略、市场定位等多项因素，运用“内部成本效益测算+调整因子”的方法，实行“挂牌利率+差异化定价”的模式。
公式：存款挂牌利率=Min{内部测算的存款基础利率+调整因
子，央行存款利率上限}（存款利率放开后不需要再考核央行存款利率上限）；存款基础利率=存款资金收益率-存款营运成本率-目标利润率；存款资金收益率=按照相关业务的定价方法从FTP价格曲线上取值；存款营运成本率，存款营运成本率代表每一类存款所分摊得到的合计费用率，包括人事费用、营销费用、运营费用、折旧费用四大类费用，由本行管理会计系统通过成本分摊流程将全行费用分摊到每个账户，从而汇总出每一类存款在上一年度的合计费用率；目标利润率，目标利润率由定价管理部门根据存款总体目标利润率分摊至各期限存款测算得出，目标利润=资本/总资产×资本的目标收益率（预期分红比率）×贷款额。
内部资金转移定价系统运行不太成熟时，建议按人总行关于《农村合作金融机构存款定价管理办法》中的存款定价方法，采用基础利率加调整点数的方式确定，计算公式为：存款利率=存款基础利率+调整点数；存款基础利率=（贷款利息收入+存款投资收入-目标利润-运营成本-违约成本-税金）/存款金额×期限；其中：贷款利息收入=存款金额×（新增贷款/新增存款）×贷款平均收益率；存款投资收入=存款金额×投资比例×上海银行间同业拆借利率（Shibor）；违约成本=违约率×存款金额×（新增贷款/新增存款）；存款利率调整点数，根据客户发展战略、产品营销战略、区域发展战略、同业竞争策略等因素确定定价调整幅度。
（二）基于内部资金转移定价的贷款定价方法
内部资金转移定价系统运行相对成熟的情况下，可采用基于目
标收益的成本加成风险定价方法，定价模型计算公式：目标利率=（资金成本率+运营成本率+风险成本率+（经济资本占用率*(资本成本率+经济利润率)）/(1-所得税率)）/（1-营业税及附加比率）；
保本利率=（资金成本率+运营成本率+风险成本率+（经济资本占用率*资本成本率）/(1-所得税率)）/(1-营业税及附加比率)各农商行根据自身实际情况在定价系统中设置FTP参数、运营成本率参数、违约概率及违约损失率参数、产品权重系数、客户类型系数、信用等级系数、押品系数、行业系数、期限系数等。
内部资金转移定价系统运行不太成熟时，建议采用价格领导型定价方式，即贷款利率=基准利率*(1+浮动幅度)。浮动幅度建议考虑担保形式、信贷投向、贷款比例（指借款单位总贷款金额，含本次申请贷款金额，占农商行上年末资本净额的比例）、贷款期限、账户形式与入股比例等因素。
四、总结
完善农村信用社贷款利率定价体系 篇5
关键词：农村信用社；贷款利率；定价
中图分类号： F321.4 文献标识码： A 文章编号： 1674-0432（2013）-22-1
1 农村信用社利率管理的缺陷
农村信用社资产质量的不良和低下、经营方式和手段的落后、整体员工素质不高、经营体制摇摆不定、决定了农村信用社不仅缺乏利率风险管理机制、而且还缺乏有关利率风险系统软件的研发，以及利率风险管理方法和手段的滞后，导致了农村信用社对宏观经济政策以及央行货币政策的变化反应迟钝，一旦遇到利率的频繁调整，便对突如其来的利率风险无所适从。
当前，在现行利率管理体制下，农村信用社要加强对存贷利率定价的评价分析。对存款利率的评价，应注意分析影响存款利率变化因素的趋势，如国家近年来控制通货膨胀的趋势等；对贷款利率定价的评价分析，在细分客户市场的条件下，应以贷款利率定价为突破口，实行贷款成本认定制。
2 如何降低贷款利率风险
2.1 增强贷款利率定价意识
一是提高对贷款利率定价的重要性认识，利率不仅可以调节资产与负债结构，平衡资金安全性、流动性和效益性，而且还可以发挥利率杠杆在信贷资产优化、增强客户关系，促进业务增长等方面的综合作用；二是要发挥贷款利率定价的主导性、主动性和灵活性，主动适应市场变化，实时调整利率定价；三是要增强对贷款利率的管理意识。合理细分客户，制定多种贷款的利率定价，充分运用利率杠杆的手段。
2.2 健全贷款利率定价机制
一是健全贷款利率定价体系。农村信用社要根据贷款对象、方式、担保物、期限、信用记录、客户承受能力及在农信社存款额度因素，结合国家宏观调控要求、产业政策、行业风险、产品市场等多方面信息建立具体的贷款利率体系，为科学合理定价提供依据；二是建立贷款利率定价权限制度。联社要充分发挥基层信用社和客户经理的主观能动性，全面听取基层信用社及客户经理对贷款利率定价的建议和意见；三是强化贷款利率定价监督制度。为确保贷款利率定价有理，优惠有因，授权有度，防止人情定价，主管定价等现象产生，要建立相应检查监督制度；四是建立利率风险的预警机制。负责利率管理部门应定期通报利率市场趋势，通报利率变动对业务经营所产生的影响，根据基准利率上升或下降的趋势，引导信用社调整利率敏感性资产与负债的结构，规避利率风险；五是建立贷款利率操作流程。贷款利率定价应由下而上，根据各自权限，建立客户经理——信用社主任——联社利率管理部门——联社分管主任——联社利率定价管理委员会的贷款利率定价操作流程。
2.3 推新贷款利率定价方式
为了使贷款利率在资金成本、贷款管理成本、风险补偿水平和目标收益加点基础上确定贷款利率，以保证每一笔贷款都能获取目标收益，另外还可对市场和客户进行细分，并根据客户需要，适时推出“利率套餐”。
2.4 强化贷款利率定价管理
一是农村信用社应向社会公布贷款利率定价政策及贷款利率定价体系，主动接受社会的监督；二是联社的监事会应不定期对贷款利率定价的科学合理进行监督检查；科技部门要加大研发力度，开发贷款利率定价管理系统，并能与信贷管理系统实现数据和信息共享，达到降低贷款利率定价的盲目性和随意性。
3 结束语
利率定价方法 篇6
【关键词】利率化市场 内蒙古 信用社 贷款定价
自中国进入到改革开放时代之后，利率市场化正逐渐走向完善和成熟。而在农村信用社当中，科学化和合理化的贷款定价模式对其发展有着极为重大的意义。笔者从针对内蒙古绝大多数农村信用社的贷款模式研究后发现，因为缺少健全的农村信用社贷款定价管理系统和客户数据库等，这些农村信用社在运营过程当中，很大一部分已经陷入到了困境之中，所以建设有效的农村信用社贷款利率定价模式，是保障内蒙古地区农村信用社健康可持续发展的重要前提。
一、利率市场化的概念
在上世纪八十年代，以麦金农为首的科学家所提出的经济自由化思想开始在世界范围内流行和推广开来，这一思想直接帮助了日本、美国等众多发达国家进行了利率市场化的变革。而在中国，利率市场化是通过中央银行对利率的控制权的下放，将利率的最终决定权交还到市场当中，通过国内市场的具体需要来进行利率的变更。中央银行则需要凭借再贷款率和再次贴现率来实现对国内市场利率的间接控制。在中国第十六届三中全会中，明确提出：中国人民银行会根据先外汇、后本土货币，先贷款、后存款，存款首先长期巨额的方式和步骤，在近几年当中，逐渐完成利率市场化的变革。
二、内蒙古地区农村信用社贷款定价情况和所采取的定价模式
（一）当前内蒙古地区农村信用社贷款定价情况
由于中国利率市场化改革脚步的逐渐深化，在内蒙古地区的农村信用社，其利润的主要来源是存款和贷款的利润差。而这一盈利方式在近几年当中遭受到了巨大的挑战。首先，农村信用社为了尽可能的吸引客户进行存款，必须要根据国内市场的现状来增加用户存款的利息率，这在很大程度上压缩了农村信用社的利润。再有就是，在我国的农村信用社当中，贷款的利率已经进一步放开，农村信用社的市场竞争压力得到进一步的增加，这让农村信用社必须要降低自己的贷款利息率。在以上两者的综合作用下，内蒙古地区农村信用社的利润率已经受到了前所未有的冲击。
（二）详细分析内蒙古地区农村信用社所采用的贷款定价模式
1.影响内蒙古地区贷款定价模式的原因和当前模式。根据笔者对内蒙古地区农村信用社多年的调查研究发现，对当地农村信用社贷款定价方式产生影响最为重要的原因分别是：资金成本、税率成本、信用社运营成本、需要达到的利润状况、贷款过程中所存在的风险等多方面的原因。而综合以上原因，笔者将内蒙古地区农村信用社的定价模式归纳为：
贷款的利润=资金成本的利率+农村信用社运营的成本率+各项税务的成本率+需要达到的利润率+赔偿风险的资金。
在上面的公式当中，所提到的资金成本的利率就是用户存款利息的支出加上手续费的支出，再除以农村信用社人均存款的余额。农村信用社运营的成本率就是各项业务所需要使用到的实际费用加上日常营业所需要的费用，再加上其他方面的费用，再加上除营业所需要花费的其他费用，再除以人均存款数量加上人均贷款数量。各项税务的成本率就是银行在营业过程当中的税金缴纳除以贷款的余额，需要达到的利润率是之前5年获利的均值，再除以贷款的平均余额。赔偿风险的资金为贷款的基准利息率*风险控制系数。
这里的风险控制系数，说的是贷款额度、贷款的使用用途、贷款的时间期限等原因的变化系数和重要性的运算。可以按照相关历史数据信息来开展运算，也可以凭借专家的判定来进行评估汇总。如表一所示。
表一 贷款详细数据
2.内蒙古地区某农村信用社案例分析。如果从事种植业的某农户甲计划向农村信用社贷款8万元人民币，期限为一年，担保方法为农户联保，资金的用途是拿来进行经营，预计收入为12万人民币，没有信用记录。内蒙古农村信用社可以依照2015年财务数据收集和农户贷款风险系数控制表，运算处适合农户B的贷款利率为9.68%。
三、建设性意见和建议
（一）对自身资本进行科学的管理
因为在农村信用社当中，资金成本利息率在贷款利率当中占据了极为重要的比例，因此对贷款定价机制的健全需要涵盖整个农村信用社的全部资本。并科学地对这些资本开展资源管理，最大程度较小资金成本率，提高农村信用社的实际收入。
（二）对运营成本进行精准的运算
从上文进行的案例分析当中，可以得出贷款的经营成本在贷款的利率当中占据了极为重要的一个部分，对这一部分所占有的比例进行精准严格的运算，会在很大程度上对信用社未来的健康可持续发展起到重要的影响。当下我国最为科学的农村信用社经营成本运算方式是作业成本法，它能够针对某一笔贷款业务精确计算出其成本。所以农村信用社需要就该种经营成本运算方式进行学习，帮助农村信用社完善其相关制度。
四、结束语
从上文进行的案例分析当中不难发现，这种利息率定价方式有着较高的灵活性，内蒙古地区的农村信用社可以凭借客户种类的不同进行不一样的贷款率制定，由此完成定价的差异化定价。但是此项工作在现阶段开展过程当中还存在有很多问题，很对信用社在进行利润率运算的过程当中，细化程度不高，并且无法全面对农户的运营成本进行运算，并缺少相关的数据样品。这些因素都无法让农村信用社快速精确的运算出损失率，不利于信用社的健康可持续发展。对此，通过上文提出的几点意见，能够为内蒙古地区的农村信用社提供一定的参考。
参考文献
[1]邱济洲，范文婷.农村信用社贷款利率定价模式现状及改进——以内蒙古农村信用社为例[J].财经理论研究，2016，01：27-33.
[2]李登科，田桂梅，贾树花.欠发达地区农村信用社走出贷款利率旧模式的难点与策略[J].内蒙古金融研究，2013，02：40-41.