BT投资项目

BT投资项目（精选12篇）

BT投资项目 篇1

BT模式是一种运用于基础设施建设的投资方式与管理方式的创新, 但其在高速公路建设领域的运用, 整体上仍处于探索阶段, 高速公路BT项目实施过程中, 如何更好地完成项目目标控制也没有成熟经验。

焦作至桐柏高速公路巩义至登封段 (以下简称“巩登高速”) 作为河南首条采用BT模式建设的高速公路项目, 开启了河南高速公路投融资建设的崭新模式。在新的建设管理模式下, 各参与方围绕项目质量、成本和进度三大目标, 开展了一系列卓有成效的工作, 全面推动了巩登高速公路BT项目的顺利实施。本文以巩登高速公路BT项目为例, 开展高速公路BT项目目标控制的相关探讨。

一、巩登高速公路BT项目安全质量控制

1. 安全质量控制的目标

根据河南高速公路发展有限责任公司 (以下简称“高发公司”) 与河南省公路工程局集团有限公司 (以下简称“工程局集团”) 签订的《河南省焦作至桐柏高速公路巩义至登封段BT项目投融资建设合同》, 巩登高速公路BT建设项目的安全质量目标是:交工验收认定单位工程、分部工程、合同段的合格率均为100%, 竣工验收工程质量等级为优良;建设中没有发生过四级 (含四级) 以上重大事故。

2. 安全质量控制的原则

在整个项目实施过程中, 各参与方对强化项目安全质量目标控制都比较重视, 在河南如意高速公路有限公司 (以下简称“如意公司”) 的组织主导下, 共同制订了工程安全质量控制过程若干原则。

(1) 坚持质量第一的原则。巩登高速公路是河南高速路网中最重要的一条线路, “质量第一”是巩登高速公路BT项目质量控制的首要原则和首要目标。

(2) 坚持以人为本的原则。在工程实施的每个阶段, 参与者的知识水平、技术水平、工作态度等都直接影响着工程的质量。巩登高速公路BT项目每一个环节、每一个阶段的质量控制, 都要求必须突出人的因素, 坚持以人为本, 最大限度激发每个参与人的积极性、主动性和创造性, 以此保证工程建设的质量。

3. 安全质量控制的措施

为了确保达到巩登高速公路BT项目工程建设的安全质量控制预期目标, 如意公司依据国家、交通运输部及河南省的相关规定, 结合巩登BT项目管理自身特点, 创新性地为巩登项目量身打造了《巩登高速公路BT项目工程质量管理办法》, 并严格按照此办法具体操作, 对项目工程安全质量进行监督控制。

(1) 明确责任划分, 建立BT项目三级质量管理体系。

一是建立行政监督层的质量监督。河南省交通基本建设质量检测监督站代表政府对巩登项目进行全过程质量监管, 除了每半年对巩登项目进行质量抽检、评比外, 依据项目进展情况, 不定期组织路基、桥梁、隧道等专项质量检测。另外, 河南交通投资集团有限公司 (以下简称“交投集团”) 、高发公司依据交投集团考核办法的规定, 对所有参建单位进行考核评比, 以此形成了行政监督层面的质量监督。

二是建立如意公司的安全质量监管。如意公司依据项目质量控制原则, 创新地提出了日常巡检制度、定期专项检查制度、联席会议制度、监管报告制度等安全质量管理措施, 以此强化项目发起人对工程质量的监督。

三是建立BT项目承办人的安全质量监管。BT项目承办人通过组建BT项目公司 (即投资公司) 、社会监理、设计单位、标段自检等形成安全质量管理体系, 确保安全质量控制目标的实现。

(2) 实行质量终身制和安全生产责任制。依据BT投融资建设合同, 巩登项目实行质量责任终身制, 投资公司、监理、勘察、设计、施工等单位和个人, 按照国家法律法规和相关规定对工程质量负相应的终身责任。因工程建设期内违反工程质量管理规定, 造成工程质量问题的, 即使发生单位转让、分立与合并, 个人工作调动与退休, 仍依法追究责任。

同时, 如意公司积极督促工程局集团落实安全生产责任制, 从派往巩登项目的项目经理到生产工人 (包括临时雇请的民工) 的安全生产管理系统做到了纵向到底, 一环不漏;各职能部门、人员的安全生产责任制做到了横向到边, 人人有责;项目经理是安全生产的第一责任人;现场设置的安全机构, 按照《公路水运工程安全生产监督管理办法》规定的最低数量和资质条件配备了专职安全生产管理人员, 专职负责所有员工的安全和治安保卫工作及预防事故的发生;安全机构人员有权按有关规定发布指令, 并采取保护性措施防止事故发生。

二、巩登高速公路BT项目成本控制

1. 成本控制的目标

项目成本控制, 就是在质量合格和适当的进度条件下把工程项目开支控制在最小的预算成本范围内。依据《河南省焦作至桐柏高速公路巩义至登封段BT项目投融资建设合同》, 巩登高速公路BT建设项目的工程造价目标是:确保项目决算不超概算 (含调整后概算) 。

2. 成本控制的措施

巩登高速公路BT项目的建设模式是一种全新的模式, 发起人、承办人及其他建设主体为了做好工程的造价控制, 依据巩登高速BT项目成本控制的特殊性, 创新了提出了多种管理方法和手段, 归结起来, 主要有以下几点:

(1) 在合同层面强化项目成本控制的目标。为强化巩登高速公路BT项目成本控制, 高发公司在项目前期策划阶段就明确了工程合同价款采用初步设计基础上的总价包干。同时, 为了有效控制项目投资, 减少建设过程中的计量及变更工作量, 在BT投融资合同中进一步明确:对初步设计图纸内的工程内容变更, 或因承办人原因造成的设计变更, 回购价不做调整, 结算价就是中标价;对因发包人原因造成BT范围的变动或设计变更, 回购价可按照合同约定的计价原则进行调整。

(2) 采用设计施工总承包控制施工成本。项目采用设计施工总承包, 由BT项目承办人负责施工图设计, 使工程局集团在优化设计方面具有较大的灵活性和自主权, 避免了设计与施工环节的脱节, 加快了招标文件和合同条款的编制。此外, 巩登高速BT项目采用此模式充分发挥了承包商的特长和优势, 优化了设计方案, 有效缩短建设工期, 达到了控制造价的效果。

(3) 加大了项目成本控制的监督管理。一是实行项目全过程跟踪审计。在项目主要分项工程结束后, 如意公司组织工程管理部门和审计部门对工程造价及资金使用情况进行及时审计, 并督促工程局集团和投资公司按照相关审计意见进行及时整改。二是派驻财务总监及纪检监察员。如意公司对工程局集团及投资公司派驻了财务总监及纪检监察员, 规定其重大项目投资决策、大额资金使用必须有财务总监及纪检检察员参与方可决策, 以更好执行项目造价控制, 确保项目资金做到专款专用。

三、巩登高速公路BT项目进度控制

1. 进度控制的目标

根据高发公司和工程局集团合同约定, 巩登高速公路BT项目的工期目标是:项目在2012年11月30日具备通车条件, 总工期36个月, 且此工期内还包含工程前期的征地拆迁等施工准备工作时间。因此该项目时间紧、任务重, 要求如意公司进一步强化对工程进度控制的监管。

2. 进度控制的措施

为确保巩登高速公路BT项目能顺利完工, 省交通运输厅、交投集团、高发公司、如意公司、工程局集团以及相关单位从工程全过程着手对工程工期控制部署, 有效推动了项目的进度控制。

(1) 施工前期制定进度计划超前控制。前期准备阶段, 如意公司结合已经批复的巩登高速公路建设实施进度以及各施工点分布情况, 制定了合理有效的实施工作方案, 限制了完工时间, 尤其是进一步明确了由投资公司承担工程进度计划的实施职责, 同时明确了由如意公司对工程进度进行决策、制订和动态监管。与此同时, 根据BT投融资建设合同, 如意公司协助投资公司与地方政府进行沟通协调, 有效推动了投资公司分阶段分步骤地实施征地拆迁工作, 确保了工程的顺利开工建设。

(2) 强化了设计、施工的动态衔接。根据BT投融资建设合同, 在如意公司完成初勘及初步设计后, 由BT项目公司继续与中交一院签订合同, 完成项目的详勘及施工图设计。同时, 如意公司与投资公司进一步协商, 允许部分工程实行边设计边施工, 促进了巩登项目总体工期目标的实现。

(3) 合理安排施工计划。如意公司根据项目特点和进度要求, 把整个项目划分为5个标段, 由工程局集团通过内部竞标的方式选定施工单位。同时, 督促投资公司以总的施工进度网络计划为准绳, 项目部统筹安排, 编制详细的日、周、月综合计划, 主要包括物资、机械需用计划、劳动力组织计划、施工进度计划和详细的工序作业计划, 确保总进度的顺利实现。

BT投资项目 篇2

1.1本工程(或本项目 :指中山路西延长线道路工程。1.2本工程范围:按甲方提供的施工设计图和招标文件指定 的范围为准。

1.3 BT模式:BT 是英文 BUILDING-TRANSFER 的缩写, 在本 合同中的中文意思即:建设-移交;双方认可的 BT 模式是指乙方 按本合同的约定负责项目投融资、工程建设全过程的组织和管理, 并承担其期间的风险。在乙方按约定将本工程建成竣工移交给甲 方或甲方指定的管护单位后, 甲方按本项目的 BT 回购价款分期付 款。

1.4建设期:指本项目从开工之日起至工程竣工验收合格之 日止。

1.5移交日:指乙方向甲方或甲方指定的管护单位移交本项 目所有资产、权利的日期。

1.6回购价款:指甲方向乙方支付的本项目所有资产和权利 的移交价格,其数额根据本合同第四条确定。

1.7“元” :指人民币“元”。

1.8基准日:指本合同中用于确定具体时间界点的日期。1.9工程相关单位:指本工程的工程咨询单位、勘察单位、设计单位、施工单位、监理单位、审计机构、材料与设备供应单 位等。

1.10县政府:指靖西县人民政府。

1.11回购期:指本工程承包范围内的工作内容竣工完成并验 收合格之日起开始,按约定完成回购款支付之日止结束。本工程 回购期 3年。

1.12不可抗力:合同任何一方不能预见、不可避免、无法控 制或不能克服的自然事件,包括地震、台风、洪水等自然灾害或 战争及一切非人力可预测或者控制的事件。

第二条 项目建设内容 2.1 项目概况: 2.2 项目内容: 具体内容以项目施工图为准。

2.3 项目工程造价预算:共 2564万元(以靖西县财政局预算评 审中心审定结果为准。

2.4 项目建设工期:工 360日。

2.5 工程质量标准:达到质量评定标准的合格等级。第三条 工程实施

3.1 工程实施方式。本工程采用合同约定的 BT 模式实施:乙方 负责筹集本工程所需资金和建设过程中的组织和管理。有(甲方项 目业主承担项目包括办理相关建设审批手续, 勘察、设计及监理单位 的委托及管理,工程建成后按约定程序由乙方移交给甲方。

3.2 甲方原则上应在 2013年 3月 1日前完成本项目工程范围内 所有工程的施工图设计和规定的前期工作程序,达到工程开工条件。3.3 乙方应在靖西县组建与本项目建设管理相适应的项目公司, 有足够的管理和专业人员,确保本工程质量、工期和安全施工。3.4 乙方承诺:乙方确保合同内的工程工期内全部完工, 但因非 乙方原因不能按时开工时,完工时间可以顺延。

3.5 建设期资金监管:指乙方按工程进度和甲方安排及时足额将 项目资金划入乙方项目公司为本工程项目设立的专用账户, 以便甲方 监督乙方的建设资金到位情况。乙方对工程相关单位的进度款支付按 工程实际进度,根据与相关单位的合同约

定执行,不得违约拖欠。乙 方按月向甲方提供工程进度款的支付情况说明, 并提供相关工程资料 和财务资料,以便甲方检查、监督。

3.6 资金到位:本合同签订十日内,乙方应将 _____万元工程信 用保证资金(工程投资额面谈划入甲方指定账户(下称专户 ,否 则合同自行失效, 工程开工后, 甲方视乙方工程进度将款项逐批拨到 乙方项目专用账户。乙方要确保其余工程资金足额到位, 负责编制且 经甲方同意的《施工组织设计》和《资金到位计划》。项目公司专用 账户有甲、乙双方共同监管。

若乙方未中标,甲方应当在招投标结束 _7_日内将工程信用保证 金足额退还给乙方,甲方按人民银行同期存款利率支付利息。第四条 双方的主要权利和义务

4.1 甲方的主要权利和义务

4.1.1 按本工程进度计划完成工程立项、可研、征地及房屋拆迁 安臵补偿工作、方案设计、初步设计、施工图设计、施工图审查备案 前的工作程序;4.1.2按相关法律法规,遵循市场化、规范化的原则,选择工程 项目的勘察、设计、监理单位;4.1.3 监督并协助乙方按进度完成项目建设工作;4.1.4 除另有约定外,不干涉乙方的融资操作;4.1.5有权按合同约定监管方式监管乙方的建设资金到位及使用 情况;4.1.6甲方或甲方委托的机构有权按工程进度要求检查、监督本 工程进度情况, 定期或不定期抽查工程质量, 抽查本工程施工单位和 监理部门的有关资料;4.1.7有权委托审计机构对项目进行跟踪审计监督;按县政府投 资项目管理相关规定,项目决算报县政府审计机关审计。

4.1.8审定工程进度计划,并监督乙方按批准的建设进度计划实 施;

4.1.9按 BT 合同约定向乙方支付相应款项;4.1.10协助乙方协调与相关单位的工作;4.1.11负责施工阶段设计设计变更、工程造价增减按县政府有 关规定的报批工作;4.1.12负责对委托监理公司对本工程进行监理;4.1.13负责对施工及验收阶段勘察设计服务工作的管理;4.2乙方的主要权利 4.2.1 履行项目建设管理单位的职责,按本合同筹集建设资金, 并按经政府有关部门批准的施工图设计文件组织工程建设;4.2.2在本合同签订后 7日内编制本项目及相应的资金使用计 划, 报甲方审批, 并严格按照甲方批准的一级网络计划实施工程建设, 确保建设资金按使用计划及时到位;4.2.3按甲方要求给监理提供必要的现场办公设施及设备,包括 必要的办公室、办公家具、住宿、施工区内的交通灯;4.2.4根据有关合同约定向本工程相关单位支付合同款;4.2.5负责办理工程建设一切相关(乙方负责办理部分手续, 交纳(应由乙方承担的相关税费;4.2.6配合并接受甲方及其委托的审计机构对项目建设全过程的 审计及监督;4.2.7组建项目管理公司并报甲方认可;4.2.8办理建设期的相关保险,交纳乙方应承担费用;4.2.9严格按照《中华人民共和国建筑法》、《建筑工程质量管理 条例》 及与工程建设相关的规范、标准、法律、法规等完成工程建设、确保质量和

工期, 并按合同约定时间将验收合格的工程移交甲方或甲方指定 的管护单位;4.2.10接受政府主管部门的监管;4.2.11保证安全文明施工;4.2.12履行《建设工程质量管理条例》及《建设工程安全生产 管理条例》中建设单位承担的相关职责,本合同另有约定的除外。

第五条 项目预结算与审计 5.1编制原则依据

5.1.1《建设工程工程量清单计价规范》(GB50500-2008、《建设 工程工程量清单计价规范(GB50500-2008 》广西壮族自治区实施细 则。

5.1.2 2007年《广西壮族自治区市政工程消耗量定额》、2005年 《广西壮族自治区建筑工程消耗量定额》、2005年《广西壮族自治区 装修工程消耗量定额》、2005年《广西壮族自治区园林绿化工程消耗 量定额》、2008年《广西壮族自治区安装工程消耗量定额》及 2007年《广西壮族自治区市政工程费用定额》、2005年《广西壮族自治区 建筑装饰装修安装园林绿化工程费用定额》。

5.1.3 现行的有关文件:《关于调整建设工程定额人工工资单价 和管理费率定额有关费率的通知》(桂建标字 [2011]21号、《关于建 设工程工伤保险费计算规定的通知》(桂建管 [2008]37号和《关于 调整建设工程检验试验费和检验试验配合费计取方式的通知》(桂建 标 [2009]7号等。

5.1.4材料价格按《百色市建设工程造价信息》发布的同时期信 息价进行取定,如 《百色市建设工程造价信息》上没有的材料价格按 市场询价确定。

5.1.5施工设计图纸(含工程竣工图及补充资料。

5.1.6预结算取费标准:本工程的预结算控制价除文明施工增加 费、安全施工增加费按固定值计取外,环境保护费、临时设施费、施

工管理费及利润等其他费用按弹性区间的上限值计取。

5.1.7根据桂建管字 [1999]第 2号文规定,预结算报价中不含养 老保险。5.2编制确定程序。由甲方委托中介机构编制工程预算,送县政 府投资项目评审中心审查。

5.3本合同范围内的工程变更,以及范围以外增减工程,需经甲 方同意, 并按县政府投资工程增项增资规定的原则和程序进行费用调 整。

5.4物价波动引起的价格调整。在合同实施期间,如各种材料市 场价格发生变化, 建安工程费按下列方式调整:合同实施过程中当期 《百色市建设工程造价信息》 材料价格与预算当期价格相比, 上涨或 下跌幅度超过 5%时, 材料价格按施工当期信息价作相应调整。如 《百 色市建设工程造价信息》上没有的材料价格,由乙方提出,监理和甲 方确认, 再由甲方将相关资料送县财政投资评审中心审核, 县财政投 资评审中心通过市场询价拟定材料价后报县人民政府审定。

5.5乙方应在收到项目竣工验收合格证明之日起 30个工作日内, 向监察小组、监理方提交项目竣工图。监察小组、监理方应在收到竣 工图后 15个工作日内完成竣工图的书面确认,确认后的竣工图作为 项目结算依据。

5.6项目竣工验收合格之日起 30个工作日内,乙方应向甲方提 交工程计算书,甲方应在收到乙方提交的工程结算书后 15个工作日 内提交审计部门进行工程结算审计。审计部门应在 30个工作日内提

交审计审定结果,审计审定结果作为项目结算依据。第六条 回购价款及支付 6.1回购价款的确定

本项目的回购价款等于本项目经审计的投资结算金额加回购期 利息补偿金额。建设期不计取利息, 其中回购期利息补偿金额的计算 方法为:从进入回购起止日起分段计算利息。基数按照当期尚未支付 的结算金额计算。利率按照中国人民银行同期贷款基准利率计算, 利 息计算期根据在回购期内当期实际占用时间计算。

6.2回购价款的支付

回购价款以工程合同金额、经审计后的增减金额、甲方掌握使用 的费用及利息组成。回购期三年,分三次回购。本工程竣工验收合格 并正式交付使用后:第一年内,支付结算金额的 80%,并支付当期的 回购利息;第二年内, 支付结算金额的 10%, 并支付当期的回购利息;第三年内,支付结算金额的 10%,并支付当期的回购利息。预留建筑 安装工程费的 5%作为质量保修金,质量保修期内不计算利息,保修 期满后 15个工作日内一次性返还。

第七条 履约保证

7.1本合同签订后,由甲方出具文件,明确付款来源及还款的保 证措施: 为保障乙方投资资金的安全,甲方将以县城区域规划范围土地(具体地块位臵乙双方协商后确定,另行签订协议,在正式 BT 合同

签订后二个月内协商签订 出让溢价收益及财政调配资金作为回购来 源。甲方要保证该地块不能重复抵押。

7.2乙方应根据相关规定,与甲方签订诚信承诺书,并承诺履行 诚信承诺书中所承诺的义务。

第八条 工程质量、管理及验收 8.1工程质量

8.1.1工程质量应确保达到单位工程与综合验收一次性合格。质 量规定以国家或行业的质量检验评定标准为依据。

8.1.2对工程质量的争议,由双方共同选定有资质的工程质量检 测机构监测和鉴定,所需费用及因此造成的损失,由责任方承担。8.2工程管理

8.2.1甲方派驻专人代表参与建设期的协调、管理、监督。8.2.2甲方代表负责对甲方委托的勘察、设计、监理、审计等单 位进行管理及督促其做好对乙方的服务工作。

8.2.3甲方协助乙方协调与工程相关部门的工作及各类矛盾。8.2.4甲方委托工程监理单位审查乙方开工报告及进度计划,并 督促乙方按批准的建设进度计划实施。

8.2.5甲方有权组织定期或不定期检查本工程质量、进度‘安全 文明施工情况,对质量达不到设计文件和国家及行业现行技术标准、规范、进度不能满足已获批准的进度计划, 安全文明施工存在重担隐 患时, 有权发出书面整改通知令督促乙方限期整改, 并报送政府相关 职能部门。

8.2.6甲方审核乙方工程计量报表及技术变更、核定,并按相关 程序报批。8.2.7甲方负责对项目因发生技术变更、核定增减工程量及新增 建设内同的核定、签证计量和设计费用变化项目的审核工作, 并按相 关程序报批。

8.2.8甲方组织乙方和设计单位、监理单位等对隐蔽工程验收及 相关验收。8.2.9无论验收与否,甲方有权要求乙方对已隐蔽的工程进行重 新检验,检验合格,由此发生的一切费用、损失由甲方承担,并相应 顺延工期。检验不合格,乙方承担发生的一切费用、损失,工期不予 顺延。乙方应在验收后重新覆盖或修复。

8.2.10甲方代表负责签收乙方或第三方向甲方递交的文件、文 书、资料等。8.2.11甲方有权要求乙方更换不称职的工作人员及不合格的施 工单位、分包单位。

8.3工程验收

8.3.1工程质量应确保达到单位工程与综合验收一次性合格,质 量的评定以国家或行业的质量检验评定标准为依据。其中, 绿化工程 中所种植的树木花草均要按施工图设计内容标准包种包活。否则视为 不合格。

8.3.2对工程质量的争议,由双方共同选定有资质的工程质量检 测机构监测和鉴定,所需费用及因此造成的损失,由责任方承担。如

果因乙方质量原因造成修理和整改后仍无法满足国家或行业现行质 量检验评定标准, 以及修理和整改后达到相关标准但影响了既定的实 用功能, 甲方有权按 10.3条 c 款和 13.1.3条执行或拒绝移交和回购。相关经济法律责任由乙方承担。

8.3.3在通车基准日前 5个工作日内,乙方须完成主体工程质量 验收工作。8.3.4如因甲方用地、征地、拆迁等原因引发的工程停工或待工(局部停工除外 ,超过 15个工作日时,工程总工期顺延。如因甲方 用地、征地、拆迁等原因使工程无法施工总工期顺延超 2个月后,造 成整个工程无法按时竣工验收的, 乙方可以要求甲方对已完成部分的 工程进行分期验收结算和移交。

第九条 工程移交 9.1移交范围和内容

9.1.1乙方应在 2014年 月 日前将本项目工程竣工验收合 格并移交通车使用,其中绿化工程延至 2014年 月 日前完工。9.1.2乙方应在通车基准日后一年内完成工程的全面验收备案工 作。甲方积极配合。

9.1.3乙方应在全面验收备案基准日后一月内完成工程档案移交 工作;在竣工结算审计完成后一月内完成工程决算资料的移交工作。9.1.4本工程由乙方组织竣工验收并移交给甲方及甲方指定的管 护单位;其中列入工程总投资的重大设备和专用设备, 在工程竣工时, 乙方应将其功能完好地已交给甲方。

9.2移交程序:双方应在工程移交前两个月举行会议,并就本工 程详细的移交程序达成一致意见。

9.3工程质量及保修期责任根据中华人民共和国国务院第 279号 令《建设工程质量管理条例》执行。

9.4本工程因不可抗力和甲方导致移交滞后,需修订或更改本工 程建设计划时, 双方应协商解决方案。甲方应根据实际情况报县政府 审批。

第十条 合同的转让、变更与解除

10.1一方将其在本合同下的权利、义务和责任,全部或部分转 让给第三方,应获得另一方同意。

10.2若在本合同执行期间适用于本工程的法律、法规发生了对 另一方有重大不良影响的变动, 乙方要求变更相关的合同条款的, 另 一方应采取相应措施维护双方的合法权益。

10.3有下列情形的,当事人可以解除合同: a.当事人一方违约不履行主要义务,经催告后在 30日内仍未履 行的;b.因乙方主要原因,工程工期严重滞后 60天以上,甲方有权单 方解除合同,乙方不得异议, 7天内无条件撤出施工场地,并无条件 提供已完部分的工程资料, 配合甲方顺利接收;甲方就乙方完成的合 格工程进行核算,经审计后按结算金额的 85%支付。审核结算期间不 影响甲方另定施工企业进场施工。

c.因乙方主要原因,造成工程质量不符合国家相关评定、验收

标准及施工图要求,甲方有权单方面解除合同,乙方不得异议, 7天 内无条件撤出施工场地, 并无条件提供已完部分的工程资料, 配合甲 方顺利接收;甲方就乙方完成的合格工程进行核算, 结算金额经审计 后视情况按 80%支付,相关工程区域维修返工费用由乙方承担。

第十一条 特别说明

11.1 乙方为本工程 BT 模式的投资建设方, 基于本工程所发生的 所有债权债务关系均由乙方承受, 但甲方承担相应工作的债权债务关 系除外。

11.2在移交基准日之前,基于本工程所发生的所有(不可抗力 除外风险均有乙方承担, 相应移交基准日之后,除本合同 9.3款规 定的责任外,其他风险责任转移到甲方。

第十二条 不可抗力

12.1宣称发生不可抗力的一方应在不可抗力发生之日起 14日内 书面通知对方, 明确说明不可抗力影响不能按合同规定正常履行的各 项义务。发出通知后,该方可在不可抗力妨碍其履行义务期间,全部 免于或部分免于履行该义务。不管本条的其它如何规定。

12.2发生不可抗力事件时,双方应尽一切合理的努力,是不可 抗力对履行合同造成的任何延误或损失减少到最少。

第十三条 违约责任 13.1乙方违约

13.1.1除因不可抗力或甲方重大设计、方案修改原因外,乙方 的移交基准日期较确定移交范围和内容的基准日推迟, 乙方违约不超 过 60天的,自违约之日起算,乙方每日按本工程建安费的万分之一 向甲方支付违约金。

13.1.2因乙方原因, 工程工期严重滞后 60天以上, 按 10.3条 b 款执行。13.1.3如果因乙方质量原因造成修理后仍无法满足国家或行业 现行质量检验评定标准, 以及修理后达到相关标准但影响了既定的使 用功能,甲方有权解除本合同并要求乙方赔偿所有损失。

13.1.4未经甲乙双方、设计人、监理单位共同确认及按甲方相 关程序报批的设计变更所带来的一切经济法律责任,概由乙方承担。13.1.5因乙方管理原因造成发

生重特大质量、安全事故,经济 法律责任由乙方承担,甲方有权解除本合同并要求乙方赔偿所有损 失,安全文明施工必须达标,如不能达标而被政府或媒体曝光,经查 实的,每一次扣安全文明施工费 5000— 10000元。

13.1.6乙方非法转包或将工程发包给不具备相应资质的单位及 不执行 《中华人民共和国招投标法》 等相关法律法规将工程非法发包, 甲方有权对乙方以转包或发包金融 20%的罚款,从其当月应付工程款 中扣除,并纠正其错误行为。

13.7.1乙方未按合同约定及时足额支付应由甲方掌握使用的费 用,甲方有权解除本合同并要求乙方赔偿相应损失。

13.1.8如乙方不按约定向工程相关单位及时足额支付工程款, 甲方有权在支付回购款时, 不经乙方同意使用乙方的工程款, 优先支 付相关单位款项。

13.1.9如因甲方用地、征地、拆迁等原因引发的工程停工或待 工(局部停工除外 ,超过 15个工作日时,工程总工期延误,乙方不 承担违约责任。

13.2甲方违约

13.2.1甲方未能按本合同约定向乙方支付款项时,回购款延期 支付部分的资金, 回购期利息按中国人民银行发布的同期贷款基准率 上浮 100%计息。

第十四条 争议解决

若在执行本合同或解释有关规定时发生争议,双方应当协商解 决,如不能协商解决,任何一份可提交当地仲裁委员会仲裁解决。

第十五条 合同生效

本意向合同经双方盖章,法定代表人或其授权代表签字后生效。若乙方参加招投标中标后, 甲乙双方签订正式合同, 本合同自动失效。

第十六条 附则

16.1本合同未尽事宜应由双方协商解决,对本合同的任何修改 或变动应有双方书面同意,修改或变更的协议与本合同有同等效力。

论BT模式下项目管理 篇3

[关键词]BT模式；项目管理

1项目管理的概念

项目管理服务是指“项目投资者”委托专业的“工程管理机构”或专业的“工程顾问公司”对项目提供专业管理服务，包括为使工程项目在一定约束条件下取得成功，对项目的所有活动实施决策与计划、组织与指挥、控制与协调、教育与激励等一系列工作的总称。

工程项目管理不同于一般的施工管理、设计管理，而是要求项目管理人员不仅要熟悉工程技术，而且要熟悉工程项目的组织体系，熟悉项目策划、设计管理、采购管理、招标策划、施工管理、合同管理、风险管理以及政策法规，其内容主要包括有：项目整体管理，项目范围管理，项目时间管理，项目成本管理，项目质量管理，项目人力资源管理，项目沟通管理，项目风险管理，项目采购管理。

2BT模式架构设想(见图1)

3BT模式下项目管理和普通模式下项目管理的区别

3.1服务对象不同。普通模式下项目管理的服务对象为建设单位。这里的建设单位可能是项目投资方，比如房地产公司；也可能是项目业主，比如自建厂房的公司既是投资方，也是业主方。而BT模式下项目管理的服务对象只是项目业主，而不包括BT项目投资方。

3.2服务内容不同。

(1)服务深度不同。普通模式下项目管理和BT模式下的项目管理在服务内容上有很多相同或相似的地方，但在项目建设期间，普通模式下的项目管理重在管理，项目管理单位需参与到整个项目的管理过程中，并在业主授权的范围内，向施工单位发出指令；而BT模式下的项目管理，因为BT建设模式的特点及运作方式，业主对BT投资建设方行使的为监管权，所以为业主提供的项目管理服务重在监督，并不会直接对项目进行管理，只是在职权范围内将项目的进展，存在的问题及解决的方案及时反馈给业主，以便业主能及时掌握项目的一手信息并做出正确的决策。以减小风险。

(2)相比普通模式下的项目管理，BT模式下的项目管理服务内容更广泛。BT模式下的项目管理服务内容还包含了协助业主确定BT投资建设方、监管项目融资情况、办理项目移交工作等。

3.3组织架构及运作方式不同。两种模式下的项目管理的服务内容及深度不同，导致两种模式下项目管理的组织架构及运作方式也存在一定的差异。

例如：传统模式下的项目管理组织结构及运作方式为：

BT模式下项目管理组织结构及运作方式为：

4BT模式下业主的风险及采用项目管理的好处

4.1项目业主的风险首要来自于对BT投资建设方的选择。投资建设方的资质等级、自有资金等条件，将影响到项目是否能够按时、按质圆满的完成。

采用BT模式项目管理的好处：项目管理会通过对BT建设投资单位的考察、洽谈等，协助业主加大对投资建设方的资质等级、自有资金、承接工程的能力等的审查力度，杜绝投机者有空可钻。另外项目管理会帮助业主起草BT建设合同，以专业的项目经验和法律知识，帮助业主杜绝投机者利用合同中的漏洞。

4.2其次是对项目融资、建设全过程的监管。BT投资项目是否能顺利融资、建设、项目建成后移交的质量如何把控等都是项目业主将面临的风险。

采用BT模式项目管理的好处：

(1)项目前期：项目管理可提供针对性的咨询服务(包括代表项目业主进行项目调研；对潜在投资人进行考察、调研；进行竞争性谈判，对BT合同的签订提出专业的建议等)，以对项目的预见能力规避项目后期可能出现的风险；

(2)项目实施阶段：项目管理可代表项目业主对建设全过程进行监管，从质量、成本、进度、安全文明施工等方面，给业主提供专业的意见，并将项目中出现的问题及时反馈给业主，以保证项目能够按时、按质圆满的完成；

(3)项目移交阶段：项目管理可代表业主对工程的质量、成本等进行把控。

5结束语

BT投资项目 篇4

一、案例

2011年, 中铝国际与某地方政府签订了市政道路工程合同, 按照“企业投资建设, 政府组织回购, 资金分期支付”的BT模式进行实施。道路全长15.72公里, 占地65.75公顷, 全线采用城市Ⅰ级主干道标准, 设计时速60Km/小时, 路面底基层设计为水泥稳定碎石层, 面层为沥青砼。合同金额为11.5亿元, 工期两年, 回购期三年, 设六个回收时点, 按等额回购。合同签订后, 政府组建资本运营公司履行甲方职责, 中铝国际组建项目公司履行乙方职责。

从项目的前期谈判到具体实施, 中铝国际非常重视财务风险的分析与控制。本文结合该项目的实际情况分析BT项目的回购风险, 并讨论回购风险的控制方法和应对策略。

二、回购风险分析

项目回购风险主要取决于三个方面:政府的财政状况、政府的信用状况以及项目的效益情况。

(一) 政府的财政状况

BT项目建设需要以政府财政资源作为基础, 所以政府的财政状况直接影响到项目的回购。虽然政府都有一定财力作为公共基础设施建设的投资保障, 但是政府财政资源的投向往往是多元化的, 如果政府负债过多或回购资金量准备不足, 必然对项目回购能力造成影响。不同地区的财政状况往往相差较大, 一般情况下, 经济较发达地区, 财政预算总收入较高, 预算收入增长率上升可能性较大, 如果建设性支出比例合理、投资建设项目运转良好, 其项目回购保障程度也比较高;而对于欠发达地区, 政府的财政资源则相对不足, 对项目回购的保障程度也相应降低。

另外, 项目回购是否有明确的资金来源、项目回购资金是否纳入当地财政预算、是否有覆盖投资总额的回购担保等也是影响项目回购风险的重要因素。

(二) 政府的信用状况

政府的信用状况是BT项目投资人在回购时所需面临的较大风险。由于BT模式没有未来的项目经营利益作为投资回报, 其投资收益几乎完全靠政府财力和信用作保证。因此, 如果政府信用发生重大变化, 必然影响投资人的投资安全和投资回报。影响政府信用状况的主要因素有政府机构的行政级别、服务机制、信誉水平、廉政状况等, 由于BT项目具有建设周期长、涉及参与方众多、相关法律法规不健全等特点, 国家政策的变化、相关法律法规的调整和政府班子的换届等因素都会对政府的信用状况产生重要影响。

(三) 项目的效益情况

BT项目建成后的经济效益和社会效益情况直接关系到整个项目建设的可行性和适宜性, 从而影响政府投资导向, 也会对项目回购产生间接影响。项目的经济性、适宜性是政府回购的动力之一, 如果该项目建成后能够很快发挥巨大的经济效益和社会效益, 政府会在回购资金上给予重点保障, 政府如期履约的可靠度较高;反之, 如果该项目不属于政府政策引导发展的项目, 或者建成后其经济效益与社会效益不能确定, 则政府在回购资金的保障方面会存在不确定的因素, 政府的履约可靠度也会相应降低。

三、回购风险的控制方法

(一) 做好政府财政能力尽职调查

政府财政能力的调查主要看当地政府的财政收支情况, 如果政府财政收入有一定的基础且近几年来稳步增长, 说明当地经济状况和政府财力较好, 项目回购风险较小;如果政府负债过多或回购资金准备不足, 则项目回购风险较大。

该市政道路BT合同签订之前, 我们研究了该地方政府的财政收入情况:2007年财政总收入29.67亿元, 比2006年增加4.39亿元, 增长17.38%, 据当地政府介绍, 2007年的收入增长额创了历史新高。2008年, 财政总收入完成35.16亿元, 比上年增加5.50亿元, 增长18.53%。2009年, 财政总收入完成43.99亿元, 比上年增加8.83亿元, 增长25.10%。2010年财政总收入完成54.47亿元, 比上年增加10.48亿元, 增长23.82%。2007-2010年平均增长22.45%, 增长速度较快, 并且呈加速增长的趋势, 公司判断项目回购风险较低。

合同执行过程中, 我们继续跟踪该政府的财政收入情况:2011财政总收入完成71.41亿元, 比上年增加16.95亿元, 增长31.11%。2012年财政总收入完成91.41亿元, 比上年增加20亿元, 增长28%。BT合同约定2013年底为第一个回购时点, 公司判断政府具备如期回购的能力, 工作层面正在积极与业主沟通, 保证实现到期顺利回购。

(二) 加强政府信用度尽职调查

政府信用是BT融资项目投资人参与BT项目投资建设的基础, 它既能强化投资者的投资信心, 也是投资回报可以顺利实现的基本保障。因此, BT项目投资者要加强对拟投资地区政府信用的调查, 对政府信用的预期作出正确判断。调查内容主要包括:该政府以前的履约信用状况, 该政府在实施同类项目时信用情况, 该政府BT项目运作规范情况等等。当然, 如果是国际项目, 还要调查所在国家和地区政权及政治环境是否稳定, 社会环境是否安全, 政府法律法规和公共政策是否有波动。一般来说, BT项目运作较为规范且政府信用较好的地区, 项目的回购保障也就越大。

中铝国际签订市政道路BT合同之前, 公司联合律师对政府信用进行了尽职调查, 调查主要采用了资料收集、访谈等方法。由于该政府之前没有做过BT融资项目, 因此重点调查了政府在其他方面的信用状况。

(三) 项目本身的经济性、适宜性调查与评估

对项目本身的经济性、适宜性调查与评估通常由政府来完成, BT项目投资者一般不承担此调查与评估责任, 但是, 鉴于调查与评估结论会对项目回购风险产生影响, 所以作为BT项目的投资者, 也应在前期调研中对项目经济性和投资适宜性进行全面调查与评估, 必要时聘请专业调查咨询机构开展调查评估, 以防范因项目的经济性、适宜性问题带来的回购风险。

该例中市政道路BT项目是高速公路出口匝道到市区的Ⅰ级主干道, 也是从该市区上高速公路的唯一道路, 尽管是免费通行, 但可以带动周边地价及商业迅速提升, 社会效益大, 政府很重视, 对项目的回购非常有利。

(四) 回购保证

BT模式运作要求政府财税资源比较充足, 否则在回购环节上存在风险。BT项目投资者会要求业主 (地方政府) 承诺以财政收入作为回购资金的来源, 并通过政府市 (县) 长常务会议、人大常委会决议等形式保证。除此之外, 还会要求以其他形式提供保证, 一般包括银行保函、土地使用权、上市公司股权及运营资产收费权或其他资产的抵押或质押、第三方连带责任保证等。值得一提的是, 2012年12月, 财政部等四部门出台了《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》 (财预[2012]463号) , 主要是规范地方政府以回购 (BT) 方式举借政府性债务行为以及规范地方政府融资平台公司注资及融资行为。这对一些BT项目有较大影响, 投资者要关注这类政策的变化。

中铝国际签订的市政道路BT合同, 政府同意在回购期内每年安排专项财政资金用于项目回购, 同级人大常委会也作出了相应的决议。同时, 某国有投资公司提供了连带责任担保。该项目签订时间较早, 又是公路类项目, 所以没有受财预[2012]463号文的影响。

当然, BT合同的具体签订是所有风险控制策略和方法的最终落脚点, 也是执行风险控制的直接依据, BT合同主体的合法性、合同条款的全面和严谨都会降低项目回购风险。X

参考文献

[1] .戴国华.BT项目怎么融资[J].施工企业管理, 2010, (5) .

[2] .葛培健, 张燎.基础设施BT项目运作与实务[M].上海:复旦大学出版社, 2009, (2) .

[3] .戚华平.浅析工程项目选择BT模式运作及应用[J].建筑科技与管理, 2009, (6) .

[4] .郭捷, 胡美新.基于BT模式的项目风险保障体系研究[J].沈阳建筑大学学报, 2007, (1) .

[5] .王洁.BT模式在城市基础设施建设中的应用和研究[J].安徽建筑, 2008, (4) .

BT投资项目 篇5

各县（市）区人民政府，市直各委、办、局（公司）：

市重点项目建设管理办公室拟制的《福州市政府投资项目BT融资管理暂行办法》已经市政府研究同意，现转发给你们，请结合各自实际，认真贯彻执行。

二○一○年十一月三十日

福州市政府投资项目BT融资管理暂行办法

市重点项目建设管理办公室

（二○一○年十一月）

一、总则

第一条 为完善政府投资体制，拓宽项目融资渠道，加快城市设施建设，根据《中华人民共和国招标投标法》、《中华人民共和国政府采购法》、《国务院关于投资体制改革的决定》、《福建省招标投标条例》等相关法律法规文件精神，结合我市实际，制定本办法。

第二条 本办法所称BT（Build-Transfer，即建设-转让）融资是指政府授权的项目业主通过招标投标或竞争性谈判协议确定项目投资人（以下称BT投资人），BT投资人承担项目的资金筹措和工程建设，项目建成竣（交）工验收后移交项目业主，由项目业主按合同约定支付对价、回购项目的一种项目融资模式。

第三条 本办法BT融资方式适用于本市范围内，由市政府投资的基础设施、公用事业项目以及市政府确定的其它项目。

第四条 BT融资内容根据项目实际情况可包含建筑安装工程费、工程监理费用、前期工作费用等。

二、职责分工

第五条 市直有关部门的职责：

（一）市重点项目建设管理办公室（以下简称“市重点办”）根据市BT融资建设工作小组的部署要求，负责BT融资项目的协调、管理工作，会同相关单位督查项目建设、运作情况，做好指导、服务工作；

（二）市财政局负责BT融资项目的概算、竣（交）工财务决算的审核，制订（审核）资金偿还计划，拨付回购资金等工作；

（三）市发改、建设、规划、国土、环保、审计等相关部门根据各自职责分工，协同做好BT融资项目的审批、管理、监督和服务工作。

第六条 项目业主的职责：

（一）按照政府投资项目基建程序开展项目建议书、工可、规划、用地、环评等相关前期工作，负责项目涉及的征地、拆迁、补偿、安置工作；

（二）编制BT融资实施方案，并按程序报批；

（三）编制项目概算和竣（交）工财务决算，送市财政投资评审中心审核，并经市财政局批复后，作为控制项目总投资和确定项目实际总投资的依据；

（四）组织BT投资人招标投标和谈判活动，签订与项目相关的合同；

（五）根据现行相关法律、法规或规章选择确定项目的监理单位；

（六）监督BT投资人资金到位、资金使用和项目建设情况；

（七）配合BT投资人按规定办理项目施工建设的各项手续；

（八）按照项目合同约定需承担的其他工作。

第七条 BT投资人的职责：

（一）按照项目合同约定注册成立项目公司，负责项目投资建设资金足额、按时到位；

（二）按规定办理项目施工建设的各项手续；

（三）按照项目合同约定按期保质完成项目工程建设任务和项目移交等各项工作；

（四）为项目投资建设提供履约保证金、保函或项目业主认可的其他履约担保形式，保证项目合同的正常履行；

（五）对工程质量和安全文明施工负责，如有分包，承担总承包的职责；

（六）接受项目业主、政府职能部门及相关监管、审计部门的财务审查及工程质量、安全等监督检查；

（七）负责质量缺陷责任期内施工、设备材料供应商保修工作的管理；

（八）按照项目合同约定承担其他的有关工作。

三、BT项目的实施

第八条 由项目业主编制BT融资实施方案报市BT融资建设工作小组办公室审核后，报市政府审批；未经市政府审批同意的项目，不得采取BT方式建设。

第九条 BT融资实施方案应包括但不限于下列内容：

（一）项目前期工作情况，包括项目审批（核准）、征地拆迁和项目使用土地的落实情况等；

（二）项目融资建设的基本内容、范围和投资总额；

（三）建设期（包括工期）和工程质量等要求；

（四）招标方式（公开招标或邀请招标）、招标内容及范围、评标办法与主要标准等；

（五）BT投资人基本资格条件；

（六）BT招标主要边界条件（包括回购基数、投资回报率和利息等回购总价的计算方法，回购期限与方式，回购担保方式、项目移交方式等）；

（七）BT合同的主要条款（包括拟给予的政策和条件）；

（八）项目资金、进度、质量、安全的监管措施；

（九）回购资金来源安排，支付合同对价计划；

（十）招标投标及进度计划。

第十条 BT融资实施方案经市政府批准后，项目业主应根据《中华人民共和国招标投标法》等有关规定，通过公开招标方式选择BT投资人。特殊建设项目，经市政府批准，可采用邀请招标或竞争性谈判后协议方式选择BT投资人。

第十一条 BT投资人必须具备以下条件：

（一）依法成立、有效存续并具有相应资质的企业法人或联合体（优先鼓励央企、大型国有企业或上市公司独立承担项目融资建设。根据项目实际情况，亦可接受具有投融资优势和相应资质、工程建设管理优势的不同独立法人组成联合体承担项目融资建设）。联合体必须签订联合体协议，明确各方承担的工作内容和权利义务。

（二）有良好的财务状况、银行资信和相应的融资能力。投入项目的自有资金不得低于该项目行业规定的项目资本金比例；

（三）项目招标文件或合同文件约定的其他条件；

（四）法律法规、规章规定的其他条件。

第十二条 BT投资人确定后，应在我市注册成立项目公司，负责BT项目的投融资、建设管理、验收及项目移交等事项。项目公司的设立不改变BT投资人对项目业主承担的义务。BT投资人要负责筹集项目资本金并足额到位，保证项目公司取得银行贷款或其他来源的融资资金，划入专用资金账户。

第十三条 项目业主应与BT投资人（项目公司）签订项目BT合同。项目BT合同应包括但不限于下列内容：

（一）相关名词定义与解释;

（二）项目建设内容、投资规模、建设方式、工期、质量标准；

（三）项目公司的经营范围、注册资本、股东出资方式等；

（四）项目前期工作及费用的约定；

（五）合同双方的权利和义务；

（六）项目投资额预（决）算的构成与评审办法；

（七）建设期和回购期利息计算办法；

（八）回购期限与方式；

（九）回购担保方式；

（十）项目移交方式与程序；

（十一）项目投融资建设的监管；

（十二）项目合同履约保障；

（十三）项目合同的终止；

（十四）违约责任；

（十五）争议解决方式；

（十六）需要约定的其他事项。

第十四条 BT投资人应按照现行的相关工程建设法律、法规和规章进行项目建设，并完成合同约定的工程质量、工期等要求。涉及项目规模、功能、标准的变更，BT投资人必须经项目业主同意，重大设计变更应履行审批程序。重要设备材料采购由BT投资人组织，参照政府投资项目的有关规定执行。

第十五条 BT投资人不得将BT项目进行转包。因项目建设需要，经项目业主书面同意后，可对非主体专项工程一次分包，分包商的资质以及分包合同条件应当达到项目合同的原则要求。BT投资人不得以任何方式要求或接受分包商带资施工。

第十六条 BT投资人未经项目业主书面同意,不得变更项目公司股东或股权结构。政府有关部门、项目业主不得为BT投资人对本BT项目的融资行为提供担保。当事各方均不得利用BT项目作为担保物为BT投资人的其他项目投融资行为提供担保。

第十七条 项目建成后，由市财政投资评审中心对项目工程竣（交）工财务决算进行审核，并报市财政局批准后，作为确定BT投资人（或项目公司）实际总投资的依据。

第十八条 BT项目自项目竣（交）工验收并具备正式交付使用条件后，项目业主会同相关单位，与BT投资人（项目公司）按照合同约定对回购条件逐项核查、认定（需中介机构作出结论的，由双方共同委托的机构作出结论）。

（一）符合回购条件的，项目业主应及时完整的予以接收，给予书面确认，并报市重点办和财政部门备案；

（二）不符合回购条件的，项目业主不得回购，由BT投资人组织整改，直至符合回购条件。经整改仍不符合回购条件的，双方应按合同约定的处置办法处理。

第十九条 项目业主书面确认接收BT项目后，即进入项目的回购期，BT投资人进入保修期。项目业主按合同有关约定向BT投资方支付回购款。回购期内，BT投资人（项目公司）不得影响项目业主对该项目的正常使用。

四、BT项目的监管

第二十条 BT融资项目实施过程中，市重点办会同有关行政管理部门依法对BT融资项目进行监督、检查、评估、审计，对BT投资人违反法律、法规、规章规定的行为责令改正并依法处罚。

第二十一条 BT融资项目实施过程中，项目业主应按照项目合同和监理合同的约定对项目的投融资建设以及监理活动进行监管，对BT投资人（或项目公司）和监理机构违反合同的行为，项目业主应要求其予以纠正，并依据合同的约定作出相应处理。

第二十二条 BT投资人（或项目公司）有下列情形之一的，项目业主有权终止项目合同：

（一）不按照项目合同的约定开展项目投融资建设的；

（二）擅自转让项目合同项下的权利义务的；

（三）擅自停止、中断项目工程建设影响公共利益的；

（四）因BT投资人（或项目公司）资不抵债或濒临破产等原因导致项目合同不能履行的；

（五）其他严重影响项目合同履行的情形。

第二十三条 在BT融资项目实施过程中，除本办法第二十二条规定的情形外，项目合同双方不得终止合同；确因公共利益需要，经市政府批准可以终止项目合同，但应给予BT投资人（或项目公司）相应补偿。

第二十四条 项目合同被终止的，BT投资人（或项目公司）应当按照项目合同约定或者市政府的决定移交项目工程，项目业主应当组织对项目工程进行评估，对需要向BT投资人作出补偿的，依据项目合同的约定给予补偿。

第二十五条 在BT融资项目的前期运作及实施过程中，各参与单位应当严格遵守法律法规。参与单位有下列情形的，应承担相应的责任：

（一）项目勘查设计单位、咨询中介单位、监理单位、原材料供应商等，在项目投融资建设过程中有违法或违约行为的，除依法追究法律责任或按照合同约定追究违约责任外，三年内不得参与本市行政区域内政府投资项目的相关专业活动。

（二）BT投资人（或项目公司）在项目投融资建设过程中有违法或严重违约行为的，除依法追究法律责任或按照合同约定追究违约责任外，该BT投资人今后不得参与本市行政区域内政府投资项目的建设。

（三）项目业主在项目投融资建设过程中有违法违纪行为的，由政府相关部门依法追究责任。

五、附则

第二十六条 本市各县（市）区的BT融资项目，可参照本办法执行。

第二十七条 特殊的在建项目，经市政府研究同意亦可实行BT融资建设，相关运作流程和要求原则应参照本办法有关规定执行；施工单位选择、结算等具体事项可在BT合同中另行约定。

第二十八条 本办法相关条款由市重点办负责解释。

BT投资项目 篇6

关键词：BT模式；基础设施项目；财务分析；效益对比

一、 基础设施项目建设BT模式相关概念分析

BT由Build（建设）和Transfer（移交）缩写而来，也就是建设—移交模式，是政府利用非政府资金，来进行融资进行基础设施建设的一个模式。BT的前身是BOT模式，在项目的完成过程中，由项目公司承包起来，然后进行融资、建设，这一系列的过程完成之后，交给业主，业主需要给予投资方一定的回报。BT模式，是现阶段建设项目筹集资金的一种新手段和新模式，对于现阶段建设项目资金的筹集，具有一定的影响和意义。

二、 基础设施项目建设BT模式投资人项目投资分析涉及的内容

（一） BT运作过程分析

BT的运作过程，分为三个部分。第一、政府立项。政府根据实际情况，结合当地的经济发展情况和社会需要，制定出项目可行性报告书和项目建议书，并将筹划和报批等前项工作顺利完成。政府和投资方根据相关协议，签订BT投资合同，进而移交给投资方。投资方具有建设和融资的特权，并且在建设过程中，享有业主的职能，对项目的整个融资、建设和开展全权负责，并且承担项目实施整个过程中的风险。第二、根据BT合同中的相关内容，投资方对工程进行融资和建设，并在竣工后按照合同相关内容，将已经被验收合格的项目，移交给政府，并且政府根据相关合同的要求，分期偿还约定的所有费用。第三、政府在整个建设工程实施过程中，都享有监督的权利，并且对于整个过程是否能顺利开展，投资方的经济实力和技术实力，是决定该BT项目模式是否能顺利展开的前提。

（二） BT运作注意事项

在政府选择BT模式进行城市基础设施项目的建设之前，都会采取公开招投标的方式和选标的方式来进行BT投资人的选择。BT投资人在进行投标之前，一般都会对政府的该项目进行可行性分析，并将该分析报告作为是否进行投资的依据，同时也是竞标过程中的谈判支撑。在政府进行招标的过程中，政府已经完成了对该项目的可行性分析，并且已经将可行性报告经由相关政府职能部门进行审批合格。有的甚至已经完成了初步的设计思路，已经被合法确认。换句话说，在招商阶段，该项目的技术措施、建设规模以及建设方向都已经被确定，并且已经有了初步的建设构想。

BT模式建设的重点，应该是融资建设方案的确定。融资建设方案应该关注以下内容：融资建设的内容、数量以及范围；投资人的总成本分析、融资费用分析；回购过程中的相关条款分析，资金来源分析；项目资金的担保条件分析；风险调控与降低分析；移交与回购过程这的支付计划条例分析等。

三、 城市基础设施项目BT模式投资人项目财务分析关键部分

（一） 评价内容与方法部分

由于BT项目的投标人是企业性质，在整个过程中，投融资的主体一般是由比较具有实力的企业进行总承包，所以属于经济中的企业投资行为，在这整个过程中，企业的最终目标是盈利。所以，对于BT模式的投资人而言，进行经济效益的分析相当重要。需要进行财务效益分析以及成本分析与估算，在这些财务费用估算的基础上，可以采用动态分析的模式，对整个项目进行动态评价，以确保财务分析指标比较贴近实际需要，为投资者做出实际的贡献。

（二） 财务估算部分

1、 财务效益预算

财务效益，跟项目目标是相互关联的，项目目标设定不同，那么财务效益相关的内容也会有很大不同。对于市场化要求下的城市基础设施项目，其盈利一般是通过提供服务或者是销售某些产品而来获得经济盈利的，这里的财务收益，就是指获得的营业收益或者是收入。对于BT模式中的投资方而言，自己在承接到项目到完成项目，到最后的移交项目，这整个过程中，是没有经营活动或者是提供服务的经营行为的，所以不存在经济上的收益。只有在进行移交过程中，财务效益通过回购价款才显示出来，也就是政府部门对投资方给予的回购总价部分，财务效益是这个总价与投资方所投入的各方面资金、人力、物力之间的差值。

2、 回购价款分析

回购价款是BT模式进行展开前，在合同中必须明确规范和约定的一项内容。回购价款包括融资财务费、建筑安装费用、投资回报费用以及建设工程的过程中的消耗总价等等。根据实际情况，不同的项目，其回购价款的内容不一定相同，这需要根据实际情况的需要，在双方的协商下，共同制定回购价款内容，并分析出估算表，以便进行合同的制定。

3、 回购款项流程

回购款项包括两项内容，一是回购方式，二是回购款支付计划。回购方式又分为两种，一是分期回购，二是一次性回购。一次性回购，是政府按照合约的要求，在合同中约定的时间，进行一次性交付回购款总额方式的回购。分期回购需要约定分期时间、金额，支付回购款的比例等等。分期回购可以降低政府资金支付的压力，但是一次性回购可以减少投资者的风险，便于利用资金可以再投资建设。

4、 效益对比分析

最终效益，需要进行项目财务效益估算。城市基础设施建设的项目中，BT投资人进行项目财务效益估算，首先确定回购价款的所有组成，并且估算出建设期间内需要回购的价款总金额，之后，根据回购合同和计划，计算出回购期间内的每个时期的每个阶段的回购款项。编制出回购方案中价款支付计划表，作为财务分析辅助报表。

（三） 项目费用估算部分

1、 项目成本部分

项目建设成本部分，可以简单的说，也就是项目展开建设和实施过程，一直到完成验收合格的之后，项目的直接和间接费用的总和。一般包括建设单位项目管理费用、拆迁补偿费用、建筑安装工程费用、咨询设计服务费用等等，以及工程开展过程中，所必须的一切其他费用。在BT模式进行项目寻找投资人之前，项目的相关施工设计或者思路，已经由政府相关职能部门确定，所以，在进行双方合同的约定和签订的过程中，关于工程实施过程中的建设成本、管理成本，双方协商制定收取的依据以及收费的相关标准，进行合理、清晰的项目成本预算，并编制出预算表。

2、 融资费用部分

BT模式中，除了业主、投资人这两个方面的主体之外，还有第三方，也就是被融资方（商业银行或者金融机构）。项目融资费用部分，包括融资过程中产生的利息以及其他的融资费用部分。在财务分析中，应该制定出相关的融资意向、融资金额、融资利率以及还款方法和措施等，这些数据或者内容都是财务分析中进行融资费用估算的依据。

（四） 税务估算部分

投资人是企业性质的，也是盈利性质的，纳税费用是必须进入财务分析中进行预算和研究的一项费用。纳税部分包括企业营业税、城建税、企业所得税等等。财务分析中，应该把这些费用的条例、税率以及计算税收的相关依据都列出来，制作成表。

（五） 财务分析部分

投资人是企业性质的盈利单位，一切以盈利为目标。进行财务分析，也是有效维护企业利用，使得企业能够可持续发展的基础和关键手段。财务分析部分包括项目的盈利能力、债务偿还能力、财务的生存能力等等。BT投资人的项目决策，都需要建立在财务分析的基础之上，根据财务分析的结果，制定出财务分析报表，分析出该项目财务实施的可行性，并做出是否进行投资的决定。

四、 总结与归纳

城市基础设施项目BT模式投资人项目财务分析是一项巨大而有负责的工程，其分析过程比较繁琐，也需要更多的细心，结合市场和实际情况进行分析和总结，完善每一项分析过程，并制定出总的财务分析报表。在财务分析可靠性的基础之上，进行项目的投资决策，以确保为企业带来更多的经济效益。（作者单位：四川川威集团有限公司）

参考文献：

[1]罗文艾. 城市基础设施项目BT模式投资人项目财务分析探讨[J].工程建设，2010（10）.

[2]洪向东.浅谈交通工程BT项目投资财务分析[J].工程管理，2010（4）.

BT项目投资的关键环节控制 篇7

一、建筑企业开展BT业务的意义

一方面是市场形势的要求。受经济金融形势影响, 国内传统工程市场日益萎缩, 地方政府基础设施建设普遍以BT方式进行, 通过投标承接工程的难度越来越大, 且竞争激烈, 利润微薄。具备较强实力的建筑企业必须积极顺应市场要求, 充分利用自身投融资能力, 采取以投资带动施工、以投资创造市场的方式, 探索BT模式, 才能保证企业长期稳定发展。

另一方面有利于摆脱价格战。传统招投标项目投标价在概算基础上下浮15%以上;自营管理项目通过强化管理, 目标利润在4%左右;管理型项目提取的管理费用只有2-3%。而通过运作BT项目, 能够争取较好的地位和条件, 获取施工利润和投资回报, 收益远高于传统项目, 对于拥有较强综合实力的建筑企业来说, 是摆脱低层次竞争的重要途径。

二、当前BT市场的主要问题

近年来国内BT市场发展迅速, 但由于对BT模式认识不够, 有关法规还不健全, 又因其周期短、利润大的吸引力, BT模式往往被滥用冒用, 有的以BT之名行垫资之实, 有的有还款承诺而无实质性担保, 诸如此类的不规范之处给投资方带来了巨大的风险, 需要谨慎严密地采取防控措施。

三、某集团BT业务现状

某集团作为中央企业, 主业从事建筑工程、投资、房地产开发等。近年来, 在有效控制投资风险的前提下, 积极发挥资金、资信、技术、管理的综合优势, 作出了向BT业务领域进军的探索, 运作实施了若干BT项目, 取得了较好效果:一是做大做强集团建筑主业。建筑业是某集团传统优势产业, 参与BT项目能够提高建筑市场份额和竞争力, 提升建筑主业规模和利润;二是有利支持了子企业发展壮大。通过实施BT项目并带动承揽相关投资与建设项目, 有利于子企业市场开拓和稳定发展。同时, 某集团通过参与BT项目, 在项目选择、投融资、建设管理、承包施工等关键环节积累了有益经验。

四、开展BT业务需要控制的关键环节

(一) 项目选择

1、由省、直辖市、省会城市、计划单列市、经济发达的地级市政府或银监会认可的省 (市) 级投融资平台公司直接作为项目发包方和回购方的项目;

2、列为国家、省/直辖市级重点工程的项目;

3、垄断行业, 经营能力较强, 自身具备还本付息能力的项目;

4、以投资换资源、换市场的项目;5、集团公司进入的战略性行业及区域。

(二) 回购担保

BT项目投资方所承担的风险要大于政府承担的风险, 因此一定要考量政府信用及支付能力等, 一般要求政府方面提供以下资信保证:

1、政府关于以BT模式建设项目的决议;人大关于建设项目并将回购资金纳入同期财政预算的决议;财政部门回购项目出具的财政承诺函。

2、担保物包括银行保函、经营性项目收费权、存在活跃市场的不动产、上市公司股权、具有担保资格与能力的公司、其他有效资产等。担保范围不仅应对回购款进行全面覆盖, 并且还应留有一定余地。对于接受的担保物应及时办齐抵押、质押手续。

(三) 价格水平

1、资金回报不低于银行同期贷款利率, 不低于实际融资成本;

2、工程概 (预) 算应按国家及该地区最新工程定额编制, 发包价格下浮比例应控制在可承受范围内。

要加强项目本身经济可行性评估, 增强项目投资的科学性, 防范项目因经济性带来的风险。

(四) 工程条件

1、须有政府主管部门的规划、立项、用地、环评等一系列合法文件批准;

2、前期工作深入, 设计方案稳定, 建设标准明确;

3、工程施工、技术难度适当, 工期要求合理;

4、工程规模适当, 投资额度在可承受范围内;

5、项目成本能够较为准确地估算, 设计变更据实增减, 最好能够按政府公布的同期市场价执行。

(五) 融资方案

BT项目通常规模较大, 外部融资占相当比例, 应制定切实可行的融资方案。

1、应认真调查了解各家金融机构的优缺点和对项目融资的支持力度, 在可能条件下, 从自有资金和项目融资两个需求层面分析企业债券、银团贷款、短期融资券、信托产品、资产证券化、银行票据等形式的操作方式、具体条件及可行性, 对项目资金投入和融资时段不同方案进行资金成本测算分析, 提出科学合理、行之有效的投融资计划。

2、要尽可能地与项目业主达成协议, 保证自有资金的投资收益, 节约资金成本。避免投入过多自有资金而产生风险, 比如自有资金筹措需求过于集中而增大融资难度, 或现金流收支不能分阶段均衡实施, 降低资金链的稳固性等。

(六) BT合同

BT合同是贷款合同、建设合同、回购协议、回购担保等一系列合同的有机组合, 对其中比较重要的合同应予以重点关注:

1、BT项目框架协议:应当通过对项目基本面的全面把握, 在协议中确定各方权责利, 对于关键的合同条款, 如项目定价、设计变更、融资费用、材料价差、回购方式等要特别注意, 严谨表述, 规避风险。

2、回购协议及回购担保:有效的回购协议可为投资方建立较好的融资平台, 回购资金担保则一般为具有法律效力的政府回购资金支付承诺函及有效资产担保。

3、贷款合同:金融机构根据项目未来的收益情况、回购方的担保及对投资方的经济等实力情况为项目提供融资贷款。

4、建造合同。明确相关费用条款, 如工期、价款的结算方式、违约争议处理等。要正确预测可能的索赔因素, 有效避免过多索赔事件的发生。

摘要：BT模式既能有效调动社会资本, 解决基础设施投资不足的问题, 又为投资方提供了发挥资金、技术和管理优势追求较大利润空间的机会, 但由于BT模式的复杂性以及目前国内BT市场存在缺陷和不足, 需要积极防范风险, 本文根据某集团实施经验对BT项目的关键环节控制提出了措施建议。

浅析BT项目会计核算 篇8

一、中国BT项目主要特征

(一) 大都是“短、平、快”市政工程

市政工程是由政府投资的公益性项目, 其产品为公众使用。市政工程的投资效益只能在其使用过程中显现。正是由于市政工程具有这些特点, 使得市政工程成为国内BT项目的主力。市政工程主要服务于城市区域, 政府的目标、交通的限制、便利市民的要求, 市政工程的工期一般不会太长, 具有“短、平、快”的建设性质。

(二) 投资方需融资

由于BT项目规模较大, 投资方如果自行投资承包BT项目, 大额投资完全靠自有资金来解决是较困难的, 必须依靠外部融资来解决。投资方在投入不低于项目总投资的一定比例的启动资金后, 其他资金需要寻求银行贷款。

(三) 政府 (合同授予方) 向投资方提供回购担保

BT模式运作的前提是政府有足够的财政资金回购项目并投入运营, 这要求政府财税资源比较充足, 否则BT在回购环节上存在着巨大风险。因而, 在实际操作中, 通常要求政府以其现有的财税资源作为担保, 确保项目的顺利回购。目前政府担保的具体方式有财政预算保证担保、土地使用权抵押担保等。

(四) 竣工后政府分期偿还

BT项目一般在竣工后政府才予以回购, 回购期的长短取决于双方的谈判能力以及政府在资金上的宽裕程度。现行的回购期一般在2-5年, 政府在回购期内以财政预算资金分期偿还投资及利息。

二、国际财务报告准则对BT项目会计核算的规定

在国际财务报告准则框架下, BT项目的会计处理归类于国际财务报告解释公告第12号《服务特许权协议》 (“IFRIC 12”) 下。IFRIC 12并未直接明确BT项目核算方式, 只是按照不同类型的服务特许协议进行了会计处理规定:

从表1可以看出, BT项目的会计处理隶属于第一类, 属于该类别的典型服务特许协议。在会计处理上, IFRIC12对于BT项目要求按照“建造合同”准则的规定进行收入确认。IFRIC 12认为BT项目是政府采用分期付款方式购买BT企业的基础设施建造服务;BT企业提供了建造服务后, 便取得了向政府收取款项的权利, 即未来有很可能的经济利益流入, 因而符合收入的确认条件。当期确认的建造收入相应确认金融资产。

由于政府在取得BT企业的服务后延期支付款项, 其支付的款项中包含了资金的时间价值, 因而应按未来收取款项的折现值确认建造期间的收入, 收入现值与到期值之间的差额在各收款期间确认为各期的利息收入。

三、中国对BT项目会计核算的规定

中国企业会计准则并未就BT项目会计核算作出规定, 财政部财会[2008]11号《企业会计准则解释第2号》只是就BOT项目的会计核算作出了规定, 并未明确BT项目的会计核算。

针对上市公司, 中国证券监督管理委员会会计部2011年第1期《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》 (以下简称“监管问题解答”) 就BT项目会计核算作出相关规定:对于符合上述条件的BT业务, 应参照企业会计准则对BOT业务的相关会计处理规定进行核算:项目公司同时提供建造服务的, 建造期间, 对于所提供的建造服务按照《企业会计准则第15号——建造合同》确认相关的收入和成本, 建造合同收入按应收取对价的公允价值计量, 同时确认长期应收款;项目公司未提供建造服务的, 应按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定, 确认长期应收款。其中, 长期应收款应采用摊余成本计量并按期确认利息收入, 实际利率在长期应收款存续期间内一般保持不变。

四、关于BT项目核算的建议

(一) 关于监管问题解答的适用范围

监管问题解答系由中国证券监督管理委员会会计部发文, 起因是为解决“中国证监会各省、自治区、直辖市、计划单列市监管局, 上海、深圳证券交易所日常会计监管中所发现的问题”, 即该文所适用的对象为中国境内的上市公司, 并非针对中国境内的所有企业, 其适用范围、文件效力远小于财政部发布的企业会计准则的适用范围及效力。因此, 由财政部重新发文明确BT项目核算成为一个具有现实意义的选择, 可以对所有企业的BT项目会计核算做出规范。

(二) 关于BT项目核算科目的设置

国际财务报告准则框架下, 当期确认的建造收入应确认为金融资产, 其中金融资产定位为:贷款或应收款项、可供出售的金融资产和以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产。监管问题解答中则明确规定应确认为长期应收款项, 两者之间存在差异。在国内现行的实务操作过程中, 也存在的将BT项目确认为长期应收款项及金融资产两种不同的方式。

《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》对贷款或应收款项、可供出售的金融资产和以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产定义如下:

1.贷款和应收款项, 是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

2.可供出售金融资产, 是指初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产, 以及除下列各类资产以外的金融资产: (1) 贷款和应收款项; (2) 持有至到期投资; (3) 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

3.在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资, 则不得指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

就BT项目来说, 其期限较长, 回款期在2-5年左右, 也就无法作为贷款和应收款项来核算;同时, BT项目不存在活跃市场交易报价的, 不符合确认为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的条件;也无法在收入确认的同时直接判定为可供出售的金融资产, 不符合确认为可供出售金融资产的条件。因此, 将BT项目确认为长期应收款是比较合适的会计核算方式, 确认为长期应收款很好地体现了BT项目公司代理政府实施投融资职能这一本质。

(三) BT项目收入的确认

BT投资合同管理探索 篇9

关键词：BT投资合同,管理,途径

0 引言

随着我国经济的快速发展, 各地对基础设施建设的资金需求日益扩大, 有限的财政建设资金往往难以全部满足。为此, 不少地方政府探索施行了BT建设模式, 吻合了当前市场化经济的特点。但在建设过程中, BT项目也暴露出了不少问题, 使工程建设本身遭遇到了各种风险的考验。为此, 非常有必要对BT投资合同管理进行深入的研究, 确保BT建设模式获得更好的效果。

1 BT投资合同管理中的重难点

从笔者所工作的中铁投资集团所涉及的BT投资项目总体情况看, 基本上每个项目都面临着各种各样的风险。特别是BT项目本身的特殊性, 使其风险防控问题异常突出。为降低各种风险带来的损失, 就必须认真对待BT投资合同管理中的重难点, 以求将风险的发生率降至最低。

1.1 合同订立

BT模式引入我国基础设施建设领域的时间还不是很长, 除一些基本的法律规章制度之外, 其它操作性较强的配套法规仍没有制定完善。BT模式涉及了多种经济建设工作, 如投融资、建设、转让和回购等行为, 业务开展模式异常复杂。在项目参与上也包含了多个主体, 如投资人、项目业主、各级地方政府、总承包方、BT项目公司、融资担保人、监理机构、分包商、保险公司和设计、勘察、监理、施工等各个单位, 同普通建设项目相比, BT投资项目的牵扯面无疑是较为复杂的。这些主体之间形成了错综复杂的法律经济关系, 如果处理不当, 将会直接影响项目的建设进程和效果。为此, 如何在合同订立之初, 就在合同中对各参与方的权利义务以制度条文的形式规范下来, 并要在法律规定的允许框架之内, 就显示出其重要意义。

在BT投资合同谈判过程中, 主要核心还是如何确定投资建设的特许权, 这关系到BT项目投资方和政府两方面各自的权利义务, 关系到BT项目最终合同预算价格的制定。不同于普通建设项目, BT项目在前期设计时一般不会设计得非常细致, 而是随着工程建设进度的推进, 相关设计图纸和文件才会一步一步到位。这使得投资方难以准确地确定合同预算价格的合理水平, 项目投资控制收益存在潜在的巨大风险考验。

1.2 融资

BT投资合同在管理中经常遇到资金不能及时到位、建设投资超出预算水平、融资成本发生上升等问题, 这些问题都会影响到工程的建设质量进度。如果未能按时配套足够资金, 项目建设将会陷入停滞, 或者发生解除合同的现象, 造成巨大损失。在BT投资模式下, 最重要的环节就是融资, 其成功的关键与否将会直接影响项目整体运作目标的达成。

1.3 建设成本超支

投资方如果没有按照合同中的要求规定对建设成本予以准确的掌控, 将造成投资收益水平的降低, 如果采取追加项目投资的方式, 可能还会产生融资无法完成的难题。造成这一问题的原因很多, 如管理水平和施工技术水平不达标、材料价格提高、设计发生变更、融资成本提升等因素, 都是重点诱因。

1.4 项目竣工

项目建设质量不达标或工期延长等都会给BT项目的竣工产生负面影响。设计方、施工方的技术难以达到合同的技术要求标准;投资方的管理手段、复杂问题处置能力、技术实力不足;分包商技术实力不够等, 都是造成项目质量较差的原因。如果项目竣工延期, 将会使项目成本上升、投资难以回收, 像设计变更、征地拆迁、管理水平滞后、自然外力因素等, 都会造成BT项目无法按照合同中规定的时间圆满竣工。

1.5 回购

回购出现问题也是BT投资合同管理中的一个现象, 这将会造成投资方的资金周转不畅甚至发生资金链断裂。造成这一问题的原因主要还是因地方政府换届、财政收支出现问题等造成, 使BT合同中的回购要求不能得以顺利履行。

2 完善BT投资合同管理效果的途径

从上述BT投资合同管理中的重难点问题可以看出, BT项目投资方必须高度重视合同中潜在的各种风险, 采取积极有效的应对措施, 尽量减小重大经济损失发生的可能性, 确保BT项目建设取得最好的经济社会效益。

2.1 加强BT投资合同管理力度

首先必须正视我国当前关于BT项目法律规章制度制定相对滞后的现实问题, 着重加强对BT投资合同的科学化、精确化管理力度, 在合同中对项目各方的准确权责予以清晰的界定, 防止因合同条款制定的不准确而发生各类纠纷。合同制定好后, 还要对其施用性进行及时的监督检查, 以便更有效地对工程资料进行管理。另外, 还要重视对承包商是否履约尽责进行全程跟踪管控, 理顺合同监督检查程序, 确保项目进程按照合同规定的要求得以顺利完成。

2.2 优化合同资金管理模式

必须对BT项目的资金进行严格的管理, 使项目资金链保持完整不断裂。由于BT项目所涉及的地方基础设施建设一般所需资金量都比较大, 极易产生资金供给使用上的问题。所以必须制定细致的项目融资计划书, 规划好每笔资金的具体使用方式方向。同时, 针对项目建设过程中可能发生的资金无法到位的现象, 应事先拟制针对性的融资补救方案。另外, 还应积极拓展融资的渠道来源, 实践证明, 单独依靠一家金融机构实现BT项目的融资, 将会使项目面临巨大的资金安全风险, 如果这家金融机构因资金实力不足导致项目融资无法完成, 将会使项目建设陷入停滞状态。为此, 投资方应广开资金的来源渠道, 如境外基金、信托资金、民间贷款、股权置换和银行贷款等, 都是很好的资金获取平台。并且, 这种分散式的多样化融资方式, 将有效降低项目融资所面临的潜在风险。

2.3 探索风险共同分担制度

建立风险共同分担制度是国外BT项目建设取得成功的一个很好经验, 这非常值得我们充分借鉴。为此, 可将BT项目从筹划到最终竣工完成接收的过程中潜在的风险细致划分如下:BT项目投资方主要承担资金周转风险、金融风险和经济风险等;BT项目投资方和材料供应商共同承担建筑材料价格提高产生的风险;融资机构和业主共同承担汇率、利率等因素造成的融资成本上升引发的风险;项目承包方主要承担工程建设技术风险;政府主要承担项目道德法律风险和政府信用缺失风险;业主主要承担项目回购不及时引发的风险。

2.4 提供项目回购担保

从BT项目的承建特点来看, 项目投资方显然要承担比地方政府大得多的风险, 竣工完毕后项目是否能够得以顺利回购以使投资方获得预期收益, 其关键性因素还是地方政府的信用水平和基本财政能力的好坏。为此, 投资方在对BT项目进行决策时, 应重点考察当地政府的信誉水平和财政能力, 预测项目收益前景, 认真评估政府的未来回购能力, 确保项目建成后不发生政府失信行为。当然, 对那些曾存在良好政企合作先例、地方经济蓬勃活跃、社会环境和谐稳定的地区, 投资方应抓住机遇率先抢占市场, 积极通过承建BT项目获得可观的经济收益。此外, 政府应认真履行自身的职责, 遵循BT项目建设的一般规律, 以人大讨论审议通过的方式给投资方吃下“定心丸”, 还要在年度财政预算中将回购款项单列出来, 确保BT项目建设不发生问题。除项目投资方和地方政府之外, 还要积极依托第三方独立担保机构, 如第三方上市公司、担保业知名公司、地方城投公司等, 为BT项目提供具有合理法律效应地位的担保, 防止一旦项目回购出现问题, 地方政府无法履约, 投资方也会拥有一条良好的变现渠道, 需注意的是, 担保合同中所规定的担保额度必须能够覆盖项目回购款, 过少的担保额是无济于事的。另外, 还可以选择土地使用权抵押或履约保函等方式, 对BT项目进行担保, 这也是经实践检验过的很好的担保渠道, 能够有效维护项目投资方的利益不受侵害。

3 结语

对项目投资方而言, 希望拓展更广阔的投资领域, 实现资金的最大程度开发利用;对政府来说, 急需推动社会资金进入基础设施建设领域, 促进地方经济的不断发展。为此, 必须高度重视加强BT投资合同的管理, 规避各种潜在的风险隐患, 密切政府和投资方间的关系, 畅通沟通渠道, 确保项目建设取得更好的效果, 并最终实现合作共赢的目的。

参考文献

[1]张美蓉.BT项目下工程施工合同的风险管理[J].水运工程, 2013 (9) .

[2]侯兵兵.浅谈BT项目的合同管理及资金回购管理[J].城市建设理论研究, 2013 (10) .

[3]谢晓红, 李勇, 张静晓.BT项目合同风险集成管理[J].建筑, 2011 (2) .

[4]邓中美.BT项目投资建设——回购合同的风险分析[J].工程管理学报, 2012 (6) .

浅析BT项目公司设计管理 篇10

1 BT项目公司设计管理在BT项目实施中的重要性

项目的实施统计数据表明, 项目设计阶段对项目建设的成本和质量目标具有极大的影响力, 具体表现为:

(1) 对一次性投资的影响高达70%以上, 据统计, 在满足同样功能的条件下, 技术先进经济合理的设计, 可降低工程造价5%～10%, 甚至可达10%～20%。

(2) 严重影响使用阶段的经常性费用, 如照明的能源消耗、清洁、保养、维修费等, 一次性投资与经常性费用有一定的反比关系, 但通过优化设计可努力寻求这两者的最佳结合, 使项目建设的全寿命费用最低。

(3) 是影响工程质量的第一因素。据统计, 在工程质量事故的众多原因中, 设计责任占38%, 居第一位。不少建筑产品由于缺乏优化设计, 而出现功能设置不合理, 质量低下, 影响正常使用。

因此, BT项目投资建设方高度关注设计实施的管理方式, 尤其注重项目的设计管理工作。BT项目公司如何做好设计管理工作, 对整个BT项目的运作具有重要意义。

2 BT项目公司设计管理的目标

一般采用BT模式实施的项目, 投资建设方需要投入大量的资金, 并需组织庞大的项目管理过程, 其核心是资金投入和回报。设计工作作为影响项目资金投入及项目质量、建设周期的重要因素, BT项目公司需要通过设计管理达到以下目标:

(1) 降低和控制建造成本。从成本角度确定合适的建造标准, 选择最好的规划和设计方案, 获得最经济合理的设计成果。同时, 进行限额设计管理、严格控制设计变更, 控制建造成本。

(2) 提高交付质量。通过设计文件的跟踪审查, 提高设计成果质量, 为项目的最终建造质量提供保障。

(3) 缩短设计工期, 尤其是合理安排设计成果的阶段交付节点与政府审批、采购和施工安排相协调, 进而合理交叉建设过程的各项工作, 缩短整个项目的建设周期, 及早交付项目。

3 BT项目公司设计管理一般组织架构

作为投资人设立的履行项目实施义务的BT项目公司, 应设置相应的设计管理职能部门对设计管理过程及设计参与单位实施管理。BT建设项目项目公司设计管理组织架构一般如下:

4 BT项目公司设计管理的实施

BT项目公司要编制设计管理计划, 作为设计管理工作的指导性文件。设计管理计划是项目设计管理的纲领性文件, 是对整个项目设计工作做出的整体规划, 是完成项目设计组织、制定项目设计计划、进行设计合同安排和项目设计实施的原则指引。

在设计管理具体实施中, BT项目公司设计管理部门要以设计管理计划为依据, 主要做好以下工作:

4.1 设计招标及合同管理

BT项目公司设计管理部门要进行项目的设计合同结构分解, 合同范围划分, 合同界面确定;配合制定工程招标策略, 主要包括发包模式、总包/分包界定、合同形式策划、计价模式的选定等, 并提交设计招标策划书。设计招标及合同管理应做好以下两点:

(1) 理清工作内容界面, 尤其注重交叉审核

大型BT项目可能涉及多标段管理, 各标段之间在工作范围和服务内容上往往是深度交叉, 互为关联。这就需要在设计招标时统筹安排、统一考虑, 避免招标完成后的“三不管”地带。

(2) 做好合同跟踪管理

合同管理的核心问题是合同的执行。合同跟踪管理, 其目的是在合同执行过程中, 检验各项合同是否达到原先规划和策划的目的和履约目标, 如果发现设计合同在实际执行中, 并未达到预期目标, 则提出纠偏措施, 予以及时调整。主要内容包括:

1) 向各方进行合同交底, 提供实施过程中管理的建设性意见, 消除合同文件中的分歧部分, 并明确合同当事人的各项责任。

2) 建立合同台帐, 进行合同的跟踪管理, 定期对各项合同执行情况进行检查、评价, 发现问题, 提出是否补充、修改等合同完善意见。

3) 处理索赔事宜, 并处理合同纠纷。

4) 发生合同变更时, 及时分析变更对合同的影响, 明确变更原因和责任人。

5) 编写合同执行总结报告。

4.2 设计基础资料

设计基础资料是设计工作开展的前提。BT项目中设计单位及BT项目公司应明确双方在设计基础资料收集活动中的职责。设计基础资料由设计单位提交资料清单, BT项目公司设计管理中心应对资料清单的完整性进行审核。资料的收集可由BT项目公司设计管理中心负责收集, 收集完成后提交设计单位;也可由设计管理中心委托设计单位进行收集, 由设计管理中心予以配合。无论采取何种方式, 设计单位都应对设计基础资料的正确性和完整性进行审核。

4.3 设计进度管理

(1) BT项目公司设计管理部门依据项目整体进度安排, 编制设计总体进度计划, 确定设计进度节点;在确定各阶段时间目标时, 除考虑设计工作本身及进行设计修改和评审所花的时间外, 还应考虑设计文件报批和配套征询的时间, 及项目发起人的审查确认周期。

设计单位根据设计进度节点要求编制自身承担设计范围的设计进度计划, 并提交给BT项目公司设计管理部门审核。审核主要内容应包括:

1) 与项目总体进度计划、设计节点要求的符合性;

2) 各主要时间节点提交的设计文件是否满足政府审批的要求;

3) 是否与材料、设备采购安排相匹配;

4) 是否满足现场施工安排。

同时, 设计单位编制的设计进度计划应比设计管理部编制的设计进度计划多一级, 以便具有可控性。

(2) 要建立设计报告制度

BT项目公司设计管理部门应要求建立设计报告制度, 对设计进展情况、设计进度计划、出现的问题等进行周报、月报, 并将周报、月报等作为评估进度的依据。

(3) 实施设计进度分析及实地检查

在设计实施过程中, BT项目公司设计管理部门要不定期前往设计单位进行实地跟踪检查, 并根据设计进度计划、周报、月报等对设计单位预期工作进度进行评估。当发现设计单位进度不满足要求时, 要求设计单位采取增加人员和加班等措施。在设计实施的关键节点、重要阶段, 可考虑安排专门的设计管理人员驻设计单位进行督促。

(4) 组织进度协调

BT项目公司设计管理部门每周组织设计工作进展情况汇报会议, 讨论上周的进度执行情况和下周的进度计划, 协调影响设计进度的问题。同时, 设计管理部门要对各项设计实施进度节点进行监控, 当发现影响设计进度的问题较多时, 要组织相关单位召开专门的进度协调会, 协调解决影响设计进度的问题。

(5) 设计进度计划调整

如设计范围、项目整体进度安排调整时, BT项目公司设计管理部门应及时对原计划进行调整或修订, 并组织设计单位按照新的总体进度安排进行设计进度计划的细化。

4.4 设计质量管理

(1) 设计质量管理计划

BT项目公司设计管理部门在设计工作开展前要根据设计内容和设计工作总体安排, 编制设计质量管理计划。设计质量管理计划应包括项目设计质量管理体系构成, 设计各阶段质量控制点、质量管理措施、质量检查措施等内容。同时, 要求设计单位在设计开展前编制设计质量保证计划, 提出设计质量保证措施。

(2) 人员资格审查

设计单位人员专业配置和资格必须满足设计实施要求, 并应具备相关资格。BT项目公司设计管理部门应对设计单位项目参与人员专业配置和人员资格进行检查, 从源头上控制设计质量。

(3) 设计质量控制措施

BT项目公司设计管理部门要检查设计单位的设计质量控制措施的落实情况, 如质量保证体系的建立情况等, 并对设计质量进行过程控制。

(4) 设计现场服务

施工阶段的设计质量管理主要是设计服务管理, 如技术交底、现场施工中问题的处理等。如有需要, BT项目公司设计管理部门应根据项目进展情况要求设计单位派驻现场服务人员。现场服务人员应为项目设计工作的主要参与人员, 并能解决施工过程中出现的问题。

(5) 设计深度及设计文件要求

BT项目公司设计管理部门应提出设计深度及设计文件的其他要求, 并在设计合同中予以明确。如有要求, 应提供统一的设计成果文件格式要求给设计单位 (主要内容包括:工程名称、建设单位名称、设计成果文件提交数量、文字格式、软件类型、计算书要求等) , 设计单位应按照要求进行设计成果文件编制。

4.5 限额设计与设计变更管理

(1) BT项目限额设计

设计单位应按照批准的可行性研究报告及投资估算控制初步设计, 按照批准的初步设计总概算控制施工图设计, 同时各专业在保证达到使用功能的前提下, 按分配的投资限额控制设计, 严格控制不合理变更, 保证总资额决算不超预算、预算不超概算、概算不超估算。设计单位应建立限额设计管理体系, 明确设计参与人员的限额设计责任, 确保限额设计的实现。

(2) BT项目的设计变更一般包括:业主单位 (项目发起人、项目投资人) 提出的变更和设计单位、施工单位提出的变更。BT项目公司设计管理部们对设计变更的实施进行监管。业主单位 (项目发起人、项目投资人) 提出的变更审批流程如下:

设计、施工单位提出的设计变更分为两类:不涉及工程造价的变更和涉及工程造价的变更, 审批流程如下:

(3) 需要注意的问题

BT项目公司设计管理部门在管理中要严格设计文件的审查制度, 要求设计单位做好内部审核, 避免因设计失误造成的设计变更。在设计变更实施中, 影响较大、按规定须重新报审的设计变更, 应按照有关规定报审图公司审核并经政府相关部门审批后方可执行。

4.6 设计文件审查验收

(1) 设计文件审查程序

设计成果文件形成后, 一般应首先由BT项目公司组织内部审查会议。审查会议一般在设计完成后一周内组织。BT项目公司投资、施工管理、技术质量、设计管理及专家顾问等均需参加, 并最终汇总形成审查意见。会审通过后设计文件要提交项目发起人确认, 并按规定提交审图单位及政府相关部门进行审查、审批。

(2) 设计文件验收

审图单位及政府相关部门进行审查、审批完成后, BT项目公司设计管理部门即可进行设计文件的验收。在验收初步设计文件和施工图设计文件时, BT项目公司设计管理部门要检查设计文件的完整性、文件版次、数量、名称的正确性, 并确认所接收文件全部审核工作已经完成, 各审核过程已加盖图章并形成意见。

4.7 设计后期服务管理

在项目施工及后期阶段, BT项目公司设计管理部门应做好设计单位与施工单位、采购部门等之间的协调, 并对设计单位的现场服务工作进行监督管理。

设计单位的设计后期服务内容主要包括:技术交底、图纸会审、图纸疑问的处理、重大技术问题的处理、设计变更服务、设计与采购配合、试运行、竣工验收等。这些服务内容应在设计合同中予以明确, 并由BT项目公司的设计管理部门监督实施。

5 BT项目设计管理中应注意的问题

5.1 设计单位的选择

BT项目运作中, 设计单位的选择对设计文件的质量、设计进度等都会产生重要的影响, 并且初步设计阶段已经基本确定了75%以上的造价, 直接影响到项目的总投资成本。因此, 在设计单位的选择上, 除具有国家规定的资质要求、人员要求外, 还要有很强的大项目设计协调管理运作的能力、上下沟通协调能力以及负责的态度和高度的责任心。

5.2 建造标准和方案的选择论证

BT项目的投资控制要建立在优化设计的基础上。选择合理的建造标准和方案, 对于BT项目的成功运作具有重要意义。BT项目的设计管理就是要做到确定合适的建造标准, 选择最好的设计方案, 获得最经济合理的设计成果。因此, 在确定建造标准、选择设计方案时, 要组织专家多方论证, 从技术、成本等进行全面考虑。

5.3 设计界面的衔接

大型BT项目可能涉及多标段设计施工, 因此在设计合同规划及工作内容划分时, 要做好设计界面管理。一是要注意各标段之间的设计界面衔接, 二是要注意合同内容的完整性, 在统一规划的前提下进行标段划分, 避免出现设计“三不管”内容。

5.4 与项目发起方的协调

项目发起方要实施对BT项目的监督管理和最终回购, 在设计管理过程中, 设计单位选择、设计文件、设计变更等要根据BT项目合同要求提交项目发起方批准。因此, BT项目设计管理实施中要明确项目发起方的审批范围和工作流程, 做好与项目发起方的沟通、协调, 保证项目的顺利进展。

摘要：BT (Build-Transfer, 建设一移交) 作为一种新型融资建设模式, 近年来在我国一些工程建设项目中正逐步得到发展应用。设计管理作为BT模式下管理的重要组成部分, 直接影响BT项目的投资控制及项目实施效果。本文从BT项目公司设计管理在BT项目实施中的重要性、管理的目标、组织架构、实施等方面分析了BT项目公司如何进行设计管理。

关键词：BT (建设一移交) 项目,设计管理,投资控制,实施

参考文献

[1]刘颖琦, 李海升.国际工程承包商经营市场分析及发展趋势[J].重庆大学学报 (社会科学版) , 2004, 10 (2) :32-34.

[2]胡德银.现代EPC工程项目管理讲座 (二) [J].有色冶金设计与研究, 2004, 25 (l)

[3]龚益鸣, 丁明芳, 崔建.顾客需求识别及其模型[J].复旦学报 (自然科学版) 2003 (10) .

BT投资项目 篇11

一、项目基本情况

1、工程概况

贵龙大道起点位于贵龙大道龙里段K16+060处，在K19+670与东站路贵龙立交相接。道路工程全长3.61km，道路宽40米，为城市主干道，设双向六车道，设计车速60公里/小时。

由中铁五局机械化公司承建的贵龙大道一标段，其主体的施工任务为：贵龙大道K16+060～K16+725段落中主线路基及桥涵工程，包括外环线GA匝道，GB匝道，GE匝道桥第四联，GF匝道桥第一联，外环路高架桥第一、二联及七、八、九联，外环路全部近900m路基填方、全线路面，河道改造工程K0+000～K0+546.525。

二、贵州省市政工程定额计价特点和情况

市政工程定额计价的费用由直接费、间接费、利润、税金等项目组成。

（一）、直接费：由直接工程费和措施费组成。

1、直接工程费：是指施工过程中耗费的构成工程实体的各项费用，包括人工费、材料费、施工机械使用费。

2、措施费：是指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用。分为通用项目措施费（如文明施工费、环境保护费、临时设施费、二次搬运费、混凝土、钢筋混凝土模板及支架费）和专业项目措施费（如围堰、筑岛、现场施工围栏、便道、便桥、洞内施工的通风、供水、供气、供电、照明及通讯设施、市政工程施工干扰费等）。

（二）间接费：由规费和企业管理费组成。

1.规费：是指政府和有关权力部门规定必须缴纳的费用。包括：

工程排污费、工伤保险费、社会保障费、住房公积金、工程定额测定费、危险作业意外伤害保险。

2.企业管理费：是指市政施工企业组织施工生产和经营管理所需费用。

（三）利润：是指施工企业完成所承包工程获得的盈利。

（四）税金：是指国家税法规定的应计入市政工程造价内的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。按照国家规定分不同建设地点计取。

三、项目的基本做法和主要经验

1、成立二次经营领导组织机构小组，负责二次经营工作。对组织机构小组的领导成员、部门，详细明确了管理职责，指明了二次经营的工作思路和工作要求。

2、认真学习市政定额，熟悉市政工程的计价规则。逐字去理解、掌握定额说明中每句话，熟悉市政工程各项定额所包含的工作内容。参考定额说明去指导、安排项目的工作，去协调解决项目套价过程中与监理、业主、审计存在的争议。

3、认真学习市政工程计价软件，熟练操作計价软件，进行套价计算，基本了解各项定额取费完后的价格，并与实际成本价格进行比较，掌握哪种结构类型、哪种施工方式、价格最合适，利润点较高，以方便在二次经营活动中，进行经济比选。

4、根据贵阳市政工程的地质条件复杂多变的特点，贵阳市工程均委托有专门的地勘单位负责地质勘测，土石比、桩基工程确定桩基的长度均由地勘单位出具资料。项目部积极与地勘单位沟通交流，达到预期效果。

5、根据市政工程边设计边施工的特点，积极与设计单位沟通，及时了解设计思路，结合现场情况，根据不同结构类型的单价和利润情况，进行经济比选，提出设计意见，选择结构类型。

6、根据市政工程套定额时，受施工方式、机械设备型号等因素的影响，在编制施工组织及开工报告时，要注意选择有利于套定额价高项目的施工方式。在施工方案中，要注意施工机械的搭配、施工方式的描述。比如土石方工程的挖机型号、运输车辆型号、运输距离、推土机型号、爆破开挖方式、解小方式、开挖方式是否有人工辅助、运距及是否存在二次倒运等。桥涵砼工程中砼浇筑是否是商砼、是否是泵送砼、是否采用臂架泵浇筑等等。钢筋搭接方式、钢筋二次倒运、现浇箱梁地基处理、围堰等专项施工方案。

7、明确市政工程事事讲签证的工作原则，熟悉市政工程的工作流程，按流程及时完成各项工作，重点做好工作联系单、现场签证、证明资料工作。可以说在这些过程中，现场要有资料员时刻认真搜集影像资料，分类统计、保存，并和工作联系单一起上报业主单位。

8、收集整理资料，提供完整的资料来支撑说明完成的工程量。主要资料分三部分：a.确定施工方法的依据：设计图纸、施工方案审批单、工程联系单、会议纪要，资料的作用是证明同意采取这种施工方法。b.确定工程量的依据：测量资料（包括高程、尺寸测量）（高程采用水准仪测量记录表、尺寸采用现场收方记录表）、图纸（断面图、结构尺寸图）、工程数量（包括现场签证和附的计算表）。资料的作用是证明工程数量形成的过程。C.证明工程完成的依据：隐蔽工程验收记录、施工照片（影像资料）、施工日志。资料的作用是证明工程完成并经验收合格。

9、熟悉验工计量程序，及时与业主、审计、监理对接，完成项目各阶段计量。

四、存在问题及原因分析

1、BT合同不够完善，特别是关于计量计价的具体问题不够明确，比如在材料费的约定中，仅约定了材料价参照造价信息价格，没明确是材料原价或供应价参照造价信息价格，给审计单位以曲解成材料预算价格。没明确当造价信息价格与市场价不符时，双方以市场共同询价确定单价，不利于按市场价争取材料费。没明确进行调差的主要材料有哪些，没明确辅材是否按当期造价信息价等等。BT合同不够完善的主要原因是合同编制人员缺少市政工程的经验。

2、施工过程中出现施工方法和数量未及时上报监理、业主形成工作联系单和现场签证单。主要原因是由于项目部人员长期习惯了清单计量模式，缺少市政工程定额计价的经验，不适应市政工程的流程，不重视现场签证造成的。

3、部分工程项目还存在数量确认和套定额的分岐。比如石方解小的数量比例，桥梁超高增加费如何套定额，采用新型桥梁支架如何套定额的问题。主要原因是定额缺项，缺少确认的依据。

五、加强和改进工作的对策

二次经营或验工计量工作，是项目管理的大事，计量人员和资料管理人员，要特别熟悉市政工程定额知识和特点，还要用“热心、耐心、细心、用心”来完成工作。

1、工作中加强与业主、审计单位对接，有理有据的提出自已的意见、通过沟通交流，争取达成一致意见，形成会议纪要或补充协议。

2、通过各种途径向施工、技术人员灌输市政工程的工作流程，及定额计价，让每个人都意识到市政工程施工过程中，事事都要报工作联系单，工作联系单的理由要充分合理，按批复的工作联系单确定的施工方法组织施工，完成现场签证，确认数量，才能形成计量。项目部加强管理与奖罚，充分调动项目全员参与的积极性，发挥全员的创造性。

3、加强与业主、审计单位的交流沟通，力求各方能找到合适的、一致的、理由充分的计量条款、计价依据或解决办法。

关于参与城轨BT项目的投资分析 篇12

一、城轨BT项目投资分析方法

城轨BT项目周期长, 投资大, 对于城轨BT项目的投融资分析显得尤为重要。对于一般投资项目评价分析的方法主要有现金流量折算法, 包括净现值法和内含报酬率法。此外还包括一些辅助方法, 包括回收期法、会计报酬率法。以上分析方法是站在投资者的角度对投资本身进行分析, 城轨BT项目具有其自身特点, 这些分析方法并没有考虑投资公司与BT项目公司的关联交易, 城轨BT项目公司对其投资公司业务分包是必然的, 也是投资公司愿意组成联合体参与城轨BT项目成功阻止其他投资公司介入的杀手锏。所以我们在评价城轨BT项目投资时, 应该结合关联交易产生的收益一并分析。

本文在净现值法的基础上增加关联交易产生的净流量现值来评价项目的可行性, 进而评价其收益能力。

n项目期限

Ik项目公司第k年的现金流入量

Pk投资公司第k年关联交易的现金净流入量

Qk项目公司第k年的现金流出量

L投资公司股权比例

二、A市城轨BT项目投资分析

A市人民政府特许批准, A市轨道交通1号线工程采用BT融资建设模式建设, A市人民政府将轨道交通1号线工程的建设权 (施工+采购总承包) 交由甲工程公司 (70%) 和乙装备公司 (30%) 组成联合体实施, 项目计划自2 015年施工。BT建设项目总价款100亿元, 其中工程费用69亿元, 工程建设其他费用9亿元, 乙装备公司可提供的车辆、通信、信号等购置费22亿元。工程费用按每季度实际完成合格工程量, 以《工程费用工程量清单明细表》为依据进行验工计价, 工程建设其他费用根据工程费验工计价占用总工程费用权重按比例分配计算;设备购置以《设备工程工程量清单计价表》为依据, 按四阶段相应的支付比例及时间并入当期验工计价, 四阶段分别为:第一阶段, 采购合同签订生效后, 计设备金额的10%;第二阶段, 货到后计设备金额的60%;第三阶段, 竣工初验合格后计设备金额的25%, 第四阶段, 质量缺陷责任期满后计5%;资金占用费依据工程费用、工程建设其他费用和设备购置款验工计价金额和银行贷款同期利率 (按单利) 上浮30%。项目回款及投资支出概算如下表:

1. 资金占用费测算

资金占用费于每次回款时根据前期未结工程验工计价金额, 财务市场利率6%上浮30%计算, 此项目中, 设备采购按照设备验工计价原则支付资金, 所以验工计价资金占用个=建设投资+设备投资-回购款。资金占用费自2017年起开始计算, 每次资金占用费均包括前期未结算费用和本期新增费用, 资金占用费测算225732万元。

2. 项目公司现金流测算

此BT项目建设周期较长, 项目投资资金不需要一步到位, 可根据实际需要分期投入, 同时在在实施过程中, 业主即开始支付回购款, BT项目公司可以充分利用回购款和展期支付投资款, 控制资本金和市场融资金额, 理想状态下, 建设期期末现金为零, 项目移交后, 所有的质量保证同时转移给分包商, 项目公司逐步减少资本金, 直至项目全部完成。据此测算项目公司净现金流96524万元, 现值指数为1.04。

3. 综合现金指数

根据综合现金指数公式, 我们对甲乙公司综合现值指数进行测算, 甲公司BT项目投资综合现值为1.08。乙公司BT项目投资综合现值为1.11。

三、结论

城轨BT项目投资周期较长, 投资金额较大, 具有一定的投资风险, 同时具有其关联交易特性, 我们不能仅就BT项目公司的财经指标进行决策分析, 在考虑承接BT项目本身盈利能力的同时, 也要考虑承接城轨BT项目为投资公司创造的营业收益, 尤其在与其他项目投资进行评估决策时, 采取综合现值指数来分析更加准确。

参考文献

[1]洪向东.浅谈交通工程BT项目投资财务分析——以沪蓉高速武汉至荆门一期土建工程为例[J].江苏科技信息 (学术研究) , 2010, (4) :107-110.

[2]张丽.BT项目的投资控制研究[D].东南大学, 2006.