金融支持路径（共12篇）
金融支持路径 篇1
简述绿色经济概念,归纳总结日韩推行“绿色经济发展”的经验及做法,分析了我国财税金融支持绿色经济的制约因素,提出了加快我国财税金融支持绿色经济发展的建议。
1 绿色经济概述
“绿色经济”这一名词最初是由英国经济学家皮尔斯在1989年出版的《绿色经济蓝皮书》中提出来的,但其萌芽却要追溯到40多年前的一场“绿色革命”。20世纪60年代,发展中国家的人口增长迅猛,对粮食的需求剧增,而当时粮食作物存在易倒伏、不耐肥、产量低等问题,世界粮食供需矛盾凸现,因此,暴发了“绿色革命”。绿色革命开始主要针对的是绿色植物种植的改进,随后这场革命演变成一场全球的“绿色运动”,不仅涉及资源与环境问题,还渗透到社会各个方面。
绿色经济的“绿色”,不是人们感知意义上的颜色,而是一种象征性用语。绿色经济是以市场为导向、以传统产业经济为基础、以经济与环境的和谐为目的而发展起来的一种新的经济形式,是产业经济为适应人类环保与健康需要而产生并表现出来的一种发展状态。Jacobs与Postel等人在1990年代所提出的绿色经济学中倡议在传统经济学三种生产基本要素:劳动、土地及人造资本之外,必须再加入一项社会组织资本(SOC)。并将其它三项成本的定义略作修正:
(1)人类资本:强调“人力”的健康、智识、技艺及动机。
(2)将土地成本扩充成为生态资本,或自然资本。
(3)人造资本保持不变,或称制造资本。
绿色经济特别提出的社会组织资本(SOC),指的是地方小区,商业团体、工会乃至国家的法律、政治组织,到国际的环保条约(如海洋法、蒙特娄公约)等。他们认为,这些社会组织不止是单纯的个人的总合而已。无论那一种层级的组织,会衍生出其个别的习惯、规范、情操、传统、程序、记忆与文化,从而培养出相异的效率、活力、动机及创造力,投身于人类福祉的创造。
绿色经济指能够遵循“开发需求、降低成本、加大动力、协调一致、宏观有控”等五项准则,并且得以可持续发展的经济。“绿色经济”既是指具体的一个微观单位经济,又是指一个国家的国民经济,甚至是全球范围的经济。绿色经济与传统产业经济的区别在于:传统产业经济是以破坏生态平衡、大量消耗能源与资源、损害人体健康为特征的经济,是一种损耗式经济;绿色经济则是以维护人类生存环境、合理保护资源与能源、有益于人体健康为特征的经济,是一种平衡式经济。
2 韩日推行“绿色经济发展”的经验及做法
2.1 韩国加快投资环境产业,推行“绿色经济发展”
韩国是一个能源和资源都极为贫乏的国家,对传统能源煤炭的石油的依赖度高达97%,新能源和可再生能源的比重不到3%,韩国是世界第七大石油消费国和第四大石油进口国。2008年,世界原油价格一度飙升,韩国再度审视自己的发展战略。1988年到2006年间,韩国在新能源和可再生能源方面性投资金额只有美国的4%、日本的7%。近年来,美国、英国、日本等国都将发展绿色经济作为一项重要举措,将环境产业作为新的经济增长点。如奥巴马当选美国后,提出未来10年内向清洁能源领域投资1500亿元。这些国家的行动对韩国政府产生了很大的触动作用。2009年初,韩国公布了《国家能源基本计划》,到2012年,将投资约38亿美元开发36个生态工程,建设200万户具备太阳能热水器等的“绿色家庭”,并将20%的公共设施照明更换为节约型发光二极管(LED)照明;《新增长动力前景及发展战略》再次明确,要发展新能源和可再生能源、低碳能源,扩大太阳能、地热能等在能源使用总量中的比重,提出到2030年要达11%,为韩国未来发展提供新的增长动力。
2.2 韩国从“娃娃”抓起,凝聚“绿色共识”
2008年8月15日,韩国总统李明博在纪念韩国光复和建国60周年大会的演讲上,正式提出了“绿色经济增长”的主张,提议把“低碳的绿色增长”作为韩国发展的基本方向,统一了国民认识。“低碳发展”、“绿色就业”、“绿色家庭”等概念随处可见。韩国还专门成立了推进和落实绿色增长战略的组织机构,由直属于总统的“绿色增长委员会”统率此项计划,委员会成立于2009年2月16日,由总理和一位杰出专家共同领导,现有47名委员,涉及相关部门的部长、优秀专家以及来自私营部门的利益相关者。此外,青少年的教育与环保意识增减也是韩国政府绿色增长战略目标。为帮助青少年理解二氧化碳的排放、气候变化等相关知识,韩国着手在中小学课程中加入绿色发展概念的内容,并计划将绿色技术、绿色管理等领域的最新成果逐步引入中、高等教育体系。2009年下半年,韩国中小学生将开始学习绿色发展课程。
2.3日本启动税收改革,激活“绿色市场”
发展绿色经济,激活“绿色市场”,启动税收改革是重要的经济激励手段。2009年4月,日本环境省大臣齐藤铁夫发表《绿色经济与社会变革》方案,这一方案重点采取环境、能源措施刺激经济,对中长期发展则提出了低碳社会、与自然和谐共生的社会目标,在“向绿色投资的变革”一节中对税收绿色做了说明。如果方案得以实施,日本的环境产业市场规模将从目前的70万亿日元增长到120万亿日元,从而实现“绿色经济增长”。为推进汽车的低公害和低油耗化,日本修订汽车相关各税,进一步低碳汽车;对购买低公害车的消费者采取降低税率措施,目前日本购买混合动力汽车的用户免交购置税。关于环境税,日本也提出改革方案,对污染、破坏环境的行为征税。
3 我国财税金融支持绿色经济发展的制约因素
3.1 金融支持绿色经济发展的政策体系缺失
从宏观政策面上看,除2000年,中国人民银行和国家经贸委联合下发的《关于对淘汰的落后生产能力、工艺、产品和重复建设项目限制或禁止贷款的通知》外,针对绿色经济发展目前尚无专门的金融支持政策,没有明确规定绿色经济信贷项目的范围,对绿色经济项目的优惠信贷措施,以及政策性和商业性金融在支持绿色经济发展中的职责和定位等具体内容。尽管人民银行在每年制定的信贷增长指导意见中,都提出要加大对生态环境保护的信贷支持力度,但是,由于政策传导机制不畅等因素的制约,从而难以形成完善的促进绿色经济发展的金融政策体系,影响到金融促进循环经济发展作用的发挥。从微观层面上看,目前,环保、税务等部门多采用费用返还、所得税抵扣、增值税免征等方式对企业发展绿色经济及循环经济项目给予支持,但对金融部门支持绿色经济发展可能出现的风险缺乏相应的财政贴息等补偿政策,在一定程度上影响了金融部门支持绿色经济发展的积极性,容易形成在绿色经济发展支持上的商业信贷缺位。
3.2 金融资源配置不均衡,信贷集中度风险明显
一是信贷支持高新技术产业和企业技术改造不力。目前,商业银行在贷款投向上偏重于垄断行业,如房地产、电力、煤炭等能源基础产业或基本建设项目,而与此相对应的是新建高新技术企业贷款和技术改造贷款投放明显不足,技术改造贷款规模和比重明显偏低,信贷支持不力,严重影响了产业升级和产品更新换代,影响了企业循环经济项目技术水平的提高。
二是行业集中度过高。商业银行信贷资金偏重于投向于大企业、大项目,对中小企业发展循环经济的信贷支持弱化。从而出现贷款集中度过高,一旦市场环境发生变化或企业经营出现问题,都将增加银行风险。此外,大型企业财务管理高度集中,实行“统一调配,集中管理”,金融机构难以掌握信贷资金具体流向,进行有效的贷后管理,一家企业出现风险,可能在集团内部传递,造成信贷风险的扩大。如果发生风险,将会影响区域金融稳定。
3.3 资金来源结构单一,财政投入严重不足
由于缺乏相应的激励和保障措施,很少有政府之外的资金投资于绿色经济项目。我国绿色经济投融资的资金主要靠财政注入,缺少社会财力的支持。由于财政收支矛盾尖锐,财政不得不优先保证基本职能的需要,从而导致财政预算无法拿出更多的资金作为绿色经济投融资资金;同时,绿色经济投融资缺乏市场性融资手段,不能适时吸收社会资金,致使绿色经济发展出现资金匮乏局面。这样就造成一些紧迫的问题难以解决,使绿色经济发展进程缓慢,与社会对环境改善、资源节约的要求有较大差距。另外,尽管我国绿色经济投资总量不断攀升,但占GDP的比例依然较低,与控制环境污染、改善资源状况、提高经济效益的需求还有很大差距,绿色经济投入的力度还需要进一步加强。随着我国经济的不断发展,绿色经济投资需求总量也将呈上升趋势,这将导致绿色经济资金缺口不断增大。
4 加快我国财税金融支持绿色经济发展的建议
(1)建立健全绿色经济发展制度保障体系,进一步推进绿色经济发展,实现绿色经济健康发展。
一是要借鉴国外的成功经验,结合我国实际,制定《低碳经济法》、《可持续发展法》、《资源循环利用法》和《推进节能减排》等相关法律法规制度体系,为绿色经济发展提供法律支持。要及时出台相关奖罚政策,同时,要改变过去对领导干部的考核办法,明确将绿色经济纳入政府决策者政绩的考核体系,建立新的评价和考核指标体系。各级政府应该自上而下层层签订绿色经济目标责任制,督促其行使绿色经济职能,抑制地方保护主义。
二是重构社会价格体系。要完善自然资源价格形成机制,驱动企业绿色经济的实现。资源的稀缺性必须通过市场供求反映为高价格,否则,企业没有压力来实施碳减排原则。因此,应取消对自然资源的价格管制,并将部分垄断级差收益当做资源的再生费用留给企业。
三是建立绿色GDP核算体系,科学衡量经济发展水平。所谓绿色GDP全称为绿色GDP核算。其主要框架指标应包括:资源生产率、资源消耗降低率、资源回收率、资源循环利用率、废弃物最终处置降低率等。它综合了经济与环境核算,是一种全新的国民经济核算体系,它可以理解为“真实GDP”,因为它不但反映了经济增长的数量,而且反映了经济增长的质量,更科学地衡量一个国家和区域的真实发展和进步,真正体现环境经济大系统的绿色经济理念。
四是重构资源的产权制度。明确环境产权界定范围既包括现有的自然资源和自然环境,又包括破坏生态环境与资源所造成的侵权和经济损失。对产权难以界定的自然资源和自然环境,如空气、河流等,可以通过划分各地区一定的责任范围,如合理分摊环境治理费用和严格法制约束,制定出明确的奖惩规则。对无法避免的资源消耗和环境污染,可以通过政府作为维护生态环境的代表与污染者之间进行环境产权与排污权的付费许可污染的交易以及排污权的产权交易,尽可能减少环境污染和无节制使用自然资源及由内部经济性行为导致的外部非经济性行为。
(2)加大金融宏观政策调控力度,通过“绿色信贷”进一步推进绿色经济发展。
一是进一步完善差别性信贷政策的传导机制。人民银行《关于改进和加强节能环保领域金融服务的指导意见》,对不符合产业政策和环境违法的企业和项目进行信贷控制,以“绿色信贷”机制遏制要高耗能、高污染、产能过剩、资源性的初级产品等行业提供信贷支持,通过贷款贴息、差别利率等优惠手段,引导金融机构进一步创新金融服务产品,支持先进生产能力发展,满足节能减排和循环经济发展需求。
二是通过政策引导缓解民间融资对金融宏观调控的冲击。通过信贷政策和产业政策的引导,进一步规范对民间融资的管理和监督,促进民间融资流向的合理性和合法性,减轻民间融资的过度趋利性和无序性,避免民间融资干扰正常金融秩序等。
三是完善央行征信系统,推进节能减排。基层央行要加强与地方环保部门的联系,建立环保信息共享与工作交流机制,将企业环保信息纳入征信系统,引导和督促金融机构在开展信贷评估时,注重审查企业信用报告中的企业环保信息,把企业环评报告和环保守法情况作为申办信贷业务的重要依据,把划拨审查报告一票否决制落实到位,从源头上防范风险,推动节能减排工作,促进地方经济可持续发展。
(3)银行业金融机构要践行社会责任,优化信贷结构,推进节能减排,发展绿色经济。银行业金融机构既是市场主体,又是经营货币的特殊企业,要努力践行企业社会责任,认真贯彻落实国家产业政策,坚持“区别对待、有保有压”的信贷原则,要围绕能源基地建设,合理配置信贷资源,有效防范信贷风险,实行“绿色信贷”,通过信贷等金融工具引导客户珍惜资源、保护环境,建立信贷支持节能减排技术创新和节能环保技术改造的长效机制。对于“两高”企业的存量贷款,进行客户细分,以客户结构优化为重点,实现信贷风险的综合防控,采取稳定一部分、压缩一部分、退出一部分、一户一策平稳过渡的策略,避免可能引发的金融风险。要积极支持国家产业结构调整中的鼓励类项目,支持企业在节能降耗方面的自主创新。对不符合国家行业准入条件和违反环保要求的企业和项目,一律不得发放贷款,禁止对高耗能高污染行业等淘汰项目的授信;停止对关停取缔的污染企业发放新的贷款,保全和收回已发放的贷款,加大贷款回收力度。
(4)政府统一协调,通过税收杠杆、财政投入、政府采购等措施发展绿色经济。相比日韩推进绿色经济发展的有关政策,我国在发展绿色经济的过程中应尽快出台环保领域的税收激励政策,促进环境产业、环保科技快速增长。统筹、协调发改委、财政部、商务部、科技部、环保部等部门,使环境政策能够落到实处,对符合绿色项目给予优惠支持。同时,正确合理地运用税收政策,可充分体现政府的政策导向,促进能源资源使用效率的提高,发展绿色经济产业,使市场经济主体更加注重能源使用效率,并节约使用能源,促进节能减排事业发展。
我国现阶段税收的绿色改革还处于起步阶段,在后金融危机时代发展绿色经济,可以借机开展相关税种的调整和完善,使努力降低环境负荷的一方获得利益,促进整个社会采取包括节能在内的环保举措,以此激活绿色市场。从长远来看,推行环境税改革,是我国解决资源无序开发、解决环境污染与可持续发展的重要基础。开征一些新的税种,如环境保护税、燃油税、污染税,对高耗能、高耗水、高污染和浪费资源的产业及工业园区的盲目发展和过度扩张发挥有效的约束作用,强化企业的节约意识;改造资源税、消费税、城镇土地使用税等,明确体现鼓励类、限制类、禁止类的政策导向作用;从微观上,应该对当前一些轻描淡写的收费加大征收力度,大幅度提高碳排放取费标准,使企业的污染成本大幅度地提高,让企业感到切肤之痛,促使企业外部成本内部化,使企业在高昂的污染代价和清洁生产、循环再利用增值之间作出正确的选择,自觉走低碳经济之路。此外,地方则可通过增加退税、税收返还等税收优惠政策,促进产业结构优化升级,鼓励和推进节能减排。
(5)开展绿色教育,倡导绿色消费,着力培养绿色经济方面的人才。所有政策的最终执行效果都和公众的参与密切相关。为了提高绿色经济政策的实施效果,需要加强对公众环境意识的培养。绿色消费引导绿色生产,而公众的环境意识又决定其消费偏好。所以建立绿色经济最终要落脚于公众环境意识的提高。
绿色教育政策包括:逐步建立和完善环境保护工作制度,带动民众广泛参与环保实践;经常举办环境污染案例听证会,加强环境案件的社会影响;加强舆论宣传,强化环境意识。倡导绿色消费:倡导消费未被污染或者有助于公众健康的绿色产品;在消费过程中注重对碳减排的倡导,尽可能减少环境污染;引导消费者转变消费观念,注重环保,节约资源和能源,改变对环境不宜的消费方式。此外,着力培养绿色经济方面的人才,是发展绿色经济的当务之急。
目前,我国绿色经济理论还局限于少数学者,广大干部尤其一些领导者和企业家的绿色意识仍不强,绿色经济管理人才缺乏。实行中国特色的“绿色新政”,可以借鉴韩国的做法,从国家层面推动,在全国形成共识,从“娃娃”抓起,培养专门人才,形成发展绿色经济的社会氛围。
金融支持路径 篇2
：证券日报 | 发布时间：2012年11月06日 08:26 | 作者：张歆
扶持小微企业从扶持中小银行开始。日前，来自监管部门和银行业界的相关高管就“金融支持小微企业发展”展开专题研讨，从小微企业融资难到中小银行上市和分类监管等话题，银行家与监管层的“智慧碰撞”擦出了不少的火花。
央行副行长潘功胜：
优化小企业金融生态
中国人民银行副行长潘功胜介绍，据央行统计数据显示，截至今年三季度末，小、微企业贷款余额达到11.56万亿，较2009年一季度末增长2.6倍，占全部企业贷款比重也相对由2009年一季度末的20.5%上升到28.6%，同期，大、中企业贷款余额同比累计增长1.6倍，占比则从79.5%下降为71.4%。
资金紧、融资难往往是小企业多种经营困难的外在表现，潘功胜说，尤其在当前经济下行特别是国际市场低迷，以加工制造出口为主的小企业受到的冲击还可能持续，在这种情况下，尽管近年来对小企业的贷款增速明显高于大、中企业，但其资金紧张和融资难问题仍会存在。
潘功胜建议，强化基础建设，优化小企业金融生态。包括知识系统、征信系统、抵押、破产制度、会计审计标准、风险分档和融资担保，优化小企业的金融生态环境，推动小企业的融资便利化。
此外，未来还要加快发展真正面向小微企业的微型金融组织。国内外实践反复证明，大银行为主的微型金融供给模式已不能满足小微企业需求，需要大力发展与小企业具有信息和交易成本对称优势的微型金融组织。
深交所理事长陈东征：
加快推动城商行农商行上市
深交所理事长陈东征表示，应加快推动城商行、农商行上市，降低对其上市的隐性资产规模要求。
陈东征认为，现在金融是整个一个系统，资本市场支持小微企业，但普通的小微企业是不可能上市的，恰恰是中小的城商行和农商行的上市实践已经证明，其能够对小微企业发挥最大的支持效用。至于中小银行上市的风险控制问题，先有银监会严格的监管，再有上市以后对于中小银行本身的治理结构的改善，实际上上市以后风险是可控并减少的。
陈东征希望，对于中小城商行加快上市的认识，能够逐步趋于一致。对于城商行上市，期望零风险是不对的，企业发展过程中，风险是必备的，特别是利用资本市场，但是只要不出现系统性风险，不出现重大恶性事件，其他的风险是必须的，而且是能够承受的，寄希望于零风险、零代价发展中小金融机构，发展城商行和农商行，这是不现实的。
北京银行董事长闫冰竹：
中小银行是服务小微的中坚
北京银行董事长闫冰竹表示，广大中小银行是服务小微企业的中坚力量。数据显示，全国147家城市商业银行的中小企业贷款，占比远高于大型银行，中小银行平均每个银行网点的贷款支持的客户数量普遍是大银行的5倍以上。目前我们积极制定推出了500万元以下小微企业企业贷款的专项金融债发行方案，成功发行了300亿元小微企业专项金融债，目前北京银行仅在北京地区就为近7万户小微企业提供金融服务，占北京地区企业总量的1/4。今年以来小微企业贷款增幅达到了25%，中小企业贷款增量占全行贷款增量的69%。
闫冰竹强调，支持中小银行创新发展，一是给予中小银行平等的市场定位。二是给予中小银行差异化的政策支持，比如实行差别化的存款准备金率，差别化资本管理要求，给予中小银行适当的税收优惠。三是创新银行业分类监管模式，实行以资产规模和监管评级为主要标准。四是鼓励中小银行在中西部地区增设网点，为欠发达地区小微企业发展注入金融的血脉，推进金融服务的区域均衡化。
民生银行监事会主席段青山：
四年累计发放贷款超7000亿
民生银行监事会主席段青山表示，近四年来，民生银行为小微企业服务接近80余万户，这其中的35%是小型加工企业，65%是服务业，累计发放贷款超过了7000亿元。为了使对小微企业服务质量更高，更完善，民生银行成立了将近2000个小微金融服务合作社。民生银行近四年当中摸索出了一套科学的模式，确立了六大核心支柱。一是大数定理，二是价格覆盖风险，三是批量化、规模化，四是流程化，五是专业化和专门化，六是综合金融服务。
他还表示，通过近年来的发展，民生银行未来的战略更坚定，意义更大，未来五年内将小微企业增加到200万户，每个客户至少拥有民生银行的产品三到四个，贷款余额达到6000亿到8000亿，不良控制在1%以内。与地方政府组建两万个小微企业合作社，为小微企业提供全方位的金融的服务，使民生银行成为小微企业的主办行，或者金融服务商。
建立适合小微企业成长的金融生态环境来源：证券日报 | 发布时间：2012年10月08日 07:39 | 作者：赵鹏飞
小微企业是我国经济的重要组成部分，在我国经济发展过程中起着重要作用，当前，我国小微企业融资难的问题已经受到社会的普遍关注和相关部门的高度重视，小微企业融资难有很多原因，其中我国银行体系的桎梏是很重要的因素。
我们知道，与大中型企业相比，小微企业的突出的特征在于：第一，设立门槛低。小微企业注册资金需求量小。第二，经营管理集权化。小微企业基本上都是所有者与经营者合二为一的，很多国家的小微企业体现为家族式企业，一些民营小微企业靠血缘、亲缘、地缘关系维持企业运行，缺乏科学的管理制度和民主决策机制，管理方式落后，没有现代企业管理制度。第三，信息透明度差。小微企业的经营状况相对于资金提供者具有更大的不透明性，出于成本费用考虑，小微企业的财务信息披露相对较低。第四，小微企业的经营风险大。小微企业产品品种单一，技术水平低，易受市场环境的影响。第五，小微企业的抗风险能力弱。小微企业规模小，知名度不高。可用于抵押担保的资产少。倒闭和破产的风险比较大。
我们又知道，世界各国金融体系有不同的类型，一般而言，根据中介和市场在金融体系中的作用不同，金融体系可以分为银行主导型金融体系和市场主导型金融体系两种模式，从功能角度看，不同的金融体系对小微企业融资的作用是不同的。我国金融体系从动态观点看，资本市场发展迅速，向着市场化方向发展的速度较快，但从静态看，银行仍然占绝对优势，这就决定了我国企业资金的主要来源还是银行体系。
就我国银行体系行业结构而言，几大国有控股商业银行仍然处于规模超大和垄断力较强的地位，中小商业银行无法与之相比。据银监会数据，截至2011年底，银行业金融机构资产总额113.3万亿元，负债总额106.1万亿元，所有者权益7.2万亿元。从机构类型看，资产规模较大的依次为：大型商业银行、股份制商业银行、农村中小金融机构和邮政储蓄银行，占银行业金融机构资产的份额分别为47.3%、16.2%和15.2%。这说明，我国银行系统迄今为止还是以大型商业银行为主体的。2008年末，银行机构小企业贷款余额是4.4万亿，2009年末是5.82万亿，2010年末是7.55万亿。截至2011年底，全国银行业金融机构小微企业贷款余额（小企业贷款余额与个人经营性贷款余额之和）15万亿元，其中，小企业贷款10.8万亿元，占全部贷款余额的27.3%。当前，我国银行机构为小微企业提供的贷款规模占总贷款规模的比例还是比较小的。我国银行系统是以大型商业银行为主体的，与大银行相比，中小银行和小微企业的信贷融资关系更为紧密，但是中小银行的实力和大银行是没有办法相提并论的。
就我国银行体系的信贷政策而言，难以为小微企业提供“及时雨”。商业银行给企业放款时一般需要了解企业的经营状况、信用状况、财务状况、管理者素质、现金流量、发展前景等方面的信息。但是小微企业的特征导致了其从银行获得信贷资金有很大的难度，首先，小微企业多是民营企业，财务制度不规范，抗风险能力较弱，因此导致银行对小微企业的贷款慎之又慎;第二，抵押和担保是银行对信息不透明的企业提供贷款时保护自己利益的重要工具，而小微企业本身资产就较少，普遍缺乏可用于抵押担保的土地或房产等资产;第三，小微企业贷款额度小频率高，银行的服务成本较高，导致其不愿为小微企业贷款。
近几年，国家对小微企业融资难的问题十分重视，相继出台了一系列有利于小微企业融资的政策和措施。而笔者认为，建立适合小微企业成长的金融生态环境主要应该包括：提高大型银行对小微企业的服务意识和能力，发挥中小商业银行支持小微企业发展的重要作用，推动服务小微企业的新型金融机构的建设，促进小额贷款公司的稳步发展。还要大力发展资本市场，提高直接融资的比重等。不是所有银行都适宜开展小微金融来源：中国经济时报 | 发布时间：2012年09月13日 10:41 | 作者：王保东
■金融视角
■王保东
今年以来，我国经济增速稳中回落，在此背景下，企业景气度逐渐下降，小微企业则更加突出，导致小微企业融资的风险明显上升。而银行开展小微金融业务的热情却前所未有，各类媒体有关银行小微信贷的广告充塞视听，无论大、中、小银行，一拥而上。上半年，以银行为主的金融机构投放小微企业贷款9332亿元，占同期全部企业贷款增量的32．7％；小微企业贷款余额增速，比同期大、中型企业贷款增速分别高10．1个和5．9个百分点。昔日被银行视为雷区的小微企业，似乎一夜之间就变成了香饽饽、聚宝盆，着实有点让人难于理解。
出现这种现象的原因无外乎三点：一是监管部门出台了政策，引导商业银行履行社会责任，支持小微企业发展；二是在金融脱媒、利率市场化的背景下，商业银行迫于生存和发展的压力，不得不进行业务转型，推进客户结构重心下移；三是今年以来，实体经济信贷需求减少，商业银行必须拓展新的业务领域，力求实现可持续发展。商业银行积极推进小微金融，既可能是主动的战略转型，也可能是形势所迫的无奈之举。不管是什么原因，关键的问题不能忽视，那就是风险如何控制，这是经营银行的首要任务。此前，银行之所以不敢深入涉足小微企业，根本原因就是小微业务风险高，难防控。在经济下行阶段，水更深、浪更急，银行偏要一个“猛子”扎下去，不知道将来还有多少能够浮出水面。
监管部门引导商业银行支持实体经济、支持小微企业，是在履行正当的监管职能，但不能靠硬指标强行推动。中小企业融资是世界性难题，更何况是小微企业。西方发达国家解决小微企业融资难问题，主要是通过政府主导下的多元化途径。如美国、加拿大、德国和日本等国家，政府都设置了中小企业管理局或类似机构，专司支持中、小、微企业发展；对于这些企业融资，集政策性支持资金、金融机构商业信贷及社会风险投资于一体，政府主导，模式多元；对于担保方式也以政府担保为主，其他类型担保为辅；更重要的是针对小微企业和小微金融的法律健全，有利于维护公平竞争的发展环境。商业银行自然也参与其中，但并不是小微企业外部融资的主要来源，政府也积极引导商业银行支持小微企业，但更多的是依靠市场化手段，而不是强制要求。
其实，不是所有银行都适合开展小微金融业务，这主要是出于风险和成本的考虑。不同规模的银行有着自己相对适应的业务边界，这个边界是由该类银行的一整套与其规模和范围相符合的业务流程、运行机理、激励约束机制和系统最优设置所决定的。我国把企业分为大、中、小、微四类，其中所谓微型企业，可能本质上就是个体工商户，既无可抵押又没有规范的财务管理，很难掌握真实经营情况。银行对这样的企业贷款，更多的是要依赖无法用硬指标来衡量的软信息，而获得软信息的成本很大，尤其是面对庞大的客户群体简直难以操作。用传统对公或对私贷款的经营模式似乎都不合适，发展草根金融，还需要专门的团队、专门的系统和专门的操作机制。
这样，可能越是大银行越缺乏灵活性，越不适宜开展小微金融业务。资料显示，在国外的银行业中，开展小微金融业务的主力是中小银行，更确切地说是小微银行、社区银行。当然也不乏例外，如美国的富国银行，不仅是在美排名前五位的大型银行，还是成功开展小微信贷的典范。但要注意到，富国银行成功的关键在于“做社区银行”是其核心战略定位，并以此配置资源、设定机制，而社区银行最适合服务小微企业。即使这样，2010年小微企业贷款只占富国银行信贷总量的11．7％，其他美国大行的小微企业贷款更是占比寥寥。在我国，不仅大型银行不可能有富国银行这样的战略定位，绝大部分中型银行、股份制银行也难于如此。富国银行只是个案，不具有普遍性，如果效仿富国银行，更多的还是要和我国的实情相结合，否则只能得其形，难于得其实，出现南橘北枳的效果。
大型银行战略转型的重点应该是综合化经营，这一点中小银行难以比拟。发展小微金融应该是中小银行业务转型的重点，尤其是城商行和农商行，由于地缘优势，更容易克服信息不对称难题，操作程序也更为简便易行，效率优势、成本优势更明显。而从实际情况看，一些城商行和农商行似乎对小微金融的兴趣并不高，更热衷于和大中型银行争抢大客户，倒是股份制商业银行普遍对小微金融高度重视，也出现了民生银行这样的行业标杆，未来股份制银行群体在发展小微金融方面可能成效更为突出。
如何防控小微贷款风险始终是影响小微金融业务发展的难题。从监管统计数据看，全国小微企业贷款不良率比企业贷款平均水平高出近一倍，其中单户500万元以下小微企业贷款的不良率比平均水平高出四倍。到明年小微信贷不良率可能更高，因此做好小微金融必须以守住风险底限为根本前提。从公开材料看，一些银行通过加强创新来降低小微业务风险，如产品创新、担保创新、机制创新以及提高风险容忍度等等。实质上，这些创新并没有从根本上改变客户的风险，只是银行主观上设置了一些保护措施。面对高风险的客户群体，如果不能做到适度的信息对称，所有的创新都可能无济于事。
总之，商业银行发展小微金融，一定要量力而行，切实控制好风险和成本，逐渐形成差异化的竞争特色，不应盲从，一哄而上。另外还应循序渐进，逐步培养客户，把小客户扶持成大客户，切不可急功近利，一味追求放贷规模，下硬指标强行推动，那样基层为了完成任务就会饥不择食，埋下风险隐患。最后还要选择好行业，把握好经济周期，顺势而为才能有所为。
（作者为光大银行战略管理部研究员、经济学博士）
给小微企业更多“资金给养”来源：人民日报 | 发布时间：2012年10月22日 08:38 | 作者：欧阳洁
在当前国内小微企业经营普遍陷入低潮，越需要资金扶持越面临资金短缺的情况下，小微企业金融服务需要开辟新路径，开拓新局面
浙江省小微企业数量众多，企业外向型程度较高，在本轮经济增速放缓的背景下，相比大中企业小微企业所受的冲击更为猛烈。然而，最新数据表明，今年前8月该省小微企业贷款新增量依然位列全国第二位，贷款余额和累计发放量居全国首位——这说明，浙江大多数小微企业还是从银行得到了较好的“资金给养”。
浙江省小微金融服务的创新之处在于推广新的信贷模式，发展信用贷款，优化还款方式。“经济下行谨联保”——在经济增速放缓，企业经营困难的情况下，原本备受银行青睐的联保，不但不能降低风险，反倒随着企业的陆续倒闭，产生“多米诺骨牌”效应，使个别企业的经营和违约风险通过担保链条向外扩散，波及更多企业，放大信贷风险。浙江省银行的做法是，回归对企业本身信用、经营能力和还款能力的考察，发展信用贷款，化解企业连带风险。另一创新是还款方式的优化，更适应于小微企业财务特点的年审制、无还款续贷等还款方式，减轻了企业续贷过程中的流动性压力，降低企业财务成本，为小微企业走出经营困境创造了更多有利条件。
在今年复杂的经济金融形势下，小微企业信贷或将面临更多困难，创新金融服务和产品在当下显得尤为重要。自去年下半年以来，在不少经济相对发达地区，小微企业经营遭受前所未有的困难，甚至有些地方出现了企业倒闭潮。随之而来的是银行小微企业贷款不良率的加速上升。原本小微企业贷款就是银行的高风险资产，在当前信贷风险增加的情况下，银行放贷的动力必将有所减弱。另一方面，近来各地政府陆续出台了新一轮大规模的投融资计划，涉及交通基础设施、污水处理等项目建设，这些项目都需要大量的银行信贷资金支持，就有可能导致更多的信贷资源流向地方投资项目，而对小微企业信贷形成“挤出效应”。
在当前国内小微企业经营普遍陷入低潮，越需要资金扶持越面临资金短缺的情况下，小微企业金融服务需要开辟新路径，开拓新局面。
信贷模式的创新只是创新、完善小微金融的第一步。从根本上改善小微企业贷款难，还有赖于银行管理水平和风险控制能力的提升。如信用贷款的推广，就要求银行能充分了解小微企业生产经营的周期和资金周转的特点，从而准确地计算小微企业的现金流，确定对企业的授信额度和期限，贷后还要通过多种手段及时了解客户的经营情况，风险状况；又如运用新的还款方式，要求银行能为企业提前“划算”，提前审查、审批，设计新的流程、信贷系统和借款合同，为企业进行虚拟还款，延长贷款期限，等等。
关于支持农村金融发展路径的探讨 篇3
一、促进农村金融发展的基本思路
金融是配置资源的手段，农村金融发展核心目标是让金融资源流向农村，为此要解决三方面问题。一是机构，即要“有人办事”。二是资金，即要“有钱办事”。三是体制和机制，即建立和完善制度，确保“把事办好”。
政府应主要通过完善机制、搭建平台、提供引导的方式来促进商业性金融为“三农”发展提供金融服务，推动信用体系建设，优化农村金融生态环境。将挖潜盘活现有政策、资金、资源和探索创新促进金融支农模式有效结合，着力发挥政策、资金的合力，发挥“四两拨千斤”杠杆效应，引导和支持金融机构加大农村金融服务供给，拓宽金融服务供给渠道，促进社会资金流向“三农”。探索引导融资、担保、保险、期货等金融工具统筹发挥作用，建立金融支农体系和长效机制，增强金融支农的可持续性。
在政府支持农村金融发展工作中，应坚持以下基本原则：
一是政策引导与市场化运作相结合原则。政府作用的发挥，应侧重于借助市场机制实现，吸引金融机构加强农村业务，通过缩小乃至消除城市和农村金融业务在利润、成本、风险等方面的差距，而不是通过行政干预强迫金融机构支农。
二是坚持普惠性和差异化相结合原则。对成本较高、利润较低、风险较大的农村金融业务，以及资本规模小、运营成本大、财务负担重的农村金融机构，要实行普惠制扶持政策，弥补金融机构开展这些业务承担的额外成本和风险。对主要支农金融机构要做到重点扶持，体现正向激励，引导其加大支农力度。
三是长期性和阶段性相结合的原则。扶持政策要持之以恒，将各项长效扶持政策以制度的形式固定下来，稳定社会的政策预期，更好地引导金融机构加大支农力度，引导社会资金流向“三农”。同时，针对时代特点和当前问题出台阶段性政策，与长期政策相辅相成。
四是坚持支持发展和加强规范结合原则。只有在规范基础上，发展才是真正的发展，才可能是可持续健康发展。强化社会信用建设，规范金融机构管理将起到基础保障作用。
五是坚持挖潜盘活现有政策资金和探索创新财政促进金融支农模式有效结合原则。以现有政策为基础，在不断探索完善的过程中创新支持模式。
二、支持农村金融发展的主要内容
（一）进一步强化农村金融生态环境建设，搭建农村金融发展平台。良好的社会信用环境是金融业可持续发展的基础和保障。“三农”特点和发展要求决定了政府必须发挥作用，通过降低农村金融的信用风险，逐步净化农村金融市场环境，促进农村金融的可持续发展。一是要加快农村金融生态基础建设。以创建信用户、信用村、信用乡镇、金融生态县为载体，努力构建县、乡镇、村、金融机构、农户五位一体的农村信用体系。二是要充分利用企业和个人征信系统，加快构建农村信用信息平台，实现信息共享。加快推进农村地区支付结算系统电子化建设，大力发展银行卡业务，拓展农村地区金融机构支付结算业务，畅通资金结算渠道。三是要加大监督力度。大力弘扬和表彰诚实守信，严厉打击逃废金融债务行为，形成诚信光荣、失信可耻的良好氛围，改善农村金融信用环境。
（二）加大地方金融财务和资产规范管理力度，夯实农村金融发展基础。金融行业的特殊性是其经营的产品为资金，极易引发经营风险和社会风险，进而演化为政府风险和财政风险。企业财务管理处于企业管理的中心环节，企业经营状况最终都要通过财务数据反映出来。因此，规范金融企业财务管理对于准确了解和掌握企业经营状况，有效防范并及时化解企业经营风险和政府财政风险，避免风险蔓延扩大意义重大。地方财政部门作为地方金融企业财务主管部门，应始终把加强金融企业财务管理放在突出位置。一是围绕“财政科学化、精细化管理”，着力推进“两基”建设，强化财政金融专项资金管理和使用效益。不断完善金融企业财务资产管理政策，为加强监管奠定制度基础。二是进一步规范财务资产管理流程，明确审核重点和审核方法，建立有效的管理机制。三是建立金融企业财务管理日常监督检查制度，确保各项制度落实到位。四是加大基层金融干部和地方金融企业业务培训力度和建立专项检查制度，强化财政金融管理职能，加强队伍建设，提高管理水平，提高金融资金安全性和效益性。
（三）推动建立多层次金融服务体系，加大金融供给。一是要改革“存量”机构，做大做强支农主力军。国有商业银行股份制改造后逐步退出农村市场，农村信用社成为支农主力军。但其资本实力有限，业务发展受到约束，在存款市场上的竞争地位较弱，资金来源不足制约了信贷投放。股份制是农信社产权制度改革的主导和基本方向。选择具有实力的信用社，进行股份制改造，组建农村商业银行，政府给予相应的政策扶持，向其注资提高核心资本充足率，并采取股权连接方式，对各级农信社实施风险救助和行业管理，推动其体制机制改革，建立现代企业制度，提高健康发展和持续支农能力。二是要扶持“增量”机构。对符合条件的新型农村金融机构给予政策扶持，引导社会投资设立适应农村需要的各类新型金融组织，鼓励金融机构在金融服务不足和空白地区设立网点或开展业务，促进农村金融领域良性竞争。奖励金融机构在村屯设立业务代办点，填补金融服务网点空白，方便农民办理金融业务。设定一定条件将一些高质量的小额贷款公司纳入政府补贴扶持范围，扶持其发展。
（四）千方百计筹措农村信贷资金，增加信贷投放，支持现代农业发展。一是组织财政间歇资金，支持农业重点大项目建设。如黑龙江省财政厅为解决农村信用社资金来源不足问题，拉动涉农贷款增长，2009年以来就利用财政间歇资金实施“百亿惠农贷款”工程。财政资金存款利息回缴省财政，作为反哺农村的贷款资金来源，统筹利用。二是深入研究利用财政各项专项资金，改变以结果为导向的资金分配机制，建立和完善以财政资金乘数效应的资金传导机制，与金融资源捆绑投入，带动金融资源跟上。三是与专业合作社资源结合，支持专项信贷投入。
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（五）进一步完善财政奖补政策，发挥财政引导作用。当前，县域金融机构贷存比仍普遍低于城市金融机构，资金从农村流向城市的现象未根本改变。应利用奖补政策引导信贷资金回流农村。一是稳步推进县域金融机构涉农贷款增量奖励和新型农村金融机构定向费用补贴，激励和引导基层银行增加涉农信贷投放。自2009年起，财政部开展县域金融机构涉农贷款余额增量奖励试点，试行新型农村金融机构定向费用补贴，对符合条件的县域金融机构涉农贷款增长超过15%部分给予奖励；对村镇银行、贷款公司和资金互助社三类新型农村金融机构，按照年末贷款余额的2%给予补贴。下一步，应探索对资产质量好、支农力度大的金融机构，适当放宽奖励条件，加大奖励力度，体现正向激励原则，引导金融机构加大支农力度，研究将小额贷款公司纳入奖励范围。二是加大省级政府金融奖励政策力度，考核金融机构支农指标，发挥引导作用。随着经济的不断发展，不断调整奖励考核项目，完善奖励考核方法，适当加大奖励力度，更好体现政策的公平性，突出政府奖励的导向作用。三是研究农户贷款贴息试点和农户小额信用贷款风险补偿政策。可对符合条件的金融机构农户贷款给予贴息，鼓励金融机构加大对农户贷款发放力度的同时，降低农户贷款成本，充分发挥农村金融的“造血”功能，帮助农民增收致富，并促进农民提高生产效率和技术含量，推动农业产业化经营。四是对组织开展农业项目银团贷款、林权抵押贷款和粮食抵押贷款等特色业务的，按照贷款额度给予适当奖励。
（六）鼓励农村金融产品创新。种类丰富、覆盖广泛、灵活多样的农村金融产品，是农村金融发展的核心。一是支持农户小额信用贷款方式创新。尽快满足随着经济发展而迅速增加的特色农业、子女就学、医疗保健等多种信贷需求。如通过组织“惠农贷款”竞标的方式，将扩大贷款额度、延长贷款期限、创新贷款方式作为竞标条件，支持并引导贷款方式创新。二是支持发展基于订单与保单的金融产品，将信贷和保险有效结合，分散信贷风险。参考龙江银行“五里明信贷模式”，推动和发展“公司+农户+龙头企业+担保+农村合作组织”等信贷模式，推进农业产业化加快发展。对订单和保单等为标的资产，探索开发“信贷+保险”的金融新产品，有效防范和分散涉农信贷风险。对实施“信用链贷款”、“订单、保单贷款”的银行，按照贷款额度给予适当奖励。三是支持大额农村信贷方式创新。鼓励金融机构合作，对数额较大的涉农信贷需求开展银团贷款业务，在控制风险的前提下，开展林权抵押贷款、粮食抵押贷款业务试点，开办汇款、支付、信用卡、保险、信托投资、咨询等业务，以满足农业发展对金融服务的需求。
（七）扶持农业担保服务体系建设，搭建农村融资担保平台，分散农村金融风险。一是支持政策性融资担保机构建设。对县域内成立的农业担保公司给予资本金注入扶持。县级政府由于财力等原因制约，组建担保公司步伐放缓。为调动县级政府积极性，鼓励组建专业性农业担保公司，建议省级财政对成立县域政策性农业担保公司，给予资本金注入扶持。资本金可以省政府名义委托省担保集团投资参股。同时，授权省担保集团负责以股东身份，参与并监督县级担保公司业务开展。二是加大力度落实“中小企业担保机构贷款担保代偿风险补助政策”，完善信用担保机构风险补偿和风险分担机制。进一步提高为农业中小企业担保的代偿比例。专门设立农机具、水利等风险代偿制度，以财政代偿资金、注保资金引导保险企业加大保险力度。三是探索不动产、动产等抵押质押形式，创新农村抵押担保方式。农村融资抵押担保不足是完善现代农村金融运行机制的主要问题，也是农村金融发展的瓶颈。农民的资产主要是房屋、土地承包经营权、各种农机设备等，这些资产受我国土地政策的影响不易变现，难以作为融资抵押物。同时，农民受交际范围所限，收入又比较低，也很难找到愿意为其贷款担保的担保人，加大了农民大额融资的困难。必须大力创新农村抵押担保方式。依法开展权属清晰、风险可控的大型农用生产设备、林权、四荒地使用权等抵押贷款和应收账款、仓单、可转让股权、专利权、商标专利权等权利质押贷款。探索开展土地承包经营权、农民宅基地、养殖水面、农民自主房等不动产以及农用机器设备、农用车辆、农产品等动产抵质押贷款业务。发展农房抵押贷款，促进农村消费增长，有利扩大内需。突破传统贷款抵押模式，大力发展农村信用贷款，侧重考察贷款农民的信用和未来现金流，结合农业保险和财政补贴，探索具有农村特色的金融供给方式。
（八）完善农业保险制度，加大政策扶持力度，推动农村保险业快速发展。一是完善农业保险政府购买服务管理，提高财政资金使用效果。通过几年的保险实践，农业保险政策取得了较明显的效果。但随着农业物化成本的上涨和自然灾害频发，保险合同条款也应进行调整。农业保险财政补贴达到80%，从政府购买服务角度和保护投保农民利益、提高财政资金精细化、科学化管理角度出发，财政部门需对农业保险费率、保险责任、理赔类型和赔付标准等条款的公平公正性进行专业评估分析，并提出相关意见，更好地保障千万投保农民的利益，提高农业保险政策保障效果。二是建立农业风险分散机制。尽快建立巨灾风险准备金制度，每年按照一定比例从保险收入中提取巨灾风险准备金，达到一定规模后停止提取，实行动态管理。实现“丰年积累、灾年结转”，解决农业保险发展的后顾之忧。建立健全再保险体系。三是稳步扩大农业保险保费补贴范围。稳步扩大农业保险保费补贴品种，不断创新丰富生产生活的特殊品种。探索发展地方特色种植业、养殖业和农房、农机具的保险，农村五小车辆保险，养老、子女教育、农村医疗保险，农村小额人身保险和农民家庭财产保险等众多生产、生活保险品种，合理研究确定地方财政、农民保费分担比例。在保险运行机制和管理方式得到规范的基础上，进一步推动种植业保险扩大覆盖面积，能繁母猪实现应保尽保，奶牛保险稳步增加。
（九）支持建立粮食银行。以全国粮食生产第一大省黑龙江省为例，当前该省优化粮食产销结构，农户增收面临四类主要问题：一是每年秋收后由于还贷和备耕需要，农户不得不将粮食集中上市变现，粮价向下波动，影响农民增收。二是农户缺乏储粮条件，存贮办法原始而粗放，保管损失严重。三是粮食外运时间集中，运输难加剧了农户卖粮难和卖价低。四是农户在春播前急需集中购买生产资料、缴纳土地租金，高息借贷筹措资金，加重了农户负担。组建黑龙江省粮食银行是解决上述问题的有效途径，是提高种粮农户收入的重要手段。粮食银行是介于实体经济和货币经济之间的金融企业。主要业务是专营粮食实物存贷业务，即农户将粮食存放于粮食银行，拥有粮食所有权，而将其使用权以定期、活期等形式交给粮食银行经营管理、加工、贸易，盘活粮食资产。农户也可以自己销售存于粮食银行的粮食。粮食银行可以通过这种粮食运营模式，更好地掌控粮源、促进经营，并通过对粮食的吐故纳新及收取保管费和交易手续费获得相应效益。另外，存粮户还可以向粮食银行申请贷款。
（十）加大宣传，促进金融机构主动提高服务意识和能力。加大宣传，引导金融机构面对激烈的市场竞争，重新全面认识农村市场，结合自身优势，增强社会责任意识，发现农村市场机会，挖掘农村业务潜力，稳步扩大支农服务范围和规模；创新农村金融服务品种，深入了解市场和农村客户需求，加强产品创新和业务合作，做到优势互补，满足多样化的农村金融需求；同时要提高管理水平，因地制宜优化经营模式，控制风险，实现与“三农”长期相互促进、共同发展。
（作者单位：黑龙江省财政厅国际金融处）
责任编辑：洪峰
金融支持路径 篇4
金融支持体系与经济结构存在的是一种供求关系。金融支持体系是一种供给,经济结构本质是一种需求,经济长期稳定的发展要求金融支持体系必须与由经济结构决定的金融需求相适应。与经济结构相适应的金融支持体系能够有效地配置金融资源,推进经济结构的升级。
在经济增长和经济结构的升级过程中,会出现不同类型的主导产业。不同类型的产业则需要不同组织形式的企业为载体,才能形成有效的生产力。而不同类型的企业,其风险水平和资金需求结构差异很大。低碳经济是以低能耗、低污染、低排放为基础的经济模式,其低碳技术创新和经济转型导致企业的组织结构发生变化,催生了新型企业的发展。因此,只有不断完善金融支持体系,不断丰富金融机构类型,才能为低碳产业的发展提供充足的资金支持和融资便利。
世界经济历经工业化、信息化之后,正在走向低碳化。低碳经济被认为是未来国家和企业竞争力之所在,低碳产业正成为全球经济新的支柱之一。而金融体系是现代经济的核心,金融体系需依靠实体经济发展产生效益,在提高能效领域以及发展可再生能源领域,低碳经济的发展均为金融业提供了崭新的发展空间和巨大机遇。
2 我国金融支持低碳经济的现状
国内金融机构目前还主要集中在对低碳项目的融资支持方面,以各类绿色贷款、环保贷款为主。在此过程中,通过与国际机构或其他金融机构合作,来控制有关风险和发展对低碳项目的资金支持。
2007年以来,国家环保总局与金融业联手推出“绿色信贷”、“绿色保险”、“绿色证券”三项绿色环保政策,使“绿色金融”制度框架出现端倪。中国银行从2007~2009年累计发放绿色贷款2000多亿,年增长率也在40%以上。兴业银行与IFC(国际金融公司)签约率先进入了中小企业的能效融资项目,并计划“十一五”期间放贷100亿元,兴业银行从2007年到2009年已经累计发放节能减排贷款170多亿,增长率均在3倍以上。在碳排放权的理财产品方面,中国金融机构如中国银行和深圳发展银行等,均已发行了同碳排放交易相关的理财产品。截至2009年底,沪深两市所有低碳概念的上市公司,总市值为3233.6亿元,占全部上市公司总市值的2.76%。2008年以来,北京环境交易所、上海环境能源交易所、天津排放权交易所、重庆排污权交易所和山西吕梁节能减排项目交易中心等交易机构陆续成立,其他省份也在加紧筹备成立碳排放交易所。
对于蓬勃发展的碳金融,我国仍处于整个碳交易产业链的最低端,居于被动参与的地位。据国家发改委《节能中长期规划》测算,“十一五”期间,我国的节能投资总额累计可达6000亿元以上。作为目前世界上最具有潜力的碳减排市场和最大的清洁发展机制项目供应方,我国每年可提供1.5亿吨至2.25亿吨二氧化碳核定减排额度,这意味着每年碳减排交易额可高达22.5亿美元。但目前国内碳排放交易的买家主要是境外企业,国内企业与国际买家谈判时,缺乏话语权。虽然中国现在是最大的碳交易供应国之一,由于我国尚未形成完整的碳交易市场,因此没有交易定价权。如果中国不能掌握在国际碳交易市场中的主动权,最终将被迫按照发达国家制订的“国际标准”进行碳测算、碳交易、缴纳碳关税,以高价向发达国家购买低碳技术和碳排放权。
3 我国金融支持低碳经济的制约因素
3.1 低碳金融缺乏现实即期的经济效益
金融机构作为以利润最大化为目标的特殊企业,信贷资金投放遵循盈利性和安全性原则,企业采取低碳生产发式的效益更多地体现在社会效益而不是经济效益。银行首先考虑的是利润和风险等相关指标,信贷投向是能快速带来利息收益的行业和项目。向低碳转型的相关企业往往会导致经营成本大幅上升,盈利能力下降,虽有社会效益,但缺乏现实即期的经济效益,导致商业性金融在支持低碳经济的发展过程中,难以形成自发的市场配置资金的渠道和机制。
3.2 熟悉碳金融业务的专业机构和人才不足
“碳金融”是随着国际碳交易市场的兴起而走入我国的,在我国传播的时间有限,国内金融机构对“碳金融”的价值、操作模式、项目开发、交易规则等尚不熟悉,目前关注“碳金融”的除少数商业银行外,其他金融机构鲜有涉及。金融机构针对低碳经济项目融资的产品、业务和服务品种较少,欠缺对知识产权、低碳技术成果、节能降耗经济效益等方面进行评估的金融服务人才。
3.3 金融与产业政策不够完善
作为一个服务行业,金融业需要实体经济的发展为先导。因此,低碳金融的创新和发展,将有赖于国家相关金融、产业政策规划的日渐明晰,在此基础上,银行等金融机构以及金融监管当局才有可能根据这些规划,来制定相应的政策。由于我国关于低碳产业的政策还不够协调和细化,使得金融机构开展低碳经济相关金融服务还面临着一系列风险和困难。碳金融的创新与发展,必须要与实体经济发展的需求相适应,否则极易形成误导或新的金融泡沫。
3.4 尚未形成完整的碳交易市场
我国碳资本与碳金融的发展落后,目前仅在“绿色信贷”方面有所进展,不仅缺乏成熟的碳交易制度、碳交易场所和碳交易平台,更没有碳掉期交易、碳证券、碳期货、碳基金等各种碳金融衍生品的金融创新产品以及科学合理的利益补偿机制。缺乏丰富的融资方式,便不能更好地降低融资成本,推动低碳经济的顺利发展。
3.5 未发挥政策性金融与民间金融的作用
政策性金融机构与民间金融由于业务范围限定及实力所限难以提供全面的金融支持。政策性金融机构的主要任务、放贷门槛以及扶持重点与低碳经济项目或企业融资之间并无直接联系,两者存在着明显的不对称性,从而使得大部分低碳经济项目和企业也难以从政策性银行获得贷款融资的支持。此外,民间金融机构由于自身整体实力、业务范围、经营规模等方面的局限性不能满足低碳经济发展的融资需求,对低碳经济发展的融资支持薄弱。
4 我国金融支持低碳经济的路径分析
金融支持经济向低碳转型的过程,主要包括政策性金融和市场性金融两种路径。
4.1 通过政策性金融支持经济向低碳转型
政策性金融是指通过以政府起主导作用为低碳经济获取金融支持,包括政策性间接金融和政策性直接金融。
政策性间接金融是指政府通过制定相关的金融政策和产业政策引导政策性银行和商业性银行对低碳项目实施低利率的贷款服务和便利的操作服务。政策性银行是专门为贯彻、配合政府社会经济政策或意图的金融机构,不以营利为目的;政府因制定相关的政策来协调政策性银行的主要任务、放贷门槛以及扶持重点向低碳经济项目倾斜;通过政策性银行对低碳技术创新型项目的资金支持,有利于低碳技术创新发展和产业结构的改善。而商业银行是以利润最大化为目标的特殊企业,信贷资金投放遵循盈利性和安全性原则,政府可通过建立补偿和激励机制对商业银行信贷倾向进行干预,使低碳项目能获得商业银行的融资支持。
政策性直接金融是指通过政府的主导作用来为低碳产业进行直接融资。主要有以下三种途径:一是政府设立风险投资机制,以政府资金为主导来为低碳项目募集风险投资基金,再吸收部分社会资金;二是通过政府全资组建政策性担保机构为低碳新型企业提供信用担保,使低碳技术企业在金融市场发行企业债券;三是通过政府设立股票发行倾向机制,鼓励低碳技术企业通过股票发行募集资金。
4.2 通过市场性金融支持经济向低碳转型
市场性金融是指以市场作用为主导为低碳经济获取金融支持,包括市场性间接金融和市场性直接金融。
市场性间接金融主要是指商业银行在追逐收益最大化的前提下选择具有持续盈利能力较强的项目或企业为信贷对象的市场行为。低碳项目是低碳技术转化为生产力的重要途径,也是如今企业扩大利润和提升企业发展战略的重要载体,虽然其经济利益不能即刻显现,但是能更大程度提升产业的产能水平,从而进一步提升产业的持续盈利能力。商业银行应当弱化财务报表和抵押物等指标,而是坚持以投资者的眼光来审视低碳项目。同时商业银行应制定专门的促进低碳经济发展的信贷措施或意见,界定低碳经济项目贷款的手段、方式、品种、期限、利率定价等问题,建立对支持低碳经济发展的贷款营销、审查、决策和管理的科学机制以及风险评估管理办法。
市场性直接金融是指通过完善资本市场为低碳经济获取金融支持,主要有以下几种途径:一是通过完善资本市场交易机制,由资金雄厚的上市公司对优质的低碳项目进行并购。二是规模较大的低碳企业可以通过发行企业债券和股票来募集资金。三是完善碳交易市场,建立成熟的碳交易制度、碳交易场所和碳交易平台,创新碳金融衍生品。
参考文献
[1]任力.国外发展低碳经济的政策及启示[J].发展研究,2009,(2).
[2]齐美东.金融支持循环经济发展的制度保障探析[J].税务与经济,2008,(1).
[3]任力.低碳经济与中国经济可持续发展[J].社会科学家,2009,(2)
金融支持经济 篇5
2014年06月03日08：30 来源：金融时报 发表评论
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5月30日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议听取了去年7月份出台的《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（简称“金融十条”）落实情况的汇报，指出，“金融十条”对促进经济发展、加强薄弱环节、健全金融体制等发挥了积极作用。
5月31日，人民银行和银监会同时发布有关数据，详细介绍了“金融十条”出台以来金融部门在认真执行稳健的货币政策、推动重点领域和行业加快转型与调整等方面开展的工作及取得的成效，并明确了下一阶段“总量稳定、结构优化”，为经济结构调整与转型升级营造稳定货币金融环境的工作重点。
货币信贷和社会融资规模平稳适度增长
人民银行金融市场司司长纪志宏介绍说，去年以来，人民银行根据国际收支和流动性供需形势，合理运用各种流动性管理工具并完善工具体系，灵活调整流动性操作的方向和力度，把好流动性总闸门，稳定市场预期，保持货币市场稳定运行。并发挥差别准备金动态调整机制的作用，加大对小微企业、“三农”和中西部地区的信贷支持。推进利率市场化改革，全面放开贷款利率管制，建立贷款基础利率集中报价和发布机制。有序放开存款利率管制，推进同业存单发行和交易。进一步完善汇率形成机制，人民币对美元汇率波动区间由1%扩大到2%。
数据显示，截至2014年4月末，广义货币供应量（M2）增速为13.2%。今年前4个月，社会融资规模达7.18万亿元，人民币贷款新增3.79万亿元，同比多增2413亿元。
推动重点领域与行业加快转型调整
去年以来，人民银行和银监会等部门积极发挥职能作用，加强信贷政策与产业政策协调配合，鼓励和引导银行业金融机构坚持有扶有控、有保有压的原则，积极支持铁路等重大基础设施、城市基础设施、保障性安居工程、棚户区改造等民生工程建设。银监会召开银行业化解产能过剩暨践行绿色信贷座谈会，建立绿色信贷长效机制，完善相关政策制度和考核评价体系，大力发展绿色信贷。人民银行出台做好科技金融服务的意见，加大对服务业、科技文化、节能环保、战略性新兴产业的金融支持。严格限制对产能过剩行业的新增贷款，鼓励商业银行加大对产能过剩行业企业兼并重组、转型转产、技术改造等的信贷支持。
数据显示，截至2014年4月末，全国保障性安居工程贷款余额9514亿元，同比增长34.4%；服务业中长期贷款余额3.77万亿元，同比增长15.5%，增速较2013年末回升1.8个百分点；产能过剩行业中长期贷款余额2.1万亿元，同比增长5.9%，增速较2013年末回落1.6个百分点。截至2013年末，21家主要银行机构投放到节能、环保等领域的绿色信贷余额为5.2万亿元。
整合金融资源 支持小微企业发展
据了解，金融部门认真落实国务院支持小微企业发展的金融政策措施。人民银行专门设立支持小微企业再贷款，2014年新增额度500亿元。拓宽中小微企业债务融资渠道，积极支持商业银行发行专项用于小微企业贷款的金融债券。中小企业在银行间债务市场发行非金融企业债务融资工具累计融资300多亿元。进一步推动信贷资产证券化扩大试点，鼓励金融机构将盘活的资金优先支持小微企业发展。探索建立小微企业信用信息征集、评价和应用机制，已有577家小额贷款公司和209家融资性担保公司获准接入金融信用信息基础数据库。截至2014年4月末，小微企业贷款余额13.78万亿元，同比增长15.9%，比同期大型和中型企业贷款增速分别高7.0和2.2个百分点。
银监会研究局副局长张晓朴介绍说，银监会在全国范围内有序推进非融资性担保公司清理规范工作，研究制定《融资担保公司管理条例》，支持中小企业信用担保机构发展。规范银行服务收费，继续督促银行业金融机构严格执行“七不准”、“四公开”有关要求。开展全国商业银行收费检查，严厉查处强制收费、只收费不服务少服务、明令取消的收费项目继续收取等违规收费行为。出台《商业银行服务价格管理办法》及配套定价目录，完善商业银行服务价格机制。通过持续努力，小微企业信贷投放持续增加，贷款结构持续优化。截至2013年末，银行业连续五年实现小微企业贷款增速和增量“两个不低于”目标。
加大对“三农”的信贷支持力度
去年以来，人民银行继续对符合条件的中小金融机构实施较低的存款准备金率，2014年4月25日起分别下调县域农村商业银行和农村合作银行存款准备金率两个和0.5个百分点。将农业银行深化“三农金融事业部”改革试点范围扩大至全国19个省（区、市）的1494个县域支行。稳步发展新型农村金融机构，继续拓宽民间资本进入金融业的渠道和方式，鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造。将村镇银行主发起行最低持股比例由20%降低至15%。加大农村金融产品和服务方式创新力度，完善涉农信贷政策导向效果评估机制，引导金融机构扎实做好农村扶贫开发金融服务工作。扩大贷款抵、质押物范围，涵盖林权等符合条件的各类资产，在重庆、湖北、黑龙江、安徽、浙江等地开展土地承包经营权和宅基地使用权抵押融资试点。开展涉农金融租赁业务。认真做好家庭农场、农村扶贫开发等金融服务工作。继续做好县域法人金融机构将新增存款一定比例用于当地贷款的考核工作。推进农村支付体系建设，基本实现了农村地区人人有卡、家家有账户、补贴能到户。大力推广农民工银行卡特色服务和助农取款服务，部署开展农村地区手机支付业务试点。在浙江丽水、福建沙县、安徽金寨等地开展多项农村金融改革试点，积极发挥全国农村信用体系建设实验区的典型示范作用，为8.4亿自然人建立了信用档案。
数据显示，截至2014年4月末，全国涉农贷款余额21.98万亿元，占同期各项贷款的27.2%，比2013年同期高0.9个百分点。全国共组建村镇银行1110家。今年3月，经国务院批准，确定在天津、上海、浙江、广东开展首批5家民营银行试点。2009年以来，累计解决1249个乡镇金融机构空白和708个乡镇金融服务空白问题，24个省份实现了机构服务“双覆盖”。
优化消费支付环境 支持企业“走出去”
据介绍，金融部门十分注重优化消费支付环境，发展消费金融，促进消费升级。一是扩大消费金融公司试点。允许消费金融公司在银行间市场发行金融债券，创新消费金融产品。新增沈阳、合肥、泉州、重庆、西安等10个城市参加试点，允许香港和澳门地区的合格金融机构在广东设立消费金融公司。二是完善银行卡服务功能，银行卡刷卡手续费标准下调幅度总体超过20%。三是积极满足消费信贷需求。落实差别化住房信贷政策，优先满足居民家庭首套房贷款需求，合理确定首套房贷款利率水平。积极满足宽带入户、家电下乡和农产品进城的金融需求，支持农民改善生产生活。四是改进进城务工人员金融服务。指导银行业金融机构完善进城务工人员金融服务信用档案，开辟就业、消费、返乡创业和困难救助等贷款“绿色通道”。
人民银行不断拓展外汇储备使用渠道，通过银行为企业“走出去”提供外汇资金支持。全面铺开跨境贸易人民币结算，允许境内非金融机构以人民币进行对外直接投资，在全国范围内开展境外项目人民币贷款。据统计，2014年前四个月，全国累计办理经常项下跨境人民币结算业务2.2万亿元，同比增长64%；全国对外直接投资人民币支付额250亿元，同比增长1.8倍。截至2013年12月末，境外项目人民币融资已批贷款项目余额1041亿元，贷款余额402亿元。
加快发展多层次资本市场 发挥保险保障作用
2013年下半年至2014年第一季度，累计发行债券6.8万亿元。推动债券市场双向开放。推动国家开发银行到交易所发行金融债券，促进债券市场互联互通。引导银行理财等集合性资金规范进入银行间市场，规范发展各类机构投资者。完善债券发行定价机制，推进债券预发行，倡导招标发行。创新债券柜台交易，增加商业银行柜台债券业务品种。完善发行、定价、并购重组制度安排。全面推进创业板市场改革，规范非上市公司监管。大力发展各类机构投资者。加快期货衍生品市场建设。加快推进资本市场对外开放。中小企业股份转让系统试点扩大至全国，目前已挂牌企业达739家。
在进一步发挥保险的保障作用方面，去年以来，农业保险、出口信用保险、科技保险工作、国内贸易信用保险等都取得了积极进展。2013年农业保险承保主要农作物超过10亿亩，约占全国主要农作物播种面积的42%，为2.14亿户次农户提供1.4万亿元风险保障；短期出口信用保险支持外贸企业近3万家，累计承保余额3148亿美元。
严密防范金融风险
去年以来，金融监管部门强化金融监管协调机制，建立监管协调部级联席会议制度，牢牢守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。持续加强对地方融资平台、房地产、产能过剩行业、影子银行等重点领域的风险防控。简化核销程序，完善呆账核销与责任追究机制，加快银行不良贷款处置。加快推进以市政债为主的地方政府举债融资机制。出台《关于规范金融机构同业业务的通知》，规范同业业务经营行为。继续做好金融稳定压力测试，稳步开展金融机构稳健性现场评估。
营造稳定的货币金融环境
人民银行和银监会表示，总的来看，我国经济正处于经济增长速度换挡期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”阶段。既面临经济结构调整过程中经济下行的阵痛，但同时结构调整和改革所激发的活力也逐步显现。
乡村教师支持计划的实施路径 篇6
一、划分区域——基础先行
提高乡村教师待遇，落实国务院提出的职称、编制、培训、工资等各项优抚条件，但不能盲目要求整齐划一。因为我国幅员辽阔，各地区经济社会发展状况存在较大差距。即使是在县域内，各乡镇之间也存在不小的差距，因此，对乡村教师队伍建设不能一刀切，而应该分层落实、逐步推进。要以每一县域为基准单位，按照城区、近郊、远郊、乡村、偏远山区等不同地域，结合经济发展、交通状况、教育发达程度等情况，对县域内所有学校划分3～5个类别，作为落实不同类别地区教师待遇的前提基础。
二、工资待遇——显著提升
毋庸讳言，当前形势下加强乡村教师队伍建设的首要条件是大幅提升教师的工资待遇。从教师交流较好、城乡差别不大的日本来看，1954年出台的《偏僻地区教育振兴法》规定，日本都、道、府、县对在法律指定的偏僻地区学校任教的教师，发给“偏僻地区津贴”，约占工资总额的25%。此外，还有其他形式的寒冷地区津贴、单身赴任津贴等[1]。我国经过多年的努力，绝大多数地区实现了教师工资县级统筹，解决了多年存在的拖欠乡村教师工资的顽疾。但农村学校地方偏远，条件落后，待遇相对较差，难以吸引人才，现有教师也流失严重。《支持计划》明确提出：“提高乡村教师生活待遇。全面落实集中连片特困地区乡村教师生活补助政策，依据学校艰苦边远程度实行差别化的补助标准，各地要依法依规落实乡村教师工资待遇政策，依法为教师缴纳住房公积金和各项社会保险费。”因此，应该在县域内对不同类别地区的工资待遇实行差别化管理。每一等级差额至少应在10%以上，越是偏远的地区，工资待遇越高，偏远山区教师的工资要比城市同级别教师的工资高出50%以上。如果还不能留住优秀教师，或者没有教师愿意到偏远山区任教，就可以实行大额度的奖励工资，最偏远的学校教师工资可以最高达到城市学校同等教师工资的2倍。让明显高出一截的工资待遇吸引优秀人才到乡村任教，让原有农村教师不再流失。
三、职称评聘——不拘一格
目前我国教师职称评聘制度频遭诟病。据报道，示范性高中的高级职称比例是35%，一般高中是25%，初中的高级职称是10%[2]。有的地区对教师评职提出了外语、论文等硬性要求，使一些教师为了评职不安心本职教学工作，花费大量时间精力用于学外语、写论文、搞科研，对教学工作形成了隐形冲击。而且这一现象在乡村学校尤其严重，乡村教师本来学校规模就小，教师编制不多，高级教师的指标自然更少，加之一些乡村教师多年在农村工作，学历不高，外出学习培训机会很少，对他们来讲外语和论文都是难以逾越的大山。有的地区评聘分开，许多评上高级教师职称的教师聘不上，自然也无法享受高级教师的工资待遇。
《支持计划》提出，“各地要研究完善乡村教师职称（职务）评聘条件和程序办法，实现县域内城乡学校教师岗位结构比例总体平衡，切实向乡村教师倾斜。乡村教师评聘职称（职务）时不作外语成绩（外语教师除外）、发表论文的刚性要求”，“注重师德素养，注重教育教学工作业绩，注重教育教学方法，注重教育教学一线实践经历”。据此，各地在乡村学校教师职称评聘中，应该适当加重乡村教师高级教师资格的比例，使乡村同等学校教师高级职称的比例高于城市学校20%以上，并在外语、论文、科研等条件上不对乡村教师提出要求。实行教师评职量化赋分的地区，要根据县域内学校不同类别地区分别予以资历赋分，适当加大偏远地区学校教师的资历得分权重，形成越是偏远地区学校的教师同等年限资历得分越高，让偏远地区学校的教师评职年限缩短，学历标准降低。畅通乡村教师职称晋升渠道，既有利于留住教师，也能够吸引城市教师到农村任教，促进教师自愿参与交流。
四、培训教育——机会增加
开展教师培训是推进教师专业成长的重要手段，也是教师在职学习深造的很好机会。特别是长期以来，城市教师得到培训的机会远远大于乡村教师，形成事实上的不平等。韩国专门颁布了《岛屿、偏僻地区教育振兴法》，给岛屿、偏僻地区的教师优先研修的机会，并按照地区级别支付教师岛屿、偏僻地区的津贴[3]。《支持计划》提出，到2020年前，对全体乡村教师校长进行360学时的培训。按照乡村教师的实际需求改进培训方式，采取顶岗置换、网络研修、送教下乡、专家指导、校本研修等多种形式，增强培训的针对性和实效性。鼓励乡村教师在职学习深造，提高学历层次。因此，各级教育行政部门要切实加强乡村教师培训工作，要在经费投入和培训名额等方面切实向乡村教师倾斜，让广大农村教师享受比城市学校教师更多的培训机会。要积极创造机会，让农村教师每年都有外出考察学习的机会，开阔视野，增长见识。
五、教师流动——积极推进
长期以来，农村教师流动到城市的较多，城市教师流动到农村的极少，造成农村教师流失严重，这对农村教育是极为不公平的，应该建立一种由政府主导的合理的教师流动机制。日本教师的流动是由政府主导的，日本法律规定，一名教师在同一所学校连续工作不得超过6年，这就以法律形式规定了教师流动的义务性。[1]
《支持计划》要求，县域内重点推动县城学校教师到乡村学校交流轮岗，乡镇范围内重点推动中心学校教师到村小学、教学点交流轮岗。推进教师交流，也要按照地区类别不同逐步推进，可以先在同类地区近距离开展教师交流，然后逐步扩大到相邻地区，最后实现城乡教师的大范围交流，进而为实现城乡教育均衡发展奠定基础。
开展教师交流，涉及学校、教师、学生和社会方方面面，必须统筹考虑，特别是要考虑到教师的意愿和需求，力争让广大教师自愿开展交流，防止其对交流产生抵触情绪。首先，要科学合理的制定交流政策。在制定教师交流实施办法过程中，通过开展调查问卷、座谈讨论、实际调研、咨询专家等方式，了解广大教师的意愿，力求政策符合教育实际、符合学校需求、符合教师需求。其次，要全面推进公开交流。现有教师的人数、职称和任教年限等都要公开，把所有教师的资料都通过网站予以公开，一方面方便让广大群众监督，一方面让教师自己知道是否应该交流，怎么交流、交流到哪、而且要让教师有自己选择交流学校和具体交流时间的权利。再次，要对因故不能开展交流的教师情况及原因向社会公布，接受广大群众监督，形成公开公正的氛围。
六、落户制度——试点先行
城市教师很难到农村去，去了也留不住，扎不下根，这是全国普遍存在的现实。实际上，在物质生活比较发达的现代社会，有的地区农村户口比城市户口还有吸引力，因为他们作为农村集体经济组织成员，拥有土地等集体财产。而公职教师却没有这个待遇。中央和地方政府都应该研究制定创新政策，让在农村学校工作一定年限的教师，能够和农民一样拥有土地和宅基地，这会给农村教师这一职位赋予较强的吸引力。也可以像到北上广等大城市积分落户一样，在农村试行教师任教积分落户制度，把在农村工作年限、教师职称、家庭人口、纳税记录、教学成果等核算成一定分数，实行农村积分落户制度，让教师和农民一样享有土地、矿山、林地、滩涂等集体经济组织成员一样的待遇，不仅有利于吸引城市教师到农村任教，还能稳定农村教师扎根乡村，献身教育，并且这一政策将对农村教育事业发展产生深远的影响。
参考文献
[1] 盛宾.日本教师“定期流动制”的启示[J].人民教育，2005（9）.
[2] 刘奕湛等.给光辉的职业一个坚实支点[N].新华每日电讯.2015-06-09.
[3] 张允公.我观韩国教师城乡互换制度[J].山东教育，2002（12）.
金融支持路径 篇7
文献综述
在国外,关于科技金融的理论研究并没有形成一个独立而完整的范畴,与新兴产业发展尤其是技术创新关系的研究大多围绕其相关内容展开。在银行金融资本对技术创新的影响方面,国外大多数学者认为,银行金融资本对产业科技创新具有重要的促进作用,如Stulz、Alessandra、Stoneman、Luigi、Fabio和Alessandro等,通过对创新项目提供资金支持,促进了企业的研发等技术创新活动;也有部分学者认为以银行为主导的金融体系不利于创新,如Weinstein和Yafeh、Morck和Nakamura等,他们认为银行遵循稳健经营原则,将导致那些创新程度较大、风险和不确定性较大的项目难以获得银行信贷的支持。在风险投资对技术创新影响方面,Kortum、Lerner、Hall、Kaplan和Stomberg、 Casamatta、Keuschning等均认为风险投资对技术创新有显著的正面促进作用;而少数学者认为风险投资和创新企业信息不对称导致的委托代理问题和道德风险,使技术创新受到一定负面影响。在资本市场方面,发达国家的经验表明,资本市场的快速发展和成熟对技术创新具有重要推动作用。新兴产业的发展, 归根结底依赖于技术创新,而从国外对技术创新的金融支持体系研究来看,不同的模式具有不同的影响,甚至截然相反的结论,这与产业发展所处的科技环境、经济环境、社会环境等都有关系。随着新兴产业的发展,产业金融、市场金融等理论研究的诞生,以及科技与金融结合实务的发展,诞生了科技金融这一新的研究范畴。
在国内外学者对科技与金融相关研究以及科技与金融结合实务发展的基础上,科技金融的理论研究近几年才逐渐引起政府、学术界、企业界的重视。目前,广泛接受的定义是赵昌文和房汉延等对科技金融的理解。随后,国内学者游达明和朱桂菊、 李兴伟以及有关政府部门对科技金融创新模式、路径等进行了研究,丰富了科技金融相关理论成果。在战略性新兴产业发展的科技金融支持体系研究方面,仅有少数学者进行了研究,对于研究战略性新兴产业科技金融支持体系具有一定的借鉴意义。 但是,相对当前处于快速发展势头的战略性新兴产业来说,科技金融支持体系的理论研究仍比较匮乏和滞后。
综上所述,金融创新对技术创新具有重要的支持作用,科技金融也正是当前科技、金融、产业等融合发展的产物。国内外学者在技术创新的金融支持体系研究方面积累了丰富的成果,金融对技术创新的影响无论是积极还是消极的结论,都对研究以技术创新为核心的战略性新兴产业发展具有重要借鉴意义。尽管目前科技金融相关的理论研究较为薄弱,但也为战略性新兴产业的金融支持体系提供了新的研究视角和空间。随着战略性新兴产业发展“十二五”规划的深入实施,加强对战略性新兴产业发展的科技金融支持体系研究,具有十分重要的理论价值和现实意义。
科技金融内涵分析
科技金融的产生及类型。在新兴科技和新兴产业深度融合的过程中,同样伴随着技术资本、产业资本、金融资本等各种资本形态和要素,与科技、产业发生交互作用,并不断融合。在技术创新与金融资本高度融合的基本范式下,科技金融诞生,从内涵和外延上来说,科技金融的范畴更加复杂和系统,更具创新性,包括了与技术创新发生交互作用(即能够促进科技开发、科技成果转化和产业化)的各种金融工具、金融服务、金融市场、资本市场等资本形态、要素及其组合。以逐利性质为依据,科技金融可以分为公共科技金融和市场科技金融。公共科技金融以技术创新的公共价值和资本的保值为目的,如科技财政投入、科技税收优惠、政府采购首购、政府创投引导基金、政府创新基金等各种政策性、制度性金融安排。市场科技金融主要以技术创新的市场价值以及资本增值为目的,主要包括科技贷款、科技保险、科技债券、风险投资、科技资本市场(创业板、中小板、新三板等)。当然,在实际中二者经常组合或联合,进而形成科技金融的第3种形态,即混合型科技金融,如创业投资引导基金,吸收大量的社会资本进入,并通过不同模式运作。
科技金融与战略性新兴产业的关系。战略性新兴产业,作为新兴科技和新兴产业深度融合的产物,其金融支持体系的构建是技术资本、产业资本、金融资本等各种资本形态和要素交互作用和融合的过程,更加系统复杂,且更具创新性。正如Carlota Prez关于技术创新与金融资本的基本范式一样,金融资本与技术创新在新技术领域产生高度融合,从而出现技术创新的繁荣和金融资产的几何级数增长。从国际创新型国家的成功经验看,技术革命与金融创新的关系也可以称为社会财富创造的两翼。在战略性新兴产业培育和发展过程中,科技金融与技术创新存在一种耦合互动关系。这种融合互动关系基于技术创新和科技金融,都是战略性新兴产业发展体系不可或缺的组成部分,二者形成相互作用、相互促进、相互渗透、相互制约的关系,在成果转化过程中二者发挥相得益彰的作用,形成合力,促进战略性新兴产业健康发展(如图1所示)。具体来说包括以下3点:
价值创造和实现方面。技术创新的价值实现,建立在科技金融资本之上,离不开公共科技金融的支持以及市场科技金融的滋养;而技术创新的科技成果、生产效率和科技产业是科技金融,尤其是市场型科技金融资本获取高回报的引擎,科技金融成长与市场空间拓展取决于科技创新的发展程度。
风险分担和分散方面。技术创新借助不同类型的科技金融实现风险分散,尤其是在研发、科技成果转化以及市场培育阶段,在资本逐利过程中,科技金融同样可以通过不同参与主体、资本类型在技术创新的环节进行交叉组合,实现风险分担与分散。
推动战略性新兴产业发展方面。在战略性新兴产业发展过程中,技术创新作为“第一生产力”、科技金融作为“第一推动力”,二者相互作用、相互促进、相互渗透,形成合力,协同创新发展,成为战略性新兴产业双重驱动的两翼。
战略性新兴产业科技金融支持路径设计
依据科技金融的内涵,在各种资本形态(财政资本、产业资本、金融资本等)与技术创新相互作用的过程中,会发生各种各样的组合与交互作用,从而为战略性新兴产业提供多样化的支持路径。但是,资本的逐利性质导致目前战略性新兴产业发展的科技金融支持主体还是公共科技金融,尤其是在产业研发期和成果转化期。因此,要改变目前这种状况,必须把科技金融的资金链、技术创新的价值链、战略性新兴产业的产业链结合起来,通过政府安排的政策引导作用、制度创新的利益驱动作用, 使各种社会资本介入战略性新兴产业金融支持体系,通过市场科技金融—混合科技金融—公共科技金融支持体系,及其科技金融服务平台的搭建和商业模式创新,使不同战略性新兴产业发展阶段(研发期、成果转化期、市场导入期、产业化期)、不同科技成果形式(知识产权、创新团队、自主创新产品)和不同的科技金融产品(科技贷款、科技担保、科技债券、创业投资基金、产业基金)实现交叉和互动,形成资金链、产业链和价值链上,立体化和开放式的科技金融支持网络和路径(如图2所示)。
实现战略性新兴产业发展所需的交叉型、立体化科技金融支持路径,关键要做好资金供给、政策安排、制度创新、科技金融服务平台搭建和商业模式创新5个方面的工作:
资金供给。相对来说,目前我国经济发展形势好,银行、风险投资、产业基金、社会资本等资金较多,政府财政科技投入也不断加大,为战略性新兴产业发展奠定了基础。
政策引导。这是实现战略性新兴产业科技金融支持路径的关键,不仅包括与战略性新兴产业发展相关的产业发展规划、财政投入、税收优惠、政府采购等各种科技金融政策措施, 还包括与科技金融服务配套的产业规划、中介服务、交易市场等政策措施。
制度创新。这是实现战略性新兴产业科技金融支持路径的保障。由于以技术创新作为发展的核心依托,战略性新兴产业研发风险、成果转化风险、市场培育风险必然伴随着高成长性和高收益性。因此,要想发挥政策引导作用,风险与利益的权衡成为影响市场科技金融资本主体决策的首要因素。要想解决这些问题,就必须从制度上进行创新,包括投资模式、退出机制、利益分配机制以及风险分担分散机制等。如政府、银行、保险公司、 担保公司、创投公司、基金公司等,必须创新现有金融制度,才可能通过多样化的组合模式和投资方式,完成科技金融转型,驱动其投资方向在战略性新兴产业上的前移和多样化。
科技金融服务平台搭建。科技金融服务平台主要由政府引导,联合有关中介机构、创业投资服务机构、孵化器、行业协会、 各种金融主体等成立网络,是连接科技金融需求方、科技金融供给方的桥梁和纽带,提供科技金融及战略性新兴产业相关的社会化、专业化和综合性服务,包括资金供求信息、信用评级、无形资产评估、风险评估、技术咨询及交易、资本市场上市服务、担保服务等。科技金融服务平台对战略性新兴产业创新主体与科技金融主体之间的资金流、知识流、信息流交互起着关键作用,能够有效降低战略性新兴产业的创新成本和创新风险,加快科技成果转化。
商业模式创新。战略性新兴产业成长的规律性使科技金融支持路径必须有商业模式的创新。正是在科技金融与战略性新兴产业技术创新的融合与交互作用下,商业模式有了创新空间。广东省有关政府部门、企业等联合推广的“EMC+供应链+ 金融”的商业模式,就是在探索科技金融支持战略性新兴产业路径过程中的产物。
战略性新兴产业科技金融支持体系构建
构建战略性新兴产业发展的科技金融支持体系,必须充分调动相关的科技金融主体,结合科技金融的内涵与外延,围绕产业特征和发展阶段,通过资本要素的互动和体制机制的创新,营造有利于培育和发展战略性新兴产业的科技金融生态。我国应当在借鉴国内各省市做法以及发达国家经验的基础上,与目前战略性新兴产业发展特点以及科技金融支持存在问题相结合, 充分利用现有科技金融资源和有关政策,构建战略性新兴产业科技金融支持体系(如图3所示),主要内容包括公共科技金融体系、混合科技金融体系和市场科技金融体系。
公共科技金融体系。该体系又可分为政策性科技金融、财政性科技金融,主要投资于战略性新兴产业的研发阶段、成果转化阶段以及市场导入阶段。政策性科技金融主要包括政府采购政策和产业税收优惠政策,即加强对战略性新兴产业产品的政府采购、首购政策,完善和细化采购目录、制度、准入条件等;全面实现战略性新兴产业企业研发费用税前加计扣除、企业所得税优惠、进口设备减免税、软件与集成电路产业增值税减免等。 财政性科技金融,主要包括利用财政资金形成的战略性新兴产业公共科技投入(创新平台、创新团队、创新基地、创新工程等)、 产业专项资金(包括战略性新兴产业专项资金、国家及地方政府创新资金)以及创业投资基金和创业投资引导基金。政府应当加强创投引导基金的建设,通过示范效应、引导效应,吸引更多社会资本介入。
混合科技金融体系。主要指属于公共科技金融的资本形态与属于市场科技金融的资本形态通过参股、投资、贷款等方式, 形成的一种以市场运作为前提、以政府引导为保障、以科技金融演进为根本的科技金融体系,主要目的是通过财政资金的政策性引导牵引和市场利益的驱动,吸引更多社会资本参与。除加强对战略性新兴产业的产业化期和市场导入期的支持外,不断向产业链前端延伸,实现科技金融路径的演进与循环。具体形式包括战略性新兴产业创投基金、一般创投基金以及科技银行等。
市场科技金融体系。该体系主要包括以市场运作为主的各种科技金融资本形态和要素,可以分为直接科技金融体系和间接科技金融体系。直接科技金融体系主要指多层次资本市场, 包括主板、创业板、中小板、新三板及其他场外交易市场。除了主板、中小板上市及再融资项目要向战略性新兴产业倾斜外, 还要加快新三板扩容以及多层次资本市场体系的转板体制改革与机制设计。间接性科技金融体系主要包括商业银行、保险公司、担保机构等金融资本主体,通过自身组织结构、业务、产品和服务的创新,为战略性新兴产业服务。具体来说,可以包括以下几个层次:1组建科技银行、科技支行或科技担保公司, 专门为战略性新兴产业企业及有关科技企业提供贷款或担保, 如上海浦发银行与美国硅谷银行合资组建的浦发硅谷银行;2针对战略性新兴产业科技成果,开展知识产权融资、产业链融资服务;3专门设计针对科技创新的融资和保险产品,如上海、 杭州等地的“科灵通”、“投贷宝”,研发团队人身险、研发技术损失险等;4根据战略性新兴产业企业规模小的特点,发行集合债券、集合票据等。
金融支持路径 篇8
一、城镇化与现代金融的关系
从世界各国及中国城镇化发展的现实状况来看, 城镇化与金融业是不可分割的有机整体, 二者互相促进、互为依托。
首先, 城镇化的快速发展迫切需要金融业的大力支持。作为一项统筹城乡的系统性工程, 城镇化包括城镇基础设施建设和城镇经济发展、农业产业化及农村经济非农化、农村居民向城镇居民转换三个角度的内容。[1]其中每一个具体的方面都有着巨大的资金需求, 这就要求金融业积极有效地优化资源配置, 提高资源利用效率。在城镇建设方面, 基础设施建设、产业结构优化升级、中小企业的生产经营均离不开金融业的资金支持。在推进农业产业化及农村发展方面, 村办工商业的壮大、农产品收购、大型农机具购置都需要金融机构提供高效的服务。在农业劳动力非农化转移的过程中, 金融机构在满足进城农民消费信贷、实现城镇充分就业等方面也发挥着重要作用。
与此同时, 我国城镇化水平的快速提升也为金融业实现跨越式发展带来了难得的机遇。城镇化的推进促进了生产要素的不断集聚, 使得规模经济效益不断凸显, 有利于形成更高效的资本形成机制, 为金融业的创新和金融机构的利润增长提供了广阔的空间。
二、我国城镇化进程中的金融约束
我国城镇化自1996年以来步入加速发展的快车道, 城镇化率年均增长1.39%, 远高于同期世界城市化率的增长速度。可以说, 在包括金融支持措施在内的一系列政策推动下, 我国城镇化进程稳步推进, 城乡经济社会发展呈现良好态势。但是, 城镇化建设过程中的资金缺口仍然很大。这已严重阻碍了城镇集约化程度的进一步提升、城镇产业结构的进一步优化和进城农民生活水平的进一步改善。我国城镇化进程中存在的金融约束主要有:
(一) 金融资源配置效率不高
一方面, 大城市集中了大量金融资源, 而中小城市和小城镇获得的资金严重不足, 已在很大程度上阻碍了这些地区的发展, 不利于提升区域综合竞争力。
另一方面, 在资金积聚的大城市, 金融资源过度流向大企业、大项目, 贷款趋同现象较为突出, 银团贷款尚不普遍, 各商业银行为了争抢优质客户不惜采取降低利率的竞争策略。所有这些不仅导致了资源配置效率的降低, 也加大了金融风险, 不利于金融机构的持续健康发展。与此形成鲜明对比的是, 为了控制风险, 保障信贷资金的安全, 在城镇化进程中起关键作用的中小企业和中小型基础项目很难及时从银行贷出所需资金, 从而制约了它们的发展壮大, 进而在一定程度上抑制了城镇化进程。
(二) 金融机构发展方向与城镇化战略存在偏差
一些金融机构对支持城镇化发展的重要意义认识不足、体会不深, 没有将自身发展与城镇化战略、城乡经济社会发展有机地统一起来, 对城镇化建设的服务不到位。
1.政策性银行引导作用发挥不够, 对区域经济、城乡经济协调发展和城镇功能完善的支持力度不足。在我国, 中国农业发展银行担任着为“三农”发展提供政策性金融支持的任务, 但运行机制不健全、业务单一、功能缺位等问题长期制约着农业发展银行作用的发挥。[2]2.商业银行在中小城市和城镇的营业网点布局不合理, 服务功能不完善, 不利于城镇化战略的进一步实施。3.农村信用社与邮政储蓄银行近年来发展较快, 也得到了社会的广泛认可。虽然网点分布广, 但其资金实力与城镇化建设中的资金需求量极不匹配, 所能给予的支持十分有限。
(三) 资本市场尚不健全, 直接融资规模有限
一国的城市化水平在很大程度上依赖于金融市场的发育程度。[3]结构合理的金融市场和多元化的资金来源渠道可为城市化建设提供高效、足额的资金供应。而我国资本市场发育尚不健全, 缺乏有效的货币和资本市场联动机制。当前, 我国城镇化建设主要依靠传统的银行信贷方式获得资金, 直接融资尚未得到充分开发和利用, 难以满足城镇化建设中多样化的金融需求。因此, 尽快打破资本市场融资瓶颈乃是题中应有之义。
(四) 城镇化进程中的金融风险逐渐显现
城镇过度投资和地方政府的债务负担使我国的城镇化进程中蕴含着相当程度的金融风险。我国目前的城镇建设需要大量资金, 而自1994年分税制改革以来, 地方财政收入占全国财政收入的比重迅速下降, 难以满足城镇发展需求。面对强烈的资金需求和激烈的地方竞争, 各地涌现了大量地方政府融资平台以广泛开辟融资渠道。由于具有隐性的政府信用担保, 这类融资平台相对容易获得银行贷款或发行城投债。这虽然有力地支持了城镇化建设, 但加重了地方政府债务负担, 更加剧了金融部门的系统性风险。[4]
三、完善我国城镇化建设中金融支持策略的政策建议
推动城镇化战略的积极稳步实施亟需进一步改进和提升金融服务, 着力解决城镇化发展过程中的金融抑制问题。应积极整合银行、证券、保险等多种金融资源的作用, 充分借鉴发达国家和地区的成功经验, 拓宽融资渠道, 引入多元投资主体, 形成合力, 为城镇化建设提供强有力的资金保障。
(一) 强化政府引导, 充分发挥财政资金的杠杆作用
政府投资是促进城镇化发展的重要资金来源。一是应安排专项资金支持重点城镇、重点项目的规划建设, 以发挥以点带面的辐射带动作用。二是财政可安排专项资金对符合条件的企业提供贷款贴息和保费补贴, 也可通过信贷风险分担补偿机制来保证金融机构对城镇化建设的信贷投放。三是对城镇优秀中小企业给予免征、减征税金的政策优惠。
(二) 健全信贷投入机制, 加大对城镇化建设的信贷支持力度
第一, 将支持城镇化建设纳入政策性银行的信贷范畴, 充分发挥农业发展银行的示范性和导向性作用。农业发展银行可选定若干新农村示范点, 在开展棉粮油收购等传统业务的同时, 不断开拓针对于城镇化建设、农业开发等方面的的新型业务。国家也可成立新的开发性金融机构, 专门为城镇化进程中的基础设施建设提供资金支持。
第二, 商业银行应积极结合城镇化战略调整市场定位, 适当简化审批程序, 提升服务效率, 合理配置信贷资金, 加大对城镇主导产业、农村特色农业的信贷投放力度。建立健全科学合理的信贷风险评价机制, 对于经营稳定、效益良好的城镇中小民营企业应适当提高授信额度。同时各商业银行应加强信贷产品开发和创新, 探索和完善多样化的贷款模式, 例如可尝试土地储备贷款、集合资金委托贷款等信贷手段。对于融资金额较大的项目, 鼓励以银团贷款的方式提供信贷支持, 既可满足城镇化建设的资金需要, 也可以有效降低单个金融机构的风险。
第三, 加快地方性中小金融机构的发展步伐。建立公平竞争的市场环境, 深入挖掘农村合作金融机构服务县域经济的潜在动力, 进一步探索村镇银行和小额贷款公司等新型金融组织的发展模式, 引导民间资本进入金融机构, 为中小企业提供便捷有效的融资渠道。
(三) 发展多层次资本市场, 扩大直接融资规模
首先, 要完善股票市场的建设, 筛选和储备适合创业板市场的城镇中小企业, 对其进行上市培训, 支持符合条件的企业上市融资。对已上市的龙头企业, 可鼓励其通过再融资方式进行重组和并购。其次, 加强债券市场创新, 盘活经济体系已经累积的巨大资产。具备高度流动性和安全性的债券市场有利于快速筹集大量资金, 有效解决城镇化建设资金不足的问题。应支持符合条件的企业利用企业债、集合债、票据等方式进行融资, 稳步推进融资证券化, 创造条件发行市政债券。再次, 引入多元资金支持城镇化建设。在控制风险的基础上, 鼓励保险公司充分发挥机构投资者作用和保险资金融资功能。在政策允许的范围内, 鼓励风险投资基金、私募股权基金等进入处于初创期但有一定发展前景的城镇中小企业和建设项目。可引导各类民间资金进入, 鼓励和引导社会资本设立污水处理、燃气热力生产等领域的产业化投资基金。[5]
(四) 加强和改善保险服务
商业性保险与政策性保险是保险和社会保障体系的两条渠道。作为城镇化建设中必须的金融服务, 保险服务对促进城乡经济协调发展, 保障人民生活安定等方面有着重要的现实意义。但是, 当前面向我国城镇化建设的保险服务供给缺口很大, 与城镇化发展的现实需求有很大差距。为此, 一要鼓励商业性保险公司开拓农村市场, 为建立现代农业提供风险保障, 防范和化解农业生产中的高风险。可为重点扶持的城镇中小企业和建设项目开辟承保和理赔的快捷通道, 对于其中信誉好、风险低的, 应适当降低保险费率。二是要完善政策性保险保障, 健全社会保险体系, 保障城镇居民、进城农民等各阶层群众的生活安定。
(五) 加强组织协调, 健全多部门沟通机制
应建立健全各部门之间的沟通协调机制, 促进银、政、企合作, 共同推进我国的城镇化进程。政府应积极创造良好的投资环境, 转变政府职能, 减少对金融机构的行政干预, 为金融机构创造健康的业务环境和金融生态。同时, 政府也要避免低水平重复建设, 保证城镇化建设的质量。金融机构要充分认识到实施城镇化战略对我国经济社会发展的重要意义, 改善服务, 积极创新, 密切配合国家产业政策和地区发展规划, 力争实现双赢或者多赢的局面。
摘要：积极稳妥地推进城镇化进程是中国发展的重要战略。金融业是现代经济的核心, 在城镇化进程中同样扮演着十分重要的角色。但由于多方面的原因, 我国的城镇化建设中还存在着诸多金融约束。基于我国金融支持城镇化的现状, 本文有针对性地提出了若干可行的金融支持路径, 认为应充分发挥财政资金的作用, 引导各类金融机构加大支持力度, 健全多部门沟通机制。
关键词：城镇化,金融支持,金融约束
参考文献
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[2]陶艳艳, 段虹.新型城镇化的金融支持体系:成绩与问题[J].银行家, 2013 (3) .
[3]陆岷峰, 马艳.以金融支持推进中国城镇化进程的新思考[J].苏州教育学院学报, 2009 (1) .
[4]赵铮.中国城市化与金融支持[M].北京:商务印书馆, 2011.
金融支持路径 篇9
2012年党的十八大报告中指出“坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路”的发展路线。城镇化是指随着工业化发展,非农产业不断向城镇集聚,农村人口不断流入城市,城镇数量不断增加,城镇规模不断扩大,城镇生产、生活方式和城镇文明不断向农村扩散的历史过程。而金融是保障城镇化顺利进行的重要力量。金融促进城镇化的发展是一项系统工程,涉及全方位、多领域改革与发展过程(李建华,2014)[1]。金融体系的建立为城镇化提供规避、防范和化解风险的手段和渠道。金融中介发挥信息优势,降低信息成本,提供信息处理功能,促进工业化和城镇化(黄国平,2013)[2]。人口城镇化过程中不仅要具备基础条件,更需要金融支持,才能实现人口城镇化。人口城镇化在对综合环境发展需要金融支持,农业科技和培训、农民综合能力的提高同样需要金融体系提供资金支持(魏秀华,陈冬玲,2015)[3]。而城镇经济以第二、三产业为主,其经济主体是城镇中的中小企业,无论是中小企业的设立还是中小企业的发展都离不开金融服务,尤其是信贷资金的扶持(王桂梅,2014)[4]。然而,在城镇化进程中,存在金融支持城镇化意识薄弱,金融支持手段单一,城镇基础设施建设资金缺口严重等一系列问题(许婷婷,2013)[5]。彭克强(2014)认为要深化国家金融体制改革,增强金融服务城镇化建设的综合实力。不断推动投融资体制改革,激发金融支持城镇化建设巨大潜能。继而从整体上统筹财政、金融体制改革,发挥各自支持城镇化建设比较优势[6]。袁晓初(2013)希望通过明确定位:金融部门应各显神通形成支撑合力;突出重点:金融机构需发挥优势着力产品创新;强化保障:政府部门调控引导创造金融环境[7]。
综上可以看出,关于城镇化与金融支持之间的关系研究数量较多,特别是近年来随着城镇化的进程加快及其对金融支持的需求增加所产生的一系列问题,相关学者也给出自己的对策建议。但是,关于县域城镇化的金融支持问题研究并不多见,尤其把相关理论与广西边境地区县域城镇化的实际相结合的理论研究仍然有限。因此,本文的创新之处就是将相关理论研究与广西边境地区县域城镇化水平相结合,提出金融支持问题并给出对策建议。
1 广西边境地区金融体系对城镇化的影响机制
广西边境地区与越南接壤,设有边境口岸开展边境贸易。广西边境地区居住了近12个少数民族,共206万人,占边境县市(区)总人口比重达到82.5%,当地特色旅游业仍有很大的发展空间。因此,广西边境地区金融支持与城镇化发展机制如下:金融支持分别为城镇基础设施和旅游业提供资金的来源,进而有利于促进边境贸易的发展,吸引更多国内外游客。边境贸易的发展及旅游业的发展促进了当地经济的发展,从而促进城镇化水平的提高,城镇化水平的提高带动力人口的集聚和产业的集聚,进而又促进金融体系的发展。
1.1 金融支持为城镇基础设施建设提供资金来源
随着城镇化进程的加快,农村人口大量地流入城市,企业集聚,这就对城市的基础设施建设提出了更高的要求。而在之前的城镇基础建设中,往往存在规模较小,规划不合理,整体配套设施不协调等问题,面对庞大的人口和企业集聚很难吸收和容纳。为了创造更好的生活环境和条件,方便快捷的交通网络而进行的基础设施建设离不开资金的支持。由此,城镇化的健康顺利进行和发展需要更多的建设资金支持。城镇基础设施的建立和完善有利于促进广西边境贸易的发展,带动了就业,促进了经济的发展,从而有利于城镇的发展。
1.2 金融支持为旅游业发展提供资金保障
城镇化的过程主要表现是人口的城镇化,在这一进程中农村人口不断向城镇转移,城镇人口占总人口的比重上升。而衡量城镇化进程是否顺利的重要指标为从农村转移到城市的人口能否顺利就业。面对快速的城镇化进程,现代化和机器化的大型企业多数属于资本技术密集型企业,因此对于吸收劳动力的能力有限。为了更好地为转移人口提供就业,可以考虑开发广西边境地区旅游景点,发挥地区旅游特色,吸引中外游客,促进旅游业发展,从而增强对吸收剩余劳动力的能力,有利于加快城镇化进程。
1.3 金融机构为城市产业结构调整创造良好条件
金融对城镇化的影响不仅在于提供资金的支持,同时还有利于产业结构的调整。在城市经济发展的进程中,广西边境地区总体经济发展水平较为落后,产业结构不合理,造成了资金利用率低,不利于资源的优化配置。金融中介将有效地连接城市中的储蓄方和投资方,促进资金从盈余方流向短缺方。因此,在城市经济发展中,金融机构对城市产业结构产生重大的影响。金融机构通过一些制度发挥市场价格对资金的导向作用,促进资金的筹集和分配,促进产业的优质化。
2 广西边境地区县域城镇化金融支持问题分析
2.1 金融体系无法支撑城镇化基础设施建设
城镇化建设过程中往往投入的数量和规模都比较庞大,并且建设的周期较长,而投入建设基础设施绝大多数为社会性、公益性和超前性等公共产品,进而使得城镇化建设项目与金融投资追求利润最大化的目标相悖。在广西边境地区县域城镇化进程中,农业从业人员向非农业大量转移,必然要求大规模的城镇基础设施建设,金融体系如果不能完善,将使金融体系无法支撑城市的基础设施建设。
2.2 融资渠道单一,市场机制不够完善
金融是现代经济的核心,县域城镇化的发展更加需要金融作保障。通过金融市场,使得资金得到合理配置。随着国家和广西新的经济发展规划的出台,县域城镇化对资金的需求有增无减。而在广西边境地区县域范围内,融资渠道主要依托银行的信贷业务,金融机构发展较为缓慢,导致融资渠道单一,没有完善的金融市场机制。单一的融资渠道已无法满足县域城镇化的建设的资金需要。
2.3 中小企业融资困难
中小企业融资困难是世界普遍存在的现象。而地处广西边境地区的中小企业发展缓慢的一个最重要的原因为融资难。银行及其他金融机构普遍选择大型的公司和企业,在保证收益的前提下追求利润最大化。而中小企业规模较小,盈利能力有限,因此银行和其他的金融机构为了防范风险而放弃对中小企业的贷款。但是,结合广西当地实际情况,近几年,边境地区县域城镇化进程加快,需要中小企业吸收由农业从业人员转向非农业从业人员的剩余劳动力。中小企业融资难问题亟待解决。
3 对策建议
3.1 创新金融产品,完善金融体系
城镇化的进程不仅仅是人口的城镇化,同时还涉及社会保障、基础设施、生活方式的转变。城镇化的进程是复杂多变的过程,因此对金融的需求同样是复杂的、多层次的。从农业的生产发展到中小微型企业的创业,以及城镇基础设施建设对资金的数量和规模与时间都有不同的需求。就业、创业对资金的数量需求小,并且频率相对较高,周期短;而城镇基础设施建设则需要数额巨大的资金投入,并且时间长,多为社会性、公益性。这就决定了在广西边境地区县域城镇化过程中要建立层次多、覆盖面广及可持续的金融支持体系。
3.2 拓宽金融渠道,完善市场机制
在城镇化建设进程中,地方政府应制定并出台鼓励支持城镇化建设相关政策和机制,以引导金融机构创新金融供给模式,拓宽融资渠道。从广西当地实际情况出发,立足自身优势和客户需求,开创金融产品新业务、新品种、新工具,为更好地实现城镇化建设提供便捷的金融服务。同时,强化货币和资本市场的联动,完善市场机制,有效发挥银行业市场、债券市场、股票市场和衍生品市场的资金调节作用,理财融资、债券、租赁等贷款替代性产品得到广泛的推广和应用,将有利于推动县域城镇化的健康、可持续发展。
3.3 政府制定政策,支持中小企业融资
中小企业是地方经济的重要组成部分,也是增强城镇经济活力的重要力量之一。因此,在县域城镇化建设中,政府应积极鼓励和支持中小企业的发展,增强其吸收剩余劳动力的能力,进而推动城镇化的健康发展。而保障中小企业健康发展所需的资金投入不能依靠大型国有商业银行,而是主要都依靠中小金融机构。因此,政府应该通过税收优惠、财政贴息、降低准入门槛等一系列措施支持金融机构的发展和壮大,为城镇化建设提供重要的政策支持。因此,要很好地处理中央和地方财政的关系,找到城镇化可持续的融资制度安排,使中小企业融资难问题得以有效解决。
参考文献
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[2]黄国平.促进城镇化发展的金融支持体系改革和完善[J].经济社会体制比较,2013(4):56-66.
[3]魏秀华,陈冬玲.金融支持新型城镇化过程中的问题及对策分析[J].福建师大福清分校学报,2015(6):1-9,23.
[4]王桂梅.我国金融支持对县域城镇化作用的实证研究[J].浙江金融,2014(11):17-22.
[5]许婷婷.推进城镇化进程中的金融支持[J].经营与管理,2013(4):18-20.
[6]彭克强.论金融支持新型城镇化建设的原则与配套措施[J].社会科学,2014(3):62-66.
金融支持路径 篇10
一、我国商业银行对中小企业金融支持现状
由于商业银行自身的原因, 造成对中小企业尤其是小企业“惜贷”或“不贷”是目前商业银行对中小企业金融支持的基本现状。
1、中小企业贷款频率高、期限短, 单笔贷款金额小、笔数多, 银行管理成本高。
中小企业贷款往往以流动资金为主, 固定资产贷款和中期流动资金贷款相对较少, 贷款期限一般在6个月左右。一方面中小企业信贷风险相对较高, 尤其是小企业的贷款不良率远远高于大客户, 由于中小企业自身存在的诸多痼疾, 加上中小企业抵御市场风险的能力较弱, 经营风险、财务风险相对更大, 如果缺乏适合、足值的抵押、质押物, 相对大型企业而言信贷风险比较高, 贷款风险不易把握。另一方面中小企业贡献度逐步上升, 可以承受较高的资金价格。从资金供给方来看, 由于中小企业财务管理及日常管理的规范性相对较差, 其抵抗市场风险的能力较弱, 按照收益与成本匹配的原则, 银行一般都会要求中小企业负担较高的资金价格。而从需求方看, 中小企业由于生产、销售、管理成本相对较低, 因而也能够承受较高的财务成本, 一般可在基准利率基础上上浮较大的空间。
从银行业务的角度来讲, 对大企业的贷款相当于批发业务, 而对中小企业的贷款只相当于零售业务。目前我国银行业在贷款批发业务和零售业务的工作方法和程序上还没有分开, 对大额和小额贷款审查程序基本一样。由于中小企业贷款金额少、笔数多、手续复杂, 造成银行的管理费用较高。过高的成本自然使得银行不愿意开展对中小企业的贷款业务。
2、商业银行价值取向制约中小企业融资。
商业银行自我风险约束加强, 坚持审慎的低风险信贷政策。银行在进行信贷业务时, 在风险管理上是“在政策规定的利差范围内, 开展适度风险的信贷业务, 并且要求担保”, 而中小企业客观上具有分布面广、管理分散, 不利于银行对其行业、领域及交叉风险进行有效预警, 风险管理成本较高;又由于中小企业缺乏足够的抵押品和可靠的担保, 商业银行对中小企业贷款存在“畏惧”心理。中小企业的天然弱点和银行追求“低风险, 高效益”的经营目标之间的矛盾制约了银行对中小企业贷款业务的开展。在过去的几年里, 商业银行由于其在经营管理过程中已经形成固有的目标客户群和营销模式, 往往注重对大企业、大客户的营销, 而忽视了中小客户群体, 其战略规划、目标客户选择都定向为大客户, 所以其从组织架构、信贷流程、营销策略等许多环节都是为大客户服务提供便利, 以服务大客户为中心设置的, 所以在贷款方面, 银行思想观念上还存在“唯成分”、“唯规模”论, 信贷门槛很高, 以种种标准和理由把中小企业拒之门外。中小客户在申请银行贷款时常常会受到不公正的待遇, 企业规模歧视在前几年贷款政策上表现的更为明显。
3、我国商业银行缺乏针对小企业的制度和政策安排。
中小企业贷款具有时间要求快、频率高、金额小、风险高的特点, 而我国商业银行在运作机制和内部组织结构上还不能适应中小企业发展的需要。目前, 我国四大国有商业银行组织结构是按行政区域布局的, 组织链条通常包括5个层级, 即总行-省 (自治区) 分行-二级分行-县 (市) 分行-分理处、储蓄所。如此之长的传导链条往往使得银行经营管理顾此失彼。一方面总行对基层银行业务管理鞭长莫及, 容易造成基层银行不顾风险乱发贷款, 最终导致不良资产总额居高不下。另一方面, 一旦总行因为关注贷款风险而上收基层银行贷款权或大量裁撤分支机构, 又会造成县域经济正规贷款的真空, 并激化中小企业的融资矛盾。
4、缺乏完善的社会金融担保体系。
社会担保体系、信用体系、评估体系、中介机构不完善, 缺乏有效的支持体系、服务体系和管理体系, 这些因素都给中小企业融资及贷款造成了困难, 规范评估中介市场, 淘汰良莠不齐的担保机构, 清理鱼龙混杂的中介机构, 提高从业人员素质成为当前迫切需要解决的问题。此外, 国家财政政策和货币政策虽有明确的导向, 强调银行要加大对中小企业的支持力度, 并相继出台了相应政策措施以保证其实施, 但是, 由于对税收优惠、呆坏账核销、贷款贴息等实质性措施都没有明确说明, 跟进乏力, 未对银行起到实质性的激励作用, 致使中小企业的债务融资成了一道难以逾越的门槛。
二、我国商业银行对中小企业金融支持的双赢路径
1、树立全面风险管理理念, 培育健康成熟的信贷文化。
商业银行拒绝中小企业贷款的主要原因是其既往贷款不良率远远高于大企业、大客户, 但商业银行对中小企业融资既不能“因噎废食”, 也不能一哄而上, 盲目跟风, 重蹈覆辙, 而应该树立科学的发展观, 培育健康的信贷文化建设。虽然商业银行对中小企业的贷款存在着较大的风险, 但是商业银行经营风险的本质决定了其必然要面对。长期以来, 我国银行主要关注信用风险, 很少考虑市场风险和操作风险, 而事实上后两类风险在我国银行业已变得相当突出。一方面, 随着利率市场化进程的推进, 利率波动幅度和频度不断加剧, 利率风险呈上升趋势;另一方面, 我国银行账目设置不合理, 组织分工不当, 业务流程和管理制度薄弱, 业务操作手段落后, 计算机系统漏洞较多, 这些因素正在对银行构成潜在威胁。要保证银行的稳健经营, 就必须对各类风险进行综合评价和全面管理, 建立和实施全面风险管理模式。目前我国商业银行施行的利润管理体制最大的缺点就是没有将风险考虑在内。而作为经营资金的银行最应该将风险管理纳入绩效考核体系。从银行的角度看, 对中小企业的融资风险管理可从以下几方面考虑: (1) 建设专业化的风险管理团队, 推广标准化的风险经理培训和资格认证制度。 (2) 建立以风险为核心的绩效考核系统。调整内部激励机制, 保证奖励的公平有效, 发挥奖励机制的导向作用。 (3) 加强信贷规划目标引导, 完善信贷政策管理体系。保证信贷政策更加贴近市场和客户, 提高可操作性。 (4) 持续优化信贷业务流程, 建立标准化的信贷运作模式。加强审批授权管理, 建立动态的信贷授权调整模式, 提高资源配置效率。
2、创新组织架构和管理模式。
银行组织结构的完善将有利于中小企业金融服务的开展和自身经营绩效的提高, 合理的业务组织体系是开办中小企业信贷业务的前提, 科学的银企关系促使中小企业持续健康发展。优化对中小企业的内部分工和业务组织流程, 基于中小企业客户的特点, 提高对中小企业融资效率。为有效解决信息不对称问题和道德风险现象发生, 可以实行由总行垂直领导的信贷审查官派驻制度, 信贷审查官主要是由经验丰富、了解银行业经营的、熟悉企业的专家型人才组成, 他们隶属于总行, 被派驻于各地, 与分支行没有人事和经济利益上的联系, 专职负责对授权范围内的授信项目进行审批, 从而实现了真正意义上的审贷分离。同时要建立高效的贷款审批机制, 应对信贷审查官进行合理授权, 简化小企业贷款业务的审批程序, 减少贷款审批层级, 以适应小企业贷款业务“小、频、急”的特点。我国中小企业融资也同样主要依赖商业银行, 而关系型借贷模式无疑是商业银行与中小客户合作的一种最佳模式, 我国国有商业银行可以利用现有的客户经理队伍, 通过改进管理模式, 发展关系型信贷, 提高客户关系管理水平, 来进一步推动中小企业与商业银行融资业务的发展。
3、建立适合中小企业特点的差别化资源配置和绩效考评体系。
中小企业客户的经营投入和产出效益情况与大客户相比有明显的不同, 为推动中小企业业务的健康发展, 提高中小企业对商业银行的贡献度, 要积极探索建立有效的差别化的资源配置和绩效考评体系, 研究制定符合中小企业业务发展规律的激励约束机制。积极引进有弹性的贷款利率和风险定价机制。充分利用贷款利率放开的市场环境, 提高中小企业客户贷款风险定价能力。小企业贷款有一定风险, 并且中小客户可以接受较高的利率水平, 为实现小企业贷款业务商业性的可持续发展, 银行必须实行风险定价, 根据风险程度确定相应利率, 以足够利差来弥补小企业贷款的风险。银行应积极引进有弹性的贷款利率和风险定价机制, 可在法规和政策允许范围内, 遵循收益覆盖风险和成本的市场原则, 根据中小企业所处的发展阶段, 所面临的风险水平, 管理成本, 投资成本等贷款目标, 制定相应的风险定价, 形成科学的定价机制。在小企业贷款定价操作中要按照有利于弥补资本成本、有利于创造价值回报、有利于防范风险、有利于实现战略预期的原则, 综合体现经济增加值的要求。同时, 价格体系是选择市场的重要工具, 通过不同规模、不同信用等级、不同区域、不同担保方式的差别化定价政策, 筛选出银行小企业目标市场和客户。中小企业贷款定价不仅要考虑目前市场竞争情况, 更要加强对未来利率市场发展趋势的判断和分析。
4、运用科学的分析方法, 提高对中小客户的风险识别和判断能力。
中小企业由于信用记录缺乏, 财务信息不可靠, 因而, 在直接融资中, 中小企业必须支付远远高于大企业的资金成本, 这是中小企业难以通过上市公开募集资金的主要原因。同时, 由于中小企业为了竞争不愿公开太多的内部信息, 造成银行信用调查难, 因而银行往往将中小企业拒之门外。但是在信息不对称面前商业银行并不是束手无策的。由于银行开展中小客户业务的机会和风险并存, 银行必须从众多的中小客户中进行细分, 从中选定可为银行带来利润的成长性好、综合素质高、发展潜力大的中小企业作为目标客户。但如何从汪洋大海般的中小客户群体中判断和分析出有价值的中小客户呢?分析企业金融生命周期对商业银行的中小企业金融服务有积极的借鉴意义。国有商业银行在开拓中小企业市场时, 应针对中小企业不同的发展阶段和不同的行业特点, 相机制宜, 采用不同的营销对策。根据企业的成长周期可将中小企业市场细分为初创型、成长型、成熟型和衰退型, 根据不同时期中小企业的金融需求特点, 营销金融产品和服务, 或者选择最佳时机退出, 保全银行信贷资产。银行产品所提供的丰富功能是银行服务企业的关键。国有商业银行应根据地区特点、自身情况和客户需求, 因地制宜, 在控制风险的前提下, 为中小客户提供产品和服务。
5、建立标准化的内部信用评级体系。
随着金融市场的竞争愈演愈烈, 大型商业银行不得不以变革来开拓市场, 尤其是由于信息技术的发展, 为大型商业银行利用信用评级体系向中小企业融资提供了可能性。商业银行完全可以运用信用风险评级技术建立标准化的中小客户内部评级系统, 对中小客户的信贷业务采取批量化的操作, 流水线式的加工、处理数据, 根据风险评级结果, 作为信贷决策依据, 提高审批效率, 降低信贷业务操作成本, 从而在原先不占优势的中小企业借贷市场中获得优势。通过信用评级融资技术可以对中小企业贷款者进行一致、快速、有效、准确、成本低廉的风险评估, 降低了中小企业融资过程中的成本, 反过来, 增加了贷款者的利润, 从而增加了小额贷款对大型商业银行的诱惑力。
6、创新适合中小企业特点的金融产品和金融工具。
不同的中小企业由于所处的行业不同、经营思路不同, 而具有不同的融资需求。这就需要银行更多地开发面向中小企业, 适合中小企业特点的金融工具。不同风险特点的中小企业会选择不同的金融工具来满足自己的需要, 银行不仅可以创新出更多金融工具来满足中小企业的金融需求, 而且又可以加强银行对信贷风险的控制能力。从国外融资业的发展和我国实际看, 动产融资可以作为中小企业融资的重要尝试, 包括:金融租赁、存货融资、应收货款融资、仓单抵押融资、知识产权担保融资等。另外还可以提供适合中小企业的新型贷款方式, 主要包括:信用额度贷款、循环额度贷款和承诺贷款等。信用额度贷款允许客户在事先商定的限额以内使用贷款;循环额度贷款是信用额度贷款的一种扩大运用, 在贷款期限内, 借款人可以随时在限额内借款, 循环贷款不需要专门抵押物;承诺贷款是指银行对借款人发放贷款的有条件承诺。这就满足了中小企业特殊的交易性资金需求, 同时也便于银行进行流动性管理。
7、积极发展投资银行业务, 提高银行潜力价值。
随着金融市场经营范围的逐步拓宽, 国有商业银行经营投资银行业务会逐渐浮出水面。目前庞大的地下金融交易市场活跃在民营经济发达地区, 恰恰证明了民间金融对正规金融的替代, 反衬出正规金融的不足。商业银行可以通过分离针对中小企业的信贷业务, 利用专项资金发展对中小企业的风险投资业务, 选择和寻找新兴的、有巨大竞争潜力的企业, 投入权益性资本, 增加对公司治理和经营决策的影响, 建立清晰权利义务关系, 协助被投资企业发展壮大, 最终通过上市、兼并等股权转让方式获取与其承担的高风险相对应的高报酬。如果商业银行能够控制好小型客户的准入标准, 选择潜力性好, 能带来较高收益的中小企业, 尝试风险投资业务将极大的提升国有商业银行的竞争力。风险投资业务应同银行其它资产实行分离管理、防范风险, 在经营上可以实行多种灵活机制, 比如可以把债权转为股权, 利用银行信息优势同企业建立战略同盟, 实行利润分成, 风险共担。
发展中小企业金融业务已经不仅仅是响应国家政策的号召, 而且是商业银行适应金融市场变化、寻求自身发展的内在需求。发展中小企业金融业务对于增加银行业务运行和发展的稳定性、积极调整信贷资产结构和客户结构、提升风险管理能力、分散集中度风险、增强资产流动性意义重大。通过发展中小企业金融业务, 商业银行可以争取更大的市场份额、拓展新的赢利空间, 培育未来优质客户群体, 锻炼一支优秀的专业化客户经理队伍。同时, 也是实现既帮助中小企业摆脱融资困境, 又解决商业银行利润增长乏力的双赢途径。
参考文献
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金融支持路径 篇11
关键词：农村金融服务体系金融创新
党的十七届三中全会通过了《中共中央关于推动农村改革若干重大问题的决定》可以看出，党和国家把农村的發展作为国家发展的重大战略转折。以社会主义新农村建设、实现城乡一体化为标志的新一轮农村改革将全面展开。金融作为现代经济的核心，尤其是农村金融的发展状况决定着农村经济的发展水平。目前，我国农村金融市场发展很不协调，农户企业的金融需求与金融的有效供给存在着严重的不平衡，矛盾突出。
1 目前农村金融服务体系的现状
1.1 金融服务严重不足
目前，农村地区的金融机构主要农业银行、邮政储蓄银行、工商银行、农村信用社等银行业金融机构和保险金融机构。在农村金融市场中的金融机构中，只有农村信用社和邮政储蓄银行在县城以下的村镇设置了分支机构，农村信用社是农村金融市场的主要供给单位，农为业银行和邮政储蓄银行虽然在对当前农村金融有所供给，但由于其先天不足，大部分资金上划到省市分行，成为农村资金的“抽水机”。而农村信用社由于种种原因，历史包袱沉重，没有足够的资金支持县域经济的发展，形成支农资金供给与需求之间的巨大差距。
1.2 农村金融服务水平普遍较低
农村金融机构的服务水平仍处在较低层次、低效率阶段。金融机构受贷款条件的限制，主要以发放小额贷款为主，支农贷款品种相对较少，额度较小，仅能满足部分农户简单的种养业资金需求，不能满足农村经济发展的多元化需求。
1.3 针对贫困人口的公益小额贷款机构基本空白
农村地区农民收入低，贫困人口相对较多，而商业银行业金融机构的逐利性和出于对风险的考虑，对这部分人的信贷需求并未设定在信贷支持范围之内。当前又无专门针对贫困人口的公益性小额贷款扶贫基金，对其提供金融支持，致使贫困人口越来越穷，不利于社会主义和谐新农村建设。
1.4 担保机构缺位
当前，普遍存在农民和中小企业贷款难，而这一问题的症结在于农民和中小企业不能提供银行所需的抵押品。从全国范围内来看，解决这一难题的出路是成立贷款担保公司。目前，成立的担保公司主要是企业经营，是以盈利为目的的，农民并没有担保公司认可的反担保财产，致使一家一户为主的农户很难得到担保公司的担保。另外，担保公司的经营方式加重了农户或中小企业的负担，农民的贷款难问题并没有从根本上得到解决。
1.5 农业保险缺失
农业是一个弱质产业，受自然条件影响非常大，遇到自然灾害或重大疫情，农民会血本无归，从而使农村金融机构形成大量不良贷款。做为农业生产重要保障的农业保险，由于其高风险，低利润，商业保险机构根本不愿涉足。这给农民投资农业生产的积极性和农村金融机构放贷的积极性带来很大负面影响。
1.6 金融机构创新不足
目前，做县域经济支农主力军的农村信用社，主要业务品种仍囿于存、贷、结算等传统的业务。但由于软硬件设施建设严重滞后，结算渠道不畅，已是其发展的最大瓶颈，网上银行、银证通、票据业务等新业务发展十分缓慢。
1.7 金融生态环境恶化
良好的政府信贷支持系统和高效的司法制度能有效降低银行和农户、企业之间的交易成本。县级政府职能部门和司法部门在维护金融债权方面支持力度较小，甚至借企业改制、破产等手段逃避金融机构债务。金融机构作为服务型金融企业，不是国家强制机构，对借款人逃避银行业金融机构债务行为无强制能力，从而使债务人违约成本过低，进而使银行形成大量不良贷款，历史包袱沉重，积重难返。
2 针对农村金融服务体系的现状，应该采取的措施
2.1 引进、设立新型金融机构，形成充分有序竞争的农村金融市场
村镇银行、小额贷款公司等新型金融机构在全国设立之势方兴未艾，地方政府应当鼓励有实力的企业或个人依法设立新型金融机构，为三农提供更多的选择和更多资金支持。农村信用社应当继续深化改革，可借鉴其他地区的经验，引进战略投资者，对农村信用社进行更深层次的改革，从而提升其形象，提高其效率，真正使农村金融市场形成多层次、多元化的竞争格局。
2.2 引入国家扶贫基金解决贫困人口的贷款难问题
国家扶贫基金会是专门针对贫困人口发放小额贷款的公益性组织，该机构有多年的贫困人口小额贷款经营经验，且不以盈利为目的，是当前较为正规的扶贫组织之一。国家扶贫基金会对于解决贫困人口贷款难，消除贫困，实现共同富裕提供有力保障。
2.3 政府主导统筹农业保险发展，消除农民投资和银行放贷的后顾之忧
根据国家有关政策，由政府主导统筹农业保险和政府救济，加大财政对农业保险的支持力度，引导和鼓励商业保险机构开拓农村市场，创新保险品种，探索和发展农业保险的有效方式，扩大农业保险参保基数，使农民向农业投资和银行发放农业贷款能够实现风险可控，保本经营。
2.4 完善农村金融信用担保体系
抓紧建立健全县域信用担保机构，一是大力发展地方政府参与出资的信用型担保机构；二是积极培育按照市场经济原则和商业化运作程序组建的商业型投保机构；三是扶持中小企业、农户自发组建，自我出资，自我服务，自担风险、不以盈利为目的的互助型担保机构。同时要积极协调金融机构落实配套措施和办法，做好农业担保贷款的发放，切实解决农民和中小企业贷款难问题。
2.5 加快建立征信体系、依法打击逃废债行为改革农村金融生态
一是由政府主导建立信用信息库，完善人民银行征信系统建设，以及农村金融机构间共享和协调的平台，降低银行的征信成本。二是加强对农民法律和诚信教育，增强其法律意识和诚信意识。三是司法部门依据国家赋予的强制力对逃废金融机构债务的赖债户实行强制执行措施，加大案件执行力度，对赖债户进行打击，起到法律的震慑作用。从而形成农户、企业讲诚信，不讲诚信就会受到经济、法律制裁的良好农村金融生态环境。
2.6 改进服务水平，创新农村金融产品体系，切实提高农村金融服务的效率和水平
农村金融创新首先是金融产品的创新。一是农村机构应适时推出适应农业产业化，规模化经营的信贷产品，应收账款抵押贷款、仓单质押贷款、应收票据质押贷款等业务品种，解决中小企业贷款难。二是扩大农村消费信贷，设计出与农民消费特点相适应的医疗消费贷款，个人委托消费贷款，住房装修贷款，耐用消费品贷款等业务。三是加大对公事业单位贷款的支持力度，积极向环境建设，文化建设等领域提供信贷支持。四是以推进农村信用社资金清算系统建设为重点，进一步加强农村现代支付系统建设，为农户提供多层次，高效率的支付清算服务。五是创新农村信用社的“信通卡”支付功能，真正实现一卡在手走遍神州。
2.7 构筑农村金融服务体系创新的支撑体系
金融支持路径 篇12
一、金融转型与经济转型应良性互动
一个经济的良性循环, 按照马克思的逻辑, 是“货币-商品-货币”的流转, 即所谓长流程的流转。但现代金融却出现了短流程运转的现象———从货币到货币, 直接增值, 跳过了实体经济。对于我国经济而言, 这种现象的背后其实预示着存在实体“空心化”的巨大风险。为此, 中央决策层明确提出金融要支撑实体经济, 这是要求金融转型而传递的一个重要的信号。
(一) 金融转型的前提和方向
金融是一个很重要的凝聚剂, 金融的本质是将资金富裕方手里的钱凝聚成一种社会资本然后转移到资金需求方手中 (即将储蓄转换成投资) [1]。中国经济30年来高速发展, 投资居功至伟。然而, 中国经济在过去30年发展中逐渐呈现出的一系列结构性变化, 正对金融发展模式提出挑战。经济增长模式的转型, 意味着金融发展模式也需要转型, 这是金融转型的前提与基础。
在这种情况下, 金融转型与经济转型的协调就成为一件必要和紧迫的事情。这种协调转型的关键, 在于调整和创新金融效率的动力机制, 激发市场个体的发展力和创造力, 提高制度的适应性和金融应对风险的能力, 最终到达提升经济整体效率, 实现金融贡献最大化的目的。基于这一认识, 金融服务的路径应做到如下方向性的转变:
一是从主要服务于大企业转向服务大中小企业并重, 更加注重对中小微企业的金融支持, 减轻大企业对中小微企业的金融挤出;
二是从主要服务制造业转向第一、第二、第三产业并重, 更加注重对农业、服务业和城乡一体化的金融支持, 促进经济结构转型升级;
三是从主要服务投资和出口拉动经济转向投资、消费、出口协调发展, 更加注重培养内生增长对经济的拉动能力, 保护和提升国内有效消费需求;
四是从主要服务引进吸收外国先进技术转向更加注重支持自主创新, 发展新兴产业。
从金融与实体经济的关系来看, 金融服务模式实现这一转型, 将对经济转型产生深刻的影响, 同时也为金融业发展提供更为广阔的需求新空间。
(二) 金融转型是自身发展的需要
金融健康发展并适应经济转型需要的重要标志和选择, 就是将有限的资源配置到能够最有效运用这些资源的实体经济领域。但是长期以来, 习惯于传统发展方式的中国金融体系已经形成了自己固定的增长模式, 即银行利润主要通过信贷扩张追求高出经济增长率数倍的利差收益。
这一模式的显著特点是:银行经营方式趋同, 偏好于资本密集型工业经济的发展, 形成了以抵押担保物为防范风险主要手段的银行信贷文化及主要依靠存贷利差的赢利模式[2]。银行以这种低效率的信贷规模扩张获取利差收益, 其结果必然使信贷配置出现严重结构性错配, 中小企业得不到资金支持, 而大企业则可能因信贷额度过剩转移信贷资金的使用, 从而增加银行的坏账风险。
根据银监会统计数据, 2011年我国银行业金融机构实现税后利润1.25万亿元, 同比增长39.3%;其中商业银行实现税后利润1.04万亿元, 同比增长36.3%, 而规模以上工业企业利润增长为25%, 其中私营企业利润增长46%。尽管从这些数据可以看出, 银行业的利润增长与实体经济并没有过多背离。但长期来看, 银行业利润大大高于实体经济利润的传统发展战略和获利增长机制, 已经出现难以持续的端倪。
基此, 中国银行业协会发布的《中国银行业发展报告》也做出预测:2012年中国银行业可能出现生息资产增速继续有所放缓、净息差见顶回落、不良资产小幅反弹、中间业务收入增速下降的趋势, 经营业绩增幅可能降低。
银行业的盈利从急剧增长到明显回落的一个直接原因是:进入2012年第二季度, 宏观经济增速明显放缓, 资金需求及相应资金价格发生巨变, 许多企业因盈利预期下降而不愿负担或负担不起依旧较高的贷款利率, 结果贷款有效需求不足, 净息差下降。对此, 复旦大学证券研究所副所长王尧基也认为, 由于贷款有效需求不足和利率市场化改革的推进, 将使商业银行利差收窄、竞争更充分, 银行的效率、管理、创新和服务等面临严峻考验, 银行之间的盈利水平将逐渐拉开差距[3]。
可见, 金融转型是自身发展的需要。只有摆脱对利差收入的过度依赖, 寻找新的出路和突破, 开发和提供新的金融产品及更好的服务, 向更平稳的中介服务机构模式的转变, 实现金融资产流动性优化配置的市场化, 才是金融转型的重要内容和金融发展的主题。
二、支持小微企业是金融转型突破口
对银行来说, 支持中小微企业是在当前资本约束不断强化背景下的现实选择。被人们普遍认为是推动经济增长以及促进就业重要因素的中小企业, 如今已是国民经济和社会发展的基石, 如何支持中小企业发展, 对于中国经济的意义更为深远。
(一) 中小微企业的权重不容小觑
有一个被广泛提到的数据是, 我国现有4000万的中小企业, 占全国企业总数的99.8%以上, 每年为中国贡献了60%的GDP总额、2013年第5期中旬刊 (总第516期) Times50%的税收总额、60%的进出口总额和75%的城镇就业岗位[4]。只是, 长期以来金融对经济发展起到重要作用的中小企业, 特别是小微企业发展的关键问题———贷款难的问题, 却没有得到应有的重视和支持。
其中的悖论是:由于小微企业灵活、便捷的贷款服务需求, 与银行贷款监控的风险管理要求难以同时得到满足, 在不能清晰了解借款人经营情况的条件下, 信息不对称造成了商业银行的“逆向选择”。银行因为不了解小微企业不敢放款;小微企业因为没有资金供给, 经营进一步陷入困境, 从而限制了其对经济发展及创造就业更大潜力的发挥。
然而, 有效支持实体经济发展, 是金融服务的本质所在, 也是未来金融改革和发展的基本原则。按照经济决定金融这一市场经济基本定律的要求, 支持中小微企业, 推动中小微企业发展, 是银行业的历史使命和不可推卸的责任。
(二) 找准金融转型的重要切入点
金融促进实体经济发展是金融转型追求的目标, 但这一转型之路任重道远, 需要经常地审视我们的方向是否符合金融体系的原则。从全球范围来看, 小微企业贷款对于任何金融体系来说都是一个艰涩的命题。
小微企业难以从银行获得贷款, 原因是贷方认为小微企业欠缺稳健的经营记录和财务数据及有效的抵押物, 会给银行带来过高的风险, 因此不管是发达国家还是发展中国家, 小微企业能从金融机构获得的贷款数量都受到了很大限制。
根据中华全国工商联统计的数据显示, 我国规模以下企业中有90%的企业没有和银行发生过任何借贷关系, 微小企业中更有95%没有和银行发生过任何借贷关系[5]。
而经济转型的加快则要求金融能够以更为市场化的方式去帮助解决经济发展中的结构性矛盾, 并向可持续发展的模式转变。过去以量补价、以外延扩张为主要特征的传统经营模式已过度消耗资本占用, 难以持续, 从而倒逼银行调整业务结构和赢利模式, 转向资本节约的多元化业务模式。
随着产业升级和利率市场化的加快, 解决当前中小微企业融资难、融资贵的关键, 应是提高金融运作的市场化程度, 使金融资源能够顺畅地流向经济的不同层次, 让市场在资源配置中发挥更大的作用。因为只有金融资产流动性优化配置的市场化才是金融转型的重要内容。所以, 未来几年金融业理应做好准备, 谁能适应没有利率保护的竞争加剧的大环境, 谁就将成为转型的赢家。这对于银行是一个巨大的考验, 也是银行经营开始逐步分化差异的起点。而小微企业作为轻资产的信贷对象, 同时其风险特征又能够充分体现利率差异化, 无疑让银行找到了转型创新及路径选择的重要突破口。
实践中, 一些股份制银行和城市商业银行对此已经做出了积极探索。
例如, 民生银行以“与小微企业共成长”为主题, 定位于“小微企业银行”, 但并不满足于“借钱给你做生意”的角色。2012年该行对“商贷通”到小微金融2.0服务进行了重大升级, 不断创新小微企业的风险管理手段, 并成立了特色行业的专业支行, 以“工厂化”手段强化业务效率和服务品质。
截至2012年底, 民生银行小微企业贷款余额已经达到3000亿元, 贷款户达到21.8万户, 效益显著, 成为中国乃至全球最大的小微企业金融服务机构之一。
三、金融转型创新面对的风险及监管
发展与风险防控是金融业经营管理的永恒的主题。长期以来, 出于各种原因, 我国在处理风险与稳定的关系方面存在一定的认识偏差, 形成了“以防为主, 安全第一”的金融发展思维, 对发展金融市场表现的风险容忍度较低[6]。因此, 金融机构在向中小微企业贷款时一直是持谨慎严管的态度。但风险与机遇往往相伴而生, 金融在为小微企业服务的同时, 也为自身快速发展拓宽了服务的渠道和领域。
(一) 金融支持小微企业的风险性
小微企业作为实体经济的一部分, 是经济链条中最为灵活, 也是最为脆弱的环节。因其本身具有规模微小、实力偏弱、收益不稳、信用度不高、缺乏合格抵押品等特征, 作为风险厌恶的银行对其贷款的成本和风险溢价必然相应较高。
对这一贷款风险性的判断, 银行至少可从以下特征得以佐证:
第一, 小微企业抗风险能力弱, 易受经济波动直接冲击, 任何经验意外都可能直接导致经营不善甚至倒闭;
第二, 小微企业普遍存在“合理避税”, 税收证明不够完善, 欠缺稳健良好的经营记录和财务数据;
第三, 小微企业大都集中在流通商贸、服务业等轻资产的行业, 一般无法提供银行传统的信贷抵押物;
第四, 小微企业金融需求分散紧急、贷款数额不大、个性化刚需强, 银行运营的单位交易成本高;
第五, 社会信用信用环境不良, 个别企业主贷款违约率高, 导致小微企业信用缺失。
从金融服务的成本、风险和收益匹配角度来看, 小微企业经营状况的高风险性与银行放贷的审慎性原则明显冲突, 给小微企业发放贷款并不符合金融机构最优的市场行为, 这也是银行为什么不敢向小微企业融资贷款的根本原因。所以, 在信贷资源配置比较紧张的条件下, 信贷配给向经营风险相对较小、谈判能力更高点的企业倾斜, 使得银行贷款更偏好大型国有企业而远离小微企业的做法也是合乎情理的。
直面这些问题, 要求我们的金融不再是以简单的中介方式吸收存款再投向以国有经济为主导的投资领域。新一代的金融服务需要加快经营模式转型, 优化金融资源配置效率, 以一种更为市场化的方式去帮助解决消费不足、投资过剩、小微企业融资难、金融资产定价扭曲等中国经济成长中的结构性问题。
(二) 金融转型创新中的风险防范
推动金融转型, 服务小微企业, 必须转变“安全压倒一切”的定势思维, 充分预期金融市场化改革过程可能出现的某些局部性风险, 努力在优化金融资源配置中寻找转型创新机遇, 主动防控化解风险, 促进金融业发展。
实现这一目标, 金融业有以下几个可选途径:
1. 推动巨量资产流动提升金融服务效率。
与发达国家相比, 我国金融业的运营效率, 特别是货币流转速度偏低, 金融业的竞争力非常脆弱。截至2012年末, 中国的金融总资产大约为131.27万亿元左右, 一个典型的例子是国内有60万亿元的天量信贷资产无法自由流动[7]。
故而要求金融机构支持经济发展不在于单纯地向市场注入流动性, 更重要的是改善既有金融资产的流动性, 提升金融资源优化配置效率。这是转型期中国金融面临的迫在眉睫的挑战, 也是当经济形势发生变化时金融机构生存发展的客观需要和功能转型的意义所在。
2. 开发适合小微企业的产品及信贷模式。
随着经济增速放缓, 大企业的金融需求开始收缩, 小微企业贷款的吸引力日益显现。一些银行为满足小微客户的金融需求, 从抓有形资产转向抓无形资产, 加快金融服务创新, 采取差异化管理模式, 设计出“量体裁衣”式的金融产品, 同样把“小微”业务做得很好。
比如, 辽宁灯塔市农信社推出“信用联保贷款”, 中信银行尝试“无抵押贷款创新”, 平安银行采用“第三方和贷款人组合担保贷款”。银行业的这些转型创新使放贷金融机构和贷款用户捆绑在一起, 大大降低风险概率, 最终实现了双赢。
3. 转变传统成本观念批量开发金融业务。
小微企业贷款不是不能做, 关键是如何做。银行需要转变传统的成本观念, 把小微客户集群作为重要开发目标, 批量开发金融业务, 将初始的营销服务成本进行分摊和递延, 从而降低单笔作业成本和风险概率, 并形成可持续发展的小微金融服务商业模式。
近年来, 交通银行设立了小企业业务部, 组建了300多家专门2服0务13小微年企第业5的期专营中机旬构刊, 试行小微企业贷款业务专业化批量经营创新服务, 2011年, 交行零售小微企业和个贷增量占比达5T6i%[8]。e这s一做法为业界提供了借鉴。
4. 运用大数法则防控小微企业信贷风险。
经营银行的专业性不体现在赚钱上, 关键是风险控制。银行服务小微企业必然存在风险, 但小微企业从事的多为关系国计民生的大众行业且融资额小、所属行业众多, 相比于大公司小微企业服务的风险并不高, 银行要建立差别化的风险定价体系, 通过培养小微企业专属的客户经理, 时刻监测业务维度, 经合理布局及防控, 可以将风险上限锁定在银行能接受的范围内。
这方面民生银行创新突出:该行自推出“商贷通”以来, 贷款实现风险可控, 截止2012年11月, 民生银行小微企业贷款余额较年初新增近700亿元, 这一规模占股份制商业银行增量市场份额近50%, 不良率控制在较低水平, 不到股份制商业银行小微贷款不良率1.1%的一半。因此, 审视小微企业要用“大数法则”, 通过提高收益实现对风险的覆盖, 这是金融破解小微企业信贷困惑的最佳选项。
5. 植根小微企业践行收益覆盖风险原则。
企业的需求就是银行的市场。银行要摒弃“小微企业贷款=高风险贷款”的理念, 在实践中找出适合小微企业特点的服务模式。如建立差别化的风险定价体系, 通过培养小微企业专属的客户经理, 陪同客户成长, 时刻监测业务维度, 同时通过规划先行、批量营销、标准作业、大数法则、综合开发等, 来降低小微业务的风险和成本, 践行收益覆盖风险原则。就金融服务而言, 植根小微企业是大而远的永恒收益。
总之, 提高金融服务效率, 优化金融资源配置, 这是金融体系转型的最基本目标。而金融服务小微企业则是经济转型期视角下必须面对的风险与机遇。面向未来, 金融改革的方向应该转变, 要从国有金融机构的改革与发展转向满足市场的金融服务需求, 转向继续消除金融市场化的障碍, 推动金融市场的进一步对内开放。
参考文献
[1]刘俏.中国金融转型新角色[J].董事会, 2011 (, 8) .
[2]张承惠.中国金融转型的逻辑与难点[J].财经, 2012 (, 15) .
[3]马翠莲.银行业将逐渐步入“优胜劣汰”时代[N].上海金融报, 2012-07-06.
[4]顾韵婵.求解小微企业银行融资难题[J].金融视点, 2012 (, 1) .
[5]巴曙松.服务“小微”促金融转型[J].财经, 2012 (, 4) .
[6]张承惠.中国金融转型的逻辑与难点[J].财经, 2012 (, 15) .
[7]熊焰.提升金融效率助推实体经济发展[N].21世纪经济报道, 2012-07-13.