金融危机的重要警示（通用9篇）
金融危机的重要警示 篇1
一、金融危机给我们警示
1、前车之鉴
金融创新在短期内确实可以积聚大量的财富, 会给人以巨大的诱惑, 华尔街的神话证实了这一点, 但高风险也会与之相伴。假如金融创新不能评估和不可控, 假如金融创新的目的是为了逐利, 那么, 这种创新活动带来的一定是金融市场的泡沫、危机和灾难。本轮始发于美国的金融风暴是次贷危机蔓延的结果, 是次贷危机与美国金融创新过度和不恰当使用金融衍生品的产物。美国房贷机构房利美和房地美购买商业银行和房贷公司流动性差的贷款, 并通过粉饰包装使其资产证券化, 将其转换成债券在市场上发售, 投资银行又利用其金融工程技术, 通过创新再将次债进行分割、打包、组合并在市场上分别出售。由此, 衍生层次不断叠加, 信用链条拉长, 市场泡沫不断吹大, 使得市场主体不再去关注资产的质量, 而是考虑在购买了衍生产品之后, 如何通过打包、分拆和证券化处理, 再将衍生出来的新产品卖给下家。其结果是没有人去关心这些衍生金融产品的真正基础价值, 从而助长了极度的短期投机趋利化, 最终酿成了严重的金融市场危机。借鉴美国金融危机血的教训, 我们有必要对金融创新进行重新审视, 既要看到其对金融发展起到推进器的作用, 又要对其令人防不胜防的放大风险有一个清醒的认识, 把金融创新的风险置于可控范围内。使我们金融企业发展变得更为健康, 融资功能更为强健。
2、盲目创新是风险, 不能为了创新而创新
虽说一国没有强大的金融, 就不会有强大的经济。但我们不要忘了当今这场金融游戏是没有硝烟的战场, 这场游戏也使我们看到国际金融集团及其代言人在世界金融史上翻云覆雨, 掠夺他国财富, 再现统治世界的精英俱乐部在政治与经济领域不断掀起金融战役的手段与结果。它给了我们许多启示:我们金融产品创新不能为了创新而创新, 不能为了追求眼前既得利益而创新, 它必须要围绕实体经济服务而创新。因为脱离实体的虚拟的金融创新, 其信用是难以把握和测控的, 它必将为事后积聚大量的风险。譬如发行中小企业集合债券, 就是为了解决当前中小企业融资难的问题, 在当前金融危机情况下, 我国许多中小企业是首当其冲受害者, 更显其要害是融资困难, 并可由此引起诸多问题困扰, 将会引起我国失业率大幅上升。而解决中小企业融资难问题, 将会起到提纲挈领、正中要的作用。因为中小企业可吸纳大量的就业人员, 而就业人员增加就可以增加下游产品消费需求, 下游需求旺盛起来必然会引起上游产品消费需求同步增长, 从而理顺产业链, 使经济活络起来, 许多问题就可以迎刃而解了。所以说金融产品创新必须要与时俱进, 与整体经济发展相联系, 它不需要空洞的包装, 虚幻的赢利, 是要与实体经济紧密地结合在一起, 才会创造富有生命力的经久不衰的经济增长体系。
3、亚洲金融危机警示之要义
始于泰国的亚洲金融危机, 迅速扩散至整个东南亚并波及世界, 使许多东南亚国家和地区的汇市、股市轮番暴跌, 金融系统乃至整个社会经济受到严重创伤。这次金融危机在半年时间之内以席卷国家之多、危害之大、损失之惨令世人瞠目结舌, 在事后的总结中, 人们认为危机的发生绝非偶然, 而是一种必然。其外部原因, 是国际投资的巨大冲击以及由此引起的外资撤离。据统计, 危机期间撤离东南亚国家和地区的外资高达400亿美元。但是, 金融体制的不健全、金融活动的失控是金融危机的内生要素。正由于此, 在当前我国的体制转型中, 人们应该高度重视和切实搞好政府调控的市场经济体制的构建, 特别要花大力气健全金融体制, 大力增强对内生的和外生的金融危机的防范能力。总结东南亚金融危机爆发之经验, 人们对危机爆发的原因进行了广泛而深入的探讨, 指出了危机爆发的内在原因和外在原因, 从深层次的层面我们可以认为是现代货币信用机制导致危机的爆发。只要现代市场经济存在, 市场经济所固有的货币信用机制就可能导致金融危机。它只发生在那些制度不健全的、最薄弱的国家。这一点在社会主义市场经济国家也不例外。虽然如此, 我们还是可以通过健全金融体制来防范金融危机。但是, 这次金融危机的最根本原因还是在于这些国家和地区内部经济的矛盾性。东南亚国家和地区是近20年来世界经济增长最快的地区之一。这些国家和地区近年来在经济快速增长的同时暴露出日益严重的问题:包括经济结构未作适时有效的调整;国际收支赤字增大, 外债增多;银行贷款过分宽松。
亚洲金融危机所造成的经济损失及给民众带来的困苦是众所周知的, 也是资本逐利行为所造成的, 是以美国为首的少数金融寡头不计后果地劫掠他国财富所诱发的触目惊心的一幕, 而当今源发于美国的全世界金融危机比之上世纪亚洲金融危机是更有甚者而无不及, 它们追求暴利, 但各有不同谋取方式。同样那些始作俑者也终将逃脱不了玩火自焚、殃及自身的下场。他们席卷了泰国财富, 又把目标对准了香港和俄罗斯的时候, 命运之神并没有眷顾他们, 以索罗斯为首的金融大鳄们最后还是败将下来。不过俄罗斯国债信用掉期也应当引起我们关注, 当前我国握有大量美国国债会不会同样存在隐忧呢?虽不能同日而语, 这种担忧总是存在的。所以说我国财富储备应当多元化, 不要把鸡蛋放在同一个篮子里, 本文以为收贮大宗商品是最佳选择之一, 不仅可以拉动经济增长, 且又可以避免经济过热时大宗商品价格高企影响到我国经济可持续发展。
二、溯源探因
1、金融杠杆无限制放大
人们追求财富的梦想始终伴随着社会发展, 如果超出现实和不择手段地追求, 往往会给别人或自己带来祸害。过去资本家为了获得更多的利润, 他们采用各种手段毫不顾市场环境地扩大生产, 引起商品相对过剩, 结果所生产的产品没办法销售, 经营难以为继, 最终导致大量失业, 社会购买力大量下降, 社会形成混乱, 造成了恶性循环。这种趋利心理不被理性思维所占据, 它就会周而复始地出现经济危机。不过在高度信息化的今天, 市场会变得更为理性, 产品过剩没有那么严重, 对经济破坏程度没有那么强。当人们慢慢醒悟过来的时候 (也就是说经济危机所造成的震荡幅度越来越小的时候) , 社会更高层的危机就出现了, 它的杀伤力绝对胜过产品过剩所造成的经济危机, 这就是金融危机。经济危机和金融危机是对孪生兄弟, 都是逐利求财不择手段的后果, 都是造成了社会经济混乱, 市场萎缩, 流通堵塞, 工厂开工不足, 失业率急剧上升。近年来, 在高利润的诱惑和激烈竞争的压力下, 传统上以赚取佣金收入为主、对资本金要求很低的投资银行, 大量介入次贷市场和复杂衍生金融产品的投资。目前, 投资银行从事的业务中很多与衍生品相关, 而衍生金融产品又具有众所周知的杠杆效应, 它起到资本放大作用, 可以放大收益和风险, 交易主体只需交少量保证金, 就可以完成高回报大额交易。“钱不够就借”, 投资银行实际上悄然变成了追逐高风险、高回报, 使用高财务杠杆化的“对冲基金”。高杠杆倍率使得投资银行对融资依赖增强, 在市场较为宽松时, 尚可通过资本市场融资来填补交易的资金缺口, 而一旦信贷紧缩, 自身财务状况恶化, 评级公司降低其评级使融资成本上升, 便可能造成投资银行无法通过融资维持流动性。贝尔斯登、雷曼兄弟、美林、高盛、摩根斯坦利等著名美国投资银行及其交易对手出现的流动性危机, 都是源于高财务杠杆倍率支配下的过度投机行为。美国投资银行平均表内杠杆倍率为30倍, 表外杠杆倍率为20倍, 总体高达50倍。房利美和房地美的杠杆倍率则高达62.5∶1。这种投机取巧的经营作风弥漫了整个华尔街, 才导致了今日之后果。
2、信用过度资产化所带来的危害
信用因华尔街的假账而动摇, 对财富创造的信仰因CEO的贪婪而堕落。从本质上来讲, 次贷危机的根源就是金融企业不顾触犯金融道德风险, 非理性放大金融杠杆, 令金融风险无限积聚, 使泡沫破裂的灾难性后果超出了金融体系所能承受的临界点, 进而引发银行危机、信用违约危机、债务危机、美元危机等一系列连锁反应, 而这一系列危机的背后凸显的则是美国出现了整体性的信用坍塌。国家信用是金融体制的最后依托。联邦政府多年来对于两房疏于监管, 无形中纵容了风险的不断膨胀, 而事发后又将“风险社会化”, 其所触犯的“道德风险”则从价值层面上对国家信用造成严重冲击。金融危机的历史经验表明, 国家信用是建立在金融稳定的基础之上的, 一旦遭遇金融风暴, 很有可能连国家信用一起毁掉。“信用危机”也是人类社会最难防范的危机。其他任何危机无论轻重大小, 往往都有“特异性”、“变异性”、“周期性”等蛛丝马迹可寻, 人们可以通过采取有“预见性”、“防范性”的措施, 进行防范和化解。而“信用危机”的爆发既无先兆, 更无固定的模式和规律, 因而也相对难以防范和化解。所以在极度投机氛围的华尔街里, 没有什么不可以买卖, 包括良心, 甚至是灵魂都可以出售, 这种早已透支了的信用资产, 也已极度证劵化了, 它早已潜伏着巨大的市场风险, 为金融风暴的到来积累了大量的筹码。
3、集成因素
当今政府关心的是社会有效需求, 企业关心的是满足消费者需求, 设计师们是要创造新的需求, 消费者所关心的是如何获得更多消费的权利。离开消费, 世界将找不到重心。消费的概念内涵丰富多彩, 包括了物质的, 也包括非物质的;包括实体的, 也包括虚拟的。现代人的购物清单似乎不再因时间和空间的约束而变得无所不包。“社会中受自利动机支配的行为逻辑, 使得人的多样化需要的满足不再成为社会生活的主导。爱情、理想甚至生命这些生活中最可珍贵的事物, 都统统受到金钱的支配”。拥有财富, 人们才能够有能力选择他想过的生活。拥有更多的财富, 才能够有更多的现实权利, 而这种权利又多半是一种消费的自由。现实世界的诱惑是那么快速地变化, 通过实物经济的积累, 财富的增长似乎仍然不能满足人们变化得更快的消费需要。随着经济内在的增长因素的被耗尽, 实体经济创造财富的速度在持续下降。泰勒的现代化标准生产、日本的精益生产、半导体技术的发展、信息技术的普及、欠发达国家的廉价劳动力和原材料供应等使财富在过去的100年中被高速创造出来。进入二十一世纪初, 随着廉价资源的过度开发、半导体技术发展渐近极限、重大创新普遍减少, 下一个财富制造机器又在哪里呢?在实体经济内生性动力逐渐减弱的过程中, 通过投资和膨胀消费的方法来刺激经济发展和财富创造是最简单、最便利的工具。但财富显然将被迫放慢自己的膨胀速度。
金融体系到底创造多少财富是一个大问题。金融体系调动和调制出巨额的资本, 它的风险抵押品却主要是社会和国家, 而所获得的收益的大部分却流入银行和各类投资机构的腰包。如此, 便不难理解金融投资机构内在的扩大信贷款和追逐风险的冲动, 重复抵押它并不具有的信誉, 创造和包装越来越大的风险, 无法遏制地追求更多的超额利润。这就是金融机构最本质的生存法则。随着产业资本的日益萎缩, 世界经济越来越为银行和投资机构所左右。实体经济虽是基础, 但它却变成俄罗斯套娃中最里面的那一个。
国际单一贮备货币也会积聚金融市场风险, 因为货币发行国会利用自己所处垄断地位的优势, 操弄本币的汇率及货币的发行量, 以利于本国财团及国家利益, 它可以通过发行国债使财富从债权国转移到债务国去, 让本国国民借贷消费, 超前消费, 把环境污染, 资源消耗留给别人, 让他人为自己所做的这一切来买单, 并毫不顾及地把金融风险转嫁到它国。所以说谁掌控了国际贮备货币的发行权, 谁就会统治整个世界的金融体系。正如罗斯柴尔德所说:“我不在乎什么样的英格兰傀儡被放在王位上来统治这个庞大的日不落帝国。谁控制着大英帝国的货币供给, 谁就控制了大英帝国, 而这个人就是我!”所以说货币发行权是用来攫取它国财富的手段, 也是制造金融危机的机器。中国提出超主权货币概念应是最佳选择, 对谁都是公平的。
国家要强盛需要一个强大的经济体系, 一个强大的经济体系离不开发达的金融, 金融的发展需要不断地创新。所以我国银行业以及金融机构要实现超越式发展, 必须要有科学发展观, 必须尊重事物发展的客观规律, 既要适度进行金融创新, 把创新的根基建立在实体经济基础之上, 更要注重风险管控, 克服急功近利的思想, 追求稳健的可持续发展模式。
房地产开发企
与所得税税前
○黄健 (江苏汇丰羊绒有限公司
【摘要】房地产开发企业经营增值收益部分涉及的税种主要有土地增值税和企业所得税, 本文对房地产企业所涉及的以收益增值为课税目的的土地增值税和所得税税前扣除项目的异同进行了比较分析, 一方面可以在实务操作时注意避免进入税种误区, 另一方面探讨两种税法税前扣除趋同的可能性。
【关键词】房地产开发土地增值税所得税税前扣除比较
房地产开发企业经营增值收益部分涉及的税种主要有土地增值税和企业所得税, 土地增值税属于按照土地收益计征的特定行为财产税, 采用超率累进税率, 征收一般采取先预征后清算的征收管理办法。企业所得税属于按照企业生产经营利润和资本利得计征的所得税, 采用比例税率, 征收一般采取分期预缴年度清算的征收管理办法。鉴于土地增值税和企业所得税都将按照相关收入扣除相应支出后的增值余额作为税基计征税款, 并且今年国税总局为了加强房地产企业两个税种的征收分别制定了《土地增值税清算管理规程》 (国税发[2009]91号) 和《房地产开发经营业务企业所得税处理办法》 (国税发 (2009) 31号) , 因此, 本文主要从以下几个方面来分析土地增值税与所得税支出扣除的差异, 探讨两种税法税前扣除趋同的可能性。
一、共同扣除项目
根据土地增值税暂行条例及实施细则, 纳税人计算土地增值额时税法允许扣除的项目主要包括四个方面:一是土地取得成本, 即取得土地使用权所支付的地价款和按国家统一规定缴纳的有关费用。二是房产开发成本, 即开发土地和新建房及配套设施的成本, 包括纳税人房地产开发项目实际发生的土地征用及拆迁补偿费、前期工程费、建筑安装工程费、基础设施费、公共配套设施费和开发间接费用。三是房地产开发费用, 即开发土地和新建房及配套设施的费用, 包括与房地产开发项目有关的销售费用、管理费用和财务费用。四是转让房地产有关的税金, 包括纳税人在转让房地产时缴纳的营业税、城市维护建设税和印花税, 纳税人转让房地产时缴纳的教育费附加可以视同税金扣除。
据国税发 (2009) 31号文《房地产开发经营业务企业所得
金融危机对于IT业的警示 篇2
但这些都还仅仅是资本和市场层面的直接影响。从产业发展规律的角度看，此次全球性的金融危机所带来的教训，对于IT产业的发展，同样寓意深刻。
世界银行高级副行长、首席经济学家林毅夫说，从这场危机中，世界应该吸取两大深刻教训: 其一，不能为了解决一个问题，却创造一个更大的问题。此次金融危机的全面爆发，与美国政府没有处理好2001年互联网泡沫破灭有关。当初互联网泡沫破裂后，为了防止美国经济陷入衰退，美联储通过降息来刺激房地产经济，最终导致了次贷危机。其二，要关注金融创新的隐患。美国金融衍生品越搞越复杂，监管又没跟上，这就为房地产市场泡沫的形成起到了推波助澜的作用。
这两条教训，假若撇掉“金融”二字，同样适用于IT业。
先说说第一条。IT业其实是有这方面教训的。IT业的终极使命，是为了解决人们获取和使用信息的问题，但IT的广泛应用，也创造了另一个更大的问题——信息安全问题。尤其是近10年来，IT业不惜抛弃传统电信遵循的网络服务质量、可靠性和可管理性。结果是，我们现在虽然的确拥有了海量信息，可以时时刻刻与外界保持信息沟通，但同时我们也日益深陷垃圾信息骚扰、各种信息安全威胁当中。尤其是对于那些承担着经济命脉的要害部门，其信息安全问题，已经成为其必须面对的最严峻挑战。一旦系统出现大面积瘫痪并且无法恢复，其后果不堪设想。今天，如何管理好网络和虚拟世界，已经成为IT业给世界制造的最大的“麻烦”。
再说说第二条。IT业同样也存在“过度”创新的问题。最典型的“罪证”莫过于，在许多产品（如套装软件）中，打包了很多你一辈子也用不上的功能; 而为了购买这些功能，有无数人不得不花掉大笔冤枉钱，造成了巨大的资源浪费。而如前所述的垃圾信息、信息安全问题，由于信息技术自身在取证、追溯等方面的复杂性，同样给法律监管构成了巨大挑战。
金融危机的重要警示 篇3
距2007年美国新世纪金融公司破产已两年有余, 次贷危机以及由此衍生的金融风暴, 却仍难觅见底的迹象。为走出危机, 全球理论和实务界掀起了对金融业发展的深刻反思。而摆在我国相关机构面前的, 是两个至关重要的命题:还要鼓励金融创新吗?如何管理金融创新带来的风险?如今各种声音在第一个问题上已达成共识, 即创新是现代金融业发展的动力, 是提高我国金融业服务水平和竞争力的关键, 不能因危机而停止我国金融创新的步伐。因此, 第二个问题, 即以金融危机为前车之鉴, 探索对金融创新风险的有效管理, 成为中国金融业的当务之急。
二、金融危机:对金融创新的风险管理失控
有关金融创新的风险早在1995年巴林银行倒闭甚至更早就已引起人们的注意。对于这些风险, 有人将其细分为:不可分散的市场风险、信用风险、操作风险、监管风险、法律风险和制度风险。也有人将其归纳为:表外业务风险、伙伴风险、创新工具风险、操作风险、泡沫风险、信息化风险、清偿力风险和法律风险。随着危机的纵深发展, 人们对创新风险的认识也日渐清晰。有关危机的成因, 低储蓄高消费发展模式、金融机构过度扩张、金融及评级机构丧失自律以及金融监管缺失等因素受到普遍认同。从金融创新的角度, 金融危机实是一场在特定宏观经济背景下的金融创新之殇, 是金融创新失控, 也即对金融创新的风险管理失控的结果。不良基础资产 (次级房屋贷款) 从一开始即埋下信用风险的伏笔;金融机构抛弃审慎经营原则, 大肆制造和购买复杂的金融创新产品, 形成以流动性为联接的次贷价值链
“SB-MBS-CDO-CDS-合成式CDO”,
随着信用链条拉长、产品供应过度, 市场风险、信用风险、操作风险、监管风险等不断累积;政府监管的主动不作为和评级机构的不公正作为又助长了创新的泛滥, 引起风险以更大规模集聚。以上合力造成经济金融体系的高度虚拟化, 形成连锁反应。当利率上升, 次贷违约率陡增, 多米诺骨牌效应最终导致整个体系坍塌。
三、金融危机对我国金融创新风险管理的警示
前车之鉴, 后事之师。尽管无论是金融市场的发达程度, 还是金融创新的提出、批准和管制, 我国国情都与美国大相径庭, 但对美国经验和教训的学习, 无疑将有助于我国扬长避短, 少走弯路。本文立足于我国的现实, 从金融创新主体的内部和外部两大方面总结了危机对我国金融创新风险管理的警示, 并提出了基于我国实情的策略选择。
(一) 金融创新主体要明确风险管理的地位, 建立严格、全面的风险管理体系
金融创新主体必须首先在思想上明确风险管理能力建设的战略地位, 在全机构、全员范围内牢固树立风险意识, 使得存在一个完整的风险管理思想框架, 为金融创新的全过程保驾护航。为此, 本文提出了风险管理“四步原则”。第一步, 在任何金融创新启动之前, 创新主体应全面考量与此创新相关的宏、微观经济环境, 以及所有可能导致经济环境变化的政治、文化、技术因素, 从而对自身将要面临的风险做到全面了解。第二步是正确确定自己的风险承受能力和意愿, 即通过科学的风险采集和测算方法准确评估自己的风险容量, 并在此容量范围内, 进行风险和收益的权衡, 持有能够掌控且相对回报高的创新;放弃或“外包”无力掌控或掌控成本过高的创新。第三步是制定具体的风险管理策略, 并与实施此策略的组织结构双向调整, 直至二者完全匹配, 从而避免风险暴露。第四步, 因环境的变化或之前决策的失误等都可能导致新的风险出现, 因此在金融创新的推进过程中, 仍应将风险考虑纳入每一个无论大小的决策的制定和执行过程。为落实这一原则, 金融创新主体具体可从以下方面着力:
1、赋予风险管理部门以实际权力, 建立一个清晰、完整的权责利相互匹配的风险管理组织体系。要实现以上“四步原则”, 风险管理部门必须握有足以影响高层决策和其他部门行为的权力, 承担与权利相应的责任, 同时获得适度的利益激励。高盛首席执行官劳埃德·布兰克费恩 (Lloyd Blankfein) 呼吁“给予风险管理部门更大权力”。另外, 麦肯锡公司的研究表明, 若没有清晰的风险管控结构, 间断的、片段的管理将导致风险管理者无法从机构的整体层面上准确获知和控制风险。因此, 风险管理部门或各级组织结构中的风险管理人员形成的风险管理框架, 应具有完整性和自上而下的连贯性, 从而保证管理没有漏洞且能落到实处。对高管的权责力匹配尤为重要。蒋定之 (2008) 的研究发现, 离开合理边界的高薪激励, 是金融危机的罪魁祸首之一, 2007年在美国主要金融企业中, 高管薪水是员工的275倍, 而30年前这一数据为35倍。正是高薪驱动下, 华尔街精英为了追求巨额回报, 大胆冒险, 造成各种“有毒证券”疯狂扩张。以业务量 (往往与短期证券交易收益挂钩) 为标准的业绩考核和激励方式, 会极大助长短期投机行为, 导致市场价格失真和风险累加, 这也是危机成因之一。因而在激励制度中, 要增强对长期业绩的考核, 同时还可增加对风险管理绩效的考评。
2、改变唯模型化的风险辨别方式, 提高信息系统采集风险的能力和灵敏度, 应用主观智慧, 提高风险量化的准确度。准确量化风险是金融创新启动之前的必经之路, 这在金融深化、全球联动的今天尤为重要。金融危机证明了唯模型化的风险辨别方式的失败。如被广泛才用的在险价值模型 (Va R) 认为95%和99%的时间里发生的不重要的损失, 事后被证明是巨大损失。因此, 盲从数学模型的方式亟待改变。一方面, 金融创新机构要从硬件条件上提高信息系统采集风险的能力, 使其能灵敏的采集到各种变化因素及其带来的风险。另一方面, 金融机构在应用风险管理模型和方法时, 除全面考虑信息系统采集的各种信息外, 还要适度应用主观的判断智慧, 因为各种因素瞬息万变, 信息技术毕竟有不及人脑的局限性。总之, 通过一个结合了高端信息采集技术和人类主观智慧的“智能风险识别体系”来尽可能准确地识别和量化风险, 是金融机构在金融创新时的必然选择。
3、将审慎经营原则落到实处, 在基础工作中防范风险于未然。发放给“三无人员”的次级抵押贷款, 与早期迈克尔·米尔肯的垃圾债券相似, 都是基础资产质量存在问题。小规模地以此类资产展开创新, 可以满足少数高风险偏好者的需求, 规模过大则会导致信用风险失控, 因此任何时候都不能背弃了金融业最基本的审慎经营原则。这些原则包括, 要确定贷款发放对象的目的及风险程度;评估贷款额度对银行和借款者的合理程度;评估风险和报酬;考察是否有多种退出途径等等。与危机发生前的美国类似, 我国商业银行面临的最大信用风险也是房地产按揭贷款风险。2008年2月22日央行发布的《2007年第四季度中国货币政策执行报告》显示, 2007年在居民户贷款中, 消费性贷款比年初增加8686亿元, 其中80%以上是住房消费贷款。与美国银行机构相比, 我国房地产信贷没有信用分级和风险定价, 假按揭和假收入资产证明不少。如果我国将此贷款证券化进而开发衍生工具, 必是隐患重重。因此, 坚持审慎原则, 确保基础资产质量, 是为金融创新打下牢固的根基。
(二) 监管部门提高金融监管能力, 为金融创新创造良好的外部环境
1、推进金融监管创新, 逐步建立统一、高效、全方位的金融监管体制。从经济学的角度, 在存在外部性、信息不完全、不完全竞争、公共物品等领域内, 仅通过市场无法保证资源配置符合帕累托效率。因而, 考虑到金融创新风险可能导致金融危机, 而金融危机所造成的直接和间接的社会成本又十分巨大, 许多经济学家主张政府介入进行监管, 以降低有其可能产生的社会成本。此次危机中, 我国金融业受到的影响较小, 一方面是由于我国金融市场尚不发达、对外开放程度较小, 另一方面也得益于相对严格的金融监管。另外, 作为金融监管的重要辅助力量, 行业自律组织的作用不容忽视, 政府应规范行业自律组织建设, 充分发挥其督促会员机构履行国家金融法律法规、协调同业竞争等作用。
2、积极建设场内交易市场, 深化交易机制市场化改革。金融危机中, 场外交易市场 (OTC) 扮演了危机催化剂和放大器的角色, 而场内交易市场成为危机中的避难所。场外交易信息不透明, 隐藏着巨大的对手方风险, 而场内交易市场建有包括价格限制制度、保证金制度、逐日盯市、强行平仓、持仓限额及大户制度等在内的规范、完备的风险管理体系, 加上在场内交易的衍生品为标准化产品, 产品结构简单, 集中报价, 竞价交易, 公允价值较容易确定, 流动性好, 信息披露严格, 因此可以有效地掌控风险。在金融市场强烈的动荡中, 美国几大期货交易所的金融期货交易仍能顺利进行, 并且危机恶化后, 大批投资者都积极采用股指期货等场内衍生品进行避险和资产配置调整。于我国而言, 市场主体有待成熟, 法律体系不够健全的现实更决定了我国不能贸然发展场外交易市场。相较而言, 我国场内市场如期货市场经验丰富、技术设施基础良好, 因此应该坚持场内优先发展、进而实现场外集中统一。
3、加强对评级机构的管理。据Bloomberg有关资料显示, 标准普尔、穆迪等评级机构从美国按揭贷款评级中获得的收益累计超过30亿美元。鉴于这种天然而密切的经营联系, 在次贷市场, 评级公司与金融机构几乎“协同作业”, 炮制出的大量AAA证书使客户降低了对风险的敏感性, 无形中推动了市场规模的膨胀, 也埋下了危机的隐患。
我国的评级业发展晚于其他国家, 相较而言, 国内的评级机构有着明显不足。如相关法律法规不完善、缺少统一的行业规范、评级结果的社会影响力较小等。随着金融创新风险的防范和承担机制的完善, 评级机构的市场需求将不断增加。因此, 政府应大力支持信用评级行业的发展, 建立有效的信用评级业监管体制和认可制度, 积极培育信用评级市场。评级机构也应加强自身建设, 加强评级方法的研究, 建立统一科学的信用评级指标体系, 由金融监管部门推进其在证券市场上的运用。
参考文献
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金融危机的重要警示 篇4
【摘要】 金融危机中企业能否继续盈利,是企业摆脱面财务困境的关键。作为仍有挖掘潜力的第三利润源的控制和管理,对于世界经济的恢复和发展具有重要意义。主要对生产制造企业等存在物流环节企业的物流成本管理和控制进行探讨,以说明第三利润的重要作用。
【关键词】 金融危机;第三利润源;物流管理
一、金融危机爆发
2008年下半年,由美国次贷危机引起的金融危机开始逐渐向世界扩散,全球经济陷入又一次的大衰退,其影响不亚于1929年的经济危机给世界带来的破坏性。2008年下半年世界经济与金融脉搏华尔街不断穿来噩耗:美林公司被美国银行收购,雷曼兄弟宣布申请破产保护,美国国际集团向美联邦储备委员会寻求资金支持等等。这些标志着金融危机的到来。
多数人认为:金融危机爆发导火线是美国的次贷危机,次贷危机2007年上半年就开始浮出水面。美国金融机构放宽贷款条件,向没有还款能力的人贷款,将这些贷款包装转手,转接人再包装转手,贷款人最终无力偿还,这些坏账影响连锁下去一步步扩大,最终导致了危机的爆发,根源是利益集团掠夺财富无止境的贪婪。这次危机给全球带来很大的影响,引起世界经济的动荡,金融机构的破产和倒闭,失业率急剧上升,大量的中小型企业甚至大企业破产倒闭。能否在这次危机中渡过难关,是许多企业面临的难题。
二、金融危机下第三利润源的重要地位
从微观角度来看,作为一个企业如何在这次经济危机中渡过难关,能否继续获利十分关键,具有重要意义。企业以赚取利润为目标,只要企业在这次危机中能保持盈利,就不至于资不抵,破产清算。在传统上,利润分为三个部分,即第一、第二、第三利润源。第一利润源是指:经济发展中企业以规模生产、降低人工和原材料消耗作为提高企业利润的来源;第二利润源是指:企业以扩大销售、提高生产率、机械化生产以降低人工成本提高利润。第三利润源是指:企业通过改善物流管理、节约物流成本来增加企业利润。
从三大利润源的内容可以看出,随着市场经济中竞争的日益激烈,企业对第一第二利润源的研究探讨已经进入了成熟阶段,为企业带来新利润的潜力越来越小。在这次危机中,企业如何最大化第三利润源变的异常的重要。目前第三利润源还未得到所有企业的重视,它的重要性就更加的明显和突出,若企业能重视物流活动并对其加以管理,挖掘物流领域蕴藏的巨大利润,就能为在危机中渡过难关增加砝码。
三、第三利润源管理
从第三利润源的定义可以看出,第三利润源主要是物流环节的管理和控制。物流管理的兴起和发展与经济的发展密切相关,它随着生产力的发展而得到了逐步的发展。物流业作为一个新兴的行业,还处在发展的初级阶段,世界各国都在加大资金的投入对其进行深入的研究。世界大型企业也对物流管理和控制进行了深入研究形成了适合本企业针对性较强的方法,比较著名的像海尔集团、联想集团、美的集团等在物流成本的管理和控制上都有自己独特的方法。因处在初级阶段,对于物流管理的丰富内涵在理论和实务界有着不同的认识。国家标准物流成本术语中物流管理的定义为:对物流相关费用进行的计划、协调与控制。这个定义包括了对成本的事前计划、事中协调和控制,没有包含成本控制的事后分析和绩效分析,没准确的表达物流活动的含义,还存在不足之处。
对于物流环节的管理,是因为物流环节存在可以压缩的成本。其重要性,早在上世纪就有很多大师提出了著名的理论,主要有日本西泽修教授提出的“物流冰山”学说,意在说现行的会计系统知识核算了企业支付给外部企业的运输费、仓储费等浮在水上面的部分,对于冰山沉在水下面的部分像企业建设为物流基础设施的费用、自己车辆进行运输的费用都无法进行核算,最终不能体现到企业的报表中;管理学大家彼得·德鲁克提出的“黑大陆”学说,该学说主要是说物流成本是人们尚未认识和全面了解的领域,它就像黑色的大陆一样,等待人们的开发;比较著名的还有“效益背反”理论,是指物流的一些要素之间存在此消彼长的关系即企业在优化一个物流活动的同时,往往的会导致另外一个或一些活动的费用增加,反之亦然。
四、物流成本控制和核算方法
对于物流成本的管理最终目的是控制和节约成本费用,目前对于物流成本的控制方法比较成熟的有三种,企业可以结合本企业的情况,进行选择。分别是:预算成本法、标准成本法和目标成本法。预算成本法是指企业通过预算估计未来会计年度的物流成本,并用该估计数作为标准来控制和管理物流活动。标准成本法是指企业根据以往的经验或行业平均水为依据制定一个标准的物流成本,在生产过程中,和实际发生的成本进行比较,并分析超支部分的成本,对它们进行进一步的控制、分析和改进。目标成本法是指企业在个方面的需求都得到满足的条件下,预计可能实现的收入和目标利润,通过计算得到目标物流成本,在物流活动中按该目标进行管理和控制。
企业还可以采用价值链分析法,对企业的物流活动设立链条组织,找出价值链中的瓶颈部分以及无效率的部分进行改进,以减少物流环节的费用。这种方法首先要识别价值活动,即找到各个阶段的成本和其增加值,对成本高但是增加值小的环节进行控制。
五、经济危机下控制物流成本的重要意义
通过前面的阐述,物流成本的管理和控制的重要意义和潜力不得而知。在世界经济萎靡不振之际,物流成本的管理和控制更显得至关重要。从两个方面来说明这点:宏观角度和微观角度。
首先,从宏观讲。对于物流成本加以控制和管理对于一个社会和国家以及全球宏观经济的发展具有深远的影响。简单的说,实施物流活动的管理和控制,物流成本的降低,意味着社会生产力的提高,社会资源和财富的节约,资源配置的优化,经济运行效率的提高,最终对社会的进一步发展起到推动作用。就目前是经济状况来说,物流活动的管理和控制能够巩固世界经济基础,加快世界经济的复苏,逐步改善萧条的市场情况,提高各国就业率,也能减轻社会动乱,还能够维持物价水平,保持世界人民的购买力,增强世界人民对经济前景的信心。
其次,从微观讲。一方面作为经济单位的最小组成部分的企业,进行物流成本管理和控制的作用有:能提高企业利润,增强企业活力,促进企业的发展壮大,在竞争日益激烈的市场条件下,物流活动的管理成为企业存活和发展生死攸关的一个关键点。在这次经济世界性的衰退的经济环境下,许多企业公司入不敷出、倒闭破产,如果能够深入挖掘“第三利润源”的潜力,这些企业中有相当一部分企业可以继续存活下去。
另一方面物流成本管理和控制能够提高企业的竞争力,巩固和发展企业在市场中的竞争地位。在经济爆炸式发展的信息时代,每天都有很多企业成立,企业的目标是存活下来并赚取利润。要使企业处于不败之地,加强物流活动的管理和控制,对于企业提高竞争力有很大的作用。在物流成本还未被所有企业重视之时,哪个企业能够掌握运用该活动的精髓,哪个企业就能首先拥有更高的利润和更强的竞争地位,在经济危机下就能更快的克服困难,渡过难关。
参考文献
[1]余艳琴.物流成本管理.湖北:武汉大学出版社,2007
[2]黄世一.物流成本核算与分析.北京:清华大学出版社,2009
金融危机的重要警示 篇5
2007年4月, 作为次级贷款企业巨头的NEW CUNTURY金融公司面临空前的危机并申请了破产保护。这成为了这场影响全球金融市场、使美国经济陷入倒退危机的次贷风波的开端。随之而来大量次贷金融公司破产和以次贷为支撑的各种金融衍生品的风险向持有者转移使全球包裹CITI BANK在内的很多大型商业银行亏损, 使全球金融陷入恐慌之中。
这次危机起源于2001年的9·11恐怖袭击后, 美国政府为了刺激经济, 降低建筑业的税率并制定了大量的利于建筑业发展的政策;与此同时, 美联储在2001年到2004年间不断降息使其达到了40年的最低点。这些在很大的程度上刺激了美国的房地产市场的繁荣, 此时美国房价普遍上涨, 美国人买房的热情不断高涨, 次贷市场也日益繁荣起来。然而在2005年, 美联储17次加息, 美国房地产市场趋冷。在房价下跌、利息不断上升的双重打击下, 市场出现逆转。越来越多的次级抵押贷款借款者不堪重负, 无力还贷, 整个资金链条断裂了, 最终爆发了令人震惊的次级抵押贷款危机。
二、次级贷款危机产生的原因分析
1. 对信用等级要求放松过宽
在2001到2005年的时间中, 为了刺激美国经济复苏, 美联储连续降息, 这一措施导致利率一直在低水平徘徊, 使得美国金融业的利润增长逐步减速。各个金融机构都急于寻求新的利润增长点, 房地产的火热让各个机构都开始青睐方兴未艾的次级贷款市场。大量的放贷机构的建立使这个本来火热的市场进入了白热化的竞争时期, 各个机构为了吸引更多的客户, 不断地放宽自己的贷款要求以求得对市场的占有, 据美联储的调查, 1985年到2005年的9年时间中, 房地产贷款占美国商业资产结构的比重从15.88上升到了32.43, 整整上升了一倍, 而住房抵押贷款发放标准则处在较低的要求中。在2006年中, 银行等金融机构已经明显的意识到危机, 降低了房地产贷款的比重, 同时提高了对贷款尤其是次级贷款的信用要求。为了占取市场, 金融机构不断放宽自己的贷款信用要求, 直接导致了这一恶果。
2. 资产评级公司的操守存在问题, 以及政府监管不到位
美国次级贷款的运作中, 资产评级推动着所有业务环节。比如, 次级贷款机构资产证券化的次级债产品, 初期穆迪或标普只给予BBB以下评级。此时, 对于只能涉足AAA级的退休基金、保险基金、政府基金等美国大型投资机构而言, 次级债根本就不在其投资范围内。但是, 经过投资银行的提炼与包装, 穆迪、标普动摇了, 其处于多方面考虑, 最终给予了高级品CDO评级为AAA。这样, 经过包装后的高风险的次级债纳入了大型投资基金, 以及外国投资机构的视野。而风险更大的中级品CDO与普通品CDO由对冲基金来管理。由于高风险对应高回报, 在房地产景气时候, 对冲基金获得快速的发展。商业银行也渐渐接受对冲基金的CDO质押贷款, 参与到这高风险的游戏之中。此后, CDO的衍生物, 比如CDO合成、CDO平方等, 获得了快速发展。其中, 风险非常高的普通品合成CDO, 也获得穆迪、标普AAA评级。毫无疑问, 这些大基金的投资品种的范围选择, 是以资产评级公司的评级为投资依据的。而资产评级公司的操守存在问题, 以及政府监管不到位, 必将影响国家房地产金融安全。
三、次贷危机对我国住房金融的警示
1. 按揭贷款不一定全是优质资产
目前, “住房按揭贷款是优质资产”的神话仍是国内房地产市场的一种主流观点。当美国次级房贷危机将这一神话打破时, 这种资产的“优质性”受到严重质疑。在我国住房按揭贷款市场, 凡是申请住房按揭贷款的人, 都基本上能得到满足, 住房按揭贷款者是没有什么信用等级可分的。这比美国的次级房贷管理差远了。正因为如此, 近年来, “假房贷”、“假按揭”案件层出不穷, 房贷不良率连续三年呈上升趋势。因此, 如果我们不深刻检讨银行体系按揭贷款存在的问题, 不更新“住房按揭贷掀是优质资产”的旧观念, 我国的房地产信贷市场就迟早会出问题, 国内银行就可能会面临类似美国次级房贷危机的风险。
2. 加强房贷风险管理刻不容缓
美国次级房贷危机产生的一个重要原因是放松了对贷款者的审查和管理。当前, 国内银行对住房抵押贷款的风险管理是相当薄弱的, 既缺乏信用风险预份机制, 又没有风险评估工具, 防范和控制风险的能力很低。因此, 国内银行应积极借鉴国外信用风险的管理经验和技术, 切实提高房贷风险管理水平。
总得来说, 加强我国住房金融风险控制, 避免房地产过热引发金融泡沫导致国家宏观经济出现危机是我们急需解决的问题。
摘要：本文根据美国次级贷款的的形成背景和过程, 从金融机构所存在问题, 以及政府监管不到位两个方面浅析了次级贷款的成因和根源, 再从我国现状出发提出了三个可能的解决方法。
关键词：次贷危机,住房金融,风险,警示
参考文献
[1]徐凡:美国次优抵:贷款危机的回顾与展望[J].国际金融研究, 2007.9
[2]冯科:从美国次级债危机反思房地产金融风险[J].南方金融, 2007.9
[3]孟辉伍旭川:美国次贷危机与金融稳定[J].中国金融, 2007.18
金融危机的重要警示 篇6
1、非独立的金融制度是导致危机的根本原因
日本的主银行体制不同于英美等国的模式, 银行运作缺乏自身的独立性, 严格按照官方的命令行事。政府对于金融市场的控制一旦脱离现实基础, 只是为了政府经济目标而设定金融政策, 将会导致严重的后果。没有立法为依据的金融监管, 最终使银行等金融机构丧失了责任意识和风险意识。
2、银行经营错位是加剧泡沫的重要诱因
银行作为信贷双方的中间人, 正是为了弥补借贷双方的信息不对称的。银行减少了交易费用, 降低了风险和资金的成本。但是银行作为资金保管与运营的代理人, 在代理信息不对称、缺乏有效监管的时候, 银行可以出于自身利益进行信贷, 为了获取高收益而投向高利润、高风险的行业, 甚至会营造适合投资环境来保证自己的投资收益。
3、日本政府在经济扩张阶段不恰当的货币政策
从日本政府的货币政策来看, 应该说在此周期中存在比较明显的失误。主要表现为在经济扩张时期实行降低利率放松银根的扩张政策。由于日元自1985年12月的“广场协议”后大幅升值, 为了消除日元升值对经济的不利影响, 日本政府随后采取了金融缓和政策。1986年1月30日起, 日本银行分数次将官方贴现率从1983年以来的5%降至2.5%的历史低点。并持续容忍接近或超过10%的货币增长速度。这项政策一自持续到1989年5月方做出调整。这一宽松的金融政策带来了大量的富裕资金, 促进了金融机构扩大贷款和整个社会的信用膨胀。
4、忽视了对土地、股票等资产价格的控制
在此周期的扩张阶段, 由于批发物价和消费物价水平比较稳定, 而传统的日本金融政策是以一般物价水平作为参照的, 这种判断成为实行扩张性政策的根据之一。而却忽视了对土地、股票等资产价格的控制。对此日本政府自身也己经认识到, 并且在大藏省的专门报告“资产价格变动的机制及其经济效果”中表示, 今后在经济运营方面除物价走势外, 与前相比要更加重视资产价格的走势。
5、不动产贷款控制不力
在对不动产贷款的控制方面, 虽然大藏省较早就对银行的不动产贷款采取了行政上的干预措施。但是总体上看并没有什么成效, 原因就在于金融机构通过非银行金融机构进行了大量的绕开行政管理的迂回贷款, 银行回避管制的动机与非银行金融机构本身开拓新业务的企图相结合, 最终导致大量迂回贷款流向不动产市场。非银行金融机构也因此成为继城市银行和地方银行之后的不动产贷款主力。经济转入收缩后, 这些贷款大量成为不良债权, 许多金融机构更因此而破产。同时, 暴露出金融机构具有忽视对借款人进行审查的倾向。
二、日本金融危机对我国目前潜在的通货膨胀的警示
根据分析日本的金融危机和我国处于经济繁荣期的实际, 在控制货币供给和扩大货币需求的原则下, 提出如下建议:
1、加快金融制度建设
稳步发展金融自由化, 提高金融系统的独立性稳步发展金融自由化, 提高金融系统的独立性, 保证金融政策对整体环境的稳定作用, 是保证经济稳定高速发展、防范金融泡沫的重要环节。通过金融自由化, 保证金融信息的公开性, 更好地反映市场供求关系, 促使资本更有效地配置, 避免过高的泡沫风险;加强金融系统的独立性, 减少外界的干预, 可以使得金融系统减少不良资产累积, 更好地处理泡沫风险, 从而实现经济整体安全。使四大国有商业银行成为真正的商业银行。
2、加强银行监管
由于银行信贷存在投机行为, 所以要加大对银行发放贷款的监管, 谨慎控制银行盈利性的经营和投机。银行可以从事股票和房地产等虚拟资本的投资, 这是出于资本配置的需要;人为的炒作虚拟资本, 而将炒作的成本由社会承担就是错误的。
同时, 加大对借款人偿债能力的审查, 减少资本的过度投入, 防止经济过热和坏账的出现。
3、积极推进人民币汇率改革, 加强外汇管理
我国房地产价格和股价的飙升一个重要原因就是国际投机性资本大规模流入我国, 这也证明了中国经济高速增长与人民币升值预期对境外投机资金的巨大吸引力。因此, 继续推进已经有成效的人民币汇率改革, 实现人民币的缓慢升值, 防止其过快升值。
同时, 由于外汇储备的快速增加给人民币升值带来很大压力。因此要加大外汇储备的管理, 加强对海外的资本投入, 扶持更多的大企业走出国门。
4、采取积极的货币政策和稳健的财政政策
在目前的股市繁荣情况下, 要密切关注股市的变化, 并加以政策引导, 特别是要注意适用货币政策进行调整。在目前的情况下, 要提高利率。
同时, 扩大投资面, 引导货币的需求, 努力创造有效需求。
5、对土地、商品房等资产价格的控制
实行严格的土地审批制度, 实现土地的有序有效供给。防止开发商的圈地、屯地等行为。另外, 还要努力控制房价的上涨, 防止泡沫的扩大。
6、拓展投资渠道, 鼓励全民创业
由于国内人们投资渠道的单一, 多数资金流入了股市和房地产。因此, 要拓展投资渠道, 引导过剩资金的合理流向, 比如发放国债等, 减少资金对股市、房地产的压力。
另外, 放宽投资领域, 使得更多的被国家控制的行业如铁路、航空等部门向民间资本开放, 使资本都能获得平等机会和高额回报。同时, 鼓励全民创业, 让更多人参与到实业中去, 那样, 可以扩大对资金的需求, 同时, 也可以减少资产泡沫, 为经济的长久、稳定发展提供持久动力。
参考文献
[1]、曹龙骐.金融学[M].高等教育出版社, 2003, 7
[2]、欧文.B.塔克.李明志等译.今日宏观经济学[M].北京大学出版社, 2006.8
金融危机的重要警示 篇7
关键词：近代,外源性金融危机,原因,警示
金融危机或恐慌是指突发性的而且几乎涵盖全部金融领域的金融状况的恶化。金融危机按其爆发的特点, 可以分为货币危机、信用危机、债务危机、资本市场危机、银行业危机、综合性的金融危机。西欧在1551—1866年间大约每10年爆发一次周期性的金融危机[1]。而在1618—2008年间欧美亚洲地区爆发53次较著名的金融危机, 大约每7.3年就爆发一次金融风潮[2]。金融危机的爆发给经济发展和社会稳定带来冲击或伤害。
一、近代中国外源性的金融恐慌频仍爆发
在中国近代109年的金融发展史上, 爆发的较大的金融危机有23次, 平均每4.7年就发生一次。其中受国际金融危机传染、由国内外因素共同催生的金融恐慌主要有7次, 占到总数的30.4%。另外, 受其他外来因素影响、由国内外因素共同促成的金融恐慌还有5起, 占总数的21.7%。这样, 由涉外因素影响而酿成的金融恐慌达到了12次, 占到该时期金融危机总数的52.2%。这些外源性的金融恐慌是:
(1) 1856—1860年金融恐慌。受第二次鸦片战争及英法联军攻占京津的影响, 北京、天津、广州、上海等地区的票号撤庄及收缩业务, 酿成大规模的金融恐慌。 (2) 1866—1867年上海金融恐慌。1861—1865年美国南北战争引发的国际棉业投机和危机波及到上海, 上海部分洋行、外商银行、钱庄因从事棉花和外汇投机失败和倒闭, 酿成恐慌。 (3) 1871—1874年上海金融恐慌。1871—1873年间的普法战争、巴黎公社起义、锡兰茶叶和日本生丝对中国丝茶出口的竞争、1873年资本主义世界爆发的经济危机, 导致经营丝、茶出口贸易的华商亏赔倒账。1873年后, 世界白银对黄金的比价下跌, 中国银两对金本位制国家货币的汇率下降, 贸易条件恶化, 对外支付压力增大。华商亏损影响钱庄业的安全, 外商银行短期内对钱庄收缩信用达到300万银两, 以致银根趋紧并酿成金融恐慌。 (4) 1878—1879年上海金融恐慌。1877年俄国与土耳其的战争、1878年英国发生的周期性经济危机, 影响华商对欧洲的丝茶出口;1877年上海外商银行库存银根有540万两, 而左宗棠西征借款和印度水灾救济款就使得外商银行从上海市面分别汇出了300万和100多万两现银, 银根因此紧张;外商银行为投机牟利而控制对钱庄的放款以抬高利率, 致使钱庄、商号的资金链断裂, 酿成金融恐慌。 (5) 1883—1884年上海金融风潮。1882—1883年资本主义世界爆发经济危机, 中国出口商经营亏损, 胡雪岩等华商在与外商争夺生丝贸易价格决定权的斗争中失败并倒闭, 引发信用危机;矿局股票的投机从上海货币市场吸走了大约300万两资金, 参与股市投机的上海钱庄遭受损失。票号、外资银行、钱庄出于安全考虑纷纷收缩信用;外商银行勾结钱庄联手抬高利率, 人为制造银根紧缺;1883年中法战争爆发, 市面银根更加紧张, 终于酿成全国性的金融恐慌。 (6) 1894—1895年金融恐慌。甲午战争失利, 日军侵占东北大片土地, 东北地区经济生活受到破坏, 京津及关内重要商埠均受战局影响, 票号撤庄、收缩信用, 致使商业停滞, 汉口等地钱庄倒闭, 酿成金融恐慌。 (7) 1900年金融恐慌。八国联军侵华战争导致东北、华北的银钱业和商号被劫掠, 账局、票号撤庄回籍, 收缩信用, 南北各省主要商埠的工商业停闭, 全国陷入金融经济恐慌之中。 (8) 1903年中国通商银行挤兑风潮。日本人上田等六人在大阪伪造中国通商银行的钞票并将其投入市场流通, 败坏中国通商银行的信用, 以致部分钱庄拒绝接受该行的银行券, 商民挤兑通商银行券。 (9) 1908—1909年金融恐慌。1907年美国、法国、意大利等国发生的货币信用危机阻碍中国出口, 日俄战争后外资和外货的卷土重来, 国际收支逆差加重, 民族工商业陷于沉寂;1908年光绪皇帝与慈禧太后相继辞世, 人心恐慌, 市面银根趋紧;天津、上海、汉口、镇江等地的部分华商与钱庄因无力偿还洋行的贷款而破产, 酿成1908—1909年的多起金融恐慌。 (10) 1910年橡皮股票风潮。1910年美国人麦边等不法外商利用“蓝格志公司”进行橡皮股票投机诈骗, 致使参加股票投机的钱庄商号遭受重大损失。票号、中外银行因此收缩信用, 各地银行发生挤兑, 源丰润银号等一批金融机构破产, 酿成金融恐慌。 (11) 1921年信交风潮。1921年爆发的世界经济危机使得中国的外贸形势逆转, 民族工业从繁荣走向衰落, 社会游资增多并流入证券行业, 国内出现证券物品交易所和信托公司投机热潮。许多参与投机的信托公司、交易所、商号及个人因为投机失败而倒闭或自杀, 最终酿成了损失资金多达2亿元的金融风潮。 (12) 1935年金融风潮。1929—1933年爆发的世界经济大危机和美国白银法案的出台, 使得实行银本位制的中国白银大量外流, 国内爆发严重的通货紧缩并恶化为金融危机。
二、近代中国外源性金融恐慌爆发的原因
近代中国外源性金融恐慌的成因可以归结为以下几个方面。
1. 国际收支长期逆差和币制落后引发债务危机。
1816年英国率先实行金本位制, 1873年德国利用普法战争后法国赔付的50亿金法郎的巨额外汇成功地实施了金本位制改革, 此后, 英国、法国等主要资本主义国家也纷纷实行金本位制改革。1897年日本利用甲午战争后清朝赔付的2.3150亿两白银 (折合英金3 800万镑) 的巨额外汇也成功地进行了金本位制改革, 各国的金本位制改革使得国际金价不断上升而银价趋于下跌。
国际市场金银比价的变动走向使得1935年以前仍实行银铜复本位制和银本位制的中国货币 (海关两) 的对外价值即汇率不断下跌, 而本币汇率的下跌又加重了中国的外债负担。每到支付外债本息的时候, 国内白银就会大量外流并引发国内的通货紧缩, 利率上升, 工商金融企业因财务负担加重、资金链断裂而破产倒闭, 进而酿成金融恐慌。1871—1874年的上海金融恐慌、1878—1879年的上海金融恐慌、1908—1909年的金融恐慌、1935年大规模的金融恐慌均与币制缺陷有关。
2. 外国列强发动的侵华战争导致商业和社会恐慌。
1840年后帝国主义列强不断发动侵华战争。战争期间, 商民的生命财产没有保障, 投资经营的风险加大, 人心慌骇。为避免损失, 金融机构纷纷收缩信用, 提高利率, 致使工商业者融资困难, 资金链断裂并酿成金融恐慌。1856—1860年的金融恐慌、1883—1884年的上海金融风潮、1894—1895年的金融恐慌、1900年的金融恐慌就分别与第二次鸦片战争、中法战争、中日甲午战争和八国联军侵华战争的影响有关。
3. 外资银行的投机操纵引发金融恐慌。
鸦片战争后, 中国的外贸逆差、对外赔款、资本外流规模日益扩大, 国际收支因此长期逆差。大量白银的净外流或集中到通商口岸的外资银行手中, 不仅造成了国内银根的收缩, 而且还使得外资银行得以控制中国的银根, 进而通过其与钱庄建立的资金拆放关系来控制买办化的钱庄业及中国的货币市场。外资银行经常与钱庄联手操控贷款和哄抬市场利率, 人为制造金融恐慌。1871—1874年的上海的金融恐慌、1878—1879年的上海金融恐慌、1883—1884年的上海金融风潮均与外资银行的投机操纵有关。
4. 国外爆发的金融危机传染中国。
1840年后, 中国经济日益开放并逐渐沦为了西方资本主义经济的附庸。每当世界经济金融危机爆发, 外国资本就通过国际收支渠道向中国转嫁危机, 以致中国内外贸易形势恶化, 工商业者经营亏损或倒闭, 由此引发债务问题和信用收缩, 最终酿成金融危机。1866—1867年的上海金融恐慌、1871—1874年的上海金融恐慌、1878—1879年的上海金融恐慌、1883—1884年的上海金融风潮、1908—1909年的金融恐慌、1921年的信交风潮、1935年的金融风潮均与此有关。
5. 外部势力恶意的操纵和破坏。
外部势力出于私人或国家利益有意操纵、破坏中国的货币与金融, 人为制造金融恐慌。这类恐慌主要有1903年中国通商银行挤兑风潮、1921年中国、交通银行第二次银行券停兑风潮, 占总数的8.70%。
6. 国家主权沦丧, 政府对外资金融业的监管不力。
半殖民社会的中国经济与金融主权不完整, 近代中国历届政府无力对享有治外法权保护的外资金融业施加有效的监理, 难以遏制外商的金融投机活动并防范金融风潮的爆发。1866—1867年的上海金融恐慌、1871—1874年的上海金融恐慌、1878—1879年的上海金融恐慌、1883—1884年的上海金融风潮、1910年的橡皮股票风潮均与外商在中国金融市场上的投机操纵以及中国政府的监管不到位有关。
三、启示
综上分析可知, 国际金融危机对中国的传染不仅在19世纪60年代就已经开始, 而且在近代中国这类金融恐慌还为数甚多, 危害巨大。目前中国实行改革开放政策, 经济发展的外贸依存度和外资依存度都比较高, 因而国际金融危机也会通过国际收支和信心等渠道传染中国。
控制外源性金融危机的爆发, 首先需要政府在坚持经济对外开放的前提下, 最大限度地维护国家的经济与金融主权;对内外资金融机构实行监管上的国民待遇。其次要谨慎开放金融市场, 稳妥推进资本与金融项目的开放;完善金融风险的监测、预警和控制机制;建立符合国情的存款保险制度;引导和鼓励国内金融机构合并重组, 提高国内银行的资本充足率, 增强其抵御风险的能力;调整经济发展战略, 走内需增长型的发展道路, 适当降低中国经济发展的外贸依存度, 阻隔或减少国际金融危机通过国际收支渠道对中国的冲击。再次是走和平发展的道路, 为经济和金融发展营造宽松的国际环境;提高中央银行调控货币的政策有效性, 建立更有弹性的汇率制度, 稳定人民币的内外价值, 增强民族企业的国际竞争力, 努力实现国际收支的平衡, 控制外债规模, 优化外债结构, 避免货币危机和债务危机的爆发。最后, 在人民币国际化的趋势下, 中国人民银行还要会同国内外的执法部门严厉打击境内外伪钞集团伪造人民币、扰乱金融秩序的违法活动。
参考文献
[1]查尔斯·P.金德尔伯格.西欧金融史[M].北京:中国金融出版社, 2007:291.
金融危机的重要警示 篇8
科技创新是应对金融危机的根本力量, 成为世界各国的共识。中国政府一直高度重视科技对经济社会发展的支撑作用。国际金融危机爆发后, 中国政府坚持科学发展观, 以科学发展的理念、思维, 及时提出了一系列应对危机的政策措施。
由于科学应对, 思维清晰, 组织有方, 措施得当, 中国经济虽受国际金融危机冲击, 但2009年以来国民经济仍然保持了平稳较快的增长。
这场上世纪大萧条以来最为严重的国际金融危机留给世界以深深的印记, 留给人们以深沉的思考。一个聪明的民族从这场危机中学到的东西比平时会多得多, 人们都会从中得到许多教益。本文结合中国及世界有关的实际, 就一年多来的国际金融危机对科技传播的诸多启示, 谈谈一些看法。
一、2009年春节过后不久, 中国内地一些“民工潮”即从沿海等地非同寻常地大举失业返乡。
这是受国际金融危机影响, 中国东部沿海一带比较集中的出口加工等企业裁员或倒闭所直接发出的一个对缺乏自主创新能力的警示性信号。它明确地告诉人们:当今的全球经济, 如果缺乏科技创新强有力的支撑, 那么缺乏市场竞争力的经济发展方式就难以为继。那些过去无自主品牌、只靠“贴牌”加工出口生存的企业根本抗不住风险, 企业转型升级才是出路。此外, 这场国际金融危机在带来对世界经济“冲击”的同时, 也引发了对产业大变革、科技新突破的需求和机遇, 正在孕育和催生着新一轮的科技革命。科技传媒应敏感地认识到这个“危中之机”, 果断地调整对中国及世界新科技突破、新产业变革的传播内容, 加大其报道力度。这也是一个提高我们媒体传播能力的现实检验和极好的机会。
2009年9月中旬, 胡锦涛同志在中共十七届四中全会上强调指出:“当今世界正处在大发展大变革大调整时期。世界多极化、经济全球化深入发展, 科技进步日新月异……”要“更加注重推进结构调整, 更加注重加快自主创新, 更加注重加强节能环保……”, 中央一直高度重视科技创新对于国民经济发展的支撑作用, 并从组织措施、财政税收等多方面予以支持和鼓励, 有力地推动了企业技术进步和国家高新技术产业的发展。
反思这场国际金融危机的冲击和影响, 人们也可以看到这样一个科技推动经济发展的事实:即使是受危机冲击较大、影响较深的中国东部, 2009年以来高新技术产业也依然在以10%左右的速度逆势增长;中西部地区的高新技术产业的增幅则更大, 大约达到东部地区的近两倍。地处沿海的深圳华为公司每年以占销售收入10%的比例进行科技投入, 坚持不懈地搞科技创新, 2008年申请国际专利数量跃居全球企业首位, 合同销售额增长40%以上。当前, 中国科技人力资源总量已达到4200万人, 知识产权创造态势良好。据统计, 2009年上半年, 在金融危机冲击下, 中国专利申请量和授权量保持平稳增长。国家知识产权局共受理专利申请42.6万件, 比2008年同期增长23.1%。我国科技媒体应进一步加强舆论引导, 大力传播推进原始创新、集成创新、引进消化吸收再创新的科技成果和新鲜经验。
中国政府坚持既以科技进步和知识创新战胜国际金融危机, 又以科技进步和知识创新谋求未来经济发展、着力提高企业核心竞争力。比如, 在国际金融危机冲击中, 中国于2009年3月20日出台的《汽车产业调整和振兴规划》, 就明确提出要在未来3年“形成50万辆纯电动、充电式混合动力和普通型混合动力等新能源汽车产能。”又如, 中国正在积极实施的科技重大专项, 涉及了电子信息、装备制造、生物、能源、环境等国家战略性产业。重大专项的实施不但大有利于培育中国具有自主知识产权的战略性产业, 而且对于形成新的市场需求, 引领和催生新科技革命将产生重大影响。
为应对金融危机, 世界发达国家都把科技创新放到了十分突出的地位。例如, 美国奥巴马政府提出7000亿美元的巨额经济刺激计划中, 特别把发展新能源作为摆脱经济衰退、占领未来发展制高点的重要战略产业;日本也提出了“ICT新政”, 目标是在3年内要创造出100万亿日元规模的市场需求;德国、英国等也都在积极布局未来发展, 培育新科技革命的竞争优势。
面对新形势, 科技媒体必须高度重视, 并努力做好知识储备, 前瞻思考, 正确引导舆论, 跟进新时期科技革命。
二、从观察、分析国际金融危机的发生和发展, 到应对、
处置危机的冲击和影响;从快速、准确地判断形势, 到系统、协调地作出决策、措施, 中国政府始终坚持科学思维、科学精神、科学理念。可以说, 一年多来的中国应对国际金融危机的实践本身, 就是一本辩证思维、科学发展的“教科书”。科技媒体应结合一系列应对危机的实际、结合正在发生的世界范围内的新一轮科技革命, 深入思考, 认真总结, 并继续做好跟踪采访与深入报道, 积极传播科学思维、科学理念, 以进一步借鉴和指导经济社会科学发展。
“危机”本身不是财富, 但从对危机的应对和处置中, 可以发掘出富含经验与教训的“财富”。比如, 中国在应对突如其来的国际金融危机中的从容、信心, 对国内外的分析判断, 对应对政策和措施的系统思维、出台时机把握等等, 都清晰地体现了和谐思维、科学发展的深刻内涵。以下几点, 我认为特别引人注目。
第一, 结合国情, 扩大内需, 力保外需, 科学应对成效明显。中国由于历史状况、发展基础等原因, 长期以来, 外贸依存度偏高, 目前中国外贸依存度约为60%, 其中一些沿海地区甚至达到90%以上。这种情况如果一旦出现外部需求萎缩, 必然造成国内经济下滑。而实际上, 我国通过几十年的建设和发展, 国内已有进一步扩大消费的基础, 特别是广阔的农村, 人口多、地域广, 更是潜在的消费市场。因此, 中国政府在国际金融危机发生后, 果断而迅速地启动扩大内需的政策、措施。
第二, 应对当前, 谋求长远, 远近结合, 推进可持续发展。在应对国际金融危机的冲击中, 中国政府高度关注着我国经济发展方式、产业转型升级等方面涉及当前和长远的一系列问题, 并组织制定了一系列政策措施。例如, 着眼于知识、智力、技术等方面的提升, 以利于为可持续发展提供支撑, 国务院提出:2009年、2010年两年中央和地方财政集中投入1000亿元, 支持企业科技创新, 强化科技人力资源建设等。为不失时机地迎接以绿色、智能、可持续为特征的新的科技革命和产业革命, 中国政府一直高度关注着包括“绿色经济”、“低碳技术”、“全球气候变化”等在内的一系列重大科技发展问题。中科院还组织300多位科学家提出了面向2050年的涉及8大战略体系的科技发展路线图, 等等。
第三, 强化系统思维, 做好统筹兼顾, 各层面、各领域协调推进。以人为本是科学发展的根基。在应对金融危机中, 中国政府对民生、生态环境十分关注, 不管遇到什么困难, 都从不动摇这个科学理念。在中国推出的4万亿元经济刺激计划中, 保障民生安居工程达2800亿元, 农村民生工程和农村基础设施工程达3700亿元, 生态环境投资达3500亿元, 灾后恢复重建1万亿元。这2万多亿元的资金均直接惠及民生, 对改善城乡居民生活条件和生态环境直接产生影响。
体制机制, 作为促进科技进步、推动经济社会发展的重要保障, 中国政府也一直高度关注, 加大了对其配套改革力度。在应对国际金融危机中, 中国把所实行的公有制为主体、多种所有制经济共同发展的基本经济制度与市场经济有机地结合起来, 既做好政府的宏观调控, 又发挥市场机制的作用。受到国际金融危机的冲击之后, 为适应新的国内外形势发展的需要, 中国政府进一步加强了国有企业改革、金融体制改革、财政管理体制改革、价格体制改革, 以及加快了社会保障制度的建设等等。这些还正在深入进行的制度建设, 对于促进和谐社会的建设、推动科学发展, 无疑是十分重要的。
科技媒体以传播科学精神为己任。结合以上一年多来应对危机的实践, 积极传播科学观念, 营造科学发展氛围, 意义深远。
三、国际金融危机是在经济全球化深入发展、国与国相互依存日益紧密的大背景下发生的。
一年多来的国际合作应对危机的实践证明, 加强国际沟通对话, 深化科技经贸合作, 实现互补共赢, 是处理国际事务的主旋律。科技媒体要进一步加强国际间的友好交流, 密切合作关系, 报道有利于国际间经济科技合作的信息, 报道有利于国际间共同应对金融危机的情况, 报道国际间应对气候变化、新科技发展、生态环境建设等新情况、新趋势, 积极做好新形势下的国际媒体传播工作, 为推动世界各国科技经贸领域合作鼓与呼。
国家主席胡锦涛在2009年6月16日的“金砖四国”领导人会晤的讲话中指出:“当今世界, 经济全球化深入发展, 各国相互依存不断加深, 深化合作、实现共赢已成为处理国际事务的主旋律。”就在这次国际会晤中, 胡锦涛同志为促进四周进一步的国际合作, 提出了包括推动国际金融体系改革、推动世界经济尽快复苏、加强科技交流与深化经济合作等在内的许多建设性建议, 产生了积极影响。
国际金融危机牵动世界格局和国际秩序等复杂变动, 而科技进步和科技创新是共克时艰、化危为机的根本力量。因此, 扩大基于共同利益的国际科技合作, 推进科技创新, 促进全球经济发展, 成为世界各国的强烈愿望。例如, 为应对国际金融危机, 中国和美国都相继提出了很有力度的经济刺激计划。这些经济复苏计划中, 双方所涉及的合作项目内容多、范围大, 必将为双方拓展新的合作领域, 带来新的合作商机。中美两国2008年双边贸易额达3337.4亿美元, 已互为第二大贸易伙伴。2009年1月至7月, 中美签订技术引进合同888项, 合同金额达32.6亿美元, 同比增长41.3%, 在中国技术引进来源中列第一位, 中美经贸关系已经形成合作共赢的基本格局。随着中美两国为应对国际金融危机所推出的一系列科技经济发展计划的实施, 必将使新能源汽车、低碳经济、可再生能源和清洁能源、洁净煤、智能电网等方面的合作, 成为中美经济科技合作与企业合作新的增长点。
从另一个层面看, 一些重大的科学技术问题必须要靠国际间的科技合作才能解决, 必须要联合和组织国际间的科学家、企业家协同攻关才能完成, 而非一国所能办到。例如, 解决全球气候变暖问题、解决全球性生态环境问题、一些太空科学探测问题, 等等。相当多的科研工作, 都需要合理利用和适当整合国际间的科技资源、人力资源。科学无国界, 国际科技合作方兴未艾。
金融危机的重要警示 篇9
企业财务管理是基于再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的, 是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理, 是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。企业财务活动是指企业再生产过程中的资金运动, 财务关系是在组织资金运动的过程中与有关各方产生的经济利益关系。因此, 我们不难理解企业财务管理的内涵是随着时代变迁而变化的, 各个时期的侧重点都有所不同。在经济正常时期企业的财务管理的内容要简单一些、稳定一些、难度小些。而在经济危机这种特殊时期企业的财务管理因周围经济环境的复杂多变管理难度也随之加大了。
我们地勘单位在金融危机时期凭借国家拉动内需的经济政策没有受到大的冲击, 但是在金融危机后期随着世界经济的复苏、国家产业政策的调整等因素影响, 我们地勘单位会悄然进入白热化的竞争时代。此时加强企业的财务管理对地勘单位来说就非常重要了。
一、保持资金链的有效运转需要加强财务管理
资金链是指维系企业正常生产经营运转所需要的基本循环资金链条。现金——资产——现金 (增值) 的循环, 是企业经营的过程, 企业要维持运转, 就必须保持这个循环良性的不断运转。资金如同企业的血液, 如果资金链断了, 企业无法进行“血液”循环, 企业当然就不能运转了, 即企业无法持续经营。那么怎样才能保持资金链的良好运转呢?
(一) 时刻注意资金链上各环节资金的“健康”状况
资金进入生产领域 (流通领域) 就以各种形态的资产表现出来, 我们可以按运转状态将其分成良性资产和不良资产。良性资产经过流通可以创造新的价值, 而不良资产则没有这个功能。要保持资金链的良好运转就不允许企业存在大量的不良资产, 这就给财务管理提出了严峻的课题:财务管理工作必须时刻加强资金状态监督, 及时发现不良资产。
(二) 找准不良资产的成因
发现不良资产马上进行清理, 找准其形成原因。形成不良资产的原因多种多样, 有来自企业内部管理的, 有来自客户经营现状及诚信度的, 有因国家产业政策调整而造成的, 等等。
1. 来自企业内部管理形成不良资产的大致有如下两种情况:
A、由于账务处理不及时, 本来已经收回的款项或者已经处理的财务事项而没有及时进行账务处理, 账面反映的是一种假象;由于财会人员业务水平不高, 账务处理出错, 造成虚假的呆坏账。这两种原因形成的所谓不良资产实际是不存在的, 应该及时进行账务处理, 以免以假乱真, 还经济业务真实的面貌。
B、业务人员职业道德修养不高, 加之企业制度不健全或制度执行不力, 形成业务人员挪用公有资产。这种不良资产有可能转回成良性资产 (通过各种途径追回资产) ;如果无法追回, 这笔资产则真的是不良资产了, 企业就会蒙受相应的经济损失。
A、B两种情况形成的不良资产都是来自于企业内部管理的不完善, 特别是财务管理的不完善。这就要求我们加强企业的财务管理, 比如健全内部财务管理制度并有效执行、加强往来账款的清理、定期盘点存货、不定期抽查货币资金及有价证券等。
2. 来自客户经营现状及诚信度的:
来自客户经营现状形成的不良资产分为恶意的和善意的两种。恶意的是指客户赖账, 以各种借口不予履行支付义务;善意的是指因为客户确实经营暂时出现困难, 财务周转不灵而形成的。对于恶意的我们必须采取有效手段及时收回, 以绝后患;对于善意的我们可以与其重新协商一个有效的付款期, 重新获得我们的法律时效凭据, 使其不至于成为真的坏账, 减少企业的或有损失。
3. 因国家产业政策调整而造成的:
因国家产业政策调整有的企业关停并转了, 而企业之间的债权债务关系又没有及时转接, 或根本无法转接而造成的呆坏账。要及时积极征得上级主管部门同意, 进行核销、划转、补偿等处理, 以保持资产性态正常。
以上几个方面的工作是企业财务管理的重要组成部分, 不可或缺。
(三) 对真实的良性资产结构进行分析
资产结构就是各种资产占总资产的比重。合理的科学的资产结构有利于保持资金链的正常平稳运转;反之不合理的欠科学性的资产结构就会阻碍资金链的正常平稳运转, 严重的会使资金链断裂。
从以上几个方面可以看出, 在经融危机后期加强企业财务管理是非常重要的, 只有这样才能保持资金链的有效运转。
二、保持企业的盈利水平需要加强财务管理
企业经营的目的就是为了获取最大化的利润, 而企业要获取利润不仅要有足量的业务做支撑, 而且需要相当数量的资金。是不是一个企业具备了相当数量的业务来源和可供支配的资金就一定可以盈利或者达到预期的盈利水平呢?不是!还要有科学合理的各种管理与之相适应才行。因为整个企业运作过程就是一个闭合的价值运动过程或者说资金运动过程, 经过这个运动过程资金的数量是一定要发生变化的, 即增值或减值, 这就是资金的投资收益或损失。那么我们为了实现企业经营的目标, 怎样才能避免或者减少损失增加收益呢, 只有加强管理, 特别是财务管理。我们都知道资金是有时间价值的, 就财务管理的实质而言我们也知道财务管理就是围绕资金在转, 资金管理又由资金筹集管理、资金使用管理两大部分组成, 下面我们就从资金筹集和运用两方面来分析。
(一) 资金筹集对企业利润的影响
A、资金筹集费对企业利润的影响:资金筹集是指企业通过各种方式和法定程序, 从不同的资金渠道, 筹措所需资金的全过程。按其取得途径不外乎有两种, 一是投资者投入的资本, 二是从债权人处借入的资金, 即股本金和债务资本。筹资成本是指单位为筹集资金而支付的各项费用, 由资金占用费和资金筹集费两大部分组成, 这两部分的数量共同影响着企业的盈利水平。
资金筹集费是指在筹集资金过程中向银行支付的借款手续费、因发行股票或债券而支付的印刷费、代理费等费用;资金占用费是指企业因使用资金而向资金提供者支付的报酬, 主要包括资金时间价值和投资者的投资风险报酬等。资金占用的时间越长不确定性因素起作用的可能性就越大, 投资者的风险就越大, 所以筹资人支付的资金占用费就越多。盈利=收入-成本 (费用) , 因此在企业收入不变的情况下成本费用越高利润就越低。因此企业必须要求以最少的资金占用来获取同样多的收入。这要求企业的资金流动必须要好, 需要时补充, 不用时归还, 节约资金占用费, 增加企业盈利。
B、资金结构对企业盈利水平的影响:因为资金来源的渠道不同, 所需成本费用也是有差异的。股本是所有者的资本, 算自有资金, 是不需要支付资金利息的;而借入资金出资人是以债权方式投入的, 资金使用人不管使用此资金是否获利, 都要按预先约定的利率及占用时间支付利息的。因此借入资金越多承担的资金利息越多, 资金的使用成本就越多, 企业在收入一定的情况下获利就越少。所以保持合理的资金结构是至关重要的, 是企业财务管理的重点。
(二) 资金运用对企业利润的影响
企业的资金运用主要分布在两个方面, 一是为保持简单再生产而投入的资金, 另一方面是为了企业的发展壮大而投入的资金, 后者也称为投资。企业投资管理司是财务管理的重要组成部分。对投资项目的选定、投资方案的选优等工作都是相当重要的。因为投资往往和机会联系得非常紧密, 选择到了优秀的投资项目, 再选择好了合适的投资时机, 我们将获的投资收益;反之如果我们选择的项目不符合企业本身的发展要求以及企业本身无力经营, 而又盲目投入了大量资金, 那么我的项目本身失败, 对该项目投入资金很难收回, 造成损失。再者企业的经营活动都是互相关联的, 这个项目的失败还会影响企业其他项目资金运转, 严重的甚至让整个资金链断裂, 让整个企业失去获利机会, 所以资金运用对企业的盈利水平产生重要影响。
从以上两个方面来看, 企业的资金筹集和运用管理是非常重要的, 特别是在经济环境比较复杂的时期更是要加强管理, 从而提高企业的财务管理的综合水平为企业盈利服务。
三、提高企业的整体管理水平需要加强财务管理
企业的生存发展都离不开管理, 企业的综合实力也可以通过企业的整体管理水平反映出来。一个优秀企业肯定是管理严谨、执行力强, 办事程序化程度很高的企业。在企业整体管理水平中财务管理的水平举足轻重, 具有其独特的地位。因为财务管理牵涉到企业的方方面面, 比如财务某些岗位的职责不相容、财产物资的定期盘存、货币资金及有价证券的不定期盘点等表面看起来就是财务的日常管理行为, 但实质上它的行为或成果就涉及到单位用人制度的是否完善、企业资产内部控制是否到位等管理工作。企业财务制度健全、制度执行到位、岗位设置无漏洞等等都做得很好, 就可以避免企业因其他环节的错误而让企业蒙受不必要的损失;反之则会形成一团乱麻, 企业管理无序, 企业会在混乱中遭受各种损失, 严重的还会“千年道痕”毁于一旦一。在世界经济危机后期市场竞争非常激烈, 企业的竞争少不了企业形象和品牌的竞争, 而企业管理水平又是企业形象和品牌的复合体, 所以企业要想在竞争中取胜必须具有良好的管理水品, 这就从客观上要求我们加强企业财务管理, 特别是我们涉市不深的地勘单位更要加强财务管理。
从以上三个方面我们了解在经融危机后期财务管理的重要性, 那么我们从哪几个方面入手呢?笔者认为可以从以下几方面入手加强财务管理:首先创建一支强有力的财会队伍, 财会人员不仅要会记账, 更要会算账、会花钱;其次制定一套行之有效的内控制度, 并不折不扣地执行;实行程序化管理, 以制度管人, 以程序管事。我们坚信通过这些努力, 一定会让我们的企业财务管理水平上个新台阶!
摘要：本文较详细地分析了金融危机后, 地质勘查单位加强财务管理的重要性。文章从财务管理性质入手, 由保持资金链的有效运转、企业的盈利水平、提高企业的管理水平三个方面阐述了地勘单位加强财务管理的重要性, 具有指导性;且有针对性地提出了切合实际的加强财务管理的几种方法, 强调了执行力。
关键词：金融危机,财务管理,资金链,财务制度
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