金融产业链（精选12篇）
金融产业链 篇1
1 金融后台产业链概述
1.1 金融后台业务
金融后台, 是指与金融机构直接经营活动 (即前台业务) 相对分离, 并且为前台业务提供服务与技术支持的功能模块和业务部门, 包括数据中心、清算中心、研发中心、呼叫中心、银行卡中心、灾备中心、培训中心等。
金融后台业务, 是针对存贷款、承保、股票发行与交易等传统金融前后台业务而言, 它指基于迅猛发展的现代化信息技术, 银行、证券、保险、信托等金融机构通过对业务处理流程的重新识别、分化、设计, 实现网点前后台业务在时间和空间上的完全分离, 将具有知识密集、技术密集和资本密集等显著特征的后台业务 (包括票据支付和清算、数据分析和处理、金融资产管理、灾难备份、客户服务中心、人力资源培训和管理、定损理赔、产品研发等) 交由集聚在金融服务产业园中的集团相关子公司或外部专业机构实施集中统一处理。这种全新的营运管理模式是现代金融机构精细化、专业化、集约化管理的集中体现, 其目的在于能为金融企业构建出更加科学化的业务及管理组织体系, 把自身资源集中关注于战略核心环节, 有利于其进一步拓宽发展空间, 降低其营运成本, 提高其经营效益, 从而获得可持续的核心竞争优势。
1.2 金融后台产业链
金融后台产业链, 即金融后台服务体系, 是指为了顺应信息技术的迅猛发展和日益激烈的市场竞争, 再造金融机构的业务流程, 从而促进资源共享与节约利用, 整合与金融后台业务发展有关的各种资源, 包括良好的信用环境、先进的人才教育和培训体系、便利的通讯和交通基础设施等, 从而形成由专业化信息技术服务机构、生态化金融后台服务产业园区, 以及健全的金融外包监管制度、完善的知识产权保护制度、优惠的政府扶持政策等多方面所构成的有机金融服务体系。金融后台服务产业具有科技含量高、高级人才密集、吸纳就业量大、提供数据集中、技术保障能力强、直接支持前台业务发展的特点, 并且它已日渐成为金融机构创新发展的重要支撑。
1.3 金融外包
建设金融后台产业链, 其实质是发展金融服务外包。根据美国毕博管理咨询公司对服务外包的定义, 金融外包是指这样一种专业化分工模式:金融机构为专注于提高核心竞争力, 将后台业务从总部分离出去, 发包给外部专业服务商完成, 从而达到降低成本、提高效率、提升企业对市场环境应变能力并优化企业核心竞争力。巴塞尔银行监管委员会还提出了金融服务外包的概念, 即金融机构持续地利用外包服务商 (金融机构附属部门或外部专业服务商) 来完成以前由自身承担的业务活动。这些业务活动包括信息技术外包 (ITO) 和后台业务流程外包 (BPO) 。由此可见, 金融服务外包的内涵比金融外包更为宽泛。
2 国内外金融后台产业链的发展趋势
2.1 国际金融金融后台产业链建设新趋势
20世纪90年代以来, 国际金融产业呈现出前台与后台业务加快分离和后台业务部门分工不断细化的发展趋势。其主要表现是金融机构后台业务不断地被独立出去和外包服务的规模不断扩大, 并呈现出由欧美向亚太地区转移的新态势。在全球金融业务离岸外包市场中, 印度的市场占有率已经达到80%, 年均增长保持在20%左右。
金融危机迫使国际金融机构后台业务潜在的外包需求加快释放, 全球金融服务业的外包趋势正不断加强, 金融服务外包的规模也急速增长。金融危机期间, 国际金融机构承受着削减成本以求生存的巨大压力, 银行、证券、保险、基金等金融机构的辅助性后台业务入数据处理、资金清算、银行卡业务、应用开发、呼叫服务成为新的外包热点。金融外包ITO占主导, BPO蓬勃发展, 二者趋于结合。另一个动态发展的趋势是在信息技术外包 (ITO) 占主导的基础上, 业务流程外包 (BPO) 盛行。自2004年以来, 欧美金融企业开始了BPO的大量实践。随着ITO与BPO的快速发展, 欧美逐渐形成一个更加完整的外包服务供应链。与此同时, 知识外包 (KPO) 也迅速增长, 金融机构开始将知识创新、产品研发等环节也外包出来。国际金融机构出售自运营中心, 另一个值得注意的现象是, 国外金融机构迫于危机压力将自营运营中心出售给外包服务商是近期的发展趋势。
2.2 我国金融金融后台产业链发展现状
中国的金融外包始于20世纪90年代的IT外包 (即ITO) 。至2005年, 中国银监会才允许金融机构把某些业务流程外包 (即BPO) , 随着金融后台服务规模和产值的不断扩大, 将进一步推动金融后台业务向产业化趋势发展, 形成更多的独具特色、配套设施齐全、服务专业化的各类金融后台服务产业集聚区。由于金融后台服务产业呈现出科技含量高、高级人才密集、就业量大的特点, 它成为国内各大城市争相引进的对象。
近年来, 金融后台与外包园区不断涌现。2006年, 随着中国金融市场全面开发, 本土的金融机构面临着严峻的竞争, 金融外包已经成为提高运营效率的有效手段, 国内许多金融机构已经加入金融外包行列, 国内的各大商业银行、保险机构、基金公司和证券机构纷纷投巨资建设面向全国或区域的后援服务中心和运营中心, 国外的许多金融机构也纷纷将自己的部分后援业务或办公部门迁移到中国内地。目前, 北京、上海、深圳、天津、武汉等金融发达城市纷纷建立了金融后台服务外包园区。
2.3 武汉金融后台中心的发展现状
国内北京、上海、深圳、广州、佛山、天津、杭州、南京、青岛、武汉、成都、西安、铁岭等13个城市提出建设金融后台服务中心。比较其他城市, 武汉建设金融后台中心自有其优势。与中部其他省会城市相比, 武汉的经济、金融指标都处于前列, 并且在金融组织体系、市场功能和市场基础方面都具有一定的比较优势, 成为外资银行进入中部地区首选城市;武汉是全国仅次于北京的第二大智力密集区, 人力资源和科技创新资源丰富;武汉光谷已经形成以光通讯、激光、现代装备制造、电子信息以及网络信息和创意产业为主的优势产业集群和产业链, 具有先进完备的通信基础设施, 为金融后台服务中心的建立提供了软硬件支持;武汉的生活成本、人力成本较低;同时, 武汉地区无极端气候条件, 具有稳定的地质结构, 非常适合打造金融后台服务中心。
在武汉, 银行外包的业务内容主要是信息技术外包 (ITO) 、业务流程外包 (BPO) 和知识处理外包 (KPO) 。信息技术服务、人力资源管理、呼叫、灾备、票据支付和清算、金融资产管理、数据分析和处理、定损理赔、市场开拓、贷前贷后调查、档案管理和微处理、现金集约处理等都不同程度地从前台业务中剥离出来, 交由专门的子公司或其他公司去运营。
摘要：前、后台业务分离、选择合适的区位外移甚至离岸外包, 以降低成本、集中核心优势、获取新技术、提高服务质量、增加企业运营的灵活性已成为国际金融企业广泛采用的运作模式。随着国际金融机构纷纷进驻中国, 金融后台也开始逐步落户中国。我国的城市在发展了30年的制造业之后也急需找到下一个突破点来完成城市的产业结构升级, 而金融后台服务对地方政府最大的吸引力在于能带来区域性的产业升级。乘此大势, 中国多个城市纷纷提出建立金融后台中心的目标。
关键词：金融后台,产业链,趋势
参考文献
[1]王力.金融产业前后台业务分离新趋势研究[J].财贸经济, 2007 (7) .
[2]陆岷峰, 陈志宁.用科学发展观统领金融后台服务基地[J].企业研究, 2008 (8) .
[3]曾昭武, 周军峰, 蔡伟.珠三角金融后台业务集群建设问题研究[J].南方金融, 2009 (6) .
[4]建设具有国际影响力的金融后台中心城市[J].新财经 (理论版) , 2010 (6) .
金融产业链 篇2
得益于旅游经济的持续增长和地方深厚的民族文化资源，张家界文化旅游发展初期以旅游演艺产业为着力点，充分诠释了文化和旅游的相互融合，相互促进。早期的张家界旅游是“白天看山，晚上睡觉”的单一观光模式，旅游经济以门票收入为主，旅游产业单一。2006年该市旅游演艺产业开始兴起，目前该市有演艺剧场11个，演艺节目8台，其中最具代表性的3台节目分别是《天门狐仙·新刘海砍樵》、《张家界·魅力湘西》和《武陵魂·梯玛神歌》。2012年以这3台节目为主的张家界旅游演艺总产值超过4.5亿元，接待观众200万人。随着文化旅游产业的兴起，张家界“慕戏”而来的“回头客”占比近30%，游客的观光时间由1.8天延伸至2.8天，每年带来超过10亿元的旅游收入。产业融合中，张家界旅游由单一观光向休闲度假转型初见成效。
金融服务创新中的“政银联动”举措
在这些数字背后，政银联动+金融创新的举措无疑成为了“张家界现象”如火如荼发展的引擎。
湖南省委、省政府明确表示：出台对旅游地文化节目的扶持政策，首先向张家界倾斜，并将大湘西文化旅游融合作为一项重要决策写入省政府工作报告。张家界市政府制
定了《张家界市文化产业发展规划2010-2020年》，确立了文化旅游产业的发展方向和目标，并进一步加大文化旅游产业基础设施投入。
近年来，为推进文化旅游产业融合发展，人民银行长沙中心支行出台了《加大金融支持力度 助推大湘西文化旅游产业融合发展》的指导意见，提出大湘西文化旅游产业的发展需要金融业的深度介入，同时也为银行机构调整优化区域资源配置结构、拓展业务空间和寻找新的利润增长点提供了有利契机。张家界中支出台了《金融支持旅游经济的若干意见》，把旅游和文化产业的有机融合作为地方经济发展和信贷投放的增长极和着力点。特别是张家界成为国家综合旅游改革试点城市后，张家界市中支联合市金融办出台了《关于加大信贷投放支持旅游综合改革试点工作指导意见》，从加大信贷支持、创新信贷管理服务机制、完善信贷风险补偿机制等方面，为文化旅游业发展规划了一个多方联动、政策倾斜、服务高效的金融体系。
文化旅游产业项目发展初期，在获取银行信贷支持时往往面临有效抵押不足、授信额度偏低等问题。自2008年以来，张家界市金融机构结合文化旅游企业自身特点，通过景区经营权质押、股东担保等方式，化解“担保”难题，累计发放贷款近3.5亿元，满足了25家旅游文化企业的融资需求。在缺乏足够土地房产抵押的情况下，农业银行(601288,股吧)市分行推行景区经营权质押，以黄龙洞景点45年经营权为质押物，为黄龙洞生态文化广场项目授信1.5亿元。该市中小企业担保公司首次将景区经营权这一无形资产纳入反担保范畴，为张家界老院子旅游文化有限公司提供800万元贷款担保。大型山水实景音乐剧《天门狐仙·新刘海砍樵》项目发展初期缺乏足值的固定资产抵押。为疏通项目贷款融资瓶颈，农行积极争取项目大股东天津宁发集团和广西张誉集团提供担保，贷款2250万元，同时以委托贷款方式获取大股东低息借款2300万元，为项目的成功推出提供足额的资金扶持。农业银行利用审批便捷、额度灵活的小企业简式贷款，近五年累计为张家界军声画院、张家界大剧院等小型旅游文化企业提供8000万元贷款扶持。此外财政扶持降低了融资成本。《张家界·魅力湘西》项目被市政府纳入西部大开发项目库，每年贷款贴息200万元。
使旅游产业与金融业互惠双赢
大湘西地区不仅是武陵山经济协作区主体区域和中部地区唯一享受国家西部大开发配套政策的地区，也是湖南省生态文化旅游资源赋存最高的区域。在2013年5月召开的第九届中国（深圳）国际文化博览交易会上，张家界、怀化、湘西州联合签署了《推进大湘西文化旅游融合发展合作宣言》。要把握文化旅游发展的大好政策机遇，通过发展连锁品牌、联动营销，有效整合区域文化、旅游资源，建立文化旅游融合发展共同体，在大湘西打造国家级文化旅游融合示范区。
金融机构要针对文化旅游企业不同发展阶段，量身打造品牌化、多元化、全方位的金融服务产品体系，大力拓展文化旅游融资渠道。一是创新内部信用评级和授信审批机制。结合文化旅游产业特色，综合考虑无形资产价值以及企业家信用和企业未来成长性等非财务因素，合理设置评级要素和指标，优化审批流程，提高审批效率。二是创新信贷产品和服务方式。探索开办无形资产质押贷款，对文化旅游产业集群提供供应链融资、联保联贷等信贷产品和服务方式，对大型实景演出等重大项目提供项目融资、银团贷款等产品。三是创新融资方式。由于文化旅游企业价值增长难以确定，要在寻求银行继续加大信贷扶持的基础上，鼓励和引导中小企业担保公司为文化旅游企业担保融资，积极引进战略投资者，探索建立“文化产业创业投资基金”、股权投资基金、风险投资基金投资于文化旅游产业，多渠道地支持文化旅游企业的成长。
文化旅游产业发展要避免同类主题的重复开发和恶性竞争，发挥旅游资源和文化产业的共生效应，提高文化旅游产业发展的广度、深度，集中政策、资金、土地等资源，扶
苏宁：全产业链金融布局初步成型 篇3
苏宁云商集团董事长张近东称，苏宁消费金融公司力求通过推动普惠金融的发展，以金融的力量促进消费升级，真正解决消费者“能消费、敢消费、愿消费”的实际问题，并依托苏宁海量的会员、数以万计的供应商以及充沛的现金流，打造“供应链金融+基金保险+消费信贷”的全产业链金融布局。
中金公司在其近期发布的证券研究报告中指出，通过“互联网+金融”的商业模式，苏宁消费金融公司的成立能提升苏宁平台的用户体验与消费粘性，以零售、物流、金融、IT为基础打造的互联网零售生态圈有望为苏宁带来巨大的成长空间。
如何立足零售平台，发展苏宁消费金融成为业界关注的焦点。对此，张近东在“互联网金融论坛和苏宁消费金融产品发布会”上亮出了两张“王牌”——第一款代表性产品“任性付”和大数据能力。
两张王牌
在张近东看来，苏宁消费金融公司的开业，为苏宁618年中庆开了一个好头，尤其是任性付产品的上线，通过与商品经营内容的全面融合，将创新出更为多样化的消费体验，618就是任性付产品亮剑市场的第一战。
据了解，从5月28日开始，在苏宁易付宝用户的个人账户中，已经可以看到“任性付”这款产品，根据消费记录的区别，用户最高可获得20万元的个人消费贷款额度。而这仅是苏宁率先上线的第一支产品，通过苏宁平台近千万SKU商品、近2亿的全国会员，以及苏宁门店“全球化”的优势，苏宁金融将为消费者构建更多的使用场景，提供更多的金融产品和服务。
苏宁消费金融公司总经理陈鸣指出，任性付有三大特征。
第一，传统的金融产品是先设计自己的产品，然后逐步销售。而任性付在设计之初就有了近2亿的苏宁易购会员基础，这些会员消费行为的数据为他们精准地定位客户、寻找客户提供了大的支持，同时也为他们建立行为评分模型、有效的把控风险提供了基础。
第二，采用O2O的运营模式，嵌入到苏宁易购线上的消费场景以及线下的消费支付。
第三，无缝连接各类消费场景。无论是家庭装修，还是出行、购物、教育培训、婚庆等，任性付都可以无缝对接相应的消费场景。
而金融离不开征信，技术变革正在带来征信行业的变革，尤其是大数据的运用。对数据的开发离不开对用户行为的分析，有了消费者在线上线下交易行为、消费习惯的积累，每个人的信用才更加的立体。
张近东在现场掷出的第二张王牌就是苏宁的大数据能力。
“经过25年的不断发展，苏宁拥有海量消费者的消费信息和消费者行为数据，拥有上万家供应商和平台商户的销售数据和信用分析;拥有遍布全国的物流网络和物流配送数据。”张近东说，通过对这些数据的分析和运用，对用户数据进行风险评级，苏宁已经建立一套完整的消费者信用体系。这为苏宁消费金融的发展提供了最坚实的后盾。
众所周知，消费金融有面广、人多、额度小且分散的特点，因此信用管理成本高。所以，在实际操作过程中，怎么样既能控制风险，又能让消费者方便快捷地使用，是苏宁需要重点关注和攻克的难点。
“这需要苏宁消费金融公司将大数据、云计算、移动支付等技术深入应用到以‘任性付’为代表的产品当中去。让更多在互联网上有数据的人，能形成完整的信用评估，也得到所需的金融服务。”张近东说。
苏宁的金融“云”图
中国经济新一轮的消费结构转型升级，将直接驱动消费金融进入发展的快车道。从中国人民银行公布的数据来看，2012年中国消费性贷款规模达115万亿元，2013年142万亿元，2014年171万亿元，消费贷款正以每年20%以上的速度递增。而且，我国消费结构正在从吃、穿等生存型消费向教育、旅游等发展型和品质型消费过渡。
“消费已经成为中国经济增长的第一驱动力。从2013年开始，消费对我国GDP的贡献率超过50%，并逐年提升。中国消费者的信心指数，也从2013年开始逐年回升。而普通消费的基本需求已经逐渐被满足，未来消费不断延伸的空间，将主要来自于消费升级。”张近东说，这为苏宁消费金融的发展，带来了前所未有的机遇。
他指出，和传统金融机构的消费金融业务大多集中在住房和汽车消费不同，苏宁消费金融公司的成立初衷，就是为了满足金额较小的日常消费活动的需求，进一步推动普惠金融的发展，以金融的力量促进消费升级，真正解决消费者“愿消费、敢消费、能消费”的实际问题。
在张近东的战略拼图中，苏宁消费金融的诞生是消费和金融市场发展的需求，更是苏宁互联网零售发展的延伸。
众所周知，苏宁发展“互联网+零售”的过程中，重点做了三件事：在建设消费者平台过程中的“+渠道”，在提升产业链价值过程中的“+商品”，以及在构建零售业核心竞争力过程中的“+服务”。苏宁消费金融公司所做的就是商品和服务。
“苏宁不仅有25年的零售经验、还有近千万SKU的商品，以及近2亿的全国会员，依托苏宁门店‘全球化’的天然优势，苏宁消费金融将可以为消费者构建更多的使用场景，提供更多的金融产品和服务。”张近东说。
而且，苏宁合作伙伴——南京银行拥有十余年在消费金融市场的管理经验和人才储备;法国巴黎银行拥有全球领先的风险控制技术;洋河股份和先声在康药业则拥有海量的用户和渠道资源。张近东相信，这些都将助力苏宁消费金融公司无缝对接“商品消费”、“金融服务”两大领域，改变目前消费金融行业要么缺用户，要么缺场景的市场格局的弊端。
在张近东看来，苏宁消费金融公司是苏宁金融产品和服务矩阵中最重要的组成部分。从苏宁金融生态圈来看，在上游，苏宁已经成立了面向供应商的小额贷款公司和商业保理公司;在中游，苏宁上线了为苏宁售后、物流等服务商提供保险计划的互联网保险销售业务，以及以提升客户黏性为目的的“零钱宝”基金销售业务;而本次苏宁消费金融公司开业，则是立足海量用户和海量商品布局下游消费信贷。
中药产业链金融服务体系研究 篇4
纵观产业链金融的发展,产业链金融实际上是物流金融与供应链金融不断延伸和纵深发展的结果。物流金融是物流业与金融业的有机融合下为供应链或非供应链上的某个贷款企业提供的融资服务,供应链金融是金融机构将核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式,而产业链金融通过吸取二者的优点,从全产业链角度出发,引入第三方物流企业,为多重供应链上多个企业提供融资服务。国外对产业链金融运作模式的研究多从供应链等微观角度切入研究议题,主要包括对保理、应收账款、租赁等融资工具模式的探讨以及对不同融资工具的可行性和效率问题的研究[1]。由于国内物流产业发展处于初始阶段,物流资本普遍不发达,加上国内金融市场管制,所以目前国内开展的产业链金融业务多以银行为主,引入物流企业作为战略合作伙伴,主要为银行提供物流辅助性服务[2]。关于中药行业的产业链研究较多,现有研究将产业链理论应用于中药产业,研究成果主要立足于中药产业链自身,对其内涵、特点、存在问题、组织模式、产业集群等方面进行探讨。但是从中药产业链和产业链金融服务展开的交叉研究不多,缺乏从整个产业链角度对中药产业链进行金融服务的研究[3]。
中药行业是我国的传统产业,也是国家政策长期支持扶持的重要产业,已成为我国极具发展潜力的朝阳行业。金融是社会经济发展的核心行业,金融行业若能够与中药产业高度融合,即构建出一个符合中药产业发展特点的金融服务体系,将极大地推动我国中药产业的发展进程,因此从产业链金融角度研究分析中药产业的发展很有必要。
二、中药产业链的现状分析
(一)中药产业链的结构
国内学者一致认为中药产业链属于链式结构,只是对其结构的组织形式表述有所不同。李剑等(2010)认为我国中药产业链仍处于雏形阶段,是在经济规律下自发形成的原始的产业链[4]。但是中药产业链同时也是一个相当复杂的系统,基本环节多、涉及面很广,其主要涉及的环节有药品的研发、中药材的种植与生产、药品的销售(见图1)。
我国的中药产业链尚处于发展初期,产业链延伸较短,主要由三个环节构成。
一是技术研发环节,是整个中药产业链的创新源泉。这一环节的主要参与者是政府、高校、科研单位以及部分药企的研发部门。中药研发的具体工作一般由高校或科研单位完成,除少部分有能力的企业自主研发外,其余企业从外部购买研发成果。高校的研发一般倾向于基础性研究,其余企业也未直接参与技术创新的过程,这种状况直接导致了我国中药产业技术研发和市场严重脱节,产业化程度偏低,产品的实用性不高。
二是中药材的种植与生产,是整条产业链的物质运作基础,也是构建产业链的关键环节。这一环节的种植工作主要由农户或农民集体完成。由于中药材规范化种植仍处于起步阶段,农户在中药种植的过程中自我监管意识淡薄,农药残留、重金属超标、中药材掺假等问题仍然存在。这一环节的生产工作主要由中药饮片加工企业和中成药制造企业完成。在中药制剂生产方面,制药企业与上游技术研发部门信息不对称,普遍存在技术创新落后、产品应用水平低的特点。制药企业还是高度依赖稳定的药源供给的厂商,以小农生产为主的原料供应,存在质量风险和价格风险,这些都使得制药企业生产的不确定性增大。
三是销售部门,是中药产业链的下游环节,是整条产业链价值的最终实现。这一环节主要包括中药产品的分销和服务。从近几年我国中药流通领域的发展情况来看,规模化程度进一步提高,资源整合使得中药商业部门的竞争日益加剧。在这样的发展趋势下,中药流通领域的发展趋势就是产业化与规模化。但是由于仓储存货的资金回笼慢、物流仓库建设、下游应收账款回收期长等原因,其自身的资金并不能满足其扩展需求。
(二)中药产业链金融服务现状
1. 商业银行服务现状
随着银行业市场竞争的加剧,作为银行主要利润来源的净利息收入呈逐年下滑趋势。为了突破传统盈利方式的限制,寻找新的利润增长点已成为银行亟待解决的问题。2006年,深圳发展银行率先推出“产业链金融”业务,主要从核心企业入手整合整个供应链,将资金有效注人处于相对弱势的上下游配套中小企业,以解决现存的供应链失衡问题及中小企业融资难的问题。随后,交通银行、招商银行等也推出了产业链金融服务。交通银行推出的产业链金融服务方案,涵盖医药、零售、家电等12个行业,其中医药行业的金融服务共分为供应商、核心企业、经销商三个模块,分别量身设计不同的金融产品。招商银行推出的电子票据、网上保理等电子供应链金融业务,提供多种银企直接对接模式,可以与核心企业、物流企业等共享“1+N”供应链实时交易信息,在医药行业得到了深入的应用,其中不乏马应龙、九州通等知名药业。2010年,建设银行甘肃分行助力惠森集团打造西部最大的文峰药材交易城,推出“药融通”等系列产品,专门服务小型药材企业。随后更是推出了“成长之路-供应贷”、“药材盈”、“商盟贷”等金融信贷产品。2011年,工商银行推出“电子供应链融资”业务,通过电子化渠道为核心企业上下游提供在线供应链融资服务。农业银行也推出了“农业产业化集群客户融信保业务”,主要为产业链上龙头企业核心经销商在国内贸易交易中的应收账款无法及时回笼,而提供的短期流动资金需求。
2. 药企自身服务现状
现代企业的竞争已不再是单个企业的竞争,而是产业链之间的竞争,如何建立安全高效的产业链将是企业立于不败之地的关键。基于产业链转型升级和布局医药医疗市场的发展战略,一些医药巨头借助“互联网+”的思潮,关注医疗产业链的发展机会。例如同仁堂创办的同仁堂国际,致力于打造健康服务生态平台,包括健康监测与咨询、跨境健康垂直电商、跨境中医药电商以及金融保险四大模块。通过整合全球优质健康、医疗资源,从药品生产、销售到保健咨询服务,将高品质的产品与服务带给消费者。
还有一些医药巨头依靠其雄厚的实力联手金融机构,借助这些金融机构的资本市场投资经验,为本企业提供金融服务。例如云南白药与博时资本设立产业并购基金,主要针对市场中医药、医疗、大健康行业有价值及潜力的优质中小型标的进行投资,以期进一步巩固其市场地位。博时资本主要为云南白药提供并购方案设计、并购标的选择、资产管理及战略咨询等各项业务支持。天士力与泰康人寿签署战略合作协议,成立天士力大健康产业基金。该基金主要围绕大健康产业生态圈的建设,协助被投企业运营和商业模式的改善,促进链上企业的成长,从而有效参与健康产业链资源的重组与整合。
3. 互联网金融服务现状
随着国家《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》正式出台,产业资本践行“互联网+”计划的步伐进一步加快。多家电商巨头与商业银行建立电商零售交易平台,如阿里巴巴基于电商数据与建设银行、中国银行、招商银行等联手,为其在线用户提供供应链支持性网络借贷;京东商城与多家商业银行合作,为线上6000多家供应商提供资金支持,融资模式为应收账款、合同订单。除了传统互联网巨头的积极参与,一些新兴信息技术公司也纷纷加入到中药交易服务的阵营。基于康美药业的资源和优势,康美电子商务有限公司推出了康美中药网e药谷。e药谷是全国唯一“实体市场与虚拟市场相结合”的集电子商务、现代物流、第三方质检、金融服务为一体的中药材大宗交易平台。“e贷通”是e药谷为交易商创建的贸易融资平台,根据e药谷的相关规定,联合各大合作银行,来满足交易商的多种融资需求,缓解贸易中的资金压力。
(三)中药产业链金融服务的差异性比较
1. 业务范围
商业银行的产业链金融业务已初具规模,各行特色鲜明。但是服务覆盖范围小,大多有严格的准入条件。例如农业银行推出的农业产业化集群客户融信保业务主要针对AA级(含)以上农业产业化龙头企业高度关联的核心经销商,试行期间仅针对蒙牛、伊利的核心经销商办理。药企自身的产业链金融服务属于内生性的战略布局,其业务范围仅限于与其密切联系的上下游企业。与上述两种服务不同,互联网金融服务的覆盖范围较为广阔,准入门槛相对较低。
2. 盈利模式
在产业链金融服务中,商业银行的利润来源依然是贷款利息或手续费。商业银行通过开展存货质押融资、应收账款融资、预付款融资等业务,依靠核心企业的信用为其上下游企业提供融资。药企自身的产业链融资实质是一种财务管理方式,通过降低采购、物流、销售等方面的成本,达到盈利目的。目前,互联网金融服务尚处于探索阶段,企业处于微利甚至亏损状态。纯互联网企业一般只能在“流量入口”竞争,而其他实体药企除了“流量入口”的盈利,还可以依靠药品作为变现工具,获取收益。
3. 风险规避
在产业链金融服务中,商业银行的贷款对象主要是一些中小型企业,大多不符合正常贷款的条件。通过链上核心企业的信用提升,这些中小型企业获得了银行的金融服务资格。商业银行通过核心企业,把单个企业不可控的风险转化为产业链企业整体的风险。由于当前产业链存在专业化程度不高、信息传递不通畅等问题,之前转化的风险极有可能产生多米诺骨牌效应,从而产生更严重的危机。药企自身的金融服务具有一定的封闭性,风险破坏程度相对较小,风险类型也较为单一,总体风险可控。相比前两种服务,互联网金融服务透明度强、参与度高、操作成本更低,但网络环境比较复杂,参与主体资质不一,风险呈现多元化特点,总体风险较高。
三、中药产业链金融服务体系的构建
(一)中药产业链金融服务体系的结构
为了整合相对分散的产业资源,应建立一个链上多方参与、以商业银行和核心企业的资金为信贷来源、引入平台管理、物流、质量评估等第三方的产业链信息服务共享平台,融入“互联网+”的思维,将线上线下资源整合,形成涵盖集成层面、执行层面、评估层面、延伸层面的四维金融服务体系(见图2)。
从图2可以看出,中药产业链金融服务体系四个层面的运作基础是中药产业链金融电子商务系统。中药产业链金融电子商务系统由商业银行和第三方电子商务平台公司共同合作开发,主要负责整个产业链金融业务的管理服务、咨询调研等工作。链上各方可以通过互联网加入金融服务系统,实时共享市场行情、价格、物流等信息,并通过线上电子票据进行结算,大大降低了获取信息和面对面交易的成本。系统主体还可以通过各方实时的消息回馈,及时协调产业链上各方利益,提供交易撮合、技术咨询等服务。
(二)中药产业链金融服务体系的金融服务
1. 融资服务
中药产业链金融服务体系中的融资服务主体以商业银行为主,第三方物流企业、电子商务公司等多方参与。融资形式以外部放贷为主,配合链上客户群内生性融资来完成。具体融资服务流程如图3所示:
对于中药种植商:一是开展存货质押融资。中药种植商向第三方物流公司转移货物的占有权,之后凭借第三方物流公司的存货单向商业银行提出贷款申请。商业银行根据电子商务系统中种植商的物流资信决定贷款政策。如果贷款企业的物流资信状况良好,也可以依靠第三方物流企业的信用,采取信用担保融资的方式。二是开展应收账款证券化融资。这里的应收账款证券化是指将种植商对核心制药企业的应收账款作为抵押,商业银行以这部分资产的现金流量作为标的,在资本市场上发行固定收益债券的一种融资方式。由于核心制药企业一般是龙头企业,其资金实力雄厚,未来还款来源具有确定性。这种融资方式实质是种植商借助商业银行的力量将未来的现金流量提前变现。
对于中药生产商:一是开展保理融资。保理融资是指制药企业将下游销售商未给付的应收账款转让给商业银行,商业银行为制药企业提供资金。当应收账款到期时,由下游企业向商业银行付款。基于电子商务平台的信息共享,商业银行能够打破信息不对称的局限,可以对下游企业的资信状况有所了解,降低信贷风险。必要的时候可以将制药企业的药品置于第三方物流公司的监管之下,使下游销售商分批次提货。此时的保理融资是应收账款抵押融资和商品融资的结合;二是针对一些制药龙头企业,商业银行可以凭借其在资本运作方面的经验,帮助龙头企业设立产业基金,布局中药产业链,提供咨询评估、买方资信评估、账款催收等综合性的金融服务。
对于中药销售商:一是开展提货权质押融资。下游销售商将货物的运输置于第三方物流企业的控制之中,之后凭借与第三方物流公司的合作协议书向商业银行提出贷款申请,并缴纳一定比例的保证金。商业银行委托第三方物流公司将货物入库,之后向制药企业付款,以货物的所有权来保证下游销售商的还款。二是预付账款融资。预付账款融资是下游销售企业向商业银行融资支付货款,商业银行签发提货单、信用证等票据,之后下游销售企业凭借票据向制药企业提货。
对于产学研单位:中药质量评估体系的建立早有先例。2011年,成都试点推出国内首个中药溯源系统,现已有18个省份试点建设追溯体系。前期的投资建设均来自于政府专项资金,企业缺乏利益驱动,参与度不高。产业链金融服务体系可以基于融资条件的要求,倒逼企业进行质量控制改革。基于成本最小化的财务运营原理,已有药物质量检测部门的企业可以将这部分业务剥离出来,降低企业运营成本。其他企业为了获取链上的金融支持服务,也会进行一些投入。具体来说,将政府前期投入作为启动资金,链上药企根据自身需求,按不同比例缴纳平台项目基金。商业银行负责平台项目基金的运作,将资金分批投入高校、科研机构等产学研单位,帮助建立包含收购、分类、仓储、包装、运输、物流等环节的质量可追溯系统。第三方电子商务公司凭借其电商优势,落实链上客户群的用户体验,记录种植、加工、配送、销售等关键环节的信息,并及时回馈链上企业反映的问题。
对于延伸下游产业:由于下游产业链延伸的产业发展尚处于探索发展阶段,可以依靠链上企业在药源、客源等方面的优势,整合链上区域旅游资源,促进产业循序渐进发展。一是利用产业链金融平台吸引国内外有较强竞争力且跨区域经营的龙头企业,尤其是在资产、管理、运作、品牌等方面有机统一的大型旅游连锁经营集团,与链上企业之间建立长期、稳定、规范、深入的合作机制。二是利用其链上资金流,支持中医药养生保健旅游相关基础设施建设。中药养生保健旅游与中药产业链上的各方息息相关,可以通过平台的撮合,寻找链上交易伙伴,进而获取资金支持。融资手段可以参考集成业务阶段的融资模式,针对不同的融资需求,组合不同的金融产品。
2. 增值服务
(1)保险服务
由于农业保险天然的高风险属性,难以吸引商业保险资本进入到农业保险市场,中药种植业保险的商业化程度偏低,其长远发展存在瓶颈。针对中药种植的农业保险服务尚处于探索发展阶段,现有的试点险种包括中药材种植险和中药材产值险。其运营模式均以政府财政补贴为主,种植户补充缴纳剩余保费。以国开农业保险亳州中心支公司开展的白术保险为例,保险费为150元/亩,财政补贴112.5元/亩,种植户只需自缴37.5元/亩。基于中药产业链金融服务平台的网络互联性和信息共享性,能有效降低农业保险的运营成本,刺激商业保险资本的介入。针对链上不同环节的保险需求,可以有以下的业务拓展:
一是种植环节的业务拓展,包括气象指数保险,农作物价格指数保险等险种。现已试点推广的气象指数保险包括茶叶气象指数保险、农作物风力指数保险,干旱、风雹等多种类型的气象指数保险正在研发中。根据中药材种植过程中的风险属性,可以开发出贴合中药材特点的气象指数保险。农作物价格指数保险是指当农作物的落地价格低于之前的目标价格时,由保险公司给付保险金。中药材价格“过山车”式的涨跌使种植户难以预估种植收益,中药材价格指数保险的开发介入,将大大增强种植户抵抗风险的能力,有利于中药产业的健康发展。此外,农业保险的对象不仅限于中药材本身,还要将链上中药种植户的各种手工业和家庭财产纳入,以此来增强农业保险公司的开发能力和盈利能力[5]。
二是物流、交易环节的业务拓展,包括物流环节中的货物运输保险、产品责任保险、贸易信用保险等险种。中药产业链上各方频繁地货物往来必然存在货物丢失、货物损坏等风险,因此保险公司可以开发出适合中药产业链的货物运输保险。传统的货物运输保险主要根据运输方式来划分险种,保险责任范围仅限于自然灾害和意外事故。中药产业链上的物流由多种运输方式结合而成,保险公司应推出包含多种运输方式的组合保险,根据各种运输方式所占的比例来厘定费率。此外,保险公司也可以开发出专门针对中药材和中药品的货运险,根据不同品类的中药产品,承担不同的运输保险责任。产品责任保险是在商品交易过程中,因产品缺陷造成第三方人身或财产损失,由保险公司按约定承担赔偿责任的保险。现已有中成药产品责任保险、中药饮片产品责任保险,但保险覆盖范围不大,多以中药企业主动投保为主。保险公司应该转被动为主动,依靠产业链金融服务平台的信息共享,针对中药材和中药品的特性,开发出一般性的中药产品责任险,扩大承保范围。
三是下游延伸环节的业务拓展,包括人身意外伤害保险、人寿保险、健康保险等险种。中药产业链上的中医药养生保健旅游的实质就是旅游产业,必然存在人身意外伤害风险。保险公司通过全程参与中药产业链,了解中医药养生保健旅游所面临的人身风险,针对开发适合中医药养生保健旅游的保险,例如治未病保险、中医药养生保健保险等。但中医药养生保健旅游又有其独到之处,参与人群的特殊性决定了其保险需求的多样化。保险公司可以针对不同年龄阶段的客户群,对应开发出人寿保险、健康保险、投资连结险等险种,并根据保险人的养生保健信息,适当调整保险费率。
(2)信息与结算服务
基于电子商务系统平台,商业银行与第三方电子商务公司能够为链上企业提供信息咨询、业务撮合、客户资源信息共享等服务。在商业银行和第三方商务公司的合作下搭建链上信息共享中心,作为链上信息处理媒介,主动收集链上资金流、物流、商流等信息,然后完成各方信息对接,为链上企业提供信息咨询,撮合链上企业达成交易。利用该平台,商业银行凭借自身客户资源,可以为链上企业搜寻本行业或跨行业合作伙伴,促进产业链纵深发展;第三方电子商务公司凭借其电商经营经验,可以为链上企业搜寻线上合作伙伴,帮助链上企业运用互联网思维生产经营。此外,不停地进行信息的共享和反馈,商业银行与第三方电子商务公司可以动态监管,确保链上企业交易、结算、物流等平稳运营,降低产业链运行风险。
国内的结算方式主要有银行机构结算和非银行机构结算,交易渠道包括线上交易和线下交易。链上主体的交易结算以银行机构结算为主,第三方电子商务公司为辅助,实行线上结算。具体来说,链上企业的结算主体包括商业银行、第三方电子商务公司和物流企业。链上企业通过商业银行或第三方电子商务公司提供的线上支付渠道,将资金存入到专门的结算账户,该账户由商业银行管理。之后物流企业对企业的货物、库存等进行验收并将验货报告上传到电子商务系统,第三方商务公司通过信息共享平台通知货物已被签收,买方已确认交易信息。商业银行根据交易信息扣除手续费用,之后对链上企业的专门结算账户进行划拨,最后实现链上企业之间的结算。
(3)理财服务
在金融脱媒的大背景下,链上核心企业对银行的信贷需求日益减弱,随着企业的集团化发展与财务管理模式的变革,投融资一体化安排、现金管理、投资顾问、管理咨询将逐渐成为主流需求[6]。具体来说,银行金融机构和非银行金融机构需要凭借自己的独特优势,在不同的领域发挥作用。在中药产业链金融服务平台中,商业银行可以凭借其雄厚的资产管理实力,深入了解链上核心企业的理财需求,着眼于整个大健康中药产业的发展,为其量身设计投融资方案,提高现金管理效率。一些非银行金融机构,比如投资公司、基金公司等,可以凭借其资本市场的投资经验,为核心企业提供投资咨询服务,助推链上核心企业进入资本市场,帮助核心企业进行市值管理。
与链上核心企业不同,对于链上其他企业而言,资本经营和并购成为企业发展壮大的新途径,证券、私募、并购等新型金融需求日益旺盛[6]。链上其他企业大多数是中小企业,如果仅依靠传统的积累型发展道路,难以抵御激烈的市场竞争。因此,需要借助金融机构的力量,运用资本的力量来发展壮大。基于中药产业链金融服务平台,中小型企业的生产、订单、物流、销售等信息可以及时公布,商业银行能够整合各中小型企业的各类信息,并将信息分包为不同的模块,之后通过非银行金融机构的介入,帮助有需求的企业并购重组,达到企业相关者利益的最大化。
四、结语
中药因其食药同源的独特功效,具有很大的市场开发潜力。随着全球崇尚自然思潮的兴起,市场需求还会不断增长。因此,我国中药行业面临难得的发展机遇。中药行业与金融行业的通力合作,为传统中药产业的发展注入了新的活力,但这种选择同时也是一把“双刃剑”。一方面,整个行业的资源整合确实为产业链的发展带来了丰厚的效益,带动链上相关企业的发展。另一方面,中药产业链金融仍处于探索阶段,相关配套设施建设远远跟不上产业链金融的迅猛发展,链上隐含的风险很有可能导致整个产业链系统的紊乱。因此,链上的各参与主体应该相互合作,共同努力打造良好的信息共享平台,使中小企业能够借助产业链获得更加长远的发展,使传统中药产业成功转型为高端、优质、高效的现代化产业。
摘要：中药行业在我国属于盈利性较高的行业,但由于其尚处于基础发展阶段,产业化程度不高,不利于其长远发展。针对我国中药产业相对落后、分散的发展现状,提出搭建集约型的产业链金融服务平台。中药产业链金融服务平台应以商业银行和核心企业的资金为信贷来源,引入平台管理、物流、质量评估等第三方,形成涵盖集成层面、执行层面、评估层面、延伸层面的四维金融服务体系。需要注意的是,中药产业链金融服务平台所提供的服务不应局限于融资服务,还应包括保险服务、信息服务、结算服务和理财服务等增值服务。
关键词：产业链金融,中药产业,服务体系
参考文献
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[5]谢家智,蒲林昌.政府诱导型农业保险发展模式研究[J].保险研究,2003(11):42-44.
金融产业发展调研分析 篇5
一、我市金融产业发展的现状与问题
金
融，是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，金融业是指经营金融商品的特殊企业，它包括银行、保险、证券、担保、典当、信托和租赁业，在我市主要表现为前五种。近几年来，全市认真贯彻落实中央、省关于金融工作的政策部署，积极推动金融业改革、发展和创新，金融业整体实力进一步增强，在经济社会发展中发挥了重要的支撑和促进作用。
（一）金融业规模发展壮大。在市委、市政府的领导下，我市银行、保险、证券等金融机构体系不断完善，自身实力大为增强。2006年，金融业实现增加值13.4亿元、市级金融机构总资产达到702.7亿元、各项存款余额586亿元、贷款余额483亿元，分别比2001年增长141%、56％、104%和111%。保险业2006年实现保费收入11.58亿元，较2003年增长57%。证券营业机构2006年股票、基金及权证交易量实现87.3亿元，比上一年增长199%，今年1-5月份实现交易量204亿元，比去年全年增长133%。担保业和典当业有了初步发展。到2006年底，全市各类信用担保机构达11家，总注册资本金1.1亿元，累计担保金额3.2亿元。典当行达三家，业务开展良好。
（二）金融运行质量和效益提高。国有商业银行以资本充足率和风险管理为核心，积极进行股份制改造和商业化改革，2006年银行业实现利润7.5亿元，而2001年亏损4.4亿元，不良贷款率比2001年下降了19.2个百分点。省银监局评选的良好银行中我市有3家入围。昌润典当公司自成立至今，没发生过一笔呆坏帐，2006年昌润典当公司在全省96家典当行年审汇总中，排名第6位。
（三）金融改革和创新步伐加快。2003年11月，城市信用社成功并入华夏银行。农村信用社改革取得明显进展，8家农联社获准发行了3.2亿元的央行专项票据。目前，农村信用社法人治理结构日益完善，资本充足率逐步提高，盈利能力和风险控制能力明显增强。保险企业推行的契约式联防保险，得到了保监会的充分肯定。中间业务发展迅速，到2006年底，全市银行机构保函余额2.28亿元、保理余额5.35亿元、国内信用证余额1340万元、国外信用证余额9084.5万美元，同比分别增加0.23亿元、1.69亿元、1240万元和4224.5万美元。
（四）支持地方经济发展作用增强。各金融机构充分发挥引导资源配置、调节经济运行的重要作用，2002、2004和2005年积极牵线搭桥，召开了三次大型银企合作洽谈会，共签约资金320.97亿元，涉及74个项目和138家企业，实现了银企双赢。2002年到2006年，年均贷款增加51亿元，今年上半年全市新增加贷款52.5亿元。特别是工商银行**分行连续三年进入全国工商银行二级分行经营30强，2006年名列第16位，今年上半年新增贷款22.5亿元，占全市所有贷款新增额的42.9%，有力地支持了地方经济发展。2003年以来，各保险公司为社会承担各类风险责任金共计2726.6亿元，支付各项赔款和给付保险金12.3亿元，较好地发挥了经济补偿、稳定社会的作用。
（五）金融生态环境建设成效显著。先后组织开展了净化信用环境系统工程、诚信金融创建、金融安全区建设、信用**建设等活动，有效改善了全市信用环境。2005年，市委、市政府下发了《关于优化金融生态环境促进经济金融健康发展的意见》，把金融生态建设工作纳入了对各部门和县级政府的目标考核范围。2006年下发了《**市金融生态环境建设考核评价实施细则》，开展了金融生态环境建设示范县评选活动，进一步优化了金融运行的外部环境。2006年，高唐县被评为省级金融生态环境建设示范县。
金融市场 产业信息 篇6
亚洲开发银行3月9日警告称，全球金融资产价值的下降可能已达到逾50万亿美元，相当于一年的全球经济产出。
7万元
招商银行一则统计报告显示，中国富豪每月平均刷卡超过7万元，位居亚洲榜首。奢侈品是中国富豪消费的主要内容。
122亿美元
美国财政部的报告显示，今年1月末，中国增持美国国债122亿美元，总量达到7396亿美元，居各国总量首位。
6万英镑
英国现时每个家庭平均欠债（按揭、贷款和信用卡债务）约6万英镑。保守党宣称，这是世界上最高的个人欠债。
2%
随着欧元、澳元等兑人民币汇率持续走低，外汇理财产品的预期收益率也纷纷被调低。所有产品的预期收益率均低于2%。
209%
从出口信用去年的理赔数据看，去年实际支付赔款总额增加了209%，中国企业面临在出口收汇环节上出现违约率增加现象。
银行并购贷款热
《商业银行并购贷款风险管理指引》出台后，在商业银行中迅速掀起一股热潮。上海银监局最新披露的数据显示，今年2月以来的半个多月时间内，沪上工商银行、建设银行、交通银行等3家大型银行接连行动，向其客户的并购业务提供并购贷款共计20亿元；同时浦发银行和上海银行也分别和北京、上海产交所签订并购融资战略合作协议；华夏银行上海分行已将推进并购贷款列为上半年重点工作之一。
金融企业国有资产转让办法出台
财政部3月17日公布了第54号令《金融企业国有资产转让管理办法》，为近40万亿元的金融国资交易提供了行为准则。《办法》明确，金融企业国有资产转让以通过产权交易机构、证券交易系统交易为主要方式，符合规定条件的，可以采取直接协议方式转让金融企业国有资产。办法自2009年5月1日起施行。
线材和螺纹钢期货合约上市
3月16日，证监会就上海期货交易所上市线材和螺纹钢期货合约进行批复，同意该所上市线材和螺纹钢期货合约，模拟交易于3月18日正式开始。证监会的合约批复中对实物交割环节的监督检查、切实防范市场操纵作了重点提示。
美国修正金融监管措施计划
美国政府已经制定了修正金融市场监管措施的计划，监管措施的调整将对整个经济产生影响，将涉及从国际性银行的经营到消费者保护的一切相关方面。
瑞士拟松动银行保密制度
瑞士政府3月13日宣布，决定接受经济合作与发展组织税收协定范本第26条有关提供税收行政协助的规定，从而根据其他国家“合理、具体”的要求逐案交换银行信息。瑞士银行保密制度已存在75年之久。商务部禁止可口可乐收购汇源
商务部3月18日依据《反垄断法》就可口可乐收购中国汇源案反垄断审查做出裁决，认定此项集中将对竞争产生不利影响，禁止此项经营者集中。
可口可乐公司18日宣布，将不会继续收购汇源果汁集团。汇源集团表示尊重商务部批复，目前生产经营正常。
这项并购成为我国《反垄断法》自去年8月1日实施以来首个未获通过的案例。
商务部支持企业赴境外投资
中国商务部3月16日在其官方网站上发布了《境外投资管理办法》，进一步改革境外投资管理体制，推进境外投资便利化，大力支持中国企业“走出去”，参与国际经济合作与竞争。
商务部只对少数重大境外投资的保留核准权限，其余全部下放省级商务主管部门核准。同时，对外投资的核准程序也大大简化。
《境外投资管理办法》规定，地方企业开展以下情形的境外投资应当报省级商务主管部门核准：中方投资额1000万美元及以上、1亿美元以下的境外投资；能源、矿产类境外投资；需在国内招商的境外投资。
新支线飞机进入试飞年
ARJ21新支线飞机项目今年将进入试飞年，而首型国产大飞机被命名为“C919”，业内人士相信将在8年后上天。根据新支线飞机总体计划，国产新支线飞机将到2010年取得国内适航证，交付首架飞机。
“汽车下乡”利好农村市场
3月中旬由财政部会同有关部门制定的《汽车摩托车下乡实施方案》已获国务院批准并下发实施。从2009年3月1日至12月31日，农民购买轻型载货车和微型客车，将可获车价10%的经济补贴，最高补贴5000元。该项政策将有力地拉动农村市场，并将惠及生产相关车型的厂家。
家电下乡刺激平板彩电需求
在沪举行的第四届中国数字电视年度盛典高峰论坛传出信息，国家直接补贴的“家电下乡”行动成为对彩电业的强劲刺激。国内每户家庭拥有的电视机数量，城镇家庭达1.5台，农村家庭仅0.7台，后者消费潜力巨大。专家预计，今年国内平板电视市场销售将从去年的1220万台，快速增至1700万到1800万台，增幅高出彩电全行业约40个百分点。
日立亏损超纪录
日立公司2008财年总的净亏损将达780亿美元。由于需求疲软、子公司亏损、税负、资产减记以及日元升值，该公司亏损超出此前最高亏损纪录约44%。该公司表示，可能在自动化系统部门削减4000名员工，另外在电视业务部门裁员3000人。自4月1日开始的新财年，日立还任命川村隆接替古川一夫出任公司总裁。
德国奇梦达申请破产
企业集团财务公司产业链金融研究 篇7
产业链金融是指金融机构以对核心企业提供的金融服务为基础, 利用产业链进行横向延伸, 即将处于产业链条上的所有企业看作一个对象体, 将这个整体之中的原材料采购、中间品与产成品制造以及消费环节都考虑在内, 从整体视角考虑为链条上的多个企业或个人提供全方位、个性化的金融产品与服务, 从而达到不断提升产业链价值的新型金融服务模式。
与传统金融业务模式不同, 产业链金融更强调产业链整体信息的掌控, 产业链金融模式中参与主体主要是由产业链的核心企业和核心企业的上下游企业加上参与金融创新的金融机构构成, 其中核心企业及其上下游企业是产业链金融服务的需求方, 而参与该过程的金融机构是产业链金融服务的供给方。整个运行模式中通过“N+1+N”, 模式实现对产业链核心企业为中心的信用捆绑, 根据产业链不同环节的融资需求, 对资金资源进行合理分配, 实现整个产业链条的稳定与增值。
二、产业链金融的特征
(1) 产业链金融是对产业链全面信息的共享与集成。产业链金融将整个产业链看作一个虚拟的对象, 全面考察该对象内外部的信息流、资金链等信息, 并通过信息集成将产业链所有企业有机连接在一起, 在产业链金融业务实际操作过程中应用相应的信息技术对产业链信息进行集中处理, 进而实现信息的最大利用。
(2) 产业链金融具有以金融机构为主体的巨大客户群体。利用信息的大量收集, 进而缩小产业链信息之间的不对称, 最终使得产业链金融能够服务于产业链上的小微客户、中小客户, 而这些中小微企业的快速成长往往能够促进整个产业链的迭代式的增长。
(3) 产业链金融业务人员要求高。产业链金融的交易模式设计过程涉及金融、产业、法律、IT等多个方面, 对参与金融产品设计的人员提出了很高的要求。从开展产业链金融服务的实践来看, 从事产业、金融等方面的专家学者的参与能够为后续业务的顺利开展奠定良好的基础。故而, 开展产业链金融业务也往往需要一支专业的服务与保障团队。
(4) 构建全新的金融服务体系。产业链金融改变了传统的金融服务模式, 构建了全新的金融服务体系。金融机构通过产业链金融创新, 为核心的相关企业与上下游企业构建了服务于整个产业链的金融业务模式, 增强了金融机构对授信主体的了解程度, 有利于金融资本与产业资本的融合, 促进资金使用效率的提升和风险管控水平的提高。
(5) 满足客户的差异化需求。产业链金融以满足个性化和差异化融资需求为目标, 体现了金融服务的层次性。例如大型客户和中小型客户需求与风险状况不同, 就可以针对其个性化需求情况进行产业链金融产品开发设计。满足个性化需求是产业链金融服务模式一个很大的进步, 但个性化只是开端, 个性化能够满足不同对象的融资需求, 在个性化服务方案成熟后可通过标准化使其内能够服务于其他同类对象。
三、企业集团财务公司产业链金融的发展研究
(1) 整合集团资源, 充分利用集团信息化平台。大部分集团公司都有着清晰的产业链, 以江西铜业集团为例, 该集团上游客户主要集中于以矿产为核心的产业链条上, 包括矿产资源的勘查、开采等, 下游客户主要集中于销售、贸易链条。集团产业链条上客户资源丰富, 无论是上游大客户还是下游企业都有着广阔的合作空间。在江西铜业集团财务公司创新产业链金融服务模式的过程中应充分利用现有客户资源。一方面降低客户拓展的难度, 另一方面增加客户薪度与产业链稳定性。除了客户资源, 还包括信息化平台资源。鉴于目前大部分集团企业已有完善的信息化系统, 财务公司开展产业链金融业务只需将自身信贷系统与相应信息系统进行集成与整合, 即可对产业链企业的交易信息、物流信息、应收应付情况有较为全面的了解, 这些信息可以帮助集团财务公司对产业链融资的风险状态进行预判和跟踪, 能够保障开展产业链融资业务所需信息的准确性、延续性和时效性。对相应系统的开发与利用也可以让财务公司在产业链金融模式中更加主动地识别客户, 达到主动管理风险的需要。
(2) 先试点后推广再延伸。很多产业链金融产品都是金融创新的结果, 既然是创新产品不可能适用于所有的产业链和产业链上的所有企业。在财务公司开展产业链金融业务时可以通过先在某些或某类产业链企业中进行试点, 积累一定经验时再进行推广、拓展或再创新。在具体创新过程中, 集团企业财务公司可以根据所属行业市场发展趋势、集团发展战略、客户实际需求等进行充分的可行性分析, 在风险可控的前提下, 先小范围试点, 再根据试点情况优化完善产品制度、风控政策等, 再时机成熟后全面复制推广该业务。先试点再推广的思路可以让财务公司在业务开展的同时对业务模式进行修正, 另外, 这种思路下开展工作也有利于风险防范工作的防范。在财务公司产业链金融服务模式逐渐成熟时, 需要财务公司针对产业链其他个性化需求进行再次服务模式创新。在发展产业链金融服务战略中, 延伸产业链金融服务符合集团与财务公司自身发展需要, 是其在产业链金融探索过程中的必然选择。通过“一头在外”等监管机构认可的新模式对产业链金融所服务的对象与范围进一步延伸。当前监管政策有所放松, 也鼓励财务公司进行产业链金融服务的创新与业务的延伸, 为财务公司进一步延伸产业链金融服务提供了良好的政策环境。
(3) 利用互联网的方式开展产业链金融服务。根据集团的互联网战略, 创新互联网金融服务模式, 利用互联网等信息技术更好地为产业链用户业提供高效的产业链融资业务。初期, 将主要对国内供应商客户提供网上业务的操作功能, 并根据系统的推广及优化进度, 逐步开放对全球供应商提供互联网金融服务解决方案。互联网的影响将会越来越大, 互联网对金融的影响方面也会更加广泛。
(4) 做好全程风险控制。产业链金融并不是零风险的, 相反因为产业链金融模式中往往存在着大量的中小微企业, 他们的经营状况受外界影响更大, 稳定性差, 经营效果的波动性大。需要在开展产业链金融业务过程中加强对风险的管控能力。一是做好信用风险管理。为开展产业链金融服务, 集团企业财务公司首先要对所有产业链企业开展信用评级及综合授信管理, 事前把控授信对象的信用风险。同时, 对供应商的金融服务也纳入对应的集团成员企业的综合授信。二是做好资金安全管理。在开展产业链金融服务时, 所有资金操作做到全流程闭环操作, 确保贷款用途, 保障业务及资金的安全性。
参考文献
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金融产业链 篇8
1.钢铁行业特点
钢铁行业是资金密集型行业, 原材料和备品备件耗用量大, 为保证连续生产的原料备件及时供应, 存货库存占用大, 所以资金链的安全对钢铁企业尤其重要。钢铁行业是基础工业, 与众多行业发生经济联系:上游涉及矿石、煤焦、化工、电力、工程、运输、设备制造等行业;下游涉及钢材贸易、家电、铁路车辆、汽车制造、电气、电力设备、集装箱、金属加工等行业。上述两个特点决定了钢铁企业与产业链上下游企业之间交易和资金往来保持顺畅十分重要。因此, 在目前钢铁行业资金困难的环境下, 产业链金融服务显得更有意义。
2.近年来武钢集团的资金状况
自2008年以来, 受全球经济环境、国内钢铁行业产能过剩的影响, 钢材销售持续低迷。钢材销售货款回笼困难, 且钢材销售票据结算比例较大。武钢集团本部的票据结算量占货款回笼的70%, 其他钢铁基地的票据占比也高于50%。资金结构矛盾明显, 资金压力在不断增大。武钢各单位在矿石、煤、原燃料等的采购中也相应以票据为主, 并积极使用近乎零成本的商业承兑汇票付款, 以缓解武钢集团的资金压力。
3.武钢集团上游客户的票据贴现需求大
武钢产业链上游单位以中小微企业居多, 在目前金融环境下获得贷款资金难度较大。上游客户从武钢获得的票据较多, 存在大量的票据融资需求, 但这些中小微企业票据贴现受到银行信贷规模和授信的限制。如果这些中小微企业持有的票据无法变现, 将会直接影响供应链上游企业的生产经营, 进而可能对武钢的原料供应产生影响。
4.武钢财务公司良好的票据业务基础
(1) 代开纸质银行承兑汇票。成员单位委托财务公司, 财务公司利用与多家商业银行建立的合作渠道, 为成员单位开出纸质银行承兑汇票。
(2) 财务公司承兑的电子银行承兑汇票。财务公司作为人行电子商业汇票系统的接入行, 能够为成员单位开出财务公司作为承兑人的电子银行承兑汇票。
2016年1-9月, 累计为成员单位代开纸质银行承兑汇票18亿, 开出财务公司承兑的电子银行承兑汇票61亿。成员单位开出电票的数量逐年增加。
(3) “金融支持企业签发商业承兑汇票”主办行。金融支持企业签发商业承兑汇票是指金融机构利用自身信贷管理优势, 按照一定条件、程序和管理要求, 选择部分优质守信企业, 支持其签发商票, 金融机构优先予以贴现支持, 人民银行武汉分行优先予以再贴现支持, 提升企业信用, 促进商票业务和地方经济发展。
武钢财务公司是武钢成员单位的商票管理机构, 对成员单位的商票进行日常管理。2016年人行武汉分行核准武钢集团成员单位11家成员单位签发商业承兑汇票额度总计143.50亿。1-9月成员单位累计签发商票172亿元, 主要单位包括:武钢股份、国贸公司、资源集团、江北公司等。
(4) 商业汇票贴现业务。2016年1-9月份累计票据贴现98亿元, 其中:银行承兑汇票24亿元, 财务公司电子银票51亿元, 商业承兑汇票23亿元。
5.武钢财务公司产业链金融服务的基本模式
在武钢集团资金日趋紧张的情况下, 作为集团资金集中管理平台的财务公司, 资金来源也随之减少。如何在资金来源减少的情况下, 为产业链上下游提供金融服务成为一个急需解决的问题。因此, 在集团上下游以票据为主要结算方式的情况下, 武钢财务公司将产业链金融服务的重点确定为以票据贴现为中心, 尤其是商业承兑汇票。与其他信贷资产相比, 票据资产流动性强。武钢财务公司以票据贴现方式为产业链上下游提供金融服务, 贴现后持有的票据资产可以根据资金情况持有到期或通过转贴现变现。这样既为产业链上下游提供了金融服务, 又保证了自身资产的流动性。
基本流程是:武钢集团成员单位对集团外支付时开出商业承兑汇票或银行承兑汇票给产业链上游企业。成员单位代理其上游客户向武钢财务公司申请贴现, 财务公司经过审核后, 将贴现款直接支付给上游客户。财务公司将这些贴现票据持有或根据资金情况将票据通过转贴现转让出去。
二、武钢财务公司产业链金融业务开展情况和试点效果
1.武钢财务公司“一头在外”票据贴现业务开展情况
武钢财务公司2014年6月获得“一头在外”票据贴现业务资格。2014年7月至今, 共办理“一头在外”票据贴现72亿元, 其中贴现商业承兑汇票64亿元, 银行承兑汇票8亿元。累计实现销售收入超过1.6亿元。
“一头在外”票据贴现业务中, 贴现商业承兑汇票涉及武钢股份、武钢国贸20家成员单位, 贴现人 (非成员单位) 共700多家, 其中600多家为中小微企业。这些企业涉及产业链上游的煤炭、矿石、废钢、辅材、备品备件、工程劳务等供应商。
2.武钢财务公司产业链金融服务试点效果
从业务运行效果来看, 该业务在减轻供应链上游企业的现款压力, 降低成员单位的采购成本、稳定集团公司的原燃材料、备品备件等生产原料的供应方面发挥了积极作用, 在支持和服务中小微企业的同时有力支持了企业集团主业发展。
(1) 有效提升了成员单位商业承兑汇票的信用和流动性, 有力支持了成员单位的正常采购。财务公司“一头在外”票据贴现业务的开展使得供应商接受成员单位商业承兑汇票的意愿大大加强, 成员单位的对外支付有序, 结算秩序得以正常维持, 成员单位的采购链得以正常运转。贴现实务中还存在不少商业承兑汇票, 经多次背书后回到成员单位再对外支付后办理贴现的现象, 说明成员单位商业承兑汇票已逐步走出集团内部, 得到较为广泛的社会承认, 这将使票据后期的转贴现等更为便利。所有这些票据流转, 有效提升了成员单位的商业承兑汇票的信用和流动性, 成为成员单位使用较为便利的支付手段, 为当前和后期的采购创造了有利条件。
(2) 有效缓解了供应商的现款压力, 有力支持了相关中小微企业的发展。财务公司“一头在外”票据贴现业务的开展一定程度上缓解了上游供应商中小微企业的资金压力。从2014年下半年以来, 武钢财务公司产业链上游700多家企业, 提供票据贴现70多亿元, 其中600家为中小微企业。由于在武钢财务公司办理贴现价格接近或优于市场水平, 且效率较高, 有效缓解了相关供应链中小微企业“融资难”、“融资贵”的压力, 有力支持了其生产经营和发展。
三、产业链金融业务的进一步探索
1.近期相关政策
(1) 银监会颁布并实施了《企业集团财务公司监管评级及分类监管办法》 (修订稿) , 采用定量、定性相结合的方式进行监管评级, 监管评级结果作为监管部门进行监管规划、合理配置监管资源、采取监管措施和行动的主要依据。且财务公司的监管评级结果作为市场准入中财务公司申请增加业务范围、开展新业务试点等的审慎性条件。财务公司之间进行相互授信、票据互认等产业链金融业务可以借鉴及参考相关的监管评级结果, 提高业务合规性, 更好地防范风险。
(2) 人民银行《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》 (银发【2016】224号文) , 明确了规范和促进电票业务发展的目标, 制定了提高电票业务运行效率的相关措施及规范操作的要求, 为以电票业务为载体的产业链金融业务提供了政策支持。
2.武钢电子票据的相关数据统计分析
2014年以来武钢集团每年收到电子票据接近100亿元, 按票据性质划分, 商业银行电票约占80%, 外部财务公司电票约占20%。一些武钢下游客户 (家电、电力设备、电器等行业) 已经使用所属集团财务公司签发的电子票据与武钢进行结算。企业财务公司为集团成员单位签发的商业票据, 实质上是一种企业商业信用。随着电子票据的逐步推广, 企业集团财务公司签发的电子票据在企业集团产业链上下游商品交易中, 其安全性及流动性已经得到一定程度的市场认可, 在政策导向支持下, 电子票据的规模及范围将呈不断扩大趋势。与使用银行电子票据相比, 这些单位使用自己财务公司的电票, 能够降低开票的保证金占用和手续费。
另外, 在武钢集团的对外支付环节已经使用了电子票据, 2016年累计签发财务公司电子银行承兑汇票61亿元, 在收到的电票中, 用于支付到集团外部的约占40%。有相当部分电票仍是持有到期, 使用力度不够, 还有潜力可挖。武钢集团在对煤炭、运输、工程、化工等领域的上游客户支付时还可以多使用电子票据。我们也可以对这些上游客户提供产业链金融服务, 扩大目前对上游客户的业务份额。
3.武钢财务公司拓展产业链金融服务的初步方案
公司在继续扩大“一头在外”贴现融资业务, 为集团采购提供资金支持, 缓解支付压力, 降低财务费用的基础上, 探索为产业链上下游客户提供金融服务, 促进集团的供销业务。为此, 我们对积极研究政策导向, 并对产业链的相关数据进行分析, 初步拟定了业务方案。考虑到票据资产的良好流通性和电票的跨地域性, 后期我们拓展产业链金融业务的侧重点将是电子票据, 业务选择是以电子票据为载体, 产业链上下游财务公司之间的金融合作。
业务合作对象:下游直供用户 (且已设立财务公司) 及上游原燃料、设备、运输、工程等领域的供应商 (且已设立财务公司) 。
运用的金融手段:财务公司签发电子票据的背书转让、贴现及转贴现。
方案内容及流程见图1:
(1) 下游直供用户 (例如家电、电力设备制造、汽车制造等企业) 与钢企销售公司签订钢材采购合同, 并以其所属财务公司签发的电子票据作为合同结算工具。下游客户可以直接用电子票据结算。
(2) 钢企销售公司与下游直供客户结算并发货。
(3) 钢材销售公司收取的电子票据在钢铁企业内部背书流转, 直至钢企采购公司。钢企采购公司将电子票据支付给上游供应商进行采购。
(4) 钢企上游供应商将钢企采购公司支付的电子票据可以在武钢财务公司申请贴现, 也可以在其所属集团财务公司办理贴现。
(5) 武钢财务公司、武钢上游财务公司可以将已贴现的电子票据向商业银行或钢企下游直供用户所属集团财务公司办理转贴现。
(6) 如果财务公司持有票据至到期, 办理电子票据到期兑付。
方案实施条件:
(1) 产业链上下游企业所属财务公司之间互有授信, 且下游供应商所属集团财务公司对其签发的电子票据承诺转贴现。
(2) 产业链上下游企业之间的采购、销售业务稳定, 且与所属财务公司的业务合作良好。
(3) 上游供应商所属财务公司或下游直供用户所属财务公司流动性充裕, 且有较大的信贷投放需求。
4.产业链上下游金融合作推进情况
产业链金融下小微业务的发展策略 篇9
一、产业链金融中存在的问题
产业链金融发展方兴未艾,产业规模和客户群体日益壮大,产品服务趋向多元化发展。但是,随着产业链金融模式的快速发展,暴露出了相当多的问题,小微企业的特点导致了搜集信息的困难,由于小微企业数量巨大,信息更新不及时,银行在搜集、调查、分析企业产业链的整体情况存在相当大的困难,未能充分的发挥产业链模式下的信息搜集优势;缺乏完整的产业链风险管理制度导致产业链上下缺少风险识别与评估办法和有效地信任,导致企业之间、企业和银行之间的效率低下,增加了信用风险和运营风险;金融机构之间服务雷同,缺乏有效的变通,不同银行在业务模式、产品种类、服务方式和产业链定位存在重复的现象,造成了资源的浪费和成本的增加,银行之间同质化竞争严重。2013年博鳌亚洲论坛发布《小微企业融资发展报告:中国现状及亚洲实践》指出,我国产业链金融的整体发展,可以有效地解决小微企业融资的“搜集信息难、控制风险难、控制成本难”,推动小微业务的有效发展。
二、产业链金融下小微业务发展的有效策略
(一)建立有效的信息监控体系,转被动为主动
在国家政策的指导下,以商业银行为主体,建立起覆盖全国的交易信息监督体系,产业链无非是围绕核心企业、将制造商、供应商、分销商、零售商和客户组成一个整体,搭建起覆盖产业链环节的信息管理系统。针对不同的环节将信息主动搜集上来,增强信息的有效性、真实性;利用现代互联网技术更加速度的掌握信息,建立产业链动态信息监控,以便及时调整自己的金融业务;实现企业需求与银行业务之间的无缝对接,并且有效避免小微企业中的信用不良问题,促进小微企业金融业务的良性发展。
(二)推出“链式快贷”,避免金融风险
针对制造业,依托银行的模式化的经营手段和终端小微企业的支持,开展“总对总”按揭贷款业务。,以银行的强大信誉作为保证,由银行牵头与制造商签订协议,整合制造业内的采购、生产、销售企业和个人,让其享受在全国的范围内购买制造商产品的贷款业务,为分销商和零售商提供应收账款、租赁账款、银行承兑、流动资金、终端客户按揭等一条龙的金融服务,降低小微业务的资金压力,使产品可以快速的流动起来,源源不断的创造价值。作为产业链金融下的小微业务的发展通过制造企业与相关供销企业的共同信用绑定来实现对金融风险的防控,在产业链贸易融资的基础上对小微企业提供科学、有效地资金支持和金融服务,确保产业链金融下企业间、企业和银行间关系的良性发展。
(三)采用“M+1+N”模式,解决产业链的资金失衡
为了保证小微企业的资金流动,将资金有效地注入处于弱势地位的核心企业上下游的相关企业,解决产业链的资金失衡问题,采用“M+1+N”模式,以核心企业为媒介,针对产业链上不同的客户群的金融需求,将供应、制造、销售等环节组合起来,选择适合客户需求的发展方式。利用核心企业的信用优势,将其上下游的企业与其绑定,解决困扰小微企业的预付款问题,核心企业、上游企业可以和银行签署三方协议,给予核心企业应予的信用额度,核心企业如需付款给上游企业,通过银行开具商业承兑汇票,到期后再付款。双方的资金压力都得到有效地释放;激活企业存货,加快货物流动,核心企业、下游企业和银行签署协议,在核心企业不愿下游企业赊购的情况下,银行作为中间人,银行将货款支付给核心企业,接到货款后的企业发货到银行的指定地点,由下游出货并不断支付货款。这样既可以释放小微企业的资金压力,又能促进企业间的货物流动,让产业链自身价值不断提升。
参考文献
[1]王庆妮.产业链金融优势探析—中小企业融资新思路[J].现代经济信息,2010(20):141、143
[2]吕东.产业链金融:小微企业融资新模式[N].证券日报,2013-04-09
[3]涂雨晨.产业链金融工程在中小企业融资中的应用[J].郑州航空工业管理学院学报,2011(6):127-129
金融产业聚集研究综述 篇10
金融产业是经济核心产业, 在经济发展中起着非常重要的作用。随着经济、金融全球化的快速发展, 金融产业集聚已经成为了现代金融产业组织的基本形式, 并在世界范围内形成了以纽约、伦敦和东京等金融中心为代表的三大国际金融集聚区。我国的集聚活动趋势也随着改革开放的不断进步日益显现, 如北京、上海等基础设施较好、周边产业发展较成熟的大都市已经发展为我国的金融中心之一。更多的学者开始关注金融产业集聚的现象, 同时采用了不同的理论体系对其进行研究, 对已有的研究进行整理、总结, 为今后的金融产业集聚现象深入研究提供借鉴意义。
二、国外研究现状
Kindle Berger (1974) 的研究认为, 金融中心的集聚效应主要体现在跨地区支付效率的提高以及金融资源跨地区配置效率的提高, 达到节约周转资金余额、提供融资和投资便利, 有效降低交易成本的目的。Porteous (1995, 1999) 、Martin (1999) 、Thrift (1994) 的研究认为, 金融产业集聚可获得“信息外在性”, 即金融机构的集结可以使区域内企业在信息量倍增中获益。Bossone等 (2003) 的研究认为, 金融中介的参与使投资者与通过银行信贷经营的企业家之间的信息交流充分, 提高了整个价值投资链利润。对于支付方式复杂, 而且信息灵敏度较高的股票和金融衍生品来讲, 投资者和券商地理位置接近, 会利于掌握更丰富的金融信息。Clark (2004) 的研究确认了金融系统地理接近的重要性。他认为, 即使电子信息技术导致金融系统地理性的减弱, 金融系统地理性仍然存在, 尤其是市场信息地理差异依然较明显。金融服务业存在信息不对称, 而电子银行并不能解决这些问题, 面对面的交流是依旧存在的。Vernon (2001) 的研究认为, 金融机构聚集提供了近距离的沟通便利, 吸引了以较快互动速度作为必要条件的行业。公司或金融机构集中可以促进为了熟悉复杂多变的市场需求而建立起来的客户关系。Pandilt等 (2001, 2002) 采用了Swann (1998) 提出的产业集聚动态研究方法, 对英国的金融服务产业进行了分析, 认为集聚效应会影响公司成长以及新进人才数量, 同金融服务中心的不同金融部门之间存在相关性。
金融产业集聚效应产生机理角度的研究成果。Audress和Feldman (1996) 的研究认为, 知识技术的外溢效应会随着空间距离
金融产业是经济核心产业, 在经济发展中起着非常重要的作用。随着经济、金融全球化的快速发展, 金融产业集聚已经成为了现代金融产业组织的基本形式, 并在世界范围内形成了以纽约、伦敦和东京等金融中心为代表的三大国际金融集聚区。我国的集聚活动趋势也随着改革开放的不断进步日益显现, 如北京、上海等基础设施较好、周边产业发展较成熟的大都市已经发展为我国的金融中心之一。更多的学者开始关注金融产业集聚的现象, 同时采用了不同的理论体系对其进行研究, 对已有的研究进行整理、总结, 为今后的金融产业集聚现象深入研究提供借鉴意义。的扩大而下降, 所以, 集聚所带来的知识溢出会有利于集聚区内的经验共享与技术创新能力提高。Naresh和Gary (2001) 研究了金融机构集聚的机理, 认为从供应角度来看, 集聚将有利于获得具有专业化的劳动力与金融机构间的支持性服务;从需求角度看, 金融机构选址在著名的服务业集群时, 将会有利于提高企业的声誉, 而且可以降低企业与客户间的信息不对称性, 从而有利于维护长期的客户关系。
金融产业集聚产生的负效应相关研究。在金融产业集聚过程中, 同时会产生集聚负效应, 使金融活动的集聚与扩散趋势并存。Economides and siow (1988) 研究了市场流动性和市场进入成本的替换关系, 认为由于流动性的存在, 一般投资商喜欢在交易场所进行金融交易, 而市场进入成本使投资商会考虑交通费用等。所以, 如果投资商离流动性较好的金融市场较远, 那么他们将选择停留在流动性相对较弱的金融市场。
三、国内研究现状
国内对金融产业集聚研究的起步较晚, 而且集中在不同角度对构建上海国际金融中心的研究。国内学者也有对金融产业集聚的宏观、微观的动因进行研究, 并从交易费用等角度研究了金融产业集聚效应。
潘英丽 (2003) 的研究认为, 金融机构集聚提高了市场的流动性, 降低了融资成本和投资风险, 这种外部规模经济为金融中心的形成增速。连建辉、孙焕民等 (2006) 也指出, 金融企业集群使金融机构在区域金融创新、金融风险缓释优势和生产经营效率优势等方面具有竞争优势, 为区域经济金融发展提供强劲动力。王步芳 (2006) 的研究认为, 金融产业集聚综合了金融市场和金融企业科层组织的功能, 能够形成一个稳定、持续、有序的金融生态组织, 从而在金融整合力、竞争力、吸引力和影响力等方面具备金融市场或金融机构科层组织所不拥有的整体竞争优势。滕春强 (2006) 的研究认为, 金融企业集群为区域经济发展提供了持久的竞争动力, 并在对内涵进行把握的前提下研究了金融企业集群的经济性质, 同时, 从内源动力和激发动力两个方面分析了区域金融企业的动力机制与竞争优势。
黄解宇、杨再斌 (2006) 在专著《金融产业集聚论》中系统地讨论了金融产业集聚的动因和机理, 对金融产业集聚效应进行了实证分析。认为金融产业集聚具有金融产业集聚效应、金融扩散效应、金融溢出效应, 并说明金融产业集聚是如何通过金融功能促进实体经济增长的。对金融产业集聚的递进现象, 他们认为:“金融资源作为一种稀缺资源, 是由多层次要素复合而成的综合体。通过经济地域运动, 金融产业集聚由低层次向高水平发展, 具有递进效应, 体现了‘金融’和‘地域运动’的祸合”。刘军、黄解宇、曹利军 (2007) 的研究认为, 金融产业集聚效应通过外部规模经济效益、网络效益、创新效益、加速技术进步效益、自我强化机制效益这些方面影响经济增长;金融扩散效应通过“涓流效应”和“极化效应”促进经济增长。
刘红、叶耀明 (2007) 研究认为, 从交易费用角度看, 产业集聚可以扩大市场的广度以及增加市场的深度, 拓展市场范围, 促进分工的发展。金融产业集聚通过与当地服务业、制造业的互动, 拓展了金融业的市场广度;通过金融企业之间的竞争关系, 增加了金融产业的市场深入, 对区域金融产业产生积极的集聚效应, 促进了地区金融业的良好发展。
陈爱艳、宁军明 (2008) 的实证研究结果表明, 珠三角金融产业集聚程度高于全国平均水平, 具有明显的集聚优势, 而且珠三角各地区的金融产业集聚是经济增长的重要影响因素。徐新华、陈铭仁 (2008) 认为, 金融产业集聚通过外部规模经济、知识集聚、信息外溢、市场机制和区域文化影响的共同作用, 各类金融机构在空间集聚, 还通过与其他产业的互相促进, 逐步形成金融产业集群。金融产业集群提高了金融创新速度和效率, 促进了新金融机构的建立。
四、总结
金融市场 产业信息 篇11
2002亿元
商务部新闻发言人姚坚指出,我国外贸景气出现企稳迹象。今年7月进出口总额达2002亿,为去年底以来月度最高值。
3559亿元
1至7月人民币各项贷款共增7.73万亿元,其中7月份仅新增信贷3559亿元,是适度宽松货币政策实施以来贷款增量的月度新低。
53•3%
7月份中国制造业采购经理指数(PMI)为53.3%,比上月微升0.1个百分点。通常PMI指数低于50%,则反映经济衰退。
-2•1%
中国投资有限责任公司发布信息显示,2008年中投实现净利润231.3亿美元,2008年中投公司全球组合回报率为-2.1%。
-1•0%
美国GDP在一季度下降6.4%后,在今年二季度下降了1.0%,降幅低于经济学家此前的1.5%的预期。
75%
联合金属研究中心的统计显示,中国对进口铁矿石依赖度持续上升,上半年除1月份为56%外,其余均在75%以上。
金融市场
创业板发行审核委员会成立
第一届创业板发行审核委员会8月14日在京成立,中国证监会主席尚福林表示,这标志着创业板发行工作即将正式启动。他认为,目前市场总体发展出现了一些积极变化,推动我国资本市场稳定健康发展的有利因素正在累积。
启动消费金融公司试点审批
银监会8月13日宣布,正式发布《消费金融公司试点管理办法》,启动消费金融公司试点审批工作。银监会将对此类机构采取先试点、后逐步放开的方式,在北京、天津、上海和成都四地各批准一家机构进行试点,成功后再进行推广。
消费金融是向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。拟试点设立的专业消费金融公司不吸收公众存款,在设立初期的资金来源主要为资本金,在规模扩大后可以申请发债或向银行借款。
我国首度较大规模减持美国国债
根据美国财政部8月17日公布的数据,截至6月末我国持有美国国债7764亿美元,相比较5月份8015亿美元的持有量,减少了251亿美元,减持幅度超过3%。这也是一年来我国首度较大规模减持美国国债。
刘明康要求银行严控资金流向
中国银监会主席刘明康8月14日在全国股份制商业银行行长联席会议贺词中强调,今后一个时期,各股份制商业银行要增强对各类风险管控能力,建立资本补充长效机制,继续调整资产负债结构,认真防范信用风险,严格监控资金流向。
美上市银行不良贷款量大
据国外媒体报道,美国已经有150多家上市银行所持不良贷款量达到或超过了所持贷款总量的5%或以上。此前曾有前监管官员指出,这一水平的不良贷款将会对银行的股票造成毁灭性的打击,并对其生存能力造成威胁。
产业信息
国务院再次明确振兴东北
8月17日召开的国务院振兴东北地区等老工业基地领导小组会议讨论并原则通过了《关于进一步实施东北地区等老工业基地振兴战略的若干意见》,再次明确提出,要进一步打破地区、行业、所有制界限,优化资源配置,推进兼并重组,淘汰落后产能,推动钢铁等传统优势产业结构调整。
白酒借消费税新政涨价
8月1日起,白酒消费税实施新政,各白酒企业涨价不亦乐乎。为此,税务总局8月8日在官方网站载文引述财税部门权威人士明确表示,重核计税价格不应成为白酒涨价理由;强调对于由此增加的税负,企业应该采取措施加以“内部消化”,而不应在中秋节、国庆节这些传统白酒销售旺季即将到来之时提价。
全球不干胶巨头被曝在华行贿
美国不干胶标签材料巨头艾利丹尼森公司近日被曝在中国行贿地方官员获取项目,其中包括15400辆警车的不干胶项目。
美国证监会消息称,艾利丹尼森因为向官员送回扣、礼物以及提供观光费用,同意交纳20万美元罚金。
中国-东盟自贸区2010年将建成
第41届东盟经济部长会议日前举行, 中国商务部长陈德铭8月15日接受新华社记者专访时说,在世界经济出现好转迹象的关键时刻,即将于2010年全面建成的中国-东盟自由贸易区,将向世界传递双方愿意继续坚持贸易投资自由化方向。
2011年起禁止烟草广告促销赞助
财政部、国家税务总局8月10日发布通知,明确烟草企业的烟草广告费和业务宣传费支出,一律不得在计算企业所得税的应纳税所得额时扣除。
中国控烟协会副会长兼秘书长许桂华此前表示,中国将在2011年1月起全面禁止烟草广告及相关的促销赞助活动。此前广告法等明确规定,禁止利用广播、电影、电视、报纸、期刊发布烟草广告或以文章的形式变相发布烟草广告。
幸福航空首航成功
8月15日上午11点06分,国内完全使用国产支线客机投入运营的幸福航空公司首航班机从西安咸阳国际机场飞赴延安。
现阶段我国民用航空机型对国外依赖程度高,而幸福航空作为使用国产新舟60飞机运营的航空公司,将对中航集团的国产飞机投身国内航空实际运营起到了探索和示范效应,必将对我国民族航空工业的长足发展发挥重要作用。另外一方面,新舟60型支线客机的首次加入国内民航市场竞争,将会在一定程度上对机票价格产生冲击。
欧立案调查中国铝轮毂产品倾销
8月14日,欧委会正式立案对中国铝轮毂产品发起反倾销调查。
金融产业集聚的影响因素 篇12
理论分析
1.适用性分析
金融业与制造业在生产和消费的性质上是一致的, 可以运用空间经济学模型对金融业的发展进行探索。
(1) 由于金融产品的服务对象仍是消费者, 因此可借助CES效用函数和道格拉斯函数分析消费者效用, 金融产品的多样性同样满足了消费者多样化的需求。
(2) 制造业在应用空间经济模型时, 采用了CIF定价法, 将产品的运费内化到商品的价格中。金融产品没有实体运输, 但产品的交易同样存在人工服务成本, 因此, 可以采用冰山交易的处理方式进行处理。
2.模型假设
由上所述, 模型关于要素禀赋、空间分布的基本假设与空间经济学的假设相类似。假设经济系统中存在两个区域:A和B;两个部门:金融部门F和其他部门O;两种生产要素:劳动力在两区域中对称分布, 能够自由流动。金融产品在区域间的交易中存在冰山成本, 在区域内交易无贸易成本, 其他部门产品的交易不存在成本。
金融业核心边缘模型
1.消费者和生产者行为
在垄断竞争条件下, 产品的生产遵循规模报酬递增规律。消费者效用函数为柯布道格拉斯函数, 满足预算条件下的效用最大目标, 并且对金融产品的不变替代弹性函数形式, 如下所示:
其中, U表示消费者总效用, CF表示消费者对金融产品的消费, CO表示消费者对其他部门消费品的消费, μ表示消费金融产品的支出份额, Ci表示消费者对第i种金融产品的消费, n和n*分别表示两区域中的产品种类及数量, P表示消费者多样性偏好强度, P→1表示消费者多样性偏好强度越弱, σ表示消费者替代弹性, 并且P= (σ-1) ÷σ。公式 (2) 可以写为:
假设在没有储蓄的情况下, 在收入的约束下, 对金融产品和其他产品的消费, 满足以下公式:
根据金融价格指数di可得出消费者对金融产品和其他部门消费品的需求函数为:
生产x单位第i种金融产品所需的劳动为w (F+aFx) 。在垄断竞争条件下, 最大化企业利润的定价公式为:
其中, aF为投入的单位可变资本, w为工人工资。
2.短期均衡
短期内, 工人不能在区域间自由流动, 因此, 会达到短暂均衡。在市场出清情况下, 企业实现利润最大化, 其收益为两区域中销售收益之和:
其中, Yw为两区域的总支出, sY为A区域支出Y占总支出的份额, φ表示自由贸易度, 在0、1之间变化, sn表示金融业在区域A中的分布比例。w、w*分别为两区域工人的工资, nw为两区域内金融业的总人力资本。
△、△*满足公式:
简化 (7) 式为:
金融产业工人的名义工资为:
3.长期均衡
在长期均衡中, 两区域间的工人可自由流动, 工人总是流向名义工资高的地方。区域中的实际工资与其价格指数相关:w=W÷P。经济结构与贸易自由度的关系:
金融业的发展也存在两种均衡, 即对称均衡和核心边缘均衡, 同样有着集聚力和分散力两种作用, 受到市场规模、价格指数、自由贸易度的影响。自由贸易度在φ1以下, 区域间贸易表现为分散力, 处于稳定状态;当φ2<φ时, 区域间贸易表现为集聚力, 趋向核心边缘结构;在φ1、φ2之间时, 区域经济结构会产生粘性, 其状态的形成具有路径依赖性, 取决于经济的初始状态。
大连市金融业核心边缘模型分析
截至2010年底, 大连市外资金融机构已达36家, 在全国城市“中国金融中心指数”排名中, 大连位列全国副省级指数第三、环渤海地区第一, 被评定为核心区域金融中心。
1.影响大连金融业集聚的因素是市场规模
“十一五”末, 大连市金融总资产达1.3万亿元, 银行各项存款余额8887亿元, 贷款余额6812亿元, 保险深度达到2.93%。较2005年, 证券和期货交易分别增长3倍和7.9倍, 并形成了全球最大的塑料期货和油脂期货市场, 综合实力位列全球第10。市场规模效应带动了金融服务业的发展, 目前, 大连市金融机构已发展到227家, 金融营业网点近3000个, 带动就业7万余人。此外, 大连市发达的交通系统提高了自由贸易度, 越来越多的企业开始聚集于市场扩大效应的地区。
2.电子商务的发展具有得天独厚的优势
大连市被列为电子商务示范城市, 在第三届中国城市信息化50强中, 大连市名列第10, 并且依托其高校资源优势, 为电子商务的发展提供了不可或缺的条件。金融业的“无重量”经济特性, 使其电子商务的发展具有得天独厚的优势。发展电子商务, 降低了其服务的“冰山成本”, 随着通信成本的降低, 其自由贸易度增加, 削弱了集聚和分散的作用力, 但成本的下降, 网络经济效应扩大了产品市场。产品的无差别竞争, 降低了产品价格指数的下降速度, 同时, 大连市充裕的人力资源、发达的金融市场, 吸引了大量金融企业和工人集聚于此。
结论及政策建议
1.结论
研究发现, 运用核心边缘模型分析金融产业的集聚具有一定的适应性, 因为金融业与制造业产品的生产消费类似。大连市的金融业发展受到规模经济的影响, 在电子商务环境下, 为核心边缘模型的极端情况, 自由贸易度为1, 不会受到集聚和分散作用力的影响, 但金融业的集聚就会受到人力资源、资本及其他软环境的影响。
2.政策建议
(1) 建立完善的市场经济体制, 消除贸易壁垒, 增强市场的自由贸易度, 完善交通体系建设, 降低贸易成本, 促进集聚, 避免产业同构和基础设施的重复建设带来的资源浪费。
(2) 随着电子商务贸易的发展, 应重视人力资本的建设, 加强人才引进, 充分利用当地的高校资源, 并完善电子贸易服务体制, 加强监管力度, 建立开放、竞争、有序的良性循环市场秩序。
摘要：本文分析了新经济地理学中核心边缘模型下的金融产业影响因素, 金融产品的生产和消费与制造业产品具有一致性, 在理论上能够使用该模型进行分析。大连市是东北亚和环渤海经济带的金融中心, 研究表明了规模经济是影响其金融集聚的主要因素, 并证实在电子商务贸易环境下, 金融业发展要加强人才、环境等方面的软环境建设。
关键词：核心边缘模型,金融业,影响因素
参考文献
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