融资与税收（共7篇）
融资与税收 篇1
近年来, 随着我国市场经济的持续稳步发展, 融资租赁已成为企业筹资的重要来源之一, 需求日益增长, 越来越多的企业通过融资租赁的方式获取所需资产的使用权。《企业会计准则第21号———租赁》 (以下简称租赁准则) 专门针对融资租赁的确认、计量以及相关信息的披露进行了明确说明。此外, 新企业所得税法以及实施条例 (以下简称所得税法) 也对此类业务的纳税问题进行了规定。我国现行所得税会计的处理原则是:企业首先按会计准则的要求进行相关处理, 但由于会计准则与所得税法在很多方面存在差异, 因此企业在所得税汇算清缴时还要再按所得税法的要求进行纳税调整。本文以融资租赁为例, 对会计准则和所得税法的差异进行分析。
1 融资租入固定资产初始入账价值确定的差异
租赁准则规定, 在租赁开始日, 承租人应当将租赁资产的公允价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为租入资产的入账价值, 将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值, 其差额作为未确认融资费用。对租赁过程中发生的初始直接费用, 如印花税、佣金、律师费、差旅费、谈判费等, 应当计入租入资产价值。所得税法则规定, 融资租入的固定资产, 承租人以租赁合同约定的付款总额和承租人在签订租赁合同过程中发生的相关费用作为计税基础。比较之后, 可以发现二者既存在相同之处, 也有明显差异。相同之处在于二者都规定租赁过程中发生的相关费用都应当计入租赁资产的成本。区别在于租赁准则要求首先确认租赁资产的公允价值, 并在考虑资金时间价值的基础上计算确定最低租赁付款额, 以二者较低者作为资产初始入账价值。所得税法则要求按照历史成本的原则, 根据租赁合同约定的付款总额确定租入资产的价值, 不考虑资金时间价值, 不计算最低租赁付款额, 也不存在未确认融资费用。
例如, 某租赁公司于2012年12月31日将公允价值为5 000万元的一套大型设备以融资租赁方式出租给甲公司。双方约定, 甲公司租赁该设备8年, 每年末支付租金600万元, 租赁合同规定的租赁利率为3%, 租赁开始日甲公司发生的初始直接费用10万元。已知 (P/A, 3%, 8) =7.019 7。
根据上述资料, 可以计算得出:最低租赁付款额=4 800万元
最低租赁付款额现值=600×7.019 7=4 211.82 (万元) <租赁资产公允价值5 000万元, 根据租赁准则的孰低要求, 租赁资产的入账价值应为最低租赁付款额现值4 211.82万元与初始直接费用10万元之和, 即4 221.82万元。未确认融资费用=最低租赁付款额-最低租赁付款额现值=4 800-4 211.82=588.18 (万元) 。
按照所得税法的要求, 该资产的入账价值为600×8+10=4 810万元。
由于初始入账价值不同, 导致在期末计提折旧时会计与税收必然存在差异, 也需要进行调整。
2 未确认融资费用处理的差异
租赁准则规定, 未确认融资费用应当在租赁期内各个期间进行分摊。承租人应当采用实际利率法计算确认当期的融资费用。所得税法则规定, 应将会计上确认的长期应付款全额 (不扣减未确认融资费用) 计入固定资产原价, 并在其使用期间内计提折旧的方式实现税前扣除。对于未确认融资费用的分摊额, 税法上不再允许税前扣除。
仍以上题为例, 采用实际利率法对未确认融资费用进行分摊, 2013年年初应付本金余额=4 211.82万元, 2013年12月31日确认的融资费用=4 211.82×3%=473.65万元, 应付本金余额=3 738.17万元, 以后各年依次类推。
会计处理为:
但税法对确认的融资费用不允许扣除, 应转回期初确认的应纳税的暂时性差异473.65×25%=118.41万元。
借:递延所得税负债118.41
贷:所得税费用118.41
3 未担保余值减值准备处理的差异
租赁准则规定, 出租人应定期对未担保余值进行检查, 至少于每年末检查一次。如果有证据表明未担保余值已经发生减少, 根据未担保余值预计可收回金额低于其账面价值的差额, 确认资产价值损失和未担保余值减值准备。如果已确认损失的未担保余值得以恢复, 应按恢复的金额冲减未担保余值减值准备和资产价值损失。所得税法规定, 不符合国务院财政、税务主管部门规定的各项资产减值准备、风险准备等准备金支出不得在税前扣除。据此规定, 未担保余值减值准备不得在税前扣除。二者存在明显差异, 需要进行纳税调整。
摘要：融资租赁会计处理非常复杂, 与所得税法的差异也很大, 需要进行纳税调整。本文从初始入账价值确定、未确认融资费用处理、未担保余值减值准备处理等方面对二者进行了比较分析。
关键词：融资租赁,租赁准则,所得税
参考文献
[1]中国注册会计师协会.会计[M].北京:中国财政经济出版社, 2012.
[2]全国注册税务师执业资格考试教材编写组.税法Ⅱ[M].北京:中国税务出版社, 2012.
[3]马林.新税收制度与企业会计制度差异分析及协调[M].北京:中国商业出版社, 2009.
企业投融资与税收筹划问题 篇2
一、企业融资和投资概念及一般模式
(一) 企业融资的概念
所谓的企业融资, 从广义的角度去定义即是一种货币流通的形式, 是由市场影响下自发进行的以余补缺的资金流动方式;从狭义的角度解释即是企业在发展中, 为了建设新项目、进行必要的运营周转、拓展业务等目的所进行的吸纳资金的活动, 并且在融资过程中公司与投资者共同作为项目的经营人都必须要承担一定的风险。
(二) 融资模式
照目前的金融市场发展趋势而言, 如今的融资模式主要分为大规模融资与小规模融资, 所谓大规模融资从狭义的角度即是上市的大型企业通过正规的手段进行的资金流通较大的融资活动, 小规模的融资即是中小型企业通过一定渠道所进行的融资活动。在此, 笔者重点讨论, 大规模融资的模式。
目前大规模的融资活动主要也分为两种形式, 一种是以美国为代表的主要以证券融资为主导同时又与银行保持一定距离的融资模式。这样的融资模式受市场的影响较大, 而银行对其的约束力则显得较薄弱。另一种模式即是以日本融资活动为典型代表的模式, 日本的融资模式主要是关系式的, 所谓的关系式主要指的是日本企业的融资模式中, 银行与企业关系密切, 甚至于银行与企业长期保持着合作关系, 在日企需要融资时可以得到合作银行及时的资金帮助, 除此之外由于银企间的合作关系, 因此在必要时银行也会对企业给予一定的业务指导, 总而言之即是银行通过对企业产权的适度集中而对企业的经营活动实施有效的直接控制。
(三) 企业投资的概念
企业投资的概念简单的说即是, 企业在发展过程中, 为了实现进一步扩大企业的规模以及完善企业结构等目的所采取的一系列资金投放与生产经营以获得更大的收益的活动的总称。
二、企业融资中的税收筹划问题
(一) 税收筹划对企业融资的影响
我们知道, 任何一个企业在发展过程中都离不开融资活动的开展。融资活动的成败主要就取决于融资策略, 在制定融资策略的时候, 企业管理者需要综合各种利弊进行权衡, 税收问题就是其中一个重要的因素。因为在融资过程中, 企业既要保证税后利润最大化, 又要保障股东的收益最大化, 因此企业必须要利用融资方式及融资条件对税收的影响, 然后进行科学税收筹划以确保公司及股东的利益。我们不妨举个简单的例子来看待这个问题。
例:某家公司为了公司的发展, 因此制定了一个100万的发展项目, 通过一定的市场研究以及在专家的指导下, 工作人员根据公司的资本结构的实际情况制定了三个可行的措施, 即保证企业的债务利率、企业所得税、利率等因素不变仅改变企业的负债比例, 以此来研究企业权本资本收益率的变化。
1. 方案A, 债务利率10%, 企业所得税33%、债务资本:
权益资本0:100、税前利润30万元、利率10%、税前利润30万元、应纳税额9.9万元、税后利润20.1万元、权益资本收益率20.1%。
2. 方案B, 据上文所述保持企业的债务利率等因素不变, 改变负债比例为:
债务资本:权益资本20:80, 随之改变的是税前利润28万元、应纳税额9.2万元、税后利润18.8%、权益资本收益率23.5%。
3. 方案C, 与方案B同理改变负债比为:
债务资本:权益资本60:40, 随之改变的数据是税前利润24万元、应纳税额7.9万元、税后利润16.1万元、权益资本收益率40.3%。
由以上的方案我们可以明确地看出, 公司的权益资本收益率在保持税前利润和利率不变的前提下, 为了保证公司的利益与股东的收益, 显然作为公司的决策者必然是应该选择方法C作为公司的融资策略的。税收筹划在企业融资活动的重要性也由此可见一斑了。但是, 在实际的税收筹划中所涉及的问题要复杂得多, 下文将进行更为详细的分析。
(二) 长期借贷融资的税收筹划
1. 节税减税
长期负债融资, 顾名思义就是长期保持负债的融资方式, 这样的融资方式在一定程度上可以通过债务利息去抵减企业经营中的应税所得, 此外, 还可以提高负债比例的方式调整企业的权益资本收益率, 这个优势在上文就已经阐述过, 在此就不复赘言了。但是有一点值得注意的是, 虽然从节税的角度上讲, 企业的负债比例越高, 所得到的节税效果越明显, 但是从公司的发展角度上看, 一味提高企业负债率, 随之也会相应地提高企业的融资成本, 同样企业的财务风险也会逐步加大。也就是说企业长期负债融资过程中, 首先应该考虑的问题就是负债比率升高所带来的权益资本收益率的效益是否能够抵消由此所增加的融资成本, 如果二者可以相互平衡, 则证明企业的负债比例是适当的。
2. 提高权益资本收益率
通过上文我们知道, 在假设企业负债的前提下, 保证企业的债务利率不变, 当企业所获的利润逐渐增加时, 由于财务杠杆的作用下企业的单位利润所负担的利息反而会随着减少, 这就使得企业的收益极大提高了。这就是提高了权益资本收益率的效果。
为了有效地证明以上特点的使用性, 我们设定个简单的案例来一探究竟。
例:某公司为了自身的发展, 于是决定开展一个新的项目拓展业务, 此项目开展所需的资金是6000万, 融资的投资收益率为10%, 年税前利润为600万, 所得税率为33.3%, 公司通过讨论得出了以下几个方案 (金额单位万元) 。
方案A:负债比率0、负债额0、权益资本额6000万元、普通股股数 (万股) 60、年息税前利润额600、年税前净利600、应纳所得税率198、年息税后利润402、权益资本收益率6.7%、普通股每股收益额 (元) 6.7。
方案B:负债比率1:1、负债成本率6%、负债额3000、权益资本额3000、普通股股数 (万股) 30、减:负债利息成本180、年税前净利420、应纳所得税率、138.6、年息税后利润281.4、权益资本收益率9.38%、普通股每股收益额 (元) 9.38%。
方案C:负债比率2:1、负债成本率7%、负债额4000、权益资本额2000、普通股股数 (万股) 20、减:负债利息成本280、年税前净利320、应纳所得税率105.6%、年息税后利润214.4、权益资本收益率10.72%、普通股每股收益额 (元) 10.72。
从以上三种方案可以看出, B、C利用了负债融资的方式, 而负债利息可以在税前扣除, 因此降低了所得税的税收负担, 这两个方案的权益资本收益率均高于没有采取负债融资的方案A, 并且随着负债率的提高C方案的权益资本收益率也比B方案高。从此案例就可以直观的看出, 由于融资条件与融资方式的不同, 企业所获得利益的差距也是十分明显的, 因此在融资活动开展前做好税收筹划就显得尤为重要了。
三、企业投资中的税收筹划问题
(一) 企业投资应该考虑的问题
1. 选择合适的地域
在企业进行投资活动之前, 企业除了对投资项目的收益能力分析之外, 还必须要重视项目的税收政策, 以此做好精密的税收筹划以获得最大的收益。譬如, 在投资时, 企业可以利用不同地域的税收制度的差异尤其是具有政府倾向性的税收政策, 企业应该通过分析与研究在项目收益以及税收政策之间找到良好的平衡点, 即企业投资是既要保证项目的收益率较高同时也要注重所投资地域具有较低的税率, 这样才能保证企业的收益最大化。例如:我国在税收政策上, 明显地向经济特区、西部大开发地区、沿海开放城市、高科技产业开发区等特殊区域倾斜, 因此企业在投资时选择以上地域的项目是大有裨益的。
2. 选择合适的行业
企业在选择对外投资时, 除了考虑投资的地域之外, 对投资行业的思忖同样大有必要。我们知道随着时代的进步, 行业相对优势“现象”逐渐展现出来。这样的现象不仅仅是表现在整个经济市场对其的推动, 譬如目前信息时代的互联网络较之传统行业就明显具有优势;此外政府扶业在对特定行业发展中的作用也不容小觑, 譬如2008年之后的房地产行业就是在政府的推动下逐步走向了顶峰, 在此期间政府不仅注入了大量的流动资金, 还制定了具有很大倾斜性的税收政策, 房地产行业也由此走向了其他行业难以企及的高度。由此可见, 在投资时, 选择合适的行业能够得到时代的推动, 同样也会得到政府的扶持, 由此获得更高的税后利润。
3. 选择合适的组织形式
一个项目的开展是否成功, 很大程度上取决于企业的组织形式, 在高度发达的市场经济条件下, 企业的组织越来越多元, 当决策者在决定投资之前首先就应该通过税收筹划, 选择税收负担较轻的组织形式。在我国为了鼓励全民创业, 在投资政策上对独资和合伙经营的公司采用5%-35%的五级超额累进税率征收个人所得税。由此可见, 在公司具有较强盈利能力时, 创立子公司是较好的策略, 而盈利情况不甚乐观的公司一般采取创立分公司方法, 用亏损冲减总公司的盈利, 以此减轻总公司的税收。因此可见, 无论企业是对内投资还是对外投资, 对组织形式的分析都是十分必要的。
(二) 税收筹划应进行成本-效益分析
经过上文的阐述我们知道。税收筹划在企业的发展中有着重要的作用, 是企业财务管理的重要组成部分, 因此从税收筹划的性质上看, 它是需要与企业发展与财务管理目标相契合的。所以提高税收筹划的实效性才能有利于企业的发展, 譬如, 在许多公司进行投资项目时, 按照一般的税收筹划理论是可以实现减轻税收负担的目的, 但是在实际操作中却往往与预期相背离, 造成这样现象的主要原因就是企业的税收筹划实质上缺乏实效性, 而缺乏实效性的原因总结起来最重要的就是缺乏成本与效益关系的分析。譬如, 企业在投资时选择了一个税收较低, 但是较为偏僻的地方, 在计划中只考虑了降低企业税收负担这一因素, 但实质上却没有考虑到因为地势偏僻所造成的运输成本等不利因素, 因此所得出的税收筹划就是偏颇的, 毋庸置疑也是无法实现预期盈利的, 成本与效益关系分析十分必要。
摘要：任何一家公司的发展都是与融资和投资这两项活动密切相关的, 随着融资与投资活动的开展随之而来的便是税收筹划问题。因为在企业运营过程中, 税收筹划关系着企业的发展甚至于决定着企业的存亡。鉴于此, 笔者分别探讨了企业融资与投资中的税收筹划问题。
关键词：企业融资,企业投资,税收筹划,企业发展
参考文献
[1]张多佳.对我国企业投融资活动中税收筹划的研究[J].中国地质大学, 2007 (10) .
[2]张抚州.国企业融资中的税收筹划研究[D].太原:山西财经大学, 2009.
[3]田旷.RT公司在投融资过程中的税收筹划研究[J].西北农林科技大学, 2013 (8) .
融资与税收 篇3
1融资租赁企业税务政策变化
1.1“营改增”前的税收政策
通过查询资料发现, 在“营改增”之前, 融资租赁公司的税收政策可以主要分为以下几点。第一, 在1986年财税文件规定融资租赁公司经融资租赁业务的收入, 需要按照金融业依5%的税率征收营业税;第二, 在1993年国税文件规定融资租赁公司的金融业务, 包括贷款、融资租赁、金融商品转让业务按规定征税;第三, 在1993年国税文件规定融资租赁公司的融资租赁业务均不征收增值税;第四, 在1997年财税文件规定调整税基, 实行差额征收, 营业额等于全部价款和价外费用减去出租货物的实际成本;第五, 在2000年国税发函规定融资租赁公司的业务对央行批准的均征收营业税;第六, 在2003年的财税文件中规定经央行、商务部批准的融资租赁单位和没有批准的租赁货物所有权未转让的征收营业税, 对没有批准的租赁货物所有权转让的征收增值税。以上就是一些在“营改增”之前的税收政策, 可以看出来, 融资租赁公司的营业税负担还是很大, 这对其发展极其不利。
1.2“营改增”后的税收政策
从“营改增”的相关税收政策中可以找到其对融资租赁行业税收制度的改革条例, 其中最重要的有四条。第一, 在2011年财税就出台了相关的文件规定, 在“营改增”试点方案中纳入有形动产租赁;第二, 同样是在2011年, 财税又相继出台文件将融资租赁行业租赁业务的5%的营业税改为17%的增值税;第三, 在2013年【财税37号】文件对融资租赁公司的许多方面税收政策做了具体调整, 包括销售额等于全部价款和价外费用减去有形动产的贷款利息、关税、进口环节消费税、安装税、保费等, 并且规定对于增值税超过3%的部分实行增值税即征即退政策;第四, 2013年【财税106号】文件规定, 将向承租方收取的有形动产价款本金以及对外支付的借款利息加入到融资性售后回租业务销售额扣除项目中。可以看出“营改增”后融资租赁行业的税负负担减轻了很多, 健全的税收制度为该行业进一步的发展奠定了基础, 也迅速为该行业近几年提供了动能。
1.3“营改增”前后的税收政策变化
从前面两点可以看出, 融资租赁公司在“营改增”中受到了很大益处, 那么我们将系统的“营改增”前后融资租赁企业税收政策的变化进行比较, 以此更明显的突出“营改增”对于融资租赁行业发展的促进性。分析“营改增”前后融资租赁企业税收政策的变化可以从税目、纳税人、税率、发票、应纳税额等五个方面来进行阐述, 第一, 从税目可以看出, 融资租赁行业的税目在“营改增”之前主要是服务业或者金融保险业, 而在“营改增”之后变成了现代服务业;第二, 从纳税人来看, 在“营改增”之前针对的是营业税纳税人, 而在这之后就变成了一般或者小规模纳税人;第三, 从税率来看, 在“营改增”之前融资租赁行业的融资租赁业务的营业税率是5%, 而在“营改增”之后一般纳税人以17%的增值税纳税, 小规模企业按照3%的增值税征税;第四, 从发票来看, 在“营改增”之前是营业税发票, 而在“营改增”之后改为增值税专用发票或者普通发票;第五, 从应纳税额来看, 在“营改增”之前营业税按照营业额的5%征收, 在“营改增”之后应纳税额变为有销项税额减去进项税额或者不含税销售额的3%征收。从“营改增”前后的税收政策变化可以看出来, 增值税收取的税额是远远少于营业税额的, 这就在一定程度上减轻了融资租赁企业的税负压力, 并且促使融资租赁该类现代服务业迅速发展。
2“营改增”后的税收筹划
2.1科学地选择纳税人身份
从“营改增”的税收政策中可以看出, 融资租赁行业的小规模纳税人和一般纳税人的税率相差特别多, 小规模纳税人只需缴纳3%的增值税, 而一般纳税人却要缴纳17%的增值税, 几乎是小规模纳税人的6倍, 所以理性的选择纳税人身份是极为重要的, 怎样来选择纳税人身份就需要融资租赁公司正确的评估其经营状况, 准确的获取其进项税情况, 具体情况可以按照计算应纳税额平衡点与企业可抵扣率进行比较得出。对于融资租赁行业增值税实际税负超过3%的部分实行增值税即征即退政策, 又加上该行业以大型设备租赁为主, 进项税额较大, 大多数企业选择成为一般纳税人。
2.2合理调整业务模式, 增大节税空间
融资租赁企业的业务众多, 可以根据增值税的几个不同税率合理的调整其经营模式, 在不违反法律的情况下进行企业内部业务的最优调整来使用增值税的税收政策。例如, 融资租赁公司有些业务是主要业务, 通常在该业务中会附带一些小型业务, 如果将这些业务同主业务放在一起计算增值税的话势必会造成较高的税负, 如果将这些业务与主体业务进行拆分, 就可以用较低的增值税率缴纳税额, 可以节约大量的增值税。当然, 通过变更业务操作模式也可以实现资金的时间价值, 不仅仅可以增加企业的收益也可以在一定程度上缓解或者转嫁通货膨胀的风险。
2.3制定合理的价格转嫁税负
“营改增”后, 融资租赁公司作为试点企业, 增值税对整个企业乃至承租人都是有一定影响的, 企业可以利用这一影响来调整价格, 通过价格的变动来转嫁部分税负。由于“营改增”后, 企业的税收减少, 这就使得在原有的合同利率下, 承租人承担的利息并没有下降, 所以, 融资租赁公司应该及时调整修改合同中的利率, 以保证承租人在“营改增”中所获得的权益, 同时也保证了融资租赁公司的利息收入不会下降。
2.4科学利用增值税政策
由于国家对融资租赁企业的优惠政策在不同地区有着显著的差异, 所以, 融资租赁公司可以利用这一契机, 发展全国性的融资租赁公司, 在享受国家给予优惠的同时, 扩展业务, 寻求更好的空间和方向。此外, 各地区为了响应中央的“营改增”政策, 推出了诸多的优惠政策, 对于试点企业更是进行各种补助, 所以, 融资租赁公司可以根据企业的发展状况尽量延缓纳税, 以此来获得资金的时间价值。
2.5建立合理的税收筹划管理体系, 提高管理人员的专业素养
对于融资租赁企业来说, 对人才的要求是极为重要的, 对于资金的统筹、安排、调整等都关系到整个企业的发展甚至存亡, 所以, 我们建议企业应该进行内部的培训学习, 针对性的进行税收法规、财税知识的学习, 并且对各个业务部门也要进行针对性的培训, 以此来提高人才的专业素养。此外, 针对“营改增”政策, 企业应该建立科学的税收筹划管理体系, 也可以聘请相关的专业人士进行政策分析, 从而使企业的纳税筹划更为合理。
3结语
“营改增”税制改革对于融资租赁公司的优惠是极为显著的, 尤其对一些小型融资租赁企业来说更是一次至关重要的契机, 税负压力的减轻促使了其发展速度的加快, 也为我国融资租赁现代服务业的发展提供了动力。所以, 作为纳税人, 通过纳税人身份的选择、业务操作等各种方式都能进行纳税筹划, 从而减轻了企业的税负压力。
摘要：“营改增”指将营业税改为增值税, 是“十二五”时期开始实施的一项有着重大意义的税制改革。“营改增”的受益者首先是各个企业, 因为“营改增”可以在优化税制结构的基础上, 减轻企业的税务负担, 有利于企业的经营与发展。本文以融资租赁公司这一具体行业为例, 来分析这种税制改革对我国经济发展的影响。
关键词：融资租赁公司,“营改增”,变化,税收筹划
参考文献
[1]高莉, 李娟.“营改增”后融资租赁公司会计核算和税务研究[J].江淮论坛, 2013 (6) .
[2]袁征.“营改增”后融资租赁业务税务问题分析[J].合作经济与科技, 2015 (5) .
融资与税收 篇4
投资与融资是现代企业资本运动中不可分割的两个方面, 分别强调了企业资源的配置问题和发展资金的来源问题, 只有把握了两者内在关系才能够深入认识到企业投融资所面临的诸多困难。1958年美国的Modigliani和Miller教授提出了经典的MM理论。该理论认为, 在不考虑公司所得税, 且企业经营风险相同而只有资本结构不同时, 公司的资本结构与公司的市场价值无关。此后, MM于1963年又共同提出了修正的MM理论, 即含税条件下的资本结构理论。他们发现, 在考虑公司所得税的情况下, 公司只要通过财务杠杆利益的不断增加, 而不断降低其资本成本, 负债越多, 杠杆作用越明显, 公司价值越大。最初的MM理论和修正的MM理论是资本结构理论中关于债务配置的两个极端看法。而现代学者基于税收因素、破产成本以及代理冲突等不完善因素, 对企业投融资决策间的互动关系进行了重新审视, 他们发现在这些因素的作用下, 投融资决策之间必然存在着某种直接或间接的相互关系。
1972年Fama和Miller在《财务理论》一书中首次讨论了股东、债权人冲突在企业投资决策上的表现。认为某一最大化 股东财富的投资决策并不能最大化债权人财富, 或相反。在投资项目上, 股东与债权人利益产生了冲突。股东更偏向于收益高风险大的项目, 而债权人更偏向于收益不确定性较小的项目。此后, Jensen&Myers在对代理成本的研究中发展了该问题, 明确提出了股东债权人冲突对投资决策的两大影响: 资产替代与投资不足。Jensen还提出, 在大规模的企业, 经理的升迁机会也更大。因此, 经理们存在扩张企业规模的动机, 而负债融资能够抑制这种动机, 因为固定支付的负债本息会使得企业闲置资金减少, 进而控制了经理们的过度投资行为。Titman和John&Senbet等都验证了负债的上述作用, 即负债的相机治理作用。而权衡理论更为深刻地阐述了投融资决策相互作用的机理, 通过放宽MM理论完全信息以外的各种假定, 考虑在税收、财务困境成本、代理成本分别或共同存在的条件 下 , 资本结构 如何影响 企业市场 价值。如Kraus&llAtzenberger认为负债融资能够产生税收节约和破产成本从而对企业投资价值产生作用。Hong&Rappaport则指出投资也会通过收入效应反过来影响企业的负债融资水平。然而这些大都侧重于投资与融资其中一方面对另一方面单向 的影响, 并且理论分析颇多而实证研究较少。目前, 国内研究有童盼和陆正飞以我国上市公司为研究对象, 考察负债融资及负债来源对企业投资行为的影响, 从而揭示我国上市公司中股东一债权人冲突和负债作为治理机制所带来的经济后果。实证结果表明, 负债比例越高的企业, 企业投资规模越小, 且两者之间的相关程度受新增投资项目风险与投资新项目前企业风险大小关系的影响。彭程和刘星从税收因素、破产风险和代理成本因素角度研究了企业负债融资与投资决 策之间的动态作用关系, 并进行了实证研究。
本文计划在国内外学者研究基础上, 基于税收因素分析我国旅游上市公司负债融资与投资决策的互动关系, 并以在沪深股市上市的我国酒店旅游类上市公司为研究对象, 从实证层面对其投融资决策互动关系进行定性与定量相结合的分析, 从而回答负债融资与投资决策在税收因素的作用下会产生怎样的作用关系, 以此分析旅游上市公司投融资决策的效率水平, 并为规范旅游上市公司投融资行为, 提高旅游企业投融资效率提供政策建议。
二、理论分析及研究假设
Modigliani和Miller于1963年对最初的MM理论 (无关论) 进行了修正, 他们发现, 在考虑公司所得税的情况下, 由于负债的利息是免税支出, 可以产生避税收益, 增加企业的价值。因此, 公司通过财务杠杆利益的不断增加, 而不断降低其资本成本, 负债越多, 杠杆作用越明显, 公司价值越大。基于税收因素而无风险条件下, 企业价值表示为:
其中V为有杠杆公司的价值;X为预期税前现金流;T为企业所得税税率;Ks为无杠杆企业税后现金流的市场利用率; D为债务的市场价值。由等式 (1) 我们可以看出, 企业价值由两部分构成, 一部分为无杠杆公司的价值, 即X (1-T) / Ks, 这部分通常假定为常数 ;而另一部分TD则为避税收益的现值。可见, 负债比率的增加可以增加企业价值, 即在利息税盾的促进作用下, 负债融资越多企业投资项目获得的收益也越多, 它们之间的变化关系可以用图1表示。
另一方面, 企业除了通过负债产生利息税盾而带来避税收益以外, 在投资固定资产的过程中以计提折旧的方式也是可以产生避税收益的。然而企业在一定期间内的资金是有限的, 在一定情况下, 有可能无法同时既满足计提折旧又满足债务利息的支付而兼得两者的节税效应。企业计提的折旧越多, 用以支付利息的收入就越少。因此, 折旧费用与债务利息两者存在着相互冲销相互竞争的现象。由此, 企业投资的提高有可能会对负债融资产生负向影响。当然, 同时, 高投资有可能增加营业收入, 从而提升企业授信空间, 为企业获得更多负债提供了可能。
综上所述, 基于税收因素, 一方面, 利息税盾的存在使得负债融资可以促进企业投资收益的增长, 提高投资水平;另一方面, 投资提高企业授信空间促进负债融资, 但投资产生大量折旧税盾也可能会减少可供利息抵扣的现金流, 从而形成折旧对负债融资的“税收替代”效应, 抑制负债融资。综上所述, 我们可以提出以下假设:
假设1受负债税收利益的影响, 负债融资对企业的投资支出产生正效应。
假设2投资通过提高企业授信空间促进负债融资。
假设3高折旧企业投资对负债融资的促进作用弱于低折旧企业。
三、研究设计与方法
(一) 研究样本与数据来源
本文选取的样本来自于2000年12月31日以前在沪深股市上市的旅游公司。最终得到21家公司2000年到2006年的财务数据。然而考虑到模型中部分指标必须由多年的财务数据计算得来, 结果我们将研究窗口确定为2001年到2006年, 总共得到21家公司6年126个样本观测值, 样本公司参见表1。
所使用的数据主要来源于国泰安信息技术有限公司开发的CSMAR数据库和北京色诺芬信息服务有限公司开发的
CCER数据库。具体说来, 公司财务指标数据来自《中国上市公司财务指标数据库 (CCFRR) 2006》和《中国上市公司财务年报数据库 (CSMAR—F) 2006》等。其它来源还有上海证券交易所网站 (http:/ /www.sse.com.cn/ ) 、深圳证券交易所网站 (http: / / www.szse.cn / ) 等网站。
(二) 模型设定
根据前文的分析, 负债融资与投资决策是两个相互影响的变量, 彼此之间存在相互解释和被解释的关系, 所以, 为分析两者间的关系, 在建立联立方程组模型时投资方程以新增负债为解释变量, 负债方程又以投资支出为解释变量。两者分别表示为:
其中I和ND分别表示第t期的新增投资和新增负债。考虑到我国会计原则的独立性, 对于新增投资I, 本文采用国内学者大多采用的度量方法, 即I:本期固定资产、长期投资及在建工程的增加值 / 上期总资产 (童盼、陆正飞, 2005) 。
对于新增负债ND, 我们采用的是总负债的变化额, 即本期负债总额减去上期负债总额, 为了控制企业规模的影响, 我们用上期末资产总额对新增负债进行了标准化处理。
此外, 影响投融资的因素还有很多, 为了尽可能控制其它变量对此的影响, 本文在模型中引入如下变量作为控制变量:C表示现金流量, 等于经营活动产生的现金流量净额, 并用上期末资产总额对新增负债进行了标准化处理。O表示托宾Q值, 参照国内通常的计算方法, 用流通股的市场价值 (流通股数乘以年末每股股价) 与非流通股的净资产价值 (非流通股数乘以每股净资产) 以及负债的帐面价值之和再除以总资产得到。托宾Q值是用来衡量公司投资机会的, 投资机会越大, 那么投资也会相应增大。Szz1表示销售增长率, 通常资产是销售量的函数, 根据预计销售量可以预测所需要的资产的总量, 而需要资产总量的增加正是投资额, 因此销售额的增加通常也会引起投资的增加, 它的系数反映了公司投入和产出之间的关系。此外, P代表利润率, 等于期末利润总额与期末总资产的比;Size代表公司规模, 用期末总资产的自然对数来表示。模型中e 1it 、e 2it 为误差项。具体的变量定义见表2。
四、研究结果
(一) 描述性统计
表3给出了2001年至2006年全部样本公司的投资支出与新增负债的描述性统计分析结果。
如表3所示: ①投资支出的均值近几年呈现出不稳定的态势, 总体在波动中增长, 说明我国旅游上市公司发展尚不稳定, 但投资支出总体呈上升趋势, 公司规模在逐渐扩大。其中, 2003年和2005年均值急剧下降, 其平均投资水平为负, 从这两年中位数也为负可以看出, 2003年和2005年有半数以上的旅游上市公司出现负投资, 说明该年份的宏观经济环境可能对我国旅游上市公司的投资支出存在负的影响。此外, 样本公司投资支出的标准差为平均值的3倍以上, 说明不同公司的投资能力和投资水平存在很大差异。②2001至2006年旅游上市公司的负债融资基本上呈现出上升的态势, 各年的标准差与均值的比值也较大, 说明同一年份的不同企业在负债融资方面也存在着较大差异。③由表中数据可以看出, 除2003年以外, 其它年份公司负债融资与投资支出都存在着同步的发展态势, 这从一定程度上反映了负债融资与投资决策的相关性, 初步印证了两者之间的正向作用关系。
(二) 初步检验
1. OLS回归检验。本文将首先采用OLS法对投资方程和融资方程分别作回归检验, 进行初步的验证。表4描述了投资方程与融资方程的OLS回归结果, 由投资方程看, 新增负债的增加可以促进企业投资支出, 回归系数具有10%的显著性, 据此可以初步验证负债融资是促进企业投资的一项重要因素, 假设1得到检验。另外, 滞后期利润对投资支出也具有正的系数, 并在10%的水平下显著, 说明利润越多企业所能自由操控的资金则越多, 受资金约束程度少, 因此用于投资的支出就越多。Q值代表企业投资机会, 通常来说投资机会越大企业投资支出应该越多。然而统计结果表明, Q值系数为正但并未通过显著性检验, 其原因一方面有可能受样本数量限制, 另一方面则有可能并不是大部分的公司都是机会越好, 投资则越多, 表明有部分公司可能存在投资不足的现象。企业规模变量的估计系数虽然未通过显著性检验, 但在一定程度上说明了企业规模越大, 通常就会有越多的投资机会, 投资动力也越大。
从融资方程来看, 企业投资支出对负债融资也具有显著的正效应, 显著性为5%, 假设2得到验证。此外, 由回归结果可以看出, 滞后期资产负债率与企业负债融资在5%的水平上显著负相关, 说明负债率会对公司的财务行为产生约束, 一方面企业负债率的提高意味着用于支付债务利息的现金增加, 为企业经营带来了压力, 另一方面高负债率使得企业风险增大, 负债融资的难度也因此增加。而现金流量与负债融资呈1%的显著负相关, 现金流越多, 新增负债就越少, 说明作为公司资金来源的两种渠道, 现金流对负债融资具备替代作用。折旧费用的估计系数为负, 在一定程度上表明折旧越高企业进一步通过负债融资追逐税收利益的空间越小, 初步说明企业在负债融资中可以存在税收筹划的现象。
总体说来, 由OLS回归结果可以证实企业投资支出与负债融资确实存在相互促进的作用。
2. 3SLS回归检验。由于OLS回归只能对单方程进行检验, 而忽略了投资支与负债融资两者的内生性, 回归结果可能存在偏差, 考虑到这一点, 我们将再对其联立方程模型作3SLS回归检验。回归结果见表4。回归结果再次表明了企业投资支出与负债融资之间确实具有显著的相互促进关系, 显著性都在10%。投资支出的增加会刺激企业对债务资金的需求, 从而促进负债融资, 而负债融资通过产生税收节约增加企业价值, 从而提高企业投资水平。假设1得到验证。
由于样本数据较少, 对投资支出和负债融资的相关变量的显著性可能存在一定的影响, 虽然其结果并未通过显著性检验, 但我们所得到的参数估计仍然可以在一定程度上反映各变量对企业投资和负债融资的影响趋势。
注:***表示在1%的水平上显著;**表示在5%的水平上显著;*表示在10%的水平上显著。
从投资方程来看, 企业规模越大、利润率越高其投资支出也更多, O值与投资支出存在弱的负相关关系, 这也进一步说明了我国旅游上市公司可能存在投资不足的现象。在融资方程中, 折旧费用系数为负, 反映了折旧费用与债务利息两者确实存在着相互冲销相互竞争的现象, 从而使得高折旧企业投资对负债融资的促进作用弱于低折旧企业, 这一点我们将在后面的检验中进一步验证。
研究结果显示通过3SLS得出的结论与0LS是基本一致的, 说明在该实证检验中两种方法差别不大, 所以在后面的检验中都将采用OLS回归方法。
3. 模型稳定性检验。出于谨慎性考虑, 为保证模型的稳定性, 我们对模型进行了多重共线性检验, 表5中列出了方差膨胀因子 (VIF) 的数值。一般认为, VIF大于10时, 存在多重共线性。显然, 各变量的方差膨胀因子 (VIF) 均在1.0-2.0之间, 远小于10, 可以认为变量之间不存在共线性问题, 模型比较稳定, 回归结果也比较可靠。
(三) 不同折旧水平下投融资相互关系的进一步检验
前文曾分析过, 由于投资固定资产计提折旧也可以产生避税效应, 企业在一定时期内资金有限的情况下, 投资固定资产所产生的折旧费用与负债所需利息费用存在着相互竞争的现象, 由此我们曾提出假设3高折旧企业投资对负债融资的促进作用弱于低折旧企业。下面对这一假设进行检验。具体方法是将样本按照折旧费用高低进行排列, 其中1/2划为高折旧水平公司, 剩下1/2划分为低折旧水平公司, 再分别对两组数据进行OLS回归检验。检验结果见表6。
高折旧样本下融资方程中投资变量的系数明显比低折旧样本公司的小, 并且高折旧样本中投资支出与负债融资的正向关系不再显著。结果说明, 在低折旧水平公司, 固定资产投资比较少, 通过计提折旧的方式获得的避税收益有限, 且这样的公司其期望破产成本较小, 因此更有动力通过负债融资获得避税收益。而在高折旧水平公司, 其计提折旧产生的避税效应较大, 企业将较多资金划为折旧费用, 能够用于支付债务利息的资金有限, 并且此时企业考虑到降低期望破产成本的问题, 因此负债融资较小。假设3得以验证。
五、研究结论与政策建议
本文在借鉴有关投融资关系理论研究及国内相关实证研究的基础上进行了理论分析, 并对我国21家旅游上市公司2001—2006年126个样本数据进行总体与分组实证研究。得到以下结论:①我国旅游上市公司负债融资与投资决策之间存在相互作用的关系。总体来说, 两者之间具有相互促进的正效应。然而, 基于税收、破产风险等不完善因素, 它们之间并不是简单的线性关系:在低负债水平下, 税收利益大于破产成本, 负债融资越多企业投资支出则越多;高负债水平下, 破产成本大于税收利益, 负债融资越多企业投资支出则越少。②我国旅游上市公司总体表现出了投融资决策的相互关系, 但也仍然存在着两者相割裂、不同步的现象, 由此导致了投资效率低、融资决策不理性的行为。其中, 投资不足问题则是一种重要的不理性行为。
注:***表示在1%的水平上显著;**表示在5%的水平上显著;* 表示在10%的水平上显著。
注:***表示在1%的水平上显著;**表示在5%的水平上显著;*表示在10%的水平上显著。
结论表明, 在现实中我们应加大低折旧企业的负债融资力度;而在高折旧企业则不然, 这一类企业应适当提高股权融资的比例, 从而规避因过高折旧抑制投资水平而产生的投资不足现象。针对这样的情况, 政府在出台相关政策时不宜一刀切, 而应该在实现对高低折旧企业科学定义的基础上, 有分别地设置各类别企业的股权融资与负债融资门槛。具体而言, 对于低折旧企业, 应提高股权融资门槛, 放宽负债融资的条件, 以促进企业提高负债融资比例;而对于高折旧企业, 则应该适当降低股权融资门槛, 鼓励股权融资, 从而适当抑制负债融资。只有出台灵活性的政策, 促进不同企业选择不同的融资方式, 才有可能使各个企业的融资结构都得到优化, 从而促进整个行业水平的整体优化与提高。
摘要：本文基于税收因素, 首先在理论上分析了我国旅游上市公司负债融资与投资决策的互动关系, 在此基础上, 以在沪深股市上市的我国21家酒店旅游类上市公司为研究对象, 从实证层面对理论假设进行了检验, 从而回答了负债融资与投资决策基于税收因素和破产成本因素分别是如何产生相互关系的问题。
关键词：负债融资,投资决策,旅游企业
参考文献
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我国融资租赁税收政策概况 篇5
关键词：融资租赁,税收政策,概况
一、与融资租赁相关的税收
就目前的各种规定来看, 与融资租赁业务相关的税种主要有流转税 (包括增值税和营业税) 、所得税和关税等。此外, 融资租赁行业可能会涉及到的税种还包括城市维护建设税和教育费附加、房产税、印花税和船舶吨税等。
(一) 流转税
当前, 我国的流转税主要包括增值税、消费税和营业税三个税种。融资租赁业务可能涉及到的流转税主要有增值税和营业税两种。
1. 增值税。
增值税对在我国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人征收。增值税的纳税人分为一般纳税人和小规模纳税人。对于一般纳税人, 就其销售 (或进口) 货物或者提供加工、修理修配劳务的增加值征税, 基本税率为17%, 低税率为13%, 出口货物为0% (国务院另有规定的除外) ;对小规模纳税人, 实行简易办法计算应纳税额, 征收率一般为3%。
1993年12月28日, 国家税务总局发布《关于印发<增值税若干具体问题的规定>的通知》 (国税发[1993]154号) 第一条第三款规定, 对于融资租赁业务, 无论租赁的货物的所有权是否转让给承租方, 均不征收增值税。
2. 营业税。
我国营业税是针对对有偿提供应税劳务、转让无形资产和销售不动产的单位和个人征收的。其中包括交通运输业、金融保险业等7个税目的应税劳务。营业税按应税劳务或应税行为的营业额或转让额、销售额依法定的税率计算缴纳, 娱乐业实行20% (其中台球、保龄球适用5%) 的税率除外, 其他税目的税率均为3%或者5%。
(1) 融资租赁业的界定。1993年12月27日, 国税总局发布《关于印发<营业税税目注释> (试行稿) 的通知》 (国税发[1993]149号) , 据文中定义, 融资租赁业被划归为金融保险业, 按金融业的税目征收营业税。而其他租赁业被定义为“在约定的时间内将场地、房屋、物品、设备或设施等转让他人使用的业务。“”融资租赁, 不按本税目征税。”因此, 租赁业被归类为服务业, 按服务业的规定进行征税。
1995年4月26日, 国家税务总局发布《关于营业税若干问题的通知》 (国税发[1995]076号) , 对融资租赁作了进一步区分。《营业税税目注释》中的“融资租赁”, 是指经央行批准经营该项业务的单位所从开展的融资租赁业务, 除此之外机构开展该类业务业务应按“服务业”税目中的“租赁业”项目征收营业税。这就意味着, 只有经中国人民银行批准经营融资租赁业的单位才适用金融保险业的规定征税, 其他融资租赁业 (之前是“租赁业”) , 仍按照服务业的规定征税。
(2) 融资租赁业的营业额 (税基) 。在《财政部、国家税务总局发布关于转发国务院关于调整金融保险业税收政策有关问题的通知的通知》 (财税字[1997]045号, 1997年3月14日) 、《财政部、国家税务总局关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知》 (财税字[1999]183号, 1999年6月24日) 、《国家税务总局关于印发<金融保险业营业税申报管理办法>的通知》 (国税发[2002]9号, 2002年1月30日) 、《财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知》 (财税[2003]16号, 2003年1月15日) 等通知当中, 对融资租赁企业的营业额 (即税基) 作了说明, 用直线成本法折算的营业额是融资租赁以其向承租者收取的价款和价外费用 (含残值) 减去出租方所承担的出租货物的差。出租的实际成本, 含有由出租方承担的关税、货物购入价、增值税、消费税、安装费、保险费、运杂费等费用。
而经营租赁作为传统租赁则归属于服务业, 以出租方向承租方收取的租赁费, 不扣除其他成本作为营业额应税。
(3) 融资租赁业的税率。根据《中华人民共和国营业税暂行条例》 (1993年12月13日中华人民共和国国务院令第136号发布, 2008年11月5日国务院第34次常务会议修订通过) 的规定, 金融保险业和服务业均按5%的税率征收营业税。这就意味着, 融资租赁和一般租赁 (经营租赁) 保持相同的税率, 但如上一节所示, 二者的税基不同。
3. 融资租赁行业增值税与营业税的征收。
2000年, 国家税务总局发布了《关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》 (国税函[2000]514号, 7月7日) 和《关于融资租赁业务征收流转税问题的补充通知》 (国税函[2000]909号, 11月15日) 。通知规定, 对经中国人民银行批准经营融资租赁业务的单位所开展的该项业务和对外贸易经济合作部批准经营融资租赁业务的外商投资企业和外国企业所从事的融资租赁业务, 无论租赁货物的所有权是否转移, 均按《中华人民共和国营业税暂行条例》的有关规定征收营业税, 不征增值税。其他单位开展融资租赁业务, 租赁的货物的所有权转让给承租方, 只征收增值税;租赁的货物的所有权未转让给承租方, 只征收营业税。
(二) 所得税
所得税又称所得课税、收益税, 是指国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期内的各种所得征收的一类税收。根据征收对象的不同, 分为企业所得税和个人所得税。
1. 企业所得税。
企业所得税针对我国企业和取得收入的机构组织 (个人独资企业以及合伙企业除外) 来源于境内和境外的一切所得征收。该税的应纳税所得额是每一纳税年度收入总额, 扣除不征税收入、免税收入以及允许弥补以前年度亏损后的余额, 其税率为25%, 纳税年度为从公历1月1日至12月31日, 实行按月或按季预缴、年终汇算清缴, 按多退少补的办法征收。企业应当自月季终了之时5月之内, 向税务机关报送纳税申报表, 结清应缴应退的税款。
为促进融资租赁业的发展, 出台了很多有利于融资租赁业务的税收政策, 例如投资税收抵免、加速折旧、租金税前扣除、对租金可能发生的呆账准备金给予税收优惠等。我国关于融资租赁企业所得税的规定, 主要体现在计提折旧、租赁费所得税税前扣除、投资税收抵免等方面。
(1) 计提折旧。关于租赁资产的折旧, 在1999年4月16日国家税务总局发布的《事业单位、社会团体、民办非企业单位企业所得税征收管理办法》 (国税发[1999]065号) 中, 对融资租赁和经营租赁所得固定资产的折旧方法进行了区分。办法第九条规定:“事业单位、社会团体、民办非企业单位融资租赁的固定资产, 可以提取折旧;经营性租赁的固定资产, 不得提取折旧, 但其租赁费可按使用期限摊入当期成本或有关支出科目, 在税前扣除”。
同年9月3日和14日, 国家税务总局就银行和保险企业的固定资产折旧问题, 分别发布了《关于银行企业所得税若干问题的通知》 (国税发[1999]162号) 和《关于保险企业所得税若干问题的通知》 (国税发[1999]169号) 。两条通知分别规定, 银行和保险企业租赁的房屋、电脑及其辅助设备, “属于融资租赁的, 应按固定资产进行管理, 分期计提折旧。其中, 对不按固定资产管理的电脑及其辅助设备, 其租赁费的扣除年限不得少于3年。以租代建 (购) 的固定资产, 其租金支出不得在当期扣除, 应作为建 (购) 固定资产的成本, 按规定提取折旧。”
为促进企业技术进步, 国家相关部门还出台了有关融资租赁税收的规定。例如, 1996年4月7日, 财政部、国税总局发布了《关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》 (财工字[1996]041号) 。通知第四条第三款规定, 为推进企业机器设备的更新, “企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备, 折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定, 但最短折旧年限不短于3年。”
2000年11月9日, 国家税务总局发布了《关于进一步加强汇总纳税企业所得税管理的通知》 (国税发[2000]185号) 。通知第十一条要求加强租赁费税前扣除的管理。租入设备、资产的租赁费, 能够据实扣除, 属于融资租赁的, 除另有其他规定以外, 按固定资产进行管理, 分期计提折旧。上级机构购买或者经过融资租赁的设备拨付其成员企业使用的, 后者相应支付的费用不能在税前扣除。其设备可以按照有关规定计提折旧, 如果上级机构已经计提折旧的, 成员企业不提折旧;上级机构没有计提折旧的, 由成员企业计提折旧, 上级机构应该出具设备付款凭证、购买合同和设备拨付使用清单等, 以及相关证明材料。
(2) 租赁费所得税税前扣除。2007年3月16日发布的《中华人民共和国企业所得税法》 (中华人民共和国主席令第63号) 第十一条规定, 在计算应纳税所得额时, 企业按照规定计算的固定资产折旧, 准予扣除。但以融资租赁方式租出的固定资产不得计算折旧扣除。
2007年12月6日, 国务院发布了《中华人民共和国企业所得税法实施条例》 (中华人民共和国国务院令第512号) 。条例第四十七条对经营租赁和融资租赁发生的租赁费分别进行了规定:企业根据生产经营活动的需要, “以经营租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出, 按照租赁期限均匀扣除”;“以融资租赁方式租入固定资产发生的租赁费支出, 按照规定构成融资租入固定资产价值的部分应当提取折旧费用, 分期扣除。”
2009年4月24日, 财政部、国家税务总局发布了《关于执行企业所得税优惠政策若干问题的通知》 (财税[2009]69号) 。通知第十条对融资租赁期满后承租人的所得税优惠政策做了规定:“凡融资租赁期届满后租赁设备所有权未转移至承租方企业的, 承租方企业应停止享受抵免企业所得税优惠, 并补缴已经抵免的企业所得税税款。”
2011年3月28日, 国家税务总局发布了《关于非居民企业所得税管理若干问题的公告》 (国家税务总局公告[2011]第24号) 。其中第四条是关于融资租赁的税务处理问题, 其中指出我国境内没有设机构和场所的企业, 用融资租赁方式将物件租出给中国企业, 租期满后设备、物件所有权归中国企业, 出租人按约定的期限收租金, 至于贷款利息所得计算缴纳企业所得税, 应该以租赁费扣除物件价款后余额由中国企业代扣代缴。
(3) 投资税收抵免。我国目前并没有明确的法律条文规定对通过租赁方式获得固定资产实行投资税收抵免优惠, 但可以从现行的企业所得税法中推出相应条款适用于融资租赁业务。
《中华人民共和国企业所得税法》第三十四条规定:“企业购置用于环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的投资额, 可以按一定比例实行税额抵免。”在《中华人民共和国企业所得税法实施条例第一百条对上述条款作了解释, 企业所得税法第三十四条中的税额抵免, 是指企业购置并实际使用《节能节水专用设备企业所得税优惠目录》、《安全生产专用设备企业所得税优惠目录》和《环境保护专用设备企业所得税优惠目录》规定的环境保护、节能节水、安全生产等专用设备的, 该专用设备的投资额10%可以从企业当年的应纳税额中抵免;当年不足抵免的, 可以在以后5个纳税年度结转抵免。享受该规定的所得税优惠的企业, 应当实际购置并自身实际投入使用前款规定的专用设备。
可见, 条例中提到的“企业购置并实际适用”, 可以包括通过融资租赁方式获得的相关专用设备。因此, 承租人适用融资租赁设备, 也可以按照上述规定享受相同的投资税收抵免优惠政策。
2. 个人企业所得税。
个人所得税以个人取得的各项应税所得 (包括个人取得的工资、薪金所得, 个体工商户的生产、经营所得等11个应税项目) 为对象征收。1997年3月26日, 国家税务总局发布了《关于印发<个体工商户计税办法 (试行) >的通知》 (国税发[1997]43号) 。办法第二十二条对个体户在生产经营过程中使用融资租赁和经营租赁两种不同租赁方式租入固定资产而支付的费用的征税, 作了区别对待:以融资租赁方式租入固定资产而发生的租赁费, 应计入固定资产价值, 不得直接扣除;以经营租赁方式租入固定资产的租赁费, 可以据实扣除。第三十四条规定, 融资租入的固定资产, “按照租赁协议或者合同确定的租赁费加运输费、保险费、安装调试费等计价。”第三十五条规定, 以经营方式租出和以融资租赁方式租入的固定资产, 允许计提折旧。
2000年7月14日, 国家税务总局针对河北省税务局发布了《关于个人投资设备取得所得征收个人所得税问题的批复》 (国税函[2000]540号) 。针对个人向医院提供医疗设备获得的融资租赁性质投资的收益, 应按照《中华人民共和国个人所得税法》中“财产租赁所得”项目征收个人所得税。具体计征办法为:自合同生效之日起至财产产权发生转移之日止, 个人取得的分成所得可在上述年限内按月平均扣除设备投资后, 就其余额按税法规定计征个人所得税;产权转移后, 个人取得的全部分成收入应按税法规定计征个人所得税。税款由医院在向个人支付所得时代扣代缴。
(三) 房产税
2009年12月3日, 财政部、国家税务总局发布了《关于房产税、城镇土地使用税有关问题的通知》 (财税[2009]128号) 。通知第三条是关于融资租赁房产的房产税的问题, 规定:“融资租赁的房产, 由承租人自融资租赁合同约定开始日的次月起依照房产余值缴纳房产税。合同未约定开始日的, 由承租人自合同签订的次月起依照房产余值缴纳房产税。”
(四) 城市维护建设税和教育费附加
城市维护建设税对缴纳增值税、消费税、营业税的单位和个人征收。它以纳税人实际缴纳的增值税、消费税、营业税为计税依据, 区别纳税人所在地的不同, 分别按7% (在市区) 、5% (在县城、镇) 和1% (不在市区、县城或镇) 三档税率计算缴纳。城市维护建设税分别与增值税、消费税、营业税同时缴纳。作为缴纳营业税的企业, 融资租赁公司也要求按规定缴纳教育费附加。
(五) 印花税
印花税分别按金额依比例或者按件定额计算, 对应税凭证征收, 比例税率由千分之一、千分之点五、千分之点三和千分之零点零五四档。财产租赁合同按租赁金额千分之一贴花。印花税实行由纳税人规定自行计算, 购买一次贴足印花税票的交纳办法。
同样, 在印花税征收当中, 也区分了融资租赁和经营租赁。1992年7月21日, 国家税务局发布《关于飞机租赁合同征收印花税问题的批复》 (国税函[1992]1145号) 。批复指出:“各航空公司与外国公司在988年10月1日以后签订的飞机租赁合同, 属于印花税暂行条例列举征税的凭证。在飞机租赁业务中, 对采取经营租赁方式签订的租赁合同, 按“财产租赁合同”税目税率计税贴花;对采取融资租赁方式签订的租赁合同, 暂按租金总额的万分之零点五税率计税贴花”。
(六) 船舶吨税
船舶吨税, 简称吨税, 是海关对进出一国港口的外籍船舶按其净吨位征收的一种税。是一国船舶使用了另一国家的助航设施而向该国缴纳的一种税费, 专项用于海上航标的维护、建设和管理。
2011年2月9日, 国务院法制办公室发布了《关于<中华人民共和国船舶吨税暂行条例 (征求意见稿) >公开征求意见的通知》。第九条指出, 对“自境外购买或者以融资租赁方式等初次进口到港的空载船舶”免征吨税。
二、关于融资性售后回租业务的税收
2003年2月24日, 国家税务总局发布了《关于中国南方航空股份有限公司飞机售后回租业务有关税务处理问题的批复》 (国税函[2003]212号) 。批复同意对南航售后回租的4架飞机所支付的租金, 就扣除设备价款 (指再出售给3家美国租赁公司的价款) 和不高于出租方国家出口信贷利率的利息后的余额, 代扣代缴企业所得税。
2010年9月8日, 国家税务总局发布了《关于融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题的公告》 (国家税务总局公告2010年第13号) , 就融资性售后回租业务中承租方出售资产行为有关税收问题做了规定。
售后回租业务里面承租人售出资产时, 不在营业税和增值税征收范围之内, 故不征收。据企业所得税法及有关收入确定的规定, 该类业务中承租人出售资产, 不是销售收入, 对该项资产, 以售前账面价值作为基础计提折旧, 其中承租人支付的融资利息的步伐, 作为财务费用税前扣除。
三、中华人民共和国融资租赁法 (草案)
为促进我国融资租赁业的发展, 早在2004年, 由人大财经委员会牵头成立了《中华人民共和国融资租赁法》起草小组, 并会同商务部、银监会咨询了国际先进经验, 了解了国内实际情况, 至今已先后发布了三次《融资租赁法 (草案) 》征求意见稿。在第三次征求意见稿 (2006年11月) 中, 第五十条建议, “对融资租赁的机器设备实行加速折旧, 并允许融资租赁企业提取呆账准备金并作税前扣除。融资租赁企业从事融资租赁业务, 应当以其扣除融资成本后的净收入作为税基缴纳流转税。”———而在目前, 我国对融资租赁设备折旧和流转税的规定是“融资租赁以其向承租者收取的全部价款和价外费用 (包括残值) 减去出租方承担的出租货物的实际成本后的余额, 以直线法折算出本期的营业额。”见2003年1月15日财政部、国家税务总局发布的《关于营业税若干政策问题的通知》 (财税[2003]16号) 。
针对融资租赁的关税, 建议稿第五十一条建议, “在跨境融资租赁中, 入境租赁物以各期次租金为完税价格分期缴纳关税。融资租赁企业要求一次性缴纳税款的, 也可以以租金总额作为完税价格。”
四、营业税改增值税及其影响
(一) 营业税改增值税
2011年, 经国务院批准, 财政部、国税总局联合下发营业税改征增值税试点方案。从2012年1月1日起, 上海交通运输业和部分现代服务业内开展营业税改征增值税试点。自2012年8月1日起至年底, 国务院将扩大营改增试点至10省市, 北京或9月启动。截止2013年8月1日, “营改增”范围已推广到全国试行。国务院总理李克强12月4日主持召开国务院常务会议, 决定从2014年1月1日起, 将铁路运输和邮政服务业纳入营业税改征增值税试点, 至此交通运输业已全部纳入营改增范围。
(二) 营改增的影响
优点是:可以减少营业税重复征税;利于完善和延伸第二和第三产业增值税抵扣链条, 促进其融合发展;利于建立劳务、货物领域的增值税出口退税制度, 改善我国出口税收环境。
营改增政策有待改进的地方集中体现在融资租赁行业, 具体的点如下:
第一, 即征即退是税收优惠的一种, 但可能存在“即征难即退”的弊病。繁琐的审批过程会耽误退税时间, 不利于及时退税, 影响其资金流转运营, 但另一方面若租赁公司未按时交纳租金, 则认为出租公司没有发生租金收入, 未交纳增值税, 也就无所谓即征即退的问题。
第二, “营改增”政策中涉及的融资租赁是有形动产, 未把无形资产纳入考虑, 随科技发展, 若未来无形资产租赁越来越多, 与有形资产租赁结合越来越紧密, 则可能存在问题。
第三, “营改增”政策没有对开票程序做出具体规定, 供货人将增值税发票开给出租人, 再由后者开具租金增值税发票给前者, 或供货人将增值税发票直接开给承租人, 这造成购货款和税款在同一票上, 购买人、使用人分离, 这些矛盾问题在实践中也需要解决。
第四, 加大了出租公司的税收问题处理难度, 以前按照差额或全额征收营业税, 而现在改革后需要开具增值税专用发票, 对企业财税人员要求提高, 目前我国融资租赁企业在这方面还需要加紧提高专业的财务水平, 完善管理体制, 这是对业界适应能力的一次考验。
五、总结
在银行信贷紧缩和民间借贷危机愈演愈烈的形势下, 作为融资与融物相结合的融资租赁业, 可以成为我国引进国外先进技术和设备、解决中小企业融资难问题的一种很好的工具。为此, 国家有必要出台有利于融资租赁行业和企业的政策, 促进我国融资租赁业的发展, 以发挥融资租赁业在促进我国经济增长中的巨大作用。
参考文献
[1]中华人民共和国中央人民政府网站:www.gov.cn.
[2]国家税务总局网站:www.chinatax.gov.cn.
[3]中华会计网校网站:www.chinaacc.com.
[4]高世星.中国融资租赁税收政策现状.网络资料.
融资与税收 篇6
一、融资租赁业务税收制度存在的问题
1. 对融资租赁业务缺乏统一、明确的界定。
融资租赁具有融物和融资的双重特性, 是特定历史条件下的金融创新, 整个交易流程涉及资产租赁、商业贸易、金融服务等领域, 能否统一从法律层面界定融资租赁交易活动是融资租赁业务发展的基本出发点。国外融资租赁业务之所以能够得到持续、健康的发展并在其国内经济中占有一席之地, 主要是这些国家都能够明确地界定融资租赁业务, 如美国的55-540税务裁决、日本的税务租赁通告等。
我国自引进融资租赁以来, 尚无一部权威性的法律法规来规范融资租赁交易, 酝酿已久的《融资租赁法》迟迟未能出台。由于不同法律法规规范调整的内容和对象均不相同, 导致我国《合同法》、企业会计准则以及税法中对于融资租赁的界定各不相同, 从而也直接或间接影响了我国融资租赁业的健康发展和融资租赁税收制度的制定、实施与完善。
2. 融资租赁流转税制度存在的问题。
(1) 税基不统一、税负不公平。经营租赁企业, 以收取的全部价款和价外费用为税基;经批准的融资租赁企业, 以收取的全部价款和价外费用减去承担的实际成本后的余额为税基;而未经批准的融资租赁企业, 以收取的全部价款和价外费用减去外汇贷款利息后的余额为税基;对未经批准的融资租赁企业, 租赁物所有权转移的, 征收增值税, 租赁物所有权不转移的, 征收营业税。
下表列示了融资租赁和经营租赁在营业税、增值税税基和税负方面的情况。从表中数据可以发现融资租赁和经营租赁在营业税、增值税税基不统一, 在税负上存在不公平。此外, 在房产税方面, 以不动产为租赁标的物的, 融资租赁按财产余值的1.2%计征房产税, 经营租赁按租金收入的12%计征房产税;在印花税方面, 融资租赁按租金总额的0.005‰缴纳印花税, 经营租赁按租金总额的1‰缴纳印花税。
注:表中数据根据税法相关规定自行整理。
(2) 现行《增值税暂行条例》中关于增值税抵扣的差异化处理。2009年1月1日起我国施行消费型增值税, 允许企业抵扣新购入生产经营设备所含的增值税。在现行《增值税暂行条例》中, 对于租赁企业尤其是融资租赁企业的税收问题却未予明确, 这使得在融资租赁条件下是否可以将购入设备所支付的增值税予以抵扣成为业界的困扰。而是否能够抵扣融资租赁设备的进项税将严重影响购置设备企业的采购成本。
《中部地区扩大增值税抵扣范围暂行办法》规定:“通过融资租赁方式取得的固定资产, 凡出租方按照《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》 (国税函[2000]514号) 的规定缴纳增值税的, 按国税函[2000]514号文件的规定, 有资质的融资租赁或内资试点的融资租赁企业以及 (或) 金融租赁公司均适用营业税, 不能适用增值税。”可见, 此类公司在开展融资租赁业务时不能抵扣增值税, 未经银监会和商务部批准的融资租赁企业反而可抵扣增值税。
(3) 售后回租税收政策不规范。售后回租, 是指承租人将自有的商品先卖给出租人, 再以支付租金为代价, 将该商品从出租人处租回的融资租赁形式, 此时承租人和供货人为同一人。由于税法中没有对售后回租作专门的规定, 目前各地税务部门对售后回租的税务处理也不尽相同, 有的税务部门将售后回租作为一般销售行为征收增值税, 有的则将其视为租赁行为不征收增值税, 而是在出租人收回租赁商品时补缴。售后回租业务的税收方式亟须出台统一的法律法规加以规范。
另外, 对于海关监管物为租赁标的物的售后回租, 如果出租人取回租赁商品或转租、转让给不享受监管货物关税优惠的第三人时, 应该补足关税。这项政策在实际征管过程中也存在着一定困难。境内企业常常会将进口拥有的设备通过售后回租的方式来解决资金需求, 如果该设备属于正常完税的进口设备则无海关监管问题, 但如果该设备属于减免关税进口的设备, 则该设备在海关监管期内还存在海关批准的问题。
3. 融资租赁所得税制度存在的问题。
(1) 投资抵免税政策存在一定的局限性。为了刺激投资, 促进经济快速发展, 各国普遍实行投资抵免税的税收优惠政策。一般情况下, 投资抵免税政策在扩大投资、推动企业设备更新和技术升级等方面发挥着重要作用, 然而根据我国《技术改造国产设备投资抵免所得税管理办法》的规定, 我国的投资抵免税政策只适用于企业购置国产设备, 对其他类型的投资没有实行投资抵免税政策, 这极大地限制了这项政策本身所具有的功能, 也不利于融资租赁企业积极开展业务。
(2) 折旧税收政策缺乏灵活性。融资租赁的租赁设备往往具有技术先进、金额大、设备更新速度快等特点, 因此其维护成本通常会逐年大幅增加, 给企业的经营成本带来很大负担, 而采用加速折旧法则有利于促进企业进行设备更新, 同时也能使企业的财务报表更充分合理地反映租赁设备给企业带来的收益。此外, 加速折旧法也是常常用于支持融资租赁业发展的重要税收优惠措施之一。
根据我国《企业会计准则第21号———租赁》的相关规定:“承租人应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的, 应当在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的, 应当在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。”这说明我国对于融资租赁设备的折旧年限基本还是以使用年限为标准, 这样的折旧政策不符合融资租赁设备的特点, 难以体现对融资租赁行业发展的支持。
(3) 内外资融资租赁企业税收政策存在差异。首先, 在所得税扣除方面, 经营租赁的租金支出, 内资和外商投资企业均可在所得税税前扣除;融资租赁的租金支出, 内资企业不可在企业所得税税前扣除, 而允许外商投资企业将不高于按法定折旧年限计算出的折旧的租金在税前扣除。其次, 在坏账准备金的计提上, 《企业所得税税前扣除办法》 (国税发[2000]84号) 第46条规定:内资企业提取的可以所得税税前扣除的坏账准备金比例不得超过0.5%。而《外商投资企业和外国企业所得税法实施细则》第25条规定:外资企业和外商投资企业提取的可以在所得税税前扣除的坏账准备金比例不得超过3%。《关于金融企业所得税税前扣除呆账损失有关问题的通知》 (财税[2002]1号) 第1条规定:金融企业提取的可以在所得税税前扣除的呆账准备金比例为1%。
二、完善我国融资租赁业税收制度的建议
融资租赁对于加快企业技术更新、促进国民经济发展等具有积极作用, 因此融资租赁业务对于处于经济转型关口的我国来说具有重大的现实意义。此外, 对于产值约占GDP 1/3的中小企业来说, 融资租赁是它们解决长期缺乏充足银行贷款问题的最佳方式。可见, 对处于发展初期的融资租赁业来说, 完善的税收制度对其持续发展尤为重要。
1. 融资租赁业务税收制度的完善步骤。
融资租赁业务税收制度的完善应结合我国的实际情况, 借鉴其他国家融资租赁业务税收制度经验, 笔者建议分以下三个步骤来完善:
第一步, 颁布《融资租赁法》, 完善基础法律制度。法律制度可以界定融资租赁活动的法律地位和性质, 统一融资租赁活动的监管部门, 明确参与主体的法律责任和融资租赁活动的法律关系, 为相关税收制度和政策的完善奠定基础。
第二步, 整合其他部门相关制度, 协调好这些制度与税收法律制度的关系。根据《融资租赁法》的法理精神, 调整和完善相关融资租赁的会计制度、行业监管制度、合同制度等;统一相关制度处理融资租赁活动的基本原则。决定融资租赁业发展状况的有法律、监管、税收和会计制度四大支柱, 它们之间也是相互联系的, 只有四大支柱之间相互协调, 才能最终促进融资租赁业务的发展繁荣。
第三步, 调整税收制度, 完善税收政策。以有利于融资租赁业务发展和公平税负为目标, 完善与融资租赁业务有关的税收政策:进一步深化税制改革, 推进增值税转型和扩大征收范围, 修订印花税制, 完善营业税制, 统一企业所得税制, 统一相关税种, 调节融资租赁活动的适用标准。
2. 融资租赁税收制度的完善。
我国自2004年开始了新一轮的税制改革, 并率先改革企业所得税、增值税和个人所得税。自2008年1月1日起, 内外资企业实行统一的所得税, 适用25%的税率, 为企业构建了公平竞争的税收环境。自2009年1月1日起, 增值税由生产型转为消费型, 有效解决了我国生产型增值税重复征税的问题, 降低了企业税收负担。由此可见, 新一轮税制改革着力于统一税法、简化税制、公平税负, 以促进我国经济结构的升级和实现经济的可持续发展。在这样一个税制改革的大背景下, 融资租赁业应该根据自身行业特征和税收现状, 适时提出能够促进本行业发展的税收制度, 对营造融资租赁业快速发展的税收环境有推动作用。
(1) 推动《融资租赁法》尽快出台。为促进融资租赁业的发展, 我国先后出台和制定了一系列法律法规和税收优惠政策, 但是这些法律法规和税收优惠政策相互之间缺乏联系和协调, 对融资租赁业务未能形成明确、统一的界定, 在一定程度上阻碍了融资租赁业的进一步发展。因此, 我们需要尽快推动《融资租赁法》出台, 进而推动融资租赁业的快速发展。
(2) 实行统一、公平的融资租赁流转税政策。目前, 有关融资租赁流转税税收政策的确定主要与是否由银监会和商务部批准相挂钩, 对于经批准的融资租赁企业征收营业税, 对于未经批准的融资租赁企业则根据租赁商品的所有权是否转移来确定, 所有权转移的征收增值税, 所有权未转移的征收营业税。这些规定显然不够完善, 且导致了税基不统一、税负不公平。为完善流转税政策, 首先应当确立融资租赁认定标准, 对融资租赁业务, 不考虑其主体资格和货物所有权是否转移, 在货物租赁期内, 均按金融保险业税目征收营业税, 不征收增值税。另外, 自2009年1月1日之后, 我国开始实行消费型增值税, 增值税转型后融资租赁企业主要缴纳营业税, 不能向承租企业开具增值税专用发票, 这就使得通过融资租赁方式取得固定资产的企业不能抵扣进项增值税。这不仅导致了税负不公, 也影响到融资租赁业的健康发展, 给融资租赁企业带来巨大压力。为解决这一问题, 承租企业可以通过两个途径实现抵扣:融资租赁公司为承租人出具相关证明, 出租人直接向承租人开具增值税专用发票, 承租人根据增值税专用发票抵扣进项税额;或者出租人根据融资租赁公司的要求在增值税专用发票备注栏内注明租赁商品的所有权, 经税务部门确认后, 允许承租人据此抵扣增值税。
对于售后回租业务, 承租人出售设备时担心涉及增值税, 不愿开具转让发票。应该明确售后回租业务为租赁单一环节征税, 即对回租转让环节不予征税, 并可开具转让发票。以进口免税设备为融资租赁商品时, 应该参照免税设备抵押贷款的操作办法制定有关条文, 允许企业通过融资租赁方式进口免税设备, 一旦物权发生实际转移, 由租赁公司和承租人连带承担补交关税的责任。
(3) 实行灵活的融资租赁所得税优惠政策。其一, 给予融资租赁投资税收抵免优惠政策。融资租赁实质上就是设备投资, 融资租赁企业是购买设备和投资的主体, 只要其设备投资符合国家的产业政策, 就应该享受所购设备成本一定比例的税收抵免优惠, 这样一方面可以鼓励融资租赁企业通过融资租赁方式加大设备投资, 另一方面也能刺激承租企业及时更新设备, 进而促进融资租赁业的发展。此外, 还可以根据国家政策的需要, 对不同的租赁设备实行不同的税收抵免率, 以强化政策导向的作用和效果。其二, 实行灵活的折旧政策。我国应将加速折旧政策的适用范围放宽到国有企业和集体企业之外, 使更多的企业享受到优惠政策;同时可以利用加速折旧政策引导设备的投向, 对于符合国家产业政策要求的设备投资应全部纳入加速折旧的范围;另外, 考虑到融资租赁设备金额大、技术先进等特点, 应当允许企业根据相关的折旧规定自主灵活地选择加速折旧方法, 进而促进企业自身的设备更新。其三, 允许融资租赁企业提取呆账准备金。融资租赁业涉足金融业务, 也面临一定的风险, 属于风险较高的行业, 应当允许融资租赁企业按一定比例提取呆账准备金。目前我国的内外资融资租赁企业的呆账准备金比例不一样, 应该进行统一规定。此外, 当前我国规定的呆账准备金提取比例相对单一, 不利于融资租赁企业防范风险, 应该借鉴其他金融机构的做法, 根据不同层次计提不同比例的呆账准备金。
参考文献
[1].闫宝龙, 郭才森.我国国际租赁税收制度存在的问题和重构.山东财政学院学报, 2008;1
[2].张宇锋.融资租赁实务指南.北京:法律出版社, 2008
融资与税收 篇7
一、船舶融资租赁
1. 概念及主要形式。
船舶融资租赁是指出租人按照承租人的要求选定船舶和船舶卖主, 或者选定造船厂和船舶的建造技术标准等, 出租人与承租人和船舶卖主分别签订租赁合同和买卖合同后, 出租人将船舶出租给承租人, 由承租人支付租金, 并最终取得船舶控制权的一种融资行为。其主要形式有直接融资租赁、回租、杠杆租赁、转租赁。
2. 特点及优势。
船舶融资租赁实现了“融资”与“融物”的巧妙结合, 可以使航运企业在不丧失船舶使用权的情况下, 既分散了风险, 又融通了资金, 节省了固定资本投入, 提高了资金使用率。利用船舶融资租赁, 还可以降低船舶陈旧过时的风险, 在租期结束后继续租赁比较先进的船型。由于船舶融资租赁租金的支付方式灵活, 不必像还银行贷款那样定期定量定息偿还, 企业可以根据自己的经营状况进行调整, 这在一定程度上减轻和分散了承租企业的资金压力。另外, 船舶融资租赁还可以得到国家在税收政策上的优惠。
3. 现状及问题。
我国的航运融资市场尚不发达, 虽然船舶融资租赁的形式有多种, 但目前我国租赁公司经营的船舶融资租赁业务大多集中在直接租赁上, 其他方式仍未开展。船舶融资租赁对我国来说还属于一种新的交易工具, 这方面观念还未真正树立, 很多企业对于这种船舶融资方式还普遍缺乏认识。我国大型航运企业主要通过国际船舶融资租赁市场租入船舶。船舶融资租赁在我国的发展将是一个长期、渐进的过程, 随着其越来越广泛的应用, 研究船舶融资租赁的税收筹划也有了一定的必要性。
二、税收筹划
税收筹划是指在纳税行为发生之前, 在不违反法律法规的前提下, 通过对纳税主体的经营活动或投资行为等涉税事项做出事先安排, 以达到少缴税或者递延纳税目标的一系列谋划活动。
税收筹划主要有以下三个基本特征:
1. 合法性。
税收筹划必须在当前国家税法及其他相关法律许可范围内进行。合法性是税收筹划区别于偷漏税的本质特征。
2. 筹划性
所有的税收筹划都需要事前精心策划, 周密安排, 具有很强的目的性和可控性。
3. 选择性。
所有的税收筹划都是根据筹划目的, 在诸多可行的纳税方案中选择出最优方案。
通过研究分析与融资租赁有关的税收政策, 对船舶融资租赁进行综合性地税收筹划, 有利于减轻航运企业税负, 降低其税收成本, 改善和优化其财务状况和资本结构, 促进航运企业的长期健康发展。可见, 对航运企业的船舶融资租赁进行研究有一定的积极意义和必要性。
三、船舶融资租赁的税收筹划
企业的融资租赁活动主要涉及到企业所得税、增值税、营业税、印花税和关税等税种。本文将主要从以下两个方面进行船舶融资租赁的税收筹划:企业所得税和流转税。
1. 企业所得税的税收筹划。
融资租赁企业在所得税方面比较关心的政策主要有:
(1) 投资税收抵免。根据我国现行税法的规定, 企业购买国产设备, 只要符合技术改造投资抵免企业所得税政策规定, 无论采取何种方式, 包括融资租赁方式, 所用资金的40%可直接抵免企业所得税。
(2) 加速折旧。根据财政部和国家税务总局的规定, 企业对采用融资租赁方式租入的机器设备进行技术改造, 可以根据国家规定的折旧年限和租赁期限孰短的原则来确定折旧期限, 但最短折旧年限不得少于三年。
根据新《企业所得税法》规定, 企业的固定资产由于技术进步等原因, 确需加速折旧的, 可以缩短折旧年限或者采取加速折旧的方法。
加速折旧是指按照税法规定, 允许纳税人在固定资产使用年限的初期提较多的折旧, 以后年度相应减少折旧额, 从而使纳税人的所得税负得以递延的一种优惠方式。严格来说, 加速折旧仅指双倍余额递减法或年数总和法等加速折旧方法, 不包括缩短折旧年限。但由于折旧费用是计算应纳税所得额的扣除项目之一, 不论是缩短固定资产的折旧年限还是实行加速折旧, 都可以减轻纳税人在最初几年的税收负担, 虽然从整个固定资产使用期间来看企业的总税负没有变化, 但税负前轻后重, 对企业来说相当于政府提供了一笔无息贷款, 有利于减轻企业的资金压力, 因此, 广义上的加速折旧, 也可以包括缩短折旧年限。
(3) 所得税税前扣除。根据《企业所得税税前扣除办法》的规定, 符合下列三种情况之一的租赁便可认定为融资租赁:
(1) 租赁期满后, 融资租赁资产的所有权由出租方转移给承租方。
(2) 租赁期占据了资产的大部分使用年限 (“大部分”通常指75%以上) 。
(3) 租赁期内租赁的最低付款额大于或者基本等于租赁开始日租赁资产的公允价值。
纳税人通过融资租赁方式取得固定资产, 其所支付的租赁支出是不可以扣除的, 只能通过按规定提取折旧费用, 然后在所得税前进行扣除。
企业所得税的计税依据是应纳税所得额, 应纳税所得额=收入总额-准予扣除项目金额;企业所得税应纳税额=应纳税所得额×企业所得税税率。由于企业所得税的税率通常是固定的, 若对企业所得税进行税收筹划, 我们主要是通过尽可能地减少纳税人的应纳税所得额来实现, 因此, 我们的思路是使收入总额最小化和使税前准予扣除项目金额最大化。
税收筹划方案一:缩短折旧年限, 递延纳税。
根据所得税税前扣除政策, 对于通过融资租赁方式取得的船舶, 航运企业可以按照一定年限计提折旧, 然后在企业所得税前扣除折旧费用。
可见, 折旧费用的计提可以对企业的税收产生影响, 由于折旧费用计提的多少与折旧年限、折旧方法是密切相关的, 进而我们可知折旧年限以及折旧方法的确定均会对企业税收产生直接影响。
《企业会计准则》规定, 承租人应当采用与自有固定资产相一致的折旧政策计提融资租入固定资产的折旧。能够合理确定租赁期届满时会取得租赁资产所有权的, 应当在租赁资产使用寿命期内计提折旧;无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的, 应当在租赁期与租赁资产使用寿命期两者中较短的期间内计提折旧。
再结合上面列出的国家关于可加速折旧的税收政策的规定, 我们可以得出, 对于航运企业来说, 尽管船舶计提的折旧总额是不变的, 但是如果缩短折旧年限, 就可以实现加速折旧, 正如前文所述, 加速折旧就相当于推迟了纳税期限, 加快资金周转, 这就相当于企业取得一笔无息贷款。另外, 若航运企业对其融资租赁方式租入的船舶发生了改良支出, 这笔改良支出也可以作为递延资产在一定期限内摊销 (该期限不得短于三年) , 这样也可以达到快速摊销和节约税收的效应。
税收筹划方案二:调整每期支付的租金额。
航运企业每期支付的租金由船舶价款和所支付的利息费用两部分组成。其中, 船舶价款可以根据规定进行折旧费用的计提, 利息和手续费则可以在税前进行扣除, 从而可以递减企业所得税。
根据《企业会计准则》的规定, 融资租入船舶按最低租赁付款额的现值与租赁船舶在租赁开始日的公允价值孰低的原则入账, 而长期负债按最低租赁付款额入账, 两者的差额先计入“未确认融资费用”, 然后按租赁期摊销计入各期损益。根据这个规定, 我们可以调整每期支付的租金额, 来影响航运企业的最低租赁付款额及其现值, 进而影响未确认融资费用和航运企业对未确认融资费用的分摊率。这两方面可以使航运企业每期列支的利息费用不同, 进而影响各期应纳税所得额和企业所得税。
由以上两种对企业所得税的税收筹划方案, 我们可以通过合理设计租赁合同, 缩短航运企业融资租赁租入船舶的折旧年限, 从而达到递延纳税的好处, 并根据实际需要在合法合规的前提下调整每期所支付的租金额, 进而使企业所得税达到税收筹划的目的。
2. 流转税筹划。
对于融资租赁征收营业税, 是将其按照金融业的税目来征收, 自2003年起适用5%税率, 税基则是以出租人向承租人收取的全部价款和价外费用 (包括残值) 减去出租方承担出租货物的实际成本后的余额, 以直线法折算出本期的营业额。
根据《国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知》 (国税函【2005】514号) 的规定, 对经人民银行、外经贸部、国家经贸委批准经营融资租赁业务的单位所从事的融资租赁业务, 无论租赁货物的所有权是否转让给承租方, 均按《中华人民共和国营业税暂行条例》有关规定征收营业税, 不征收增值税。其他单位从事的融资租赁业务, 租赁货物的所有权转让给承租方的, 征收增值税, 不征收营业税;租赁货物的所有权未转让给承租方的, 征收营业税, 不征收增值税。
税种不同, 则流转税的税率也就不同。但对于每一特定税种而言, 其对应的税率是固定的, 因此, 对于流转税的税收筹划, 我们主要从税种着手, 尽可能地利用税法所给予的税收筹划空间, 灵活地设计船舶融资租赁合约。我们可以通过改变租赁合约的外在形式, 使得船舶租赁由原来适用的高税率税种转为低税率税种, 进而达到税收筹划的目的, 减轻企业税负。
因此, 对出租企业而言, 除中国银监会和商务部批准的金融租赁公司外, 是征收增值税还是征收营业税, 关键在于租赁期满后租赁船舶的所有权是否转移给了承租方。由此可见, 一方面, 企业可以根据实际情况选择合适的租赁方式进行税收筹划;另一方面, 租赁双方也可以根据相关政策对租赁条款进行适当策划。
3. 出租方与承租方为有关联关系的集团内部企业的税收筹划。
对于出租方与承租方为有关联关系的集团内部企业而言, 由于不同企业, 其相应的经营规模和效益各不相同, 这决定了所适用的企业所得税税率也不相同。另外, 还有一部分企业可能是亏损的, 以上情况都会造成同一集团内部不同企业之间具有不均等的税负。这种情况的存在就为我们提供了进行税收筹划的可能:利用集团内部不同企业所适用的税率不同, 可以将利润从高税负企业转移到低税负企业, 从而实现“转移利润”;利用亏损企业的存在, 可以将盈利单位的利润通过各种方式转移给亏损单位, “削高补低”, 从而使集团总体的税负降低到最小, 甚至趋近于零。
纵观融资租赁整个过程, 当承租方和出租方同属于一个企业集团时, 融资租赁可以直接公开地将利润从一个高税率企业转移给低税率企业, 实现利润和费用的转移。在实现利润转移的同时, 不仅承租方每期支付的租金中分摊一部分利息费用可以在税前扣除, 出租方企业也享受到了减税的好处, 尽管出租方所获得的租金收入需要缴纳营业税, 但营业税税率要远远低于企业所得税税率, 这样我们就实现了税种的转换, 进而使集团总体税负达到了最低。
因此, 对于航运企业集团来说, 应该尽可能细致地了解其集团内部各企业的经营情况和缴税情况, 充分利用税收筹划所提供的空间, 在遵守法律法规的前提下, 尽可能地降低集团税负, 降低税收成本, 从而促进集团整体经营效益的提高。
四、问题及建议
1. 加速折旧政策的税收优惠很难为企业有效应用。
目前我国对加速折旧政策的税收优惠并不十分明确且不够灵活, 比如, 在折旧年限的规定方面, 虽然《财政部国家税务总局关于促进企业技术进步有关财务税收问题的通知》规定“企业技术改造采取融资租赁方法租入的机器设备, 折旧年限可按租赁期限和国家规定的折旧年限孰短的原则确定, 但最短折旧年限不短于3年”。但该通知只适用于国有企业和集体工业企业, 其他所有制企业被排除在外, 对大量中小企业融资租赁机器设备并没有适用加速折旧的相关规定。因此我们建议, 应允许以融资租赁船舶的航运企业均可采用加速折旧的方法, 以更显示公平性。
在这方面, 我国应该借鉴国际上的经验做法, 来健全我国在融资租赁方面的税收政策。如美国税法规定, 融资租赁的期限比法定折旧年限短10%~25%, 并允许在租期内足额折旧;日本税法规定, 现代租赁的租期一般为设备法定耐用年限的60%~70%。在加速折旧中, 虽然提取的折旧总额没变, 但法定折旧可以提前完成, 使企业实现延期纳税、获得资金时间价值的好处, 从而降低设备更新损失以及通胀风险。
2. 提高财务人员专业素质, 尽可能配备专门的税务人才。
在对流转税进行税务筹划中, 出现过一些失败案例, 有一些企业的财务人员对相应税收法规错用, 比如, 有一些对营业税应纳税额的计算处理失误, 结果被税务机关认定为偷税的情况。因此我们建议, 企业中的相关财务人员对税收法律规定要准确理解和把握, 不能滥用错用, 并且企业应提高财务人员的专业性, 尤其是对于涉税处理, 应尽可能配备专门的税务人才。
参考文献
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